Adecagro S.A.

截至2022年3月31日的簡明綜合中期財務報表以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間



法律信息


面額：Adecagro S.A.
法定地址：盧森堡L-2453，Rue Eugène Ruppert，6，Vertigo Naos Building


公司活動：農業和農用工業
註冊日期：2010年6月11日
公司章程到期：沒有明確的期限
註冊號(盧森堡RCS)：B153.681
已發行股本：122,381,815股普通股(注21)
流通股：109,744,637股普通股
庫存股：12,637,178股普通股


F - 1

Adecagro S.A.
簡明合併中期損益表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)
截至3月31日的三個月，
注意事項20222021
(未經審計)
所提供的貨物和服務的銷售
4206,364 174,792 
售出貨物和提供服務的成本
5(170,304)(125,182)
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動
1584,053 75,278 
農產品收穫後可變現淨值的變化
(825)(3,671)
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率119,288 121,217 
一般和行政費用6(18,735)(14,757)
銷售費用6(24,386)(19,316)
其他營業(虧損)，淨額8(13,376)(5,784)
從運營中獲利62,791 81,360 
財政收入
956,306 1,062 
融資成本
9(31,646)(51,204)
其他財務結果--通貨膨脹對貨幣項目影響的淨收益/(損失)97,266 (2,945)
財務結果，淨額931,926 (53,087)
所得税前利潤94,717 28,273 
所得税(費用)10(29,544)(8,938)
當期利潤65,173 19,335 
歸因於：
母公司的股權持有人63,257 18,214 
非控制性權益1,916 1,121 
期內歸屬於母公司股權持有人的運營每股收益：
基本每股收益0.575 0.156
稀釋後每股收益0.573 0.156





附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 2

Adecagro S.A.
簡明綜合中期綜合收益表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)


截至3月31日的三個月，
20222021
(未經審計)
當期利潤65,173 19,335 
其他全面虧損：
可隨後重新分類為損益的項目：
對外業務翻譯中的交流分歧
104,324 (4,806)
現金流對衝，税後淨額(附註2)
4,727 (63)
不會重新分類為損益的項目：
重估税後盈餘淨額
(39,704)(10,970)
當期其他綜合收益/(虧損)69,347 (15,839)
當期綜合收益合計134,520 3,496 
歸因於：
母公司的股權持有人132,281 2,353 
非控制性權益2,239 1,143 



附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 3

Adecagro S.A.
簡明綜合中期財務狀況表
截至2022年3月31日和2021年12月31日
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)
3月31日，十二月三十一日，
注意事項20222021
(未經審計)
資產
非流動資產
財產、廠房和設備111,579,592 1,422,623 
使用權資產12388,106 260,776 
投資性物業1332,132 32,132 
無形資產1434,379 31,337 
生物資產1522,339 19,355 
遞延所得税資產
1022,775 10,321 
貿易和其他應收款淨額1751,086 42,231 
衍生金融工具162,472 757 
其他資產1,655 1,071 
非流動資產總額2,134,536 1,820,603 
流動資產
生物資產15226,936 175,823 
盤存18282,580 239,524 
貿易和其他應收款淨額17208,661 145,849 
衍生金融工具16248 828 
其他資產2 8 
現金和現金等價物19142,920 199,766 
流動資產總額861,347 761,798 
總資產2,995,883 2,582,401 
股東權益
母公司權益持有人應佔資本及儲備
股本21183,573 183,573 
股票溢價21842,969 851,060 
累計平移調整(438,137)(514,609)
股權結算補償17,012 16,073 
現金流對衝(56,205)(60,932)
其他儲備109,587 106,172 
國庫股(18,960)(16,909)
重估盈餘277,807 289,982 
出售附屬公司非控股權益的準備金41,574 41,574 
留存收益175,633 115,735 
母公司權益持有人應佔權益1,134,853 1,011,719 
非控制性權益38,350 36,111 
股東權益總額1,173,203 1,047,830 
負債
非流動負債
貿易和其他應付款23354 284 
借款24759,471 705,487 
租賃負債25306,335 201,718 
遞延所得税負債10310,273 265,848 
工資和社會保障負債261,361 1,243 
關於其他法律責任的準備金273,096 2,565 
非流動負債總額1,380,890 1,177,145 
流動負債
貿易和其他應付款23173,471 168,746 
流動所得税負債2,263 1,625 
工資和社會保障負債2624,805 25,051 
借款24171,407 112,164 
租賃負債2557,753 45,136 
衍生金融工具164,060 1,283 
關於其他法律責任的準備金278,031 3,421 
流動負債總額441,790 357,426 
總負債1,822,680 1,534,571 
股東權益和負債總額2,995,883 2,582,401 

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 4


Adecagro S.A.
簡明合併中期股東權益變動表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)
歸屬於母公司的股權持有人
股本(附註21)股票溢價累計折算調整股權結算補償現金流對衝其他儲備國庫股重估盈餘出售附屬公司非控股權益的準備金留存收益小計非控制性權益股東權益總額
2021年1月1日的餘額183,573902,815(555,044)14,795(90,689)83,406(7,630)343,57041,5748,671925,04138,683963,724
當期虧損— — — — — — — — — 18,214 18,2141,121 19,335
其他全面收入：
-可能隨後重新分類為損益的項目：
對外業務翻譯中的交流分歧——(13,957)————7,889——(6,068)1,262(4,806)
現金流對衝(*)
— — — — (63)— — — — — (63)— (63)
盈餘重估(**)———————(9,730)——(9,730)(1,240)(10,970)
期內其他全面收入——(13,957)—(63)——(1,841)——(15,861)22(15,839)
當期綜合收益合計——(13,957)—(63)——(1,841)—18,2142,3531,1433,496
政府撥款的儲備金(1)— — — — — 4,424 — — — (4,424)—— —
-限售股份及限售單位(注21)：
員工服務的價值— — — 986 — — — — — — 986— 986
-購買自己的股份(附註21)— (7,685)— — — — (1,791)— — — (9,476)— (9,476)
2021年3月31日的餘額(未經審計)183,573895,130(569,001)15,781(90,752)87,830(9,421)341,72941,57422,461918,90439,826958,730
(*)扣除所得税684的淨額。
(**)扣除所得税(2,804)後的淨額。
(1)相當於ICMS(Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Prestação de Serviços)在我們的糖、乙醇和能源業務中的銷售價值的推定信用)。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 5


Adecagro S.A.
簡明合併中期股東權益變動表
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月期間(續)
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)
歸屬於母公司的股權持有人
股本(附註21)股票溢價累計折算調整股權結算補償現金流對衝
其他儲備
國庫股重估盈餘出售附屬公司非控股權益的準備金留存收益小計非控制性權益股東權益總額
2022年1月1日的餘額183,573 851,060 (514,609)16,073 (60,932)106,172 (16,909)289,982 41,574 115,735 1,011,719 36,111 1,047,830 
當期利潤— — — — — — — — 63,257 63,257 1,916 65,173 
其他全面虧損：
-可能隨後重新分類為損益的項目：
對外業務翻譯中的交流分歧— — 76,472 — — — — 25,170 — — 101,642 2,682 104,324 
現金流對衝(*)
— — — — 4,727 — — — — — 4,727 — 4,727 
-不會重新分類為損益的項目：
重估盈餘(**)
— — — — — — — (37,345)— — (37,345)(2,359)(39,704)
期內其他全面收入— — 76,472 — 4,727 — — (12,175)— — 69,024 323 69,347 
當期綜合收益合計— — 76,472 — 4,727 — — (12,175)— 63,257 132,281 2,239 134,520 
-政府撥款的儲備金(1)— — — — — 3,359 — — — (3,359)— — — 
-員工股票期權(附註21)：
已鍛鍊— 394 — (125)— — 71 — — — 340 — 340 
-限售股份及限售單位(注22)：
員工服務的價值— — — 1,152 — — — — — — 1,152 — 1,152 
既得— 69 — (88)— 19 — — — — — — — 
被沒收— — — — — 39 (39)— — — — — — 
授與— — — — — (2)2 — — — — — — 
-購買自己的股份(附註21)— (8,554)— — — — (2,085)— — — (10,639)— (10,639)
2022年3月31日的餘額(未經審計)183,573 842,969 (438,137)17,012 (56,205)109,587 (18,960)277,807 41,574 175,633 1,134,853 38,350 1,173,203 

(*)扣除2,446個所得税後的淨額。
(**)扣除所得税後的淨額21,784。
(1)相當於ICMS(Imposto Sobre Circulação de Mercadorias e Prestação de Serviços)對我們的糖、乙醇和能源的銷售價值的推定信用
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 6

Adecagro S.A.
簡明合併中期現金流量表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

注意事項3月31日，
2022		3月31日，
2021
(未經審計)
經營活動的現金流：
當期利潤65,173 19,335 
對以下各項進行調整：
所得税費用1029,544 8,938 
財產、廠房和設備折舊1120,683 26,906 
無形資產攤銷14461 355 
使用權資產折舊127,083 10,564 
處置其他財產的損失/收益863 (234)
投資性物業公允價值調整的淨損失132,378 817 
股權結算的基於股份的補償71,614 1,386 
衍生金融工具損失8, 910,721 9,625 
利息、與租賃負債有關的財務成本和其他財務費用，淨額921,196 17,703 
未收穫生物資產的初始確認和公允價值變動(未實現)(74,682)(44,873)
農產品收穫後可變現淨值變動情況(未實現)10,654 2,403 
給養及津貼
439 495 
通貨膨脹對貨幣項目的淨(收益)/損失影響9(7,266)2,945 
外匯(收益)/損失，淨額9(54,184)20,840 
現金流對衝-從股權轉移98,594 10,560 
小計42,471 87,765 
經營性資產和負債變動情況：
貿易和其他應收款增加(58,855)(49,950)
庫存增加(26,316)(48,958)
生物資產減少48,659 38,030 
(增加)/減少其他資產(477)4 
(增加)衍生金融工具(3,211)(20,456)
貿易和其他應付款的減少(22,378)(28,316)
工資總額和社會保障負債減少(2,195)(850)
(減少)其他負債準備金(244)(34)
税前經營活動產生的現金淨額(22,546)(22,765)
已繳納所得税(202)(118)
經營活動產生的現金淨額(a)(22,748)(22,883)

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 7

Adecagro S.A.
簡明合併中期現金流量表
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月期間(續)
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)
注意事項3月31日，
2022		3月31日，
2021
(未經審計)
投資活動產生的現金流：
購買房產、廠房和設備11(74,353)(57,022)
購買牛和非流動生物資產(3,974)(2,284)
購買無形資產14(569)(598)
收到的利息及其他498 601 
出售財產、廠房和設備所得收益350 708 
用於投資活動的現金淨額(b)(78,048)(58,595)
融資活動的現金流：
長期借款收益21,324 — 
償還長期借款(3,090)(2,408)
短期借款收益68,508 78,920 
償還短期借款(3,773)(78,830)
衍生金融工具的收益— 288 
租賃費(17,171)(11,663)
支付的利息(c)(13,557)(17,181)
購買自己的股份(10,639)(9,475)
支付給非控股權益的股息— (12)
用於融資活動的現金淨額(d)41,602 (40,361)
現金和現金等價物淨減少(59,194)(121,839)
期初現金及現金等價物19199,766 336,282 
匯率變動和通貨膨脹對現金和現金等價物的影響(e)2,348 (5,859)
期末現金及現金等價物19142,920 208,584 


(A)包括阿根廷子公司分別於2022年和2021年3月31日的《國際會計準則第29號》和《國際會計準則第21號》的合併影響(4,299)和(11,805)。
(B)包括阿根廷附屬公司國際會計準則第29號和國際會計準則第21號分別於2022年和2021年3月31日的合併影響(418)和(315)。
(C)包括阿根廷附屬公司的《國際會計準則第29號》和《國際會計準則第21號》分別於2022年3月31日和2021年3月31日的合併影響(16)和124。
(D)包括阿根廷附屬公司國際會計準則第29號及國際會計準則第21號分別於2022年及2021年3月31日的合併影響4,602及12,051。
(E)包括阿根廷子公司的《國際會計準則第29號》和《國際會計準則第21號》在2022年和2021年3月31日分別產生的115和69項合併影響。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 8


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)






1.一般資料

Adecagro S.A.(“公司”或“Adecagro”)是本集團的最終母公司，是根據盧森堡大公國法律成立的匿名股份公司。Adecagro是一家控股公司，主要通過其經營子公司從事農業和農工業活動。本公司及其營運附屬公司以下統稱為“集團”。這些活動通過三大業務線進行，即農業；糖業、乙醇以及能源和土地改造。農業進一步由三個可報告分部組成，這三個分部在這些精簡綜合中期財務報表的附註3中詳細描述。

Adecagro是一家在紐約證券交易所上市的上市公司，是一家以AGRO為代碼的外國註冊公司。

這些精簡的合併中期財務報表已獲董事會批准於2022年5月10日發佈。

2.金融風險管理

風險管理原則和流程

本集團面臨多項金融工具風險，包括價格風險、匯率風險、利率風險、流動資金風險及信貸風險。本集團的風險及本集團識別、評估及紓緩風險的方法載於年度財務報表附註2。自2021年12月31日以來，本集團的風險敞口和風險管理原則和流程沒有重大變化，請讀者參閲年度財務報表以獲取信息。

然而，本集團認為下表為了解本集團截至2022年3月31日止三個月期間的中期業績提供有用資料。這些披露沒有以任何特定的潛在重要性或發生概率的順序出現。

在阿根廷，過去的經濟事件迫使政府在外匯市場施加某些限制，例如：

-向非居民支付股息。
-設定進入和結算出口的具體截止日期
-事先獲得BCRA的授權，為公司形成外部資產
-事先授權BCRA償還與海外公司有關的債務
-推遲支付某些公共債務工具。
-燃料價格管制
-對出口的一些限制





附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 9

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

2.金融風險管理(續)


·匯率風險

下表顯示本集團於2022年3月31日按其運作所使用的每種功能貨幣按不同貨幣分類的淨貨幣頭寸。所有金額均以美元顯示。
March 31, 2022
(未經審計)
功能貨幣
淨貨幣頭寸(負債)/資產阿根廷人
比索		巴西人
雷亞爾		烏拉圭語
比索		美元總計
阿根廷比索(66,608)— — — (66,608)
巴西雷亞爾— (558,609)— — (558,609)
美元(285,759)(325,183)26,160 43,664 (541,118)
烏拉圭比索— — (96)— (96)
總計(352,367)(883,792)26,064 43,664 (1,166,431)

下表所示本集團的分析是根據各功能貨幣子公司對美元的風險敞口進行的。本集團估計，在其他因素不變的情況下，截至2022年3月31日止期間美元兑各功能貨幣升值10%將減少本集團於該期間的所得税前溢利。美元對功能貨幣貶值10%將對損益表產生同等和相反的影響。

這一影響的一部分將被確認為其他全面收益，因為本公司的部分借款被用作其極有可能以美元計價的部分未來銷售的外匯匯率風險的現金流對衝(詳情請參閲下文的對衝會計-現金流量對衝)。

March 31, 2022
(未經審計)
功能貨幣
淨貨幣頭寸
阿根廷人
比索		巴西人
雷亞爾		烏拉圭語
比索		美元總計
美元
(28,576)(32,518)2,616 4,389 (54,089)
所得税前利潤(減少)或增加
(28,576)(32,518)2,616 4,389 (54,089)


套期保值會計-現金流對衝

自二零一三年七月一日起，本集團正式記錄及指定現金流對衝關係，以利用部分以美元計價的借款、貨幣遠期及外幣浮動至固定利率掉期，對衝部分以美元計價的未來銷售的外匯風險。

本集團預期現金流將於2022年至2024年期間出現並影響損益。

截至2022年3月31日止期間，除所得税前虧損1,472美元於其他全面收益確認，8,645美元收益於“財務業績淨額”內由權益重新分類至損益。





附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 10

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

2.金融風險管理(續)


·利率風險

下表顯示截至2022年3月31日，本集團按發放貸款的子公司的貨幣面值和本位幣計算的固定利率和浮動利率借款細目(所有金額均以美元顯示)：
March 31, 2022
(未經審計)
功能貨幣
每種貨幣面值的匯率阿根廷人
比索		巴西人
雷亞爾		烏拉圭語
比索		美元總計
固定費率：
阿根廷比索40,668 — — — 40,668 
巴西雷亞爾— 8,726 — — 8,726 
美元119,043 369,690 19,324 143,656 651,713 
固定利率借款小計159,711 378,416 19,324 143,656 701,107 
可變費率：
巴西雷亞爾— 208,334 — — 208,334 
美元20,346 1,091 — — 21,437 
浮動利率借款小計20,346 209,425 — — 229,771 
根據分析，借款總額180,057 587,841 19,324 143,656 930,878 

截至2022年3月31日，如果在所有其他變量保持不變的情況下，浮動利率借款的利率高於(或低於)1%，該期間的所得税前利潤將下降如下：
March 31, 2022
(未經審計)
功能貨幣
每種貨幣面值的匯率阿根廷人
比索		巴西人
雷亞爾		總計
可變費率：
巴西雷亞爾—(2,083)(2,083)
美元(203)(11)(214)
所得税前利潤減少(203)(2,094)(2,297)

·信用風險

截至2022年3月31日，四家銀行的存款總額超過81%(瑞士信貸、摩根大通、FCI期權證券和伊塔烏銀行)。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 11

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

2.金融風險管理(續)


·衍生金融工具

下表顯示了截至2022年3月31日每種衍生品合約的未平倉頭寸：

§期貨/期權
March 31, 2022
類型：數量(千)
(**)		概念上的市場
利潤/(虧損)
(*)
衍生工具合約金額價值資產/(負債)
(未經審計)(未經審計)
期貨：
銷售
玉米(16)(3,329)221 221 
大豆38 13,241 (1,703)(1,264)
小麥7 1,950 (74)(74)
糖116 47,487 (1,969)(2,821)
選項：
買入賣權
糖10193(314)(319)
總計155 59,542 (3,839)(4,257)

(*)“商品衍生金融工具的收益/(損失)”附註8。
(**)除另有説明外，所有以噸為單位的數量。

商品期貨合約公允價值參考期貨交易所的市場報價計算。

▪其他衍生金融工具

截至2022年3月31日，集團已簽訂外幣協議。

於截至2022年3月31日止期間，本集團訂立多份貨幣遠期合約，以對衝美元兑歐元的波動，名義總金額為90萬美元。貨幣遠期合約到期日為2022年8月。未完成的合同使2022年確認了一筆達30萬美元的收益。

貨幣遠期合約的損益包括在損益表的“財務結果淨額”內。



3.細分市場信息

IFRS 8“經營部門”要求一個實體報告其可報告部門的財務和描述性信息，這些部門是符合特定標準的經營部門或經營部門的集合。營運分部是一個實體的組成部分，有關該實體的單獨財務信息由首席運營決策者(“CODM”)在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。CODM根據業務、產品和服務的性質差異對業務進行評估。為每個分類項目報告的數額是為這些目的向CODM報告的計量。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 12

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

3.細分市場信息(續)

該集團經營三大業務，即農業；糖、乙醇和能源；以及土地改造。

·集團的“農業”業務線還包括三個可報告的部門：

§本集團的“作物”業務包括種植、收穫、銷售及加工穀物、油籽及纖維(包括小麥、玉米、大豆、棉花、向日葵及花生等)，以及向第三方提供穀物倉儲/調理、搬運及烘乾服務，以及購入及銷售第三方生產的農作物。作物部門中的每一種基礎作物並不代表一個單獨的經營部門。管理層尋求通過種植一種或多種作物來最大限度地利用土地。種植作物的種類及表面數量可能會因不同的收穫年度而有所不同，當中一些因素並非本集團所能控制。管理的重點是生產性土地的長期表現，在這種程度上，績效是考慮到土地上種植的作物的綜合組合(如果有的話)來評估的。一名經理負責管理所有作物的經營活動，而不是管理每一種作物。

§集團的“大米”業務包括種植、收穫、加工和銷售大米；

§集團的“乳製品”部門包括生產、加工和銷售原料奶和工業化產品，包括UHT、奶酪和奶粉等；

§本集團的“所有其他分部”一欄包括剩餘的非須呈報經營分部的合計，該等分部不符合披露的量化門檻，而本集團管理層並不認為該等分部對咖啡及牛隻有重大意義。

·該集團的“糖、乙醇和能源”部門包括種植甘蔗，甘蔗在自己的糖廠加工，轉化為乙醇、糖和電力並銷售；

·本集團的“土地轉型”分部包括(I)確認及收購未發展及管理不善的農地業務；及(Ii)透過策略性處置資產(產生利潤)實現價值。

不能分配給分部的某些其他持有職能性質的活動被披露為“公司”分部。

分部總資產和負債以與合併財務報表一致的方式計量。這些資產和負債是根據該部門的業務和資產的實際位置分配的。

自2018年7月1日起，集團將國際會計準則第29號“惡性通貨膨脹經濟體的財務報告”(“國際會計準則第29號”)應用於其在阿根廷的業務。國際會計準則第29號“惡性通貨膨脹經濟體的財務報告”要求，職能貨幣為惡性通貨膨脹經濟體貨幣的實體的財務報表應根據一般價格指數變化的影響進行調整，並在報告期結束之日以當前計量單位表示(“通貨膨脹會計”)。為了確定一個經濟體是否被歸類為惡性通貨膨脹，《國際會計準則》第29號規定了一系列要考慮的因素，包括累計通貨膨脹率是否接近或超過100%的門檻。因此，自2018年7月1日起，根據國際會計準則第29條的條款，阿根廷被歸類為惡性通脹經濟體。

根據“國際會計準則”第29條，財務狀況表中所有以阿根廷比索計價的非貨幣性項目從最初確認之日起至本報告所述期間結束時採用一般價格指數進行調整。同樣，損益表中所有以阿根廷比索計價的項目都應以報告期終了時現行的計量單位表示，因此，損益表項目從最初在財務報表中確認之日起至報告期末每月適用一般價格指數進行調整。這個過程被稱為“重新測量”。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 13

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

3.細分市場信息(續)

一旦重新計量過程完成，所有以阿根廷比索計價的賬户都將按照國際會計準則第21號“外匯匯率變動的影響”(“國際會計準則21”)中的指導方針換算為美元。《國際會計準則第21號》要求按最近一次財務狀況報表日期的結賬匯率折算數額。這個過程被稱為“翻譯”。

重新計量和翻譯程序每月進行一次，直至年底。由於這一過程，某一特定月份業務的重新計量和換算結果可能會在年底前發生變化，從而影響比較和分析。

在《國際會計準則》第29號通過後，管理層修訂了CODM審查的信息。因此，自2018年7月1日(阿根廷開始進行惡性通貨膨脹會計)起，向國家會計準則委員會提供的信息偏離了國際會計準則第29號和國際會計準則第21號的重新計量和換算程序，具體如下。各報告期阿根廷業務的分部業績已按通脹調整，並按報告期平均匯率換算為本集團的報告貨幣。後來沒有按照上文概述的《國際會計準則第29號》和《國際會計準則第21號》的程序重新計量和換算折算的數額。自2018年1月1日至2018年6月30日，本集團的分部業績仍基於截至2018年6月30日採用的國際財務報告準則計量原則。

為了每月評估企業的經濟表現，阿根廷的經營結果是基於每月的數據，這些數據已經根據通貨膨脹進行了調整，並轉換為每月的平均美元匯率。這些已經摺算的數字隨後不會如上文《國際會計準則29》和《國際會計準則21》所述進行重新調整和重新折算。應當注意的是，這種評估分部信息的轉換方法與該公司從其他未被指定為惡性通貨膨脹經濟體的其他國家的子公司轉換運營結果所使用的方法相同，因為它允許對其業務整體的經濟表現進行更準確的分析。

該小組的首席財務主任認為，將重新計量和換算過程排除在分部報告結構之外，可以提供更有用的列報方式，並便於期間間比較和業績分析。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 14

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

3.細分市場信息(續)

下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月期間的每個可報告分部的對賬情況，以及根據合併財務報表根據國際會計準則第29號和國際會計準則第21號計量的應報告分部。
March 31, 2022
糧食作物米飯乳品
總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計
已售出商品的銷售和提供的服務39,431 305 39,736 33,669 171 33,840 54,805 473 55,278 
提供的貨物和服務的成本(33,854)(258)(34,112)(29,634)(225)(29,859)(48,434)(341)(48,775)
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動29,362 154 29,516 10,303 55 10,358 6,253 (18)6,235 
收穫後農產品可變現淨值變化的收益(195)69 (126)— — — — — — 
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率34,744 270 35,014 14,338 1 14,339 12,624 114 12,738 
一般和行政費用(3,413)(58)(3,471)(2,488)(39)(2,527)(1,623)(27)(1,650)
銷售費用(6,014)(64)(6,078)(5,582)(45)(5,627)(6,166)(118)(6,284)
其他營業收入，淨額(8,637)(258)(8,895)(152)(3)(155)(117)4 (113)
融資和納税前的營業利潤16,680 (110)16,570 6,116 (86)6,030 4,718 (27)4,691 
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷(1,810)(32)(1,842)(2,134)(38)(2,172)(2,281)(40)(2,321)
March 31, 2022
所有其他細分市場公司總計
總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計
已售出商品的銷售和提供的服務442 12 454 — — — 205,403 961 206,364 
提供的貨物和服務的成本(252)(9)(261)— — — (169,471)(833)(170,304)
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動514 (8)506 — — — 83,870 183 84,053 
收穫後農產品可變現淨值變化的收益— — — — — — (894)69 (825)
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率704 (5)699 — — — 118,908 380 119,288 
一般和行政費用(55)(1)(56)(6,681)(53)(6,734)(18,557)(178)(18,735)
銷售費用(23)(1)(24)(89)— (89)(24,158)(228)(24,386)
其他營業收入，淨額(2,360)(26)(2,386)201 6 207 (13,099)(277)(13,376)
融資和納税前的營業利潤(1,734)(33)(1,767)(6,569)(47)(6,616)63,094 (303)62,791 
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷(56)(1)(57)(189)(9)(198)(21,024)(120)(21,144)
投資性財產公允價值調整的淨損失(2,353)(25)(2,378)— — — (2,353)(25)(2,378)

由於缺乏差異，糖、乙醇以及能源和土地轉型部分沒有得到協調。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 15

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

3.細分市場信息(續)
March 31, 2021
糧食作物米飯乳品
總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計
已售出商品的銷售和提供的服務31,578 67 31,645 27,422 28 27,450 36,164 50 36,214 
提供的貨物和服務的成本(24,588)(55)(24,643)(22,121)(20)(22,141)(30,767)37 (30,730)
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動17,842 238 18,080 26,649 75 26,724 2,680 2 2,682 
收穫後農產品可變現淨值變化的收益(2,481)(11)(2,492)— — — — — — 
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率22,351 239 22,590 31,950 83 32,033 8,077 89 8,166 
一般和行政費用(1,892)(6)(1,898)(1,969)(8)(1,977)(1,287)(5)(1,292)
銷售費用(3,395)(5)(3,400)(3,610)5 (3,605)(3,718)(87)(3,805)
其他營業收入，淨額(595)(2)(597)162 2 164 (88)— (88)
融資和納税前的營業利潤16,469 226 16,695 26,533 82 26,615 2,984 (3)2,981 
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷(1,444)(8)(1,452)(1,804)(10)(1,814)(1,745)(8)(1,753)
March 31, 2021
所有其他細分市場土地流轉公司總計
總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計
已售出商品的銷售和提供的服務401 1 402 — — — — — — 174,646 146 174,792 
提供的貨物和服務的成本(261)(1)(262)— — — — — — (125,143)(39)(125,182)
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動43 — 43 — — — — — — 74,963 315 75,278 
收穫後農產品可變現淨值變化的收益— — — — — — — — — (3,660)(11)(3,671)
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率183 — 183 — — — — — — 120,806 411 121,217 
一般和行政費用(78)— (78)— — — (5,169)(30)(5,199)(14,708)(49)(14,757)
銷售費用(31)— (31)— — — (51)— (51)(19,229)(87)(19,316)
其他營業收入，淨額(932)6 (926)5,126 — 5,126 (63)(2)(65)(5,788)4 (5,784)
融資和納税前的營業利潤(858)6 (852)5,126 — 5,126 (5,283)(32)(5,315)81,081 279 81,360 
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷(80)— (80)— — — (118)— (118)(27,235)(26)(27,261)
投資性財產公允價值調整的淨收益(825)8 (817)— — — — — — (825)8 (817)
由於缺乏差異，糖、乙醇和能源與土地轉化部門一直沒有調和。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 16

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

3.細分市場信息(續)
截至2022年3月31日的三個月分部分析(未經審計)
農耕糖、乙醇和能源土地流轉公司總計
糧食作物米飯乳品所有其他細分市場農業小計
所提供的貨物和服務的銷售39,431 33,669 54,805 442 128,34777,056 — — 205,403
售出貨物和提供服務的成本(33,854)(29,634)(48,434)(252)(112,174)(57,297)— — (169,471)
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動29,362 10,303 6,253 514 46,43237,438 — — 83,870
農產品收穫後可變現淨值的變化(195)— — — (195)(699)— — (894)
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率34,744 14,338 12,624 704 62,41056,498 — — 118,908
一般和行政費用(3,413)(2,488)(1,623)(55)(7,579)(4,297)— (6,681)(18,557)
銷售費用(6,014)(5,582)(6,166)(23)(17,785)(6,284)— (89)(24,158)
其他營業收入/(虧損)，淨額(8,637)(152)(117)(2,360)(11,266)(3,193)1,159 201 (13,099)
財務和税前營業利潤/(虧損)16,680 6,116 4,718 (1,734)25,78042,724 1,159 (6,569)63,094
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷(1,810)(2,134)(2,281)(56)(6,281)(14,554)— (189)(21,024)
投資性財產公允價值調整的淨損失— — — (2,353)(2,353)— — — (2,353)
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動(未實現)28,335 9,536 (310)833 38,39436,288 — — 74,682
生物資產和農產品公允價值初始確認及變動(已實現)1,027 767 6,563 (319)8,0381,150 — — 9,188
農產品收穫後可變現淨值變動情況(未實現)(10,654)— — — (10,654)— — — (10,654)
農產品收穫後可變現淨值變動情況(已實現)10,459 — — — 10,459(699)— — 9,760
農田和農田改良網448,167 147,492 2,249 56,298 654,20673,369 — — 727,575
機器、設備、建築物和設施及其他固定資產淨額49,445 29,685 85,283 1,704 166,117277,013 — — 443,130
無記名植物，網973 — — — 973308,723 — — 309,696
正在進行的工作4,487 37,056 32,424 1,629 75,59623,595 — — 99,191
使用權資產11,977 3,430 1,172 — 16,579371,527 — — 388,106
投資性物業— — — 32,132 32,132— — — 32,132
商譽7,597 1,052 5,005 — 13,6544,609 — — 18,263
生物資產83,979 8,457 22,356 9,828 124,620124,655 — — 249,275
成品48,517 3,889 10,670 — 63,07655,614 — — 118,690
原材料、第三方和其他人持有的股票43,059 67,017 9,223 1,072 120,37143,519 — — 163,890
部門總資產698,201 298,078 168,382 102,663 1,267,3241,282,624 — — 2,549,948
借款43,336 44,386 111,959 — 199,681587,838 — 143,359 930,878
租賃負債15,326 3,631 801 — 19,758344,312 — 18 364,088
分部負債總額58,662 48,017 112,760 — 219,439932,150 — 143,377 1,294,966
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 17

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

3.細分市場信息(續)
截至2021年3月31日的三個月分部分析(未經審計)
農耕糖、乙醇和能源土地流轉公司總計
糧食作物米飯乳品所有其他細分市場農業小計
所提供的貨物和服務的銷售31,578 27,422 36,164 401 95,565 79,081 — — 174,646 
售出貨物和提供服務的成本(24,588)(22,121)(30,767)(261)(77,737)(47,406)— — (125,143)
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動17,842 26,649 2,680 43 47,214 27,749 — — 74,963 
農產品收穫後可變現淨值的變化(2,481)— — — (2,481)(1,179)— — (3,660)
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率22,351 31,950 8,077 183 62,561 58,245 — — 120,806 
一般和行政費用(1,892)(1,969)(1,287)(78)(5,226)(4,313)— (5,169)(14,708)
銷售費用(3,396)(3,610)(3,718)(31)(10,755)(8,423)— (51)(19,229)
其他營業收入/(虧損)，淨額(595)162 (88)(932)(1,453)(9,398)5,126 (63)(5,788)
財務和税前營業利潤/(虧損)16,468 26,533 2,984 (858)45,127 36,111 5,126 (5,283)81,081 
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷(1,445)(1,804)(1,745)(80)(5,074)(22,043)— (118)(27,235)
投資性財產公允價值調整的淨收益— — — (825)(825)— — — (825)
税前處置資產所產生的重估盈餘的沖銷— — — — — — — — — 
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動(未實現)13,448 22,584 (1,715)85 34,402 10,471 — — 44,873 
生物資產和農產品公允價值初始確認及變動(已實現)4,394 4,065 4,395 (42)12,812 17,278 — — 30,090 
農產品收穫後可變現淨值變動情況(未實現)(2,403)— — — (2,403)— — — (2,403)
農產品收穫後可變現淨值變動情況(已實現)(78)— — — (78)(1,179)— — (1,257)
截至2021年12月31日：
農田和農田改良網448,608 146,795 2,143 56,315 653,861 73,979 — — 727,840 
機器、設備、建築物和設施及其他固定資產淨額47,122 29,543 81,516 1,641 159,822 158,611 — — 318,433 
無記名植物，網892 — — — 892 294,090 — — 294,982 
正在進行的工作3,444 33,200 27,341 1,496 65,481 15,887 — — 81,368 
使用權資產13,005 3,361 930 — 17,296 243,469 — 11 260,776 
投資性物業— — — 32,132 32,132 — — — 32,132 
商譽7,074 979 4,660 — 12,713 3,913 — — 16,626 
生物資產54,886 42,729 18,979 7,257 123,851 71,327 — — 195,178 
成品37,225 5,015 15,157 — 57,397 80,857 — — 138,254 
原材料、第三方和其他人持有的股票42,253 14,797 10,416 579 68,045 33,225 — — 101,270 
部門總資產654,509 276,419 161,142 99,420 1,191,490 975,358 — 11 2,166,859 
借款31,755 34,230 62,061 — 128,046 524,461 — 165,144 817,651 
租賃負債14,106 4,157 924 — 19,187 227,585 — 82 246,854 
分部負債總額45,861 38,387 62,985 — 147,233 752,046 — 165,226 1,064,505 

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 18

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)






4.銷售額
3月31日，
2022		3月31日，
2021
(未經審計)
所提供的製成品和服務的銷售額：
乙醇60,344 47,094 
糖(*)7,866 25,335 
能量2,396 4,596 
花生16,014 12,298 
向日葵2,583 1,367 
米飯31,603 26,115 
液態奶(UHT)15,653 9,139 
奶粉26,038 15,950 
其他乳製品7,559 5,759 
服務1,930 1,223 
租金收入203 149 
其他6,038 1,826 
178,227 150,851 
農產品和生物資產銷售：
大豆7,097 6,136 
玉米3,614 4,948 
小麥8,483 5,822 
向日葵1,240 1,658 
大麥2,572 826
牛奶2,749 2,949 
黃牛261 262 
奶牛業用牛1,680 796 
其他441 544
28,137 23,941 
總銷售額206,364 174,792 

(*)包括第三方生產的銷售噸糖，金額分別為320萬美元。

在未來日期出售商品的承諾

本集團訂立合約，透過遠期銷售合約銷售非金融工具，主要為糖、大豆及玉米。持有該等合約的目的是按照本集團的預期銷售交付非金融工具。因此，由於滿足自己的使用例外標準，這些合同不被記錄為衍生品。

截至2022年3月31日，這些合同的名義金額為1.018億美元(2021年3月31日：6620萬美元)，主要包括14418噸乙醇(1253萬美元)、480544兆瓦時能源(3024萬美元)、245噸糖(10萬美元)、77324噸大豆(2870萬美元)、12萬590噸玉米(2483萬美元)和4002噸小麥(107萬美元)。




附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 19


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





5.售出貨物和提供服務的成本
截至2022年3月31日：
March 31, 2022
糧食作物
米飯
乳品
所有其他細分市場
糖、乙醇和能源
總計
2022年初的產成品(附註18)
37,225 5,015 15,157 — 80,857 138,254 
製成品的生產成本(附註6)
14,126 33,972 42,104 — 14,250 104,452 
購買
1,653 40 — — 686 2,379 
農產品
35,449 — 2,772 261 10,186 48,668 
轉入原材料
(9,930)(4,173)— — — (14,103)
農產品直銷費用
2,223 — — — — 2,223 
退税(一)
— — — — (2,799)(2,799)
農產品收穫後可變現淨值的變化
(126)— — — (699)(825)
截至2022年3月31日的成品(附註18)
(48,517)(3,889)(10,670)— (55,614)(118,690)
匯兑差異
2,009 (1,106)(588)— 10,430 10,745 
銷售商品和提供服務的成本，以及農產品直接銷售費用期間
34,112 29,859 48,775 261 57,297 170,304 
(I)：相當於ICMS(Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Prestação de Serviços)對銷售價值的推定信用。

截至2021年3月31日：
March 31, 2021
糧食作物
米飯
乳品
所有其他細分市場
糖、乙醇和能源
總計
2021年初的成品
30,267 5,970 6,489 — 34,315 77,041 
製成品的生產成本(附註6)
7,462 27,733 25,699 — 55,698 116,592 
購買
— — — — 1,010 1,010 
農產品
18,162 — 3,745 262 6,623 28,792 
轉入原材料
(11,476)(2,493)— — — (13,969)
農產品直銷費用
1,908 — — — — 1,908 
退税(一)
— — — — (3,391)(3,391)
農產品收穫後可變現淨值的變化
(2,492)— — — (1,179)(3,671)
截至2021年3月31日的成品
(19,424)(8,513)(4,511)— (41,448)(73,896)
匯兑差異
236 (556)(692)— (4,222)(5,234)
銷售商品和提供服務的成本，以及農產品直接銷售費用期間
24,643 22,141 30,730 262 47,406 125,182 
(I)：相當於ICMS(Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Prestação de Serviços)對銷售價值的推定信用。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 20

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





6.性質上的開支

下表提供了關於費用性質及其與集團內部職能的關係所需的額外披露：

截至2022年3月31日的三個月按性質分列的費用：
製成品的生產成本(附註5)一般和行政費用銷售費用總計
糧食作物米飯乳品所有其他細分市場糖、乙醇和能源總計
工資、社保費用和員工福利
335 2,411 2,734 — 857 6,337 8,174 1,864 16,375
原材料和消耗品
107 823 11,373 — 1,608 13,911 — — 13,911
折舊及攤銷
1,056 666 983 — 3,518 6,223 3,823 315 10,361
使用權資產折舊
— 26 156 — 1,558 1,740 2,541 10 4,291
燃料、潤滑劑和其他
40 20 395 — 1,462 1,917 189 54 2,160
保養和維修
476 416 454 — 666 2,012 592 284 2,888
貨運費
31 6,711 626 — 35 7,403 — 8,745 16,148
出口税/銷售税
— — — — — — — 8,517 8,517
出口費用
— — — — — — — 3,099 3,099
承辦商及服務
153 554 184 — 230 1,121 — — 1,121
能量傳輸
— — — — — — — 159 159
能源動力
330 686 757 — 162 1,935 57 18 2,010
專業費用
7 15 33 — 43 98 1,746 111 1,955
其他税種
8 25 24 — 91 148 100 28 276
或有事件
— — — — — — 102 — 102
租賃費及類似安排
33 133 44 — — 210 566 65 841
第三方原材料
223 8,104 15,863 — — 24,190 — — 24,190
追討税款
— — — — — — — — —
其他
306 1,026 570 — 67 1,969 845 1,117 3,931
小計
3,105 21,616 34,196 — 10,297 69,214 18,735 24,386 112,335
自己消費的農產品
11,021 12,356 7,908 — 3,953 35,238 — — 35,238
總計
14,126 33,972 42,104 — 14,250 104,452 18,735 24,386 147,573


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 21


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

6.按性質分類的開支(續)

截至2021年3月31日的三個月期間按性質分列的費用：
製成品的生產成本(附註5)一般和行政費用銷售費用總計
糧食作物米飯乳品所有其他細分市場糖、乙醇和能源總計
工資、社保費用和員工福利
560 1,631 1,724 — 2,821 6,736 7,200 1,453 15,389 
原材料和消耗品125 198 3,269 — 1,930 5,522 — — 5,522 
折舊及攤銷
813 531 739 — 14,210 16,293 3,313 298 19,904 
使用權資產折舊— 21 130 — 1,615 1,766 1,026 11 2,803 
— — — — — — — 
燃料、潤滑劑和其他
18 22 143 — 4,492 4,675 136 41 4,852 
保養和維修
194 483 272 — 1,348 2,297 376 177 2,850 
貨運費
58 2,532 446 — 140 3,176 — 5,893 9,069 
出口税/銷售税
— — — — — — — 7,639 7,639 
出口費用
— — — — — — — 1,987 1,987 
承辦商及服務
197 96 19 — 953 1,265 — — 1,265 
能量傳輸
— — — — — — — 487 487 
飼養費5 — 21 — — 26 — — 26 
獸醫費用
— — — — — — — — — 
能源動力
148 335 399 — 208 1,090 58 12 1,160 
專業費用
13 12 27 — 88 140 1,657 315 2,112 
其他税種
5 24 17 — 633 679 100 9 788 
或有事件
— — — — — — 321 — 321 
租賃費及類似安排
17 60 151 — — 228 122 47 397 
第三方原材料
44 1,546 10,142 — 182 11,914 — — 11,914 
追討税款
— — — — (136)(136)— — (136)
其他
199 1,194 421 — 78 1,892 448 947 3,287 
小計
2,396 8,685 17,920 — 28,562 57,563 14,757 19,316 91,636 
自己消費的農產品
5,066 19,048 7,779 — 27,136 59,029 — — 59,029 
總計
7,462 27,733 25,699 — 55,698 116,592 14,757 19,316 150,665 

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 22

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





7.工資和社會保障費用

3月31日，
2022		3月31日，
2021
(未經審計)
工資和薪金26,855 23,105 
社會保障費用6,979 7,105 
股權結算股權薪酬1,614 1,386 
35,448 31,596 

8.其他營業虧損，淨額
3月31日，
2022		3月31日，
2021
(未經審計)
來自商品衍生金融工具的(損失)(6,803)(10,138)
(損失)/處置其他財產的收益(63)234 
投資性物業公允價值調整淨(損)(2,378)(817)
其他(4,132)4,937 
(13,376)(5,784)



附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 23

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





9.財務結果，淨額
3月31日，
2022		3月31日，
2021
(未經審計)
財務收入：
-利息收入523 614 
-外匯收益，淨額54,184 — 
-來自利率/匯率衍生金融工具的收益1,563 377 
-其他收入36 71 
財政收入56,306 1,062 
融資成本：
-利息支出(12,922)(13,717)
-與租賃負債相關的融資成本(6,582)(3,869)
-現金流對衝-從股權轉移(8,594)(10,560)
-匯兑損失，淨額— (20,840)
-税費(858)(921)
--其他開支(2,690)(1,297)
融資成本(31,646)(51,204)
其他財務結果--通貨膨脹對貨幣項目影響的淨收益/(損失)7,266 (2,945)
總財務結果，淨額31,926 (53,087)

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 24


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簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





10.課税

中期所得税按適用於預期年收入總額的税率計提。

3月31日，
2022		3月31日，
2021
(未經審計)
當期所得税(1,356)(356)
遞延所得税(28,188)(8,582)
所得税(費用)(29,544)(8,938)

2021年6月，阿根廷政府對所得税進行了新的改革，確定了提高税率，從25%開始，超過5000萬比索(50萬美元)的所得税收益達到35%。這項新計劃適用於2021年以後的年份。

遞延所得税賬户的總變動如下：
3月31日，
2022		3月31日，
2021
(未經審計)
期初負債(255,527)(162,556)
匯兑差異(21,921)(7,184)
公允價值評估對農地的影響21,048 2,804 
與現金流對衝有關的税費(一)(2,446)684 
其他(464)(400)
所得税(費用)(28,188)(8,582)
期末負債(287,498)(175,234)

(I)涉及分別於截至2022年及2021年3月31日止三個月期間的8,645美元收益及740美元收益重新分類為損益的金額。

阿根廷的税收通貨膨脹調整

第27、430、27、468和27,541號法律對《所得税法》規定的所得税通貨膨脹調整提出了若干修正案。根據這些規定，自2018年1月1日或之後的財政年度起生效，所得税法第六章規定的通貨膨脹調整程序適用於緊接相關財政年度結束前36個月累計的IPC價格指數變動高於100%的財政年度。就其有效性而言，這一程序是適用的，因為IPC的變化達到了規定的限度。

然而，第24,073號法律第39節暫停適用《所得税法》第六章關於自1992年4月1日起調整所得税通脹的規定，適用於某些項目，如固定資產、庫存和税收損失結轉等。

2002年經濟危機後，許多納税人開始質疑暫停所得税通脹調整條款的合法性。此外，阿根廷最高法院於2009年7月3日對“糖果”案作出裁決，其中指出，特別是2002財政年度，考慮到該年度的嚴重動盪狀況，納税人可以證明，不適用所得税通貨膨脹調整會導致沒收所得税税率。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 25


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簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

10.課税(續)
最近，阿根廷最高法院在“Distribuidora Gas del Centro”提起的案件(10/14/14、06/02/15、10/04/16和06/25/19等)中對2010、2011、2012和2014財政年度適用了類似的標準，允許對不受2002年等嚴重經濟危機影響的時期適用所得税通貨膨脹調整。

本公司認為，沒有適用所得税通貨膨脹調整是沒收的。因此，根據先例以及外部和內部税務顧問的意見，本公司調整了所有通脹項目，包括上文所述的被第24,073號法律第39條暫停的項目。通脹調整的淨影響導致遞延税項資產為3,920萬美元。

當地税法的適用需要解釋，因此涉及判決的適用，相關税務機關可以提出質疑。這帶來了一定程度的不確定性。根據《國際財務報告準則》第23條，根據對開放年度可能的税收結果範圍的評估，並反映技術論點的力量，為不確定的税收狀況計提撥備。根據管理層對最有可能的金額或基於概率加權方法的預期金額是更合適的預測本公司最終結算金額的評估，為個人税務不確定性撥備金額。在作出這項評估時，本公司利用內部税務專家的知識和經驗，並考慮第三方顧問就特定項目提供的税務專家意見。該公司沒有在此案中提供任何數額，因為它相信它有確鑿的理由支持其立場。

本集團除税前溢利的税項與按適用於綜合實體溢利之加權平均税率計算的理論金額不同如下：


3月31日，
2022		3月31日，
2021
(未經審計)
按適用於各自國家利潤的税率計算的税款(31,948)(7,016)
不可扣除項目(446)(210)
阿根廷法定所得税率變化的影響— (158)
免税所得2,562 2,990 
未確認遞延税項資產的税務損失(24)(260)
國際會計準則第29號對阿根廷股東權益和遞延所得税的影響。(5,535)(3,318)
利用以前未確認的税金5,123 — 
其他724 (966)
所得税(費用)(29,544)(8,938)

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

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Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





11.物業、廠房及設備
截至2022年及2021年3月31日止三個月期間，本集團物業、廠房及設備的變動如下：
農田農田改良建築物和設施機器、設備、傢俱和
配件		不記名植物其他正在進行的工作總計
截至2021年3月31日的三個月期間
期初淨賬面金額。694,166 21,585 177,604 95,905 304,829 6,463 57,740 1,358,292 
匯兑差異13,204 386 (13,791)(32,715)574 2,429 8,657 (21,256)
加法— — 4,785 22,078 14,307 159 11,046 52,375 
重估盈餘(13,774)— — — — — — (13,774)
轉賬— 149 87 865 — — (1,101)— 
處置— — — (525)— (25)(5)(555)
重新分類為非所得税抵免(*)— — — (91)— — — (91)
折舊— (809)(4,196)(10,473)(11,041)(387)— (26,906)
期末賬面淨額693,596 21,311 164,489 75,044 308,669 8,639 76,337 1,348,085 
截至2021年3月31日(未經審計)
成本693,596 44,813 370,747 733,056 691,397 27,752 76,337 2,637,698 
累計折舊— (23,502)(206,258)(658,012)(382,728)(19,113)— (1,289,613)
賬面淨額693,596 21,311 164,489 75,044 308,669 8,639 76,337 1,348,085 
截至2022年3月31日的三個月期間
期初淨賬面金額711,261 16,579 207,679 83,183 294,982 27,571 81,368 1,422,623 
匯兑差異60,219 869 52,616 44,451 (2,284)3,631 7,014 166,516 
加法— — 7,174 32,478 19,806 270 12,685 72,413 
重估盈餘(60,771)— — — — — — (60,771)
轉賬— — 1,285 769 — (178)(1,876)— 
處置— — (1)(469)— (27)— (497)
重新分類為非所得税抵免(*)— — — (9)— — — (9)
折舊— (582)(5,182)(11,571)(2,808)(540)— (20,683)
期末賬面淨額710,709 16,866 263,571 148,832 309,696 30,727 99,191 1,579,592 
截至2022年3月31日(未經審計)
成本710,709 43,307 496,267 880,413 748,284 52,108 99,191 3,030,279 
累計折舊— (26,441)(232,696)(731,581)(438,588)(21,381)— (1,450,687)
賬面淨額710,709 16,866 263,571 148,832 309,696 30,727 99,191 1,579,592 
(*)巴西聯邦税法允許實體從購買資產的總成本中提取一定比例作為税收抵免。截至2022年3月31日，ICMS税收抵免被重新歸類為貿易和其他應收款。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 27

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註(續)
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

11.物業、廠房及設備(續)

對於截至2022年3月31日總估值為7.1億美元的所有農田，估值採用獨立專家編制的銷售比較法確定。可比較物業的銷售價格會因應每項物業的具體情況而作出調整，而最相關的前提是每公頃的價格。(3級)。本集團估計，在其他因素不變的情況下，將截至2022年3月31日止期間的銷售價格下調10%，將令農地的價值減少7100萬美元，扣除其對股東權益變動表中“重估盈餘”項目的税務影響後，將會產生影響。

折舊費用包括在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的“生物資產的生產成本”、“製成品的生產成本”、“一般和行政費用”、“銷售費用”和“財產、廠房和設備”。

截至2022年3月31日，借款成本為746美元(2021年3月31日：397美元)，作為收購或建設合格資產成本的組成部分。

本集團的若干資產已被質押作為抵押品，以擔保本集團的借款及其他應付款項。截至2022年3月31日，質押資產的賬面淨值為121,405美元(2021年3月31日：118,591新元)



12.使用權資產

截至2022年和2021年3月31日止三個月期間，本集團使用權資產變動情況如下：

農業夥伴關係(*)其他總計
(未經審計)
截至2021年3月31日的三個月期間
期初淨賬面金額192,271 17,423 209,694 
匯兑差異(18,586)(2,030)(20,616)
添加和重新測量36,218 2,015 38,233 
折舊(8,652)(1,912)(10,564)
期末賬面淨額201,251 15,496 216,747 
截至2022年3月31日的三個月期間
期初淨賬面金額235,970 24,806 260,776 
匯兑差異44,797 4,238 49,035 
添加和重新測量83,570 1,808 85,378 
折舊(4,995)(2,088)(7,083)
期末賬面淨額359,342 28,764 388,106 

(*)農業夥伴關係的平均期限為6年。



附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 28

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





13.投資物業

截至2022年及2021年3月31日止三個月期間，本集團投資物業的變動如下：
3月31日，
2022		3月31日，
2021
(未經審計)
期初32,132 31,179 
(虧損)來自公允價值調整(附註8)(2,378)(817)
匯兑差異2,378 1,033 
期末32,132 31,395 
成本32,132 31,395 
賬面淨額32,132 31,395 


對於截至2022年3月31日總估值為3,210萬美元的所有Investment物業，估值採用由獨立專家編制的銷售比較法確定。可比較物業的銷售價格會因應每項物業的具體情況而作出調整，而最相關的前提是每公頃的價格。(3級)。公允價值的增加/減少在損益表“其他營業收入，淨額”項下確認。在2022年3月31日和2020年3月31日期間，估值技術沒有變化。本集團估計，在其他因素不變的情況下，若將截至2022年3月31日止期間的銷售價格下調10%，則Investment物業的價值將減少320萬美元，這將影響項目“公允價值調整淨虧損”。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 29

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





14.無形資產

截至2022年及2021年3月31日止三個月期間，本集團無形資產變動情況如下：

商譽
軟件
商標
其他
總計
截至2021年3月31日的三個月期間
期初淨賬面金額14,482 5,264 7,150 34 26,930 
匯兑差異(28)(254)198 (3)(87)
加法— 685 — 18 703 
攤銷費用(一)— (265)(76)(14)(355)
期末賬面淨額14,454 5,430 7,272 35 27,191 
截至2021年3月31日(未經審計)
成本14,454 12,230 9,316 456 36,456 
累計攤銷— (6,800)(2,044)(421)(9,265)
賬面淨額14,454 5,430 7,272 35 27,191 
截至2022年3月31日的三個月期間
期初淨賬面金額16,626 6,485 8,191 35 31,337 
匯兑差異1,637 440 520 357 2,954 
加法
— 308 — 241 549 
攤銷費用(一)— (164)(103)(194)(461)
期末賬面淨額18,263 7,069 8,608 439 34,379 
截至2022年3月31日(未經審計)
成本18,263 14,965 11,045 1,097 45,370 
累計攤銷— (7,896)(2,437)(658)(10,991)
賬面淨額18,263 7,069 8,608 439 34,379 

(I)攤銷費用分別計入截至2022年3月31日及2021年3月31日止期間的“一般及行政開支”及“銷售開支”。

本集團每年或更頻密地進行減值測試(如事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回)。最後一次商譽減值測試的時間為2021年9月30日。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 30

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





15.生物資產

截至2022年和2021年3月31日止三個月期間，本集團生物資產變動情況如下：
March 31, 2022
農作物(一)
米飯(一)
乳品
所有其他細分市場
甘蔗(一)
總計
年初
54,886 42,729 18,979 7,257 71,327 195,178 
因購買而增加
— — — 1,528 — 1,528 
生物資產的初始確認和公允價值變動
29,516 10,358 6,235 506 37,438 84,053 
由於收穫/處置而減少
(35,449)(62,560)(18,296)(606)(15,895)(132,806)
在該期間內發生的費用
30,887 14,768 14,035 607 16,922 77,219 
匯兑差異
4,139 3,162 1,403 536 14,863 24,103 
期末(未經審計)
83,979 8,457 22,356 9,828 124,655 249,275 

March 31, 2021
農作物(一)
米飯(一)
乳品
所有其他細分市場
甘蔗(一)
總計
年初
43,787 29,062 12,933 4,703 75,208 165,693 
因購買而增加— — — 196 — 196 
生物資產的初始確認和公允價值變動
18,080 26,724 2,682 43 27,749 75,278 
由於收穫/處置而減少
(18,162)(68,018)(12,034)(265)(34,591)(133,070)
在該期間內發生的費用
16,657 18,657 9,632 320 21,464 66,730 
匯兑差異
1,336 963 429 155 (7,119)(4,236)
期末(未經審計)
61,698 7,388 13,642 5,152 82,711 170,591 

(I)在層次結構的第三級內按公允價值計量的生物資產。

用於計算該等生物資產公允價值的貼現現金流量估值方法及重大不可觀察輸入與附註16所述截至2021年12月31日止年度的經審核年度財務報表一致。請參閲本簡明綜合中期財務報表附註16中的第3級定義。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 31

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

15.生物資產(續)


截至2022年3月31日的生產成本：
March 31, 2022
(未經審計)
糧食作物米飯乳品所有其他細分市場糖、乙醇和能源總計
工資、社保費用和員工福利
872 2,262 1,627 201 1,919 6,881 
折舊及攤銷
— — — — 356 356 
使用權資產折舊
— — — — 1,798 1,798 
化肥、農用化學品和種子
14,285 740 — — 8,330 23,355 
燃料、潤滑劑和其他
141 333 296 10 846 1,626 
保養和維修
473 985 815 72 295 2,640 
貨運費
581 97 33 39 — 750 
承辦商及服務
7,462 8,582 — — 3,066 19,110 
飼養費
— — 5,824 63 — 5,887 
獸醫費用
— — 830 61 — 891 
能源動力
7 1,471 378 2 — 1,858 
專業費用
48 12 24 1 95 180 
其他税種
321 34 4 25 79 463 
租賃費及類似安排
6,252 — — 1 — 6,253 
其他
445 252 289 31 138 1,155 
小計
30,887 14,768 10,120 506 16,922 73,203 
自己消費的農產品
— — 3,915 101 — 4,016 
總計
30,887 14,768 14,035 607 16,922 77,219 


截至2021年3月31日的生產成本：
March 31, 2021
(未經審計)
糧食作物米飯乳品所有其他細分市場糖、乙醇和能源總計
工資、社保費用和員工福利
743 2,177 1,138 159 1,695 5,912 
折舊及攤銷
— — — — 386 386 
使用權資產折舊— — — — 7,073 7,073 
化肥、農用化學品和種子
8,522 1,001 — — 9,067 18,590 
燃料、潤滑劑和其他
143 411 192 9 594 1,349 
保養和維修
230 1,084 566 63 205 2,148 
貨運費
350 138 26 10 — 524 
承辦商及服務
3,863 12,186 — — 2,163 18,212 
飼養費
— — 3,860 15 — 3,875 
獸醫費用
— — 806 30 — 836 
能源動力
8 755 379 1 — 1,143 
專業費用
28 38 6 1 77 150 
其他税種
287 24 2 22 17 352 
租賃費及類似安排
2,427 292 — — — 2,719 
其他
56 551 84 10 187 888 
小計
16,657 18,657 7,059 320 21,464 64,157 
自己消費的農產品
— — 2,573 — — 2,573 
總計
16,657 18,657 9,632 320 21,464 66,730 
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 32

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

15.生物資產(續)


截至2022年3月31日和2021年12月31日的生物資產如下：
3月31日，
2022		2021年12月31日
(未經審計)
非當前
用於乳品生產的牛
21,632 18,428 
種牛
504 707 
其他牛隻
203 220 
22,339 19,355 
當前
種牛
9,121 6,330 
其他牛隻
724 551 
播種地面作物
83,979 54,886 
播種的土地-水稻
8,457 42,729 
播種地用甘蔗
124,655 71,327 
226,936 175,823 
生物資產總額
249,275 195,178 


16.金融工具

截至2022年3月31日，財務狀況表按公允價值確認的金融工具包括衍生金融工具。

就第1級而言，估值是根據本集團於財務狀況表日期可參考的相同金融資產在活躍市場的未經調整報價。如果交易以足夠的頻率和足夠的數量發生，使價格信息能夠持續獲得，市場就被認為是活躍的。由於活躍市場的報價是公允價值最可靠的指標，因此，如果可以的話，應該始終使用這一指標。本集團分配給這一級別的金融工具主要包括在股票市場交易的農作物期貨和期權。就證券而言，本集團於有股票市價或以基於實際市場交易的報價提供價格時，將證券分配至此水平。

沒有在股票市場交易的衍生品被分配到第二級，使用基於可觀察到的市場數據的模型進行估值。為此，本集團使用市場上可直接或間接觀察到的投入，而不是報價。如果有關金融工具有固定的合同期，則用於估值的投入必須在整個合同期內可觀察到。本集團分配給這一水平的金融工具主要包括利率掉期和外幣利率掉期。

就第3級而言，本集團採用的估值方法並非基於市場上可見的投入。只有在沒有可觀察到的市場數據的情況下，這才是允許的。所使用的投入反映了本集團對市場參與者在定價中將考慮的因素的假設。本集團使用現有的最佳信息，包括公司內部數據。在列報的任何期間，本集團都沒有分配給這一水平的金融工具。

在此期間，任何級別之間都沒有轉移。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 33

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

16.金融工具(續)

下表列出了集團截至2022年3月31日按公允價值計量的金融資產和金融負債及其在公允價值層次中的分配：

2022
1級
2級
總計
資產
衍生金融工具
221 2,499 2,720 
總資產
221 2,499 2,720 
負債
衍生金融工具
(4,060)— (4,060)
總負債
(4,060)— (4,060)

當沒有活躍市場的報價時，公允價值(尤其是衍生產品)以公認的估值方法為基礎。為此目的，本集團使用了一系列估值模式，詳情見下表：
班級定價方法參數定價模型水平總計
期貨報價--1(3,525)
選項報價--1(314)
NDF報價掉期曲線現值法228 
利率互換理論價格貨幣市場利率曲線。現值法22,471
(1,340)

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 34

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





17.貿易和其他應收款，淨額
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
非電流
對供應商的預付款3,694 952 
所得税抵免6,929 6,862 
非所得税抵免(一)22,536 19,156 
司法存款1,938 1,674 
出售子公司應收賬款12,195 9,830 
其他應收賬款3,794 3,757 
非流動部分51,086 42,231 
當前
應收貿易賬款97,266 63,726 
減去：應收貿易賬款準備(3,246)(3,023)
應收貿易賬款--淨額94,020 60,703 
預付費用10,326 9,405 
預付款給供應商33,265 19,074 
所得税抵免2,036 1,846 
非所得税抵免(一)37,545 29,414 
出售子公司應收賬款19,446 17,259 
現金抵押品36 21 
其他應收賬款11,987 8,127 
小計114,641 85,146 
當前部分208,661 145,849 
貿易和其他應收賬款總額，淨額259,747 188,080 

(I)包括由物業、廠房及設備重新分類的截至2022年3月31日止三個月期間的9美元(截至2021年12月31日止年度：303美元)。
由於其短期性質，當前貿易和其他應收賬款的公允價值與其各自的賬面價值大致相同。由於貼現的影響不大，非流動貿易和其他應收賬款的公允價值與其賬面價值大致相同。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 35

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註(續)
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

17.貿易和其他應收款淨額(續)

本集團貿易及其他應收賬款之賬面值以下列貨幣計值(以美元表示)：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
貨幣
美元84,903 62,604 
阿根廷比索66,763 55,260 
烏拉圭比索617 460 
巴西雷亞爾107,464 69,756 
259,747 188,080 

截至2022年3月31日，應收貿易賬款為11,686美元(2021年12月31日：11.224美元)，逾期但未減值。對這些應收款的賬齡分析表明，173美元和717美元分別超過2022年3月31日和2021年12月31日的6個月。

應收貿易賬款準備的產生和釋放已計入損益表中的“銷售費用”。當沒有收回額外現金的期望時，記入津貼賬户的金額通常被註銷。

其他應收賬款中的其他類別不包含減值資產。

報告日的最大信用風險敞口為上述每一類應收賬面價值。

18.庫存
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
原料163,890 101,270 
製成品(附註5)(I)
118,690 138,254 
282,580 239,524 

(I)應呈報作物類別的製成品按公允價值估值。

19.現金及現金等價物
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
銀行現金和手頭現金77,287 152,721 
銀行短期存款65,633 47,045 
142,920 199,766 







附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 36


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)






20.收購

於2022年5月3日，本集團透過若干附屬公司向第三方公司Viterra Limited收購烏拉圭及阿根廷的稻米生產業務。

根據合同的條款和條件，如有調整，將分三次每年支付約1 700萬美元，並承擔約1 800萬美元的現有金融債務。在交易結束之日，總共向賣方支付了150萬美元作為第一期付款，並註銷了800萬美元的融資債務。收購的資產主要包括迄今存在的大米和粗米庫存，以及烏拉圭的四個大米加工和儲存廠以及阿根廷的一個大米加工廠和儲存廠。

21.股東出資
共享數量(千)股本和股票溢價
2021年1月1日122,382 1,086,388 
購買自己的股份
— (7,685)
2021年3月31日122,382 1,078,703 
2022年1月1日122,382 1,034,633 
行使僱員購股權(附註22)— 394 
已歸屬的限制性股份
— 69 
購買自己的股份
— (8,554)
2022年3月31日122,382 1,026,542 
特別股東大會的決定

2022年4月20日，本公司股東特別大會決議通過註銷本公司持有的11,000,000股每股面值1.50美元的庫存股，以減少本公司已發行股本16,500,000美元，以便自2022年4月20日起，我們的已發行股本為167,072,722.50美元，相當於111,381,815股已發行股份(其中52,254股為庫存股)，每股面值1.5美元。

股份回購計劃

2013年9月12日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，回購最多5%的流通股。回購計劃每隔12個月由董事會續簽一次。2021年8月10日，董事會批准延長該計劃，並將期限再延長12個月，至2022年9月23日結束。

該計劃下的股票回購可不時(I)在公開市場交易中進行，以符合1934年美國證券交易法(修訂後)下第10b-18條的交易條件以及適用的規則和法規；以及(Ii)通過私下協商的交易。股份回購計劃並不要求Adecagro收購任何特定數量或數額的股份，並可由公司酌情決定隨時修改、暫停、恢復或終止，而無需事先通知。回購的規模和時間將取決於市場狀況、適用的法律要求和其他因素。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 37

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

21.股東出資(續)

截至2022年3月31日，公司根據該計劃共回購了18,755,805股，其中6,192,498股已用於支付公司員工股票期權計劃和限制性股票計劃的行使和授予費用。於截至2022年及2021年3月31日止三個月期間，本公司分別回購股份1,389,725及1,193,751股。截至2022年3月31日，已發行庫存股總數為12,637,178股。

年度股息建議

2022年3月11日，公司董事會建議批准將於2022年4月20日召開的年度股東大會，將在5月和11月分兩次向流通股支付3500萬美元的年度股息。這一提議得到了股東大會的批准。這些綜合財務報表不反映應付股息。


22.股權結算的股份支付方式

本集團制定了一項“2004年激勵期權計劃”(“期權計劃”)，根據該計劃，本集團向本集團子公司的高級管理人員和精選員工授予股權結算期權。此外，本集團於二零一零年制定了一項“Adecagro限制性股份及限制性股份單位計劃”(簡稱“限制性股份計劃”)，根據該計劃，本集團向本集團附屬公司的高級及中層管理人員及主要僱員授予限制性股份或限制性股份單位。

(A)期權計劃

根據期權計劃，這兩個期間都沒有應計費用。

截至2022年3月31日，共有47549份期權(2021年3月31日：無)被行使，無期權(2021年3月31日：無)被沒收，無期權到期(2021年3月31日：無)。

(B)限售股份及限售股份單位計劃

於2022年3月31日，本集團確認與根據限售股份計劃授予的限售股份有關的補償開支160萬美元(2021年3月31日：140萬美元)。在截至2022年3月31日的三個月期間，1,600股限制性股票被授予(2021年3月31日：無)，12,606股被歸屬(2021年3月31日：無)，11,559股限制性股票被沒收(2021年3月31日：無)。

















附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 38


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





23.貿易和其他應付款
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
非當前
其他應付款354 284 
354 284 
當前
貿易應付款155,479 151,979 
來自客户的預付款8,201 8,705 
應繳税金9,163 6,866 
其他應付款628 1,196 
173,471 168,746 
貿易和其他應付款項總額173,825 169,030 


由於其短期性質，當前貿易和其他應付款項的公允價值與其各自的賬面價值大致相同。由於貼現的影響不大，非流動貿易和其他應付賬款的公允價值接近其賬面價值。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 39


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





24.借款
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
非當前
高級註釋(*)497,567 497,455 
銀行借款(*)261,904 208,032 
759,471 705,487 
當前
高級註釋(*)750 8,250 
銀行透支40,668 11,768 
銀行借款(*)129,989 92,146 
171,407 112,164 
借款總額930,878 817,651 

(*)截至2022年3月31日，本集團已遵守各自貸款協議下的相關契諾。

截至2022年3月31日，銀行借款總額包括69,407美元的擔保負債(2021年12月31日：70,221美元)。該等貸款主要以物業、廠房及設備、甘蔗種植園、糖出口合約及本集團若干附屬公司的股份作抵押。

附註2027

2017年9月21日，公司發行了5億美元的優先票據(“票據”)，年票面利率為6%。該批債券將於二零二七年九月二十一日期滿。該批債券的利息每半年派息一次，分別於每年三月二十一日及九月二十一日支付。扣除費用後的總收益為4.965億美元。

債券由我們目前和未來的某些子公司在優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保，目前的子公司包括：Adeco Agropecuaria S.A.、Adecagro Brasil Participaçóes S.A.、Adecagro Vale do Ivinhema S.A.、PilagáS.A.和Usina Monte Aregre Ltd.da。是唯一的附屬擔保人。

票據載有慣常的財務契約和限制，規定我們必須符合預先界定的財務比率，以及其他限制。

與國際金融公司(IFC)的貸款

2020年6月，我們的阿根廷子公司Adeco Agropecuaria、Pilaga和L3N S.A.與世界銀行集團成員國際金融公司(IFC)達成了一項1億美元的貸款協議。貸款期限為八年，包括兩年寬限期，利率為LIBOR+4%。2020年10月，已收到2200萬美元。

這筆貸款包含慣常的財務契約和限制，要求我們滿足預先定義的財務比率，以及其他限制。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 40

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

24.借款(續)

本集團借款的到期日及本集團對固定及浮動利率的風險敞口如下：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
固定費率：
不到1年
156,380 104,349 
1至2年
34,660 12,503 
2至3年
12,500 12,500 
3至4年
— — 
4至5年
— — 
5年以上
497,567 497,455 
701,107 626,807 
可變費率：
不到1年
15,027 7,815 
1至2年
3,863 5,075 
2至3年
36,117 31,754 
3至4年
34,743 29,255 
4至5年
85,311 71,045 
5年以上
54,710 45,900 
229,771 190,844 
930,878 817,651 

本集團按貨幣劃分的借款細目載於附註2-利率風險。

由於期限較短，短期借款的賬面價值與其公允價值大致相同。受浮動利率約束的長期借款接近其公允價值。長期受固定利率約束的公允價值與其公允價值沒有顯著差異。優先票據的公允價值(第2級)相當於5.02億美元，為面值的100.41%。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 41

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





25.租賃負債
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
租賃負債
非當前306,335 201,718 
當前57,753 45,136 
364,088 246,854 

本集團租賃負債到期日如下：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
不到1年57,753 45,136 
1至2年59,366 44,847 
2至3年57,240 38,745 
3至4年45,833 30,085 
4至5年36,814 24,072 
5年以上107,082 63,969 
364,088 246,854 

26.工資和社會保障負債
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
非當前
應付社會保障1,361 1,243 
1,361 1,243 
當前
應付薪金5,888 2,617 
應付社會保障4,074 3,499 
關於休假的規定8,738 8,136 
有關花紅的撥備6,105 10,799 
24,805 25,051 
工資總額和社會保障負債26,166 26,294 

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 42

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





27.關於其他法律責任的準備金

該集團須遵守其業務所在國家的若干法律、法規和商業慣例。於正常業務過程中，本集團須就現有或潛在的索償、訴訟及其他法律程序承擔若干或有負債，包括涉及税務、勞工及社會保障、行政及民事及其他事宜。本集團於可能產生未來成本並可合理估計該等成本時，應計負債。本集團的應計項目基於最新發展、對案件結果的估計以及法律顧問在訴訟、訴訟和解決案件方面的經驗。隨着負債範圍變得更明確或有更多資料可用，本集團可能需要更改其對未來成本的估計，這可能會對其經營業績及財務狀況或流動資金產生重大影響。自2021年12月31日以來，索賠金額和當前訴訟程序沒有實質性變化。

28.關聯方交易

以下是與關聯方的餘額和交易摘要：

關聯方關係交易説明包括在損益表中的損失應付餘額
3月31日，
2022		3月31日，
2021		3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)(未經審計)(未經審計)
董事和高級管理人員就業薪酬選定員工(2,704)(2,180)(17,137)(16,198)


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

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簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)





29.準備和陳述的基礎

隨附的截至2022年3月31日及截至2022年及2021年3月31日止三個月的簡明綜合中期財務報表(“中期財務報表”)所載資料未經審核，管理層認為該等資料反映為公平列報本集團於2022年3月31日的財務狀況、截至2022年及2021年3月31日止三個月的經營業績及現金流量所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。在編制這些隨附的中期財務報表時，管理層作出了某些估計和假設，這些估計和假設影響了財務報表中報告的金額和或有事項的披露。實際結果可能與這些估計不同。中期業績不一定代表年度業績。

本中期財務報表乃根據國際會計準則理事會(IASB)頒佈的國際會計準則第34號(IAS 34)“中期財務報告”編制，並應與根據國際財務報告準則編制的截至2021年12月31日止年度的年度財務報表一併閲讀。

自2022年1月1日起，某些新的會計準則和解釋是強制性的。這些準則對公司的合併財務報表沒有任何實質性影響。

編制中期財務報表所採用的會計政策與本集團編制截至2021年12月31日止年度的年度綜合財務報表所遵循的會計政策一致。

運營的季節性

本集團的業務活動本質上是季節性的。本集團一般於2月至8月期間收割及出售其穀物(玉米、大豆、大米及向日葵)，但於12月至1月收割的小麥除外。花生收穫時間為4月至5月，第三季度銷售執行力度較大。棉花的獨特之處在於，雖然它通常在6月至8月收穫，但它需要大約兩到三個月的加工時間才能完成。我們乳製品業務部門的銷售額往往更穩定。然而，第四季度的牛奶產量普遍較高，因為那時的天氣更適合生產。雖然我們的糖、乙醇和電力產業目前在“不間斷”或“連續”收穫下運營，在傳統的淡季期間也沒有停止，但巴西其他部門仍主要在12月/1月至3月/4月的較長淡季期間運營。大量淡季的結果是我們的糖和乙醇銷售以及我們的庫存出現波動，通常在12月份達到頂峯，以利用傳統淡季期間(即1月至4月)價格上漲的機會。由於上述因素，我們的財務業績在每個季度之間可能會有很大差異。此外，由於大宗商品價格、生產產量和成本的波動對生物資產和農產品的初始確認和公允價值變化的確定產生影響，我們的季度業績可能會有所不同。

30.關鍵會計估計和判斷

本集團的重要會計政策亦與附註32所述截至2021年12月31日止年度的經審核年度財務報表一致。

31.新冠肺炎大流行相關信息

2019年12月，據報道，一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)在中國浮出水面，並於2020年初開始向世界其他地區傳播。新冠肺炎病毒已經影響了全球的經濟活動，並帶來了這樣的風險，即Adecagro或其員工、承包商、供應商、客户和其他業務合作伙伴可能被無限期地阻止開展某些業務活動，包括由於政府當局強制關閉或公司以其他方式採取預防措施而關閉。

在阿根廷和巴西，政府都採取了影響經濟活動的社會疏遠措施和政府停擺。在我們的情況下，我們的阿根廷子公司從事的活動與農業生產、分銷和
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

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簡明合併中期財務報表附註
(除股份和每股數據外，所有金額均以千美元為單位，另有説明)

31.新冠肺炎大流行相關信息(續)
由於被認為是“基本”活動，因此不受強制性隔離制度的限制。此外，我們在巴西的活動也沒有限制。因此，公司的活動沒有受到任何嚴重影響。

截至本報告發表之日，在疫苗接種路徑的推動下，幾乎所有限制都已取消。

該公司正在密切監測情況，並採取其掌握的一切必要措施，以保護人類生命及其運作。

除了組成危機委員會來監督公司對大流行的反應外，公司還制定了針對每個設施和活動的預防和行動方案。

所採取的措施包括但不限於：(I)每個設施入口處和其他關鍵檢查點的體温控制；(Ii)工作場所強制保持距離；(Iii)會議室、午餐室和車輛的人員最大限度限制；(Iv)衞生屏障；(V)特殊防護衣物和口罩；(Vi)對已接觸旅客或有症狀人員的人強制隔離；(Vii)有關如何防止新冠肺炎傳播風險的培訓計劃和信息；(Viii)聘請傳染病專家進行現場進一步評估。此外，在大流行病期間，在中央辦公室工作的僱員有遠程工作保障，在農場或工業設施工作的行政僱員則實行輪換制度。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

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