10-Q
錯誤Q20001145255--09-3000011452552021-10-012022-03-3100011452552020-10-012021-03-3100011452552021-01-012021-03-3100011452552022-01-012022-03-3100011452552022-03-3100011452552021-09-3000011452552021-10-012021-12-3100011452552020-10-012020-12-3100011452552020-10-012021-09-3000011452552022-03-042022-03-0400011452552021-03-3100011452552022-05-0900011452552020-09-3000011452552021-12-3100011452552020-12-310001145255美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2022-03-310001145255美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-03-310001145255Hnna:DividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2022-03-310001145255HNA:回購計劃成員2022-03-310001145255HNA:兩千和二十六個音符成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2022-03-310001145255美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-09-300001145255美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-01-012022-03-310001145255美國-公認會計準則:股東服務成員2022-01-012022-03-310001145255美國-GAAP:InvestmentAdviceMembers2022-01-012022-03-310001145255Hnna:TwoThousandTwentyOneDividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-01-012022-03-310001145255Hnna:TwoThousandTwentyOneDividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2022-01-012022-03-310001145255美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-01-012022-03-310001145255美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-01-012021-03-310001145255美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-01-012021-03-310001145255美國-公認會計準則:股東服務成員2021-01-012021-03-310001145255美國-GAAP:InvestmentAdviceMembers2021-01-012021-03-310001145255Hnna:TwoThousandEighteenDividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-01-012021-03-310001145255Hnna:TwoThousandEighteenDividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2021-01-012021-03-310001145255Hnna:TwoThousandTwentyOneDividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-01-012021-03-310001145255Hnna:TwoThousandTwentyOneDividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2021-01-012021-03-310001145255美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-01-012021-03-310001145255美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-10-012021-12-310001145255美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-10-012021-12-310001145255Hnna:TwoThousandTwentyOneDividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2021-10-012021-12-310001145255美國-美國公認會計準則:普通股成員Hnna:TwoThousandTwentyOneDividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2021-10-012021-12-310001145255美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-10-012020-12-310001145255Hnna:TwoThousandEighteenDividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2020-10-012020-12-310001145255美國-美國公認會計準則:普通股成員Hnna:TwoThousandEighteenDividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2020-10-012020-12-310001145255美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-10-012020-12-310001145255美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-10-012022-03-310001145255Hnna:DividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2021-10-012022-03-310001145255美國-GAAP:InvestmentAdviceMembers2021-10-012022-03-310001145255美國-公認會計準則:股東服務成員2021-10-012022-03-310001145255美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-10-012022-03-310001145255美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-10-012022-03-310001145255美國-公認會計準則:公共類別成員2021-10-012022-03-310001145255Hnna:FourPointEightSevenFivePercentNotesDueTwoThousandTwentySixMember2021-10-012022-03-310001145255Hnna:TwoThousandTwentyOneDividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2021-10-012022-03-310001145255HNA:新加州成員2021-10-012022-03-310001145255美國-公認會計準則:一般和行政費用成員2021-10-012022-03-310001145255美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2020-10-012021-03-310001145255Hnna:DividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2020-10-012021-03-310001145255美國-GAAP:InvestmentAdviceMembers2020-10-012021-03-310001145255美國-公認會計準則:股東服務成員2020-10-012021-03-310001145255Hnna:TwoThousandEighteenDividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2020-10-012021-03-310001145255Hnna:TwoThousandTwentyOneDividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2020-10-012021-03-310001145255美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員HNA:兩千和二十六個音符成員2021-10-200001145255HNA:回購計劃成員2010-08-012010-08-310001145255HNA:兩千和二十六個音符成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayable成員2021-10-202021-10-200001145255HNA:新加州成員2021-03-310001145255美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-03-310001145255美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-03-310001145255美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-03-310001145255美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-03-310001145255美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-09-300001145255美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-09-300001145255美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-12-310001145255美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-12-310001145255美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-09-300001145255美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-09-300001145255美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-12-310001145255美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-12-310001145255美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-09-30ISO 4217:美元Xbrli:共享Xbrli:純Utr:天Utr:年份HNA:基金ISO 4217:美元Xbrli:共享
目錄表
 
 
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
 
 
表格
10-Q
 
 
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末的季度3月31日,2022
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期
                    
                    
佣金文件編號
001-36423
 
 
軒尼詩顧問公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
 
 
加利福尼亞
 
68-0176227
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
 
(美國國税局僱主
識別號碼)
   
紅木大道7250號
,
200套房
諾瓦託, 加利福尼亞
 
94945
(主要行政辦公室地址)
 
(郵政編碼)
(415)
899-1555
(註冊人電話號碼)
 
 
根據該法第12(B)條登記的證券:
 
每個班級的標題
  
交易符號
  
各交易所名稱
在其上註冊的
普通股,無面值
  
HNNA
  
納斯達克股市有限責任公司
4.875% Notes due 2026
  
HNNAZ
  
納斯達克股市有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否已經按照條例第405條的規定以電子方式提交了所有需要提交的交互數據文件
S-T
在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類檔案的較短期限內)。 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、
非加速
Filer是一家規模較小的報告公司,還是一家新興的成長型公司。請參閲規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義
12b-2
《交易所法案》。
 
大型加速文件服務器
 
  
加速文件管理器
 
       
非加速
文件服務器
 
  
規模較小的報告公司
 
       
 
 
 
  
新興成長型公司
 
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法☐第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則所定義
12b-2
《交易法》)。是,☐不是
截至2022年5月9日,有7,480,180已發行和已發行的普通股。
 
 
 

目錄表
軒尼詩顧問公司
目錄
 
第一部分
 
財務信息
  
     
     
項目1
 
未經審計的簡明財務報表
  
 
1
 
     
 
 
資產負債表
  
 
1
 
     
 
 
損益表
  
 
2
 
     
 
 
股東權益變動表
  
 
3
 
     
 
 
現金流量表
  
 
4
 
     
 
 
未經審計的簡明財務報表附註
  
 
5
 
     
項目2
 
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
  
 
14
 
     
項目4
 
控制和程序
  
 
24
 
     
第II部
 
其他信息
  
     
     
第1A項
 
風險因素
  
 
25
 
     
項目6
 
陳列品
  
 
25
 
     
 
 
簽名
  
 
26
 
 
i

目錄表
第一部分:財務信息
項目1:未經審計的簡明財務報表
資產負債表
(單位為千,不包括每股和每股金額)
 
    
3月31日,
2022
    
9月30日,
2021
 
    
(未經審計)
        
資產
                 
流動資產
                 
現金和現金等價物
   $ 55,835      $ 15,836  
按公允價值投資有價證券
     10        10  
應收投資手續費收入
     2,603        2,795  
預付費用
     636        788  
其他應收賬款
     299        277  
    
 
 
    
 
 
 
流動資產總額
     59,383        19,706  
    
 
 
    
 
 
 
財產和設備,扣除累計折舊#美元1,953及$1,850,分別
     309        311  
經營租賃
使用權
資產
     830        1,010  
管理合同
     80,643        80,643  
其他資產
     152        235  
    
 
 
    
 
 
 
總資產
   $ 141,317      $ 101,905  
    
 
 
    
 
 
 
負債與股東權益
                 
流動負債
                 
應計負債和應付帳款
   $ 2,473      $ 4,151  
經營租賃負債
     363        359  
應付所得税
     425        1,050  
    
 
 
    
 
 
 
流動負債總額
     3,261        5,560  
    
 
 
    
 
 
 
應付票據,扣除發行成本
     38,728        —    
長期經營租賃負債
     463        646  
遞延所得税淨負債
     13,471        12,437  
    
 
 
    
 
 
 
總負債
     55,923        18,643  
    
 
 
    
 
 
 
承付款和或有事項(附註9)
               
股東權益
                 
普通股,不是面值,22,500,000授權股份;7,480,064截至的已發行及已發行股份
2022年3月31日,以及7,469,584截至2021年9月30日
     20,642        19,964  
留存收益
     64,752        63,298  
    
 
 
    
 
 
 
股東權益總額
     85,394        83,262  
    
 
 
    
 
 
 
總負債和股東權益
   $ 141,317      $ 101,905  
    
 
 
    
 
 
 
見未經審計的簡明財務報表附註
 
1

目錄表
損益表
(單位為千,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
 

 
  
截至3月31日的三個月,
 
  
截至3月31日的六個月,
 
 
  
2022
 
 
2021
 
  
2022
 
 
2021
 
收入
                                 
投資諮詢費
   $ 7,186     $ 7,347      $ 15,124     $ 14,555  
股東服務費
     559       587        1,155       1,168  
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
 
總收入
     7,745       7,934        16,279       15,723  
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
 
運營費用
                                 
薪酬和福利
     2,111       2,252        4,373       4,356  
一般和行政
     1,163       1,132        2,563       2,440  
互惠基金分銷
     178       120        333       241  
分項諮詢
收費
     1,570       1,804        3,447       3,589  
折舊
     50       63        103       125  
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
 
總運營費用
     5,072       5,371        10,819       10,751  
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
 
淨營業收入
     2,673       2,563        5,460       4,972  
利息支出
     490       —          998       —    
其他收入
     (1     —          (3     (1
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
 
所得税前收入支出
     2,184       2,563        4,465       4,973  
所得税費用
     582       677        950       1,314  
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
 
淨收入
   $ 1,602     $ 1,886      $ 3,515     $ 3,659  
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
 
每股收益
                                 
基本信息
   $ 0.21     $ 0.26      $ 0.47     $ 0.50  
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
 
稀釋
   $ 0.21     $ 0.26      $ 0.46     $ 0.50  
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
 
加權平均流通股
                                 
基本信息
     7,478,707       7,360,928        7,475,660       7,359,389  
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
 
稀釋
     7,548,335       7,382,854        7,535,154       7,372,708  
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
 
宣佈的每股現金股息
   $ 0.14     $ 0.14      $ 0.28     $ 0.28  
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
 
見未經審計的簡明財務報表附註
 
2

目錄表
股東權益變動表
(單位:千,共享數據除外)
(未經審計)
 
 
  
截至2022年3月31日的六個月
 
 
  
普通股
 
 
留用
 
 
總計
股東的
 
 
  
股票
 
 
金額
 
 
收益
 
 
權益
 
2021年9月30日的餘額
     7,469,584     $ 19,964     $ 63,298     $ 83,262  
淨收入
     —         —         1,913       1,913  
已支付的股息
                     (1,027     (1,027
已歸屬的員工限制性股票
     10,000       —                      
回購既得員工限制性股票以代扣税款

     (3,458     (31     (6     (37
根據《2021年股息再投資和購股計劃》發行的汽車投資股票
     193       2       —         2  
根據《2021年股息再投資和購股計劃》發行的股息再投資股份
     1,729       19       —         19  
基於股票的薪酬
     —         388       —         388  
沒收員工限制性股票
     —         (3             (3
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2021年12月31日的餘額
     7,478,048     $ 20,339     $ 64,178     $ 84,517  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
淨收入
     —         —         1,602       1,602  
已支付的股息
     —         —         (1,028     (1,028
根據《2021年股息再投資和購股計劃》發行的汽車投資股票
     64       1       —         1  
根據《2021年股息再投資和購股計劃》發行的股息再投資股份
     1,952       19       —         19  
基於股票的薪酬
     —         295       —         295  
沒收員工限制性股票
     —         (12     —         (12
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2022年3月31日的餘額
     7,480,064     $ 20,642     $ 64,752     $ 85,394  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
 
  
截至2021年3月31日的六個月
 
 
  
普通股
 
  
留用
 
 
總計
股東的
 
 
  
股票
 
  
金額
 
  
收益
 
 
權益
 
2020年9月30日的餘額
     7,356,822      $ 18,705      $ 59,473     $ 78,178  
淨收入
     —          —          1,773       1,773  
宣佈的股息
     —          —          (1,011     (1,011
根據2018年股息再投資和購股計劃為汽車投資發行的股票
     652        6        —         6  
根據2018年股息再投資和購股計劃發行的股息再投資股份
     2,165        19        —         19  
基於股票的薪酬
     —          352        —         352  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
 
2020年12月31日餘額
     7,359,639      $ 19,082      $ 60,235     $ 79,317  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
 
淨收入
     —          —          1,886       1,886  
宣佈的股息
     —          —          (1,012     (1,012
根據2018年股息再投資和購股計劃為汽車投資發行的股票
     306        3        —         3  
根據《2021年股息再投資和購股計劃》發行的汽車投資股票
     838        7        —         7  
根據《2021年股息再投資和購股計劃》發行的股息再投資股份
     2,298        19        —         19  
基於股票的薪酬
     —          351        —         351  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
 
2021年3月31日的餘額
     7,363,081      $ 19,462      $ 61,109     $ 80,571  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
 
見未經審計的簡明財務報表附註
3

目錄表
現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
 
 
  
截至3月31日的六個月,
 
 
  
2022
 
 
2021
 
經營活動的現金流
                
淨收入
   $ 3,515     $ 3,659  
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整
                
折舊
     103       125  
有價證券的未實現收益
     —         (1
更改中
使用權
資產和經營租賃負債
     1       (35
票據發行成本攤銷
     120       —    
遞延所得税
     1,034       627  
遞延發售成本
     —         (7
沒收員工限制性股票
     (15     —    
基於股票的薪酬
     683       703  
經營性資產和負債變動
                
應收投資手續費收入
     192       (369
預付費用
     152       103  
其他應收賬款
     (22     92  
其他資產
     83       (1
應計負債和應付帳款
     (1,678     (1,171
應付所得税
     (625     (102
    
 
 
   
 
 
 
經營活動提供的淨現金
     3,543       3,623  
    
 
 
   
 
 
 
投資活動產生的現金流
                
購置財產和設備
     (100     (133
    
 
 
   
 
 
 
用於投資活動的現金淨額
     (100     (133
    
 
 
   
 
 
 
融資活動產生的現金流
                
發行票據所得款項,扣除承銷折扣後淨額
     39,042       —    
支付紙幣的發行費用
     (435     —    
回購既得員工限制性股票以代扣税款
     (37     —    
根據2018年股息再投資和股票回購計劃發行的股票所得收益

     —         9  
根據2021年股息再投資和股票回購計劃發行的股票的收益

     3       7  
股息支付
     (2,017     (1,985
    
 
 
   
 
 
 
融資活動提供(用於)的現金淨額
     36,556       (1,969
    
 
 
   
 
 
 
現金及現金等價物淨增加情況
     39,999       1,521  
期初的現金和現金等價物
     15,836       9,955  
    
 
 
   
 
 
 
期末現金和現金等價物
   $ 55,835     $ 11,476  
    
 
 
   
 
 
 
現金流量信息的補充披露
                
繳納所得税的現金
   $ 541     $ 790  
支付利息的現金
   $ 878     $     
以股票形式發行的股息再投資
   $ 38     $ 38  
見未經審計的簡明財務報表附註

 

4

目錄表
軒尼詩顧問公司
未經審計的簡明財務報表附註
 
(1)
財務報表列報基礎
隨附的截至2021年9月30日的簡明資產負債表來自經審計的財務報表,以及截至2022年3月31日的三個月和六個月的未經審計的中期簡明財務報表,是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的,其中包括軒尼詩顧問公司(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的賬目。這些未經審計的中期簡明財務報表中的某些信息和腳註披露,通常包括在根據美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中,但已根據美國證券交易委員會關於季度報告表格的規則和規定進行了濃縮或遺漏
10-Q.
管理層認為,未經審計的中期簡明財務報表反映了公司在2022年3月31日的財務狀況、公司截至2022年和2021年3月31日的三個月和六個月的經營業績以及公司截至2022年和2021年3月31日的三個月和六個月的現金流量的公允報表所需的所有調整。這些未經審計的中期簡明財務報表和附註應與公司已審計的2021財年財務報表及其附註一併閲讀,這些財務報表和附註包括在公司於
表格10-K
截至2021年9月30日的財年。
編制財務報表需要管理層作出估計和假設。做出估計需要管理層做出重大判斷。因此,實際結果可能與這些估計值有很大不同。
該公司的經營活動主要包括提供投資諮詢服務16
開放式
以軒尼詩基金為品牌的共同基金。公司為各類軒尼詩基石成長基金、軒尼詩焦點基金、軒尼詩基石中型30股基金、軒尼詩基石大型成長基金、軒尼詩基石價值基金、軒尼詩總回報基金、軒尼詩股票及收入基金、軒尼詩平衡基金、軒尼詩能源轉型基金、軒尼詩中游基金、軒尼詩燃氣公用事業基金、軒尼詩日本基金、軒尼詩日本小型股基金、軒尼詩大型股金融基金、軒尼詩小型股金融基金及軒尼詩科技基金提供投資顧問。該公司亦為軒尼詩旗下基金的投資者提供股東服務。
該公司的營業收入包括軒尼詩基金支付給它的合同投資諮詢和股東服務費。除其他外,本公司從每個軒尼詩基金賺取投資顧問費:
 
   
擔任基金的投資組合經理或監督
副顧問
擔任基金的投資組合經理,包括管理基金投資組合的組成(包括根據基金的投資目標、政策和限制購買、保留和處置投資組合證券),尋求基金投資組合的最佳執行,管理基金軟美元的使用,以及管理基金的代理投票;
5

目錄表
   
對基金的投資組合頭寸和現金進行每日對賬;
 
   
監測基金的流動性;
 
   
監督基金對其投資目標和限制以及聯邦證券法的遵守情況;
 
   
維護合規計劃(包括道德準則),對基金服務提供商的合規計劃進行持續審查(包括
副顧問),
酌情包括其道德守則,對基金的服務提供者進行實地訪問(包括
副顧問)
在可行的情況下,監測濫用交易行為的事件,審查基金費用應計、支付和固定費用比率,評估保險提供商的忠實保證金、董事和高級管理人員以及錯誤和遺漏保險,以及網絡安全保險覆蓋範圍,管理監管審查合規和迴應,進行員工合規培訓,審查服務提供商提供的報告,以及維護簿冊和記錄;
 
   
如果適用,監督基金的遴選和繼續僱用
副顧問,
檢討基金的投資表現,並監察
副顧問的
堅持基金的投資目標、政策和限制;
 
   
監督向基金提供會計、管理、分銷、轉讓代理、託管、銷售、營銷、公共關係、審計、信息技術和法律服務的服務提供商;
 
   
維護
內部
營銷和分銷部門代表基金;
 
   
準備或指導準備基金的所有監管文件,包括撰寫和每年更新基金的招股説明書和相關文件;
 
   
對於基金的每一份年度報告,編寫或審查基金最近一年業績的書面摘要
12個月
期間;
 
   
監測和監督基金在第三方平臺上的可及性;
 
   
支付基金合規官員的激勵性薪酬,並聘用其他工作人員,如法律、營銷、國民賬户、分銷、銷售、行政和交易監督人員以及管理人員;
 
   
向軒尼詩旗下基金信託受託人委員會(“基金受託人委員會”)提供季度合規證明;以及
 
   
為基金董事會準備或審查材料,向基金董事會提交或領導與基金董事會的討論,準備或審查所有會議紀要,並安排基金董事會的培訓和教育。
6

目錄表
本公司從軒尼詩旗下基金的投資者類別股份中賺取股東服務費,其中包括維持
免費
軒尼詩基金的當前投資者可以致電該號碼,詢問有關他們的帳户或基金的問題,或在處理兑換和贖回請求或更改帳户選項方面獲得幫助。這些手續費收入由軒尼詩基金在美國銀行全球基金服務公司的會計師每天賺取和計算,隨後由管理層進行審查。這些費用是按月計算和開具帳單的,按照會計準則彙編606--與客户的合同收入確認。
在軒尼詩能源過渡基金的費用限制協議於2020年10月25日到期之前,該公司免除了該基金的部分費用。本公司繼續豁免部分有關軒尼詩中游基金及軒尼詩科技基金的費用,以符合合約所訂的費用比率限制。這些費用減免由軒尼詩基金在美國銀行全球基金服務公司的會計師每天計算,經管理層審查,然後按月計入費用,作為公司收入的補償。然後,每一筆免除的費用將從投資諮詢費收入中扣除,並減少公司在隨後一個月從該基金收到的諮詢費總額。到目前為止,公司只根據合同義務免除了費用,但公司有權酌情免除費用。任何免除費用的決定將僅適用於
繼續前進
基礎。
該公司關於投資諮詢和股東服務的合同協議證明,存在一種固定和可確定費用的合同,並且每天提供服務。這種可收集性被認為是可能的,因為費用是在提供服務的月份的下一個月從軒尼詩基金收到的。
 
(2)
購買的管理合同
在整個歷史上,本公司已完成了10次與管理30不同的共同基金,其中一些被重組為現有的軒尼詩基金。根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)的指引,本公司定期審核其管理合同資產的賬面價值,以確定是否發生任何減值。管理合同資產的公允價值是採用收益法估計的,其依據是管理層的估計和假設,包括
第三方
利用適當的估值技術進行估值。已經確定那裏有不是截至該日期的減值。截至2022年3月31日,管理層進行了定性分析,並確定更有可能繼續存在不是減損。
根據會計準則彙編350-無形資產-商譽及其他,使用年限不確定的無形資產不攤銷,但至少每年進行減值測試。本公司在每個報告期內審查管理合同的使用期限,以確定它們是否繼續具有無限期的使用期限。
7

目錄表
(3)
投資諮詢協議
本公司與軒尼詩旗下基金信託基金訂有投資顧問協議,根據協議,本公司為所有類別的16軒尼詩基金。
投資諮詢協議必須每年(除非在有限的情況下)由(A)基金董事會或適用的軒尼詩基金的大多數流通股投票,以及(B)不是軒尼詩基金的利害關係人的軒尼詩基金信託的多數受託人投票表決。如果投資諮詢協議沒有續簽,它將自動終止。在另外兩種情況下,投資諮詢協議終止。首先,如果公司將其轉讓給另一位顧問,投資諮詢協議將自動終止(轉讓包括“間接轉讓”,這是公司普通股的足夠數量的轉讓,被視為構成一個控制集團)。第二,投資諮詢協議可以在下列情況下在期滿前終止60由適用的軒尼詩基金或本公司發出的日前書面通知。
根據每份投資顧問協議的規定,本公司按適用基金每日平均資產淨值的百分比每月收取投資顧問費。
本公司已訂立
分項諮詢
軒尼詩焦點基金、軒尼詩股權及收入基金、軒尼詩日本基金及軒尼詩日本小型股基金的協議。在2022年1月31日之前,本公司還擁有
分項諮詢
關於軒尼詩能源過渡基金和軒尼詩中游基金的協議。在每一個下面
分項諮詢
協議、協議、
副顧問
負責根據該協議的條款及適用的軒尼詩旗下基金的招股章程及補充資料聲明,對適用的軒尼詩旗下基金的資產進行投資及再投資。這個
副顧問
受本公司和基金董事會的指導、監督和控制。這個
分項諮詢
協議必須以與投資諮詢協議相同的方式每年續簽(在有限情況下除外),並遵守與投資諮詢協議相同的終止條款。
以此來換取
分項諮詢
服務,由公司(不是軒尼詩基金)支付
分項諮詢
繳交的費用
副顧問
從它自己的資產中。
分項諮詢
費用按適用費用的百分比計算
次要建議
基金的日均資產淨值。
自2022年1月31日起,本公司與BP Capital Fund Services,LLC共同同意終止
分項諮詢
關於軒尼詩能源過渡基金和軒尼詩中游基金的協議。這些資金現在由公司內部管理。
 
(4)
公允價值計量
公司採用會計準則編碼820--所有金融資產和負債的公允價值計量,建立了計量公允價值的框架,並擴大了關於公允價值計量的披露。該準則將公允價值定義為“在計量日期,在市場參與者之間的有序交易中,出售一項資產或轉移一項負債所收到的價格”。它還建立了由以下三個層次組成的公允價值層次結構,這些層次對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序:
8

目錄表
   
第1級--一個實體在計量日有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未經調整的報價;
 
   
第2級-其他重要的可觀察到的投入(包括但不限於,類似資產或負債在活躍市場的報價,相同或類似資產或負債的非活躍市場的報價,以及
模型派生
所有重要投入和重要價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到的估值);以及
 
   
第3級--當沒有可觀察到的投入時,無法觀察到的重大投入(包括實體自己關於市場參與者將根據最佳可獲得信息使用什麼來為資產或負債定價的假設)。
根據這些定義,以下表格代表了公司在1至3級層次結構中分類的資產:

 
 
  
March 31, 2022
 
 
  
1級
 
  
2級
 
  
3級
 
  
總計
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(單位:千)
 
貨幣市場基金存款
  
$
52,100
 
  
$
—  
 
  
$
—  
 
  
$
52,100
 
共同基金投資
  
 
10
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
10
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
52,110
 
  
$
—  
 
  
$
—  
 
  
$
52,110
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
包含的金額包括:
  
  
  
  
現金和現金等價物
  
$
52,100
 
  
$
—  
 
  
$
—  
 
  
$
52,100
 
有價證券投資
  
 
10
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
10
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
52,110
 
  
$
—  
 
  
$
—  
 
  
$
52,110
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
  
2021年9月30日
 
 
  
1級
 
  
2級
 
  
3級
 
  
總計
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(單位:千)
 
貨幣市場基金存款
  
$
11,554
 
  
$
—  
 
  
$
—  
 
  
$
11,554
 
共同基金投資
  
 
10
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
10
 
總計
  
$
11,564
 
  
$
—  
 
  
$
—  
 
  
$
11,564
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
包含的金額包括:
  
  
  
  
現金和現金等價物
  
$
11,554
 
  
$
—  
 
  
$
—  
 
  
$
11,554
 
有價證券投資
  
 
10
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
10
 
總計
  
$
11,564
 
  
$
—  
 
  
$
—  
 
  
$
11,564
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
有幾個不是在截至2022年3月31日的六個月內,或截至2021年9月30日的年度內,水平之間的轉移。
鑑於應收賬款、應付賬款和應計負債的短期性質,這些工具的公允價值接近其賬面價值。
2026年票據(見附註7)的公允價值約為$40.6截至2022年3月31日,基於債券在該日的最後交易價格(一級)。
9

目錄表
(5)
租契
本公司在一開始就確定一項安排是否為經營租賃。經營租賃包括在經營租賃中
使用權
資產和流動及
長期
公司資產負債表上的經營租賃負債。在截至2021年3月31日的季度內,公司續簽了其位於加利福尼亞州諾瓦託的辦公室的租約,增加了三年,這創建了一個
長期
自該日起的經營租賃。在租約續期時,本公司記錄了
使用權
資產為$1.1其資產負債表上有100萬美元
。續訂的租約將於July 31, 2024。沒有其他人
長期
截至2022年3月31日和2021年9月30日的運營租約。
使用權
資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利,經營租賃負債代表本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃
使用權
資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。在確定租賃付款的現值時,本公司根據租賃開始日的信息使用遞增借款利率。本公司的租賃條款可包括在合理確定其將行使任何此類選擇權時延長租約的選擇權。就其租約而言,該公司的結論是,不能合理地確定是否會行使任何續期選擇權,因此,這些數額不被確認為經營租約的一部分。
使用權
資產或經營租賃負債。初始租期為12個月或以下的租賃以及某些被視為微不足道的辦公設備租賃不在資產負債表上記錄,並作為已發生的支出計入一般和行政費用項下的租金支出。與經營租賃有關的租賃費用按預期租賃期限按直線法確認。
該公司最重要的租賃是辦公設施的房地產租賃。本公司根據以下條款租賃辦公空間
不可取消
經營租約。它的主要執行辦事處位於加利福尼亞州的諾瓦託,在德克薩斯州的奧斯汀、馬薩諸塞州的波士頓和北卡羅來納州的教堂山設有其他辦事處。只有加利福尼亞州諾瓦託的寫字樓租約已經資本化,因為其他運營租約的期限為12個月或更短,包括
逐月
在自然界中。公司經營租賃的分類
使用權
與本公司經營租賃有關的資產和經營租賃負債及其他補充資料如下:
 
    
March 31, 2022
 
    
(以千為單位,
除了年份和
百分比)
 
經營租賃
使用權
資產
   $ 830  
當期經營租賃負債
   $ 363  
長期經營租賃負債
   $ 463  
加權平均剩餘租期
     2.3  
加權平均貼現率
     0.90
在2022年3月31日終了的6個月中,所有辦公室的租金支出總額為#美元,在損益表的一般和行政費用項下記錄。0.2百萬美元。
10

目錄表
公司資產負債表中反映的公司經營租賃負債未來到期的未貼現現金流量以及與經營租賃負債餘額的對賬如下:

 
 
  
March 31, 2022
 
 
  
(單位:千)
 
2022財年剩餘時間
   $ 182  
2023財年
     374  
2024財年
     286  
    
 
 
 
未貼現現金流合計
     842  
    
 
 
 
現值貼現
     (16
    
 
 
 
經營租賃負債總額
   $ 826  
    
 
 
 
 
(6)
應計負債和應付帳款
反映在公司資產負債表上的應計負債和應付帳款的詳細情況如下:
 
 
  
March 31, 2022
 
  
2021年9月30日
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(單位:千)
 
應計獎金負債
   $ 1,324     
$

2,738
應計
副顧問
收費
     494        628
其他應計費用
     655        785
    
 
 
       
 
 
應計負債和應付賬款總額
   $ 2,473     
$
4,151
    
 
 
       
 
 
 
(7)
未償債務
2021年10月20日,本公司完成公開發行4.8752026年到期的%票據,本金總額為$40,250,000(“2026年債券”),其中包括充分行使承銷商的超額配售選擇權。最初收到的淨收益約為#美元。38,607,000在考慮發行成本和承銷商折扣的影響後。債券年息率為4.875釐,由2021年12月31日起到期,每季度最後一日派息。2026年發行的債券將於2026年12月31日到期。
2026年債券為直接無抵押債務,與公司未來的任何無擔保無從屬債務享有同等的償付權,優先於明確規定其從屬於2026年債券的任何公司未來債務,實際上從屬於本公司所有現有和未來的有擔保債務,並在結構上從屬於本公司任何未來子公司的所有現有和未來債務及其他債務。
 
(8)
所得税
本公司截至2022年和2021年3月31日止六個月的有效所得税税率為21.3%和26.4%。截至2022年3月31日的6個月,由於確認了與加州退税相關的税收優惠,實際所得税率低於聯邦法定税率。0.2百萬美元。
11

目錄表
本公司受
美國聯邦司法管轄區和各州司法管轄區的所得税。截至2022年3月31日,該公司已確定其應繳納所得税的22個州税收管轄區。
 
(9)
承付款和或有事項
除附註5所述經營租賃外,本公司並無承擔或無重大或有事項,其原始條款超過一年。
 
(10)
權益
修訂和重新制定2013年綜合激勵計劃
本公司已採納及本公司股東已批准經修訂及重訂的2013年綜合激勵計劃(“綜合計劃”)。根據綜合計劃,參與者可以獲得RSU,每個RSU代表一種無資金、無擔保的權利,可以在接受者獎勵中指定的日期獲得公司普通股的一部分。當公司被要求向RSU接受者交付股票時,該公司發行新的普通股。根據綜合計劃批出的車船單位,在四年內按25每年的百分比。公司認識到
以股票為基礎
員工的薪酬支出
直線
在每項獎勵的四年歸屬期內。
以下是RSU活動的摘要:
 
 
  
截至2022年3月31日的六個月
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
股票
 
  
加權平均補助金
日期每股公允價值
 
非既得利益
期初餘額
     323,810      $ 8.87  
授與
                   
既得
(1)
     (72,392      (9.43
被沒收
     (7,917      (8.76
    
 
 
    
 
 
 
非既得利益
期末餘額
     243,501      $ 8.70  
    
 
 
    
 
 
 
 
(1)
 
代表部分歸屬的RSU,公司已確認其相關補償費用,但尚未向員工發行相關普通股。
與RSU相關的其他信息如下:
 
 
  
March 31, 2022
 
 
  
(以千為單位,
除年份外)
 
與RSU相關的預期補償費用總額
   $ 17,117  
已確認的與RSU相關的補償費用
     (14,998
    
 
 
 
與RSU相關的未確認補償費用
   $ 2,119  
    
 
 
 
RSU費用的加權平均剩餘年數
     2.6  
12

目錄表
股利再投資和股票購買計劃
2021年1月,本公司通過了股息再投資和購股計劃(“DRSPP”),取代了自2018年開始實施的以前的股息再投資和購股計劃。DRSPP為股東和新投資者提供了一種方便和經濟的手段,購買公司普通股的股票,並將公司普通股支付的現金股息進行再投資。根據DRSPP及其前身計劃,公司發佈了3,9386,259分別在截至2022年和2021年3月31日的六個月內持有普通股。根據DRSPP可發行的最大股票數量為1,470,000,其中1,456,519截至2022年3月31日,股票仍可供發行。
股票回購計劃
2010年8月,公司通過了股票回購計劃。該計劃規定,公司可以回購最多1,500,000其普通股,沒有到期日。股票回購可以在公開市場、私下協商的交易或其他方式進行。總計596,368根據股票回購計劃,股票仍可進行回購。在截至2022年3月31日的六個月內,公司沒有根據股票回購計劃回購任何普通股。
 
(11)
每股收益和每股股息
每股基本收益是通過淨收益除以已發行普通股的加權平均股數來確定的,而稀釋每股收益是通過淨收益除以經普通股等價物的稀釋效應調整後的已發行普通股的加權平均股數來確定的,普通股等價物由限制性股票單位(“RSU”)組成。
在截至2022年3月31日的三個月裏,所有普通股等價物都是攤薄的,因此包括在稀釋後每股收益的計算中。截至2022年3月31日止六個月,本公司不包括357普通股等價物從稀釋後的每股收益計算中扣除,因為它們不是攤薄的。截至2021年3月31日止三個月及六個月,本公司不包括74,352227,410普通股等價物分別從稀釋後的每股收益計算中扣除,因為它們不是攤薄的。在所有情況下,排除的普通股等價物包括
非既得利益
RSU。
該公司支付了季度現金股息#美元0.13752022年3月4日每股,截至2022年2月22日登記在冊的股東。
 
(12)
近期發佈和採用的會計準則
本公司已審查在其最近一份表格的提交日期之間發佈的會計聲明
10-K,
日期為2021年11月24日,本表格的提交日期
10-Q
並已確定,任何發佈的會計聲明都不會對公司的財務狀況、經營業績或披露產生重大影響。
13

目錄表
(13)
後續事件
自該等財務報表發佈之日起,本公司已對後續事件進行評估,並得出結論認為,除下文披露外,在此期間並無發生任何需要確認或披露的重大事件。
2022年4月20日,本公司簽訂了一項
逐月
德克薩斯州達拉斯辦公空間的運營租賃。租期從2022年6月1日開始。
 
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
前瞻性
陳述
本報告包含證券法定義的“前瞻性陳述”,我們聲稱1995年的“私人證券訴訟改革法”為前瞻性陳述提供了安全港的保護。在某些情況下,
前瞻性
陳述可以通過諸如“預期”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“將會”、“應該”、“可能”、“將會”、“假定”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“項目”、“繼續”、“尋求”以及類似的表達方式以及將來時的陳述來識別。我們的這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測,基於我們目前掌握的信息。
前瞻性
報表不應被理解為對未來業績或成果的保證,也不一定準確地説明實現這種業績或成果的時間或手段。
前瞻性陳述受風險、不確定因素和假設的影響,包括“風險因素”一節和我們年度報告中其他部分所描述的風險、不確定因素和假設。
表格10-K
截至2021年9月30日的財年。不可預見的事態發展可能導致實際業績或結果與前瞻性陳述中所表達或建議的大不相同。管理層不對這些前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。沒有規定要求在本報告日期之後更新任何前瞻性陳述,以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化相一致。
我們的業務活動受到許多因素的影響,包括但不限於共同基金股東的贖回、税收、總體經濟和商業狀況、利率變動、競爭狀況、行業監管和股票市場的波動,其中許多都不是我們管理層所能控制的。此外,我們運營所處的商業和監管環境仍然複雜、不確定,並可能發生變化。我們預計監管要求和事態發展將導致我們產生額外的行政和合規成本。儘管我們的經濟和監管環境多變,我們仍然專注於軒尼詩基金的投資表現,並致力於提供
高品質
為投資者提供客户服務。
我們的業務戰略重點是:(A)確定、完成和整合未來的收購;(B)通過保留我們目前管理的共同基金資產和產生流入我們管理的共同基金的資金,實現有機增長。我們商業策略的成功可能受到“風險因素”一節和我們的年度報告中其他部分所討論的因素的影響。
表格10-K
截至2021年9月30日的財年。所有關於我們業務戰略的陳述,以及關於市場趨勢和風險的陳述,以及關於市場變化的假設,從本質上講都是前瞻性的。
 
14

目錄表
概述
我們的主要業務是為一個家族提供投資諮詢服務
開放式
以軒尼詩基金為品牌的共同基金。我們在內部管理着16只軒尼詩基金中的12只。至於餘下的四個基金,我們已把
日常工作
投資組合管理職責
副顧問,
受我們的監督。我們監督每個人的選擇和繼續聘用
副顧問,
審查每隻基金的投資業績,並對每隻基金進行監控
副顧問的
遵守每個適用基金的投資目標、政策和限制。此外,我們還對以下項目的合規計劃進行持續審查
副顧問
並進行現場訪問
副顧問,
是可行的。我們的次要業務活動是為軒尼詩基金的投資者提供股東服務。
在2022年1月31日之前,
日常工作
管理兩隻軒尼詩基金,即軒尼詩能源過渡基金和軒尼詩中流基金,由一名
副顧問,
BP資本基金服務有限責任公司。自該日起,我們與BP Capital Fund Services,LLC共同同意終止
分項諮詢
這些資金的協議。
我們的運營收入來自軒尼詩基金支付給我們的投資諮詢費和股東服務費。這些費用按每隻軒尼詩旗下基金每日平均淨資產的百分比計算。投資諮詢費的百分比金額因基金而異。股東服務費的百分比金額在所有基金中都是一致的,但只對投資者類別的股票收取股東服務費。我們收取的費用金額會隨着每隻軒尼詩基金平均資產淨值的變動而波動,這受每隻基金的投資表現、股票的購買和贖回、整體市場狀況以及我們的營銷、銷售和公關工作的成功程度的影響。
道瓊斯工業股票平均價格指數(Dow Jones Industrial Average)公佈的總回報率為
-4.10%
截至2022年3月31日的三個月和六個月分別為3.44%。股市在2022年日曆年開始時出現反彈,道瓊斯指數和標準普爾500指數在2022年的前兩個交易日創下歷史收盤新高,但在3月上半月大幅下跌,並在季度末有所回升。儘管俄羅斯入侵烏克蘭加劇了經濟低迷,但對通脹和利率上升的擔憂令市場人氣承壓。隨着美聯儲自2018年以來首次上調利率,我們預計利率和通脹及其對美國經濟的影響將成為動盪市場的主要驅動因素。然而,我們認為,對於像我們這樣的長期投資者來説,市場的大部分交易價格都是合理的,我們仍然受到經濟實力和低失業率的鼓舞。美國失業率在2020年4月達到14.7%的峯值後,截至2022年3月僅為3.6%。在過去的50年裏,美國的失業率只有三次低於這一水平。
 
15

目錄表
在截至2022年3月31日的三個月裏,美國長期債券收益率大幅上升,而美聯儲在2022年3月16日將基準聯邦基金利率上調了0.25個百分點。此外,美聯儲已經傳達了其在未來幾年多次加息和大幅縮減資產負債表的意圖,以努力遏制通脹。我們認為,這些舉措的成功將取決於在不過度放緩美國經濟增長的情況下,通脹能夠以多快的速度降低。
以東京股票價格指數(“東證指數”)衡量的日本股市總回報率為
-6.24%
-10.69%
(以美元計算)分別為截至2022年3月31日的三個月和六個月。下降在很大程度上可以歸因於對美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)積極收緊政策的影響、烏克蘭衝突對全球經濟的影響以及中國的封鎖的擔憂。然而,在相對基礎上,日本的股票估值似乎很有吸引力,東證指數的預期市盈率接近12倍。
一年制
在截至2022年3月31日的期間,16只軒尼詩基金(投資者類別股票)中有12只產生了正回報。從長期來看,所有軒尼詩基金在三年、五年、
十年
(如有),以及自創業期至2022年3月31日止,唯一例外的是軒尼詩中流基金,該基金的年回報率為
-1.38%
-0.81%
分別在五年期和創始以來。
一如既往,我們致力於為投資者提供優質服務,並以一貫和紀律嚴明的方式進行投資。
買入並持有
拒絕市場時機觀念的哲學。我們的目標是提供投資者可以信任的產品,知道他們的錢是按照承諾進行投資的,並考慮到他們的最佳利益。因此,我們不斷尋求新的和改進的方式來支持軒尼詩基金的投資者,包括提供市場洞察、行業亮點和其他資源,幫助他們自信地管理他們的共同基金投資。我們運營着一個強大的
領先優勢
營銷自動化和客户關係管理(CRM)系統,除散户投資者外,還擁有超過10萬名財務顧問的數據庫。我們利用這項技術來幫助保留資產,並推動對軒尼詩基金的新購買。我們採用了全面的營銷和銷售計劃,包括內容、數字、社交媒體和傳統營銷計劃以及積極主動的會議。此外,我們一貫的年度公關活動導致軒尼詩品牌平均每兩到三天出現在電視、廣播、印刷或在線媒體上。
我們為全國超過15萬個共同基金賬户提供服務,包括聘請財務顧問幫助他們進行投資的投資者持有的賬户,以及直接與我們投資的散户投資者持有的賬户。我們為大約12,600名代表客户使用軒尼詩基金的財務顧問提供服務,其中包括180多名在最近一個季度首次購買我們的基金的財務顧問。這類顧問中約有17%擁有兩隻或兩隻以上的軒尼詩基金,近500名顧問的頭寸超過50萬美元。近年來,全國範圍內使用軒尼詩基金的賬户數量和財務顧問數量一直在下降,但擁有兩隻或兩隻以上軒尼詩基金或持有頭寸超過50萬美元的顧問數量保持相對穩定。我們相信,這表明了我們頂級顧問的品牌忠誠度。
 
16

目錄表
截至2022年3月31日,公司管理的總資產為38億美元,與2021年3月31日相比減少了2億美元,降幅為5.5%。減少的原因是淨流出,但被市場升值適度抵消。
下表説明瞭
逐個季度
自2021年3月31日以來我們管理的資產的變化:
 
    
財政季度結束
 
    
3月31日,

2022
   
十二月三十一日,

2021
   
9月30日,

2021
   
6月30日,

2021
   
3月31日,

2021
 
                                
    
(單位:千)
 
管理下的期初資產
   $ 4,072,849     $ 4,065,922     $ 4,117,560     $ 4,023,364     $ 3,832,551  
收購資金流入
     —         —         —         —         —    
有機流入
     209,842       147,461       94,871       301,731       208,253  
贖回
     (346,572     (240,160     (222,467     (351,897     (369,846
市場升值(貶值)
     (132,091     99,626       75,958       144,362       352,406  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
結束管理下的資產
   $ 3,804,028     $ 4,072,849     $ 4,065,922     $ 4,117,560     $ 4,023,364  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
如上所述,我們提供投資諮詢和股東服務的費用是根據管理下的平均資產計算的。下表顯示了自2021年3月31日以來每個季度按股票類別劃分的平均管理資產:
 
    
財政季度結束
 
    
3月31日,

2022
    
十二月三十一日,

2021
    
9月30日,

2021
    
6月30日,

2021
    
3月31日,

2021
 
                                    
    
(單位:千)
 
投資者類
   $ 2,265,309      $ 2,365,152      $ 2,385,204      $ 2,505,402      $ 2,378,675  
院校班級
     1,564,037        1,734,121        1,717,046        1,646,013        1,539,714  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
   $ 3,829,346      $ 4,099,273      $ 4,102,250      $ 4,151,415      $ 3,918,389  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
我們資產負債表上的主要資產,管理合同,代表與購買與共同基金管理有關的資產而產生的資本化成本。截至2022年3月31日,該資產的淨餘額為8060萬美元,自2021年9月30日以來保持不變。
2021年10月20日,我們完成了2026年債券的公開發售,本金總額為4025萬美元,其中包括全面行使承銷商的超額配售選擇權。2026年債券將於2026年12月31日到期,並可在2023年12月31日或之後按我們的選擇權隨時或不時贖回全部或部分債券。債券年息率為4.875釐,由2021年12月31日起到期,每季度最後一日派息。2026年債券為直接無抵押債務,與我們未來的任何無抵押無從屬債務具有同等的償付權,優先於明確規定其從屬於2026年債券的任何未來債務,實際上從屬於我們所有現有和未來的有擔保債務,並在結構上從屬於我們任何未來子公司的所有現有和未來債務及其他債務。
2026年債券是我們資產負債表上的主要負債,扣除發行成本後為3870萬美元。
 
17

目錄表
經營成果
下表以美元數額和佔總收入的百分比列示損益表中的項目:
 
    
截至3月31日的三個月,
 
    
2022
   
2021
 
    
金額
    
佔總數的百分比
收入
   
金額
    
百分比

總收入
 
                            
    
(除百分比外,以千為單位)
 
收入
          
投資諮詢費
   $ 7,186        92.8   $ 7,347        92.6
股東服務費
     559        7.2       587        7.4  
  
 
 
    
 
 
      
 
 
 
總收入
     7,745        100.0       7,934        100.0  
  
 
 
    
 
 
      
 
 
 
運營費用
          
薪酬和福利
     2,111        27.3       2,252        28.4  
一般和行政
     1,163        15.0       1,132        14.3  
互惠基金分銷
     178        2.3       120        1.5  
分項諮詢
收費
     1,570        20.3       1,804        22.7  
折舊
     50        0.6       63        0.8  
  
 
 
    
 
 
      
 
 
 
總運營費用
     5,072        65.5       5,371        67.7  
  
 
 
    
 
 
      
 
 
 
淨營業收入
     2,673        34.5       2,563        32.3  
利息支出
     490        6.3       —          —    
其他收入
     (1      (0.0     —          —    
  
 
 
    
 
 
      
 
 
 
所得税前收入支出
     2,184        28.2       2,563        32.3  
所得税費用
     582        7.5       677        8.5  
  
 
 
    
 
 
      
 
 
 
淨收入
   $ 1,602        20.7   $ 1,886        23.8
  
 
 
    
 
 
      
 
 
 
 
    
截至3月31日的六個月,
 
    
2022
   
2021
 
    
金額
    
佔總數的百分比
收入
   
金額
    
百分比
總收入
 
                            
    
(除百分比外,以千為單位)
 
收入
          
投資諮詢費
   $ 15,124        92.9   $ 14,555        92.6
股東服務費
     1,155        7.1       1,168        7.4  
  
 
 
    
 
 
      
 
 
 
總收入
     16,279        100.0       15,723        100.0  
  
 
 
    
 
 
      
 
 
 
運營費用
          
薪酬和福利
     4,373        26.9       4,356        27.7  
一般和行政
     2,563        15.7       2,440        15.5  
互惠基金分銷
     333        2.0       241        1.5  
分項諮詢
收費
     3,447        21.2       3,589        22.8  
折舊
     103        0.7       125        0.9  
  
 
 
    
 
 
      
 
 
 
總運營費用
     10,819        66.5       10,751        68.4  
  
 
 
    
 
 
      
 
 
 
淨營業收入
     5,460        33.5       4,972        31.6  
利息支出
     998        6.1       —          —    
其他收入
     (3      (0.0     (1      (0.0
  
 
 
    
 
 
      
 
 
 
所得税前收入支出
     4,465        27.4       4,973        31.6  
所得税費用
     950        5.8       1,314        8.3  
  
 
 
    
 
 
      
 
 
 
淨收入
   $ 3,515        21.6   $ 3,659        23.3
  
 
 
    
 
 
      
 
 
 
 
18

目錄表
收入-投資諮詢費和股東服務費
總收入包括投資諮詢費和股東服務費。與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,總收入下降了2.4%,從790萬美元下降到770萬美元,投資諮詢費下降了2.2%,從730萬美元下降到720萬美元,股東服務費下降了4.8%,從59萬美元下降到56萬美元。
於上述三個月期間,投資顧問費減少是由於軒尼詩基金每日平均淨資產減少所致,而股東服務費減少則是由於軒尼詩基金投資者類別股份每日平均淨資產減少所致。以軒尼詩基金投資者類別股份持有的資產須繳交股東服務費,而以軒尼詩基金機構類別股份持有的資產則不須繳付股東服務費。
截至2021年3月31日的6個月與截至2022年3月31日的6個月相比,總收入增長3.5%,從1,570萬美元增至1,630萬美元,投資諮詢費增長3.9%,從1,460萬美元增至1,510萬美元,股東服務費下降1.1%,至120萬美元。
六個月
在此期間,投資顧問費的增加是由於軒尼詩基金的機構類股票持有的平均每日淨資產增加。股東服務費的減少是由於軒尼詩基金的投資者類別股票持有的平均每日淨資產減少,這需要繳納股東服務費。
我們向每一隻軒尼詩基金收取不同的年費。這些年利率在平均每日淨資產的0.40%至1.25%之間。截至2022年3月31日的三個月,軒尼詩基金的平均每日淨資產為38億美元,較截至2021年3月31日的三個月減少0.9億美元,或2.3%;而截至2022年3月31日的六個月,平均每日淨資產為40億美元,較截至2021年3月31日的六個月增加1億美元,或3.0%。截至2022年3月31日的三個月和六個月,日均淨資產最多的軒尼詩基金是軒尼詩焦點基金,分別為10億美元和11億美元。我們向軒尼詩焦點基金收取投資諮詢費,年費率為日均淨資產的0.90%。然而,我們支付了一筆
分項諮詢
基金的年費為0.29%
副顧問,
這降低了基金對我們財務運營的淨營業利潤貢獻。在截至2022年3月31日的三個月和六個月中,日均資產排名第二的是軒尼詩日本基金,分別為7億美元和8億美元。我們從軒尼詩日本基金收取投資諮詢費,年費率為日均淨資產的0.90%。然而,我們支付了一筆
分項諮詢
向基金收取0.35%至0.42%(視乎資產水平而定)的年費
副顧問,
這降低了基金對我們財務運營的淨營業利潤貢獻。
截至2022年3月31日,公司管理的總資產為38億美元,與2021年3月31日相比減少了2億美元,降幅為5.5%。減少的原因是淨流出,但被市場升值適度抵消。
 
19

目錄表
淨流入金額最大的三隻軒尼詩基金如下:
 
截至2022年3月31日的三個月
    
截至2022年3月31日的六個月
 
基金名稱
  
金額
    
基金名稱
  
金額
 
軒尼詩基石價值基金
   $ 1700萬      軒尼詩基石價值基金    $ 1300萬  
軒尼詩氣公用事業基金
   $ 1000萬      軒尼詩中流基金    $ 300萬  
軒尼詩中流基金
   $ 300萬      軒尼詩能源過渡基金    $ 300萬  
淨流出金額最大的三隻軒尼詩基金如下:
 
截至2022年3月31日的三個月
    
截至2022年3月31日的六個月
 
基金名稱
  
金額
    
基金名稱
  
金額
 
軒尼詩日本基金
   $ (8200萬)百萬      軒尼詩焦點基金    $ (113)百萬  
軒尼詩焦點基金
   $ (6700萬)      軒尼詩日本基金    $ (8500萬)  
軒尼詩日本小型股基金
   $ (5)百萬      軒尼詩氣公用事業基金    $ (1600萬)  
贖回佔管理資產的比例從截至2021年3月31日的三個月的平均每月3.2%下降到截至2022年3月31日的三個月的平均每月3.0%。贖回佔管理資產的比例從截至2021年3月31日的6個月的平均每月3.4%下降到截至2022年3月31日的6個月的平均2.5%。
運營費用
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,總運營費用下降了5.6%,從540萬美元降至510萬美元。業務費用減少的原因是,除一般和行政費用以及共同基金分配費用外,所有費用類別均有所減少,略有增加。總運營費用佔總收入的百分比下降了2.2個百分點,降至65.5%。
截至2021年3月31日的6個月與截至2022年3月31日的6個月相比,總運營費用保持不變,為1,080萬美元。減少了
分項諮詢
費用和折舊費用抵消了其他費用類別的小幅增長。總運營費用佔總收入的比例下降1.9個百分點,至66.5%。
薪酬福利費用
:與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,薪酬和福利支出下降了6.3%,從230萬美元降至210萬美元。薪酬和福利支出佔總收入的比例下降了1.1個百分點,降至27.3%。薪酬和福利支出減少的主要原因是,由於人頭減少而導致的薪金減少,以及由於本期歸屬股票的贈款價值降低而導致的基於股票的薪酬減少。
截至2021年3月31日的6個月與截至2022年3月31日的6個月相比,薪酬和福利支出持平,為440萬美元。薪酬和福利支出佔總收入的比例下降了0.8個百分點,至26.9%。年內薪酬和福利支出持平
六個月
期間,儘管總收入有所增加,但原因與
三個月
句號。
 
20

目錄表
一般和行政費用
:與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,一般和行政費用增加了2.7%,從110萬美元增加到120萬美元。一般和行政費用佔總收入的百分比增加了0.7個百分點,達到15.0%。
截至2021年3月31日的6個月與截至2022年3月31日的6個月相比,一般和行政費用增加了5.0%,從240萬美元增加到260萬美元。一般和行政費用佔總收入的百分比增加了0.2個百分點,達到15.7%。
在截至2022年3月31日的三個月和六個月期間,一般和行政費用的增加主要是由於出席會議和其他行業活動的人數增加,以及員工商務差旅費用的增加(儘管仍低於
大流行前
級別)。
共同基金分配費用
:共同基金分銷費用包括向向客户提供軒尼詩基金作為潛在投資的各種金融機構支付的費用。當軒尼詩基金是通過其中一家金融機構購買時,該機構通常會收取
基於資產
費用,在我們支付的範圍內,在我們的經營報表上被記錄為共同基金分銷費用。當軒尼詩基金是直接購買時,我們不會產生任何此類費用。這些費用通常會隨着通過這些金融機構持有的軒尼詩基金的淨資產而增加或減少,這些淨資產受到資金流入、資金流出和基金業績的影響。此外,如果一些金融機構持有的軒尼詩基金的平均每日淨資產低於門檻金額,則會收取最低費用。在這種情況下,我們支付最低費用。
截至2021年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比,共同基金分銷費用增加了48.3%,從12萬美元增加到18萬美元。共同基金分銷費用佔總收入的比例上升了0.8個百分點,達到2.3%。
截至2021年3月31日的六個月與截至2022年3月31日的六個月相比,共同基金分銷支出從24萬美元增加到33萬美元,增幅為38.2%。共同基金分銷費用佔總收入的比例上升了0.5個百分點,達到2.0%。
共同基金分銷費用受多種因素影響,包括以下因素:
 
   
金融機構持有的日均淨資產;
 
   
金融機構每日平均持有的軒尼詩旗下基金機構類別股份淨資產與軒尼詩旗下基金投資者類別股份的比例;及
 
   
各金融機構的最低收費標準。
 
21

目錄表
在截至2022年3月31日的三個月和六個月期間,共同基金分銷費用的增加主要是由於最近擴大了與一家金融機構的關係,我們為此支付了部分平臺費用。
分項諮詢
費用支出
:將截至2021年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月進行比較,
分項諮詢
費用支出下降了13.0%,從180萬美元降至160萬美元。佔總收入的百分比,
分項諮詢
手續費支出下降2.4個百分點,至20.3%。
將截至2021年3月31日的6個月與截至2022年3月31日的6個月進行比較,
分項諮詢
費用支出下降了4.0%,從360萬美元降至340萬美元。佔總收入的百分比,
分項諮詢
手續費支出下降1.6個百分點,至21.2%。
在截至2022年3月31日的三個月和六個月期間,
分項諮詢
費用支出是由於持有的日均淨資產減少所致
次要建議
軒尼詩基金,由於公司不再支付而略有減少
分項諮詢
有關軒尼詩旗下能源過渡基金及軒尼詩中游基金在2022年1月31日後的費用。
折舊費用
:截至2021年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比,折舊費用下降了20.6%,從60萬美元降至0.5萬美元。折舊費用佔總收入的百分比下降了0.2個百分點,降至0.6%。
截至2021年3月31日的6個月與截至2022年3月31日的6個月相比,折舊費用下降了17.6%,從13萬美元降至10萬美元。折舊費用佔總收入的百分比下降了0.2個百分點,降至0.7%。
在截至2022年3月31日的三個月和六個月期間,折舊費用的減少是由於固定資產購買的減少。
利息支出
截至2021年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比,利息支出從0美元增加到50萬美元。截至2021年3月31日的6個月與截至2022年3月31日的6個月相比,利息支出從0美元增加到100萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月和六個月期間,利息支出的增加是由於我們於2021年10月20日發行了2026年票據,我們每季度支付一次利息,第一次利息支付是在2021年12月31日。
所得税費用
截至2021年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比,所得税支出下降了14.0%,從70萬美元降至60萬美元。截至2021年3月31日的6個月與截至2022年3月31日的6個月相比,所得税支出下降了27.7%,從130萬美元降至100萬美元。
 
22

目錄表
在截至2022年3月31日的三個月和六個月期間,所得税支出的減少主要是由於當期淨營業收入下降,其次是由於財務報表附註中先前討論的有效所得税税率下降。
淨收入
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,淨收入下降了15.1%,從190萬美元降至160萬美元。截至2021年3月31日的6個月與截至2022年3月31日的6個月相比,淨收入下降了3.9%,從370萬美元降至350萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月和六個月期間,淨收益的減少主要是由於與本期債券債務有關的利息支出。
關鍵會計政策
我們的財務報表和附註是根據美國公認的會計原則編制的,該原則要求使用影響財務報表日期報告的資產和負債金額以及報告的期間收入和費用的估計、判斷和假設。這些會計政策、方法和估計是管理層編制的財務報表的組成部分,並以管理層目前的判斷為基礎。這些判斷通常基於對過去和當前事件的知識和經驗以及對未來事件的假設。某些會計政策、方法和估計特別敏感,因為它們對財務報表具有重要意義,而且未來影響它們的事件可能與管理層目前的判斷大不相同。關於我們認為對了解我們的經營結果和財務狀況最關鍵的會計政策的討論,請參閲我們的年度報告中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分
表格10-K
截至2021年9月30日的財年。
流動性與資本資源
我們不斷審查我們的資本要求,以確保我們有資金支持我們的業務模式。管理層預計,截至2022年3月31日,手頭的現金和其他流動資產將足以滿足我們自本報告發布之日起一年的資本需求,以及自本報告發布之日起一年後的長期資本需求。在運營提供的流動資源和現金不足以滿足長期資本要求的情況下,管理層計劃通過尋求增加我們的借款能力或進入資本市場,或通過這兩種選擇來籌集額外資本。不能保證我們將能夠籌集更多的資本。
截至2022年3月31日,我們管理的總資產為38億美元,與2021年3月31日相比減少了2億美元,降幅為5.5%。我們收入、流動性和現金流的主要來源是我們的投資諮詢費和股東服務費,這些費用是基於我們管理的平均資產並由其產生的。截至2022年3月31日的6個月,我們管理的平均資產為40億美元,比截至2021年3月31日的6個月增加了1億美元,增幅為3.0%。截至2022年3月31日,我們擁有5580萬美元的現金和現金等價物。
 
23

目錄表
下表彙總了與我們的流動性和現金使用有關的關鍵財務數據:
 
    
六個月來

截至3月31日,
 
    
2022
    
2021
 
               
    
(單位:千)
 
經營活動提供的淨現金
   $ 3,543      $ 3,623  
用於投資活動的現金淨額
     (100      (133
融資活動提供(用於)的現金淨額
     36,556        (1,969
  
 
 
    
 
 
 
現金及現金等價物淨增加情況
   $ 39,999      $ 1,521  
  
 
 
    
 
 
 
業務活動提供的現金減少了80萬美元,主要原因是業務收入減少。
用於投資活動的現金減少了30萬美元,原因是本期購置的財產和設備減少。
融資活動提供的現金增加3,850萬美元,原因是2021年10月20日發行了2026年債券。
 
第四項。
控制和程序
信息披露控制和程序的評估
管理層對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,該術語的定義見
規則第13A至15(E)條
15d-15(e)
根據經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》),截至本報告所述期間結束時。根據上述評估,包括本公司主要行政人員及主要財務官在內的管理層認為,截至本報告所述期間結束時,本公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
本公司對財務報告的內部控制沒有任何變化
規則第13A至15(F)條
在截至2022年3月31日的財政季度內發生的,並且對我們的財務報告的內部控制產生了重大影響或合理地很可能產生重大影響的事項。
 
24

目錄表
第二部分:其他信息
 
第1A項。
風險因素
公司年報中披露的風險因素並未發生重大變化
10-K
截至2021年9月30日止年度,但增加以下風險因素除外。
全球或地區性災難性事件可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的業務可能會受到恐怖行為、廣泛爆發的傳染病(如
新冠肺炎
大流行病)、貿易政策的變化、軍事衝突和金融市場的混亂。此類事件的發生可能會對全球經濟或特定市場產生不利影響,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
 
第六項。
陳列品
以下是本季度報告的所有展品清單
表格10-Q。
 
31.1    規則第13a-14a條首席執行幹事的證書。
31.2    規則第13a-14a條首席財務官的證明。
32.1    根據《美國法典》第18編第1350節的規定,首席執行幹事的書面聲明。
32.2    根據《美國法典》第18編第1350節的規定,首席財務官的書面聲明。
101    表格季度報告中的財務報表
10-Q
Hennessy Advisors,Inc.於2022年5月11日提交的截至2022年3月31日的季度報告,格式為XBRL:(I)簡明資產負債表;(Ii)簡明損益表;(Iii)簡明股東權益變動表;(Iv)簡明現金流量表;以及(V)未經審計簡明財務報表附註。
104    該公司季度報告的封面為
表格10-Q
已在內聯XBRL中格式化,幷包含在附件101中。
 
25

目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告:
 
    軒尼詩顧問公司
Date: May 11, 2022     由以下人員提供:  
/s/特蕾莎·M·尼爾森
      特蕾莎·M·尼爾森
      總統
 
26