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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末April 3, 2022

或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：1-2207
温迪的公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州38-0471180
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(國際税務局僱主身分證號碼)
一張戴夫·託馬斯大道。
都柏林,
俄亥俄州43017
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(614) 764-3100
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.10美元温文納斯達克股市有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交和張貼的每個互動數據文件。是☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒
加速文件管理器☐
非加速文件服務器
☐
規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐



用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐ No ☒

有幾個214,246,760截至2022年5月4日，温迪公司已發行的普通股。


温迪的公司和子公司
索引表10-Q
頁面
第一部分：財務信息
項目1.財務報表
4
截至2022年4月3日和2022年1月2日的未經審計簡明綜合資產負債表
4
截至三個月未經審計的綜合業務簡明報表
2022年4月3日和2021年4月4日
5
截至2022年4月3日及2021年4月4日止三個月的未經審計簡明綜合全面收益表
6
截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月未經審計的股東權益簡明合併報表
7
截至三個月未經審計的現金流量表簡明綜合報表
2022年4月3日和2021年4月4日
8
簡明合併財務報表附註
9
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
24
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
37
項目4.控制和程序
38
第二部分：其他信息
39
項目1.法律訴訟
40
第1A項。風險因素
41
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
41
項目6.展品
42
簽名
43
3
目錄表
第一部分財務信息

第1項。財務報表。
温迪的公司和子公司
簡明合併資產負債表
(千元，面值除外)
4月3日，
2022		1月2日，
2022
資產(未經審計)
流動資產：
現金和現金等價物$741,216 $249,438 
受限現金32,627 27,535 
應收賬款和票據，淨額118,151 119,540 
盤存5,945 5,934 
預付費用和其他流動資產32,101 30,584 
廣告資金受限資產149,787 159,818 
流動資產總額1,079,827 592,849 
屬性895,684 906,867 
融資租賃資產242,917 244,279 
經營性租賃資產793,727 812,620 
商譽775,534 775,278 
其他無形資產1,273,006 1,280,791 
投資51,453 49,870 
銷售型和直接融資租賃的淨投資302,783 299,707 
其他資產148,168 139,130 
總資產$5,563,099 $5,101,391 
負債和股東權益 
流動負債：  
長期債務的當期部分$29,250 $24,250 
融資租賃負債的當期部分17,211 15,513 
經營租賃負債的當期部分47,178 47,315 
應付帳款33,152 41,163 
應計費用和其他流動負債129,168 140,783 
廣告資金限制性負債151,690 157,901 
流動負債總額407,649 426,925 
長期債務2,836,838 2,356,416 
長期融資租賃負債561,238 559,587 
長期經營租賃負債833,466 853,328 
遞延所得税271,627 267,710 
遞延特許經營費88,476 88,102 
其他負債109,270 112,918 
總負債5,108,564 4,664,986 
承付款和或有事項
股東權益：
普通股，$0.10票面價值；1,500,000授權股份；
     470,424已發行股份；215,375和215,849分別發行流通股
47,042 47,042 
額外實收資本2,922,042 2,898,633 
留存收益354,681 344,198 
國庫持有的普通股，按成本價計算；255,049和254,575分別為股票
(2,822,148)(2,805,268)
累計其他綜合損失(47,082)(48,200)
股東權益總額454,535 436,405 
總負債和股東權益$5,563,099 $5,101,391 

見簡明合併財務報表附註。
4
目錄表
温迪的公司和子公司
簡明合併業務報表
(除每股金額外，以千計)

截至三個月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
(未經審計)
收入：
銷售額$209,275 $189,057 
特許經營權使用費收入和費用128,976 122,830 
特許經營租金收入57,871 58,876 
廣告基金收入92,521 89,440 
488,643 460,203 
成本和支出：
銷售成本185,053 156,850 
特許經營支持和其他成本11,816 7,686 
特許經營權租金費用28,936 32,566 
廣告費支出97,800 94,238 
一般和行政62,346 52,622 
折舊及攤銷33,231 31,542 
系統優化收益，淨額(3,534)(516)
重組和調整費用464 4,934 
長期資產減值準備616 635 
其他營業收入，淨額(2,966)(3,476)
413,762 377,081 
營業利潤74,881 83,122 
利息支出，淨額(26,365)(28,786)
投資收益，淨額2,111 3 
其他收入，淨額207 126 
所得税前收入50,834 54,465 
所得税撥備(13,432)(13,099)
淨收入$37,402 $41,366 
每股淨收益：
基本信息$.17 $.19 
稀釋.17 .18 

見簡明合併財務報表附註。
5
目錄表
温迪的公司和子公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千)

截至三個月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
(未經審計)
淨收入$37,402 $41,366 
其他全面收入：
外幣折算調整1,118 2,220 
其他綜合收益1,118 2,220 
綜合收益
$38,520 $43,586 

見簡明合併財務報表附註。
6
目錄表
温迪的公司和子公司
簡明合併股東權益報表
(單位：千)

普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本		留存收益國庫持有的普通股累計其他綜合損失總計
(未經審計)
2022年1月2日的餘額$47,042 $2,898,633 $344,198 $(2,805,268)$(48,200)$436,405 
淨收入— — 37,402 — — 37,402 
其他綜合收益— — — — 1,118 1,118 
現金股利— — (26,911)— — (26,911)
普通股回購，包括加速股份回購— 18,750 — (18,750)— — 
基於股份的薪酬— 6,348 — — — 6,348 
行使股票期權後發行的普通股
— 237 — 1,354 — 1,591 
歸屬限制性股份後發行的普通股
— (1,989)— 459 — (1,530)
其他— 63 (8)57 — 112 
2022年4月3日的餘額$47,042 $2,922,042 $354,681 $(2,822,148)$(47,082)$454,535 

2021年1月3日的餘額$47,042 $2,899,276 $238,674 $(2,585,755)$(49,641)$549,596 
淨收入— — 41,366 — — 41,366 
其他綜合收益— — — — 2,220 2,220 
現金股利— — (20,156)— — (20,156)
普通股回購— — — (56,084)— (56,084)
基於股份的薪酬— 5,151 — — — 5,151 
行使股票期權後發行的普通股
— (20)— 683 — 663 
歸屬限制性股份後發行的普通股
— (2,996)— 817 — (2,179)
其他— 49 (5)44 — 88 
2021年4月4日的餘額$47,042 $2,901,460 $259,879 $(2,640,295)$(47,421)$520,665 

見簡明合併財務報表附註。
7
目錄表
温迪的公司和子公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
截至三個月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
(未經審計)
經營活動的現金流：
淨收入$37,402 $41,366 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷33,231 31,542 
基於股份的薪酬6,348 5,151 
長期資產減值準備616 635 
遞延所得税4,527 (1,116)
非現金租賃費用，淨額6,874 10,152 
經營租賃負債變動(11,615)(11,607)
收到遞延供應商獎勵的淨額7,711 6,522 
系統優化收益，淨額(3,534)(516)
從合資企業收到的分配，扣除收益中的股本898 1,409 
與長期債務有關的活動，淨額1,717 1,677 
雲計算安排支出(4,656)— 
經營性資產和負債及其他淨額變動(58,537)615 
經營活動提供的淨現金20,982 85,830 
投資活動產生的現金流：  
資本支出(12,496)(10,364)
特許經營發展基金(955)— 
收購— 4,879 
性情263 3 
應收票據淨額141 397 
用於投資活動的現金淨額(13,047)(5,085)
融資活動的現金流：  
長期債務收益500,000 — 
償還長期債務(6,063)(11,900)
償還融資租賃負債(4,076)(2,659)
遞延融資成本(10,209)— 
普通股回購— (55,611)
分紅(26,911)(20,156)
行使股票期權所得收益1,591 972 
與股票薪酬的預扣税款相關的付款(1,530)(2,308)
融資活動提供(用於)的現金淨額452,802 (91,662)
匯率變動對現金的影響前由企業提供(用於)的現金淨額460,737 (10,917)
匯率變動對現金的影響305 823 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)461,042 (10,094)
期初現金、現金等價物和限制性現金366,966 418,241 
期末現金、現金等價物和限制性現金$828,008 $408,147 

見簡明合併財務報表附註。
8
目錄表
温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外，以千計)



(1) 陳述的基礎

隨附的温迪公司(“温迪公司”及連同其附屬公司“公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)的未經審核簡明綜合財務報表(“財務報表”)乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)編制，因此並不包括完整財務報表所需的所有資料及附註。我們認為，財務報表包含所有必要的正常經常性調整，以公平地反映我們截至2022年4月3日的財務狀況以及截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月的運營結果和現金流。截至2022年4月3日的三個月的運營結果不一定表明2022財年整個財年的預期結果。財務報表應與温迪公司經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在我們截至2022年1月2日的財政年度10-K表格(“10-K表格”)的年度報告中。

2020年3月，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒株(新冠肺炎)成為全球大流行。我們繼續監測新冠肺炎大流行對我們的業務、業績和財務狀況的動態性質；但是，我們無法預測新冠肺炎大流行的最終持續時間、範圍或嚴重程度，或其對我們的運營結果、財務狀況和前景的最終影響。

本公司的主要全資附屬公司為温迪國際有限公司及其附屬公司(以下簡稱“温迪”)。該公司在以下部門管理和內部報告其業務：(1)温迪美國公司，(2)温迪國際公司和(3)全球房地產與開發公司。有關詳細信息，請參閲附註18。

我們報告的財政年度由52周或53周組成，在最接近或在12月31日結束的週日結束。本文所述的所有三個月期間均為13周。所有提及的年、季度和月份都與會計期間有關，而不是與日曆期間有關。

我們的重要中期會計政策包括按廣告資金收入的比例確認廣告資金支出。

(2) 收入

收入的分類

以下各表按部門和來源分列收入：
温迪的美國温迪國際全球房地產與發展總計
截至2022年4月3日的三個月
公司經營的餐廳的銷售額$206,501 $2,774 $— $209,275 
特許經營權使用費收入97,920 13,825 — 111,745 
特許經營費15,405 1,271 555 17,231 
特許經營租金收入— — 57,871 57,871 
廣告基金收入87,485 5,036 — 92,521 
總收入$407,311 $22,906 $58,426 $488,643 
9
目錄表
温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外，以千計)


温迪的美國温迪國際全球房地產與發展總計
截至2021年4月4日的三個月
公司經營的餐廳的銷售額$189,057 $— $— $189,057 
特許經營權使用費收入96,764 11,570 — 108,334 
特許經營費11,930 1,443 1,123 14,496 
特許經營租金收入— — 58,876 58,876 
廣告基金收入84,203 5,237 — 89,440 
總收入$381,954 $18,250 $59,999 $460,203 

合同餘額

下表提供了有關應收賬款和與客户簽訂合同的合同負債(遞延特許經營費)的信息：
4月3日，
2022 (a)		2022年1月2日(A)
應收款，列入“應收賬款和票據，淨額”(B)
$52,032 $49,168 
列入“廣告資金限制性資產”的應收賬款
59,596 65,497 
遞延專營費(C)98,429 97,186 
_______________

(a)不包括出售禮品卡所獲得的資金，禮品卡主要在特許經營餐廳兑換時償還給特許經營商，最終不會導致在公司的精簡綜合經營報表中確認收入。

(b)包括與“銷售”和“特許經營權使用費收入和費用”有關的應收賬款。

(c)遞延特許經營費計入“應計費用和其他流動負債”和“遞延特許經營費”，總額為#美元。9,953及$88,476分別截至2022年4月3日和2022年4月3日9,084及$88,102，分別截至2022年1月2日。

遞延專營權費用的重大變動如下：
截至三個月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
期初遞延的特許經營費$97,186 $97,785 
期內確認的收入
(2,283)(4,337)
由於收到的現金和其他原因導致的新延期3,526 1,799 
期末遞延特許經營費$98,429 $95,247 

10
目錄表
温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外，以千計)


預計未來對遞延特許經營費的確認

下表反映了與期末未履行的履約義務有關的未來應確認的特許經營費估計數：
本財年估計數：
2022 (a)$8,550 
20236,367 
20246,184 
20255,999 
20265,886 
此後65,443 
$98,429 
_______________

(a)代表預計將在2022年剩餘時間確認的特許經營費，其中包括預計將在一年或更短時間內確認的與開發有關的特許經營費。

(3) 收購

公司完成了不是在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月裏，從特許經營商手中收購了大量餐廳。

在2021年間，該公司收購了93來自特許經營商的餐廳，總現金淨對價為$127,948。與收購相關的可確認淨資產的公允價值為截至2022年1月2日的臨時金額，有待最終購買會計調整。本公司在截至2022年4月3日的三個月內最終確定了收購價格分配，導致不是對與收購相關的可確認淨資產的公允價值進行調整。

(4) 系統優化收益，淨額

該公司的系統優化計劃包括隨着時間的推移，通過收購和處置，從公司經營的餐廳向特許經營餐廳轉變，以及促進特許經營商到特許經營商餐廳的轉移(“特許經營翻轉”)。截至2017年1月1日，該公司完成了將其目前由公司運營的餐廳所有權減少到約5佔整個系統的%。雖然公司沒有計劃將其所有權從大約5公司預計將通過特許經營翻轉、評估對特許經營餐廳的戰略收購以及將公司經營的餐廳戰略處置給現有和新的特許經營商，繼續優化Wendy的系統，以進一步加強特許經營商基礎，推動新餐廳發展和加速重塑形象。在截至2022年4月3日的三個月內，公司促進了五特許經營權發生了翻轉。在截至2021年4月4日的三個月內，公司促進了不是特許經營權發生了翻轉。

處置確認的收益和損失在我們的簡明合併經營報表中記入“系統優化收益，淨額”。在我們的系統優化計劃下，與收購和處置相關的成本被記錄到“重組和調整成本”中，這一點在附註5中有進一步的描述。與促進特許經營翻轉相關的所有其他成本都記錄在“特許經營支持和其他成本”中。

11
目錄表
温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外，以千計)


以下是作為我們的系統優化計劃的結果記錄的處置活動摘要：
截至三個月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
結業後食肆銷售的調整(A)$3,447 $515 
出售其他資產的收益，淨額(B)87 1 
系統優化收益，淨額$3,534 $516 
_______________

(a)指由於解決了與延長以前出售給加盟商的餐廳的租賃期限有關的某些或有事項而確認的遞延收益。

(b)在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月內，公司收到現金淨收益$168及$3分別主要來自出售剩餘財產和其他財產。

該公司還收到現金收益#美元。95在截至2022年4月3日的三個月內，與2021年期間與出售曼哈頓公司經營的餐廳有關的應收票據有關。

持有待售資產

截至2022年4月3日和2022年1月2日，該公司持有的待售資產為3,485及$3,541，主要由剩餘財產組成。持有待售資產計入“預付費用和其他流動資產”。

(5) 重組和調整成本

以下是“重組和調整費用”中所列舉措的摘要：
截至三個月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
系統優化倡議$407 $4,678 
其他重組和調整計劃57 256 
重組和調整費用$464 $4,934 

系統優化計劃

該公司在其系統優化計劃下確認與收購和處置相關的成本。在截至2022年4月3日的三個月內，公司確認的成本總額為$407，主要由專業費用及與本公司收購932021年第四季度，佛羅裏達州的特許經營餐廳。在截至2021年4月4日的三個月內，公司確認的成本總額為$4,678主要包括若干租賃資產的撇賬及與NPC Quality Burgers，Inc.(“NPC”)破產出售過程有關的租賃終止費用。正如之前宣佈的，NPC，前公司最大的特許經營商，於2020年7月根據破產法第11章申請破產，並在截至2021年4月4日的三個月內完成了一個程序，根據該程序，NPC的所有温迪餐廳都被出售給了Wendy批准的特許經營商。公司預計將確認大約#美元的收益900主要涉及在租約最終終止時註銷某些與NPC有關的租賃債務。

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目錄表
温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外，以千計)


以下是由於我們的系統優化計劃而記錄的成本摘要：
截至三個月總計
自創始以來發生的費用
4月3日，
2022		4月4日，
2021
遣散費及相關員工費用$— $— $18,898 
專業費用294 235 23,971 
其他(A)96 1,354 7,714 
390 1,589 50,583 
加速折舊和攤銷(B)— — 25,398 
鼻咽癌租賃終止費用(C)17 3,089 2,873 
基於股份的薪酬(D)— — 5,013 
整體系統優化計劃$407 $4,678 $83,867 
_______________

(a)截至2021年4月4日的三個月包括交易費$1,350與全國人大破產出售程序有關。

(b)主要包括加速攤銷以前獲得的與本公司在區域內經營的餐廳相關的特許經營權，這些特許經營權已出售給與我們的系統優化計劃相關的特許經營商。

(c)截至2021年4月4日的三個月包括註銷租賃資產#美元。1,609和支付的租賃終止費為$1,480.

(d)根據我們的系統優化計劃，由於股票期權和與解僱員工相關的績效獎勵的修改而產生的基於股票的遞增薪酬。

下表列出了截至2021年4月4日我們的系統優化計劃的應計項目的前滾，這些項目包括在“應計費用和其他流動負債”中。
天平
1月2日，
2022		收費付款天平
4月3日，
2022
專業費用— 294 (294)— 
其他— 96 (96)— 
$— $390 $(390)$— 
天平
1月3日，
2021		收費付款天平
4月4日，
2021
專業費用$1,230 235 (1,461)$4 
其他— 1,354 (1,354)— 
$1,230 $1,589 $(2,815)$4 

其他重組和調整計劃

在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月內，公司其他重組和重組計劃產生的成本並不重要。根據這些計劃，公司預計不會產生任何重大的額外成本。

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目錄表
温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外，以千計)


(6) 投資

以下是我們投資的賬面價值摘要：
4月3日，
2022		1月2日，
2022
權益法投資$39,346 $39,870 
股權證券的其他投資12,107 10,000 
$51,453 $49,870 

權益法投資

温迪有一家50在與擁有蒂姆·霍頓家族的快餐公司Restaurant Brands International Inc.的子公司成立的一家加拿大餐飲房地產合資企業(“Timwen”)中擁有%的股份®布蘭德(蒂姆·霍頓 是Tim Horton USA Inc.的註冊商標)。此外，公司還擁有一家20在巴西的一家合資企業(“巴西合資企業”)中擁有%的股份。本公司對這些被投資人有重大影響。此類投資採用權益法核算，在這種方法下，我們的經營結果包括我們在“其他營業收入，淨額”中所佔的被投資人的收入(虧損)份額。

以下是與我們在Timwen和巴西合資公司的投資有關的活動，包括在我們的精簡合併財務報表中：
截至三個月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
期初餘額$39,870 $44,574 
當期收益中的權益2,508 2,167 
攤銷購進價格調整(A)(731)(595)
1,777 1,572 
已收到的分發(2,675)(2,981)
外幣折算調整計入“其他綜合收益”及其他
374 578 
期末餘額$39,346 $43,743 
_______________

(a)影響本公司對Timwen投資賬面價值的收購價格調整將按以下項目的平均原始合計年限攤銷21好幾年了。

股權證券的其他投資

2021年，本公司在股權證券方面的投資為#美元10,000。在截至2022年4月3日的三個月內，公司確認收益為$2,107由於同一發行人的類似投資發生了可觀察到的價格變化。

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目錄表
温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外，以千計)


(7) 長期債務

長期債務包括以下內容：
4月3日，
2022		1月2日，
2022
系列2022-1 A-2類註釋：
4.236%系列2022-1 A-2-I類票據，預計償還日期2029
$100,000 $— 
4.535%系列2022-1 A-2-II類票據，預計償還日期2032
400,000 — 
系列2021-1 A-2類註釋：
2.370%系列2021-1 A-2-I類票據，預計償還日期2029
446,625 447,750 
2.775%系列2021-1 A-2-II類票據，預計償還日期2031
645,125 646,750 
系列2019-1 A-2類註釋：
3.783%系列2019-1 A-2-I類票據，預計償還日期2026
367,000 368,000 
4.080%系列2019-1 A-2-II類票據，預計償還日期2029
412,875 414,000 
系列2018-1 A類-2備註：
3.884%系列2018-1 A-2-II類票據，預計償還日期2028年
454,813 456,000 
72025年到期的債券的百分比
85,472 85,175 
未攤銷債務發行成本(45,822)(37,009)
2,866,088 2,380,666 
減去一年內應支付的金額(29,250)(24,250)
長期債務總額$2,836,838 $2,356,416 

高級附註

Wendy‘s Funding，LLC是Wendy’s Company的一家有限目的、遠離破產的全資間接子公司，根據2015年6月簽訂的證券化融資安排，是未償還優先擔保票據的主發行人(“主發行人”)。2022年4月1日，主發行人完成了一項關於這項安排的融資交易，根據該交易，主發行人發行了以下2022-1系列的固定利率優先擔保票據：A-2-I類，初始本金金額為#美元100,000和A-2-II類，初始本金為#美元400,000(統稱為《系列2022-1 A-2票據》)。2022-1 A-2系列A-2債券的利息和本金按季度支付。2022-1系列A-2級票據的法定最終到期日為2052年3月。如果總髮行人在2022-1系列A-2債券各自的預期償還日期之前沒有償還或再融資，根據管理2022-1系列A-2債券的契約，將產生額外的利息。出售2022-1系列A-2類債券的淨收益將用於一般企業用途，其中可能包括為增長計劃、向股東返還資本和償還債務提供資金。2022-1 A-2系列A-2債券計劃本金支付$2,500 in 2022, $5,000從2023年到2028年每年，$97,500 in 2029, $4,000從2030年到2031年每年362,000 in 2032.

2022-1系列A-2級債券以主發行人和作為擔保人的本公司某些其他有限目的、不受破產影響的全資間接子公司的幾乎所有資產的擔保權益為抵押，但某些房地產資產除外，並受某些限制。2022-1系列A-2債券與本公司發行的2021-1系列A-2債券、2019-1 A-2系列A-2債券和2018-1 A-2系列債券受基本相同的一系列公約和限制。

根據證券化融資安排，總髮行人已發行2021-1系列A-1類可變資金高級擔保票據(“A-1類票據”)，可提取最多$300,000在循環的基礎上使用各種信貸工具，包括信用證融資。不是在截至2022年4月3日的三個月內，A-1類票據項下的借款金額。

在截至2022年4月3日的三個月內，本公司產生的債務發行成本為10,232與發行2022-1系列A-2類債券有關。債務發行成本將在2022-1系列A-2債券的預期償還日期前按實際利率法攤銷至“利息支出淨額”。
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目錄表
温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外，以千計)



(8) 公允價值計量

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。與公允價值計量相關的會計準則下的估值技術基於可觀察和不可觀察的投入。可觀察到的輸入反映了來自獨立來源的容易獲得的數據，而不可觀察到的輸入反映了我們的市場假設。這些輸入分為以下層次結構：

•一級投入--活躍市場中相同資產或負債的報價。

•第2級投入--活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；以及其投入可見或其重大價值驅動因素可見的模型衍生估值。

•第三級投入-資產或負債的定價投入是不可觀察的，包括資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。確定公允價值的投入需要大量的管理層判斷或估計。

金融工具

下表列出了該公司金融工具的賬面價值和估計公允價值：
4月3日，
2022		1月2日，
2022
攜帶
金額		公平
價值		攜帶
金額		公平
價值		公允價值
測量結果
金融資產
現金等價物$415,000 $415,000 $— $— 1級
股權證券的其他投資(A)12,107 12,107 10,000 10,000 2級
金融負債
2022-1 A-2-I系列票據(B)100,000 99,320 — — 2級
2022-1 A-2-II系列票據(B)400,000 398,680 — — 2級
2021-1 A-2-I系列票據(B)446,625 395,442 447,750 439,283 2級
2021-1 A-2-II系列債券(B)645,125 565,517 646,750 642,352 2級
2019-1 A-2-I系列票據(B)367,000 358,853 368,000 381,579 2級
2019-1 A-2-II系列票據(B)412,875 405,113 414,000 439,792 2級
系列2018-1 A-2-II類票據(B)454,813 445,307 456,000 473,693 2級
72025年到期的債券百分比(B)
85,472 97,425 85,175 101,142 2級
_______________

(a)我們對股權證券的其他投資的公允價值是基於我們對投資經理提供的信息的審查，這些信息是基於同一發行人的類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化。

(b)公允價值是基於不被視為活躍市場的市場報價。

由於現金、應付賬款和應計費用的短期性質，這些項目的賬面價值接近公允價值。由於相關壞賬準備的影響，應收賬款和票據的賬面價值淨額(流動和非流動)接近公允價值。我們的現金等價物是唯一按公允價值經常性計量和記錄的金融資產。

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目錄表
温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外，以千計)


非經常性公允價值計量

按非經常性基礎按公允價值重新計量的資產和負債導致減值，我們已在簡明綜合經營報表中計入“長期資產減值”。

總減值損失可能反映將持有和使用的長期資產(包括土地、建築物、租賃改進、有利租賃資產和使用權資產)按公允價值重新計量的影響，原因是(1)公司經營的餐廳經營業績下降，(2)公司決定將土地和/或建築物出租和/或轉租給特許經營商，與出售或預期出售餐廳有關，包括任何後續的租約修改。下表所列長期資產持有及使用的公允價值為剩餘賬面值，並根據未來預期租賃及分租收入的貼現現金流量或未來預期公司經營餐廳業績的貼現現金流量估計。

總減值損失還可能包括重新計量持有待售長期資產的影響。下表所列持有待售長期資產的公允價值為剩餘賬面價值，並根據當前市場價值進行估計。有關長期資產減值的進一步資料，請參閲附註9。
公允價值計量
4月3日，
2022		1級2級3級
持有和使用$325 $— $— $325 
持有待售1,467 — — 1,467 
總計$1,792 $— $— $1,792 
公允價值計量
1月2日，
2022		1級2級3級
持有和使用$1,618 $— $— $1,618 
持有待售371 — — 371 
總計$1,989 $— $— $1,989 

(9) 長期資產減值準備

本公司記錄減值費用的原因如下：(1)某些本公司經營的餐廳的經營業績惡化；(2)本公司決定將與出售或預期出售本公司經營的餐廳有關的物業出租及/或轉租予特許經營商，包括任何其後的租約修訂；及(3)關閉本公司經營的餐廳並將該等剩餘物業歸類為持有以待出售。

以下是已記錄減值損失的摘要，代表賬面金額超過受影響資產公允價值的部分，並計入“長期資產減值”：
截至三個月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
公司經營的餐廳$367 $446 
出租或轉租給特許經營商的餐廳194 189 
剩餘財產55 — 
$616 $635 

(10) 所得税

本公司截至2022年4月3日及2021年4月4日止三個月的實際税率為26.4%和24.1%。公司的實際税率不同於美國聯邦法定税率21截至2022年4月3日的三個月，主要原因是州所得税。
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簡明合併財務報表附註
(除每股金額外，以千計)



有幾個不是截至2022年4月3日的三個月的未確認税收優惠或相關利息和罰款的重大變化。在接下來的12個月裏，我們認為公司有合理的可能將未確認的税收優惠減少高達$936由於訴訟時效失效。

應退還所得税的當期部分為#美元。7,206及$11,901分別截至2022年4月3日和2022年1月2日，並計入“應收賬款和票據淨額”。有幾個不是截至2022年4月3日和2022年1月2日的長期可退還所得税。

(11) 每股淨收益

每股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算如下：
截至三個月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
淨收入$37,402 $41,366 
普通股：
加權平均基本流通股215,619 223,334 
股票期權和限制性股票的稀釋效應
2,548 3,393 
加權平均稀釋後已發行股份218,167 226,727 
每股淨收益：
基本信息$.17 $.19 
稀釋$.17 $.18 

截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月的每股基本淨收入是通過淨收入金額除以已發行普通股的加權平均股數來計算的。每股攤薄淨收益的計算方法是將淨收益除以已發行基本股票的加權平均數，再加上稀釋股票期權和限制性股票的潛在普通股影響。我們排除了潛在的普通股3,295和1,870截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月，分別從我們的稀釋後每股淨收益計算中扣除，因為它們會產生反稀釋作用。

(12) 股東權益

分紅

在2022年第一季度和2021年第一季度，公司支付了每股股息$.125及$.09，分別為。

普通股回購

2022年2月，我們的董事會批准了一項高達1美元的回購計劃100,000在2023年2月28日之前，如果市場狀況允許，並在法律允許的範圍內，我們的普通股將一直持有至2023年2月28日(“2022年2月授權”)。2022年4月1日，公司董事會批准增資美元150,000到2022年2月的授權，導致總授權為$250,000該協議將於2023年2月28日到期。在截至2022年4月3日的三個月內，不是股票是根據2022年2月的授權回購的。自2022年4月3日至2022年5月4日，公司回購1,1562022年2月授權書下的股份，總購買價為$23,521，不包括佣金$16.

2020年2月，我們的董事會批准了一項高達1美元的回購計劃100,000到2021年2月28日，當市場條件允許並在法律允許的範圍內，我們的普通股一直有效(“2020年2月授權”)。2020年7月，公司董事會批准將2020年2月的授權延長一年，至2022年2月28日。此外，在2021年5月、2021年8月和2021年11月，董事會
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目錄表
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(除每股金額外，以千計)


核準增加的款額為$50,000, $70,000及$80,000分別為2020年2月的授權，導致總授權為$300,000這一期限將於2022年2月28日到期。於2021年11月，本公司與第三方金融機構訂立加速股份回購協議(“2021年ASR協議”)，以回購普通股，作為2020年2月授權的一部分。根據2021年ASR協議，公司向該金融機構支付的初始購買價為#美元。125,000以現金支付，並收到了首批交付的4,910普通股，相當於估計的85根據2021年ASR協議預計將交付的總股份的百分比。2022年2月，公司完成了2021年ASR協議，並收到了另一份715普通股。本公司根據2021年ASR協議最終購買的普通股總數是根據2021年ASR協議期限內普通股的每日成交量加權平均價格減去商定的折扣得出的。總而言之，5,625股票根據2021年ASR協議交付，平均購買價為$22.22每股。如上所述，隨着2021年ASR協議於2022年2月完成，本公司完成了2020年2月的授權。

在截至2021年4月4日的三個月內，公司回購了2,7632020年2月授權書下的股份，總購買價為$56,046，其中$1,196於2021年4月4日應計，不包括#美元的佣金38.

累計其他綜合損失

下表為累計其他綜合損失的前滾，全部由外幣折算構成：
截至三個月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
期初餘額$(48,200)$(49,641)
外幣折算
1,118 2,220 
期末餘額$(47,082)$(47,421)

(13) 租契

租契的性質

該公司經營的餐廳位於我們擁有的場地和我們從第三方租賃的場地上。此外，該公司擁有土地和從第三方租賃土地，並將這些土地出租和/或轉租給特許經營商。2022年4月3日，Wendy‘s及其特許經營商開始運營7,016温迪的餐廳。中的408公司經營的温迪餐廳，温迪擁有的土地和建築158餐廳，擁有這座建築並持有長期土地租約140涵蓋土地和建築的餐館和持有的租約110餐廳。温迪也擁有486並出租1,221主要出租或轉租給特許經營商的物業。該公司還租賃餐廳、辦公室和交通設備。

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目錄表
温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外，以千計)


作為承租人的公司

租賃費用的構成如下：
截至三個月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
融資租賃成本：
融資租賃資產攤銷$4,064 $3,508 
融資租賃負債利息10,645 10,293 
14,709 13,801 
經營租賃成本20,661 23,361 
可變租賃費(A)14,803 15,188 
短期租賃成本1,433 1,326 
經營租賃總成本(B)36,897 39,875 
總租賃成本$51,606 $53,676 
_______________

(a)包括遺囑執行費用#美元9,608及$10,063截至2022年4月3日及2021年4月4日止三個月，本公司由分承租人報銷。

(b)包括$28,925及$32,552在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月中，分別記錄了租賃物業的“特許經營租金費用”，這些物業隨後租賃給特許經營商。還包括$7,294及$6,681在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月中，分別計入公司經營的餐廳租賃的“銷售成本”。

作為出租人的公司

租賃收入的構成如下：
截至三個月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
銷售型和直接融資型租賃：
銷售利潤$480 $1,912 
利息收入(A)7,740 7,489 
經營租賃收入43,314 44,122 
可變租賃收入14,557 14,754 
特許經營權租金收入(B)$57,871 $58,876 
_______________

(a)計入“利息支出，淨額”。

(b)包括分租收入#美元43,165及$43,250分別在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月內確認。分租收入包括承租人向公司支付的遺囑執行費用#美元的可變付款9,535及$9,874分別截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月。

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目錄表
温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外，以千計)


(14) 補充現金流信息

下表包括補充性非現金投資和融資活動：
截至三個月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
補充非現金投資和融資活動：
資本支出計入應付賬款$6,522 $5,461 
融資租賃7,207 5,539 

下表包括現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
4月3日，
2022		1月2日，
2022
期末現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
現金和現金等價物$741,216 $249,438 
受限現金32,627 27,535 
受限現金，包括在廣告基金受限資產中54,165 89,993 
現金總額、現金等價物和限制性現金$828,008 $366,966 

特許經營發展基金

2021年8月，該公司宣佈成立一家美元100,000戰略建設以適應發展基金，以推動更多的新餐廳增長。該公司預計發展基金將推動約80至902022年至2025年新的特許經營餐廳。與基金有關的資本支出計入簡明綜合現金流量表中的“特許經營發展基金”。

(15) 與關聯方的交易

除下文所述外，本公司於本財政年度內並無任何重大變動或與其關聯方的交易，因為該等變動或交易在10-K表格中呈報。

天文租賃及管理費支付

Wendy‘s的一家全資子公司從Timwen租賃餐廳設施，然後將其轉租給特許經營商，用於運營Wendy’s/Tim Horton在加拿大的組合單位。在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月裏，温迪向Timwen支付了$4,350及$4,026，分別根據這些租賃協議。此外，根據Timwen的合資協議，Timwen向Wendy支付了一筆管理費#美元54在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月中的每一個月，這已被列入“一般和行政”的縮寫。

與黃色出租車的交易

我們的主席Nelson Peltz先生和我們的高級副主席Peter May先生以及我們的副主席Matthew Peltz先生的某些家族成員和附屬公司，在由Wendy的特許經營商黃色出租車控股有限公司(“黃色出租車”)管理的運營公司中持有間接少數股權，該公司於2022年4月3日擁有並運營82温迪的餐廳。於截至2022年4月3日及2021年4月4日止三個月內，本公司確認3,067及$1,659分別在特許權使用費、廣告基金、租賃和來自黃車及相關實體的其他收入中。截至2022年4月3日和2022年1月2日，美元984及$974這筆收入包括在“應收賬款和票據，淨額”和“廣告資金受限資產”中。

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目錄表
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簡明合併財務報表附註
(除每股金額外，以千計)


(16) 擔保和其他承付款及或有事項

除下文所述外，自10-K表格中報告的擔保、其他承諾和或有事項以來，公司在本財年期間沒有發生任何重大變化。有關公司的額外承諾和義務的詳細信息，請參閲10-K表格。

租賃擔保

Wendy‘s已經為某些租約和其他義務的履行提供了擔保，主要是來自以前由公司經營的餐廳，現在由特許經營商經營，總額為$89,294截至2022年4月3日。這些租約將持續到2045年。截至2022年4月3日，我們作為這些租約的擔保人沒有收到任何不利我們的判決。在特許經營權所有者違約的情況下，Wendy‘s被要求在其擔保下履行義務，Wendy’s有能力要求特許經營權所有者償還款項。截至2022年4月3日，我們記錄的與這些租賃擔保相關的可能風險敞口的負債並不重大。

信用證

截至2022年4月3日，本公司與各方的未償還信用證總額為$22,121。幾乎所有未償還信用證都包括針對2021-1 A-1類票據的未償還金額。有關詳細信息，請參閲注7。我們預計這些信用證不會造成任何重大損失。

(17) 法律和環境問題

該公司涉及與我們的業務相關的訴訟和索賠。我們為此類訴訟和索賠提供應計費用，當付款可能並可合理評估時。我們相信我們有足夠的應計利潤來處理我們所有的法律和環境問題。我們無法估計我們現有訴訟和索賠的總可能損失範圍，原因包括但不限於許多訴訟處於初步階段，各種動議尚未提交或待決，發現尚未發生和/或重大事實問題尚未解決。此外，大多數案件尋求的損害賠償數額不確定，許多案件涉及多方。因此，預測和解討論或司法或仲裁裁決的結果本身就很困難，未來的事態發展可能會導致這些單獨或整體的行動或索賠對公司的財務狀況、經營業績或特定報告期的現金流產生重大不利影響。

我們之前在表格10-K中描述了某些法律程序。截至2022年4月3日，這些法律程序沒有實質性進展。

(18) 細分市場信息

按部門劃分的收入如下：
截至三個月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
温迪的美國$407,311 $381,954 
温迪國際22,906 18,250 
全球房地產與發展58,426 59,999 
總收入$488,643 $460,203 

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温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外，以千計)


下表將各部門的利潤與公司的綜合所得税前收入進行了核對：
截至三個月
4月3日，
2022		4月4日，
2021
温迪的美國(A)$104,824 $112,087 
温迪國際(A)5,453 7,684 
全球房地產與發展27,607 26,253 
部門總利潤$137,884 $146,024 
未分配的特許經營權支持和其他費用6 — 
廣告費赤字(1,243)(1,264)
未分配的一般和行政費用(B)(31,005)(25,107)
折舊及攤銷(33,231)(31,542)
系統優化收益，淨額3,534 516 
重組和調整費用(464)(4,934)
長期資產減值準備(616)(635)
未分配的其他營業收入，淨額16 64 
利息支出，淨額(26,365)(28,786)
投資收益，淨額2,111 3 
其他收入，淨額207 126 
所得税前收入$50,834 $54,465 
_______________

(a)温迪在美國的廣告基金支出為1美元2,556及$3,534分別截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月，温迪國際包括廣告基金支出$838截至2022年4月3日的三個月，所有這些都與公司的增量廣告資金有關。此外，Wendy‘s International還包括其他與國際相關的廣告費用$642截至2022年4月3日的三個月。

(b)包括公司管理費用，如員工薪酬和相關福利。

(19) 新會計準則

金融工具

2020年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了一項修正案，簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自有權益合同。修正案通過取消現行會計準則所要求的主要分離模式，簡化了可轉換工具的會計處理。此外，修訂刪除了股權合約有資格獲得衍生工具範圍例外所需的某些結算條件，這將允許更多股權合約有資格獲得例外，並在某些領域簡化稀釋每股收益的計算。本公司在2022年第一季度通過了這項修正案。本指引的採納並未對我們的簡明綜合財務報表產生實質影響。
23

第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

引言

温迪公司(“温迪公司”及其附屬公司，“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”應與本報告其他部分所附的未經審計的簡明綜合財務報表和相關説明以及我們截至2022年1月2日的10-K表格年度報告(“10-K表格”)中的“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一併閲讀。截至2022年4月3日，我們的關鍵會計政策的應用沒有實質性的變化，如表格10-K第7項所述。根據1995年《私人證券訴訟改革法》，我們在第2項下所作的某些陳述構成了“前瞻性陳述”。見本報告“第二部分.其他資料”中的“關於前瞻性陳述和預測的特別説明”。您應該根據“第1A項”中討論的風險來考慮我們的前瞻性陳述。風險因素“在本報告的”第二部分.其他信息“和我們未經審計的簡明綜合財務報表、相關附註和本報告中其他部分的其他財務信息、10-K表格和我們提交給美國證券交易委員會(”美國證券交易委員會“)的其他文件中。

Wendy‘s公司是其全資控股的子公司Wendy’s Restaurants，LLC(“Wendy‘s Restaurants”)的母公司。Wendy‘s Restaurants是Wendy’s International LLC(前身為Wendy‘s International，Inc.)的母公司。Wendy‘s International，LLC是(1)Quality is Our Recipe，LLC(“Quality”)的間接母公司，該公司是Wendy’s餐廳系統在美國(“美國”)的所有者和特許經營商。和除加拿大以外的所有國際司法管轄區，以及(2)加拿大温迪餐廳公司，該公司是加拿大温迪餐廳系統的所有者和特許經營商。如本文所使用的，除非文意另有所指，否則術語“公司”指的是温迪公司及其直接和間接的子公司，而“温迪的”在上下文涉及温迪餐廳系統的所有權或特許經營權時指的是質量，當上下文指的是温迪的品牌時，指的是温迪國際有限責任公司。

Wendy‘s主要從事經營、開發和特許經營一系列獨特的快速服務餐廳，提供高質量的食物。1969年，温迪在俄亥俄州哥倫布市開設了第一家餐廳。今天，按流量份額計算，温迪是美國漢堡三明治領域第二大快餐公司，也是全球第三大快餐公司，截至2022年4月3日，在美國、31個國家和美國領土擁有7016家餐廳。

每家Wendy‘s餐廳都提供豐富的菜單，專門提供漢堡三明治，並以雞胸肉三明治為特色，這些三明治可以根據顧客選擇的配料和調味品準備訂購。温迪的菜單還包括雞塊、辣椒、炸薯條、烤土豆、新鮮準備的沙拉、軟飲料、冰凍®甜點和兒童餐。此外，温迪的餐廳限時銷售各種促銷產品。温迪還在美國和加拿大提供早餐。温迪的早餐菜單上有各種早餐三明治，比如早餐烤肉機®，調味土豆等配料，以及包括我們的香草和巧克力霜凍巧克力的飲料平臺TM冰咖啡。

該公司由以下部門組成：(1)温迪美國公司，(2)温迪國際公司和(3)全球房地產開發公司。Wendy的美國業務包括Wendy‘s餐廳在美國的運營和特許經營，其收入來自公司經營的餐廳的銷售以及特許經營餐廳的特許權使用費、手續費和廣告基金收入。Wendy‘s International包括在美國以外的國家和地區經營和特許經營Wendy’s餐廳，其收入來自公司經營的餐廳的銷售以及特許餐廳的特許權使用費、手續費和廣告基金收入。Global Real Estate&Development包括自有土地和從第三方租賃的土地的房地產活動，這些土地出租和/或轉租給特許經營商，還包括我們在Timwen房地產合資企業的收入中所佔的份額。此外，Global Real Estate&Development還通過促進加盟商到加盟商的餐廳轉讓(“特許經營翻轉”)和向加盟商提供其他與開發相關的服務來賺取費用。在這份“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中，公司報告了上述三個部門的分部利潤。該公司使用分部調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)來計量分部利潤。分部調整後的EBITDA不包括某些未分配的一般和行政費用，以及與公司核心經營業績無關的期間變化的其他項目。有關分部財務資料，請參閲下文“經營業績”及本文件第1項所載簡明綜合財務報表附註18。

24

該公司的財務報告期由52周或53周組成，截止日期為最接近12月31日的那個星期日。本文所述的所有三個月期間均為13周。所有提及的年、季度和月份都與會計期間有關，而不是與日曆期間有關。

高管概述

我們的業務

截至2022年4月3日，温迪餐廳系統由7,016家餐廳組成，其中5,969家温迪餐廳在美國運營。在美國餐廳中，402家由公司經營，5,567家由226家特許經營商經營。此外，截至2022年4月3日，温迪的餐廳在31個國家和美國領土上運營着1047家。在國際餐廳中，1,041家由特許經營商經營，6家由該公司在英國(“英國”)經營。

我們餐飲業務的收入主要來自兩個來源：(1)公司經營的餐廳的銷售額和(2)與特許經營相關的收入，包括特許權使用費、國家廣告基金捐款、租金和從温迪特許經營餐廳獲得的特許經營費。截至2022年4月3日，公司運營的餐廳約佔温迪整個系統的5%。

温迪的經營業績受到許多外部因素的影響，包括大宗商品成本、勞動力成本、激烈的價格競爭、失業率和消費者支出水平、總體經濟和市場趨勢以及天氣。新冠肺炎大流行已經並可能繼續產生增強其中許多因素的影響的效果。

Wendy的長期增長機會包括：(1)建立我們的早餐日間，(2)加快實施面向消費者的數字平臺和技術，以及(3)通過全球餐廳擴張擴大公司的足跡，從而投資於加速全球增長。

關鍵業務指標

我們使用以下關鍵業務衡量標準來跟蹤我們的運營結果並管理我們的業務，其中包括非GAAP財務衡量標準：

•Same-Restaurant Sales-我們報告稱，在新餐廳連續15個月開業後，以及重新定位的餐廳重新開業後，同一餐廳的銷售開始。暫時關閉一週以上的餐廳被排除在同一家餐廳的銷售之外。下面的“經營業績”中彙總了同一家餐廳銷售額的表格提供了相同的餐廳銷售額百分比變化。

•餐廳利潤率-我們將餐廳利潤率定義為公司經營的餐廳的銷售額減去銷售成本除以公司經營的餐廳的銷售額。銷售成本包括食品和紙張、餐廳勞動力和入住率、廣告和其他運營成本。餐廳利潤率受價格上漲、我們廣告和營銷活動的有效性、特色產品、產品組合、食品和勞動力成本的波動、餐廳開業、改建和關閉以及我們的固定和半可變成本水平等因素的影響。

•全系統銷售額--全系統銷售額是一項非GAAP財務指標，包括公司經營的餐廳和特許經營餐廳的銷售額。特許經營餐廳的銷售額由我們的特許經營商報告，代表他們從特許經營温迪餐廳的銷售中獲得的收入。該公司的綜合財務報表不包括特許經營餐廳對其客户的銷售。該公司的特許權使用費和廣告基金收入是按温迪的特許經營商的銷售額的百分比計算的。因此，温迪的特許經營商的銷售對公司的特許權使用費和廣告基金的收入和盈利能力有直接影響。

該公司在不變貨幣的基礎上計算同一家餐廳的銷售額和全系統的銷售額增長。不變貨幣結果不包括外幣換算的影響，是通過按上一年平均匯率換算本年度結果得出的。本公司認為，剔除外幣換算的影響可提供更好的同比可比性。

同一家餐廳的銷售額和全系統銷售額不包括來自阿根廷和委內瑞拉的銷售額，因為這兩個國家的經濟高度通脹。該公司認為，三年累計通貨膨脹率超過100%的經濟體是高度通貨膨脹的經濟體。
25


該公司認為，其對同一家餐廳銷售額、餐廳利潤率和全系統銷售額的列報為公司當前業務的基本經營業績提供了一個有意義的視角，使投資者能夠更好地瞭解和評估公司歷史和未來的經營業績。該公司認為，這些指標是衡量經營業績的重要補充指標，因為它們突出了公司業務中的趨勢，而這些趨勢在單純依靠GAAP財務指標時可能不太明顯。該公司相信，投資者、分析師和其他相關方在評估發行人時使用這些指標，這些指標的公佈有助於對公司經營業績的比較評估。關於同一家餐廳的銷售額和整個系統的銷售額，該公司還認為，這些數據有助於評估消費者對公司產品的需求以及温迪品牌的整體成功。

上文討論的非GAAP財務計量並不取代根據GAAP對公司財務結果的列報。由於所有公司計算非GAAP財務計量的方式不同，其他公司使用的這一計量可能與本公司計算此類計量的方式不一致。

第一季度財務亮點

•與2021年第一季度的4.602億美元相比，2022年第一季度的收入增長6.2%，達到4.886億美元；

•與2021年第一季度相比，全球同店銷售額增長了2.4%，美國同店銷售額增長了1.1%，國際同店銷售額增長了14.1%；

•2022年第一季度，公司經營的餐廳利潤率為11.6%，比2021年第一季度下降540個基點；以及

•與2021年第一季度的4140萬美元相比，2022年第一季度的淨收入下降了9.6%，至3740萬美元。

早餐

Wendy的長期增長機會包括投資於加速的全球增長，其中包括在我們早餐時間的基礎上進行建設。自2020年3月在全美範圍內推出早餐以來，整個系統的銷售額都受益於這一新的一天，在截至2022年4月3日的三個月裏，美國每週的平均早餐銷售額約為每家餐廳2,500美元。該公司於2022年5月2日在加拿大推出早餐，這使全球範圍內提供早餐的餐廳的比例增加到約95%。該公司預計在2022年期間總共投資1600萬美元的增量廣告，以支持早餐日間部分，該公司預計這將繼續推動公司在美國和加拿大提供早餐的試驗和加速。

數位

温迪的長期增長機會包括加速實施面向消費者的數字平臺和技術。該公司已投入大量資源專注於面向消費者的技術，包括通過Wendy的移動應用程序激活移動訂購，推出Wendy的獎勵忠誠度計劃，以及與第三方供應商建立交付協議。在截至2022年4月3日的三個月裏，該公司的數字業務繼續增長，約佔全球系統銷售額的10.6%。該公司還與主要技術提供商合作，幫助執行我們的數字、餐廳技術和企業技術計劃，並支持我們的技術創新和增長。

新餐飲發展項目

温迪的長期增長機會包括通過全球餐廳擴張擴大公司的足跡。為了促進新餐廳的發展，該公司為特許經營商提供了一些獎勵計劃，以獲得新餐廳的資格，包括免除技術援助費用，以及減少特許權使用費和全國廣告費用。此外，該公司與一些特許經營商簽訂了開發協議，根據合同，這些特許經營商有義務在指定的時間範圍內開設更多的温迪餐廳。在截至2022年4月3日的三個月內，
26

該公司及其特許經營商在温迪的系統中增加了67家新餐廳。該公司預計2022年新餐廳淨增長5%至6%，預計到2025年底全系統餐廳數量將達到8500至9000家。

債務融資

2022年4月1日，本公司完成債務融資交易，根據該交易，本公司發行以下2022-1系列的固定利率優先擔保票據：A-2-I類，利率為4.236%，初始本金為1,000,000美元(“A-2-I類票據”)和A-2-II類，利率為4.535%，初始本金為4,000,000美元(“A-2-II類票據”，統稱為“A-2-1系列A-2票據”)。預計A-2-I類債券及A-2-II類債券的還款日分別為2029年3月及2032年3月。有關本公司債務融資交易的進一步資料，請參閲下文“流動資金及資本資源”及本協議第1項所載簡明綜合財務報表附註7。

經營成果

本報告中包含的表格以百萬美元為單位列出了該公司2022年第一季度和2021年第一季度的簡明綜合經營結果。
第一季度
 20222021變化
收入：   
銷售額$209.3 $189.1 $20.2 
特許經營權使用費收入和費用128.9 122.8 6.1 
特許經營租金收入57.9 58.9 (1.0)
廣告基金收入92.5 89.4 3.1 
 488.6 460.2 28.4 
成本和支出： 
銷售成本185.1 156.9 28.2 
特許經營支持和其他成本11.8 7.7 4.1 
特許經營權租金費用28.9 32.6 (3.7)
廣告費支出97.8 94.2 3.6 
一般和行政62.3 52.6 9.7 
折舊及攤銷33.2 31.5 1.7 
系統優化收益，淨額(3.5)(0.5)(3.0)
重組和調整費用0.5 4.9 (4.4)
長期資產減值準備0.6 0.6 — 
其他營業收入，淨額(3.0)(3.4)0.4 
 413.7 377.1 36.6 
營業利潤74.9 83.1 (8.2)
利息支出，淨額(26.4)(28.8)2.4 
投資收益，淨額2.1 — 2.1 
其他收入，淨額0.2 0.2 — 
所得税前收入50.8 54.5 (3.7)
所得税撥備(13.4)(13.1)(0.3)
淨收入$37.4 $41.4 $(4.0)
27

第一季度
2022的百分比
總收入		2021的百分比
總收入
收入：    
銷售額$209.3 42.8 %$189.1 41.1 %
特許經營權使用費收入和費用：
特許經營權使用費收入111.7 22.9 %108.3 23.5 %
特許經營費17.2 3.5 %14.5 3.2 %
特許經營權使用費收入和費用總額128.9 26.4 %122.8 26.7 %
特許經營租金收入
57.9 11.9 %58.9 12.8 %
廣告基金收入
92.5 18.9 %89.4 19.4 %
總收入
$488.6 100.0 %$460.2 100.0 %
第一季度
2022的百分比
銷售額		2021的百分比
銷售額
銷售成本：
食物和紙張$68.3 32.6 %$54.8 29.0 %
餐飲業勞動力70.5 33.7 %60.1 31.8 %
入住率、廣告費和其他運營成本
46.3 22.1 %42.0 22.2 %
銷售總成本$185.1 88.4 %$156.9 83.0 %

第一季度
2022的百分比
銷售額		2021的百分比
銷售額
餐廳利潤率$24.2 11.6 %$32.2 17.0 %

28

下表介紹了公司的某些關鍵業務措施，這些措施在本文的“高管概述”部分進行了定義和進一步討論。
第一季度
20222021
關鍵業務衡量標準：
美國同一家餐廳的銷售額：
公司運營2.9 %13.0 %
特許經營1.0 %13.6 %
系統範圍
1.1 %13.5 %
國際同店銷售額(A)14.1 %7.9 %
全球同一家餐廳的銷售額：
公司運營2.9 %13.0 %
專營權(A)2.4 %13.0 %
全系統(A)2.4 %13.0 %
全系統銷售額(B)：
美國公司運營$206.5 $189.1 
美國特許經營權2,505.8 2,458.3 
全美系統
2,712.3 2,647.4 
國際公司運營2.8 — 
國際特許經營權(A)356.7 303.6 
國際全系統(A)359.5 303.6 
全球系統範圍(A)$3,071.8 $2,951.0 
_______________

(a)不包括阿根廷和委內瑞拉，因為這兩個國家的經濟受到高通脹的影響。

(b)2022年和2021年第一季度，全球全系統銷售額分別增長4.2%和12.5%，美國全系統銷售額分別增長2.4%和13.1%，國際全系統銷售額按不變貨幣計算分別增長19.2%和7.3%。

第一季度
美國公司運營美國特許經營權國際公司運營國際特許經營權系統範圍
餐廳數量：
餐廳數量：2022年1月2日
403 5,535 5 1,006 6,949 
開封— 45 1 47 93 
關閉(A)(2)(12)— (12)(26)
從特許經營商處購買(由其出售)的淨額1 (1)— — — 
2022年4月3日餐廳數量
402 5,567 6 1,041 7,016 
_______________

(a)不包括暫時關閉的餐廳。

29

銷售額第一季度
20222021變化
銷售額$209.3 $189.1 $20.2 

2022年第一季度銷售額的增長主要是由於(1)公司於2021年第四季度在佛羅裏達州收購了93家特許經營餐廳，(2)公司經營的同一家餐廳銷售額增長了2.9%，(3)新餐廳的淨髮展。2021年第二季度，紐約出售了47家公司經營的餐廳，部分抵消了這些增長。由於平均支票增加，公司經營的同一家餐廳的銷售額增加，但部分被顧客數量的減少所抵消。公司經營的同一家餐廳的銷售額在2021年第一季度受益於政府對消費者的刺激支付，這種情況在2022年第一季度沒有發生。

特許經營權使用費收入和費用第一季度
20222021變化
特許經營權使用費收入$111.7 $108.3 $3.4 
特許經營費17.2 14.5 2.7 
$128.9 $122.8 $6.1 

2022年第一季度特許經營特許權使用費收入的增長主要是由於(1)全球特許經營同一家餐廳銷售額增長2.4%，以及(2)與2021年第一季度相比，2022年第一季度運營的特許經營餐廳數量淨增加。由於平均支票增加，特許經營同一家餐廳的銷售額在2022年第一季度有所增加，但部分被顧客數量的減少所抵消。特許經營同一家餐廳的銷售額在2021年第一季度受益於政府對消費者的刺激支付，這種情況在2022年第一季度沒有發生。

2022年第一季度特許經營費的增加主要是由於向特許經營商提供信息技術服務的費用增加，反映出2021年第一季度免除了一個月的技術費用，但部分抵消了2021年第一季度對與被取消的開發協議相關的特許經營費的加速確認。

特許經營租金收入第一季度
20222021變化
特許經營租金收入$57.9 $58.9 $(1.0)

2022年第一季度特許經營租金收入減少的主要原因是，公司在2021年第四季度收購了佛羅裏達州的特許經營餐廳，終止了與公司作為出租人的現有租約。這一下降被2021年第二季度在紐約出售公司經營的餐廳的影響部分抵消。

廣告基金收入第一季度
20222021變化
廣告基金收入$92.5 $89.4 $3.1 

廣告基金收入在2022年第一季度的增長主要是由於美國和加拿大特許經營同一家餐廳銷售額的增長。

30

銷售成本，佔銷售的百分比第一季度
20222021變化
食物和紙張32.6 %29.0 %3.6 %
餐飲業勞動力33.7 %31.8 %1.9 %
入住率、廣告費和其他運營成本22.1 %22.2 %(0.1)%
88.4 %83.0 %5.4 %

2022年第一季度，銷售成本佔銷售額的百分比增加，主要是由於(1)商品成本上升，(2)餐館人工費率增加，(3)顧客數量減少，(4)公司為支持進入英國市場而進行的投資的影響。這些影響被(1)較高的平均支票和(2)公司在2021年收購和出售餐廳的淨有利影響部分抵消。

特許經營支持和其他成本第一季度
20222021變化
特許經營支持和其他成本$11.8 $7.7 $4.1 

2022年第一季度特許經營支助和其他費用增加的主要原因是向特許經營商提供信息技術和其他服務的費用增加。

特許經營權租金費用第一季度
20222021變化
特許經營權租金費用$28.9 $32.6 $(3.7)

2022年第一季度特許經營權租金支出減少的主要原因是將某些租約分配給特許經營商的影響。

廣告費支出第一季度
20222021變化
廣告費支出$97.8 $94.2 $3.6 

在中期基礎上，廣告資金支出按廣告資金收入的比例確認。該公司預計2022年廣告基金支出將超過廣告基金收入約2100萬美元，其中包括(1)公司先前宣佈的為增量廣告提供至多1600萬美元資金的決定，以及(2)廣告基金收入超過前幾年廣告基金支出的金額(不包括公司增量廣告資金)約500萬美元。2022年第一季度，由於美國和加拿大特許經營同一家餐廳銷售額的增加，廣告資金支出增加。

一般和行政第一季度
20222021變化
僱員補償及相關福利$33.0 $28.6 $4.4 
與差旅相關的費用2.2 0.5 1.7 
基於股份的薪酬6.3 5.1 1.2 
專業費用9.6 8.7 0.9 
其他，淨額11.2 9.7 1.5 
$62.3 $52.6 $9.7 

2022年第一季度一般和行政費用增加的主要原因是：(1)員工薪酬和相關福利增加，反映了對支持公司發展和數字組織的資源的投資；(2)與差旅有關的費用增加；(3)基於股份的薪酬增加；(4)專業費用增加，主要是由於與公司企業資源規劃(“ERP”)實施相關的成本。

31

折舊及攤銷第一季度
20222021變化
餐飲業$21.8 $19.4 $2.4 
技術支持、企業和其他11.4 12.1 (0.7)
$33.2 $31.5 $1.7 

2022年第一季度折舊和攤銷增加的主要原因是2021年第四季度從佛羅裏達州的一家特許經營商獲得的資產的折舊和攤銷。

系統優化收益，淨額第一季度
20222021變化
系統優化收益，淨額$(3.5)$(0.5)$(3.0)

系統優化收益，2022年第一季度和2021年第一季度的淨收益主要包括關閉後對之前餐廳銷售額的調整。詳情見本文件第1項所載簡明合併財務報表附註4。

重組和調整成本第一季度
20222021變化
系統優化倡議$0.4 $4.7 $(4.3)
其他重組和調整計劃0.1 0.2 (0.1)
$0.5 $4.9 $(4.4)

作為公司系統優化計劃的一部分，公司希望通過戰略性的餐廳收購和處置，以及通過促進特許經營翻轉，繼續優化温迪的系統。在截至2022年4月3日的三個月中，該公司確認了與其系統優化計劃相關的總成本40萬美元，其中主要包括與2021年第四季度公司收購佛羅裏達州93家特許經營餐廳相關的專業費用和其他成本。在截至2021年4月4日的三個月內，公司確認的總成本為470萬美元，主要包括與NPC Quality Burgers，Inc.(“NPC”)破產銷售過程相關的某些租賃資產的註銷和租賃終止費用。本公司預計將確認約90萬美元的收益，主要用於在租約最終終止時註銷某些與NPC相關的租賃負債。有關NPC破產出售程序的進一步信息，請參閲本文第1項所載簡明合併財務報表附註5。

在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月內，公司其他重組和重組計劃產生的成本並不重要。根據這些計劃，公司預計不會產生任何重大的額外成本。

長期資產減值準備第一季度
20222021變化
長期資產減值準備$0.6 $0.6 $— 

2022年第一季度和2021年第一季度的減值費用主要反映了某些公司經營的餐廳的經營業績惡化。

32

其他營業收入，淨額第一季度
20222021變化
銷售型租賃收益$(0.5)$(1.9)$1.4 
租賃買斷(0.8)— (0.8)
其他，淨額(1.7)(1.5)(0.2)
$(3.0)$(3.4)$0.4 

2022年第一季度其他營業收入淨額減少的主要原因是新的和修改後的銷售類型租賃的收益較低，但被租賃買斷活動部分抵消。

利息支出，淨額第一季度
20222021變化
利息支出，淨額$26.4 $28.8 $(2.4)

利息支出淨額在2022年第一季度下降，主要是由於2021年第二季度完成了公司部分證券化融資安排的再融資的影響。

投資收益，淨額第一季度
20222021變化
投資收益，淨額$2.1 $— $2.1 

2022年第一季度，由於可見的價格變化，該公司確認了210萬美元的股權證券投資收益。

所得税撥備第一季度
20222021變化
所得税前收入$50.8 $54.5 $(3.7)
所得税撥備
(13.4)(13.1)(0.3)
所得税率
26.4 %24.1 %2.3 %

我們2022年第一季度和2021年第一季度的有效税率受到所得税前收入變化的影響，這些變化根據不可扣除的費用和州所得税等經常性項目以及非經常性離散項目進行了調整。與2021年第一季度相比，2022年第一季度有效税率的增加主要是由於州所得税的增加，包括州遞延税收的離散變化。

細分市場信息

有關本公司分部的進一步資料，請參閲本文件第1項所載簡明綜合財務報表附註18。

温迪的美國
第一季度
20222021變化
銷售額$206.5 $189.1 $17.4 
特許經營權使用費收入97.9 96.8 1.1 
特許經營費15.4 11.9 3.5 
廣告基金收入87.5 84.2 3.3 
總收入$407.3 $382.0 $25.3 
分部利潤$104.8 $112.1 $(7.3)

33

2022年第一季度Wendy在美國的收入增長主要是由於(1)公司於2021年第四季度在佛羅裏達州收購了93家特許經營餐廳，(2)同一家餐廳銷售額增加，(3)向特許經營商提供信息技術服務的費用增加，反映出2021年第一季度免除了一個月的技術費用。同一家餐廳的銷售額在2022年第一季度有所增長，主要是因為平均支票增加，但部分被顧客數量的減少所抵消。2021年第二季度，紐約出售了47家公司經營的餐廳，部分抵消了這些增長。

2022年第一季度温迪美國部門利潤的下降主要是由於銷售成本上升，佔公司經營的餐廳銷售額的百分比，這是由上文所述的“銷售成本佔銷售額的百分比”(不包括英國市場的影響)的相同因素推動的。這些影響被更高的收入部分抵消了。

温迪國際
第一季度
20222021變化
銷售額$2.8 $— $2.8 
特許經營權使用費收入13.8 11.6 2.2 
特許經營費1.3 1.4 (0.1)
廣告基金收入5.0 5.2 (0.2)
總收入$22.9 $18.2 $4.7 
分部利潤$5.5 $7.7 $(2.2)

2022年第一季度Wendy國際收入的增長主要是由於(1)從2021年第二季度開始在英國開設公司經營的餐廳，以及(2)同一家餐廳銷售額的增加。同一家餐廳的銷售額在2022年第一季度有所增長，原因是(1)顧客數量增加，(2)平均支票增加。

2022年第一季度温迪國際業務利潤下降的主要原因是(1)一般和行政費用增加以及(2)廣告基金費用增加，反映出該公司為支持2022年5月2日在加拿大推出早餐而提供的增量廣告資金。這些變化被更高的收入部分抵消了。

全球房地產與發展
第一季度
20222021變化
特許經營費$0.5 $1.1 $(0.6)
特許經營租金收入57.9 58.9 (1.0)
總收入$58.4 $60.0 $(1.6)
分部利潤$27.6 $26.3 $1.3 

2022年第一季度全球房地產和開發收入下降的主要原因是特許經營租金收入下降。有關詳情，請參閲上文“特許經營租金收入”。

2022年第一季度全球房地產與開發部門利潤的增長主要是由於特許經營租金費用的減少，反映了將某些租賃分配給特許經營商的影響。這一變化部分被收入下降所抵消。

34

流動性與資本資源

現金流

我們的流動性和資本資源的主要來源是我們證券化融資機制下運營和借款的現金流。我們現金的主要用途是運營費用、資本支出、普通股回購和向股東分紅。

我們預計2022年剩餘時間的現金需求，不包括運營現金流需求，主要包括：

•資本支出約為7,750萬至8,750萬美元，因此本年度的預期現金資本支出總額約為9,000萬至1,000萬美元；

•現金股利總額約為8030萬美元，如下文“股息”所述；以及

•潛在的股票回購金額最高可達2.5億美元，其中2350萬美元是在2022年4月3日至2022年5月4日之間回購的，詳見下文“股票回購”一節。

根據目前的運營水平，公司預計可用現金和運營現金流將提供足夠的流動資金，以滿足未來12個月的運營現金需求。

我們目前相信，如果需要或希望為運營現金需求或其他目的提供資金，我們有能力尋求額外的流動性來源。然而，不能保證額外的流動資金將隨時可用或按我們可接受的條件可用。

下表彙總了我們在2022年和2021年前三個月的運營、投資和融資活動的現金流：
第一季度
20222021變化
提供的現金淨額(用於)：
經營活動$21.0 $85.8 $(64.8)
投資活動(13.0)(5.1)(7.9)
融資活動452.8 (91.7)544.5 
匯率變動對現金的影響0.2 0.9 (0.7)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)$461.0 $(10.1)$471.1 

經營活動

經營活動提供的現金主要包括經摺舊和攤銷等非現金支出、遞延所得税和基於股份的薪酬以及經營資產和負債淨變化調整後的淨收益。2022年第一季度和2021年第一季度，經營活動提供的現金分別為2100萬美元和8580萬美元。這一變化主要是由於(1)2022年支付的2021財年激勵薪酬支付增加，(2)國家廣告基金營銷費用支付的時間安排，(3)經非現金支出調整的淨收入減少，以及(4)主要與公司的ERP實施有關的雲計算安排支付的現金。

投資活動

2022年第一季度和2021年第一季度，用於投資活動的現金分別為1300萬美元和510萬美元。這一變化主要是由於(1)本公司財團在2021年第一季度競標收購NPC‘s Wendy’s Restaurants的相關存款淨額為490萬美元，以及(2)資本支出增加了210萬美元。

35

融資活動

2022年第一季度和2021年第一季度，融資活動提供(用於)的現金分別為4.528億美元和9170萬美元。這一變化主要是由於(1)長期債務活動提供的現金淨增加4.956億美元，反映了公司在2022年第一季度完成債務融資交易的影響，以及(2)普通股回購減少5560萬美元。這些變化被股息增加680萬美元部分抵消。

長期債務，包括本期債務

Wendy‘s Funding，LLC是Wendy’s Company的一家有限目的、遠離破產的全資間接子公司，根據2015年6月簽訂的證券化融資安排，是未償還優先擔保票據的主發行人(“主發行人”)。2022年4月1日，主發行人完成了與這一安排有關的融資交易，根據該交易，主發行人發行了2022-1系列A-2類票據，初始本金總額為5.0億美元。出售2022-1系列A-2類債券的淨收益將用於一般企業用途，其中可能包括為增長計劃、向股東返還資本和償還債務提供資金。

根據證券化融資安排，總髮行人已發行2021-1系列A-1類可變資金高級擔保票據(“A-1類票據”)，允許使用各種信貸工具(包括信用證融資)循環提取最多3.00億美元。截至2022年4月3日的三個月內，A-1類債券沒有借入任何金額。

除了如上所述，自2022年1月2日以來，任何債務的條款都沒有實質性的變化。截至2022年4月3日，該公司遵守了其債務契約。有關本公司長期債務的進一步資料，請參閲本報告第1項所載簡明綜合財務報表附註7。

分紅

2022年3月15日，公司支付了每股0.125美元的季度現金股息，總計2690萬美元。2022年5月11日，該公司宣佈將於2022年6月15日向截至2022年6月1日登記在冊的股東支付每股0.125美元的股息。如果公司在2022年剩餘時間定期支付季度現金紅利，按照2022年5月4日已發行普通股的數量計算，公司在2022年剩餘時間支付的現金紅利總額約為8030萬美元。公司目前打算繼續宣佈和支付季度現金股息；然而，不能保證將宣佈或支付任何額外的季度股息，也不能保證此類股息的數額或時間(如果有的話)。

股票回購

2022年2月，我們的董事會批准了一項回購計劃，在2023年2月28日之前，如果市場狀況允許，並在法律允許的範圍內，回購我們最多1.00億美元的普通股(“2022年2月授權”)。2022年4月1日，公司董事會批准將2022年2月的授權增加1.5億美元，導致總計2.5億美元的授權繼續於2023年2月28日到期。於截至2022年4月3日止三個月內，並無根據2022年2月授權購回股份。自2022年4月3日至2022年5月4日，公司根據2022年2月的授權回購了120萬股票，總購買價為2350萬美元，不包括佣金。

2020年2月，我們的董事會批准了一項回購計劃，在2021年2月28日之前，如果市場條件允許，並在法律允許的範圍內，回購我們最多1.00億美元的普通股(“2020年2月授權”)。2020年7月，公司董事會批准將2020年2月的授權延長一年，至2022年2月28日。此外，董事會於2021年5月、2021年8月和2021年11月分別批准將2020年2月的授權增加5,000萬美元、7,000萬美元和8,000萬美元，導致總計3.0億美元的授權繼續於2022年2月28日到期。於2021年11月，本公司與第三方金融機構訂立加速股份回購協議(“2021年ASR協議”)，以回購普通股，作為2020年2月授權的一部分。根據2021年ASR協議，本公司向該金融機構支付的初步收購價為1.25億美元現金，並收到初步交付的490萬股普通股，佔根據2021年ASR協議預計交付的全部股份的估計85%。2022年2月，公司完成了2021年ASR協議，並獲得了額外的70萬股普通股。2021年公司最終購買的普通股股份總數
36

ASR協議是根據2021年ASR協議期間普通股的每日成交量加權平均價格減去商定的折扣得出的。根據2021年ASR協議，總共交付了560萬股，平均收購價為每股22.22美元。如上所述，隨着2021年ASR協議於2022年2月完成，本公司完成了2020年2月的授權。

雲計算安排

除了上述資本支出的預期現金需求外，公司預計在2022年期間將在雲計算安排(“CCA”)上花費約3,000萬美元，主要與公司的ERP實施有關。在截至2022年4月3日的三個月裏，公司與CCA相關的現金支出達到470萬美元。

總體通貨膨脹、大宗商品和價格變化

勞動力和大宗商品價格上漲帶來的通脹壓力直接影響了我們截至2022年4月3日的三個月的綜合運營業績，我們預計這種情況將持續到2022年剩餘時間。我們試圖通過有選擇地提高菜單價格和改變產品組合來管理任何通脹成本和大宗商品價格上漲。延遲實施此類菜單價格上漲、競爭壓力、消費者支出水平和其他因素，可能會限制我們未來收回此類成本增長的能力。某些大宗商品市場的內在波動，如牛肉、雞肉、豬肉、奶酪和穀物市場，可能會對我們的經營業績產生重大影響，並可能在未來對我們產生不利影響。影響的程度將取決於我們通過產品組合和有選擇的菜單價格上漲來管理這種波動的能力。

季節性

温迪的餐廳經營有一定的季節性。温迪在夏季的平均餐廳銷售額通常高於冬季。由於我們的業務是適度季節性的，特定季度的業績不一定代表其他任何季度或整個會計年度可能取得的業績。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露。

本“關於市場風險的定量和定性披露”應與“第7A項”一併閲讀。在截至2022年1月2日的財政年度的Form 10-K(“Form 10-K”)年度報告中介紹了“關於市場風險的定量和定性披露”。

截至2022年4月3日，除下文所述外，10-K表格中的信息沒有實質性變化。

利率風險

繼公司於2022年4月1日完成債務融資交易後，截至2022年4月3日，我們的長期債務(包括當前部分)總計29.164億美元(不包括未攤銷債務發行成本和購買會計調整的影響)。該公司以固定利率為主的債務結構減少了其對利率上升的風險，這可能對其收益和現金流產生不利影響。本公司在2021-1系列A-1級票據和其他信貸額度下面臨利率上升的風險；然而，截至2022年4月3日，本公司在2021-1類A-1票據和其他信貸額度下沒有未償還借款。有關本公司債務融資交易的進一步信息，請參閲第二項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“流動資金和資本資源”和本協議第一項所載簡明合併財務報表附註7。

37

第四項。控制和程序。

信息披露控制和程序的評估

公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，評估了截至2022年4月3日其披露控制和程序(根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)或15d-15(E)條規定)的設計和運作的有效性。基於這些評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年4月3日，公司的披露控制和程序在以下方面是有效的：(1)及時記錄、處理、彙總和報告公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求公司披露的信息，以及(2)確保積累公司在此類報告中要求披露的信息，並酌情傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時做出有關披露要求的決定。

財務報告內部控制的變化

於2022年第一季度，本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能重大影響其財務報告內部控制的變化。

控制措施有效性的固有限制

任何控制系統的有效性都有固有的侷限性，包括可能出現人為錯誤以及可能規避或凌駕於控制和程序之上。此外，決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。一個有效的控制系統只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保系統的控制目標得到充分滿足。因此，公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，並不期望控制系統能夠防止或發現所有錯誤或舞弊。最後，對未來期間控制系統有效性的任何評價或評估的預測都有這樣的風險，即隨着時間的推移，由於一個實體的經營環境發生變化或遵守政策或程序的程度惡化，控制可能變得不充分。
38

第二部分：其他信息

關於前瞻性陳述和預測的特別説明

這份關於Form 10-Q的季度報告和公司代表不時作出的口頭陳述，可能包含或納入1995年私人證券訴訟改革法(“改革法”)所指的“前瞻性陳述”。一般而言，前瞻性陳述包括“可能”、“相信”、“計劃”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“即將到來”、“展望”、“指導”或對其的否定，或類似的表述。此外，所有涉及未來經營、財務或業務表現、戰略或計劃、未來效率或節省、預期成本或收費、未來資本化、近期或待定投資或交易的預期影響，以及表達對未來業績或品牌健康的一般看法的陳述，均屬改革法案定義下的前瞻性陳述。前瞻性陳述是基於我們在作出此類陳述時的預期，僅就作出這些陳述的日期發表意見，容易受到許多風險、不確定因素和其他因素的影響。對於我們的所有前瞻性聲明，我們要求保護《改革法案》中包含的前瞻性聲明的安全港。我們的實際結果、表現和成就可能與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。許多重要因素可能會影響我們未來的結果，並導致這些結果與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。這些因素包括但不限於以下因素：

•新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對我們業務的幹擾以及大流行對我們的運營結果、財務狀況和前景的影響；

•Wendy‘s餐廳的競爭或糟糕的客户體驗的影響；

•不利的經濟條件或中斷，包括在温迪餐廳高度集中的地區；

•可自由支配的消費者支出以及消費者品味和偏好的變化；

•對我們的公司聲譽或我們品牌的價值和認知的影響；

•我們的營銷和廣告計劃以及新產品開發的有效性；

•我們管理社交媒體加速影響的能力；

•我們保護知識產權的能力；

•涉及我們產品的食品安全事件或健康問題；

•我們有能力通過新的餐廳開發和我們的形象激活計劃來實現我們的增長戰略；

•我們有能力有效地管理餐廳的收購和處置，或成功實施其他
戰略舉措；

•與租賃和擁有大量房地產相關的風險，包括環境問題；

•我們在早餐時段取得並保持市場份額的能力；

•與我們的國際業務相關的風險，包括我們執行國際增長戰略的能力；

•商品和其他業務成本的變化；

•我們的產品供應或分銷中的短缺或中斷，以及與我們的獨立
供應鏈採購合作社；

•勞動力成本增加或勞動力短缺的影響；

•關鍵人員的繼續繼任和留任以及我們領導結構的有效性；

39

•與我們的數字商務戰略、平臺和技術相關的風險，包括我們適應行業趨勢和消費者偏好變化的能力；

•我們對計算機系統和信息技術的依賴，包括與我們的系統或技術的故障、誤用、中斷或破壞或其他網絡事件或缺陷相關的風險；

•與我們的證券化融資安排和其他債務協議相關的風險，包括遵守運營和財務契約、對我們籌集額外資本的能力的限制、我們的整體債務水平的影響以及我們產生足夠的現金流來履行我們的償債義務和運營我們的業務的能力；

•與我們的資本分配政策相關的風險，包括股權和債務回購的金額和時間以及
股息支付；

•與投訴和訴訟有關的風險、遵守法律和監管要求以及更加重視環境、社會和治理問題；

•與保險的可獲得性和費用、會計準則的變化、減值或其他費用的確認、重組和調整舉措的影響、税率或税法的變化以及外幣匯率波動有關的風險；

•我們無法控制的情況，如不利的天氣條件、自然災害、敵對行動、社會動盪、衞生流行病或流行病或其他災難性事件；以及

•影響我們和我們的子公司的其他風險和不確定因素，在我們於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中提到(特別參閲“第1A項”)。風險因素“和”第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“)，以及我們目前和定期向美國證券交易委員會提交的其他文件中。

除了上述因素外，我們以特許經營為主的商業模式還存在一些風險，可能會影響我們的業績、業績和成就。此類風險包括我們識別、吸引和留住有經驗和合格的特許經營商的能力，我們有效管理特許經營商之間餐廳轉移的能力，特許經營商的業務和財務狀況，特許經營商履行其特許權使用費、廣告、開發、重塑和其他承諾的能力，特許經營商參與品牌戰略，以及特許經營商是擁有、經營和負責監督其餐廳運營的獨立第三方的事實。我們以特許經營為主的商業模式也可能影響温迪系統有效響應和適應市場變化的能力。由於新冠肺炎疫情的業務中斷和影響，其中許多風險已經或在未來可能會加劇。

可歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有未來書面和口頭前瞻性聲明均明確地完整地受到上述警示聲明的限制。新的風險和不確定因素不時出現，我們目前認為不重要的因素可能會變得重要，我們不可能預測這些事件或它們可能如何影響我們。我們沒有義務在本季度報告發布之日之後根據新信息、未來事件或事態發展更新Form 10-Q中的任何前瞻性陳述，除非聯邦證券法要求，儘管我們可能會不時這樣做。我們不支持第三方可能做出的關於未來業績的任何預測。

第1項。法律訴訟。

該公司涉及與我們的業務相關的訴訟和索賠。我們為此類訴訟和索賠提供應計費用，當付款可能並可合理評估時。該公司相信，它有足夠的應計項目來處理所有的法律和環境問題。我們無法估計我們現有訴訟和索賠的總可能損失範圍，原因包括但不限於許多訴訟處於初步階段，各種動議尚未提交或待決，發現尚未發生和/或重大事實問題尚未解決。此外，大多數案件尋求的損害賠償數額不確定，許多案件涉及多方。因此，預測和解討論或司法或仲裁裁決的結果本身就很困難，未來的事態發展可能會導致這些單獨或整體的行動或索賠對公司的財務狀況、經營業績或特定報告期的現金流產生重大不利影響。

40

第1A項。風險因素。

除了本報告中包含的信息外，您還應仔細考慮我們在Form 10-K中披露的風險因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。除本報告其他部分所述外，與我們之前在10-K表格中披露的風險因素相比，沒有發生實質性變化。

第二項。未登記的股權證券的銷售和收益的使用。

下表提供了2022年第一季度我們和我們的“關聯購買者”(根據《交易法》第10b-18(A)(3)條的定義)回購我們普通股的信息：

發行人回購股權證券
期間購買的股份總數(%1)平均值
支付的價格
每股		總人數
購入的股份
作為以下內容的一部分
公開宣佈
平面圖		近似值
股份價值
這可能還是可能的
在以下條件下購買
平面圖(二)
2022年1月3日
穿過
2022年2月6日		2,134 $22.59 — $18,750,022 
2022年2月7日
穿過
March 6, 2022 (3)		779,820 $25.94 714,909 $100,000,000 
March 7, 2022
穿過
April 3, 2022		— $— — $250,000,000 
總計781,954 $25.94 714,909 $250,000,000 

(1)包括公司從股票獎勵持有人手中重新收購的67,045股普通股，以滿足與歸屬或行使相應獎勵相關的某些要求。這些股票的估值為適用計劃文件中規定的授予或行使該等獎勵之日公司普通股的公允市值。

(2)2020年2月，我們的董事會授權回購至多1.00億美元的普通股，直至2021年2月28日，當時和如果市場狀況允許，並在法律允許的範圍內(“2020年2月授權”)。2020年7月，我們的董事會批准將2020年2月的授權延長一年，至2022年2月28日。2021年5月、2021年8月和2021年11月，我們的董事會分別批准將2020年2月的授權增加5,000萬美元、7,000萬美元和8,000萬美元，導致於2022年2月28日到期的總計3,000萬美元的授權。2022年2月，我們的董事會批准在2023年2月28日之前，在市場狀況允許的情況下，在法律允許的範圍內，回購至多1.00億美元的普通股(“2022年2月授權”)。2022年4月1日，我們的董事會批准將2022年2月的授權增加1.5億美元，從而產生2.5億美元的總授權，該授權將於2023年2月28日到期。

(3)2022年2月，公司完成了2021年ASR協議，獲得了70萬股普通股。隨着2021年ASR協議的完成，公司完成了2020年2月的授權。

自2022年4月3日至2022年5月4日，公司根據2022年2月的授權回購了120萬股票，總購買價為2350萬美元，不包括佣金。
41

第六項。展品。
證物編號：描述
  
4.1
修訂和重新簽署的基礎契約，日期為2022年4月1日，由Wendy‘s Funding，LLC(作為主發行方)和Citibank，N.A.(作為受託人和證券中介機構)之間的基礎契約，通過引用2022年4月4日提交的Wendy公司當前8-K表格的附件4.1(美國證券交易委員會文件第001-02207號)合併於此。
4.2
2022-1系列修訂和重訂基礎契約補編，日期為2022年4月1日，由温迪的Funding，LLC作為2022-1系列固定利率高級擔保票據的主發行方，A-2類和花旗銀行，N.A.作為受託人，以及2022-1系列證券中介機構，通過引用2022年4月4日提交的温迪公司當前8-K表格的附件4.2(美國證券交易委員會文件第001-02207號)合併於此。
10.1
2022-1 A-2類票據購買協議，日期為2022年3月23日，由温迪公司、温迪公司一方的子公司以及巴克萊資本公司和傑富瑞有限責任公司簽訂，各自代表自身並作為初始購買者的代表，通過引用2022年3月24日提交的温迪公司當前8-K報表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.1併入本文。
10.2
管理協議第五修正案，日期為2022年4月1日，由Wendy‘s Funding LLC作為主發行方，Wendy Funding的某些子公司，LLC作為其當事人，Wendy’s International，LLC作為管理人，以及Citibank N.A.作為受託人，通過引用2022年4月4日提交的Wendy公司當前報告8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.1併入本文。
10.3
温迪公司2020年綜合獎勵計劃下2022年長期績效單位獎勵協議的格式*
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對温迪公司首席執行官的證明。*
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，證明温迪公司首席財務官。*
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明。
101
温迪公司截至2022年4月3日的季度報告Form 10-Q中的以下財務信息以內聯可擴展商業報告語言格式化：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明綜合全面收益表，(Iv)簡明股東權益綜合報表，(V)簡明現金流量表，以及(Vi)簡明綜合財務報表附註。
104
温迪公司截至2022年4月3日季度的Form 10-Q季度報告的封面，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。
_______________
*現提交本局。
**確定管理合同或補償計劃或安排。
42

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
温迪的公司
(註冊人)
Date: May 11, 2022
 

由以下人員提供：/s/ Gunther Plosch
 Gunther Plosch
首席財務官
 (代表註冊人)
  
Date: May 11, 2022
由以下人員提供：/s/ Leigh A. Burnside
 利·A·伯恩賽德
 財務部高級副總裁
首席會計官
 (首席會計主任)
43