美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格10-Q
(標記一)
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
或
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
截至2022年3月31日的季度
或
For the transition period from to
委員會檔案號1-10243
BP普拉德霍灣特許權使用費信託
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| 特拉華州 | 13-6943724 | |
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) | |
| 紐約梅隆銀行信託公司，N.A. 特拉維斯街601號，16樓 休斯敦，得克薩斯州 |
77002 | |
| (主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) | |
(713) 483-6020
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每個班級的標題 |
交易 符號 |
各交易所名稱 在其上註冊的 | ||
| 實益利益單位 | BPT | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去的90 天內是否符合此類提交要求。是，否，☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☐否☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中對大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司、新興成長型公司的定義。
| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ||||
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | |||
| 新興成長型公司 | ☐ | |||||
如果是一家新興的成長型公司，請用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 來遵守根據《交易所法案》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易所法案》規則12b-2所定義)是☐否
截至2022年5月10日，未償還受益利息2,140萬單位。
目錄
| 頁面 | ||||||
| 第一部分--財務信息 | ||||||
| 第1項。 |
財務報表 |
1 | ||||
| 第二項。 |
託管人對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
9 | ||||
| 第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
15 | ||||
| 第四項。 |
控制和程序 |
15 | ||||
| 第二部分--其他信息 | ||||||
| 第1項。 |
法律訴訟 |
17 | ||||
| 第1A項。 |
風險因素 |
17 | ||||
| 第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
17 | ||||
| 第三項。 |
高級證券違約 |
17 | ||||
| 第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
17 | ||||
| 第五項。 |
其他信息 |
17 | ||||
| 第六項。 |
陳列品 |
17 | ||||
i
第一部分--財務信息
項目1.財務報表
BP普拉德霍灣皇家信託公司
資產、負債和信託文集報表
(按修改後的現金收付制編制)
(單位數據除外，以千為單位)
| March 31,2022 | 十二月三十一日， 2021 |
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| 資產 |
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| 現金及現金等價物(附註3) |
$ | 6,003 | $ | 6,002 | ||||
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| 總資產 |
$ | 6,003 | $ | 6,002 | ||||
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| 負債和信託語料庫 |
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| 應計費用 |
$ | 541 | $ | 364 | ||||
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| 總負債 |
541 | 364 | ||||||
| 信託語料庫(授權受益4000萬個單位，已發行2140萬個單位，未償還) |
$ | 5,462 | $ | 5,638 | ||||
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| 總負債和信託語料庫 |
$ | 6,003 | $ | 6,002 | ||||
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| 見財務報表附註(未經審計)。 |
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1
BP普拉德霍灣皇家信託公司
現金收益表和分配表
(按修改後的現金收付制編制)
(單位數據除外，以千為單位)
| 截至三個月 3月31日， |
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| 2022 | 2021 | |||||||
| 專利權使用費收入 |
$ | 12,801 | $ | | ||||
| 利息收入(費用) |
1 | (1 | ) | |||||
| 減去：信託管理費 |
(364 | ) | (75 | ) | ||||
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| 現金收益(虧損) |
$ | 12,438 | $ | (76 | ) | |||
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| 現金分配 |
$ | 12,437 | $ | | ||||
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| 單位現金分配 |
$ | 0.5812 | $ | | ||||
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| 未完成的單位 |
21,400,000 | 21,400,000 | ||||||
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| 見財務報表附註(未經審計)。 |
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2
BP普拉德霍灣皇家信託公司
信託語料庫中的變更聲明
(按修改後的現金收付制編制)
(單位：千)
| 截至三個月 3月31日， |
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| 2022 | 2021 | |||||||
| 期初信託語料庫 |
$ | 5,638 | $ | 59 | ||||
| 現金收益(虧損) |
12,438 | (76 | ) | |||||
| 應計費用增加 |
(177 | ) | (574 | ) | ||||
| 現金分配 |
(12,437 | ) | | |||||
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| 期末信託語料庫(赤字) |
$ | 5,462 | $ | (591 | ) | |||
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| 見財務報表附註(未經審計)。 |
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3
| (1) | 信託的形成與組織 |
BP Prudhoe Bay Royalty Trust(設保人信託)是根據1989年2月28日標準石油公司(Standard Oil)、BP Explore(Alaska)Inc.(BP Alaska)(現稱為Hilcorp North Slope，LLC(HNS))、紐約梅隆銀行(作為受託人)和特拉華州紐約梅隆信託公司(紐約銀行(特拉華州銀行的繼任者)作為共同受託人之間的信託協議(信託協議)創建的特拉華州商業信託。2010年12月15日，紐約梅隆銀行辭去受託人職務，由全國性銀行協會紐約梅隆銀行信託公司(The Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)接任受託人職務(受託人)。
1989年2月28日，標準石油公司將一項壓倒一切的特許權使用費權益(特許權使用費權益)轉讓給信託基金。信託成立的唯一目的是擁有和管理特許權使用費權益。特許權使用費權益指的是從以下兩者中較少者收取16.4246%的每桶特許權使用費(每桶特許權使用費)：(A)每季度石油和凝析油平均日平均淨產量的前90,000桶，或(B)截至1989年2月28日HNS位於阿拉斯加北坡Prudhoe 海灣油田的石油和凝析油平均日實際淨產量(1989年工作權益)。信託單位持有人面臨的風險是，在任何 季度，生產將中斷或停產，或平均每天降至90,000桶以下。BP已保證BP Alaska履行其關於特許權使用費權益的付款義務，並保證繼續履行HNS履行此類付款義務的義務。
自2000年1月1日起，BP Alaska和所有其他普拉德霍灣作業權益所有者根據Prudhoe Bay單元對齊協議交叉轉讓Prudhoe Bay油田的權益。BP阿拉斯加保留與信託基金相關的所有權利、義務和責任。
該信託的受託人是紐約梅隆銀行信託公司和特拉華州的紐約梅隆信託公司，後者是特拉華州的一家銀行公司。特拉華州的紐約梅隆信託公司是聯合受託人，以滿足特拉華州法定信託法的某些要求。只有紐約梅隆銀行信託公司才能 行使信託協議中授予受託人的權利和權力。
任何一天有效的每桶特許權使用費等於該日的西德克薩斯中質原油價格(WTI價格)減去預定的收費成本(經通脹調整)和生產税(基於當時的法定税率)。
？盈虧平衡價格是計算出來的之後根據最重要的 版税轉讓書的條款結束一個季度。？盈虧平衡價格隨時間的變化主要是由於成本調整係數的變化，該係數基於最近發佈的過去2月、5月、8月或11月的消費者價格指數 以及生產税，因為應收取的成本在日曆年度保持不變。此外，隨着WTI價格的變化，生產税和規定的扣除額也會變化，這可能會增加或降低盈虧平衡價格。HNS 計算實際的盈虧平衡價格，並向信託提供此類信息。
信託是被動的，受託人僅擁有收集和分配收入、支付信託債務和保護特許權使用費利益所需的權力。在某些條件下，受託人有義務建立現金儲備並借入資金，以償還到期的信託債務。受託人只能在下列情況下出售信託財產：(A)經信託單位持有人投票批准；(B)為支付信託到期(受某些條件限制)的特定債務而有必要；或(C)信託終止時。每個已發行和未償還的信託單位代表信託中實益權益的同等不可分割的份額。特許權使用費支付由信託收到，並在每個日曆季度結束後的下一個月分配給信託單位持有人，扣除信託費用。信託將於(I)經信託單位持有人投票決定不少於未償還信託單位的60%時終止，或(Ii)屆時連續兩年的版税利息淨收入每年少於1,000,000美元(除非該期間的淨收入受到某些事件的重大不利影響)。
4
| (2) | 流動性 |
1999年7月，受託人設立了一項現金儲備，以便在信託不從特許權使用費利息中獲得收入的未來期間向信託提供流動資金。在信託收到的季度收入不超過信託的負債和支出的季度，受託人從現金儲備賬户中提取資金，並在信託收到特許權使用費利息收入和單位持有人收到分配期間，從向單位持有人的季度分配中扣除的款項中補充或以其他方式增加準備金。
一種新的冠狀病毒株SARS-CoV-2(嚴重急性呼吸綜合徵冠狀病毒2)，於2019年底出現，此後在世界各地傳播。2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎病毒引起的疾病定性為大流行。由於新冠肺炎疫情的經濟影響，市場經歷了油價的進一步下跌，以應對石油需求擔憂和全球庫存考慮。由於(其中包括)油價下跌及應收費用增加，信託並無收到應於2020年四個季度或2021年第一季度支付的特許權使用費。因此，自2020年1月分配用於2019年第四季度的特許權使用費付款以來，信託無法按季度扣除現金儲備中的存款資金。在2020年12月，現金儲備中的剩餘資金不足以支付受託人的費用和行政費用、費用、收費和成本，包括會計、工程、法律、財務諮詢和其他 2020年與信託有關的專業費用(行政費用)。
根據信託協議第7.02節所載的彌償規定，受託人要求賠償及償還HNS的開支537,835美元，即信託截至2020年12月18日的未付開支。HNS於2020年12月28日向受託人支付所要求的款項，而受託人根據信託協議將該等款項運用於信託未付開支。
特許權使用費支付於2021年7月恢復，歸因於截至2021年6月30日的季度，信託基金已收到歸因於截至2021年9月30日、2021年12月31日和2022年3月31日的季度的特許權使用費支付 。因此，截至2022年3月31日，信託基金為現金儲備提供了大約600萬美元的餘額。信託基金目前打算將現金儲備維持在600萬美元的水平。儘管信託基金在截至2021年6月30日、9月30日、2021年12月31日和2022年3月31日的季度收到了應佔淨收入，但不能保證WTI價格將保持在足以導致在未來任何季度向信託基金支付特許權使用費的水平，或信託基金將現金儲備維持在當前水平。
受託人擬繼續評估現金儲備的充分性，並可因應不時的事實及情況，隨時增加或減少現金儲備的數額，而毋須通知單位持有人。受託人相信，目前的現金儲備足以支付至少未來12個月的信託費用和開支。
預留的現金將按照信託協議的要求進行投資。任何預留的現金超過支付或提供用於支付未來已知、預期或或有費用或負債所需的金額，將連同從資金中賺取的利息一起分配給單位持有人。受託人已將為現金儲備預留的任何金額投資於以美國的完全信用和信用為擔保的美國政府或機構證券，或投資於此類證券的共同基金。
5
| (3) | 會計基礎 |
信託的財務報表按經修訂的收付實現制編制，並反映信託的資產、負債、主體、收益、 和分配，如下：
| a. | 收入在收到時記錄(通常在上一季度結束後15天內)， 向信託單位持有人的分配在支付時記錄。 |
| b. | 信託費用(包括會計、工程、法律和其他專業費用、受託人費用、 和自掏腰包費用)按權責發生制入賬。 |
| c. | 受託人可以為根據公認會計原則不會記錄的某些或有事項建立現金儲備。 |
雖然這些報表不同於根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表，但報告收入和分配的經修訂的收付實現制被認為是最有意義的，因為信託單位持有人的季度分配是以現金淨收入為基礎的。隨附的經修訂收付實現制財務報表載有所有必需的調整，以公平地列報截至2022年3月31日及2021年12月31日的信託資產、負債及主體，以及截至2022年及2021年3月31日止三個月期間的現金收益及信託主體的分配及變動的經修訂基礎。這些調整屬於正常的經常性性質，受託人認為，這是公平呈現運營結果所必需的。
截至2022年3月31日和12月31日，代表現金儲備的2021年現金等價物由摩根士丹利ILF國庫基金和原始到期日為90天或更短的美國國庫券組成。
編制財務報表時，需要對資產、負債和業務導致的信託機構的變化作出估計和假設。經濟環境、金融市場和用於確定這些估計的任何其他參數的變化可能會導致實際結果不同，差異可能是實質性的。
這些未經審計的財務報表應與信託公司截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的財務報表和相關説明一併閲讀。列報的中期現金收益和分配不一定代表全年的預期結果。
| (4) | 專利權使用費權益 |
在1989年2月成立時，信託持有的特許權使用費權益的賬面價值為535,000,000美元。根據普遍接受的會計原則，信託基金根據生產單位法對特許權使用費權益的價值進行攤銷。這種攤銷直接計入信託機構，並不影響現金收益。此外，信託根據財務會計準則委員會會計準則(ASC)360，通過比較特許權使用費權益預期實現的未貼現現金流與賬面價值，定期評估特許權使用費權益的減值。物業、廠房和設備。若預期未來未貼現現金流量少於賬面價值，則信託就賬面價值與估計的特許權使用費權益公允價值之間的差額確認減值虧損。截至二零一零年十二月三十一日，信託已確認累計攤銷359,473,000美元及減值減值總額175,527,000美元，將特許權使用費權益的賬面價值減至零。
6
| (5) | 所得税 |
信託將其聯邦納税申報單作為授予人信託提交，但須遵守修訂後的1986年《國內税法》J分章第一部分E分節的規定，而不是作為公司應納税的協會。信託單位持有人被視為信託收入和信託主體的所有者，信託單位持有人將在各自的納税申報單上報告信託的全部應納税所得額。
如果信託被確定為應作為公司徵税的協會，則將被視為應按公司特許權使用費利息應税收入徵税的實體 ，信託單位持有人將被視為股東，在計算信託單位持有人作為協會的應納税責任時，向信託單位持有人的分配將不能扣除。
| (6) | 阿拉斯加石油和天然氣生產税 |
2013年4月14日，阿拉斯加州立法機構通過了一項石油税改革法案，將阿拉斯加州的石油和天然氣生產税法修訂為43.55.10ET SEQ序列(生產税法規)，目的是鼓勵阿拉斯加石油工業的石油生產和投資。2013年5月21日，阿拉斯加州州長簽署了該法案，將其作為2013年阿拉斯加州會期法律(《阿拉斯加州法案》)的第10章。在重大變化中，該法取消了2006年和2007年通過對生產税法的某些修正案實施的每月累進税率，將基本税率從25%提高到35%，並增加了石油生產的階梯每桶税收抵免。此税收抵免是基於每桶應税石油生產點的毛值，並且可能不會使生產商的納税義務低於生產税法規定的最低税額(根據美國西海岸銷售的阿拉斯加北坡原油當年每桶平均價格，該最低税額是生產商在日曆年期間的應税產量毛值的一個百分比，範圍從零到4%)。這些變化於2014年1月1日生效。
2014年1月15日，受託人與BP Alaska簽署了一份日期為2014年1月15日的函件協議(2014 Letter 協議書)，內容涉及與信託有關的法案的實施。根據2014年Letter協議，信託的特許權使用費生產的生產税將等於相關季度的税收，減去該季度特許權使用費生產的每月每桶階梯税收抵免。如果對本年度任何季度的每桶階梯税收抵免金額存在與税收相關的最低限額，則按季度初步確定的限額與全年的實際限額之間的任何差異將反映在向信託支付下一年第一季度特許權使用費生產的款項中。
2015年7月6日，BP Alaska和受託人簽署了一份信函協議(《2014信函協議修正案》)，修訂了2014年信函協議，規定如果對本年度任何季度的階梯每桶税收抵免金額存在與税收相關的最低限額，則初步確定的該限額與 全年實際限額之間的任何差異將反映在該年度第四季度特許權使用費生產付款中，而不是下一年第一季度特許權使用費生產付款中。
7
| (7) | 專營權費收入調整 |
信託在2022年和2021年收到的某些特許權使用費付款由HNS進行了調整，以補償在該等付款日期之前結束的季度應支付的特許權使用費的少付或多付。在某些季度，分配給信託基金的已探明儲量的原油和凝析油平均淨產量不到90,000桶/天。HNS就這些季度支付的特許權使用費是以HNS對產量水平的估計為基礎的，因為在要求向信託基金付款的日期之前沒有實際數據。HNS隨後根據實際生產數據重新計算了到期的特許權使用費付款，導致了下表所示的付款調整(以千為單位)。
| 付款已收到 (單位：千) Jan. 2022 |
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| 計算出的專營權使用費 |
$ | 12,467 | ||
| 對上一季度少付(多付)的調整，加上應計利息 |
$ | 334 | ||
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| 已收到的付款總額 |
$ | 12,801 | ||
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| (8) | 後續事件 |
2022年4月，信託基金從HNS收到了23,813,974美元的現金分配。這筆款項包括23,053,395美元，即截至2022年3月31日的季度就信託公司的特許權使用費利息應支付的特許權使用費，加上760,579美元，相當於HNS少付了截至2021年12月31日的季度應支付的特許權使用費，包括少付的利息。2022年4月20日，在扣除540,736美元的行政費用後，受託人於2022年4月18日向登記在冊的單位持有人分發了23,273,256美元。
8
第二項：受託人對財務狀況和經營業績的討論和分析。
引言
BP Prudhoe Bay Royalty Trust(The BP Prudhoe Bay Royalty Trust)是一家設保人信託，根據1989年2月28日的信託協議(該信託協議)，標準石油公司(Standard Oil)、BP Explore(Alaska)Inc.(現稱為Hilcorp North Slope，LLC)(現稱為Hilcorp North Slope，LLC)(受託人)、紐約梅隆銀行(作為受託人)和特拉華州紐約梅隆信託公司(紐約銀行(特拉華州)的繼承者)作為共同受託人，創建了特拉華州商業信託基金。2010年12月15日，紐約梅隆銀行辭去受託人職務，由全國性銀行協會紐約梅隆銀行信託公司(The Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)接任受託人職務。在信託成立時，標準石油公司和英國石油公司阿拉斯加公司是英國石油公司的間接全資子公司。(英國石油公司)。
2019年8月27日，BP宣佈已同意將BP阿拉斯加及其在阿拉斯加的其他資產和業務以56億美元的總代價出售給Hilcorp Alaska，LLC及其附屬公司，後者是總部位於休斯頓的Hilcorp Energy Company(統稱為Hilcorp Energy Company)的附屬公司。2020年6月30日，Hilcorp完成了對BP在阿拉斯加整個上游業務的收購，包括BP在BP Alaska的權益，BP在阿拉斯加擁有BP在阿拉斯加的所有上游油氣權益(包括Prudhoe Bay油田的石油和天然氣租約)，並於2020年12月18日完成了對BP在阿拉斯加中游業務的收購。2020年7月1日，特拉華州的BP阿拉斯加公司轉變為特拉華州的有限責任公司，並更名為Hilcorp North Slope，LLC，Hilcorp Alaska，LLC的全資子公司。希爾科普及其附屬公司在阿拉斯加僱傭了大約1400名全職員工。根據信託協議的條款，HNS是BP阿拉斯加的繼任者。就本季度報告而言，HNS指的是(I)2020年6月30日之前的所有時間，BP Alaska，以及(Ii)2020年6月30日之後(包括2020年6月30日)Hilcorp North Slope，LLC(前身為BP Alaska)。
本報告中有關Prudhoe Bay單位、特許權使用費支付計算及若干其他事宜的資料已由HNS 提供予受託人，受託人有權根據信託協議依賴該等資料的準確性。
最新發展動態
截至2022年3月31日的第一季度，WTI的日均收盤價高於盈虧平衡價格，導致在截至2021年12月31日的季度增加760,579美元 後，每季度向信託支付23,813,974美元的特許權使用費利息。由於信託基金直到2022年4月15日才收到這筆收入，因此將在2022年第二季度入賬。根據信託 協議，受託人支付信託截至2022年3月31日的所有應計支出，然後將信託收到的現金的剩餘部分在信託支出中分配，扣除為支付估計負債 而建立的現金儲備的任何增加，然後向單位持有人進行季度分配。在支付了信託基金截至2022年3月31日的應計費用後，有23,273,256美元可供分配給單位持有人。儘管沒有就2022年第一季度的特許權使用費支付增加現金儲備，但受託人繼續評估現金儲備的充分性，未來可能需要進一步增加現金儲備的金額。 見財務報表(未經審計)第1項附註2。
截至2022年3月31日的三個月，每桶特許權使用費是根據以下信息計算的：
| WTI平均價格 |
$ | 94.45 | ||
| 調整後的平均應收費成本 |
$ | 69.91 | ||
| 平均生產税 |
$ | 3.42 | ||
| 每桶平均特許權使用費 |
$ | 21.12 | ||
|
|
|
|||
| 平均淨產量(Mb/d) |
73.5 |
儘管信託基金在截至2021年6月30日、2021年9月30日、2021年12月31日和2022年3月31日的季度獲得了淨收入，但不能保證WTI價格將保持在足以在未來任何季度向信託基金支付特許權使用費的水平。
9
前瞻性陳述
本報告不同部分包含前瞻性陳述(即對未來事件或情況的預測陳述，而不是對歷史事實的陳述)，符合1933年《證券法》(修訂本)第27A節和1934年《證券交易法》(修訂本)第21E節的含義。預期、估計、預期、相信、意向、可能、預測、項目、應該、可能、未來事件或結果等詞彙旨在識別前瞻性陳述。本報告中的前瞻性陳述 會受到受託人無法控制的許多風險和不確定性的影響。這些風險和不確定性包括：未來油價的變化、石油生產水平、生產費用和成本、信託費用的變化、現金儲備目標和信託終止的時間、經濟狀況、國內和國際政治事件和事態發展、立法和監管、國際敵對行動、戰爭，包括但不限於俄羅斯於2022年2月24日對烏克蘭的大規模入侵和國際應對措施，包括實施國際制裁、新冠肺炎大流行的事態發展，包括出現更具傳染性或毒性的病毒株以及病毒的可獲得性、傳染性和傳染性。和疫苗的效力。
信託基金的實際結果、業績和前景可能與前瞻性 陳述中所表達或暗示的內容大不相同。對可能影響信託未來業績的一些風險的描述見信託公司截至2021年12月31日的財政年度10-K表格《年度報告》(《2021年年度報告》)第1A項，即風險因素。受託人可能不知道或目前認為無關緊要的額外風險。
鑑於這些風險、不確定性和假設，您不應過度依賴任何前瞻性陳述。2021年年度報告和本報告以及信託基金的其他報告中討論的前瞻性事件和結果可能不會發生或可能出現不同的結果。受託人沒有義務在本報告發布之日之後更新 前瞻性陳述，除非法律要求，而且本報告中的所有此類前瞻性陳述均受前述警示聲明的限制。
流動性與資本資源
背景。信託是一個被動的實體。受託人的活動僅限於收集和分配 特許權使用費利息的收入，以及支付信託的債務和費用。一般而言，信託並無流動資金來源，亦無資本來源，只有其不時收取的應佔特許權使用費權益的收入。見2021年年度報告第一部分第1項特許權使用費權益下的討論，以瞭解每桶特許權使用費的計算説明，以及2021年年度報告第一部分第1項普拉德霍灣單位和油田儲量估計數下的討論，以瞭解有關信託基金未來估計淨收入的信息。然而，信託協議賦予受託人在有限情況下借入、建立現金儲備或處置全部或部分信託財產的權力。見《2021年年度報告》第一部分第1項下關於信託銷售特許權使用費權益；借款和準備金的討論。
現金儲備。1999年7月，受託人設立了一項現金儲備，以便在信託無法從特許權使用費利息中獲得足夠收入的未來期間向信託提供流動資金。在信託收到的季度收入不超過信託的負債和支出的季度，受託人從現金儲備賬户中提取資金，並從信託收到特許權使用費利息收入和單位持有人收到分配期間從向單位持有人的季度分配中扣除的款項中補充準備金。
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部分由於新冠肺炎疫情的經濟影響，市場因石油需求擔憂和全球庫存考慮而出現油價下跌。由於(其中包括)油價下跌及應收取成本增加，信託並無從2020年四個季度或2021年第一季度的特許權使用費權益獲得收入 。因此，由於2020年1月的分派為2019年第四季度的特許權使用費利息收入 ，信託無法對現金儲備賬户中的存款資金進行任何增加。於2020年12月，存放於現金儲備內的剩餘資金不足以支付受託人的費用及行政費、開支、收費及 費用，包括會計、工程、法律、財務顧問及其他與信託有關的專業費用(行政開支)，受託人根據信託協議要求賠償及償還HNS的行政開支，金額為537,835美元，即信託截至2020年12月18日的未付開支。
自2020年12月收到HNS的賠償付款以來，信託繼續累積行政開支，但直到2021年7月才從特許權使用費利息中獲得任何收入，當時信託收到了可歸因於截至2021年6月30日的季度約320萬美元的季度付款。在扣除信託截至2021年6月30日的應計費用後，受託人扣除了約160萬美元，並在2021年7月將這筆金額添加到現金儲備中。
在2021年第二季度、第三季度、第四季度和2022年第一季度，信託收到了與特許權使用費利息有關的季度付款，總額約為2210萬美元。2021年7月，信託宣佈受託人已決定將受託人的現有現金儲備增加50萬美元，從2021年第二季度的特許權使用費支付中為現金儲備提供全部資金。2021年10月，信託決定將受託人的現有現金儲備增加至600萬美元，資金全部來自2021年第三季度的特許權使用費。
於2021年7月及10月增加現金儲備的總額已考慮到(I)信託並未收到任何可歸因於2020年或2021年第一季度的收入，因此未能向前五個季度的現金儲備作出任何增加，(Ii)未來來自專利權使用費權益的收入的可能性，(Iii)2020年信託管理開支的增加，(Iv)信託最早可能終止日期的重置，及(V)與未來終止信託有關的預期開支。受託人將繼續根據評估時的事實和情況持續審查和重新評估現金儲備的充分性，並可隨時增加或減少目標現金儲備或其扣留資金以建立現金儲備的比率，而無需事先通知單位持有人。如信託先前所披露，受託人已將現金儲備增加及提供資金至其認為足以提供資金的水平，以支付自連續兩年的專利税利息淨收入每年少於1,000,000美元時起計的兩年期間的行政開支，並按信託協議第IX條所載的 有序終止信託。根據當時的事實和情況，終止過程的費用可能包括但不限於與專營權使用費利息價值專業評估有關的費用、終止信託、出售信託資產和規定將剩餘收益有序分配給單位持有人所需的任何和所有其他成本和費用、單位持有人一次或多次徵求同意的費用、法律費用和開支, 以及遵守信託終止程序要求所需的所有其他專業服務。
鑑於特許權使用費權益的任何未來收入的數額或時間的不確定性，加上終止前運營信託的費用，以及根據信託條款終止信託的有限能力，受託人已決定在信託收到時扣留必要的金額，以將現金儲備維持在目前約600萬美元的水平。這一現金儲備水平假設信託在未來某個時候根據當前事實和情況有序終止，如果繼續收到額外的版税付款 以重置該時間線，受託人將重新評估現金儲備餘額的充分性，並可能在不通知單位持有人的情況下增加或減少現金儲備餘額。因此，即使信託基金在2022年或以後從特許權使用費權益獲得收入，單位持有人在此期間也可能不會收到未償還單位的分配，因為信託可能需要從任何此類收入中扣留資金，以首先支付應計行政費用，並補充或增加現金儲備，然後再將任何資金分配給單位持有人。不能保證WTI價格將達到足以在未來任何一個季度為信託帶來收入的水平。
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受託人打算保留現金儲備計劃，直至信託終止。
預留的現金將按照信託協議的要求進行投資。任何預留的現金超過支付或準備支付應計行政費用和未來已知、預期或或有費用或負債所需的金額，最終將與基金賺取的利息一起分配給單位持有人。受託人為現金儲備預留的任何金額均由受託人投資於以美國的完全信用和信用為擔保的美國政府或機構證券，或投資於此類證券的共同基金。
經營成果
油價相對温和的變化對信託公司的收入和經營結果產生了重大影響。原油價格會隨着國內外供需和其他市場狀況的波動以及世界政治形勢的變化而發生重大變化，特別是俄羅斯入侵烏克蘭，因為它影響到歐佩克+和其他產油國。不斷變化的政治和經濟條件對整個世界的能源需求和供應以及未來石油價格的影響無法準確預測。
特許權使用費收入通常在發生相關特許權使用費生產的日曆季度結束後的季度記錄日期 (通常為每月15日)收到。受託人在可能的範圍內，在收到本季度收入的季度記錄日期 支付本信託每個季度的所有費用。對於現金收益和分配表，收入和信託費用按現金基礎記錄，因此，分別顯示的截至2022年和2021年3月31日的三個月期間的分配分別歸因於HNS在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月期間的運營。
根據向信託轉讓特許權使用費權益的條款，任何一天的每桶特許權使用費為當天的WTI價格減去 (I)應徵收成本乘以成本調整係數和(Ii)生產税的總和。在《2021年年度報告》中，《信託信託財產》和《特許權使用費權益》標題下的説明解釋了術語《轉讓》、《特許權使用費權益》、《每桶特許權使用費》、《WTI價格》、《可收費成本》和《成本調整係數》的含義，應與本報告一併閲讀。
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？一個日曆季度中每一天的特許權使用費產量是該季度已探明儲量分配給信託基金的石油和凝析油實際平均日淨產量的前90,000桶的16.4246%。當HNS每季度來自1989年營運權益的石油和凝析油的平均淨產量超過90,000桶/天時，影響信託收益和分配給單位持有人的主要因素是WTI價格的變化、預定的應收取成本的年度增長、消費者物價指數的變化以及 生產税的變化。然而，信託基金的收入很可能也會受到1989年工作利益減產的影響。2018年、2019年、2020年、2021年及2022年第一季度，HNS的已探明儲量分配給信託基金的石油和凝析油淨產量按年計算不到90,000桶/日。受託人已獲告知，HNS預期未來數年從已探明儲量分配予信託基金的平均淨產量將低於每日90,000桶。這是由於Prudhoe Bay油田的正常產量下降，以及計劃內和計劃外維護計劃的影響存在差異。
2021年1月1日，該信託基金就某一天的產量獲得正的每桶特許權使用費的盈虧平衡WTI價格(所有税收和規定扣除額等於WTI價格的價格) 預計2022年為每桶66.46美元，此後預計將繼續增加。？盈虧平衡WTI價格隨着時間的推移而變化，主要是由於成本調整係數的變化，該係數基於最近發佈的2月、5月、8月或11月的消費者價格指數和生產税，因為應收取的成本在日曆年度保持不變。此外，隨着WTI價格的變化，生產税和規定的扣除額也會變化，這可能會增加或降低盈虧平衡的WTI價格。HNS向信託支付的季度特許權使用費是該季度內每天計算的歸屬於信託的個人收入的總和。對日曆日的任何單一計算都不會反映該季度支付給信託的股息的價值，也不會反映信託的估計未來價值。
從2021年第四季度初到2021年12月31日，WTI原油現貨收盤價在2021年10月26日每桶84.65美元的高位和2021年12月1日每桶65.57美元的低點之間波動，平均高於信託獲得2021年第四季度每桶特許權使用費所需的盈虧平衡水平，該特許權使用費將於2022年第一季度支付。
從2022年第一季度初到2022年3月31日，西德克薩斯中質原油現貨收盤價在2022年3月8日的每桶123.70美元的高點和2022年1月1日和2日的每桶75.21美元的低點之間波動，平均高於信託基金獲得2022年第一季度每桶特許權使用費所需的盈虧平衡水平，這是在2022年4月15日支付給信託基金的。
信託是否有權在2022年剩餘時間獲得特許權使用費權益的未來淨收入將取決於(其中包括)今年剩餘時間的WTI價格。雖然未來的油價無法準確預測，但美國能源情報署在2022年4月12日發佈的短期能源展望中預測，2022年第二季度和第三季度西德克薩斯中質原油的平均價格將分別約為每桶101.83美元和98.83美元。不能保證2022年第二季度或第三季度或以後的WTI價格將高於信託獲得每桶特許權使用費所需的盈虧平衡水平。
HNS估計1989年工作權益的特許權使用費產量，用於計算向信託基金支付的季度特許權使用費，因為在季度記錄日期之前，通常無法獲得上一個日曆季度的完整實際現場產量數據。在1989年開採權益的平均淨產量低於90,000桶/天的情況下，HNS對實際特許權使用費產量數據的計算可能導致對先前特許權使用費產量估計的修訂。HNS對其特許權使用費計算的修訂 可能導致HNS按季度支付特許權使用費，這反映了對與前幾個季度相比多付或少付的特許權使用費的調整。此類調整如果是實質性的，可能會對某些單位持有人產生不利影響，他們在受影響的季度分配的季度記錄日期之間購買或 出售單位。
信託基金在2022年1月從HNS收到的季度分配經過了HNS的調整，以彌補信託基金在截至2021年9月30日的季度少支付的版税。見財務報表附註7(未經審計)第1項。由於信託的現金收益表和分配表是按經修訂的收付實現制編制，截至2022年和2021年3月31日止三個月期間的特許權使用費收入反映了較早會計期間的 調整金額。
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下表總結了決定用於計算信託在2022年1月和2021年1月收到的付款(如果有)的每桶特許權使用費的因素。見《財務報表附註(未經審計)》第1項。表中的信息已由HNS提供給信託基金。
| 季度平均值數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 專營權使用費按月支付 |
基於數據用於季度告一段落 | 平均值 WTI 價格 |
可收費的費用 | 成本 調整，調整 因素 |
調整後的 可收費的 費用 |
平均值 生產 税費 |
平均值 人均槍管版税(已付款) |
平均值網絡生產(MB/d) | ||||||||||||||||||||||
| Jan 2022 |
12/31/21 | $ | 76.91 | $ | 29.25 | 2.140 | $ | 62.60 | $ | 2.73 | $ | 11.57 | 71.4 | |||||||||||||||||
| Jan 2021 |
12/31/20 | $ | 42.66 | $ | 26.50 | 2.0038 | $ | 53.10 | $ | 1.39 | $ | 0.00 | 74.8 | |||||||||||||||||
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
版税生產
本財年第一季度收到的信託版税收入 以上一財年第四季度的版税產量為基礎。下表顯示了在截至2021年12月31日的三個月與截至2020年12月31日的三個月之間，決定信託公司在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度內用於計算特許權使用費(如果有)的每桶特許權使用費的因素的變化。
| 增加 (減少) |
||||||||||||||||
| 三個月 告一段落 |
三 月份 告一段落 |
|||||||||||||||
| 12/31/2021 | 金額 | 百分比 | 12/31/2020 | |||||||||||||
| WTI平均價格 |
$ | 76.91 | $ | 34.25 | 80.29 | $ | 42.66 | |||||||||
| 調整後的應計費用 |
$ | 62.60 | $ | 9.50 | 17.89 | $ | 53.10 | |||||||||
| 平均生產税 |
$ | 2.73 | $ | 1.34 | 96.40 | $ | 1.39 | |||||||||
| 每桶平均特許權使用費(已支付) |
$ | 11.57 | $ | 11.57 | | $ | 0.00 | |||||||||
| 平均淨產量(Mb/d) |
71.4 | (3.4 | ) | (4.55 | ) | 74.8 | ||||||||||
與2020年第四季度相比，2021年第四季度西德克薩斯中質原油的平均價格上漲了80.29%，當時油價暴跌的主要原因是石油需求擔憂和全球庫存考慮，部分原因是新冠肺炎疫情對經濟的影響。用於計算成本調整係數的消費者物價指數的增加，以及計劃將應收費成本從2020日曆中的26.50美元增加到2021日曆中的29.25美元，導致截至2021年12月31日的三個月的調整後應收費成本增加了17.89%。由於用於計算成本調整係數的消費者物價指數上升，生產税有所增加，但本季度仍然較低，因為自2015年第二季度以來每個季度都發生了這樣的情況：生產税是根據阿拉斯加法律規定的最低税額以及BP Alaska與受託人於2014年1月15日達成的信函協議計算的。見上文第1項財務報表附註6(未經審計)。由於截至2021年12月31日的三個月WTI平均價格上漲，每桶支付的平均特許權使用費增加了11.57美元。兩個報告期的1989年工作利息的平均淨產量下降了4.55%。這一下降是由於普拉德霍灣油田的產量自然下降所致。
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下表顯示了與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的季度內信託收到的收入和支付的分配的變化，原因是上表中的因素以及管理費用的變化。
| 增加(減少) | ||||||||||||||||
| 三 | 三 | |||||||||||||||
| 月份 | 月份 | |||||||||||||||
| 告一段落 | 告一段落 | |||||||||||||||
| 3/31/2022 | 金額 | 百分比 | 3/31/2021 | |||||||||||||
| (以千為單位的美元金額) | ||||||||||||||||
| 專利權使用費收入 |
$ | 12,801 | $ | 12,801 | | $ | | |||||||||
| 現金收益(虧損) |
$ | 12,438 | $ | 12,514 | | $ | (76 | ) | ||||||||
| 現金分配 |
$ | 12,437 | $ | 12,437 | | $ | | |||||||||
| 行政管理費用(已付) |
$ | 364 | $ | 289 | 385.33 | $ | 75 | |||||||||
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的特許權使用費收入、現金收益和現金分配有所增加，原因是WTI平均價格上升，但與2020年同期相比，調整後的應收費用成本增加和平均淨產量下降被抵消。在截至2022年3月31日的三個月內支付的行政費用增加，反映了專業費用的增加以及應計和支付費用的時間差異。截至2022年3月31日，行政費用的應計負債約為541,000美元，比2021年3月31日減少了約172,000美元。信任語料庫的增長主要是由於收到了 版税收入。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
信託是被動實體，除信託有能力在必要時借入資金以償還信託的負債外，信託不得從事借款交易，該等負債不能從手頭現金支付。信託定期持有用信託持有的資金購買的短期投資，等待分配給單位持有人，以及為支付信託費用和負債而持有的儲備資金 。由於這些投資的短期性質以及信託可能持有的投資類型的限制，信託不會受到任何重大利率風險的影響。信託並不從事可能使信託或單位持有人面臨任何外幣相關市場風險或投資於衍生金融工具的外幣交易。該信託基金沒有海外業務，也沒有持有任何長期債務工具。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
紐約梅隆銀行信託公司作為信託的受託人，負責建立和維護對財務報告的適當內部控制，這一術語在根據《交易法》頒佈的規則13a-15(F)中定義。信託對財務報告的內部控制被定義為受託人設計或監督的程序，以提供關於財務報告的可靠性的合理保證，並根據修訂的收付實現制 會計基礎為外部報告目的編制信託的財務報表。信託對財務報告的內部控制包括與以下方面有關的政策和程序：保持合理詳細、準確和公平地反映資產交易和處置的記錄；提供合理保證，保證交易在必要時被記錄，以便根據經修訂的收付實現制編制財務報表，並且僅根據受託人的授權進行收支；以及就防止或及時發現可能對信託 財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置信託資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或檢測 錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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受託人根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制與綜合框架(2013)》中確定的標準(COSO標準)，對信託基金對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。根據受託人根據COSO標準進行的評估，受託人得出結論，信託對財務報告的內部控制於2022年3月31日生效。
財務報告內部控制的變化
信託對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這與受託人對信託對財務報告的內部控制的評估有關，而信託在上一財季發生了對信託財務報告的內部控制產生重大影響或合理地很可能對其產生重大影響的情況。
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第二部分--其他信息
項目1.法律訴訟
沒有。
第1A項。風險因素。
信託在2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素沒有變化。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
沒有。
第三項：高級證券違約。
沒有。
第4項礦山安全信息披露
不適用
項目5.其他 信息。
沒有。
項目6.展品。
| 31* | 規則13a-14(A)認證 | |
| 32* | 第1350節認證 | |
| 101 | 説明：根據S-K條例第601(101)項，互動數據文件不與本文件一起提交，因為信託公司沒有按照美國使用的公認會計原則編制其財務報表。見第一部分第1項財務報表附註3(未經審計)。 | |
| * | 現提交本局。 |
17
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| BP普拉德霍灣特許權使用費信託 | ||
| 由以下人員提供： | 紐約梅隆銀行信託 | |
| 公司，N.A.為受託人 | ||
| 由以下人員提供： | //伊萊娜·C·羅傑斯 | |
| 伊萊娜·C·羅傑斯 | ||
| 美國副總統 | ||
Date: May 10, 2022
註冊人是一個信託機構，沒有官員或人員履行類似的職能。沒有其他簽名可用，也沒有提供任何簽名。
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