以下是R1RCM Inc.於2022年5月11日在美國銀行證券2022年醫療會議上進行的爐邊聊天的完整文字記錄。

版主

·美國銀行醫療保健技術分銷分析師Mike Cherny

主講人

·約瑟夫·弗拉納根，總裁兼首席執行官

·首席財務官兼財務主管雷切爾·威爾遜

邁克·切爾尼

--本期美國銀行醫療保健大會嘉賓。邁克·切爾尼，醫療保健技術分銷分析師。我很高興有R1RCM和我們在一起。和我一起上臺的還有總裁兼首席執行官喬·弗拉納根、首席財務官兼財務主管雷切爾·威爾遜，以及長期擔任投資者關係的阿蒂夫·拉希姆。這將是一次非常非正式的爐邊談話。沒有幻燈片，所以我們就從那裏開始。話雖如此，喬，雷切爾，你們本週週一確實公佈了財報。當我們為你現在所坐的位置做準備時，你有什麼亮點是真正想要確定的嗎？

約瑟夫·弗拉納根

嗯。我認為，從我的立場來看，有幾件事我會注意到。首先，我們為我們正在處理的這份大合同增添了額外的色彩。誠然，我們花的時間比我們計劃的要長，但我們真的對我們在旅途中所處的位置感到鼓舞。同樣重要的是，我們宣佈通過與ScionHealth的合同贏得新的客户，並將我們的能力擴展到一個新的護理環境-LTACH護理環境，我認為這為我們打開了市場，確實符合我們的戰略，即確保我們是廣大提供商的收入選擇合作伙伴。我們有廣泛的護理機構提供服務。這是一次不錯的擴張。我們的醫生業務表現得真的很好。此外，在正常的流程業務中，我們有三筆非常大的交易，實際上總計7.5億美元的管理NPR和端到端合同。因此，我們總共簽訂了27億美元的新NPR合同，用於長期安排和運營夥伴關係。然後我要強調的另一件事是，根據管道活動和增長背景，我們的視線確實支持名義上每年增加90億至100億美元的NPR。因此，我們將投資來支持這一點。這是因為，我們的歷史規劃指導方針名義上約為50億美元。然後，最後，我們提供了儘可能多的評論，因為我們還沒有完成交易。但我們感到鼓舞，您知道，基於我們對CloudMed第一季度的理解，我們對他們的表現以及CloudMed全年指南的可見性感到非常鼓舞。這些是我在電話會議中要強調的一些事情。

邁克·切爾尼

所以我想談一談100億美元的合同。但是，首先，我覺得有時候它會迷路。因為，我可能在我的時間安排上有點不對勁。但在過去的兩三個季度裏，你宣佈了席恩。你宣佈了這些醫生組織。你已經宣佈了Mednax，我認為這是去年的第三季度。

約瑟夫·弗拉納根

正確的。

邁克·切爾尼

你宣佈了維拉吉瑪。

約瑟夫·弗拉納根

正確的。

邁克·切爾尼

我們有一個估計值-

約瑟夫·弗拉納根

正確的。

邁克·切爾尼

-在收入方面。如果我加在一起，我們已經超過了50億美元的合同收入，合同NPR，甚至在你談到這個之前-

約瑟夫·弗拉納根

對，是這樣。

邁克·切爾尼

-100億美元的巨型合同。此外，您還談到了另一條增量增長管道。所以，當你把所有這些加在一起，是的，我想我們都希望看到這個房間裏的每個人，這裏的每個人都想看到簽署這份100億美元的合同。

約瑟夫·弗拉納根

正確的。

邁克·切爾尼

但是，這説明瞭市場的健康狀況，特別是對醫療系統中如此多的人來説，從COVID的深處走出來，以及他們希望你做的事情，就你最近在不同類型的醫療系統中增加的情況而言，顯然還有管道建設？

約瑟夫·弗拉納根

嗯。我是説，從COVID出來，我們看到了[聽不見]。讓我退一步。進入COVID，我們看到供應商希望參與一些我們可以推動價值的模式的願望取得了健康的進展。我們看到了這種增長。但我們很難知道是什麼真正推動了COVID期間的增長。那裏有很多可移動的部件。但是，從COVID走出來，我們真的看到了越來越多的供應商希望主動與我們和我們的同行接觸，我相信，在這種運營模式和我們可以推動的價值方面，我們真的得到了激勵。

我認為，在我和我們的團隊圍繞決策制定進行的討論中，我認為是什麼創造了這種勢頭和對行動的更高偏好，第一，技術架構和持續的碎片化，以及一種理解，聽着，要為患者提供良好的體驗，為醫生提供良好的體驗，必須在技術上進行重大投資。我們已經進行了這些投資，我們的客户可以利用這些投資。第二件事是對勞動力的供應限制，以及給我們的客户帶來的通脹壓力。他們在業務的許多其他領域也看到了這一點。但我們早在2018年就做出了一個決定，在自動化方面投入巨資。這真的是在發揮作用。這引起了客户的共鳴。

技術驅動的生產力和全球規模的結合，他們同意我們的觀點，即我們是幫助他們應對供應限制的非常好的合作伙伴。然後，當我們考慮增加報銷複雜性時，我想説這就是CloudMed真正涉及到我所討論的許多問題的地方。CloudMed瞭解所有地區的所有付款人。他們看到的比業內任何人都多。這也是收入情報能力，如果你願意的話，從歷史上看，我們一直很擅長，但不是很好。而CloudMed則是真正的市場領導者。我認為這在客户中引起了很好的共鳴。

邁克·切爾尼

我將回到CloudMed，但我想談談您所説的關於自動化的問題。

約瑟夫·弗拉納根

嗯。

邁克·切爾尼

您為流程改進和1億項自動化任務設定了目標-

約瑟夫·弗拉納根

正確的。

邁克·切爾尼

-EBITDA貢獻，我認為截至上次更新為4000萬美元-

喬菲·弗拉納根

是啊。

邁克·切爾尼

-運行率節省。尤其是考慮到您正在NPR上進行的容量增加到90億至100億美元，其中有多少是由您所做的所有自動化工作支持的，這些工作基本上是為了在這些客户到來時簡化部分自注冊流程？

約瑟夫·弗拉納根

嗯。我認為，隨着我們考慮自動化和自動化，我們在第一季度又增加了1200萬個年化任務，這比我們的計劃提前了。因此，我們將在超過1億的自動化任務中退出這一年，我們將在財政貢獻或更好的情況下退出這一年。唯一的原因是，這可能要高得多，但我們已經決定將這筆資金重新投資於自動化項目，因為我們看到未來幾年這方面的投資回報率很高。

這並不是説自動化本身就一定會減少我們為支持更多的入職而必須投資的金額。它所做的是加快我們在契約經濟學上實現價值的速度。如果你想想我們在自動化方面所做的和麪前的事情，你會發現這一點起到了作用，我們開始將收入週期中的離散任務自動化。而這些離散的任務可能已經進入了離散系統。

在過去的一年裏，我們一直致力於在所有生態系統中橫向推動這一點。所以，當我説生態系統，所有的EHR供應商時，這是一個巨大的技術接口。所有的付款人系統，這是一個很大的技術接口。然後是所有第三方銀行系統。因此，當我們現在坐着的時候，我們基本上已經經歷了這些。這意味着我們有自動化程序，那些離散的任務，完全被編碼到所有這些系統中。

現在，今年下半年，我們將致力於捆綁例程，只需手動刪除協調接口。如果你看看23年和24年，這兩個直接歸因於CloudMed交易的地方，我們將利用他們的數據足跡來推動自動化決策。因此，根據我們的估計，我們只完成了20%的自動化任務。所以仍然有很多跑道。這不是自上而下的裝飾品。這是我們的團隊，他們確實圍繞他們的感受進行了分析，以我們目前的能力，我們應該能夠實現自動化。

邁克·切爾尼

談到100億美元的合同，你在電話中説得很詳細，所以我不想重複-

約瑟夫·弗拉納根

正確的。

邁克·切爾尼

-所有這些組件。這很有幫助。我想，也許另一個問題是，有了這個模糊的日期，我知道-

約瑟夫·弗拉納根

正確的。

邁克·切爾尼

-就像你説的，可能比你想要的要長。考慮到從規模角度來看，100億美元的NPR仍將是您的頂級客户之一，作為一個組織，您將如何做好準備？

約瑟夫·弗拉納根

嗯。我們正準備部署這一點。舉個例子，所有將要投入的部署能力都是專用的。因此，如果你想一想席恩的勝利，那是一支不同的球隊。我們已經把隊伍圍起來了。他們正在積極進行部署前規劃，諸如此類的事情。因此，我們正處於這種操作模式。正如我在電話會議上所説，我們現在正在做的是，我們通常會在合同簽訂後進行簽約。因此，從我們的角度來看，這是我們在所有合同上正常進行的部署工作。

邁克·切爾尼

知道這點真的很有幫助。我一直在想的另一件事是，與你的業務相關的是你的客户的同店增長。當你有了銷量，你也會受到影響，因為收入模式，但你也有很多客户在增長，無論是阿森鬆，他們在那裏變得更大。我早些時候提到了維拉吉馬德-

約瑟夫·弗拉納根

正確的。

邁克·切爾尼

-它可能是美國增長最快的供應商。

約瑟夫·弗拉納根

InterMountain也成長了很多。

邁克·切爾尼

山間，是的-

約瑟夫·弗拉納根

正確的。

邁克·切爾尼

-在技術方面做了一大堆工作。你如何看待同店增長作為你的客户不斷擴大的業務的增長動力？在尋找你知道你可以幫助自己成長的伴侶方面，這是你積極追求的東西嗎？

約瑟夫·弗拉納根

嗯。我是説，我想我們這麼做已經很久了。我的意思是，這樣做，為供應商服務，管理收入。這是我們在早期學到的一件事，我在2013年加入了公司。而且，從2013年到2016年，我們在許多情況下處於整合的錯誤一邊。因此，我們進行了整合，而不是與整合者在一起。

因此，它總是伴隨着我們。在商業追求過程中，我們想要評估的一件事是，如果我們要分配我們的能力，是不是一個經過計算的假設，即那個實體將進行整合，而不一定是一個目標？如果你看看我們的足跡，我認為這對我們來説是很好的。

第二件事是，我們的商業團隊沒有從同店增長中獲得任何榮譽。在激勵他們的方式上，我們希望他們專注於新的標誌。我們的假設是，隨着時間的推移，我們的運營團隊和客户服務團隊將為現有客户提供良好的服務，並贏得擴張的權利。我認為這也將使整個足跡受益。

這就是我們目前的心態。我們不一定去計算或對任何一個客户的市場份額擴張或增長做出大的假設。因此，就這些客户的增長而言，這將有利於我們做出的假設。我們傾向於對NPR同比增長做出相對保守的假設。

我們在昨天的電話會議上確認，我們對第一季度看到的銷量以及我們對我們業務的假設感到非常滿意。

邁克·切爾尼

明白了。當然，就考慮已簽署的交易和積壓的交易而言，我一直很喜歡你們所有甲板上的圖表，所以隨着滾動，這就是我們坐的地方。有沒有什麼有趣的、獨特的事情發生，無論是拉什、賓夕法尼亞州立大學，還是其他一些最近部署了不同程度的公司，特別是考慮到如此多的部署工作發生在COVID期間？

約瑟夫·弗拉納根

嗯。不，沒有什麼我會用這種或那種方式強調的。他們的進展總體上與我們的預期一致。我們將致力於的一件事是，關閉後我們應該從CloudMed功能中獲得什麼，因為我們希望迅速將該技術平臺應用到我們簽約的端到端客户中。

和我對球隊的期望，我想他們會同意的。我想不是。他們會同意這一點，即我們應該看到合同圖書的KPI提升是CloudMed的收入情報平臺和他們擁有的附加功能的直接結果，而不是我們通常擁有的功能。

邁克·切爾尼

我知道你對CloudMed講授做了非常詳細的概述-

約瑟夫·弗拉納根

正確的。

邁克·切爾尼

-幾周前，讓人們對它所處的位置有一個感覺。但也許只是讓人耳目一新，是否可以放心地假設，一旦CloudMed交易完成，或者兩家公司對彼此的看法是，圍繞一些CloudMed技術堆棧的端到端客户中存在立即可部署的機會-

約瑟夫·弗拉納根

是啊。

邁克·切爾尼

-R1以前沒有的東西？

約瑟夫·弗拉納根

是的，毫無疑問。因此，因為我們已經部署了我們的技術，這意味着我們已經建立了數據規格或數據接收。所以這對我們來説相對簡單，因為我們已經建立了那些數據管道，將這些數據管道插入CloudMed平臺。我們認為這是近期的優先事項。我們希望為我們的客户釋放這一好處，並獲得好處，因為我們預計會轉移KPI費用。這是處於集成階段的團隊一直在密切合作的事情。

邁克·切爾尼

在某些方面，我們應該如何看待這兩個完全不同的技術堆棧的整合動態？我認為它們都有基於雲的架構元素。那麼，就該接口而言，有沒有什麼組件在實現完全集成方面更令人擔憂或更麻煩呢？

約瑟夫·弗拉納根

不是的。但是，如果你仔細想想，我們會得到什麼？如果你考慮一下未來國家的架構，我們的觀點是我們將擁有一個集成的平臺。這就是我們的觀點。你想一想，這個集成平臺意味着什麼？所有患者接口，因此消息傳遞引擎或推動與患者互動的例程，都將來自我們的架構。

我們非常喜歡CloudMed的數據架構。它很現代。他們正在攝取大量數據。因此，這將是未來國家技術堆棧的標準。我們喜歡他們的工作流引擎。現在我們有很多他們沒有的規則，但我們將有一個工作流引擎。我的感覺是，這將來自CloudMed。然後我們的自動化平臺可能會更全面。

我們正在駕駛的用例和我們引擎的複雜性可能會將其創建為標準。因此，團隊已經經歷了一個非常嚴格的過程來理解我們今天擁有的兩個體系結構，最好的，然後，未來的狀態是什麼。我很高興能與客户和投資界分享這一點。我認為，我們希望在今年晚些時候與投資者就技術戰略進行一次更有針對性的深入討論，我認為我們在電話會議上也強調了這一點。

邁克·切爾尼

我們會做好準備的。也許在某種程度上總結一下CloudMed，您在電話會議上發表了評論，至少，再次基於您所知道的-

約瑟夫·弗拉納根

正確的。

邁克·切爾尼

-因為你們是兩家不同的公司但你對他們有能力超過你在2022年公佈的初始收入和EBITDA數字感到放心或有信心。在22年，你能在多大程度上影響他們的增長機會？我知道隨着時間的推移，會有許多收入成本協同效應。我想的是那些更久遠的。

約瑟夫·弗拉納根

正確的。

邁克·切爾尼

我們是否應該預計，這一組合將在今年對任何類型的潛在提振產生直接影響，因為這應該是6個月左右的時間？

約瑟夫·弗拉納根

嗯。我想，按照我的描述，我們必須完成這筆交易，並達成一種我們可以作為一家公司合作的地位，而你知道，我們現在不能這樣做。但是，邁克，我的特點是，如果聯合商業團隊不能取得一些有意義的勝利，我將感到失望。我不知道這是一場有意義的、模塊化的勝利，而CloudMed在它的地平線上沒有，我們也沒有，或者更多的是端到端的勝利。但如果他們不能在年底實現這一點，我將感到失望。另一方面，根據我從客户那裏聽到的獨立反饋，我們沒有給出太多關於收入協同效應的細節，我想CloudMed也聽到了，但人們對這一點的信心只會越來越大。我們給出的是20%的模塊化收入指引。或許可以稍微解釋一下，如果你看看CloudMed今年的預期收入，至少是4.46億美元，如果你看看我們的其他項目，這就是我們的模塊化收入，第一季度約為3300萬美元。如果你只從方向上滾動這四個季度，你就擁有相當可觀的收入基礎，我們預計中期內將以20%的速度增長，EBITDA利潤率約為40%。這對我們來説是令人興奮的，因為我們認為這真的是對端到端收入狀況的補充，而端到端的收入狀況往往會有點笨拙。可以説，經濟上是一個較慢的坡道，一種粘性得多的關係。但我們對此感到興奮，僅從收入質量或收入多樣化的角度來看。

邁克·切爾尼

我想把它帶回端到端的場景。你也談到了你的渠道和創造機會的力量。關於競爭格局，有很多不同的想法，而且很長一段時間以來一直存在這樣的想法-

約瑟夫·弗拉納根

嗯。

邁克·切爾尼

-考慮到你最大的幾個，你叫他們什麼？競爭者或替代者受制於其他大型組織，在那裏你是獨立的。再一次，看起來更有趣的是，你對管道的評論比我們看到的其他參與者的公開評論增長得更快。因此，當你思考這種競爭環境時，你認為R1在哪裏脱穎而出？然後，我猜第二部分是，在進入市場的戰略方面，CloudMed是否給你帶來了超越其他所有人的技術飛躍？

約瑟夫·弗拉納根

嗯。我認為我們在規模、規模和對技術的承諾方面都很突出。我們經常從客户那裏聽到這樣的話。我的感覺是，一些基準是不透明的，只是因為它們像你説的那樣，是被囚禁的或私人持有的。我的感覺是，我們的競爭對手也看到了類似的有利需求環境。我認為這很好。這説明瞭供應商所處位置的普遍性。

我認為CloudMed讓我們能夠説，“聽着，我們能夠向您傳達規模的所有好處、規模的成本效益、技術架構，以整合零散的流程流。我們在患者體驗方面有非常、非常深的能力。CloudMed讓我們可以説：“我們在確保您利用收入情報平臺實現最大限度償還方面是同類中最好的。”如果你考慮一下同時選中這兩個選項的能力，使用技術來改變患者體驗，使用技術來確保提供者為他們所做的事情獲得報酬，所有這些都是通過自動化驅動的擴展平臺交付的，即非常技術驅動的操作，而不是勞動力驅動的操作，這是我們興奮地將其推向市場的東西。我認為它會被很好地接受。我認為，從我們的立場來看，我們缺少收入情報。我的意思是，我們擁有它，我們是，稱它為一般。但這並不是一個與眾不同的因素。我認為CloudMed創造了一個明顯的差異化。

邁克·切爾尼

明白了。有什麼最新的想法嗎？我知道你過去談過大約30%的市場份額，我認為你的目標外包市場在這個時間點上是可以滲透的。對於誰真正願意並對外包持開放態度，可尋址的機會是否正在發生變化？

約瑟夫·弗拉納根

不是的。我想我唯一要説的是，我們看到更大規模的系統有更多的活動，從歷史上看，你可以説，它們的四面牆都有它們需要的規模。但我們看到這些系統變得更加活躍，想要探索一種合作關係是什麼樣子的？我們能創造多少價值？中端市場真的非常非常健康。這個價值10到50億美元的市場現在非常非常活躍。

所以我們沒有看到太大的變化。我有個問題要問。我們看到了大量的跑道，僅僅是考慮到目前端到端產品的滲透率是多麼的小，在我們上調了對CloudMed交易的指引後，我們看到了大量的跑道來增長，同時，模塊化市場也有了很大的增長。推動這一趨勢的是供應商和市場的巨大規模，而如今端到端的滲透率仍然非常低。因此，我們正處於這段旅程的早期。

邁克·切爾尼

我想，也許沿着這些思路，有趣的是，你提到了市場的大終端。我不是在你還沒有簽下第一筆獎金的情況下要求你下一筆100億美元的獎金。

約瑟夫·弗拉納根

正確的。

邁克·切爾尼

但如果你真的遇到了好問題，市場上又出現了一個巨無霸，他説，“我們想和你合作”，這是如何演變的？我知道你過去曾談到過，在非常短期的基礎上，靈活應變的能力。但是，有沒有一種動態，我們現在無法聯繫到您，但讓我們來研究一些模塊化部署，這些部署基本上可以為您未來的端到端部署做好準備？如果這個市場真的開始進一步爆炸，這是戰略的一部分嗎？

約瑟夫·弗拉納根

是啊，有可能。我們往往有很多逐步淘汰部署的經驗。所以，如果你還記得，當我們做阿森鬆的時候，我們在三年內逐步取消了每年30億美元的NPR。因此，每年，我們都會開始一筆30億美元的投資。我傾向於喜歡這種情況，因為它的作用是讓我們有很大的可見性進行投資，但它並不會讓我們退出市場，繼續擴大我們的安裝基礎。

因此，這可能是消化的首選方式。但我們已經與一些較大的系統進行了一些討論，我們是否可以先部署技術，幫助他們，然後利用規模優勢來支持這些系統？因此，我們有能力在端到端結構中靈活調整我們的合作模式，但我更傾向於分階段全面部署。

邁克·切爾尼

好的。我會把下一次FLEX對話留到不同的時間。

約瑟夫·弗拉納根

嗯。

邁克·切爾尼

這對我來説已經足夠了。在醫生方面，我知道，再次強調，在電話中獲得了幾個非常好的勝利-

約瑟夫·弗拉納根

正確的。

邁克·切爾尼

-最近。相對於醫生羣體的動態，這是否屬於您擁有的90億至100億美元的端到端容量，因為它們的部署週期要短得多？

約瑟夫·弗拉納根

有一點。但是，真的，我們有一個醫生部署團隊，將會有一些投資分配給這個部署團隊。但真正重要的是，我們的首要目標是支持衞生系統的部署。我之所以這麼説，是因為這些都是最複雜的部署。因此，如果我們建立了支持這些部署原型的能力，我們總是能夠將這些能力分配給醫生護理環境。如果我們僅僅為醫生護理環境建立了太多東西，我們很難將這一技能集轉移到醫療系統中，因為醫療系統只是一個更復雜的火焰和更復雜的利益相關者集，我們必須與之合作。

邁克·切爾尼

在文章的頂端，你提到了來自客户的勞動力壓力，這是導致他們向外尋找潛在支持的原因。我也可以想象，考慮到你是一家真正的科技服務公司-

約瑟夫·弗拉納根

嗯。

邁克·切爾尼

-你有一些關鍵選民站在人民一邊，你也會遇到勞工方面的不確定性。就你目前的指導方針而言，你如何看待這一點？你如何才能最好地抵消公司內部勞動力成本和工資成本的任何潛在上漲或增加？

約瑟夫·弗拉納根

嗯。因此，在我們目前的指引中，我們在該指南中假設了工資上漲。而且，正如我們現在所説的，我們對自己在全年獨立指導的假設下工作的能力感到滿意。我要強調的幾件事是我們必須解決的。

更重要的是流動率。我們有容量上的保險。但是，在某些地區，即使有這樣的覆蓋範圍，人員流失率也更高。因此，我們必須做的是大量的工作，我的意思是，最終，我們希望用我們的技術來例行化所有的決策，這樣我們就不會那麼依賴於培訓人類。但在目前的環境下，我們的運營團隊不得不在這方面花費大量時間。這是計時勞動力或助理勞動力。

我想説的另一個領域是我們的人力資源團隊和招聘團隊。我們在技術、人才和產能方面投入巨資。因此，我們不得不在招聘渠道上花費比平時更多的時間。再一次，我們對我們對今年勞動力通脹的指引中的假設感到非常滿意。但是，在這裏面，我們不得不以與正常年份不同的方式思考。

邁克·切爾尼

我知道我有點東拉西扯，但我想確保我涵蓋了所有主題，不幸的是，我們的時間不多了。但由於所有的注意力都集中在CloudMed和大合同以及其他勝利上，我想説的幾件事可能被忽視了。一個是VisitPay。

約瑟夫·弗拉納根

嗯。

邁克·切爾尼

自從那筆交易以來，已經有一年左右了。相對於你的核心，它是如何跟蹤的？看起來你有一些很好的軼事-

約瑟夫·弗拉納根

嗯。

邁克·切爾尼

-結果在那裏。但好奇的是，總體上，特別是在你的業務的其他所有活動部分，與你的計劃相比，進展如何？

約瑟夫·弗拉納根

嗯。VisitPay進展順利。我這麼説的原因是，他們正在繼續展示收縮和取勝的能力。我們只是根據客户的要求，將大型醫療系統與他們的患者支付平臺進行了溝通，但並不是所有這些都是我們溝通的。我預計我們將向市場投放VisitPay託管服務，這將是我們與CloudMed商業團隊一起做的第一件事。因此，在我們所有的端到端構造中，我們運行患者付款流程。我們使用VisitPay技術平臺來推動我們的運營。VisitPay團隊一直在做什麼，CloudMed配備了一支非常複雜的模塊化銷售隊伍，我們已經收到了VisitPay客户的許多請求。嘿，我們願意把一個模塊投放到市場上嗎？這個模塊不僅是技術平臺，而且是患者支付的服務包裝？我們現在為所有的端到端客户大規模地這樣做。因此，我也對此感到興奮。但VisitPay在他們取得的進展方面仍然非常令人鼓舞，達到或超過了我們對該業務的預期。

邁克·切爾尼

明白了。我看到紅燈在閃爍，所以我想我們完事了。

約瑟夫·弗拉納根

太棒了。

邁克·切爾尼

但是喬，瑞秋，謝謝你們一如既往地來到這裏。

約瑟夫·弗拉納根

嗯。

邁克·切爾尼

總是很高興得到最新消息，後續故事。

約瑟夫·弗拉納根

嗯。非常感謝你今天招待我們。

邁克·切爾尼

太棒了。謝謝大家。

其他信息以及在哪裏可以找到它

此通信包括有關R1RCM Inc.(“公司”)與CloudMed之間擬議交易的信息，CloudMed是為醫療保健提供商提供收入智能™解決方案的領先者。本通信不構成出售或交換任何證券的要約，或徵求購買或交換任何證券的要約，在任何司法管轄區內，如果在根據任何此類司法管轄區的證券法登記或獲得資格之前，此類要約、出售或交換將是非法的，則在任何司法管轄區內也不存在任何證券出售。本公司的全資附屬公司Project Roadrunner母公司(“新R1”)已向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交了一份S-4表格註冊説明書，其中包括一份作為公司招股説明書和委託書的文件，稱為委託書/招股説明書，該文件於2022年4月22日被美國證券交易委員會宣佈生效。在委託書/招股説明書被美國證券交易委員會宣佈生效後，委託書/招股説明書的副本立即發送給本公司的所有股東。本公司和New R1還可以向美國證券交易委員會提交有關擬議交易的其他文件。在做出任何投票決定之前，本公司的投資者和證券持有人應在獲得與擬議交易相關的登記聲明、委託書/招股説明書以及所有其他已提交或將提交給美國證券交易委員會的相關文件後，仔細閲讀這些文件，因為它們將包含有關擬議交易的重要信息。

投資者及證券持有人可透過美國證券交易委員會網站免費索取本公司及New R1向美國證券交易委員會提交或將提交予美國證券交易委員會的註冊説明書、委託書/招股説明書及所有其他相關文件，網址為www.sec.gov。

公司和New R1提交給美國證券交易委員會的文件也可以在公司網站http://www.r1rcm.com免費獲取，或通過書面要求向猶他州默裏84123號阿森鬆路4號6樓索取。

徵集活動中的參與者

本公司及其董事及行政人員可被視為參與向本公司股東徵集與擬議交易有關的委託書。委託書/招股説明書載有該等董事及行政人員的名單，以及有關他們在擬議交易中的權益的資料。如上段所述，您可以免費獲得這些文件的副本。

沒有要約或懇求

本通訊僅供參考，並不打算也不構成認購、買賣要約、或認購、買入或出售任何證券的要約或邀請認購、買入或出售任何證券的邀請，或在任何司法管轄區徵求任何投票或批准的邀請，亦不得在任何司法管轄區出售、發行或轉讓證券，而在任何司法管轄區內，該等要約、邀請、出售或招攬在根據任何該等司法管轄區的證券法註冊或取得資格之前是違法的。除非招股説明書符合修訂後的1933年《證券法》第10節的要求，否則不得根據適用法律進行證券要約。

前瞻性陳述

本新聞稿中包含的信息可能構成根據1995年《私人證券訴訟改革法》和修訂後的1934年《證券交易法》第21E條的安全港條款所作的“前瞻性陳述”。前瞻性表述一般涉及未來事件和關係、計劃、未來增長和未來業績，包括但不限於有關擬議交易的預期時間、完成和影響、公司的戰略舉措、資本計劃、成本、成功實施新技術的能力、未來財務和運營業績以及流動性的表述。這些表述通常通過使用諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“設計”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“目標”、“設想”、“將”、“尋求”、“看到”以及這些詞語的類似表達或變體或否定來識別，儘管並不是所有的前瞻性表述都包含這些識別詞語。這些陳述基於各種假設，無論是否在本演示文稿中確定，並基於公司和CloudMed管理層目前的預期，而不是對實際業績的預測。這些前瞻性陳述僅供説明之用，不打算也不應被任何投資者作為對事實或可能性的擔保、保證、預測或最終陳述。由於不確定性、風險和環境變化，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述預期的結果大不相同。, 包括但不限於以下風險和不確定性：(I)公司留住現有客户或獲得新客户的能力；(Ii)公司收入週期管理產品的市場開發；(Iii)潛在客户交貨期的變化無常；(Iv)市場競爭；(V)公司信息安全措施的違反或失敗或未經授權訪問客户數據；(Vi)公司技術或服務的延遲或不成功實施，或意外的實施成本；(Vii)公司全球業務服務中心和第三方運營的數據中心的中斷或損壞；(Vii)新冠肺炎疫情對公司的業務、經營結果和財務狀況的影響；(Ix)各方及時或根本完成擬議交易的能力；(X)滿足完成擬議交易的先決條件的能力，包括獲得所需的監管機構和股東批准；以及(Xi)公司及時和成功實現擬議交易的預期效益和潛在協同效應的能力。可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述預期的結果大不相同的其他風險和不確定因素包括在公司最近的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、S-4表格登記聲明以及其中所包括的與本文所述交易有關的委託書中的“風險因素”標題下。, 以及本公司或New R1可能向美國證券交易委員會提交的任何其他定期報告。前面列出的因素並不是詳盡的。本文中包含的所有前瞻性陳述都明確地完全受到這些警告性陳述的限制，涉及許多風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能導致公司的實際結果與公司前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。隨後的事件和發展，包括實際結果或公司假設的變化，可能會導致公司的觀點發生變化。除法律要求外，公司不承擔任何義務，也不打算更新這些前瞻性陳述。告誡您不要過度依賴此類前瞻性陳述。