| 招股説明書副刊 | 根據規則 提交 |
| (至招股説明書，日期為2021年4月14日) | 《規則》第424(B)(3)條及 |
| 《條例》下的規例 | |
| 1933年證券法 | |
| 註冊説明書第 333-260390號 |
華倫斯半導體有限公司
普通股 購買普通股的認股權證
最近的發展
本招股説明書 連同招股説明書，供招股説明書所列出售股東就收購華倫斯半導體有限公司普通股及認股權證的要約及不時出售普通股及認股權證時使用。
May 11, 2022
主要金融和商業亮點
| · | 創紀錄的季度收入為2160萬美元，比2021年第一季度增長61.8%，比2021年第四季度增長4.3% |
| · | 2022年第一季度GAAP毛利率為71.4%，而2021年第一季度為71.3%(非GAAP毛利率為72.1%，2021年第一季度為71.8%) |
| · | 2022年第一季度GAAP淨虧損為510萬美元，好於2021年第一季度的640萬美元，第一季度調整後EBITDA虧損為410萬美元，而2021年第一季度為430萬美元 |
| · | 汽車行業： |
| – | 將評估該公司MIPI A-PHY VA7000芯片組的OEM、Tier 1和Tier 2的數量增加到30多個，使OEM翻了一番，達到8個 |
| – | 宣佈與領先的車載攝像頭傳感器二級供應商OmniVision合作，為高級駕駛輔助系統(ADAS)應用提供符合MIPI A-PHY標準的攝像頭解決方案 |
| · | 音視頻： |
| – | 加入羅技協作計劃，使用羅技USB外設產品套件中的Valens技術和產品開發解決方案，適用於現場和遠程混合設置，例如教室和公司會議室 |
| – | 增加了對Stello VS3000的需求，這是Valens的最新音頻視頻產品系列，領先的音頻視頻製造商將其嵌入到其他產品中，以滿足各種終端市場 |
| · | 在供應嚴重受限的環境中，滿足客户的所有需求 |
| · | 截至2022年3月31日，擁有1.655億美元現金、現金等價物和短期存款的強勁資產負債表 |
瓦倫斯半導體 有限公司
財務結果摘要
(美元 千元，每股除外)
(未經審計)
截至三個月 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 收入 | 21,620 | 13,364 | ||||||
| 毛利 | 15,440 | 9,532 | ||||||
| 毛利率 | 71.4 | % | 71.3 | % | ||||
| 淨虧損 | (5,050 | ) | (6,376 | ) | ||||
| 現金、現金等價物和短期存款1 | 165,522 | 57,564 | ||||||
| 用於經營活動的現金淨額 | (8,403 | ) | (3,208 | ) | ||||
| 非GAAP財務數據 | ||||||||
| 非GAAP毛利率2 | 72.1 | % | 71.8 | % | ||||
| 調整後的EBITDA3 | (4,086 | ) | (4,303 | ) | ||||
每股虧損4 (美元) | (0.02 | ) | (0.42 | ) | ||||
____________________
1 截至該期間的最後一天。
2 GAAP毛利潤，不包括基於股份的薪酬和折舊費用，除以收入。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，基於股份的薪酬和折舊費用分別為14萬美元 和5.7萬美元。
3 調整後的EBITDA定義為扣除財務收入(費用)、淨所得税、被投資對象的權益收益以及折舊和攤銷前的淨利潤(虧損)，進一步調整以不包括基於股份的薪酬， 這一期間可能會有所不同。我們提醒投資者，根據我們對調整後EBITDA的定義提交的金額可能無法與其他發行人披露的類似指標進行比較，因為並非所有發行人都以相同的方式計算調整後EBITDA。 調整後EBITDA不應被視為根據GAAP 得出的淨虧損或任何其他業績衡量標準的替代方案，也不應被視為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代方案。請參閲本新聞稿結尾處的附錄，瞭解與GAAP中最直接可比指標的對賬情況。
4 請參閲GAAP與非GAAP財務指標的對賬。
瓦倫斯半導體 有限公司
精簡的合併業務報表
(千美元，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
截至三個月 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 收入 | 21,620 | 13,364 | ||||||
| 收入成本 | (6,180 | ) | (3,832 | ) | ||||
| 毛利 | 15,440 | 9,532 | ||||||
| 運營費用： | ||||||||
| 研發費用 | (14,127 | ) | (10,398 | ) | ||||
| 銷售和市場營銷費用 | (4,209 | ) | (3,110 | ) | ||||
| 一般和行政費用 | (4,301 | ) | (2,178 | ) | ||||
| 總運營費用 | (22,637 | ) | (15,686 | ) | ||||
| 營業虧損 | (7,197 | ) | (6,154 | ) | ||||
| 沒收股份的公允價值變動 | 2,604 | — | ||||||
| 財務費用，淨額 | (115 | ) | (167 | ) | ||||
| 所得税前虧損 | (4,708 | ) | (6,321 | ) | ||||
| 所得税 | (346 | ) | (55 | ) | ||||
| 所得税後虧損 | (5,054 | ) | (6,376 | ) | ||||
| 被投資方收益中的權益 | 4 | — | ||||||
| 淨虧損 | (5,050 | ) | (6,376 | ) | ||||
| 每股收益數據： | ||||||||
每股普通股基本淨虧損和稀釋後淨虧損5 (in U.S. Dollars) | (0.05 | ) | (0.93 | ) | ||||
| 加權平均使用股數 | ||||||||
| 在計算每普通股淨虧損時 | 97,150,054 | 10,834,415 | ||||||
____________________
5見附註4。
瓦倫斯半導體 有限公司
精簡合併資產負債表
(美元 千元)
(未經審計)
| 資產 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | ||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | 44,994 | 56,791 | ||||||
| 短期存款 | 120,528 | 117,568 | ||||||
| 應收貿易賬款 | 10,213 | 7,095 | ||||||
| 盤存 | 12,466 | 9,322 | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 7,737 | 8,255 | ||||||
| 流動資產總額 | 195,938 | 199,031 | ||||||
| 長期資產： | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | 2,791 | 2,741 | ||||||
| 經營性租賃使用權資產6 | 4,729 | — | ||||||
| 其他資產 | 724 | 828 | ||||||
| 長期資產總額 | 8,244 | 3,569 | ||||||
| 總資產 | 204,182 | 202,600 | ||||||
| 負債和權益 | ||||||||
流動負債7 | 19,442 | 15,699 | ||||||
| 長期負債： | ||||||||
| 沒收股份 | 2,054 | 4,658 | ||||||
| 非當期經營租賃8 | 2,648 | — | ||||||
| 其他長期負債 | 46 | 46 | ||||||
| 長期負債總額 | 4,748 | 4,704 | ||||||
| 總負債 | 24,190 | 20,403 | ||||||
| 股東權益 | 179,992 | 182,197 | ||||||
| 總負債和股東權益 | 204,182 | 202,600 | ||||||
____________________
6 截至2022年1月1日，該公司已實施FASB ASU 第2016-02號，租賃(ASC 842)，關於合同雙方(即承租人和出租人)租賃的確認、計量、呈報和披露 。
7 包括2,000,000美元的當前經營租賃到期日； 見腳註6。
8 見腳註6。
瓦倫斯半導體 有限公司
簡明合併現金流量表
(以千為單位的美元)
(未經審計)
截至三個月 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營活動現金流 | ||||||||
| 當期淨虧損 | (5,050 | ) | (6,376 | ) | ||||
| 對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整： | ||||||||
| 不涉及現金流量的收入和支出項目： | ||||||||
| 折舊 | 320 | 256 | ||||||
| 基於股票的薪酬 | 2,791 | 1,595 | ||||||
| 匯率差異 | 471 | 314 | ||||||
| 短期存款利息 | (163 | ) | 182 | |||||
| 沒收股份的公允價值變動 | (2,604 | ) | — | |||||
| 經營性資產和負債變動情況： | ||||||||
| 經營性租賃使用權資產 | 420 | — | ||||||
| 經營租賃負債 | (501 | ) | — | |||||
| 應收貿易賬款 | (3,118 | ) | 3,242 | |||||
| 預付費用和其他流動資產 | 518 | (1,130 | ) | |||||
| 盤存 | (3,144 | ) | (789 | ) | ||||
| 長期資產 | 104 | (5 | ) | |||||
| 流動負債 | 1,553 | (490 | ) | |||||
| 其他長期負債 | — | (7 | ) | |||||
| 用於經營活動的現金淨額 | (8,403 | ) | (3,208 | ) | ||||
投資活動產生的現金流：
| ||||||||
| 短期存款投資 | (18,252 | ) | — | |||||
| 短期存款到期日 | 15,500 | 17,000 | ||||||
| 購置財產和設備 | (180 | ) | (378 | ) | ||||
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | (2,932 | ) | 16,622 | |||||
融資活動的現金流：
| ||||||||
| 期權的行使 | 54 | 76 | ||||||
| 融資活動提供的現金淨額 | 54 | 76 | ||||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (516 | ) | (314 | ) | ||||
| 增加(減少)現金及現金等價物 | (11,797 | ) | 13,176 | |||||
| 期初的現金和現金等價物 | 56,791 | 26,316 | ||||||
| 期末現金和現金等價物 | 44,994 | 39,492 | ||||||
| 補充披露現金流量信息 | ||||||||
| 繳納税款的現金 | 56 | 77 | ||||||
| 非現金活動 | ||||||||
| 財產和設備應付貿易賬款 | 190 | — | ||||||
| 取得經營性使用權資產產生的經營性租賃負債 | 246 | — | ||||||
瓦倫斯半導體 有限公司
將GAAP與非GAAP財務指標進行對賬
(美元 千元)
(未經審計)
下表提供了調整後EBITDA(非公認會計準則衡量標準)的淨虧損對賬。調整後的EBITDA定義為未計財務收入(費用)、淨額、所得税、被投資對象的權益收益以及折舊和攤銷前的淨利潤(虧損)， 進一步調整以不包括基於股份的薪酬，這一薪酬可能會因期間而異。我們提醒投資者，根據我們對調整後EBITDA的定義提交的金額 可能無法與其他發行人披露的類似衡量標準相比較，因為並非所有發行人都以相同的方式計算調整後EBITDA。調整後的EBITDA不應被視為淨虧損或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量指標的替代方案，或作為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代方案 。
截至三個月 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 淨虧損 | (5,050 | ) | (6,376 | ) | ||||
| 調整以排除以下內容： | ||||||||
| 沒收股份的公允價值變動 | (2,604 | ) | — | |||||
| 財務費用，淨額 | 115 | 167 | ||||||
| 所得税 | 346 | 55 | ||||||
| 被投資方收益中的權益 | (4 | ) | — | |||||
| 折舊 | 320 | 256 | ||||||
| 基於股份的薪酬費用 | 2,791 | 1,595 | ||||||
| 調整後的EBITDA | (4,086 | ) | (4,303 | ) | ||||
瓦倫斯半導體 有限公司
GAAP與非GAAP表的對賬
(美元 千元)
(未經審計)
下表提供了對每股GAAP虧損的計算以及與非GAAP每股虧損的對賬。
截至三個月 3月31日， | ||||||||
| 公認會計準則每股虧損 | 2022 | 2021 | ||||||
| 公認會計準則淨虧損 | (5,050 | ) | (6,376 | ) | ||||
| 調整後包括以下內容： | ||||||||
| 與優先股相關的應計股息 | — | (3,691 | ) | |||||
| 用於計算每股虧損的總虧損 | (5,050 | ) | (10,067 | ) | ||||
| 每股收益數據： | ||||||||
| 公認會計準則每股虧損(美元) | (0.05 | ) | (0.93 | ) | ||||
| 計算每股淨虧損時使用的加權平均股數 | 97,150,054 | 10,834,415 | ||||||
截至三個月 3月31日， | ||||||||
| 非公認會計準則每股虧損 | 2022 | 2021 | ||||||
| 公認會計準則淨虧損 | (5,050 | ) | (6,376 | ) | ||||
| 調整以排除以下內容： | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | 2,791 | 1,595 | ||||||
| 折舊 | 320 | 256 | ||||||
| 用於計算每股虧損的總虧損 | (1,939 | ) | (4,525 | ) | ||||
| 每股收益數據： | ||||||||
| 非公認會計準則每股虧損(美元) | (0.02 | ) | (0.42 | ) | ||||
| 計算每股淨虧損時使用的加權平均股數 | 97,150,054 | 10,834,415 | ||||||