Document

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/766704/000076670422000030/welltowersupplemental_1q20.jpg


目錄表


概述			1

投資組合			2

投資			8

金融			13

詞彙表			18

補充報告措施			19

前瞻性陳述和風險因素			23


概述


(美元和WellTower按比例擁有的入住率；以千美元為單位)
投資組合構成			牀位/病房組合
	平均年齡	屬性	總計		獨立生活	輔助生活	記憶關懷	長期/急症後護理
經營老年人住房業務	18	869	101,160		53,774	33,025	13,483	878
長者住屋三重網	14	318	26,394		5,333	14,489	6,303	269
門診醫療	16	390	23,122,705	(1)	不適用	不適用	不適用	不適用
衞生系統	30	205	24,485		201	517	3,145	20,622
長期/急症後護理	18	94	10,775		—	723	10	10,042
總計	17	1,876


噪聲性能	同一家商店(2)							就地投資組合(3)
	屬性	1Q21噪音		1Q22噪音		更改百分比		屬性	年化就地噪音		佔總數的百分比
經營老年人住房業務	532	$	119,923	$	142,019	18.4	%	803	$	745,316	40.8	%
長者住屋三重網(四)	267	77,531		82,902		6.9	%	303	383,528		21.0	%
門診醫療	351	99,885		102,631		2.7	%	379	434,884		23.8	%
衞生系統	190	38,023		39,069		2.8	%	201	172,368		9.4	%
長期/急症後護理(4)	76	21,917		22,304		1.8	%	79	89,252		5.0	%
總計	1,416	$	357,279	$	388,925	8.9	%	1,765	$	1,825,348	100.0	%


投資組合業績					設施收入組合
穩定的投資組合(5)	入住率		EBITDAR覆蓋範圍(6)	EBITDARM覆蓋範圍(6)	私人支付		醫療補助		醫療保險		其他政府(7)
經營老年人住房業務	77.5	%	不適用	不適用	95.5	%	1.3	%	2.0	%	1.2	%
長者住屋三重網	77.3	%	0.82	0.99	88.0	%	4.3	%	1.0	%	6.7	%
門診醫療	94.8	%	不適用	不適用	100.0	%	—		—		—
衞生系統	72.7	%	0.03	0.66	38.7	%	41.4	%	19.9	%	—	%
長期/急症後護理	81.1	%	1.30	1.56	33.5	%	31.1	%	35.4	%	—	%
總計			0.65	0.97	92.4	%	3.3	%	2.9	%	1.4	%

備註：

(1)門診部總面積。

(2)對賬請參閲第20和21頁。

(3)不包括為出售而持有的地塊、貸款、發展及投資。對賬請參閲第20頁。

(4)這些物業類型的同一門店NOI代表現金租金，不包括擴張的影響。

(5)截至2022年3月31日的老年人住房運營和門診醫療數據，以及2021年12月31日其餘資產類型的數據。

(6)表示過去12個月的覆蓋指標。

(7)代表英國和加拿大的各種聯邦和地方補償計劃。


投資組合


(WellTower按比例擁有數千美元)
就地噪聲多樣化(1)
按合作伙伴：	總屬性	經營老年人住房業務		老年人住房三重網		門診病人醫療		健康狀況系統		長期/急症後護理		總計		佔總數的百分比
ProMedica	201	$	—	$	—	$	—	$	172,368	$	—	$	172,368	9.4	%
日出老年生活	124	111,702		—		—		—		—		111,702		6.1	%
Atria High Living	93	81,181		—		—		—		—		81,181		4.4	%
艾弗裏醫療保健	55	6,268		69,447		—		—		—		75,715		4.1	%
Brookdale High Living	85	(841)		63,628		—		—		—		62,787		3.4	%
貝爾蒙特村	21	60,750		—		—		—		—		60,750		3.3	%
薩戈拉老年生活	31	27,505		28,772		—		—		—		56,277		3.1	%
翻版	85	54,526		—		—		—		—		54,526		3.0	%
科吉爾	44	48,212		—		—		—		—		48,212		2.6	%
高級資源組	24	46,613		—		—		—		—		46,613		2.6	%
剩餘	1,002	309,400		221,681		434,884		—		89,252		1,055,217		58.0	%
總計	1,765	$	745,316	$	383,528	$	434,884	$	172,368	$	89,252	$	1,825,348	100.0	%

按國家/地區：
美國	1,498	$	575,741	$	305,357	$	434,884	$	172,368	$	81,997	$	1,570,347	86.0	%
英國	117	69,010		74,474		—		—		—		143,484		7.9	%
加拿大	150	100,565		3,697		—		—		7,255		111,517		6.1	%
總計	1,765	$	745,316	$	383,528	$	434,884	$	172,368	$	89,252	$	1,825,348	100.0	%

按MSA統計：
紐約	81	$	42,073	$	27,100	$	35,830	$	5,863	$	2,401	$	113,267	6.2	%
洛杉磯	72	58,767		19,242		34,466		—		—		112,475		6.2	%
達拉斯	60	34,390		6,500		29,208		862		4,123		75,083		4.1	%
大倫敦	49	40,906		17,296		—		—		—		58,202		3.2	%
費城	44	7,315		1,591		23,330		21,833		465		54,534		3.0	%
華盛頓特區。	42	31,042		1,458		7,207		11,348		2,787		53,842		2.9	%
休斯敦	32	10,112		3,487		28,830		—		—		42,429		2.3	%
舊金山	20	25,686		10,351		—		4,976		—		41,013		2.2	%
聖地亞哥	18	18,109		6,631		8,735		—		2,942		36,417		2.0	%
芝加哥	43	7,532		7,520		5,636		11,122		—		31,810		1.7	%
夏洛特	26	1,475		9,945		19,901		—		—		31,321		1.7	%
明尼阿波利斯	20	(1,319)		15,769		14,074		—		—		28,524		1.6	%
西雅圖	29	7,744		3,393		15,247		1,515		—		27,899		1.5	%
波士頓	24	18,421		5,038		2,496		—		600		26,555		1.5	%
羅利	12	6,885		17,916		1,003		—		—		25,804		1.4	%
蒙太爾	21	23,955		—		—		—		—		23,955		1.3	%
邁阿密	36	757		—		16,338		5,920		—		23,015		1.3	%
英國伯明翰	15	10,663		10,526		—		—		—		21,189		1.2	%
亞特蘭大	26	952		—		17,870		2,051		—		20,873		1.1	%
多倫多	25	20,466		—		—		—		—		20,466		1.1	%
剩餘	1,070	379,385		219,765		174,713		106,878		75,934		956,675		52.5	%
總計	1,765	$	745,316	$	383,528	$	434,884	$	172,368	$	89,252	$	1,825,348	100.0	%

備註：

(1)代表本季度按年率計算的就地NOI。對賬請參閲第20頁。


投資組合


(美元、WellTower按比例擁有的單位和入住率；以千美元為單位)
經營老年人住房業務

投資組合總業績(1)	1Q21			2Q21			3Q21			4Q21			1Q22
屬性	608			630			736			755			805
單位	58,185			59,670			71,721			76,105			80,402
總入住率	72.7		%	73.0		%	74.9		%	76.3		%	76.3		%
總收入	$	711,118		$	728,235		$	812,096		$	877,564		$	969,979
運營費用	539,058			584,484			644,241			698,601			774,936
噪音	$	172,060		$	143,751		$	167,855		$	178,963		$	195,043

經常性資本支出	$	7,255		$	14,448		$	15,395		$	28,057		$	23,325
其他資本支出	$	13,413		$	31,794		$	35,588		$	51,168		$	45,988


同店業績(2)	1Q21			2Q21			3Q21			4Q21			1Q22
屬性	532			532			532			532			532
入住率	73.4		%	74.0		%	76.2		%	77.7		%	78.0		%
同一家店的收入	$	611,453		$	623,841		$	646,540		$	664,357		$	679,994
補償	289,843			291,083			308,700			324,661			324,929
公用事業	29,972			26,372			30,544			29,838			33,788
食物	22,700			23,453			24,860			25,870			25,712
維修和保養	15,851			16,847			18,120			19,560			18,749
財產税	27,950			27,258			27,049			24,149			27,545
所有其他	105,214			104,391			102,969			110,778			107,252
同一家店的運營費用	491,530			489,404			512,242			534,856			537,975
同一家門店噪音	$	119,923		$	134,437		$	134,298		$	129,501		$	142,019
同店NOI利潤率%	19.6		%	21.5		%	20.8		%	19.5		%	20.9		%
噪聲年增長率													18.4		%


合作伙伴	物業(3)	按比例計算單位(3)	WellTower所有權%(4)		核心市場	1Q22噪音		佔總數的百分比
日出老年生活	124	10,034	100.0	%	南加州	$	23,268	11.9	%
Atria High Living	93	11,296	100.0	%	北加州	15,903		8.2	%
貝爾蒙特村	21	2,804	95.0	%	紐約/新澤西	10,128		5.2	%
翻版	85	8,352	75.0	%	大倫敦	9,853		5.1	%
科吉爾	31	4,369	90.9	%	華盛頓特區。	8,596		4.4	%
高級資源組	24	3,268	65.0	%	蒙太爾	6,520		3.3	%
白蘭地酒活着	28	2,651	99.6	%	多倫多	5,406		2.8	%
標誌性的老年人生活方式	32	2,326	85.8	%	波士頓	4,423		2.3	%
邊疆管理	64	3,711	96.1	%	西雅圖	2,696		1.4	%
三葉草管理	33	3,630	90.4	%	英國伯明翰	2,666		1.4	%
傳奇老年生活	37	2,809	93.3	%	温哥華	2,455		1.3	%
薩戈拉老年生活	14	1,483	93.6	%	英國曼徹斯特	1,844		0.9	%
CARE UK	26	1,869	100.0	%	渥太華	1,021		0.5	%
奧克蒙特老年公寓	15	1,437	100.0	%	核心市場	94,779		48.7	%
剩餘	176	20,288			所有其他	100,264		51.3	%
總計	803	80,327			總計	$	195,043	100.0	%

備註：

(1)物業、單位和佔有率不包括地塊和正在開發的物業。

(2)對賬請參閲第20和21頁。

(3)代表就地投資組合。

(4)根據就地噪聲指數加權的井塔所有權百分比。對賬請參閲第20頁。


投資組合

(WellTower按比例擁有數千美元)

我們的美國老年人住房運營組合中的新供應

我們從戰略上收購和開發了美國主要大都市市場的物業，這些市場受益於人口增長和密度、富裕程度、就業增長和更高的進入門檻。我們酒店周圍3英里範圍內的新供應可能只會影響我們年化就地噪聲(IPNOI)總額的2.4%。


3英里環(1)
	WellTower						WellTower
MSA	道具。/單位	年化 IPNOI(2)		佔美國SHO投資組合的百分比		道具。/在建單位(3)	道具。/可能受影響的單位	IPNOI可能受到影響(4)			5年總流行音樂。增長(5)		5年75歲以上流行音樂增長(5)		平均爸爸。密度(6)	家庭收入(7)		住房價值(7)		Est.庫存年淨增長(8)			Est.年度就業增長(9)
洛杉磯	36 / 4,051	$	58,767	10.2	%	10 / 1,436	11 / 1,063	$	7,675		1.1	%	9.0	%	6,731	$	107,576	$	1,122,139	1.1	%		6.8	%
紐約	37 / 3,400	42,073		7.3	%	8 / 1,151	9 / 772	7,455			5.1	%	9.6	%	5,718	124,439		570,816		1.7	%		5.5	%
達拉斯	30 / 3,558	34,390		6.0	%	7 / 1,011	6 / 877	4,250			6.1	%	25.8	%	3,463	98,104		394,951		3.0	%		7.1	%
華盛頓特區。	17 / 1,967	31,042		5.4	%	5 / 616	9 / 922	3,018			3.5	%	11.1	%	5,374	140,024		847,419		2.1	%		4.5	%
舊金山	13 / 1,628	25,686		4.5	%	—	—	—			2.4	%	9.8	%	8,972	148,823		1,356,968		(1.4)	%		6.8	%
波士頓	17 / 1,336	18,421		3.2	%	1 / 86	1 / 59	1,026			4.5	%	8.5	%	2,795	148,368		869,507		2.3	%		5.3	%
聖地亞哥	8 / 1,033	18,109		3.1	%	—	—	—			1.8	%	12.1	%	4,590	123,179		1,032,091		0.3	%		7.4	%
科羅拉多州博爾德	6 / 570	12,373		2.1	%	—	—	—			4.6	%	25.3	%	2,108	107,529		741,890		不適用			6.5	%
丹佛	6 / 857	12,189		2.1	%	4 / 505	2 / 396	3,189			5.5	%	24.1	%	5,112	92,449		632,831		1.8	%		5.2	%
聖安東尼奧	4 / 1,075	11,515		2.0	%	—	—	—			6.9	%	27.4	%	2,465	85,947		320,118		1.5	%		5.3	%
薩克拉門託	8 / 637	11,088		1.9	%	—	—	—			3.0	%	11.3	%	3,747	111,986		598,909		(0.1)	%		5.4	%
圖森	5 / 930	10,202		1.8	%	—	—	—			-4.8	%	-3.9	%	1,973	64,034		280,710		(1.4)	%		3.5	%
休斯敦	10 / 953	10,112		1.8	%	1 / 118	1 / 74	1,223			5.8	%	24.6	%	3,688	91,260		409,037		(0.8)	%		5.0	%
聖何塞	4 / 480	9,936		1.7	%	1 / 41	1 / 137	444			2.2	%	11.3	%	6,744	158,322		1,658,670		0.9	%		5.9	%
薩拉索塔	7 / 1,034	9,096		1.6	%	1 / 70	1 / 182	161			5.1	%	8.2	%	2,776	73,043		306,071		5.7	%		6.8	%
水牛城	10 / 1,254	7,827		1.4	%	—	—	—			5.4	%	8.0	%	3,049	74,398		198,802		(2.6)	%		3.6	%
西雅圖	16 / 1,711	7,744		1.3	%	2 / 175	3 / 361	768			6.3	%	18.7	%	5,300	121,259		853,640		0.6	%		5.4	%
波特蘭，或	9 / 945	7,685		1.3	%	2 / 477	2 / 134	951			5.5	%	17.6	%	2,662	87,132		480,990		5.1	%		4.9	%
芝加哥	19 / 2,174	7,532		1.3	%	1 / 177	1 / 131	24			1.2	%	9.3	%	3,316	107,632		445,033		1.1	%		4.8	%
費城	12 / 957	7,315		1.3	%	3 / 499	2 / 170	957			3.5	%	6.6	%	2,212	113,847		358,914		0.1	%		4.0	%
羅利	2 / 250	6,885		1.2	%	1 / 138	1 / 176	2,762			4.2	%	23.7	%	3,210	97,376		366,605		1.5	%		5.7	%
弗吉尼亞州夏洛茨維爾	1 / 302	6,178		1.1	%	—	—	—			2.7	%	10.3	%	2,089	64,142		409,459		不適用			4.1	%
裏弗塞德	6 / 770	6,060		1.1	%	—	—	—			2.3	%	17.1	%	3,281	136,307		744,300		2.0	%		6.4	%
馬裏蘭州索爾茲伯裏	2 / 206	6,041		1.0	%	—	—	—			8.4	%	10.7	%	676	82,793		474,959		不適用			2.9	%
加利福尼亞州聖羅莎	4 / 516	5,733		1.0	%	—	—	—			0.4	%	5.5	%	2,016	97,882		803,445		不適用			5.9	%
總數-前25名	289 / 32,594	$	383,999	66.7	%	47 / 6,500	50 / 5,454	$	33,903		3.6	%	12.4	%	4,626	$	118,797	$	799,593	1.2	%		5.8	%
所有其他美國SHO市場	307 / 33,337	191,742		33.3	%	22 / 2,898	24 / 3,036	10,369			3.5	%	12.6	%	4,028	91,244		477,069
合計美國SHO	596 / 65,931	$	575,741	100.0	%	69 / 9,398	74 / 8,490	$	44,272		3.6	%	12.5	%	4,407	$	113,909	$	742,379

佔總IPNOI的百分比								2.4		%
美國全國平均水平											3.2	%	10.8	%	94	$	72,039	$	273,858	1.7	%	(10)	4.6	%

備註：

(1)根據我們投資組合中的歷史繪製模式，3英里環適合大多數城市市場，而城市市場佔我們投資組合的絕大多數。對於大多數郊區市場來説，5英里的環路是合適的。一個更大的環適合農村市場。由於人口密度、城鎮界線、地理障礙和道路/基礎設施，每個市場都是獨一無二的。為了簡單起見，考慮到城市位置的優勢，我們對我們所有的物業都應用了一個3英里長的競爭環。我們還包括了一個5英里長的環的敏感度。

(2)表示年化IPNOI。對賬請參閲第2頁和第20頁。

(3)NIC提供的建築數據反映了美國市場對WellTower SHO物業3英里以內的老年人住房的競爭。

(4)反映WellTower SHO物業在新建設3英里內的年化IPNOI，這是我們項目的組成部分，可能與在建項目競爭。

(5)總人口和75+人口增長數據代表克拉裏塔斯對2022-2027年的簡單估計平均值。

(6)平均人口密度數據代表了基於2022年克拉裏塔斯估計的3英里環內每平方英里的平均人口。

(7)家庭收入和家庭價值數據為IPNOI加權的中位數。

(8)網卡映射數據和分析服務，1Q22。淨庫存增長以MSA水平計算，基於歷史庫存刪除和5-6個季度的建設期，以反映我們的城市位置。總計-按IPNOI加權的前25名淨庫存增長。

(9)年度就業增長數據代表勞工統計局2021年2月至2022年2月的MSA水平增長。總數-按IPNOI加權的估計年就業增長前25名。

(10)反映NIC Top 99 Markets的淨庫存增長。


投資組合

(WellTower按比例擁有數千美元)

我們的美國老年人住房運營組合中的新供應

我們從戰略上收購和開發了美國主要大都市市場的物業，這些市場受益於人口增長和密度、富裕程度、就業增長和較高的進入門檻。我們酒店周圍5英里範圍內的新供應可能只會影響我們年化就地噪聲(IPNOI)總額的5.0%。


5英里環(1)
	WellTower						WellTower
MSA	道具。/單位	年化IPNOI(2)		佔美國SHO投資組合的百分比		道具。/在建單位(3)	道具。/可能受影響的單位	IPNOI可能受到影響(4)			5年總流行音樂。增長(5)		5年75歲以上流行音樂增長(5)		平均爸爸。密度(6)	家庭收入(7)		住房價值(7)		Est.庫存年淨增長(8)			Est.年度就業增長(9)
洛杉磯	36 / 4,051	$	58,767	10.2	%	13 / 1,876	22 / 2,454	$	14,553		1.1	%	9.6	%	6,492	$	100,108	$	1,043,412	1.1	%		6.8	%
紐約	37 / 3,400	42,073		7.3	%	14 / 2,037	16 / 1,486	13,076			5.2	%	9.7	%	5,166	120,806		561,518		1.7	%		5.5	%
達拉斯	30 / 3,558	34,390		6.0	%	13 / 1,798	13 / 1,637	9,441			5.9	%	25.8	%	3,292	90,859		370,354		3.0	%		7.1	%
華盛頓特區。	17 / 1,967	31,042		5.4	%	7 / 980	16 / 1,718	4,475			3.3	%	11.1	%	5,338	134,702		827,291		2.1	%		4.5	%
舊金山	13 / 1,628	25,686		4.5	%	2 / 159	2 / 230	995			2.5	%	9.9	%	7,640	148,255		1,274,143		(1.4)	%		6.8	%
波士頓	17 / 1,336	18,421		3.2	%	4 / 513	5 / 436	4,193			4.5	%	9.4	%	2,775	137,974		800,841		2.3	%		5.3	%
聖地亞哥	8 / 1,033	18,109		3.1	%	1 / 180	1 / 50	343			2.1	%	11.6	%	4,464	121,607		971,248		0.3	%		7.4	%
科羅拉多州博爾德	6 / 570	12,373		2.1	%	—	—	—			5.0	%	23.7	%	1,422	114,047		739,210		不適用			6.5	%
丹佛	6 / 857	12,189		2.1	%	5 / 586	3 / 485	6,434			5.3	%	22.2	%	4,782	87,871		601,027		1.8	%		5.2	%
聖安東尼奧	4 / 1,075	11,515		2.0	%	1 / 231	1 / 162	1,929			6.9	%	26.7	%	2,310	83,810		300,960		1.5	%		5.3	%
薩克拉門託	8 / 637	11,088		1.9	%	1 / 145	1 / 115	436			3.0	%	12.1	%	3,512	106,151		565,021		(0.1)	%		5.4	%
圖森	5 / 930	10,202		1.8	%	—	—	—			-4.7	%	-3.2	%	1,736	62,990		278,277		(1.4)	%		3.5	%
休斯敦	10 / 953	10,112		1.8	%	3 / 522	3 / 474	3,055			6.0	%	27.4	%	3,736	87,737		333,540		(0.8)	%		5.0	%
聖何塞	4 / 480	9,936		1.7	%	2 / 144	2 / 280	3,505			2.2	%	11.3	%	5,754	163,871		1,662,349		0.9	%		5.9	%
薩拉索塔	7 / 1,034	9,096		1.6	%	3 / 455	5 / 445	2,115			5.0	%	7.9	%	2,265	71,734		330,338		5.7	%		6.8	%
水牛城	10 / 1,254	7,827		1.4	%	—	—	—			5.3	%	8.3	%	2,669	71,675		190,727		(2.6)	%		3.6	%
西雅圖	16 / 1,711	7,744		1.3	%	5 / 580	5 / 669	3,206			6.3	%	20.6	%	4,618	130,794		885,101		0.6	%		5.4	%
波特蘭，或	9 / 945	7,685		1.3	%	2 / 477	4 / 273	2,755			5.4	%	16.4	%	2,478	86,116		459,642		5.1	%		4.9	%
芝加哥	19 / 2,174	7,532		1.3	%	1 / 177	1 / 131	24			1.0	%	9.9	%	3,065	116,509		465,851		1.1	%		4.8	%
費城	12 / 957	7,315		1.3	%	4 / 583	4 / 327	1,376			3.6	%	7.2	%	2,396	93,443		309,912		0.1	%		4.0	%
羅利	2 / 250	6,885		1.2	%	1 / 138	1 / 176	2,762			4.9	%	29.4	%	2,681	105,417		415,810		1.5	%		5.7	%
弗吉尼亞州夏洛茨維爾	1 / 302	6,178		1.1	%	—	—	—			3.9	%	12.6	%	1,489	81,795		428,169		不適用			4.1	%
裏弗塞德	6 / 770	6,060		1.1	%	—	—	—			2.4	%	17.3	%	2,819	96,989		688,625		2.0	%		6.4	%
馬裏蘭州索爾茲伯裏	2 / 206	6,041		1.0	%	—	—	—			8.2	%	10.5	%	588	84,960		450,906		不適用			2.9	%
加利福尼亞州聖羅莎	4 / 516	5,733		1.0	%	2 / 222	1 / 90	4			0.6	%	6.7	%	1,119	98,439		829,245		不適用			5.9	%
總數-前25名	289 / 32,594	$	383,999	66.7	%	84 / 11,803	106 / 11,638	$	74,677		3.7	%	12.9	%	4,282	$	115,212	$	764,276	1.2	%		5.8	%
所有其他美國SHO市場	307 / 33,337	191,742		33.3	%	40 / 5,464	41 / 4,928	16,624			3.4	%	12.9	%	3,437	82,690		456,818
合計美國SHO	596 / 65,931	$	575,741	100.0	%	124 / 17,267	147 / 16,566	$	91,301		3.6	%	12.9	%	3,972	$	109,443	$	709,735

佔總IPNOI的百分比								5.0		%
美國全國平均水平											3.2	%	10.8	%	94	$	72,039	$	273,858	1.7	%	(10)	4.6	%

備註：

(2)表示年化IPNOI。對賬請參閲第2頁和第20頁。

(3)NIC提供的建築數據反映了美國市場對WellTower SHO物業5英里以內的老年人住房的競爭。

(4)反映WellTower SHO物業在新建設5英里內的年化IPNOI，這是我們項目的組成部分，可能與在建項目競爭。

(5)總人口和75+人口增長數據代表克拉裏塔斯對2022-2027年的簡單估計平均值。

(6)平均人口密度數據代表了基於2022年克拉裏塔斯估計的5英里環內每平方英里的平均人口。

(7)家庭收入和家庭價值數據為IPNOI加權的中位數。

(9)年度就業增長數據代表勞工統計局2021年2月至2022年2月的MSA水平增長。總數-按IPNOI加權的估計年就業增長前25名。

(10)反映NIC Top 99 Markets的淨庫存增長。


投資組合


(WellTower按比例擁有數千美元)
支付覆蓋面分層
	EBITDARM覆蓋範圍(1)								EBITDAR覆蓋範圍(1)
現場噪聲的百分比	長者住屋三重網		長期/急症後護理		總計		加權平均到期日	租約數目		長者住屋三重網		長期/急症後護理		總計		加權平均到期日	租約數目
	3.2	%	0.1	%	3.3	%	10	8		8.8	%	0.7	%	9.5	%	10	12
0.85x - 0.95x	3.5	%	—	%	3.5	%	6	1		0.6	%	—	%	0.6	%	9	1
0.95x - 1.05x	0.6	%	0.8	%	1.4	%	9	2		0.9	%	0.6	%	1.5	%	10	3
1.05x - 1.15x	2.1	%	—	%	2.1	%	15	2		1.6	%	2.1	%	3.7	%	9	3
1.15x - 1.25x	2.5	%	—	%	2.5	%	8	3		4.5	%	—	%	4.5	%	10	2
1.25x - 1.35x	4.5	%	1.7	%	6.2	%	10	4		—	%	—	%	—	%	—	—
> 1.35x	—	%	1.6	%	1.6	%	10	4		—	%	0.8	%	0.8	%	6	3
總計	16.4	%	4.2	%	20.6	%	9	24		16.4	%	4.2	%	20.6	%	9	24


收入和租賃到期日(2)
	租金收入
年	老年人住房三重網		門診醫療		健康狀況系統		長期/急症後護理		利息收入		總計收入		佔總數的百分比
2022	$	—	$	42,074	$	—	$	1,319	$	2,894	$	46,287	3.8	%
2023	—		48,734		—		840		7,667		57,241		4.7	%
2024	12,110		58,170		—		—		23,895		94,175		7.7	%
2025	5,290		31,111		—		—		3,085		39,486		3.2	%
2026	58,515		40,352		—		9,493		98,503		206,863		17.0	%
2027	13,265		31,743		—		—		769		45,777		3.8	%
2028	4,799		25,892		—		19,383		112		50,186		4.1	%
2029	3,972		23,272		—		—		585		27,829		2.3	%
2030	15,722		37,768		—		27,601		142		81,233		6.7	%
2031	16,867		38,233		—		4,336		—		59,436		4.9	%
此後	213,326		94,251		172,363		28,420		1,680		510,040		41.8	%
	$	343,866	$	471,600	$	172,363	$	91,392	$	139,332	$	1,218,553	100.0	%

加權平均到期年	10		7		14		8		4		9

備註：

(1)表示截至2021年12月31日的跟蹤12個月覆蓋指標，僅適用於穩定的投資組合。包括的協議佔老年人住房三網和長期/急性後護理就地NOI總數的80%。對賬請參閲第20頁。與混合單位簽訂的協議使用基於投資餘額的主要類型。

(2)不包括所有為出售而持有的地塊、發展項目及投資項目。租金收入指有效租賃協議的年化現金基準租金。這些金額是根據當前合同的每月現金基礎租金扣除可收回準備金(如適用)得出的。租金收入不包括公共區域維修費、高於/低於市值租賃無形資產的攤銷或其他非現金收入。利息收入是指貸款的合同利率，如果適用，則扣除可收回準備金。


投資組合


(美元、平方英尺和WellTower按比例擁有的入住率；除每平方英尺外，以千美元計算)
門診醫療
投資組合總業績(1)	1Q21			2Q21			3Q21			4Q21			1Q22
屬性	357			360			366			375			379
平方英尺	16,917,791			17,291,495			17,383,040			17,572,561			18,079,918
入住率	94.4		%	94.8		%	94.7		%	94.8		%	94.7		%
總收入	$	157,162		$	160,514		$	160,003		$	161,022		$	163,597
運營費用	47,764			46,184			48,796			47,254			50,599
噪音	$	109,398		$	114,330		$	111,207		$	113,768		$	112,998
噪聲邊際	69.6		%	71.2		%	69.5		%	70.7		%	69.1		%
每平方英尺收入	$	37.16		$	37.13		$	36.82		$	36.65		$	36.19
每平方英尺噪聲	$	25.87		$	26.45		$	25.59		$	25.90		$	25.00
經常性資本支出	$	4,178		$	5,978		$	7,327		$	18,287		$	9,141
其他資本支出	$	2,376		$	2,014		$	2,064		$	4,738		$	1,594


同店業績(2)	1Q21			2Q21			3Q21			4Q21			1Q22
屬性	351			351			351			351			351
入住率	94.7		%	94.8		%	94.7		%	94.8		%	94.5		%
同一家店的收入	$	145,708		$	144,881		$	146,785		$	146,887		$	150,087
同一家店的運營費用	45,823			45,439			46,638			44,836			47,456
同一家門店噪音	$	99,885		$	99,442		$	100,147		$	102,051		$	102,631
噪聲邊際	68.6		%	68.6		%	68.2		%	69.5		%	68.4		%
噪聲年增長率													2.7		%


投資組合多元化按租户(3)	租金收入		佔總數的百分比		質量指標
凱爾西-塞博爾德	$	26,031	5.5	%	醫療系統附屬物業佔NOI的百分比(3)	89.8	%
美德	15,301		3.2	%	醫療系統附屬租户佔租金收入的百分比(3)	61.8	%
Novant Health	14,778		3.1	%	留存(過去12個月)(3)	90.1	%
普羅維登斯健康與服務公司	13,658		2.9	%	內部管理的物業佔平方英尺的百分比(3，4)	88.4	%
共同精神健康	12,868		2.7	%	平均剩餘租賃年限(年)(3)	6.6
剩餘的投資組合	388,964		82.6	%	平均建築面積(平方英尺)(3)	60,127
總計	$	471,600	100.0	%	平均年齡(年)	16


過期時間(3)	2022		2023		2024		2025		2026		此後
佔用平方英尺	1,434,327		1,740,426		1,950,158		1,120,222		1,532,081		9,348,890
已佔用平方英尺的百分比	8.4	%	10.2	%	11.4	%	6.5	%	8.9	%	54.6	%

備註：

(1)物業數量、佔有率、平方英尺和每平方英尺指標不包括正在開發的物業和所有地塊。每平方英尺的金額按年率計算。

(2)包括351處相同的商店物業，面積為16,560,342平方英尺。對賬請參閲第20頁和第21頁。

(3)不包括所有為出售而持有的地塊、發展項目及投資項目。租金收入指有效租賃協議的年化現金基準租金。這些金額是根據當前合同的每月現金基礎租金扣除可收回準備金(如適用)得出的。租金收入不包括公共區域維修費、高於/低於市值租賃無形資產的攤銷或其他非現金收入。保留包括每月保留的租户。

(4)不包括租户管理的物業。


投資

(WellTower按比例擁有數千美元)

關係投資歷史

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/766704/000076670422000030/chart-6fddafe50a044768853.jpg


收購/合資企業詳情(1)
	2018			2019		2020		2021		1Q22		18-22年度合計
數數		15		27		12		35		5		94
總計		$	3,788,261	$	4,073,554	$	910,217	$	4,101,534	$	740,036	$	13,613,602
低		4,950		7,550		6,201		5,000		24,500		4,950
中位數		73,727		38,800		48,490		45,157		137,437		44,504
高		2,481,723		1,250,000		235,387		1,576,642		389,149		2,481,723


投資時機
	收購和貸款融資(2)		產率		施工改造(3)		產率		處置和償還貸款		產率
一月	$	547,815	5.2	%	$	55,093	9.0	%	$	—	—	%
二月	88,661		4.9	%	120,328		6.6	%	60,632		6.8	%
三月	150,428		5.5	%	52,600		7.0	%	94,213		7.6	%
總計	$	786,904	5.2	%	$	228,021	7.3	%	$	154,845	7.3	%

備註：

(1)包括非收益資產收購。

(2)不包括土地收購，包括非房地產貸款的墊款，不包括髮展貸款的墊款。

(3)包括擴展轉換。


投資


(WellTower按比例擁有，除每張牀/單位/平方英尺外，以千美元為單位)
總投資活動

	2022年第一季度
	屬性	牀/單位/平方英尺		每項投資牀位/單元/ 平方英尺		按比例計算金額		產率
收購和貸款融資(1)
經營老年人住房業務	10	1,421	單位	$	334,504	$	454,349

門診醫療	4	509,617	sf	291		148,250
衞生系統	—	—	單位	—		137,437

貸款資金						46,868
收購和貸款融資總額(2)	14					786,904		5.2	%



發展資金(3)
開發項目：
經營老年人住房業務	40	6,194	單位			193,122
長者住屋三重網	6	551	單位			18,686
門診醫療	4	303,369	sf			18,670


發展項目總數	50					230,478
擴建項目：
經營老年人住房業務	3	195	單位			1,710

門診醫療	1	31,845	sf			1,159
總擴建項目	4					2,869

發展資金總額	54					233,347		7.3	%

總投資總額						1,020,251		5.7	%

處置和償還貸款(4)

長者住屋三重網	1	72	單位	125,347		9,025


長期/急症後護理	6	683	牀	97,936		66,890
還貸還款						78,930
處置和償還貸款總額(5)	7					154,845		7.3	%

淨投資(處置)						$	865,406

備註：

(1)就所有合併及未合併物業收購而言，收購指不包括根據美國公認會計原則作出的會計調整的購買價格，按比例計算的金額包括應收合營房地產貸款。貸款墊款是指為房地產和非房地產應收貸款提供資金的現金，不包括開發貸款。包括收購現有物業的額外所有權權益，這些物業不包括在物業、單位和每單位指標之外。

(2)收購收益是指年化合同或預計產生的現金租金/NOI除以投資額，不包括地塊。貸款資金收益率代表年化合同利息除以投資額。

(3)數額為所有發展/擴建項目的現金資金和資本化利息，包括在建項目、貸款和實質房地產。收益率是指轉換/穩定後預計產生的年化現金租金/NOI除以承諾額。

(4)為償還貸款及綜合及非綜合物業銷售而收取的款項。

(5)收益率代表處置前產生的年化現金租金/利息/NOI除以收益。按比例計算的金額包括應收合營房地產貸款。


投資

物業收購詳情

運算符

單位

位置

MSA

經營老年人住房業務

科吉爾管理公司

153

九龍澳道1360號

基洛納

公元前

鈣

基洛納

科吉爾管理公司

165

雅士道580號

基洛納

公元前

鈣

基洛納

科吉爾管理公司

169

巴恩斯大道1075號

基洛納

公元前

鈣

基洛納

科吉爾管理公司

165

戈登路1277號

基洛納

公元前

鈣

基洛納

科吉爾管理公司

湖岸路3200號

基洛納

公元前

鈣

基洛納

科吉爾管理公司

158

威爾遜街3475號

彭蒂頓

公元前

鈣

彭蒂頓

科吉爾管理公司

153

第58大道1800號

弗農

公元前

鈣

弗農

科吉爾管理公司

126

英格拉姆路2505號

西基洛納

公元前

鈣

基洛納

新視角下的老年生活

100

2300伊利諾伊州53號公路

朗格羅夫

伊

我們

芝加哥

美聯航集團

156

1愛國者圈

尤蒂卡

紐約

我們

紐約州尤蒂卡

總計

1,421

門診醫療

SQ。金融時報

宗旨醫療

133,026

布魯克伍德大道513號

伯明翰

艾爾

我們

伯明翰

宗旨醫療

131,825

布魯克伍德醫療中心大道2006號

伯明翰

艾爾

我們

伯明翰

宗旨醫療

165,367

布魯克伍德醫療中心大道2022號

伯明翰

艾爾

我們

伯明翰

宗旨醫療

79,399

布魯克伍德醫療中心大道2018號

伯明翰

艾爾

我們

伯明翰

總計

509,617


投資


(WellTower按比例擁有數千美元)
發展摘要(一)
		單元組合
	設施	總計	獨立生活	輔助生活		記憶關懷	承諾額		03/31/22年度結餘		預估換算

經營老年人住房業務
	巴內特，英國	100	—	76		24	$	51,096	$	46,122	2Q22
	紐約州斯塔頓島	95	—	45		50	21,590		19,741		2Q22
	德克薩斯州薩克西	193	193	—		—	37,788		18,373		3Q22
	新澤西州普林斯頓	80	—	68		12	29,624		27,620		3Q22
	安大略省蒙特利爾	249	225	—		24	20,577		12,400		3Q22
	安大略省蒙特利爾	229	229	—		—	18,478		11,430		3Q22
	俄亥俄州貝裏亞	120	120	—		—	13,441		11,236		3Q22
	俄亥俄州佩恩斯維爾	119	119	—		—	13,016		9,633		3Q22
	賓夕法尼亞州比弗市	116	116	—		—	12,766		8,833		3Q22
	華盛頓州貝爾維尤	110	—	85		25	10,169		7,335		3Q22
	紐約州紐約市	528	400	92		36	146,096		140,897		4Q22
	紐約州新羅謝爾	72	—	36		36	41,922		17,437		4Q22
	德克薩斯州普弗勒格維爾	196	196	—		—	39,224		15,266		4Q22
	德克薩斯州喬治敦	188	188	—		—	35,961		18,644		4Q22
	德克薩斯州丹頓	65	65	—		—	19,386		6,565		4Q22
	加利福尼亞州奧蘭治	91	—	49		42	19,054		9,250		4Q22
	新澤西州利文斯頓	103	—	77		26	16,867		9,145		4Q22
	加利福尼亞州桑尼維爾	90	—	52		38	25,661		11,768		1Q23
	弗吉尼亞州麥克萊恩	103	—	63		40	24,211		11,806		1Q23
	馬薩諸塞州布魯克林	159	81	38		40	145,990		36,750		2Q23
	紐約州紐約市	160	—	76		84	79,400		55,026		2Q23
	弗吉尼亞州維也納	85	—	49		36	40,808		15,680		2Q23
	德克薩斯州傑克遜湖	130	130	—		—	31,684		4,247		2Q23
	佛羅裏達州珊瑚山牆	91	—	55		36	21,147		5,549		2Q23
	馬裏蘭州懷特馬什	188	106	55		27	77,234		8,110		3Q23
	馬薩諸塞州韋茅斯	165	91	48		26	76,188		15,200		3Q23
	北卡羅來納州夏洛特市	328	328	—		—	71,658		31,352		3Q23
	亞利桑那州格倫代爾	204	204	—		—	53,870		8,348		3Q23
	加利福尼亞州海濱	90	—	50		40	15,147		2,365		3Q23
	俄亥俄州邁阿密特普	122	122	—		—	16,385		1,962		4Q23
	紐約州塔裏敦	85	—	53		32	20,720		4,004		1Q24
	馬裏蘭州蓋瑟斯堡	302	190	89		23	156,194		29,494		2Q24
	德克薩斯州利安德	72	72	—		—	26,231		3,595		2Q24
	德克薩斯州坦普爾	245	245	—		—	65,569		5,407		4Q24
	加利福尼亞州庫比蒂諾	158	—	158		—	61,929		26,937		4Q24
	德克薩斯州凱爾	225	245	—		—	61,436		4,477		1Q25
	小計	5,656	3,665	1,314		697	1,618,517		672,004

長者住屋三重網
	英國雷德希爾	76	—	46		30	20,912		18,471		2Q22
	英國倫敦	82	—	51		31	42,436		22,650		3Q22
	沃姆本，英國	66	—	41		25	15,782		11,891		4Q22
	英國萊斯特	60	—	36		24	14,730		10,186		4Q22
	橄欖球，英國	76	—	51		25	20,140		10,460		1Q23
	北卡羅來納州羅利	191	151	40		—	141,853		53,291		2Q23
	小計	551	151	265		135	255,853		126,949

門診醫療			可出租的Square Ft	預租百分比		衞生系統從屬關係	承諾額		03/31/22年度結餘		預估換算
	諾曼，好的		47,082	100	%	是	21,792		11,105		3Q22
	德克薩斯州泰勒		85,214	100	%	是	34,750		20,452		4Q22
	德克薩斯州斯塔福德		36,788	100	%	是	18,031		6,172		4Q22
	諾曼，好的		134,285	100	%	是	68,136		7,338		2Q23
	小計		303,369				142,709		45,067

發展項目總數							$	2,017,079	$	844,020

注：(1)包括髮展項目(在建工程、發展貸款及實質房地產)，但不包括重建及擴建項目。承諾額是指當前餘額加上資本化利息和用於完成發展的無資金承付款。


投資


(WellTower按比例擁有數千美元)
發展籌資預測(1)
					預計未來資金
	項目	牀/單位/平方英尺	預計收益率(2)		2022年資金		其後的撥款		未籌措資金的承付款總額		已承付餘額
經營老年人住房業務	36	5,656	7.4	%	$	501,800	$	444,713	$	946,513	$	1,618,517
長者住屋三重網	6	551	7.2	%	92,511		36,393		128,904		255,853
門診醫療	4	303,369	6.1	%	78,935		18,707		97,642		142,709
總計	46		7.1	%	$	673,246	$	499,813	$	1,173,059	$	2,017,079


開發項目轉換估算(1)
季度轉換率					年度換算率
	金額		預計收益率(2)			金額		預計收益率(2)
1Q22實際	$	228,021	7.3	%	2022年實際	$	228,021	7.3	%
2Q22預估	93,598		8.5	%	2022年估算	715,488		6.9	%
3Q22估計	220,087		7.0	%	2023年估算	909,512		7.6	%
第四季度22估計	401,803		6.4	%	2024年估算	330,643		7.4	%
23年第1季度估計	70,012		7.7	%	2025年估算	61,436		6.4	%
23年第2季度估計	529,018		7.6	%	總計	$	2,245,100	7.3	%
23年第3季度估計	294,097		7.6	%
23年第4季度估計	16,385		6.1	%
24季度預估	20,720		8.2	%
2Q24預估	182,425		8.3	%
第四季度估計	127,498		6.1	%
25年第2季度估計	61,436		6.4	%




總計	$	2,245,100	7.3	%


不穩定的屬性
	12/31/2021物業	穩定化	施工改造(3)	收購/處置	03/31/2022物業	牀位/單元
經營老年人住房業務	33	—	4	1	38	5,474
長者住屋三重網	24	—	(1)	1	24	2,554

總計	57	—	3	2	62	8,028


入住率	12/31/2021物業	穩定化	施工改造(3)		收購/處置		進展		03/31/2022物業
0% - 50%	33	—	4		1		—		38
50% - 70%	17	—	—		—		—		17
70% +	7	—	—		—		—		7
總計	57	—	4		1		—		62

入住率	03/31/2022物業	運營月數	收入		總收入的百分比(4)		總投資餘額		佔總投資的百分比
0% - 50%	38	10	$	44,671	0.8	%	$	1,162,335	2.9	%
50% - 70%	17	21	65,177		1.2	%	542,950		1.3	%
70% +	7	20	37,571		0.7	%	364,880		0.9	%
總計	62	11	$	147,419	2.7	%	$	2,070,165	5.1	%

備註：

(1)包括開發項目(在建工程、開發貸款和實體房地產)，不包括擴建項目。

(2)實際收益率可能會有所不同。

(3)包括擴建和開發貸款轉換。

(4)本季度總收入的百分比按第14頁按年率計算的總收入。


金融


(WellTower按比例擁有數千美元)
資產淨值的組成部分

穩定的噪聲				按比例分配的牀位/單位/平方英尺
經營老年人住房(1)	$	745,316		80,327	單位
長者住屋三重網	383,528			24,052	單位
門診醫療	434,884			18,079,918	平方英尺
衞生系統	172,368			20,279	單元/牀位
長期/急症後護理	89,252			6,256	牀
現場總噪聲(2)	1,825,348
增量穩定噪聲(3)	109,467
總穩定噪聲	$	1,934,815

義務
信用額度和商業票據(4)	$	300,000
高級無擔保票據(4)	12,231,595
擔保債務(4)	2,962,487
融資租賃負債	110,824
債務總額	$	15,604,906
加(減)：
其他負債(資產)淨額(5)	$	436,725
現金及現金等價物和限制性現金	(367,043)
淨債務	$	15,674,588

其他資產
地塊	$	266,338		實際利率(8)
房地產應收貸款(6)	1,257,303			11.0%
非房地產應收貸款(7)	239,023			10.6%
合資房地產貸款應收賬款(9)	228,325			5.8%
其他投資(10)	8,844
持有待售投資(11)	265,294
開發物業：(12)
電流餘額	853,641
資金不足的承付款	1,190,230
已承付餘額	$	2,043,871
預計產量	7.1		%
預計噪聲	$	145,115

未償還普通股(13股)	455,344

備註：

(1)包括12,772,000美元，可歸因於我們從非綜合管理公司投資中按比例分享的收入。

(2)對賬見第20頁。

(3)代表經營不穩定物業的老年人住房帶來的增量噪聲。

(4)指應付本金金額，不包括資產負債表所反映的未攤銷保費/折扣、遞延貸款開支或其他公允價值調整。包括1,120,988,000美元的外國擔保債務。

(5)包括影響現金或NOI的負債/(資產)，不包括以下非房地產貸款和非現金項目(以千計)：


未賺取收入	$	309,401
低於市場的租户租賃無形資產，淨額	27,735
遞延税金，淨額	(33,689)
無形資產，淨額	(48,196)
其他非現金負債/(資產)，淨額	6,438
非現金負債/(資產)合計，淨額	$	261,689

(6)指1,271,458,000美元的房地產貸款，不包括開發貸款，幷包括若干實質上持有至到期債務證券的房地產發展項目，以及扣除14,155,000美元的信貸免税額。

(7)扣除151,536,000美元信貸津貼後的390,559,000美元非房地產貸款。

(8)房地產和非房地產貸款的平均現金支付利率分別為6.3%和1.8%。利率不包括非應計/免息貸款。

(9)代表合夥人向我們選定合資企業的合夥人發放的WellTower貸款份額，以他們在合資企業物業中的權益為抵押。

(10)代表Genesis Healthcare，Inc.股票投資的公允價值，該公允價值基於2022年3月31日的收盤價，以及在IPNOI中排除的老年人住房運營投資組合中3.4%所有權的估計公允價值。

(11)指持有以供出售的資產的預期收益。

(12)見第11-12頁。還包括擴建項目。

(13)包括可贖回的操作單元。


金融


(WellTower按比例擁有數千美元)
淨營業收入(1)
	1Q21		2Q21		3Q21		4Q21		1Q22
收入：
經營老年人住房業務
住宿費和服務	$	708,026	$	726,516	$	809,930	$	870,039	$	965,574
利息收入	1,125		859		1,117		1,091		1,398
其他收入	1,967		860		1,049		6,434		3,007
總收入	711,118		728,235		812,096		877,564		969,979

長者住屋三重網
租金收入	57,328		108,612		114,039		116,497		108,792
利息收入	6,660		28,885		32,153		33,149		33,097
其他收入	913		1,357		901		1,068		1,471
總收入	64,901		138,854		147,093		150,714		143,360

門診醫療
租金收入	151,688		150,781		157,474		155,715		160,288
利息收入	3,538		4,731		472		51		71
其他收入	1,936		5,002		2,057		5,256		3,238
總收入	157,162		160,514		160,003		161,022		163,597

衞生系統
租金收入	42,445		46,554		46,204		47,440		51,243


總收入	42,445		46,554		46,204		47,440		51,243

長期/急症後護理
租金收入	49,761		40,542		32,255		30,989		30,039
利息收入	8,256		3,973		6,122		5,381		5,107
其他收入	186		—		184		—		234
總收入	58,203		44,515		38,561		36,370		35,380

公司


其他收入	3,129		2,672		3,362		3,548		3,183
總收入	3,129		2,672		3,362		3,548		3,183

總計
租金收入	301,222		346,489		349,972		350,641		350,362
住宿費和服務	708,026		726,516		809,930		870,039		965,574
利息收入	19,579		38,448		39,864		39,672		39,673
其他收入	8,131		9,891		7,553		16,306		11,133
總收入	1,036,958		1,121,344		1,207,319		1,276,658		1,366,742

物業運營費用：
經營老年人住房業務	539,058		584,484		644,241		698,601		774,936
長者住屋三重網	7,758		7,871		7,927		8,236		7,421
門診醫療	47,764		46,184		48,796		47,254		50,599
衞生系統	20		54		64		64		35
長期/急症後護理	5,279		4,848		3,859		4,085		3,958
公司	1,654		2,174		3,054		1,935		2,615
物業運營費用總額	601,533		645,615		707,941		760,175		839,564

淨營業收入：
經營老年人住房業務	172,060		143,751		167,855		178,963		195,043
長者住屋三重網	57,143		130,983		139,166		142,478		135,939
門診醫療	109,398		114,330		111,207		113,768		112,998
衞生系統	42,425		46,500		46,140		47,376		51,208
長期/急症後護理	52,924		39,667		34,702		32,285		31,422
公司	1,475		498		308		1,613		568
淨營業收入	$	435,425	$	475,729	$	499,378	$	516,483	$	527,178

注：

(1)請參閲第19頁關於補充報告措施的討論。包括已出售或持有以供出售的投資的款額。與DownREITs相關的NOI包括在100%。不包括與全資聯屬公司在假日退休交易中承擔的26個物業的租賃投資組合權益有關的NOI。在最初的交易之後，我們購買了八處租賃物業，其中一處物業被房東出售並從租約中移除。租金將不會超過與租賃物業相關的現金流量淨值，因此，租賃權益已被排除在NOI和相關指標(如物業數量、單位數量、IPNOI)之外。相同的商店NOI、REVPOR和相同的商店REVPOR。


金融


(千美元)
槓桿和EBITDA調整(1)
	截至12個月			截至三個月
	March 31, 2022			March 31, 2022
淨收益(虧損)	$	368,038		$	65,751
利息支出	488,407			121,696
所得税支出(福利)	9,783			5,013
折舊及攤銷	1,097,228			304,088
EBITDA	1,963,456			496,548
未合併實體的虧損(收入)	38,866			2,884
基於股票的薪酬(2)	19,681			7,445
債務清償損失(收益)淨額	54,505			(12)
房地產處置損失(收益)，淨額	(199,229)			(22,934)
資產減值	27,539			—
貸款損失準備，淨額	5,083			(804)
衍生工具和金融工具的損失(收益)淨額	(6,689)			2,578
其他費用(2)	56,127			26,066
租賃利息調整(三)	(7,697)			(8,457)
傷亡損失，扣除賠償後的淨額(4)	5,799			13

調整總額	(6,015)			6,779
調整後的EBITDA	$	1,957,441		$	503,327

利息覆蓋率
利息支出	$	488,407		$	121,696
資本化利息	20,335			5,479
非現金利息支出	(18,624)			(4,109)
總利息	$	490,118		$	123,066
EBITDA	$	1,963,456		$	496,548
利息覆蓋率	4.01		x	4.03		x
調整後的EBITDA	$	1,957,441		$	503,327
調整後的利息覆蓋率	3.99		x	4.09		x

固定費用覆蓋率
總利息	$	490,118		$	123,066
擔保債務本金攤銷	65,600			15,968
總固定收費	$	555,718		$	139,034
EBITDA	$	1,963,456		$	496,548
固定收費覆蓋率	3.53		x	3.57		x
調整後的EBITDA	$	1,957,441		$	503,327
調整後的固定費用覆蓋率	3.52		x	3.62		x

淨債務與EBITDA比率
債務總額(5)				$	14,652,497
減去：現金和現金等價物以及限制性現金				(367,043)
淨債務				$	14,285,454
摺合成年率的EBITDA				$	1,986,192
淨債務與EBITDA比率				7.19		x
調整後的EBITDA年化				$	2,013,308
淨債務與調整後EBITDA比率				7.10		x

備註：

(1)請參閲第19頁關於補充報告措施的討論。

(2)某些與遣散費有關的費用計入基於股票的薪酬，不包括在其他費用中。

(3)截至2022年3月31日的三個月，代表13,941,000美元的收入和與租賃組合權益相關的5,484,000美元的物業運營支出，該租賃組合權益與一家全資聯屬公司在假日退休交易中承擔的26項物業有關。在最初的交易之後，我們購買了八處租賃物業，其中一處物業被房東出售並從租約中移除。租金將不會超過與租賃物業相關的現金流量淨額，因此，淨影響已從調整後的EBITDA中剔除。

(4)代表扣除任何保險賠償後的傷亡損失。

(5)包括未攤銷溢價/折扣、其他公允價值調整及融資租賃負債110,824,000美元。不包括與採用ASC 842有關的438,175,000美元的經營租賃負債。


金融


(除股價外，以千為單位)
槓桿率和流動資本(1)
			佔總數的百分比
賬面資本化
信用額度和商業票據(2)	$	299,968	0.90	%
長期債務(2)(3)	14,352,529		42.89	%
現金及現金等價物和限制性現金	(367,043)		(1.10)	%
淨債務與合併賬面資本之比	$	14,285,454	42.69	%
總股本(4)	19,178,026		57.31	%
合併賬面資本化	$	33,463,480	100.00	%
合資企業債務，淨額(5)	846.846
賬面總資本	$	33,464,326.846

未折舊賬面資本化
信用額度和商業票據(2)	$	299,968	0.74	%
長期債務(2)(3)	14,352,529		35.28	%
現金及現金等價物和限制性現金	(367,043)		(0.90)	%
淨負債與合併未折舊賬面資本之比	$	14,285,454	35.12	%
累計折舊和攤銷	7,215,622		17.74	%
總股本(4)	19,178,026		47.14	%
合併未折舊賬面資本化	$	40,679,102	100.00	%
合資企業債務，淨額(5)	846.846
未折舊賬面資本總額	$	40,679,948.846

企業價值
信用額度和商業票據(2)	$	299,968	0.51	%
長期債務(2)(3)	14,352,529		24.24	%
現金及現金等價物和限制性現金	(367,043)		(0.62)	%
淨債務與合併企業價值之比	$	14,285,454	24.13	%
已發行普通股	453,948
期末股價	96.14
普通股市值	$	43,642,561	73.71	%
非控制性權益(4)	1,282,450		2.17	%
綜合企業價值	$	59,210,465	100.00	%
合資企業債務，淨額(5)	846.846
企業總價值	$	59,211,311.846

有擔保債務佔總資產的百分比
擔保債務(2)	$	2,104,945	5.93	%
總資產	$	35,472,453

總債務佔總資產的百分比
總債務(2)(3)	$	14,652,497	41.31	%
總資產	$	35,472,453

無擔保債務佔未擔保資產的百分比
無擔保債務(2)	$	12,436,728	35.52	%
未設押資產	$	35,009,520

備註：

(1)請參閲第19頁關於補充報告措施的討論。

(2)金額包括資產負債表上反映的未攤銷保費/折扣和其他公允價值調整。

(3)包括110,824,000美元融資租賃負債，不包括與採用ASC 842有關的438,175,000美元經營租賃負債。

(4)包括反映在我們資產負債表上的所有非控制性權益(可贖回和永久的)。

(5)扣除WellTower的未合併債務份額和少數合夥人的WellTower合併債務份額後的淨額。


金融


(千美元)
債務到期日和本金支付(1)
年	信用額度和商業票據(2)			高級無擔保票據(3，4，5，6)			合併擔保債務			未合併擔保債務的份額			合併擔保債務中的非控制性權益份額			合併債務(7)			佔總數的百分比		WTD。平均利率(8)
2022	$	—		$	—		$	575,737		$	146,558		$	(162,930)		$	559,365		3.61	%	2.93	%
2023	—			700,288			448,580			159,884			(71,314)			1,237,438			7.99	%	2.42	%
2024	—			1,350,000			184,770			143,002			(25,125)			1,652,647			10.67	%	3.78	%
2025	—			1,260,000			167,506			502,528			(30,530)			1,899,504			12.26	%	3.78	%
2026	300,000			700,000			109,782			50,001			(30,115)			1,129,668			7.29	%	3.22	%
2027	—			740,347			169,760			66,084			(46,692)			929,499			6.00	%	2.95	%
2028	—			1,473,360			80,994			27,411			(13,840)			1,567,925			10.12	%	4.47	%
2029	—			1,050,000			246,513			36,732			(1,945)			1,331,300			8.59	%	2.84	%
2030	—			750,000			5,028			32,496			(1,133)			786,391			5.08	%	3.06	%
2031	—			1,350,000			5,254			27,996			(1,186)			1,382,064			8.92	%	2.77	%
此後	—			2,857,600			121,717			74,213			(35,249)			3,018,281			19.47	%	4.42	%
總計	$	300,000		$	12,231,595		$	2,115,641		$	1,266,905		$	(420,059)		$	15,494,082		100.00	%

加權平均利率(8)	1.01		%	3.61		%	3.03		%	3.30		%	2.91		%	3.47		%

加權平均成熟年限	4.2			7.6			3.6			5.3			3.3			6.9

浮動利率債務百分比(8)	100.00		%	10.30		%	33.14		%	25.22		%	36.68		%	15.66		%


按當地貨幣列出的債務(1)
	信用額度和商業票據(2)		高級無擔保票據(3，4，5，6)		合併擔保債務		未合併擔保債務的份額		合併擔保債務中的非控制性權益份額		合併債務(7)		投資對衝(9)
美國	$	300,000	$	10,410,000	$	1,082,993	$	934,809	$	(176,303)	$	12,551,499	$	—
英國	—		1,380,960		—		—		—		1,380,960		2,486,659
加拿大	—		440,635		1,032,648		332,096		(243,756)		1,561,623		861,240
總計	$	300,000	$	12,231,595	$	2,115,641	$	1,266,905	$	(420,059)	$	15,494,082	$	3,347,899

備註：

(1)指未攤銷保費/折扣或資產負債表所反映的其他公允價值調整後的應付本金金額。

(2)2026年到期反映了截至2022年3月31日我們的無擔保商業票據計劃的未償還本金1.9億美元。無擔保循環信貸安排包括於2023年6月4日到期的1,000,000,000美元部分(2022年3月31日沒有未償還的部分)和2025年6月4日到期的3,000,000美元部分(2022年3月31日到期的110,000,000美元)。根據我們的選擇，這兩批債券都可以連續延期兩個月，為期六個月。商業票據借款得到無擔保循環信貸安排的支持。因此，我們使用無擔保循環信貸安排的延長到期日計算我們的商業票據借款的加權平均剩餘期限。

(3)2023年包括一筆5億美元的無擔保定期貸款和一筆250,000,000加元的無擔保定期貸款(截至2022年3月31日約為200,288,000美元)。這些貸款將於2023年7月19日到期。美元貸款利率為LIBOR+0.9%，加元貸款利率為CDOR+0.9%。

(4)2027年包括於2027年1月15日到期的2.95%優先無擔保票據(2022年3月31日約為240,347,000美元)中的300,000,000加元。

(5)2028年包括4.80%的優先無擔保票據的550,000,000 GB(截至2022年3月31日約為723,360,000美元)。票據將於2028年11月20日到期。

(6)此後包括4.50%的優先無擔保票據的500,000,000 GB(截至2022年3月31日約為657,600,000美元)。票據將於2034年12月1日到期。

(7)不包括與採用ASC 842有關的經營租賃負債438,175,000美元及融資租賃負債110,824,000美元。

(8)根據2022年3月31日生效的浮動利率和外幣匯率計算。無擔保循環信貸安排的利率為1個月期倫敦銀行同業拆息+0.775釐。商業票據、優先票據和擔保債務的平均利率代表票據的面值利率。包括將固定利率債務轉換為基於SOFR的浮動利率債務的名義掉期的影響，基於LIBOR的浮動利率債務轉換為固定利率債務，以及基於CDOR的浮動利率債務轉換為固定利率債務的影響。

(9)指按期末即期匯率計算的外幣衍生工具合約的名義價值。這些合同的收益(損失)的公平市場價值目前為美元(23548,000美元)，如資產負債表上的其他資產(負債)所示。我們用外幣衍生品合約來補充我們的本幣債務，以抵消與我們的國際投資相關的換算和經濟風險。目前，我們的外幣衍生品包括遠期合約和交叉貨幣掉期。


詞彙表

年齡：當前年份，減去建造年份，經重大翻修調整後的年份。平均年齡由按比例的噪聲指數加權。

CAP-EX，租户改善，租賃佣金：代表發生的金額：1)維護和重新租賃我們的物業所需的經常性和非經常性資本支出；2)第二代租户改善；以及3)支付給第三方租賃代理以確保新租户的租賃佣金。

建築轉換：表示已投入使用並開始生成NOI的已完成建築項目。

EBITDAR：扣除利息、税項、折舊、攤銷和租金前的收益。該公司使用未經審計的、僅由租户/借款人提供的定期財務信息來計算EBITDAR，並未獨立核實這些信息。

EBITDAR覆蓋率：表示EBITDAR與租賃合同租金或貸款利息和本金支付的比率。EBITDAR覆蓋率是衡量物業產生足夠現金流以供運營商/借款人支付租金和履行其他義務的能力。所顯示的覆蓋範圍不包括不穩定、關閉或數據不可用或沒有意義的物業。

EBITDARM：扣除利息、税項、折舊、攤銷、租金和管理費前的收益。該公司使用未經審計的、僅由租户/借款人提供的定期財務信息來計算EBITDARM，並未獨立核實這些信息。

EBITDARM覆蓋率：表示EBITDARM與租賃合同租金或貸款利息和本金支付的比率。EBITDARM覆蓋率是在不支付管理費的情況下，衡量物業產生足夠現金流供運營商/借款人支付租金和履行其他義務的能力。所顯示的覆蓋範圍不包括不穩定、關閉或數據不可用或沒有意義的物業。

衞生系統：包括獨立、輔助生活、痴呆症護理和長期/急性後護理物業，受投資級衞生系統的三重淨值經營租賃或擔保。

附屬於衞生系統的醫療物業：如果滿足以下一個或多個條件，則門診醫療物業被視為附屬於衞生系統：1)地塊包含在醫院園區的物理邊界內；2)地塊位於園區附近；3)無論土地所有權結構如何，建築物都與醫院物理連接；4)與衞生系統實體保持土地租約；5)與衞生系統實體保持主租約；6)將大量平方英尺出租給衞生系統實體；7)物業包括具有醫院合夥權益的流動外科中心；或(8)將大量平方英尺出租給直接或間接受僱於衞生系統、或與衞生系統有重要臨牀和財務聯繫的醫生團體。

長期/急性後護理：包括大多數人需要24小時護理或醫療護理的所有熟練護理、康復和長期/急性後護理設施。一般來説，這些物業獲得了醫療補助和/或醫療保險報銷的許可，並受到三重淨值運營租賃的約束。這些設施大多專注於視力較高的患者，並提供專門從事心臟、骨科、透析、神經或肺康復的康復單元。

MSA：對於美國和加拿大，我們分別使用美國人口普查局定義的大都市區和加拿大統計局定義的人口普查大都市區。對於英國，我們通常使用歐盟統計局定義的大都市區，大倫敦地區的定義是圍繞市中心55英里的半徑。

佔有率：門診醫療佔有率是指截至報告日期，包括按月租賃的可出租和佔用的總平方英尺的百分比。所有其他物業類型的入住率是指基於可用數據的最新季度的平均季度運營入住率，不包括不穩定、已關閉或數據不可用或沒有意義的物業。該公司使用未經審計的、僅由租户/借款人提供的定期財務信息來計算入住率，並未獨立核實這些信息。入住率指標反映在我們的比例份額上。

門診醫療：門診醫療大樓包括提供門診醫療服務的物業，如初級和二級護理、門診手術、診斷程序和康復。這些物業通常附屬於醫療系統，可能位於醫院園區內。它們是專門設計和建造的，供衞生保健專業人員使用，為患者提供服務。它們還包括醫療辦公樓，這些建築通常包括獨家醫生和團體醫生診所，並可能提供實驗室和其他專業服務。

老年人住房運營(SHO)：包括美國和加拿大的獨立、輔助生活和痴呆症護理物業，以及英國的所有護理機構，以利用2007年REIT投資多元化和賦權法案的優勢。

老年人住房三重網(SH-NNN)：包括美國和加拿大的獨立、輔助生活和痴呆症護理物業，以及英國受三重淨值經營租賃和應收貸款約束的所有療養院。

平方英尺：使用建築物業主和經理協會的測量標準計算的淨可出租平方英尺。

穩定：一般來説，三重淨值租賃物業如果連續三個月實現EBITDAR 1.00倍或更高的覆蓋率，或者如果沒有實現目標業績，則在預算穩定日期後12個月被視為穩定(與未穩定或正在開發中的物業相比)。收入按現金確認的三重淨值財產，以及在此期間幾乎沒有收取所有合同租金的財產，都被排除在穩定的資產組合之外。老年人住房運營設施在最早達到90%的入住率、NOI達到或超過承保目標或在承保穩定日期12個月後被視為穩定。不包括本季度持有的待售資產和處置的資產。

未穩定：在關閉時不符合穩定標準的收購，或已開業但尚未達到穩定的建築物業。


補充報告措施

我們認為，按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的定義，收入和淨收入是最合適的收益衡量標準。然而，我們認為EBITDA、經調整EBITDA、REVPOR、SS REVPOR、NOI、就地NOI(“IPNOI”)和SSNOI是衡量我們經營業績的有用補充指標。不包括EBITDA和調整後EBITDA，這些補充措施是在我們按比例所有權的基礎上披露的。按比例的金額是通過減少少數合夥人的非控股所有權權益的合併金額，並增加我們的少數股權在未合併金額中的份額而得出的。我們不控制未合併的投資。雖然我們認為按比例披露是有用的，但它們可能不能準確地描述我們合資企業安排的法律和經濟影響，應該謹慎使用。

我們將NOI定義為總收入，包括租户報銷，減去物業運營費用。物業運營費用是指與管理、維護和服務我們物業的租户相關的成本。這些費用包括但不限於與財產有關的工資和福利、支付給經營者的財產管理費、營銷、內務、餐飲服務、維護、公用事業、財產税和保險。一般和行政費用是指與財產業務或交易費用無關的費用。這些費用包括但不限於工資和福利、專業服務、辦公費用和公司固定資產折舊。IPNOI代表不包括利息收入、其他收入和非IPNOI的NOI，並根據本季度投資組合變化的時間進行調整，如收購、開發轉換、部門過渡、處置和待售投資。SSNOI用於使用一致的總體來評估我們物業的運營業績，該總體控制了我們投資組合構成的變化。如本文所使用的，同一商店通常被定義為在相關年度報告期間的投資組合中的那些產生收入的物業。收購和開發轉換包括在收購或投入使用後整整五個季度的同一商店金額中。期內的地塊、貸款及分租契，以及任何已售出或分類為待售的物業, 被排除在相同的存儲金額之外。重新開發的物業(包括對老年人住房運營物業進行重大整修，其中20%或更多的單元同時停止使用30天或更長時間，或者門診醫療物業改變預期用途)不計入相同的商店金額，直到重建完成後整整五個季度。正在經歷運營商過渡和/或細分市場轉型的物業也被排除在相同的存儲金額之外，直到運營商轉型或細分市場轉型完成後整整五個季度。此外，受不可抗力、天災或其他特殊不利事件嚴重影響的物業，在物業重新投入使用後整整五個季度之前，不包括在相同的商店金額中。SSNOI不包括非現金NOI，幷包括調整，以呈現一致的物業所有權百分比，並使用一致的匯率換算加拿大物業和英國物業。正常化包括管理層認為在考慮SSNOI時適當的調整，SSNOI是一種補充的、非公認會計準則的業績衡量標準。所有這些可能增加或減少SSNOI的調整都沒有反映在我們根據美國公認會計準則編制的財務報表中。顯著的規格化因素(定義為每個物業類型的SSNOI增長分別超過0.50%的任何因素)單獨披露和解釋。我們相信，NOI、IPNOI和SSNOI為投資者提供了相關和有用的信息，因為它們在非槓桿化的基礎上衡量了我們物業在物業層面的運營表現。我們使用NOI、IPNOI和SSNOI來做出關於資源分配的決策，並評估我們物業的物業水平表現。

REVPOR代表我們的老年人住房運營物業每個佔用的房間每月產生的平均收入。它是根據損益表中的總住宿費和服務收入除以每月平均入住天數按比例計算的。SS REVPOR用於評估我們的物業在一致的總體下的REVPOR表現，這消除了我們投資組合的組成變化。它基於用於SSNOI的相同屬性池，幷包括用於SSNOI的任何收入正常化。我們使用REVPOR和SS REVPOR來評估我們的老年人住房運營組合的創收能力和利潤潛力，而不受入住率波動的影響。他們也被用來與行業和競爭對手的統計數據進行比較，如果知道的話，來評估我們老年人住房運營組合的質量。

我們用槓桿率和覆蓋率來衡量我們的信用實力。槓桿率表明，扣除現金和限制性現金後，我們的資產負債表資本中有多少與長期債務有關。我們預計將保持足夠的資本化比率和覆蓋率，以維持與我們目前情況一致的資本結構。這些比率是根據EBITDA和調整後的EBITDA計算的。EBITDA的定義是扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(每個損益表的淨收益)。經調整EBITDA被定義為不包括未合併實體的EBITDA，包括基於股票的補償支出、貸款損失準備、債務清償損益、物業損益/減值、衍生工具和金融工具的損益、其他費用、其他減值費用和管理層認為適當的其他調整的調整。我們認為，EBITDA和調整後的EBITDA以及淨收入是重要的補充指標，因為它們為評估和評估我們的業務表現提供了額外的信息。我們主要使用這些衡量標準來確定我們的利息覆蓋率，即EBITDA和調整後EBITDA除以總利息，以及我們的固定費用覆蓋率，即EBITDA和調整後EBITDA除以固定費用。固定費用包括全部利息和擔保債務本金攤銷。我們的槓桿率包括淨債務與調整後EBITDA的比率、賬面資本、未折舊賬面資本和市值。賬面資本化是淨債務的總和(定義為長期債務總額，不包括經營租賃負債、減去現金和現金等價物以及限制性現金), 總股本和可贖回的非控股權益。未折舊賬面資本是指經累計折舊和攤銷調整後的賬面資本。市值是指根據我們普通股的公允市場價值進行調整的賬面資本。我們的槓桿率定義為淨債務佔總資本的比例。

我們的補充報告措施和類似稱謂的財務措施被投資者、股票和債務分析師以及評級機構廣泛用於公司的估值、比較、評級和投資建議。我們的管理層使用這些財務措施來促進內部和外部與歷史經營業績的比較，並在做出經營決策時使用。此外，董事會還利用這些衡量標準對管理層進行評估。所有補充報告指標均不代表根據美國公認會計原則確定的經營活動提供的淨收入或現金流量，不應被視為衡量盈利能力或流動性的替代指標。最後，根據我們的定義，補充報告措施可能無法與其他房地產投資信託基金或其他公司報告的類似權益項目相比較。由於四捨五入，多期金額可能不等於單個季度金額的總和。


補充報告措施


(千美元)
非公認會計準則調整

NOI對賬	1Q21		2Q21		3Q21		4Q21		1Q22
淨收益(虧損)	$	72,192	$	45,757	$	190,336	$	66,194	$	65,751
房地產處置損失(收益)，淨額	(59,080)		(44,668)		(119,954)		(11,673)		(22,934)
未合併實體的虧損(收入)	(13,049)		7,976		15,832		12,174		2,884
所得税支出(福利)	3,943		(2,221)		4,940		2,051		5,013
其他費用	10,994		11,687		3,575		15,483		26,069
資產減值	23,568		23,692		1,490		2,357		—
貸款損失準備，淨額	1,383		6,197		(271)		(39)		(804)
債務清償損失(收益)淨額	(4,643)		55,612		(5)		(1,090)		(12)
衍生工具和金融工具的損失(收益)淨額	1,934		(359)		(8,078)		(830)		2,578
一般和行政費用	29,926		31,436		32,256		33,109		37,706
折舊及攤銷	244,426		240,885		267,754		284,501		304,088
利息支出	123,142		122,341		122,522		121,848		121,696
合併淨營業收入	434,736		498,335		510,397		524,085		542,035
歸因於未合併投資的NOI(1)	21,516		21,180		20,042		20,287		20,142
可歸因於非控股利益的NOI(2)	(20,827)		(43,786)		(31,061)		(27,889)		(34,999)
按比例計算的淨營業收入(NOI)(3)	$	435,425	$	475,729	$	499,378	$	516,483	$	527,178


就地噪聲調節
在WellTower按比例擁有	經營老年人住房業務		長者住屋三重網		門診醫療		衞生系統		長期的 /急症後護理		公司		總計
收入	$	969,979	$	143,360	$	163,597	$	51,243	$	35,380	$	3,183	$	1,366,742
物業運營費用	(774,936)		(7,421)		(50,599)		(35)		(3,958)		(2,615)		(839,564)
噪聲(3)	195,043		135,939		112,998		51,208		31,422		568		527,178
調整：
利息收入	(1,398)		(33,097)		(71)		—		(5,107)		—		(39,673)
其他收入(4)	(3,007)		(1,471)		(3,238)		—		(234)		(3,183)		(11,133)
售出/持有待售	276		30		—		(454)		(2,656)		—		(2,804)
非運營(5個)	1,258		—		67		—		(272)		—		1,053
非就地噪聲(6)	(6,401)		(5,680)		(3,073)		(8,289)		(840)		2,615		(21,668)
時序調整(7)	558		161		2,038		627		—		—		3,384
調整總額	(8,714)		(40,057)		(4,277)		(8,116)		(9,109)		(568)		(70,841)
就地噪音	186,329		95,882		108,721		43,092		22,313		—		456,337
年化就地噪聲	$	745,316	$	383,528	$	434,884	$	172,368	$	89,252	$	—	$	1,825,348


同一門店財產對賬
	經營老年人住房業務	老年人住房三重網	門診醫療	衞生系統	長期的 /急症後護理	總計
總屬性	869	318	390	205	94	1,876
最近的收購/開發轉換(8)	(172)	(28)	(26)	(2)	—	(228)
正在開發中	(36)	(5)	(4)	—	—	(45)
正在重建中(9)	(4)	—	(2)	—	(3)	(9)
目前持有待售	(3)	—	(1)	(4)	(9)	(17)
地塊、貸款和分租契	(23)	(11)	(6)	—	—	(40)
過渡(10)	(97)	(7)	—	(9)	(3)	(116)
其他(11)	(2)	—	—	—	(3)	(5)
相同的商店屬性	532	267	351	190	76	1,416

備註：

(1)代表WellTower在以WellTower為少數合夥人的合資企業中的權益。

(2)代表少數合夥人在WellTower為多數合夥人的合資企業中的權益，幷包括一項調整，以消除與某些租賃物業有關的NOI。有關詳細信息，請參閲第14頁。

(3)代表WellTower在NOI中的比例。有關詳細信息，請參閲第14頁。

(4)不包括在與美國健康和公共服務提供者救濟基金以及英國和加拿大的類似計劃有關的其他收入中確認的金額。

(5)主要包括開發物業和地塊。

(6)主要代表非現金NOI。

(7)代表本季度收購、建設轉換和部門或運營商過渡的時間調整

(8)收購和開發轉換將在收購或入住證後整整5個季度進入同一門店池。

(9)重建物業在重建完成後滿5個季度後，將進入同一儲存池。

(10)在新運營商到位或在新結構下運營整整5個季度後，過渡物業將進入同一門店池。

(11)表示已關閉或正在關閉的財產。


補充報告措施


(WellTower按比例擁有數千美元)

同一家商店的NOI對賬	1Q21		2Q21		3Q21		4Q21		1Q22		Y/O/Y
經營老年人住房業務
噪音	$	172,060	$	143,751	$	167,855	$	178,963	$	195,043
同一商店物業的非現金噪音	(865)		12,268		(98)		(36)		(74)
NOI可歸因於不同的商店物業	(19,399)		(13,548)		(29,810)		(35,210)		(51,575)
貨幣和所有權調整(1)	(186)		(998)		12		78		178
使政府補助金調整正常化(2)	(32,457)		(8,130)		(4,998)		(18,051)		(1,304)





其他正常化調整(3)	770		1,094		1,337		3,757		(249)
SSNOI(4)	119,923		134,437		134,298		129,501		142,019		18.4	%

長者住屋三重網
噪音	57,143		130,983		139,166		142,478		135,939
同一商店物業的非現金噪音	(4,537)		(4,461)		(3,987)		(2,694)		(2,912)
NOI可歸因於不同的商店物業	25,170		(52,410)		(59,664)		(61,300)		(50,186)
貨幣和所有權調整(1)	(233)		(515)		(237)		184		274




其他正常化調整(3)	(12)		405		535		59		(213)
SSNOI	77,531		74,002		75,813		78,727		82,902		6.9	%

門診醫療
噪音	109,398		114,330		111,207		113,768		112,998
同一商店物業的非現金噪音	(2,656)		(2,675)		(1,901)		(2,493)		(2,096)
NOI可歸因於不同的商店物業	(5,562)		(11,810)		(8,441)		(9,278)		(7,798)
貨幣和所有權調整(1)	(1,140)		(55)		296		(240)		64


其他正常化調整(3)	(155)		(348)		(1,014)		294		(537)
SSNOI	99,885		99,442		100,147		102,051		102,631		2.7	%

衞生系統
噪音	42,425		46,500		46,140		47,376		51,208
同一商店物業的非現金噪音	(5,278)		(5,278)		(4,647)		(5,760)		(7,418)
NOI可歸因於不同的商店物業	(1,361)		(5,436)		(5,051)		(4,845)		(5,289)
貨幣和所有權調整(1)	2,237		2,237		2,278		2,298		568

SSNOI	38,023		38,023		38,720		39,069		39,069		2.8	%

長期/急症後護理
噪音	52,924		39,667		34,702		32,285		31,422
同一商店物業的非現金噪音	(326)		(950)		(1,137)		(937)		(1,026)
NOI可歸因於不同的商店物業	(30,840)		(16,849)		(11,679)		(9,376)		(8,082)
貨幣和所有權調整(1)	(10)		(67)		(21)		(19)		(10)
其他正常化調整(3)	169		—		—		—		—



SSNOI	21,917		21,801		21,865		21,953		22,304		1.8	%

公司
噪音	1,475		498		308		1,613		568
NOI可歸因於不同的商店物業	(1,475)		(498)		(308)		(1,613)		(568)
SSNOI	—		—		—		—		—

總計
噪音	435,425		475,729		499,378		516,483		527,178
同一商店物業的非現金噪音	(13,662)		(1,096)		(11,770)		(11,920)		(13,526)
NOI可歸因於不同的商店物業	(33,467)		(100,551)		(114,953)		(121,622)		(123,498)
貨幣和所有權調整(1)	668		(1,635)		50		3		1,074
正常化調整，淨額	(31,685)		(6,979)		(4,140)		(13,941)		(2,303)
SSNOI	$	357,279	$	365,468	$	368,565	$	369,003	$	388,925	8.9	%

備註：

(1)包括調整，以反映一致的物業所有權百分比，以美元兑加元1.2739換算加拿大物業，並以英鎊兑美元1.35%換算英國物業。

(2)代表與美國衞生和公共服務提供者救濟基金以及英國和加拿大的類似計劃有關的確認金額的正常化調整。

(3)代表總體正常化調整，個別低於每種物業類型SSNOI增長的0.50%。

(4)SHO SSNOI包括直接可歸因於新冠肺炎大流行的費用，但不包括上文(2)所列的費用。


補充報告措施


(千美元，不包括REVPOR、SS REVPOR和SSNOI/單位)

Sho REVPOR對賬	美國		英國		加拿大		總計
綜合SHO收入	$	786,071	$	101,099	$	109,442	$	996,612
可歸因於WellTower的未合併SHO收入(1)	26,834		—		22,274		49,108
可歸因於非控股權益的SHO收入(2)	(43,901)		(9,367)		(22,473)		(75,741)
按比例分配SHO收入(3)	769,004		91,732		109,243		969,979
Sho利息和其他收入	(1,940)		(6)		(2,458)		(4,404)
可歸因於已售出和持有待售物業的SHO收入	(186)		—		—		(186)
貨幣和所有權調整(4)	—		581		(596)		(15)
Sho地方收入	766,877		92,307		106,189		965,373
平均佔用單位/月	45,842		3,218		12,104		61,164
人民幣/月(美元)	$	5,654	$	9,694	$	2,965	$	5,334
人民幣/月(以當地貨幣計算)(4)			£	7,025	$	3,753


SHO SS REVPOR增長、SSNOI增長和SSNOI/單位的對賬

	美國						英國						加拿大						總計
	1Q21			1Q22			1Q21			1Q22			1Q21			1Q22			1Q21		1Q22
Sho SS ReVPOR增長
綜合SHO收入	$	526,248		$	786,071		$	95,184		$	101,099		$	104,970		$	109,442		$	726,402	$	996,612
可歸因於油井的未合併SHO收入(1)	22,008			26,834			—			—			21,206			22,274			43,214		49,108
可歸因於非控股權益的SHO收入(2)	(23,702)			(43,901)			(11,705)			(9,367)			(23,122)			(22,473)			(58,529)		(75,741)
按比例分配的收入(3)	524,554			769,004			83,479			91,732			103,054			109,243			711,087		969,979
同一商店物業的非現金收入	(849)			(562)			—			—			—			—			(849)		(562)
可歸因於非同一門店物業的收入	(30,443)			(208,311)			(63,175)			(69,174)			(5,099)			(11,544)			(98,717)		(289,029)
貨幣和所有權調整(4)	161			—			368			147			(597)			(541)			(68)		(394)




Sho SS收入(5)	493,423			560,131			20,672			22,705			97,358			97,158			611,453		679,994
平均佔用單位/月(6)	26,647			29,177			746			802			11,086			10,929			38,479		40,908
SHO SS REVPOR(7)	$	6,258		$	6,488		$	9,365		$	9,568		$	2,968		$	3,004		$	5,370	$	5,618
SS REVPOR同比增長	—		%	3.7		%	—		%	2.2		%	—		%	1.2		%	—		4.6		%

Sho SSnoi增長
綜合SHO噪聲	$	123,120		$	162,292		$	21,226		$	18,224		$	26,088		$	26,168		$	170,434	$	206,684
未合併的SHO NOI可歸因於油井(1)	4,612			3,617			—			—			7,291			5,973			11,903		9,590
可歸因於非控股權益的Sho Noi(2)	(2,693)			(15,007)			(2,225)			(1,345)			(5,359)			(4,879)			(10,277)		(21,231)
按比例表示的噪聲(3)	125,039			150,902			19,001			16,879			28,020			27,262			172,060		195,043
同一商店物業的非現金噪音	(865)			(86)			—			—			—			12			(865)		(74)
NOI可歸因於不同的商店物業	(4,606)			(34,305)			(14,171)			(12,714)			(622)			(4,556)			(19,399)		(51,575)
貨幣和所有權調整(4)	(80)			266			94			33			(200)			(121)			(186)		178
使政府補助金調整正常化(8)	(30,041)			(497)			—			—			(2,416)			(807)			(32,457)		(1,304)





其他正常化調整(9)	770			(249)			—			—			—			—			770		(249)
按比例分配SSNOI(5)	$	90,217		$	116,031		$	4,924		$	4,198		$	24,782		$	21,790		$	119,923	$	142,019
Sho SSnoi增長				28.6		%				(14.7)		%				(12.1)		%			18.4		%

Sho SSNOI/單位
落後四個季度的SSNOI(5)				$	426,375					$	19,478					$	94,402				$	540,255
平均服役單位(10)				37,257						1,203						13,995					52,455
SSNOI/單位(美元)				$	11,444					$	16,191					$	6,745				$	10,299
SSNOI/單位(當地貨幣)(4)										£	11,733					$	8,538

備註：

(1)代表WellTower在以WellTower為少數合夥人的合資企業中的權益。

(2)代表少數合夥人在WellTower為多數合夥人的合資企業中的權益，幷包括一項調整，以消除與某些租賃物業有關的NOI。有關詳細信息，請參閲第14頁。

(3)代表WellTower按比例擁有的SHO收入/NOI。有關詳細信息，請參閲第14頁和第21頁。

(4)在適當的情況下包括調整，以反映一致的物業擁有率，以美元兑加元1.2739換算加拿大物業，並以英鎊兑美元1.35%換算英國物業。

(5)代表按比例擁有WellTower的SS SHO收入/SSNOI。有關更多信息，請參閲第21頁。

(6)按比例表示僅與參考國家有關的SS物業的平均佔用單位。

(7)按比例表示每個已佔用房間每月產生的按比例SS平均收入。

(8)代表與美國衞生和公共服務提供者救濟基金以及英國和加拿大的類似計劃相關的確認金額的正常化調整。

(9)代表總體正常化調整，個別低於SSNOI增長的0.50%。

(10)按比例表示僅與參考國家有關的SS物業的平均使用單位。


前瞻性陳述和風險因素

前瞻性陳述和風險因素

本文件包含1995年私人證券訴訟改革法中定義的“前瞻性陳述”。當WellTower使用“可能”、“將會”、“打算”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“項目”、“形式”、“估計”或類似的表達方式，而不只是與歷史事件有關時，WellTower就是在發表前瞻性聲明。前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及的風險和不確定性可能會導致WellTower的實際結果與前瞻性陳述中討論的WellTower的預期大不相同。這可能是各種因素造成的，包括但不限於：新冠肺炎大流行的影響；CARE法案和未來刺激或其他新冠肺炎救濟立法的實施和影響的不確定性；經濟狀況；資本市場的狀況，包括資金的可用性和成本；醫療行業面臨的問題，包括對法規和支付政策的遵守和修改，對政府調查和懲罰性和解的迴應，以及運營商/租户在以成本效益方式獲得和維持足夠的責任和其他保險方面的困難；融資條款的變化；醫療保健和老年住房行業內的競爭；經營者/租户經營業績或財務狀況的負面發展，包括但不限於, 他們支付租金和償還貸款的能力；WellTower轉換或出售物業並獲得盈利的能力；未能按照預期進行新的投資或收購；自然災害和其他天災行為影響WellTower的物業；WellTower在出現空置時以類似的比率重新租賃空間的能力；WellTower以類似於出售的資產的比率及時再投資銷售收益的能力；運營商/租户或合資夥伴破產或破產；合資夥伴的合作；影響Medicare和Medicaid報銷率和運營要求的政府法規；運營商/租户的債務或合同索賠；這些風險包括：與未來投資或收購有關的意想不到的困難和/或支出；影響WellTower物業的環保法律；管理WellTower財務報告的規則或做法的變化；美元和外幣匯率的變動；WellTower保持其房地產投資信託基金資格的能力；關鍵管理人員的招聘和留用；以及WellTower不時提交給美國證券交易委員會的報告中描述的其他風險。WellTower沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是因為新信息、未來事件或其他原因，也沒有義務更新實際結果可能與任何前瞻性陳述中預測的結果不同的原因。

附加信息

本補充信息包中的信息應與我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、我們2022年5月10日的收益新聞稿以及向美國證券交易委員會提交或提供的其他信息一起閲讀。補充報告計量和非公認會計準則計量的對賬是本報告所列信息的組成部分。

您可以在向美國證券交易委員會提交或提交這些報告後，在合理可行的範圍內儘快訪問我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案。你也可以通過訪問美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.來查看這些美國證券交易委員會備案文件和其他信息我們經常在我們的網站www.well Tower er.com的“投資者”欄目中發佈重要信息，包括公司和投資者演示文稿以及財務信息。我們打算使用我們的網站作為披露材料、非公開信息的手段，並履行我們在FD法規下的披露義務。此類披露將包括在我們的網站上，標題為“投資者”。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、公開電話會議和提交給美國證券交易委員會的文件外，還應該關注我們網站的這一部分。我們網站上的信息或與我們網站相關的信息不是，也不應被視為本補充信息包的一部分，也不應被納入本補充信息包。

關於WellTower

總部位於俄亥俄州託萊多的標準普爾500指數公司WellTower Inc.(紐約證券交易所代碼：WELL)正在推動醫療保健基礎設施的轉型。該公司與領先的老年人住房運營商、急症後提供者和醫療系統一起投資，為擴大創新護理提供模式並改善人們的健康和整體醫療體驗所需的房地產和基礎設施提供資金。WellTower™是一家房地產投資信託基金，擁有集中在美國、加拿大和英國主要高增長市場的物業的權益，包括老年人住房和急性發作後社區以及門診醫療物業。欲瞭解更多信息，請訪問www.well Tower er.com。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/766704/000076670422000030/welltoweraddressa29.gif