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除非另有説明，否則C$TSX/NYSE/PSE：MFC SEHK：945
May 11, 2022

宏利金融-S(“宏利”或“本公司”)的這篇收益新聞稿應與本公司提交給股東的2022年第一季度報告，包括我們根據國際會計準則委員會(“IASB”)發佈的國際財務報告準則(“IFRS”)編制的截至2022年3月31日的三個月的未經審計的中期綜合財務報表 一併閲讀，這些報告可在我們的網站www.manulife.com/en/investors/results-and-reports.上查閲。有關該公司的MD&A和更多信息可在美國證券交易委員會網站http://www.sedar.com和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)網站http://www.sec.gov.上獲得。
宏利公佈2012年第一季度淨收益為30億美元，核心收益為16億美元，APE銷售額為16億美元，全球財富和資產管理淨流入為69億美元
今天，宏利公佈了2022年第一季度(“1Q22”)業績。主要亮點包括：
◾
2012年第一季度歸屬於股東的淨收入為30億美元，比2021年第一季度增加22億美元。
◾
核心收益122財年第一季度為16億美元，按不變匯率計算較21財年第一季度下降4%2
◾
LICAT比率3 of 140%
◾
核心淨資產收益率4 of 11.8% and ROE of 23.0% in 1Q22
◾
NBV522財年第一季度5.13億美元，下降14%6從2011年第一季度
◾
猿類銷售522財年第一季度為16億美元，較21財年第一季度下降9%
◾
全球財富和資產管理公司(“Global WAM”)淨流入522年第一季度淨流入69億美元，而2011年第一季度淨流入14億美元
◾
全球WAM平均Auma522年第1季度比21季度增長8%
◾
完成了美國可變年金再保險交易，釋放了24億美元資本。7我們根據正常的發行人出價(“NCIB”)開始了股票回購，截至2022年3月31日，我們以3.77億美元的價格購買了約1440萬股普通股用於註銷
◾
內含價值5截至2021年12月31日，648億美元或每股33.35美元，比2020年12月31日增加37億美元
宏利總裁兼行政總裁高力表示：“儘管新冠肺炎的復甦及全球市場波動令經營環境充滿挑戰，但我們多元化的業務版圖、營運應變能力及經驗證的數碼能力，令我們在第一季度取得穩健業績。”


1
核心收益是非公認會計準則的財務指標。有關非GAAP和其他財務措施的更多信息，請參閲下面的“非GAAP和其他財務措施”，以及我們2022年第一季度管理層討論和分析(“1Q22 MD&A”)中的其他信息。
2
按不變匯率計算的核心收益增長/下降百分比為非公認會計準則比率。
3
製造商壽險公司(“MLI”)的壽險資本充足率測試(“LICAT”)比率。LICAT比率是根據加拿大金融機構監理處(“OSFI”)的人壽保險資本充足率測試公開披露要求指南披露的。
4
核心普通股股東權益報酬率(“核心淨資產收益率”)是非公認會計準則比率。
5
有關新業務價值(“NBV”)、年化保費等值(“APE”)銷售額、淨流量、管理下的平均資產(“平均Auma”)和內含價值的更多信息，請參閲下文“非公認會計準則和其他財務指標”。
6
在本新聞稿中，NBV、APE銷售額和平均Auma的增長/下降百分比是在不變匯率的基礎上公佈的。
7
包括釋放16億美元的額外資本，在22年第一季度確認的一次性税後收益8.42億美元，以及在2021年第四季度確認的一次性税後虧損4000萬美元。
2022年5月11日-報告第一季度業績的新聞稿
1
戈裏先生繼續説道：“全球WAM又創造了69億美元的強勁淨流入，我們的加拿大和美國保險業務實現了兩位數的NBV 增長，這得益於持續的強勁客户需求。”雖然新冠肺炎史無前例的快速復甦擾亂了亞洲多個市場的新業務活動，但我們多元化、數字化和成熟的分銷渠道使猿類銷售額和NBV相對於2020年第一波疫情期間的平均水平實現了兩位數的增長。
展望未來，我們相信保險和財富管理解決方案的重要性比以往任何時候都更加明顯，我們感到鼓舞的是，隨着一些市場的遏制措施放鬆，我們看到了客户需求增強的跡象。我有信心，隨着這些市場從這些暫時的幹擾中恢復過來，我們有能力抓住這一反彈的機會。戈裏補充説。
我們與Venerable Holdings Inc.的美國可變年金再保險交易在本季度完成，釋放了24億美元的資本。我們在交易後的頭兩個月開始回購股票，併購買了0.74%的普通股，證明瞭我們致力於為股東提供價值，並中和交易對核心每股收益的影響。剔除交易的影響後，我們還實現了7%的有效業務增長1，並在新冠肺炎的持續影響下實現了對投保人的淨有利體驗， 反映了我們業務的多樣性。“
我們很高興就IFRS 17對我們的財務報告和目標的預期影響提供最新情況，因為我們期待着它即將被採用。IFRS 17將影響具體項目在財務報表中的確認地點、時間和方式；但它不會影響我們業務的基本經濟學、我們的財務實力、索賠支付能力或公司的股息能力 。我們致力於根據IFRS 17實現我們的中期財務和運營目標，在過渡之後，我們的核心淨資產收益率目標將提高到15%以上，股息支付率將提高到15%以上2由於股本和核心收益的預期變化，目標範圍將增加到35% -45%。3
業務亮點：
在亞洲，我們開始為VietinBank的1400萬客户提供保險解決方案，這是我們在越南新的16年獨家銀行保險合作伙伴關係的一部分。在美國，我們完成了交易，為75%以上的傳統可變年金區塊提供再保險。這筆交易釋放了24億美元的資本。在Global WAM中，我們宣佈在加拿大推出房地產投資戰略，該戰略為投資者提供了全球私人和公共房地產投資的組合，將廣泛的私人資產敞口的好處與配置到公開市場的流動性好處結合在一起。
此外，我們在22年第一季度的數字之旅中繼續取得進展。在亞洲，超過10%的APE銷售來自使用高級分析來確定現有客户的其他需求的銷售線索。在加拿大，我們為我們的個人保險業務推出了增強的宏利活力移動應用程序體驗，使該應用程序具有新的外觀和感覺，更輕鬆地導航，以進一步推動客户參與度 。在美國，我們通過實施自動背景調查，將數字經紀渠道的製片人上崗時間從三週減少到只有五天。在我們的Global WAM退休業務中，我們通過加拿大的移動應用程序直接啟用了註冊 ，截至本季度末，大約有50,000名客户使用我們的移動應用程序。


1
根據美國可變年金再保險交易造成的有效預期利潤損失4500萬美元(税前)進行調整。百分比增長是在不變匯率的基礎上公佈的。
2
普通股核心股息支付率(“股息支付率”)是非公認會計準則的比率。
3
請參閲下文“有關前瞻性陳述的注意事項”。
2022年5月11日-報告第一季度業績的新聞稿
2

財務亮點：
   
季度業績
  
 
(除非另有説明，否則為百萬美元)
    
1Q22
      
1Q21
  
 
盈利能力：
                
 
歸屬於股東的淨收入
  
$
2,970
    
$
783
  
 
核心收益
  
$
1,552
    
$
1,629
  
 
稀釋後每股普通股收益(美元)
  
$
1.50
    
$
0.38
  
 
稀釋後每股核心普通股收益(“核心每股收益”)(美元)(1)
  
$
0.77
    
$
0.82
  
 
普通股股東權益報酬率(ROE)
    
23.0
%
    
6.4
%
 
核心淨資產收益率
    
11.8
%
    
13.7
%
 
費用效率比(1)
    
50.0
%
    
48.5
%
 
一般費用
  
$
1,898
    
$
2,032
  
 
業務表現：
                
 
亞洲新商業價值
  
$
340
    
$
477
  
 
加拿大新商業價值
  
$
104
    
$
78
  
 
美國新的商業價值
  
$
69
    
$
44
  
 
新業務總價值
  
$
513
    
$
599
  
 
亞洲猿類銷售
  
$
1,048
    
$
1,280
  
 
加拿大猿類銷售
  
$
363
    
$
355
  
 
美國的猿類銷售
  
$
199
    
$
150
  
 
猿類總銷售額
  
$
1,610
    
$
1,785
  
 
全球WAM淨流量(數十億美元)
  
$
6.9
    
$
1.4
  
 
全球WAM毛流量(數十億美元)(2)
  
$
38.5
    
$
39.7
  
管理的全球WAM資產(數十億美元)(3)
  
$
808.0
    
$
764.1
  
 
全球WAM總投資資產(十億美元)
  
$
3.5
    
$
4.3
  
 
全球WAM淨分離基金淨資產(數十億美元)
  
$
236.6
    
$
234.5
  
 
財務實力：
                
 
MLI的LICAT比率
    
140
%
    
137
%
 
財務槓桿率
    
26.4
%
    
29.5
%
 
普通股每股賬面價值(美元)
  
$
26.33
    
$
23.40
  
 
不包括AOCI的每股普通股賬面價值(美元)
  
$
25.28
    
$
21.84
  
(1)
本項目為非公認會計準則比率。
(2)
有關毛流量的更多信息，請參閲下文“非公認會計準則和其他財務衡量標準”。
(3)
本項目為非公認會計準則財務計量。
盈利能力：
22財年第一季度歸屬於股東的淨收入為30億美元，比21財年第一季度增加22億美元
歸因於股東淨收入的增長是由於與上年同期相比，市場的直接影響帶來的收益，與美國可變年金再保險交易有關的收益，以及與投資相關的經驗與上年同期相比的更大收益。22年第一季度與投資相關的經歷反映了固定收益 再投資活動的有利影響，對替代長期資產的回報(包括公允價值變動)高於預期，這主要是由私募股權和房地產的公允價值收益以及良好的信貸經歷推動的。22年第一季度市場的直接影響帶來的收益反映了美國和加拿大的收益率曲線趨平，以及美國企業利差的擴大，但這部分被不利的股市表現和可供出售債券的虧損所抵消。
22年第一季度核心收益為16億美元，較21季度下降4%
核心收益下降是由於亞洲新業務收益下降、市場對新的獨立和共同基金的種子資金投資的不利影響(與上一年季度的收益相比)以及美國年金有效收益的下降，主要是由於可變年金再保險交易。這些項目被以下因素部分抵消：經驗增長、加拿大和亞洲的有效業務增長、固定收益投資的較高收益率以及公司和其他地區較低的外債成本，以及加拿大和美國的新業務收益較高。
2022年5月11日-報告第一季度業績的新聞稿
3
業務表現：
22年第1季度新業務價值(NBV)為5.13億美元，較21季度下降14%
在亞洲，NBV銷售額下降28%，至3.4億美元，反映出香港和亞洲其他幾個市場的銷售額下降1 由於新冠肺炎的影響，日本企業擁有的人壽保險(“COLI”)產品銷量下降，以及與中國大陸危重病銷售下降相關的不利產品組合。在加拿大，受所有業務線利潤率上升的推動，NBV為1.04億美元，較2011年第一季度增長33%。在美國，在銷售量和利率上升以及有利的產品組合的推動下，NBV達到6900萬美元，比2011年第一季度增長了57%。
22年第一季度年化保費等值(APE)銷售額為16億美元，與21季度相比下降9%
在亞洲，由於新冠肺炎在香港和亞洲其他幾個市場的持續不利影響以及日本的銷售下降，猿類的銷售額下降了17%。在日本，APE 的銷售額下降了48%，主要是由於大腸桿菌產品的銷售額下降。在香港，本季度新冠肺炎爆發後，由於採取了更嚴格的控制措施，猿類的銷售額下降了23%。亞洲其他類人猿銷售額下降8%，這是由於新加坡銀行保險銷售額的增加被代理銷售額的下降所抵消，代理銷售額的下降受到了新冠肺炎在越南和印度尼西亞等市場的復甦以及中國內地危重病銷售額的下降的不利影響。在加拿大，APE的銷售額增長了2%，主要是由於客户對我們風險較低的隔離基金產品的需求增加，以及中型團體保險銷售額的增加，但這部分被大型團體保險市場的變化無常所抵消。在美國，猿類銷售額增長了32%，這是由於我們差異化的國內產品產品，其中包括John Hancock活力功能，以及當前新冠肺炎環境中客户對保險保障的更高需求，消費者對改善基線健康狀況更感興趣，以及強勁的國際銷售，這些都是美國細分市場業績的一部分。
報告的全球財富和資產管理公司在22年第一季度淨流入69億美元，而21年第一季度淨流入為14億美元
零售業在22年第一季度的淨流入為40億美元，而21年第一季度的淨流入為65億美元，反映出毛流量較低，主要是在固定收益產品和加拿大共同基金贖回增加 。這部分被亞洲零售業所抵銷，因為印尼部分抵銷了中國內地和日本較高的毛流量。美國零售淨流入保持強勁，與上年持平。退休 在22年第一季度的淨流入為20億美元，而21年第一季度的淨流入為21億美元，反映出計劃贖回增加，但部分被成員繳費和新計劃銷售的增長以及成員撤資減少所抵消。機構資產管理在22年第一季度淨流入9億美元，而2011年第一季度淨流出72億美元，這是由於2011年第一季度亞洲94億美元的贖回不再發生，部分被固定收益委託銷售下降所抵消。
國際財務報告準則第17號的最新情況：2
自2023年1月1日起，IFRS 17“保險合同”將取代IFRS 4“保險合同”，並將大幅改變保險合同的確認和計量，以及公司財務報表中相應的列報和披露。對我們有效的業務建立合同服務保證金(“CSM”)預計將導致保險合同負債的增加，加上對我們資產和負債的其他計量影響，過渡後股本將減少約20%。通過CSM將新業務收益推遲，並在提供服務時將CSM的有效業務攤銷至 收入，以及投資結果的計時，預計將導致2022年過渡期核心收益淨減少約10%，根據IFRS 17比IFRS 4。


1
亞洲其他地區不包括香港和日本。
2
請參閲下文“有關前瞻性陳述的注意事項”。所載資料反映本公司根據截至本報告日期 的事實及情況對IFRS第17號的現行詮釋。這種解釋或潛在的相關事實和情況可能會發生變化。在有關IFRS 17的監管和行業指導最終發佈之前，公司的解釋也可能改變。
2022年5月11日-報告第一季度業績的新聞稿
4

CSM將被視為許可下的可用資本1根據IFRS 17，我們的資本狀況將保持強勁。我們還確認了根據IFRS 17的中期財務和 經營目標，在過渡後，由於核心收益和股權的預期變化，我們的核心淨資產收益率目標將提高到15%+(目前為13%+)，我們的股息支付率目標範圍將由於核心收益的預期變化而提高到 35%-45%(目前為30%-40%)。鑑於CSM是説明保險業務增長和未來盈利能力的客觀指標，我們將引入兩個新的 中期目標：新業務CSM每年增長15%，CSM餘額每年增長8%-10%。
季度收益業績電話會議
宏利金融-S將於上午8：00主持2022年第一季度收益業績電話會議。美國東部時間2022年5月12日。對於本地和國際地點，請撥打4163402217或免費撥打北美電話1-800-806-5484(密碼：9778458#)。請在通話開始前15分鐘內打電話。您將被要求向操作員提供您的姓名和組織。本次通話的重播 將在上午11：00之前播出。美國東部時間2022年5月12日至2022年8月12日，請撥打905694949451或1 8004083053(密碼：7780836#)。
電話會議亦將於上午8：00透過宏利網站進行網上直播。美國東部時間2022年5月12日。您可以通過以下網址收看網絡直播：manulife.com/en/investors/results-and-reports.網絡廣播的存檔版本將在電話會議後的網站上提供，網址與上文相同。
《2022年第一季統計資料套》亦可在宏利網站下載，網址為：www.manulife.com/en/investors/results-and-reports.
本新聞稿中提及的網站中包含的或可通過其他方式訪問的任何信息不構成本文檔的一部分，除非通過引用明確將其併入。

媒體詢問
謝麗爾·福爾摩斯
(416) 557-0945
郵箱：Cheryl_Holmes@manulife.com
 
投資者關係
洪高
(416) 806-9921
郵箱：hong_ko@manulife.com
 








1
如OSFI於2021年6月21日發佈的修訂後的壽險資本充足率測試(LICAT)2023年指南草案中所述。
2022年5月11日-報告第一季度業績的新聞稿
5

收益：
下表列出了歸屬於股東的淨收入，包括核心收益和不包括在核心收益中的項目的細節：
   
季度業績
  
 
(百萬美元)
    
1Q22
      
4Q21
      
1Q21
  
 
核心收益
                        
 
亞洲
  
$
537
    
$
547
    
$
570
  
 
加拿大
    
314
      
286
      
264
  
 
美國
    
486
      
467
      
501
  
 
全球財富和資產管理
    
324
      
387
      
312
  
 
公司和其他(不包括核心投資收益)
    
(209
)
    
(79
)
    
(118
)
 
核心投資收益(1)
    
100
      
100
      
100
  
 
核心收益總額
  
$
1,552
    
$
1,708
    
$
1,629
  
 
不包括在核心收益中的項目：(1)
核心收益以外的投資相關體驗
    
558
      
126
      
77
  
 
股票市場和利率的直接影響及變數
年金保證負債
    
97
      
398
      
(835
)
 
重組費用
    
-
      
-
      
(115
)
 
再保險交易、與税收有關的項目和其他
    
763
      
(148
)
    
27
  
 
歸屬於股東的淨收入
  
$
2,970
    
$
2,084
    
$
783
  
(1)
這些項目是根據OSFI的收益披露來源(人壽保險公司)準則披露的。
非公認會計準則和其他財務衡量標準：
本公司根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則(“IFRS”)編制綜合財務報表。我們使用許多非公認會計準則和其他財務指標來評估整體業績，並評估我們的每一項業務。本節包括《國家文書52-112--非公認會計原則和其他財務措施披露》所要求的有關“特定財務措施”(如其中所定義的)的信息。
非公認會計準則財務指標包括核心收益(虧損)；税前核心收益；普通股股東可獲得的核心收益；核心一般費用；以及管理和管理下的資產(“Auma”)。
非GAAP比率包括核心普通股股東權益回報率(“核心ROE”)、稀釋後每股核心普通股收益(“核心每股收益”)、支出效率比率、普通股核心股息支付率(“股息支付率”)，以及上述任何非GAAP財務指標在不變匯率基礎上的增長/下降百分比。
其他具體的財務指標包括管理中的資產；內含價值；淨資產價值；資產淨值；資產淨值；淨流量；管理和管理的平均資產(“平均Auma”)；以及這類其他財務指標的增長/下降百分比。
非GAAP財務指標和非GAAP比率不是GAAP下的標準化財務指標，因此可能無法與其他發行人披露的類似財務指標進行比較。因此，不應單獨考慮這些信息，也不應將其作為根據公認會計原則編制的任何其他財務信息的替代品。有關非GAAP財務措施的更多信息，包括上述 ，請參閲我們的第22季度MD&A中的“非GAAP和其他財務措施”一節，該部分通過引用併入。


2022年5月11日-報告第一季度業績的新聞稿
6

核心收益與股東應佔淨收益的對賬
                    1Q22              
(百萬美元，税後，根據適用報告期內的實際匯率計算，除非另有説明)
  
亞洲
    
加拿大
    
美國
    
全球
WAM
    
公司
以及其他
    
總計
  
所得税前收入(虧損)
  
$
681
    
$
880
    
$
2,577
    
$
386
    
$
(813
)
  
$
3,711
  
所得税(費用)回收
                                                
核心收益
    
(74
)
    
(110
)
    
(105
)
    
(61
)
    
26
      
(324
)
被排除在核心收益之外的項目
    
(11
)
    
(115
)
    
(405
)
    
-
      
46
      
(485
)
所得税(費用)回收
    
(85
)
    
(225
)
    
(510
)
    
(61
)
    
72
      
(809
)
淨收入(税後)
    
596
      
655
      
2,067
      
325
      
(741
)
    
2,902
  
減去：淨收益(税後)歸因於
                                                
非控制性權益
    
20
      
-
      
-
      
1
      
-
      
21
  
參與投保人
    
(197
)
    
108
      
-
      
-
      
-
      
(89
)
歸屬於股東的淨收益(虧損)
(税後)
773
      
547
      
2,067
      
324
      
(741
)
    
2,970
  
減去：不包括在核心收益中的項目(1)
                                                
核心之外的投資相關體驗
收益
64
      
53
      
527
      
-
      
(86
)
    
558
  
股票市場和利率的直接影響
利率和可變年金擔保負債
180
      
180
      
212
      
-
      
(475
)
    
97
  
改變精算方法和假設
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
重組費用
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
再保險交易、税務相關項目
及其他
(8
)
    
-
      
842
      
-
      
(71
)
    
763
  
核心收益(税後)
  
$
537
    
$
314
    
$
486
    
$
324
    
$
(109
)
  
$
1,552
  
對核心收入徵收所得税(見上文)
    
74
      
110
      
105
      
61
      
(26
)
    
324
  
核心收益(税前)
  
$
611
    
$
424
    
$
591
    
$
385
    
$
(135
)
  
$
1,876
  



(1)
這些項目是根據OSFI的收益披露來源(人壽保險公司)準則披露的。
核心收益，CER基礎
                    1Q22              
(除另有説明外，數百萬加元，税後，根據適用報告期內有效的實際匯率計算)
  
亞洲
    
加拿大
    
美國
    
全球
WAM
    
公司
以及其他
    
總計
  
核心收益(税後)
  
$
537
    
$
314
    
$
486
    
$
324
    
$
(109
)
  
$
1,552
  
CER調整(1)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
核心收益，CER基礎(税後)
  
$
537
    
$
314
    
$
486
    
$
324
    
$
(109
)
  
$
1,552
  
按CER計算的核心收益所得税(2)
    
74
      
110
      
105
      
61
      
(26
)
    
324
  
核心收益，CER基礎(税前)
  
$
611
    
$
424
    
$
591
    
$
385
    
$
(135
)
  
$
1,876
  




(1)
將外匯匯率更新為22年第一季度使用的匯率的影響。
(2)
對核心收益的所得税進行調整，以反映22年第一季度有效的損益表的匯率。



2022年5月11日-報告第一季度業績的新聞稿
7
核心收益與股東應佔淨收益的對賬
                    4Q21              
(百萬美元，税後，根據適用報告期內的實際匯率計算，除非另有説明)
  
亞洲
    
加拿大
    
美國
    
全球
WAM
    
公司
以及其他
    
總計
  
所得税前收入(虧損)
  
$
684
    
$
806
    
$
614
    
$
438
    
$
(61
)
  
$
2,481
  
所得税(費用)回收
                                                
核心收益
    
(68
)
    
(101
)
    
(117
)
    
(52
)
    
(8
)
    
(346
)
被排除在核心收益之外的項目
    
(13
)
    
(77
)
    
(4
)
    
-
      
10
      
(84
)
所得税(費用)回收
    
(81
)
    
(178
)
    
(121
)
    
(52
)
    
2
      
(430
)
淨收入(税後)
    
603
      
628
      
493
      
386
      
(59
)
    
2,051
  
減去：淨收益(税後)歸因於
                                                
非控制性權益
    
34
      
-
      
-
      
(1
)
    
(1
)
    
32
  
參與投保人
    
(76
)
    
12
      
(1
)
    
-
      
-
      
(65
)
歸屬於股東的淨收益(虧損)
(税後)
645
      
616
      
494
      
387
      
(58
)
    
2,084
  
減去：不包括在核心收益中的項目(1)
                                                
核心之外的投資相關體驗
收益
58
      
90
      
58
      
-
      
(80
)
    
126
  
股票市場和利率的直接影響
利率和可變年金擔保負債
32
      
240
      
125
      
-
      
1
      
398
  
改變精算方法和假設
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
重組費用
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
再保險交易、税務相關項目
及其他
8
      
-
      
(156
)
    
-
      
-
      
(148
)
核心收益(税後)
  
$
547
    
$
286
    
$
467
    
$
387
    
$
21
    
$
1,708
  
對核心收入徵收所得税(見上文)
    
68
      
101
      
117
      
52
      
8
      
346
  
核心收益(税前)
  
$
615
    
$
387
    
$
584
    
$
439
    
$
29
    
$
2,054
  



(1)
這些項目是根據OSFI的收益披露來源(人壽保險公司)準則披露的。
核心收益，CER基礎
                    4Q21              
(除另有説明外，數百萬加元，税後，根據適用報告期內有效的實際匯率計算)
  
亞洲
    
加拿大
    
美國
    
全球
WAM
    
公司
以及其他
    
總計
  
核心收益(税後)
  
$
547
    
$
286
    
$
467
    
$
387
    
$
21
    
$
1,708
  
CER調整(1)
    
2
      
-
      
2
      
2
      
-
      
6
  
核心收益，CER基礎(税後)
  
$
549
    
$
286
    
$
469
    
$
389
    
$
21
    
$
1,714
  
按CER計算的核心收益所得税(2)
    
68
      
101
      
118
      
51
      
8
      
346
  
核心收益，CER基礎(税前)
  
$
617
    
$
387
    
$
587
    
$
440
    
$
29
    
$
2,060
  


(1)
將外匯匯率更新為22年第一季度使用的匯率的影響。
(2)
對核心收益的所得税進行調整，以反映22年第一季度有效的損益表的匯率。


2022年5月11日-報告第一季度業績的新聞稿
8
核心收益與股東應佔淨收益的對賬
                    1Q21              
(百萬美元，税後，根據適用報告期內的實際匯率計算，除非另有説明)
  
亞洲
    
加拿大
    
美國
    
全球
WAM
    
公司
以及其他
    
總計
  
所得税前收入(虧損)
  
$
1,118
    
$
55
    
$
84
    
$
366
    
$
(751
)
  
$
872
  
所得税(費用)回收
                                                
核心收益
    
(124
)
    
(91
)
    
(116
)
    
(52
)
    
17
      
(366
)
被排除在核心收益之外的項目
    
(54
)
    
108
      
135
      
(1
)
    
171
      
359
  
所得税(費用)回收
    
(178
)
    
17
      
19
      
(53
)
    
188
      
(7
)
淨收入(税後)
    
940
      
72
      
103
      
313
      
(563
)
    
865
  
減去：淨收益(税後)歸因於
                                                
非控制性權益
    
90
      
-
      
-
      
1
      
-
      
91
  
參與投保人
    
(107
)
    
91
      
7
      
-
      
-
      
(9
)
歸屬於股東的淨收益(虧損)(税後)
    
957
      
(19
)
    
96
      
312
      
(563
)
    
783
  
減去：不包括在核心收益中的項目(1)
                                                
核心之外的投資相關體驗
收益
72
      
(65
)
    
160
      
-
      
(90
)
    
77
  
股票市場和利率的直接影響
利率和可變年金擔保負債
288
      
(218
)
    
(565
)
    
-
      
(340
)
    
(835
)
改變精算方法和假設
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
重組費用
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(115
)
    
(115
)
再保險交易、税務相關項目
及其他
27
      
-
      
-
      
-
      
-
      
27
  
核心收益(税後)
  
$
570
    
$
264
    
$
501
    
$
312
    
$
(18
)
  
$
1,629
  
對核心收入徵收所得税(見上文)
    
124
      
91
      
116
      
52
      
(17
)
    
366
  
核心收益(税前)
  
$
694
    
$
355
    
$
617
    
$
364
    
$
(35
)
  
$
1,995
  


(1)
這些項目是根據OSFI的收益披露來源(人壽保險公司)準則披露的。
核心收益，CER基礎
                    1Q21              
(除另有説明外，數百萬加元，税後，根據適用報告期內有效的實際匯率計算)
  
亞洲
    
加拿大
    
美國
    
全球
WAM
    
公司
以及其他
    
總計
  
核心收益(税後)
  
$
570
    
$
264
    
$
501
    
$
312
    
$
(18
)
  
$
1,629
  
CER調整(1)
    
(7
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(7
)
核心收益，CER基礎(税後)
  
$
563
    
$
264
    
$
501
    
$
312
    
$
(18
)
  
$
1,622
  
按CER計算的核心收益所得税(2)
    
123
      
91
      
116
      
52
      
(17
)
    
365
  
核心收益，CER基礎(税前)
  
$
686
    
$
355
    
$
617
    
$
364
    
$
(35
)
  
$
1,987
  


(1)
將外匯匯率更新為22年第一季度使用的匯率的影響。
(2)
對核心收益的所得税進行調整，以反映22年第一季度有效的損益表的匯率。


2022年5月11日-報告第一季度業績的新聞稿
9
普通股股東可獲得的核心收益
   
季度業績
    
全年業績
  
(百萬美元，按適用報告期內的實際匯率計算，除非另有説明)
    
1Q22
      
4Q21
      
3Q21
      
2Q21
      
1Q21
      
2021
  
核心收益
  
$
1,552
    
$
1,708
    
$
1,517
    
$
1,682
    
$
1,629
    
$
6,536
  
減去：優先股股息
    
(52
)
    
(71
)
    
(37
)
    
(64
)
    
(43
)
    
(215
)
普通股股東可獲得的核心收益
    
1,500
      
1,637
      
1,480
      
1,618
      
1,586
      
6,321
  
CER調整(1)
    
-
      
6
      
-
      
35
      
(7
)
    
34
  
可供普通股使用的核心收益
股東，CER基礎
  
$
1,500
    
$
1,643
    
$
1,480
    
$
1,653
    
$
1,579
    
$
6,355
  


(1)
將外匯匯率更新為22年第一季度使用的匯率的影響。
核心淨資產收益率
   
季度業績
    
全年業績
  
(除非另有説明，否則為百萬美元)
    
1Q22
      
4Q21
      
3Q21
      
2Q21
      
1Q21
      
2021
  
普通股股東可獲得的核心收益
  
$
1,500
    
$
1,637
    
$
1,480
    
$
1,618
    
$
1,586
    
$
6,321
  
年化核心收益可用於
普通股股東
$
6,085
    
$
6,483
    
$
5,874
    
$
6,485
    
$
6,435
    
$
6,321
  
平均普通股股東權益(見
(下圖)
$
51,407
    
$
51,049
    
$
49,075
    
$
46,757
    
$
46,974
    
$
48,463
  
核心淨資產收益率(年化)(%)
    
11.8
%
    
12.7
%
    
12.0
%
    
13.9
%
    
13.7
%
    
13.0
%
平均普通股股東權益
                                                
股東權益及其他權益總額
  
$
56,457
    
$
58,408
    
$
55,457
    
$
53,466
    
$
51,238
    
$
58,408
  
減去：優先股和其他股權
    
(5,670
)
    
(6,381
)
    
(5,387
)
    
(5,387
)
    
(5,804
)
    
(6,381
)
普通股股東權益
  
$
50,787
    
$
52,027
    
$
50,070
    
$
48,079
    
$
45,434
    
$
52,027
  
平均普通股股東權益
  
$
51,407
    
$
51,049
    
$
49,075
    
$
46,757
    
$
46,974
    
$
48,463
  
核心每股收益
   
季度業績
    
全年業績
  
(百萬美元，按適用報告期內的實際匯率計算，除非另有説明)
    
1Q22
      
4Q21
      
3Q21
      
2Q21
      
1Q21
      
2021
  
核心每股收益
                                                
普通股股東可獲得的核心收益
  
$
1,500
    
$
1,637
    
$
1,480
    
$
1,618
    
$
1,586
    
$
6,321
  
稀釋加權平均普通股
未償還(百萬美元)
  
1,942
      
1,946
      
1,946
      
1,946
      
1,945
      
1,946
  
每股核心收益
  
$
0.77
    
$
0.84
    
$
0.76
    
$
0.83
    
$
0.82
    
$
3.25
  
核心每股收益，CER基礎
                                                
普通股股東可獲得的核心收益，
CER基礎
$
1,500
    
$
1,643
    
$
1,480
    
$
1,653
    
$
1,579
    
$
6,355
  
稀釋加權平均普通股
未償還(百萬美元)
  
1,942
      
1,946
      
1,946
      
1,946
      
1,945
      
1,946
  
按CER計算的每股核心收益
  
$
0.77
    
$
0.84
    
$
0.76
    
$
0.85
    
$
0.81
    
$
3.27
  
普通股核心股息支付率
   
季度業績
    
全年業績
  
     
1Q22
      
4Q21
      
3Q21
      
2Q21
      
1Q21
      
2021
  
每股股息
  
$
0.33
    
$
0.33
    
$
0.28
    
$
0.28
    
$
0.28
    
$
1.17
  
核心每股收益
  
$
0.77
    
$
0.84
    
$
0.76
    
$
0.83
    
$
0.82
    
$
3.25
  
普通股核心股息支付率
43
%
    
39
%
    
37
%
    
34
%
    
34
%
    
36
%

2022年5月11日-報告第一季度業績的新聞稿
10

全球WAM Auma對賬
截至
                              
(百萬美元，按適用報告期內的實際匯率計算，除非另有説明)
  
3月31日，
2022
    
十二月三十一日，
2021
    
9月30日，
2021
    
6月30日，
2021
    
3月31日，
2021
  
總投資資產
  
$
409,401
    
$
427,098
    
$
419,087
    
$
405,209
    
$
397,948
  
減去：非全球WAM總投資資產
    
405,933
      
422,640
      
414,754
      
400,998
      
393,623
  
總投資資產-全球WAM
    
3,468
      
4,458
      
4,333
      
4,211
      
4,325
  
隔離基金淨資產總額
  
$
371,928
    
$
399,788
    
$
387,799
    
$
383,845
    
$
371,682
  
減去：非全球WAM總分離基金淨資產
    
135,314
      
147,221
      
143,248
      
141,227
      
137,220
  
總投資資產-全球WAM
    
236,614
      
252,567
      
244,551
      
242,618
      
234,462
  
全球WAM總投資資產和獨立基金淨資產
  
$
240,082
    
$
257,025
    
$
248,884
    
$
246,829
    
$
238,787
  
全球WAM Auma
                                        
總投資資產
  
$
3,468
    
$
4,458
    
$
4,333
    
$
4,211
    
$
4,325
  
隔離基金淨資產
                                        
隔離基金淨資產--機構
    
4,338
      
4,470
      
4,400
      
4,229
      
4,157
  
獨立基金淨資產--其他
    
232,276
      
248,097
      
240,151
      
238,389
      
230,305
  
總計
    
236,614
      
252,567
      
244,551
      
242,618
      
234,462
  
共同基金
    
274,665
      
290,863
      
277,421
      
265,110
      
249,137
  
機構資產管理(1)
    
101,105
      
106,407
      
103,732
      
99,983
      
96,989
  
其他基金
    
13,269
      
14,001
      
12,562
      
12,232
      
11,611
  
全球WAM AUM合計
    
629,121
      
668,296
      
642,599
      
624,154
      
596,524
  
管理下的資產
    
178,843
      
187,631
      
181,013
      
174,376
      
167,558
  
全球WAM Auma總數
  
$
807,964
    
$
855,927
    
$
823,612
    
$
798,530
    
$
764,082
  
                                         
全球WAM Auma總數
  
$
807,964
    
$
855,927
    
$
823,612
    
$
798,530
    
$
764,082
  
CER調整(2)
    
-
      
(9,998
)
    
(12,761
)
    
3,168
      
(4,685
)
全球WAM Auma合計，CER基礎
  
$
807,964
    
$
845,929
    
$
810,851
    
$
801,698
    
$
759,397
  
(1)
機構資產管理不包括機構隔離基金淨資產。
(2)
將外匯匯率更新為22年第一季度使用的匯率的影響。
2022年5月11日-報告第一季度業績的新聞稿
11

費用效率比
         
   
季度業績
               全年業績
  
(百萬美元，並以適用報告期內的實際匯率為基礎，另行説明)
  
1Q22
      
4Q21
      
3Q21
      
2Q21
      
1Q21
      
2021
  
費用效率比
                                                
核心一般費用
  
$
1,877
    
$
1,973
    
$
1,904
    
$
1,794
    
$
1,882
    
$
7,553
  
核心收益(税前)
    
1,876
      
2,054
      
1,811
      
2,036
      
1,995
      
7,896
  
總-核心收益(税前)和核心總收益
費用
$
3,753
    
$
4,027
    
$
3,715
    
$
3,830
    
$
3,877
    
$
15,449
  
費用效率比
    
50.0
%
    
49.0
%
    
51.3
%
    
46.8
%
    
48.5
%
    
48.9
%
核心一般費用
                                                
一般費用--財務報表
  
$
1,898
    
$
2,000
    
$
1,904
    
$
1,892
    
$
2,032
    
$
7,828
  
減去：列入項目的一般費用
被排除在核心收益之外
                                                
重組費用
    
-
      
-
      
-
      
-
      
150
      
150
  
整合和收購
    
8
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
法律規定和其他費用
    
13
      
27
      
-
      
98
      
-
      
125
  
總計
  
$
21
    
$
27
    
$
-
    
$
98
    
$
150
    
$
275
  
核心一般費用
  
$
1,877
    
$
1,973
    
$
1,904
    
$
1,794
    
$
1,882
    
$
7,553
  
核心一般費用
  
$
1,877
    
$
1,973
    
$
1,904
    
$
1,794
    
$
1,882
    
$
7,553
  
CER調整(1)
    
-
      
4
      
1
      
27
      
(14
)
    
18
  
核心一般費用，按CER計算
  
$
1,877
    
$
1,977
    
$
1,905
    
$
1,821
    
$
1,868
    
$
7,571
  

(1)
將外匯匯率更新為22年第一季度使用的匯率的影響。


有關前瞻性陳述的注意事項：
宏利不時作出書面及/或口頭的前瞻性陳述，包括在本文件中。此外，我們的代表可能會向分析師、投資者、媒體和其他人口頭髮表前瞻性聲明。所有這些聲明都是根據加拿大各省證券法和1995年美國私人證券訴訟改革法的“安全港”條款作出的。
本文件中的前瞻性陳述包括但不限於有關我們的NCIB下可能進行的股票回購、IFRS的影響、公司在新會計準則下的收益列報和報告，以及我們在IFRS 17下的中期財務和經營目標，包括我們的核心淨資產收益率目標、股息支付率目標和新的CSM目標，此外還涉及我們的目標、目標、戰略、意圖、計劃、信念、預期和估計等，通常可以通過使用“可能”等詞語來識別。“將”、“可能”、“應該”、“將”、“可能”、“預期”、 “估計”、“相信”、“計劃”、“目標”、“目標”、“繼續”和“目標”(或其否定)以及類似意義的詞語和表述，包括關於可能或假定的未來結果的陳述。儘管我們認為此類前瞻性表述中反映的預期是合理的，但此類表述包含風險和不確定性，不應過度依賴此類表述，也不應將其解讀為以任何方式確認市場或分析師的 預期。
前瞻性陳述中應用了某些重大因素或假設，實際結果可能與此類陳述中明示或暗示的結果大不相同。
可能導致實際結果與預期大不相同的重要因素包括但不限於：總體商業和經濟狀況 (包括但不限於股票市場的表現、波動性和相關性、利率、信用和掉期利差、匯率、投資損失和違約、市場流動性和擔保人、再保險人和交易對手的信譽)；新冠肺炎的持續流行，包括任何變體，以及政府當局已經或可能採取的應對新冠肺炎的行動，包括任何變體的影響；法律和法規的變化；會計的變化
2022年5月11日-報告第一季度業績的新聞稿
12

在我們開展業務的任何地區適用的標準；監管資本要求的變化；我們執行戰略計劃和戰略計劃變化的能力；我們財務實力或信用評級的下調；我們維持聲譽的能力；商譽或無形資產的減值或針對未來税收資產的撥備；與發病率、死亡率和投保人行為有關的估計的準確性；在應用會計政策、精算方法和內含價值方法時使用的其他估計的準確性；我們實施有效對衝策略的能力和此類策略產生的不可預見的後果。我們獲得適當資產以支持我們長期負債的能力；競爭和合並水平；我們通過當前和未來分銷渠道銷售和分銷產品的能力 ；因收購和處置企業而產生的意外負債或資產減值；出售歸類為可供出售的投資所產生的損失的變現；我們的流動性，包括在需要時獲得融資以償還預期到期日的現有財務負債；質押額外抵押品的義務；提供信用證以提供資本管理靈活性；從交易對手處收到的信息的準確性和交易對手履行義務的能力；再保險的可用性、可負擔性和充分性；法律和監管程序，包括税務審計、税務訴訟或類似程序；我們 調整產品和服務以適應不斷變化的市場的能力；我們吸引和留住關鍵高管的能力, 這些風險包括：員工和代理人；對複雜模型的正確使用和解釋或所用模型中的缺陷；與我們的非北美業務相關的政治、法律、運營和其他風險；收購和我們完成收購的能力，包括為此提供股權和債務融資；公司或公共基礎設施系統關鍵要素的中斷或變化；環境問題；我們保護知識產權的能力和侵權索賠；以及我們無法從子公司提取現金。
有關可能導致實際結果與預期大不相同的重大風險因素的其他信息，以及有關在做出前瞻性陳述時應用的重大因素或假設的其他信息，可在我們最近的年度報告中管理層的討論和分析中的“風險管理和風險因素”和“關鍵精算和會計政策”中找到，在我們最新的中期報告中的“風險管理和風險因素更新”和“關鍵精算和會計政策”下可以找到。在我們最近的年度報告和中期報告中的合併財務報表的“風險管理”註釋中，以及在我們向加拿大和美國證券監管機構提交的文件中的其他地方。
除非另有説明，本文件中的前瞻性陳述均為截至本文件發佈之日的陳述，旨在幫助投資者和其他人瞭解我們的財務狀況和經營結果、我們未來的運營以及我們的目標和戰略重點，可能不適用於其他目的。除法律要求外，我們不承諾更新任何前瞻性的 聲明。







2022年5月11日-報告第一季度業績的新聞稿
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