猶他州醫療產品公司-表格10-Q美國證券交易委員會備案

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末March 31, 2022

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

關於從到的過渡期

委託文檔號001-12575

猶他州醫療產品公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

猶他州	87-0342734
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)	(國際税務局僱主身分證號碼)

7043號南300號西

米德維爾, 猶他州 84047

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(801) 566-1200

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的題目：	商品代號：	在其註冊的每個交易所的名稱：
普通股，面值0.01美元	UTMD	納斯達克

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器☐	加速文件管理器☐
非加速文件服務器☒	規模較小的報告公司☒
	新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

註明截至2022年5月10日發行人所屬各類普通股的流通股數量：3,644,987.

目錄表

猶他州醫療產品公司。

索引表10-Q

		頁
第一部分-財務信息

第1項。	財務報表

	截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併簡明資產負債表	1

	截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月的綜合簡明損益表	2

	截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月合併簡明現金流量表	3

	截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月的合併股東權益簡明報表	4

	合併簡明財務報表附註	5

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	7

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	14

第四項。	控制和程序	14

第二部分--其他資料

第1項。	法律訴訟	15

第1A項。	風險因素	15

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	16

第六項。	陳列品	16

簽名		17

目錄表

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

猶他州醫療產品公司。及附屬公司
截至以下日期的合併精簡資產負債表
2022年3月31日和2021年12月31日
(單位：千)
	(未經審計)	(經審計)
	MARCH 31, 2022	2021年12月31日
資產
流動資產：
現金與投資	$ 65,873	$ 60,974
應收賬款及其他應收賬款淨額	5,720	5,132
盤存	7,367	6,596
其他流動資產	520	456
流動資產總額	79,480	73,158
財產和設備，淨額	10,562	10,618
經營性租賃--使用權資產淨額	435	449
商譽	13,903	14,098
其他無形資產	54,942	55,865
其他無形資產--累計攤銷	(39,519)	(38,552)
其他無形資產，淨額	15,423	17,313
總資產	$ 119,803	$ 115,636

負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$ 1,454	$ 761
應計費用	4,644	2,984
流動負債總額	6,098	3,745
遞延納税義務--Femcare IIA	1,675	2,105
其他長期負債	1,946	1,675
經營租賃負債	382	396
遞延所得税	534	577
總負債	10,635	8,498

股東權益：
普通股--$0.01面值；授權-50,000已發行和已發行股票-2022年3月31日3,655股票和2021年12月31日，3,655股票	37	37
累計其他綜合損失	(9,560)	(9,054)
額外實收資本	903	841
留存收益	117,788	115,314
股東權益總額	109,168	107,138

總負債和股東權益	$ 119,803	$ 115,636

見合併簡明財務報表附註

目錄表

猶他州醫療產品公司。及附屬公司
年度綜合簡明損益表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月
(千元，每股金額除外-未經審計)
	截至三個月 3月31日，
	2022	2021
淨銷售額	$ 12,323	$ 10,964

銷貨成本	4,790	4,017
毛利	7,533	6,947

運營費用
銷售、一般和行政	2,888	2,929
研究與開發	123	130
總運營費用	3,011	3,059
營業收入	4,522	3,888

其他收入	8	10
未計提所得税準備的收入	4,530	3,898

所得税撥備	996	874
淨收入	$ 3,534	$ 3,024

普通股每股收益(基本)	$ 0.97	$ 0.83

每股普通股收益(稀釋後)	$ 0.96	$ 0.83

已發行股份(基本)	3,655	3,644

流通股(稀釋後)	3,665	3,655

其他全面收益(虧損)：
扣除税款後的外幣折算淨額為$0在所有時期	$ (506)	$ (54)
綜合收益總額	$ 3,028	$ 2,970

見合併簡明財務報表附註

目錄表

猶他州醫療產品公司。及附屬公司
合併簡明現金流量表
截至2022年3月31日及2021年3月31日的三個月
(以千計--未經審計)
	截至三個月 3月31日，
	2022	2021
經營活動的現金流：
淨收入	$ 3,534	$ 3,024
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊	149	163
攤銷	1,646	1,664
應收賬款損失準備	8	2
使用權資產攤銷	14	10
遞延所得税	(144)	(208)
基於股票的薪酬費用	43	41
可歸因於行使股票期權的税收優惠	-	5
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款和其他應收賬款	(578)	(71)
盤存	(809)	207
預付費用和其他流動資產	(109)	(109)
應付帳款	695	51
應計費用	597	754
調整總額	1,512	2,509
經營活動提供的淨現金	5,046	5,533

投資活動產生的現金流：
以下方面的資本支出：
財產和設備	(237)	(10)
用於投資活動的現金淨額	(237)	(10)

融資活動的現金流：
發行普通股期權所得款項	19	89
支付股息	-	(1,038)
融資活動提供的/(用於)的現金淨額	19	(949)

匯率變動對現金的影響	71	(131)
現金及現金等價物淨增加情況	4,899	4,443
期初現金	60,974	51,590
期末現金	$ 65,873	$ 56,033

補充披露現金流量信息：
在此期間支付的所得税現金	$ 82	$ 153
期內支付的利息現金	-	-

見合併簡明財務報表附註

目錄表

猶他州醫療產品公司。
年度綜合簡明股東權益報表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月
(以千計--未經審計)
				累計
			其他內容	其他		總計
	普通股		已繳費	全面	留用	股東的
	股票	金額	資本	收入	收益	權益
2021年12月31日的餘額	3,655	$ 37	$ 841	$ (9,054)	$ 115,314	$ 107,138
因行使員工股票期權換取現金而發行的股票	-	-	19	-	-	19
股票期權補償費用	-	-	43	-	-	43
外幣折算調整	-	-	-	(506)	-	(506)
普通股分紅	-	-	-	-	(1,060)	(1,060)
淨收入	-	-	-	-	3,534	3,534
2022年3月31日的餘額	3,655	$ 37	$ 903	$ (9,560)	$ 117,788	$ 109,168

2020年12月31日餘額	3,643	$ 36	$ 115	$ (8,281)	$ 110,952	$ 102,822
因行使員工股票期權換取現金而發行的股票	3	-	89	-	-	89
股票期權補償費用	-	-	41	-	-	41
外幣折算調整	-	-	-	(54)	-	(54)
普通股分紅	-	-	-	-	(1,039)	(1,039)
淨收入	-	-	-	-	3,024	3,024
2021年3月31日的餘額	3,646	$ 36	$ 245	$ (8,335)	$ 112,937	$ 104,883

見合併簡明財務報表附註

目錄表

猶他州醫療產品公司。

合併簡明財務報表附註

(未經審計)

(1)未經審計的財務報表是按照表格10-Q的指示編制的，並不包括美國普遍接受的會計原則所要求的所有信息和附註披露。這些陳述應與猶他州醫療產品公司(“UTMD”或“本公司”)截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和説明一併閲讀。管理層認為，所附財務報表包括公平總結公司財務狀況和經營結果所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。除每股金額和註明外，貨幣金額以千為單位。

(2)最新會計準則。

該公司已確定，最近發佈的會計準則要麼對其綜合財務狀況、經營結果或現金流沒有實質性影響，要麼不適用於其經營。

(3)2022年3月31日和2021年12月31日的庫存包括：

		March 31, 2022		2021年12月31日
成品	$	1,713	$	1,468
在製品		1,620		1,398
原料		4,034		3,730
總計	$	7,367	$	6,596

(4)基於股票的薪酬。截至2022年3月31日，公司有基於股票的員工薪酬計劃，授權向符合條件的員工和董事授予股票期權。本公司根據FASB會計準則編纂(“ASC”)718核算股票薪酬，薪酬--股票薪酬。本聲明要求公司根據授予員工和董事的期權的公允價值確認補償成本。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度中，公司確認了43及$41分別在基於庫存的薪酬成本中。

(5)保修儲備。該公司已公佈的保修條款如下：“UTMD保證其產品在所有實質性方面均符合自裝運之日起生效的所有已公佈的產品規格，並且在供貨三十(30)天或設備二十四(24)個月內不存在材料和工藝缺陷。在保修期內，UTMD應選擇更換任何UTMD合理滿意的有缺陷的產品，不向買方支付任何費用或退還購買價格。

UTMD保留保修準備金，以應對可能發生的估計成本。這項準備金的數額根據需要進行調整，以反映其實際情況。根據對歷史保修索賠的分析和對現有保修義務無關緊要的估計，不是保修保留時間為2021年12月31日或2022年3月31日。

(6)2022年第一季度按產品類別劃分的全球收入(美元)：

		國內		美國以外的地區		總計
產科	$	923	$	126	$	1,049
婦科/電外科/泌尿外科		2,580		2,522		5,102
新生兒		1,582		291		1,873
血壓監測儀及配件		2,899		1,400		4,299
總計	$	7,984	$	4,339	$	12,323

目錄表

(7)經銷協議採購。UTMD於2019年2月1日完成了從庫珀外科公司(CSI)購買Filshie®CLIP系統在美國的獨家經銷權。這一美元21,000收購價是指目前正在直線攤銷並確認為併購費用一部分的可識別無形資產1.58與Femcare之前的CSI協議的剩餘壽命一年。

(8)每股收益。每股基本收益的計算方法是將公司普通股股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益是通過假設以2022年第一季度末股票收盤價行使股票期權來計算的。

下表對用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母進行了調整：

(以千計)	截至三個月
	3月31日，
	2022	2021
分子
淨收入	3,534	3,024

分母
加權平均股份，基本	3,655	3,644
股票期權的稀釋效應	10	11
稀釋後股份	3,665	3,655

基本每股收益	$ 0.97	$ 0.83
稀釋後每股收益	$ 0.96	$ 0.83

(9)後續事件。UTMD在財務報表發佈之日對後續事件進行了評估，並得出結論，在此期間沒有其他事件或交易需要在其財務報表中予以確認或披露。

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

一般信息

猶他州醫療產品公司(UTMD)製造和營銷一系列久負盛名的特種醫療設備。公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告提供了對產品、技術、市場、監管問題、業務計劃、資源和業務風險等細節的詳細描述，應與本報告一起閲讀。由於時間跨度相對較短，與前三個月期間相比，任何一個特定三個月期間的結果可能不能説明全年的比較結果。報告中的貨幣金額以千為單位，除非每股金額或另有説明。本報告中的貨幣表示為美元或美元；澳元=澳元；GB或GBP=英鎊；C元或CAD=加元；以及歐元或歐元=歐元。

經營成果分析

a)概述

2022年第一季度(第一季度)與2021年第一季度相比的損益表結果如下：

	1Q 2022	1Q 2021	變化
淨銷售額	$ 12,323	$ 10,964	+12.4%
毛利	7,533	6,947	+8.4%
營業收入	4,522	3,887	+16.3%
税前收入	4,530	3,898	+16.2%
淨收入	3,534	3,024	+16.9%
每股收益	$ 0.964	$ 0.827	+16.6%

與2021年第一季度相比，2022年第一季度的利潤率如下：

	1Q 2022 (1月至3月)	1Q 2021 (1月至3月)
毛利率(毛利/銷售額)：	61.1%	63.4%
營業收入利潤率(營業收入/銷售額)：	36.7%	35.5%
EBT利潤率(所得税前利潤/銷售額)：	36.8%	35.6%
淨利潤率(税後利潤/銷售額)：	28.7%	27.6%

與2021年第一季度相比，2022年第一季度國內銷售額增長了18%，美國以外(OU)的銷售額增長了4%。對於不以美元開具發票的銷售，使用相同的外幣匯率(FX)，即按“不變貨幣”計算，美國以外的銷售額(OU)增長了7%。由於24%的合併銷售額是以外幣開具的發票，OUS銷售額的匯率變化確實對期間間的相對財務業績產生了影響。損益表中的外匯匯率是交易加權平均值。2022年第一季度和2021年第一季度適用外幣對美元的平均匯率如下：

	1Q 2022	1Q 2021	變化
英鎊	1.339	1.379	(2.9%)
歐元	1.126	1.203	(6.4%)
澳元	0.724	0.773	(6.3%)
計算機輔助設計	0.789	0.790	(0.1%)

對外幣銷售額的加權平均負面影響為5.0%，與2021年第一季度相同的外幣銷售額相比，報告的美元銷售額減少了152美元。以不變貨幣計算，2022年第一季度合併總銷售額增長1,512美元(+14%)。

儘管UTMD將其設備和組件的單價全面提高了約6%，但其2022年第一季度的毛利率(GPM)受到了美國直接勞動力、直接材料和製造間接成本大幅上升的影響。

鑑於很大一部分運營費用是固定的，UTMD的運營收入利潤率受益於較高的銷售額。UTMD在2019年初向CSI支付了21,000美元的收購價格，以獲得剩餘4.75年的美國Filshie獨家經銷權，每季度直線攤銷1,105美元，佔2022年第一季度銷售額的9.0%，而2021年第一季度銷售額的10.1%。CSI剩餘獨家經銷權的購買價格被確認為可識別無形資產(IIA)，將於2023年第三季度全面攤銷。IIA攤銷總開支，包括二零一一年收購Femcare的剩餘開支，佔一般及行政(G&A)營運開支的一大部分，佔2022年第一季度合併銷售額的13.3%，而2021年第一季度合併銷售額為15.1%。換句話説，不包括IIA攤銷費用的UTMD在2022年第一季度的營業收入利潤率為50.0%，而2021年第一季度為50.6%。

第一季度税前收入(EBT)與營業收入的比較是一致的，因為2022年第一季度的非營業收入為8美元，而2021年第一季度為10美元。UTMD於2022年第一季度的淨收入利潤率高於2021年第一季度，這是由於2022年第一季度的綜合所得税撥備率為22.0%，而2021年第一季度的EBT為22.4%。所得税撥備率較低的主要原因是子公司EBT的分佈組合。

UTMD在沒有債務的情況下，2022年3月31日的資產負債表仍然強勁。截至2022年3月31日，期末現金和投資為6590萬美元，而2021年12月31日為6100萬美元。從2021年12月31日開始的前三個月，股東權益增加了200萬美元。用於資產負債表的外匯匯率是在每個報告期結束時適用的匯率。2022年第一季度末和2021年第一季度末資產和負債的適用外幣對美元的匯率如下：

	3-31-22	3-31-21	變化
英鎊	1.315	1.380	(4.7%)
歐元	1.110	1.174	(5.5%)
澳元	0.750	0.761	(1.5%)
計算機輔助設計	0.801	0.795	+0.7%

目錄表

b)收入

銷售條款是在UTMD接受客户訂單之前制定的。在美國、愛爾蘭、英國、加拿大、澳大利亞和新西蘭，根據2022年第一季度UTMD的標準銷售條款和條件(T&C)，UTMD通常接受直接來自最終用户臨牀機構以及第三方醫療/外科分銷商的訂單，並直接發貨給最終用户臨牀機構和第三方醫療/外科分銷商。UTMD可能會根據購買量與特定的臨牀機構或附屬機構組簽訂單獨的折扣定價協議。定價協議是與臨牀機構或附屬機構組(如果適用)達成的書面安排，在接受訂單或發貨之前制定。對於現有客户，過去的實際發貨量通常通過部件號確定下一個協議期一年的固定價格。對於新客户，UTMD通常接受客户對數量的最佳估計，以確定協議期限內的後續固定價格。訂單被接受後，價格不會調整。為了清楚起見，與臨牀機構基於購買量的單獨定價協議披露與UTMD披露的銷售價格在接受特定客户訂單之前是固定的並不矛盾。

2022年第一季度UTMD的總銷售額比2021年第一季度高出1,360美元(+12.4%)。不變貨幣銷售額增加了1,512美元(+13.8%)。儘管美元平均上漲了5%，但美國國內銷售額增長了17.7%，OUS銷售額增長了3.8%。由於時間跨度相對較短，與前三個月期間相比，任何一個特定三個月期間的結果可能不能説明全年的比較結果。

2022年第一季度國內銷售額為7984美元，而2021年第一季度為6783美元。國內銷售包括1)向用户設施(以及醫院的內科/外科用品分銷商)“直接銷售”UTMD的醫療設備，不包括Filshie設備的銷售；2)UTMD為其他醫療設備和非醫療設備公司製造的零部件和其他產品的“OEM銷售”；以及3)由Femcare製造並由UTMD在美國分銷的“Filshie設備銷售”。

1)2022年第一季的直接銷售佔本地銷售總額的50%，較2021年第一季增加593元(+17.5%)。

2)原始設備製造商的銷售額，佔國內銷售總額的34%，增加了782美元(+41.1%)。

3)與2021年第一季度相比，Filshie設備銷售額在2022年第一季度下降了174美元(11.7%)。

OU在2022年第一季度的銷售額為4339美元，而2021年第一季度的銷售額為4181美元。由於美元平均升值5%導致匯率變化，以英鎊、歐元、澳元和加元計價的OU銷售額減少了152美元。換句話説，不變貨幣OUS的銷售額為4,492美元，比2021年第一季度增長7.4%。2022年第一季度的外幣OUS銷售額為2,906美元，佔OUS銷售額的67%，佔全球綜合銷售額(WW)的24%。2021年第一季度外幣OUS銷售額為3,032美元，佔OUS銷售額的73%，佔全球綜合銷售額的28%。

下表提供了按全球總銷售額和OUS銷售額子集劃分的一般產品類別的美元合併銷售額：

按產品類別劃分的全球收入(美元)：

	1Q 2022	%	1Q 2021	%
產科	$ 1,049	9	$ 1,018	9
婦科/電外科/泌尿外科	5,102	41	5,127	47
新生兒	1,873	15	1,587	15
血壓監測儀和配件*	4,299	35	3,232	29
共計：	$ 12,323	100	$ 10,964	100

按產品類別劃分的OU收入(美元)：

	1Q 2022	%	1Q 2021	%
產科	$ 126	3	$ 114	3
婦科/電外科/泌尿外科	2,522	58	2,513	60
新生兒	291	7	414	10
血壓監測儀和配件*	1,400	32	1,140	27
共計：	$ 4,339	100	$ 4,181	100

*包括銷售給OEM客户的模壓部件。

目錄表

c)毛利

毛利潤是減去製造成本和向客户運送產品的成本後的結果。UTMD在2022年第一季度的毛利潤比2021年第一季度高出586美元(+8.4%)。毛利的增長不如收入的增長，主要是由於原材料和運費的增長超過20%。此外，2022年第一季度毛利率下降的大約一半是由於美國員工醫療成本方面的不利經歷，UTMD為此提供了自我保險。此外，由於提高了產品價格，該公司保持了其直接勞動力和製造間接成本的生產率。

d)營業收入

營業收入是從毛利中減去營業費用的結果。運營費用包括G&A費用、銷售和營銷(S&M)費用和產品開發(R&D)費用。2022年第一季度的綜合運營費用為3,010美元(佔銷售額的24.4%)，而2021年第一季度為3,059美元(佔銷售額的27.9%)。不計非現金IIA攤銷費用的運營費用部分，2022年第一季度的運營費用佔合併銷售額的11.1%，而2021年第一季度的運營費用佔銷售額的12.8%。在這種情況下，美元走強通過將以美元計算的OUS運營費用減少33美元，包括將IIA攤銷支出減少16美元，以及所有其他OUS運營支出減少17美元，幫助實現了運營收入表現。

2022年第一季度合併G&A費用為2,551美元(佔銷售額的20.7%)，而2021年第一季度為2,545美元(佔銷售額的23.2%)。2022年第一季度的G&A支出包括2011年收購Femcare導致的IIA攤銷的非現金支出532美元(佔銷售額的4.3%)，2021年第一季度為550美元(佔銷售額的5.0%)。較低的美元IIA攤銷費用主要是美元走強的結果，因為2022年第一季度以英鎊計算的Femcare攤銷費用僅比2021年第一季度低1 GB。此外，兩個期間的G&A費用包括因購買CSI剩餘的美國獨家Filshie經銷權而產生的1,105美元IIA攤銷費用，佔2022年第一季度銷售額的9.0%，而2021年第一季度銷售額為10.1%。不包括非現金的IIA攤銷費用，2022年第一季度的G&A費用為914美元(佔銷售額的7.4%)，而2021年第一季度為890美元(佔銷售額的8.1%)。外匯利率的變化使2022年第一季度的OUS G&A費用減少了28美元，其中包括IIA攤銷費用減少了16美元，所有其他G&A費用減少了12美元。

2022年第一季度的S&M費用為336美元(佔銷售額的2.7%)，而2021年第一季度為384美元(佔銷售額的3.5%)。外匯匯率的變化使2022年第一季度OUS S&M支出減少了5美元。

2022年第一季度的研發費用為123美元(佔銷售額的1.0%)，而2021年第一季度為130美元(佔銷售額的1.2%)。由於所有研發費用都發生在美國，因此沒有匯率影響。

綜合營業費用(美元)彙總比較：

	1Q 2022	1Q 2021
S&M費用	$ 336	$ 384
研發費用	123	130
併購費用：
CSI IIA攤銷	1,105	1,105
Femcare IIA攤銷	532	550
所有其他併購費用	914	890
總運營費用：	$ 3,010	$ 3,059

總而言之，2022年第一季度的營業收入為4,522美元(佔銷售額的36.7%)，而2021年第一季度為3,887美元(佔銷售額的35.5%)。相對固定營運開支的較大吸納，令毛利增長由8%擴大至營運收入增長16%。

目錄表

e)營業外費用/營業外收入

淨營業外支出，或淨營業外收入，是以下因素的綜合結果：1)貸款利息和銀行手續費支出；2)重新計量以美元計算的英國歐元現金銀行餘額和愛爾蘭英鎊現金餘額的支出或損失或收益；3)未充分利用的財產租金收入、投資收入、從公司技術許可中獲得的特許權使用費和其他雜項收入。2022年第一季度的淨營業外收入為8美元，而2021年第一季度為10美元。儘管2022年第一季度的現金餘額比2021年第一季度高，但主要的差異是由於UTMD收到的投資和其他雜項收入減少了68美元。與2021年第一季度相比，UTMD在2022年第一季度通過租賃未充分利用的物業獲得了54美元的營業外收入，從特許權使用費獲得的營業外收入增加了5美元。UTMD在2022年第一季度末因重新計量外幣銀行餘額而實現虧損3美元，而2021年第一季度末虧損10美元。

f)所得税前收入(EBT)

EBT是將營業外收入與營業收入相加而產生的。2022年第一季度合併EBT為4,530美元(佔銷售額的36.8%)，而2021年第一季度為3,898美元(佔銷售額的35.6%)。2022年第一季度的EBT比2021年第一季度高出632美元(+16.2%)，這與更高的運營收入是一致的。

2022年第一季度，美國猶他州醫療產品公司的EBT為2916美元，而2021年第一季度為2453美元。猶他州醫療產品有限公司(愛爾蘭)2022年第一季度的EBT為1,806歐元，而2021年第一季度為1,731歐元。Femcare Group Ltd(英國Femcare Ltd.和Femcare Australia Pty Ltd)的EBT在2022年第一季度為159英鎊，而2021年第一季度為231英鎊。2022年第一季度猶他州醫療產品加拿大公司的EBT為154加元，而2021年第一季度為150加元。

EBITDA是一種非美國公認會計原則指標，用於衡量盈利能力表現，不考慮融資、有關非現金支出、資本支出或税務環境的會計決策的影響。不包括折舊、無形資產攤銷和股票期權費用的非現金影響，2022年第一季度不包括重新計量的銀行餘額貨幣損失和利息支出的合併EBT為6,371美元，而2021年第一季度為5,776美元。2022年第一季度，UTMD調整後的合併EBITDA佔銷售額的百分比為51.7%，而2021年第一季度為52.7%。EBITDA佔銷售額的百分比略有下降是由於毛利率較低。管理層認為，這一經營指標為管理層和投資者提供了有意義的補充信息，並證實了UTMD持續出色的財務經營業績。

UTMD的非美國GAAP調整後的合併EBITDA是下表中各要素的總和，其中每個要素都是一個美國GAAP編號：

	1Q 2022	1Q 2021
EBT	$ 4,530	$ 3,898
折舊費用	149	163
Femcare IIA攤銷費用	532	550
CSI IIA攤銷費用	1,105	1,105
其他非現金攤銷費用	9	9
股票期權補償費用	43	41
利息支出	-	-
重新測算的外匯餘額	3	10
UTMD非美國GAAP EBITDA：	$ 6,371	$ 5,776

目錄表

g)淨收入

2022年第一季度的淨收入為3,534美元，較2021年第一季度的3,024美元增長16.9%。UTMD的淨收入利潤率，即淨收入除以綜合銷售額，2022年第一季度為28.7%，2021年第一季度為27.6%。2022年第一季度和2021年第一季度的平均綜合所得税撥備税率(佔EBT的百分比)分別為22.0%和22.4%。撥備率略低的原因是UTMD子公司的EBT分配結構不同，所得税税率不同。每個主權國家的基本税率與前一年相同。

H)每股收益(EPS)

每股收益是綜合淨收入除以已發行股票的加權平均股數(稀釋後考慮到“現金”的股票期權獎勵，即行權價格低於適用期間的加權平均市值)。

2022年第一季度的攤薄每股收益比2021年第一季度高出16.6%，與淨收益的增長一致，因為用於計算每股收益的攤薄股份僅略高。2022年第一季度稀釋後股份為3,664,915股，而2021年第一季度為3,655,256股。2022年第一季度的稀釋股份略高是由於前四個日曆季度的員工期權行使被未行使期權的略低稀釋係數所抵消。2022年第一季度作為稀釋因素增加的股份數量為10,125股，而2021年第一季度為11,168股。

截至2022年第一季度末，流通股為3,654,987股，而2021年底為3,654,737股。出現差異是由於在2022年第一季度行使了員工期權。截至2021年第一季度末，流通股為3,645,760股。用於計算每股收益的股票數量高於每股收益，因為這是按時間加權計算的，計算方法是平均流通股加上未行使的員工和董事期權的稀釋。截至2022年3月31日，董事外部未行使的未行使期權總數為51,283份，平均行權價為69.17美元，其中包括已授予但尚未歸屬的股份。相比之下，2021年底未行使期權股份為51,858股，平均行權價為每股69.24美元，包括已授予但未歸屬的股份。2022年第一季度或2021年全年均未授予任何期權。

UTMD在2022年第一季度沒有向股東支付現金股息，因為2021年第四季度宣佈的7,309美元(每股2.00美元)特別股息是在2021年日曆年結束前的12月支付的，而不是2022年1月。2021年第一季度，向股東支付了2020年第四季度宣佈的1,038美元(每股0.285美元)股息。

在2022年第一季度和2021年全年，UTMD沒有回購其股票。該公司保留了以其認為對剩餘股東具有吸引力的價格回購其股票的強烈願望和財務能力。UTMD在2022年第一季度末的收盤價為89.86美元，較2021年底的100.00美元下跌了10%。2021年第一季度末的收盤價為86.60美元。

i) 股本回報率(ROE)

淨資產收益率是UTMD為其增長提供內部資金而保留的淨收入部分，除以適用時間段內平均累計的股東權益。2022年第一季度的年化淨資產收益率(股東分紅前)為13%，2021年第一季度為12%。2022年第一季度較高的淨資產收益率是由於淨收入增加了17%，除以平均股東權益增加了4%。將高ROE目標定為20%仍然是UTMD管理的關鍵財務目標。淨資產收益率可以通過增加淨收益來增加，和/或通過向股東支付現金股利或回購股票來減少股東權益。

流動性與資本資源

j)現金流

2022年第一季度，經營活動提供的淨現金總額為5,046美元，而2021年第一季度為5,533美元，其中包括折舊和攤銷調整以及其他非現金支出以及營運資本的變化。2022年第一季度，淨收入為現金提供的資金比2021年第一季度增加了511美元。這兩個期間提供的現金的其他差額是應付賬款增加643美元，應計費用增加157美元，與2021年第一季度減少207美元和應收貿易賬款增加521美元相比，存貨增加809美元抵消了這一差額。

目錄表

2022年第一季度物業和設備(PP&E)的資本支出為237美元，而2021年第一季度為10美元，這是因為UTMD繼續投資於為其生物製藥OEM客户製造專用壓力傳感器的設備。在2022年的剩餘時間裏，UTMD打算進行額外的投資，以增加同一OEM客户的產能。PP&E的折舊在2022年第一季度為149美元，而2021年第一季度為163美元。

2022年第一季度支付給股東的現金股息為零，而2021年第一季度支付的現金股息為1,038美元，這是因為2021年第四季度宣佈的7,309美元特別股息是在2021年12月而不是2022年1月支付的。

2022年第一季度，UTMD獲得19美元，並通過行使員工股票期權發行了250股股票。2022年第一季度的期權行使均價為每股76.33美元。相比之下，2021年第一季度，UTMD獲得了89美元，並通過行使員工股票期權發行了2,725股股票。2021年第一季度的期權行使均價為每股32.59美元。

管理層認為，目前的現金餘額、業務收入和營運資本的有效管理將提供所需的流動資金，以應對當前經濟環境在實現經營目標方面的挑戰，保持進行機會主義投資的能力，以促進未來利潤的增長，並繼續以隨着時間的推移實現股東價值最大化的方式配置資本。在2022年剩餘時間內，公司可能會在以下一種或多種情況下利用不需要的現金支持正常運營：1)總的來説，在適當的時候繼續投資，以提高未來的盈利能力；2)對新技術和/或工藝進行額外投資；和/或3)收購將增加收入和每股收益增長並更好地利用UTMD現有基礎設施的產品線或公司。如果UTMD的現金沒有更好的戰略用途，當股票似乎被低估時，公司將繼續以股息和股票回購的形式向股東返還現金。

k)資產和負債

UTMD在沒有債務的情況下，2022年3月31日的資產負債表繼續走強。

2022年3月31日總合並資產比2021年12月31日增加4,167美元，至119,803美元。增加的原因是現金和投資增加4 898美元，現金以外的流動資產增加1 425美元，但被固定資產淨額(不動產、廠房和設備)減少70美元和無形資產淨額減少2 086美元所抵銷。

現金增加是由於運營產生的現金，以及通常在2022年第一季度支付給股東的股息在2021年第四季度支付，降低了2021年年終現金，加上營運資本的一些變化。流動資產整體增加6323美元，流動負債整體增加2353美元，週轉資金增加3970美元，達到73383美元。現金以外的流動資產增加的主要原因是應收賬款增加了589美元，合併存貨增加了771美元。2022年第一季度的平均庫存週轉率為2.7，而2021年為2.8。應收賬款增加589美元，原因是收款速度較慢，2022年3月31日貿易應收賬款的平均使用年限為開具發票之日起42天，而2021年12月31日為36天。儘管營運資本增加，UTMD在2021年12月31日的非常流動比率19.5下降到2022年3月31日的13.0，主要是由於流動資產增加了9%，而流動負債增加了63%。流動負債增加幅度較大，原因是2021年12月31日應計負債餘額較低，原因是2021年底之前提前支付股東股息，以及2022年3月31日應付賬款餘額較高，原因是建立庫存以對衝供應鏈中斷。

截至2022年3月31日的固定資產淨額比2021年12月31日減少70美元，原因是資本支出237美元、折舊149美元以及期間內外匯匯率對OUS資產的影響。用於資產負債表的外匯匯率是在每個報告期結束時適用的匯率。2022年第一季度末和2021年底資產和負債的適用外幣對美元的匯率如下：

	3-31-22	12-31-21	變化
英鎊	1.315	1.354	(2.8%)
歐元	1.110	1.138	(2.5%)
澳元	0.750	0.727	3.2%
計算機輔助設計	0.801	0.790	1.4%

於2022年3月31日，無形資產淨值佔綜合資產總額的比例由2021年12月31日的27.2%下降至24.5%，原因是2022年第一季度可識別無形資產攤銷1,646美元，英國剩餘無形資產的匯率較低，以及期末總資產分母較高。

流動負債增加2353美元，原因是應計負債增加1660美元，應付賬款增加693美元。長期負債減少216美元，至4,537美元，主要是由於Femcare Ltd GBP IIA的遞延税負減少159美元，至2022年3月31日的1,946美元，而2011年收購日為9,084美元。遞延税項負債的減少是因為在Femcare Ltd IIA的剩餘使用年限內消除了IIA攤銷的賬面/税額差異。截至2022年3月31日，UTMD的總負債率(總負債/總資產)為8.9%，而截至2021年12月31日的總負債率為7.3%。

目錄表

l)管理層的前景

根據2022年第一季度的結果，UTMD預計將實現其2022年的整體計劃，如其2021年美國證券交易委員會10-K表格中所述。UTMD 2022年的目標仍然是

1)通過進一步整合其跨國業務中的能力和資源，利用分銷和製造協同效應；

2)專注於在美國有效地直接營銷Filshie Clip系統的好處；

3)通過內部新產品開發，推出更多對臨牀醫生有幫助的產品；

4)繼續實現盈利的整體財務經營業績和穩定的員工工作環境；

5)利用正現金產生繼續向股東提供現金股息，並在UTMD股價似乎被低估時進行公開市場股票回購；以及

6)警惕當前具有挑戰性的經濟環境可能給資源有限的公司帶來的增值收購機會。

m)會計政策變更

沒有。

前瞻性信息。本報告包含一些與公司有關的前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息是基於管理層的信念以及管理層根據現有信息做出的假設。在本文件中使用的“預期”、“相信”、“項目”、“估計”、“預期”、“打算”以及與公司或其管理層有關的類似表述，旨在識別前瞻性陳述。此類陳述反映了公司對未來事件的當前看法，可能會受到某些風險、不確定因素和假設的影響，包括文件中所述的風險和不確定因素。儘管公司試圖找出可能導致實際結果大相徑庭的重要因素，但可能還有其他因素導致前瞻性陳述不像預期的、相信的、預計的、預期的或預期的那樣實現。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與本文中描述的預期、相信、預測、估計、預期或打算的結果大不相同。財務估計可能會發生變化，並不打算作為對未來經營業績的預測，本公司沒有義務更新或披露對這些估計的修訂。

目錄表

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

UTMD在美國以美元計價、在愛爾蘭以歐元計價、在英國以英鎊計價、在澳大利亞以澳元計價(AUD)、在加拿大以加元(CAD)計價，擁有製造和貿易業務，包括相關資產。這些貨幣受到匯率波動的影響，這超出了UTMD的控制範圍。截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日，歐元兑美元匯率分別為.9013、.8790和.8515。截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日，英鎊兑美元匯率分別為.7603、.7388和.7247英鎊。2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日，澳元兑美元匯率分別為1.3338、1.3759和1.3135澳元。2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的匯率分別為1美元兑1.2483加元、1.2656加元和1.2571加元。UTMD通過以產生生產成本的當地貨幣向客户開具發票、在交易發生時兑換貨幣以及通過流動資金管理賬户優化全球賬户結構，在不單獨對衝交易的情況下管理其外幣風險。

項目4.控制和程序

公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，評估了截至2022年3月31日公司的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》下的第13a-15(E)條規定)的有效性。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，公司的披露控制和程序是有效的。

在截至2022年3月31日的季度內，本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

目錄表

第二部分--其他資料

項目1.法律訴訟

UTMD是不時與其業務相關的訴訟當事人。該公司相信，本訴訟的結果將不會對其財務業績產生重大影響。

第1A項。風險因素

除了本報告中列出的其他信息外，投資者還應認真考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。UTMD在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中提及的“風險因素”，可能會對其業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。UTMD目前不知道或目前被認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對公司的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

美國的立法或行政命令醫療幹預使美國醫療器械市場變得不可預測。完全由政府運營的醫療體系可能會消除醫療消費者的選擇，以及對創新的商業激勵。在大流行期間，對“非必要”醫療程序的限制減少了對UTMD某些醫療設備的需求。

不斷增加的監管負擔，包括上市前審批延遲，可能會導致收入大幅損失、不可預測的成本，以及失去對開發和營銷產品以提高醫療保健質量的管理重點：

包括UTMD在內的數以千計的小型醫療器械製造商沒有少數大型醫療器械公司能夠負擔得起的管理結構，它們越來越多地揹負着官僚和不合格的監管要求，這些要求與確保它們提供的設備的安全性或有效性沒有合理的聯繫。上市前提交申請的行政負擔，以及高額的“用户費用”或通知機構審查費用，是推出新產品的一個重要的非臨牀和/或非科學障礙，導致缺乏投資或推遲新設備或改進設備的收入。與這種情況相關的風險不僅涉及鉅額自付費用，包括可能以數百萬美元計的訴訟，而且還涉及業務損失和關鍵員工在很長一段時間內從管理其正常職責，特別是在新產品開發和例行質量保證活動中分散注意力。

團體採購組織(GPO)通過限制訪問增加了非生產性成本，削弱了公司的營銷和銷售努力，並導致收入下降：

GPO理論上充當成員醫院的討價還價代理人，但實際上從他們談判的公司那裏收取收入，他們齊心協力將UTMD等傳達特殊患者安全優勢和更好健康結果的醫療設備轉化為無差異化的商品。GPO已獲得美國國會的反壟斷豁免。否則，他們基於“回扣”的商業模式將是違法的。儘管言辭不同，但這些官僚實體並不承認或理解護理的總體成本，因為它涉及設備的安全和有效性，它們造成了大量的行政負擔，主要是由收取行政費用推動的。

該公司的業務戰略在未來可能不會成功：

隨着醫療器械行業的複雜性和不確定性程度增加，例如，不可預測和過於繁瑣的監管環境就證明瞭這一點，公司對未來和產品/市場戰略的看法可能不會產生與過去一致的財務結果。

隨着醫療保健行業變得越來越官僚，它使UTMD等規模較小的公司處於競爭劣勢：

人口老齡化給醫療系統帶來了更大的負擔，尤其是醫院。近年來，醫院採用新產品所需的時間長度和行政步驟數量大幅增加。像UTMD這樣的較小公司通常沒有管理資源來處理廣泛的新管理要求，導致收入損失或成本增加。隨着UTMD推出它認為更安全和更有效的新產品，它可能會發現自己被某些臨牀用户排除在外，因為現有產品存在長期供應協議，特別是來自向醫院提供更廣泛產品和服務的競爭對手。醫院管理人員用來限制臨牀醫生參與設備購買決策的限制措施，使宣傳UTMD的臨牀優勢變得更加困難。

目錄表

產品責任訴訟可能導致鉅額法律費用和對公司的鉅額賠償：

UTMD的設備經常用於固有風險的情況，以幫助醫生實現比其他情況下更積極的結果。在任何原告遭受永久性身體傷害的訴訟中，無論是否存在因果關係，都存在獲得鉅額損害賠償的可能性。

該公司在某些市場對第三方分銷商的依賴可能會導致收入難以預測：

UTMD的分銷商在營銷和銷售特殊醫療器械方面擁有不同的專業知識。他們還銷售其他設備，可能會導致人們對公司產品的關注度降低。在一些不受類似嚴格標準約束的國家，特別是中國、巴基斯坦和印度，UTMD產品的分銷商可能最終會成為競爭對手，推出價格更低但質量更低的UTMD設備。

失去一名或多名關鍵員工可能會對UTMD性能產生負面影響：

在一家資源有限的小公司中，關鍵人員在任何時候的分心或流失都可能對業績造成幹擾。公司的福利計劃是招聘和留住有才華的員工的關鍵。例如，UTMD員工醫療保健計劃成本的增加可能導致公司不得不減少承保範圍，這反過來又對留住關鍵員工構成風險。

外幣相對於美元的波動可能會導致不同時期的財務業績出現重大差異：

由於UTMD的很大一部分銷售額是以外幣開具的發票，而合併財務結果是以美元計價的，因此美元走強可能會對收入產生負面影響。相反，美元走弱會增加以美元計算的外國子公司的運營成本。對於以固定美元計價的對外國實體的銷售部分，美元走強會使設備變得更加昂貴，並削弱需求。對於以外幣開具發票的部分，不僅以美元計價的銷售額減少，毛利潤也可能減少，因為成品分佈設備和/或美國製造的原材料和組件可能是以固定美元購買的。

政府貿易政策變化導致的貿易限制和/或關税有可能擾亂UTMD的供應鏈。

新冠肺炎疫情可能會繼續擾亂UTMD的供應鏈，或幹擾正常的業務運營，因為員工可用性的持續喪失和投入成本的上升。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

UTMD在2022年第一季度或2021年沒有購買任何自己的證券。

項目6.展品

附件#	文件的標題

31.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)條對首席執行官的認證

31.2	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)條對首席財務幹事的證明

32.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350節對首席執行官的認證

32.2	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350節對首席財務官的證明

101	以下財務信息來自猶他州醫療產品公司截至2022年3月31日的10-Q表格季度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)綜合簡明資產負債表，(Ii)綜合簡明收益表，(Iii)綜合現金流量表，(Iv)綜合股東權益簡明報表，以及(V)綜合簡明財務報表的相關注釋，詳細標註。

104	封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中)

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

猶他州醫療產品公司。

註冊人

日期： 5/11/22 由以下人員提供： /s/ Kevin L. Cornwell

凱文·L·康威爾

首席執行官

日期： 5/11/22 由以下人員提供： /s/ Brian L. Koopman

布萊恩·L·庫普曼

首席財務官