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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒ 根據《條例》第13或15(D)條提交的季度報告
1934年《證券交易法》
截至本季度末的季度March 31, 2022
☐ 根據《憲法》第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《證券交易法》
道格拉斯·艾利曼公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | 1-41054 | 87-2176850 |
(註冊成立的國家或其他司法管轄權 | 佣金文件編號 | (國際税務局僱主身分證號碼) |
公司或組織) | | |
比斯坎恩大道4400號
邁阿密, 佛羅裏達州33137
305-579-8000
(地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號,
主要執行辦公室)
根據該法第12(B)款登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的題目: | 交易 | 各交易所名稱 |
| 符號 | 在其上註冊的: |
普通股,每股面值0.01美元 | 道格 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
x 是 o 不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
x 是 o 不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☐ | 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
☐ 是 x 不是
2022年5月6日,道格拉斯·艾利曼公司81,235,626已發行普通股的股份。
道格拉斯·艾利曼公司
表格10-Q
目錄
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| 頁面 |
第一部分財務信息 | |
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項目1.Douglas Elliman Inc.精簡合併合併財務報表(未經審計): | |
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截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明合併資產負債表 | 2 |
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截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明合併業務綜合報表 | 3 |
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截至2022年和2021年3月31日止三個月的股東權益簡明合併合併報表 | 4 |
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截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明合併現金流量表 | 5 |
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簡明合併財務報表附註 | 6 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 19 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
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項目4.控制和程序 | 26 |
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第二部分:其他信息 | |
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項目1.法律訴訟 | 27 |
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第1A項。風險因素 | 27 |
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 27 |
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項目6.展品 | 28 |
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簽名 | 29 |
道格拉斯·艾利曼公司及附屬公司
簡明合併合併資產負債表
(以千美元計,每股金額除外)
未經審計
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產: | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 203,669 | | | $ | 211,623 | |
應收賬款 | 27,404 | | | 32,488 | |
代理應收賬款淨額 | 14,597 | | | 9,192 | |
受限現金和現金等價物 | 7,861 | | | 15,336 | |
其他流動資產 | 22,728 | | | 12,166 | |
流動資產總額 | 276,259 | | | 280,805 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 38,390 | | | 39,381 | |
經營性租賃使用權資產 | 125,646 | | | 123,538 | |
長期投資(包括#美元3,033及$3,756按公允價值計算) | 7,396 | | | 8,094 | |
合同資產,淨額 | 25,723 | | | 28,996 | |
商譽 | 32,571 | | | 32,571 | |
其他無形資產,淨額 | 74,224 | | | 74,421 | |
權益法投資 | 2,508 | | | 2,521 | |
其他資產 | 5,510 | | | 4,842 | |
總資產 | $ | 588,227 | | | $ | 595,169 | |
負債和股東權益: | | | |
流動負債: | | | |
應付票據和其他債務的當期部分 | $ | 9,405 | | | $ | 12,527 | |
當期經營租賃負債 | 23,207 | | | 22,666 | |
應付所得税,淨額 | 2,407 | | | 1,240 | |
應付帳款 | 6,301 | | | 5,874 | |
應付佣金 | 30,796 | | | 35,766 | |
應計薪金和福利 | 7,376 | | | 25,446 | |
合同責任 | 16,774 | | | 6,689 | |
其他流動負債 | 28,048 | | | 22,259 | |
流動負債總額 | 124,314 | | | 132,467 | |
應付票據和其他債務減去本期部分 | 169 | | | 176 | |
遞延所得税,淨額 | 11,412 | | | 11,412 | |
非流動經營租賃負債 | 130,071 | | | 129,496 | |
合同責任 | 34,950 | | | 39,557 | |
其他負債 | 188 | | | 188 | |
總負債 | 301,104 | | | 313,296 | |
承付款和或有事項(附註8) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值$0.01每股,10,000,000授權股份 | — | | | — | |
普通股,面值$0.01每股,250,000,000授權股份,81,235,626和81,210,626已發行及已發行股份 | 812 | | | 812 | |
額外實收資本 | 281,152 | | | 278,500 | |
留存收益 | 3,070 | | | 622 | |
道格拉斯·艾利曼公司股東權益總額 | 285,034 | | | 279,934 | |
非控制性權益 | 2,089 | | | 1,939 | |
股東權益總額 | 287,123 | | | 281,873 | |
總負債和股東權益 | $ | 588,227 | | | $ | 595,169 | |
附註是簡明合併綜合財務報表的組成部分。
道格拉斯·艾利曼公司及附屬公司
簡明合併合併業務報表
(以千美元計,每股金額除外)
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
佣金和其他經紀收入 | | | | | $ | 295,109 | | | $ | 259,100 | |
物業管理 | | | | | 9,199 | | | 9,268 | |
其他輔助服務 | | | | | 4,592 | | | 4,408 | |
總收入 | | | | | 308,900 | | | 272,776 | |
| | | | | | | |
費用: | | | | | | | |
房地產經紀佣金 | | | | | 223,422 | | | 197,017 | |
銷售和市場營銷 | | | | | 19,306 | | | 19,354 | |
運營和支持 | | | | | 18,091 | | | 17,250 | |
一般和行政 | | | | | 32,830 | | | 19,307 | |
技術 | | | | | 5,293 | | | 3,497 | |
折舊及攤銷 | | | | | 2,079 | | | 2,123 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | | | | | 7,879 | | | 14,228 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | | | | | 39 | | | 47 | |
權益法投資收益中的權益 | | | | | 532 | | | — | |
或有負債的公允價值變動 | | | | | — | | | 73 | |
投資收益(虧損) | | | | | 752 | | | (102) | |
未計提所得税準備的收入 | | | | | 9,202 | | | 14,246 | |
所得税費用 | | | | | 2,917 | | | 281 | |
| | | | | | | |
淨收入 | | | | | 6,285 | | | 13,965 | |
| | | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | | | | | 225 | | | — | |
| | | | | | | |
道格拉斯·埃利曼公司的淨收入。 | | | | | $ | 6,510 | | | $ | 13,965 | |
| | | | | | | |
每股基本普通股: | | | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於道格拉斯·埃利曼公司的普通股淨收入。 | | | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.18 | |
| | | | | | | |
稀釋後每股普通股: | | | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於道格拉斯·埃利曼公司的普通股淨收入。 | | | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.18 | |
附註是簡明合併綜合財務報表的組成部分。
道格拉斯·艾利曼公司及附屬公司
簡明合併股東權益合併報表
(以千為單位的美元,股票金額除外)
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 道格拉斯·艾利曼公司股東權益 | | | | |
| | | 額外實收 | | | | | | | | 非- 控管 | | |
| 普通股 | | | 留用 | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | | | | | 利息 | | 總計 |
截至2022年1月1日的餘額 | 81,210,626 | | | $ | 812 | | | $ | 278,500 | | | $ | 622 | | | | | | | $ | 1,939 | | | $ | 281,873 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 6,510 | | | | | | | (225) | | | 6,285 | |
普通股股息(美元0.05每股) | — | | | — | | | — | | | (4,062) | | | | | | | — | | | (4,062) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票授予,淨額 | 25,000 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,652 | | | — | | | | | | | — | | | 2,652 | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 375 | | | 375 | |
截至2022年3月31日的餘額 | 81,235,626 | | | $ | 812 | | | $ | 281,152 | | | $ | 3,070 | | | | | | | $ | 2,089 | | | $ | 287,123 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Douglas Elliman Inc.前父母的淨投資 | | | | |
| | | 額外實收 | | | | 原 父母的網 | | | | 非- 控管 | | |
| 普通股 | | | 留用 | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 投資 | | | | 利息 | | 總計 |
截至2021年1月1日的餘額 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 163,590 | | | | | $ | — | | | $ | 163,590 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,965 | | | | | — | | | 13,965 | |
來自前父母的淨轉賬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,969 | | | | | — | | | 5,969 | |
截至2021年3月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 183,524 | | | | | $ | — | | | $ | 183,524 | |
附註是簡明合併綜合財務報表的組成部分。
道格拉斯·艾利曼公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(以千為單位的美元)
未經審計
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (6,780) | | | $ | 13,993 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
權益類投資--方法投資 | (100) | | | — | |
權益法投資的分配 | 60 | | | — | |
購買債務證券 | (701) | | | — | |
購買股權證券 | (25) | | | — | |
購買長期投資 | (200) | | | — | |
資本支出 | (849) | | | (597) | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,815) | | | (597) | |
融資活動的現金流: | | | |
償還債務 | (3,129) | | | — | |
| | | |
普通股股息 | (4,062) | | | — | |
非控股權益的貢獻 | 375 | | | — | |
賺取付款 | (18) | | | (21) | |
用於融資活動的現金淨額 | (6,834) | | | (21) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (15,429) | | | 13,375 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 228,866 | | | 106,702 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 213,437 | | | $ | 120,077 | |
附註是簡明合併綜合財務報表的組成部分。
道格拉斯·艾利曼公司
簡明合併合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
未經審計
1. 重要會計政策摘要
(a)陳述的基礎:
道格拉斯·艾利曼公司(“道格拉斯·艾利曼”或“公司”)我S從事房地產服務和房地產技術投資業務,並正在尋求收購或投資更多的房地產服務和房地產技術公司,或Proptech。Douglas Elliman的簡明綜合財務報表包括本公司直接及間接全資附屬公司Der Holdings LLC及New Valley Ventures LLC(“New Valley Ventures”)的賬目。Der Holdings LLC擁有Douglas Elliman Realty,LLC和Douglas Elliman of California,Inc.,這兩家公司與其子公司一起從事住宅房地產經紀業務。新穀風險投資公司的業務包括對創新和尖端Proptech公司的少數股權投資。
除非另有説明,某些提及的“Douglas Elliman Realty”指的是公司的住宅房地產經紀業務,包括Douglas Elliman Realty,LLC和Douglas Elliman of California Inc.的業務。
在2021年12月從向量集團有限公司(“向量集團”或與其子公司統稱為“前母公司”)分銷(“經銷”)之前,道格拉斯·艾利曼是向量集團的子公司。截至及截至該期間的道格拉斯·艾利曼簡明合併財務報表March 31, 2021包括向量集團為某些職能和服務分配某些間接一般和行政費用,包括但不限於執行辦公室、財務和其他行政支助。這些費用在可識別的情況下,根據直接使用的方式分配給道格拉斯·埃利曼。
道格拉斯·艾利曼的簡明綜合經營業績、財務狀況和現金流可能不能反映其未來的表現,也不一定反映出如果道格拉斯·艾利曼在截至2021年3月31日的三個月裏作為一個獨立的實體運營,其綜合經營業績、財務狀況和現金流將會是什麼,包括由於從向量集團分離和分配而導致的運營和資本變化。
未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,用於中期財務信息,管理層認為,該報表包含所有必要的調整,僅包括正常經常性項目,以公平陳述所列示期間的結果。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些財務報表截至及截至該期間止2021年3月31日根據美國公認會計準則和美國證券交易委員會員工會計公告主題1-B,反映我們的業務、財務狀況和現金流的綜合歷史結果。另一實體子公司、事業部或次要業務部分財務報表中費用的分配及相關披露。對財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的GAAP的引用是指FASB會計準則編纂,也稱為“編纂”或“ASC”。這些精簡合併合併財務報表應與公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的合併合併財務報表一併閲讀。不應將中期業務的簡明綜合綜合結果視為對全年預期結果的必然指示。
在呈報簡明合併財務報表時,管理層會作出影響所呈報金額及相關披露的估計及假設。就其性質而言,估計是基於判斷和可獲得的信息。因此,實際結果可能與這些估計不同。
(b) 合併原則:
本文所載的簡明綜合財務報表乃以獨立基準編制,於2021年12月29日前,根據向量集團的綜合財務報表及會計記錄編制。合併後的財務報表包括Der Holdings LLC和New Valley Ventures以及道格拉斯·埃利曼擁有控股權的所有其他實體的資產、負債、收入、費用和現金流。合併財務報表中的所有公司間餘額和交易均已註銷。
在評估一個實體進行合併時,Douglas Elliman首先確定一個實體是否在可變利益實體合併指南(“VIE”)的範圍內,以及它是否被視為VIE。如果該實體被認為是VIE,道格拉斯·埃利曼將確定它是否將被視為該實體的主要受益人。道格拉斯·艾利曼
道格拉斯·艾利曼公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(千美元,每股除外)
未經審計
合併已確定為主要受益者的VIE。道格拉斯·埃利曼將整合一個不被視為VIE的實體,因為它確定自己擁有控股權。對於Douglas Elliman不擁有控股權的實體,對該等實體的投資被歸類為可供出售證券或使用股權或成本法(視情況而定)入賬。
(c) 前父母的淨投資:
前母公司對簡明合併股東權益綜合報表的淨投資代表了向量集團與前母公司的各種交易和分配所產生的對Douglas Elliman的歷史淨投資。應付和應付前母公司的餘額以及道格拉斯·艾利曼業務的累計收益已作為前母公司淨投資的組成部分列報。
(d) 估計和假設:
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用數額。短期內可能發生重大變化的重大估計包括減值費用和無形資產估值。實際結果可能與這些估計不同。
(e) 每股收益(EPS):
在2021年12月29日,分發的日期,77,720,626普通股股份,面值$0.01每股,分配給截至2021年12月20日登記在冊的矢量集團股東。這部分股份用於計算分派前列報期間的每股基本收益和攤薄後每股收益,因為所有股份在分派前均由VectorGroup擁有。在2021年期間,這些股票在2021年1月1日被視為已發行和流通股,用於計算曆史基本和稀釋後每股收益。
該公司有限制性股票獎勵,它將提供現金股息,其比率與普通股相對於限制性股票獎勵所涉及的股票的支付比率相同。這些未償還的限制性股票獎勵代表在權威指導下的參與證券。該公司在截至2022年3月31日的三個月內首次支付股息。
因此,在計算截至2022年3月31日的三個月的基本每股收益和稀釋每股收益時,公司根據這些參與證券的影響調整了淨收益。截至2021年3月31日止三個月,本公司並未就該等參與證券的影響調整其淨收入,因為調整可忽略不計。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | |
道格拉斯·埃利曼公司的淨收入。 | $ | 6,510 | | | $ | 13,965 | | | |
參與證券的應佔收入 | (275) | | | — | | | |
道格拉斯·埃利曼公司可供普通股股東使用的淨收入。 | $ | 6,235 | | | $ | 13,965 | | | |
基本每股收益的計算方法是將道格拉斯·埃利曼公司普通股股東可獲得的淨收入除以加權平均流通股數量,加權平均流通股數量將包括既得限制性股票。
基本每股收益和稀釋後每股收益是使用下列普通股計算的: | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | |
基本每股收益的加權平均股份 | 77,666,210 | | | 77,720,626 | | | |
加上與非既得限制性股票相關的增發股份 | 54,416 | | | — | | | |
| | | | | |
稀釋後每股收益的加權平均股份 | 77,720,626 | | | 77,720,626 | | | |
(f) 現金、現金等價物和限制性現金的對賬:
道格拉斯·艾利曼公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(千美元,每股除外)
未經審計
流動資產和其他資產中所列的受限現金數額包括需要存入代管機構的現金和現金等價物,用於辦公室租賃相關信用證所需的數額,以及銀行安排的某些存款要求。與信用證有關的限制將在各自的租賃期內繼續有效。與銀行安排有關的限制將在安排期間繼續有效。
簡明合併現金流量表中“現金、現金等價物和限制性現金”的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | |
現金和現金等價物 | $ | 203,669 | | | $ | 211,623 | | | |
流動資產中包括的受限現金和現金等價物 | 7,861 | | | 15,336 | | | |
列入其他資產的限制性現金和現金等價物 | 1,907 | | | 1,907 | | | |
簡明合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 213,437 | | | $ | 228,866 | | | |
(g) 關聯方交易:
與向量集團的協議。該公司支付了$1,050根據過渡服務協議和美元491根據《飛機租賃協議》截至2022年3月31日的三個月。
向量集團已同意對公司的或有負債進行賠償。或有負債的價值為#美元。965截至2022年3月31日。因此,公司記錄了與或有負債金額相等的應收賬款。
房地產佣金。真實遺產佣金包括大約$的佣金。900及$2,357截至2022年和2021年3月31日止三個月,分別來自某些開發商聘請本公司作為向量集團通過其房地產風險投資擁有權益的多個房地產開發項目的獨家經紀或聯席經紀的項目。
(h) 其他全面收入:
這個本公司並無任何產生其他全面收益的活動,因此綜合財務報表內並無包括全面收益表。
(i) 後續活動:
這個該公司已對截至2022年5月11日的後續事件進行了評估,這是財務報表發佈的日期。
(j) 新會計公告:
華碩將在未來時期內通過:
2021年10月,財務會計準則委員會發布了ASU 2021-08,企業合併(主題805),從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。ASU要求收購人根據主題606確認和計量企業合併中的合同資產和合同負債。ASU在2022年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。該公司目前正在評估新指引對其合併財務報表的影響。
道格拉斯·艾利曼公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(千美元,每股除外)
未經審計
2. 收入確認
收入的分類
在下表中,收入按主要服務項目和主要地理市場分列:
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| | 截至2022年3月31日的三個月 | | |
| | 紐約市 | | 東北方向 | | 東南 | | 西 | | 總計 | | |
收入: | | | | | | | | | | | | |
佣金和其他經紀收入--現房銷售 | | $ | 92,388 | | | $ | 50,079 | | | $ | 80,824 | | | $ | 51,884 | | | $ | 275,175 | | | |
佣金和其他經紀收入-發展營銷 | | 11,369 | | | — | | | 8,216 | | | 349 | | | 19,934 | | | |
物業管理收入 | | 9,041 | | | 158 | | | — | | | — | | | 9,199 | | | |
第三方託管和所有權費用 | | 717 | | | 271 | | | — | | | 3,604 | | | 4,592 | | | |
總收入 | | $ | 113,515 | | | $ | 50,508 | | | $ | 89,040 | | | $ | 55,837 | | | $ | 308,900 | | | |
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| | 截至2021年3月31日的三個月 | | |
| | 紐約市 | | 東北方向 | | 東南 | | 西 | | 總計 | | |
收入: | | | | | | | | | | | | |
佣金和其他經紀收入--現房銷售 | | $ | 70,135 | | | $ | 56,250 | | | $ | 75,553 | | | $ | 41,078 | | | $ | 243,016 | | | |
佣金和其他經紀收入-發展營銷 | | 8,444 | | | — | | | 7,307 | | | 333 | | | 16,084 | | | |
物業管理收入 | | 9,095 | | | 173 | | | — | | | — | | | 9,268 | | | |
第三方託管和所有權費用 | | 466 | | | 417 | | | — | | | 3,525 | | | 4,408 | | | |
總收入 | | $ | 88,140 | | | $ | 56,840 | | | $ | 82,860 | | | $ | 44,936 | | | $ | 272,776 | | | |
合同餘額
下表提供了與客户簽訂的開發、營銷和商業租賃合同的合同資產和合同負債的信息:
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
應收賬款,包括在應收賬款交易中,淨額 | $ | 2,730 | | | $ | 2,749 | |
合同資產,淨額,包括在其他流動資產中 | 9,179 | | | 2,187 | |
應付款,包括在其他流動負債中 | 2,038 | | | 2,070 | |
合同負債,屬於流動負債 | 16,774 | | | 6,689 | |
合同資產,淨額,屬於其他資產 | 25,723 | | | 28,996 | |
合同負債,屬於其他負債 | 34,950 | | | 39,557 | |
| | | |
該公司確認的收入為#美元8,069截至2022年3月31日的三個月,包括在2021年12月31日的合同負債餘額中。該公司確認的收入為#美元932截至2021年3月31日的三個月,包括在2020年12月31日的合同負債餘額中。
道格拉斯·艾利曼公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(千美元,每股除外)
未經審計
3. 當前預期信貸損失
房地產經紀人代理應收賬款:Douglas Elliman Realty面臨房地產經紀人應付的各種金額的信貸損失,這些金額在扣除信貸損失準備後計入壓縮合並資產負債表上的其他流動資產。該公司根據對賬齡、正在進行的代理商銷售、任何證券、具體風險敞口、個別代理商收款的歷史經驗以及當前和預期的未來市場趨勢的評估,估計其對代理商應收賬款的信用損失準備金。該公司估計,這些應收款的信貸損失為#美元。8,833及$8,607分別於2022年3月31日和2021年12月31日。
以下為截至2022年3月31日的三個月信貸損失準備前滾:
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| 1月1日, 2022 | | 本期準備金 | | 核銷 | | 復甦 | | 3月31日, 2022 |
信貸損失準備: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
房地產經紀人代理應收賬款 | $ | 8,607 | | | $ | 558 | | (1) | $ | 332 | | | $ | — | | | $ | 8,833 | |
_____________________________
(1) 與房地產經紀代理應收賬款相關的壞賬支出計入簡明合併經營報表的一般和行政費用。
以下為截至2021年3月31日的三個月信貸損失準備前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日, 2021 | | 本期準備金 | | 核銷 | | 復甦 | | 3月31日, 2021 |
信貸損失準備: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
房地產經紀人代理應收賬款 | $ | 7,038 | | | $ | 385 | | (1) | $ | 109 | | | $ | — | | | $ | 7,314 | |
_____________________________
(1) 與房地產經紀代理應收賬款相關的壞賬支出計入簡明合併經營報表的一般和行政費用。
4. 租契
租契
該公司擁有公司和銷售辦公室和設備的運營租賃。租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本 | | | | | $ | 8,169 | | | $ | 8,135 | |
短期租賃成本 | | | | | 257 | | | 200 | |
可變租賃成本 | | | | | 985 | | | 956 | |
減去:轉租收入 | | | | | (121) | | | (88) | |
總租賃成本 | | | | | $ | 9,290 | | | $ | 9,203 | |
| | | | | | | |
道格拉斯·艾利曼公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(千美元,每股除外)
未經審計
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | |
| 3月31日, | |
| 2022 | | 2021 | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 9,196 | | | $ | 9,473 | | |
| | | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | |
經營租約 | 6,984 | | | 717 | | |
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與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
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| 3月31日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
加權平均剩餘租期: | | | |
經營租約 | 7.42 | | 7.65 |
| | | |
加權平均貼現率: | | | |
經營租約 | 8.89 | % | | 9.12 | % |
| | | |
| | | |
截至2022年3月31日,租賃負債到期日如下:
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| 經營租約 | |
截至12月31日的期間: | | |
2022年剩餘時間 | $ | 27,079 | | |
2023 | 33,222 | | |
2024 | 27,931 | | |
2025 | 23,399 | | |
2026 | 21,141 | | |
2027 | 18,898 | | |
此後 | 61,901 | | |
租賃付款總額 | 213,571 | | |
扣除計入的利息 | (60,293) | | |
總計 | $ | 153,278 | | |
截至2022年3月31日,公司擁有不是與尚未開始的辦公空間和設備的經營租賃有關的未貼現租賃付款。
道格拉斯·艾利曼公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(千美元,每股除外)
未經審計
5. 長期投資
長期投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
Proptech可轉換交易債務證券 | $ | 3,077 | | | $ | 2,222 | |
公允價值長期投資證券 (1) | 2,332 | | | 1,534 | |
以成本價進行Proptech投資 | 4,363 | | | 4,338 | |
總投資 | $ | 9,772 | | | $ | 8,094 | |
Proptech當前可轉換交易債務證券減少(2) | 2,376 | | | — | |
長期投資總額 | $ | 7,396 | | | $ | 8,094 | |
_____________________________
(1) 根據ASC 820,該等資產以資產淨值(“資產淨值”)計量,這是一項實際權宜之計。
(2) 該等金額計入簡明綜合資產負債表內的其他流動資產。
長期投資證券確認的淨收益如下:
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| 截至三個月 |
| 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
Proptech可轉換交易債務證券確認的淨收益 | $ | 154 | | | $ | — | |
按公允價值確認的長期投資淨收益 | 598 | | | 34 | |
長期投資證券確認的淨收益 | $ | 752 | | | $ | 34 | |
(A)Proptech可轉換交易債務證券:
在截至2022年3月31日的三個月裏,新穀風險投資公司投資了701轉換成可兑換的票據二其他Proptech合資企業。這些證券被歸類為交易性債務證券,並按公允價值入賬。所有可轉換票據的到期日均為2023年2月至2023年12月。
(B)按公允價值計算的長期投資證券:
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別按公允價值確認的長期投資證券淨收益中確認的未實現和已實現淨收益摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
長期投資證券確認的淨收益 | $ | 598 | | | $ | 34 | |
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該公司的無資金承諾為#美元。1,460與截至2022年3月31日的公允價值長期投資證券相關。
(C)沒有可隨時確定的公允價值且不符合資產淨值實際權宜之計的股票
截至2022年3月31日,不符合資產淨值實際權宜之計的、不具有易於確定的公允價值的股權證券包括對各種有限責任公司的投資。這些投資的總賬面價值為$。4,363截至2022年3月31日。在截至2022年3月31日的三個月內,並無發現與相同或類似投資的有序交易中可見的價格變化有關的減值或其他調整。
道格拉斯·艾利曼公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(千美元,每股除外)
未經審計
6. 權益法投資
權益法投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
輔助服務企業 | $ | 2,508 | | | $ | 2,521 | |
於2022年3月31日,本公司在權益法下的投資中所佔的所有權百分比為17%至50%,符合權益法核算門檻。
VIE考慮事項:
本公司已確定,本公司不是其任何權益法投資的主要受益者,因為它不控制對投資的經濟表現影響最大的活動。本公司確定這些實體是VIE,但本公司不是主要受益人。因此,公司的權益法投資已按權益法會計核算。
最大損失風險:
本公司權益法投資的最大虧損風險包括經任何未來資本承諾及/或擔保安排調整後的投資賬面淨值。損失的最大風險為#美元。2,508截至2022年3月31日。
7. 應付票據和其他債務
應付票據和其他債務包括:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
應付票據 | $ | 9,375 | | | $ | 12,500 | |
其他 | 199 | | | 203 | |
應付票據和其他債務總額 | 9,574 | | | 12,703 | |
更少: | | | |
當期到期 | (9,405) | | | (12,527) | |
一年後到期的款項 | $ | 169 | | | $ | 176 | |
應付票據:
備註應付款項主要包括$9,375由Der Holdings LLC發行的與收購29.41%2018年12月31日對道格拉斯·艾利曼的興趣。的負責人$20,625已通過以下方式償還March 31, 2022和剩餘的本金$9,375將於2022年到期。
道格拉斯·艾利曼公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(千美元,每股除外)
未經審計
公平 V應付票據和其他債務的價值:
該公司應付票據和長期債務的估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 攜帶 價值 | | 公平 價值 | | 攜帶 價值 | | 公平 價值 |
應付票據 | $ | 9,375 | | | $ | 9,375 | | | $ | 12,500 | | | $ | 12,500 | |
其他 | 199 | | | 199 | | | 203 | | | 203 | |
應付票據和其他債務 | $ | 9,574 | | | $ | 9,574 | | | $ | 12,703 | | | $ | 12,703 | |
備註應付債務及其他債務按攤銷成本於簡明綜合資產負債表列賬。如上文披露的公允價值釐定按公允價值在簡明綜合資產負債表中入賬,則該等負債將被分類為附註10所披露的公允價值層次下的第2級。
這個本公司的應付票據及其他債務的估計公允價值已由本公司使用現有資料釐定。然而,制定公允價值的估計需要相當大的判斷力,因此,本文提出的估計不一定表明在當前市場交易中可能實現的金額。
8. 或有事件
該公司通過正常的業務過程捲入訴訟。大多數索賠已提交給保險承運人和相關律師。本公司相信,這些事項的解決不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
道格拉斯·艾利曼公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(千美元,每股除外)
未經審計
9. 所得税
這個Douglas Elliman Inc.的財務報表包括以下實體的税務賬户:(I)Douglas Elliman Realty LLC的母公司Der Holdings LLC是一家單一成員有限責任公司,在美國所得税方面是一個被忽視的實體;(Ii)Douglas Elliman Realty LLC是一家有限責任公司,為了美國所得税目的以合夥形式申報;(Iii)Douglas Elliman of California,Inc.是一家在2019年2月28日之前按單獨公司報告的公司,在分拆之前,Der Holdings II LLC是道格拉斯·艾利曼公司(Douglas Elliman Inc.)的合併子公司,Der Holdings II LLC是Der Holdings LLC的子公司,Der Holdings II LLC是Der Holdings LLC的子公司,在美國所得税方面,Der Holdings II LLC已選擇作為公司納税;(V)New Valley Ventures LLC、NV Mortgage LLC和NV Title LLC是單一成員有限責任公司,在美國所得税方面被視為被忽視的實體。剝離完成後,道格拉斯·艾利曼公司及其子公司在聯邦和州所得税方面成為一個單獨的應税實體。
在分配之後,在此期間,公司根據其活動及其子公司活動的應納税所得額計算其所得税撥備。
為根據分配前列示的期間,本公司採用分開報税法計算其所得税撥備,並選擇不將税項支出分配給不產生所得税責任的單一成員有限責任公司或合夥企業,因為它們不各自對其所有者的税款負有責任。在分配之前,加利福尼亞州的道格拉斯·埃利曼公司和Der Holdings II LLC是僅有的兩家在美國所得税方面作為公司納税的實體,其餘的實體在聯邦所得税方面通過實體納税。因此,除了Der Holdings II LLC、加州公司的Douglas Elliman和僅用於紐約市UBT的Douglas Elliman Realty,LLC之外,沒有任何所得税支出分配給其他實體。
該公司的所得税支出包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
未計提所得税準備的收入 | | | | | $ | 9,202 | | | $ | 14,246 | |
使用估計的年有效所得税率計算的所得税費用 | | | | | 2,917 | | | 4,097 | |
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扣除可歸因於直通實體的聯邦所得税支出 | | | | | — | | | (3,816) | |
所得税費用 | | | | | $ | 2,917 | | | $ | 281 | |
道格拉斯·艾利曼公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(千美元,每股除外)
未經審計
10. 投資和公允價值計量
公司應按公允價值計量的金融資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的公允價值計量 | | |
描述 | | 總計 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | |
無法觀察到的重要輸入 (3級) | | |
資產: | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金(1) | | $ | 44,975 | | | $ | 44,975 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
存單(2) | | 569 | | | — | | | 569 | | | — | | | |
Proptech可轉換交易債務證券 | | 2,376 | | | — | | | — | | | 2,376 | | | |
長期投資 | | | | | | | | | | |
Proptech可轉換交易債務證券 | | 701 | | | — | | | — | | | 701 | | | |
公允價值長期投資證券(3) | | 2,332 | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
長期投資總額 | | 3,033 | | | — | | | — | | | 701 | | | |
總資產 | | $ | 50,953 | | | $ | 44,975 | | | $ | 569 | | | $ | 3,077 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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_____________________________
(1)簡明合併資產負債表上現金和現金等價物中的金額,但#美元除外7,861這包括在當前受限現金和現金等價物以及#美元中。1,907這包括在非流動受限資產中。
(2)在簡明合併資產負債表中計入流動受限資產和非流動受限資產的金額。
(3)根據820-10分主題,使用資產淨值實際權宜之計以公允價值計量的投資不在公允價值等級中分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的公允價值計量 | | |
描述 | | 總計 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | |
無法觀察到的重要輸入 (3級) | | |
資產: | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 (1) | | $ | 51,492 | | | $ | 51,492 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
存單(2) | | 569 | | | — | | | 569 | | | — | | | |
長期投資 | | | | | | | | | | |
Proptech可轉換交易債務證券 | | 2,222 | | | — | | | — | | | 2,222 | | | |
公允價值長期投資證券(3) | | 1,534 | | | — | | | — | | | — | | | |
長期投資總額 | | 3,756 | | | — | | | — | | | 2,222 | | | |
總資產 | | $ | 55,817 | | | $ | 51,492 | | | $ | 569 | | | $ | 2,222 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
_____________________________
(1)簡明合併資產負債表上現金和現金等價物中的金額,但#美元除外15,336這包括在當前受限資產和美元中1,907這包括在非流動受限資產中。
(2)在簡明合併資產負債表中計入流動受限資產和非流動受限資產的金額。
(3)根據820-10分主題,使用資產淨值實際權宜之計以公允價值計量的投資不在公允價值等級中分類。
二級存單的公允價值以合同現金流的貼現價值為基礎。貼現率是金融機構提供的利率。
道格拉斯·艾利曼公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(千美元,每股除外)
未經審計
3級Proptech可轉換交易債務證券的公允價值根據可轉換交易債務證券的不同潛在結果的概率,採用基於概率加權預期收益率的貼現現金流模型得出。
長期投資以合夥企業提供的每股資產淨值為基礎,以標的資產或投資組合的指定市場價值為基礎。根據820-10分主題,這些投資不屬於上文披露的公允價值層次結構,因為它們是使用資產淨值實務權宜之計按公允價值計量的。
截至2022年3月31日,與三級資產和負債估值有關的未觀察到的投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 關於第3級公允價值計量的量化信息 |
| | 公允價值在 | | | | | | |
| | 3月31日, 2022 | | 估價技術 | | 無法觀察到的輸入 | | 範圍(實際) |
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Proptech可轉換交易債務證券 | | $ | 3,077 | | | 貼現現金流 | | 利率 | | 4%和8% |
| | | | | | 成熟性 | | Feb 2023 - Dec 2023 |
| | | | | | 波動率 | | 40.7% - 73.6% |
| | | | | | 貼現率 | | 28.22% - 46.66% |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2021年12月31日,與三級資產和負債估值有關的未觀察到的投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 關於第3級公允價值計量的量化信息 |
| | 公允價值在 | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2021 | | 估價技術 | | 無法觀察到的輸入 | | 範圍(實際) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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Proptech可轉換交易債務證券 | | $ | 2,222 | | | 貼現現金流 | | 利率 | | 5 | % |
| | | | | | 成熟性 | | Feb 2023 -Mar 2023 |
| | | | | | 波動率 | | 37.7% - 86.8% |
| | | | | | 貼現率 | | 27.25% - 46.83% |
除在經常性基礎上按公允價值記錄的資產和負債外,本公司還必須在非經常性基礎上按公允價值記錄資產和負債。一般而言,由於減值費用的影響,資產和負債在非經常性基礎上按公允價值入賬。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司沒有采用公允價值計量的非經常性非金融資產。
道格拉斯·艾利曼公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(千美元,每股除外)
未經審計
11. 細分市場信息
該公司的業務部門為房地產經紀和公司及其他。各分部的會計政策與主要會計政策摘要中所述的相同。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,公司税前和非控股權益前運營的財務信息如下:
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| 房地產經紀業務 | | 公司和其他 | | 總計 |
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截至2022年3月31日的三個月 | | | | | |
收入 | $ | 308,900 | | | $ | — | | | $ | 308,900 | |
營業收入(虧損) | 14,541 | | | (6,662) | | | 7,879 | |
| | | | | |
調整後的EBITDA歸因於道格拉斯·艾利曼(a) | 17,662 | | | (4,935) | | | 12,727 | |
折舊及攤銷 | 2,079 | | | — | | | 2,079 | |
資本支出 | 849 | | | — | | | 849 | |
| | | | | |
截至2021年3月31日的三個月 | | | | | |
收入 | $ | 272,776 | | | $ | — | | | $ | 272,776 | |
營業收入 | 14,228 | | | — | | | 14,228 | |
| | | | | |
調整後的EBITDA歸因於道格拉斯·艾利曼(a) | 16,351 | | | — | | | 16,351 | |
折舊及攤銷 | 2,123 | | | — | | | 2,123 | |
資本支出 | 597 | | | — | | | 597 | |
(a)下表將營業收入與調整後的EBITDA進行核對歸功於道格拉斯·艾利曼截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | | |
房地產經紀業務 | | | | | | | | | |
營業收入 | | | $ | 14,541 | | | $ | 14,228 | | | | | |
折舊及攤銷 | | | 2,079 | | | 2,123 | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | 925 | | | — | | | | | |
調整後的EBITDA | | | 17,545 | | | 16,351 | | | | | |
歸因於非控股權益的調整後EBITDA | | | 117 | | | — | | | | | |
調整後的EBITDA歸因於道格拉斯·艾利曼 | | | $ | 17,662 | | | $ | 16,351 | | | | | |
| | | | | | | | | |
公司和其他細分市場 | | | | | | | | | |
營業虧損 | | | $ | (6,662) | | | $ | — | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | 1,727 | | | — | | | | | |
調整後的EBITDA歸因於道格拉斯·艾利曼 | | | $ | (4,935) | | | $ | — | | | | | |
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
(以千美元計,每股金額除外)
以下討論應與我們管理層對截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析以及截至2021年12月31日的經審計財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在我們的2021年年度報告Form 10-K中,以及截至2022年3月31日的季度的簡明綜合財務報表和相關附註。
概述
我們是一家控股公司,從事兩個業務領域:
房地產經紀業務:通過我們的子公司Douglas Elliman Realty提供住宅房地產經紀服務,Douglas Elliman Realty運營着紐約大都市區最大的住宅經紀公司,並在佛羅裏達州、加利福尼亞州、康涅狄格州、馬薩諸塞州、科羅拉多州、新澤西州和德克薩斯州開展住宅房地產經紀業務。
公司和其他:我們控股公司的運營以及Proptech投資業務通過我們的新穀風險投資子公司投資於精選的Proptech機會。
陳述的分佈和依據
2021年12月29日,向量集團向其股東分發了我們所有的普通股。在分銷之前,我們是向量集團的子公司,併發生了矢量集團為某些職能和服務分配給我們的間接一般和行政成本,包括但不限於行政辦公室、財務和其他行政支持。這些費用是根據可識別的直接使用情況分配給我們的。分銷完成後,我們將產生運營一家獨立上市公司所需的費用,包括根據與向量集團就分銷訂立的過渡服務協議。
因此,在分派前的期間,我們的簡明綜合經營業績、財務狀況和現金流可能不能反映我們未來的表現,也不一定反映出如果我們在本報告期間作為一個獨立的獨立實體經營,我們的綜合經營綜合業績、財務狀況和現金流將會是什麼,包括我們從向量集團分離和分派導致的經營和資本變化。
關鍵業務指標和非GAAP財務指標
除了我們的財務業績外,我們還使用以下業務指標來評估我們的業務並確定影響我們業務的趨勢。為了評估我們的經營業績,我們還使用了歸因於Douglas Elliman的調整後EBITDA和歸因於Douglas Elliman利潤率的調整後EBITDA以及截至2022年3月31日的最後12個月的財務指標(“非GAAP財務指標”),這些財務指標不是根據GAAP編制的。
關鍵業務指標
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 過去12個月結束 | | 截至3月31日的三個月, | | 截至2021年12月31日的年度 | |
| March 31, 2022 | | 2022 | | 2021 | | |
關鍵業務指標 | | | | | | | | |
交易總數(絕對值)(1) | 32,518 | | | 7,212 | | | 7,094 | | | 32,400 | | |
交易總額(以十億為單位)(2) | $ | 52.8 | | | $ | 11.7 | | | $ | 10.1 | | | $ | 51.2 | | |
每筆交易的平均交易額(千)(3) | $ | 1,622.3 | | | $ | 1,620.4 | | | $ | 1,427.8 | | | $ | 1,580.0 | | |
委託代理人數(4) | 5,174 | | (5) | 5,174 | | (5) | 4,954 | | | 5,189 | | (5) |
年度留存(6) | 94 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 94 | % | |
道格拉斯·埃利曼公司的淨收入。 | $ | 91,383 | | | $ | 6,510 | | | $ | 13,965 | | | $ | 98,838 | | |
淨利潤率 | 6.58 | % | | 2.11 | % | | 5.12 | % | | 7.30 | % | |
調整後的EBITDA歸因於道格拉斯·艾利曼 | $ | 107,075 | | | $ | 12,727 | | | $ | 16,351 | | | $ | 110,699 | | |
調整後的EBITDA歸因於道格拉斯·艾利曼利潤率 | 7.71 | % | | 4.12 | % | | 5.99 | % | | 8.18 | % | |
_____________________________
(1)我們通過計算所有交易的總和來計算交易總額,在所有交易中,我們的經紀人代表買家或賣家購買或出售房屋(不包括租賃交易)。當我們的一名或多名代理人在任何給定的交易中代表買方和賣方時,我們將一筆交易包括兩次。
(2)總成交金額是由我們的代理商成交的房屋的所有成交價格的總和(不包括租賃交易)。當我們的代理人在交易中同時為購房者和賣房者提供服務時,我們將一筆交易的價值計入兩次。
(3)每筆交易的平均交易額是(X)總交易額除以(Y)總交易額的商。
(4)委託代理的數量是在指定期間的最後一天確定的。我們使用委託代理的數量,結合我們的其他關鍵業務指標,如總交易額和總交易額,作為衡量代理生產率的指標。
(5)包括2021年8月因將德克薩斯州Douglas Elliman的所有權從1%增加到50%而獲得的主要代理。
(6)年度留存是(X)留存代理商上一年產生的收入除以(Y)所有代理商上一年產生的收入的商。我們使用年保留量作為藥劑穩定性的衡量標準。
非公認會計準則財務指標
歸因於Douglas Elliman的調整後EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準,代表我們經摺舊和攤銷、投資收入、淨股票薪酬支出、所得税收益和其他項目調整後的淨收入。歸因於Douglas Elliman利潤率的調整後EBITDA是(X)歸因於Douglas Elliman的調整後EBITDA除以(Y)收入的商數。過去12個月(“LTM”)財務指標是非公認會計準則財務指標,參考相關指標的往績四個季度業績計算。
我們認為,非GAAP財務指標是對我們經營結果分析的補充,並加強了對我們經營業績的瞭解。我們相信,非GAAP財務計量提供了一種有用的衡量經營結果的指標,不受非經常性項目、資本結構差異和其他可比公司之間相關資產年齡的影響。管理層使用非GAAP財務衡量標準來審查和評估我們業務的經營業績,管理層和投資者應審查我們業務的整體業績(GAAP淨收入)和經營業績(非GAAP財務衡量標準)。雖然管理層認為非GAAP財務計量很重要,但它們應被視為是對根據GAAP編制的其他財務業績計量的補充,但不應被視為替代或優於這些計量,如營業收入和淨收入。此外,非GAAP財務計量容易受到不同計算的影響,我們對非GAAP財務計量的計量可能無法與其他公司的計量進行比較。
下表提供了這些非公認會計準則計量的對賬。
道格拉斯·艾利曼調整後EBITDA的計算
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 過去12個月結束 | | 截至3月31日的三個月, | | 截至2021年12月31日的年度 | | |
| March 31, 2022 | | 2022 | | 2021 | | | |
道格拉斯·埃利曼公司的淨收入。 | $ | 91,383 | | | $ | 6,510 | | | $ | 13,965 | | | $ | 98,838 | | | |
利息收入,淨額 | (75) | | | (39) | | | (47) | | | (83) | | | |
所得税費用 | 4,769 | | | 2,917 | | | 281 | | | 2,133 | | | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | (411) | | | (225) | | | — | | | (186) | | | |
折舊及攤銷 | 8,517 | | | 2,079 | | | 2,123 | | | 8,561 | | | |
基於股票的薪酬(a) | 2,652 | | | 2,652 | | | — | | | — | | | |
權益法投資的權益(收益)損失(b) | (254) | | | (532) | | | — | | | 278 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
或有負債的公允價值變動 | 1,720 | | | — | | | (73) | | | 1,647 | | | |
其他,淨額 | (1,383) | | | (752) | | | 102 | | | (529) | | | |
調整後的EBITDA | 106,918 | | | 12,610 | | | 16,351 | | | 110,659 | | | |
歸因於非控股權益的調整後EBITDA | 157 | | | 117 | | | — | | | 40 | | | |
調整後的EBITDA歸因於道格拉斯·艾利曼 | $ | 107,075 | | | $ | 12,727 | | | $ | 16,351 | | | $ | 110,699 | | | |
| | | | | | | | | |
調整後的EBITDA按部門劃分歸因於Douglas Elliman: | | | | | | | | | |
房地產經紀業務 | $ | 112,010 | | | $ | 17,662 | | | $ | 16,351 | | | $ | 110,699 | | | |
公司和其他細分市場 | (4,935) | | | (4,935) | | | — | | | — | | | |
道格拉斯·埃利曼的調整後EBITDA總額 | $ | 107,075 | | | $ | 12,727 | | | $ | 16,351 | | | $ | 110,699 | | | |
_____________________________
(a)表示以股票為基礎的薪酬的攤銷。925美元歸因於房地產經紀業務,1,727美元歸因於公司和其他業務。
(b)代表公司在權益法投資中確認的權益損失(收益),該權益法投資在權益法下入賬,沒有合併到公司的財務業績中。
經營成果
以下討論提供了對我們的經營結果、資本資源和流動性的評估,應與我們的合併財務報表和本報告其他部分包含的相關附註一起閲讀。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
下表列出了截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月相比,我們按部門劃分的收入和營業收入(虧損):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
按細分市場劃分的收入: | | | |
房地產經紀業務 | $ | 308,900 | | | $ | 272,776 | |
| | | |
按部門劃分的營業收入(虧損): | | | |
房地產經紀業務 | $ | 14,541 | | | $ | 14,228 | |
公司和其他細分市場 | (6,662) | | | — | |
營業總收入 | $ | 7,879 | | | $ | 14,228 | |
| | | |
EBITDA按部門劃分歸因於Douglas Elliman: | | | |
房地產經紀公司EBITDA歸因於道格拉斯·艾利曼 | $ | 17,662 | | | $ | 16,351 | |
公司和其他EBITDA歸因於道格拉斯·艾利曼 | (4,935) | | | — | |
EBITDA歸因於道格拉斯·艾利曼 | $ | 12,727 | | | $ | 16,351 | |
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
收入. 截至2022年3月31日的三個月,我們的收入為308,900美元,而截至2021年3月31日的三個月,我們的收入為272,776美元。收入增加36,124美元(13.2%)主要是由於房地產經紀部門的收入增加了36,124美元,這主要是由於我們的市場在2020年第四季度開始出現購房趨勢,導致現房銷售收入增加,因為市場開始從與新冠肺炎疫情相關的封鎖中重新開放,並且有疫苗可用。
運營費用. 截至2022年3月31日的三個月,我們的運營費用為301,021美元,而截至2021年3月31日的三個月為258,548美元。增加42,473美元是由於房地產經紀佣金增加26,405美元,與Douglas Elliman在2021年12月29日作為獨立上市公司運營相關的費用,以及與我們向新市場擴張和增強我們的技術平臺相關的費用增加。
營業收入. 截至2022年3月31日的三個月,營業收入為7879美元,而2021年同期為14,228美元。營業收入下降6,349美元是由於道格拉斯·艾利曼在分配後作為一家獨立的上市公司運營,以及非現金股票薪酬支出。
其他收入.截至2022年3月31日的三個月,其他收入為1,323美元,而截至2021年3月31日的三個月為18美元。在截至2022年3月31日的三個月中,其他收入主要由投資收入組成,主要與我們的Proptech投資752美元和權益法投資的股權收益532美元相關。
未計提所得税準備的收入.截至2022年和2021年3月31日的三個月,所得税前收入分別為9,202美元和14,246美元。
所得税費用.截至2022年和2021年3月31日的三個月,所得税支出分別為2917美元和281美元。我們的中期所得税撥備是根據預期收入、法定税率、永久差額、遞延税項資產的估值免税額以及我們可獲得的任何税務籌劃機會來計提的。在截至2022年3月31日的三個月的分配和中期財務報告後,我們現在根據全年預測估計年度有效所得税税率,並將年度有效所得税税率與年初至今的税前收入相比較,以記錄所得税費用,如果有的話,對離散項目進行調整。我們將在獲得最新信息後完善年度估計。
於分派前,吾等根據其活動應課税收入及其附屬公司於此期間的活動計算所得税撥備。或在分配之前呈現的期間,我們計算了我們的
委員會決定採用單獨報税法規定所得税,並選擇不將税費分配給不承擔所得税責任的單一成員有限責任公司或合夥企業,因為它們不各自對其所有者的税款負有責任。在分配之前,加利福尼亞公司的道格拉斯·埃利曼和Der Holdings II LLC是僅有的兩家在美國所得税方面作為公司納税的實體,其餘的實體是為了聯邦所得税目的而通過實體徵税。因此,除了Der Holdings II LLC、加州公司的Douglas Elliman和僅用於紐約市UBT的Douglas Elliman Realty,LLC之外,沒有任何所得税支出分配給其他實體。
房地產經紀公司。
下表列出了房地產經紀部門截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的精簡合併綜合營業報表數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (千美元) | | |
收入: | | | | | | | | | |
佣金和其他經紀收入 | $ | 295,109 | | 95.5% | | $ | 259,100 | | 95.0% | | | | |
物業管理 | 9,199 | | 3.0% | | 9,268 | | 3.4% | | | | |
其他 | 4,592 | | 1.5% | | 4,408 | | 1.6% | | | | |
總收入 | $ | 308,900 | | 100% | | $ | 272,776 | | 100% | | | | |
| | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | |
房地產經紀佣金 | 223,422 | | 72.3% | | 197,017 | | 72.2% | | | | |
銷售和市場營銷 | 19,306 | | 6.2% | | 19,354 | | 7.1% | | | | |
運營和支持 | 18,091 | | 5.9% | | 17,250 | | 6.3% | | | | |
一般和行政 | 26,168 | | 8.5% | | 19,307 | | 7.1% | | | | |
技術 | 5,293 | | 1.7% | | 3,497 | | 1.3% | | | | |
折舊及攤銷 | 2,079 | | 0.7% | | 2,123 | | 0.8% | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 14,541 | | 4.7% | | $ | 14,228 | | 5.2% | | | | |
| | | | | | | | | |
收入。截至2022年3月31日的三個月,我們的收入為308,900美元,而截至2021年3月31日的三個月,我們的收入為272,776美元。增長36,124美元(13.2%)主要是由於佣金和其他經紀收入增加了36,009美元,這是由於我們的市場在2020年第四季度開始出現購房趨勢,導致現房銷售收入增加,因為市場開始從與新冠肺炎疫情相關的封鎖中重新開放,並且有疫苗可用。
在截至2022年3月31日的三個月中,我們來自佣金和其他經紀收入的收入為295,109美元,而截至2021年3月31日的三個月為259,100美元,增加了36,009美元,這是由於我們在紐約市、佛羅裏達州和科羅拉多州地區持續的購房趨勢以及我們在德克薩斯州地區的擴張。2022年,我們從現房銷售中獲得的佣金和其他經紀收入在紐約市增加了22,253美元,在包括德克薩斯州和科羅拉多州在內的西部地區增加了10,806美元,在東南部地區增加了5,271美元,在不包括紐約市的東北部地區減少了6,171美元,與2021年同期相比,每種情況下都減少了6171美元。此外,與2021年相比,2022年我們來自開發營銷的收入增加了3850美元。
運營中費用。截至2022年3月31日的三個月,我們的運營費用為294,359美元,而截至2021年3月31日的三個月為258,548美元,增加了35,811美元,這是由於房地產經紀佣金增加,與德克薩斯州地區的額外費用相關的一般和行政費用增加,我們從2021年8月開始整合德克薩斯州地區,以及與技術相關的費用。業務費用的主要組成部分如下所述。
房地產經紀佣金。由於佣金和其他經紀收入的增長,截至2022年3月31日的三個月,我們的房地產代理佣金支出為223,422美元,而截至2021年3月31日的三個月為197,017美元,增加了26,405美元(13.4%)。房地產代理佣金費用佔收入的百分比持平(截至2022年3月31日的三個月為72.3%,而截至2021年3月31日的三個月為72.2%)。
銷售部和市場部。截至2022年3月31日的三個月,銷售和營銷費用為19,306美元,而截至2021年3月31日的三個月為19,354美元。
運營和支持。截至2022年3月31日的三個月,運營和支持費用為18,091美元,而截至2021年3月31日的三個月為17,250美元。這一增長與我們的銷售辦事處在2021年期間逐步重新開業有關。
一般的和行政的。截至2022年3月31日的三個月,一般和行政費用為26,168美元,而截至2021年3月31日的三個月為19,307美元。費用的增加是由於向德克薩斯地區擴張、為支持業務增長而增加的費用、2021年期間行政辦公室逐步重新開放以及非現金股票補償。
科技。截至2022年3月31日的三個月,技術支出為5293美元,而截至2021年3月31日的三個月為3497美元。這一增長是由於我們在2022年改進了我們基於雲的“MyDouglas”代理門户和我們的StudioPro代理禮賓服務,以及在2022年引入了兩個新的套裝應用程序來自動化我們的支付處理和簡化的託管服務。
營業收入。截至2022年3月31日的三個月的營業收入為14,541美元,而截至2021年3月31日的三個月的營業收入為14,228美元。營業收入的增加主要是由於佣金和其他經紀收入增加的淨影響被與非現金股票薪酬、向新市場和技術擴張相關的費用所抵消。
公司和其他公司。
公司和其他損失。在截至2022年3月31日的三個月裏,公司和其他部門的運營虧損為6662美元,這是由於道格拉斯·艾利曼在分配後作為一家獨立的上市公司運營的相關費用,包括非現金股票薪酬。
Proptech投資綜述
AS截至2022年3月31日,新穀風險投資公司對Proptech公司的投資(賬面價值)約為7,396美元。這相當於道格拉斯·埃利曼總資產價值的約1%,截至2022年3月31日,該公司總資產約為5.88億美元。在.期間截至2022年3月31日的三個月我們進行了以下Proptech新投資:
■特使:一家共享移動公司,它建立了電動汽車車隊,可供公寓開發項目、酒店或共享空間的居民共享。
■觀眾:一個基於訂閲的平臺,圍繞着專有的機械臂構建,代表以銷售為導向的專業人士生成手寫筆記。
流動性與資本資源
在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,現金和現金等價物分別減少了15,429美元和增加了13,375美元。包括在現金和現金等價物中的受限現金是$9,768, 和$12,697截至March 31, 2022 and 2021,分別為。
截至2022年3月31日的三個月,運營中使用的現金為6780美元,而截至2021年3月31日的三個月,運營提供的現金為13,993美元。2022年期間的下降與營業收入下降有關,與2021年相比,2022年可自由支配薪酬的支付有所增加,原因是2021年12月31日的薪酬應計金額比上一年更高,以及2022年作為獨立上市公司運營的相關費用。
截至2022年和2021年3月31日的三個月,投資活動中使用的現金分別為1,815美元和597美元。在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金包括購買公司Proptech業務的926美元的投資、849美元的資本支出和100美元的權益法投資。這被權益法投資的60美元分配所抵消。在截至2021年3月31日的三個月裏,用於投資活動的現金包括597美元的資本支出。
我們的投資理念是,在投資於權益法投資和Proptech投資以及進行資本支出時,使用合理的回報預期來最大化投資回報。
截至2022年和2021年3月31日的三個月,融資活動中使用的現金分別為6834美元和21美元。在截至2022年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金包括4,062美元的普通股股息和分配,3,129美元的債務償還,以及18美元的收購相關收益支付。
與德克薩斯州道格拉斯·埃利曼相關的非控股權益的貢獻375美元抵消了這一數額。在截至2021年3月31日的三個月裏,用於融資活動的現金包括21美元的收益支付。
2022年3月,我們支付了每股0.05美元的現金股息。我們計劃繼續派發每股0.05美元的季度現金股息,但需得到董事會的批准,這將導致每年大約16,200美元的股息。截至2022年3月31日,我們擁有約203,669美元的現金和現金等價物,除了運營提供的現金外,這些現金可用於滿足此類流動性需求以及正常業務過程中預期的其他流動性需求。管理層目前預計,這些金額以及我們業務的預期現金流和任何可用融資的收益,應足以滿足我們未來12個月的流動資金需求。我們可能會通過合併、購買資產、收購股票或其他方式收購或尋求收購額外的運營業務,或者進行或尋求進行其他投資,這可能會限制我們在其他方面的流動性。
市場風險
我們它們面臨主要來自利率波動的市場風險,並可能在未來面臨來自外幣匯率和股票價格的市場風險。我們尋求通過我們的定期運營和融資活動以及我們的長期投資戰略將這些風險降至最低。我們的市場風險管理程序涵蓋所有對市場風險敏感的金融工具。
新會計公告
請參閲注1,重要會計政策摘要,請參閲我們的財務報表,瞭解有關新會計聲明的進一步信息。
立法和監管
與第7項中所列的立法和規章部分沒有實質性的變化。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K。
關於前瞻性陳述的特別説明
除了歷史信息外,這份報告還包含聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括與我們的意圖、信念或當前預期有關的信息,主要涉及但不限於經濟前景、資本支出、成本削減、現金流、經營業績、增長預期、競爭、法律法規、訴訟和相關行業發展(包括影響我們業務、財務狀況和經營結果的趨勢)。
我們使用諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能是”、“客觀”、“機會主義”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“前景”、“尋求”或“將是”等詞彙或短語以及類似的詞彙或短語或其否定來識別本報告中的前瞻性陳述。
前瞻性陳述涉及重要的風險和不確定因素,可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的預期結果、表現或成就大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述所建議的結果大不相同的因素包括但不限於以下因素:
•一般經濟和市場狀況以及因戰爭和恐怖主義行為或其他原因而發生的任何變化,
•政府法規和政策,
•全球、國家、區域和地方經濟和市場狀況的不利變化,包括與流行病和衞生危機有關的變化,
•我們有能力有效地管理任何政府強制或鼓勵暫停業務運營的影響,
•2017年減税和就業法案的影響,包括對我們業務市場的影響,
•行業競爭的影響,
•惡劣天氣事件或自然或人為災難,包括因氣候變化或其他原因導致此類事件的嚴重程度或頻率增加,或其他災難性事件可能會擾亂我們的業務,並對房屋銷售活動產生不利影響,
•我們的費用水平,包括我們作為一家獨立上市公司的公司費用,
•經銷的免税待遇,
•我們沒有上市公司的運營歷史,以及作為獨立上市公司的相關成本,
•由於增發普通股為我們的財務義務和其他融資活動提供資金,可能會稀釋我們普通股的持有者,
•我們或向量集團未能履行我們在過渡服務協議或與分銷相關的其他協議下的義務;以及
•“”項下描述的其他因素風險因素在我們提交給證券交易委員會的2021年12月31日的Form 10-K年度報告中,該報告已在本報告中更新。
有關我們業務的風險和不確定因素的更多信息,包括上述討論的風險因素,請參閲管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在第1A項下,風險因素在我們提交給證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中。
儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設,但這些預期有可能無法實現,任何偏離都將是實質性的。這些前瞻性陳述僅表示截至發佈之日的情況。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露
標題“M”下的信息財務狀況與經營成果的管理探討--市場風險在此引用作為參考。
第四項。 控制和程序
信息披露控制和程序的評估
於本報告所述期間結束時,在本公司管理層(包括本公司主要行政人員及主要財務官)的監督及參與下,我們已評估我們的披露控制及程序的有效性,並根據他們的評估,我們的主要行政人員及主要財務官已斷定該等控制及程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在2022年第一季度沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部
其他信息
Item 1. 法律訴訟
茲參考附註8,附註8指本報告其他部分所載本公司簡明合併綜合財務報表,其中載有本公司或其附屬公司參與的若干法律程序及若干相關事宜的一般描述。
第1A項。風險因素
與第一部分第1A項所列風險因素沒有實質性變化,風險因素截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K。
Item 2. 未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2022年3月31日的三個月內,我們沒有發行或出售我們的未根據證券法註冊的股權證券。
Item 6. 展品:
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* 10.1 | 截至2022年3月18日Douglas Elliman Inc.和Howard M.Lorber之間的僱傭協議修正案(通過參考公司截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K的附件10.8併入)。 | |
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31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條,首席執行官的認證。 | |
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31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條,首席財務官證書。 | |
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32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。 | |
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101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
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101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構 | |
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101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 | |
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101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase | |
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101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase | |
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101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase | |
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104 | 封面交互數據文件(封面選項卡嵌入內聯XBRL文檔中)。 | |
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*以參考方式成立為法團
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| | 道格拉斯·艾利曼公司 |
| | (註冊人) |
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| | 作者:/s/J.Bryant Kirkland III |
| | J·布萊恩特·柯克蘭三世 |
| | 高級副總裁、財務主管和 |
| | 首席財務官 |
日期: | May 11, 2022 | |