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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:000-55983
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
賓夕法尼亞州 | 83-1561918 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
9老林肯駭維金屬加工, 馬爾文, 賓夕法尼亞州19355
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(484) 568-5000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | |
班級名稱 | 交易符號 | 註冊所在的交易所名稱 |
普通股,面值1美元 | MRBK | “納斯達克”股票市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒是 ☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
☒是 ☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
| | | | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 | ☒ |
| | | | |
| 新興成長型公司 | ☒ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☒不是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。截至2022年5月9日,有6,114,424發行人普通股的流通股,每股面值1.00美元。
目錄
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第一部分財務信息 | |
| |
項目1財務報表(未經審計) | 3 |
| |
綜合資產負債表-2022年3月31日和2021年12月31日 | 3 |
| |
綜合損益表--截至2022年和2021年3月31日止三個月 | 4 |
| |
綜合全面(虧損)收益表--截至2022年和2021年3月31日止三個月 | 5 |
| |
股東權益合併報表--截至2022年和2021年3月31日止三個月 | 6 |
| |
綜合現金流量表--截至2022年和2021年3月31日止三個月 | 7 |
| |
合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| |
項目2管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 34 |
| |
第3項關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
| |
項目4控制和程序 | 49 |
| |
第二部分其他資料 | |
| |
項目1法律訴訟 | 50 |
| |
項目1A風險因素 | 50 |
| |
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 50 |
| |
第三項高級證券違約 | 50 |
| |
第4項煤礦安全信息披露 | 50 |
| |
第5項其他資料 | 50 |
| |
項目6展品 | 50 |
| |
簽名 | 52 |
子午線公司及其子公司
合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(千美元,每股數據除外) | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
現金和銀行到期款項 | $ | 56,022 | | | $ | 23,480 | |
出售的聯邦基金 | 12,866 | | | — | |
現金和現金等價物 | 68,888 | | | 23,480 | |
可供出售的證券(攤銷成本為#美元136,745及$158,387截至2022年3月31日和2021年12月31日) | 130,653 | | | 159,302 | |
持有至到期的證券(公允價值為#美元33,556及$6,591截至2022年3月31日和2021年12月31日) | 34,977 | | | 6,372 | |
股權投資 | 2,240 | | | 2,354 | |
持有以供出售的按揭貸款(攤銷成本為#美元81,502及$80,002截至2022年3月31日和2021年12月31日),按公允價值計算 | 81,258 | | | 80,882 | |
扣除費用和費用後的貸款(包括#美元17,375及$17,558對於公允價值貸款,攤銷成本為#美元17,375及$17,106截至2022年3月31日和2021年12月31日) | 1,431,906 | | | 1,386,457 | |
貸款和租賃損失準備 | (18,826) | | | (18,758) | |
貸款,扣除貸款和租賃損失準備後的淨額 | 1,413,080 | | | 1,367,699 | |
對銀行股的限制性投資 | 4,330 | | | 5,117 | |
銀行房舍和設備,淨額 | 11,883 | | | 11,806 | |
銀行自營人壽保險 | 22,641 | | | 22,503 | |
應計應收利息 | 4,848 | | | 5,009 | |
遞延所得税 | 3,190 | | | 1,413 | |
維修資產 | 13,396 | | | 12,765 | |
商譽 | 899 | | | 899 | |
無形資產 | 3,328 | | | 3,379 | |
其他資產 | 35,978 | | | 10,463 | |
總資產 | $ | 1,831,589 | | | 1,713,443 | |
負債: | | | |
存款: | | | |
無息 | $ | 291,379 | | | 274,528 | |
計息 | 1,273,472 | | | 1,171,885 | |
總存款 | 1,564,851 | | | 1,446,413 | |
短期借款 | 36,136 | | | 41,344 | |
次級債券 | 40,538 | | | 40,508 | |
應計應付利息 | 575 | | | 31 | |
其他負債 | 31,805 | | | 19,787 | |
總負債 | 1,673,905 | | | 1,548,083 | |
股東權益: | | | |
普通股,$1票面價值。授權25,000,000截至2022年3月31日和2021年12月31日的股票;已發行6,555,909和6,534,587截至2022年3月31日和2021年12月31日 | 6,556 | | | 6,535 | |
盈餘 | 84,177 | | | 83,663 | |
國庫股-426,6932022年3月31日和2021年12月31日的股票 | (8,860) | | | (8,860) | |
員工持股計劃持有的未賺取普通股 | (1,602) | | | (1,602) | |
留存收益 | 83,104 | | | 84,916 | |
累計其他綜合(虧損)收入 | (5,691) | | | 708 | |
股東權益總額 | 157,684 | | | 165,360 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,831,589 | | | 1,713,443 | |
看見 未經審計綜合財務報表附註。
子午線公司及其子公司
合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
(千美元,每股數據除外) | 2022 | | 2021 | | | | |
利息收入: | | | | | | | |
貸款,包括手續費 | 17,219 | | | 16,822 | | | | | |
證券: | | | | | | | |
應税 | 336 | | | 273 | | | | | |
免税 | 396 | | | 353 | | | | | |
現金和現金等價物 | 13 | | | 3 | | | | | |
利息收入總額 | 17,964 | | | 17,451 | | | | | |
利息支出: | | | | | | | |
存款 | 1,289 | | | 1,566 | | | | | |
借款 | 640 | | | 765 | | | | | |
利息支出總額 | 1,929 | | | 2,331 | | | | | |
淨利息收入 | 16,035 | | | 15,120 | | | | | |
貸款損失準備金 | 615 | | | 599 | | | | | |
計提貸款損失準備後的淨利息收入 | 15,420 | | | 14,521 | | | | | |
非利息收入: | | | | | | | |
抵押貸款銀行收入 | 7,096 | | | 24,100 | | | | | |
財富管理收入 | 1,304 | | | 1,136 | | | | | |
SBA貸款收入 | 2,520 | | | 1,245 | | | | | |
人壽保險投資收益 | 138 | | | 66 | | | | | |
衍生工具公允價值淨變動 | (166) | | | (944) | | | | | |
持有待售貸款公允價值淨變動 | (1,124) | | | (3,867) | | | | | |
為投資而持有的貸款公允價值淨變化 | (778) | | | (102) | | | | | |
套期保值活動淨收益 | 2,827 | | | 4,261 | | | | | |
出售可供出售的投資證券的淨收益 | — | | | 48 | | | | | |
服務費 | 27 | | | 32 | | | | | |
其他 | 1,258 | | | 1,073 | | | | | |
非利息收入總額 | 13,102 | | | 27,048 | | | | | |
非利息支出: | | | | | | | |
薪酬和員工福利 | 15,298 | | | 22,139 | | | | | |
入住率和設備 | 1,252 | | | 1,152 | | | | | |
專業費用 | 848 | | | 940 | | | | | |
廣告和促銷 | 986 | | | 785 | | | | | |
數據處理 | 479 | | | 616 | | | | | |
資訊科技 | 710 | | | 425 | | | | | |
賓夕法尼亞州銀行股票税 | 199 | | | 163 | | | | | |
其他 | 1,661 | | | 2,043 | | | | | |
非利息支出總額 | 21,433 | | | 28,263 | | | | | |
所得税前收入 | 7,089 | | | 13,306 | | | | | |
所得税費用 | 1,554 | | | 3,136 | | | | | |
淨收入 | $ | 5,535 | | | 10,170 | | | | | |
基本每股普通股收益 | $ | 0.92 | | | 1.70 | | | | | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.88 | | | 1.65 | | | | | |
見未經審計的綜合財務報表附註。
子午線公司及其子公司
綜合全面(虧損)收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
(千美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入: | $ | 5,535 | | | 10,170 | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
可供出售的投資證券的未實現收益淨變化: | | | | | | | |
本期間產生的未實現虧損淨額,扣除税收優惠淨額#美元。1,626、和$592,分別 | (5,369) | | | (1,883) | | | | | |
減去:淨收入中實現的淨收益的重新分類調整,減去税費#美元3、和$12,分別 | (9) | | | (36) | | | | | |
從可供出售證券轉移到持有至到期證券的重新分類調整,扣除#美元的税收優惠308、和$0,分別 | (1,021) | | | — | | | | | |
未實現投資損失,扣除税收優惠淨額#美元1,936、和$604,分別 | (6,399) | | | (1,919) | | | | | |
其他綜合損失合計 | (6,399) | | | (1,919) | | | | | |
綜合(虧損)收益總額 | $ | (864) | | | 8,251 | | | | | |
見未經審計的綜合財務報表附註。
子午線公司及其子公司
合併股東權益報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 普普通通 庫存 | | 盈餘 | | 財務處 庫存 | | 不勞而獲 普普通通 庫存 員工持股計劃 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面(虧損) 收入 | | 總計 |
餘額,2021年1月1日 | $ | 6,456 | | | 81,196 | | | (5,828) | | | (1,768) | | | 59,010 | | | 2,556 | | | 141,622 | |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | | | 10,170 | | | | | 10,170 | |
未實現投資損失淨變化,税後淨額 | | | | | | | | | | | (1,919) | | | (1,919) | |
綜合收益總額 | | | | | | | | | | | | | 8,251 | |
宣佈的股息,$1.125每股 | | | | | | | | | (6,931) | | | | | (6,931) | |
通過以股份為基礎的獎勵和行使發行的普通股 | 32 | | | 302 | | | | | | | | | | | 334 | |
基於股票的薪酬 | | | 229 | | | | | | | | | | | 229 | |
平衡,2021年3月31日 | $ | 6,488 | | | 81,727 | | | (5,828) | | | (1,768) | | | 62,249 | | | 637 | | | 143,505 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 普普通通 庫存 | | 盈餘 | | 財務處 庫存 | | 不勞而獲 普普通通 庫存 員工持股計劃 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面(虧損) 收入 | | 總計 |
餘額,2022年1月1日 | $ | 6,535 | | | 83,663 | | | (8,860) | | | (1,602) | | | 84,916 | | | 708 | | | 165,360 | |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | | | 5,535 | | | | | 5,535 | |
未實現投資損失淨變化,税後淨額 | | | | | | | | | | | (6,399) | | | (6,399) | |
全面損失總額 | | | | | | | | | | | | | (864) | |
宣佈的股息,$1.20每股 | | | | | | | | | (7,347) | | | | | (7,347) | |
通過以股份為基礎的獎勵和行使發行的普通股 | 21 | | | 254 | | | | | | | | | | | 275 | |
基於股票的薪酬 | | | 260 | | | | | | | | | | | 260 | |
平衡,2022年3月31日 | $ | 6,556 | | | 84,177 | | | (8,860) | | | (1,602) | | | 83,104 | | | (5,691) | | | 157,684 | |
見未經審計的綜合財務報表附註。
子午線公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(千美元) | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 5,535 | | | 10,170 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額(用於)進行調整: | | | |
出售投資證券的收益 | — | | | (48) | |
股權證券投資溢價和折價及公允價值變動的攤銷淨額 | (27) | | | 331 | |
折舊和攤銷,淨額 | 50 | | | (1,709) | |
貸款損失準備金 | 615 | | | 599 | |
次級債發行成本攤銷 | 30 | | | 30 | |
基於股票的薪酬 | 260 | | | 229 | |
衍生工具公允價值淨變動 | 166 | | | 944 | |
持有待售貸款的公允價值淨變動 | 1,124 | | | 3,867 | |
為投資而持有的貸款的公允價值淨變化 | 778 | | | 102 | |
維修權攤銷和減值淨額 | 494 | | | (2,661) | |
SBA貸款收入 | (2,520) | | | (1,245) | |
出售貸款所得款項 | 319,610 | | | 803,858 | |
用於銷售的貸款 | (313,485) | | | (724,675) | |
抵押貸款銀行收入 | (7,096) | | | (24,100) | |
應計應收利息減少(增加) | 161 | | | (85) | |
其他資產增加 | (9,962) | | | (5,246) | |
人壽保險投資收益 | (138) | | | (66) | |
遞延所得税增(減)税 | 159 | | | (1,865) | |
應計應付利息增加(減少) | 544 | | | (411) | |
其他負債增加 | 10,156 | | | 4,745 | |
經營活動提供的淨現金 | 6,454 | | | 62,764 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
可供出售證券的活動: | | | |
到期日、還款和催繳 | 3,843 | | | 2,343 | |
銷售額 | — | | | 13,639 | |
購買 | (9,885) | | | (28,151) | |
持有至到期證券的活動: | | | |
到期日、還款和催繳 | 390 | | | — | |
購買 | (2,500) | | | — | |
限制性股票的減少 | 787 | | | 2,747 | |
貸款淨增加 | (59,762) | | | (70,915) | |
購置房舍和設備 | (77) | | | (677) | |
用於投資活動的現金淨額 | (67,204) | | | (81,014) | |
融資活動的現金流: | | | |
存款淨增量 | 118,438 | | | 142,255 | |
短期借款減少 | (5,208) | | | (5,465) | |
原始到期日>90天的短期借款減少 | — | | | (75,021) | |
| | | |
(償還)長期債務收益,淨額 | — | | | (42,662) | |
| | | |
| | | |
已支付的股息 | (7,347) | | | (6,931) | |
以股份為基礎的獎勵和練習 | 275 | | | 334 | |
融資活動提供的現金淨額 | 106,158 | | | 12,510 | |
現金和現金等價物淨變化 | 45,408 | | | (5,740) | |
期初現金及現金等價物 | 23,480 | | | 36,744 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 68,888 | | | 31,004 | |
補充披露現金流量信息: | | | |
期內支付的現金: | | | |
利息 | $ | 1,386 | | | 2,742 | |
| | | |
| | | |
補充披露現金流量信息: | | | |
從為出售而持有的貸款轉移到為投資而持有的貸款 | 1,653 | | | 2,390 | |
已售出、未結清的淨貸款 | (13,857) | | | (4,432) | |
投資證券購買,未結算 | (2,761) | | | (1,188) | |
將證券從AFS轉讓給HTM | 23,522 | | | — | |
取得使用權資產所產生的租賃負債 | 10,995 | | | — | |
見未經審計的綜合財務報表附註。
子午線公司及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
(1) 陳述的基礎
本公司未經審核的綜合財務報表乃根據中期財務資料的美國公認會計原則(“GAAP”)編制。因此,它們不包括公認會計準則要求的完整合並財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,為公平列報中期綜合財務狀況和業務結果所需的所有調整均已列入。
按照美國公認會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。需要進行重大估計的項目包括貸款損失準備和貸款相關承諾、金融工具的公允價值、投資證券的非臨時性減值、商譽和無形資產的估值以及服務資產。
這些未經審計的綜合財務報表應與公司向美國證券交易委員會提交的文件(包括我們的Form 10-K截至2021年12月31日的年度報告)以及隨後提交的Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告一起閲讀,這些報告除了Form 10-K和Form 10-Q文件(如果有)中包含的信息外,還更新或提供信息。
某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。重新分類對淨收入或股東權益沒有影響。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度或任何其他時期的業績。
(2) 普通股每股收益
普通股每股基本收益不包括攤薄,計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以期間已發行的加權平均普通股,減去未賺取的員工持股計劃股票和庫存股。稀釋每股收益考慮了根據庫存股方法計算的潛在攤薄,如果行使股票期權並將其轉換為普通股,以及如果授予限制性股票獎勵,且SERP計劃負債以普通股償還,則可能發生的攤薄。股票期權的影響在計算稀釋後每股收益時不包括在其影響將是反攤薄的期間。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | |
(千美元,每股數據除外) | 2022 | | 2021 | | | | |
分子: | | | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 5,535 | | | 10,170 | | | | | |
基本每股收益的分母 | | | | | | | |
加權平均流通股 | 6,128 | | | 6,119 | | | | | |
平均未賺取員工持股比例 | (105) | | | (119) | | | | | |
基本加權平均流通股 | 6,023 | | | 6,000 | | | | | |
股票期權假定行權的稀釋效應 | 173 | | | 93 | | | | | |
SERP股票的稀釋效應 | 66 | | | 53 | | | | | |
稀釋後每股收益的分母--調整後的加權平均流通股 | 6,262 | | | 6,146 | | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.92 | | | 1.70 | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.88 | | | 1.65 | | | | | |
計算平均每股攤薄收益時不包括反攤薄股票 | 21 | | | 22 | | | | | |
(3) 證券
截至2022年3月31日和2021年12月31日的證券攤銷成本和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
(千美元) | 攤銷 成本 | | 毛收入 未實現 利得 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 證券數量 在未實現中 虧損頭寸 |
可供出售的證券: | | | | | | | | | |
美國資產支持證券 | $ | 14,664 | | | 35 | | | (177) | | | 14,522 | | | 10 | |
美國政府機構抵押貸款支持證券 | 9,352 | | | 2 | | | (221) | | | 9,133 | | | 8 | |
美國政府機構抵押貸款債券 | 22,037 | | | 30 | | | (871) | | | 21,196 | | | 21 | |
州和市政證券 | 45,385 | | | 107 | | | (2,832) | | | 42,660 | | | 31 | |
美國國債 | 32,978 | | | — | | | (1,881) | | | 31,097 | | | 25 | |
非美國政府機構抵押貸款債券 | 5,879 | | | — | | | (165) | | | 5,714 | | | 5 | |
公司債券 | 6,450 | | | 24 | | | (143) | | | 6,331 | | | 9 | |
可供出售的證券總額 | $ | 136,745 | | | 198 | | | (6,290) | | | 130,653 | | | 109 | |
| | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
| 攤銷 成本 | | 毛收入 無法識別 利得 | | 毛收入 無法識別 損失 | | 公平 價值 | | 證券數量 在無法識別的情況下 虧損頭寸 |
持有至到期的證券: | | | | | | | | | |
州和市政證券 | 34,977 | | | 25 | | | (1,446) | | | 33,556 | | | 15 | |
持有至到期的證券總額 | $ | 34,977 | | | 25 | | | (1,446) | | | 33,556 | | | 15 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(千美元) | 攤銷 成本 | | 毛收入 未實現 利得 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 證券數量 在未實現中 虧損頭寸 |
可供出售的證券: | | | | | | | | | |
美國資產支持證券 | $ | 16,850 | | | 55 | | | (68) | | | 16,837 | | | 10 | |
美國政府機構抵押貸款支持證券 | 9,749 | | | 124 | | | (60) | | | 9,813 | | | 3 | |
美國政府機構抵押貸款債券 | 22,276 | | | 358 | | | (253) | | | 22,381 | | | 10 | |
州和市政證券 | 72,099 | | | 1,379 | | | (496) | | | 72,982 | | | 12 | |
美國國債 | 29,973 | | | 1 | | | (246) | | | 29,728 | | | 21 | |
非美國政府機構抵押貸款債券 | 990 | | | — | | | (15) | | | 975 | | | 1 | |
公司債券 | 6,450 | | | 154 | | | (18) | | | 6,586 | | | 5 | |
可供出售的證券總額 | $ | 158,387 | | | 2,071 | | | (1,156) | | | 159,302 | | | 62 | |
持有至到期的證券: | | | | | | | | | |
州和市政證券 | 6,372 | | | 219 | | | — | | | 6,591 | | | — | |
持有至到期的證券總額 | $ | 6,372 | | | 219 | | | — | | | 6,591 | | | — | |
雖然本公司的投資組合於2022年3月31日整體處於未實現虧損淨額,但上述證券的暫時性減值主要是由於購買後市場利率的變化所致,本公司很可能不會被要求在收回前出售這些證券以滿足流動資金需求,因此,不是證券被視為非暫時性減值。
截至2022年3月31日的季度,美元27.7此前在資產負債表上被歸類為可供出售的100萬市政債券,以公允價值轉移到持有至到期投資組合中。轉賬後,$1.3未實現虧損仍留在累計的其他綜合收益中。轉讓未確認任何收益或損失。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公允價值為美元的證券83.6百萬美元和美元92.2分別有100萬美元被明確質押為公共資金、FRB貼現窗口計劃、FHLB借款和其他目的的抵押品。作為公司與聯邦住房抵押貸款委員會借款協議的一部分,聯邦住房抵押貸款委員會對非質押的、與抵押相關的貸款和證券擁有全面的留置權。
下表顯示本公司於2022年3月31日和2021年12月31日按投資類別和個別證券持續處於未實現虧損狀況的時間長短合計的投資未實現虧損總額和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
(千美元) | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
可供出售的證券: | | | | | | | | | | | |
美國資產支持證券 | $ | 10,458 | | | (177) | | | — | | | — | | | 10,458 | | | (177) | |
美國政府機構抵押貸款支持證券 | 8,979 | | | (221) | | | — | | | — | | | 8,979 | | | (221) | |
美國政府機構抵押貸款債券 | 13,740 | | | (513) | | | 4,196 | | | (358) | | | 17,936 | | | (871) | |
州和市政證券 | 37,982 | | | (2,794) | | | 535 | | | (38) | | | 38,517 | | | (2,832) | |
美國國債 | 31,097 | | | (1,881) | | | — | | | — | | | 31,097 | | | (1,881) | |
非美國政府機構抵押貸款債券 | 4,741 | | | (165) | | | — | | | — | | | 4,741 | | | (165) | |
公司債券 | 4,807 | | — | | (143) | | | — | | | — | | | 4,807 | | | (143) | |
可供出售的證券總額 | $ | 111,804 | | | (5,894) | | | 4,731 | | | (396) | | | 116,535 | | | (6,290) | |
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| 公平 價值 | | 無法識別 損失 | | 公平 價值 | | 無法識別 損失 | | 公平 價值 | | 無法識別 損失 |
持有至到期的證券: | | | | | | | | | | | |
州和市政證券 | — | | | — | | | 24,955 | | | (1,446) | | | 24,955 | | | (1,446) | |
持有至到期的證券總額 | $ | — | | | — | | | 24,955 | | | (1,446) | | | 24,955 | | | (1,446) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
(千美元) | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
可供出售的證券: | | | | | | | | | | | |
美國資產支持證券 | $ | 12,330 | | | (68) | | | — | | | — | | | 12,330 | | | (68) | |
美國政府機構抵押貸款支持證券 | 3,852 | | | (60) | | | — | | | — | | | 3,852 | | | (60) | |
美國政府機構抵押貸款債券 | 8,836 | | | (187) | | | 1,657 | | | (66) | | | 10,493 | | | (253) | |
州和市政證券 | 14,994 | | | (427) | | | 2,019 | | | (69) | | | 17,013 | | | (496) | |
美國國債 | 28,750 | | | (246) | | | — | | | — | | | 28,750 | | | (246) | |
非美國政府機構抵押貸款債券 | 975 | | | (15) | | | — | | | — | | | 975 | | | (15) | |
公司債券 | 2,232 | | | (18) | | | — | | | — | | | 2,232 | | | (18) | |
可供出售的證券總額 | $ | 71,969 | | | (1,021) | | | 3,676 | | | (135) | | | 75,645 | | | (1,156) | |
證券在2022年3月31日和2021年12月31日的攤銷成本和賬面價值如下合同到期日所示。實際到期日可能與合同到期日不同,因為發行人可能有權在有或沒有催繳或預付罰款的情況下贖回或償還債務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 可供出售 | | 持有至到期 | | 可供出售 | | 持有至到期 |
(千美元) | 攤銷 成本 | | 公平 價值 | | 攤銷 成本 | | 公平 價值 | | 攤銷 成本 | | 公平 價值 | | 攤銷 成本 | | 公平 價值 |
投資證券: | | | | | | | | | | | | | | | |
在一年或更短的時間內到期 | $ | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | 763 | | | 769 | |
應在一年至五年後到期 | 15,939 | | | 15,242 | | | 3,789 | | | 3,789 | | | 12,934 | | | 12,885 | | | 2,354 | | | 2,397 | |
在五年到十年後到期 | 28,909 | | | 27,323 | | | 3,969 | | | 3,866 | | | 30,890 | | | 30,798 | | | 3,255 | | | 3,425 | |
十年後到期 | 54,629 | | | 52,045 | | | 27,219 | | | 25,901 | | | 81,548 | | | 82,450 | | | — | | | — | |
小計 | 99,477 | | | 94,610 | | | 34,977 | | | 33,556 | | | 125,372 | | | 126,133 | | | 6,372 | | | 6,591 | |
抵押貸款相關證券 | 37,268 | | | 36,043 | | | — | | | — | | | 33,015 | | | 33,169 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 136,745 | | | 130,653 | | | 34,977 | | | 33,556 | | | $ | 158,387 | | | 159,302 | | | 6,372 | | | 6,591 | |
有幾個不是截至2022年3月31日的三個月可供出售的投資證券的銷售。出售可供出售的投資證券所得款項合共為#美元。13.6截至2021年3月31日的三個月為100萬美元,銷售毛利為2481,000美元的銷售毛損200期間為千元.
(4) 應收貸款
截至2022年3月31日和2021年12月31日的未償還貸款和租賃按類別分列如下:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
持有作出售用途的按揭貸款 | $ | 81,258 | | | 80,882 | |
房地產貸款: | | | |
商業抵押貸款 | 531,157 | | | 516,928 | |
房屋淨值額度和貸款 | 50,657 | | | 52,299 | |
住宅按揭(一) | 78,504 | | | 68,175 | |
施工 | 187,756 | | | 160,905 | |
房地產貸款總額 | 848,074 | | | 798,307 | |
| | | |
工商業 | 318,692 | | | 293,771 | |
小企業貸款 | 109,627 | | | 114,158 | |
薪資保障計劃貸款(“PPP”) | 50,883 | | | 90,194 | |
Main Street Lending Program Loans(MSLP) | 597 | | | 597 | |
消費者 | 478 | | | 419 | |
租賃,淨額 | 101,413 | | | 88,242 | |
證券組合貸款和租賃總額 | 1,429,764 | | | 1,385,688 | |
貸款和租賃總額 | $ | 1,511,022 | | | 1,466,570 | |
| | | |
以預定利率發放的貸款 | $ | 467,840 | | | 488,220 | |
利率可調或浮動的貸款 | 1,043,182 | | | 978,350 | |
貸款和租賃總額 | $ | 1,511,022 | | | 1,466,570 | |
| | | |
遞延貸款發放成本淨額 | $ | 2,142 | | | 769 | |
(1)包括$17,375及$17,558截至2022年3月31日和2021年12月31日的公允價值貸款。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的租賃淨投資構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
最低應收租賃款 | $ | 120,695 | | | 105,608 | |
未賺取的租賃收入 | (19,282) | | | (17,366) | |
總計 | $ | 101,413 | | | 88,242 | |
逾期貸款和租賃的年齡分析
下表分別列出了該公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的貸款和租賃組合的賬齡:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
March 31, 2022 | | 30-89天 逾期 | | 90多天 逾期且 仍在增加 | | 過去合計 到期 | | 當前 | | 總計 應計 貸款和 租契 | | 非應計項目 貸款和 租契 | | 貸款總額 投資組合 和租約 | | 青少年犯罪 百分比 |
(千美元) | | | | | | | | |
商業抵押貸款 | | $ | — | | | — | | | — | | | 531,157 | | | 531,157 | | | — | | | 531,157 | | | — | % |
房屋淨值額度和貸款 | | 299 | | | — | | | 299 | | | 49,359 | | | 49,658 | | | 999 | | | 50,657 | | | 2.56 | |
住宅按揭(一) | | 1,176 | | | — | | | 1,176 | | | 74,916 | | | 76,092 | | | 2,412 | | | 78,504 | | | 4.57 | |
施工 | | — | | | — | | | — | | | 187,756 | | | 187,756 | | | — | | | 187,756 | | | — | |
工商業 | | — | | | — | | | — | | | 299,943 | | | 299,943 | | | 18,749 | | | 318,692 | | | 5.88 | |
小企業貸款 | | — | | | — | | | — | | | 108,961 | | | 108,961 | | | 666 | | | 109,627 | | | 0.61 | |
工資保障計劃貸款 | | — | | | — | | | — | | | 50,883 | | | 50,883 | | | — | | | 50,883 | | | — | |
主街貸款計劃貸款 | | — | | | — | | | — | | | 597 | | | 597 | | | — | | | 597 | | | — | |
消費者 | | — | | | — | | | — | | | 478 | | | 478 | | | — | | | 478 | | | — | |
租賃,淨額 | | 1,322 | | | — | | | 1,322 | | | 100,091 | | | 101,413 | | | — | | | 101,413 | | | 1.30 | |
總計 | | $ | 2,797 | | | — | | | 2,797 | | | 1,404,141 | | | 1,406,938 | | | 22,826 | | | 1,429,764 | | | 1.79 | % |
(1)包括$17,375截至2022年3月31日按公允價值計算的貸款(美元16,276是最新的,$482逾期30-89天,以及$617是非應計項目)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | 30-89天 逾期 | | 90多天 逾期且 仍在增加 | | 過去合計 到期 | | 當前 | | 總計 應計 貸款和 租契 | | 非應計項目 貸款和 租契 | | 貸款總額 投資組合 和租約 | | 青少年犯罪 百分比 |
(千美元) | | | | | | | | |
商業抵押貸款 | | $ | — | | | — | | | — | | | 516,928 | | | 516,928 | | | — | | | 516,928 | | | — | % |
房屋淨值額度和貸款 | | 103 | | | — | | | 103 | | | 51,285 | | | 51,388 | | | 911 | | | 52,299 | | | 1.94 | |
住宅按揭(一) | | 600 | | | — | | | 600 | | | 65,177 | | | 65,777 | | | 2,398 | | | 68,175 | | | 4.40 | |
施工 | | — | | | — | | | — | | | 160,905 | | | 160,905 | | | — | | | 160,905 | | | — | |
工商業 | | — | | | — | | | — | | | 274,970 | | | 274,970 | | | 18,801 | | | 293,771 | | | 6.40 | |
小企業貸款 | | — | | | — | | | — | | | 113,492 | | | 113,492 | | | 666 | | | 114,158 | | | 0.58 | |
工資保障計劃貸款 | | — | | | — | | | — | | | 90,194 | | | 90,194 | | | — | | | 90,194 | | | — | |
主街貸款計劃貸款 | | — | | | — | | | — | | | 597 | | | 597 | | | — | | | 597 | | | — | |
消費者 | | — | | | — | | | — | | | 419 | | | 419 | | | — | | | 419 | | | — | |
租賃,淨額 | | 390 | | | — | | | 390 | | | 87,640 | | | 88,030 | | | 212 | | | 88,242 | | | 0.68 | |
總計 | | $ | 1,093 | | | — | | | 1,093 | | | 1,361,607 | | | 1,362,700 | | | 22,988 | | | 1,385,688 | | | 1.74 | % |
(1)包括$17,558截至2021年12月31日按公允價值計算的貸款(美元16,768是最新的,$189逾期30-89天,並支付美元601是非應計項目)。
(5) 貸款損失撥備(“撥備”)
津貼至少每季度評估一次,因為估計可能會發生損失。 如認為必要,貸款和租賃損失準備金可增加或減少ALL。 被視為無法收回的貸款將從津貼中扣除,而隨後收回的貸款(如果有)將計入津貼。
津貼維持在一個被認為足以為可能和可估量的損失提供準備的水平。管理層對津貼充分性的定期評估是基於投資組合中已知和固有的風險、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值、貸款組合的構成、當前的經濟狀況和其他相關因素。這一評估是主觀的,因為它需要材料估計,隨着獲得更多信息,這些估計可能會進行重大修訂。
按投資組合分類的免税額前滾
下表按投資組合分類詳細説明瞭截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間公司津貼的前滾情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 平衡, 2021年12月31日 | | 沖銷 | | 復甦 | | 撥備(貸方) | | 平衡, March 31, 2022 |
商業抵押貸款 | $ | 4,950 | | | — | | | — | | | (800) | | | 4,150 | |
房屋淨值額度和貸款 | 224 | | | — | | | 6 | | | (22) | | | 208 | |
住宅抵押貸款 | 283 | | | — | | | 2 | | | 72 | | | 357 | |
施工 | 2,042 | | | — | | | — | | | 215 | | | 2,257 | |
工商業 | 6,533 | | | — | | | 11 | | | 825 | | | 7,369 | |
小企業貸款 | 3,737 | | | — | | | — | | | (365) | | | 3,372 | |
消費者 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
租契 | 986 | | | (566) | | | — | | | 690 | | | 1,110 | |
總計 | $ | 18,758 | | | (566) | | | 19 | | | 615 | | | 18,826 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 平衡, 2020年12月31日 | | 沖銷 | | 復甦 | | 撥備(貸方) | | 平衡, March 31, 2021 |
商業抵押貸款 | $ | 7,451 | | | — | | | — | | | 204 | | | 7,655 | |
房屋淨值額度和貸款 | 434 | | | — | | | 2 | | | (126) | | | 310 | |
住宅抵押貸款 | 385 | | | — | | | 2 | | | (73) | | | 314 | |
施工 | 2,421 | | | — | | | — | | | (110) | | | 2,311 | |
工商業 | 5,431 | | | — | | | 5 | | | (150) | | | 5,286 | |
小企業貸款 | 1,259 | | | — | | | — | | | 661 | | | 1,920 | |
消費者 | 4 | | | — | | | 1 | | | (1) | | | 4 | |
租契 | 382 | | | — | | | — | | | 194 | | | 576 | |
總計 | $ | 17,767 | | | — | | | 10 | | | 599 | | | 18,376 | |
按投資組合分類分配的免税額
下表詳細説明瞭根據用於評估截至2022年3月31日和2021年12月31日的貸款和租賃減值的方法,按投資組合細分的貸款和租賃損失準備以及貸款和租賃的賬面價值的分配情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貸款和租賃免税額 | | 貸款和租賃的賬面價值 | |
March 31, 2022 | 單獨地 評估 對於減值 | | 集體地 評估 對於減值 | | 總計 | | 單獨地 評估 對於減值 | | 集體地 評估 對於減值 | | 總計 | |
(千美元) | | | | | | |
商業抵押貸款 | $ | — | | | 4,150 | | | 4,150 | | | 3,540 | | | 527,617 | | | 531,157 | | |
房屋淨值額度和貸款 | — | | | 208 | | | 208 | | | 999 | | | 49,658 | | | 50,657 | | |
住宅抵押貸款 | — | | | 357 | | | 357 | | | 1,795 | | | 59,334 | | | 61,129 | | |
施工 | — | | | 2,257 | | | 2,257 | | | 1,206 | | | 186,550 | | | 187,756 | | |
工商業 | 3,804 | | | 3,565 | | | 7,369 | | | 16,900 | | | 301,792 | | | 318,692 | | |
小企業貸款 | 376 | | | 2,996 | | | 3,372 | | | 776 | | | 108,851 | | | 109,627 | | |
工資保障計劃貸款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 50,883 | | | 50,883 | | (2) |
主街借貸計劃 | — | | | — | | | — | | | — | | | 597 | | | 597 | | (2) |
消費者 | — | | | 3 | | | 3 | | | — | | | 478 | | | 478 | | |
租賃,淨額 | — | | | 1,110 | | | 1,110 | | | — | | | 101,413 | | | 101,413 | | |
總計 | $ | 4,180 | | | 14,646 | | | 18,826 | | | 25,216 | | | 1,387,173 | | | 1,412,389 | | (1) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貸款和租賃免税額 | | 貸款和租賃的賬面價值 | |
2021年12月31日 | 單獨地 評估 對於減值 | | 集體地 評估 對於減值 | | 總計 | | 單獨地 評估 對於減值 | | 集體地 評估 對於減值 | | 總計 | |
(千美元) | | | | | | |
商業抵押貸款 | $ | — | | | 4,950 | | | 4,950 | | | 3,556 | | | 513,372 | | | 516,928 | | |
房屋淨值額度和貸款 | — | | | 224 | | | 224 | | | 905 | | | 51,394 | | | 52,299 | | |
住宅抵押貸款 | — | | | 283 | | | 283 | | | 1,797 | | | 48,820 | | | 50,617 | | |
施工 | — | | | 2,042 | | | 2,042 | | | 1,206 | | | 159,699 | | | 160,905 | | |
工商業 | 2,900 | | | 3,633 | | | 6,533 | | | 17,361 | | | 276,410 | | | 293,771 | | |
小企業貸款 | 376 | | | 3,361 | | | 3,737 | | | 792 | | | 113,366 | | | 114,158 | | |
工資保障計劃貸款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 90,194 | | | 90,194 | | (2) |
主街借貸計劃 | — | | | — | | | — | | | — | | | 597 | | | 597 | | (2) |
消費者 | — | | | 3 | | | 3 | | | — | | | 419 | | | 419 | | |
租賃,淨額 | — | | | 986 | | | 986 | | | 212 | | | 88,030 | | | 88,242 | | |
總計 | $ | 3,276 | | | 15,482 | | | 18,758 | | | 25,829 | | | 1,342,301 | | | 1,368,130 | | (1) |
(1)不包括遞延費用和按公允價值計入的貸款。
(2)PPP和MSLP貸款不保留100%保證。
按信用評級列出的貸款和租賃
作為確定貸款和租賃組合不同部分的津貼的過程的一部分,管理層考慮某些信貸質量指標。對於商業抵押貸款、建築貸款以及商業和工業貸款部分,管理層定期審查個人貸款。這些審查的結果反映在分配給每筆貸款的風險等級中。這些內部分配的職系如下:
•經過-貸款被認為令人滿意,沒有惡化的跡象。
•特別提到-被列為特別提及的貸款有一個潛在的弱點,值得管理層密切關注。如果不加以糾正,這些潛在的弱點可能會導致貸款的償還前景惡化,或在未來某個日期導致該機構的信貸狀況惡化。
•不合標準-被歸類為不合格貸款的債務人或質押抵押品(如果有)的當前淨值和償付能力不足以保護貸款。不合格貸款有一個或多個明確的弱點,危及債務的清算。它們的特點是,如果缺陷得不到糾正,機構顯然有可能蒙受一些損失。
•值得懷疑的是-被歸類為可疑貸款的貸款具有被歸類為不合格貸款所固有的所有弱點,另外一個特點是,這些弱點使得根據當前存在的事實、條件和價值進行全面的收集或清算是高度可疑和不可能的。被列為可疑的貸款餘額已通過部分沖銷而減少,並按其可變現淨值入賬。
下表根據用於確定2022年3月31日和2021年12月31日貸款和租賃損失準備的信用質量指標,按投資組合細分詳細説明貸款和租賃的賬面價值:
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March 31, 2022 | 經過 | | 特價 提到 | | 不合標準 | | 疑團 | | 總計 |
(千美元) | | | | |
商業抵押貸款 | $ | 494,850 | | | 30,543 | | | 5,764 | | | — | | | 531,157 | |
房屋淨值額度和貸款 | 49,177 | | | — | | | 1,480 | | | — | | | 50,657 | |
施工 | 178,728 | | | 9,028 | | | — | | | — | | | 187,756 | |
工商業 | 261,848 | | | 11,056 | | | 45,788 | | | — | | | 318,692 | |
小企業貸款 | 108,961 | | | — | | | 666 | | | — | | | 109,627 | |
工資保障計劃貸款 | 50,883 | | | — | | | — | | | — | | | 50,883 | |
主街貸款計劃貸款 | 597 | | | — | | | — | | | — | | | 597 | |
總計 | $ | 1,145,044 | | | 50,627 | | | 53,698 | | | — | | | 1,249,369 | |
被歸類為不合標準的商業和工業貸款總額為45.8截至2022年3月31日,增加100萬美元2.9百萬美元,起價為42.9截至2021年12月31日。這筆錢的大部分是$13.8廣告行業的百萬商業貸款關係,在2021年底變成了不良貸款關係。剩餘的金額包括19貸款關係不同,沒有具體的行業集中度。
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2021年12月31日 | 經過 | | 特價 提到 | | 不合標準 | | 疑團 | | 總計 |
(千美元) | | | | |
商業抵押貸款 | $ | 481,551 | | | 29,452 | | | 5,925 | | | — | | | 516,928 | |
房屋淨值額度和貸款 | 50,908 | | | — | | | 1,391 | | | — | | | 52,299 | |
施工 | 151,608 | | | 9,297 | | | — | | | — | | | 160,905 | |
工商業 | 236,298 | | | 14,603 | | | 42,870 | | | — | | | 293,771 | |
小企業貸款 | 112,096 | | | — | | | 2,062 | | | — | | | 114,158 | |
工資保障計劃貸款 | 90,194 | | | — | | | — | | | — | | | 90,194 | |
主街貸款計劃貸款 | 597 | | | — | | | — | | | — | | | 597 | |
總計 | $ | 1,123,252 | | | 53,352 | | | 52,248 | | | — | | | 1,228,852 | |
除上表所示的信用質量指標外,還根據截至2022年3月31日和2021年12月31日的表現狀況,對住宅抵押貸款、消費貸款和租賃進行了免税額分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(千美元) | 表演 | | 不良資產 | | 總計 | | 表演 | | 不良資產 | | 總計 |
住宅抵押貸款 (1) | $ | 59,335 | | | 1,795 | | | 61,130 | | | $ | 48,820 | | | 1,797 | | | 50,617 | |
消費者 | 478 | | | — | | | 478 | | | 419 | | | — | | | 419 | |
租賃,淨額 | 101,413 | | | — | | | 101,413 | | | 88,030 | | | 212 | | | 88,242 | |
總計 | $ | 161,226 | | | 1,795 | | | 163,021 | | | $ | 137,269 | | | 2,009 | | | 139,278 | |
(1)有四截至2022年3月31日及五截至2021年12月31日的不良住宅按揭貸款,綜合未償還本金餘額為$6171,000美元1.8按公允價值列賬,不包括在上表中。
不是根據修改後的條款執行的問題債務重組包括在2022年3月31日和2021年12月31日以下執行的住宅抵押貸款。
減值貸款
下表詳細説明瞭按投資組合分類記錄的減值貸款投資和本金餘額及其相關撥備和當期確認的利息收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月31日 |
(千美元) | 錄下來 投資 | | 本金 平衡 | | 相關 津貼 | | 錄下來 投資 | | 本金 平衡 | | 相關 津貼 |
減值貸款及相關撥備: | | | | | | | | | | | |
工商業 | $ | 16,466 | | | 16,644 | | | 3,804 | | | 17,147 | | | 17,310 | | | 2,900 | |
小企業貸款 | 666 | | | 666 | | | 376 | | | 666 | | | 666 | | | 376 | |
房屋淨值額度和貸款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
住宅抵押貸款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 17,132 | | | 17,310 | | | 4,180 | | | 17,813 | | | 17,976 | | | 3,276 | |
不計相關撥備的減值貸款: | | | | | | | | | | | |
商業抵押貸款 | $ | 3,540 | | | 3,545 | | | — | | | 3,556 | | | 3,559 | | | — | |
工商業 | 433 | | | 505 | | | — | | | 214 | | | 269 | | | — | |
小企業貸款 | 110 | | | 110 | | | — | | | 126 | | | 126 | | | — | |
房屋淨值額度和貸款 | 999 | | | 1,033 | | | — | | | 905 | | | 935 | | | — | |
住宅抵押貸款 | 1,795 | | | 1,795 | | | — | | | 1,797 | | | 1,797 | | | — | |
施工 | 1,206 | | | 1,206 | | | — | | | 1,206 | | | 1,206 | | | — | |
租契 | — | | | — | | | — | | | 212 | | | 212 | | | — | |
總計 | 8,083 | | | 8,194 | | | — | | | 8,016 | | | 8,104 | | | — | |
總計 | $ | 25,215 | | | 25,504 | | | 4,180 | | | 25,829 | | | 26,080 | | | 3,276 | |
下表詳細説明瞭按投資組合分類在減值貸款上確認的平均記錄投資和利息收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | 截至2021年3月31日的三個月 | | |
(千美元) | 平均值 錄下來 投資 | | 利息 收入 公認的 | | 平均值 已錄製 投資 | | 利息 收入 公認的 | | | | |
減值貸款及相關撥備: | | | | | | | | | | | |
工商業 | $ | 16,487 | | | — | | | 3,826 | | | 5 | | | | | |
小企業貸款 | 666 | | | — | | | 918 | | | — | | | | | |
房屋淨值額度和貸款 | — | | | — | | | 95 | | | — | | | | | |
住宅抵押貸款 | — | | | — | | | 688 | | | — | | | | | |
總計 | $ | 17,153 | | | — | | | 5,527 | | | 5 | | | | | |
不計相關撥備的減值貸款: | | | | | | | | | | | |
商業抵押貸款 | $ | 3,547 | | | 19 | | | 735 | | | 8 | | | | | |
工商業 | 454 | | | — | | | 579 | | | — | | | | | |
小企業貸款 | 117 | | | 3 | | | 176 | | | 4 | | | | | |
房屋淨值額度和貸款 | 1,002 | | | — | | | 825 | | | — | | | | | |
住宅抵押貸款 | 1,796 | | | 2 | | | 1,127 | | | — | | | | | |
施工 | 1,206 | | | 15 | | | 1,206 | | | 15 | | | | | |
租契 | — | | | — | | | 122 | | | — | | | | | |
總計 | $ | 8,122 | | | 39 | | | 4,770 | | | 27 | | | | | |
總計 | $ | 25,275 | | | 39 | | | 10,297 | | | 32 | | | | | |
問題債務重組
如果滿足以下兩個條件,貸款重組被認為是TDR:(I)借款人遇到財務困難,(Ii)債權人已給予特許權。給予的最常見優惠包括對債務條款的一項或多項修改,例如:(A)降低債務剩餘期限的利率;(B)以低於當前市場利率的利率延長具有類似風險的新債務的到期日;(C)暫時只支付利息;(D)減少短期或剩餘期限貸款的合同付款金額;以及(E)減少租賃的租金。一種不太常見的讓步是對一部分本金的寬恕。
在確定借款人是否遇到財務困難時,不僅考慮到借款人目前的財務狀況,而且還考慮到借款人如果沒有獲得特許權,其潛在的財務狀況。決定是否已批出特許權,本質上是非常主觀的。例如,簡單地以原來的利率甚至更高的利率延長貸款期限可以被解釋為一種讓步,除非借款人可以很容易地從不同的貸款人那裏獲得類似的信貸條件。
截至2022年3月31日及2021年12月31日的總存款額如下:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(千美元) | |
包括在不良貸款和租賃中的TDR | $ | 358 | | | 361 | |
符合修改條款的TDRS | 3,007 | | | 3,446 | |
總TDR | $ | 3,365 | | | 3,807 | |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,沒有批准任何被歸類為TDR的貸款或租賃修改,在同一時間段內也沒有隨後的違約。
根據CARE法案第4013條,由於新冠肺炎的影響而授予客户的貸款延期,以及截至2019年12月31日未逾期的客户,截至2022年3月31日不被視為ASC310-40項下的問題債務重組。向借款人提供的新冠肺炎貸款修改金額為0截至2022年3月31日,相比之下,2.4截至2021年12月31日,28.8截至2021年3月31日。
(6) 短期借款和長期債務
本公司的短期借款一般包括購買的聯邦資金和根據與匹茲堡聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)達成的協議發放的短期借款。該公司已二無擔保聯邦基金與代理銀行的借款安排:1美元24百萬美元和一美元15百萬美元。購買的聯邦基金通常代表一天的借款。該公司有$12.9在2022年3月31日購買的聯邦基金為百萬美元,0在2021年12月31日購買的聯邦基金。該公司還在聯邦儲備銀行貼現窗口有一筆#美元的貸款。3.2百萬美元。這一安排完全由投資證券擔保。有幾個不是本項下的借款於2022年3月31日或2021年12月31日。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的短期借款包括以下票據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截止日期的餘額 |
(千美元) | 成熟性 日期 | | 利息 率 | | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
Open Repo Plus週刊 | 05/31/2022 | | 0.45 | % | | 31,250 | | | 36,458 | |
中期回購-已修復 | 09/12/2022 | | 0.23 | | | 4,886 | | | 4,886 | |
總計 | | | | | $ | 36,136 | | | 41,344 | |
匹茲堡聯邦住房金融局也發行了$102為使公司的公共存款基金和貸款客户受益,向公司開出百萬份信用證。這些信用證將於2022年到期。
該公司與FHLB的最高借款能力為$。524.3截至2022年3月31日,505.4截至2021年12月31日。作為公司與FHLB借款協議的一部分,FHLB的所有預付款和信用證都以非質押、與抵押相關的貸款和證券的全面留置權作為擔保。
(7) 維修資產
本公司將若干住宅按揭貸款及若干小型企業管理局貸款的擔保部分售予第三方,並保留維修權及收取維修費。所有這樣的轉移都被計入銷售額。當該公司出售住宅按揭貸款時,它不保留該貸款的任何部分,其繼續參與此類轉讓僅限於某些償債責任。雖然本公司可能會保留某些已售出的小型企業管理局貸款的一部分,但其繼續參與已售出的那部分貸款僅限於某些服務責任。如果保留維修服務後出售的貸款的合同維修費預計將超過對提供維修服務的服務商的足夠補償,則確認資本化維修資產。本公司根據美國會計準則第860條對金融資產的轉移和服務進行會計處理,並對金融資產的轉移和服務以及負債的清償進行會計處理。
住宅按揭貸款
按揭償還權(“MSR”)於相關資產的估計未來淨服務年限期間攤銷。根據權利的公允價值與其攤銷成本相比,MSR每季度評估減值。如果公允價值小於MSR的資本化金額,則在損益表上確認減值。該公司提供了$1.110億美元1.0截至2022年3月31日和2021年12月31日的住宅抵押貸款分別為10億美元。於截至2022年3月31日止三個月內,本公司確認服務費收入為#美元648千美元與美元358在截至2021年3月31日的三個月內分別為1000人。
MSR餘額變動情況摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
期初餘額 | | $ | 10,756 | | | 4,647 | | | | | |
服務權資本化 | | 532 | | | 2,342 | | | | | |
攤銷維修權 | | (404) | | | (199) | | | | | |
更改估值免税額 | | 4 | | | 328 | | | | | |
期末餘額 | | $ | 10,888 | | | 7,118 | | | | | |
MSR估值津貼的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
期初估值免税額 | | $ | (8) | | | (435) | | | | | |
減損 | | — | | | — | | | | | |
恢復 | | 4 | | | 328 | | | | | |
期末估值免税額 | | $ | (4) | | | (107) | | | | | |
本公司使用假設和估計來確定MSR的公允價值。這些假設包括提前還款速度和貼現率。估值中使用的假設是基於買家、經紀人和其他合格人員的投入以及市場知識。截至2022年3月31日,用於確定公司MSR公允價值的主要假設包括終身恆定預付率等於9.72%,貼現率等於9.00%。截至2021年12月31日,用於確定公司MSR公允價值的主要假設包括終身恆定預付率等於7.23%,貼現率等於9.00%。本季度,部分由於利率上升導致市場波動,提前還款速度假設從2021年12月31日提高到2022年3月31日。隨着利率開始上升,抵押貸款再融資的數量開始下降,模型投入已進行調整,以使MSR的公允價值與市場狀況保持一致。貼現率假設在這段期間保持不變,因為在每個時期出售的貸款的基本信貸質量相對保持不變。
在2022年3月31日和2021年12月31日,住宅抵押貸款償還權的現行公允價值對關鍵經濟假設的即時10%和20%有利和不利變化的敏感度如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
住房抵押貸款償還權的公允價值 | | $ | 11,928 | | | $ | 11,241 | |
| | | | |
加權平均壽命(月) | | 13 | | 11 |
| | | | |
提前還款速度 | | 9.72 | % | | 7.23 | % |
對公允價值的影響: | | | | |
10%的不利變化 | | $ | (284) | | | $ | (376) | |
20%的不利變化 | | (555) | | | (731) | |
| | | | |
貼現率 | | 9.00 | % | | 9.00 | % |
對公允價值的影響: | | | | |
10%的不利變化 | | $ | (418) | | | $ | (436) | |
20%的不利變化 | | (808) | | | (840) | |
以上敏感度計算是假設的,不應被視為對未來業績的預測。如上所述,基於假設不利變化的公允價值變動一般不能外推,因為假設變動與公允價值變動之間的關係可能不是線性的。另外,
在此表中,聯合假設中的不利變化對MSR公允價值的影響是在不改變任何其他假設的情況下計算的;而在現實中,一個因素的變化可能會導致另一個因素的變化(例如,市場利率的上升可能導致提前還款額降低),這可能會放大或抵消變化的影響。
SBA貸款
SBA貸款服務資產在標的資產的估計未來淨服務年限期間攤銷。SBA貸款服務資產根據權利的公允價值與其攤銷成本相比按季度進行減值評估。當公允價值少於SBA貸款服務資產的資本化金額時,減值在損益表上確認。該公司提供了$138.9百萬美元和美元115.1截至2022年3月31日和2021年12月31日的SBA貸款分別為百萬美元。
小企業管理局還本付息資產餘額變動情況摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
期初餘額 | | $ | 2,009 | | | 970 | | | | | |
服務權資本化 | | 593 | | | 274 | | | | | |
攤銷維修權 | | (125) | | | (67) | | | | | |
更改估值免税額 | | 31 | | | (17) | | | | | |
期末餘額 | | $ | 2,508 | | | 1,160 | | | | | |
小企業管理局還貸資產估值津貼的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
期初估值免税額 | | $ | (96) | | | (39) | | | | | |
減損 | | — | | | (17) | | | | | |
恢復 | | 31 | | | — | | | | | |
期末估值免税額 | | $ | (65) | | | (56) | | | | | |
本公司使用假設和估計來確定SBA貸款償還權的公允價值。這些假設包括預付款速度、貼現率和其他假設。估值中使用的假設是基於買家、經紀人和其他合格人員的投入以及市場知識。於2022年3月31日,用以釐定本公司SBA還款權公允價值的主要假設包括終生恆定預付率等於13.03%,貼現率等於8.67%。於2021年12月31日,用以釐定本公司SBA還款權公允價值的主要假設包括終生恆定預付率等於12.38%,貼現率等於9.01%.
在2022年3月31日和2021年12月31日,SBA貸款償還權的當前公允價值對關鍵經濟假設的10%和20%有利和不利變化的敏感度如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
小企業協會貸款償還權的公允價值 | | $ | 2,629 | | | $ | 2,107 | |
| | | | |
加權平均壽命(年) | | 3.8 | | 3.8 |
| | | | |
提前還款速度 | | 13.03 | % | | 12.38 | % |
對公允價值的影響: | | | | |
10%的不利變化 | | $ | (96) | | | $ | (69) | |
20%的不利變化 | | (183) | | | (132) | |
| | | | |
貼現率 | | 8.67 | % | | 9.01 | % |
對公允價值的影響: | | | | |
10%的不利變化 | | $ | (71) | | | $ | (54) | |
20%的不利變化 | | (138) | | | (106) | |
以上敏感度計算是假設的,不應被視為對未來業績的預測。如上所述,基於假設不利變化的公允價值變動一般不能外推,因為假設變動與公允價值變動之間的關係可能不是線性的。此外,在此表中,計算了特定假設中的不利變化對小型企業管理局服務權公允價值的影響,而不改變任何其他假設;而在現實中,一個因素的變化可能會導致另一個因素的變化(例如,市場利率的提高可能導致預付款減少),這可能會放大或抵消變化的影響。
(8) 公允價值計量和披露
本公司使用公允價值計量來記錄對某些資產和負債的公允價值調整。金融工具的公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。公允價值最好根據所報的市場價格確定。然而,在許多情況下,該公司的各種金融工具沒有報價的市場價格。如無所報市價,則公允價值以使用現值或其他估值方法估計為基礎。這些技術很大程度上受到所用假設的影響,包括貼現率和對未來現金流的估計。因此,公允價值估計可能不會在票據的即時結算中實現。
公允價值指引提供了對公允價值的一致定義,其重點是市場參與者在當前市場條件下於計量日期進行有序交易(即不是強制清算或廉價出售)中的退出價格。如果資產或負債的活動數量和水平大幅下降,改變估值技術或使用多種估值技術可能是合適的。在這種情況下,在當前市場條件下,確定有意願的市場參與者在計量日期進行交易的價格取決於事實和情況,並需要使用重大判斷。公允價值是在當前市場條件下最能代表公允價值的範圍內的合理點。
根據本指引,本公司根據交易資產及負債的市場及用以釐定公允價值的假設的可靠性,將按公允價值計量的金融資產及金融負債分為三個水平。
第1級-估值基於活躍市場對報告實體有能力在計量日期獲得的相同資產或負債的報價。
第2級-估值基於第1級中包含的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入。估值可基於類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或其他可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據證實的其他投入。
第三級--估值基於市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。第3級資產和負債包括金融工具
其價值是使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術以及需要大量管理層判斷或估計才能確定公允價值的工具確定的。
以下是按公允價值經常性計量的工具的估值方法的説明。
證券
可供出售(按公允價值列賬)和持有至到期(按攤銷成本列賬)的證券的公允價值由矩陣定價(第2級)確定,這是業內廣泛使用的一種數學技術,用於對債務證券進行估值,而不是完全依賴於特定證券的報價市場價格,而是取決於證券與其他基準報價的關係。
持有供出售的按揭貸款
持有待售貸款的公允價值以二級市場價格為基礎。
為投資而持有的按揭貸款
持有用於投資的抵押貸款的公允價值是基於二級市場目前利用可觀察到的市場數據為類似貸款提供的價格。
衍生金融工具
遠期承諾和利率掉期的公允價值基於市場定價,因此被視為第二級。被歸類為第三級的衍生品包括與抵押貸款承諾相關的利率鎖定承諾。公允價值的確定包括與承諾最終導致關閉貸款的可能性相關的假設,這是一個重大的不可觀察的假設。外部市場價格的大幅增加或減少將導致公允價值計量顯著增加或減少。
對於按公允價值經常性計量的金融資產,公允價值在2022年3月31日和2021年12月31日使用的公允價值分級計量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
(千美元) | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產 | | | | | | | |
可供出售的證券: | | | | | | | |
美國資產支持證券 | $ | 14,522 | | | — | | | 14,522 | | | — | |
美國政府機構抵押貸款支持證券 | 9,133 | | | — | | | 9,133 | | | — | |
美國政府機構抵押貸款債券 | 21,196 | | | — | | | 21,196 | | | — | |
州和市政證券 | 42,660 | | | — | | | 42,660 | | | — | |
美國國債 | 31,097 | | | 31,097 | | | — | | | — | |
非美國政府機構抵押貸款債券 | 5,714 | | | — | | | 5,714 | | | |
公司債券 | 6,331 | | | — | | | 6,331 | | | — | |
股權投資 | 2,240 | | | — | | | 2,240 | | | — | |
持有作出售用途的按揭貸款 | 81,258 | | | — | | | 81,258 | | | — | |
為投資而持有的按揭貸款 | 17,375 | | | — | | | 17,375 | | | — | |
利率鎖定承諾 | 587 | | | — | | | — | | | 587 | |
遠期承諾 | 905 | | | — | | | 905 | | | — | |
客户衍生品-利率互換 | 2,256 | | | — | | | 2,256 | | | — | |
總計 | $ | 235,274 | | | 31,097 | | | 203,590 | | | 587 | |
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
利率鎖定承諾 | 808 | | | — | | | — | | | 808 | |
遠期承諾 | 6 | | | — | | | 6 | | | — | |
客户衍生品-利率互換 | 2,280 | | | — | | | 2,280 | | | — | |
| $ | 3,094 | | | — | | | 2,286 | | | 808 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(千美元) | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產 | | | | | | | |
可供出售的證券: | | | | | | | |
美國資產支持證券 | $ | 16,837 | | | — | | | 16,837 | | | — | |
美國政府機構抵押貸款支持證券 | 9,813 | | | — | | | 9,813 | | | — | |
美國政府機構抵押貸款債券 | 22,381 | | | — | | | 22,381 | | | — | |
州和市政證券 | 72,982 | | | — | | | 72,982 | | | — | |
美國國債 | 29,728 | | | 29,728 | | | — | | | — | |
非美國政府機構抵押貸款債券 | 975 | | | — | | | 975 | | | — | |
公司債券 | 6,586 | | | — | | | 6,586 | | | — | |
股權投資 | 2,354 | | | — | | | 2,354 | | | — | |
持有作出售用途的按揭貸款 | 80,882 | | | — | | | 80,882 | | | — | |
為投資而持有的按揭貸款 | 17,558 | | | — | | | 17,558 | | | — | |
利率鎖定承諾 | 1,122 | | | — | | | — | | | 1,122 | |
遠期承諾 | 65 | | | — | | | 65 | | | — | |
客户衍生品-利率互換 | 961 | | | — | | | 961 | | | — | |
總計 | $ | 262,244 | | | 29,728 | | | 231,394 | | | 1,122 | |
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
利率鎖定承諾 | 203 | | | — | | | — | | | 203 | |
遠期承諾 | 106 | | | — | | | 106 | | | — | |
客户衍生品-利率互換 | 1,018 | | | — | | | 1,018 | | | — | |
| $ | 1,327 | | | — | | | 1,124 | | | 203 | |
2022年3月31日和2021年12月31日在非經常性基礎上按公允價值計量的資產如下:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(千美元) | 公允價值 | | 公允價值 |
抵押貸款償還權 | $ | 10,888 | | | 10,756 | |
SBA貸款償還權 | 2,508 | | | 2,009 | |
減值貸款(1) | | | |
工商業 | 3,960 | | 1,837 |
小企業貸款 | — | | 290 |
總計 | $ | 17,356 | | | 14,892 | |
(1)減值貸款是指公司一般根據貸款抵押品的公允價值計量減值的貸款。有關不良貸款的進一步定性討論,請參閲下一頁。
T下表詳細介紹了3級減值貸款的估值技術。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 估值 | | | | | | 範圍 |
(千美元) | 3級 | | 技術 | | 無法觀察到的重要輸入 | | 輸入量 |
March 31, 2022 | $ | 3,960 | | | 抵押品的評估 | | 對物業類型和近期活動評估的管理調整 | | 2%-15%折扣 |
2021年12月31日 | $ | 2,127 | | | 抵押品的評估 | | 對物業類型和近期活動評估的管理調整 | | 2%-15%折扣 |
以下是管理層對所有金融工具的公允價值的估計,無論是按成本還是按公允價值在公司的資產負債表上列賬。以下資料不應被解釋為對整個公司的公允價值的估計,因為公允價值只對公司的有限部分資產和負債進行了計算。由於估值方法種類繁多,以及作出估計時所用的主觀性程度,該公司的披露與其他公司的披露比較可能沒有意義。下列方法和假設用於估計公司金融工具的公允價值:
現金和現金等價物
資產負債表中報告的現金和短期票據的賬面價值接近這些資產的公允價值。
應收貸款
應收貸款的公允價值是使用折現現金流分析,使用反映貸款固有的信貸和利率風險的資產負債表日的市場利率來估計的。預計未來現金流是根據合同到期日或贖回日期、預計還款和本金預付款計算的。一般來説,對於經常重新定價且信用風險沒有重大變化的可變利率貸款,公允價值基於賬面價值。以下的公允價值反映了退出價格。
維修資產
本公司使用折現現金流模型估計抵押貸款償還權和小企業管理局貸款償還權的公允價值,該模型計算估計的未來淨償債收入的現值。該模型對所服務的投資組合的利率使用了現成的提前還款速度假設。根據管理層對投入的評估,這些維修權被歸類為公允價值等級中的第三級。本公司按季度審查維修權組合以計提減值。
減值貸款
減值貸款是指公司一般根據貸款抵押品的公允價值計量減值的貸款。公允價值一般根據物業的獨立第三方評估或基於預期收益的貼現現金流確定。非房地產抵押品可以使用評估、借款人財務報表的賬面淨值或賬齡報告進行估值,這些報告根據管理層的歷史知識、自估值時起的市場狀況變化以及管理層對客户和客户業務的專業知識進行調整或貼現。根據對公允價值計量有重大意義的最低投入水平,這些資產計入第3級公允價值。 減值貸款按季度評估額外減值,並根據撥備政策進行調整。
應收和應付應計利息
應計應收利息和應計應付利息的賬面價值接近其公允價值。
存款負債
按定義,活期存款(如利息及非利息支票、存摺儲蓄及貨幣市場賬户)所披露的公允價值等於報告日期的即期應付金額(即賬面金額)。公平
固定利率存單的價值是使用貼現現金流計算的,該計算將市場上當前提供的存單利率應用於定期存款的每月預期合計到期日的時間表。
短期借款
短期借款的賬面價值接近其公允價值。
次級債務
次級債務的公允價值採用貼現現金流分析方法估計,該等債務目前提供的市場利率具有類似的信用風險特徵、條款和剩餘期限。
表外金融工具
表外工具主要由貸款承諾組成,貸款承諾通常按融資時的市場定價。延期信用證和備用信用證的承諾費被認為是無關緊要的,預計這些票據將按票面價值結算或到期而未使用。為這些工具分配任何公允價值是不切實際的,因此它們不包括在下表中。分配給利率鎖定承諾和遠期銷售合同名義價值的公允價值是基於市場報價。
衍生金融工具
遠期承諾和利率掉期的公允價值基於市場定價,因此被視為第二級。被歸類為第三級的衍生品包括與抵押貸款承諾相關的利率鎖定承諾。公允價值的確定包括與承諾最終導致關閉貸款的可能性相關的假設,這是一個重大的不可觀察的假設。外部市場價格的大幅增加或減少將導致公允價值計量顯著增加或減少。
本公司金融工具於2022年3月31日及2021年12月31日的估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(千美元) | 公允價值 層次結構級別 | | 攜帶 金額 | | 公允價值 | | 攜帶 金額 | | 公允價值 |
金融資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 1級 | | $ | 68,888 | | | 68,888 | | | 23,480 | | | 23,480 | |
可供出售的證券(1) | 2級 | | 130,653 | | | 130,653 | | | 159,302 | | | 159,302 | |
持有至到期的證券 | 2級 | | 34,977 | | | 33,556 | | | 6,372 | | | 6,591 | |
股權投資 | 2級 | | 2,240 | | | 2,240 | | | 2,354 | | | 2,354 | |
持有作出售用途的按揭貸款 | 2級 | | 81,258 | | | 81,258 | | | 80,882 | | | 80,882 | |
應收貸款,扣除貸款和租賃損失準備後的淨額 | 3級 | | 1,414,531 | | | 1,403,767 | | | 1,368,899 | | | 1,370,885 | |
為投資而持有的按揭貸款 | 2級 | | 17,375 | | | 17,375 | | | 17,558 | | | 17,558 | |
利率鎖定承諾 | 3級 | | 587 | | | 587 | | | 1,122 | | | 1,122 | |
遠期承諾 | 2級 | | 905 | | | 905 | | | 65 | | | 65 | |
對銀行股的限制性投資 | 北美 | | 4,330 | | | 北美 | | 5,117 | | | 北美 |
應計應收利息 | 3級 | | 4,848 | | | 4,848 | | | 5,009 | | | 5,009 | |
客户衍生品-利率互換 | 2級 | | 2,256 | | | 2,256 | | | 961 | | | 961 | |
財務負債: | | | | | | | | | |
存款 | 2級 | | 1,564,851 | | | 1,574,600 | | | 1,446,413 | | | 1,549,100 | |
短期借款 | 2級 | | 36,136 | | | 36,136 | | | 41,344 | | | 41,344 | |
次級債券 | 2級 | | 40,538 | | | 38,490 | | | 40,508 | | | 40,803 | |
應計應付利息 | 2級 | | 575 | | | 575 | | | 31 | | | 31 | |
利率鎖定承諾 | 3級 | | 808 | | | 808 | | | 203 | | | 203 | |
遠期承諾 | 2級 | | 6 | | | 6 | | | 106 | | | 106 | |
客户衍生品-利率互換 | 2級 | | 2,280 | | | 2,280 | | | 1,018 | | | 1,018 | |
| | | | | | | | | |
| | | 概念上的 | | | | 概念上的 | | |
表外金融工具: | | | 金額 | | 公允價值 | | 金額 | | 公允價值 |
提供信貸的承諾 | 2級 | | $ | 475,176 | | | — | | | 486,632 | | | — | |
信用證 | 2級 | | 23,226 | | | — | | | 25,986 | | | — | |
(1)可供出售證券中的美國國債被歸類為1級。
下表包括利率鎖定承諾的前滾,該公司利用第3級投入以經常性基礎確定截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
期初餘額 | $ | 1,122 | | | 6,932 | | | | | |
價值縮水 | (535) | | | (3,647) | | | | | |
期末餘額 | $ | 587 | | | 3,285 | | | | | |
下表詳細介紹了3級利率鎖定承諾的估值技術。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 3級 | | 估價技術 | | 意義重大 看不見 輸入 | | 範圍 輸入量 | | 加權 平均值 |
March 31, 2022 | | $ | 587 | | | 市場可比定價 | | 渡過難關 | | 1 - 99 | | 93.26% |
2021年12月31日 | | 1,122 | | | 市場可比定價 | | 渡過難關 | | 1 - 99 | | 87.66 |
已實現淨虧損#美元1.1百萬美元和美元4.4由於利率鎖定承諾(分別於截至2022年及2021年3月31日止三個月歸類為第三級資產及負債)的公允價值變動,本公司於綜合收益表中將衍生工具的公允價值變動記入非利息收入。
(9) 衍生金融工具
運用衍生工具的風險管理目標
該公司在業務運作和經濟環境方面均有一定的風險。本公司主要通過管理其核心業務活動來管理其對各種業務和運營風險的風險敞口。本公司管理經濟風險,包括利率、流動資金及信貸風險,主要透過管理其資產及負債的數額、來源及存續期及使用衍生金融工具。具體地説,本公司訂立衍生金融工具,以管理因業務活動而產生的風險,而該等業務活動導致收取或支付未來已知及不確定的現金金額,其價值由利率釐定。本公司的衍生金融工具用於管理本公司的已知或預期現金收入與其已知或預期現金支付(主要與本公司的貸款組合有關)的金額、時間及持續時間的差異。
抵押貸款銀行衍生產品
就其按揭銀行業務而言,本公司承諾為客户提供若干固定利率住宅按揭貸款,亦稱為利率鎖定。此外,本公司就日後向或向第三方交易對手出售或購買按揭證券訂立遠期承諾,以對衝利率變動對利率鎖定及持有以供出售的按揭貸款價值的影響。遠期銷售承諾也可以是在未來某個日期以固定價格出售個人抵押貸款或利率鎖定的承諾的形式。解決每個利率鎖定所需的金額是基於二級市場投資者為具有類似特徵的貸款支付的價格,包括利率和期限,截至公允價值計量之日。利率鎖定承擔及遠期承擔於綜合資產負債表的其他資產/負債內入賬,期間的公允價值變動於綜合損益表衍生工具的公允價值淨變動內入賬。
客户衍生品-利率掉期
未被指定為套期保值的衍生品不是投機性的,而是由於本公司向某些客户提供的服務,即將固定利率產品交換為可變利率產品,反之亦然。 本公司與商業銀行客户進行利率衍生品交易,以促進其各自的風險管理策略。 該等利率衍生工具同時由本公司與第三方執行的抵銷衍生工具對衝,使本公司因該等交易而引致的淨利率風險降至最低。 由於與該計劃相關的利率衍生品不符合嚴格的對衝會計要求,客户衍生品和抵銷衍生品的公允價值變化都直接在收益中確認。
下表彙總了衍生金融工具的名義金額和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(千美元) | 資產負債表行項目 | | 概念上的 金額 | | 資產 (責任) 公允價值 | | 概念上的 金額 | | 資產 (責任) 公允價值 |
利率鎖定承諾 | | | | | | | | | |
正公允價值 | 其他資產 | | $ | 71,681 | | | 587 | | | 108,653 | | | 1,122 | |
負公允價值 | 其他負債 | | 66,501 | | | (808) | | | 35,264 | | | (203) | |
總計 | | | 138,182 | | | (221) | | | 143,917 | | | 919 | |
| | | | | | | | | |
遠期承諾 | | | | | | | | | |
正公允價值 | 其他資產 | | 49,000 | | | 905 | | | 30,500 | | | 65 | |
負公允價值 | 其他負債 | | 2,500 | | | (6) | | | 45,500 | | | (106) | |
總計 | | | 51,500 | | | 899 | | | 76,000 | | | (41) | |
| | | | | | | | | |
客户衍生品-利率掉期 | | | | | | | | | |
正公允價值 | 其他資產 | | 42,117 | | | 2,256 | | | 35,447 | | | 961 | |
負公允價值 | 其他負債 | | 42,117 | | | (2,280) | | | 35,447 | | | (1,018) | |
總計 | | | 84,234 | | | (24) | | | 70,894 | | | (57) | |
衍生金融工具總額 | | | $ | 273,916 | | | 654 | | | 290,811 | | | 821 | |
利率鎖定承諾在公允價值層次中被視為第三級,而遠期承諾和利率互換在公允價值層次中被視為第二級。
下表彙總了衍生金融工具的公允價值損益:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
(千美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
利率鎖定承諾 | $ | (1,140) | | | (4,437) | | | | | |
遠期承諾 | 940 | | | 3,396 | | | | | |
客户衍生品-利率掉期 | 33 | | | 97 | | | | | |
衍生金融工具公允價值損失淨額 | $ | (167) | | | (944) | | | | | |
衍生工具套期保值活動的已實現淨收益為#美元。2.8百萬美元和美元4.3分別於截至2022年和2021年3月31日止三個月的非利息收入,並在綜合損益表中計入非利息收入。
(10) 細分市場
ASC主題280-部門報告將運營部門確定為企業的組成部分,由公司的首席運營決策者、我們的首席執行官在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。該公司對其業務成果適用了這一編纂中規定的彙總標準。
我們的銀行業務部門(“銀行”)包括商業和零售銀行業務。銀行業務從其貸款(包括租賃)和投資活動中獲得利息收入,並依賴從其分行網絡收集成本較低的存款或從其他來源借入資金為其貸款提供資金,從而產生淨利息收入。銀行部門還從其他來源獲得收入,包括出售可供出售的投資證券的收益、存款賬户的服務費、現金清掃費用、透支費、BOLI收入、所有權保險費和其他不太重要的非利息收入。
子午線財富(“財富”)是本行的註冊投資顧問及全資附屬公司,提供全面的財富管理服務及產品,並提供值得信賴的指引,協助客户及銀行客户為未來作好準備。該部門通過諮詢費產生非利息收入。
Meridian的抵押貸款銀行部門(“Mortgage”)由一箇中央貸款製作機構和位於費城和馬裏蘭州郊區的幾個零售和利潤分享貸款製作辦公室組成。抵押貸款部門發起1-4個家庭住宅抵押貸款,並將其幾乎所有產品出售給第三方投資者。該部門從其臨時發起和持有的貸款中產生淨利息收入,然後在出售時賺取手續費收入(主要是銷售收益)。 該部門還確認來自文件準備費用、投資組合管道公允價值變化和相關套期保值收益(損失)的收入。
下表彙總了已列入業務報表的每一業務項目的直接應佔收入和支出。還提供了每個部門的總資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 細分市場信息 |
| | 截至2022年3月31日的三個月 | | 截至2021年3月31日的三個月 |
(千美元) | | 銀行 | | 財富 | | 抵押貸款 | | 總計 | | 銀行 | | 財富 | | 抵押貸款 | | 總計 |
淨利息收入 | | $ | 15,610 | | | 94 | | | 331 | | | 16,035 | | | $ | 14,500 | | | (14) | | | 634 | | | 15,120 | |
貸款損失準備金 | | 615 | | | — | | | — | | | 615 | | | 599 | | | — | | | — | | | 599 | |
扣除撥備後的淨利息收入 | | 14,995 | | | 94 | | | 331 | | | 15,420 | | | 13,901 | | | (14) | | | 634 | | | 14,521 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
非利息收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
抵押貸款銀行收入 | | 196 | | | — | | | 6,900 | | | 7,096 | | | 268 | | | — | | | 23,832 | | | 24,100 | |
財富管理收入 | | — | | | 1,304 | | | — | | | 1,304 | | | — | | | 1,136 | | | — | | | 1,136 | |
SBA收入 | | 2,520 | | | — | | | — | | | 2,520 | | | 1,245 | | | — | | | — | | | 1,245 | |
公允價值淨變動 | | 32 | | | — | | | (2,100) | | | (2,068) | | | 98 | | | — | | | (5,011) | | | (4,913) | |
套期保值活動淨收益 | | — | | | — | | | 2,827 | | | 2,827 | | | — | | | — | | | 4,261 | | | 4,261 | |
其他 | | 628 | | | (1) | | | 796 | | | 1,423 | | | 712 | | | — | | | 507 | | | 1,219 | |
非利息收入 | | 3,376 | | | 1,303 | | | 8,423 | | | 13,102 | | | 2,323 | | | 1,136 | | | 23,589 | | | 27,048 | |
非利息支出 | | 10,208 | | | 878 | | | 10,347 | | | 21,433 | | | 8,932 | | | 895 | | | 18,436 | | | 28,263 | |
所得税前收入(虧損) | | $ | 8,163 | | | 519 | | | (1,593) | | | 7,089 | | | 7,292 | | | 227 | | | 5,787 | | | 13,306 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 1,728,329 | | | 7,251 | | | 96,009 | | | 1,831,589 | | | $ | 1,578,721 | | | 6,092 | | | 159,164 | | | 1,743,977 | |
(11) 租契
2022年1月1日,本公司通過了ASU 2016-02(主題842),“租賃”,如附註12,最近的會計聲明中進一步解釋的那樣。
該公司的經營租賃包括各種零售分支機構地點和貸款製作辦公室。截至2022年3月31日,該公司的租約剩餘條款範圍為8幾個月後13年份,包括該公司有理由肯定會行使的延期選擇權。
該公司的租約包括固定租金付款,而我們的某些租約亦包括可變租金付款,根據消費物價指數的變化,租金可能會在預定日期增加。本公司的租賃協議包括總租賃以及我們向出租人單獨支付項目的租賃,例如物業的物業税或與物業相關的部分公共區域維護。我們選擇了實際的權宜之計,不將我們所有的建築租約分開租約和非租約部分。該公司還決定不承認短期租賃的使用權資產和租賃負債。
截至2022年3月31日,該公司的淨資產和相關租賃負債為10.5百萬美元和美元10.3分別為100萬美元。這些金額分別計入其他資產和其他負債。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | |
(千美元) | | 截至2022年3月31日的三個月 |
經營租賃費用 | | $ | 585 | |
短期租賃費 | | 1 | |
可變租賃費用 | | — | |
租賃總費用 | | $ | 586 | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | |
(千美元) | | 截至2022年3月31日的三個月 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 560 | |
以租賃負債換取的淨收益資產 | $ | 10,995 | |
截至2022年3月31日,FASB ASC 842“租賃”項下的經營租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | |
(千美元) | | March 31, 2022 |
2022 | | $ | 548 | |
2023 | | 1,892 | |
2024 | | 1,746 | |
2025 | | 1,456 | |
2026 | | 1,436 | |
2027年及其後 | | 3,134 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 10,212 | |
截至2022年3月31日,所有經營租賃的加權平均剩餘租賃期,包括公司合理確定將行使的延期選擇權,為6.63好幾年了。
因為我們通常無法獲得租賃中隱含的利率,所以我們使用遞增借款利率作為貼現率。截至2022年3月31日與經營租賃相關的加權平均貼現率為2.58%.
截至2022年3月31日,該公司尚未簽訂任何尚未開始的重大租約。
(12) 近期會計公告
作為根據2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)規定的“新興成長型公司”,本行獲準延長過渡期,以遵守影響上市公司的新會計準則或修訂後的會計準則。我們選擇利用這一延長的過渡期,這意味着此處包括的財務報表以及我們截至失去這一指定之日(2022年12月31日)提交的財務報表將不受過渡期內一般適用於上市公司的所有新的或修訂的會計準則的約束。作為《就業法案》的申請者,我們將根據非公共實體要求的生效日期實施新的會計準則。
2022年通過的公告:
FASB ASU 2016-02(主題842),“租賃”
ASU 2016-02於2016年2月發佈,修訂了與承租人會計相關的會計。根據新的指導方針,承租人被要求確認所有租賃的租賃負債和使用權資產。新的租賃指導還簡化了銷售和回租交易的會計處理,主要是因為承租人必須確認租賃資產和租賃負債。2020年6月,FASB批准推遲實施ASU。因此,本次更新中的修訂適用於2021年12月15日之後開始的會計年度,以及2022年12月15日之後開始的會計年度內的過渡期。2022年1月1日,公司在綜合財務狀況表上確認了使用權資產和租賃債務負債。採用ASU是在預期的基礎上進行的,因此以前的比較期間仍列在ASC 840項下。詳情見腳註12--租賃。
截至2022年3月31日未生效的公告:
FASB ASU 2016-13(主題326),“金融工具信用損失的計量”
2016年6月發佈的ASU 2016-13顯著改變了公司衡量和確認許多金融資產信用減值的方式。本ASU要求企業和其他組織衡量金融資產的當前預期信貸損失(“CECL”),如貸款、租賃淨投資、某些債務證券、債券保險和其他應收款。這些修訂影響到持有金融資產和租賃淨投資的實體,這些實體沒有通過淨收入按公允價值入賬。現行的公認會計原則要求採用已發生損失的方法來確認信貸損失,這種方法會推遲確認,直到很可能已經發生了損失。本ASU中的修訂以反映預期信貸損失的方法取代已發生損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理性和可支持的信息,以告知信貸損失估計。一個實體應通過對指導意見生效的第一個報告期開始時的留存收益進行累積效果調整來適用這些修正(修改後的追溯法)。先前已適用會計準則編纂(ASC)主題310-30中的指導意見的獲得性信用減值貸款應預期適用本ASU中的指導意見。對於在生效日期之前已確認非臨時性減值的債務證券,需要採取預期過渡方法。2019年10月,FASB批准推遲實施ASU。因此,作為一家新興的成長型公司,公司實施ASU的生效日期為2023年1月1日。管理層目前正在決定我們將在哪種方法下采用這種ASU。管理層從財務、信貸部門組建了一個跨職能團隊, 以及領導實施工作的信息技術部門,以評估本指南對本公司的綜合財務報表和相關披露、內部系統、會計政策、流程和相關內部控制的影響。目前無法確定對該公司合併財務報表的影響估計數。
FASB ASU 2019-04,“對主題326,金融工具--信貸損失,主題815,衍生工具和套期保值,以及主題825,金融工具的編纂改進”
ASU 2019-04於2019年4月發佈,澄清了信貸損失、對衝活動和金融工具會計的某些方面(分別由華碩2016-13、2017-12和2016-01解決)。對估計預期信貸損失的修訂(ASU 2016-13),尤其是公司在估計預期信貸損失時如何考慮回收和延期選擇,與本公司最相關。ASU澄清説,(1)對預期信貸損失的估計應包括預期收回的金融資產,包括收回預期要註銷的金額和以前註銷的金額,(2)在確定衡量預期信貸損失的合同期限時,考慮貸款人不可無條件取消的合同延期或續簽選擇。如上所述,管理層在考慮ASU 2016-13年度的影響時,將考慮ASU 2019-04年度的影響。
FASB ASU 2020-04(主題848),“參考匯率改革(”ASC 848“):促進參考匯率改革對財務報告的影響”
ASU 2020-04於2020年3月發佈,包含可選的權宜之計和例外情況,用於將普遍接受的會計原則應用於合同修改和套期保值關係,前提是滿足某些標準,即參考LIBOR或其他預計將被終止的參考利率。該公司並沒有相當集中的
直接或間接依賴於倫敦銀行同業拆借利率的貸款、衍生合約、借款或其他金融工具。ASC-848下的指導將在有限的時間內提供,通常到2022年12月31日。公司預計將採用本標準允許的倫敦銀行間同業拆借利率過渡期寬免。
FASB ASU 2020-06,“債務可轉換”和其他期權(分專題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有權益中的合同(分專題815-40):實體自有權益中可轉換票據和合同的會計“
本會計準則明確了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理。本次修訂通過刪除現金轉換模式和受益轉換特徵模式,減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模式數量。 對於符合美國證券交易委員會備案定義的公共企業實體(不包括較小的報告實體),這些修正案在2021年12月15日之後的財年和其內的過渡期內有效。對於所有其他實體,修正案在2023年12月15日之後的財年和其內的過渡期內有效。允許提前採用,但不能早於2020年12月15日之後的財年。
FASB ASU 2022-02,“金融工具--信貸損失(主題326):問題債務重組和年份披露”。
2022年3月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2022-02號文件,題為“金融工具--信貸損失(話題326):問題債務重組和年份披露”。修正案取消了採用CECL的債權人對問題債務重組的會計指導,並加強了對遇到財務困難的借款人修改應收賬款的披露要求。此外,修訂要求在現有的年份披露融資應收賬款和租賃投資淨額的本期按起源年度的總撇賬。本ASU在公司2022年12月15日或2023年1月1日之後的會計年度內有效,包括這些會計年度內採用CECL的實體的過渡期。如果實體已採用CECL,則允許及早採用。公司正在評估修正案,但預計採用這一ASU不會對公司的財務報表產生實質性影響。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與本季度報告10-Q表第1項所載未經審計的綜合中期財務報表和經審計的綜合財務報表及相關附註,以及子午線公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表年報(“美國證券交易委員會”)中“管理層對截至2021年12月31日的財務狀況和經營業績的討論與分析”標題下的討論一併閲讀。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
子午線公司(以下簡稱“公司”)可不時根據“1995年私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款作出書面或口頭的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述包括與Meridian公司的戰略、目標、信念、期望、估計、意圖、籌資努力、財務狀況和經營結果、未來業績和業務有關的陳述。“可能”、“可能”、“應該”、“形式上”、“期待”、“將會”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”或類似表達形式的陳述通常表示前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能會因各種重要因素而發生變化(其中一些因素全部或部分不在Meridian公司的控制範圍之內)。許多競爭、經濟、監管、法律和技術因素、風險和不確定因素,包括但不限於:當前新冠肺炎疫情和政府應對措施對美國經濟(包括我們開展業務的市場)的影響;我們和我們的客户針對這些因素採取的行動以及這些行動對我們的運營、產品、服務和客户關係的影響;小企業管理局可能無法為部分或全部Paycheck Protection Program(PPP)貸款擔保提供資金等風險,可能導致Meridian公司的財務業績與此類前瞻性陳述中表達的目標、計劃、目的、意圖和預期大不相同。子午線公司提醒,上述因素並不是排他性的, 這些因素和任何這樣的前瞻性陳述都沒有考慮到未來任何事件的影響。本文中提出的所有前瞻性陳述和信息都是基於管理層截至本新聞稿發佈之日的當前信念和假設,僅在發表之日發表。為了更全面地討論與我們業務相關的假設、風險和不確定性,我們鼓勵您查看Merdian Corporation提交給美國證券交易委員會的文件,包括我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告,以及隨後提交的Form 10-Q季度報告和當前更新或提供的Form 8-K報告
除Form 10-K和Form 10-Q文件中包含的信息以外的信息(如果有的話)。子午線公司不承諾更新由子午線公司或由子午線銀行或代表子午線銀行不時作出的任何前瞻性陳述,無論是書面或口頭的。
關鍵會計政策和估算
我們的會計和報告政策符合公認會計準則,並符合我們所在行業的一般做法。 為了按照公認會計原則編制財務報表,管理層根據可獲得的信息進行估計、假設和判斷。 這些估計、假設和判斷影響財務報表和附註中報告的數額。 這些估計、假設和判斷基於截至財務報表日期的現有信息,隨着這些信息的變化,實際結果可能與財務報表中反映的估計、假設和判斷不同。 特別是,管理層已將貸款和租賃損失撥備和準備金確定為會計政策,由於該政策所固有的估計、假設和判斷,這對理解我們的財務報表至關重要。管理層已向我們董事會的審計委員會提交了這一政策的適用情況。
作為一家新興的成長型公司,JOBS法案允許我們延長過渡期,以遵守影響上市公司的新會計準則或修訂後的會計準則。 我們選擇利用這一延長的過渡期,這意味着,只要我們仍然是一家新興成長型公司(預計將於2022年12月31日結束),或者直到我們根據《就業法案》明確且不可撤銷地選擇退出延長的過渡期,本年度報告中包含的財務報表以及我們未來提交的任何財務報表將不受所有新的或修訂後的會計準則的約束,這些新的或修訂的會計準則一般適用於上市公司。 如果我們這樣做了,我們將在我們做出決定後提交給美國證券交易委員會的第一份定期報告中突出地披露這一決定,而且這種決定是不可撤銷的。
這一關鍵會計政策以及其他重要會計政策載於公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合財務報表腳註1,該報表包含在Form 10-K年度報告中。
高管概述
以下項目重點介紹了截至2022年3月31日的三個月與2021年同期相比的經營業績,以及與2021年12月31日相比截至2022年3月31日的財務狀況的變化。有關這些亮點的更多詳細信息可在以下各節中找到。
財務狀況的變化
•截至2022年3月31日,總資產增加1.181億美元,增幅6.9%,至18億美元。
•不包括SBA Paycheck Protection Program(PPP)貸款的組合貸款增長了8,410萬美元,環比增長6.5%,摺合成年率增長26%。購買力平價貸款減少3,860萬元,減幅為43.7%,而持有供出售的按揭貸款減少376,000元,減幅為0.5%。
•商業地產/建築組合貸款增長4,100萬美元,商業貸款和租賃增長3,870萬美元,住宅貸款增長1,030萬美元,但被SBA貸款減少430萬美元和房屋淨值貸款減少160萬美元部分抵消。
•截至2022年3月31日,我們已幫助借款人免除904筆PPP第一輪貸款,總額約2.274億美元,以及324筆PPP第二輪貸款,總額約7000萬美元。
•現金及現金等價物和投資合計增加4,540萬美元,增幅為193.4%。
•在截至2022年3月31日的季度裏,之前在資產負債表上歸類為可供出售的2,770萬美元市政債券被轉移到持有至到期投資組合中。
•截至2022年3月31日,我們的綜合服務資產組合(包括抵押貸款服務權和SBA服務資產)增加了63.1萬美元,增幅4.9%,達到1340萬美元。
•截至2022年3月31日,總存款增加1.184億美元,增幅8.2%,至16億美元。截至2022年3月31日,無息存款增加1690萬美元,增幅6.1%,至2.914億美元。
•由於短期借款已用手頭可用現金償還,借款總額減少520萬美元。截至2022年3月31日,由於PPP貸款繼續被免除或償還,美聯儲的Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)餘額已支付至0美元。
•在截至2022年3月31日的三個月裏,通過股息向子午線股東返還了770萬美元的資本,其中包括1.00美元的特別股息和0.20美元的季度股息。
三個月經營業績
•2022年第一季度,該行的税前、撥備前收入為880萬美元,增加190萬美元,增幅28.5%,主要原因是SBA貸款銷售量強勁、財富管理收入和其他費用收入,加上該季度運營費用下降。
•綜合淨收入為550萬元,減少220萬元,減幅為28.3%,主要是由於按揭銀行業務的非利息收入減少。
•2022年第一季度的平均股本回報率(ROE)和平均資產回報率(ROA)分別為13.86%和1.28%,而2021年第四季度分別為19.15%和1.74%。
•淨息差從3.83%上升至3.89%,這是因為多餘的現金和購買力平價貸款收益被再投資於收益率更高的商業投資組合。然而,由於本季度天數減少,利息收入小幅下降28.7萬美元,降幅為1.8%。
•非利息收入減少400萬美元或23.3%,原因是:
•抵押貸款銀行業務收入下降650萬美元,降幅48%,部分被230萬美元的對衝收益增加所抵消。
•SBA貸款銷售收入增加100萬美元,增幅為70.8%。
•其他手續費收入增加13.1萬美元,增幅11.7%。
•財富管理收入增加3.4萬美元,增幅2.7%,原因是資產管理規模增加和有利的市場狀況。
•與抵押貸款銀行活動相關的公允價值變動在此期間減少了23.6萬美元。
•由於貸款增長,貸款損失準備金增加了83.7萬美元。
•非利息支出減少230萬美元,或9.7%,這是由於工資和福利水平較低,主要與抵押貸款部門的可變薪酬以及銀行和財富部門的激勵和基於股票的薪酬下降有關。
•2022年4月28日,董事會宣佈向截至2022年5月16日登記在冊的股東支付2022年5月23日每股普通股0.20美元的季度現金股息。
關鍵性能比率
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的主要財務業績比率如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | 2021 | | | |
年化平均股本回報率 | 13.86% | | 30.06 | % | | | | |
平均資產年化回報率 | 1.28% | | 2.43 | % | | | | |
淨息差(含税收益率) | 3.89% | | 3.72 | % | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.92 | | $ | 1.70 | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.88 | | $ | 1.65 | | | | | |
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日的某些關鍵期末餘額和比率:
| | | | | | | | | | | |
(千美元,每股除外) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
普通股每股賬面價值 | $ | 25.73 | | | $ | 27.07 | |
每股普通股有形賬面價值(1) | $ | 25.04 | | | $ | 26.37 | |
免税額佔為投資而持有的貸款和租賃的百分比 | 1.31 | % | | 1.35 | % |
免税額佔投資所持貸款和租賃的百分比(不包括公允價值貸款和購買力平價貸款)(1) | 1.38 | % | | 1.46 | % |
I級資本與風險加權資產之比 | 10.09 | % | | 10.83 | % |
有形普通股權益比率(1) | 8.40 | % | | 9.42 | % |
為投資而持有的貸款 | $ | 1,431,906 | | | $ | 1,386,457 | |
總資產 | $ | 1,831,589 | | | $ | 1,713,443 | |
股東權益 | $ | 157,684 | | | $ | 165,360 | |
(1)非公認會計準則財務計量。關於非公認會計原則到公認會計原則的對賬,請參閲下文“非公認會計原則財務衡量標準”。
非公認會計準則財務指標
Meridian認為,非GAAP衡量標準是有意義的,因為它們反映了管理層、投資者、監管機構和分析師為評估業績趨勢和普通股充足率而通常做出的調整。這種非GAAP披露作為一種分析工具具有侷限性,不應被視為根據GAAP確定的業績和財務狀況指標的替代品,也不應孤立地或替代根據GAAP報告的Meridian業績分析,也不一定與其他公司可能提出的非GAAP業績指標相比較。
我們的管理層使用有形普通股權益比率的衡量標準來評估我們的資本實力。我們相信,這一非公認會計準則財務指標對投資者是有用的,因為它消除了我們商譽和其他無形資產的影響,使投資者能夠更容易地評估我們的資本充足率。這一非GAAP財務指標不應被視為任何監管資本比率的替代品,也可能無法與其他公司使用的其他類似名稱的指標相比較。
下表提供了Meridian Corporation有形普通股權益比率的非GAAP對賬:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
有形普通股權益比率: | | | |
股東權益總額 | 157,684 | | | 165,360 | |
更少: | | | |
商譽和無形資產 | (4,227) | | | (4,278) | |
有形普通股權益 | 153,457 | | | 161,082 | |
總資產 | 1,831,589 | | | 1,713,443 | |
更少: | | | |
商譽和無形資產 | (4,227) | | | (4,278) | |
有形資產 | $ | 1,827,363 | | | $ | 1,709,165 | |
有形普通股權益比率 | 8.40 | % | | 9.42 | % |
下表提供了Meridian公司每股普通股有形賬面價值的非公認會計準則對賬:
| | | | | | | | | | | |
每股普通股有形賬面價值的對賬 | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
普通股每股賬面價值 | $ | 25.73 | | | $ | 27.07 | |
減去:商譽和無形資產的影響 | 0.69 | | | 0.70 | |
每股普通股有形賬面價值 | $ | 25.04 | | | $ | 26.37 | |
以下是截至2022年3月31日的三個月貸款損失準備與總貸款投資比率的對賬。這被認為是一種非公認會計準則的衡量標準,因為計算不包括為投資而持有的公允價值貸款的影響,也不包括購買力平價貸款的影響,因為這些貸款類型不包括在貸款損失準備計算中。
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
對貸款損失準備/投資貸款總額的核對 | 3月31日 | | 12月31日 |
貸款損失準備/為投資而持有的貸款總額 | 1.31 | % | | 1.35 | % |
減去:為投資而持有的貸款的影響-公允價值 | 0.02 | % | | 0.02 | % |
較少:購買力平價貸款的影響 | 0.05 | % | | 0.09 | % |
貸款損失準備/投資貸款總額(不包括公允價值貸款和購買力平價貸款) | 1.38 | % | | 1.46 | % |
| | | |
下表提供了税前、撥備前收入的非公認會計準則對賬:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 截至3月31日的三個月, |
税前、撥備前收入對賬 | 2022 | | 2021 |
所得税前收入支出 | $ | 7,089 | | | $ | 13,306 | |
貸款損失準備金 | 615 | | | 599 | |
税前、撥備前收入 | $ | 7,704 | | | $ | 13,905 | |
以下各節詳細討論了與2021年同期相比,該公司截至2022年3月31日的三個季度的經營業績,以及與2021年12月31日相比,截至2022年3月31日的財務狀況的變化。
淨收入的構成部分
淨收入由五個主要要素組成:
•淨利息收入貸款、租賃、投資的利息收入與存款、借款的利息支出之間的差額;
•貸款和租賃損失準備,或為撥備證券組合貸款和租賃的估計固有損失而增加的免税額;
•非利息收入,主要由抵押銀行收入、財富管理收入、SBA貸款銷售收入、公允價值調整、出售貸款的損益、出售可供出售的投資證券的損益以及貸款和存款服務的其他費用組成;
•非利息支出,主要包括薪金及僱員福利、入住率、專業費用、廣告及推廣、數據處理、資訊科技、貸款開支及其他營運開支;以及
•所得税,其中包括州和聯邦司法管轄區。
淨利息收入
淨利息收入是該公司收入的一個重要來源。下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三年,公司的平均餘額和從其計息資產賺取的收益以及其計息負債所支付的利率。淨息差是淨利息收入佔平均生息資產的百分比。淨息差是計息資產的加權平均收益率與計息負債的加權平均成本之間的差額。淨息差和淨息差之間的差額是無息存款和股東權益等淨免費資金來源的結果。
利息收入從2021年第一季度的1,750萬美元增加到1,800萬美元,增幅為51.3萬美元,增幅2.9%,主要是由於平均餘額增加。平均可產生利息的資產同比增加2,530萬美元,其中投資貸款增加1.018億美元,投資證券增加3,230萬美元,利息收入現金餘額增加1,470萬美元,但被出售貸款平均餘額減少1.066億美元部分抵消。這些平均餘額的增加幫助抵消了投資貸款收益率下降9個基點和投資證券收益率下降13個基點對利息收入的負面影響。總體而言,在此期間,生息資產的收益率上升了6個基點,至4.35%。
利息支出減少40.2萬美元,至190萬美元,降幅17.2%。同期存款利息支出下降27.7萬美元,降幅17.7%,至130萬美元,借款利息支出下降12.5萬美元,降幅16.3%,至64萬美元。與截至2022年3月31日的三個月相比,有息存款餘額平均增加1.499億美元,而同期存款成本下降16個基點。其中,有息存款餘額增加4550萬美元,下降33個基點;貨幣市場和儲蓄存款餘額增加1.13億美元,下降8個基點。定期存款平均餘額減少了860萬美元,下降了20個基點,略微抵消了這些平均餘額的增長。與2021年3月31日相比,截至2022年3月31日的三個月,平均借款餘額下降了1.676億美元。這一下降主要是由於用於資助購買力平價貸款的PPPLF預付款減少,因為此類貸款繼續得到償還。
截至2022年3月31日的三個月,淨利息收入增加91.8萬美元,增幅6.1%,至1610萬美元,而截至2021年3月31日的三個月,淨利息收入為1520萬美元。2022年第一季度的淨息差為3.89%,而2021年第一季度為3.72%。淨息差的增加反映了利息收益資產收益率的增加,以及整體存款和借款組合利率的下降。
利率與利差分析
下表按列示期間的平均每日結餘列出主要資產及負債類別,以及按税項等值基準計算的利息收入、利息開支及主要利率及收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的三個月,(千美元) | 2022 | | 2021 |
平均餘額 | | 利息收入/支出 | | 收益率/利率 | | 平均餘額 | | 利息收入/支出 | | 收益率/利率 |
資產 | | | | | | | | | | | |
生息資產 | | | | | | | | | | | |
銀行的欠款 | $ | 28,389 | | | 13 | | | 0.18 | % | | $ | 13,647 | | | 2 | | | 0.09 | % |
出售的聯邦基金 | 877 | | | — | | | 0.12 | % | | 17,791 | | | 1 | | | 0.02 | % |
投資證券(1) | 167,881 | | | 799 | | | 1.93 | % | | 135,612 | | | 688 | | | 2.06 | % |
持有待售貸款 | 67,092 | | | 536 | | | 3.20 | % | | 173,664 | | | 1,131 | | | 2.61 | % |
為投資而持有的貸款(1) | 1,415,831 | | | 16,685 | | | 4.75 | % | | 1,314,077 | | | 15,695 | | | 4.84 | % |
貸款總額 | 1,482,923 | | | 17,221 | | | 4.71 | % | | 1,487,741 | | | 16,826 | | | 4.59 | % |
生息資產總額 | 1,680,070 | | | 18,033 | | | 4.35 | % | | 1,654,791 | | | 17,517 | | | 4.29 | % |
非息資產 | 72,573 | | | | | | | 40,170 | | | | | |
總資產 | $ | 1,752,643 | | | | | | | $ | 1,694,961 | | | | | |
負債和股東權益 | | | | | | | | | | | |
有息負債 | | | | | | | | | | | |
計息存款 | $ | 269,864 | | | 137 | | | 0.21 | % | | $ | 224,362 | | | 298 | | | 0.54 | % |
貨幣市場和儲蓄存款 | 690,475 | | | 852 | | | 0.50 | % | | 577,472 | | | 829 | | | 0.58 | % |
定期存款 | 262,779 | | | 300 | | | 0.46 | % | | 271,416 | | | 439 | | | 0.66 | % |
總存款 | 1,223,118 | | | 1,289 | | | 0.43 | % | | 1,073,250 | | | 1,566 | | | 0.59 | % |
借款 | 15,708 | | | 49 | | | 1.28 | % | | 183,336 | | | 172 | | | 0.38 | % |
次級債券 | 40,519 | | | 591 | | | 5.84 | % | | 40,682 | | | 593 | | | 5.83 | % |
計息負債總額 | 1,279,345 | | | 1,929 | | | 0.61 | % | | 1,297,268 | | | 2,331 | | | 0.73 | % |
無息存款 | 281,123 | | | | | | | 234,030 | | | | | |
其他無息負債 | 30,236 | | | | | | | 26,474 | | | | | |
總負債 | $ | 1,590,704 | | | | | | | $ | 1,557,772 | | | | | |
股東權益總額 | 161,939 | | | | | | | 137,189 | | | | | |
股東權益和負債總額 | $ | 1,752,643 | | | | | | | $ | 1,694,961 | | | | | |
淨利息收入(1) | | | $ | 16,104 | | | | | | | $ | 15,186 | | | |
淨息差(1) | | | | | 3.74 | % | | | | | | 3.56 | % |
淨息差(1) | | | | | 3.89 | % | | | | | | 3.72 | % |
(1)收益率 和淨利息收入在税額等值的基礎上反映。
速率/體積分析
下面的税率/金額分析表分析了利息收入和利息支出組成部分的美元變化,因為它們與截至2022年3月31日的三個月的等值税項淨利息收入的餘額(金額)和利率(利率)的變化有關,按利率和金額分配。可歸因於數量和利率的利息收入和/或費用的變化已根據每一類別變化的絕對美元金額的關係按比例分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2022年3月31日與2021年 |
因下列原因而引起的利率變動: |
費率 | | 卷 | | 總計 |
利息收入: | | | | | |
銀行的欠款 | $ | 5 | | | 6 | | | 11 | |
出售的聯邦基金 | 5 | | | (6) | | | (1) | |
投資證券(1) | (255) | | | 366 | | | 111 | |
持有待售貸款 | 1,331 | | | (1,926) | | | (595) | |
為投資而持有的貸款(1) | (1,767) | | | 2,757 | | | 990 | |
貸款總額 | (436) | | | 831 | | | 395 | |
利息收入總額 | $ | (681) | | | 1,197 | | | 516 | |
利息支出: | | | | | |
計息存款 | $ | (491) | | | 330 | | | (161) | |
貨幣市場和儲蓄存款 | (532) | | | 555 | | | 23 | |
定期存款 | (125) | | | (14) | | | (139) | |
計息存款總額 | (1,148) | | | 871 | | | (277) | |
借款總額 | 830 | | | (953) | | | (123) | |
次級債券 | 4 | | | (6) | | | (2) | |
利息支出總額 | (314) | | | (88) | | | (402) | |
利差 | $ | (367) | | | 1,285 | | | 918 | |
(1)收益和淨利息收入在税額等值的基礎上反映。
截至2022年3月31日的三個月,與2021年同期相比,税項等值利息收入增加了51.6萬美元,這是因為平均收益資產的數量變化貢獻了120萬美元,而不利的利率變化使利息收入減少了681000美元。由於交易量變化導致的利息收入的有利變化主要是由於投資組合貸款的增長,在這三個月期間,投資組合貸款平均增加1.018億美元,而同期持有的待售貸款組合平均減少1.066億美元。在為投資組合持有的貸款中,商業貸款和租賃的平均餘額增加了1.705億美元,商業房地產/建築貸款增加了6200萬美元,而購買力平價貸款的平均餘額減少了1.421億美元,因為小企業管理局繼續免除此類貸款。部分抵消了這些有利的交易量變化的是,投資證券和投資貸款的不利利率變化分別為13個基點和9個基點,利息收入分別減少了25.5萬美元和180萬美元。雖然持有待售貸款的數量下降對利息收入產生了負面影響,但持有待售貸款收益率的增加對利息收入產生了130萬美元的積極影響。
在資金方面,由於利率下降的影響抵消了交易量增加的影響,利息支出減少了40.2萬美元。存款成本全面下降,對利息支出產生了110萬美元的積極影響。有息存款、貨幣市場和儲蓄賬户及定期存款的成本分別下降33個基點、8個基點和20個基點,而借貸成本則上升85個基點。有息存款以及貨幣市場和儲蓄賬户增加4550萬美元,平均增加1.13億美元,定期存款平均減少860萬美元,借款總額平均減少1.676億美元。這些平均餘額的變化導致利息支出減少了8.8萬美元。
總體而言,來自交易量變化的利息收入的增加貢獻了120萬美元,超過了不利的利率變化,使相當於税收的淨利息收入增加了91.8萬美元。
淨利息收入的模擬。我們每季度使用模擬模型來衡量和評估各種假設利率情景導致的淨利息收入的潛在變化。我們的模型包含了管理層認為合理的各種假設,但這些假設可能會對結果產生重大影響,例如:
•利率變化的時機;
•收益率曲線的移動或旋轉;
•資產負債表上市場利率敏感型工具的重新定價特徵;
•由於基礎利率指數不同,金融工具的敏感度不同;
•不同利率情況下貸款提前還款的時間不同;
•利率下限、定期貸款上限和終身貸款上限的影響;
•有息資產和有息負債的整體增長率和產品組合。
由於任何用於衡量利率風險的方法都存在固有的侷限性,模擬結果並不是為了預測市場利率變化對我們結果的實際影響,而是為了更好地規劃和執行適當的資產/負債管理(“ALM”)策略。
下表列出了我們的淨利息收入在固定利率情景和假設利率上升和下降情景之間的潛在變化,這些情景是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的一年期間衡量的。模擬假設利率在前12個月以均勻增量在收益率曲線上向上和向下移動(斜坡),隨後利率保持不變。
速率漸變
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 預估增長 淨利息(減少) 收入 截至3月31日的三個月, |
市場利率的變動 | | 2022 | | 2021 |
未來12個月+300個基點 | | 0.93 | % | | 3.83 | % |
未來12個月+200個基點 | | 0.44 | % | | 2.28 | % |
未來12個月+100個基點 | | (0.10) | % | | 1.06 | % |
沒有變化 | | | | |
-未來12個月100個基點 | | (0.15) | % | | (1.56) | % |
-未來12個月200個基點 | | (1.29) | % | | (5.01) | % |
上述利率模擬顯示,截至2022年3月31日,該公司的資產負債表對負債敏感。在目前的情況下,該表顯示,利率上升100個基點將對未來12個月的淨利息收入產生温和的負面影響,而隨着利率高於貸款下限,200和300個基點的加息將產生更顯著的積極影響。模擬的利率變化風險敞口是可控、可控的,完全符合政策指導方針。這些結果繼續推動我們的融資戰略,即增加基於關係的賬户(核心存款),並利用定期存款為中短期資產提供資金。
股權的經濟價值模擬。為了量化因不利市場波動而導致的計息資產和計息負債的潛在價值損失所需的資本額,我們按季度計算股本的經濟價值。我們將權益的經濟價值定義為資產負債表現金流的淨現值,並通過在現行利率環境和假設利率環境下對預期本金和利息現金流量進行貼現來計算權益的經濟價值。下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日衡量的統一利率情景和假設上升和下降利率情景之間我們的股權經濟價值的潛在變化。這些預測假定,100、200和300個基點的收益率曲線會立即上下移動。我們會注意到,從2020年第一季度開始,我們在收益率曲線向下平行移動的模擬中,允許收益率曲線短端的利率和貼現率降至0%以下。管理層已經並將繼續採用戰略來降低這些情況下的風險。策略包括積極降低存款和資金利率,以及增加和維持浮動利率貸款的利率下限。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 預計淨經濟增長(減少) 價值在3月31日, |
市場利率的變動 | | 2022 | | 2021 |
+300個基點 | | 28 | % | | 64 | % |
+200個基點 | | 22 | % | | 48 | % |
+100個基點 | | 14 | % | | 27 | % |
沒有變化 | | | | |
-100個基點 | | (21) | % | | (39) | % |
-200個基點 | | (55) | % | | (97) | % |
2022年3月31日的這一股權狀況的經濟價值表明,我們將經歷加息的積極影響,隨着利率因我們的生息資產期限而繼續上升,其影響將變得更大。相反,我們會感受到利率下降的負面影響。雖然在這一分析中使用了利率的瞬時變化來提供風險敞口的估計,但我們認為利率的逐步變化將產生的影響要温和得多。由於權益的經濟價值衡量的是工具估計壽命內現金流的貼現現值,因此權益的經濟價值的變化與較短時間範圍內收益受影響的程度並不直接相關。
我們的淨利息收入和股權經濟價值模擬分析的結果純屬假設,各種因素可能會導致實際結果與描述的結果大不相同。例如,如果利率變化的時間和幅度與預期的不同,我們的淨利息收入可能會有很大差異。收益率曲線的非平行移動或利差的變化也會導致我們的淨利息收入與預期的不同。如果存款和其他短期計息負債重新定價的速度快於預期,或快於我們的生息資產,利率環境的提高可能會減少預計的淨利息收入。如果我們以比預期更快或更慢的速度增長生息資產和有息負債,或者以其他方式改變其產品組合,實際結果可能與預期的不同。如果我們的貸款組合中的還款速度與模擬模型中假設的速度有很大不同,實際結果也可能與預測的結果不同。此外,結果沒有考慮貸款提前還款利率變化對貸款貼現增量的影響。如果我們的貸款提前還款利率增加,我們將把任何剩餘的貸款折扣計入利息收入。這將導致本期抵消因提前償還較高利率貸款而導致的淨利息收入下降的影響。最後,這些模擬結果沒有考慮到我們可能採取的所有行動,以應對利率的變化,如貸款、投資、存款、資金或其他策略的變化。
最後,這些模擬結果沒有考慮到我們可能採取的所有行動,以應對利率的變化,如貸款、投資、存款、資金或其他策略的變化。
管理層已經並將繼續採用戰略,以減少淨利息收入和經濟價值模擬中的風險。策略包括積極降低存款和資金利率,增加和維持資產利率下限,以及在低利率環境下延長負債。
貸款和租賃損失準備金
2022年第一季度61.5萬美元的貸款損失準備金比2021年第一季度的貸款損失準備金增加了1.6萬美元,增幅為2.67%。2021年第一季度的撥備是在“新冠肺炎”大流行病在地方和全國範圍內加劇時計算的,因此受到因大流行病造成的經濟不確定性而增加的定性撥備的影響,而2022年第一季度的撥備反映出某些財務和經濟指標在過去幾個時期有所改善,再加上對下文“資產質量摘要”部分討論的不良貸款關係適用特定準備金的影響。
資產質量摘要
資產質量仍然是管理層關注的重點。截至2022年3月31日,不良貸款總額為2,280萬美元,與截至2021年12月31日的2,300萬美元相對持平。截至2022年3月31日,有230萬美元的特定準備金用於不良商業貸款關係。因此,截至2022年3月31日,不良資產佔總資產的比例上升至1.25%,截至2021年12月31日,不良資產佔總資產的比例上升至1.34%。儘管這一貸款關係對這些比率產生了短期影響,但管理層認為總體資產質量仍然強勁。截至2022年3月31日和2021年12月31日,OREO沒有任何物業。
在截至2022年3月31日的季度,子午線實現了平均貸款總額的0.04%的淨沖銷,高於截至2021年12月31日的季度的0.00%的水平。截至2022年3月31日的季度,沖銷金額為56.6萬美元,而本季度的回收金額為1.9萬美元。截至2022年3月31日的季度,幾乎所有的沖銷都來自小額設備租賃。截至2022年3月31日,貸款損失撥備佔為投資而持有的貸款總額的比率為1.38%,截至2021年12月31日,不包括公允價值貸款和購買力平價貸款(非GAAP衡量標準,見附錄中的對賬)為1.46%。
截至2022年3月31日,該公司有340萬美元的問題債務重組(TDR),其中300萬美元符合修改後的條款,不包括不良貸款和租賃。截至2021年12月31日,該公司擁有380萬美元的TDR,其中340萬美元符合修改後的條款,不包括在不良貸款和租賃中。截至2022年3月31日,公司記錄的減值貸款和租賃投資為2520萬美元,其中包括340萬美元的TDR,而截至2021年12月31日,公司的記錄投資為2580萬美元的減值貸款和租賃,其中包括380萬美元的TDR,
而截至2021年12月31日。
本公司繼續致力於其信貸承保程序,並積極參與其貸款審查程序,包括聘請一家獨立的外部貸款審查公司提供服務,以幫助確定正在發展的信貸問題。採取的積極步驟包括儘可能購買更多的抵押品(最好是在目前的貸款結構之外),並與借款人經常接觸。本公司認為,及時查明信貸問題並在進程早期採取適當行動有助於降低總體損失風險。
不良資產及相關比率
| | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | |
| 3月31日, | | 十二月三十一日, | |
(千美元) | 2022 | 2021 | |
不良資產: | | | | |
非權責發生制貸款: | | | | |
房地產貸款: | | | | |
| | | | |
房屋淨值額度和貸款 | 999 | | | 911 | | |
住宅抵押貸款 | 2,412 | | | 2,398 | | |
房地產貸款總額 | 3,411 | | | 3,309 | | |
工商業 | 18,749 | | | 18,801 | | |
小企業貸款 | 666 | | | 666 | | |
租契 | — | | | 212 | | |
非權責發生制貸款總額 | $ | 22,826 | | | $ | 22,988 | | |
不良貸款總額 | $ | 22,826 | | | $ | 22,988 | | |
不良資產總額 | $ | 22,826 | | | $ | 22,988 | | |
| | | | |
問題債務重組: | | | | |
計入不良貸款的TDRS | 358 | | | 361 | | |
符合修改條款的TDRS | 3,007 | | | 3,446 | | |
總TDR | $ | 3,365 | | | 3,807 | | |
| | | | |
資產質量比率: | | | | |
不良資產佔總資產的比例 | 1.25 | % | | 1.34 | % | |
不良貸款流向: | | | | |
貸款和租賃總額 | 1.51 | % | | 1.57 | % | |
持有用於投資的貸款總額 | 1.59 | % | | 1.66 | % | |
投資貸款總額(不包括公允價值貸款和購買力平價貸款)(1) | 1.67 | % | | 1.80 | % | |
貸款損失撥備: | | | | |
貸款和租賃總額 | 1.24 | % | | 1.28 | % | |
持有用於投資的貸款總額 | 1.31 | % | | 1.35 | % | |
投資貸款總額(不包括公允價值貸款和購買力平價貸款)(1) | 1.38 | % | | 1.46 | % | |
不良貸款 | 82.48 | % | | 81.60 | % | |
| | | | |
貸款和租賃總額 | $ | 1,513,164 | | | 1,467,339 | | |
為投資而持有的貸款和租賃總額 | $ | 1,431,906 | | | 1,386,457 | | |
為投資而持有的貸款和租賃總額(不包括公允價值貸款和購買力平價貸款) | $ | 1,364,851 | | | 1,280,591 | | |
貸款和租賃損失準備 | $ | 18,826 | | | 18,758 | | |
(1)貸款損失準備與為投資而持有的貸款總額(不包括公允價值貸款和購買力平價貸款)的比率是一項非公認會計準則的財務計量。見上文“非公認會計原則財務衡量標準”,以使這一衡量標準與其最具可比性的公認會計原則衡量標準相一致。
非利息收入
截至2022年3月31日的三個月與2021年同期
2022年第一季度的非利息收入總額為1310萬美元,比2021年同期減少1390萬美元或51.6%。非利息收入的減少來自我們的抵押貸款部門。按揭銀行業務淨收入較2021年第一季度減少1,700萬美元或70.6%,原因是利率上升和房屋庫存不足對抵押貸款銀行活動產生影響,導致抵押貸款發放水平下降。我們的抵押貸款部門在2022年第一季度發放了3.238億美元的貸款,比2021年第一季度減少了4.012億美元,降幅為55.3%。在此期間,持有待售衍生工具和貸款的公允價值變動合共增加350萬美元。淨對衝活動下降,2022年第一季度淨收益減少140萬美元。
銷售SBA 7(A)貸款的淨收入增加了130萬美元,2022年第一季度銷售了2520萬美元的貸款,而2021年第一季度銷售的貸款為1300萬美元,增長了近93.0%。這是SBA 7(A)貸款銷售淨收入連續第五個季度至少達到120萬美元。財富管理收入同比增加16.8萬美元,這是由於這一時期管理的資產增加了1.668億美元,這得益於上文討論的更有利的市場條件。其他費用收入比2021年第一季度增加了17.3萬美元,即16.1%,達到120萬美元,這是由於線路費、權利費收入和維修費收入的增加。
非利息支出
截至2022年3月31日的三個月與2021年同期
2022年第一季度的非利息支出總額為2140萬美元,比2021年同期下降了680萬美元,降幅為24.2%。非利息支出的減少主要是由於工資和員工福利支出的減少,與2021年同期相比減少了680萬美元或30.9%。在這一減少中,750萬美元與抵押貸款部門有關,而銀行和財富部門增加68萬美元,原因是全時當量增加30%和基於股票的薪酬支出水平上升。
廣告和促銷費用比2021年同期增加了20.1萬美元,或25.6%,這是因為整個子午線組織重新將重點放在業務發展和社區外聯工作上。2022年第一季度,新冠肺炎限制的放鬆為我們的團隊成員提供了更好的機會來會見客户和潛在客户,因為他們已經習慣了大流行前的情況。
2022年第一季度,信息技術支出增加28.5萬美元,增幅67.1%,達到71萬美元。Meridian繼續我們的戰略,投資於專注於通過自動化和工作流流程提高後臺效率的技術。此外,IT將重點放在雲計算上,提高了存儲的可擴展性;減少了維護流程;消除了對更多服務器的需求和成本。2022年第一季度,其他非利息支出減少382000美元,降幅18.7%,至170萬美元,主要是由於按揭貸款回購準備金的減少。
所得税
截至2022年3月31日的三個月的所得税支出為160萬美元,而2021年同期為310萬美元。所得税支出的減少歸因於期間收益的減少。我們的有效税率在2022年第一季度為21.9%,2021年第一季度為23.6%。
資產負債表分析
截至2022年3月31日,總資產為18億美元,較2021年12月31日增加1.181億美元,增幅為6.9%。總資產比2021年3月31日增加了8760萬美元。這兩個時期的資產增長是由於貸款組合的增長,下面將進一步討論。
截至2022年3月31日,投資組合貸款增加了4540萬美元,增幅3.3%,從2021年12月31日的14億美元增至14億美元。2022年,不包括購買力平價貸款的整體投資組合貸款環比增長6.5%,摺合成年率增長26%。商業貸款增加2,500萬美元,增幅8.5%,商業房地產貸款增加1,290萬美元,增幅2.4%,建築貸款增加2,810萬美元,增幅20.8%,投資組合中住宅房地產貸款增加1,030萬美元,增幅15.1%,租賃融資增加1,370萬美元,增幅14.7%。購買力平價貸款餘額減少3,860萬元,減幅為43.7%,部分抵銷了組合貸款的增長。
截至2022年3月31日,存款為16億美元,比2021年12月31日增加了1.184億美元,增幅為8.2%。由於強勁的業務發展努力,無息存款比2021年12月31日增加了1690萬美元,增幅為6.1%。
計息支票賬户自2021年12月31日以來減少了1,600萬美元,降幅為5.9%,而貨幣市場賬户/儲蓄賬户合計減少了950萬美元,降幅為1.4%。與2021年12月31日相比,存單增加了1.27億美元,增幅為61.7%,因為此類存款被用作具有成本效益的批發融資的替代來源。
資本
截至2022年3月31日,該公司的綜合股東權益為1.577億美元,佔總資產的8.6%,而截至2021年12月31日,該公司的綜合股東權益為1.654億美元,佔總資產的9.7%。股東權益的變化是由於今年迄今的淨收益為550萬美元,但被支付的730萬美元的股息以及由於這一時期的利率變化導致的投資證券投資組合的累計其他全面收入下降了640萬美元所抵消。
截至2022年3月31日,公司的一級槓桿率為9.10%,銀行為11.20%,一級風險資本和普通股權益比率為10.09%,銀行為12.41%,總風險資本為13.91%,銀行為13.76%。基於這些資本比率水平,我們仍高於社區銀行8%的槓桿率要求。季度末的數字顯示,公司的有形普通股權益與有形資產的比率(非公認會計準則衡量標準)為8.40%,銀行的比率為10.40%。截至2022年3月31日,每股有形賬面價值(非公認會計準則衡量標準)為25.04美元,而截至2021年12月31日,每股有形賬面價值為26.37美元。上文對這些非公認會計準則衡量標準進行了對賬。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日,該公司的資本充足率和監管機構認為“資本充足”的最低資本要求:
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| March 31, 2022 |
| 實際 | | 在CBLR框架下獲得良好資本 |
(千美元) | 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 |
一級資本(相對於平均資產) | | | | | | | |
公司 | $ | 159,154 | | | 9.10 | % | | $ | 139,869 | | | 8.00 | % |
銀行 | 195,818 | | 11.20 | % | | 139,867 | | | 8.00 | % |
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| 2021年12月31日 |
(千美元) | 實際 | | 在CBLR框架下獲得良好資本 |
一級資本(相對於平均資產) | | | | | | | |
公司 | $ | 160,379 | | | 9.39 | % | | $ | 136,621 | | | 8.00 | % |
銀行 | 196,506 | | | 11.51 | % | | 136,620 | | | 8.00 | % |
長期以來,社區銀行一直向銀行監管機構提出擔憂,擔心與巴塞爾III規則某些條款相關的監管負擔、複雜性和成本。作為迴應,國會為像我們這樣的機構提供了一個“出口”,這些機構的總合並資產不到100億美元。《監管救濟法》第201條指示聯邦銀行監管機構建立一個介於8%至10%之間的單一“社區銀行槓桿率”(CBLR)。根據最終規則,社區銀行組織有資格選舉新框架:總金額低於100億美元
合併資產、有限的某些資產和表外敞口,以及CBLR超過9%。由於新冠肺炎疫情,銀行監管機構暫時將CBLR下調至8%。
流動性
管理層維持流動資金,以滿足存款人對資金的需求,以滿足或為貸款承諾提供資金,並用於其他經營目的。Meridian的流動性基礎是穩定和忠誠的客户存款基礎、現金和現金等價物,以及可通過定期到期和攤銷提供定期現金流或可用作抵押品以確保融資的適銷性投資組合。此外,作為流動資金管理的一部分,Meridian保留了一部分商業貸款資產,這些資產由共享的國家信貸(“SNC”)組成,這些信貸擁有全國市場,可以及時出售。截至2022年3月31日,Meridian的可用流動性總額為3.319億美元,而2021年12月31日為2.636億美元,包括投資、SNC、出售的聯邦基金、持有的待售抵押貸款以及現金和現金等價物,減去某些債務所需質押的證券金額。Meridian還預計其貸款和抵押貸款支持證券投資組合的計劃付款和預付款。
此外,Meridian還與多家代理銀行、聯邦住房抵押貸款機構和費城聯邦儲備銀行保持借款安排,以滿足短期流動性需求。通過與美聯儲的關係,截至2022年3月31日,子午線的可用信貸約為320萬美元。截至2022年3月31日,子午線沒有從美聯儲借款。作為FHLB的成員,我們有資格借入特定的信用額度,這是由我們的住宅抵押貸款、商業抵押貸款和其他被抵押為抵押品的貸款的金額決定的。截至2022年3月31日,子午線在FHLB的最大借款能力為5.243億美元。截至2022年3月31日,子午線已借入3,610萬美元,聯邦住房金融局已代表子午線出具信用證,總額為1.02億美元,與其可用信貸額度相抵。截至2022年3月31日,Meridian還擁有3900萬美元的無擔保聯邦基金與其他金融機構的信用額度,以及通過存單賬户註冊服務(CDARS)計劃可用的1.628億美元的短期或長期資金,以及通過中介CD安排的3.783億美元的可用短期或長期資金。管理層相信,子午線有足夠的資源來滿足其短期和長期的資金需求。
關於細分市場的討論
截至2022年3月31日,本公司擁有FASB ASC 280定義的三個主要部門,細分市場報告。“分類為銀行業務、按揭業務及財富管理(請參閲附註10的未經審計綜合財務報表)。
在截至2022年3月31日的三個月裏,銀行部門的税前收入為820萬美元,而2021年同期的税前收入為730萬美元。截至2022年3月31日止三個月期間,銀行業務佔本公司税前溢利的115.2%,而2021年同期則為54.8%。
截至2022年3月31日的三個月,財富管理部門的税前收入為51.9萬美元,而2021年同期的税前收入為22.7萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月中,抵押銀行部門錄得税前虧損160萬美元,而2021年同期的税前收益為580萬美元。按揭銀行業務與貸款發放及銷售有關的收入及開支均因貸款發放數量增加而增加。
表外風險
本公司是在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的當事人,以滿足其客户的融資需求。這些金融工具包括提供信貸的承諾、備用信用證和貸款回購承諾。
提供信貸的承諾是指只要不違反貸款協議中規定的任何條件,就向客户提供貸款的協議。截至2022年3月31日,發放信貸的總承諾為4.752億美元,而2021年12月31日為4.866億美元。
備用信用證是公司為第三方向客户開具的有條件承諾。這種備用信用證的簽發是為了支持私人借款安排。開立備用信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款安排所涉及的信用風險相似。截至2022年3月31日,該公司在備用信用證下的債務為2320萬美元,而2021年12月31日為2600萬美元。
本公司資產負債表外工具的估計公允價值乃根據訂立類似貸款協議的現行收費及利率計算,並已考慮協議的其餘條款及交易對手的信用狀況。由於表外項目所收取的費用及利率在釐定時均為市場水平,因此表外工具的列報金額與估計公允價值之間並無重大差異。
在某些情況下,根據貸款銷售協議的條款,按揭證券公司可能須向投資者回購住宅按揭貸款。一般來説,這些情況包括違反就借款人違約或提前付款向投資者作出的陳述和擔保,以及違反適用的聯邦、州或地方貸款法。如果與貸款有關的陳述和擔保被違反,公司同意回購貸款。根據上述債務,本公司在截至2022年3月31日的三個月內回購了四筆總計90.6萬美元的貸款,並在截至2021年3月31日的三個月回購了一筆15.4萬美元的貸款。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
關於市場風險的定量和定性披露的討論見本季度報告Form 10-Q中的“管理層對經營結果的討論和分析--”利率和利差分析“、”利率/成交量分析“和”利率階梯“。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在首席執行官和首席財務官的參與下,我們的管理層已經評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,我們在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2022年3月31日起生效,以確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和完整準確地報告。
中的更改 財務報告的內部控制
於截至2022年3月31日止季度內,本公司對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響的變動。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
第1A項。風險因素。
與公司在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素相比,公司面臨的風險因素沒有重大變化。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
項目6.展品。
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作為本報告的一部分提交或引用的證據列於《證據索引》中,見第51頁。 |
展品索引
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展品 數 | | 描述 |
2.1 | | 註冊人、銀行和子午線臨時銀行之間於2018年4月26日提交的合併重組計劃,於2018年8月24日作為附件2.1提交至Form 8-K,並通過引用併入本文。 |
3.1 | | 經修訂的註冊人公司章程,謹此存檔。 |
3.2 | | 註冊人章程,於2018年8月24日作為附件3.2提交至Form 8-K,並通過引用併入本文。 |
4.2 | | 作為發行方的子午線公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約,日期為2019年12月18日,通過引用2019年12月18日提交給美國證券交易委員會的註冊人8-K表格的附件4.1而註冊成立。 |
4.3 | | 2029年到期的5.375%次級票據表格(包括作為附件A-1和附件A-2的通過引用合併為本文的契約的附件A-2),於2019年12月18日提交給美國證券交易委員會。 |
31.1 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條:特等執行幹事證書。 |
31.2 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條:特等財務幹事證明。 |
32 | | 第1350條認證,隨函存檔。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
展品104 | | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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日期: | May 10, 2022 | 子午線公司 |
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| | 由以下人員提供: | 克里斯托弗·J·安納斯 |
| | | 克里斯托弗·J·安納斯 總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
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| | 由以下人員提供: | /s/丹尼斯·林賽 |
| | | 丹尼斯·林賽 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務會計官) |