確認報告2022財年第三季度業績

超過第三季度財務預期並上調2022財年展望

網絡繼續快速擴展，活躍商家從12,000增加到207,000，活躍消費者同比增長137%，達到1,270萬

商品交易總額(GMV)增長73%，至39億美元，

總收入同比增長54%，達到3.548億美元

計劃實現持續調整後的營業收入盈利能力

在2023年財政年度結束前按運行率計算

舊金山-2022年5月12日-Approm Holdings，Inc.(納斯達克股票代碼：AFRM)(以下簡稱“確認”或“公司”)，賦予消費者權力並幫助商家推動增長的支付網絡，今天公佈了截至2022年3月31日的2022財年第三季度財務業績。

“隨着我們迅速擴大我們的網絡，我們繼續以誘人的單位經濟效益實現強勁的增長，”確認公司創始人兼首席執行官馬克斯·列夫欽説。我們平臺上的活躍商家數量從12,000家同比增長到207,000家，活躍消費者增長137%，達到1270萬人。採用誠實的金融產品的長期趨勢以及我們在商家中推動強勁需求的能力導致GMV同比增長73%。我們尤其感到自豪的是，我們正在推動與消費者的重新接觸，因為我們81%的交易來自重複確認用户。這是我們報告過的最高重複交易率。

列夫欽接着説：“隨着我們推進我們的戰略以推動增長、保持有吸引力的單位經濟並部署卓越的風險管理，我們計劃在2023年7月1日之前在調整後的營業收入基礎上實現持續的盈利運行率。”

2022財年第三季度運營要點：

除非另有説明，所有比較都是與2021財年同期進行的。

·GMV為39億美元，增長73%。

·活躍商家從1.2萬增加到20.7萬，主要是因為商家在Shopify的平臺上採用了Shop Pay分期付款。

·截至2021年12月31日，活躍消費者增長137%，達到1270萬人，環比增加150萬人，增幅13%。

·交易總額增長至1050萬筆，增長162%。

·截至2022年3月31日，每個活躍消費者的交易量增加了19%，達到2.7筆，總交易量的81%來自重複確認消費者。

2022財年第三季度財務亮點：1

除非另有説明，所有比較都是與2021財年同期進行的。

·總收入為3.548億美元，增長54%，原因是GMV和商户網絡收入持續增長，與轉向相對貸款折扣較大的較短期貸款相關的利息收入增加，貸款銷售量增加帶來的貸款銷售收益增加，以及第三方持有的貸款組合擴大帶來的服務收入增加。

·總收入減去交易成本增長37%，達到1.824億美元，主要原因是收入強勁增長、融資成本效益提高以及貸款購買承諾損失減少，但信貸損失撥備的增加抵消了這一增長。信貸損失準備金從一年前的負110萬美元增加到6630萬美元，因為一年前的數字包括了與COVID相關的超額貸款津貼的大量釋放，而今年的數字反映了更加正常化的信貸環境。不包括信貸損失撥備，收入減去交易成本增加1.161億美元，增幅為88%。

·運營虧損為2.266億美元，而2021財年第三季度為2.093億美元，原因是銷售和營銷方面的持續投資，其中包括與2021年11月授予亞馬遜的認股權證相關的1.024億美元支出。與上年同期相比，基於股票的薪酬支出減少了8130萬美元，這部分抵消了銷售和營銷費用的增加，其中包括由於公司2021年1月首次公開募股而增加的基於股票的薪酬支出。

·調整後的營業收入為400萬美元，而2021財年第三季度的調整後營業收入為490萬美元。

·淨虧損為5470萬美元，而2021財年第三季度為2.871億美元。虧損的改善主要是由於本年度基於與公司收購PayBright相關的或有對價負債的公允價值變化而確認的1.362億美元的收益，而上一年同期由於普通股價值的下降而虧損7850萬美元。

最近的業務亮點

·今天，肯德姆宣佈將其與Shopify在美國的合作關係延長多年。從今年夏天開始，所有有資格提供商店支付分期付款服務的美國商户都將可以使用阿肯姆的自適應結賬™，它在單一的綜合結賬過程中動態地同時提供雙週和每月付款選項。消費者將能夠使用Shop Pay分期付款，購物車的大小從50美元到17,500美元不等，付款期限從六週到12個月不等，以及兩週一次的免息付款到每月的簡單有息分期付款。更多詳細信息包括在8-K表格中，該表格將在此處提供。

·阿肯納姆與斯迪普達成戰略合作伙伴關係，這將使阿肯姆的自適應結賬™可供美國所有的斯利普用户使用，為數以百萬計的商家和消費者開啟簡化的分銷渠道。

·在旅遊和票務等需求被壓抑的類別中，該公司的GMV增長加快，較2021財年第三季度增長122%，較2022財年第二季度環比增長50%。

1關於確認公司使用非GAAP財務指標的信息在下面的“關鍵經營指標、非GAAP財務指標和補充績效指標”和“非GAAP財務指標的使用”中提供，GAAP結果與非GAAP結果的對賬在本新聞稿末尾的表格中提供。

·2022年5月4日，該公司完成了5億美元的資產擔保證券化。此次發行包括五類固定利率票據，均由DBRS-Morningstar評級，分配的評級在AAA(SF)至BB(SF)之間。根據修訂後的1933年證券法第144A條，這些票據以非公開發行的形式與多元化的機構投資者進行配售。這是該公司在一類票據上獲得AAA評級的第一筆交易，也是自2021年會計年度初推出該計劃以來的第九筆資產擔保證券交易。

公司首席財務官邁克爾·林福德評論説：“我們的強勁業績表明，我們有能力在動盪的市場環境下，以誘人的單位經濟效益推動增長。我們的表現超過了我們的預期，特別是在收入減去交易成本方面，因為我們迅速擴大了我們的網絡，同時推動了運營槓桿和更高的資本效率。憑藉我們卓越的技術、資本市場專業知識以及在擴大獲得信貸之前承保每一筆交易的商業模式優勢，確認公司處於持續增長和長期價值創造的有利地位。“

財務展望

下表彙總了對2022年第四財季和全年的財務展望。

該公司的展望假設推出其確認借記卡不會對GMV、收入或交易成本產生實質性影響。

電話會議

確認公司將於2022年5月12日星期四美國東部時間下午5：00主持電話會議和網絡直播，討論2022財年第三季度的財務業績。主持電話會議的將是創始人兼首席執行官馬克斯·萊夫欽和首席財務官邁克爾·林福德。電話會議將通過該公司的投資者關係網站https://investors.affirm.com/.進行現場直播。電話會議結束後，投資者關係網站上將播放重播。

2由於未來可能產生的費用的不確定性和潛在的可變性，在沒有做出不合理努力的情況下，調整後的營業利潤率與可比公認會計準則計量之間的對賬在前瞻性基礎上不可用。

主要經營指標、非公認會計準則財務指標和補充業績指標

關鍵運營指標

·商品交易總額(“GMV”)-公司將商品交易總額定義為在適用期間確認平臺上所有交易的總金額(扣除退款)。GMV不代表本公司所賺取的收入。然而，公司相信，GMV對於公司和投資者來説都是一個有用的運營指標，用於評估公司平臺上發生的交易量，這是公司商家成功和該平臺實力的指標。

·活躍消費者-本公司將活躍消費者定義為在測量日期前12個月內在其平臺上至少進行一次交易的消費者。該公司認為，活躍消費者是公司和投資者在評估消費者採用和參與程度以及衡量公司網絡規模方面的一項有用的運營指標。

·每個活躍消費者的交易--每個活躍消費者的交易定義為活躍消費者在衡量日期前12個月內在其平臺上進行的交易的平均數量。該公司認為，每個活躍消費者的交易量對公司和投資者來説都是評估消費者參與度和重複使用情況的有用運營指標，這是公司網絡價值的一個指標。

非公認會計準則財務指標

·交易成本-公司將交易成本定義為貸款購買承諾損失、信貸損失準備金、融資成本以及加工和維修費用的總和。本公司認為，交易成本對本公司和投資者來説都是一項有用的財務衡量標準，這些成本隨本公司平臺上處理的交易量而變化。

·交易成本佔GMV的百分比-公司將交易成本定義為GMV的百分比，如上定義的交易成本佔GMV的百分比。本公司相信，交易成本佔GMV的百分比對本公司和投資者來説都是一項有用的財務指標，因為它接近在本公司平臺上處理的交易的變動成本效率。

·收入減去交易成本-公司將收入減去交易成本定義為GAAP總收入減去交易成本，如上所述。本公司認為，收入減去交易成本對本公司和投資者來説都是一項有用的財務措施，可以衡量在本公司平臺上處理的交易所產生的經濟價值。

·收入減去交易成本佔GMV的百分比-公司將收入減去交易成本佔GMV的百分比定義為收入減去交易成本，如上所述，定義為GMV的百分比。本公司相信，收入減去交易成本佔GMV的百分比對於本公司和在本公司平臺上處理的交易的單位經濟性的投資者來説都是一項有用的財務措施。

·調整後營業收入(虧損)-該公司將調整後營業收入(虧損)定義為GAAP營業虧損，不包括：(A)折舊和攤銷；(B)GAAP營業虧損中包括的基於股票的補償；(C)與授予企業合作伙伴的權證和基於股份的付款有關的費用；以及(D)調整後營業收入(虧損)與GAAP營業虧損的對賬中列出的某些其他成本。列報經調整的營業收入(虧損)是因為本公司認為，這是一項對本公司和投資者評估其經營業績的有用財務指標，而且它便於對本公司的經營業績進行逐期比較，因為一般不包括的項目不是本公司經營業績的函數。

·調整後的營業利潤率-公司將調整後的營業利潤率定義為調整後的營業收入(虧損)，如上所述，佔其GAAP總收入的百分比。與經調整的營業收入(虧損)類似，本公司相信經調整的營業利潤率對本公司及投資者評估其經營業績是一項有用的財務指標，並有助比較本公司的經營業績，因為一般不包括的項目並非本公司經營業績的一項功能。

·平臺投資組合總額-該公司將平臺投資組合總額定義為截至資產負債表日通過其平臺提供便利的所有貸款的未償還本金餘額，包括為投資而持有的貸款、為出售而持有的貸款，以及由第三方擁有的貸款。本公司相信，總平臺投資組合對於本公司和投資者在評估本公司網絡的資金需求規模時都是一項有用的財務措施。

·所需股權資本-公司將所需股權資本定義為投資所持貸款和出售貸款的餘額減去證券化信託公司截至資產負債表日發行的融資債務和票據的餘額之和。本公司相信，所需股本對本公司及投資者而言是一項有用的財務措施，以評估本公司以本身股本為本公司的平臺投資組合提供資金的總金額。

·所需權益資本佔平臺總投資組合的百分比-公司將所需權益資本定義為所需權益資本佔平臺總投資組合的百分比，如上所述，所需權益資本佔平臺總投資組合的百分比如上所述。本公司相信，所需股本佔平臺投資組合總額的百分比，對本公司及投資者評估本公司平臺上由本公司自有股本提供資金的未償還貸款比例而言，是一項有用的財務措施。

補充業績指標

·活躍商家-本公司將活躍商家定義為在測量日期前12個月內在其平臺上至少進行一次交易的商家。該公司認為，活躍的商家對公司和投資者來説都是一個有用的業績指標，因為它衡量了公司網絡的覆蓋範圍。

·交易總額-公司將交易總額定義為在適用期間內在確認平臺上進行的唯一交易的總數。該公司認為，總交易量對公司和投資者來説都是一個有用的業績指標，因為它衡量了消費者參與的頻率，正如獨特交易的總數所表明的那樣。

·總收入佔GMV的百分比-公司將總收入佔GMV的百分比定義為GAAP總收入佔GMV的百分比，如上所述。本公司認為，總收入佔GMV的百分比對於本公司和投資者在本公司平臺上處理的交易所產生的收入而言，是一個有用的業績指標。

·信貸損失準備佔投資貸款的百分比-公司將信貸損失準備定義為投資貸款的百分比，將信貸損失準備定義為GAAP信貸損失準備佔投資貸款的百分比。本公司相信，信貸損失撥備佔為投資而持有的貸款的百分比，對本公司及投資者而言是一項有用的業績指標，以評估本公司為投資而持有的未償還貸款的未來估計信貸損失。

非公認會計準則財務計量的使用

為了補充按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制和列報的簡明綜合財務報表，公司提出了以下非GAAP財務衡量標準：交易成本、交易成本佔GMV的百分比、收入減去交易成本、收入減去交易成本佔GMV的百分比、調整後的營業收入(虧損)、調整後的營業利潤率、平臺投資組合總額、所需權益資本和所需權益資本佔平臺投資組合總額的百分比。這些非GAAP財務指標的定義包括在上文“主要經營指標、非GAAP財務指標和補充業績指標”中，這些非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬列於下表。

公司認為這些非GAAP財務指標的陳述為公司提供了有用的信息的原因摘要，投資者包括在上面的“關鍵經營指標、非GAAP財務指標和補充業績指標”中。此外，該公司將這些非GAAP財務指標與根據GAAP編制的財務指標結合使用，用於規劃目的，包括編制年度運營預算，以及評估其業務戰略的有效性。然而，這些非公認會計準則財務計量僅供補充信息之用，這些非公認會計準則財務計量作為分析工具有其侷限性。其中一些限制如下：

·收入減去交易成本和收入減去交易成本佔GMV的百分比不打算作為營業損益的衡量標準，因為它們不包括關鍵的營業費用，如技術和數據分析、銷售和營銷以及一般和行政費用；

·經調整的營業收入(虧損)和經調整的營業利潤率不包括某些經常性非現金費用，如折舊和攤銷、與授予企業合作伙伴的認股權證和基於股份的付款有關的費用，以及基於股份的薪酬費用，這些費用在可預見的未來一直是並將繼續是重大的經常性費用；以及

·其他公司，包括同行業的公司，計算這些非GAAP財務指標的方式可能與公司計算它們的方式不同，或者根本不計算，這降低了它作為比較指標的有用性。

因此，投資者不應單獨考慮這些非GAAP財務指標，或將其作為根據GAAP報告的公司財務結果分析的替代指標，這些非GAAP指標應與根據GAAP提出的其他經營和財務業績指標一起考慮。鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標以及這些非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的協調情況，而不依賴任何單一的財務指標來評估業務。

關於前瞻性陳述的注意事項

本文件包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A條和1934年證券交易法第21E條的前瞻性表述，涉及風險和不確定性。除歷史事實陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述，包括有關以下方面的陳述：公司的戰略和未來經營，包括公司與某些主要商家和商務平臺的合作關係；公司產品的開發、創新、推出和表現以及對公司產品的需求，包括借記卡；收購和留住商家和消費者；公司未來的增長、投資、網絡擴展、產品組合、品牌知名度、財務狀況、總市值、收入、交易成本、運營收入、信貸損失準備金和現金流；以及公司所在行業和市場的總體經濟趨勢和趨勢。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些風險、不確定性和其他重要因素可能導致公司的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。

風險、不確定性和假設包括與以下因素有關的因素：公司需要吸引更多的商家、合作伙伴和消費者，並保持和發展與現有商家、合作伙伴和消費者的關係；其行業的高度競爭性質；它需要保持消費者對其品牌的持續高水平的滿意度和信任；其很大比例的收入和GMV集中在少數商業合作伙伴和商務平臺上；它是否有能力維持其收入增長率或相關關鍵運營指標的增長率；它與其發起銀行合作伙伴之一的協議條款；其可能無法續簽或替換的現有融資安排，或其可能不願或無法以其接受的條款或根本無法向其提供資金的現有資金來源；其通過其平臺提供貸款並準確定價信用風險的能力；通過其平臺提供的貸款的表現；市場利率的變化；其證券化、倉庫信貸安排和遠期流動協議；總體經濟狀況、其商家的財務業績以及美國消費信貸市場的波動對其業務的影響；其通過收購或其他戰略投資或聯盟實現有效增長的能力；由於消費者支出模式導致的收入季節性波動；未決和未來的訴訟、監管行動和/或合規問題；以及在其最新的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告以及在提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述的其他風險。

這些前瞻性陳述反映了公司對截至本文發佈之日的未來事件的看法，是基於假設的，受風險和不確定因素的影響。鑑於這些不確定性，投資者不應過度依賴這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是截至本文發佈之日作出的，公司不承擔任何義務，也不打算更新這些前瞻性陳述。

關於確認

肯德姆的使命是提供誠實的金融產品，改善生活。通過建立一種基於信任、透明和以人為本的新型支付網絡，我們使數百萬消費者能夠負責任地消費和儲蓄，併為數千家企業提供推動增長的工具。與信用卡和其他按時間付費的選擇不同，我們向消費者展示他們將預先支付的確切金額，永遠不會增加金額，也不會收取任何滯納金或隱藏費用。

聯繫人

投資者關係

郵箱：ir@consim.com

媒體

電子郵件：Press@consim.com

AFRM-F

確認控股公司

簡明合併資產負債表

(未經審計)

(單位為千，不包括每股和每股金額)

確認控股公司

簡明合併經營報表和全面虧損

(未經審計)

(單位為千，不包括每股和每股金額)

下表列出了基於股票的薪酬的組成部分和分類(以千為單位)：

確認控股公司
簡明合併現金流量表

(未經審計)

(單位：千)

						截至3月31日的三個月，												截至3月31日的9個月，
						2022						2021						2022						2021
經營活動的現金流
淨虧損						$	(54,671)					$	(287,051)					$	(521,021)					$	(317,607)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整：
信貸損失準備金						66,294						(1,063)						182,581						40,389
貸款溢價和折扣攤銷淨額						(42,036)						(29,252)						(129,714)						(60,705)
貸款銷售收益						(52,484)						(16,350)						(141,153)						(47,344)
資產和負債公允價值變動						(143,721)						75,878						(38,821)						45,310
商業協議資產攤銷						28,919						18,797						72,804						50,097
債務發行成本攤銷						3,647						1,314						13,215						3,675
攤銷可供出售證券的折價						968						—						968						—
商業協議擔保費用						92,169						—						157,023						—
基於股票的薪酬						98,387						179,639						280,113						192,363
折舊及攤銷						13,102						5,021						35,607						12,092
其他						(528)						15,640						(5,725)						18,163
購買持有以供出售的貸款						(1,255,325)						(606,757)						(3,869,327)						(1,640,672)
出售持有以供出售的貸款所得款項						1,261,160						597,881						3,868,919						1,599,554
營業資產和負債變動：
應收賬款淨額						5,650						2,619						(42,467)						(6,461)
其他資產						(37,403)						(119,289)						28,018						(208,798)
應付帳款						3,396						(3,798)						(8,773)						4,064
應付給第三方貸款方						(35,553)						3,480						(14,117)						11,526
應計應付利息						371						736						240						2,535
應計費用和其他負債						19,677						39,297						28,545						128,602
經營活動中使用的現金淨額						(27,981)						(123,258)						(103,085)						(173,217)
投資活動產生的現金流
購買和發放為投資而持有的貸款						(2,876,978)						(1,622,046)						(7,529,324)						(4,313,834)
出售為投資而持有的貸款的收益						550,065						143,235						1,330,341						348,195
還本和其他還貸活動						2,304,460						1,301,542						5,867,583						3,002,351
收購，扣除現金和限制性現金收購的淨額						—						8,852						(5,999)						(104,776)
收購商業協議資產						—						(25,900)						—						(25,900)
物業、設備和軟件的附加費						(21,095)						(5,351)						(59,254)						(12,414)
購買可供出售的證券						(258,323)						—						(770,047)						—
可供出售的證券的到期和償還所得收益						132,728						—						191,854						—
其他投資現金流入(流出)						3,095						—						(10,775)						—
用於投資活動的現金淨額						(166,048)						(199,668)						(985,621)						(1,106,378)
融資活動產生的現金流
發行可轉換債券所得款項淨額						—						—						1,704,300						—
為債務融資所得收益						1,278,571						880,526						2,776,245						2,413,905
支付債務發行成本						(3)						(4,479)						(8,154)						(11,266)
融資債務的本金償還						(1,045,308)						(1,011,197)						(2,572,876)						(2,555,699)
證券化信託發行票據和剩餘信託證書所得款項						(146)						499,774						499,494						1,396,229
證券化信託發行票據的本金償還						(131,256)						(74,113)						(233,723)						(144,503)
發行可贖回可轉換優先股所得款項淨額						—						—						—						434,542
可贖回可轉換優先股的轉換						—						(13)						—						(13)
首次公開募股收益，淨額						—						1,305,301						—						1,305,301
行使普通股期權和認股權證的收益以及對ESPP的貢獻						8,171						20,398						67,740						43,815
普通股回購						(80)						(3)						(84)						(786)
股票薪酬預提税金的支付						(54,162)						(127,566)						(166,942)						(127,566)
融資活動提供的現金淨額						55,787						1,488,628						2,066,000						2,753,959
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響						(997)						4,510						5,639						4,510
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減)						(139,239)						1,170,212						982,933						1,478,874
期初現金、現金等價物和限制性現金						2,814,804						636,790						1,692,632						328,128
現金、現金等價物和受限現金，期末						$	2,675,565					$	1,807,002					$	2,675,565					$	1,807,002

確認控股公司
簡明合併現金流量表，續

(未經審計)

(單位：千)

非公認會計準則財務指標的對賬

下表顯示了交易成本、收入減去交易成本、調整後的營業虧損、調整後的營業利潤率和所需權益資本與其根據公認會計原則為每個所示期間編制的最直接可比財務指標之間的對賬。

3其他成本包括與本公司首次公開招股、收購及轉租減值費用有關期間發生的一次性開支。