美國 美國
證券交易委員會
華盛頓，哥倫比亞特區20549
表格
(標記 一)
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
對於
結束的季度期間
或
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於 ，過渡期從_
佣金
文件編號：
(註冊人在其章程中明確規定的姓名)
(州或其他司法管轄區 公司(br}或組織) |
(I.R.S.僱主 標識 編號) | |
| (主要執行辦公室地址 ) | (Zip 代碼) |
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
Title of each class |
Trading Symbol(s) |
註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)
在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| ☒ | 加速的 文件管理器 | ☐ | ||
| 非加速 文件服務器 | ☐ | 較小的報告公司 | ||
| 新興的 成長型公司 |
如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是的☐
截至2022年4月30日，有註冊人的普通股，每股面值0.0001美元，已發行。
FuboTV Inc.
目錄表
| 頁面 | ||
| 第一部分-財務信息 | 1 | |
| 第1項。 | 財務報表 | 1 |
| 截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 | 1 | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明綜合業務報表(未經審計) | 2 | |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月股東權益簡明綜合變動表(未經審計) | 3 | |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月簡明綜合現金流量表(未經審計) | 4 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 5 | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 32 |
| 第四項。 | 控制和程序 | 33 |
| 第二部分--其他資料 | 33 | |
| 第1項。 | 法律訴訟 | 34 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 35 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 72 |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 73 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 73 |
| 第五項。 | 其他信息 | 73 |
| 第六項。 | 陳列品 | 73 |
| 簽名 | 75 | |
| i |
演示基礎
如本季度報告10-Q表(“季度報告”)所使用的，除非明確説明或上下文另有要求，否則所指的“FuboTV Inc.”、“FuboTV”、“We”、“Us”、“Our”、“本公司”以及類似的引用是指FuboTV Inc.、佛羅裏達州的一家公司及其合併的子公司。
前瞻性陳述
本季度報告包括經修訂的1933年《證券法》(《證券法》)第27A節和經修訂的《1934年證券交易法》(《交易法》)所指的前瞻性陳述。這些前瞻性 陳述受許多風險、不確定性和假設的影響，通常與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以通過前瞻性詞彙來識別這些陳述，例如“相信”、“可能”、“ ”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“設計”、“打算”、“預期”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“尋求”、“應該”、“ ”將、“”目標“”、“”項目，“冥想”，或這些詞語的否定版本，以及與我們的預期、戰略、計劃、意圖或預測有關的其他類似術語。本季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關我們未來的經營業績和財務狀況、 行業和業務趨勢、股票薪酬、收入確認、業務戰略、計劃和市場增長的陳述，以及我們未來經營的目標，包括對我們技術和數據能力的投資、訂户獲取戰略、我們遊戲業務和其他鄰近市場的擴張以及國際擴張。
本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和趨勢的當前預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果、前景、業務戰略 和財務需求。這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響，包括本季度報告第二部分第1A項“風險因素”中描述的風險、不確定因素和假設。這些風險並非包羅萬象。 本季度報告的其他部分包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外，我們在競爭激烈且快速變化的環境中運營，不時會出現新的風險。我們的管理層不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本季度報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會 發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同， 您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。
此外，前瞻性陳述基於截至本季度報告發布之日我們掌握的信息，雖然我們 認為這些信息構成此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述 不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。 這些陳述具有內在的不確定性，敬請投資者不要過度依賴這些陳述。
本季度報告中作出的 前瞻性陳述僅涉及截至陳述之日的事件。除法律另有要求外，我們不承擔 更新本季度報告中的任何前瞻性陳述以反映本季度報告日期 之後的事件或情況或反映新信息或意外事件發生的義務。閣下應 閲讀本季度報告及截至2021年12月31日的經審核綜合財務報表及其相關附註，並 本公司於2022年3月1日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的10-K表格年度報告(“年度報告”)所載截至2021年12月31日的年度報告及截至2021年12月31日的年度報告。
| II |
風險 因素摘要
我們的業務面臨許多風險和不確定因素，包括第二部分第1A項中描述的風險和不確定因素。本季度報告中的“風險因素” 。可能影響我們的業務、經營業績和財務狀況的重大風險包括但不限於：
| ● | 我們的實際運營結果可能與我們的指導大相徑庭。 |
| ● | 我們 過去發生過運營虧損，預計未來也會出現運營虧損 ，可能永遠不會實現或保持盈利。 |
| ● | 我們 可能需要額外的資金來履行我們的財務義務並支持計劃中的業務增長 ，而這些資金可能無法以可接受的條款提供，或者根本無法獲得。 |
| ● | 我們的 收入和毛利潤受季節性影響，如果訂閲者在某些季節的行為低於我們的預期，我們的業務可能會受到影響。 |
| ● | 我們的 經營業績可能會波動，這使得我們的業績難以預測。 |
| ● | 如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響 。 |
| ● | 如果我們吸引和留住用户的努力不成功，我們的業務將受到不利影響 。 |
| ● | 我們與分銷合作伙伴的 協議包含平等義務，這限制了我們 建立獨特合作伙伴關係的能力。 |
| ● | 如果 內容提供商拒絕按照我們可以接受的條款許可流媒體內容或其他版權 ，我們的業務可能會受到不利影響。 |
| ● | 我們的 內容提供商對我們如何分發和營銷我們的產品和服務施加了許多限制 ，這可能會對我們的業務產生不利影響。 |
| ● | 我們 依賴Google Cloud Platform和Amazon Web Services來運營我們 服務的某些方面，任何對我們使用Google Cloud Platform和/或Amazon Web Services的中斷或幹擾都會影響我們的運營，我們的業務也會受到不利影響。 |
| ● | 如果我們未能遵守《交易法》的報告義務，我們的業務、財務狀況和經營結果以及投資者對我們的信心可能會受到重大影響。 |
| ● | 我們的 關鍵指標和其他估計在衡量方面受到固有挑戰，這些指標中真實的 或感覺到的不準確可能會嚴重損害和負面影響我們的聲譽 和我們的業務。 |
| ● | 電視流媒體競爭激烈，包括大型科技和娛樂公司、電視品牌和服務運營商在內的許多公司都在積極關注這一行業。如果我們 不能差異化自己併成功地與這些公司競爭，我們將很難吸引或留住訂户，我們的業務將受到損害。 |
| ● | 遊戲行業受到嚴格監管，我們未能獲得或保持適用的許可證或批准，或未能以其他方式遵守適用的要求，可能會中斷我們的 業務，並可能對我們的運營產生不利影響。 |
| ● | 我們的 與體育博彩相關的產品和服務將導致我們的業務成為各種相關美國和外國法律的主體 ，其中許多法律尚未解決，而且仍在發展中， 這些法律可能會使我們受到索賠或以其他方式損害我們的業務。違反任何此類法律，任何此類法律或其解釋的任何不利變化，或適用於這些預期產品和服務的監管環境，或與這些預期產品和服務相關的税收規則及其法規或解釋的變化， 在我們尋求未來運營時，可能會對我們的業務運營能力產生不利影響， 並可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
| 三、 |
| ● | 我們 參與體育博彩行業可能會使我們面臨以前從未暴露過的風險，包括與交易、負債管理、定價 風險、支付處理、明顯錯誤、以及依賴第三方體育數據提供商 為體育賽事提供實時和準確的數據等。由於未能 準確確定與任何特定事件相關的賠率和/或其 體育風險管理流程的任何失敗，我們可能會經歷低於預期的盈利能力和潛在的重大損失。 |
| ● | 不能保證我們將能夠有效地競爭或在我們最近擴大的體育博彩業務和推出Fubo Sportsbook時產生足夠的回報 。 |
| ● | 如果我們用於運營業務的技術失敗、不可用或未按預期運行 ，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。 |
| ● | 我們的 股東將受到廣泛的政府監督，如果博彩機構發現股東不適合，該股東可能無法直接或間接受益於我們的某些證券。 |
| ● | 如果 與互聯網或我們其他業務領域相關的政府法規發生變化，我們 可能需要改變我們開展業務的方式，我們可能會產生更大的運營費用 。 |
| ● | 我們 可能無法成功擴展我們的國際業務，我們的國際擴張計劃如果實施，將使我們面臨來自國際業務的各種經濟、政治、監管和 其他風險。 |
| ● | 我們 在隱私、安全、 和數據保護方面受到許多法律要求和其他義務的約束，任何實際或認為不遵守這些要求或義務的行為都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績。 |
| ● | 任何 服務的重大中斷、延遲或中斷，或對我們的計算機系統或我們在運營中使用的第三方系統的中斷或未經授權的訪問， 包括與網絡安全有關的或由網絡攻擊引起的，可能導致 服務丟失或降級、數據(包括訂户和公司信息)未經授權泄露，或知識產權(包括數字內容資產)被盜， 這可能對我們的業務產生不利影響。 |
| ● | 我們 在多個司法管轄區面臨與税務相關的風險。 |
| ● | 對於未經適當授權或記錄的特定歷史 公司交易，我們 可能會因缺陷而受到索賠或承擔責任。 |
| ● | 法律訴訟程序可能會導致我們產生不可預見的費用，並可能佔用我們管理層的大量時間和注意力。 |
| ● | 全球經濟狀況的影響可能會對我們的業務、經營業績、 和財務狀況產生不利影響。 |
| 四. |
第 部分-財務信息
項目 1.財務報表
FuboTV Inc.
壓縮的 合併資產負債表
(單位為 千，不包括股票和每股信息)
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 預留給用户的現金 | ||||||||
| 應收賬款淨額 | ||||||||
| 預付資產和其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 受限現金 | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 使用權資產 | ||||||||
| 其他非流動資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用和其他流動負債 | ||||||||
| 應付票據 | ||||||||
| 遞延收入 | ||||||||
| 認股權證負債 | ||||||||
| 長期借款--本期部分 | ||||||||
| 租賃負債的流動部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 可轉換票據，扣除折扣後的淨額 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 租賃負債 | ||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承付款和或有事項(附註14) | ||||||||
| 可贖回的非控股權益 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股面值$: 授權股份；和分別於2022年3月31日及2021年12月31日發行及發行的股份 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 非控制性權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債、股東權益和臨時權益 | $ | $ | ||||||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
| 1 |
FuboTV Inc.
精簡的 合併業務報表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月
(未經審計)
(單位 千，不包括每股和每股金額)
截至以下三個月 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 訂閲 | $ | $ | ||||||
| 廣告 | ||||||||
下注 | ( | ) | ||||||
| 總收入 | ||||||||
| 運營費用 | ||||||||
| 訂户相關費用 | ||||||||
| 廣播和傳輸 | ||||||||
| 銷售和市場營銷 | ||||||||
| 技術與發展 | ||||||||
| 一般和行政 | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||
| 總運營費用 | ||||||||
| 營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入(費用) | ||||||||
| 利息支出和融資成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 債務貼現攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 認股權證負債的公允價值變動 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入(費用) | ( | ) | ||||||
| 其他費用合計 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税前虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税優惠 | ||||||||
| 淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 減去：非控股權益應佔淨虧損 | ||||||||
| 普通股股東應佔淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 其他全面收益(虧損) | ||||||||
| 外幣折算調整 | ( | ) | ||||||
| 綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 普通股股東應佔每股淨虧損 | ||||||||
| 基本的和稀釋的 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 加權平均流通股： | ||||||||
| 基本的和稀釋的 | ||||||||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
| 2 |
FuboTV Inc.
簡明 股東權益變動表合併報表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月
(未經審計)
(單位 千，不包括每股和每股金額)
| 普通股 股票 | 其他內容 已繳費 | 累計 | 非控制性 | 累計 其他 全面 | 總計 股東的 | |||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 利息 | 損失 | 權益 | ||||||||||||||||||||||
| 2021年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 發行普通股/在市場上發行，扣除發行成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 採用ASU 2020-06後，將2026年可轉換票據的權益部分重新分類為負債 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 行使普通股認股權證 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股交割 受限制股單位 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 非控股權益可歸因於淨虧損 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 2022年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | | |||||||||||||
| 其他內容 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股 | 普通股 股票 | 已繳費 | 庫房 庫存 | 累計 | 非控制性 | 股東的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 資本 | 股票 | 金額 | 赤字 | 利息 | 權益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 轉換AA系列優先股 | ( | ) | ( | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使普通股認股權證 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026年確認債務貼現
可轉換票據 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與收購相關的庫存股發行 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票 的薪酬 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | - | - | ( | ) | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股權益可歸因於淨虧損 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 | $ | $ | | $ | | ( | ) | $ | - | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | | |||||||||||||||||||||||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
| 3 |
FuboTV Inc.
精簡 現金流量表合併報表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月
(未經審計)
(單位 千，不包括每股和每股金額)
截至以下三個月 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營活動的現金流 | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整： | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||
| 攤銷博彩牌照和市場準入費用 | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 債務貼現攤銷 | ||||||||
| 遞延所得税優惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 認股權證負債的公允價值變動 | ||||||||
| 使用權資產攤銷 | ||||||||
| 應付票據的應計利息 | ||||||||
| 其他調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 業務的營業資產和負債的變動，扣除收購： | ||||||||
| 預留給用户的現金 | ( | ) | ||||||
| 應收賬款淨額 | ( | ) | ||||||
| 預付費用和其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應計費用和其他負債 | ||||||||
| 遞延收入 | ( | ) | ||||||
| 租賃負債 | ( | ) | ||||||
| 用於經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資活動產生的現金流 | ||||||||
| 為收購支付的現金部分 | ( | ) | ||||||
| 購置財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 內部使用軟件的資本化 | ( | ) | ||||||
| 購買無形資產--博彩 | ( | ) | ||||||
| 支付市場準入和許可費保證金 | ( | ) | ||||||
| 用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動產生的現金流 | ||||||||
| 發行普通股/在市場上發行的收益，扣除發行成本 | ||||||||
| 可轉換票據的收益，扣除發行成本 | ||||||||
| 行使股票期權所得收益 | ||||||||
| 行使普通股認股權證所得收益 | ||||||||
| 應付票據和長期借款的償還 | ( | ) | ||||||
| 融資活動提供的現金淨額 | ||||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | ||||||||
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | ||||||
| 補充披露現金流量信息： | ||||||||
| 支付的利息 | $ | $ | ||||||
| 非現金融資和投資活動： | ||||||||
| 將AA系列優先股轉換為普通股 | $ | $ | ||||||
| 與收購有關的庫存股發行 | $ | $ | ||||||
| 採用ASU 2020-06後，2026年可轉換票據的權益部分重新分類為負債 | $ | $ | ||||||
| 認股權證的無現金行使 | $ | $ | ||||||
| 應計費用市價發售 | $ | $ | ||||||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
| 4 |
FuboTV Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注 1-企業的組織和性質
參入
FuboTV Inc.(“FuboTV”或“公司”)於2009年2月根據佛羅裏達州法律註冊成立，名稱為York Entertainment，Inc.。該公司於2019年9月30日更名為Facebank Group，Inc.。2020年8月10日，公司更名為FuboTV Inc.，自2020年5月1日起，公司的交易代碼由“FBNK” 改為“Fubo”。本公司普通股於2020年10月獲準於紐約證券交易所(“NYSE”)上市 ，並於2020年10月8日在紐約證券交易所開始交易。
除文意另有所指外，“FuboTV”、“我們”、“我們”和“公司”是指合併後的FuboTV及其子公司。
業務性質
該公司專注於開發體育、電影和現場表演中的技術驅動型知識產權。該公司主要致力於通過FuboTV為消費者提供領先的體育、新聞和娛樂直播電視流媒體平臺。該公司的收入 幾乎全部來自美國的訂閲服務銷售和廣告銷售。
公司的基於訂閲的流媒體服務提供給那些可以註冊帳户的消費者，通過這些帳户，公司 為消費者提供了靈活的購買增量功能的靈活性，這些功能包括最適合他們的附加內容或增強的 功能(“附件”)。除網站外，消費者還可以通過一些連接電視的設備進行註冊。FuboTV平臺提供廣泛的獨特功能和個性化工具，例如多頻道觀看功能、收藏夾列表和動態推薦引擎，以及4K流媒體和雲DVR產品。
在截至2021年12月31日的年度內，該公司在愛荷華州和亞利桑那州推出了企業對消費者在線體育博彩業務(“在線體育博彩”)
。該公司計劃在2022年至2023年期間在更多的州推出。在截至2022年3月31日的三個月內，公司支付了$
注： 2-流動資金、持續經營和管理計劃
隨附的 未經審核簡明綜合財務報表乃假設本公司將繼續經營 ，並考慮在正常業務過程中持續經營、變現資產及清償負債 。
該公司的現金和現金等價物為#美元。
如附註13所述，在截至2022年3月31日的三個月內，本公司收到約
美元的淨收益
| 5 |
FuboTV Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
公司目前的現金和現金等價物為我們提供了必要的流動資金，使我們能夠在這些財務報表發佈之日起至少一年內繼續經營下去。
除上述情況外，公司無法預測新冠肺炎的全球傳播對其發展時間表、收入水平和流動性的長期影響 。根據公司目前的評估，預計新冠肺炎疫情的影響不會對公司的運營產生實質性影響。但是，該公司正在繼續評估新冠肺炎的傳播可能對其運營產生的影響。
注： 3-重要會計政策摘要
合併原則和陳述依據
本公司的綜合財務報表包括本公司的賬目及本公司擁有控股權的全資附屬公司及非全資附屬公司的賬目。所有公司間餘額和交易已在合併中註銷 。
隨附的未經審核簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”或“美國公認會計原則”)編制的，並根據10-Q表的説明編制。在管理層的意見中，隨附的未經審核簡明綜合財務報表反映了所有調整，包括被認為是公平列報該等中期業績所必需的正常經常性調整。
未經審核簡明綜合經營報表的 業績不一定代表截至2022年12月31日止年度或任何未來中期的預期業績。截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 源自經審計的財務報表；但它不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。隨附的未經審核簡明綜合財務報表應與截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表及其附註一併閲讀，並載入本公司的年報 。
使用預估的
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。管理層根據過往經驗及其認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，其結果構成對資產及負債賬面值作出 判斷的基礎。實際結果可能與這些估計不同。該等估計及 假設包括將購買代價的公允價值分配至在業務收購中取得的資產及承擔的負債、物業及設備及無形資產的使用年限、商譽及無形資產的可回收性、或有負債的應計項目、權證、可轉換票據及以股份支付安排發行的股權工具的估值，以及所得税的會計處理 ，包括遞延税項撥備。
分部 和報告單位信息
運營部門被定義為可獲得離散財務信息的實體的組成部分，首席運營決策者(“CODM”)在決定如何將資源分配給單個部門和評估業績時定期審查這些信息。
公司首席執行官被確定為CODM。CODM審查財務信息，並在合併後的集團層面做出資源分配決策。該公司擁有
| 6 |
FuboTV Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
重要的會計政策
有關本公司主要會計政策的詳細討論，請參閲本公司年報所載截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表附註3。在截至2022年3月31日的三個月內，除附註10所述的2026年可轉換票據的會計處理 及許可內容外，公司的會計政策並無重大變動。
許可的 內容
在截至2022年3月31日的三個月內，本公司簽訂了各種許可協議，以獲得某些體育賽事的轉播權。獲得體育賽事實況轉播權所產生的成本根據ASC 920入賬，娛樂業-廣播公司(“ASC 920”)。節目版權(包括預付款)在許可證 期限或估計使用期限(通常與實況體育賽季相對應)中較短的時間內以直線方式資本化和攤銷。節目權利和相關負債 在滿足特定條件時(包括許可期開始時)記錄在負債總額中。 節目的成本已知或可合理確定，節目已被接受並可供播出。
許可內容的現金流量在經營活動中以簡明合併現金流量表列示。
基本 每股淨虧損是通過普通股股東可用淨虧損除以期間已發行普通股的加權平均數量計算得出的。
| 截至3月31日的三個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 每股基本虧損： | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 減去：非控股權益應佔淨虧損 | ||||||||
| 普通股股東應佔淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 計算中使用的份額： | ||||||||
| 加權平均已發行普通股 | ||||||||
| 每股基本虧損和攤薄虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
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FuboTV Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| 截至3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 購買普通股的認股權證 | ||||||||
| 股票期權 | ||||||||
| 未歸屬的限制性股票單位 | ||||||||
| 可轉換票據可變結算功能 | ||||||||
| 總計 | ||||||||
最近 採用的會計準則
2020年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-06，債務-可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權合同(分主題815-40)：可轉換工具和實體自有股權合同的會計，這簡化了可轉換工具的會計核算，因為在某些情況下不需要將嵌入轉換功能作為權益組成部分單獨核算。 可轉換債務工具將報告為單一負債工具，不對嵌入轉換功能進行單獨核算 ，除非嵌入轉換功能作為衍生品或在實質性溢價模式下需要單獨核算。 ASU通過要求實體使用IF轉換方法並將潛在股票結算的影響 計入稀釋每股收益計算，從而簡化了稀釋每股收益的計算。此外，ASU要求加強對可轉換工具的披露 。ASU還取消了股權合同符合衍生品範圍例外所需的某些結算條件。
公司於2022年1月1日採用修改後的追溯方法通過ASU 2020-06。於2022年1月1日採納後，本公司就2026年可換股票據(見附註10)對其簡明綜合資產負債表作出若干調整，
增加$
採納後，公司將2026年可轉換票據作為單一負債入賬，按攤銷成本計量。本公司沒有選擇公允價值選項。如果實現盈利，公司將採用IF轉換方法計算稀釋後每股收益。
下表彙總了公司截至2022年1月1日的簡明綜合資產負債表的調整情況，這是採用ASU 2020-06採用修改後的追溯方法後的結果：
如報道所述 2021年12月31日 | ASU 2020-06 調整 | 調整後的 2022年1月1日 | ||||||||||
| 2026年可轉換票據 | $ | $ | $ | |||||||||
| 額外實收資本 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 累計赤字 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
根據修訂的追溯方法，本公司不需要重述過渡期的比較期間，並將繼續根據ASC 470-20、債務：債務轉換和其他選項(ASC 470-20)的指導，提供2022年1月1日之前的財務信息和披露。此項採用並不影響本公司先前於簡明綜合經營報表、現金流量及每股基本及攤薄淨虧損金額中報告的金額。
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FuboTV Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2019年3月，財務會計準則委員會發布了ASU2019-02，娛樂-電影-其他資產-電影成本(子主題926-20)和Entertainment-Broadcasters-Intangibles-Goodwill and其他(子主題920-350)：改進電影成本會計和節目材料許可協議，通過取消內容資本化的區別，將電視連續劇製作成本的會計核算與電影製作成本的會計核算一致。修正案還要求實體重新評估膠片組中膠片的使用估計數，並對任何預期變化進行説明。此外，本指南還要求實體在電影集團級別測試ASC 920-350範圍內的電影或許可協議的減值情況，如果該電影或許可協議主要通過 其他電影和/或許可協議進行貨幣化。本公司於2022年1月採用此ASU，並未對本公司的簡明綜合財務報表及相關披露產生重大影響 。
最近 發佈的會計準則
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，“金融工具--信貸損失。”ASU提出了“當前預期信用損失”模型，該模型要求公司根據歷史經驗、當前狀況和合理的可支持預測來計量在報告日期 持有的金融工具的所有預期信用損失。這取代了現有的 已發生損失模型，適用於以攤餘成本計量的金融資產的信貸損失，並適用於一些表外信貸敞口。此ASU在2019年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期，並允許提前採用。最近，FASB發佈了最終的ASU，將較小的報告公司的採用推遲到2023年。本公司於2022年1月採用此ASU，並未對本公司的簡明綜合財務報表及相關披露產生重大影響 。
公司不斷評估任何新的會計聲明，以確定其適用性。當確定新的會計聲明影響本公司的財務報告時，本公司將進行研究，以確定變更對其財務報表的影響，並確保有適當的控制措施，以確保本公司的財務報表正確反映變更。
注： 4-收購
燃燒彈 S.A.S
2021年12月6日，該公司收購了大約
Molotov收購按ASC 805的收購會計方法入賬，該會計方法要求在收購日確認收購的資產和按其各自的公允價值承擔的負債。
在截至2022年3月31日的三個月內，公司根據獲得的關於截至收購日期的事實和情況的新信息，繼續敲定2021年12月6日收購Molotov時收購的資產和承擔的負債的收購價分配
。於截至2022年3月31日止三個月內，本公司對收購日期的商譽作初步計量
期間調整，以記錄非控股權益$
任何必要的調整將在收購之日起一年內完成(以千為單位)：
| 收購的資產： | ||||
| 現金 | $ | |||
| 應收賬款淨額 | ||||
| 預付資產和其他流動資產 | ||||
| 財產和設備，淨額 | ||||
| 其他非流動資產 | ||||
| 無形資產 | ||||
| 商譽 | ||||
| 使用權資產 | ||||
| 收購的總資產 | $ | |||
| 承擔的負債： | ||||
| 應付帳款 | $ | |||
| 應計費用和其他流動負債 | ||||
| 遞延收入 | ||||
| 長期借款--本期部分 | ||||
| 租賃負債 | ||||
| 承擔的總負債 | $ | |||
| 可贖回的非控股權益 | ||||
| 取得的淨資產 | $ | |||
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fuboTV Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
商譽是指不可扣税的商譽，主要是指Molotov員工的預期收益。 公司將商譽分配給其流媒體部門。
取得的無形資產的初步估計使用年限和公允價值如下：
估計數 (in Years) | 公允價值 | |||||||
| 客户關係 | $ | |||||||
| 商標名 | ||||||||
| 軟件和技術 | ||||||||
| 總計 | $ | |||||||
注： 5-與客户簽訂合同的收入
分類收入
下表顯示了該公司的收入，按收入的性質分類(以千計)：
| 截至3月31日的三個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 訂費 | $ | $ | ||||||
廣告 | ||||||||
下注 | ( | ) | - | |||||
| 總收入 | $ | $ | ||||||
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月按地區劃分的訂閲收入和廣告收入：
For the three months ended March 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 美國和加拿大 | ||||||||
| 世界其他地區 | ||||||||
| 訂閲和廣告總收入 | ||||||||
合同餘額
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，本公司與客户簽訂的合約所產生的任何應收賬款並無已確認虧損。
於截至2022年3月31日及2021年12月31日止三個月內，本公司未確認重大壞賬支出，且截至2022年3月31日及2021年12月31日的簡明綜合資產負債表並無記錄重大合同資產。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
合同責任主要與從客户收到的訂閲服務預付款和對價有關。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的合同負債總額為
事務處理 分配給剩餘履約義務的價格
由於訂閲和廣告合同的最初預期期限為一年或更短時間，因此公司不披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
注： 6-財產和設備，淨額
財產 和設備淨額由以下部分組成(以千為單位)：
有用的壽命 (年) | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||
| 建築物 | $ | $ | |||||||||
| 傢俱和固定裝置 | |||||||||||
| 計算機設備 | |||||||||||
| 租賃權改進 | |||||||||||
| 減去：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||||||
| 財產和設備合計(淨額) | $ | $ | |||||||||
折舊
費用總額為$
注： 7-無形資產與商譽
無形資產
下表彙總了公司在2022年3月31日和2021年12月31日的無形資產(單位：千)：
| 有用 | 加權 平均值 剩餘 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||
生命 (年) | 生命 (年) | 無形的 資產 | 累計 攤銷 | 網絡 天平 | ||||||||||||||
| 客户關係 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 商標名 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 軟件和技術 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 博彩牌照和市場準入費用 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 有用 | 加權 平均值 剩餘 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||
生命 (年) | 生命 (年) | 無形的 資產 | 累計 攤銷 | 網絡 天平 | ||||||||||||||
| 客户關係 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 商標名 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 軟件和技術 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 博彩牌照和市場準入費用 | ( | ) | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
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FuboTV Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
無形資產按其各自的原始使用年限攤銷，使用年限從兩年到九年不等。公司記錄了
美元的攤銷費用
與無形資產相關的預計未來攤銷費用(不包括遊戲許可證和市場準入費用)如下 (以千計)：
未來 攤銷 | ||||
| 截至2022年12月31日的年度(尚餘9個月) | ||||
| 截至2023年12月31日的年度 | ||||
| 截至2024年12月31日的年度 | ||||
| 截至2025年12月31日的年度 | ||||
| 截至2026年12月31日的年度 | ||||
| 此後 | ||||
| 總計 | $ | |||
預付 市場準入協議
在截至2022年3月31日的三個月內，公司支付了$
商譽
下表彙總了截至2022年3月31日的三個月商譽變動情況(單位：千)：
| 餘額-2021年12月31日 | $ | |||
| 莫洛托夫採購會計調整 | ( | ) | ||
| 外幣折算調整 | ( | ) | ||
| 餘額-2022年3月31日 | $ |
商譽
包括累計減值費用#美元
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(未經審計)
注： 8-應付賬款、應計費用和其他長期負債
應付賬款、應計費用和其他長期負債列示如下(以千計)：
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
| 代銷商費用 | $ | $ | ||||||
| 廣播和傳輸 | ||||||||
| 銷售和市場營銷 | ||||||||
| 應計補償 | ||||||||
| 工資税 | - | |||||||
| 律師費和律師費 | ||||||||
銷售税 | ||||||||
延期特許權使用費 | ||||||||
| 應計利息 | ||||||||
| 訂閲者相關 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
注： 9-所得税
公司記錄的所得税優惠主要與針對遞延税項資產記錄的估值免税額淨減少相關
美元
公司定期評估其遞延税項資產的變現能力，並在比 更有可能部分或全部遞延税項資產不會變現的情況下建立估值撥備。在作出這項決定時，本公司會考慮所有現有的正面及負面證據，包括現有應課税暫時性差異的未來沖銷、預計未來應課税收入、虧損結轉及税務籌劃策略。一般來説，更重視客觀可核實的證據，如近年來的累計損失，作為需要克服的重要負面證據。於2022年3月31日及2021年12月31日，本公司繼續堅稱其部分遞延税項資產未達到變現門檻。因此， 遞延税項淨資產已由估值津貼部分抵銷。
注： 10-應付票據、長期借款和可轉換票據
截至2022年3月31日和2021年12月31日的應付票據、長期借款和可轉換票據包括以下內容(以千為單位)：
| 注意事項 | 陳述 利息 費率 | 本金 天平 | 大寫 利息 | 債務 折扣 | 3月31日 2022 | |||||||||||||||
| 2026年可轉換票據 | % | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 應付票據 | % | |||||||||||||||||||
| BPI法國 | % | |||||||||||||||||||
法國興業銀行 | % | |||||||||||||||||||
| 其他 | % | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
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(未經審計)
| 注意事項 | 陳述 利息 費率 | 本金 天平 | 大寫 利息 | 債務 折扣 | 十二月三十一日， 2021 | |||||||||||||||
| 2026年可轉換票據 | % | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 應付票據 | % | |||||||||||||||||||
| BPI法國 | % | |||||||||||||||||||
| 法國興業銀行 | % | |||||||||||||||||||
| 其他 | % | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
2026 可轉換票據
2021年2月2日，該公司發行了$
2026年可轉換票據的初始等值轉換價格為$每股公司普通股。在某些情況下，持有人可以在2025年11月15日或之後轉換其2026年可轉換票據，直至到期日之前的第二個營業日或2025年11月15日之前的第二個營業日結束為止，這些情況包括：
| (i) | ||
| (Ii) | 在連續五個交易日之後的五個交易日期間內，該連續五個交易日期間的每個交易日的交易價格低於本公司普通股最近一次報告的銷售價格和該交易日的換算率的乘積的98%； | |
| (Iii) | 如果 公司在緊接贖回日期前的第二個 預定交易日收盤前的任何時間，贖回任何或所有2026年可轉換債券；或 | |
| (Iv) | 在 發生指定的公司事件時。 |
此前，該公司使用現金轉換模式對2026年可轉換票據進行了核算。根據ASC 470-20，公司使用的有效利率為
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FuboTV Inc.
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(未經審計)
如附註3所述，本公司採用ASU 2020-06，並將分配給股權的債務貼現部分重新分類為長期債務。剩餘的未攤銷債務發行成本將在2026年可轉換債券的預定到期日之前作為非現金利息支出攤銷。
在截至2022年3月31日的三個月內，公司支付了$
應付票據
公司通過其子公司Evolution AI Corporation(“EAI”)的合併，確認了一筆$
其他
公司通過合併其子公司EAI承擔了$
公司通過收購Molotov承擔，$
注： 11-細分市場
在2021年第三季度之前，公司通過單一的可報告部門運營其業務並報告其業績。由於公司投注業務的開展，公司開始經營業務，並通過
報告業績
營運部門是本公司的組成部分，作為本公司首席執行官的 首席運營決策者(“CODM”)在作出有關 資源分配和業績評估的決策時，可獲得獨立的財務信息，並定期對其進行評估。CODM評估收入和調整後的運營費用等指標的組合，以評估每個運營和可報告部門的業績。
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(未經審計)
下表按可報告分部列出了截至2022年3月31日的三個月的財務業績。由於博彩業務在截至2021年3月31日的三個月內尚未開始運營，因此未提供可比的 信息。
| 流 | 下注 | 總計 | ||||||||||
| 收入 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 調整後的運營費用 | ||||||||||||
| 訂户相關費用 | - | |||||||||||
| 廣播和傳輸 | - | |||||||||||
| 銷售和市場營銷 | ||||||||||||
| 技術與發展 | ||||||||||||
| 一般行政管理 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||||||
| 調整後的運營費用總額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 基於股票的薪酬 | $ | |||||||||||
| 其他費用 | ||||||||||||
| 所得税前虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
| 總商譽 | $ | $ | $ | |||||||||
以下表格按地理位置列出了我們的財務業績：
| 總收入 | 總資產 | |||||||
| 美國 | ||||||||
| 世界其他地區 | ||||||||
| 總計 | ||||||||
注： 12-公允價值計量
本公司若干 認股權證分類為負債，並於發行日按公允價值計量，公允價值變動 在簡明綜合經營報表中確認為其他收入(開支)。
截至2022年3月31日，沒有未清償的認股權證債務。
下表載列截至2022年3月31日止三個月按公允價值(以千計)計量的第三級負債變動。 本公司已歸入第三級類別的倉位的公允價值乃使用不可觀察資料釐定。
| 認股權證負債 | ||||
| 2021年12月31日的公允價值 | $ | |||
| 公允價值變動 | ||||
| 救贖 | ( | ) | ||
| 2022年3月31日的公允價值 | $ | |||
注： 13-股東權益
在市場上銷售協議
於2021年8月13日，本公司與Evercore Group L.L.C.、Needham&Company、LLC及Oppenheimer&Co.Inc.作為銷售代理(各自為“經理”及合共為“經理”)訂立市場銷售協議(“銷售協議”)，根據該協議，本公司可不時出售其普通股股份，面值為#美元。每股，總髮行價高達$
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(未經審計)
於
配售通知發出後，並受銷售協議的條款及條件所規限，經理人可按根據1933年證券法(經修訂)頒佈的第415(A)(4)條所界定的“按市場發售”的方式
出售股份。
在銷售協議的條款及條件的規限下，每名經理人將根據本公司的指示，不時以符合其正常交易及銷售慣例的商業合理努力出售股份。公司將向經理支付佣金，以補償他們作為普通股銷售代理所提供的服務，佣金率最高為
在截至2022年3月31日的三個月內，公司收到淨收益約為$
認股權證
以下是截至2022年3月31日該公司未發行認股權證的摘要(以千計，不包括股票和每股 金額)：
數量 認股權證 | 加權 平均值 行權價格 | 總本徵 價值 | 加權 平均值 剩餘 合同期限 (單位：年) | |||||||||||||
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已鍛鍊 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 過期 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 截至2022年3月31日的未償還和可行使 | $ | $ | ||||||||||||||
基於股票的薪酬
| 截至 3月31日的三個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 訂閲者相關 | $ | $ | ||||||
| 銷售和市場營銷 | ||||||||
| 技術與發展 | ||||||||
| 一般和行政 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
選項
本公司根據修訂後的FuboTV Inc.股權2020股權激勵計劃(“2020計劃”)向員工、 董事和顧問授予期權。 每個股票期權授予的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。公司 歷來缺乏足夠的特定於公司的歷史和隱含波動率信息。因此，它主要根據一組上市同行公司的歷史波動率來估計其預期的股票波動率，並考慮了其自身交易股票價格的波動性 。無風險利率是通過參考授予獎勵時生效的美國國債收益率曲線確定的，時間段大致等於獎勵的預期期限。預期股息收益率是基於本公司從未派發過現金股息且預計在可預見的未來不會派發任何現金股息這一事實。期權的預期期限代表基於簡化方法的公司基於股票的獎勵預期未償還的期間，即從歸屬到合同期限結束的半衰期。之所以使用簡化的方法，是因為公司沒有足夠的歷史演練數據來為預期期限的估計提供合理的基礎。
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(未經審計)
股票 期權
| 股份數量 | 加權平均行權價 | 總內在價值 | 加權平均剩餘合同壽命 (單位：年) | |||||||||||||
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已鍛鍊 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 沒收或過期 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 截至2022年3月31日未償還 | $ | $ | ||||||||||||||
| 截至2022年3月31日已授予並可行使的期權 | $ | $ | ||||||||||||||
在截至2022年3月31日的三個月內，並無授予任何期權。
在截至2021年3月31日的三個月內，公司授予了購買普通股的期權股份，總公允價值為$
| March 31, 2021 | ||||
| 股息率 | % | |||
| 預期價格波動 | % | |||
| 無風險利率 | % | |||
| 預期期限(年) | ||||
截至2022年3月31日，與未歸屬期權相關的未確認股票薪酬支出的估計價值為$百萬美元將在一段時間內確認好幾年了。
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(未經審計)
基於市場和服務條件的股票期權
數量 股票 | 加權 平均值 行權價格 | 總本徵 價值 | 加權 平均值 剩餘 合同期限 (單位：年) | |||||||||||||
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | $ | $ | ||||||||||||||
| 截至2022年3月31日未償還 | $ | $ | ||||||||||||||
| 截至2022年3月31日已授予並可行使的期權 | $ | $ | ||||||||||||||
有 在截至2022年和2021年3月31日的三個月內授予的基於市場和服務的期權。
截至2022年3月31日，有$百萬未確認的基於股票的薪酬 市場和基於服務的股票期權費用。
基於業績的股票期權
2020年10月8日，公司授予首席執行官一項 期權，該期權基於業績期間五年中每年與股價、收入、毛利率、訂户數量的增加、新市場的推出以及從2023年開始創造新的收入流相關的某些預定目標的實現情況。董事會將於指定的“確定日期”(本公司歷年結束後)，於2021年至2025年期間每年審查該等目標的實現情況，以確定是否有任何歸屬 。給定確定日期 。所有股票都有資格歸屬，直到2025年日曆年之後的確定日期。任何此等歸屬須受行政總裁在適用釐定日期前繼續在本公司服務的規限。由於於每個釐定日期將賺取的股份數目 須由董事會酌情決定，因此補償開支於每個 報告期內根據預期賺取的股份數目 按所提供服務期間的部分按比例計算的公允價值變動而調整。在截至2022年3月31日的三個月內， 董事會決定該期權將授予股份。在隨後的每次確定時，將重新計量和調整2023年、2024年、2025年和2026年的基於股票的薪酬支出，以反映授予日期的公允價值。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
期權的修改
在截至2022年3月31日的三個月內，董事會批准加速授予，並延長了某些員工股票期權終止後的可行使權。 公司報告$由於股票期權的加速授予，2022年第一季度的支出為1百萬 。
基於時間的 受限股票單位
在截至2022年3月31日的三個月內，公司以時間為基礎的限制性股票單位活動摘要如下：
| 股份數量 | 加權平均 授予日期 公允價值 | |||||||
| 未歸屬於2021年12月31日 | $ | |||||||
| 授與 | $ | |||||||
| 既得 | ( | ) | $ | |||||
| 被沒收 | ( | ) | $ | |||||
| 未歸屬於2022年3月31日 | $ | |||||||
截至2022年3月31日，與限制性股票單位相關的未確認的基於股票的薪酬估計價值為$百萬美元， 的總內在價值為$百萬， 和加權平均剩餘合同期限好幾年了。在截至2021年3月31日的季度中，與限制性股票單位相關的未確認股票薪酬的估計價值為$ 百萬美元，總內在價值為$ 百萬和加權平均剩餘合同期限 年。
基於績效的 限制性股票單位
在截至2022年3月31日的三個月內，公司以業績為基礎的限制性股票單位活動摘要如下：
| 股份數量 | 加權平均 授予日期 公允價值 | |||||||
| 未歸屬於2021年12月31日 | $ | |||||||
| 既得 | ( | ) | $ | |||||
| 未歸屬於2022年3月31日 | $ | |||||||
2021年11月3日，公司授予百萬個基於績效的限制性股票單位 (“PRSU”)給公司的一名員工。PRSU將在截至2025年的5個日曆年內授予，條件是 實現某些既定的績效指標，包括收入目標、訂户目標和新市場的推出 (就2023年而言，創造一個或多個新的收入來源)。在五年業績期間，將根據預定業績 目標的實現情況確定每年將授予的PRSU的實際數量。任何此類歸屬均以員工在適用歸屬日期前繼續在公司服務為條件。在每個報告期內，公司將確定實現每個績效指標的最有可能的結果 。這可能會在評估公司評估時導致累積追趕。PRSU的公允價值是根據其授予日期的公允價值計量的，公允價值總計為#美元。百萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月內，公司發佈了與歸屬有關的其普通股的股份PRSU。
注： 14-承付款和或有事項
租賃
以下 彙總了有關公司經營租賃的量化信息(金額以千為單位，不包括租期和折扣率)：
| 20 |
FuboTV Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
租賃費用的 構成如下：
| 截至以下三個月 | ||||||||
| March 31, 2022 | March 31, 2021 | |||||||
| 經營租約 | ||||||||
| 經營租賃成本 | $ | $ | ||||||
| 可變租賃成本 | - | |||||||
| 經營租賃費用 | ||||||||
| 短期租賃租金費用 | - | |||||||
| 租金總支出 | $ | $ | ||||||
與租賃有關的補充 現金流量信息如下：
| 截至以下三個月 | ||||||||
| March 31, 2022 | March 31, 2021 | |||||||
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | $ | ||||||
| 使用權資產換成經營租賃負債 | $ | $ | ||||||
| 加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | ||||||||
| 加權平均剩餘貼現率--經營租賃 | % | % | ||||||
本公司經營租賃的到期日 如下(單位：千)：
| 截至2022年12月31日的年度(餘下9個月) | $ | |||
| 截至2023年12月31日的年度 | ||||
| 截至2024年12月31日的年度 | ||||
| 截至2025年12月31日的年度 | ||||
| 截至2026年12月31日的年度 | ||||
| 此後 | ||||
| 總計 | ||||
| 減去現值折扣 | ( | ) | ||
| 經營租賃負債 | $ |
其他 合同義務
公司與供應商和許可方簽訂了多份不可取消的營銷合同和其他與戰略合作伙伴關係相關的協議 公司有義務根據這些合同的不可取消條款支付未來的最低付款，具體如下 (以千為單位)：
市場準入協議
| 截至2022年12月31日的年度 | $ | |||
| 截至2023年12月31日的年度 | ||||
| 截至2024年12月31日的年度 | ||||
| 截至2025年12月31日的年度 | ||||
| 截至2026年12月31日的年度 | ||||
| 小計 | ||||
| 減去現值折扣 | ( | ) | ||
| 總計 | $ |
| 21 |
FuboTV Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
年度贊助協議
| 截至2022年12月31日的年度 | $ | |||
| 截至2023年12月31日的年度 | ||||
| 截至2024年12月31日的年度 | ||||
| 截至2025年12月31日的年度 | ||||
| 截至2026年12月31日的年度 | ||||
| 此後 | ||||
| 總計 | $ |
體育權利協議
該公司簽訂了各種體育轉播權協議，以獲得某些實況轉播體育賽事的轉播權。
根據這些協議，未來的 付款如下：
| 截至2022年12月31日的年度 | $ | |||
| 截至2023年12月31日的年度 | ||||
| 截至2024年12月31日的年度 | ||||
| 截至2025年12月31日的年度 | ||||
| 截至2026年12月31日的年度 | ||||
| 此後 | ||||
| 總計 | $ |
在截至2022年3月31日的三個月內，公司預付款總額約為$
或有事件
公司在其正常業務過程中不時受到某些法律程序和索賠的影響，包括與商業行為和專利侵權有關的 。訴訟的費用可能很高，而且會對正常的商業運營造成幹擾。此外，複雜法律程序的結果難以預測，隨着訴訟和相關事件的展開，公司對這些問題的看法可能會在未來發生變化 。當本公司確定損失既可能且可合理估計時，如果該金額對整個財務報表具有重大意義，則記錄並披露負債。當發生或有重大損失的情況 只有在合理情況下才可能發生時，公司不記錄負債，而是披露索賠的性質和金額，並披露損失估計或損失範圍(如果可以合理估計的話)。與任何意外情況相關的法律費用 在發生時計入費用。
公司正在與某些第三方就專利許可事宜進行討論。公司無法合理地 估計是否能夠與這些各方達成協議或潛在許可費的金額(如果有)，它可能會同意支付與這些討論相關的 ，但任何此類金額都可能是實質性的。
我們不時在正常業務過程中與供應商就技術服務達成業務安排。我們目前正在與一家供應商就雙方關係的範圍和合同條款下的基本義務進行討論。這包括，除其他事項外，本供應商將向本公司提供的服務的類型和範圍，本公司根據協議應支付的相應支出，以及供應商遵守其誠信明示和合同項下的默示義務的情況。因此，根據我們與該供應商的安排，我們無法合理估計公司潛在的 支出金額(如果有)，但公司可能根據合同為服務支付的金額 可能很大。
法律訴訟
本公司正在並可能在未來捲入因正常業務活動而引起的各種法律訴訟。儘管訴訟和索賠的結果無法準確預測，但目前，本公司認為此類訴訟或索賠對公司的綜合經營業績、現金流或我們的財務狀況造成任何重大不利影響的可能性微乎其微。無論結果如何，由於訴訟的辯護成本、管理資源的轉移和其他因素，訴訟可能會對公司產生不利影響。
| 22 |
FuboTV Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
Said-Ibrahim訴FuboTV Inc.，David Gandler，Edga M.Bronfman Jr.和Simone Nardi，案件編號21-cv-01412(S.D.N.Y)和Lee訴FuboTV，Inc.，David Gandler，Edgar M.Bronfman Jr.和Simone Nardi，案件編號21-cv-01641(S.D.N.Y)(合併後見Re FuboTV Inc.證券訴訟，第21-cv-01412號(S.D.N.Y.))
2021年2月17日，可能的股東Wafa Said-Ibrahim和Adhid Ibrahim對公司、聯合創始人兼首席執行官大衞·甘德勒、執行主席小埃德加·M·布朗夫曼和首席財務官西蒙·納爾迪(統稱為集體訴訟被告)提起集體訴訟。 原告指控集體訴訟被告散佈有關公司財務健康和運營狀況的虛假和誤導性陳述，違反了聯邦證券法。 公司的財務狀況和經營狀況，包括公司增長訂閲水平、前景、未來盈利能力、季節性因素、成本上升、產生廣告收入、估值和運營狀況的能力。並進入在線體育博彩市場。原告稱，集體訴訟被告違反了1934年《證券交易法》(簡稱《交易法》)第10(B)節和規則10b-5，以及《交易法》第20(A)節，並尋求損害賠償和其他救濟。
2021年2月24日，假定股東Steven Lee對同樣的被告提起了幾乎相同的集體訴訟。
2021年4月29日，法院合併Said-Ibrahim訴FuboTV Inc.，David Gandler，Edga M.Bronfman Jr.，&Simone Nardi，案件編號21-cv-01412(S.D.N.Y)和Lee訴FuboTV，Inc.，David Gandler，Edga M.Bronfman Jr.，&Simone Nardi信箱編號21-cv-01641 (S.D.N.Y.)在……下面在Re FuboTV Inc.證券訴訟中，第一名：21-cv-01412(南紐約)。法院還任命潛在股東Nordine Aamchoune為主要原告。
2021年7月12日，首席原告提交了修改後的集體訴訟起訴書。首席原告尋求代表自己以及在2020年3月23日至2021年1月4日期間購買或以其他方式收購在紐約證券交易所(“NYSE”)上市交易的公司證券的所有其他人 尋求提起這一索賠，並據稱他們因此而受到損害。
被告於2021年9月10日提出動議，要求駁回修改後的集體訴訟訴狀。首席原告於2021年11月9日提交了反對申請。2021年12月9日，集體訴訟被告提交了答辯狀，支持駁回動議。公司 認為這兩起訴訟中的指控都是沒有根據的，並打算積極為這些訴訟辯護。
羅森菲爾德訴小埃德加·布朗夫曼，亨利·安，伊格納西奧·菲格雷斯，丹尼爾·萊夫，勞拉·奧諾普琴科，大衞·甘德勒，Par-Jorgen Parson和Simone Nardi，案件編號21-cv-01953(S.D.N.Y)
2021年3月5日，假定股東Robert Rosenfeld對本公司以及若干公司董事和高管提起衍生品訴訟，其中包括小Edga Bronfman Jr.、Henry Ahn、Ignacio Figuera、Daniel Lef、Laura Onopchenko、David Gandler、Par-Jorgen Parson和Simone Nardi(統稱為“衍生品被告”)。原告的訴狀與證券集體訴訟中的指控密切相關，並指控衍生品被告違反了1934年《證券交易法》第10(B)和21D條，違反了他們的受託責任，並犯下了公司浪費。
原告 尋求代表本公司提起訴訟，除其他救濟外，尋求一項命令，指示衍生產品被告採取一切必要行動，改革和改善本公司的公司治理、風險管理和內部運營程序，以遵守適用的法律，並裁定本公司因被指控的不當行為而遭受的損害獲得損害賠償。
2021年4月21日，衍生品被告提出動議，要求駁回最初的申訴。鑑於衍生品被告動議中的論點，原告於2021年5月12日提交了經修訂的經核實的股東衍生品起訴書。衍生品被告 於2021年6月2日提出動議，駁回修改後的申訴。2021年6月23日，在徹底考慮了衍生被告在其動議中的論點後，原告得出結論，衍生被告的論點是有充分依據的，他與衍生被告 共同請求法院在向現有股東發出解僱 的擬議通知後，自願駁回具有偏見的衍生訴訟。2021年6月25日，法院發佈命令，批准向現有股東提出的解僱通知的格式，並命令FuboTV向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交通知，並將通知 張貼在FuboTV公司網站的投資者關係部分。2021年6月28日，FuboTV向美國證券交易委員會提交了通知，並將通知 發佈在FuboTV公司網站的投資者關係部分。2021年7月28日，法院發佈命令，駁回羅伯特·羅森菲爾德提起的衍生品訴訟。
安德魯·克里斯和埃裏克·勒納訴Facebook Group，Inc.等人艾爾(索引編號605474/20，紐約州最高法院。
2020年6月8日，安德魯·克里斯和埃裏克·勒納向拿騷縣紐約州最高法院提交了傳票，將公司、PEC、約翰·特克託和弗蘭克·帕特森等列為被告。2020年11月12日，原告提起訴訟，提出違反明示合同和默示義務、誘騙欺詐、不當得利、轉換、聲明救濟、欺詐和欺詐性轉讓等索賠。這些索賠源於原告和被告PEC之間所謂的關係。原告尋求金錢損害賠償，金額有待審判證明，但不低於600萬美元($
| 23 |
第 項2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本公司管理層對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告中包括的未經審計的簡明綜合財務報表和隨附的相關附註以及本公司經審計的綜合財務報表和相關附註以及我們年度報告中的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀。本討論和分析中包含的一些信息或本季度報告中其他部分闡述的信息，包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息， 包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應閲讀標題為“前瞻性 陳述”和“風險因素”的章節，討論前瞻性陳述以及可能導致實際結果與以下 討論和分析中包含的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的重要因素。我們的歷史結果不一定代表未來任何時期的預期結果。
概述
我們的商業座右銘是“為運動而來，為娛樂而留”。
首先，考慮到對體育的內在需求，我們利用體育賽事以較低的收購成本獲得訂户。然後，我們利用 我們的技術和數據來推動更高的參與度，並通過我們專有的機器學習推薦引擎來誘導保留行為，如收藏頻道、錄製節目和增加 發現。接下來，我們希望通過提高每個用户的平均收入，從我們不斷增長的高參與度用户羣 中獲利。
我們 相信我們在博彩和互動領域的預期擴展是這一模式的核心。我們相信免費的預測性遊戲增強了體育流媒體體驗，同時也為視頻和我們的體育書籍之間架起了一座橋樑。我們預計，遊戲與我們廣泛的體育直播報道的持續整合將創造一個飛輪，提高參與度和留存率，通過增加收視率來擴大廣告收入 ，併為附件銷售創造更多機會。
我們 通過三個核心戰略推動我們的業務模式：
| ● | Grow our paid subscriber base |
| ● | 優化 參與度和保留率 |
| ● | Increase monetization. |
新冠肺炎 更新
新冠肺炎疫情的爆發和蔓延對全球造成的廣泛影響持續到2021年全年和2022年第一季度。為了應對新冠肺炎疫情，我們採取了一系列預防措施來保護員工的健康和安全，包括從2020年3月開始暫時關閉辦公室，將員工過渡到遠程工作。我們隨後 在可選的基礎上重新開放了我們的辦公室，但是，我們的大多數員工繼續遠程工作，從長遠來看，我們預計 一些人員將繼續定期這樣做。
新冠肺炎的全球傳播以及遏制它的各種嘗試在2020年造成了重大的波動性、不確定性和經濟混亂 。新冠肺炎疫情對我們業務的影響始於2020年第一季度末，影響了廣告市場和體育賽事直播，因為許多職業和大學體育聯盟取消或更改了賽季和賽事。
在 2021年間，持續的新冠肺炎大流行繼續加速電視觀看從傳統付費電視向流媒體電視的轉移，以及 廣告預算從傳統線性電視向流媒體提供的持續轉移。雖然在2021年和2022年第一季度，我們經歷了電視流媒體的增長，我們的整體業務基本上沒有受到新冠肺炎疫情的影響 但無法保證這些積極的趨勢將在2022年剩餘時間及以後繼續下去。
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業務性質
我們是領先的體育、新聞和娛樂直播電視流媒體平臺。我們的收入幾乎全部來自美國的訂閲服務銷售和廣告銷售，但我們已經開始向國際市場擴張，在加拿大、西班牙和法國都有業務。
我們的 基於訂閲的服務提供給可以在https://fubo.tv，註冊帳户的消費者，我們通過這些服務提供基本的 計劃，讓消費者可以靈活地購買最適合他們的附加組件和功能。除網站外，消費者還可以通過一些與電視連接的設備進行註冊。我們的平臺提供我們認為的卓越觀眾體驗，具有廣泛的獨特功能和個性化功能，例如多頻道觀看功能、收藏夾列表和動態推薦引擎，以及4K流媒體和雲DVR產品。
我們 於2021年第四季度在愛荷華州和亞利桑那州推出了企業對消費者在線移動體育圖書(“Fubo Sportsbook”)。我們計劃在2022年期間在更多的州推出，這取決於獲得必要的監管批准。在截至2022年3月31日的三個月內，我們與各州的第三方簽訂了市場準入協議，並根據這些市場準入協議支付了330萬美元。見所附未經審計簡明綜合財務報表附註7。
季節性
我們在今年第三季度和第四季度創造了顯著更高的收入水平和訂户增加。這種季節性 主要是由體育聯盟推動的，特別是國家橄欖球聯盟，它的部分賽季較短。此外， 我們通常會看到我們平臺上的訂户從上一年第四季度到第二年第一季度和第二季度都在下降 。考慮到體育運動的季節性，我們預計我們最近推出的Fubo Sportsbook也會出現類似的趨勢和用户行為。
細分市場
在2021年第三季度之前，我們通過單一的可報告部門運營業務並報告業績。由於我們推出了 博彩業務，我們開始運營我們的業務，並通過兩個運營和可報告的細分市場報告我們的業績：流媒體和 博彩。這些分部是公司的組成部分，首席運營決策者(“CODM”)可獲得獨立的財務信息，並定期對其進行評估。收入和調整後的運營費用是向公司CODM報告的指標，目的是決定向每個可報告部門分配資源並評估其業績 。調整後的營業費用作為營業費用計算，不包括基於股票的薪酬費用。
運營結果的組成部分
收入
訂閲
訂閲 收入主要來自通過公司網站和第三方應用商店銷售的訂閲計劃。
廣告
廣告 收入主要包括向希望在流內容中顯示美國存托股份(“印象”)的廣告商收取的費用。
| 25 |
下注
下注 收入來自用户的賭注淨額 根據用户獲勝的賭注和獎勵而產生的支出。
與訂户相關的費用
訂閲者 相關費用主要包括關聯分發權和與內容流相關的其他分發費。
廣播和傳輸
廣播和傳輸費用主要包括獲取信號、對其進行代碼轉換、存儲並將其重新傳輸給用户的成本。
銷售 和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括工資和相關成本、福利、租金和水電費、基於股票的薪酬、代理成本、廣告活動和品牌推廣活動。
技術 與發展
技術和開發費用主要包括工資及相關成本、福利、租金和水電費、股票薪酬、技術服務、軟件費用和託管費用。
常規 和管理
一般費用和行政費用主要包括工資和相關成本、福利、租金和水電費、股票薪酬、公司保險、辦公費用、專業費用以及差旅、餐飲和娛樂費用。
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用包括固定資產折舊和有限年限無形資產攤銷。
其他 收入(費用)
其他 收入(支出)主要包括金融工具的公允價值變動、未償還借款的利息支出和融資成本以及債務折價攤銷。
收入 税收優惠
所得税優惠是由遞延税項資產和負債的變化以及由此產生的估值撥備的變化推動的。
| 26 |
截至2022年和2021年3月31日的三個月的運營業績 (以千為單位)：
| 截至3月31日的三個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 訂費 | $ | 219,168 | $ | 107,114 | ||||
| 廣告 | 23,152 | 12,606 | ||||||
| 下注 | (301 | ) | - | |||||
| 總收入 | 242,019 | 119,720 | ||||||
| 運營費用 | ||||||||
| 訂户相關費用 | 245,661 | 113,307 | ||||||
| 廣播和傳輸 | 20,297 | 10,551 | ||||||
| 銷售和市場營銷 | 46,186 | 22,143 | ||||||
| 技術與發展 | 21,425 | 11,438 | ||||||
| 一般和行政 | 32,229 | 18,154 | ||||||
| 折舊及攤銷 | 11,462 | 9,209 | ||||||
| 總運營費用 | 377,260 | 184,802 | ||||||
| 營業虧損 | (135,241 | ) | (65,082 | ) | ||||
| 其他收入(費用) | ||||||||
| 利息支出和融資成本 | (3,770 | ) | (2,454 | ) | ||||
| 債務貼現攤銷 | (600 | ) | (2,512 | ) | ||||
| 認股權證負債的公允價值變動 | (1,701 | ) | (585 | ) | ||||
| 其他收入 | 92 | (18 | ) | |||||
| 其他費用合計 | (5,979 | ) | (5,569 | ) | ||||
| 所得税前虧損 | (141,220 | ) | (70,651 | ) | ||||
| 所得税優惠 | 403 | 465 | ||||||
| 淨虧損 | $ | (140,817 | ) | $ | (70,186 | ) | ||
收入， 淨額
在截至2022年3月31日的三個月中，我們確認了2.42億美元的收入，其中主要包括2.192億美元的訂閲收入、2320萬美元的廣告收入和負30萬美元的博彩收入。
在截至2021年3月31日的三個月中，我們確認的收入為1.197億美元，主要來自1.071億美元的訂閲收入和1260萬美元的廣告收入。
增加1.223億美元主要是由於我們的訂户基數增加導致訂閲收入增加，以及 廣告收入因銷售印象數增加而增加。
訂户 相關費用
在截至2022年3月31日的三個月內，我們確認的訂户相關費用為2.457億美元，而截至2021年3月31日的三個月為1.133億美元。增加1.324億美元的主要原因是聯屬經銷權和其他經銷成本增加，主要是由於訂户增加而產生的 。
廣播和傳輸
在截至2022年3月31日的三個月內，我們確認的廣播和傳輸費用為2,030萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為1,060萬美元 。970萬美元的增長主要是由於額外的 頻道發佈導致線性饋送增加。
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銷售 和市場營銷
在截至2022年3月31日的三個月內，我們確認的銷售和營銷費用為4620萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為2210萬美元。2,400萬美元的增長主要是由於基於股票的薪酬增加了820萬美元，以及為我們的流媒體平臺獲得新客户而產生的營銷費用增加了1,580萬美元。
技術 與發展
在截至2022年3月31日的三個月內，我們確認的技術和開發費用為2140萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為1140萬美元 。1,000萬美元的增長主要是由於流媒體業務部門的員工增加和2021年第四季度收購愛迪生公司(“Edisn”)而導致的工資支出增加490萬美元，博彩業務整個季度的支出為240萬美元，軟件費用增加 70萬美元，以及股票薪酬增加60萬美元。
常規 和管理
在截至2022年3月31日的三個月中，一般和行政費用總額為3220萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為1820萬美元。1,400萬美元的增長主要是由於博彩部門整個季度的支出330萬美元 、流媒體部門增加員工導致的工資支出增加210萬美元、2021年第四季度收購Molotov S.A.S(“Molotov”)導致的560萬美元的支出 、銷售額增加180萬美元 以及股票薪酬增加130萬美元。
折舊和攤銷
在截至2022年3月31日的三個月內，我們確認的折舊和攤銷費用為1,150萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為920萬美元。230萬美元的增長主要是由於在2021年第四季度收購了Molotov。
其他 費用
在截至2022年3月31日的三個月中，我們確認了600萬美元的其他費用(淨額)，而在截至2021年3月31日的三個月中，我們確認了560萬美元的其他費用。增加40萬美元主要是由於認股權證負債的公允價值變動增加110萬美元，利息支出增加130萬美元，但債務折價攤銷減少190萬美元被部分抵銷。
收入 税收優惠
在截至2022年3月31日的三個月內，我們確認了40萬美元的所得税優惠，而截至2021年3月31日的三個月為50萬美元。減少10萬美元的主要原因是我們確認與虧損相關的税收福利的能力下降。
關鍵指標和非GAAP指標
本季度報告中使用的某些 指標，包括美國和加拿大(“北美”)的每用户平均收入(“ARPU”)、每用户平均成本(“ACPU”) 和調整後的貢獻利潤率(“ACM”)都是非GAAP財務指標 。我們相信ARPU、ACPU和ACM是投資者有用的財務指標，因為它們是管理層在評估我們的核心經營業績時使用的補充指標。我們的非GAAP財務指標作為分析工具存在侷限性，您 不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據GAAP對我們的結果進行分析的替代品。與其最接近的GAAP等價物相比，這些非GAAP財務指標的使用存在許多限制。首先，這些非GAAP財務指標 不能替代GAAP收入。其次，這些非GAAP財務指標可能無法提供與本行業其他公司提供的指標 直接可比的信息，因為這些其他公司可能會以不同的方式計算其非GAAP財務指標。
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北美付費用户
我們 相信付費用户數量是衡量我們用户羣大小的相關指標。付費用户是指已完成向fuboTV註冊、已激活一種付費方式(每個計劃僅反映一個付費用户)的總訂户，fuboTV 已從該付費方式中收取相關期間結束的一個月的費用。免費(試用)期間的用户不包括在此指標中。 截至2022年3月31日和2021年3月31日，我們在北美的付費用户分別為110萬和60萬。
非GAAP 每用户北美月平均收入
我們認為，非GAAP北美月度ARPU是衡量每個訂户每月獲得的收入的相關指標。ARPU被定義為在該期間收集的訂户總收入，也稱為平臺預訂量(不包括其他收入的訂户和廣告收入) 除以該期間的日均付費訂户除以該期間的月數。截至2022年和2021年3月31日的三個月，我們在北美的ARPU分別為71.03美元和69.88美元。
非GAAP北美月平均每位用户成本
我們認為非GAAP北美月度ACPU是衡量我們每個訂户的可變費用的相關指標。ACPU反映了每個用户的可變COGS，定義為 為用户相關費用減去最低保證費用、遞延收入的支付處理、App計費費用中的遞延收入和給定時間段內的其他用户相關費用，除以該期間的日均用户數，除以該期間的 月數。截至2022年和2021年3月31日的三個月，我們在北美的ACPU分別為71.57美元和66.24美元。
非GAAP北美調整後貢獻 利潤率
我們認為非GAAP North 北美ACM是衡量我們每用户盈利能力的相關指標。ACM的計算方法是從ARPU中減去ACPU，再用ARPU除以 。截至2022年和2021年3月31日的三個月，我們的ACM分別為(0.8%)和5.2%。
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北美地區某些GAAP指標與非GAAP指標的對賬
收入與非GAAP北美平臺預訂的對賬，以及與訂户相關的費用與非GAAP北美可變COGS和非GAAP的對賬 北美調整後的貢獻利潤率(除平均訂户和每用户平均金額外，以千為單位)：
| March 31, 2022 | March 31, 2021 | |||||||
| 如報道的那樣 | 如報道的那樣 | |||||||
| 收入(GAAP) | $ | 242,019 | $ | 119,720 | ||||
| 加(減)： | ||||||||
Rest of world revenue | (5,545 | ) | (103 | ) | ||||
| 下注 | 301 | |||||||
| 上期訂户遞延收入 | (43,734 | ) | (17,345 | ) | ||||
| 本期訂户遞延收入 | 42,414 | 20,118 | ||||||
| 非GAAP北美平臺預訂 | $ | 235,455 | 122,390 | |||||
| 分割： | ||||||||
| 平均訂户 | 1,104,999 | 583,780 | ||||||
| 期間的月數 | 3 | 3 | ||||||
| 非GAAP北美月平均 每個用户的收入(每月ARPU) | $ | 71.03 | $ | 69.88 | ||||
| 訂户相關費用(GAAP) | 245,661 | 113,307 | ||||||
| 加(減)： | ||||||||
| 遞延收入的付款處理(本期) | (302 | ) | (64 | ) | ||||
| 遞延收入的應用內計費費用(本期) | (244 | ) | 6 | |||||
| (最低保證)和內容積分 | (4,199 | ) | 4,438 | |||||
| 遞延收入的付款處理(前期) | 36 | 53 | ||||||
| 遞延收入的應用內計費費用(上期) | 3 | 13 | ||||||
| 其他與訂户有關的費用 | (3,699 | ) | (1,738 | ) | ||||
| 非GAAP北美COGS | 237,256 | 116,015 | ||||||
| 分割： | ||||||||
| 平均訂户 | 1,104,999 | 583,780 | ||||||
| 期間的月數 | 3 | 3 | ||||||
| 非GAAP北美月平均每位用户成本(每月ACPU) | $ | 71.57 | $ | 66.24 | ||||
| 每用户非GAAP北美月平均收入 (每月ARPU) | $ | 71.03 | $ | 69.88 | ||||
| 減去： | ||||||||
| 非GAAP北美每個用户每月平均成本 (每月ACPU) | $ | 71.57 | $ | 66.24 | ||||
| 分割： | ||||||||
| 每用户非GAAP北美月平均收入 (每月ARPU) | $ | 71.03 | $ | 69.88 | ||||
| 非GAAP北美調整後貢獻利潤率 | -0.8 | % | 5.2 | % | ||||
流動性 與資本資源
隨附的綜合財務報表的編制假設我們將繼續作為一家持續經營的企業，考慮 正常業務過程中的運營連續性、資產變現和負債清算。請參閲隨附的未經審計簡明綜合財務報表中的附註14 ，以進一步討論我們的現金承諾和合同義務，包括租賃義務、市場準入協議和贊助協議。
我們的主要現金來源是訂户收入和廣告收入，以及股權和債務融資收益。我們 現金的主要用途是內容和節目許可費、運營費用，包括與薪資相關的費用、市場營銷、技術和專業費用，以及與我們博彩業務的啟動和運營相關的費用。我們在2021年2月通過出售3.25%的優先可轉換票據成功籌集了3.894億美元(扣除發行費用)。我們目前擁有一份有效的S-3表格(第333-258428號)的有效擱置登記聲明，該聲明最初於2021年8月4日提交給美國證券交易委員會，並在 項下進行了修訂(“表格S-3”)，我們可能會不時在一個或多個產品中提供普通股和優先股、債務證券、權證、 購買合同和總計高達7.5億美元的單位的任何組合。在截至2022年3月31日的三個月內，根據我們的貨架登記聲明，我們在市場上出售了27,443,580股我們的普通股，扣除代理佣金和發行成本後，淨收益約為2.038億美元。截至2022年3月31日，我們擁有4.509億美元的現金和現金等價物。
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我們 可能需要尋求額外的資本，包括在我們將來回購債務或股權證券的情況下。 未來，我們希望通過發行額外的股本股票或提供額外的債務或其他股權證券來獲得融資或進一步增加我們的資本資源，包括優先或次級票據、可轉換為 股權的債務證券或優先股的股票。發行額外的股本、其他股權證券或可轉換為股權的額外證券 可能會稀釋我們現有股東的經濟和投票權，降低我們普通股的市場價格，或者兩者兼而有之。可轉換為股權的債務證券可能會受到轉換比率的調整，根據這些調整，某些 事件可能會增加轉換後可發行的股權證券的數量。優先股如果發行，可能優先於清算分配或優先於股息支付，這可能會限制我們向普通股持有人支付股息的能力 。我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和我們無法控制的其他 因素，這些因素可能會對我們未來發行的金額、時間或性質產生不利影響。因此，我們普通股的持有者承擔我們未來發行的普通股可能會降低我們普通股的市場價格並稀釋他們的持股比例的風險。 如果我們無法籌集更多資本或產生必要的現金流來擴大我們的業務並投資於持續的創新，我們可能無法成功競爭，這將損害我們的業務、運營和財務狀況。
我們未來的資本需求和可用資金的充分性將取決於許多因素，包括我們是否有能力 成功吸引和留住訂户，開發能夠在快速變化的市場中與許多競爭對手競爭的新技術，以及 需要與其他公司合作或收購其他公司或技術來增強或補充我們的產品和服務。我們相信，我們現有的現金將為我們提供必要的流動性，至少在未來12個月內繼續作為一家持續經營的企業。
此外，根據我們目前的評估，我們預計新冠肺炎疫情不會對我們的長期發展時間表和流動性造成任何實質性影響。然而，我們正在繼續通過監測新冠肺炎的傳播和在世界各地為抗擊這一大流行而採取的行動來評估對其運營的影響。鑑於新冠肺炎疫情的日常演變，包括變種的傳播，以及全球遏制其傳播的反應，新冠肺炎可能會影響我們的運營業績、財務狀況或流動性。請參閲隨附的未經審計綜合財務報表中的附註10，以進一步討論我們的未償債務。
現金流 (千)
| 截至3月31日的三個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營活動中使用的現金淨額 | $ | (126,685 | ) | $ | (53,867 | ) | ||
| 淨現金(用於)投資活動 | (5,895 | ) | (2,379 | ) | ||||
| 融資活動提供的現金淨額 | 209,208 | 384,960 | ||||||
| 現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 76,628 | $ | 328,714 | ||||
操作 活動
截至2022年3月31日止三個月，營運活動所用現金淨額為1.267億美元，其中主要包括經3,440萬美元非現金變動調整後的淨虧損140.8萬美元。非現金變動主要包括主要與無形資產有關的1,150萬美元折舊 和攤銷、1,940萬美元基於股票的薪酬、170萬美元認股權證負債的公允價值變動 、90萬美元的博彩牌照和市場準入費用攤銷，以及90萬美元的使用權資產攤銷 。經營資產和負債的變化導致現金流出約2,030萬美元，主要原因是預付費用以及其他流動和長期資產增加1,550萬美元，但應付賬款和應計支出以及其他流動和長期負債淨增加380萬美元，遞延收入減少130萬美元。
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截至2021年3月31日的三個月，經營活動中使用的現金淨額為5390萬美元，其中主要包括經2160萬美元的非現金變動調整後的7020萬美元的淨虧損。非現金變動包括主要與無形資產有關的920萬美元折舊和攤銷費用、940萬美元基於股票的薪酬、250萬美元的債務貼現和60萬美元的公允價值認股權證負債變動，部分被50萬美元的遞延所得税 收益所抵消。經營資產和負債的變化導致現金流出約530萬美元，主要原因是應收賬款和預付費用以及其他流動和長期資產增加290萬美元，應付賬款、應計支出和其他流動和長期負債淨減少510萬美元，以及遞延收入增加280萬美元。
投資 活動
截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額為590萬美元，其中主要包括支付市場準入和許可費400萬美元、內部生成軟件資本化100萬美元和資本支出90萬美元。
截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額為240萬美元，其中主要包括用於併購活動的170萬美元和60萬美元的資本支出。
為 活動提供資金
在截至2022年3月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金為2.092億美元。提供的現金淨額主要與從“按市場”發售收到的2.038億美元淨收益和從行使股票期權和認股權證收到的540萬美元收益 有關。
在截至2021年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金淨額為3.85億美元。所提供的現金淨額主要與發行優先可轉換票據所收到的3.899億美元收益以及行使股票期權和認股權證所獲得的540萬美元收益有關。
關鍵會計政策和估算
我們對財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們未經審計的簡明綜合財務報表，該報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”或“美國GAAP”)編制的。在編制該等綜合財務報表及相關披露資料時，吾等須作出估計及假設，以影響於財務報表日期的資產及負債額及或有資產及負債的披露，以及報告期內的收入及開支的披露。該等估計及假設 包括但不限於在業務收購中發出的購買代價的公平價值分配、商譽及無形資產的可回收性 、認股權證、可轉換票據及股權工具的估值及所得税的會計處理，包括遞延税項資產的估值撥備。
與年報第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中披露的政策相比，我們的關鍵會計政策沒有 重大變化。
最近 發佈了會計公告
有關近期會計政策的討論，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表的附註3。
第 項3.關於市場風險的定量和定性披露
我們 在正常業務過程中面臨市場風險，包括與利率和外幣變化相關的風險。以下討論提供了有關這些風險的更多信息。
利率風險
截至2022年3月31日，我們擁有4.509億美元的現金和現金等價物。我們的現金等價物通常投資於貨幣市場基金。 此類基金支付的利息隨當時的利率波動。此外，截至2022年3月31日，我們在綜合基礎上有4.114億美元的未償債務，其中包括4.025億美元的可轉換票據和其他未償還票據，本金總額約為890萬美元。我們的債務按固定利率計息。我們不以交易或投機為目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。 截至2022年3月31日，假設利率變化10%不會對我們的合併財務報表造成實質性影響 。
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國外 貨幣風險
以美元以外貨幣計價的收入 約佔截至2022年3月31日的三個月綜合金額的2%。因此，我們對歐元存在外匯風險，然而，截至2022年3月31日，假設歐元兑美元貶值10%不會對我們的收入和運營收入產生實質性影響。
第 項4.控制和程序
控制和程序有效性方面的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作有多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時應用判斷。
對披露控制和程序進行評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，在本季度報告所涵蓋的 期末評估了我們的披露控制和程序的有效性(如交易法規則13a-15(E) 和15d-15(E)所定義)。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官 得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制變更
在截至2022年3月31日的季度內，根據交易法規則 13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或 很可能對財務報告內部控制產生重大影響。
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第 部分-II -其他信息
項目 1.法律訴訟
我們 正在並可能在未來參與由正常業務活動引起的各種法律程序。儘管訴訟和索賠的結果無法準確預測，但目前，本公司認為此類訴訟或索賠對公司的綜合經營業績、現金流或我們的財務狀況造成任何重大不利影響的可能性微乎其微。無論結果如何，由於訴訟的辯護成本、管理資源的轉移和其他因素，訴訟可能會對公司產生不利影響。
Said-Ibrahim訴FuboTV Inc.，David Gandler，Edga M.Bronfman Jr.和Simone Nardi，案件編號21-cv-01412(S.D.N.Y)和Lee訴FuboTV，Inc.，David Gandler，Edgar M.Bronfman Jr.和Simone Nardi，案件編號21-cv-01641(S.D.N.Y)(合併後見Re FuboTV Inc.證券訴訟，第21-cv-01412號(S.D.N.Y.))
2021年2月17日，可能的股東Wafa Said-Ibrahim和Adhid Ibrahim對公司、聯合創始人兼首席執行官大衞·甘德勒、執行主席小埃德加·M·布朗夫曼和前首席財務官西蒙·納爾迪(統稱為集體訴訟被告)提起集體訴訟。 原告指控集體訴訟被告散佈關於公司財務健康和運營狀況的虛假和誤導性陳述，包括公司增長訂閲水平、前景、未來盈利能力、季節性因素、成本上升、產生廣告收入、估值、成本上升的能力，違反了聯邦證券法。 公司的財務狀況和運營狀況，包括公司增長訂閲水平的能力、前景、未來盈利能力、季節性因素、成本上升、產生廣告收入的能力、估值、成本上升並進入在線體育博彩市場。原告稱，集體訴訟被告違反了1934年《證券交易法》(簡稱《交易法》)第10(B)節和規則10b-5，以及《交易法》第20(A)節，並尋求損害賠償和其他救濟。
2021年2月24日，假定股東Steven Lee對同樣的被告提起了幾乎相同的集體訴訟。
2021年4月29日，法院合併了Said-Ibrahim訴FuboTV Inc.，David Gandler，Edga M.Bronfman Jr.和Simone Nardi，案件編號 21-cv-01412(S.D.N.Y)和Lee訴FuboTV，Inc.，David Gandler，Edga M.Bronfman Jr.和Simone Nardi，案件編號21-cv-01641(S.D.N.Y) in Re FuboTV Inc.證券訴訟，第1號：21-cv-01412(S.D.N.Y)。法院還任命潛在股東Nordine Aamchoune 為主要原告。
2021年7月12日，首席原告提交了修改後的集體訴訟起訴書。首席原告尋求代表自己以及在2020年3月23日至2021年1月4日期間購買或以其他方式收購在紐約證券交易所(“NYSE”)上市交易的公司證券的所有其他人 尋求提起這一索賠，並據稱他們因此而受到損害。
被告於2021年9月10日提出動議，要求駁回修改後的集體訴訟訴狀。首席原告於2021年11月9日提交了反對申請。2021年12月9日，集體訴訟被告提交了答辯狀，支持駁回動議。公司 認為這兩起訴訟中的指控都是沒有根據的，並打算積極為這些訴訟辯護。
羅森菲爾德訴小埃德加·布朗夫曼，亨利·安，伊格納西奧·菲格雷斯，丹尼爾·萊夫，勞拉·奧諾普琴科，大衞·甘德勒，Par-Jorgen Parson和Simone Nardi，案件編號21-cv-01953(S.D.N.Y)
2021年3月5日，假定股東Robert Rosenfeld對本公司以及若干公司董事和高管提起衍生品訴訟，其中包括小Edga Bronfman Jr.、Henry Ahn、Ignacio Figuera、Daniel Lef、Laura Onopchenko、David Gandler、Par-Jorgen Parson和Simone Nardi(統稱為“衍生品被告”)。原告的訴狀與證券集體訴訟中的指控密切相關，並指控衍生品被告違反了1934年《證券交易法》第10(B)和21D條，違反了他們的受託責任，並犯下了公司浪費。
原告 尋求代表本公司提起訴訟，除其他救濟外，尋求一項命令，指示衍生產品被告採取一切必要行動，改革和改善本公司的公司治理、風險管理和內部運營程序，以遵守適用的法律，並裁定本公司因被指控的不當行為而遭受的損害獲得損害賠償。
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2021年4月21日，衍生品被告提出動議，要求駁回最初的申訴。鑑於衍生品被告動議中的論點，原告於2021年5月12日提交了經修訂的經核實的股東衍生品起訴書。衍生品被告 於2021年6月2日提出動議，駁回修改後的申訴。2021年6月23日，在徹底考慮了衍生被告在其動議中的論點後，原告得出結論，衍生被告的論點是有充分依據的，他與衍生被告 共同請求法院在向現有股東發出解僱 的擬議通知後，自願駁回具有偏見的衍生訴訟。2021年6月25日，法院發佈命令，批准向現有股東提出的解僱通知的格式，並命令FuboTV向美國證券交易委員會提交該通知，並將該通知發佈到FuboTV的 公司網站的投資者關係部分。2021年6月28日，FuboTV向美國證券交易委員會提交了通知，並將通知發佈在 FuboTV公司網站的投資者關係欄目。2021年7月28日，法院發佈命令，以偏見駁回羅伯特·羅森菲爾德提起的衍生品訴訟。
安德魯·克里斯和埃裏克·勒納訴Facebook Group，Inc.等人艾爾(索引編號605474/20，紐約州最高法院。
2020年6月8日，安德魯·克里斯和埃裏克·勒納向拿騷縣紐約州最高法院提交了傳票，將公司、PEC、約翰·特克託和弗蘭克·帕特森等列為被告。2020年11月12日，原告提起訴訟，提出違反明示合同和默示義務、誘騙欺詐、不當得利、轉換、聲明救濟、欺詐和欺詐性轉讓等索賠。這些索賠源於原告和被告PEC之間所謂的關係。原告要求金錢賠償，金額有待審判證明，但不低於600萬美元(600萬美元)。本公司認為這些索賠是沒有根據的，並打算積極為這起訴訟辯護，並於2021年1月19日提出動議，駁回 針對其提出的所有索賠。該動議已全部提交，正在等待法院的解決方案。2021年11月15日，法院召開會議，確認駁回動議已全部提交。
第 1a項。風險因素
您 應仔細考慮以下所述的風險和不確定性，以及本季度報告中的所有其他信息，包括我們的簡明合併財務報表和相關説明，以及標題為“管理層的討論 以及財務狀況和運營結果分析”的部分。我們的業務、財務狀況、運營結果或前景也可能受到我們目前未知或我們目前認為不重要的風險和不確定性的損害 。如果實際發生任何風險，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景都可能受到不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。
本季度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。請參閲“前瞻性陳述”。 由於某些 因素，包括下文所述因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
與我們的財務狀況和資本需求相關的風險
我們 過去發生了運營虧損，預計未來也會出現運營虧損，可能永遠不會實現或保持盈利。
我們 自成立以來一直蒙受損失。截至2022年3月31日的三個月，我們的淨虧損為1.408億美元。我們預計，隨着我們繼續擴大業務，未來的運營費用將會增加。如果我們的收入和毛利潤沒有以高於運營成本的速度增長，我們將無法實現並保持盈利。我們的許多運營費用，包括與流媒體內容義務相關的費用，都是固定的。如果我們既不能減少這些固定債務或 其他費用，也不能保持或增加我們的收入，我們的近期運營虧損可能會增加。此外，我們可能會遇到不可預見的 運營或法律費用、困難、併發症、延誤和其他可能導致未來期間虧損的因素。如果我們的支出超過我們的收入，我們可能永遠無法實現或保持盈利，我們的業務可能會受到損害。
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我們 可能需要額外的資金來履行我們的財務義務並支持計劃中的業務增長，而這些資金可能無法以可接受的條款 獲得，或者根本無法獲得。
我們 打算繼續進行重大投資以支持計劃中的業務增長，並可能需要更多資金來應對 業務挑戰，包括開發新功能或增強我們現有的平臺、產品和服務、擴展到全球其他市場、改善我們的運營基礎設施或收購補充業務、人員和技術。 因此，我們可能需要獲得更多資金。如果我們通過未來發行股權或可轉換債務證券來籌集額外資金，包括根據我們在S-3表格中的擱置登記聲明，我們的現有股東可能會遭受嚴重的稀釋，我們發行的任何新的股權證券可能擁有高於我們普通股持有人的權利、優惠和特權。我們獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的融資活動以及其他財務和運營事項有關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會，包括 潛在收購。如果我們違反限制性公約，我們可能會受到懲罰，增加費用，並加快我們未償債務的支付條件，這反過來可能會損害我們的業務。
我們 可能無法以對我們有利的條款獲得額外融資(如果有的話)。如果我們無法獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資，我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害 我們的業務可能會受到損害。
我們的收入和毛利潤受季節性影響，如果某些季節的訂户行為低於我們的預期，我們的業務可能會受到影響。
訂户和營銷行為的季節性變化將顯著影響我們的業務。由於體育運動的季節性，我們以前經歷過，並預計將繼續體驗訂户行為的季節性趨勢的影響。我們在今年第三季度和第四季度產生了顯著更高的 收入和訂户增加水平，這主要是由體育聯賽，特別是國家橄欖球聯盟推動的。我們的經營業績也可能受到並非每年舉辦的重大體育賽事(如世界盃或奧運會)的安排，或者體育賽事和比賽的取消或推遲的影響。由於假日期間廣告客户需求增加，我們在每個日曆年的第四季度也會有更高的廣告銷售額，但另一方面，在我們試圖吸引新訂户到我們的平臺時，也會產生更大的營銷費用。此外，廣告客户的支出往往是週期性的，通常是可自由支配的，反映了整體經濟狀況、特定廣告客户或行業的經濟前景、預算限制和購買模式以及各種其他因素，其中許多因素 不在我們的控制範圍之內。
鑑於體育運動的季節性，我們 預計我們最近推出的Fubo Sportsbook將出現類似的趨勢和用户行為。 如上所述
因此，考慮到我們業務的季節性，準確的預測對我們的運營至關重要。我們預計，這種對收入和毛利的季節性影響 可能會持續下去，任何由於宏觀經濟狀況導致的預期收入不足、我們促銷活動的有效性下降、我們競爭對手的行動或任何其他原因，都將導致我們的運營業績 受到嚴重影響。我們很大一部分支出與人事有關，包括工資、基於股票的薪酬和 非季節性福利。因此，如果出現收入不足，我們將無法緩解對利潤率的負面影響，至少在短期內是如此，我們的業務將受到損害。
我們 可能無法利用我們結轉的淨運營虧損的很大一部分。
截至2021年12月31日，我們結轉的聯邦淨營業虧損約為8.113億美元，其中一部分將在不同日期到期 ，如果不在這些日期之前使用的話。根據2017年頒佈的非正式名稱為減税和就業法案的立法，經冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案修改的 2018年和未來幾年發生的聯邦淨運營虧損可以無限期結轉，但此類聯邦淨運營虧損在2020年12月31日之後的納税年度開始的扣除是有限的。其他限制可能適用於州税收目的。
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此外，根據修訂後的1986年《國內税法》(以下簡稱《税法》)第382節以及州法律的相應規定，如果一家公司在三年期間的股權所有權經歷了超過50%(通常被定義為50%以上的價值變化)，則該公司使用變更前淨營業虧損結轉來抵消變更後收入的能力可能會受到限制。我們過去經歷了所有權變更，因此我們結轉的部分淨營業虧損 受守則第382節規定的年度限制。此外，我們未來可能會因股票所有權的後續變化而發生所有權變化，包括轉換2026可轉換債券 ，其中一些可能不在我們的控制範圍之內。過去或未來的所有權變更嚴重限制了我們使用歷史淨營業虧損和税收抵免結轉的能力，這可能會有效地增加我們未來的納税義務，從而損害我們未來的經營業績。
如果我們不有效地管理當前或未來的債務，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
截至2022年3月31日，我們在綜合基礎上有4.114億美元的未償債務，其中包括4.025億美元的可轉換票據和其他未償還票據，本金總額約為890萬美元。
我們與未償債務或任何未來債務相關的義務可能會對我們利用企業機會的能力產生不利影響， 這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，包括但不限於：
| ● | 我們在未來為營運資金、資本支出、償債要求或其他目的獲得任何必要融資的能力可能有限，或者可能無法獲得融資； |
| ● | 我們的現金流中有很大一部分必須用於支付債務和其他債務的本金和利息，不能用於我們的業務； |
| ● | 缺乏流動性可能會限制我們規劃或應對業務和我們所在市場的變化的靈活性； |
| ● | 我們的債務義務將使我們更容易受到總體經濟狀況變化和/或業務低迷的影響，從而使我們更難履行義務； 和 |
| ● | 如果 我們未能按要求償還債務或未能遵守我們債務協議中的其他約定，根據這些協議的條款，我們將違約，這可能允許我們的債權人 加速償還債務，並可能導致其他債務協議下的交叉違約。 |
我們 還可能產生額外的債務，以滿足未來的融資需求。如果我們承擔任何額外的債務，我們和我們的子公司面臨的相關風險可能會加劇。
最後， 我們未來可能不遵守某些其他債務工具的條款。如果我們不遵守此類債務工具的條款，我們可能會被要求向此類工具的持有人支付款項，這些持有人可能有權獲得我們發行的股票，而該等股票的持有人可能有權獲得登記或其他投資者權利。
償還 我們的債務需要大量現金，而我們的業務現金流可能不足以支付我們的鉅額債務。
我們在到期時按計劃支付本金和利息的能力，或根據我們的債務協議為我們的借款進行再融資的能力， 將取決於我們未來的表現和我們進一步籌集股權融資的能力，這受到經濟、財務、競爭 和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務未來可能不會繼續從運營中產生足夠的現金流， (I)履行我們對債權人的現有和未來義務，以及(Ii)允許我們進行必要的資本支出。如果我們 無法產生此類現金流或無法進一步籌集股權融資，我們可能需要採用一個或多個替代方案，例如 減少或推遲投資或資本支出、出售資產、再融資或獲得額外股權資本的條款 可能非常繁重或高度稀釋。我們可能需要或希望對我們現有的債務進行再融資，並且不能保證 我們將能夠以商業合理的條款對我們的任何債務進行再融資(如果有的話)。我們對現有或未來債務進行再融資的能力將取決於當時的資本市場和我們的財務狀況。我們可能無法從事任何此類活動或以理想的條款從事這些活動，這可能會導致我們當前或未來的債務協議違約。
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我們的 經營業績可能會波動，這使得我們的業績難以預測。
由於多種因素的影響，我們的收入和經營業績可能會因季度和年度的不同而有很大差異，其中許多因素不在我們的控制範圍之內，可能不能完全反映我們業務的基本表現。因此，按期間比較我們的 運營結果可能沒有意義。除了本文討論的其他風險因素外， 可能導致我們季度和年度業績變化的因素包括：
| ● | 我們 能夠保留和擴大我們的訂户基礎，並增加新訂户和現有訂户的參與度； |
| ● | 我們 有能力保持有效的定價做法，以應對我們經營的競爭性市場或其他宏觀經濟因素，如通貨膨脹或增税； |
| ● | 熱門內容或渠道的添加或丟失，包括我們與內容提供商簽訂新的 內容交易或與內容提供商談判續訂的能力，條款對我們有利 或根本沒有； |
| ● | 我們 有效管理我們增長的能力； |
| ● | 我們吸引和留住現有廣告商的能力； |
| ● | 收入和支出的季節性、週期性或其他變化； |
| ● | 我們的收入組合，這推動了毛利潤； |
| ● | 新競爭者或競爭性產品或服務的進入，無論是老牌公司還是新公司； |
| ● | 我們 能夠跟上技術和競爭對手的變化，以及新產品或更新產品、內容或功能的發佈時間； |
| ● | 服務中斷 ，無論我們是否對此類中斷負責，以及對我們聲譽的任何相關影響 ； |
| ● | 我們 在進入新的地域或內容市場時選擇合適時機的能力 ，如果追求，我們對這種擴張的管理； |
| ● | 與辯護任何訴訟相關的費用，包括知識產權侵權訴訟； |
| ● | 一般經濟狀況對我們的收入和支出的影響；以及 |
| ● | 影響我們業務的法規更改 。 |
這種 變異性使得我們很難準確地預測我們未來的業績，也很難準確地評估增減 是否可能導致季度或年度業績超過或低於之前發佈的指導。雖然我們評估我們的季度和年度指導並在我們認為合適的時候更新此類指導，但意外的未來波動可能會導致實際結果與我們的指導大不相同，即使該指導反映了一系列可能的結果。
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如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。
我們的快速增長已經並將繼續對我們的管理以及我們的運營和財務基礎設施提出重大要求。 為了實現和保持盈利能力，我們需要招聘、整合和保留能夠向訂閲者、廣告商和業務合作伙伴展示我們的價值主張並能夠增加我們平臺貨幣化的技術和經驗豐富的人員。 持續增長還可能使我們無法為客户保持可靠的服務級別，有效地將流媒體內容貨幣化，開發和改進我們的運營和財務控制，以及招聘、培訓和留住高技能人員。如果我們的 系統不能滿足越來越多的廣告商對我們提出的日益增長的要求，我們也可能無法履行廣告協議規定的有關廣告交付或其他履行義務的義務。隨着我們的運營規模、範圍和複雜性的增長，我們將需要改進和升級我們的系統和基礎設施，這將需要大量的 支出以及寶貴的技術和管理資源。如果我們不能隨着組織的發展而保持效率並有效地分配有限的資源 ，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響。
我們 正在擴展我們的國際業務，隨着我們的國際服務的發展，我們正在管理和調整我們的業務，以 應對不同的內容提供、消費者習慣和做法，特別是那些處理電子商務和流媒體視頻的內容、習慣和做法，以及不同的法律和監管環境。
我們 在過去幾年中經歷了平臺用户數量和收入的快速增長。隨着我們規模的擴大和訂户基數和使用量的增加，我們預計將越來越難以保持我們 目前所經歷的增長率。
與我們與內容提供商、客户和其他第三方的關係有關的風險
我們某些內容承諾的長期性可能會限制我們的運營靈活性，並可能對我們的流動性和運營結果產生不利影響。
在許可流媒體內容方面，我們通常與內容提供商簽訂多年協議。這些協議 有時要求我們為與訂閲者使用或訂閲者基數大小無關的內容支付最低許可費。 鑑於內容承諾的持續時間為數年，有時是固定成本性質，如果訂閲者獲取和保留不符合我們的預期，我們的利潤率可能會受到不利影響，我們可能無法支付某些內容許可證所要求的最低保證金 。過去，我們未能向某些關鍵程序員支付最低保證金， 未來可能無法進行類似的付款。如果我們不支付這些費用，我們可能會失去對此類內容的訪問權限， 這反過來可能會進一步抑制訂户的獲取或保留，導致其他程序員因我們服務提供的內容組合而行使終止權，或者影響我們從其他程序員那裏獲取內容的能力。
我們 還對我們直接或通過第三方製作的內容簽訂多年承諾，包括與這些製作 相關的元素，例如人才協議下的不可取消承諾。某些內容承諾的付款條款，如我們直接製作的內容，通常需要比其他內容許可證或安排更多的預付現金，因為我們不為此類內容的製作提供資金。
對於 訂户和/或收入增長達不到我們預期的程度，我們的流動性和運營結果可能會因某些協議的內容承諾和付款要求而受到不利影響。此外，我們某些承諾的長期和固定成本性質可能會限制我們在規劃或應對業務和我們所在細分市場的變化時的靈活性。 如果我們許可和/或製作的內容不受某個地區的消費者歡迎，或者 無法在該地區展示，收購和保留可能會受到不利影響，並且考慮到我們某些內容承諾的長期和固定成本性質，我們可能無法快速調整我們提供的內容，我們的運營結果可能會受到不利影響 。
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如果沒有以足夠優惠的條款續訂長期內容合同，我們的 結果可能會受到不利影響。
我們 簽訂了獲取和分發媒體內容的長期合同，包括購買體育賽事和其他節目的內容版權的合同。當這些合同到期時，我們必須續訂或重新談判合同，如果我們無法以可接受的條款續訂合同，我們可能會失去內容權利或發行權。即使續簽了這些合同，獲取內容版權的成本也可能會增加(或以比我們歷史經驗更快的速度增加)。此外，我們以優惠條款續簽這些合同的能力可能會受到內容分發市場的整合、數字平臺上的內容分發市場中新參與者的進入以及新冠肺炎的影響。關於內容版權的獲取，尤其是體育內容版權的獲取，這些長期合同對我們在合同期限內的結果的影響 取決於許多因素，包括廣告市場的實力、內容的訂閲水平和費率、營銷工作的有效性 以及觀眾人數。不能保證基於這些版權的內容的收入將 超過版權成本加上製作和分發內容的其他成本。
如果 我們無法獲取或維護流行內容，我們可能無法留住現有訂户並吸引新訂户。
我們 投入了大量時間與我們的內容提供商建立關係；然而，這種關係可能不會 繼續增長或產生進一步的財務結果。我們必須持續維護現有關係，並確定並與內容提供商建立 新關係，以提供受歡迎的內容。為了保持競爭力，我們必須始終如一地滿足客户對流行流媒體頻道和內容的需求，特別是在我們進入新市場(包括國際市場)的時候。如果我們不能在我們的平臺上成功地維護吸引和留住大量訂户的渠道，或者如果我們不能 以經濟高效的方式做到這一點，我們的業務將受到損害。
我們 與我們的內容提供商簽訂協議，這些協議有不同的條款和條件，包括到期日期。這些協議到期 後，我們需要重新協商和續訂，以便繼續在我們的 流媒體平臺上提供這些提供商的內容。我們過去和未來都無法在現有協議到期之前與某些內容提供商達成令人滿意的協議。如果我們無法以雙方同意的條款及時續簽此類協議，我們可能會被要求暫時或永久將某些頻道從我們的流媒體平臺上刪除。我們的流媒體平臺在任何時間內失去這樣的 頻道都可能會損害我們的業務。更廣泛地説，如果我們未能以對我們有利的條款 與內容提供商保持關係，或者如果這些內容提供商在我們的平臺上交付其內容時遇到問題 ，我們可能會失去渠道合作伙伴或訂户，我們的業務可能會受到損害。
如果我們吸引和留住訂户的努力不成功，我們的業務將受到不利影響。
我們 在過去幾年中經歷了顯著的訂户增長。我們繼續吸引訂户的能力將在一定程度上取決於我們能否始終如一地為訂户提供令人信服的內容選擇並有效地營銷我們的平臺。此外，我們競爭對手的相對服務級別、內容產品、定價和相關功能可能會對我們吸引和留住訂户的能力產生不利影響。此外，我們的許多訂户重新加入我們的平臺，或源自現有訂户的口碑推薦。如果我們滿足現有用户的努力不成功，我們可能無法吸引用户，因此，我們維持和/或發展業務的能力將受到不利影響。
如果 消費者因為我們引入新功能或調整現有功能、調整 定價或平臺產品，或以他們不太喜歡的方式更改內容組合而感覺到我們平臺的價值下降，我們可能無法 吸引和留住訂户。訂户取消訂閲的原因有很多，包括認為他們沒有充分利用平臺、需要削減家庭開支、內容可用性不令人滿意、競爭性服務提供更好的價值或體驗以及客户服務問題沒有得到令人滿意的解決。我們必須不斷添加新的訂閲，以取代已取消的訂閲，並使我們的業務在現有訂閲基礎上繼續增長。雖然我們允許同一家庭中的多個訂户 共享一個帳户用於非商業目的，但如果濫用帳户共享，我們添加新訂户的能力可能會受到阻礙，我們的運營結果可能會受到不利影響。如果我們的增長不如預期，特別是考慮到我們的內容成本基本上是固定的，並在幾年內收縮，我們可能無法調整我們的支出或 與較低的增長率相稱的增加我們(每個用户)的收入，從而可能對我們的利潤率、流動性和運營結果造成不利影響 。如果我們不能在留住現有用户和吸引新用户方面與現有和新的競爭對手成功競爭，我們的業務將受到不利影響。此外，如果過多的用户取消了我們的服務， 我們可能需要產生比我們目前預期的用新用户替換這些用户的營銷費用高得多的費用。
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我們與分銷合作伙伴的 協議包含平等義務，這限制了我們尋求獨特合作伙伴關係的能力。
我們與某些分銷合作伙伴簽訂的 協議包含的義務要求我們向他們提供與我們向其他分銷合作伙伴提供的相同的技術功能、內容、定價和套餐，還要求我們在我們的分銷合作伙伴之間為我們的應用程序可用性提供同等的營銷 。這些平價義務可能會限制我們進行技術創新或與單個分銷合作伙伴建立合作伙伴關係的能力，並可能限制我們與不同合作伙伴談判有利交易或以其他方式提供改進的產品和服務的能力。隨着我們的技術功能開發以不同的速度和不同的分銷合作伙伴在不同的時間進行，我們目前在分銷平臺上提供了一些我們在其他分銷平臺上無法提供的增強技術功能，這限制了我們向我們分銷平臺上的所有消費者提供的產品的質量和一致性 。此外，我們整個分銷合作伙伴在技術開發方面的延遲使我們面臨着 違反我們與此類分銷平臺的對等義務的風險，這威脅到我們與分銷合作伙伴協議的確定性 。
如果我們無法在我們的平臺上保持足夠的廣告庫存供應，我們的業務可能會受到影響。
我們 可能無法吸引在我們的平臺上產生足夠廣告內容時長的內容提供商，並繼續增加我們的視頻廣告庫存。 我們的業務模式取決於我們在我們的平臺上增加視頻廣告庫存並將其銷售給廣告商的能力。我們通過在我們的平臺上添加和保留內容提供商以及我們可以盈利的廣告支持渠道來增加廣告庫存 。如果我們無法以合理的成本增長並保持充足的優質視頻廣告庫存來跟上需求，我們的業務可能會受到損害。
我們 在競爭激烈的行業中運營，我們與其他互聯網流媒體平臺和服務以及廣播、有線和衞星電視以及衞星和互聯網廣播等傳統媒體爭奪廣告收入。我們可能無法成功地 保持或提高我們的填充率或每千次成本(“CPM”)。
我們的競爭對手提供的內容和其他廣告媒體對廣告商來説可能比我們的電視流媒體平臺更具吸引力。這些 競爭對手通常非常龐大，擁有比我們更多的廣告經驗和財務資源，這可能會對我們爭奪廣告商的能力產生不利影響，並可能導致廣告收入和毛利潤下降。如果我們不能通過繼續改善我們平臺的數據能力來進一步優化和衡量廣告商的活動、增加我們的廣告庫存以及擴大我們的廣告銷售團隊和編程能力等方式來增加我們的廣告收入， 我們的業務和增長前景可能會受到損害。我們可能無法有效競爭或適應任何此類變化或趨勢， 這將損害我們增長廣告收入的能力，並損害我們的業務。
如果內容提供商拒絕按照我們可以接受的條款許可流內容或其他版權，我們的業務可能會受到不利影響。
我們 向訂閲者提供他們可以觀看的內容的能力取決於內容提供商和其他權利持有者對此類內容及其某些相關元素的許可權(包括髮行權)，例如我們發佈的內容中包含的音樂的公開演出。許可證期限以及此類許可證的條款和條件各不相同，我們可能會在 某些當前許可證的條款之外運營。隨着內容提供商開發自己的流媒體服務，他們可能不願向我們提供訪問某些內容的權限，包括熱門劇集或電影。如果內容提供商和其他版權持有者不願意或不再能夠按照我們可以接受的條款許可我們的內容，我們向訂閲者傳輸內容的能力可能會受到不利影響，和/或我們的成本可能會增加。由於這些規定以及我們可能採取的其他措施，通過我們的服務提供的內容 可以在短時間內撤回。隨着競爭的加劇，我們看到某些節目的成本增加了。
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此外， 如果我們不保持令人信服的內容組合，我們的訂户獲取和留存可能會受到不利影響。
我們的內容提供商對我們如何分發和營銷我們的產品和服務施加了許多限制，這可能會對我們的業務產生不利影響 。
我們的許多主要內容合作伙伴對我們如何分發和營銷我們的產品和服務施加了重大限制。例如，我們的內容合作伙伴可能會阻止我們與第三方分銷商和製造商合作以開拓新的市場機會，或者阻止我們將我們的產品與第三方產品和服務捆綁銷售或轉售，或者以其他方式限制我們可能品牌 或營銷我們的產品和服務的方式。我們的內容合作伙伴還對我們 可以向客户提供的包的內容和組成施加限制，並限制我們向客户提供部分或全部內容的方式(例如， 獨立提供、免費試用的時間長短或訪問修改或縮短形式的內容)。這些限制可能會阻止我們 動態響應不斷變化的客户期望或市場需求，或利用利潤豐厚的合作機會。內容提供商 還可能限制與其內容相關的廣告，包括對內容的限制 和此類廣告的時間限制，以及對如何銷售廣告的限制(例如，僅限於在聚合的、非內容的 特定基礎上銷售)，這限制了我們利用潛在有利可圖的收入來源的機會。
內容提供商也可以僅在包括來自其他提供商的最低數量頻道的服務上提供其內容，或者要求我們僅在包括特定節目組合的特定服務層中提供其內容。如果我們失去與關鍵程序員的協議規定的權利，這些 協議中的某些條款可能會成為難以遵守的挑戰。
此外，我們的內容合作伙伴通常要求我們在各種 方式上至少與其他主要提供商一樣優待他們，例如平等對待內容推薦、用户界面上的展示、內容的營銷和推廣 以及流媒體質量標準。這可能會嚴重限制我們技術的功能和性能，尤其是我們專有的 推薦引擎。這也可能會阻止我們向某些內容提供商提供商業利益，限制我們談判有利交易的能力，並從整體上限制我們提供改進的產品和服務的能力。
我們與內容提供商的 協議很複雜，有各種權利限制和優惠義務，這就要求我們承擔繁重的合規義務 。
授予我們的內容權利是複雜的、多層次的，並且在不同的內容和內容提供商之間有很大的不同。我們 可能能夠在視頻點播的基礎上或在某些設備上提供某些內容，但可能會受到限制，無法對其他內容執行相同的 操作，有時甚至是與相同的內容提供商。我們通常無法在特定的 時間或某些地理區域提供某些內容。此外，我們在某些內容提供商之間提供平等待遇的義務 要求我們持續監控和評估對我們產品和服務中的內容提供商和內容的待遇。
這些複雜的限制和要求造成了巨大的合規性負擔，維護成本高昂且具有挑戰性。如果未能 維護這些義務，我們將面臨違反與內容提供商的協議的風險，這可能導致內容丟失 和損害索賠，這將對我們的產品和服務以及我們的財務狀況產生負面影響。
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我們 面臨風險，例如與我們通過我們的服務獲取、製作、許可和/或分發的內容相關的不可預見的成本和潛在的責任。
作為內容的製作者和發行商，我們可能面臨疏忽、版權和商標侵權的責任，或基於我們獲取、生產、許可和/或分發的材料的性質和內容而提出的其他索賠。我們還可能因用於推廣我們服務的內容(包括營銷材料)而面臨潛在的責任。我們正在投入更多的資源來開發、製作、營銷和發行原創節目，包括福博體育網絡和手機遊戲。我們相信原創和獨家的節目可以幫助我們的服務與其他產品區分開來，提升我們的品牌，並以其他方式吸引和留住訂户。 如果我們的節目沒有達到我們的預期，特別是在成本、收視率和受歡迎程度方面，我們的業務，包括我們的品牌和運營結果可能會受到不利影響。隨着我們擴大我們的原創節目，我們已經 負責製作成本和其他費用，如持續的工會付款。我們還承擔與生產相關的風險，如完工和關鍵人才風險，這些風險在新冠肺炎期間得到了加劇。此外，與娛樂業集體談判協議相關的談判或續簽可能會對與我們的製作相關的時間和成本產生負面影響。我們與與我們原創節目的開發、製作、營銷和發行相關的第三方簽訂合同。我們可能面臨與這些安排相關的潛在責任或遭受重大損失，包括但不限於此類第三方違反適用法律、破產或從事欺詐行為。在我們創建和銷售與我們的節目相關的實體或數字商品的範圍內，和/或將此類權利授權給第三方, 我們可能會受到產品責任、知識產權或與此類商品相關的其他索賠的約束。如果我們認為原創內容可能不受我們現有或潛在訂户的歡迎，或者可能損害我們的品牌或業務，我們可能會決定從我們的服務中刪除內容，不在我們的服務上放置許可或製作的內容，或者停止或改變原創內容的製作。
對於我們未能準確預測成本或降低風險的程度，包括我們獲得但最終未出現在我們的服務上或從我們的服務中刪除的內容，或者如果我們對我們獲取、製作、許可和/或分發的內容承擔責任，我們的業務可能會 受到影響。為這些索賠辯護的訴訟可能代價高昂，併產生費用和損害賠償。
如果我們打造強大品牌、保持客户滿意度和忠誠度的努力不成功，我們可能無法吸引或留住訂户，我們的業務可能會受到損害。
建立 並保持強大的品牌對於我們吸引和留住訂户的能力非常重要，因為潛在訂户有許多電視流媒體選擇。成功打造品牌是一項耗時和全面的工作，可能會受到許多因素的積極和消極影響。其中一些因素，如我們平臺的質量或定價或我們的客户服務，都在我們的控制範圍內。其他因素，如我們的內容出版商提供的內容質量，可能不是我們所能控制的，但訂閲者可能會將這些因素歸因於我們。我們的競爭對手或許能夠比我們更快、更有效地獲得和保持品牌知名度和市場份額。我們的許多競爭對手都是較大的公司，他們通過印刷媒體和電視廣告等傳統廣告形式來推廣自己的品牌，並擁有大量的資源來投入這些努力。我們的 競爭對手也可能擁有比我們更有效地利用互聯網廣告或網站產品植入的更多資源。 如果我們無法在打造強大品牌方面執行，我們的業務和平臺可能很難在市場上與競爭對手區分開來 ；因此，我們吸引和保留訂户的能力可能會受到不利影響，我們的業務可能會受到損害。
我們 依賴許多合作伙伴在其設備上提供我們的服務。
我們 目前為訂户提供通過一系列聯網屏幕接收流媒體內容的能力，包括電視、數字視頻播放器、電視機頂盒和移動設備。我們與主要分銷合作伙伴簽訂的一些協議允許分銷合作伙伴 隨時終止他們提供的服務。如果我們未能成功維護現有關係並創建新的 關係，或者如果我們在通過這些設備向訂户提供我們的流媒體內容時遇到技術、內容許可、法規、業務或其他障礙，我們留住訂户和發展業務的能力可能會受到不利影響。
如果我們的許多合作伙伴不繼續提供對我們的服務的訪問，或者不願以我們可以接受的條款提供訪問，我們的業務可能會受到不利影響，這些條款可能包括我們服務的可訪問性程度和突出程度。此外，設備 是由FuboTV以外的實體制造和銷售的，雖然這些實體應該對設備的性能負責，但這些設備與FuboTV之間的連接可能會導致消費者對FuboTV的不滿，這種不滿 可能會導致對我們的索賠或以其他方式對我們的業務造成不利影響。此外，我們的流功能的技術更改 可能需要合作伙伴更新他們的設備，或者可能會導致我們停止支持在某些傳統設備上交付我們的服務。 如果合作伙伴不更新或以其他方式修改他們的設備，或者如果我們停止對某些設備的支持，我們的服務和訂户的使用和享受可能會受到負面影響。
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我們 依賴Google Cloud Platform和Amazon Web Services來運營我們服務的某些方面，任何中斷或幹擾我們使用Google Cloud Platform和/或Amazon Web Services的行為都會影響我們的運營，我們的業務也會受到不利影響。
Google Cloud Platform(“GCP”)和Amazon Web Services(“AWS”)的每個 都為業務運營或通常所説的“雲”計算服務提供分佈式計算基礎設施 平臺。我們已經構建了我們的軟件和計算機系統，以便利用GCP和AWS提供的數據處理、存儲功能和其他服務。 目前，我們的絕大多數計算都在GCP上運行，一些關鍵組件在AWS上運行。有鑑於此，再加上我們無法輕鬆地將目前在GCP和/或AWS上運行的內容輕鬆切換到其他雲提供商，我們使用GCP和/或AWS的任何中斷或幹擾都會影響我們的運營，我們的業務也會受到不利影響。Google(通過YouTube TV) 和Amazon(通過Amazon Prime)與我們競爭，如果Google或Amazon分別使用GCP或AWS，以獲得相對於我們服務的競爭優勢，可能會損害我們的業務。
與我們的財務報告和披露相關的風險
我們 發現了2019年和2020年財務報告內部控制的重大缺陷。我們可能會發現未來的重大弱點 或無法保持有效的內部控制系統，這可能會導致投資者對我們財務報告的準確性和完整性失去信心。
作為一家上市公司，我們需要對財務報告保持內部控制，並報告此類 內部控制中的任何重大弱點。2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們評估和確定我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估包括披露我們管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大弱點。我們的獨立註冊會計師事務所被要求證明我們對財務報告的內部控制的有效性。
我們發現了財務報告內部控制中的重大弱點。截至2021年12月31日，這些重大缺陷已得到彌補，然而，為遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條所需的財務報告設計和實施內部控制的過程既耗時、成本高，又複雜。如果在評估和測試過程中發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個其他重大缺陷，我們的管理層將無法斷言 我們的財務報告內部控制有效。即使我們的管理層得出結論認為我們對財務報告的內部控制是有效的 ，我們的獨立註冊會計師事務所可能會得出結論認為，我們的內部控制或我們的內部控制被記錄、設計、實施或審查的水平存在重大缺陷。如果我們無法 斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所 無法對我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心 ，我們普通股的市場價格可能會受到不利影響，我們可能 成為我們證券上市交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構 的訴訟或調查對象，這可能需要額外的財務和管理資源。
如果 我們未能遵守《交易法》的報告義務，我們的業務、財務狀況和經營結果以及投資者對我們的信心可能會受到重大不利影響。
作為一家上市公司，我們必須遵守交易所法案的定期報告義務，包括編制年度報告、 季度報告和當前報告。過去，在合併之前，我們沒有及時準備和披露這些信息 。我們未能及時準備和披露這些信息並全面履行我們的報告義務 我們可能會受到根據我們所在交易所的聯邦證券法律和法規的處罰，使我們面臨訴訟， 並限制我們以優惠條款獲得融資的能力，或者根本不能。
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我們 預計我們的員工數量和業務範圍將繼續大幅增長。隨着我們的擴張，由於之前員工數量有限，我們可能會在以後確定某些關聯方交易在我們與此類關聯方進行交易之前沒有得到適當的 識別、審查和批准。
隨着我們尋求增加員工數量以管理我們預期的未來增長，我們必須繼續實施和改進我們的管理、運營和財務系統，擴大我們的設施，並繼續招聘和培訓更多合格的人員。由於我們的財務資源和管理此類預期增長的經驗有限，我們可能無法 有效管理我們業務的擴展或招聘和培訓更多合格人員。我們業務的擴張可能會導致巨大的 成本，並可能以我們可能意想不到的方式轉移或擴展我們的管理和業務發展資源。任何無法管理增長的 都可能延遲我們業務計劃的執行或中斷我們的運營。
我們 將需要改進我們的運營和財務系統，以支持我們的預期增長、日益複雜的業務安排、 以及管理收入和費用確認的規則，任何無法做到這一點都可能對我們的賬單服務和財務 報告產生不利影響。
我們與內容出版商和許可方的業務安排越來越複雜，管理業務收入和費用確認的規則也越來越複雜。為了管理我們業務的預期增長和日益增加的複雜性，我們將 需要改進我們的運營和財務系統、程序和控制，並繼續提高系統自動化，以減少 對人工操作的依賴。任何無法做到這一點都將對我們的賬單服務和財務報告產生負面影響。我們目前的 和計劃中的系統、程序和控制可能不足以支持我們複雜的安排以及管理我們未來運營和預期增長的收入和費用確認的規則。與我們的運營和財務系統及控制的任何改進或擴展相關的延遲或問題 可能會對我們與訂閲者、內容出版商或許可方的關係產生不利影響；對我們的聲譽和品牌造成損害；還可能導致我們的財務和其他報告中出現錯誤。
我們的 關鍵指標和其他估計在衡量方面受到內在挑戰，這些指標中的真實或感知不準確可能會嚴重損害我們的聲譽和業務，並對我們的業務產生負面影響。
我們定期審查與我們業務運營相關的關鍵指標，包括但不限於每個用户的平均收入 和訂户數量，以評估增長趨勢、衡量我們的業績並做出戰略決策。這些指標 使用公司內部數據計算，未經獨立第三方驗證。雖然這些數字是基於我們認為在適用的測量期內對我們的訂户基數的合理估計，但在衡量我們的平臺在眾多人羣中的使用情況方面存在固有的挑戰 。
我們的指標或數據中的錯誤 或不準確可能導致不正確的業務決策和效率低下。例如，如果發生嚴重的用户少報或多報，我們可能會花費資源實施不必要的業務措施 ，或者無法採取必要的行動來吸引足夠數量的用户來滿足我們的增長戰略。
此外，廣告商通常依賴第三方測量服務來計算我們的指標，而這些第三方測量服務 可能無法反映我們的真實受眾。如果廣告商、合作伙伴或投資者認為我們的訂户、地理位置或其他人口統計指標不能準確反映我們的訂户基礎，或者如果我們發現我們的訂户、地理位置或其他人口統計指標存在重大不準確，我們的聲譽可能會受到嚴重損害，我們的業務和運營結果可能會受到重大影響 。
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準備和預測我們的財務業績需要我們做出可能與實際結果大不相同的判斷和估計，如果我們的運營和財務業績與我們向公眾提供的指導不符，我們普通股的市場價格可能會下跌 。
按照美國公認的會計原則編制合併財務報表需要 管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的或有資產和負債的報告金額，以及報告期間的收入和費用報告金額。 我們基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的其他各種假設進行此類估計，但實際結果可能與這些估計不同。使用這樣的估計可能會對我們報告的結果產生負面影響 ，這可能會對我們的股價產生負面影響。
此外，我們還不定期發佈有關我們未來業績的指導。此類指導基於多個假設和估計，儘管這些假設和估計具有數字上的特殊性，但它們本身也會受到業務、經濟和競爭不確定性和意外情況的影響，其中許多情況超出了我們的控制範圍，並基於有關未來業務決策的特定假設，其中一些情況將會發生變化。任何此類指導都將由前瞻性陳述組成，受本季度報告以及我們的其他公開文件和公開聲明中所描述的風險和不確定性的影響。我們的實際結果可能並不總是與我們提供的任何指導一致或 超過，甚至可能與我們提供的任何指導大相徑庭，特別是在經濟不確定的時期。如果在未來，我們某一特定時期的經營或財務業績不符合我們提供的任何指導或投資分析師的預期，或者如果我們降低對未來期間的指導，我們普通股的市場價格可能會下降。
與我們的產品和技術相關的風險{br
電視流媒體競爭激烈，包括大型科技和娛樂公司、電視品牌和服務運營商在內的許多公司都在積極關注這一行業。如果我們不能使自己脱穎而出併成功地與這些公司競爭，我們將很難吸引或留住訂户，我們的業務也將受到損害。
電視 流媒體競爭日益激烈，全球化程度越來越高。我們的成功在一定程度上取決於吸引和留住我們平臺上的訂户，以及我們平臺的有效貨幣化。為了吸引和留住訂户，我們需要能夠有效地應對消費者品味和偏好的變化，並繼續增加內容產品的類型和數量。有效的盈利需要我們繼續 為訂户和廣告商更新我們的流媒體平臺的特性和功能。
AT&T、康卡斯特、Cablevision、考克斯和Altice等公司，以及YouTube TV、Hulu Live和Sling TV等虛擬多頻道視頻節目分銷商提供與我們的平臺競爭的電視流媒體產品。在許多情況下，這些競爭對手有財力 補貼其流媒體設備的成本，以推廣他們的其他產品和服務，這使得我們更難獲得新訂户和增加流媒體播放時間。同樣，一些服務運營商，如康卡斯特和Cablevision，將電視流媒體應用作為其有線電視服務計劃的一部分，並可以利用其現有的消費者基礎、安裝網絡、寬帶交付網絡 和知名度來獲得電視流媒體市場的吸引力。其中一些公司還通過電視廣告等傳統廣告形式以及互聯網廣告或網站植入廣告來推廣自己的品牌，並且比我們擁有更多的資源 來投入這些努力。
此外，許多電視品牌，如LG、三星電子有限公司和VIZIO，Inc.都在其電視中提供自己的電視流媒體解決方案。其他設備，如微軟的Xbox和索尼的PlayStation遊戲機，以及許多DVD和藍光播放器，也都具有電視流媒體功能。
我們 預計上述大型技術公司和服務運營商以及新興和成長型公司在電視流媒體領域的競爭將在未來加劇。這種日益激烈的競爭可能會導致定價壓力、收入和毛利潤下降，或者 我們的平臺無法獲得或保持廣泛的市場接受度。為了保持競爭力，我們需要持續投資於產品開發和營銷。我們可能沒有足夠的資源來繼續進行保持競爭地位所需的投資 。此外，與我們相比，我們的許多競爭對手擁有更長的運營歷史、更高的知名度、更大的客户基礎，以及更多的財務、技術、銷售、營銷和其他資源，這為他們在開發、營銷或服務新產品和產品方面提供了優勢。因此，他們可能會比我們更快地響應市場需求，將更多資源 投入到其產品或內容的開發、推廣和銷售中，並更好地影響市場對其產品的接受程度。這些競爭對手也可能能夠更快地適應新的或新興的技術或標準，並且 可能能夠以更低的成本提供產品和服務。新進入者可能會以獨特的服務產品或提供視頻的方式進入電視流媒體市場。此外，我們的競爭對手可能會進行業務合併或結盟，以加強其 的競爭地位。競爭加劇可能會降低我們的市場份額、收入和運營利潤率，增加我們的運營成本， 損害我們的競爭地位，並以其他方式損害我們的業務。
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如果我們平臺上的廣告和受眾發展活動以及其他促銷廣告與我們的訂閲者無關或不吸引訂閲者 ，我們的訂閲者、廣告商和播放時長的增長可能會受到不利影響。
我們 已經並將繼續進行投資，使廣告商能夠在我們的 平臺上向訂户提供相關廣告內容。現有和潛在的廣告商可能無法成功地為美國存托股份和受眾發展活動提供服務，並贊助 其他可帶來並維持用户參與度的促銷廣告。這些美國存托股份可能看起來無關緊要、重複或過於針對性 且具有侵入性。我們一直在尋求平衡訂户和廣告商的目標和我們提供最佳用户體驗的願望，但我們可能無法成功實現持續吸引和留住訂户和廣告商的平衡。 如果我們不推出相關廣告、受眾發展活動和其他促銷廣告或此類廣告， 受眾發展活動和其他促銷廣告過度幹擾並阻礙我們電視流媒體平臺的使用， 我們的訂户可能會停止使用我們的平臺，這將損害我們的業務。
我們未來的增長取決於OTT廣告和OTT廣告平臺的接受和增長。
我們 在競爭激烈的廣告行業運營，我們與其他流媒體平臺和服務以及廣播、有線和衞星電視以及衞星和互聯網廣播等傳統媒體爭奪廣告收入。這些競爭對手提供的內容和其他廣告媒體對廣告商來説可能比我們的流媒體平臺更具吸引力。這些競爭對手通常非常龐大，擁有比我們更多的廣告經驗和財務資源，這可能會對我們爭奪廣告商的能力造成不利影響，並可能導致廣告收入和毛利潤下降。如果我們不能通過繼續改善我們平臺的能力來進一步優化和衡量廣告商的活動、增加我們的廣告庫存並擴大我們的廣告銷售團隊和節目能力來增加我們的廣告收入 ，我們的業務和我們的增長前景可能會受到損害 。我們可能無法有效競爭或適應任何此類變化或趨勢，這將損害我們增長廣告收入的能力，並損害我們的業務。
許多廣告商繼續將很大一部分廣告預算投入傳統廣告，如線性電視、廣播和平面廣告。我們業務的未來增長取決於OTT廣告的增長，以及廣告商在我們平臺上增加廣告支出 。儘管傳統電視廣告商對OTT廣告表現出越來越大的興趣，但我們不能確定他們的興趣是否會繼續增加，或者他們是否不會迴歸傳統電視廣告，特別是如果我們的客户不再 觀看電視或由於新冠肺炎疫情結束或其他原因而大幅減少他們觀看的電視量。如果廣告商或他們的代理關係沒有意識到OTT廣告的顯著好處， 市場的發展速度可能比我們預期的要慢，這可能會對我們的經營業績和我們增長業務的能力產生不利影響。
我們 可能無法成功地將我們的內容擴展到我們當前提供的內容之外的領域，即使我們能夠擴展到其他 內容領域並保持這種擴展，我們也可能無法成功克服我們主要是體育直播流媒體服務的聲譽 。
我們 目前的聲譽主要是體育直播流媒體服務。我們正在努力將我們的內容提供擴展到體育直播之外，目前提供了廣泛的新聞和娛樂內容選擇。然而，我們可能無法成功地將我們的內容擴展到我們當前提供的內容之外的區域，或保留我們當前內容提供的內容，即使我們能夠擴展到其他內容領域並保持這種擴展，我們也可能無法成功克服我們主要作為 體育直播流媒體服務的聲譽。
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如果電視流媒體的發展速度慢於我們的預期，我們的經營業績和增長前景可能會受到影響。此外，我們未來的增長在一定程度上取決於電視流媒體廣告的增長。
電視流媒體是一個相對較新且發展迅速的行業，因此我們的業務和前景很難評估。該行業的增長和盈利能力，以及我們平臺的需求和市場接受度都受到高度不確定性的影響。
我們 認為，流媒體作為一種娛樂選擇的持續增長將取決於具有成本效益的寬帶互聯網服務的可用性和增長、寬帶內容交付的質量、新設備和技術的質量和可靠性、訂户相對於其他內容來源的 成本，以及跨流媒體 平臺交付的內容的質量和廣度。這些技術、產品和內容不斷湧現和發展。訂户、內容出版商或廣告商 可能會發現電視流媒體平臺不如傳統電視有吸引力，這將損害我們的業務。此外，許多廣告商繼續將很大一部分廣告預算投入到電視、廣播和印刷等傳統廣告上。我們業務的未來增長在一定程度上取決於電視流媒體廣告的增長，以及廣告商在此類廣告上增加支出。 我們不能確定他們是否會這樣做。如果廣告商沒有感覺到電視流媒體廣告有意義的好處，那麼這個市場的發展速度可能會慢於我們的預期，這可能會對我們的經營業績和我們增長業務的能力產生不利影響。
娛樂視頻競爭產品的變化 ，包括可能迅速採用基於盜版的視頻產品，可能會對我們的業務產生不利影響 。
娛樂視頻市場競爭激烈，變化迅速。通過新的和現有的分發渠道， 消費者獲得娛樂視頻的選擇越來越多。這些渠道背後的各種經濟模式包括訂閲、交易、廣告支持和基於盜版的模式。所有這些都有潛力抓住娛樂視頻市場中有意義的細分市場。 盜版尤其威脅到我們的業務，因為它對消費者的根本主張是如此令人信服，而且很難與之競爭：幾乎所有內容都是免費的。此外，根據引人注目的消費者主張，盜版服務 受到全球快速增長的影響。傳統的娛樂視頻提供商，包括廣播公司和有線網絡運營商， 以及基於互聯網的電子商務或娛樂視頻提供商正在增加其流媒體視頻產品。
這些競爭對手中有幾個擁有長期的運營歷史、龐大的客户基礎、強大的品牌認知度、某些內容的獨家版權 以及大量的財務、營銷和其他資源。他們可能會從供應商那裏獲得更優惠的條款，採用更積極的定價 ，並將更多資源投入產品開發、技術、基礎設施、內容收購和營銷。新進入者可能會進入該市場，或者現有提供商可能會調整其服務，提供獨特的產品或方法來提供娛樂視頻。公司 還可以進行業務合併或聯盟，以加強其競爭地位。如果我們無法成功 與現有和新的競爭對手競爭，我們的業務將受到不利影響，我們可能無法增加或保持市場份額或收入 。
我們與體育博彩相關的產品和服務使我們的業務受到各種相關的美國和外國法律的約束，其中許多法律 尚未解決，而且仍在發展中，這可能會使我們受到索賠或以其他方式損害我們的業務。違反任何此類法律， 任何此類法律或其解釋的任何不利變化，或適用於這些產品和服務的監管環境，或與這些產品和服務相關的税收規則和法規或其解釋的變化，可能會對我們未來尋求運營的業務運營能力 產生不利影響，並可能對我們的財務狀況和 運營結果產生重大不利影響。
我們於2021年11月在愛荷華州和2021年12月分別在愛荷華州和亞利桑那州推出了我們的Fubo Sportsbook應用程序，我們預計將在2022年及以後在其他州推出我們的Fubo Sportsbook應用程序，其中包括新澤西州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、印第安納州、路易斯安那州、弗吉尼亞州和田納西州，每個州都需要獲得必要的監管批准。將我們的業務擴展到體育博彩業務通常將使我們受制於我們將開展業務的司法管轄區的法律法規，或者在某些情況下，我們提供或提供我們服務的司法管轄區的法律法規，以及適用於所有電子商務業務的一般法律法規，例如與隱私和個人信息、税收和消費者保護相關的法律法規。這些法律和法規因司法管轄區的不同而有所不同，未來的立法和法規行動、法院裁決或其他政府行動可能會受到政治壓力、態度和氣候以及個人偏見等因素的影響，可能(連同現有法律和法規)對我們的運營和財務業績產生重大不利影響，或者可能阻止我們將 完全擴展到此類業務。特別是，一些司法管轄區出臺了試圖限制或禁止在線遊戲的法規，而另一些司法管轄區則採取了在線遊戲應獲得許可和監管的立場，並已通過或正在考慮立法和法規以實現這一點。還有風險是，美國聯邦政府將頒佈與遊戲、在線遊戲或體育博彩有關的新法律，或改變其對與遊戲、在線遊戲或體育博彩相關的現有聯邦法律的解釋，這可能會產生限制的效果, 推遲或停止在線遊戲或體育博彩在全美的擴張。
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我們的 增長前景還可能取決於真實貨幣遊戲在不同司法管轄區的法律地位，主要是在美國，這是最初的重點領域，合法化可能不會在我們預期的那麼多的州發生，或者可能比我們 預期的速度更慢。此外，即使司法管轄區將真金白銀遊戲合法化，這也可能伴隨着立法或監管限制， 監管要求和/或税收使在這些司法管轄區運營變得不切實際或吸引力降低，或者在特定司法管轄區實施法規或獲得必要的許可證的過程 可能需要比我們預期的更長的時間， 這可能會對我們未來的運營結果產生不利影響，並使我們更難滿足我們對財務業績的預期。
鑑於上述情況，未來的立法和監管行動以及法院裁決或其他政府行動可能會對我們的運營和財務業績產生重大不利影響。政府當局可能會認為我們違反了適用的法律，儘管我們努力獲得所有適用的許可證或批准，並以其他方式遵守此類法律。還有一種風險是，可能會對我們、互聯網服務提供商、信用卡和其他支付處理商、廣告商以及與我們合作、為我們服務或為我們工作的體育博彩行業中的其他人提起民事和刑事訴訟，包括由檢察官或公共實體或現有壟斷提供商、 或私人提起的集體訴訟。此類潛在訴訟可能涉及對我們、我們的許可證持有人或其他業務合作伙伴施加的鉅額訴訟費用、罰金、罰款、資產扣押、禁令或其他限制，同時轉移主要高管的注意力。此類訴訟可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響，並影響我們的聲譽。
此外， 不能保證在與我們的業務相關或可能與我們的業務相關的司法管轄區不會提出和通過法律上可執行的立法，以禁止、立法或監管體育博彩業的各個方面(或者不能保證這些司法管轄區的現有法律不會被負面解讀)。遵守任何此類法規可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，這可能是因為我們決定不在 司法管轄區提供產品或服務或停止提供產品或服務，或者因為我們或我們的業務合作伙伴獲得當地許可證或批准的成本可能很高，和/或 此類許可證或批准可能包含其他商業上不受歡迎的條件。
我們對體育博彩行業的 參與使我們面臨以前從未接觸過的風險，包括與交易、負債管理、定價風險、支付處理、明顯錯誤以及依賴第三方體育數據提供商提供體育賽事的實時和準確數據等相關的風險。由於未能準確確定與任何特定賽事相關的賠率和/或其體育風險管理流程的任何失敗，我們可能會經歷低於預期的盈利能力和潛在的 重大損失。
參與體育博彩行業將使我們的業務面臨新的風險，我們在處理這些風險方面經驗有限。此類風險的性質和程度目前可能很難預料，因此我們可能相對缺乏管理這些風險的準備，或者可能 獲得不足以涵蓋這些風險所導致的潛在索賠的保險。
這些風險的示例 包括：
| ● | 在逐項賽事和逐日的總贏利百分比方面可能存在顯著差異，而賠率 編制者和風險管理人員可能會出現人為錯誤；因此，即使考慮到許多博彩產品受到上限支付的事實，也可能會出現顯著的波動 。此外，在 任何特定時間段內的交易量都可能如此之高，以至於即使是自動化系統也無法應對和消除 所有風險。 |
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| ● | 在 某些情況下，網站上提供的賠率構成明顯的錯誤，例如球隊之間的線反轉，或者賠率與結果的真實賠率有很大差異 ，所有理性的人都會認為這是錯誤的。運營商在全球範圍內取消與此類明顯錯誤相關的賭注幾乎是司空見慣的，在大多數成熟的司法管轄區，這些賭注可以在沒有監管機構批准的情況下酌情作廢，但在美國，從長遠來看，尚不清楚州監管機構是否會始終如一地批准無效賠率或重新設置賠率以糾正此類賭注的賠率，在某些情況下，我們可能需要 監管部門批准才能提前消除明顯的錯誤。如果監管機構不允許 取消與賠率計算中的重大明顯錯誤相關的賭注，我們可能會 承擔重大責任。 |
| ● | 我們 依賴其他第三方體育數據提供商為體育 賽事提供實時和準確的數據，如果這些第三方表現不佳或終止與我們的關係 ，我們的成本可能會增加，我們的業務，財務狀況和運營結果 可能會受到不利影響。 |
| ● | 我們提供與體育博彩相關的產品和服務的能力將取決於 可能提供博彩的各種專業、大學和潛在的業餘體育賽事的發生，遵守我們運營所在司法管轄區的法律和法規。由於疫情、政府行動或勞資糾紛而取消或推遲此類體育賽事，可能會限制我們提供體育博彩產品或服務的能力。 |
上述任何風險，或我們在進一步向體育博彩行業拓展業務時未能預見到的其他風險，都可能使我們承擔重大責任，或對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們體育博彩業務的成功取決於我們在這些州獲得市場準入的能力，因為這些州將體育博彩活動合法化 ；無法獲得此類市場準入可能會對我們未來的增長產生負面影響。
美國的流行趨勢是，各州要求體育博彩必須由或通過現有的有執照的賭場或賽馬場進行，或通過與專業運動隊/場地的關係進行。在移動或基於互聯網的體育博彩合法的州，每個賭場、賽馬場或專業運動隊/場地通常被允許通過有限數量的品牌網站提供體育博彩，即所謂的皮膚。每個賭場、賽馬場或職業運動隊/場地允許提供的獸皮數量因州而異，並由法律、法規或政策規定。相應地，賭場、賽馬場和專業運動隊/場館 已開始簽訂協議，允許第三方體育博彩運營商通過賭場或賽馬場的許可證或其他方式通過發放給專業運動隊/場館的許可證或批准來運營皮膚。此外，這些協議中的某些 規定體育博彩運營商可以獲得“第二皮膚”或“第三皮膚”訪問權限，這意味着 另一家運營商有權在法律允許的範圍內運營賭場、賽馬場或專業運動隊/場地的第一皮膚，也可能是第二皮膚。因此，如果一個州不允許賭場、賽馬場或專業運動隊/場館 擁有一個以上的皮膚(或視情況而定兩個以上的皮膚)，則操作員在該狀態下使用第二個皮膚(或第三個皮膚)的權利將變得毫無意義。我們已開始達成協議，允許我們通過 運營特定皮膚的權利進入市場。這些協議中的某些協議可能會考慮讓我們收到第二張或第三張皮膚。因此，州政府是否應該不允許我們未來的賭場, 如果賽馬場或專業運動隊/場地合作伙伴通過足夠數量的皮膚提供體育博彩，我們將無法進入此類市場(除非我們簽訂額外的市場準入協議)。我們無法在體育博彩合法化等州獲得提供移動和互聯網體育博彩的權限，這可能會對我們的業務產生重大不利影響 。此外，各州可以通過法律或頒佈法規，實施監管限制、監管要求和/或税收，使我們根據市場準入協議履行義務不切實際或吸引力降低，這 可能對我們的業務產生實質性影響。
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不能保證我們最近擴大的體育博彩業務和Fubo Sportsbook的推出將能夠有效地競爭或產生足夠的回報。
我們的體育博彩業務在一個快速發展、競爭激烈的市場中與越來越多的競爭對手競爭，並將繼續競爭。我們於2021年11月在愛荷華州推出了Fubo Sportsbook應用程序，並於2021年12月在亞利桑那州推出了Fubo Sportsbook應用程序，我們預計在2022年及以後在更多的州推出我們的Fubo Sportsbook應用程序。我們已與某些賭場、職業運動隊和其他第三方簽訂了某些市場準入協議，並可能與其他戰略合作伙伴和其他第三方供應商簽訂協議。我們提議的體育博彩業務的成功取決於許多我們無法控制的額外因素，包括最終税率、監管限制和要求。美國各地司法管轄區收取的費用和許可費；我們在一個新興市場獲得市場份額的能力；我們產品的及時性、技術性和大眾生存能力；我們與第三方提供商(包括平臺提供商)的關係以及這些各方實現特定交付和性能目標並使其產品符合我們運營所在司法管轄區的監管要求的能力；我們在市場上與新進入者競爭的能力；消費者人口結構和公眾品味和偏好的變化；由於新冠肺炎大流行而導致的體育季節和體育賽事的取消和延誤；以及其他娛樂形式的可用性和受歡迎程度。不能保證我們將能夠有效競爭，也不能保證我們的擴張將成功併產生足夠的投資回報。
我們 可能無法實現我們推出Fubo Sportsbook的預期收益或財務回報，原因是費用、成本、税收、延遲 或與其推出相關的中斷。在一定程度上，我們計劃利用我們的電視流媒體用户羣來推動體育書籍用户的轉化，反之亦然，然而，我們不能保證我們的電視流媒體訂户將從事體育博彩，或者我們的Fubo Sportsbook應用程序的 用户將訂閲我們的電視流媒體平臺。此外，Fubo Sportsbook的成功推出和持續運營，包括我們滿足特定時間目標的能力，在一定程度上取決於第三方提供商(包括平臺提供商)提供的產品和服務的及時性和質量，以及我們與這些第三方的關係。 我們對第三方提供商實施有限的控制，這增加了我們在他們提供的產品和服務出現任何問題時的脆弱性 。更具體地説，我們的推出和持續運營的成功將在一定程度上取決於此類第三方提供商 是否有能力維護自己的遊戲許可證和監管審批，並使其產品符合我們運營或尋求運營的司法管轄區的監管要求 。在這方面，我們能否獲得和保持運營Fubo Sportsbook應用程序所需的監管 批准，包括遊戲測試實驗室的批准，在一定程度上取決於我們第三方提供商產品的質量和 表現。如果我們被迫終止與第三方提供商的關係 並更換該提供商, 我們在獲得必要的監管批准以開始運營或繼續經營我們的體育博彩業務方面可能會面臨重大延誤。此類延遲可能導致我們違反我們的市場準入協議規定的義務。 上述任何因素都可能阻止我們收到我們推出Fubo Sportsbook的預期回報，導致我們普通股的市場價格 下跌，並對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的體育博彩業務依賴於支付處理商的持續支持，在某些司法管轄區，支付處理商的質量和成本可能會有所不同。
我們的體育博彩業務依賴於支付處理提供商，以促進我們的體育圖書和我們的客户之間的資金流動 。任何可能幹擾或以其他方式損害與支付服務提供商的關係的行為都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們接受客户付款或為客户提款提供便利的能力可能會受到以下因素的限制： 出臺法律或法規限制與在線或移動體育博彩運營商的金融交易，或禁止 使用信用卡和其他銀行工具進行在線或移動體育博彩交易，或 任何其他加強對金融交易監管的嚴格，無論是一般監管還是與博彩業相關的監管。
更嚴格的洗錢法規還可能影響支付處理系統的快捷性和可訪問性，從而給客户帶來更多不便 。髮卡機構和收購方可能會規定交易和產品需要如何編碼和處理，這也可能對接受率產生影響。髮卡機構、收款方、支付處理商和銀行也可能停止處理與整個在線或移動體育博彩行業或某些運營商有關的交易。這將是由於聲譽和/或監管 原因，或考慮到此類第三方提高了合規標準，這些第三方試圖限制他們與被視為“高風險”行業的某些行業的業務關係。如果客户不能使用首選付款選項，或者供應的質量或速度不合適或不容易獲得，也可能會導致客户不願使用我們的產品。 任何此類事態發展都可能對我們未來的財務狀況產生重大不利影響。
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我們的體育博彩業務可能會在個別賽事或博彩結果方面遭遇重大損失。
我們的體育博彩固定賠率賭博產品涉及根據所下的賭注和報價的賠率來支付獎金的賭博。 賠率的確定目標是在大量活動中為博彩公司提供平均回報，因此 長期而言。相比之下，每項賽事和每一天的總勝率可能會有很大差異。我們擁有旨在降低總贏利基礎上發生的每日損失風險的系統和控制措施，但不能保證這些系統和控制措施將 有效地減少他們的風險敞口，從而減少我們未來面臨的這種潛在風險。因此，在短期內，產生積極的總贏利的確定性較低，我們可能會在單個事件或博彩結果方面遭遇重大損失，特別是如果對某個事件或博彩結果或一系列事件或 博彩結果進行了大規模的個人押注。賠率編制者和風險經理可能會出現人為錯誤，因此，即使注意到許多投注產品 受到上限支付的限制，也可能會發生重大波動。此外，任何特定時期的交易量都可能如此之大，以至於即使是自動化系統也無法應對和消除所有風險。在總贏利的基礎上，任何重大虧損都可能對我們的業務及其現金流產生重大不利影響。這可能會對其業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。
我們的博彩業務可能會因季節性趨勢和其他因素而波動。我們的業務(以及他們的財務業績) 還取決於各種運動日曆規定的季節性變化，這將對我們此類業務的財務業績產生影響 。
儘管我們正在實施監控和管理上述風險的系統和控制措施，但不能保證這些系統和控制措施將有效地減少對此風險的暴露。未來波動和單一事件損失的影響可能會對我們的現金流產生重大不利影響。這將對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景造成實質性的不利影響。
在線和移動體育博彩行業競爭激烈，我們可能無法成功競爭可能會產生重大的不利影響 。
在線和移動體育博彩提供商之間的競爭加劇。在線和移動體育博彩行業的特點是不斷增長的消費者需求和行業內的技術進步。這些進步為我們帶來了更大、更強大的競爭。許多生產在線和移動體育博彩產品和服務的成熟、資金雄厚的公司與我們的產品和服務展開競爭。這些競爭對手可能會比我們花費更多的資金和時間來開發和測試產品和服務，開展更廣泛的營銷活動，採用更激進的定價或促銷政策，或者開發更成功的商業產品或服務，這可能會對我們的業務產生負面影響。
由於激烈的行業競爭以及其他因素，我們 必須不斷推出併成功營銷新的創新技術、產品和產品增強，以保持競爭力並有效地獲得客户需求、接受度和參與度。開發新產品產品和系統的流程不明確且複雜，新產品產品可能不會受到客户的歡迎。儘管我們打算繼續投資於研究和開發，但不能保證 此類投資將帶來成功的新技術或及時的新產品，或具有足夠長的產品生命週期以獲得成功的增強的現有產品。我們可能無法收回開發和營銷新技術和產品的前期成本，也可能無法收回從其他技術和產品中轉移管理和財務資源的機會成本。
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如果我們用於運營業務的技術失敗、不可用或未按預期運行，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響 。
我們 結合使用專有技術和第三方技術來運營我們的業務。這包括我們開發的技術，用於向我們的消費者推薦和銷售內容，並支持向我們的訂閲者及其各種消費電子設備快速高效地提供內容。例如，作為內容交付系統的一部分，我們使用第三方內容交付網絡(CDN)。如果互聯網服務提供商(“互聯網服務提供商”)不與我們的CDN互聯或向我們收取訪問其網絡的費用，或者如果我們在CDN的運營中遇到困難，我們向訂户高效和有效地交付我們的流媒體內容的能力可能會受到不利影響，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響 。
同樣，我們用於預測訂户內容偏好的系統基於先進的數據分析系統和我們的專有算法。 我們已經並將繼續投入大量資源來改進這些技術；但是，我們不能向您保證 此類投資將產生誘人的回報或此類改進是否有效。我們預測訂户內容偏好的能力的有效性在一定程度上取決於我們收集和有效分析大量訂户數據的能力。我們 預測訂户喜歡的內容的能力對於我們平臺在訂户中的感知價值至關重要，如果 預測不準確，可能會對我們充分吸引和留住訂户以及銷售廣告的能力產生重大不利影響 以滿足投資者對增長或創造收入的預期。我們還利用第三方技術來幫助營銷我們的服務、處理 付款，以及以其他方式管理我們業務的日常運營。如果我們的技術或我們在運營中使用的第三方的技術出現故障或以其他方式運行不正常，包括由於我們的軟件開發和部署中的“錯誤”，我們的 運營我們的服務、保留現有用户和增加新用户的能力可能會受到損害。我們運營中使用的軟件對我們用户的個人計算機或其他設備造成的任何損害都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們 依賴第三方提供商驗證身份並確定我們用户的位置，如果此類提供商未能充分履行職責、提供準確信息，或者我們沒有與他們保持業務關係，我們的業務、財務狀況和 運營結果可能會受到不利影響。
不能保證我們所依賴的第三方地理位置和身份驗證系統將充分發揮作用或有效。 我們依賴我們的地理位置和身份驗證系統來確保我們遵守某些法律法規，而這些系統的任何服務中斷都將禁止我們運營我們的產品，並將對我們的業務產生不利影響。此外，從第三方服務提供商收到的有關當前或潛在用户的不正確或誤導性的地理位置和身份驗證數據可能會導致我們無意中允許不應該被允許訪問我們產品的個人訪問我們的產品，或者以其他方式無意中拒絕應該能夠訪問我們產品的個人的訪問，在每種情況下，都是基於不準確的 身份或地理位置確定。我們的第三方地理位置服務提供商依賴其從移動設備、操作系統和其他來源獲取確定地理位置所需的信息 。我們的第三方服務提供商更改、中斷或暫時或永久 無法訪問此類來源可能會導致他們無法準確確定我們用户的位置 。此外，我們無法維護與第三方服務提供商的現有合同，或無法將其替換為同等的第三方，可能導致我們無法訪問日常運營所需的地理位置和身份驗證數據 。如果這些風險中的任何一項成為現實，我們可能會受到紀律處分、罰款和訴訟，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們 依賴其他第三方體育數據提供商為體育賽事提供實時和準確的數據，如果這些第三方不能 充分履行或終止與我們的關係，我們的成本可能會增加，我們的業務、財務狀況和運營結果 可能會受到不利影響。
我們 依靠第三方體育數據提供商來獲取有關體育賽事的日程安排、結果、表現和結果的準確信息。我們依賴這些數據來確定何時以及如何結算賭注。我們可能會在此數據饋送中遇到錯誤，這可能會導致 我們無法正確結算賭注。如果我們不能充分解決用户的問題，我們的用户可能會對我們的產品產生負面體驗，我們的品牌或聲譽可能會受到負面影響，我們的用户可能不會繼續或繼續使用我們的產品或向其他潛在用户推薦我們的產品。因此，我們的服務出現故障或嚴重中斷可能會損害我們的聲譽、業務和經營業績。
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此外， 如果我們的任何體育數據合作伙伴終止了與我們的關係或拒絕按商業上合理的條款續簽與我們的協議，我們將需要找到替代提供商，並且可能無法在可接受的時間範圍內獲得類似的條款或替換此類提供商。任何這些風險都可能增加我們的成本，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。 此外，與我們的任何第三方合作伙伴相關的任何負面宣傳，包括與監管問題相關的任何宣傳，都可能 對我們的聲譽和品牌造成不利影響，並可能導致監管或訴訟風險增加。
Fubo Sportsbook的增長將取決於我們吸引和留住用户的能力，而用户的流失、未能以經濟高效的方式吸引新用户或未能有效管理我們的增長可能會對我們的業務、財務狀況、運營和前景產生不利影響 。
我們未來實現遊戲收入增長的能力將在很大程度上取決於我們能否吸引新用户使用我們的體育博彩產品、留住我們產品的現有用户並以經濟高效的方式重新激活用户。要在我們的社區實現用户增長 可能需要我們越來越多地參與複雜且成本高昂的銷售和營銷工作，這可能無法產生足夠的投資回報 。我們已經並預計將繼續使用各種免費和付費的營銷渠道，結合誘人的優惠和激動人心的遊戲來實現我們的目標。對於付費營銷，我們打算利用廣泛的廣告渠道，包括電視、廣播、Facebook、Instagram、Twitter和Snap等社交媒體平臺、附屬公司和付費和有機搜索， 以及其他數字渠道，如移動展示。如果我們所依賴的搜索引擎修改其算法或更改有關遊戲的術語 ，或者如果我們購買物品的價格增加，那麼我們的成本可能會增加，可能會有更少的用户點擊 進入我們的網站。如果我們網站的鏈接沒有顯示在在線搜索結果的顯著位置，如果更少的用户點擊我們的網站，如果我們的其他數字營銷活動無效，或者如果通過我們當前的任何 方法吸引用户的成本大幅增加，那麼我們高效吸引新用户的能力可能會降低，我們的收入可能會下降，我們的 業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們 不能保證消費者對我們的Fubo Sportsbook產品的採用將繼續或超過當前的增長率，或者 行業將獲得更廣泛的接受。
與監管相關的風險
遊戲行業受到嚴格監管，我們未能獲得或保持適用的許可證或批准，或未能以其他方式遵守 適用的要求，可能會中斷我們的業務，並可能對我們的運營產生不利影響。
我們 和我們的管理人員、董事、大股東、主要員工和業務合作伙伴一般將受我們開展此類業務所在司法管轄區的體育博彩相關法律法規的約束。
我們目前或將在其中運營的 司法管轄區擁有或將擁有自己的監管框架，而通常情況下，這些框架不會要求我們獲得許可證。每個司法管轄區通常要求我們詳細而廣泛地披露其受益所有權、資金來源、與申請人有關聯的某些人員的適當性和完整性、 申請人的管理能力、結構和業務計劃、申請人建議的運營地理區域，以及申請人以符合法規的對社會負責的方式經營博彩業務的能力。 此類司法管轄區還規定持續的報告和披露義務，以迴應影響業務的重大問題 。
我們的 遊戲相關技術也要接受測試和認證，通常旨在確認企業提供的遊戲產品的公平性、是否符合適用的法律法規、是否有能力準確生成 結算指令以及從中斷中恢復等問題。
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任何 遊戲許可證可隨時被吊銷、暫停或附加條件。在一個司法管轄區丟失遊戲許可證或未能 遵守特定司法管轄區的監管要求，可能會導致遊戲許可證的丟失或影響我們在另一個司法管轄區獲得此類許可證的資格 ，可能會影響我們遵守其他司法管轄區的許可和監管要求的能力， 或者可能導致其他司法管轄區的許可證申請被拒絕或現有許可證被取消，或者可能導致支付 處理商或其他第三方停止向我們提供服務，我們可能依賴這些服務來提供或推廣我們的服務。這些潛在的 損失可能導致我們停止在受影響的司法管轄區提供部分或全部產品。我們可能無法獲得或維護所有必要的註冊、許可證、許可或批准，並可能招致與許可流程相關的罰款或延遲，這可能會對我們的運營產生不利影響。確定適宜性的過程可能既昂貴又耗時。我們的延遲或未能在任何司法管轄區獲得遊戲許可證可能會阻止我們在該司法管轄區提供我們的產品，從而增加我們的客户羣和/或創造收入。在下列情況下，博彩監管機構可以拒絕發放或續簽博彩許可證：(I)我們或我們的董事、高管、員工、大股東或商業合作伙伴之一：(I)被認為有損博彩的誠信或合法行為或管理；(Ii)不再滿足或拒絕遵守許可或註冊要求；(Iii) 已違反或違反許可或註冊的條件或與監管當局的運營協議；(Iv) 已作出重大失實陳述, 許可或註冊申請中的遺漏或錯誤陳述，或(br}為博彩監管機構進行審計、調查或檢查的人員在回覆查詢時的遺漏或錯誤陳述，(V)在另一個司法管轄區被拒絕頒發類似的博彩許可證 ，(Vi)在該州或已被暫時吊銷的另一個司法管轄區持有類似的博彩許可證， 被吊銷或取消，或(Vii)在美國境內外被判犯有質疑我們或我們任何董事、高級管理人員、員工或同事的 誠實或誠信的罪行。
此外， 我們的產品必須在提供產品的大多數受監管的司法管轄區獲得批准；此過程無法得到保證或保證。 獲得這些批准是一個漫長且可能代價高昂的過程。在線或移動體育博彩產品的開發商和提供商可以向特定司法管轄區的監管機構尋求公司監管批准，同時尋求該司法管轄區對其產品提供的技術監管 批准。也有可能的是，在產生鉅額費用並花費大量時間和精力獲得此類監管審批後，我們可能無法獲得其中任何一項審批。如果我們無法在特定司法管轄區獲得必要的 博彩許可證，我們可能會被完全禁止在該特定司法管轄區經營。如果我們 未能在特定司法管轄區為我們提供的產品(包括任何相關技術和軟件)申請、未收到或收到暫停或吊銷許可證，則我們無法在該司法管轄區運營，我們在其他司法管轄區的遊戲許可證可能會受到影響 。我們可能無法及時獲得所有必要的遊戲許可證，或者根本無法獲得。監管審批的這些延遲或未能獲得此類審批也可能成為我們產品進入市場的障礙。如果我們不能克服這些進入壁壘，我們的運營和未來前景將受到影響。
對於 建立或擴展新的體育博彩轄區的範圍，我們不能保證我們將成功滲透到此類 新轄區，或隨着現有轄區的增長而擴大我們的業務或客户基礎。當我們直接或間接地 進入新市場時，我們可能會遇到難以預見或不可能預見的法律、法規和政治挑戰， 這可能會對與新市場機遇相關的計劃收入或成本造成不可預見的不利影響。如果 我們無法在這些新市場中直接或間接有效地開發和運營，或者如果我們的競爭對手能夠成功地 滲透到我們無法進入或面臨其他限制的地理市場，則我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。我們未能在司法管轄區獲得或保持必要的監管批准，無論是單獨 還是集體批准，都將對我們的業務產生重大不利影響。我們可能需要獲得許可、獲得我們產品的批准和/或 尋求我們的高級管理人員、董事、大股東、主要員工或業務合作伙伴的許可才能擴展到新的司法管轄區。這是一個昂貴且耗時的過程。在現有市場或進入新司法管轄區擴張所需的監管審批方面的任何延誤或困難都會對我們的增長機會產生負面影響。這包括我們 客户羣的增長，或我們在任何此類司法管轄區確認我們提供的產品的收入的能力延遲。
未來的立法和監管行動，以及法院裁決或其他政府行動，可能會對我們的運營和財務業績產生實質性影響。不能保證在與我們的業務相關或潛在相關的司法管轄區內不會提出和通過法律上可強制執行和禁止的立法，以禁止、立法或監管互聯網、電子商務、支付處理或在線和移動博彩及互動娛樂業的各個方面(或者這些司法管轄區的現有法律不會被負面解讀)。此外，立法可能要求我們支付某些費用才能經營與體育博彩相關的業務 。此類費用包括支付給體育聯盟的誠信費用和/或獲取官方體育博彩相關數據所需的費用。 遵守任何此類法律可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 我們將努力遵守與我們業務相關的所有適用法律和法規，但任何要求 可能會以與不同司法管轄區不一致的方式解釋和應用，並可能與其他規則衝突。我們 計劃定製我們的產品以符合每個司法管轄區的要求。不遵守任何此類法律或法規 可能使我們面臨私人當事人和監管機構的索賠、訴訟、訴訟和調查，以及鉅額罰款和負面宣傳，每一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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我們 將受到監管機構的調查，這可能會導致我們產生鉅額成本或要求我們以嚴重不利的方式改變我們的業務做法 。
我們 預計會不時收到政府當局和監管機構(包括證券機構、税務機構和博彩監管機構)就我們的法律合規性和其他事項提出的正式和非正式詢問。隨着我們業務的不斷髮展和擴大，我們預計未來將繼續成為調查和審計的對象。違反現有或未來的監管 命令或同意法令可能會使我們面臨鉅額罰款和其他處罰，從而對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。此外，未來由政府或監管機構發佈的命令或發起的查詢或執法行動可能會導致我們產生鉅額成本，使我們面臨意想不到的民事和刑事責任或處罰，或者要求我們改變可能對我們的業務產生重大不利影響的業務做法。
我們 可能無法從體育博彩的擴張中獲利，包括由於管理該行業的法律法規。
我們 打算利用體育博彩合法化在全美的擴展。在線和移動體育博彩的成功和我們的產品提供可能會受到社交網絡、移動平臺、監管發展、支付處理法律、數據和信息隱私法律以及其他我們無法預測和控制的因素的未來發展的影響。 由於這些不可預測的問題，我們很難預測與我們的體育博彩產品相關的未來運營結果， 我們不能保證我們的產品提供將按預期增長或長期成功。
此外，我們成功實施體育博彩策略的能力取決於與互動渠道博彩相關的法律法規。 關於在線和互動的真金白銀遊戲，以及對它的反對，都有相當大的爭論。不能保證 這一反對意見不會成功阻止在線和移動體育博彩在目前被禁止的司法管轄區內合法化，禁止或限制此類活動在當前被允許的地方擴大，或導致在任何司法管轄區廢除在線或移動體育博彩合法化。限制或禁止在線或移動體育博彩合法化的任何成功努力都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。打擊此類限制或限制或禁止在線和移動體育博彩合法化的努力可能會再次耗費時間，而且 可能代價極其高昂。
如果我們未能遵守任何現有或未來的法律或要求，監管機構可能會對我們採取行動。這一行動可能包括罰款、限制、暫停或撤銷批准、註冊、許可或執照，以及其他紀律處分。如果我們未能充分適應任何此類潛在變化，其業務、運營結果或財務狀況也可能受到損害。
我們的 股東將受到廣泛的政府監督，如果博彩機構發現股東不適合，該 股東可能無法直接或間接受益於我們的某些證券。
許多司法管轄區的博彩法可能要求我們的任何股東提交申請、接受調查並獲得資格，或 由博彩當局確定其適宜性。博彩管理機構在裁決申請人是否應被視為合適人選時擁有非常廣泛的自由裁量權。在符合某些行政訴訟要求的情況下，博彩主管當局有權基於博彩主管當局認為合理的任何理由，拒絕任何申請或限制、條件、吊銷或暫停任何博彩許可證，或對任何獲得許可、註冊或發現適合或批准的人處以罰款。
任何被博彩機構認定為不合適的人，在相關博彩機構規定的時間之後，不得直接或間接持有任何無投票權證券或受益證券的所有權，或對任何獲得相關博彩機構許可的公司的任何無投票權證券或任何債務證券擁有記錄所有權 。特定博彩機構發現不合適會影響 此人與該特定轄區內的博彩許可證持有人進行關聯或從屬的能力，並可能影響此人 與其他轄區內的博彩許可證持有者進行關聯或從屬的能力。
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許多 司法管轄區還要求任何獲得上市遊戲公司或其母公司有投票權證券的受益所有權超過特定百分比(通常為5%)的任何人，以及在某些司法管轄區獲得無投票權證券的任何人，都必須向博彩管理機構報告 收購。博彩管理機構可要求此類持有者申請資格或認定其合適性，但僅出於投資目的持有公司有投票權證券的“機構投資者”除外。其他司法管轄區也可以限制一個人可以與之關聯的遊戲許可證的數量。
因此，我們計劃在2022年股東周年大會上尋求股東批准通過對公司章程的修訂，以促進 遵守適用的博彩法規，並以符合最佳行業實踐的方式運營。這項修訂如獲批准，我們將有權贖回由不合適人士(“不符合資格的持有人”)持有的股份，但須遵守本公司公司章程擬議修訂中所載的某些條件。如建議修訂獲批准，任何贖回將按公司通知股東其為不符合資格持有人的日期前30個交易日內所報告的股份平均收市價的每股收購價 作出，或如股份 當時尚未公開買賣，則為董事會根據建議修訂的規定釐定的股份公平價值。此類贖回權可能會對我們股票的交易價格和/或流動性產生負面影響。此類贖回權的使用也可能對我們的現金流和財務狀況產生負面影響。
如果 與互聯網或我們其他業務領域相關的政府法規發生變化，我們可能需要改變我們開展業務的方式 我們可能會產生更大的運營費用。
我們 受一般商業法規和法律以及特定於互聯網的法規和法律的約束，這些法規和法律可能包括與用户隱私、數據保護、信息安全、消費者保護、支付處理、税收、知識產權、電子合同、互聯網訪問和內容限制相關的法律和法規。我們不能保證我們已經或將在每個司法管轄區完全合規 。訴訟和監管程序本質上是不確定的，與互聯網相關的隱私、支付處理、税收和消費者保護等問題的法律法規 繼續發展。
隨着我們的服務和像我們這樣的其他服務在國際市場上獲得吸引力，政府越來越多地尋求對這些服務引入新的或擴展 舊法規，特別是與廣播媒體和税收相關的法規。例如，歐洲法律允許單個成員國對其管轄範圍以外的媒體運營商徵收費用和承擔其他財務義務。幾個司法管轄區 和其他司法管轄區可能會隨着時間的推移對我們施加財務和監管義務。此外，電子商務市場的持續增長和發展可能會導致更嚴格的消費者保護法，這可能會給我們帶來額外的負擔。如果我們被要求遵守新的法規或法規或對現有法規或法規的新解釋，則此合規 可能會導致我們產生額外費用或改變我們的業務模式。
有關在線服務提供商對其訂户和其他第三方活動的責任的法律 已通過多項索賠進行了檢驗 ，包括基於侵犯隱私和其他侵權行為、不正當競爭、版權和商標侵權的訴訟，以及基於搜索材料、發佈的廣告或訂户提供的內容的性質和內容的其他理論。 在某些情況下，我們對與此類訂户生成的內容(包括或誹謗內容)相關的索賠有一定的保護。 具體而言，《通信正義法》(以下簡稱《CDA》)第230條規定，如果交互式計算機服務提供商發佈了該服務用户提供的誹謗信息，則該服務提供商可免於承擔責任。CDA下的豁免權通過判例法得到了很好的確立。具體地説，1934年《通信法》第230條制定了《通信體面法》，規定交互式計算機服務提供商對服務用户提供的內容免除民事責任。第230條對誹謗和相關索賠的豁免通過判例法得到了很好的確立。然而，訴訟各方經常尋求根據第230條限制豁免權的範圍，政府官員和其他人建議通過立法取消或減少現有的責任保護。任何此類更改都可能影響我們根據第230條要求保護的能力 。
此外，隨着互聯網商務和廣告的不斷髮展，聯邦、州和外國監管機構加強監管的可能性也越來越大。例如，加利福尼亞州的自動續約法要求公司在與消費者簽訂自動續簽合同時遵守增強的披露要求 。近年來，其他州也頒佈了類似的法律。因此，針對以訂閲或循環方式提供在線產品和服務的公司發起了一波消費者集體訴訟 ，我們收到了一封信，指控我們可能違反了此類法律。如果 我們未能或被認為未能遵守這些法律或法規中的任何一項，可能會導致我們的聲譽受損、業務損失，以及政府實體或其他機構對我們提起訴訟或採取行動，這可能會影響我們的經營業績。隨着我們改進我們的電視流媒體平臺，我們 可能還會受到針對此類技術的新法律法規的約束。
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我們 面臨支付處理風險。
支付的接受和處理受某些規則和條例的約束，包括對某些支付方式的額外身份驗證和安全要求 ，並要求支付交換費和其他費用。如果支付處理費用增加 ，支付生態系統中的重大變化，例如支付卡的大量重新發行、從支付處理商接收付款的延遲、有關支付的規則或法規的更改、支付合作夥伴的損失和/或運營中斷或故障 或我們的支付處理系統、合作伙伴系統或支付產品(包括我們用於更新支付信息的產品)的安全， 我們的收入、運營費用和運營結果可能會受到不利影響。
我們 可能會受到美國國税局和其他税務機關的罰款或其他處罰。
我們的某些子公司目前拖欠向美國國税局和幾個州提交年度納税申報單。我們正在與我們的子公司合作，通過提交這些拖欠的納税申報單來解決這個問題。雖然我們不認為應繳税款 ，但我們可能會因為遲交納税申報表而受到税務機關的處罰和利息。不能保證 我們會充分糾正拖欠的申請，我們可能會面臨罰款和費用，這將對我們的經營業績和投資者對我們內部運營的信心產生不利影響。
我們 可能被要求收取額外的銷售税和其他類似的税，或者需要承擔其他税負，這可能會增加我們的客户必須為我們的訂閲支付的成本 並對我們的經營業績產生不利影響。
銷售、增值、商品和服務以及類似的税法很複雜，而且在不同的司法管轄區有很大的不同。儘管絕大多數州都考慮或通過了法律，對州外公司徵收此類税收，但對於州或地方司法管轄區對通過互聯網進行的銷售徵收税款、手續費和附加費，以及我們的訂閲是否在不同的司法管轄區徵税，仍然存在很大的 不確定性。此外，美國最高法院裁決了南達科他州訴Wayfair，Inc.等人案。艾爾(WayFair)在線銷售商可以被要求徵收銷售税 ，儘管他們在買方所在的州沒有實體存在。作為對WayFair或其他方面的迴應，州或地方政府 可能會強制執行法律，要求我們在其管轄範圍內計算、徵收和匯出銷售税金。我們並不總是在要求我們徵收的所有司法管轄區徵收銷售額 和其他類似的税。我們可能有義務在我們以前沒有徵收和匯出銷售税的司法管轄區 徵收和匯出銷售税。如果一個或多個州成功地要求我們在歷史上沒有或目前沒有這樣做的地方徵收 税，可能會導致大量的納税義務，包括過去銷售的税， 以及罰款和利息。州政府或地方政府對州外賣家徵收銷售税的義務也可能給我們帶來額外的行政負擔，並減少我們未來的銷售額，這可能會對我們的業務 和經營業績產生不利影響。
我們 在多個司法管轄區面臨與税務相關的風險。
我們 是一家總部位於美國的跨國公司，在多個美國和外國税務管轄區納税。在確定我們的所得税、增值税和其他類似税項、遞延税項資產或負債的全球撥備以及評估我們在全球範圍內的納税狀況時，需要做出判斷。我們的税務立場可能會受到管轄税務機關的質疑，這 可能會對我們的全球所得税撥備產生重大影響。
税法 正在全球範圍內重新審查和評估。新的法律和對法律的解釋在適用的季度或年度的財務報表中考慮在內。税務機關正在越來越多地審查跨國公司的税務狀況。如果美國或其他外國税務機關更改適用的税法，我們的總體負債可能會增加，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到不利影響。此外，美國政府可能會對商業實體的税收進行重大改革 ，其中包括提高企業所得税税率。此外，我們及其附屬機構所在的國內和國際司法管轄區的政府機構以及經濟合作與發展組織最近將重點放在了與跨國公司税收相關的問題上(如“基數侵蝕和利潤轉移”)，並建議對現有法律進行潛在的修改(如徵收最低税額)。 我們目前無法預測此類變化是否會發生，如果會，對我們業務的最終影響。
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社會責任擔憂和輿論可能會顯著影響對體育博彩的監管並影響負責任的博彩要求 ，其中每一項都可能影響我們的業務，並可能對我們的運營產生不利影響。
公眾輿論可以對體育博彩監管產生重大影響。公眾、政客或其他人對體育博彩觀念的負面轉變可能會影響不同司法管轄區未來的立法或監管。此外，這種轉變可能會導致司法管轄區 放棄體育博彩合法化的提議，從而限制我們可以擴展的新司法管轄區的數量。 公眾的負面看法也可能導致對體育博彩的新的、更嚴格的限制。它還可以在體育博彩目前合法的司法管轄區促進禁止體育博彩。
對負責任的下注和遊戲的擔憂 可能會導致負面宣傳，從而導致監管機構更加關注，這可能導致 對我們的運營進行限制。如果我們不得不限制我們的營銷或產品供應，或導致合規成本增加，可能會對其業務、運營結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。
與我們的運營相關的風險
新冠肺炎大流行和全球遏制它的努力可能會損害我們的行業、業務、運營結果和籌集額外資本的能力 。
新冠肺炎在全球的傳播以及遏制它的各種嘗試造成了巨大的波動性、不確定性和經濟中斷。 為了迴應政府的任務、醫療保健建議和員工的擔憂，我們改變了某些方面的運營。 自2020年初以來，由於旅行限制以及許多職業和大學體育聯盟取消或更改賽季和賽事，體育內容一直受到新冠肺炎的影響。因此，我們的轉播合作伙伴已經並將不得不用其他 內容取代之前安排的體育賽事直播。雖然美國的職業體育運動正在迴歸，但並不能保證這些賽季不會中斷或根本不會中斷。職業體育和大學體育可能會進一步延遲或取消，這可能會導致我們的平臺上暫時有不太受歡迎的內容，這可能會對消費者 對我們平臺的需求和訂閲保留以及我們的付費訂户數量產生負面影響。
新冠肺炎疫情及其各種應對措施對我們的業務、運營和財務業績的全面影響將 取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素，包括：疫情的持續時間和範圍； 政府、企業和個人針對疫情已經並將繼續採取的行動；職業和大學體育聯盟的行動；進入資本市場的可用性和成本；對我們的用户和用户對我們平臺的需求和支付能力的影響；中斷或限制我們員工的工作和旅行能力； 以及與通過互聯網提供流媒體服務相關的中斷或限制，包括對CDN和流媒體質量的影響 。在新冠肺炎大流行期間，我們可能無法提供與我們的訂閲者習慣的水平相同的客户服務 ，這可能會對他們對我們平臺的看法產生負面影響，導致取消數量增加。無法保證 是否可能以有吸引力的條款獲得融資(如果有的話)。我們的員工繼續花大量時間在家工作，這可能會影響他們的工作效率。疫情造成的這些限制也導致我們尋求延長 我們當前和定期向美國證券交易委員會提交的文件。我們將繼續積極監控新冠肺炎疫情引發的問題，包括變體的傳播，並可能根據聯邦、州、地方或 外國當局的要求或我們認為最符合我們員工、訂户和股東利益的進一步行動來改變我們的業務運營。目前尚不清楚任何此類更改或修改可能對我們的業務產生什麼潛在影響, 包括對我們的訂户的影響，或對我們的財務業績的影響。
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對於未得到適當授權或記錄的特定歷史公司交易，我們 可能會因缺陷而受到索賠或承擔責任。
我們 已確定，與Facebank Group， Inc.相關的某些歷史公司交易存在缺陷，包括未經或可能未經董事會適當批准的交易、可能 已違反我們的組織文檔的交易，或未充分記錄的交易。
雖然我們已嘗試通過採取某些補救措施來縮小未來潛在的索賠範圍，但與此類缺陷有關的責任範圍並不確定，我們不能確定這些措施是否能完全補救這些缺陷，或者我們不能確定未來不會收到其他主張對我們股本股份、股票期權或其他股權或債務工具或投資合同所欠金額的權利的人提出的索賠。在任何此類索賠成功的情況下，索賠可能導致對現有股東的攤薄 ，我們向票據持有人或證券持有人支付款項，我們必須遵守登記或其他投資者的權利，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
法律訴訟可能會導致我們產生不可預見的費用，並可能佔用我們管理層的大量時間和注意力。
我們可能會不時受到訴訟或索賠，這些訴訟或索賠可能會對我們的業務運營和財務狀況產生負面影響。 我們可能會面臨與我們的收購、證券發行或業務實踐相關的指控或訴訟。例如，我們的某些股東對我們以及我們的某些高管和董事提起了可能的集體訴訟，指控我們違反了聯邦證券法，與我們就我們的業務和財務狀況所做的某些聲明有關。 此外，我們的某些股東還對我們的某些高管和董事提起了相關的衍生訴訟，指控 某些高管和董事違反了聯邦證券法，並違反了他們的受託責任和公司 浪費。上述證券集體訴訟仍懸而未決；然而，衍生品訴訟於2021年6月被駁回 。訴訟糾紛，包括我們目前面臨的糾紛，可能會導致我們產生不可預見的費用，導致內容不可用，否則會佔用我們管理層大量的時間和注意力，其中任何一項都可能對我們的業務運營和財務狀況產生負面影響。雖然調查、查詢、信息請求和相關法律程序的最終結果難以預測，但此類問題可能代價高昂、耗時且分散注意力，而這些問題的不利 解決或和解可能會導致我們的業務實踐被修改、聲譽受損 或成本和鉅額付款，其中任何一項都可能對我們的業務運營和財務狀況產生負面影響。
我們客户支持的質量對我們的訂閲者很重要，如果我們不能提供足夠級別的客户支持，我們可能會 失去訂閲者，這將損害我們的業務。
我們的 訂户依賴我們的客户支持組織來解決與我們平臺相關的任何問題。高水平的支持對於我們平臺的成功營銷至關重要 。在新冠肺炎疫情以及由此產生的遠程工作環境中，提供高級別支持更具挑戰性。如果我們不對幫助用户使用我們平臺的客户支持組織進行有效的培訓、更新和管理，且該支持組織不能成功地幫助他們快速解決任何問題或提供有效的持續支持，則可能會對我們銷售平臺訂閲的能力產生不利影響，並損害我們在潛在新用户中的聲譽。
我們 可能無法成功擴展我們的國際業務，如果實施我們的國際擴張計劃，將使我們 面臨各種經濟、政治、監管和其他風險。
我們 目前的絕大部分收入來自美國，在美國以外的市場營銷、銷售、許可、運營 或將我們的平臺盈利方面經驗有限。此外，我們在管理 全球性組織的管理方面經驗有限。
在美國之外，我們在加拿大、西班牙開展業務，並通過收購法國莫洛托夫開展業務。通過2021年12月收購Edisn Inc.，我們還在印度設有辦事處和員工。雖然我們打算繼續探索機會，在我們看到誘人機遇的國際市場上擴大我們的業務，但我們可能無法為我們的平臺創造或保持國際市場需求。
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在國際市場運營需要大量的資源和管理關注，並使我們面臨經濟、政治、監管和 其他風險，這些風險可能不同於美國的風險，也可能比美國的風險更大。除了我們在美國面臨的風險，我們的國際業務還涉及可能對我們的業務產生不利影響的風險，包括：
| ● | 不同的法律和監管要求，包括特定國家的數據隱私和安全法律和法規、消費者保護法律和法規、税法、貿易法、勞工法規、關税、出口配額、貨物或數據流跨境流動的關税，將電視廣告時長限制擴展到OTT廣告、本地內容要求、數據或數據處理本地化要求或其他貿易限制； |
| ● | 在其他國家/地區採用和接受流媒體服務的速度較慢； |
| ● | 需要針對特定的文化和語言差異調整我們的內容和用户界面， 包括以英語以外的語言提供支持和培訓文檔； |
| ● | 我們 能夠向某些國際市場的用户提供或提供訪問流行的流媒體頻道或內容的能力； |
| ● | 不同的 或獨特的競爭壓力，原因包括當地消費電子公司的存在，以及某些國家(如法國)的無線頻道上免費內容的更多可獲得性； |
| ● | 在很大的地理距離上高效地配置和管理數量增加的員工所固有的挑戰 ，包括需要實施適當的系統、政策、薪酬和福利以及合規計劃； |
| ● | 政治或社會動盪，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭和經濟不穩定 ； |
| ● | 遵守《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》等法律、出口管制和經濟制裁以及當地法律，禁止向政府官員行賄 ； |
| ● | 遵守歐盟和我們經營的其他國際市場的各種隱私、數據傳輸、數據保護、可訪問性、消費者保護和兒童保護法律 ； |
| ● | 難以理解和遵守外國司法管轄區的當地法律、法規和習俗，包括流媒體內容提供商的本地所有權要求以及與隱私、數據保護和信息安全相關的法律法規 ，以及不遵守此類法律、法規和慣例的風險和成本； |
| ● | 監管要求或政府對我們的服務採取的行動，無論是對實際或聲稱的法律和監管要求的強制執行，還是其他導致我們的服務或特定內容在適用司法管轄區中斷或不可用的行為； |
| ● | 不利的 税收後果，如與税法或税率或其解釋的變化有關的後果， 以及在確定我們的全球所得税撥備時相關判斷的應用， 鑑於最終納税決定，遞延納税資產或負債或其他納税負債是不確定的 ； |
| ● | 不同的法律和法院制度，包括有限或不利的知識產權保護； |
| ● | 貨幣匯率波動 可能會影響我們國際業務的收入和支出 並使我們面臨外幣匯率風險； |
| ● | 利潤 匯回和其他對資金轉移的限制； |
| ● | 不同的支付處理系統 ； |
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| ● | working capital constraints; and |
| ● | 新的 和不同的競爭來源。 |
如果我們投入大量時間和資源來擴展我們的國際業務，但不能成功和及時地完成 ，我們的業務和財務狀況可能會受到損害。如果我們不能成功地管理這些風險，可能會損害我們的國際業務以及我們的整體業務和運營結果。
我們在美國以外的業務可能會受到這些司法管轄區法律運作的不利影響。
我們在非美國司法管轄區的運營在許多情況下受其運營所在司法管轄區的法律約束，而不是受美國法律的約束。某些司法管轄區的法律在很大程度上與美國的法律不同。這些差異可能會影響我們對業務變化做出反應的能力，我們的權利或強制執行權利的能力可能與美國法律預期的不同。此外， 某些海外司法管轄區的執法可能不一致且不可預測，這可能會影響我們執行權利的能力和開展我們認為對我們的業務有利的活動的能力。此外，某些司法管轄區的商業和政治環境 可能會助長腐敗，這可能會降低我們在這些司法管轄區成功競爭的能力，同時遵守適用於我們業務的當地法律或美國反腐敗法。因此，我們在非美國司法管轄區產生收入和支出的能力可能與美國法律管轄這些業務時的預期有所不同。
我們 依賴高技能的關鍵人員來運營我們的業務，如果我們無法吸引、留住和激勵合格的人員， 我們發展和成功增長業務的能力可能會受到損害。
我們相信，我們未來的成功高度依賴於我們的執行主席埃德加·布朗夫曼、我們的聯合創始人兼首席執行官大衞·甘德勒、我們執行團隊的其他成員以及其他關鍵員工的才華和貢獻，如工程、財務、法律、研發、市場營銷和銷售人員。我們未來的成功取決於我們持續吸引、發展、激勵和留住高素質、高技能員工的能力。我們的所有員工，包括我們的高級管理人員，都可以自由地 隨時終止與我們的僱傭關係，他們對我們業務和行業的知識可能很難 替代。合格的人才需求量很大，尤其是在數字媒體行業，我們可能會產生巨大的成本來吸引他們。我們使用股權獎勵來吸引有才華的員工，但如果我們的普通股價值大幅下降並持續低迷，可能會阻止我們招聘和留住合格員工。如果我們不能吸引和留住我們的高級管理人員和關鍵員工，我們可能無法實現我們的戰略目標，我們的業務可能會受到損害。此外，我們相信我們的主要高管已經建立了非常成功和有效的工作關係。我們無法確保我們能夠 保留我們的任何高級管理層成員或其他關鍵員工的服務。如果這些人中的一人或多人離職，我們 可能無法完全整合新高管或複製我們 高級管理人員和其他關鍵人員之間已經建立的當前動態和工作關係，我們的運營可能會受到影響。
全球經濟狀況的影響可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的財務業績受全球經濟狀況及其對廣告支出水平的影響。廣告客户的支出通常傾向於反映整體經濟狀況，在經濟繼續停滯的情況下，廣告客户支出的減少 可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。從歷史上看，經濟低迷導致廣告支出總體上減少了。
經濟狀況可能會對消費者支出水平產生不利影響，這可能會對我們的電視流媒體和體育博彩平臺的用户數量產生不利影響。在經濟衰退期和其他可支配收入受到不利影響的時期，消費者對非必需物品的購買量通常會下降 。如果整體經濟狀況減少了可自由支配活動的支出， 我們留住現有訂户和獲得新訂户的能力可能會受到阻礙，這可能會減少我們的訂閲和遊戲收入，並 對我們的業務產生負面影響。
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我們營銷服務的方式的變化可能會對我們的營銷費用產生負面影響，訂閲級別也可能會受到負面影響。
我們 利用廣泛的營銷和公關計劃組合，包括社交媒體網站，向現有 和潛在的新訂户推廣我們的服務和內容。如果廣告費率 增加，或者如果我們擔心訂户或潛在訂户認為某些營銷平臺或做法具有侵擾性 或損害我們的品牌，我們可能會限制或停止使用或支持某些營銷來源或活動。如果現有的營銷渠道減少，我們吸引用户和吸引新用户的能力可能會受到不利影響 。
推廣我們服務的公司 可能會認為我們對他們的業務產生了負面影響，或者可能會做出對我們產生負面影響的商業決策 。例如，如果他們決定要更直接地與我們競爭、進入類似業務或獨家支持我們的 競爭對手，我們可能不再有權訪問他們的營銷渠道。我們還獲得了一些重新加入我們服務的訂閲者 之前取消了他們的訂閲。如果我們無法用同樣有效的資源來維持或替換我們的訂户來源，或者如果我們現有來源的成本增加，我們的訂閲水平和營銷費用可能會受到不利影響。
我們 利用營銷來推廣我們的內容，推動關於我們的內容和服務的討論，並推動我們的訂閲者觀看。對於 我們低效或無效地宣傳我們的內容的程度，我們可能無法獲得預期的收購和保留收益，並且我們的業務可能會受到不利影響。
我們 繼續進行並可能在未來進行戰略性收購和投資，這些收購和投資涉及許多風險，如果我們 無法成功應對和化解這些風險，此類收購和投資可能會損害我們的業務。
我們不時地收購或投資於業務、產品或技術，以擴展我們的產品和功能、訂户基礎和業務。與此類收購或投資相關的風險包括：難以整合解決方案、運營、 和人員；繼承債務和麪臨訴訟風險；未能實現預期收益和預期協同效應；以及 轉移管理層的時間和注意力，以及其他與戰略交易相關的風險。我們已經評估，並預計 將繼續評估一系列潛在的戰略交易。任何收購都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。此外，從特定收購中獲得的任何預期收益，包括但不限於2021年2月收購維格瑞公司以及2021年12月收購愛迪生公司和莫洛托夫公司，可能永遠不會實現。此外， 整合我們收購的任何業務、產品或技術的過程可能會造成不可預見的運營困難和支出， 我們可能難以留住關鍵員工。在包括Edisn Inc.和Molotov在內的國際市場進行收購涉及 其他風險，包括與跨不同文化和語言的業務整合相關的風險、匯率風險以及與特定國家相關的特殊經濟、政治和監管風險。我們可能無法成功克服此類風險， 此類收購和投資可能會對我們的業務產生負面影響。此外，如果我們未及時成功完成已宣佈的收購交易或整合已收購的業務, 我們可能無法實現收購的好處 達到預期的程度。收購和投資可能會導致我們季度財務業績的波動。這些波動 可能源於與消除與收購和投資相關的多餘費用或減值資產核銷相關的交易相關成本和費用 ，並可能對我們的財務業績產生負面影響。
與隱私和網絡安全相關的風險
我們 在隱私、安全和數據保護方面受到多項法律要求和其他義務的約束，任何實際 或被認為未能遵守這些要求或義務的行為都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
各種國際、聯邦和州法律法規管理個人信息的處理，包括收集、使用、保留、傳輸、共享和保護我們從訂户和其他個人收到的數據以及有關這些數據的安全。在線服務提供商、內容分銷商、廣告商和出版商收集和處理與個人相關的數據(包括訂户和其他消費者數據)的監管 環境在美國和國際上都不穩定。隱私組織 和政府機構，包括聯邦貿易委員會，越來越多地審查與數據的使用、收集、存儲、披露和其他處理有關的問題，包括與個人身份或設備相關的數據，我們預計 此類審查將繼續增加。各個聯邦、州和外國政府機構已經或正在考慮 通過法律法規來限制某些類型的信息的處理、收集、分發、使用、披露、存儲、傳輸和安全。除政府監管外，自律標準和其他行業標準可能在法律上或合同上適用於我們，或被辯稱適用於我們，或者我們可以選擇遵守這些標準，或者促進內容出版商、廣告商或其他人遵守這些標準。
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例如，加州消費者隱私法(CCPA)於2020年1月1日生效。CCPA要求承保企業 向加州消費者提供新的披露，並允許此類消費者訪問和刪除他們的個人信息， 選擇退出某些個人信息活動，並獲得有關他們的個人信息如何使用的詳細信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及針對數據泄露的私人訴訟權利，預計這將增加數據泄露訴訟。 加州選民還在2020年11月的選舉中批准了對CCPA的修改，即加州隱私權法案或CPRA。 CPRA顯著擴展了CCPA下的權利。CCPA和CPRA可能會增加我們的合規成本和責任風險。 類似地，弗吉尼亞州最近通過了弗吉尼亞州消費者數據保護法，或VCDPA，將於2023年1月1日生效。 VCDPA將授予弗吉尼亞州居民關於其個人數據的某些權利，具有通知義務，在某些情況下需要同意 。雖然沒有私人訴權，但VCDPA授權總檢察長執行法律。與CCPA和CPRA一樣，VCDPA可能會增加我們的合規成本和責任敞口。美國其他州也在考慮採用類似的法律。
此外， 我們使用訂户數據在我們的平臺上投放相關廣告，使我們和我們的內容出版商面臨根據包括《視頻隱私保護法》(VPPA)在內的其他一些懸而未決的法律提出索賠的風險。一些內容出版商因涉嫌違反VPPA而捲入訴訟 涉及在線平臺上與無關第三方提供的廣告相關的活動 。聯邦貿易委員會還修訂了實施兒童在線隱私保護法或COPPA規則的規則，擴大了COPPA規則的適用範圍，包括通過擴大受這些 規則約束的信息類型。COPPA規則可以有效地適用於限制我們和我們的內容出版商和廣告商收集和使用的信息、廣告內容和某些渠道合作伙伴內容。我們以及我們的內容出版商和廣告商可能面臨違反或涉嫌違反這些和其他法律、法規以及與隱私、數據保護和信息安全有關的其他標準和合同義務的風險。
在歐洲聯盟(“EU”)及其成員國中，自2018年5月25日起生效的歐盟一般數據保護條例2016/679或GDPR對數據保護和安全施加了嚴格的義務。此外，聯合王國(“聯合王國”)脱離歐盟創造了一個具有同樣繁重義務的單獨制度。GDPR和英國數據保護法分別授權監管機構實施制裁，包括更改數據處理，並允許對某些違規行為處以高達全球年收入4%或2000萬歐元(1,750萬英鎊)的罰款。
此外， 我們可能會根據GDPR以及適用的歐盟成員國和英國的隱私法而產生與我們為遵守此類法律而採取的措施相關的費用、成本和其他運營損失。
儘管已設計了某些法律機制以允許將個人數據從英國、歐洲經濟區和瑞士轉移到美國，但遵守此類數據保護法的不確定性依然存在，對於研究、開發和營銷我們的產品所需的個人數據處理活動，此類機制可能不可用或不適用於 。尤其是在2020年7月，歐洲聯盟法院(“CJEU”)限制了組織如何合法地將個人數據從歐盟/歐洲經濟區轉移到美國，方法是使用於國際轉移的隱私盾牌失效，並對標準合同條款(“SCC”)的使用施加進一步限制。歐盟委員會於2021年6月4日發佈了修訂後的SCCs，以説明CJEU的決定和歐洲數據保護委員會提出的建議。從2021年9月27日起，修訂的SCC必須用於相關的 新數據傳輸；現有的標準合同條款安排必須在2022年12月27日之前遷移到修訂後的條款 。新的SCC僅適用於將個人數據轉移到歐洲經濟區以外的地區，而不適用於英國；英國信息專員辦公室於2021年8月就其修訂後的數據傳輸機制草案啟動了公眾諮詢 並將其提案提交議會，英國SCC預計將於2022年3月生效，並有寬限期。關於經修訂的條款是否可用於所有類型的數據傳輸，尤其是它們是否可用於向受GDPR約束的非歐洲經濟區實體進行數據傳輸，存在一些不確定性。隨着當局發佈關於數據傳輸機制的進一步指導，包括不能使用SCC的情況，和/或開始採取執法行動，我們可能會遭受額外的成本, 投訴和/或 監管調查或罰款，和/或如果我們無法在我們開展業務的國家和地區之間傳輸個人數據 ，這可能會影響我們提供服務的方式、地理位置或我們相關係統和業務的隔離，並可能對我們的財務業績產生不利影響。
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近年來，歐洲立法者和監管機構對電子營銷以及使用第三方Cookie、網絡信標和類似技術進行在線行為廣告表示擔憂。在歐洲經濟區和英國，根據源自電子隱私指令的國家法律，將Cookie或類似技術放置在用户設備上和直接進行電子營銷需要知情同意。GDPR還對取得cookie的有效同意施加了條件，例如禁止預先檢查同意 ，並要求確保每種類型的cookie或類似技術都尋求單獨的同意。實施電子隱私指令的當前國家法律極有可能在整個歐洲經濟區(但不是直接在英國)被電子隱私法規 取代，這將大幅增加對違規行為的罰款。此外，最近歐洲法院的裁決和監管指導 推動了對Cookie和跟蹤技術的更多關注。例如，2020年12月，法國數據保護監管機構(CNIL)因涉嫌違反Cookie的同意和透明度要求，對某些實體分別處以1億歐元和3500萬歐元的罰款；2021年12月，CNIL對某些實體分別處以1.5億歐元和6000萬歐元的罰款，原因是據稱未能允許用户輕鬆拒絕Cookie。
遵守GDPR、CCPA、VCDPA以及其他與隱私、數據保護、數據本地化或安全相關的法律、法規和其他義務可能會導致我們產生鉅額運營成本或要求我們修改我們的數據處理做法。我們還預計， 將繼續有關於隱私、數據保護和信息安全的新的擬議法律法規，我們無法 確定這些未來的法律、法規和標準，或對現有法律法規、行業標準或其他義務可能產生的影響，或對現有法律法規、行業標準或其他義務的修訂、擴展或重新解釋。新的法律法規、對現有法律法規、行業標準以及合同和其他義務的修訂、擴展或重新解釋可能要求我們 產生額外成本並限制我們的業務運營。
此外， 與隱私、數據處理和保護以及信息安全相關的法律、法規、標準、合同義務和其他義務的解釋和應用是不確定的，這些法律、標準以及合同和其他義務 (包括但不限於支付卡行業數據安全標準)可能被解釋和應用為 或被指控與我們的數據管理和處理實踐、我們的政策或程序或我們的 平臺的功能不一致。我們可能面臨違反這些法律、法規、標準或合同或其他義務的索賠或指控。 我們可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法，或者修改我們的平臺或做法，以應對法律、 法規或與隱私、數據保護或信息安全相關的其他義務，或者我們 未能遵守上述任何規定的索賠或指控，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們可能無法以商業上合理的方式或根本無法進行此類更改和修改，並且我們開發新功能的能力可能會受到限制。
增加 對數據收集、使用和分發做法的監管，包括自律和行業標準、現有法律和法規的變化、新法律和法規的頒佈、執法活動的增加以及法律和法規解釋的變化，所有這些都可能增加我們的合規和運營成本，限制我們發展業務的能力或以其他方式損害我們的業務。 此外，遵守適用於內容出版商和廣告商的法律、法規和政策的成本以及適用於 內容出版商和廣告商的業務可能會限制它們的使用和採用，並減少對以下內容的總體需求：我們的平臺和我們平臺上的廣告，以及內容發佈者和廣告商可能面臨違反或涉嫌違反與他們在我們平臺上的活動有關的隱私、數據保護和信息安全的法律、法規、 和其他標準的風險。更廣泛地説，隱私、數據保護和信息安全方面的顧慮，無論是否有效，都可能阻礙市場採用我們的平臺。 尤其是在某些國家/地區。
任何 實際或被認為無法充分解決隱私、數據保護或安全相關問題(即使沒有根據)，或無法成功 與內容出版商、卡協會、廣告商或 其他人協商隱私、數據保護或安全相關合同條款，或無法遵守適用的法律、法規以及與隱私、數據保護和安全相關的其他義務，都可能導致我們承擔額外的成本和責任。我們可能面臨監管調查和訴訟、政府實體和私人的索賠和訴訟、違約損害賠償、對我們聲譽的損害、限制廣告商使用我們的平臺和銷售我們平臺的訂閲，以及由此產生的額外責任，所有這些都可能損害我們的業務、聲譽、 財務狀況和運營結果。
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服務中的任何重大中斷、延遲或中斷，或我們計算機系統的中斷或未經授權訪問，或我們在運營中使用的第三方系統，包括與網絡安全有關或因網絡攻擊而引起的任何 ，都可能 導致服務損失或降級，未經授權泄露數據(包括訂户和公司信息)，或知識產權被盜，包括數字內容資產，這可能對我們的業務產生不利影響。
我們吸引、留住和服務用户的聲譽和能力取決於我們的計算機系統和我們在運營中使用的第三方系統的可靠性能和安全性。這些系統可能會受到地震、惡劣天氣條件、其他自然災害、恐怖襲擊、流氓員工、粗心或粗心並導致安全漏洞、斷電、電信故障和網絡安全風險等因素的損壞或中斷。這些系統或整個互聯網的中斷 可能會使我們的服務不可用或降級，或者以其他方式阻礙我們提供服務的能力。服務中斷、軟件錯誤或運營中使用的計算機系統不可用可能會 降低我們的訂閲對現有和潛在訂户的整體吸引力。
我們的計算機系統和我們在運營中使用的第三方計算機系統受到網絡安全威脅，包括計算機病毒、拒絕服務攻擊、物理或電子入侵和類似的中斷等網絡攻擊。這些系統定期 遭遇定向攻擊，旨在導致我們的服務和運營中斷和延遲，以及個人信息和其他數據、內容、機密信息、商業機密或知識產權的丟失、誤用或被盜。此外，外部 方可能試圖誘使員工或訂閲者披露敏感或機密信息以訪問數據。 黑客試圖獲取我們的數據(包括訂户和公司信息)或知識產權(包括數字 內容資產)、中斷我們的服務或以其他方式訪問我們的系統或我們使用的第三方的系統，如果成功，可能會損害我們的 業務，補救成本高昂並損害我們的聲譽。
我們在業務運營中使用第三方雲計算服務。我們還使用第三方內容交付網絡 幫助我們通過互聯網向訂户傳輸內容。我們或我們的第三方雲計算或其他網絡提供商面臨的問題，包括與技術或業務相關的中斷，以及網絡安全威脅和監管幹預，都可能 對我們用户的體驗產生不利影響。
我們 實施了某些旨在阻止黑客並保護我們的數據和系統的系統和流程，但用於 獲得對數據、系統和軟件的未經授權訪問的技術正在不斷髮展，我們可能無法預測或阻止未經授權的 訪問，我們可能會延遲檢測未經授權的訪問或其他安全漏洞和其他事件。不能保證 黑客在未來可能不會對我們的服務或系統造成實質性影響，也不能保證安全漏洞或其他事件不會因這些或其他原因而發生。為防止我們的服務中斷和未經授權訪問我們的 系統所做的努力和技術開發、實施和維護成本高昂。隨着技術的變化，這些工作需要持續監控和更新 ，克服安全措施的工作變得更加複雜，可能會限制我們的服務和系統的功能，或對其產生負面影響 。此外，由於員工或承包商的錯誤，我們的服務中斷和數據安全漏洞以及其他事件可能會 發生。對我們的服務或對我們的系統的訪問或我們或為我們提供服務的人員維護或以其他方式處理的任何數據的任何重大中斷，或對這些情況已發生的看法，都可能導致訂閲損失 ，損害我們的聲譽，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，我們所依賴的 系統或第三方系統被滲透，或者個人信息或其他數據的任何丟失或未經授權訪問、使用、更改、破壞或 泄露可能會使我們面臨業務、監管、合同、訴訟和聲譽風險， 這可能會對我們的業務產生負面影響, 財務狀況和經營結果。在當前的新冠肺炎疫情期間，隨着遠程工作的增加，我們以及我們在運營中使用的第三方面臨着更大的基礎設施和數據安全風險 ，我們無法保證我們或他們的安全措施將防止安全漏洞。我們還可能面臨與維護和保護我們維護並以其他方式處理的基礎設施和數據相關的成本增加 。
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此外， 我們不能確定我們的保險範圍是否足以應付實際發生的數據安全責任，是否包括與任何事故有關的對我們的任何賠償 ，我們是否會繼續以經濟合理的條款獲得保險，或者是否所有保險公司都不會拒絕任何未來索賠的保險。成功地向我們提出超出可用保險覆蓋範圍的一項或多項針對我們的大額索賠，或我們的保單發生變化，包括保費增加或實施大筆免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。
與我們知識產權相關的風險
我們 可能會受到有關知識產權的訴訟，這些訴訟可能代價高昂，並損害我們的業務。
第三方 以前曾斷言，將來也可能斷言，我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的 知識產權。雖然我們的專利組合的存在可能會阻止一些原告對我們提出索賠，但 我們不時地面臨，並預計將繼續面臨“非執業實體”的指控。由於這些 非執業實體沒有相關的產品收入，而且他們的存在主要是為了通過許可和訴訟來實現其專利組合的貨幣化 ，因此他們可能不會因為我們自己已頒發的專利和未決的專利申請而對我們提起知識產權索賠 。針對知識產權侵權索賠為自己辯護，無論這些索賠是否有根據， 可能代價高昂，並可能導致資源、管理時間和注意力的轉移，即使我們最終在索賠辯護中取得成功 。如果針對我們的索賠成功，除了承擔損害賠償責任外，我們使用我們當前的流媒體技術和營銷我們服務的能力可能會受到限制。我們還可能需要從我們的服務中刪除內容或 營銷材料。如果發生糾紛，我們可能需要開發非侵權技術、簽訂版税或許可協議、調整我們的內容、或開展營銷活動或採取其他行動來解決索賠問題。我們的一些競爭對手可能更有能力 承受此類訴訟或訴訟的費用，因為他們的財力要大得多。專利訴訟或其他訴訟的發起和繼續產生的不確定性 可能會削弱我們在市場上的競爭能力。 發生上述任何風險都可能損害我們的業務。
作為知識產權侵權索賠的結果，或為了避免潛在索賠，我們以前已選擇並可能在未來 選擇或被要求向第三方尋求許可。這些許可證可能不按商業合理條款提供，或者根本不提供。即使我們能夠獲得許可，許可也可能要求我們支付許可費、版税或其他對價， 授予我們的權利可能是非排他性的，我們的競爭對手有可能獲得相同的知識產權。 此外，如果我們被發現故意侵犯當事人的知識產權，糾紛的不利結果可能需要我們支付損害賠償金，可能包括三倍的損害賠償金和律師費。我們還可能被要求停止製造、許可或使用涉嫌侵犯或盜用他人知識產權的技術，因此可能需要 花費額外的開發資源來重新設計我們的解決方案；在 中籤訂可能不利的版税或許可協議，以獲得使用必要技術、內容或材料的權利；並賠償我們的合作伙伴和其他第三方。
無法從供應商或其他版權所有者那裏獲得我們的流媒體內容的許可證可能會帶來高昂的成本，並損害我們的業務。
我們 依賴我們的內容供應商確保公開表演和展示 提供給我們平臺或通過我們平臺提供的任何節目中包含的音樂作品和錄音的權利。如果我們的內容提供商沒有確保公開表演或向觀眾提供公共許可，則我們可能會對版權所有者或其代理承擔侵犯版權的責任。 如果我們的內容提供商無法從版權所有者那裏獲得此類權利，則我們可能不得不以自己的名義獲得許可。
我們 不能保證我們的內容提供商或我們已經或將能夠獲得我們播放我們的內容所需的所有許可證，因為獲得此類許可證的過程涉及許多版權所有者，其中一些人是未知的，以及許多司法管轄區的無數複雜的法律問題，包括關於何時以及是否需要特定許可證的公開法律問題。此外，版權所有者、 創作者、表演者、作家及其代理，或協會、工會、行會或立法或監管機構已創建並可能 繼續創建或嘗試創建新的權利或法規，這些權利或法規可能要求我們的內容提供商或我們與新定義的版權所有者組簽訂許可 協議，並向其支付版税，其中一些權利或法規可能難以識別或無法識別。
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我們 不能保證我們的內容提供商或我們目前持有的許可證在未來將繼續以優惠或商業合理的條款 提供。這些許可證的條款，包括我們的內容提供商或我們根據這些許可證需要支付的版税費率，可能會因我們的議價能力、行業、 法律和法規的變化或其他原因而發生變化。提高版税或更改這些許可證的其他條款可能會影響我們的內容提供商向我們收取的費用，因此可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大影響 。
此外，我們的內容提供商可能開發自己的流媒體服務，可能不願向我們提供對某些內容的訪問權限。如果我們不能保持令人信服的內容組合，我們的客户獲取和留存可能會受到不利影響。任何上述風險的發生都可能損害我們的業務。
如果我們的技術、商標和其他專有權利得不到充分保護以防止競爭對手使用或挪用， 我們品牌和其他無形資產的價值可能會降低，我們的業務可能會受到不利影響。
我們業務的成功取決於我們是否有能力保護和執行我們的專利、商業祕密、商標、版權和我們的所有其他知識產權，包括我們服務的知識產權。我們試圖通過知識產權註冊、 員工、第三方轉讓和保密協議、其他合同限制、技術措施和其他方法的組合，根據專利、商業祕密、商標和版權法保護我們的知識產權。 我們通常還與員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並與與我們有戰略關係和商業聯盟的各方簽訂保密 協議。但是，這些協議可能並未在每次都與適用的交易對手正確簽訂，並且此類協議在授予我們專有信息的所有權、控制訪問和分發方面可能並不總是有效的 。此外，這些協議 不會阻止我們的競爭對手或合作伙伴獨立開發與我們的平臺相當或更好的技術。
我們 已經提交了申請，我們預計還會不時提交商標和專利申請。然而，這些申請可能不會 獲得批准，或者如果獲得批准，它們的範圍可能會受到限制，可能無法為我們提供有意義的競爭優勢。此外， 第三方可以反對我們的申請，或質疑向我們頒發、註冊或以其他方式持有的任何專利或其他知識產權的有效性或可執行性。第三方也可能有意或無意地侵犯我們的知識產權 未來可能需要向政府當局和行政機構提起訴訟或訴訟，以強制執行我們的知識產權，保護我們的專利權、商標、商業祕密和域名，並確定其他人的專有權利的有效性和範圍。我們強制執行或保護我們專有權利的努力可能無效，並可能導致大量成本以及資源和管理時間的轉移，其中每一項都可能嚴重損害我們的運營結果。 此外，可能會實施法律更改，或者可能會更改對此類法律的解釋，這可能會影響我們保護和執行我們的專利和其他知識產權的能力。如果對我們的知識產權的保護不足以防止第三方使用或挪用，我們的品牌、內容和其他無形資產的價值可能會降低。 此外，如果不保護我們的域名，還可能對我們的聲譽和品牌造成不利影響，並使 訂户更難找到我們的網站和服務。我們可能無法阻止第三方 獲取類似於, 侵犯或以其他方式降低我們的商標和其他專有權的價值。
我們對開源軟件的使用可能會限制我們將平臺商業化的能力。
我們將開源軟件整合到我們的平臺中。將開源軟件納入其產品的公司 不時會面臨挑戰開源軟件所有權和/或遵守開源許可條款的索賠。因此，我們可能會被聲稱擁有我們認為是開源軟件的所有權或不遵守開源許可條款的各方 起訴。使用和分發開源軟件可能還會帶來比第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不會就侵權索賠或代碼質量提供擔保或其他合同保護。此外，某些開放源碼許可要求受許可約束的軟件程序的源代碼必須向公眾提供，且對此類開放源碼軟件的任何修改或衍生作品繼續按照可能不利的條款或以零成本或最低成本獲得許可。
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儘管 我們對開源軟件的使用進行監控是為了遵守適用的開源許可證的條款，並避免 使我們的軟件受到我們不想要的條件的影響，但許多開源許可證的條款尚未得到美國法院的解釋， 存在這樣的風險，即這些許可證可能會對我們的平臺商業化 能力施加意想不到的條件或限制。根據某些開源許可證的條款，如果我們以某種方式將我們的軟件與 開源軟件合併或分發或鏈接，我們可能被要求發佈我們軟件的源代碼 ，並使我們的軟件在開源許可證下可用。如果我們軟件的某些部分被確定為受開源許可的約束， 我們可能被要求公開發布源代碼的受影響部分，重新設計該軟件的全部或部分，或者 以其他方式限制我們軟件的許可，每一項都可能對我們平臺的價值產生負面影響。雖然我們在使用開源軟件時是有選擇性的，我們已經採取了預防措施，以降低使我們的軟件受到有問題的“版權”開源許可條款的風險 ，但與使用開源軟件相關的許多風險是無法消除的， 並且可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
如果我們無法獲得必要或理想的第三方技術許可證，我們開發平臺增強功能的能力可能會受到影響。
我們 在開發我們的平臺時使用了商用現成技術。隨着我們繼續為我們的平臺引入新功能或改進，我們可能需要從第三方獲得更多技術許可。我們可能無法按商業上合理的條款獲得這些第三方許可證 。如果我們無法獲得必要的第三方許可證，我們可能需要 獲得質量或性能標準較低或成本較高的替代技術，其中任何一項都可能損害我們平臺和業務的競爭力 。
與2026年可轉換票據相關的風險
我們 可能沒有能力籌集必要的資金，以現金結算2026可轉換票據的轉換或在發生根本變化時回購2026可轉換票據，並且我們未來的債務可能會限制我們在轉換或回購2026可轉換票據時支付現金的能力 。
2026年可轉換票據的持有人 將有權要求我們在到期日之前發生重大變化時，要求我們回購全部或部分2026年可轉換票據，回購價格相當於要回購的2026年可轉換票據本金的100%，外加應計和未付利息(如果有)。此外，於轉換2026年可換股票據時，除非 吾等選擇只交付本公司普通股股份以結算該等轉換(並非支付現金以代替交付任何零碎的 股份)，否則吾等將須就被轉換的票據支付現金。此外，我們將被要求在到期時以現金償還 2026可轉換票據，除非提前轉換、贖回或回購。然而，我們可能沒有足夠的 可用現金，或在我們被要求回購全部或部分2026年可轉換票據或就正在轉換的票據或到期票據支付現金時，能夠獲得融資。
此外，我們回購2026年可轉換票據或在全部或部分2026年可轉換票據或到期時支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。本公司未能在契約要求回購全部或部分2026年可換股票據時回購全部或部分2026年可換股票據，或未能按契約要求在全部或部分2026年可換股票據轉換時或到期時支付現金，將構成契約項下的違約 。契約下的違約或根本變化本身也可能導致根據管理我們未來債務的協議違約。此外，根據任何此類協議，契約項下發生根本性變化可能構成違約事件。契約下的違約或根本變化本身也可能導致根據管理我們現有或未來債務的協議違約。如果在任何適用的通知或 寬限期之後加快償還相關債務，我們可能沒有足夠的資金償還債務和回購票據，或在轉換票據時支付現金 。
| 69 |
如果觸發全部或部分2026可轉換票據的條件轉換功能，可能會對我們的財務狀況 和經營業績產生不利影響。
在任何或全部2026可轉換票據的條件轉換功能被觸發的情況下，2026可轉換票據的持有人將有權在其選擇的指定期間內的任何時間轉換其2026可轉換票據。如果一個或多個持有人 選擇轉換2026年可轉換票據，除非我們選擇通過只交付普通股 股票來履行轉換義務(不是支付現金而不是交付任何零碎股票)，我們將被要求以現金結算部分或全部轉換 債務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使2026年可轉換票據的持有人沒有選擇 轉換他們的2026年可轉換票據，根據適用的會計規則，我們可能需要將2026年可轉換票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資本大幅減少 。
可以現金結算的可轉換債務證券的會計方法，如2026年可轉換票據，可能會對我們報告的財務業績產生重大影響 。
根據會計準則編纂470-20，具有轉換和其他選項的債務根據美國會計準則(“ASC 470-20”)，實體必須分別 核算可轉換債務工具(如2026年可轉換票據)的負債及權益部分，而該等可轉換債務工具於轉換時可全部或部分以現金結算，以反映發行人的經濟利息成本。ASC 470-20對2026年可轉換票據會計的影響是，權益部分必須包括在我們綜合資產負債表上股東權益的額外實收資本部分 ，並且為了對2026年可轉換票據的負債部分進行會計處理，權益部分的價值 將被視為債務折扣。因此，我們將需要記錄更多的非現金利息支出，這是由於2026可轉換票據的賬面價值在2026年可轉換票據的期限內增加到其面值。我們將在財務業績中報告更大的淨虧損(或更低的淨收益)，因為ASC 470-20將需要利息來包括債務折價的攤銷和票據的不可轉換票面利率，這可能對我們報告的或未來的財務業績、我們普通股的交易價格和2026年可轉換票據的交易價格產生不利影響。
此外，在某些情況下，可能全部或部分以現金結算的可轉換債務工具(如2026年可轉換票據)可採用庫存股方法入賬，其影響是此類票據轉換後可發行的股份不計入稀釋後每股收益的計算，除非該等 票據的轉換價值超過其本金金額。在庫存股方法下，為稀釋每股收益的目的，交易被計入 ，就好像我們選擇以 股來結算超額部分所需的普通股數量已經發行一樣。如果我們不能或以其他方式選擇不使用庫存股方法來核算2026年可轉換票據 轉換後可發行的股份，那麼我們的稀釋後每股收益可能會受到不利影響。
2020年8月，財務會計準則委員會發布了《會計準則更新(ASU)2020-06》，修訂了這些會計準則 ，減少了可轉換債務工具的會計模式數量，並限制了對債務和可轉換債務工具的股權或衍生工具組成部分進行單獨會計處理的情況。ASU 2020-06不再允許將庫存股 方法用於可轉換票據，而是要求適用“如果轉換”方法。在該方法下， 稀釋每股收益一般將在假設所有2026可轉換票據在報告期開始時僅轉換為普通股 的情況下計算，除非結果是反稀釋的，這可能對我們的 稀釋每股收益產生不利影響。公司於2022年1月1日採用ASU。
2026年可轉換票據契約中的條款 可能會阻止或阻止對您有利的業務合併。
如果在2026年可轉換票據到期日之前發生根本性變化，2026年可轉換票據的持有人將有權要求我們回購其2026年可轉換票據的全部或部分。此外，如果在到期日之前發生完整的基本變更，我們將在某些情況下被要求提高持有人的轉換率，該持有人 選擇轉換其2026年可轉換票據的全部或部分與該完整的根本變更相關。此外，2026年可轉換票據的契約將禁止我們進行某些合併或收購，除非(其中包括)尚存實體承擔我們在2026年可轉換票據下的義務。契約中的這些條款和其他條款可能會阻止或阻止第三方收購我們，即使收購可能對您有利。
| 70 |
與我們普通股所有權相關的風險
我們的股價波動很大。
我們普通股的市場價格會因各種因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的。 這些因素包括：
| ● | 新冠肺炎疫情對全球和區域經濟的影響； |
| ● | variations in our operating results; |
| ● | 我們的實際經營業績與證券分析師、投資者和金融界的預期存在差異 ； |
| ● | 由我們或其他人宣佈影響我們業務、系統或擴展計劃的事態發展 ； |
| ● | 我們股票公開交易市場中可能導致價格波動的技術因素 可能符合也可能不符合宏觀、行業或公司的基本面，包括， 但不限於，散户投資者的情緒(包括可能在金融交易和其他社交媒體網站上表達的情緒)，空頭股數在我們證券中的金額和地位，獲得保證金債務的途徑，我們 普通股的期權和其他衍生品交易，零碎股票交易，以及其他技術性交易因素或策略； |
| ● | 競爭，包括引入新的競爭對手、他們的定價策略和服務； |
| ● | 關於股票回購和出售股權和債務證券的公告 ； |
| ● | market volatility in general; |
| ● | 對我們庫存的需求水平，包括我們庫存中的空頭股數數量；以及 |
| ● | 我們競爭對手的 經營業績。 |
此外，股票市場，尤其是科技公司的市場，經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。廣泛的市場和行業因素可能會嚴重影響包括我們在內的公司股票的市場價格，無論實際經營業績如何。 此外，在過去，隨着整體市場和特定公司證券的市場價格出現波動，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起這起訴訟，可能會導致鉅額成本，並轉移我們管理層的注意力和資源。
如果 大量股票可供出售並在短時間內出售，我們普通股的市場價格可能會下降 。
如果我們的現有股東在公開市場上大量出售我們的普通股，我們普通股的市場價格可能會大幅下降。公開市場上認為我們的現有股東可能會出售普通股的看法也可能壓低我們的市場價格。我們的高管和董事以及我們的某些股東過去受到某些鎖定協議和第144條持有期要求的約束，但這些要求已經到期。現在這些禁售期已經到期，持有期已經過去，更多的股票有資格在公開市場上出售。如果我們的現有持有者在公開市場上大量出售我們的普通股，我們普通股的市場價格可能會大幅下降。我們普通股價格的下跌可能會阻礙我們通過發行額外的普通股或其他股權證券來籌集資金的能力。
| 71 |
我們 還提交了S-8表格註冊聲明，以註冊根據我們的股權補償計劃為未來發行而保留的股票。因此，在滿足適用行權期的情況下，因行使已發行股票期權而發行的股票將可在美國公開市場上立即轉售。此外，我們已在表格S-3上提交了有效的貨架登記聲明 ，根據該聲明，我們可以不時在一個或多個產品中提供普通股和優先股、債務證券、認股權證、購買合同和總計高達7.5億美元的單位的任何組合。
此外，我們的某些員工、高管和董事已經或可能在未來加入規則10b5-1交易計劃，規定不定期出售我們普通股的股票。根據規則10b5-1交易計劃，經紀人根據員工、董事或高級職員在進入計劃時建立的參數執行交易，而無需 員工、高級職員或董事進一步指示。在某些情況下，規則10b5-1的交易計劃可能會被修改或終止。我們的員工、高管和董事也可以在規則10b5-1交易計劃之外買入或出售額外的股票，如果他們不擁有 重要的非公開信息，受上述鎖定協議和規則144要求的限制。
一般風險因素
我們 沒有計劃在可預見的未來宣佈我們的普通股有任何現金股息。
我們 預計在可預見的未來不會向普通股持有者宣佈任何現金股息。因此，投資者可能需要在價格上漲後依賴於出售普通股，而這可能永遠不會發生，以實現未來的投資收益。
未來 出售和發行我們的股本可能會降低我們的股價，而我們通過出售股權或可轉換證券籌集的任何額外資本可能會稀釋您對我們的所有權。
我們 未來可能會發行額外的股本股份，包括根據可轉換為 或可交換或代表接受股本權利的證券發行的股份。我們可能會在一次或多次交易中以我們不時決定的價格和方式出售普通股、可轉換證券和其他股權證券，包括根據我們的S-3表格中的擱置登記聲明，這可能會導致我們現有股東的股權大幅稀釋。未來此類交易中的新投資者 可以獲得優先於我們普通股持有人的權利、優惠和特權。
如果很少有證券或行業分析師發佈關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告，或者如果他們發佈關於我們、我們的業務或我們的市場的不利或誤導性的研究或報告，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將受到證券或行業分析師發佈的關於我們、我們的業務或我們的市場的研究和報告的影響。如果很少有證券或行業分析師開始報道我們，股價將受到負面影響。 此外，如果目前跟蹤我們或在未來開始報道我們的任何分析師發佈了不利或誤導性的研究報告 或有關我們、我們的業務模式、我們的知識產權、我們的股票表現或我們的市場的報告，或者如果我們的經營業績未能達到分析師的預期，我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，進而可能導致我們的股價 或交易量下降。
我們的保險可能無法為索賠提供足夠的承保範圍。
我們 維持我們認為對我們這種規模和類型的企業來説是慣例的保險。但是，我們可能會遭受一些無法投保或我們認為在經濟上不合理投保的損失。此外，發生的任何損失都可能超過保單限額，向我們支付的保單可能不會及時支付。此類虧損可能會對我們的業務前景、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
第 項2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
沒有。
| 72 |
第 項3.高級證券違約
沒有。
第 項4.礦山安全信息披露
不適用 。
第 項5.其他信息
沒有。
物品 6.展示
| 展品 | 通過引用併入 | 已歸檔 /配備傢俱 | ||||||||||
| 數 | 附件 説明 | 表格 | 文件 第 | 展品 | 提交日期 | 特此聲明 | ||||||
| 2.1 | 截至2020年3月19日，Facebook Group，Inc.、FuboTV收購公司和FuboTV，Inc.之間的合併和重組協議和計劃。 | 8-K | 000-55353 | 2.1 | 3/23/2020 | |||||||
| 3.1(a) | 2009年2月20日的公司章程 | S-1 | 333-176093 | 3.1(i) | 8/5/2011 | |||||||
| 3.1(b) | 2010年10月5日公司章程修正案 | S-1 | 333-176093 | 3.1(ii) | 8/5/2011 | |||||||
| 3.1(c) | 2014年12月31日公司章程修正案 | 10-K | 000-55353 | 3.1(iii) | 3/31/2015 | |||||||
| 3.1(d) | 2016年1月11日公司章程修正案 | 8-K | 000-55353 | 3.1 | 1/29/2016 | |||||||
| 3.1(e) | 日期為2016年6月23日的A系列優先股指定證書 | 8-K | 000-55353 | 4.1 | 6/28/2016 | |||||||
| 3.1(f) | 日期為2016年6月23日的B系列優先股指定證書 | 8-K | 000-55353 | 4.2 | 6/28/2016 | |||||||
| 3.1(g) | 日期為2016年7月21日的C系列優先股指定證書 | 8-K | 000-55353 | 4.1 | 7/26/2016 | |||||||
| 3.1(h) | 2017年3月3日第二次修訂的C系列優先股指定證書 | 8-K | 000-55353 | 3.1 | 3/6/2017 | |||||||
| 3.1(i) | 2017年10月17日公司章程修正案 | 8-K | 000-55353 | 3.1 | 12/5/2017 | |||||||
| 3.1(j) | 日期為2018年8月3日的X系列可轉換優先股指定優先股和權利證書 | 8-K | 000-55353 | 3.1 | 8/6/2018 | |||||||
| 3.1(k) | 2019年9月9日公司章程修正案 | 8-K | 000-55353 | 3.1 | 9/11/2019 | |||||||
| 3.1(l) | 2020年3月16日公司章程修正案 | 8-K | 000-55353 | 3.1 | 3/23/2020 | |||||||
| 3.1(m) | 日期為2020年3月20日的AA系列可轉換優先股指定證書 | 8-K | 000-55353 | 3.2 | 3/23/2020 | |||||||
| 3.1(n) | 2016年9月29日公司章程修正案 | 10-Q | 000-55353 | 3.1(n) | 7/6/2020 | |||||||
| 3.1(o) | 2017年1月9日公司章程修正案 | 10-Q | 000-55353 | 3.1(o) | 7/6/2020 | |||||||
| 3.1(p) | 2017年5月11日公司章程修正案 | 10-Q | 000-55353 | 3.1(p) | 7/6/2020 | |||||||
| 3.1(q) | 2018年2月12日公司章程修正案 | 10-Q | 000-55353 | 3.1(q) | 7/6/2020 | |||||||
| 3.1(r) | 2019年1月29日公司章程修正案 | 10-Q | 000-55353 | 3.1(r) | 7/6/2020 | |||||||
| 3.1(s) | 2019年7月12日公司章程修正案 | 10-Q | 000-55353 | 3.1(s) | 7/6/2020 | |||||||
| 3.1(t) | 2020年8月10日公司章程修正案 | 8-K | 000-55353 | 3.1 | 8/13/2020 | |||||||
| 3.1(u) | 2020年9月29日公司章程修正案 | S-1 | 333-249783 | 3.1(u) | 10/30/2020 | |||||||
| 73 |
| 展品 | 通過引用併入 | 已歸檔 /配備傢俱 | ||||||||||
| 數 | Exhibit Description |
表格 |
File No. |
展品 |
Filing Date |
特此聲明 | ||||||
| 3.2 | 修訂和重新制定公司章程，日期為2022年3月1日 | 8-K | 001-39590 | 3.1 | 3/2/2022 | |||||||
| 4.1 | 普通股股票的格式 | 10-K | 001-39590 | 4.1 | 3/25/2021 | |||||||
| 4.2 | 2020年5月11日至2020年6月8日期間與定向增發相關的普通股認購權證格式 | 10-Q | 000-55353 | 4.5 | 7/6/2020 | |||||||
| 4.3 | 契約，日期為2021年2月2日，由FuboTV Inc.和美國銀行全國協會之間簽署，作為受託人 | 8-K | 001-39590 | 4.1 | 2/2/2021 | |||||||
| 4.4 | 票據形式，代表FuboTV Inc.將於2026年到期的3.25%可轉換優先票據(包括在附件4.3中) | 8-K | 001-39590 | 4.2 | 2/2/2021 | |||||||
| 10.1 | 修訂和重新簽署了日期為2021年12月31日的FuboTV Inc.和Simone Nardi之間的過渡協議，並於2022年2月7日進一步修訂 | 10-K | 001-39590 | 10.13 | 3/1/22 | |||||||
| 31.1 | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)簽發首席執行幹事證書。 | * | ||||||||||
| 31.2 | 根據細則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務幹事。 | * | ||||||||||
| 32.1 | 根據《美國法典》第18編第1350條頒發首席執行官和首席財務官證書。 | ** | ||||||||||
| 101.INS | 內聯 XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | * | ||||||||||
| 101.SCH | 內聯 XBRL分類擴展架構文檔 | * | ||||||||||
| 101.CAL | 內聯 XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | * | ||||||||||
| 101.DEF | 內聯 XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | * | ||||||||||
| 101.LAB | 內聯 XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | * | ||||||||||
| 101.PRE | 內聯 XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | * | ||||||||||
| 104 | 封面 頁面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | * | ||||||||||
| * | Filed herewith. |
| ** | Furnished herewith. |
| 74 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由經正式授權的簽名人代表其簽署。
| FUBOTV Inc. | ||
| Date: May 9, 2022 | 由以下人員提供： | /s/ 大衞·甘德勒 |
| 大衞·甘德勒 | ||
| 首席執行幹事(首席執行幹事) | ||
| FUBOTV Inc. | ||
| Date: May 9, 2022 | 由以下人員提供： | /s/ John Janedis |
| John Janedis | ||
| 首席財務官(首席財務官和首席會計官) | ||
| 75 |