syy-20220402
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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
________________
表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末April 2, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

佣金文件編號1-6544
________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96021/000009602122000082/syy-20220402_g1.jpg
Sysco公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州74-1648137
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(美國國税局僱主識別號碼)

1390 Enclave Parkway, 休斯敦, 德克薩斯州77077-2099
(主要執行機構地址和郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：
(281) 584-1390

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值1.00美元SYY紐約證券交易所
債券利率1.25%，2023年6月到期SYY 23紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是þ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 þ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐較小的報告公司☐
(不要檢查是否有規模較小的報告公司)新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No þ

509,475,816截至2022年4月22日，普通股已發行。

1

目錄
  
 第一部分-財務信息頁碼
第1項。
財務報表
1
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
27
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
62
第四項。
控制和程序
63
 第二部分--其他資料 
第1項。
法律訴訟
64
第1A項。
風險因素
64
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
65
第三項。
高級證券違約
66
第四項。
煤礦安全信息披露
66
第五項。
其他信息
66
第六項。
陳列品
66
   
簽名
 
68






第一部分-財務信息
第1項。財務報表

Sysco公司及其合併子公司
合併資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
 Apr. 2, 2022Jul. 3, 2021
 (未經審計)
資產
流動資產
現金和現金等價物$876,139 $3,007,123 
應收賬款，減去126580美元和117695美元的備用金4,777,660 3,781,510 
盤存4,409,094 3,695,219 
預付費用和其他流動資產303,212 240,956 
應收所得税47,173 8,759 
流動資產總額10,413,278 10,733,567 
廠房和設備按成本計算，減去累計折舊4,345,098 4,326,063 
其他長期資產
商譽4,703,777 3,944,139 
無形資產，較少攤銷1,042,878 746,073 
遞延所得税393,302 352,523 
經營性租賃使用權資產淨額787,347 709,163 
其他資產637,995 602,011 
其他長期資產總額7,565,299 6,353,909 
總資產$22,323,675 $21,413,539 
負債和股東權益
流動負債
應付票據$8,655 $8,782 
應付帳款5,721,705 4,884,781 
應計費用2,011,597 1,814,837 
應計所得税19,045 22,644 
流動經營租賃負債113,157 102,659 
長期債務當期到期日498,028 486,141 
流動負債總額8,372,187 7,319,844 
長期負債
長期債務10,608,840 10,588,184 
遞延所得税195,910 147,066 
長期經營租賃負債701,929 634,481 
其他長期負債1,090,386 1,136,480 
長期負債總額12,597,065 12,506,211 
非控股權益33,014 34,588 
股東權益
優先股，每股面值$1授權發行1,500,000股，未發行— — 
普通股，每股面值$1授權發行2,000,000,000股，發行765,174,900股765,175 765,175 
實收資本1,737,301 1,619,995 
留存收益10,279,792 10,151,706 
累計其他綜合損失(1,299,004)(1,148,764)
按成本計算的庫存股，256,507,982股和253,342,595股(10,161,855)(9,835,216)
股東權益總額1,321,409 1,552,896 
總負債和股東權益$22,323,675 $21,413,539 
注：2021年7月3日資產負債表來源於當日經審計的財務報表。

請參閲合併財務報表附註
1

Sysco公司及其合併子公司
綜合業務結果(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
 13週期間結束結束的39週期間
 Apr. 2, 2022Mar. 27, 2021Apr. 2, 2022Mar. 27, 2021
銷售額$16,902,139 $11,824,589 $49,678,888 $35,160,950 
銷售成本13,888,745 9,701,921 40,802,636 28,719,979 
毛利3,013,394 2,122,668 8,876,252 6,440,971 
運營費用2,517,665 1,886,751 7,303,932 5,573,413 
營業收入495,729 235,917 1,572,320 867,558 
利息支出124,018 145,773 495,131 438,988 
其他收入，淨額(13,777)(12,708)(27,705)(14,140)
所得税前收益385,488 102,852 1,104,894 442,710 
所得税82,163 13,925 256,115 69,594 
淨收益$303,325 $88,927 $848,779 $373,116 
  
淨收益：  
基本每股收益$0.60 $0.17 $1.66 $0.73 
稀釋後每股收益0.59 0.17 1.65 0.73 
平均流通股508,368,159 511,110,670 510,642,876 510,081,610 
稀釋後的流通股512,238,523 514,585,129 514,198,780 512,688,895 

請參閲合併財務報表附註
2

Sysco公司及其合併子公司
綜合全面收益表(未經審計)
(單位：千)
 13週期間結束結束的39週期間
 Apr. 2, 2022Mar. 27, 2021Apr. 2, 2022Mar. 27, 2021
淨收益$303,325 $88,927 $848,779 $373,116 
其他綜合(虧損)收入：
外幣折算調整(96,582)9,805 (210,646)345,452 
税後淨額列報的項目：
現金流量套期保值的攤銷2,155 2,191 6,465 6,501 
淨投資套期變動12,041 9,388 30,568 (22,539)
現金流套期保值變動18,375 9,135 11,845 8,503 
攤銷先前服務費用74 137 222 411 
精算收益攤銷6,514 7,820 18,369 23,378 
有價證券的變動(5,323)(2,753)(7,063)(3,271)
其他綜合(虧損)收入合計(62,746)35,723 (150,240)358,435 
綜合收益$240,579 $124,650 $698,539 $731,551 

請參閲合併財務報表附註
3


Sysco公司及其合併子公司
合併股東權益變動(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)

本季度至今
累計
其他綜合
損失
 普通股已繳費
資本		留用
收益		庫存股 
 股票金額股票金額總計
截至2022年1月1日的餘額765,174,900 $765,175 $1,690,487 $10,216,625 $(1,236,258)258,033,856 $(10,214,957)$1,221,072 
淨收益303,325 303,325 
外幣折算調整(96,582)(96,582)
現金流套期攤銷税後淨額2,155 2,155 
現金流套期保值變動，税後淨額18,375 18,375 
淨投資套期變動(税後淨額)12,041 12,041 
養卹金和其他退休後福利計劃的重新分類為税後淨收益6,588 6,588 
有價證券的變動，税後淨額(5,323)(5,323)
宣佈的股息(普通股每股0.47美元)(240,158)(240,158)
基於股份的薪酬獎勵46,814 (1,525,874)53,102 99,916 
截至2022年4月2日的餘額765,174,900 $765,175 $1,737,301 $10,279,792 $(1,299,004)256,507,982 $(10,161,855)$1,321,409 
累計
其他綜合
損失
 普通股已繳費
資本		留用
收益		庫存股 
 股票金額股票金額總計
2020年12月26日的餘額765,174,900 $765,175 $1,565,255 $10,383,493 $(1,388,169)255,176,469 $(9,898,955)$1,426,799 
淨收益88,927 88,927 
外幣折算調整9,805 9,805 
現金流套期攤銷税後淨額2,191 2,191 
現金流套期保值變動，税後淨額9,135 9,135 
淨投資套期變動(税後淨額)9,388 9,388 
養卹金和其他退休後福利計劃的重新分類為税後淨收益7,957 7,957 
有價證券的變動，税後淨額(2,753)(2,753)
宣佈的股息(普通股每股0.45美元)(230,754)(230,754)
基於股份的薪酬獎勵29,306 (1,359,456)45,596 74,902 
截至2021年3月27日的餘額765,174,900 $765,175 $1,594,561 $10,241,666 $(1,352,446)253,817,013 $(9,853,359)$1,395,597 

4

年初至今
累計
其他綜合
損失
 普通股已繳費
資本		留用
收益		庫存股 
 股票金額股票金額總計
截至2021年7月3日的餘額765,174,900 $765,175 $1,619,995 $10,151,706 $(1,148,764)253,342,595 $(9,835,216)$1,552,896 
淨收益   848,779    848,779 
外幣折算調整    (210,646)  (210,646)
現金流套期攤銷税後淨額    6,465   6,465 
現金流套期保值變動，税後淨額11,845 11,845 
淨投資套期變動(税後淨額)30,568 30,568 
養卹金和其他退休後福利計劃的重新分類為税後淨收益    18,591   18,591 
有價證券的變動，税後淨額(7,063)(7,063)
宣佈的股息(普通股每股1.41美元)   (720,693)   (720,693)
購買國庫股票5,679,298 (415,824)(415,824)
增加子公司的所有權權益(304)(304)
基於股份的薪酬獎勵  117,610   (2,513,911)89,185 206,795 
截至2022年4月2日的餘額765,174,900 $765,175 $1,737,301 $10,279,792 $(1,299,004)256,507,982 $(10,161,855)$1,321,409 
累計
其他綜合
損失
 普通股已繳費
資本		留用
收益		庫存股 
 股票金額股票金額總計
2020年6月27日的餘額765,174,900 $765,175 $1,506,901 $10,563,008 $(1,710,881)256,915,825 $(9,965,590)$1,158,613 
淨收益   373,116    373,116 
外幣折算調整    345,452   345,452 
現金流套期攤銷税後淨額    6,501   6,501 
現金流套期保值變動，税後淨額    8,503   8,503 
淨投資套期變動(税後淨額)(22,539)(22,539)
養卹金和其他退休後福利計劃的重新分類為税後淨收益    23,789   23,789 
有價證券的變動，税後淨額(3,271)(3,271)
採用ASU 2016-13，金融工具--信貸損失(主題326)，税後淨額(2,068)(2,068)
宣佈的股息(普通股每股1.35美元)   (692,390)   (692,390)
基於股份的薪酬獎勵  87,660   (3,098,812)112,231 199,891 
截至2021年3月27日的餘額765,174,900 $765,175 $1,594,561 $10,241,666 $(1,352,446)253,817,013 $(9,853,359)$1,395,597 

請參閲合併財務報表附註

5

Sysco公司及其合併子公司
合併現金流(未經審計)
(單位：千)
 結束的39週期間
 Apr. 2, 2022Mar. 27, 2021
經營活動的現金流：
淨收益$848,779 $373,116 
對淨收益與經營活動提供的現金進行核對的調整：
基於股份的薪酬費用90,667 65,655 
折舊及攤銷571,607 542,471 
經營租賃資產攤銷82,415 81,414 
債務發行攤銷和其他與債務有關的成本16,160 19,485 
遞延所得税(110,058)(161,824)
應收賬款損失準備572 (137,670)
債務清償損失115,603 — 
出售業務的虧損— 22,834 
其他非現金項目(8,945)(7,507)
某些資產和負債的額外變動，扣除所收購業務的影響：
應收賬款增加(908,127)(130,403)
庫存增加(644,799)(82,525)
預付費用和其他流動資產增加(25,391)(50,833)
應付帳款增加764,263 800,248 
應計費用增加131,376 9,065 
經營租賃負債減少(99,343)(94,228)
應計所得税增加(減少)(42,013)167,693 
(增加)其他資產減少(6,595)23,345 
(減少)其他長期負債增加(30,300)39,448 
經營活動提供的淨現金745,871 1,479,784 
投資活動產生的現金流：
廠房和設備的增建(327,535)(251,167)
出售廠房和設備所得收益15,946 19,308 
收購業務，扣除收購現金後的淨額(1,281,835)— 
購買有價證券(19,318)(44,687)
出售有價證券所得收益16,648 30,773 
其他投資活動12,773 — 
用於投資活動的現金淨額(1,583,321)(245,773)
融資活動的現金流：
銀行和商業票據借款淨額— (411,200)
其他債務借款，包括優先票據1,251,484 2,943 
其他債務償還(38,370)(1,489,431)
優先債券的贖回溢價及償還(1,395,668)— 
發債成本(15,547)— 
從終止利率互換協議收到的現金23,127 — 
行使股票期權所得收益89,185 112,231 
股票回購(415,824)— 
已支付的股息(719,865)(689,251)
其他融資活動(19,456)(15,024)
用於籌資活動的現金淨額(1,240,934)(2,489,732)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(13,623)85,183 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(2,092,007)(1,170,538)
期初現金、現金等價物和限制性現金3,037,100 6,095,570 
期末現金、現金等價物和限制性現金$945,093 $4,925,032 
現金流量信息的補充披露：
期內支付的現金：
利息$456,996 $386,753 
所得税，扣除退款的淨額395,065 71,435 
請參閲合併財務報表附註
6

Sysco公司及其合併子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

除非本10-Q表另有説明或上下文另有要求，否則本10-Q表中使用的術語“我們”、“Sysco”或“公司”是指Sysco公司及其合併的子公司和部門。

1.  陳述的基礎

合併財務報表是由公司編制的，未經審計。財務報表包括合併資產負債表、合併經營業績、合併全面收益(虧損)表、合併股東權益變動和合並現金流量。管理層認為，除另有披露外，為公平列報所有列報期間的財務狀況、經營業績、全面收益(虧損)、現金流量及股東權益變動所需的所有調整(包括正常經常性調整)均已作出。

這些財務報表應與我們截至2021年7月3日的財政年度Form 10-K年度報告中包括的經審計財務報表及其附註一起閲讀。按照公認會計原則(GAAP)編制的年度財務報表中包含的某些腳註披露已根據中期財務報表的適用規則和條例予以精簡或省略。

補充現金流信息

下表列出了公司對合並資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金的核對情況，這些現金、現金等價物和限制性現金合計為合併現金流量表中所列金額的總和：
Apr. 2, 2022Mar. 27, 2021
(單位：千)
現金和現金等價物$876,139 $4,895,723 
受限現金(1)
68,954 29,309 
合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額$945,093 $4,925,032 
(1)
限制性現金主要是指Sysco全資擁有的專屬自保保險子公司的現金和現金等價物，這些現金和現金等價物被限制用於確保保險公司對工人補償、一般責任和汽車責任計劃的義務。限制性現金位於每個合併資產負債表的其他資產中。

2. 新會計準則

政府援助

2021年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-10，“政府援助(主題832)”，其中要求企業實體每年披露與政府的交易，這些交易是通過類推贈款或捐款會計模式來核算的。對於新標準範圍內的交易，企業實體需要提供有關交易性質的信息，包括重要條款和條件，以及受交易影響的金額和具體財務報表項目。新指南在2021年12月15日之後的年度報告期內對所有實體有效；但允許提前採用。指導意見可前瞻性地適用於在初次適用之日財務報表中反映的所有範圍內交易，或適用於初次適用之日之後簽訂的新交易，或追溯適用。該公司目前正在審查新標準的條款。

7

3. 收入

當其履行義務得到履行時，該公司確認收入，該金額反映了Sysco預計有權獲得的這些商品和服務的對價。包括在應收賬款中的客户應收款減去綜合資產負債表中的備抵金額為#美元。4.510億美元3.5分別截至2022年4月2日和2021年7月3日的10億美元，這一增長反映了行業的持續復甦和新冠肺炎疫情後客户銷售額的增加。

Sysco有某些客户合同，其中預付款支付給客户。這些付款已成為行業慣例，與客户業務的融資無關。它們與客户提供的任何不同的商品或服務無關，因此被視為交易價格的降低。所有預付款都在其他資產中資本化，並在合同期限或與客户的預期關係期限內攤銷。截至2022年4月2日，Sysco的合同資產並不顯著。Sysco沒有支付直接可歸因於獲得特定合同的鉅額佣金。

下表列出了按可報告細分市場和銷售組合分類的公司主要產品類別在所述期間的銷售額：
截至2022年4月2日的13週期間
美國餐飲服務運營國際餐飲服務運營Sygma其他總計
(單位：千)
主要產品類別
鮮肉和冷凍肉$2,295,514 $398,378 $484,082 $9 $3,177,983 
罐頭和乾貨2,194,073 593,156 203,184 77 2,990,490 
冷凍水果、蔬菜、麪包店等1,597,129 514,418 282,246 — 2,393,793 
家禽1,425,320 232,456 243,927 — 1,901,703 
乳製品1,230,092 308,260 138,414 — 1,676,766 
鮮活農產品1,162,694 222,765 60,738 — 1,446,197 
紙張和一次性用品930,526 121,184 186,801 13,034 1,251,545 
海鮮630,833 100,312 42,667 — 773,812 
飲料產品264,087 116,590 124,058 19,218 523,953 
其他(1)
275,895 226,570 28,720 234,712 765,897 
總銷售額$12,006,163 $2,834,089 $1,794,837 $267,050 $16,902,139 
(1)
其他銷售涉及非食品類產品，包括我們酒店供應業務的紡織品和便利設施、設備和其他清潔產品、醫療用品和小件物品。

8

截至2021年3月27日的13週期間
美國餐飲服務運營國際餐飲服務運營Sygma其他總計
(單位：千)
主要產品類別
鮮肉和冷凍肉$1,585,533 $227,350 $425,156 $— $2,238,039 
罐頭和乾貨1,513,681 338,853 46,583 — 1,899,117 
冷凍水果、蔬菜、麪包店等1,141,919 337,477 277,766 — 1,757,162 
家禽920,979 159,589 228,504 — 1,309,072 
乳製品812,887 188,212 143,028 — 1,144,127 
紙張和一次性用品752,996 93,205 189,337 10,122 1,045,660 
鮮活農產品715,406 126,965 68,074 — 910,445 
海鮮507,446 55,873 36,553 — 599,872 
飲料產品186,211 56,963 145,704 11,080 399,958 
其他(1)
223,183 138,639 19,990 139,325 521,137 
總銷售額$8,360,241 $1,723,126 $1,580,695 $160,527 $11,824,589 
(1)
其他銷售涉及非食品類產品，包括我們酒店供應業務的紡織品和便利設施、設備和其他清潔產品、醫療用品和小件物品。

截至2022年4月2日的39週期間
美國餐飲服務運營國際餐飲服務運營Sygma其他總計
(單位：千)
主要產品類別
鮮肉和冷凍肉$7,143,738 $1,211,781 $1,471,877 $9 $9,827,405 
罐頭和乾貨6,358,629 1,735,674 496,396 107 8,590,806 
冷凍水果、蔬菜、麪包店等4,606,909 1,550,944 847,579 — 7,005,432 
家禽4,127,709 714,412 696,633 — 5,538,754 
乳製品3,445,668 902,752 418,373 — 4,766,793 
鮮活農產品3,187,379 656,552 191,349 — 4,035,280 
紙張和一次性用品2,736,429 355,559 568,054 41,325 3,701,367 
海鮮1,909,559 332,114 109,871 — 2,351,544 
飲料產品766,829 340,966 393,089 60,133 1,561,017 
其他(1)
824,432 734,854 76,972 664,232 2,300,490 
總銷售額$35,107,281 $8,535,608 $5,270,193 $765,806 $49,678,888 
(1)
其他銷售涉及非食品類產品，包括我們酒店供應業務的紡織品和便利設施、設備和其他清潔產品、醫療用品和小件物品。

9

截至2021年3月27日的39週期間
美國餐飲服務運營國際餐飲服務運營Sygma其他總計
(單位：千)
主要產品類別
鮮肉和冷凍肉$4,583,392 $809,339 $1,256,208 $— $6,648,939 
罐頭和乾貨4,325,880 1,113,600 109,023 11 5,548,514 
冷凍水果、蔬菜、麪包店等3,269,395 1,158,748 809,975 — 5,238,118 
家禽2,600,235 513,184 662,759 — 3,776,178 
乳製品2,467,961 629,376 433,023 — 3,530,360 
紙張和一次性用品2,149,596 276,819 550,605 30,435 3,007,455 
鮮活農產品2,123,214 443,462 199,584 — 2,766,260 
海鮮1,398,098 213,874 88,036 — 1,700,008 
飲料產品535,130 207,851 436,503 33,018 1,212,502 
其他(1)
753,016 488,355 79,528 411,717 1,732,616 
總銷售額$24,205,917 $5,854,608 $4,625,244 $475,181 $35,160,950 
(1)
其他銷售涉及非食品類產品，包括我們酒店供應業務的紡織品和便利設施，我們以前的Sysco Labs業務的設備和訂閲銷售，以及其他清潔產品、醫療用品和小件物品。

4. 收購

在2022財年的前39周，該公司支付了1.310億美元用於幾筆收購。某些收購涉及或有對價，可能包括溢價協議，這些協議通常在長達三年在取得一定經營成果的情況下。截至2022年4月2日，未償還或有對價總額為$89.5100萬美元，其中87.0100萬美元被記錄為套現負債。溢利負債均採用被視為第3級公允價值計量的不可觀察的投入來計量。

格雷科父子倆

2021年8月12日，Sysco完成了對Greco父子公司(Greco And Sons)的收購，Greco父子公司是美國領先的獨立意大利特產分銷商，在10配送中心和服務22全國各地的地理位置。Greco進口和分銷全線食品和非食品產品，並生產特色肉類產品。此次收購還包括Bellissimo Foods Company，該公司分銷多種意大利和地中海食材，包括一系列專有品牌產品，通過Bellissimo Foods Company分銷網絡獨家銷售，供應獨立披薩和意大利餐廳。此次收購的目的是加強Sysco在意大利餐飲服務行業的業務。

收購價是根據公司收購的資產和承擔的負債的初步估計公允價值分配的，如下：
10

初步購進價格分配
(單位：百萬)
應收賬款淨額$69 
盤存79 
廠房和設備24 
其他資產151 
商譽和其他無形資產(1)
717 
總資產1,040 
應付帳款(73)
應計費用(17)
遞延税項負債(35)
其他負債(154)
總對價$761 

(1)多出的買入價$717.1100萬美元被分配給商譽和無形資產，其中一部分可用於所得税扣減。商譽為$491.6已將100萬美元分配給美國食品服務運營可報告部門。無形資產包括美元的客户關係116.0百萬，加權平均壽命為8年份和商品名稱為$109.5百萬，加權平均壽命為15好幾年了。攤銷費用是在直線基礎上確認的，為$14.72022財年前39周為100萬美元。

自收購之日起，Greco的資產、負債和經營業績根據會計準則編碼第805號“企業合併”主題，反映在公司的合併財務報表中。在某些情況下，採購價格分配可以基於初步估計和假設。因此，在Sysco在測算期內收到最終信息和其他分析之前，將對撥款進行修訂。這些項目包括最終確定購置的有形資產和無形資產的估值以及相關的税務屬性。

2022財年的前39周包括Greco在2021年8月12日至2022年4月2日期間的運營結果。這一結果對該公司2022財年前39周的綜合業績並不重要。

5.  公允價值計量

西斯科的政策是隻投資於高質量的投資。包括在現金等價物中的公司現金存款和貨幣市場基金的公允價值採用被認為是一級計量的投入進行估值。其他現金等價物，如定期存款和原始到期日不超過3個月的高流動性工具，使用被視為二級衡量標準的投入進行估值。該公司有價證券的公允價值全部使用被認為是二級計量的投入來計量，因為它們依賴於在整個資產期限內交易不活躍或可觀察到的投入的市場報價。公司的有價證券在綜合資產負債表中的位置和公允價值在附註6“有價證券”中披露。該公司衍生工具的公允價值均採用被視為二級計量的投入計量，因為它們交易不活躍，並使用使用可觀察到的市場報價的定價模型進行估值。在綜合資產負債表中指定為套期保值的衍生資產和負債的位置和公允價值在附註7“衍生金融工具”中披露。

11

下表列出了該公司截至2022年4月2日和2021年7月3日按公允價值經常性計量的資產：
 截至2022年4月2日按公允價值計量的資產
 1級2級3級總計
 (單位：千)
資產：
現金等價物
現金和現金等價物$862,187 $3 $— $862,190 
其他資產(1)
68,954 — — 68,954 
按公允價值計算的總資產$931,141 $3 $— $931,144 

(1)指綜合資產負債表中記錄在其他資產內的受限現金餘額。
 截至2021年7月3日按公允價值計量的資產
 1級2級3級總計
 (單位：千)
資產：
現金等價物
現金和現金等價物$2,805,961 $3 $— $2,805,964 
其他資產(1)
29,977 — — 29,977 
按公允價值計算的總資產$2,835,938 $3 $— $2,835,941 

(1)指綜合資產負債表中記錄在其他資產內的受限現金餘額。

由於應收賬款和應付賬款的到期日較短，其賬面價值接近其各自的公允價值。Sysco總債務的公允價值是根據相同或類似發行的報價市場價格，或根據與現有債務相同期限的新債務向公司提供的當前利率估計的，被視為二級衡量標準。總債務的公允價值約為#美元。11.9截至2022年4月2日13.3截至2021年7月3日的10億美元，而賬面價值為11.1截至2022年4月2日和2021年7月3日。

12

6. 有價證券

Sysco將其全資擁有的專屬自保保險子公司持有的部分資產投資於可銷售的固定收益證券的有限投資組合，這些證券已被歸類並計入可供出售的賬户。該公司將12個月內到期的固定收益證券計入預付費用和其他流動資產，並將12個月以上到期的固定收益證券計入相應的綜合資產負債表中的其他資產。該公司按公允市價記錄金額，公允市價是根據報告期末的市場報價確定的。

未實現收益和可歸因於非信用損失的證券未實現損失的任何部分計入累計其他全面損失。在2022財年的前39周，沒有確認重大的信貸損失。下表列出了該公司截至2022年4月2日和2021年7月3日的可供出售的有價證券：
Apr. 2, 2022
攤餘成本法未實現收益總額未實現虧損總額公允價值短期有價證券長期有價證券
(單位：千)
固定收益證券：
公司債券$95,571 $265 $(4,248)$91,588 $3,025 $88,563 
政府債券30,141 760 (124)30,777 — 30,777 
有價證券總額$125,712 $1,025 $(4,372)$122,365 $3,025 $119,340 
Jul. 3, 2021
攤餘成本法未實現收益總額未實現虧損總額公允價值短期有價證券長期有價證券
(單位：千)
固定收益證券：
公司債券$92,547 $2,491 $(456)$94,582 $11,570 $83,012 
政府債券31,552 3,556 — 35,108 — 35,108 
有價證券總額$124,099 $6,047 $(456)$129,690 $11,570 $118,120 

截至2022年4月2日，按合同到期日劃分的可供出售證券餘額如下表所示。在該表內，固定收益證券的到期日已根據估計現金流的時間進行分配。實際到期日可能不同於合同到期日，因為證券的發行人可能有權提前償還債務，而不會受到提前還款的處罰。

Apr. 2, 2022
(單位：千)
在一年或更短的時間內到期$3,025 
應在一年至五年後到期83,747 
在五年到十年後到期35,593 
總計$122,365 

有幾個不是2022財年前39周有價證券的重大已實現收益或虧損。

7. 衍生金融工具

Sysco使用衍生金融工具來制定套期保值策略以緩解風險；然而，該公司不會將衍生金融工具用於交易或投機目的。套期保值策略用於管理利率風險、外匯風險和燃料價格風險。

13

利率風險套期保值

Sysco不時通過利率互換來管理其債務組合，以實現固定和浮動利率的總體理想狀況。在2022財年第二季度，Sysco以美元的收益結算了之前持有的一些利率掉期合同。23.1百萬美元，名義價值為$500百萬美元，原因是贖回全部500Sysco的未償還本金總額為百萬美元3.5502021年12月到期的2025年優先債券百分比。

外匯風險套期保值

該公司使用歐元債券計價債務來對衝我們在某些海外業務中淨投資的外幣敞口。此外，Sysco在歐洲的業務有以功能貨幣以外的貨幣計價的庫存採購，如歐元、美元、波蘭茲羅提和丹麥克朗。這些庫存購買導致每個實體的本位幣與這些貨幣之間存在外幣風險。該公司簽訂外幣遠期掉期合約，出售適用實體的功能貨幣，併購買與庫存購買相匹配的貨幣，這些貨幣作為公司以外幣計價的庫存購買的現金流對衝。

燃油價格風險的套期保值

Sysco使用燃料大宗商品掉期合約來對衝柴油價格因預期未來採購而發生變化的風險。這些掉期被指定為現金流對衝。

該公司的對衝工具都不包含與信用風險相關的或有特徵。截至2022年4月2日未平倉套期保值工具詳情如下：
套期保值工具到期日貨幣/計量單位名義價值
(單位：百萬)
利率風險套期保值
2023年6月歐元500
外匯風險套期保值
各種(2022年4月至2022年8月)瑞典克朗272
各種(2022年4月至2022年12月)英鎊，英鎊24
2023年6月歐元500
燃油風險套期保值
各種(2022年4月至2023年7月)加侖58

截至2022年4月2日和2021年7月3日在綜合資產負債表中指定為套期保值的衍生工具的位置和公允價值如下：
 衍生公允價值
 資產負債表位置Apr. 2, 2022Jul. 3, 2021
(單位：千)
公允價值對衝：
利率互換其他資產$376 $43,217 
現金流對衝：
燃料互換其他流動資產$29,682 $16,732 
外幣遠期其他流動資產59 42 
燃料互換其他資產3,112 — 
燃料互換其他流動負債116 — 
外幣遠期其他流動負債372 46 
燃料互換其他長期負債38 — 

14

在綜合經營業績中確認的現金流量套期保值關係的收益或虧損，在列報的每一個期間並不顯著。在按税前基礎列報的各期間公允價值套期保值關係的綜合經營業績中確認的收益或虧損的位置和金額如下：
13週期間結束結束的39週期間
Apr. 2, 2022Mar. 27, 2021Apr. 2, 2022Mar. 27, 2021
(單位：千)
在綜合經營業績中列報的收入和支出細目總額，其中記錄了公允價值套期的影響$124,018 $145,773 $495,131 $438,988 
公允價值套期保值關係的損益：
利率互換：
套期保值項目$1,656 $2,097 $29,011 $(11,694)
指定為對衝工具的衍生工具(4,628)(6,239)(52,491)(3,078)


上表披露的與被套期保值項目相關的公允價值套期保值關係的損益包括以下各列示期間的組成部分：
15

13週期間結束結束的39週期間
Apr. 2, 2022Mar. 27, 2021Apr. 2, 2022Mar. 27, 2021
(單位：千)
利息支出$(1,938)$(9,737)$(13,830)$(34,306)
債務公允價值減少(3,594)(11,834)(42,841)(22,612)
套期保值項目$1,656 $2,097 $29,011 $(11,694)

現金流量和淨投資對衝會計在截至2022年4月2日和2021年3月27日的13周綜合全面收益表中的位置和影響按税前基礎列報如下：

截至2022年4月2日的13週期間
在衍生工具的其他全面收益中確認的損益金額從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益地點從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額
(單位：千)(單位：千)
現金流對衝關係中的衍生品：
燃料互換$24,097 運營費用$9,302 
外幣合同(58)銷售成本/其他收入— 
總計$24,039 $9,302 
淨投資對衝關係中的衍生品：
外國計價債務$16,055 不適用$— 
總計$16,055 $— 
截至2021年3月27日的13週期間
在衍生工具的其他全面收益中確認的損益金額從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益地點從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額
(單位：千)(單位：千)
現金流對衝關係中的衍生品：
燃料互換$12,143 運營費用$(8,745)
外幣合同(100)銷售成本/其他收入— 
總計$12,043 $(8,745)
淨投資對衝關係中的衍生品：
外國計價債務$17,901 不適用$— 
總計$17,901 $— 


16

現金流量和淨投資對衝會計在截至2022年4月2日和2021年3月27日的39周綜合全面收益表中的位置和影響按税前基礎列報如下：

截至2022年4月2日的39週期間
在衍生工具的其他全面收益中確認的損益金額從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益地點從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額
(單位：千)(單位：千)
現金流對衝關係中的衍生品：
燃料互換$16,024 運營費用$26,882 
外幣合同(492)銷售成本/其他收入— 
總計$15,532 $26,882 
淨投資對衝關係中的衍生品：
外國計價債務$40,757 不適用$— 
總計$40,757 $— 
截至2021年3月27日的39週期間
在衍生工具的其他全面收益中確認的損益金額從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益地點從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額
(單位：千)(單位：千)
現金流對衝關係中的衍生品：
燃料互換$(34,686)運營費用$(8,688)
外幣合同5,180 銷售成本/其他收入3,626 
總計$(29,506)$(5,062)
淨投資對衝關係中的衍生品：
外幣合同$51,354 不適用$— 
外國計價債務10,150 不適用— 
總計$61,504 $— 


截至2022年4月2日，綜合資產負債表中對衝負債的位置和賬面金額如下：
Apr. 2, 2022
套期保值資產(負債)賬面金額計入套期保值資產(負債)賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額
(單位：千)
資產負債表位置：
長期債務$(568,436)$(376)
17


截至2021年7月3日，綜合資產負債表中對衝負債的位置和賬面金額如下：
Jul. 3, 2021
套期保值資產(負債)賬面金額計入套期保值資產(負債)賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額
(單位：千)
資產負債表位置：
長期債務$(1,065,364)$(43,217)

8. 債務

截至2022年4月2日，該公司擁有2.0十億美元的長期循環信貸安排(美元2.010億美元)，該協議將於2024年6月28日到期。截至2022年4月2日，有不是該貸款項下未償還的借款。這一信貸安排在2022財年第一季度進行了修訂，以(A)取消限制(I)公司定期季度股息增加和(Ii)股票回購的契約，在這兩種情況下，直至2022年9月或Sysco實現綜合EBITDA與綜合利息支出的一定比率的日期之前，以及(B)調整契約要求Sysco保持一定的綜合EBITDA與綜合利息支出的比率。

2022年4月29日，Sysco簽訂了一項新的長期循環信貸安排，以取代美元2.0十億美元的設施。新貸款包括貸款人在新貸款項下的總承諾額為#美元。3.010億美元，並有權將此類承諾增加到#美元4.0十億美元。新安排包括一項公約，要求Sysco保持合併EBITDA與合併利息支出的比率為3.0至1.0連續四個財政季度。這一比例低於前一份契約，該契約包括在#美元。2.0十億美元的設施。新的循環信貸安排將於2027年4月29日到期。

Sysco有一個美國商業票據計劃，允許該公司發行總金額不超過美元的短期無擔保票據。2.0十億美元。任何未償還的金額都被歸類為長期債務，因為該計劃得到了長期循環信貸安排的支持。截至2022年4月2日，有不是根據本計劃發行的未償還商業票據。在2022財年的前39周，不是我們商業票據計劃下的借款活動，$2.010億美元的貸款或短期鈔票。

2021年12月，該公司進入了有利的信貸市場，並對之前未償還的優先票據進行了再融資，以增加其加權平均到期日配置文件，並降低該公司債務組合的平均利率。 作為再融資的一部分，Sysco於2021年12月14日發行了總額為$1.25十億美元。債券詳情如下：

到期日面值
(單位：百萬)		票面利率定價
(面值百分比)
2031年12月14日(2031年發行的債券)$450 2.45 %99.578 %
2051年12月14日(2051年發行的債券)800 3.15 99.308 

票據最初由Sysco的直接及間接全資附屬公司全面及無條件擔保，該等附屬公司為Sysco根據管理票據的契約發行的其他優先票據或Sysco的任何其他債務提供擔保。該批債券的利息將由二零二二年六月十四日開始，每半年派息一次，分別於六月十四日及十二月十四日支付。根據Sysco的選擇權，任何或全部債券可在到期前的任何時間全部或部分贖回。如果Sysco選擇在以下日期之前贖回(I)2031年票據三個月在到期日之前，或(Ii)在該日期之前發行的2051年債券六個月在到期日之前，Sysco將支付等同於100如優先票據於上述適用日期到期，將贖回的債券本金的百分比或將贖回的債券預定支付的本金及利息的剩餘現值的總和。如果Sysco選擇在前一句所述的適用日期或之後贖回一系列票據，Sysco將支付相當於100將贖回的債券本金的百分之百。Sysco將為贖回至贖回日的票據支付應計及未付利息。

18

2021年12月14日，Sysco贖回美元1.25億美元的綜合本金總額5.6502025年到期的優先債券百分比(“5.650%備註“)和3.5502025年到期的優先債券百分比(“3.550%備註“)。Sysco使用發行債券的淨收益，連同手頭的現金，為贖回Sysco所有未償還的5.650%備註和3.550%備註。已贖回的每個該等系列的優先票據的贖回價格為該等優先票據的本金金額，另加按照管限該等優先票據的契約釐定的“整筆”款額，以及適用贖回日期的應計利息及未付利息。贖回被認為是債務的清償。因此，Sysco確認了清償#年債務的損失$115.6百萬，在隨附的綜合經營業績中作為利息支出的組成部分入賬。對於這一損失，$132.7百萬可歸因於支付給票據持有人的購買溢價，以及$6.0百萬可歸因於註銷與贖回票據有關的未攤銷債務發行成本和債務折價，但被$23.1百萬這是由於作為公允價值對衝的利率互換協議終止所致。

9.  每股收益

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
 13週期間結束結束的39週期間
 Apr. 2, 2022Mar. 27, 2021Apr. 2, 2022Mar. 27, 2021
 (除份額外，以千計
和每股數據)		(除份額外，以千計
和每股數據)
分子：  
淨收益$303,325 $88,927 $848,779 $373,116 
分母：
加權平均基本流通股508,368,159 511,110,670 510,642,876 510,081,610 
基於股份的獎勵的稀釋效應3,870,364 3,474,459 3,555,904 2,607,285 
加權平均稀釋後流通股512,238,523 514,585,129 514,198,780 512,688,895 
基本每股收益$0.60 $0.17 $1.66 $0.73 
稀釋後每股收益$0.59 $0.17 $1.65 $0.73 

未計入稀釋後每股收益計算的證券數量大致如下：y 1,105,000和1,893,000分別為2022財年第三季度和2021財年第三季度。未計入稀釋後每股收益計算的證券數量大致如下：y 1,731,000和4,763,000分別為2022財年和2021財年的前39周。

10.  其他綜合收益

全面收益是指淨收益加上某些其他直接計入股東權益的項目，例如外幣換算調整、有價證券的變動、與某些對衝安排有關的金額，以及與退休金及其他退休後計劃有關的金額。綜合收入為$240.6百萬美元和美元124.7分別為2022財年第三季度和2021財年第三季度。綜合收入為$698.5百萬美元和美元731.62022財年和2021財年前39周分別為100萬美元。


19

其他綜合服務的組成部分摘要所列各期間的收入(損失)及相關税收影響如下：
  截至2022年4月2日的13週期間
 地點：
確認的費用(收入)
淨收益		税前
金額		税收税後淨額
金額
  (單位：千)
養老金和其他退休後福利計劃：    
改敍調整：
攤銷先前服務費用其他費用，淨額$99 $25 $74 
精算損失攤銷淨額其他費用，淨額8,668 2,154 6,514 
改敍調整總額8,767 2,179 6,588 
外幣折算：
外幣折算調整不適用(96,582)— (96,582)
有價證券：
有價證券的變動(1)
不適用(6,738)(1,415)(5,323)
對衝工具：
重新分類調整前的其他全面收益(虧損)：
現金流套期保值變動
運營費用(2)
24,039 5,664 18,375 
淨投資對衝變動不適用16,055 4,014 12,041 
改敍調整前的其他全面收入合計40,094 9,678 30,416 
改敍調整：    
現金流量套期保值的攤銷利息支出2,874 719 2,155 
其他全面收益(虧損)合計$(51,585)$11,161 $(62,746)

(1)Marketa上的已實現收益或虧損有價證券在其他(收入)費用內列報，淨額計入綜合經營業績；然而，有不是第三季度實現的重大損益季2022財年。
(2)數額部分影響了作為現金流對衝計入的燃料互換的運營費用。



20

  截至2021年3月27日的13週期間
 地點：
確認的費用(收入)
淨收益		税前
金額		税收税後淨額
金額
  (單位：千)
養老金和其他退休後福利計劃：    
改敍調整：    
攤銷先前服務費用其他費用，淨額$183 $46 $137 
精算損失攤銷淨額其他費用，淨額10,421 2,601 7,820 
改敍調整總額10,604 2,647 7,957 
外幣折算：
外幣折算調整不適用9,805 — 9,805 
有價證券：
有價證券的變動 (1)
不適用(3,485)(732)(2,753)
對衝工具：
重新分類調整前的其他全面收益(虧損)：
現金流套期保值變動
運營費用(2)
12,043 2,908 9,135 
淨投資套期變動不適用17,901 8,513 9,388 
改敍調整前的其他全面收入合計29,944 11,421 18,523 
改敍調整：
現金流量套期保值的攤銷利息支出2,921 730 2,191 
其他全面收入合計$49,789 $14,066 $35,723 

(1)有價證券的已實現收益或虧損在其他(收入)費用中列報，在綜合經營業績中淨列報；然而，有不是本年度實現的重大損益第三本財年第四季度2021.
(2) 數額部分影響了作為現金流對衝計入的燃料互換的運營費用。

21


  截至2022年4月2日的39週期間
 地點：
確認的費用(收入)
淨收益		税前
金額		税收税後淨額
金額
  (單位：千)
養老金和其他退休後福利計劃：    
改敍調整：
攤銷先前服務費用其他費用，淨額$297 $75 $222 
精算損失攤銷淨額其他費用，淨額24,555 6,186 18,369 
改敍調整總額24,852 6,261 18,591 
外幣折算：
重新分類調整前的其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整不適用(210,646)— (210,646)
有價證券：
有價證券的變動 (1)
不適用(8,939)(1,876)(7,063)
對衝工具：
重新分類調整前的其他全面收益(虧損)：
現金流套期保值變動
運營費用(2)
15,532 3,687 11,845 
淨投資套期變動不適用40,757 10,189 30,568 
改敍調整前的其他全面收入合計56,289 13,876 42,413 
改敍調整：    
現金流量套期保值的攤銷利息支出8,622 2,157 6,465 
其他全面收益(虧損)合計$(129,822)$20,418 $(150,240)

(1) 有價證券的已實現收益或虧損在其他(收入)費用中列報，在綜合經營業績中淨列報；然而，有不是第一季度實現的重大損益39幾周的財政2022.
(2) 數額部分影響了作為現金流對衝計入的燃料互換的運營費用。


22

  截至2021年3月27日的39週期間
 地點：
確認的費用(收入)
淨收益		税前
金額		税收税後淨額
金額
  (單位：千)
養老金和其他退休後福利計劃：    
改敍調整：    
攤銷先前服務費用其他費用，淨額$549 $138 $411 
精算損失攤銷淨額其他費用，淨額31,161 7,783 23,378 
改敍調整總額31,710 7,921 23,789 
外幣折算：
外幣折算調整不適用345,452 — 345,452 
有價證券：
有價證券的變動(1)
不適用(4,140)(869)(3,271)
對衝工具：
重新分類調整前的其他全面收益(虧損)：
現金流套期保值變動(3)
運營費用(2)
11,554 3,051 8,503 
淨投資套期變動不適用(30,052)(7,513)(22,539)
改敍調整前的其他全面收入合計(18,498)(4,462)(14,036)
改敍調整：
現金流量套期保值的攤銷利息支出8,669 2,168 6,501 
其他綜合(虧損)收入合計$363,193 $4,758 $358,435 

(1)有價證券的已實現收益或虧損在其他(收入)支出中列報，淨額計入綜合經營業績；但是，第一季度沒有實現重大收益或虧損39幾周的財政2021.
(2)數額部分影響了作為現金流對衝計入的燃料互換的運營費用。
(3) 現金流套期保值的變化包括終止部分現金流套期保值。
23



下表彙總了累積的其他綜合(虧損)收入f或顯示的句號：
 截至2022年4月2日的39週期間
 養老金和其他退休後福利計劃，
税後淨額		外幣折算對衝，
税後淨額		有價證券，
税後淨額		總計
 (單位：千)
截至2021年7月3日的餘額$(1,061,991)$(40,092)$(51,096)$4,415 $(1,148,764)
外幣換算產生的權益調整— (210,646)— — (210,646)
現金流量套期保值的攤銷— — 6,465 — 6,465 
淨投資套期變動— — 30,568 — 30,568 
現金流套期保值變動— — 11,845 — 11,845 
未確認的先前服務費用攤銷222 — — — 222 
未確認精算損失淨額攤銷18,369 — — — 18,369 
有價證券的變動— — — (7,063)(7,063)
截至2022年4月2日的餘額$(1,043,400)$(250,738)$(2,218)$(2,648)$(1,299,004)
 截至2021年3月27日的39週期間
 養老金和其他退休後福利計劃，
税後淨額		外幣折算對衝，
税後淨額		有價證券，
税後淨額		總計
 (單位：千)
截至2020年6月27日的餘額$(1,265,714)$(402,384)$(49,878)$7,095 $(1,710,881)
外幣換算產生的權益調整— 345,452 — — 345,452 
現金流量套期保值的攤銷— — 6,501 — 6,501 
淨投資套期變動— — (22,539)— (22,539)
現金流套期保值變動— — 8,503 — 8,503 
未確認的先前服務費用攤銷411 — — — 411 
未確認精算損失淨額攤銷23,378 — — — 23,378 
有價證券的變動— — — (3,271)(3,271)
截至2021年3月27日的餘額$(1,241,925)$(56,932)$(57,413)$3,824 $(1,352,446)

11.  基於股份的薪酬

Sysco根據幾種基於股票的支付安排向員工提供補償福利，包括各種長期員工股票激勵計劃和2015年員工股票購買計劃(ESPP)。

股票激勵計劃

在2022財年的前39周，購買選項1,224,150股票被授予了員工。每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。2022財年頭39周授予的每個期權的加權平均授權日公允價值為#美元17.39.

在2022財年的前39周，員工獲得了473,355性能共享單位(PSU)。根據員工居住的司法管轄區，其中一些PSU被授予可沒收的股息等價物。每個PSU獎勵與股息等值一起授予的公允價值是基於公司在授予之日的股票價格。對於沒有股息等價物的PSU，公允價值減去預期股息的現值。
24

歸屬期間。在2022財政年度的前39周內，每個PSU授予的加權平均授權日公允價值為$76.75。PSU將在結束時轉換為Sysco普通股三年制業績期間根據已實現的實際業績目標，以及Sysco普通股相對於標準普爾500指數中各公司普通股的基於市場的回報。

在2022財年的前39周，員工獲得了736,709限制性股票單位。在2022財政年度的前39周內，每個限制性股票單位的加權平均授予日公允價值為#美元。80.24.

員工購股計劃

購買的計劃參與者661,6562022財年前39周根據ESPP持有的普通股。根據員工持股計劃發行的每股僱員股份購買權的加權平均公允價值為$。11.92在2022財年的前39周。每項股票購買權的公允價值估計為發行當日的股票價格與員工購買價格之間的差額。

所有基於股份的支付安排

已在業務結果中確認的按股份計算的薪酬費用總額為#美元。90.7百萬美元和美元65.72022財年和2021財年前39周分別為100萬美元。

截至2022年4月2日，144.2與基於股份的薪酬安排有關的未確認薪酬成本總額中的100萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認1.97好幾年了。

12.  所得税

實際税率

2022財年第三季度和前39周的實際税率為21.31%和23.18%。與公司的法定税率相比，更高2022財年第三季度和前39周的有效税率受到基於股權的薪酬的超額税收優惠的有利影響，這些税收優惠總額為1美元7.9百萬美元和美元10.8分別為100萬美元，以及總計美元的非應税公司所有人壽保險單的影響0.4百萬美元和美元1.4分別為100萬美元。在2022財年的前39周，這部分被我們增加的不確定税收頭寸準備金增加了#美元所抵消。12.0在2022財年第一季度確認了100萬歐元。2021財年第三季度和前39周的實際税率為13.54%和15.72%。與公司的法定税率相比，2021財年第三季度和前39周的較低有效税率受到基於股權的薪酬的超額税收優惠的有利影響，總金額為6.0百萬美元和美元12.6分別為100萬美元。2021財年的前39周也受到了美元的有利影響7.6可歸因於出售Cake Corporation股票的百萬税收優惠以及英國税法變化的影響#美元5.5這兩起事件都發生在2021財年第一季度。

不確定的税收狀況

截至2022年4月2日，未確認的税收優惠和相關應計利息總額為#美元32.4百萬美元和$5.4百萬，分別為。在未來12個月內，該公司某些未確認税務職位的未確認税務優惠金額有可能增加或減少。目前，無法估計合理可能的變化範圍。

其他

確定公司的所得税撥備需要判斷、使用估計數以及解釋和應用複雜的税法。該公司的所得税撥備反映了在美國各個聯邦和州以及外國司法管轄區獲得和納税的收入。税法的變化、永久賬面與税基差異的增加或減少、未確認的税收優惠或估值免税額的應計項目或調整，以及公司在這些徵税管轄區的收益組合方面的變化，都會影響整體有效税率。

25

13.  承付款和或有事項

法律訴訟

Sysco正在進行各種已發生但尚未得到充分裁決的法律程序。根據或有會計文獻中的定義，這些法律程序的損失可能性從很小到合理的可能到可能性不等。當損失很可能且可合理估計時，損失已累計。雖然根據對與這些事項相關的潛在損失範圍的估計，法律訴訟的最終結果不能肯定地預測，但管理層不相信這些訴訟的最終解決方案，無論是單獨的還是總體的，都不會對公司的綜合財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

14.  業務細分信息

Sysco向餐館、醫療保健和教育設施、住宿機構和其他餐飲服務客户分銷食品和相關產品。我們的主要業務位於北美和歐洲。根據與披露企業分部相關的會計規定，我們將某些經營分部彙總為三可報告的細分市場。“其他”財務信息歸因於我們的其他運營部門沒有達到量化披露門檻。

•美國餐飲服務運營-包括(A)公司在美國的業務，經銷全系列食品，包括定製切肉、海鮮、農產品、意大利特產、特產進口和各種非食品類產品；(B)我們在美國的特產業務，包括我們的FreshPoint生鮮產品分銷業務、我們的特產肉類和海鮮集團特製蛋白質業務，以及一些對Sysco業務不重要的小型特產業務；
•國際餐飲服務運營-包括在美洲(主要是美國和歐洲以外)的業務，分銷全系列食品和各種非食品產品。美洲主要包括在加拿大、巴哈馬、墨西哥、哥斯達黎加和巴拿馬的業務，以及我們向國際客户分銷的業務。我們的歐洲業務主要包括在英國、法國、愛爾蘭和瑞典的業務；
•Sygma-我們在美國的定製配送業務，為快餐連鎖店客户提供服務；以及
•其他-主要是我們的酒店供應業務，Guest Worldwide。
這些分部的會計政策與Sysco為其合併財務報表披露的會計政策相同。我們的全球支持中心通常包括公司辦公室和Sysco共享服務運營的所有費用。這還包括所有以美國股票為基礎的薪酬成本。

26

下表列出了Sysco可報告業務部門的某些財務信息：

 13週期間結束結束的39週期間
 Apr. 2, 2022Mar. 27, 2021Apr. 2, 2022Mar. 27, 2021
銷售：(單位：千)(單位：千)
美國餐飲服務運營$12,006,163 $8,360,241 $35,107,281 $24,205,917 
國際餐飲服務運營2,834,089 1,723,126 8,535,608 5,854,608 
Sygma1,794,837 1,580,695 5,270,193 4,625,244 
其他267,050 160,527 765,806 475,181 
總計$16,902,139 $11,824,589 $49,678,888 $35,160,950 
 13週期間結束結束的39週期間
 Apr. 2, 2022Mar. 27, 2021Apr. 2, 2022Mar. 27, 2021
營業收入(虧損)：(單位：千)(單位：千)
美國餐飲服務運營$746,467 $545,502 $2,220,812 $1,619,162 
國際餐飲服務運營7,760 (121,487)55,181 (201,973)
Sygma4,362 12,937 (4,814)35,957 
其他(3,972)5,884 2,667 4,861 
總細分市場754,617 442,836 2,273,846 1,458,007 
全球支持中心(258,888)(206,919)(701,526)(590,449)
營業總收入495,729 235,917 1,572,320 867,558 
利息支出124,018 145,773 495,131 438,988 
其他(收入)費用，淨額(13,777)(12,708)(27,705)(14,140)
所得税前收益$385,488 $102,852 $1,104,894 $442,710 

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

這一討論應與我們截至2021年7月3日的綜合財務報表和當時結束的財政年度的綜合財務報表以及管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀，這兩份報告都包含在我們截至2021年7月3日的財政年度的Form 10-K年度報告(我們的2021財年Form 10-K)中，以及本報告中包含的綜合財務報表(未經審計)和綜合財務報表附註(未經審計)。

亮點

我們2022財年第三季度的業績表現強勁，反映了銷售增長的連續改善和市場份額的加速增長。我們在美國和國際市場的份額繼續加速增長，證明瞭我們的增長戰略對我們業務的影響。此外，我們的團隊在運營費用槓桿方面取得了顯著改善，降低了業務恢復成本，我們的運營生產率業績努力取得了良好進展，並繼續進行再投資以推動盈利增長。關於我們2022財年的結果與我們2021財年的結果的比較，請參見下文，其中包括和不包括某些項目(定義如下)。

2022財年第三季度與2021財年第三季度業績對比如下：

•銷售：
◦增長42.9%，即51億美元，至169億美元；
•營業收入：
◦增長110.1%，即2.598億美元，至4.957億美元；
◦調整後的營業收入增長124.6%，即3.192億美元，達到5.754億美元；
•淨收益：
◦增長241.1%，即2.144億美元，至3.033億美元；
◦調整後的淨收益增長216.1%，即2.481億美元，達到3.629億美元；
•基本每股收益：
27

◦上漲252.9%，或0.43美元，至每股0.6美元；
•稀釋後每股收益：
◦上漲247.1%，或0.42美元，至每股0.59美元；
◦2022年財年，調整後的稀釋後每股收益增長了222.7%，即0.49美元，達到0.71美元；
•EBITDA：
◦增加65.2%，即2.776億美元，至7.033億美元；以及
◦調整後的EBITDA增長了72.8%，即3.184億美元，達到7.558億美元。

2022財年前39周與2021財年前39周的結果比較如下：

•銷售：
◦增長41.3%，即145億美元，至497億美元；
•營業收入：
◦增長81.2%，即7.048億美元，至16億美元；
◦調整後的營業收入增長105.4%，即9.012億美元，達到18億美元；
•淨收益：
◦增長127.5%，即4.757億美元，至8.488億美元；
◦調整後的淨收益增長189.9%，即7.106億美元，達到11億美元；
•基本每股收益：
◦上漲127.4%，或0.93美元，至每股1.66美元；
•稀釋後每股收益：
◦上漲126.0%，或0.92美元，至每股1.65美元；以及
◦2022年財年，調整後稀釋後每股收益增長189.0%，至2.11美元；
•EBITDA：
◦增加52.5%，即7.475億美元，至22億美元；以及
◦調整後的EBITDA增長65.9%，即9.054億美元，至23億美元。

對我們業績的討論包括某些非GAAP財務指標，包括EBITDA和調整後的EBITDA，我們認為這些指標對潛在的業務趨勢提供了重要的視角。除自由現金流外，任何非公認會計準則財務措施都將被視為消除重組和轉型項目成本影響的調整措施，這些成本包括：(1)重組費用，(2)與各種轉型計劃相關的費用，(3)設施關閉和遣散費；與收購相關的收購成本，包括：(1)無形攤銷費用和(2)與收購相關的收購成本和盡職調查成本；以及由於新冠肺炎疫情對我們大流行前的應收貿易餘額的收回性的影響，在2020財年確認的壞賬支出的減少。我們2022財年前39周的業績還受到(1)由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID相關的個人保護設備庫存的影響，(2)債務清償成本和(3)不確定税收狀況準備金的增加。我們在2021財年前39周的業績也受到了業務出售損失的影響。

以上討論的2022財年和2021財年項目統稱為“某些項目”。我們海外業務的結果可能會受到適用於將當地貨幣兑換成美元的匯率變化的影響。我們在不變貨幣的基礎上衡量我們的總Sysco和我們的國際餐飲服務運營結果。

趨勢

經濟及行業趨勢

與2021財年相比，外出就餐部門繼續經歷全面復甦。我們第三季度開始於奧密克戎變體新冠肺炎的中斷，由於對他們的業務重新引入了重大限制，這對消費者需求和我們的客户產生了負面影響。這些情況一直持續到2月份；然而，隨着這種變化的影響減輕和限制放鬆，我們從2月下旬開始和3月份經歷了強勁的市場反彈。

銷售及毛利趨勢

28

我們的銷售和毛利表現可能受到多種因素的影響，包括價格、銷量、通貨膨脹、客户結構和產品結構。影響2022財年第三季度業績的最重要因素是業務量增長，因為與2021財年第三季度相比，我們從獨立客户和連鎖客户那裏都獲得了強勁的業績，這是由於與2021財年第三季度相比，本地業務量增長了14.1%，美國專線業務的總業務量增長了18.8%。這一增長使我們在2022財年第三季度獲得了市場份額。我們有兩個客户業務部門仍然受到新冠肺炎疫情的影響，即“商業和工業”(例如，包括辦公室自助餐廳)和“旅遊和酒店”。我們預計，這兩個部門在未來幾個季度的復甦中都將取得進展，這將有助於我們的銷量持續增長。我們有望在2022財年實現行業增長1.2倍的既定目標，我們相信，我們的增長戰略配方將使我們能夠在未來三年加速增長，並在2024財年結束時以行業1.5倍的速度增長。

產品成本上漲也一直是我們銷售和毛利潤表現的驅動因素。在2022財年第三季度和前39周，我們在美國的主要業務分別經歷了15.8%和14.4%的通脹率，這主要是由家禽、農產品和乳製品類別的通脹推動的。我們成功地控制了通貨膨脹，導致了毛利美元的增加。與上年同期相比，2022財年第三季度和前39周的毛利率分別下降了12和45個基點，這主要是由於產品成本上漲的影響。我們對通脹上升的長期影響感到擔憂，並正在採取行動解決這個問題。我們正在積極努力降低銷售給Sysco的商品成本，以便我們能夠將價值傳遞給我們的客户。我們也在追求Sysco品牌的滲透，因為我們相信Sysco的產品可以為我們的客户節省資金。最後，我們正在與我們的客户合作，幫助他們設計菜單並找到產品替代方案，以避免高度膨脹的項目和子類別。

運營費用趨勢

與2021財年第三季度和前39周相比，2022財年第三季度和前39周的總運營費用分別增長了33.4%和31.0%，這是由於與顯著增加的業務量相關的可變成本、我們增長戰略下的轉型計劃、對業務恢復成本的投資以及由於我們團隊的高流動率導致生產率下降而產生的支出。我們在2022財年第三季度和前39周的運營業績分別包括4800萬美元和1.16億美元的運營費用投資，用於我們的增長戰略配方。我們正在進行這些必要的投資，以確保我們能夠服務於我們的客户，使我們能夠在國家和地方層面上繼續有利可圖地增加市場份額。我們對COVID產生的勞動力和我們運營所處的安全環境做出了有針對性的迴應，在2022財年第三季度和前39周分別投入了3500萬美元和1.65億美元的業務復甦運營投資，如招聘成本、招聘營銷、疫苗推廣、合同工以及簽約和留任獎金。我們在2022財年第三季度繼續改善我們的人員配備水平，主要是運輸和倉庫員工。2022財年第三季度，增量培訓和加班成本約為3,000萬美元，低於2022財年第二季度相同成本的約4,000萬美元。這些努力，加上前幾個季度生產率的提高，正在降低我們的業務恢復成本，我們預計這些費用在2022財年第四季度將繼續下降。即使有了這些重大的業務復甦和轉型運營費用投資, 被我們的成本節約努力的持續收益所抵消，我們利用了我們調整後的運營費用結構。

所得税趨勢

我們的所得税撥備主要反映了在美國各個聯邦和州以及外國司法管轄區獲得和納税的收入的組合。税法的變化、賬面與税基差異的增加或減少、未確認税收優惠或估值免税額的應計項目或調整，以及我們在這些徵税管轄區的收益組合中的變化，都會影響整體有效税率。

本公司的有效税率受到不連續事件的影響，例如税法的變化和可歸因於股權補償活動的超額税收利益，如本10-Q表格第I部分第1項綜合財務報表附註12“所得税”中所討論的。

與2019財年的比較

在通過業務復甦評估我們的財務業績時，Sysco管理層將我們在2022財年的業績與2019財年的相應業績進行了比較。

2022財年第三季度與2019財年第三季度業績對比如下：

•銷售：
29

◦與2019財年相比增長15.3%，即22億美元；
•營業收入：
◦與2019財年相比下降6.4%，即3390萬美元；
◦與2019財年相比，調整後的營業收入下降了7.2%，即4480萬美元；
•EBITDA：
◦與2019財年相比下降0.9%，即630萬美元；
◦與2019財年相比，調整後的EBITDA下降了2.7%，即2110萬美元；
•稀釋後每股收益：
◦與2019財年相比下降了30.6%，即0.26美元；以及
◦與2019財年相比，調整後的稀釋後每股收益下降了10.1%，即0.08美元。

2022財年前39周與2019財年前39周的結果比較如下：

•銷售：
◦與2019財年相比增長11.3%，即50億美元；
•營業收入：
◦與2019財年相比下降2.3%，即3730萬美元；
◦與2019財年相比，調整後的營業收入下降8.3%，即1.59億美元；
•EBITDA：
◦與2019財年相比增長0.04%，即90萬美元；
◦與2019財年相比，調整後的EBITDA下降了4.5%，即1.073億美元；
•稀釋後每股收益：
◦與2019財年相比下降24.0%，即0.52美元；以及
◦與2019財年相比，調整後的稀釋後每股收益下降了13.9%，即0.34美元。

影響Sysco在2022財年第三季度和2019財年第三季度業績可比性的關鍵項目包括與業務復甦相關的一次性和短期費用，以及對我們增長戰略處方的運營費用投資。

兼併與收購

我們繼續專注於併購，作為我們增長戰略的一部分，我們計劃加強現有業務，同時培育新渠道、新細分市場和新能力。到目前為止，我們在2022財年完成了以下收購：

•在2022財年第一季度，我們收購了Greco and Sons，這是一家領先的意大利獨立專業經銷商，在美國。
•在2022財年第一季度，我們收購了英國的一家特色食品分銷商。
•在2022財年第二季度，我們收購了賓夕法尼亞州西部的地區性生鮮農產品分銷商Paragon Foodservice。此次收購將作為Sysco美國特產業務的一部分。
•在2022財年第三季度，我們收購了Coastal Companies，這是東海岸領先的生鮮農產品分銷商和增值加工商。

戰略

我們的目標是“連接世界，共享食物和彼此關懷”，我們相信，這將使我們的增長速度大大快於餐飲服務分銷行業，並通過我們的“增長祕訣”轉型實現盈利增長。這一增長轉型得到了戰略支柱的支持，我們相信這些支柱將使我們能夠更好地服務於我們的客户，包括我們的數字、產品和解決方案、供應鏈、客户團隊和未來視野戰略。

我們的各種業務轉型計劃仍在進行中，例如針對美國本地客户的集中定價工具項目，該項目已基本完成，使Sysco能夠從戰略上管理我們目前正在經歷的高通脹水平。其他計劃，如我們的個性化引擎，繼續擴大，同時銷售轉型正在幫助我們的銷售團隊繼續贏得新業務。此外，我們正在繼續提高我們組織的效率，例如將我們美國業務和專業業務的領導結構區域化，因為我們減少了結構性支出，為我們的資本投資提供資金。在2022財年第三季度，我們將美國專線運營從行業傳統的每週五天工作制轉變為全六天交付模式，這為我們的員工提供了更好的日程安排，提高了運營效率，增加了每週吞吐量，而不需要額外的
30

卡車或建築擴建，並提高了我們按時向客户交貨的能力。作為我們增長祕訣的一部分，從這些行動中，我們可以看到我們正在贏得的新客户以及我們在提高市場份額方面取得的進展所帶來的發展能力的好處。我們預計，隨着我們的增長配方成熟，對我們營收增長的影響將繼續加速。我們致力於在2022財年實現市場盈利增長1.2倍，到2024財年結束時實現市場增長1.5倍，這是我們三年戰略計劃的第三年。

結果 運營部

下表列出了我們綜合經營結果的組成部分，以所示時期的銷售額百分比表示：
 13週期間結束結束的39週期間
 Apr. 2, 2022Mar. 27, 2021Apr. 2, 2022Mar. 27, 2021
銷售額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
銷售成本82.2 82.0 82.1 81.7 
毛利17.8 18.0 17.9 18.3 
運營費用14.9 16.0 14.7 15.8 
營業收入2.9 2.0 3.2 2.5 
利息支出0.7 1.2 1.0 1.2 
其他(收入)費用，淨額(0.1)(0.1)— — 
所得税前收益2.3 0.9 2.2 1.3 
所得税0.5 0.1 0.5 0.2 
淨收益1.8 %0.8 %1.7 %1.1 %

下表列出了我們的綜合業務結果的組成部分的變化，以百分比表示，與上一年同期相比增加或減少：
 13週期間結束結束的39週期間
Apr. 2, 2022Apr. 2, 2022
銷售額42.9 %41.3 %
銷售成本43.2 42.1 
毛利42.0 37.8 
運營費用33.4 31.0 
營業收入110.1 81.2 
利息支出(14.9)12.8 
其他(收入)費用，淨額(1) (2)
8.4 95.9 
所得税前收益274.8 149.6 
所得税490.0 268.0 
淨收益241.1 %127.5 %
基本每股收益252.9 %127.4 %
稀釋後每股收益247.1 126.0 
平均流通股(0.5)0.1 
稀釋後的流通股(0.5)0.3 

(1)其他(收入)支出，2022財年第三季度和2021財年第三季度的淨收入分別為1380萬美元和1270萬美元。
(2)其他(收入)支出，2022財年和2021財年前39周的淨收入分別為2770萬美元和1410萬美元。

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下表按可報告細分市場介紹了我們的業績：
 截至2022年4月2日的13週期間
 美國餐飲服務運營國際餐飲服務運營Sygma其他全球支持中心已整合
總計
 (單位：千)
銷售額$12,006,163 $2,834,089 $1,794,837 $267,050 $— $16,902,139 
銷售額增加(減少)43.6 %64.5 %13.5 %66.4 %42.9 %
佔總數的百分比71.0 %16.8 %10.6 %1.5 %99.9 %
營業收入(虧損)$746,467 $7,760 $4,362 $(3,972)$(258,888)$495,729 
營業收入(虧損)增(減)36.8 %NM(66.3)%NM25.1 %NM
總細分市場的百分比98.9 %1.0 %0.6 %(0.5)%100.0 %
營業收入(虧損)佔銷售額的百分比6.2 %0.3 %0.2 %(1.5)%2.9 %

 截至2021年3月27日的13週期間
 美國餐飲服務運營國際餐飲服務運營Sygma其他全球支持中心已整合
總計
 (單位：千)
銷售額$8,360,241 $1,723,126 $1,580,695 $160,527 $— $11,824,589 
佔總數的百分比70.7 %14.6 %13.4 %1.3 %100.0 %
營業收入(虧損)$545,502 $(121,487)$12,937 $5,884 $(206,919)$235,917 
總細分市場的百分比123.2 %(27.4)%2.9 %1.3 %100.0 %
營業收入佔銷售額的百分比6.5 %(7.1)%0.8 %3.7 %2.0 %

 截至2022年4月2日的39週期間
 美國餐飲服務運營國際餐飲服務運營Sygma其他全球支持中心已整合
總計
 (單位：千)
銷售額$35,107,281 $8,535,608 $5,270,193 $765,806 $— $49,678,888 
銷售額增加(減少)45.0 %45.8 %13.9 %61.2 %41.3 %
佔總數的百分比70.7 %17.2 %10.6 %1.5 %100.0 %
營業收入(虧損)$2,220,812 $55,181 $(4,814)$2,667 $(701,526)$1,572,320 
營業收入增加(減少)37.2 %127.3 %(113.4)%(45.1)%81.2 %
總細分市場的百分比97.7 %2.4 %(0.2)%0.1 %100.0 %
營業收入佔銷售額的百分比6.3 %0.6 %(0.1)%0.3 %3.2 %
 截至2021年3月27日的39週期間
 美國餐飲服務運營國際餐飲服務運營Sygma其他全球支持中心已整合
總計
 (單位：千)
銷售額$24,205,917 $5,854,608 $4,625,244 $475,181 $— $35,160,950 
佔總數的百分比68.8 %16.7 %13.2 %1.3 %100.0 %
營業收入(虧損)$1,619,162 $(201,973)$35,957 $4,861 $(590,449)$867,558 
總細分市場的百分比111.1 %(13.9)%2.5 %0.3 %100.0 %
營業收入佔銷售額的百分比6.7 %(3.4)%0.8 %1.0 %2.5 %

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根據本10-Q表格第一部分第1項綜合財務報表附註14“業務部門信息”中的信息，在2022年會計年度的第三季度和前39周，美國食品服務業務和國際食品服務業務分別佔Sysco總銷售額的87.8%和87.8%，佔部門總營業收入的99.9%和100.1%。這表明，與其他可報告的部門相比，這些部門佔我們總部門業績的大部分。

美國餐飲服務業務的業績

下表彙總了營業收入的構成部分，與上一年可比期間相比，以百分比增加或減少：

 截至2022年4月2日的13週期間截至2021年3月27日的13週期間兑換成美元更改百分比
 (千美元)
銷售額$12,006,163 $8,360,241 $3,645,922 43.6 %
毛利2,270,045 1,634,837 635,208 38.9 
運營費用1,523,578 1,089,335 434,243 39.9 
營業收入$746,467 $545,502 $200,965 36.8 %
毛利$2,270,045 $1,634,837 $635,208 38.9 %
調整後的運營費用(非公認會計準則)1,520,676 1,109,719 410,957 37.0 
調整後營業收入(非公認會計準則)$749,369 $525,118 $224,251 42.7 %
 截至2022年4月2日的39週期間截至2021年3月27日的39週期間兑換成美元更改百分比
 (千美元)
銷售額$35,107,281 $24,205,917 $10,901,364 45.0 %
毛利6,594,477 4,793,866 1,800,611 37.6 
運營費用4,373,665 3,174,704 1,198,961 37.8 
營業收入$2,220,812 $1,619,162 $601,650 37.2 %
毛利$6,594,477 $4,793,866 $1,800,611 37.6 %
調整後的運營費用(非公認會計準則)4,364,629 3,293,919 1,070,710 32.5 
調整後營業收入(非公認會計準則)$2,229,848 $1,499,947 $729,901 48.7 %

33

銷售額
下表列出了影響銷售額的主要因素與上年同期相比增加或減少的百分比和美元價值，以説明變化的原因和幅度：
增加(減少)增加(減少)
13週期間39週期間
(百萬美元)(百萬美元)
變更的原因百分比美元百分比美元
病例量20.0 %$1,668.1 23.0 %$5,568.0 
通貨膨脹率(1)
16.7 1,392.0 15.3 3,692.1 
收購(2)
4.5 373.6 3.4 832.9 
其他(3)
2.4 212.2 3.3 808.4 
銷售額的總變化43.6 %$3,645.9 45.0 %$10,901.4 

(1)代表我們美國餐飲服務業務的產品成本通脹，其中包括美國寬線業務分別為15.8%和14.4%的產品成本通脹。
(2)包括我們2022財年收購的影響。
(3)案例數量不包括我們的定製肉類公司的數量影響，這些公司沒有衡量案例數量。這些操作對業務量的任何影響都包含在“其他”中。

2022財年第三季度和前39周銷售額增長的主要驅動力是我們美國專線業務的案例數量顯著改善，這是兩個因素的結果：(A)業務正在從新冠肺炎疫情中復甦，以及(B)我們的增長計劃配方的影響。與2021財年第三季度和前39周相比，我們美國專線業務的案例數量在2022財年第三季度和前39周分別增長了18.8%和23.1%。這包括2022財年第三季度和前39周的本地客户案例增長分別提高了14.1%和18.5%，以及2022財年第三季度和前39周的全國客户案例數量分別增長了24.7%和29.0%。美國大眾化案件數量的增加代表着有機增長。

營業收入

與2021財年第三季度和前39周相比，2022財年第三季度和前39周的運營收入增加，這是由毛利潤美元增長推動的，部分被運營費用的增加所抵消。

與2021財年第三季度和前39周相比，2022財年第三季度和前39周的毛利潤美元增長，主要是由於本地案例的改善，這些改善源於(A)業務正在從新冠肺炎大流行中復甦，(B)我們增長計劃的影響，(C)管理較高的通脹，以及(D)我們業務流程和業績的優化。2022財年第三季度和前39周，我們的美國專線業務的產品成本(衡量通脹或通縮的內部指標)的估計變化分別為15.8%和14.4%。在2022財年第三季度，產品成本的這種變化主要是由家禽、農產品和乳製品類別的通脹推動的。毛利率，即毛利率佔銷售額的百分比，在2022財年第三季度和前39周分別為18.91%和18.78%，與2021財年第三季度19.55%的毛利率相比下降了64個基點，與2021財年前39周19.80%的毛利率相比下降了102個基點，這主要是由於通脹壓力。

與2021財年第三季度和前39周相比，2022財年第三季度和前39周的運營費用增加，主要是由於與業務量增加相關的可變成本，以及與持續業務復甦相關的短期費用，包括員工成本的增加，其中包括招聘成本、加班成本、招聘營銷、疫苗接種推廣、合同勞動力以及簽約和留任獎金。由於員工水平的提高和生產率的提高，這些業務恢復成本在第三季度低於2022財年第二季度。在2022財年的前39周，由於我們的增長戰略配方投資，我們的運營費用也出現了增長。此外，與2021財年前39周相比，我們在2022財年前39周的壞賬支出出現了1.084億美元的不利比較，其中包括由於2021財年收取的疫情前應收賬款準備金大幅減少而產生的淨壞賬收益。剔除這些大流行前應收賬款的影響，我們的壞賬支出同比變化不大。
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國際餐飲服務經營業績

下表彙總了營業收入構成部分和調整後營業收入，與上一年可比期間相比增加或減少了百分比：
 截至2022年4月2日的13週期間截至2021年3月27日的13週期間兑換成美元更改百分比
 (千美元)
銷售額$2,834,089 $1,723,126 $1,110,963 64.5 %
毛利570,241 325,200 245,041 75.4 
運營費用562,481 446,687 115,794 25.9 
營業收入(虧損)$7,760 $(121,487)$129,247 106.4 %
毛利$570,241 $325,200 $245,041 75.4 %
調整後的運營費用(非公認會計準則)535,617 417,575 118,042 28.3 
調整後營業收入(虧損)(非公認會計準則)$34,624 $(92,375)$126,999 137.5 %
按不變貨幣計算的銷售額(非公認會計原則)$2,917,767 $1,723,126 $1,194,641 69.3 %
按不變貨幣計算的毛利(非公認會計原則)590,595 325,200 265,395 81.6 
在不變貨幣基礎上調整後的營業費用(非公認會計準則)555,721 417,575 138,146 33.1 
調整後營業收入(虧損)(非公認會計準則)$34,874 $(92,375)$127,249 137.8 %
 截至2022年4月2日的39週期間截至2021年3月27日的39週期間兑換成美元更改百分比
 (千美元)
銷售額$8,535,608 $5,854,608 $2,681,000 45.8 %
毛利1,725,306 1,149,438 575,868 50.1 
運營費用1,670,125 1,351,411 318,714 23.6 
營業(虧損)收入$55,181 $(201,973)$257,154 127.3 %
毛利$1,725,306 $1,149,438 $575,868 50.1 %
調整後的運營費用(非公認會計準則)1,586,914 1,278,247 308,667 24.1 
調整後的營業(虧損)收入(非公認會計準則)$138,392 $(128,809)$267,201 207.4 %
按不變貨幣計算的銷售額(非公認會計原則)$8,463,829 $5,854,608 $2,609,221 44.6 %
按不變貨幣計算的毛利(非公認會計原則)1,718,893 1,149,438 569,455 49.5 
在不變貨幣基礎上調整後的營業費用(非公認會計準則)1,582,750 1,278,247 304,503 23.8 
在不變貨幣基礎上調整的營業(虧損)收入(非公認會計原則)$136,143 $(128,809)$264,952 205.7 %

35

銷售額

下表列出了與上一年同期相比，影響銷售額的主要組成部分的百分比和美元價值的增減，以説明變化的原因和幅度。
增加(減少)增加(減少)
13週期間39週期間
(百萬美元)(百萬美元)
變更的原因百分比美元百分比美元
通貨膨脹率7.9 %$136.1 7.5 %$440.0 
外幣(4.9)(83.8)1.3 74.0 
其他(1)
61.5 1,058.7 37.0 2,167.0 
銷售額的總變化64.5 %$1,111.0 45.8 %$2,681.0 

(1)銷量作為國際業務銷售增長的一個組成部分的影響被包括在“其他”中。我們海外業務的業務量包括各國不同的業務量指標，不能在一致的、可比的基礎上進行彙總。

與2021財年第三季度和前39周相比，2022財年第三季度和前39周的銷售額有所上升，這主要是由於銷量的顯著改善。銷量趨勢加快，主要是因為奧密克戎類似新冠肺炎的案例減少，以及政府放鬆了限制。我們的增長計劃配方的影響也促進了銷量的增長。

營業收入

與2021財年第三季度和前39周相比，2022財年第三季度和前39周的運營收入有所增加，這是因為銷售額持續增長，同時我們在解決運營費用增加的同時做出了具體努力來優化毛利潤。

與2021財年第三季度和前39周相比，2022財年第三季度和前39周的毛利潤美元有所增加，這歸因於銷售額的增加和通脹的轉嫁，以及優化我們的毛利潤美元的具體努力。

與2021財年第三季度和前39周相比，2022財年第三季度和前39周的運營費用增加，主要是因為員工成本增加，包括加班和僱傭員工來管理持續的業務復甦。此外，我們對壞賬支出進行了不利的比較，因為2021財年包括了大流行前應收賬款準備金的減少，不包括這些大流行前應收賬款的影響，我們壞賬支出的同比變化並不顯著。

Sygma和其他細分市場的結果

對於Sygma，2022財年第三季度和前39周的銷售額分別比2021財年第三季度和前39周增長13.5%和13.9%，這主要是由於通脹和費用增加，但部分被2021財年宣佈的大型地區客户計劃退出導致的銷量下降所抵消。與2021財年第三季度和前39周相比，2022財年第三季度和前39周的營業收入分別減少了860萬美元和4080萬美元，這是因為我們增加了對業務恢復人員的投資，推動了運營費用的增加。Sygma在第三季度實現盈利，主要來自對客户的費用增加，但在2022財年的前39週一直處於虧損狀態，主要原因是運輸成本高於預期。

對於歸入其他類別的業務，與2021財年第三季度和前39周相比，2022財年第三季度和前39周的營業收入分別減少了990萬美元和220萬美元，第三季度運營虧損，但反映了2022財年前39周的盈利。由於酒店入住率比上年水平有所提高，這項業務的業務量有所改善，第三季度的虧損可歸因於與正在進行的業務復甦相關的一次性成本。

36

全球支持中心費用

我們的全球支持中心通常包括公司辦公室和Sysco共享服務運營的所有費用。與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度的這些支出增加了3,120萬美元，增幅為15.7%，這主要是因為我們對增長戰略配方的投資以及與員工相關的支出增加。與2021財年前39周相比，2022財年前39周的這些支出增加了8,670萬美元，增幅為15.0%，主要原因是收購和盡職調查成本、我們增長戰略配方的投資、與員工相關的支出增加以及自我保險準備金的增加。

2022財年第三季度和前39周的某些項目包括在全球支持中心的支出總額為4,990萬美元和9,160萬美元，而2021財年第三季度和前39周的支出總額分別為1,500萬美元和3,900萬美元。影響2022財年第三季度和前39周的某些項目主要是與我們的業務技術改造計劃相關的費用和與收購相關的費用。影響2021財年第三季度和前39周的某些項目主要是與我們的業務技術轉型計劃相關的費用。

利息支出

與2021財年第三季度和前39周相比，2022財年第三季度和前39周的利息支出分別減少了2180萬美元和增加了5610萬美元，主要原因是2022財年第二季度贖回優先票據綜合本金12.5億美元的債務清償虧損1.156億美元，部分被債務數量下降所抵消。

淨收益

與2021年第三季度和前39周相比，2022年第三季度和前39周的淨收益分別增長了241.1%和127.5%，這主要是由於上面提到的營業收入和利息支出項目，以及影響我們所得税的項目，這些項目在本表格10-Q第一部分合並財務報表附註1中的附註12“所得税”中討論過。不包括某些項目的調整後淨收益在2022年會計年度的第三季度和前39周分別增長了216.1%和189.9%，這主要是由於銷售額的顯著增長，但與上一財年相比，不利的税費支出部分抵消了這一增長。

每股收益

2022財年第三季度的基本每股收益為0.6美元，比上年同期的0.17美元增長了252.9%。2022財年第三季度稀釋後每股收益為0.59美元，比上一財年同期的每股0.17美元增長了247.1%。2022年會計年度第三季度，不包括某些項目的調整後稀釋後每股收益為0.71美元，比上年同期的0.22美元增長了222.7%。

2022年財年前39周的基本每股收益為1.66美元，比上一財年的每股0.73美元增長了127.4%。2022年會計年度前39周的稀釋後每股收益為1.65美元，比上一財年同期的0.73美元增長了126.0%。2022年會計年度前39周，不包括某些項目的調整後稀釋後每股收益為2.11美元，比上一財年的每股0.73美元增長了189.0%。

37


非公認會計準則調整

我們對業績的討論包括某些非GAAP財務指標，包括EBITDA和調整後的EBITDA，我們認為這些指標對潛在的業務趨勢提供了重要的視角。除自由現金流外，任何非公認會計準則財務措施都將被視為消除重組和轉型項目成本影響的調整措施，這些成本包括：(1)重組費用，(2)與各種轉型計劃相關的費用，(3)設施關閉和遣散費；與收購相關的收購成本，包括：(1)無形攤銷費用和(2)與收購相關的收購成本和盡職調查成本；以及由於新冠肺炎疫情對我們大流行前的應收貿易餘額的收回性的影響，在2020財年確認的壞賬支出的減少。我們2022財年的業績還受到以下因素的影響：(1)由於庫存可變現淨值的減少，與COVID相關的個人防護設備庫存的減記，(2)債務清償成本，以及(3)不確定税收狀況準備金的增加。我們在2021財年前39周的業績也受到了業務出售損失的影響。
由於將當地貨幣兑換成美元時適用的匯率發生變化，我們的海外業務結果可能會受到影響。我們在不變貨幣的基礎上衡量我們的總Sysco和我們的國際餐飲服務運營結果。不變貨幣經營業績是通過將本期當地貨幣經營業績與用於換算上一年可比期間財務報表的貨幣匯率折算來計算的，以確定如果貨幣匯率與上年同期相比沒有變化，本期美元經營業績將是什麼。
管理層認為，調整其運營費用、運營收入、淨收益和稀釋每股收益以剔除這些特定項目，並在不變貨幣基礎上公佈其國際食品服務業務業績，為我們的基本業務趨勢和業績提供了一個重要的視角，並向管理層和投資者提供了有意義的補充信息，這些信息(1)指示公司基本業務的表現，(2)便於在同比基礎上進行比較。
Sysco有通過收購實現增長的歷史，在其非GAAP財務指標中排除了與收購相關的無形攤銷、收購成本和這些收購的盡職調查成本的影響。我們認為，這一方法大大增強了Sysco 2022財年和2021財年業績的可比性。
以下列出的是銷售額、營業費用、營業收入、其他(收入)費用、淨收益和稀釋後每股收益與這些指標在所列期間的調整結果的核對。由於四捨五入的原因，稀釋後每股收益的各個組成部分的總和可能與列報的總額不符。調整後稀釋每股收益是用調整後淨收益除以稀釋後已發行股份來計算的。
38

截至2022年4月2日的13週期間截至2021年3月27日的13週期間兑換成美元更改百分比
銷售額(GAAP)$16,902,139 $11,824,589 $5,077,550 42.9 %
貨幣波動的影響(1)
83,760 — 83,760 0.7 
使用不變貨幣基礎的可比銷售額(非公認會計準則)$16,985,899 $11,824,589 $5,161,310 43.6 %
銷售成本(GAAP)$13,888,745 $9,701,921 $4,186,824 43.2 %
存貨計價調整的影響(2)
(29,550)— (29,550)(0.3)
按某些項目調整的銷售成本(非GAAP)$13,859,195 $9,701,921 $4,157,274 42.9 %
毛利(GAAP)$3,013,394 $2,122,668 $890,726 42.0 %
存貨計價調整的影響(2)
29,550 — 29,550 1.4 
經某些項目調整後的可比毛利(非公認會計準則)3,042,944 2,122,668 920,276 43.4 
貨幣波動的影響(1)
20,426 — 20,426 0.9 
按不變貨幣基礎調整某些項目的可比毛利(非公認會計原則)$3,063,370 $2,122,668 $940,702 44.3 %
毛利率(GAAP)17.83 %17.95 %-12位/秒
存貨計價調整的影響(2)
0.17 — 17位/秒
經某些項目調整的可比毛利率(非公認會計準則)18.00 %17.95 %5位/秒
貨幣波動的影響(1)
0.03 — 3位/秒
使用不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比毛利率(非公認會計準則)18.03 %17.95 %8位/秒
運營費用(GAAP)$2,517,665 $1,886,751 $630,914 33.4 %
重組和轉型項目成本的影響(3)
(19,171)(34,953)15,782 45.2 
與收購相關的成本的影響(4)
(36,699)(18,834)(17,865)(94.9)
壞賬準備金調整的影響(5)
5,717 33,473 (27,756)(82.9)
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則)2,467,512 1,866,437 601,075 32.2 
貨幣波動的影響(1)
21,006 — 21,006 1.1 
使用不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比運營費用(非公認會計原則)$2,488,518 $1,866,437 $622,081 33.3 %
營業收入(GAAP)$495,729 $235,917 $259,812 110.1 %
存貨計價調整的影響(2)
29,550 — 29,550 NM
重組和轉型項目成本的影響(3)
19,171 34,953 (15,782)(45.2)
與收購相關的成本的影響(4)
36,699 18,834 17,865 94.9 
壞賬準備金調整的影響(5)
(5,717)(33,473)27,756 82.9 
經某些項目調整的營業收入(非公認會計準則)575,432 256,231 319,201 124.6 
貨幣波動的影響(1)
(581)— (581)(0.2)
按不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比營業收入(非公認會計原則)$574,851 $256,231 $318,620 124.4 %
其他收入(GAAP)$(13,777)$(12,708)$(1,069)(8.4)%
虧損對出售業務的影響— (10,790)10,790 NM
經某些項目調整的其他收入(非公認會計準則)$(13,777)$(23,498)$9,721 41.4 %
淨收益(GAAP)$303,325 $88,927 $214,398 241.1 %
39

存貨計價調整的影響(2)
29,550 — 29,550 NM
重組和轉型項目成本的影響(3)
19,171 34,953 (15,782)(45.2)
與收購相關的成本的影響(4)
36,699 18,834 17,865 94.9 
壞賬準備金調整的影響(5)
(5,717)(33,473)27,756 82.9 
虧損對出售業務的影響— 10,790 (10,790)NM
庫存估價調整對税收的影響 (6)
(7,449)— (7,449)NM
重組和轉型項目成本的税收影響(6)
(5,579)(10,300)4,721 45.8 
與收購相關的成本的税收影響(6)
(8,537)(5,573)(2,964)(53.2)
壞賬準備調整對税收的影響(6)
1,445 10,354 (8,909)(86.0)
虧損對企業出售的税務影響(6)
— 301 (301)NM
經某些項目調整後的淨收益(非公認會計準則)$362,908 $114,813 $248,095 216.1 %
稀釋後每股收益(GAAP)$0.59 $0.17 $0.42 247.1 %
存貨計價調整的影響(2)
0.06 — 0.06 NM
重組和轉型項目成本的影響(3)
0.04 0.07 (0.03)(42.9)
與收購相關的成本的影響(4)
0.07 0.04 0.03 75.0 
壞賬準備金調整的影響(5)
(0.01)(0.07)0.06 85.7 
虧損對出售業務的影響— 0.02 (0.02)NM
庫存估價調整對税收的影響 (6)
(0.01)— (0.01)NM
重組和轉型項目成本的税收影響(6)
(0.01)(0.02)0.01 50.0 
與收購相關的成本的税收影響(6)
(0.02)(0.01)(0.01)(100.0)
壞賬準備調整對税收的影響(6)
— 0.02 (0.02)NM
經某些項目調整的稀釋後每股收益(非公認會計準則)(7)
$0.71 $0.22 $0.49 222.7 %
(1)
表示持續的貨幣調整，消除了外幣波動對本年度業績的影響。
(2)
表示由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID相關的個人防護設備庫存。
(3)
2022財年包括與重組、遣散費和設施關閉費用相關的700萬美元，以及與各種轉型計劃成本相關的1200萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變化。2021財年包括與重組費用相關的2,100萬美元和與各種轉型計劃成本相關的1,400萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變化。
(4)
2022財年包括2700萬美元的無形攤銷費用以及1000萬美元的收購和盡職調查成本。2021財年為無形攤銷費用。
(5)
2022財年和2021財年意味着減少了以前在2020財年對大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。
(6)
對某些項目的調整的税收影響是通過將每個特定項目的税前影響乘以發生該特定項目的每個司法管轄區的有效法定税率來計算的。
(7)
由於四捨五入的原因，稀釋後每股收益的各個組成部分的總和可能與列報的總額不符。每股攤薄收益總額的計算方法是調整後的淨收益除以攤薄後的流通股。
NM表示百分比變化沒有意義。

40

截至2022年4月2日的13週期間截至2019年3月30日的13週期間兑換成美元更改百分比
銷售額(GAAP)$16,902,139 $14,658,074 $2,244,065 15.3 %
銷售成本(GAAP)$13,888,745 $11,903,776 $1,984,969 16.7 %
存貨計價調整的影響(1)
(29,550)— (29,550)(0.3)
按某些項目調整的銷售成本(非GAAP)$13,859,195 $11,903,776 $1,955,419 16.4 %
毛利(GAAP)$3,013,394 $2,754,298 $259,096 9.4 %
存貨計價調整的影響(1)
29,550 — 29,550 1.1 
經某些項目調整後的可比毛利(非公認會計準則)$3,042,944 $2,754,298 $288,646 10.5 %
毛利率(GAAP)17.83 %18.79 %-96位/秒
存貨計價調整的影響(1)
0.17 — 17位/秒
經某些項目調整的可比毛利率(非公認會計準則)18.00 %18.79 %-79位/秒
運營費用(GAAP)$2,517,665 $2,224,713 $292,952 13.2 %
重組和轉型項目成本的影響(2)
(19,171)(72,207)53,036 73.4 
與收購相關的成本的影響(3)
(36,699)(18,398)(18,301)(99.5)
壞賬準備金調整的影響(4)
5,717 — 5,717 NM
按某些項目調整的可比運營費用(非公認會計準則)$2,467,512 $2,134,108 $333,404 15.6 %
營業收入(GAAP)$495,729 $529,585 $(33,856)(6.4)%
存貨計價調整的影響(1)
29,550 — 29,550 NM
重組和轉型項目成本的影響(2)
19,171 72,207 (53,036)(73.4)
與收購相關的成本的影響(3)
36,699 18,398 18,301 99.5 
壞賬準備金調整的影響(4)
(5,717)— (5,717)NM
經某些項目調整的營業收入(非公認會計準則)$575,432 $620,190 $(44,758)(7.2)%
淨收益(GAAP)$303,325 $440,083 $(136,758)(31.1)%
存貨計價調整的影響(1)
29,550 — 29,550 NM
重組和轉型項目成本的影響(2)
19,171 72,207 (53,036)(73.4)
與收購相關的成本的影響(3)
36,699 18,398 18,301 99.5 
壞賬準備金調整的影響(4)
(5,717)— (5,717)NM
庫存估價調整對税收的影響(5)
(7,449)— (7,449)NM
重組和轉型項目成本的税收影響(5)
(5,579)(19,271)13,692 71.0 
與收購相關的成本的税收影響(5)
(8,537)(4,899)(3,638)(74.3)
壞賬準備調整對税收的影響(5)
1,445 — 1,445 NM
外國税收抵免優惠的影響— (95,067)95,067 NM
美國過渡税的影響— (269)269 NM
經某些項目調整後的淨收益(非公認會計準則)$362,908 $411,182 $(48,274)(11.7)%
稀釋後每股收益(GAAP)$0.59 $0.85 $(0.26)(30.6)%
存貨計價調整的影響(1)
0.06 — 0.06 NM
重組和轉型項目成本的影響(2)
0.04 0.14 (0.10)(71.4)
與收購相關的成本的影響(3)
0.07 0.04 0.03 75.0 
壞賬準備金調整的影響(4)
(0.01)— (0.01)NM
41

庫存估價調整對税收的影響(5)
(0.01)— (0.01)NM
重組和轉型項目成本的税收影響 (5)
(0.01)(0.04)0.03 75.0 
與收購相關的成本的税收影響 (5)
(0.02)(0.01)(0.01)(100.0)
外國税收抵免優惠的影響— (0.18)0.18 NM
經某些項目調整的稀釋後每股收益(非公認會計準則)(6)
$0.71 $0.79 $(0.08)(10.1)%
(1)
表示由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID相關的個人防護設備庫存。
(2)
2022財年包括與重組、遣散費和設施關閉費用相關的700萬美元，以及與各種轉型計劃成本相關的1200萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變化。2019財年包括與各種轉型計劃成本相關的3500萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變化，以及與重組、設施關閉和遣散費相關的3700萬美元。
(3)
2022財年包括2700萬美元的無形攤銷費用以及1000萬美元的收購和盡職調查成本。2019財年包括無形攤銷費用。
(4)
2022財政年度減少了以前在2020財政年度大流行前應收貿易餘額上收取的壞賬費用。
(5)
對某些項目的調整對税收的影響是通過將每個特定項目的税前影響乘以發生該特定項目的每個司法管轄區的有效法定税率來計算的。
(6)
由於四捨五入的原因，稀釋後每股收益的各個組成部分的總和可能與列報的總額不符。每股攤薄收益總額的計算方法是調整後的淨收益除以攤薄後的流通股。
NM表示百分比變化沒有意義。

42


截至2022年4月2日的39週期間截至2021年3月27日的39週期間兑換成美元更改百分比
銷售額(GAAP)$49,678,888 $35,160,950 $14,517,938 41.3 %
貨幣波動的影響(1)
(77,043)— (77,043)(0.2)
使用不變貨幣基礎的可比銷售額(非公認會計準則)$49,601,845 $35,160,950 $14,440,895 41.1 %
銷售成本(GAAP)$40,802,636 $28,719,979 $12,082,657 42.1 %
存貨計價調整的影響(2)
(29,550)— (29,550)(0.1)
按某些項目調整的銷售成本(非GAAP)$40,773,086 $28,719,979 $12,053,107 42.0 %
毛利(GAAP)$8,876,252 $6,440,971 $2,435,281 37.8 %
存貨計價調整的影響(2)
29,550 — 29,550 0.5 
經某些項目調整後的可比毛利(非公認會計準則)8,905,802 6,440,971 2,464,831 38.3 %
貨幣波動的影響(1)
(8,125)— (8,125)(0.2)
按不變貨幣基礎調整某些項目的可比毛利(非公認會計原則)$8,897,677 $6,440,971 $2,456,706 38.1 %
毛利率(GAAP)17.87 %18.32 %-45bps
存貨計價調整的影響(2)
0.06 — 6bps
經某些項目調整的可比毛利率(非公認會計準則)17.93 %18.32 %-39bps
貨幣波動的影響(1)
0.01 — 1位/秒
使用不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比毛利率(非公認會計準則)17.94 %18.32 %-38 bps
運營費用(GAAP)$7,303,932 $5,573,413 $1,730,519 31.0 %
重組和轉型項目成本的影響(3)
(70,058)(95,078)25,020 26.3 
與收購相關的成本的影響(4)
(103,449)(54,714)(48,735)(89.1)
壞賬準備金調整的影響(5)
19,216 162,372 (143,156)(88.2)
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則)$7,149,641 $5,585,993 $1,563,648 28.0 %
貨幣波動的影響(1)
(4,177)— (4,177)(0.1)
使用不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比運營費用(非公認會計原則)$7,145,464 $5,585,993 $1,559,471 27.9 %
營業收入(GAAP)$1,572,320 $867,558 $704,762 81.2 %
存貨計價調整的影響(2)
29,550 — 29,550 NM
重組和轉型項目成本的影響(3)
70,058 95,078 (25,020)(26.3)
與收購相關的成本的影響(4)
103,449 54,714 48,735 89.1 
壞賬準備金調整的影響(5)
(19,216)(162,372)143,156 88.2 
經某些項目調整的營業收入(非公認會計準則)$1,756,161 $854,978 $901,183 105.4 %
貨幣波動的影響(1)
(3,947)— (3,947)(0.5)
按不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比營業收入(非公認會計原則)$1,752,214 $854,978 $897,236 104.9 %
利息支出(GAAP)$495,131 $438,988 $56,143 12.8 %
損失對債務清償的影響(115,603)— (115,603)NM
按某些項目調整的利息支出(非公認會計原則)$379,528 $438,988 $(59,460)(13.5)%
其他收入(GAAP)$(27,705)$(14,140)$(13,565)(95.9)%
43

虧損對出售業務的影響— (22,834)22,834 NM
經某些項目調整的其他收入(非公認會計準則)$(27,705)$(36,974)$9,269 25.1 %
淨收益(GAAP)$848,779 $373,116 $475,663 127.5 %
存貨計價調整的影響(2)
29,550 — 29,550 NM
重組和轉型項目成本的影響(3)
70,058 95,078 (25,020)(26.3)
與收購相關的成本的影響(4)
103,449 54,714 48,735 89.1 
壞賬準備金調整的影響(5)
(19,216)(162,372)143,156 88.2 
損失對債務清償的影響115,603 — 115,603 NM
虧損對出售業務的影響— 22,834 (22,834)NM
庫存估價調整對税收的影響 (6)
(7,449)— (7,449)NM
重組和轉型項目成本的税收影響(6)
(17,661)(26,886)9,225 34.3 
與收購相關的成本的税收影響(6)
(26,079)(15,471)(10,608)(68.6)
壞賬準備調整對税收的影響(6)
4,844 45,913 (41,069)(89.4)
損失對債務清償的税收影響(6)
(29,143)— (29,143)NM
虧損對企業出售的税務影響(6)
— (7,251)7,251 NM
對不確定的税收狀況進行調整的影響12,000 — 12,000 NM
外國税率變化的影響— (5,548)5,548 NM
經某些項目調整後的淨收益(非公認會計準則)$1,084,735 $374,127 $710,608 189.9 %
稀釋後每股收益(GAAP)$1.65 $0.73 $0.92 126.0 %
存貨計價調整的影響(2)
0.06 — 0.06 NM
重組和轉型項目成本的影響(3)
0.14 0.19 (0.05)(26.3)
與收購相關的成本的影響(4)
0.20 0.11 0.09 81.8 
壞賬準備金調整的影響(5)
(0.04)(0.32)0.28 87.5 
損失對債務清償的影響0.22 — 0.22 NM
虧損對出售業務的影響— 0.04 (0.04)NM
庫存估價調整對税收的影響 (6)
(0.01)— (0.01)NM
重組和轉型項目成本的税收影響(6)
(0.03)(0.05)0.02 40.0 
與收購相關的成本的税收影響(6)
(0.05)(0.03)(0.02)(66.7)
壞賬準備調整對税收的影響(6)
0.01 0.09 (0.08)(88.9)
損失對債務清償的税收影響(6)
(0.06)— (0.06)NM
虧損對企業出售的税務影響(6)
— (0.01)0.01 NM
對不確定的税收狀況進行調整的影響0.02 — 0.02 NM
外國税率變化的影響— (0.01)0.01 NM
經某些項目調整的稀釋後每股收益(非公認會計準則)(7)
$2.11 $0.73 $1.38 189.0 %
44

(1)
表示持續的貨幣調整，消除了外幣波動對本年度業績的影響。
(2)
表示由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID相關的個人防護設備庫存。
(3)
2022財年包括與各種轉型計劃成本相關的3900萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變化，以及與重組費用、遣散費和設施關閉費用相關的3100萬美元。2021財年包括與重組、遣散費和設施關閉費用相關的5600萬美元，以及與各種轉型計劃成本相關的3900萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變化。
(4)
2022財年包括7500萬美元的無形攤銷費用以及2800萬美元的收購和盡職調查成本。2021財年為無形攤銷費用。
(5)
2022財年和2021財年意味着減少了以前在2020財年對大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。
(6)
對某些項目的調整對税收的影響是通過將每個特定項目的税前影響乘以發生該特定項目的每個司法管轄區的有效法定税率來計算的。
(7)
由於四捨五入的原因，稀釋後每股收益的各個組成部分的總和可能與列報的總額不符。每股攤薄收益總額的計算方法是調整後的淨收益除以攤薄後的流通股。
NM表示百分比變化沒有意義。

45


截至2022年4月2日的39週期間截至2019年3月30日的39週期間兑換成美元更改百分比
銷售額(GAAP)$49,678,888 $44,639,060 $5,039,828 11.3 %
銷售成本(GAAP)$40,802,636 $36,209,265 $4,593,371 12.7 %
存貨計價調整的影響(1)
(29,550)— (29,550)NM
按某些項目調整的銷售成本(非GAAP)$40,773,086 $36,209,265 $4,563,821 12.6 %
毛利(GAAP)$8,876,252 $8,429,795 $446,457 5.3 %
存貨計價調整的影響(1)
29,550 — 29,550 NM
經某些項目調整後的可比毛利(非公認會計準則)$8,905,802 $8,429,795 $476,007 5.7 %
毛利率(GAAP)17.87 %18.88 %-101 bps
存貨計價調整的影響(1)
0.06 — 6bps
經某些項目調整的可比毛利率(非公認會計準則)17.93 %18.88 %-95bps
運營費用(GAAP)$7,303,932 $6,820,175 $483,757 7.1 %
重組和轉型項目成本的影響(2)
(70,058)(247,547)177,489 71.7 
與收購相關的成本的影響(3)
(103,449)(58,042)(45,407)(78.2)
壞賬準備金調整的影響(4)
19,216 — 19,216 NM
按某些項目調整的可比運營費用(非公認會計準則)$7,149,641 $6,514,586 $635,055 9.7 %
營業收入(GAAP)$1,572,320 $1,609,620 $(37,300)(2.3)%
存貨計價調整的影響(1)
29,550 — 29,550 NM
重組和轉型項目成本的影響(2)
70,058 247,547 (177,489)(71.7)
與收購相關的成本的影響(3)
103,449 58,042 45,407 78.2 
壞賬準備金調整的影響(4)
(19,216)— (19,216)NM
經某些項目調整的營業收入(非公認會計準則)$1,756,161 $1,915,209 $(159,048)(8.3)%
利息支出(GAAP)$495,131 $270,643 $224,488 82.9 %
損失對債務清償的影響(115,603)— (115,603)NM
按某些項目調整的利息支出(非公認會計原則)$379,528 $270,643 $108,885 40.2 %
淨收益(GAAP)$848,779 $1,138,505 $(289,726)(25.4)%
存貨計價調整的影響(1)
29,550 — 29,550 NM
重組和轉型項目成本的影響(2)
70,058 247,547 (177,489)(71.7)
與收購相關的成本的影響(3)
103,449 58,042 45,407 78.2 
壞賬準備金調整的影響(4)
(19,216)— (19,216)NM
損失對債務清償的影響115,603 — 115,603 NM
庫存估價調整對税收的影響(5)
(7,449)— (7,449)NM
重組和轉型項目成本的税收影響(5)
(17,661)(64,831)47,170 72.8 
與收購相關的成本的税收影響(5)
(26,079)(15,201)(10,878)(71.6)
壞賬準備調整對税收的影響(5)
4,844 — 4,844 NM
損失對債務清償的税收影響(5)
(29,143)— (29,143)NM
外國税收抵免優惠的影響— (95,067)95,067 NM
46

對不確定的税收狀況進行調整的影響12,000 — 12,000 NM
美國過渡税的影響— 14,885 (14,885)NM
經某些項目調整後的淨收益(非公認會計準則)$1,084,735 $1,283,880 $(199,145)(15.5)%
稀釋後每股收益(GAAP)$1.65 $2.17 $(0.52)(24.0)%
存貨計價調整的影響(1)
0.06 — 0.06 NM
重組和轉型項目成本的影響(2)
0.14 0.47 (0.33)(70.2)
與收購相關的成本的影響(3)
0.20 0.11 0.09 81.8 
壞賬準備金調整的影響(4)
(0.04)— (0.04)NM
損失對債務清償的影響0.22 — 0.22 NM
庫存估價調整對税收的影響(5)
(0.01)— (0.01)NM
重組和轉型項目成本的税收影響 (5)
(0.03)(0.12)0.09 75.0 
與收購相關的成本的税收影響 (5)
(0.05)(0.03)(0.02)(66.7)
壞賬準備調整對税收的影響(5)
0.01 — 0.01 NM
損失對債務清償的税收影響(5)
(0.06)— (0.06)NM
外國税收抵免優惠的影響— (0.18)0.18 NM
對不確定的税收狀況進行調整的影響0.02 — 0.02 NM
美國過渡税的影響— 0.03 (0.03)NM
經某些項目調整的稀釋後每股收益(非公認會計準則)(6)
$2.11 $2.45 $(0.34)(13.9)%
(1)
表示由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID相關的個人防護設備庫存。
(2)
2022財年包括與各種轉型計劃成本相關的3900萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變化，以及與重組費用、遣散費和設施關閉費用相關的3100萬美元。2019財年包括與各種轉型計劃成本相關的1.14億美元，主要包括我們業務技術戰略的變化，其中1700萬美元與與被更換的軟件相關的加速折舊有關，1.33億美元與歐洲、加拿大和我們的全球支持中心的遣散費、重組和設施關閉費用有關，其中5800萬美元與我們的法國重組有關，這是我們將Brake France和Daviel整合到Sysco France的一部分。
(3)
2022財年包括7500萬美元的無形攤銷費用以及2800萬美元的收購和盡職調查成本。2019財年包括5700萬美元的無形攤銷費用和100萬美元的整合成本。
(4)
2022財政年度減少了以前在2020財政年度大流行前應收貿易餘額上收取的壞賬費用。
(5)
對某些項目的調整對税收的影響是通過將每個特定項目的税前影響乘以發生該特定項目的每個司法管轄區的有效法定税率來計算的。
(6)
由於四捨五入的原因，稀釋後每股收益的各個組成部分的總和可能與列報的總額不符。每股攤薄收益總額的計算方法是調整後的淨收益除以攤薄後的流通股。
NM表示百分比變化沒有意義。
47


截至2022年4月2日的13週期間截至2021年3月27日的13週期間兑換成美元%/bps更改
美國餐飲服務業務
運營費用(GAAP)$1,523,578 $1,089,335 $434,243 39.9 %
重組和轉型項目成本的影響2,543 (1,285)3,828 297.9 
與收購相關的成本的影響(1)
(10,505)— (10,505)NM
壞賬準備金調整的影響(2)
5,060 21,669 (16,609)(76.6)
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則)$1,520,676 $1,109,719 $410,957 37.0 %
營業收入(GAAP)$746,467 $545,502 $200,965 36.8 %
重組和轉型項目成本的影響(2,543)1,285 (3,828)(297.9)
與收購相關的成本的影響(1)
10,505 — 10,505 NM
壞賬準備金調整的影響(2)
(5,060)(21,669)16,609 76.6 
經某些項目調整的營業收入(非公認會計準則)$749,369 $525,118 $224,251 42.7 %
國際餐飲服務運營
銷售額(GAAP)$2,834,089 $1,723,126 $1,110,963 64.5 %
貨幣波動的影響(3)
83,678 — 83,678 4.8 
使用不變貨幣基礎的可比銷售額(非公認會計準則)$2,917,767 $1,723,126 $1,194,641 69.3 %
毛利(GAAP)$570,241 $325,200 $245,041 75.4 %
貨幣波動的影響(3)
20,354 — 20,354 6.2 
按不變貨幣基礎計算的可比毛利(非公認會計原則)$590,595 $325,200 $265,395 81.6 %
毛利率(GAAP)20.12 %18.87 %125位/秒
貨幣波動的影響(3)
0.12 — 12位/秒
使用不變貨幣基礎的可比毛利率(非公認會計準則)20.24 %18.87 %137位/秒
運營費用(GAAP)$562,481 $446,687 $115,794 25.9 %
重組和轉型項目成本的影響(4)
(9,379)(18,635)9,256 49.7 
與收購相關的成本的影響(5)
(18,142)(18,834)692 3.7 
壞賬準備金調整的影響(2)
657 8,357 (7,700)(92.1)
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則)535,617 417,575 118,042 28.3 
貨幣波動的影響(3)
20,104 — 20,104 4.8 
使用不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比運營費用(非公認會計原則)$555,721 $417,575 $138,146 33.1 %
營業收入(虧損)(GAAP)$7,760 $(121,487)$129,247 106.4 %
重組和轉型項目成本的影響(4)
9,379 18,635 (9,256)(49.7)
與收購相關的成本的影響(5)
18,142 18,834 (692)(3.7)
壞賬準備金調整的影響(2)
(657)(8,357)7,700 92.1 
經某些項目調整的營業收入(虧損)(非公認會計準則)34,624 (92,375)126,999 137.5 
貨幣波動的影響(3)
250 — 250 0.3 
按不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比營業收入(虧損)(非公認會計原則)$34,874 $(92,375)$127,249 137.8 %
Sygma
運營費用(GAAP)$142,883 $120,541 $22,342 18.5 %
營業收入(GAAP)4,362 12,937 (8,575)(66.3)
其他
運營費用(GAAP)$59,369 $32,027 $27,342 85.4 %
48

壞賬準備金調整的影響 (2)
— 3,447 (3,447)NM
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則)$59,369 $35,474 $23,895 67.4 %
營業(虧損)收入(GAAP)$(3,972)$5,884 $(9,856)(167.5)%
壞賬準備金調整的影響 (2)
— (3,447)3,447 NM
經某些項目調整的營業(虧損)收入(非公認會計準則)$(3,972)$2,437 $(6,409)(263.0)%
全球支持中心
毛損(GAAP)$(29,534)$(8,758)$(20,776)(237.2)%
存貨計價調整的影響(6)
29,550 — 29,550 337.4 
經某些項目調整後的可比毛利(虧損)(非公認會計準則)$16 $(8,758)$8,774 100.2 %
運營費用(GAAP)$229,354 $198,161 $31,193 15.7 %
重組和轉型項目成本的影響(7)
(12,335)(15,033)2,698 17.9 
與收購相關的成本的影響(8)
(8,052)— (8,052)NM
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則)$208,967 $183,128 $25,839 14.1 %
營業虧損(GAAP)$(258,888)$(206,919)$(51,969)(25.1)%
存貨計價調整的影響(6)
29,550 — 29,550 NM
重組和轉型項目成本的影響(7)
12,335 15,033 (2,698)(17.9)
與收購相關的成本的影響(8)
8,052 — 8,052 NM
按某些項目調整的營業虧損(非公認會計準則)$(208,951)$(191,886)$(17,065)(8.9)%
(1)
2022財年包括無形攤銷費用和收購成本。
(2)
2022財年和2021財年意味着減少了以前在2020財年對大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。
(3)
表示持續的貨幣調整，消除了外幣波動對本年度業績的影響。
(4)
包括主要在歐洲的重組和設施關閉成本。
(5)
代表無形攤銷費用。
(6)
表示由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID相關的個人防護設備庫存。
(7)
包括各種轉型計劃成本，主要包括對我們業務技術戰略的更改。
(8)
代表盡職調查成本。
NM表示百分比變化沒有意義。

49


美國餐飲服務業務截至2022年4月2日的39週期間截至2021年3月27日的39週期間兑換成美元更改百分比
運營費用(GAAP)$4,373,665 $3,174,704 $1,198,961 37.8 %
重組和轉型項目成本的影響(383)(4,010)3,627 90.4 
與收購相關的成本的影響(1)
(25,382)— (25,382)NM
壞賬準備金調整的影響(2)
16,729 123,225 (106,496)(86.4)
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則)$4,364,629 $3,293,919 $1,070,710 32.5 %
營業收入(GAAP)$2,220,812 $1,619,162 $601,650 37.2 %
重組和轉型項目成本的影響383 4,010 (3,627)(90.4)
與收購相關的成本的影響(1)
25,382 — 25,382 NM
壞賬準備金調整的影響(2)
(16,729)(123,225)106,496 86.4 
經某些項目調整的營業收入(非公認會計準則)$2,229,848 $1,499,947 $729,901 48.7 %
國際餐飲服務運營
銷售額(GAAP)$8,535,608 $5,854,608 $2,681,000 45.8 %
貨幣波動的影響(3)
(71,779)— (71,779)(1.2)
使用不變貨幣基礎的可比銷售額(非公認會計準則)$8,463,829 $5,854,608 $2,609,221 44.6 %
毛利(GAAP)$1,725,306 $1,149,438 $575,868 50.1 %
貨幣波動的影響(3)
(6,413)— (6,413)(0.6)
按不變貨幣基礎計算的可比毛利(非公認會計原則)$1,718,893 $1,149,438 $569,455 49.5 %
毛利率(GAAP)20.21 %19.63 %58bps
貨幣波動的影響(3)
0.10 — 10bps
使用不變貨幣基礎的可比毛利率(非公認會計準則)20.31 %19.63 %68bps
運營費用(GAAP)$1,670,125 $1,351,411 $318,714 23.6 %
重組和轉型項目成本的影響(4)
(30,426)(52,033)21,607 41.5 
與收購相關的成本的影響(5)
(55,273)(54,714)(559)(1.0)
壞賬準備金調整的影響(2)
2,488 33,583 (31,095)(92.6)
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則)1,586,914 1,278,247 308,667 24.1 
貨幣波動的影響(3)
(4,164)— (4,164)(0.3)
使用不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比運營費用(非公認會計原則)$1,582,750 $1,278,247 $304,503 23.8 %
營業收入(虧損)(GAAP)$55,181 $(201,973)$257,154 127.3 %
重組和轉型項目成本的影響(4)
30,426 52,033 (21,607)(41.5)
與收購相關的成本的影響(5)
55,273 54,714 559 1.0 
壞賬準備金調整的影響(2)
(2,488)(33,583)31,095 92.6 
經某些項目調整的營業收入(虧損)(非公認會計準則)138,392 (128,809)267,201 207.4 
貨幣波動的影響(3)
(2,249)— (2,249)NM
按不變貨幣基礎對某些項目進行調整的可比營業收入(虧損)(非公認會計原則)$136,143 $(128,809)$264,952 205.7 %
Sygma
50

運營費用(GAAP)$427,168 $358,361 $68,807 19.2 %
重組和轉型項目成本的影響— (7)7 NM
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則)$427,168 $358,354 $68,814 19.2 %
營業(虧損)收入(GAAP)$(4,814)$35,957 $(40,771)(113.4)%
重組和轉型項目成本的影響— 7 (7)NM
經某些項目調整的營業(虧損)收入(非公認會計準則)$(4,814)$35,964 $(40,778)(113.4)%
其他
運營費用(GAAP)$166,560 $109,247 $57,313 52.5 %
壞賬準備金調整的影響 (2)
(1)5,564 (5,565)(100.0)
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則)$166,559 $114,811 $51,748 45.1 %
營業(虧損)收入(GAAP)$2,667 $4,861 $(2,194)(45.1)%
壞賬準備金調整的影響 (2)
1 (5,564)5,565 100.0 
經某些項目調整的營業(虧損)收入(非公認會計準則)$2,668 $(703)$3,371 NM
全球支持中心
毛損(GAAP)$(35,112)$(10,759)$(24,353)(226.4)%
存貨計價調整的影響(6)
29,550 — 29,550 NM
經某些項目調整後的可比毛利(虧損)(非公認會計準則)$(5,562)$(10,759)$5,197 48.3 %
運營費用(GAAP)$666,414 $579,690 $86,724 15.0 %
重組和轉型項目成本的影響(7)
(39,249)(39,028)(221)(0.6)
與收購相關的成本的影響(8)
(22,794)— (22,794)NM
按某些項目調整的營業費用(非公認會計準則)$604,371 $540,662 $63,709 11.8 %
營業虧損(GAAP)$(701,526)$(590,449)$(111,077)(18.8)%
存貨計價調整的影響(6)
29,550 — 29,550 NM
重組和轉型項目成本的影響(7)
39,249 39,028 221 0.6 
與收購相關的成本的影響(8)
22,794 — 22,794 NM
按某些項目調整的營業虧損(非公認會計準則)$(609,933)$(551,421)$(58,512)(10.6)%
(1)
2022財年包括無形攤銷費用和收購成本。
(2)
2022財年和2021財年意味着減少了以前在2020財年對大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。
(3)
表示持續的貨幣調整，消除了外幣波動對本年度業績的影響。
(4)
包括主要在歐洲的重組、遣散費和設施關閉成本。
(5)
代表無形攤銷費用。
(6)
表示由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID相關的個人防護設備庫存。
(7)
包括各種轉型計劃成本，主要包括對我們業務技術戰略的更改。
(8)
代表盡職調查成本。
NM表示百分比變化沒有意義。
51



EBITDA和調整後的EBITDA

EBITDA和調整後的EBITDA不應被用作評估Sysco在本報告期間的整體財務業績時最具可比性的GAAP衡量標準。對任何非公認會計準則財務計量的分析應與根據公認會計準則提出的結果結合使用。有關這一非GAAP績效指標的討論，請參閲我們的2021財年Form 10-K中包含的項目7“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--關鍵績效指標”。以下是實際淨收益與EBITDA和調整後的EBITDA結果之間的對賬(以千美元為單位)：

截至2022年4月2日的13週期間截至2021年3月27日的13週期間兑換成美元更改百分比
淨收益(GAAP)$303,325 $88,927 $214,398 241.1 %
利息(GAAP)124,018 145,773 (21,755)(14.9)
所得税(GAAP)82,163 13,925 68,238 NM
折舊和攤銷(GAAP)193,843 177,139 16,704 9.4 
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)$703,349 $425,764 $277,585 65.2 %
某些項目調整：
存貨計價調整的影響(1)
$29,550 $— $29,550 NM
重組和轉型項目成本的影響(2)
18,746 34,301 (15,555)(45.3)
與收購相關的成本的影響(3)
9,861 — 9,861 NM
壞賬準備金調整的影響 (4)
(5,717)(33,473)27,756 82.9 
虧損對出售業務的影響— 10,790 (10,790)NM
經某些項目調整的EBITDA(非公認會計準則)(5)
$755,789 $437,382 $318,407 72.8 %
(1)
表示由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID相關的個人防護設備庫存。
(2)
2022財年和2021財年包括與重組、遣散費和設施關閉相關的費用，以及各種轉型計劃成本，主要包括我們業務技術戰略的變化，不包括與加速折舊相關的費用。
(3)
2022財年包括收購和盡職調查成本。
(4)
2022財年和2021財年意味着減少了以前在2020財年對大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。
(5)
在得出調整後的EBITDA時，Sysco沒有扣除2022財年和2021財年分別為200萬美元和500萬美元的利息收入，或者2022財年和2021財年分別為3000萬美元和1900萬美元的非現金股票薪酬支出。
NM表示百分比變化沒有意義。

52

截至2022年4月2日的13週期間截至2019年3月30日的13週期間兑換成美元更改百分比
淨收益(GAAP)$303,325 $440,083 $(136,758)(31.1)%
利息(GAAP)124,018 94,514 29,504 31.2 
所得税(GAAP)82,163 (9,132)91,295 NM
折舊和攤銷(GAAP)193,843 184,183 9,660 5.2 
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)$703,349 $709,648 $(6,299)(0.9)%
某些項目調整：
存貨計價調整的影響(1)
$29,550 $— $29,550 NM
重組和轉型項目成本的影響(2)
18,746 67,266 (48,520)(72.1)
與收購相關的成本的影響 (3)
9,861 19 9,842 NM
壞賬準備金調整的影響 (4)
(5,717)— (5,717)NM
經某些項目調整的EBITDA(非公認會計準則)(5)
$755,789 $776,933 $(21,144)(2.7)%
(1)
表示由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID相關的個人防護設備庫存。
(2)
2022財年和2019財年包括與重組、遣散費和設施關閉相關的費用，以及各種轉型計劃成本，主要包括我們業務技術戰略的變化，不包括與加速折舊相關的費用。
(3)
2022財年包括收購和盡職調查成本。2019財年是採購成本。
(4)
2022財政年度減少了以前在2020財政年度大流行前應收貿易餘額上收取的壞賬費用。
(5)
在得出調整後的EBITDA時，Sysco沒有扣除2022財年和2019財年分別為200萬美元和500萬美元的利息收入，或者2022財年和2019財年分別為3,000萬美元和2,400萬美元的非現金股票薪酬支出。
NM表示百分比變化沒有意義。


53

截至2022年4月2日的39週期間截至2021年3月27日的39週期間兑換成美元更改百分比
淨收益(GAAP)$848,779 $373,116 $475,663 127.5 %
利息(GAAP)495,131 438,988 56,143 12.8 
所得税(GAAP)256,115 69,594 186,521 268.0 
折舊和攤銷(GAAP)571,606 542,471 29,135 5.4 
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)$2,171,631 $1,424,169 $747,462 52.5 %
某些項目調整：
存貨計價調整的影響(1)
$29,550 $— $29,550 NM
重組和轉型項目成本的影響(2)
69,093 89,253 (20,160)(22.6)
與收購相關的成本的影響(3)
28,260 — 28,260 NM
壞賬準備金調整的影響 (4)
(19,216)(162,372)143,156 88.2 
虧損對出售業務的影響— 22,834 (22,834)NM
按某些項目調整的EBITDA(非公認會計準則)(5)$2,279,318 $1,373,884 $905,434 65.9 %
(1)
表示由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID相關的個人防護設備庫存。
(2)
包括各種轉型計劃成本，主要包括我們業務技術戰略的變化，不包括與加速折舊相關的費用。
(3)
2022財年包括收購和盡職調查成本。
(4)
2022財年和2021財年意味着減少了以前在2020財年對大流行前應收貿易餘額收取的壞賬費用。
(5)
在得出調整後的EBITDA時，Sysco沒有分別調整2022財年和2021財年500萬美元和1200萬美元的利息收入或9100萬美元和6500萬美元的非現金股票薪酬支出。
NM表示百分比變化沒有意義。


54

截至2022年4月2日的39週期間截至2019年3月30日的39週期間兑換成美元更改百分比
淨收益(GAAP)$848,779 $1,138,505 $(289,726)(25.4)%
利息(GAAP)495,131 270,643 224,488 82.9 
所得税(GAAP)256,115 185,023 71,092 38.4 
折舊和攤銷(GAAP)571,606 576,596 (4,990)(0.9)
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)$2,171,631 $2,170,767 $864 0.04 %
某些項目調整：
存貨計價調整的影響(1)
$29,550 $— $29,550 NM
重組和轉型項目成本的影響(2)
69,093 215,051 (145,958)(67.9)
與收購相關的成本的影響 (3)
28,260 824 27,436 NM
壞賬準備金調整的影響 (4)
(19,216)— (19,216)NM
經某些項目調整的EBITDA(非公認會計準則)(5)
$2,279,318 $2,386,642 $(107,324)(4.5)%
(1)
表示由於庫存可變現淨值減少而減記與COVID相關的個人防護設備庫存。
(2)
2022財年和2019財年包括與重組、遣散費和設施關閉相關的費用，以及各種轉型計劃成本，主要包括我們業務技術戰略的變化，不包括與加速折舊相關的費用。
(3)
2022財年包括收購和盡職調查成本。2019財年是採購成本。
(4)
2022財政年度減少了以前在2020財政年度大流行前應收貿易餘額上收取的壞賬費用。
(5)
在得出調整後的EBITDA時，Sysco沒有分別調整2022財年和2019財年500萬美元和400萬美元的利息收入或9100萬美元和7800萬美元的非現金股票薪酬支出。
NM表示百分比變化沒有意義。



55

流動性與資本資源

亮點

截至2022年4月2日，我們擁有8.761億美元的現金和現金等價物。在營運資本投資、與業務復甦相關的一次性和短期成本以及對我們增長戰略處方的投資較高的時期，我們產生了正的自由現金流。我們在2022財年前39周的業績也反映了相對於我們的資本分配優先事項的漸進進展，因為我們能夠以更具吸引力的利率為債務再融資，債務將在第二季度到期。下表將所列各期間的自由現金流量與業務活動提供的現金淨額進行了核對，並對2022財政年度前39周和2021財政年度前39周的大量現金流量進行了比較。

 截至2022年4月2日的39週期間截至2021年3月27日的39週期間
 (單位：千)
經營活動提供的現金淨額(GAAP)$745,871 $1,479,784 
廠房和設備的增建(327,535)(251,167)
出售廠房和設備所得收益15,946 19,308 
自由現金流(非公認會計準則)(1)
$434,282 $1,247,925 
收購業務，扣除收購現金後的淨額$(1,281,835)$— 
債務借款(償還)淨額1,213,114 (1,897,688)
優先債券的贖回溢價及償還(1,395,668)— 
股票回購(415,824)— 
已支付的股息(719,865)(689,251)
(1)
自由現金流不應被用來替代最具可比性的公認會計準則來評估公司在所述期間的流動性。對任何非公認會計準則財務計量的分析應與根據公認會計準則提出的結果結合使用。有關這一非GAAP績效指標的討論，請參閲我們的2021財年Form 10-K中包含的項目7“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--關鍵績效指標”。

現金的來源和用途

Sysco在美國和國際上都能產生現金。截至2022年4月2日，我們擁有8.761億美元的現金和現金等價物，其中約38%由我們的國際子公司持有。Sysco的戰略目標資金主要來自運營現金，其次是外部借款。傳統上，我們的業務產生了大量的現金流，由於我們強大的財務狀況，我們相信我們將繼續能夠根據需要有效地進入資本市場。現金通常分配給營運資本要求、與我們的整體增長戰略(有機和無機)兼容的投資、債務管理和股東回報。剩餘的現金餘額被投資於高質量的短期工具。

我們相信，我們的運營現金流、我們循環信貸安排下的流動性可獲得性以及我們從金融市場獲得資本的能力將足以滿足我們未來12個月以上的預期現金需求，同時保持足夠的流動性用於正常運營目的。

56

現金流

經營活動

我們在2022財年前39周產生了7.459億美元的運營現金流，而2021財年前39周的運營活動現金流為15億美元。在2022財年的前39周，這些數字包括由於對業務復甦和應計所得税的投資而導致的營運資本同比不利比較，部分被較高的經營業績和應計費用的有利比較所抵消。在2021財年的前39周，這些數字包括營運資本和應計所得税的同比有利比較，但部分被較低的經營業績所抵消。

週轉資金的變化對業務期間的現金流產生了14億美元的負面影響。主要是在應收賬款和庫存方面進行了不利的比較。應收賬款現金流的不利比較主要是由於我們的客户在2022財年前39周開始購買更多產品，加上新冠肺炎疫情導致2021財年前39周的銷售額大幅下降。在2021財政年度的前39周，我們記入應收賬款損失準備金的淨貸方共計1.377億美元，這反映了由於收款率超出我們的預期，我們減少了大流行前應收賬款餘額撥備的好處。在2022財年的前39周，我們在庫存方面投入了大量資金，這幫助我們在業務從新冠肺炎疫情中持續復甦的過程中按時、完整地發貨。

所得税對運營現金流產生了負面影響，因為估計付款是在2022財年第三季度進行的。由於收入高於上一年，2022財年前39周的納税高於2021財年前39周。

應計費用的變化包括一個積極的比較，主要來自對激勵付款應計項目、與我們在2022財年前39周的收購相關的獲利負債以及客户因我們的客户獲得的批量購買激勵增加而產生的客户返點支付的有利比較，因為我們的銷售額在2022財年的前39周有所增加。

投資活動

我們在2022財年前39周的資本支出主要包括對建築和建築改進、技術設備、倉庫設備和機隊的投資。我們在2022財年前39周的資本支出比2021財年前39周高出7640萬美元，因為我們進行了投資，以推進我們的增長戰略。由於機隊和設備的交貨期增加，我們的資本支出一直低於計劃。

在2022財年的前39周，我們為收購支付了13億美元(不包括收購現金)。在2021財年的前39周，沒有進行過這樣的收購。

融資活動

股權交易

2022財年前39周，行使基於股票的薪酬獎勵的收益為8920萬美元，而2021財年前39周的收益為1.122億美元。行使期權的水平以及由此獲得的收益將在不同時期有所不同，在很大程度上取決於我們股票價格的變動和期權授予到期前的剩餘時間。

2021年5月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購高達50億美元的公司普通股，這些普通股將保持可用，直到完全使用。我們在2022財年第二季度開始了股票回購計劃。在2022財年的前39周，我們以4.158億美元的價格回購了570萬股票。截至2022年4月2日，我們的剩餘授權約為46億美元。

2022財年前39周支付的股息為7.199億美元，合每股1.41美元，而2021財年第三季度為6.893億美元，合每股1.35美元。2022年2月，我們宣佈2022財年第三季度的定期季度股息為每股0.47美元，該股息於4月份支付。2022年4月，我們宣佈2022財年第四季度的定期季度股息為每股0.49美元，每股增加0.02美元。我們打算將季度股息支付維持在這一數額，直到2023財年第四季度，屆時將重新評估。
57


債務活動和借款可得性

我們的債務活動，包括髮行和償還(如果有的話)和我們的借款可獲得性，在本表格10-Q第一部分第1項的合併財務報表附註8“債務”中説明。我們截至2022年4月2日的未償還借款在該票據中披露，該票據還提供了我們發行8億美元利率為3.15%的2051年12月14日到期的優先票據的細節。在全球利率上升之前，Sysco發行的30年期債券的融資成本達到了歷史最低水平。

2022年4月29日，Sysco簽訂了一項新的長期循環信貸安排，以取代20億美元的安排。新安排包括貸款人根據該安排做出的總計30億美元的承諾，並有權將此類承諾增加到40億美元。新安排包括一項契約，要求Sysco在連續四個會計季度保持合併EBITDA與合併利息支出的比率為3.0至1.0。這一比例低於之前包括在20億美元貸款中的契約。新的循環信貸安排將於2027年4月29日到期。

擔保人財務信息摘要

2011年1月19日，Sysco Corporation全資擁有的美國Branline子公司經銷全系列食品和各種非食品產品，當時對Sysco Corporation所有已發行的優先票據和債券進行了全面和無條件的擔保。隨後在美國發行的所有優先票據和債券，以及該公司目前30億美元長期循環信貸安排下的借款，也都由這些子公司提供擔保。截至2022年4月2日，Sysco在長期循環信貸安排下總共有105億美元的優先票據、債券和借款，由這些附屬擔保人擔保。我們其餘的合併附屬公司(非擔保人附屬公司)不承擔優先票據契約、債券契約或我們的長期循環信貸安排下的義務。有關擔保條款的更多信息，請參閲我們的2021財年10-K表格中所載的項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源”。

財務信息摘要的編制依據

Sysco Corporation(發行人)和若干全資擁有的美國寬線子公司(擔保人)(統稱債務人集團)的財務信息摘要在合併的基礎上列報，剔除了債務人集團中的公司間餘額和實體之間的交易。不屬於債務人集團成員的非擔保人子公司的投資和收益中的權益已從彙總財務信息中剔除。債務人集團的應收賬款、應收賬款和與非擔保人子公司的往來款項，如對債務人財務有重大影響，則列於單獨的項目中。 下表包括債務組在所列各期間的彙總財務資料。

58

合併母公司和擔保子公司彙總資產負債表Apr. 2, 2022Jul. 3, 2021
(單位：千)
資產
非債務人子公司應收賬款$503,761 $171,718 
流動資產5,617,406 6,661,284 
流動資產總額$6,121,167 $6,833,002 
非債務人子公司應收票據$85,520 $83,457 
其他非流動資產3,936,594 3,933,833 
非流動資產總額$4,022,114 $4,017,290 
負債
應付非債務人子公司的應付款項$54,625 $203,365 
其他流動負債2,471,341 2,299,674 
流動負債總額$2,525,966 $2,503,039 
應付給非債務人子公司的票據$166,211 $269,709 
長期債務10,053,274 10,139,596 
其他非流動負債1,253,153 1,209,598 
非流動負債總額$11,472,638 $11,618,903 

合併的母公司和擔保子公司的經營業績摘要截至2022年4月2日的39週期間
(單位：千)
銷售額$31,739,026 
毛利5,677,552 
營業收入1,588,760 
非債務人子公司的利息支出45,904 
淨收益824,163 

關鍵會計政策和估算

關鍵會計政策和估計是那些對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策和估計。這些政策需要我們做出最主觀或最複雜的判斷，經常使用對本質上不確定的事情的影響的估計。我們已與董事會審計委員會一起審查關鍵會計政策和估計的制定和選擇以及相關披露。我們最關鍵的會計政策和估計涉及商譽和無形資產、壞賬準備、所得税、基於股份的薪酬和公司發起的養老金計劃，這些都在我們2021財年Form 10-K的第7項中進行了描述。

前瞻性陳述

本文中所作的某些前瞻性陳述，或表達管理層對未來事件的期望或信念的陳述，是根據1995年《私人證券訴訟改革法》作出的前瞻性陳述。前瞻性陳述根據某些假設提供對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。前瞻性陳述也可以通過諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“可能”、“預計”、“繼續”、“持續”等詞彙來識別，以及表示預期或預期發生或結果的類似術語和短語。前瞻性陳述的例子包括但不限於關於以下方面的陳述：

•新冠肺炎疫情的影響、影響、潛在持續時間或其他影響，以及我們對此可能抱有的任何期望，包括我們抵禦危機的能力；
59

•隨着新冠肺炎疫情的消退，我們對我們的業務和經濟復甦總體上的預期，包括對未來客户活動和復甦時間的預期；
•我們2022財年和2024財年的目標增長率與行業相比；
•我們相信，我們的增長戰略配方將使我們能夠在未來三年加速實現2024財年末的增長目標；
•我們對2022財年第四季度業務復甦運營費用的預期；
•我們對提高生產力的期望；
•我們對與我們的增長祕訣投資相關的運營費用的預期；
•我們對商務、工業、旅遊和酒店部門的預期將在未來幾個季度取得進展，這將繼續推動我們的業務量持續增長；
•我們對通脹的預期；
•我們關於併購的計劃和我們的增長戰略；
•我們有能力顯著快於餐飲配送行業的增長，並通過我們的增長轉型配方實現盈利增長；
•我們相信，我們的增長轉型將使我們能夠更好地為客户服務；
•我們的預期是，隨着我們的增長配方成熟，對我們營收增長的影響將繼續加速；
•我們對勞動力成本的預期；
•我們對客户增長和市場份額增長的預期；
•關於法律訴訟結果的估計；
•我們對潛在收購和出售資產對我們的流動性、借款能力、槓桿率和資本可獲得性的影響的預期；
•我們對我們強大的財務狀況的信念；
•我們對調整後的投資資本回報率、調整後的營業收入、調整後的淨收益和調整後的稀釋後每股收益的計算預期；
•我們對未來某些項目對我們預測的非GAAP和GAAP結果的影響的預期；
•我們對公司某些未確認税務職位的未確認税收優惠金額的預期；
•我們對確認與基於股份的薪酬安排相關的薪酬成本的期望；
•我們滿足未來現金需求的能力，包括有效進入金融市場的能力，包括髮行債務證券的能力，以及保持充足流動性的能力；
•我們對未來股息支付和股息增長的預期；
•我們對股票回購計劃下未來活動的預期；以及
•我們有能力有效地進入商業票據市場和長期資本市場。

這些陳述是基於管理層目前的預期和估計；實際結果可能會有很大差異，部分原因是以下列出的風險因素，即本文件第二部分第1A項中的風險因素和我們的2021財年Form 10-K表第1A項中討論的風險因素：

•公共衞生危機、流行病和流行病，如新冠肺炎疫情的影響和影響，及其對我們的業務、財務狀況和經營業績的不利影響，包括但不限於我們的增長、產品成本、供應鏈、勞動力可用性、物流能力、客户對我們產品的需求和總體行業需求、消費者支出、我們的流動性、與此相關的證券和交易市場的價格、我們進入資本市場的能力，以及全球經濟和金融市場總體的需求；
•如果我們當地管理的客户的銷售額沒有以與地區和全國客户的銷售額相同的速度增長，或者如果我們無法繼續加快本地案例的增長，我們的毛利率可能會下降；
60

•我們不太可能預測長期通脹的風險，較低的通脹可能會產生較低的毛利；
•嚴重或長期的通貨膨脹或通貨緊縮及其對我們的產品成本和總體盈利能力的影響；
•我們可能無法加快和/或確定額外的行政成本節約，以彌補任何毛利潤或供應鏈成本槓桿挑戰的風險；
•與北美和歐洲不利條件相關的風險及其對我們的經營業績和財務狀況的影響；
•與我們努力實現我們的長期戰略目標有關的風險，包括這些努力可能無法在我們的預期時間框架內提供預期的好處，並且可能被證明比預期的成本更高；任何計劃的實際成本可能高於或低於當前預期的風險；以及如果過去和未來的業務以及我們業務的相關變化被證明不具有成本效益或沒有產生我們預期的成本節約和其他好處的水平，對我們產生不利影響的風險；
•基於管理層對我們整體業務需求的主觀評估，未來意外變化對我們業務計劃的影響；
•任何業務計劃的實際成本可能高於或低於當前預期的風險；
•我們行業的競爭和集團採購組織的影響可能對我們的利潤率和留住客户的能力產生不利影響，使我們難以保持市場份額、增長率和盈利能力的風險；
•我們與長期客户的關係可能大幅減少或終止的風險；
•消費者飲食習慣的改變可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性不利影響的風險；
•適用税收法律或法規的變化以及税務糾紛的解決可能對我們的財務業績產生負面影響的風險；
•我們可能無法完全補償燃料成本增加的風險，以及旨在遏制燃料成本的遠期採購承諾可能導致高於市場的燃料成本；
•由於我們無法控制的情況導致供應中斷和產品成本增加的風險；
•負面宣傳或對我們的產品缺乏信心對我們的聲譽和收益的潛在影響；
•與本地管理客户與企業管理客户的組合發生不利變化相關的風險；
•我們可能無法從降低運營成本的努力中實現預期收益的風險；
•在成功拓展國際市場和補充業務方面遇到困難；
•產品責任索賠的潛在影響；
•我們未能遵守適用法律或政府法規施加的要求的風險；
•與我們有效融資和整合被收購企業的能力相關的風險；
•與我們獲得借款以實現增長有關的風險，以及我們在債務下的任何違約，可能對現金流和流動性產生重大不利影響；
•我們的負債水平和負債條款可能會對我們的業務和流動性狀況產生不利影響；
•各種舉措的實施、收購的時間安排和成功完成、施工時間表以及其他現金需求可能導致資本支出延遲或取消的風險；
•剝離我們的一項或多項業務可能不會對我們的運營產生預期影響的風險；
•英國於2020年1月31日退出歐盟(EU)的風險，通常稱為英國退歐，可能對我們在英國的業務產生不利影響，包括Brakes Group的業務；
•未來的勞工中斷或糾紛可能會擾亂Brake France與Sysco France的整合以及我們在法國和歐盟的總體業務；
•管理層無法控制的因素，包括股票市場的波動，以及管理層未來對公司需求的主觀評估，將影響股票回購的時機的風險；
61

•由於我們對技術的依賴，任何技術中斷或延遲實施新技術都可能對我們的業務產生實質性的負面影響；
•網絡安全事件和其他技術中斷可能對我們的業務和我們與客户的關係產生負面影響的風險；
•根據我們的多僱主固定收益養老金計劃，可能需要支付大量資金；
•如果金融市場未來下跌，我們對公司贊助的合格養老金計劃的資金需求可能會增加；
•勞工問題，包括工會合同的重新談判和合格勞動力的短缺；
•資本支出可能因業務計劃的變化和其他因素而有所不同，包括與執行各項舉措有關的風險、收購的時間和成功完成、施工時間表以及其他現金需求可能導致資本支出延遲或取消；以及
•我們的優先股提供的反收購利益可能不被視為對股東有利的風險。

有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中所包含的結果不同的因素的更詳細討論，請參閲本財年2021財年10-K表第1A項和本10-Q表第二部分第1A項中的風險因素討論。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

我國市場風險包括利率風險、外幣匯率風險、燃油價格風險和投資風險。有關我們對市場風險敞口的討論，請參閲我們2021財年Form 10-K中的第二部分，項目7A，“關於市場風險的定量和定性披露”。自2021年7月3日以來，我們的市場風險沒有重大變化，但如下所述。

燃料價格風險

由於我們分銷業務的性質，我們可能會受到燃油價格波動的影響。柴油的價格和供應由於產量、季節性和其他市場因素的變化而波動，這些因素通常不是我們所能控制的。燃料成本增加可能會對我們在三個領域的業務結果產生負面影響。首先，高昂的燃料成本會對消費者信心和可自由支配支出產生負面影響，從而減少消費者外出購買食品的頻率和金額。其次，高昂的燃料成本可能會增加我們購買產品的價格，我們可能無法將這些成本完全轉嫁給我們的客户。第三，燃料成本的增加影響了我們向客户交付產品的成本。在2022財年和2021財年的前39周，與向外交付相關的燃料成本約佔銷售額的0.5%。

我們降低燃油成本的活動包括以減少行駛里程為目標的路線優化，通過調整空轉時間和最高速度來提高車隊利用率，以及使用主要跟隨燃油市場價格變化的燃油附加費。我們使用柴油掉期合約來確定我們每月預計柴油需求的一部分的價格，通常是我們預計大宗燃料購買量的80%到90%。截至2022年4月2日，截至2023年7月，我們有柴油掉期交易，名義總金額約為5800萬加侖。預計這些掉期將鎖定我們2022財年剩餘時間預計燃料採購需求的約60%的價格。為了2023財年的對衝活動，還進行了更多的掉期交易。截至2022年4月2日，我們有針對2023財年的柴油掉期交易，名義總金額約為4600萬加侖，目標是在這段時間內我們80%的大宗燃料預測購買量。我們剩餘的燃料購買需求將按市場價格進行，除非以固定價格簽訂合同或在以後進行對衝。

62

第四項。控制和程序

在首席執行官和首席財務官的參與下，Sysco的管理層評估了截至2022年4月2日我們的披露控制和程序的有效性。根據1934年修訂的《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規則中的定義，“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據《交易所法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時就所需披露做出決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。Sysco的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。根據對我們截至2022年4月2日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，Sysco的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

在截至2022年4月2日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
63

第二部分--其他資料

第1項。法律訴訟

環境問題

美國證券交易委員會條例S-K第103項要求披露某些環境事項，在這些事項中，政府當局是訴訟的一方，並且當此類訴訟涉及潛在的金錢制裁時，Sysco的管理層有理由相信該處罰將超過指定的門檻。根據美國證券交易委員會最近對這一項目的修正，Sysco將此類訴訟的報告門檻定為100萬美元。應用這一門檻，在這段時間內沒有實質性的環境問題需要披露。

有時，我們可能會參與在我們正常業務過程中出現的法律程序。我們不認為有任何懸而未決的法律程序，無論是個別的還是整體的，都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

第1A項。風險因素

除以下規定外，與我們的2021財年10-K表格第1A項披露的風險因素相比，沒有發生實質性變化。

我們無法控制的情況可能會中斷我們的供應，增加我們的產品成本，並削弱我們向客户提供產品和服務的能力.

我們幾乎所有的餐飲服務和相關產品都是從第三方供應商那裏獲得的。雖然我們的採購量可以在與供應商打交道時提供好處，但由於他們無法控制的條件，供應商可能無法按我們要求的數量和價格提供我們需要的食品服務產品和用品。我們還受到生產中斷和產品成本增加造成的延誤的影響，這是基於我們無法控制的條件。這些情況包括供應商合格勞動力短缺、工作放緩、工作中斷、供應商員工罷工或其他工作行動、短期天氣條件或更長時間的氣候變化、農作物和其他農業條件、水資源短缺、運輸中斷(例如海運貨物集裝箱短缺)、燃料不可用或燃料成本增加、產品召回、競爭需求、內亂或社會動盪、恐怖襲擊或國際敵對行動和自然災害、流行病、流行病(如新冠肺炎)或其他人類或動物疾病爆發或其他災難性事件(包括但不限於食源性疾病)。許多我們無法控制的情況也可能削弱我們向客户提供產品和服務的能力，或者增加這樣做的成本。我們目前的運營環境正在不斷變化，以應對新冠肺炎，這給外出就餐供應鏈帶來了巨大壓力。在某些類別中，客户需求目前超過了可用供應。某些供應商難以滿足我們訂單的需求。未來的供應短缺可能會對該公司的財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突對全球經濟造成了負面影響。與此同時，美國、英國和歐盟政府對某些產品實施了出口管制，並對俄羅斯的某些行業部門和政黨實施了金融和經濟制裁。儘管到目前為止，我們的業務還沒有受到俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突的實質性影響，但我們無法預測我們的業務或我們的供應商和客户的業務在短期和長期內將受到多大程度的影響，或者衝突可能以何種方式影響我們的業務。軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的程度和持續時間無法預測，但可能是巨大的。與軍事衝突有關的地緣政治緊張局勢進一步升級，包括增加貿易壁壘或限制全球貿易，除其他外，可能導致網絡攻擊、供應中斷、消費者需求下降以及匯率和金融市場的變化。任何或所有這些因素都可能直接擾亂我們的業務，並可能擾亂我們客户的業務，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。任何此類中斷也可能放大本10-Q表和我們的2021財年10-K表中描述的其他風險的影響。

此外，由於全球氣候變化或其他原因，極端天氣條件的頻率或持續時間增加，也可能損害生產能力，擾亂我們的供應鏈，或對我們產品的需求產生不利影響。在任何時候，我們銷售的大部分產品的投入成本都可能在很長一段時間內增加。此外，我們從美國以外的供應商採購產品，我們受到與政治或金融不穩定、軍事衝突、貿易限制、關税、匯率、運輸能力和成本以及其他與對外貿易相關的因素的風險，包括與流行病和流行病(如新冠肺炎疫情)相關的健康和安全限制，所有這些因素中的任何一個或所有這些都可能推遲我們的產品接收或增加我們的投入成本。

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我們無法獲得足夠的餐飲服務和相關產品供應和/或及時提供我們的產品和服務並履行我們對客户的其他義務，無論是由於上述任何因素還是其他原因，都可能意味着我們無法履行對客户的義務，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響，因為我們的客户可能會求助於其他分銷商。

此外，作為一家餐飲服務分銷商，我們有必要保持產品庫存。從我們從供應商購買產品到將產品出售給客户的這段時間內，產品定價水平的下降可能會降低我們的庫存利潤率，對我們的運營結果產生不利影響。

改變確定倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的方法，或以替代參考利率取代LIBOR，可能會對與未償債務相關的利息支出產生不利影響。

根據我們選擇的還款方案，我們在循環信貸安排下提取的金額可能會計入與LIBOR相關的利息。此外，我們某些未完成的利率互換協議對三個月期倫敦銀行同業拆息實行浮動利率。2021年3月5日，英國金融市場行為監管局宣佈，在(A)2021年12月31日之後，如果是所有英鎊、歐元、瑞士法郎和日元設置，以及一個星期和兩個月的美元LIBOR設置，以及(B)2023年6月30日，如果是所有其他美元LIBOR設置，這些LIBOR設置要麼停止由管理人提供，要麼不再具有代表性。儘管某些美元LIBOR期限被推遲，但LIBOR管理人建議，在2021年12月31日之後，不應簽訂使用美元LIBOR的新合同。這些行動表明，2023年6月30日之後，不能保證美國Libor在當前基礎上繼續存在。此外，有可能在2023年6月30日之前停止或修改此類期限的美國Libor。2021年7月29日，由美聯儲董事會召集的由美國大型金融機構組成的指導委員會-另類參考利率委員會正式建議用前瞻性有擔保隔夜融資利率(SOFR)期限利率取代美元LIBOR。由於剩餘的美元LIBOR期限終止，我們可能需要重新談判我們的信貸安排和某些利率互換協議，而我們可能無法以對我們有利的條款做到這一點。

關於LIBOR的終止，(A)我們遵守了ISDA 2020 IBOR備用協議，以及(B)2021年10月14日，我們對我們的循環信貸安排進行了修訂，以(I)英鎊隔夜指數平均利率(SONIA)取代了英鎊LIBOR，(Ii)以歐元短期利率(ESTR)取代了歐元LIBOR。

其他參考利率，如SOFR、SONIA和ESTR，可能比LIBOR更高或更不穩定，這可能會導致我們的負債成本增加，影響我們的財務狀況和運營結果。由於LIBOR的逐步淘汰或替換，整體融資市場可能會受到幹擾。金融市場的中斷或無法以優惠條款重新談判我們的信貸安排或利率互換協議，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。我們繼續評估替換LIBOR基準利率的潛在影響；然而，我們無法預測過渡到替代參考利率可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生的影響。

經濟和政治的不穩定以及國際市場法律法規的潛在不利變化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的國際業務使我們面臨某些風險，包括經濟和政治不穩定，以及我們開展業務的國際市場法律法規可能出現的不利變化。例如，2016年6月，英國舉行了全民公投，選民同意脱歐。英國於2020年1月31日退出歐盟，過渡期於2020年12月31日結束。2020年12月24日，歐盟委員會與英國就未來與歐盟合作的條款達成貿易協議。該貿易協定為英國和歐盟公司提供了進入對方市場的優惠准入，確保進口商品將免除關税和配額(受原產地規則要求的約束)。關於這項貿易協定的最終影響，以及英國退歐可能產生的金融、貿易、監管和法律影響的程度，存在不確定性。英國脱歐還造成了全球政治和經濟的不確定性，這可能會導致匯率和利率的波動，以及法規的變化等後果。英國退歐的這些影響以及其他影響可能會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生不利影響。此外，勞工或其他政治糾紛或普遍的騷亂可能會對我們的運營產生負面影響。例如，在2020財年，法國反對燃油税增加、養老金改革和法國政府的“黃背心”抗議活動對我們在法國的銷售產生了負面影響。未來的勞工中斷或糾紛可能會對我們在歐盟和世界其他地區的業務產生負面影響。

第二項。未登記的股權證券銷售和使用 收益

最近出售的未註冊證券

無

65

發行人購買股票證券

我們在2022財年第三季度進行了以下股票回購：

發行人購買股權證券
期間
購買的股份總數 (1)
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據計劃或計劃可購買的最大股票數量
月份#1    
1月2日-1月29日1,297 $77.07 99,960 — 
月份#2
1月30日-2月26日4,932 83.80 413,303 — 
月份#3
2月27日-4月2日— — — — 
總計6,229 $82.40 513,263 — 

(1)購買的股票總數包括個人分別在第一個月、第二個月和第三個月因行使股票期權而投標的1297股、4932股和0股。
(2)有關Sysco股票回購計劃的更多信息，請參見項目2“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--股權交易”。

第三項。高級證券違約

無

第四項。煤礦安全信息披露

不適用

第五項。其他信息

無

第六項。陳列品

下列展品索引中列出的展品作為本季度報告10-Q表的一部分進行了歸檔。
66

展品索引
3.1—
重述的公司註冊證書，通過引用附件3(A)併入表格10-K，截至1997年6月28日的年度(1-6544號文件)。
   
3.2—
重新註冊證書增持授權股份的修訂證書，參照附件3(E)併入2003年12月27日止季度的10-Q表格(第1-6544號文件)。
   
3.3—
經修訂的A系列初級參與優先股指定、優先和權利證書的格式，通過引用附件3(C)併入到1996年6月29日止年度的10-K表(第1-6544號文件)。
   
3.4—
修訂和重新制定的Sysco公司章程日期為2021年8月27日，通過參考2021年8月30日提交的截至2021年7月3日的表格10-K的附件3.4併入(文件編號1-6544)。
22.1#—
擔保證券的附屬擔保人和發行人。
31.1#—
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。
   
31.2#—
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的CFO證書。
   
32.1#—
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書。
   
32.2#—
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的CFO證書。
   
101.SCH#—內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL#—內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF#—內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB#—內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE#—內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104—封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
___________
#隨函存檔
67

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

Sysco公司
(註冊人)
Date: May 10, 2022由以下人員提供：/s/凱文·P·胡裏肯
 凱文·P·胡裏肯
  總裁兼首席執行官
Date: May 10, 2022由以下人員提供：/s/Aaron E.Alt
 亞倫·E·阿爾特
  執行副總裁兼
首席財務官
Date: May 10, 2022由以下人員提供：安妮塔·A·齊林斯基
 安妮塔·A·齊林斯基
 高級副總裁兼
 首席會計官

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