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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
☑根據《條例》第13或15(D)條提交季度報告
1934年《證券交易法》
截至財年的季度March 31, 2022
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-11476
———————
頂點能源公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
———————
| | | | | |
內華達州 | 94-3439569 |
(述明或其他司法管轄權 | (國際税務局僱主身分證號碼) |
公司或組織) | |
| |
| |
| |
雙子座街1331號, 套房25077058
休斯敦, 德克薩斯州
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
866-660-8156
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股, 每股面值0.001美元 | VTNR | 納斯達克股市有限責任公司 |
| (納斯達克資本市場) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是 ý不是¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“的定義”大型加速文件服務器,” “加速文件管理器” and “規模較小的報告公司” and "新興成長型公司“在交易法第12B-2條中。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興增長 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐不是 ý
述明截至最後實際可行日期發行人已發行普通股的股份數目: 64,580,984 普通股於2022年5月9日發行併發行。
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
關於前瞻性信息的警示聲明 | |
| | 第一部分 | |
第1項。 | | 財務報表 | |
| | | |
| | 合併資產負債表(未經審計) | F-1 |
| | | |
| | 合併業務報表(未經審計) | F-3 |
| | | |
| | 合併權益報表(未經審計) | F-5 |
| | | |
| | 合併現金流量表(未經審計) | F-6 |
| | | |
| | 合併財務報表附註(未經審計) | F-8 |
| | | |
項目2 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 1 |
| | | |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
| | | |
第四項。 | | 控制和程序 | 29 |
| | | |
| | | |
| | 第II部 | |
第1項。 | | 法律訴訟 | 30 |
| | | |
第1A項。 | | 風險因素 | 31 |
| | | |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 42 |
| | | |
第三項。 | | 高級證券違約 | 42 |
| | | |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | 42 |
| | | |
第五項。 | | 其他信息 | 42 |
| | | |
第六項。 | | 陳列品 | 43 |
關於前瞻性信息的警示聲明
這份Form 10-Q季度報告(以下簡稱“報告”)包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述,包括1995年的“私人證券訴訟改革法”。這些前瞻性陳述基於對公司所處行業的當前預期、估計、預測和預測,以及對公司管理層的信念和假設。在某些情況下,你可以通過以下幾個詞來識別前瞻性陳述:預想,” “相信,” “繼續,” “可以,” “估計,” “預計,” “打算,” “可能,” “正在進行中,” “計劃,” “潛力,” “預測,” “項目,” “應該,“或這些術語或其他可比術語的負面影響,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。前瞻性陳述不是對未來業績或結果的保證,也不一定準確地説明實現業績或結果的時間或方式。前瞻性陳述基於作出陳述時可獲得的信息,涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的結果、活動水平、業績或成就與本報告中前瞻性陳述明示或暗示的信息大不相同。可能造成或促成這種差異的因素包括但不限於本報告其他部分討論的因素,包括“風險因素,以及在其他報告中,該公司向美國證券交易委員會提交(美國證券交易委員會” 或者是“委員會”),包括公司於2022年3月14日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(標題“風險因素“以及該報告的其他部分),這些因素包括:
•我們對額外資金的需求、此類資金的可獲得性和條款、我們支付當前債務的到期金額的能力、此類債務的契約以及與此相關的擔保權益;
•與我們的未償還債務相關的風險,包括我們的未償還優先可轉換票據,包括所欠金額、限制性契諾、我們償還這些債務的能力和到期應付的金額(包括利息),以及與之相關的強制性和特別贖回條款,以及與此相關的轉換權,包括(與優先可轉換票據相關的)稀釋;
•貸款和融資協議中的限制、要求和契約;
•與我們的未償還貸款和擔保協議以及供應和承購協議相關的擔保權益、擔保和承諾,以及與此類協議相關的一般風險;
•與我們最近收購的阿拉巴馬州莫比爾煉油廠計劃的資本項目相關的風險,包括成本、時間安排、延誤和與之相關的不可預見的問題;
•與計劃收購哈特蘭SPV 100%股權(定義如下)相關的風險,包括與此相關的資金以及我們以合理條款籌集此類資金的能力(如果有的話);
•健康、安全、安保和環境風險;
•與我們的未償還優先股相關的風險,包括與此相關的清算優先股;
•將我們的業務與最近收購的阿拉巴馬州莫比爾煉油廠合併的風險;
•與阿拉巴馬州莫比爾煉油廠相關的計劃資本項目相關的風險,包括時間、相關成本以及我們在該項目懸而未決時創造收入的能力;
•與承購協議有關的風險,該協議只有在發生某些事件時才會生效,包括阿拉巴馬州莫比爾煉油廠的資本項目完成,而該項目可能無法及時完成;
•我們行業的競爭水平和我們的競爭能力;
•我們應對行業變化的能力;
•關鍵人員流失或不能吸引、整合和留住更多人員的;
•我們保護自己的知識產權而不侵犯他人知識產權的能力;
•我們擴大業務規模的能力;
•我們維持供應商關係和獲得充足原料供應的能力;
•我們獲得和留住客户的能力;
•我們以具有競爭力的價格生產產品的能力;
•我們在競爭激烈的環境中執行業務戰略的能力;
•石油、天然氣和替代能源價格的趨勢和市場;
•我們與Bunker One(USA)Inc.保持關係的能力;
•有競爭力的服務和產品的影響;
•我們整合收購的能力;
•我們完成未來收購的能力;
•我們維持保險的能力;
•未來可能發生的訴訟、判決和和解;
•規章制度使我們的運營成本更高或限制性更強;
•環境和其他法律法規的變化以及與這些法律法規相關的風險;
•美國和全球經濟不景氣;
•對我們的業務和產品加強監管的風險;
•對我們的行動進行負面宣傳和公眾反對;
•我們和我們的合作伙伴所依賴的基礎設施中斷;
•無法確定有吸引力的收購機會併成功談判收購條款;
•我們有效整合收購資產、公司、員工或業務的能力;
•與被收購公司、資產或業務相關的負債;
•我們設施的中斷;
•因不可預見的必要維護、維修或升級而導致的預期資本支出的意外變化;
•我們獲得和建造新設施的能力;
•禁止借款和其他有關債務安排的契約;
•我們有能力有效地管理我們的增長;
•由於新冠肺炎、州政府、聯邦政府和外國對此的迴應,全球石油需求和價格下降;
•我們有能力通過收集途徑獲得足夠數量的廢油原料,以生產成品,在沒有這種內部收集的原料的情況下,我們有能力以商業上合理的條件獲得第三方原料;
•償還我們目前和未來債務安排中的債務和契約;
•缺乏可接受的資本,為我們的持續增長提供資金;以及
•其他風險因素包括在“風險因素“在我們最新的Form 10-K年度報告中,如下所述”風險因素”.
您應該閲讀中描述的事項,並通過引用將其併入其中。風險因素以及本報告中所作的其他警示性陳述,並通過引用併入本文,適用於本報告中出現的所有相關前瞻性陳述。我們不能向您保證本報告中的前瞻性陳述將被證明是準確的,因此鼓勵潛在投資者不要過度依賴前瞻性陳述。本文中包含的所有前瞻性陳述僅表示截至本報告提交之日的情況。可歸因於公司或代表公司行事的所有後續書面和口頭前瞻性陳述,其全部內容均受上述警告性陳述的明確限定。除法律要求外,我們沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述,即使我們的情況在未來可能會發生變化。
我們的財政年度將於12月31日結束。中期業績按季度公佈,分別為截至3月31日、6月30日和9月30日的第一季度、第二季度和第三季度,其中截至12月31日的季度稱為我們的第四季度。2021財年是指截至2021年12月31日的年度,而2020財年是指截至2020年12月31日的年度。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
頂點能源公司
合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 24,050,252 | | | $ | 36,129,941 | |
受限現金 | 100,496,998 | | | 100,496,998 | |
應收賬款淨額 | 5,957,642 | | | 5,296,867 | |
| | | |
庫存 | 13,052,840 | | | 3,735,878 | |
衍生商品資產 | 363,590 | | | 95,980 | |
預付費用和其他流動資產 | 6,719,497 | | | 4,279,732 | |
持有待售資產,流動資產 | 90,474,740 | | | 84,116,152 | |
流動資產總額 | 241,115,559 | | | 234,151,548 | |
| | | |
| | | |
固定資產,按成本計算 | 13,773,860 | | | 13,811,835 | |
減去累計折舊 | (2,113,315) | | | (2,045,241) | |
固定資產,淨額 | 11,660,545 | | | 11,766,594 | |
| | | |
經營性租賃使用權資產 | 4,891,254 | | | 5,011,454 | |
無形資產,淨額 | 331,965 | | | 358,881 | |
| | | |
其他資產 | 22,498,249 | | | 14,771,642 | |
| | | |
| | | |
總資產 | $ | 280,497,572 | | | $ | 266,060,119 | |
| | | |
負債、臨時權益和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 12,023,382 | | | $ | 4,216,275 | |
應計費用 | 2,864,643 | | | 3,617,902 | |
| | | |
融資租賃負債-流動 | 263,065 | | | 302,166 | |
經營租賃負債--流動 | 959,573 | | | 959,573 | |
長期債務的當期部分 | 1,047,081 | | | 2,413,295 | |
| | | |
| | | |
持有待售負債,流動負債 | 41,696,760 | | | 37,644,312 | |
流動負債總額 | 58,854,504 | | | 49,153,523 | |
| | | |
長期債務 | 104,777 | | | 114,480 | |
| | | |
2027年可轉換優先無擔保票據,淨額 | 65,786,685 | | | 64,015,929 | |
經營租賃負債--長期 | 3,931,681 | | | 4,051,881 | |
| | | |
| | | |
衍生認股權證法律責任 | — | | | 75,210,525 | |
總負債 | 128,677,647 | | | 192,546,338 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註3) | — | | | — | |
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| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
暫時性權益 | | | |
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可贖回的非控股權益 | 47,636,617 | | | 43,446,684 | |
臨時股本總額 | 47,636,617 | | | 43,446,684 | |
股權 | | | |
50,000,000在授權的優先股總數中: | | | |
A系列可轉換優先股,$0.001票面價值; 5,000,000指定股份,380,560和385,601在2022年3月31日和2021年12月31日發行和發行的股票,清算優先權為$567,034及$574,5452022年3月31日和2021年12月31日。 | 381 | | | 386 | |
| | | |
C系列可轉換優先股,$0.001票面價值; 44,000指定股份,零已發行或已發行的股份。 | — | | | — | |
| | | |
普通股,$0.001每股面值; 750,000,000授權股份;64,465,734和63,287,965分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行和發行的股票。 | 64,466 | | | 63,288 | |
額外實收資本 | 217,734,093 | | | 138,620,254 | |
累計赤字 | (115,582,890) | | | (110,614,035) | |
Total Vertex Energy,Inc.股東權益 | 102,216,050 | | | 28,069,893 | |
非控制性權益 | 1,967,258 | | | 1,997,204 | |
總股本 | 104,183,308 | | | 30,067,097 | |
總負債、臨時權益和權益 | $ | 280,497,572 | | | $ | 266,060,119 | |
見合併財務報表附註。
頂點能源公司
合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
收入 | | $ | 40,216,796 | | | $ | 25,045,243 | | | | | | | | | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | | 38,565,484 | | | 22,808,703 | | | | | | | | | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 114,053 | | | 112,497 | | | | | | | | | |
毛利 | | 1,537,259 | | | 2,124,043 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 8,782,395 | | | 2,858,062 | | | | | | | | | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | | 26,916 | | | 26,916 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | | 8,809,311 | | | 2,884,978 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
運營虧損 | | (7,272,052) | | | (760,935) | | | | | | | | | |
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其他收入(支出): | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他收入 | | 414,972 | | | — | | | | | | | | | |
出售資產的收益 | | 57,402 | | | 1,424 | | | | | | | | | |
衍生認股權證負債的價值變動損失 | | (3,578,947) | | | (1,780,203) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | (4,229,884) | | | (112,142) | | | | | | | | | |
其他費用合計 | | (7,336,457) | | | (1,890,921) | | | | | | | | | |
所得税前持續經營虧損 | | (14,608,509) | | | (2,651,856) | | | | | | | | | |
所得税優惠(費用) | | — | | | — | | | | | | | | | |
持續經營虧損 | | (14,608,509) | | | (2,651,856) | | | | | | | | | |
非持續經營所得的税後淨額 | | 13,799,642 | | | 5,617,194 | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | (808,867) | | | 2,965,338 | | | | | | | | | |
可歸因於持續經營的非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損) | | (68,164) | | | 382,666 | | | | | | | | | |
可歸因於非控制性權益和來自非持續經營的可贖回非控制性權益的淨收入 | | 3,806,753 | | | 1,608,303 | | | | | | | | | |
Vertex Energy,Inc.的淨收益(虧損) | | (4,547,456) | | | 974,369 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益增值為持續經營的贖回價值 | | (421,399) | | | (373,748) | | | | | | | | | |
B系列和B1系列優先股的折價增加 | | — | | | (223,727) | | | | | | | | | |
B系列和B1系列優先股的股息 | | — | | | 258,138 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
股東可從持續經營中獲得的淨虧損 | | (14,961,744) | | | (3,373,859) | | | | | | | | | |
股東可從非持續經營中獲得的扣除税後的淨收入 | | 9,992,889 | | | 4,008,891 | | | | | | | | | |
可供普通股股東使用的淨收益(虧損) | | $ | (4,968,855) | | | $ | 635,032 | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股普通股基本收益(虧損) | | | | | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | (0.24) | | | $ | (0.07) | | | | | | | | | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | | $ | 0.16 | | | $ | 0.08 | | | | | | | | | |
每股普通股基本收益(虧損) | | $ | (0.08) | | | $ | 0.01 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
每股普通股攤薄收益(虧損) | | | | | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | (0.24) | | | $ | (0.07) | | | | | | | | | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | | $ | 0.16 | | | $ | 0.08 | | | | | | | | | |
每股普通股攤薄收益(虧損) | | $ | (0.08) | | | $ | 0.01 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
用於計算每股收益的股票 | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | 63,372,005 | | | 47,709,450 | | | | | | | | | |
稀釋 | | 63,372,005 | | | 49,006,195 | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註。
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合併權益表
截至2022年和2021年3月31日的三個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月 |
| 普通股 | | 首選A系列 | | 首選C系列 | | | | | | | | |
| 股票 | | $0.001帕爾 | | 股票 | | $0.001帕爾 | | 股票 | | $0.001帕爾 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
2022年1月1日的餘額 | 63,287,965 | | | $ | 63,288 | | | 385,601 | | | $ | 386 | | | — | | | $ | — | | | $ | 138,620,254 | | | $ | (110,614,035) | | | $ | 1,997,204 | | | $ | 30,067,097 | |
期權的行使 | 60,000 | | | 60 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75,540 | | | — | | | — | | | 75,600 | |
認股權證的行使 | 1,112,728 | | | 1,113 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,113) | | | — | | | — | | | — | |
基於份額的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 249,940 | | | — | | | — | | | 249,940 | |
將A系列優先股轉換為普通股 | 5,041 | | | 5 | | | (5,041) | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生負債的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 78,789,472 | | | — | | | — | | | 78,789,472 | |
可贖回非控制權益對贖回價值的增值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (421,399) | | | — | | | (421,399) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,547,456) | | | 3,738,589 | | | (808,867) | |
減去:可贖回非控股權益的金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,768,535) | | | (3,768,535) | |
2022年3月31日的餘額 | 64,465,734 | | | $ | 64,466 | | | 380,560 | | | $ | 381 | | | — | | | $ | — | | | $ | 217,734,093 | | | $ | (115,582,890) | | | $ | 1,967,258 | | | $ | 104,183,308 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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截至2021年3月31日的三個月 |
| 普通股 | | 首選A系列 | | 首選C系列 | | | | | | | | |
| 股票 | | $0.001帕爾 | | 股票 | | $0.001帕爾 | | 股票 | | $0.001帕爾 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
2021年1月1日的餘額 | 45,554,841 | | | $ | 45,555 | | | 419,859 | | | $ | 420 | | | — | | | $ | — | | | $ | 94,569,674 | | | $ | (90,008,778) | | | $ | 1,317,878 | | | $ | 5,924,749 | |
期權的行使 | 22,992 | | | 23 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | — | | | — | | | — | |
B1權證的行使 | 1,079,753 | | | 1,080 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,756,877 | | | — | | | — | | | 2,757,957 | |
將B系列優先股轉換為普通股 | 2,359,494 | | | 2,359 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,114,570 | | | 630,321 | | | — | | | 4,747,250 | |
基於份額的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 150,514 | | | — | | | — | | | 150,514 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
將B系列優先股轉換為普通股 | 638,224 | | | 638 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,977,856 | | | — | | | — | | | 1,978,494 | |
將B1系列優先股轉換為普通股 | 2,087,195 | | | 2,087 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,253,937 | | | — | | | — | | | 3,256,024 | |
B系列和B1系列的分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (372,183) | | | — | | | (372,183) | |
B系列和B1系列的折扣增加 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (223,727) | | | — | | | (223,727) | |
可贖回非控制權益對贖回價值的增值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (373,748) | | | — | | | (373,748) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 974,369 | | | 1,990,969 | | | 2,965,338 | |
減去:可贖回非控股權益的金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,542,402) | | | (1,542,402) | |
2021年3月31日的餘額 | 51,742,499 | | | $ | 51,742 | | | 419,859 | | | $ | 420 | | | — | | | $ | — | | | $ | 106,823,405 | | | $ | (89,373,746) | | | $ | 1,766,445 | | | $ | 19,268,266 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註。
頂點能源公司
合併現金流量表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月(未經審計)
| | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | |
| 3月31日, 2022 | | 3月31日, 2021 | |
經營活動的現金流 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (808,867) | | | $ | 2,965,338 | | |
非持續經營所得的税後淨額 | 13,799,642 | | | 5,617,194 | | |
持續經營虧損 | (14,608,509) | | | (2,651,856) | | |
對持續經營的淨虧損與以下公司提供的現金進行調整 (用於)不計收購的經營活動 | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 249,940 | | | 150,514 | | |
折舊及攤銷 | 140,969 | | | 139,413 | | |
| | | | |
| | | | |
出售資產的收益 | (57,402) | | | (1,424) | | |
| | | | |
| | | | |
減少壞賬準備 | (13,272) | | | — | | |
衍生認股權證負債的公允價值增加 | 3,578,947 | | | 1,780,203 | | |
商品衍生品合約的損失(收益) | (257,516) | | | 721,531 | | |
商品衍生品現金淨結算額 | 640 | | | (1,306,344) | | |
攤銷債務貼現和遞延成本 | 1,770,756 | | | — | | |
經營性資產和負債的變動 | | | | |
應收賬款和其他應收賬款 | (647,503) | | | 564,925 | | |
| | | | |
庫存 | (9,316,962) | | | 107,718 | | |
預付費用和其他流動資產 | (697,848) | | | 670,125 | | |
應付帳款 | 7,807,105 | | | 814,872 | | |
應計費用 | (753,259) | | | (121,174) | | |
其他資產 | (1,300,000) | | | — | | |
持續經營活動提供(用於)經營活動的現金淨額 | (14,103,914) | | | 868,503 | | |
投資活動產生的現金流 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
固定資產購置 | (53,936) | | | (464,039) | | |
| | | | |
對移動煉油廠資產的投資 | (6,426,607) | | | — | | |
| | | | |
出售固定資產所得 | 131,689 | | | 1,600 | | |
持續經營中用於投資活動的現金淨額 | (6,348,854) | | | (462,439) | | |
融資活動產生的現金流 | | | | |
融資租賃的付款 | (39,101) | | | (67,382) | | |
行使普通股期權和認股權證所得收益 | 75,600 | | | 1,652,022 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
信用額度(付款)收益,淨額 | — | | | (133,446) | | |
| | | | |
| | | | |
應付票據付款 | (1,375,917) | | | (1,036,581) | | |
持續經營的融資活動提供(用於)的現金淨額 | (1,339,418) | | | 414,613 | | |
| | | | |
| | | | |
停產業務: | | | | |
經營活動提供的淨現金 | 10,114,115 | | | 1,320,593 | | |
用於投資活動的現金淨額 | (342,573) | | | (554,940) | | |
用於融資活動的現金淨額 | (59,045) | | | (54,670) | | |
非持續經營業務提供的現金淨額 | 9,712,497 | | | 710,983 | | |
| | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | (12,079,689) | | | 1,531,660 | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 136,626,939 | | | 10,995,169 | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 124,547,250 | | | $ | 12,526,829 | | |
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補充信息 | | | |
支付利息的現金 | $ | 21,294 | | | $ | 236,677 | |
繳納税款的現金 | $ | — | | | $ | — | |
非現金投融資交易 | | | |
可轉換票據發行的權益部分 | $ | 78,789,472 | | | $ | — | |
將A系列優先股轉換為普通股 | $ | 5 | | | $ | — | |
將B系列優先股轉換為普通股 | $ | — | | | $ | 1,978,494 | |
將B1系列優先股轉換為普通股 | $ | — | | | $ | 3,256,024 | |
將B系列優先股轉換為普通股 | $ | — | | | $ | 4,397,236 | |
B系列和B1系列優先股的折價增加 | $ | — | | | $ | 223,727 | |
B系列和B1系列優先股應計的實物股息 | $ | — | | | $ | (258,138) | |
行使無現金認股權證 | $ | 1,113 | | | $ | — | |
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可贖回非控股權益對贖回價值的增值 | $ | 421,399 | | | $ | 373,748 | |
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見合併財務報表附註。
頂點能源公司
合併財務報表附註
MARCH 31, 2022
(未經審計)
注1。列報依據和業務性質
隨附的Vertex Energy,Inc.未經審計的中期合併財務報表(公司" or "頂點能量“)是根據美利堅合眾國公認的會計原則和美國證券交易委員會的規則編制的(”美國證券交易委員會“),並應與截至2021年12月31日止年度的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀,該等報表載於本公司於2022年3月11日以10-K表格形式提交予美國證券交易委員會的年報(”表格10-K2021年12月31日的資產負債表來自我們2021年10-K報表的經審計財務報表。管理層認為,所有調整都已在此反映,包括為公平呈現財務狀況和中期運營結果所必需的正常經常性調整。中期運營結果不一定表明全年的預期結果。合併財務報表的附註將與以10-K報表報告的最近一個財政年度經審計的綜合財務報表中所包含的披露實質上重複,但已被省略。
UMO業務
於2021年6月29日,頂點能源訂立資產購買協議(“銷售協議)與Vertex Energy運營,Vertex的全資子公司LLC(頂點操作和Vertex Refining LA,LLC(頂點LA)(由Vertex Operating全資擁有),Vertex Refining OH,LLC(頂點OH“)(由HPRM,LLC全資擁有,Vertex Energy擁有35%利息),雪松海運貨櫃碼頭有限公司(“CMT)(間接全資擁有)和H&H Oil,L.P.(H&H)(間接全資擁有)(統稱為頂點實體,以及頂點、頂點操作和頂點實體一起,賣方當事人),作為賣方,以及作為買方的安全-Kleen Systems,Inc.(安全-克萊恩”).
於2021年第三季,本公司將二手車用機油(UMO)業務(“UMO業務根據管理層的意圖和股東對出售這項業務的批准而持有待售。本公司的歷史財務報表已被修訂,將UMO業務的經營結果作為非持續業務列報。該業務的經營結果在運營報表中顯示為“非持續業務的收入(虧損)”,該業務的相關現金流已重新分類為所有呈報期間的非持續業務。UMO業務的資產和負債在所有列報期間的綜合資產負債表中分別被重新分類為“待售資產”和“待售負債”。
於二零二二年一月二十四日,本公司及其附屬公司訂立資產購買終止協議(“終止協議”),據此終止銷售協議。根據終止協議的條款,公司同意向Safe-Kleen支付終止費#美元。3,000,000。本公司於簽署終止協議時同時支付該等終止費用,於收到該等終止費用後,銷售協議即告終止,不再具有任何效力或效力,亦不會對任何訂約方承擔任何其他法律責任,但訂約方的若干保密責任及任何故意或故意違反或不遵守銷售協議的持續責任除外。
該公司仍在探索出售UMO業務的機會,並相信將在一年內出售此類資產。
注2.關鍵會計政策和估算摘要
現金、現金等價物和限制性現金
本公司將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。
下表將合併資產負債表內報告的現金和現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中顯示的相同數額進行對賬。
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 24,050,252 | | | $ | 36,129,941 | |
受限現金 | 100,496,998 | | | 100,496,998 | |
合併現金流量表中所列的現金和現金等價物及限制性現金 | $ | 124,547,250 | | | $ | 136,626,939 | |
該公司已將$100,125貨幣市場賬户中的受限制現金,作為支付信用卡的抵押品,以及$100,396,873與發行可轉換票據有關的託管賬户中的限制性現金,已於2022年4月1日與購買Mobile煉油廠(定義見下文)一起發放。
應收帳款
應收賬款是指客户的應收賬款。應收賬款按發票金額入賬,扣除準備金和備抵,不計息,也不抵押。該公司根據各種因素,包括應收賬款逾期的時間長短、影響其客户基礎的經濟趨勢和條件、重大一次性事件和歷史註銷經驗,採用其最佳估計來確定所需的壞賬準備。當我們意識到客户無力履行其財務義務時,將為個別應收賬款計入特定撥備。該公司每季度審查其準備金和津貼的充分性。
逾期超過90天的應收賬款餘額將單獨審查是否可以收回,如果被認為無法收回,則在用盡所有催收手段且認為收回的可能性很小後,從備用金賬户中註銷。零用錢是$986,412及$999,683分別於2022年3月31日和2021年12月31日。
庫存
產品庫存包括原料、精煉石油產品以及回收的黑色金屬和有色金屬,並以成本或可變現淨值中的較低者報告。成本是用先進先出法確定的(“先進先出“)方法。當事件或情況顯示價值可能無法收回時,本公司會審查其存貨商品的減值情況。本公司確定,截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內不存在減值。
長期資產減值準備
當情況需要時,本公司評估其長期資產的賬面價值和可回收性。當事件或環境變化顯示某項資產的賬面值可能無法透過預期因使用及最終處置該等資產而產生的估計未貼現現金流量收回時,長期資產便會被檢視減值。只要存在任何此類減值,將就賬面價值超過公允價值的金額確認減值損失。該公司決定不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內存在長期資產減值。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響已報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及已報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。這些估計的修訂對業務、財務狀況或經營結果的任何影響,都記錄在引起修訂的事實為人所知的期間。
對上一年的列報重新分類
某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。這些改敍對報告的業務結果沒有影響。
可贖回的非控股權益
更全面的描述見“附註14.股份購買及認購協議,本公司與Vertex Refining Myrtle Grove LLC(Mg SPV)和特拉華州有限責任公司HPRM LLC(哈特蘭SPV“),哪些實體是作為與下文更詳細描述的交易有關的特殊目的載體組成的,非控制性權益。看跌期權允許MG SPV和哈特蘭SPV的非
控股利益持有人,在下列時間或之後的任何時間:(A)此類發行的適用截止日期五週年及(Ii)某些觸發事件(及“MG贖回” and "心臟地帶的救贖“)要求MG SPV和哈特蘭SPV贖回該等權益持有人的非控股權益。適用的會計指引規定,可贖回現金或其他資產的權益工具,如(A)在固定或可確定的日期以固定或可釐定的價格贖回,(B)根據持有人的選擇贖回,或(C)在發行人完全無法控制的事件發生時可贖回,則須分類為永久權益以外的權益工具。根據這一指引,本公司已將MG SPV和哈特蘭SPV的非控股權益歸類於所附綜合資產負債表的負債和權益部分。如果受指引約束的權益工具目前可贖回,則該工具將調整至資產負債表日的最高贖回金額。如果受指引約束的權益工具目前不可贖回,但權益工具很可能會變得可贖回(例如,當贖回完全取決於時間的推移時),指引允許使用下列計量方法之一:(A)使用適當的方法,在從發行之日(或從該工具很可能變得可贖回之日起)至該工具的最早贖回日這段時間內,累計贖回價值的變化,或(B)在贖回價值發生變化時立即予以確認,並在每個報告期結束時調整票據的賬面價值,使之與贖回價值相等。在臨時權益中列報的金額不應少於票據的臨時權益中所報告的初始金額。因為MG SPV和哈特蘭SPV權益工具將完全基於時間的推移而變得可贖回, 本公司決定MG SPV及哈特蘭SPV權益工具有可能成為可贖回工具。本公司已選擇應用上述兩種計量選項中的第二種。因應用上述指引而對非控股權益賬面值作出的調整,不會影響綜合財務報表的淨虧損。相反,在確定普通股股東可用於計算每股收益的淨虧損時,此類調整被視為股權交易和淨虧損調整。
可變利息實體
本公司確定其擁有股權、債務或其他投資的每個業務實體是否構成可變利益實體(“VIE“)基於對以下標準的考慮:(1)實體缺乏足夠的風險股本,在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金,或(2)股權持有人作為一個羣體缺乏控制性金融工具的特徵。
如果一個實體被確定為VIE,則公司將決定是否將該實體合併為主要受益人。主要受益人既有(I)指導對VIE經濟表現影響最大的活動的權力,也有(Ii)承擔VIE損失的義務,或有權從VIE獲得可能對實體產生重大影響的利益。
持有待售資產和負債
本公司將處置集團歸類為在滿足以下所有標準的時期內持有待售:(1)有權批准行動的管理層承諾出售處置集團的計劃;(2)處置集團在目前的條件下可立即出售,但須符合此類處置集團銷售的慣常條款;(3)已經啟動了尋找一個或多個買方的積極計劃,以及完成出售處置集團計劃所需的其他行動;(4)出售出售集團的可能性很大,預計出售集團的轉讓將有資格在一年內被確認為完成出售,除非公司無法控制的事件或情況將出售出售集團所需的時間延長到一年以上;(5)出售集團正在積極營銷,以便以相對於其當前公允價值合理的價格出售;以及(6)完成計劃所需的行動表明,不太可能對計劃進行重大改變或撤回計劃。
被歸類為持有待售的出售集團最初按其賬面值或公允價值減去任何出售成本中的較低者計量。由這一計量產生的任何損失都在符合持有待售標準的期間確認。在本報告所述期間沒有確認任何損失。
出售集團的公允價值減去任何出售成本後的變動,只要新的賬面價值不超過資產最初分類為持有出售時的賬面價值,就會報告為對出售集團賬面金額的調整。在確定出售集團符合被歸類為持有待售的標準後,本公司將出售集團的資產和負債分別列示於綜合資產負債表的細列項目資產和負債中。
停產運營
如果出售代表了對公司運營和財務業績有重大影響的戰略轉變,則已經被出售或被歸類為持有待售的公司組成部分的運營結果在財務報告中可以清楚地區分出來,在非持續運營中報告。
最近採用的會計公告
2020年8月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-06《可轉換工具和實體自有股權合同的會計處理》,以簡化可轉換債務和其他股權掛鈎工具的會計處理。新的指導方針簡化了可轉換工具的會計處理,取消了現金轉換和受益轉換特徵模型,這些模型用於將嵌入的轉換特徵作為股權的一個組成部分單獨核算。相反,該實體將把可轉換債務或可轉換優先股證券作為單一會計單位進行核算,除非轉換特徵需要區分並確認為衍生品。此外,指導意見要求實體在計算稀釋每股收益時對所有可轉換工具使用IF轉換方法,幷包括可能以現金或股票結算的工具的潛在股份結算的影響。公司從2022年1月1日起採用了這一新的指導方針,採用了修改後的追溯法。
注3.集中度、重要客户、承諾和意外情況
在2022年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日以及截至那時的三個月中的每個月,公司的收入和應收賬款由以下客户集中構成:
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| 截至2022年3月31日的三個月 | | 截至三個月 March 31, 2021 |
| 的百分比 收入 | | 的百分比 應收賬款 | | 的百分比 收入 | | 的百分比 應收賬款 |
客户1 | 22% | | 24% | | 23% | | 20% |
客户2 | 19% | | 18% | | 15% | | 10% |
客户3 | 12% | | —% | | 12% | | 18% |
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在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,該公司的部門收入包括以下客户集中度:
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| 按細分市場劃分的收入百分比 | | 按細分市場劃分的收入百分比 |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | 截至2021年3月31日的三個月 |
| 黑油 | | 精煉 | | 恢復 | | 黑油 | | 精煉 | | 恢復 |
客户1 | —% | | 26% | | —% | | —% | | 30% | | —% |
客户2 | —% | | 22% | | —% | | —% | | 20% | | —% |
客户3 | —% | | 13% | | —% | | —% | | 15% | | —% |
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該公司有一家供應商代表70%和62佔總購買量的百分比,以及65%和72分別佔截至2022年和2021年3月31日的三個月應付款總額的百分比。
該公司的收入、盈利能力和未來增長率在很大程度上取決於以石油為基礎的產品的現行價格。從歷史上看,能源市場一直非常不穩定,無法保證這些價格在未來不會受到大範圍波動的影響。此類價格的大幅或持續下跌可能會對公司的財務狀況、經營結果、現金流、獲得資本的途徑以及公司能夠經濟地生產的基於石油的產品的數量產生重大不利影響。
訴訟
在正常的業務過程中,該公司還涉及其他各種索賠和法律訴訟。管理層認為,這些索賠和訴訟的結果不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。我們目前參與了以下重大訴訟程序:
頂點精煉LA,LLC(“頂點優化LA“),在2016年2月12日左右向第二教區法院提起的五起訴訟中,Vertex Operating的全資子公司與許多其他各方一起被列為被告
路易斯安那州傑斐遜教區,案件編號121749,由Russell Doucet et著。等人,案件編號121750,由Kendra Cannon等人編寫。等人,案件編號121751,由Lashawn Jones等人編寫。等人,案件編號121752,作者:瓊·施特勞斯等人。艾爾和案件編號121753,由唐娜·艾倫等人撰寫。艾爾這些訴訟與我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠據稱排放的有毒有害氣體有關。這些訴訟要求賠償身體和精神上的傷害、痛苦和痛苦、醫療費用以及剝奪原告房屋的使用和享受。我們打算積極為自己辯護,並反對在投訴中尋求的救濟,前提是在訴訟的現階段,公司沒有基礎來確定是否存在與索賠和/或訴訟的潛在和/或結果相關的任何重大損失的可能性。
2020年11月17日,Vertex對Penthol LLC提起訴訟。彭索爾在得克薩斯州哈里斯縣第61司法地區法院,第2020-65269號訴狀,違反合同,同時尋求臨時限制令和臨時禁令,除其他外,禁止彭索爾違反2016年6月5日頂點運營公司與彭索爾公司簽訂的某一銷售代表和營銷協議的條款彭索爾協議“)。Vertex尋求永久禁令救濟、損害賠償、律師費、法庭費用以及它可能有權獲得的所有其他救濟。2021年2月8日,Penthol對Vertex在德克薩斯州南區美國地區法院運營提起訴訟;民事訴訟編號4:21-CV-416(投訴“)。Penthol的申訴要求Vertex公司賠償其涉嫌違反謝爾曼法、違反合同、商業誹謗以及根據《捍衞商業保密法》和《德克薩斯州統一商業保密法》挪用商業祕密的行為。2021年8月12日,美國地區法官安德魯·S·哈南駁回了彭索爾的《謝爾曼法案》的指控。彭索爾的其餘索賠正在審理中。Penthol正在尋求一項聲明,即Vertex嚴重違反了協議;一項禁令,禁止Vertex使用Penthol涉嫌的商業祕密,並要求Vertex返還Penthol的任何涉嫌商業祕密;判給實際、後果性和懲罰性損害賠償、律師費和法庭費用;以及它可能有權獲得的其他救濟。Vertex在起訴書中否認Penthol的指控。Vertex辯稱,Penthol的索賠完全沒有根據,Penthol終止Penthol協議是錯誤的,並導致Vertex受到損害,該公司正尋求在哈里斯縣訴訟中獲得賠償。此外,Vertex爭辯説,Penthol終止Penthol協議構成Penthol違反Penthol協議的明示條款,Vertex仍有權就Penthol協議下的未付佣金和未付業績獎勵向Vertex支付應付款項。Vertex駁斥了Penthol關於不當行為的指控,並打算在這件事上大力為自己辯護。2021年2月26日,Penthol提交了第二次修訂答辯和反訴,指控Vertex不當終止Penthol協議,Vertex侵權幹擾Penthol未來和現有的業務關係。Vertex否認了這些指控,並正在積極為其辯護。此案仍在審理中,但目前定於2023年2月開庭審理。
我們無法預測上述任何事項對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流可能產生的影響(如果有的話)。由於這類事件本身存在不確定性,包括Penthol事件的早期階段和缺乏具體的損害索賠,我們無法估計這些事件可能造成的損失範圍(除非另有説明)。
關聯方
公司不時諮詢Ruddy Gregory,PLLC.,這是一家關聯方律師事務所,董事會成員James Gregory是其合夥人。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,我們支付了128,984及$33,228所提供的服務,包括起草和談判銷售協議和煉油廠採購協議(定義和討論如下),以及相關交易,包括下文討論的貸款和擔保協議以及供應和承購協議。
2021年5月購買協議
2021年5月26日,頂點運營,簽訂了一份買賣協議(煉油廠採購協議“)與殼牌旗下子公司Equilon Enterprise LLC d/b/a殼牌石油產品美國公司、殼牌石油公司和殼牌化工有限公司
(“殼),購買殼牌位於阿拉巴馬州莫比爾的煉油廠、與之相關的某些不動產和相關資產,包括截至關閉時在煉油廠的所有庫存以及與莫比爾煉油廠相關的某些設備、車輛和其他個人財產(統稱為流動煉油廠“和”移動採辦“)。移動煉油廠位於800+阿拉巴馬州莫比爾市和縣的+英畝土地。這個91,000每天一桶的銘牌能力移動煉油廠能夠靈活地採購具有成本優勢的輕質國內和國際原料組合。大致70該煉油廠年產量的%是餾分油、汽油和噴氣燃料,其餘的是減壓氣油、液化石油氣(LPG)和其他產品。該工廠通過一個大容量的卡車貨架,以及能夠供應水上船隻的深水和淺水分發點,將成品分銷到美國東南部。
除了精煉資產外,移動收購N包括本公司收購的約3.2百萬桶庫存和產品儲存、物流和分銷資產,以及超過800+英畝已開發和未開發的土地。
資產的初始基本購買價為#美元。75百萬美元。此外,我們同意支付Mobile煉油廠的碳氫化合物庫存,按成交時的價值計算,採購價格取決於其他慣例採購價格調整和某些資本支出的報銷,因此預期總採購價格約為#美元。99.9百萬美元。
關於Vertex OPERATING執行煉油廠採購協議,以及作為其必備條款和條件,Vertex OPERATING向殼牌提供了一張數額為#美元的本票。10百萬(“存款單“)。根據煉油廠採購協議的條款,該協議的條款(截至二零二一年十二月三十一日或煉油廠採購協議終止的較早日期的排他性條款除外)對殼牌沒有法律約束力,直至Vertex Operating以現金支付定金票據(該票據迄今已悉數支付)。除非或直至該存款單發生違約事件,否則該存款單不會產生利息,而在該事件發生時,應計利息12每年%,直至支付為止。存款單的全部餘額於第(I)項中較早的日期到期45存款單日期後歷日(即2021年7月10日);及(Ii)五Vertex Operating與任何第三方之間的任何交易完成後的日曆日,存款單已在該適用到期日之前全額支付。這筆存款在2022年3月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表中計入其他資產。
煉油廠採購協議預期公司和殼牌在成交時簽訂各種供應和承購協議。
Mobile收購於2022年4月1日完成,為該收購支付的資金包括通過出售2021年11月1日發行的可轉換優先票據籌集的資金(見“附註6.融資安排”).
展望未來,Vertex計劃完成一項$85百萬資本項目,旨在改造Mobile Refinery的加氫裂化裝置,以獨立生產可再生柴油,資金通過2022年4月1日發放的定期貸款籌集(見“附註16.後續事件”).
關於簽訂煉油廠採購協議,Vertex Operating和殼牌簽訂了Swapkit採購協議(“Swapkit協議”),該協議在成交時獲得資金,總額為#美元。8.7百萬美元。
承諾書和託管協議
於2022年2月17日,本公司與Vertex Refining與貸款方組成的財團簽訂承諾書。出借人“)就一項三-年份,$125百萬第一留置權優先擔保定期貸款安排(定期貸款“)。定期貸款的完成日期和資金取決於Vertex收購Mobile煉油廠的計劃的完成,以及承諾函中更詳細闡述的各種先決條件。
2022年3月2日,(1)本公司,(2)頂點精煉,(3)貸款人和(4)Cantor Fitzgerald Securities(託管代理),簽訂了託管協議(託管協議“)。根據《託管協定》,各貸款人於2022年3月2日各自按比例存入#美元。125100萬貸款金額,減去某些預付費用,進入托管賬户,該賬户於2022年4月1日發佈,也就是Mobile收購(定義如下)完成的日期。有關收購和定期貸款的更詳細信息,請參閲“《貸款和擔保協議》附註16,後續事項“。公司支付了$2.52022年3月與定期貸款相關的費用為100萬美元。
注4.收入
收入的分類
下表列出了我們按地理市場和收入來源分列的收入:
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| 截至2022年3月31日的三個月 |
| 黑油 | | 煉油與營銷 | | 恢復 | | 總計 |
初級地理市場 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
美國南部 | $ | 1,550,287 | | | $ | 34,718,918 | | | $ | 3,947,591 | | | $ | 40,216,796 | |
收入來源 | | | | | | | |
| | | | | | | |
熱氣公司 | $ | — | | | $ | 4,690,268 | | | $ | — | | | $ | 4,690,268 | |
工業燃料 | — | | | 572,281 | | | — | | | 572,281 | |
蒸餾油 | — | | | 29,456,369 | | | — | | | 29,456,369 | |
油品收集服務 | 213,536 | | | — | | | | | 213,536 | |
金屬 | — | | | — | | | 3,414,286 | | | 3,414,286 | |
其他再精煉產品 | — | | | — | | | 533,305 | | | 533,305 | |
VGO/船用燃料銷售 | 1,336,751 | | | — | | | — | | | 1,336,751 | |
總收入 | $ | 1,550,287 | | | $ | 34,718,918 | | | $ | 3,947,591 | | | $ | 40,216,796 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 黑油 | | 煉油與營銷 | | 恢復 | | 總計 |
初級地理市場 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
美國南部 | $ | 122,986 | | | $ | 19,273,952 | | | $ | 5,648,305 | | | $ | 25,045,243 | |
收入來源 | | | | | | | |
| | | | | | | |
熱氣公司 | $ | — | | | $ | 2,972,431 | | | $ | — | | | $ | 2,972,431 | |
工業燃料 | — | | | 311,693 | | | — | | | 311,693 | |
蒸餾油 | — | | | 15,989,828 | | | — | | | 15,989,828 | |
油品收集服務 | 122,986 | | | — | | | 3,423 | | | 126,409 | |
金屬 | — | | | — | | | 5,644,882 | | | 5,644,882 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 122,986 | | | $ | 19,273,952 | | | $ | 5,648,305 | | | $ | 25,045,243 | |
注5.應收賬款
截至2022年3月31日和2021年12月31日的應收賬款淨額如下:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
應收賬款貿易 | $ | 6,944,054 | | | $ | 6,296,550 | |
壞賬準備 | (986,412) | | | (999,683) | |
應收賬款貿易淨額 | $ | 5,957,642 | | | $ | 5,296,867 | |
應收賬款交易是指客户應得的金額。應收賬款貿易按發票金額記錄,扣除準備金和備抵,不計息。
注6.融資安排
保險費
本公司通過多家金融機構支付保險費,利率為3.49%至4.09年利率。所有此類高級融資協議的到期日都不到一年,餘額為#美元。1,008,621在2022年3月31日及2,375,0712021年12月31日。
融資租賃
2020年5月22日,本公司簽訂了一融資租賃。付款金額為$15,078每個月三年融資租賃債務的金額已減少到#美元。263,065 at March 31, 2022.
本公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的未償債務安排摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債權人 | 貸款類型 | | 始發日期 | | 到期日 | | 貸款額度 | | 2022年3月31日的餘額 | 2021年12月31日的餘額 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
約翰·迪爾筆記 | 注意事項 | | May 27, 2020 | | June 24, 2024 | | $ | 152,643 | | | $ | 84,537 | | $ | 94,005 | |
AVT設備租賃-HH | 融資租賃 | | May 22, 2020 | | May 22, 2023 | | $ | 551,609 | | | 263,065 | | 302,166 | |
SBA貸款 | SBA貸款 | | July 18, 2020 | | July 18, 2050 | | $ | 58,700 | | | 58,700 | | 58,700 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
各種機構 | 支付的保險費 | | 五花八門 | | | | $ | 5,604,748 | | | 1,008,621 | | 2,375,071 | |
總計 | | | | | | | | | $ | 1,414,923 | | $ | 2,829,942 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的應付票據的未來合同到期日摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債權人 | 第1年 | | 第2年 | | 第三年 | | 第四年 | | 第5年 | | 此後 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
約翰·迪爾筆記 | $ | 38,460 | | | $ | 39,414 | | | $ | 6,663 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
AVT設備租賃-HH | 263,065 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
SBA貸款 | — | | | 1,266 | | | 1,315 | | | 1,365 | | | 1,417 | | | 53,337 | |
| | | | | | | | | | | |
各種機構 | 1,008,621 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 1,310,146 | | | $ | 40,680 | | | $ | 7,978 | | | $ | 1,365 | | | $ | 1,417 | | | $ | 53,337 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
債權證和可轉換優先票據
2021年11月1日,我們發行了美元155.0到期時本金總額為百萬美元6.252027年到期的可轉換優先票據百分比(“可轉換優先票據“)依據一份契約(”壓痕),日期為2021年11月1日,由本公司和美國銀行全國協會作為受託人(The受託人),在非公開發行中(提供票據服務根據修訂後的《1933年證券法》第4(A)(2)條所規定的免註冊規定,有理由相信是“合格機構買家”和/或“認可投資者”的人士(《證券法》),根據證券購買協議。發行價為90每張紙幣面額的%。債券的利息每半年支付一次,由2022年4月1日起,每年4月1日及10月1日派息一次。2022年4月1日,總計$4,036,458我們的未償還可轉換優先票據支付了利息。
總計75%的受訪者(75發行所得淨收益的%)存入托管賬户,在滿足某些條件(包括滿足或放棄之前的所有條件)後釋放給公司削弱本公司完成Mobile收購的義務(統稱為託管解除條件“)。Mobile收購於2022年4月1日完成,出售託管持有的可轉換優先票據的收益於2022年4月1日公佈。
在2027年7月1日之前,可轉換優先債券的持有人將可選擇僅使用可轉換優先債券進行轉換在某些條件得到滿足和某些期間內,以及此後的任何時間,直至緊接到期日之前的第二個預定交易日的營業結束為止。
在轉換時,公司將支付或交付(視情況而定)現金、普通股或現金和普通股的組合,但在公司股東批准發行超過19.99轉換可換股時可發行普通股的百分比高年級票據按照納斯達克資本市場規則發行。
最初,最多36,214,960普通股可以在可轉換股票轉換時發行高年級的初始最大轉換率。233.6449每1,000美元可轉換本金持有的公司普通股高年級附註,根據慣例和本契約中描述的其他調整而定。
2022年1月20日,根據納斯達克上市規則第5635(A)和(D)條,我們的股東批准發行可轉換優先票據轉換後發行的普通股。相應地,$79百萬的衍生可轉換優先票據負債被重新分類為額外的實收資本。
可轉換優先票據的組成部分如下:
| | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
本金金額 | | $ | 155,000,000 | |
未攤銷折價和發行成本 | | (89,213,315) | |
賬面淨額 | | $ | 65,786,685 | |
我們的可轉換優先債券將於2027年10月1日到期,除非提前回購、贖回或轉換。從2022年4月1日開始,每半年支付一次利息,在每年的4月1日和10月1日拖欠。下表代表了未來的利息支付情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應付利息 | | 第1年 | | 第2年 | | 第三年 | | 第四年 | | 第5年 | | 此後 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
應付利息 | | $ | 9,687,500 | | | $ | 9,714,041 | | | $ | 9,687,500 | | | $ | 9,687,500 | | | $ | 9,687,500 | | | $ | 4,857,021 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
注7.每股收益
基本每股收益不包括攤薄,計算方法為:普通股股東可獲得的收入除以列報期間已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映了可能在實體收益中佔比的證券的潛在稀釋,如可轉換優先股、股票期權、認股權證或可轉換證券。由於它們的反稀釋作用,在計算截至2022年和2021年3月31日的三個月的稀釋每股收益時不包括:1)購買期權1,153,215和4,065,059分別為普通股、認股權證 0和1,983,510分別為普通股,3)可轉換的B系列優先股o 0和2,035,666分別為普通股,4)系列B1優先股,可轉換為0 a發送5,497,450分別為普通股和5)A系列優先股,可轉換為 380,560和419,859普通股,以及6)36,214,960轉換高級可換股票據時可發行的普通股股份,其初始最高轉換率為每1,000美元高級可轉換票據本金233.6449股公司普通股.
根據會計準則彙編(ASC)260-10-45、基於股份的支付安排和參與證券以及兩級法,我們的A系列優先股、C系列優先股、B系列和B1優先股被視為參與證券。普通股每股基本收益的計算方法是,將經優先股息和分配給參與證券的收入調整後的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股淨收入反映瞭如果行使任何潛在的稀釋工具或將其轉換為普通股時將發生的攤薄。參與證券的攤薄效應採用庫存股攤薄程度較高的方法或兩級法中的一個進行計算。其他可能稀釋的證券包括優先股、股票期權和認股權證,以及限制性股票。這些按適用期間的庫存股法攤薄的程度計入攤薄股份。在淨虧損期間,參與的證券不受影響,因為它們不分擔本公司的虧損。
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
每股基本虧損 | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
股東可從持續經營中獲得的淨虧損 | | $ | (14,961,744) | | | $ | (3,373,859) | | | | | |
股東可從非持續經營中獲得的扣除税後的淨收入 | | 9,992,889 | | | 4,008,891 | | | | | |
可供普通股股東使用的淨收益(虧損) | | $ | (4,968,855) | | | $ | 635,032 | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | 63,372,005 | | | 47,709,450 | | | | | |
持續運營 | | $ | (0.24) | | | $ | (0.07) | | | | | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | | $ | 0.16 | | | $ | 0.08 | | | | | |
每股基本收益(虧損) | | $ | (0.08) | | | $ | 0.01 | | | | | |
| | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
股東可從持續經營中獲得的淨虧損 | | $ | (14,961,744) | | | $ | (3,373,859) | | | | | |
股東可從非持續經營中獲得的扣除税後的淨收入 | | 9,992,889 | | | 4,008,891 | | | | | |
可供普通股股東使用的淨收益(虧損) | | $ | (4,968,855) | | | $ | 635,032 | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均流通股 | | 63,372,005 | | | 47,709,450 | | | | | |
稀釋證券的影響 | | | | | | | | |
股票期權及認股權證 | | — | | | 876,886 | | | | | |
優先股 | | — | | | 419,859 | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | | 63,372,005 | | | 49,006,195 | | | | | |
持續運營 | | $ | (0.24) | | | $ | (0.07) | | | | | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | | $ | 0.16 | | | $ | 0.08 | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | | $ | (0.08) | | | $ | 0.01 | | | | | |
注8.普通股
截至2022年3月31日止三個月內,本公司發出5,041與A系列可轉換優先股相關的普通股,根據此類證券的條款發行1,112,728以公司普通股換取認股權證1,500,000行使價格為$$的公司普通股2.25每股。此外,該公司還發行了60,000與行使期權有關的普通股。
截至2021年3月31日止三個月內,本公司發出6,164,666與B&B1系列可轉換優先股和認股權證轉換和行使為公司普通股相關的普通股,根據此類證券的條款。此外,該公司還發行了22,992與行使期權有關的普通股。
權證交換協議
於2022年3月24日,本公司與Attenant Capital Partners Master Fund LP(“The”)訂立交換協議。保持者” 和 "拉力)。根據交換協議,持有人同意交換未償還認股權證以購買1,500,000行使價格為$$的公司普通股2.25每股,到期日為2029年7月25日,1,112,728這實際上導致認股權證(與交易相關而被註銷)的無現金淨行使,該等已交出股份的價值以本公司普通股的五天往績成交量加權平均價計算。
注9.優先股和可拆卸認股權證
公司優先股的授權股份總數為50,000,000股票,$0.001每股面值。公司A系列可轉換優先股的指定股份總數為5,000,000 (“首選A系列“)。公司B系列可轉換優先股的指定股份總數為10,000,000。公司B1系列可轉換優先股的指定股份總數為17,000,000。截至2022年3月31日和2021年12月31日,有380,560和385,601已發行和已發行的A系列優先股股票。截至2022年3月31日和2021年12月31日,有0B系列和B1系列優先股分別流通股。
B系列優先股和臨時股權
下表為截至2021年3月31日的三個月內與B系列優先股相關的活動,分類為臨時股權:
| | | | | | | | | |
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| | | |
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| | | |
| | | March 31, 2021 |
期初餘額 | | | $ | 12,718,339 | |
減去:將股票轉換為普通股 | | | (1,978,494) | |
減去:股票與普通股的交換 | | | (4,747,250) | |
| | | |
| | | |
加:實物股息 | | | 317,970 | |
| | | |
期末餘額 | | | $ | 6,310,565 | |
在截至2021年3月31日的三個月內,我們支付了B系列優先股額外股份的實物股息$317,970。由於該優先股未於2020年6月24日贖回,優先股應計為10年度股息百分比(由本公司選擇以實物支付),直至該優先股被贖回或轉換為普通股。自2021年6月25日起,B系列優先股的自動轉換條款被觸發,公司B系列優先股的流通股自動轉換為公司普通股。
B1系列優先股和臨時股權
下表代表了截至2021年3月31日的三個月與B1系列優先股相關的活動,分類為臨時股權:
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| | | |
| | | |
| | | March 31, 2021 |
期初餘額 | | | $ | 11,036,173 | |
減去:將股票轉換為普通股 | | | (3,256,024) | |
加分:折扣增值 | | | 223,727 | |
加:實物股息 | | | 288,594 | |
期末餘額 | | | $ | 8,292,470 | |
在截至2021年3月31日的三個月內,我們支付了額外的B1系列優先股的實物股息288,594。由於該優先股未於2020年6月24日贖回,優先股應計為10年度股息百分比(由本公司選擇以實物支付),直至該優先股被贖回或轉換為普通股。自2021年6月24日起,觸發了B1系列優先股的自動轉換條款,公司B1系列優先股的流通股自動轉換為公司普通股。
以下為截至2021年3月31日止三個月衍生工具負債變動的分析:
| | | | | | | | | |
第三級前滾 | | | |
| | | March 31, 2021 |
| | | |
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| | | |
期初餘額 | | | $ | 330,412 | |
已行使認股權證的價值 | | | (1,105,935) | |
認股權證的估值變動 | | | 1,780,203 | |
期末餘額 | | | $ | 1,004,680 | |
| | | |
| | | |
根據其條款,B系列認股權證已於2020年12月24日到期。根據其條款,B1系列認股權證已於2021年11月13日到期。
注10.細分市場報告
該公司的可報告部門包括(1)黑油、(2)煉油和營銷以及(3)回收部門。
(1)黑油業務主要包括銷售(A)石油產品,包括基礎油和工業燃料--由我們的設施產生的二手機油、切削油和燃料油組成;(B)石油收集服務--包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費;(C)銷售其他再煉油廠產品,包括瀝青、凝析油、回收產品和二手機油;(D)運輸收入;以及(E)VGO(減壓汽油)/船用燃料的銷售。
(2)煉油和營銷部門主要包括銷售沼氣、在第三方設施生產的工業燃料和餾分。
(3)回收部門主要包括銷售從製造和消費中回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬產品所產生的收入。 它還包括第三組基礎油交易/營銷產生的收入。
我們還按產品類別對每個細分市場的收入進行分類,因為我們相信這種分類有助於描述我們的收入和現金流如何受到經濟因素的影響。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的分部信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月 |
| | 黑油 | | 煉油和 營銷 | | 恢復 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
熱氣公司 | | $ | — | | | $ | 4,690,268 | | | $ | — | | | $ | 4,690,268 | |
工業燃料 | | — | | | 572,281 | | | — | | | 572,281 | |
蒸餾油(1) | | — | | | 29,456,369 | | | — | | | 29,456,369 | |
油品收集服務 | | 213,536 | | | — | | | | | 213,536 | |
金屬(2) | | — | | | — | | | 3,414,286 | | | 3,414,286 | |
其他再精煉產品(3) | | — | | | — | | | 533,305 | | | 533,305 | |
VGO/船用燃料銷售 | | 1,336,751 | | | — | | | — | | | 1,336,751 | |
總收入 | | 1,550,287 | | | 34,718,918 | | | 3,947,591 | | | 40,216,796 | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | | 1,649,972 | | | 33,086,160 | | | 3,829,352 | | | 38,565,484 | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 16,411 | | | 23,370 | | | 74,272 | | | 114,053 | |
毛利(虧損) | | (116,096) | | | 1,609,388 | | | 43,967 | | | 1,537,259 | |
銷售、一般和行政費用 | | 7,411,220 | | | 1,124,336 | | | 246,839 | | | 8,782,395 | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | | 26,916 | | | — | | | — | | | 26,916 | |
營業收入(虧損) | | $ | (7,554,232) | | | $ | 485,052 | | | $ | (202,872) | | | $ | (7,272,052) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月 |
| | 黑油 | | 煉油和 營銷 | | 恢復 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
熱氣公司 | | $ | — | | | $ | 2,972,431 | | | $ | — | | | $ | 2,972,431 | |
工業燃料 | | — | | | 311,693 | | | — | | | 311,693 | |
蒸餾油(1) | | — | | | 15,989,828 | | | — | | | 15,989,828 | |
油品收集服務 | | 122,986 | | | — | | | 3,423 | | | 126,409 | |
金屬(2) | | — | | | — | | | 5,644,882 | | | 5,644,882 | |
其他再精煉產品(3) | | — | | | — | | | — | | | — | |
VGO/船用燃料銷售 | | — | | | — | | | — | | | — | |
總收入 | | 122,986 | | | 19,273,952 | | | 5,648,305 | | | 25,045,243 | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | | 280,378 | | | 17,949,695 | | | 4,578,630 | | | 22,808,703 | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 20,382 | | | 31,876 | | | 60,239 | | | 112,497 | |
毛利(虧損) | | (177,774) | | | 1,292,381 | | | 1,009,436 | | | 2,124,043 | |
銷售、一般和行政費用 | | 1,942,399 | | | 759,409 | | | 156,254 | | | 2,858,062 | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | | 26,916 | | | — | | | — | | | 26,916 | |
營業收入(虧損) | | $ | (2,147,089) | | | $ | 532,972 | | | $ | 853,182 | | | $ | (760,935) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
(1)餾分是汽油和柴油等成品燃料產品。
(2) 金屬包括可回收的黑色金屬和從製造和消費中回收的有色金屬。 廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、多餘的設備、坦克和其他由金屬組成的物品中回收。 這些材料被分離、加工、切割,然後送回鋼廠重新利用。
(3) 其他再精煉產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
注11.所得税
我們的有效税率為0税前收入的%與美國聯邦所得税税率不同21%,因為我們的估值津貼發生了變化。
截至2022年3月31日的年初至今虧損使公司處於累計虧損狀態12然後,25美分結束了。就税務申報而言,我們有淨營業虧損(“諾爾斯“)約為$85.6截至2022年3月31日,可用於減少未來應納税所得額的100萬美元。在確定我們的遞延税項淨資產的賬面價值時,公司考慮了所有負面和正面的證據。該公司的税前虧損約為#美元0.8從2022年1月1日到2022年3月31日,
注12.商品衍生工具
本公司利用衍生工具管理其存貨相關商品價格波動的風險。公司管理層制定和實施對衝政策,包括數量、工具類型和交易對手,以支持油價達到目標水平,並管理其在價格波動中的風險敞口。
該公司的衍生工具包括石油的期權和期貨安排。對於期權和期貨安排,公司收到商定的執行價格與市場價格之間的正負差額。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日這些合約的按市值計價效果。名義金額等於所示期間內的總淨體積衍生頭寸。原油期貨協議的公允價值是根據執行價格與紐約商品交易所和布倫特綜合期貨價格之間的差額計算的。
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截至2022年3月31日 |
合同類型 | 合同期 | 加權平均執行價格(桶) | | | 剩餘體積(桶) | 公允價值 |
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選項 | Mar 2022 - May 2022 | $ | 4.83 | | | | 20,000 | | $ | 230,200 | |
期貨 | Mar 2022 - Jun 2022 | $ | 28.27 | | | | 136,000 | | $ | 133,390 | |
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截至2021年12月31日 |
合同類型 | 合同期 | 加權平均執行價格(桶) | | | 剩餘體積(桶) | 公允價值 |
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選項 | Dec. 2021-Mar. 2022 | $ | 3.18 | | | | 18,000 | | $ | 136,440 | |
期貨 | Dec. 2021-Mar. 2022 | $ | 31.59 | | | | 20,000 | | $ | 71,000 | |
期貨 | Dec. 2021-Mar. 2022 | $ | 32.48 | | | | 50,000 | | $ | (111,460) | |
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本公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的衍生品頭寸及其在綜合資產負債表中的位置的賬面價值見下表。
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資產負債表分類 | 合同類型 | 2022 | 2021 |
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| 原油期權 | $ | 230,200 | | $ | 136,440 | |
| 原油期貨 | $ | 133,390 | | $ | (40,460) | |
衍生商品資產 | | $ | 363,590 | | $ | 95,980 | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,我們確認了257,516收益和美元721,531作為我們收入成本的一部分,合併經營報表上的商品衍生工具合同的虧損分別計入。
注13.租契
融資租賃
融資租賃使用權租賃資產計入待售資產,融資租賃負債計入未經審計綜合資產負債表的融資租賃短期負債。截至2022年和2021年3月31日止三個月的相關攤銷費用為0及$1,086分別計入未經審計的綜合經營報表的折舊和攤銷。截至2022年和2021年3月31日止三個月的相關利息開支為 $6,134及$9,303分別計入未經審核綜合經營報表的利息支出。請參閲“注6.融資安排瞭解更多細節。
經營租約
經營租賃計入綜合資產負債表上的經營租賃使用權租賃資產以及經營流動和長期租賃負債。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。可變租賃費用在產生這些付款的債務的期間確認。設備租賃費用計入收入成本,其他租金計入未經審計的綜合經營報表的銷售、一般和行政費用,並在扣除租賃收入後列報。租賃收入對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營業績並不重要。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的總運營租賃成本為240,000及$207,000,分別為。
現金流
為列入經營租賃負債的金額支付的現金為#美元。0.2百萬美元和美元0.2在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,收入為100萬美元,並計入運營現金流。融資租賃中包含的金額支付的現金為#美元。39,101及$67,382分別在截至2022年和2021年3月31日的三個月內,並計入融資現金流。
截至2022年3月31日,我們所有經營租賃的租賃負債到期日如下:
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March 31, 2022 |
| 設施 | | 裝備 | | 種 | | | | 總計 |
第1年 | $ | 250,849 | | | $ | 7,500 | | | $ | 701,224 | | | | | $ | 959,573 | |
第2年 | 142,660 | | | 7,500 | | | 701,224 | | | | | 851,384 | |
第三年 | 60,534 | | | 7,500 | | | 701,224 | | | | | 769,258 | |
第四年 | 16,000 | | | 625 | | | 701,224 | | | | | 717,849 | |
第5年 | — | | | — | | | 701,224 | | | | | 701,224 | |
此後 | — | | | — | | | 3,506,120 | | | | | 3,506,120 | |
租賃付款總額 | $ | 470,043 | | | $ | 23,125 | | | $ | 7,012,240 | | | | | $ | 7,505,408 | |
減去:利息 | (41,988) | | | (1,956) | | | (2,570,210) | | | | | (2,614,154) | |
經營租賃負債現值 | $ | 428,055 | | | $ | 21,169 | | | $ | 4,442,030 | | | | | $ | 4,891,254 | |
截至2022年3月31日,我們所有經營租賃的加權平均剩餘租賃條款和折扣率如下:
| | | | | | | | |
剩餘租期和貼現率: | | March 31, 2022 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | |
租賃設施 | | 1.87 |
租賃設備 | | 3.08 |
租賃廠房 | | 10.00 |
| | |
加權平均貼現率 | | |
租賃設施 | | 8.00 | % |
租賃設備 | | 8.00 | % |
租賃廠房 | | 9.37 | % |
| | |
工廠租約有多個5年期總共可選擇擴展選項20好幾年了。延期選擇權已列入租賃使用權資產和租賃債務。
當情況發生重大變化或本公司選擇行使先前已確定不能合理確定行使的選擇權時,本公司將重新評估租賃條款及購買選擇。
注14.股份購買和認購協議
美特爾·格羅夫股份購買和認購協議
擁有MG SPV85.00%由頂點操作和15.00拉力-MG在2022年3月31日的百分比。2022年3月31日,$0.10在資產負債表上報告為現金和現金等價物的100萬美元僅限於MG煉油廠投資或運營費用。
桃金娘格羅夫可贖回非控股權益
根據ASC 480-10-S99-3A,本公司採用兩步法計量與MG SPV相關的非控制性權益。首先,公司應用ASC 810-10中的計量指導,將子公司淨虧損的一部分歸因於#美元38,219對非控制性利益集團。第二,本公司應用ASC 480-10-S99-3A中的後續計量指引,表明非控股權益的賬面金額高於(1)第一步應用ASC 810-10中的計量指引將產生的累計金額或(2)贖回價值。根據ASC 480-10-S99-3A,對於將來可能贖回的證券,本公司將可贖回非控股權益的賬面金額調整為假設該證券在資產負債表日可贖回的贖回價值。這一調整為$。421,399將可贖回非控制權益的賬面價值增加至2022年3月31日的贖回價值7,195,260。可贖回非控股權益的賬面值調整至贖回價值的調整反映在留存收益中。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日與MG SPV相關的可贖回非控股權益的變化對賬。
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| March 31, 2022 | March 31, 2021 | |
期初餘額 | $ | 6,812,080 | | $ | 5,472,841 | | |
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| | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (38,219) | | (65,901) | | |
| | | |
非控股權益對贖回價值的增值 | 421,399 | | 373,748 | | |
期末餘額 | $ | 7,195,260 | | $ | 5,780,688 | | |
2022年4月1日,公司收購了一家15MG SPV的%權益來自TRANSAL,為$7.2百萬美元。
哈特蘭股份購買和認購協議
哈特蘭SPV目前擁有35%由頂點操作和65%由TRANSING的附屬公司TRANSING-HARTLAND ACCENTIAL CORPORATION(“TRANMAL-HARTLAND”)收購。哈特蘭SPV由一家五-管理委員會成員,其中三成員由拉力-哈特蘭公司任命,二均由本公司委任。
中心地帶可變利益實體
本公司已根據ASC 810中的可變權益指引對哈特蘭特殊目的公司進行評估,並得出結論,哈特蘭特殊目的公司是可變利益實體。公司的綜合財務報表包括公司是主要受益人的哈特蘭特殊目的公司的資產、負債和經營結果。其他股權持有人的權益在綜合損益表中反映為應佔非控制權益及可贖回非控制權益的淨虧損,並在綜合資產負債表中反映為可贖回非控制權益。
下表彙總了哈特蘭SPV在2022年3月31日和2021年12月31日的合併資產負債表中包含的資產和負債的賬面價值,這些資產和負債包括在公司合併資產負債表中的待售資產和負債中:
| | | | | | | | |
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 17,089,714 | | $ | 13,322,507 | |
應收賬款淨額 | 10,103,011 | | 7,078,559 | |
| | |
庫存 | 1,369,203 | | 1,654,706 | |
預付費用和其他流動資產 | 7,729,233 | | 8,078,890 | |
流動資產總額 | 36,291,161 | | 30,134,662 | |
| | |
固定資產,淨額 | 7,068,164 | | 7,404,375 | |
融資租賃使用權資產 | 391,483 | | 436,039 | |
經營性租賃使用權資產 | 110,028 | | 166,362 | |
無形資產,淨額 | 750,985 | | 813,713 | |
其他資產 | 106,643 | | 106,643 | |
總資產 | $ | 44,718,464 | | $ | 39,061,794 | |
| | |
應付帳款 | $ | 2,393,475 | | $ | 2,051,721 | |
應計費用 | 1,232,177 | | 1,658,427 | |
融資租賃負債-流動 | 236,890 | | 295,935 | |
經營租賃負債--流動 | 110,028 | | 166,362 | |
| | |
| | |
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| | |
總負債 | $ | 3,972,570 | | $ | 4,172,445 | |
哈特蘭SPV的資產只能用於清償哈特蘭SPV的債務,不得用於其他合併實體。哈特蘭特殊目的公司的負債對本公司其他合併實體的一般信貸沒有追索權。
哈特蘭可贖回非控股權益
根據ASC 480-10-S99-3A,該公司採用了兩步法來衡量與哈特蘭特殊目的公司相關的非控股權益。首先,公司應用ASC 810-10中的計量指導,將子公司淨收入的一部分歸入#美元3,806,753對非控制性利益集團。第二,本公司應用ASC 480-10-S99-3A中的後續計量指引,表明非控股權益的賬面金額高於(1)第一步應用ASC 810-10中的計量指引將產生的累計金額或(2)贖回價值。截至2022年3月31日,因應用ASC 810-10中的測量指南而產生的累計金額超過了贖回價值$34,365,273.
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日與哈特蘭SPV相關的可贖回非控股權益的變化對賬。
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| March 31, 2022 | March 31, 2021 |
期初餘額 | $ | 36,634,604 | | $ | 26,138,833 | |
| | |
| | |
可贖回非控股權益的淨收入 | 3,806,753 | | 1,608,303 | |
非控股權益對贖回價值的增值 | — | | — | |
期末餘額 | $ | 40,441,357 | | $ | 27,747,136 | |
可贖回非控制權益增加至贖回價值$421,399及$373,748作為對Vertex Energy,Inc.應佔淨收益(虧損)的調整,以得出合併運營報表上普通股股東可獲得的淨收益(虧損),這些淨收益(虧損)分別代表MG SPV和哈特蘭SPV分別在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中將可贖回非控股權益增加到贖回價值。
哈特蘭和桃金娘的收購協議
2022年2月25日,Vertex Splitter與拉力-Vertex Holdings LLC簽訂了(1)買賣協議(“拉伸-頂點),拉力和拉力心臟地帶的附屬公司(The《心臟地帶購買協議》“);及(2)與拉力頂點及拉力-MG簽訂的買賣協議(”桃金娘樹林購買協議,連同哈特蘭購買協議,採購協議”).
如上所述,拉力心臟地帶持有65擁有哈特蘭SPV和拉力-MG的百分比15MG SPV的百分比,和拉伸頂點保持100張力型心臟地帶和張力型MG的百分比。
根據哈特蘭收購協議,本公司同意透過Vertex Splitter收購100拉力-哈特蘭已發行證券的百分比根據Myrtle Grove收購協議,本公司同意通過Vertex Splitter收購100拉力-MG已發行證券的百分比,來自頂點張力,其結果是頂點拆分器將擁有100哈特蘭SPV和MG SPV各佔%。
根據哈特蘭購買協議,頂點拆分器向頂點張力支付的購買價為100拉力心臟地帶的百分比為$35百萬(“基數“),另加從2021年5月31日起及之後按每日基數計算的應計和應計數額,費率為22.5在每個日曆季度的最後一天複利的年利率加上相當於截至結算日張力哈特蘭的任何和所有現金和現金等價物的金額,我們目前預計總額約為$44百萬美元。哈特蘭購買協議預期的購買必須在2022年6月30日或雙方共同商定的更早時間進行,但須遵守成交前的習慣條件。哈特蘭購買協議包括雙方的慣例陳述,要求Vertex Splter為拉力-哈特蘭至少保有高級人員和董事保險六年其中包括習慣上的賠償義務;包括雙方當事人之間的相互免除義務,在結束時生效;包括當事人之間的相互免除。
經雙方同意,哈特蘭購買協議可在成交前終止;如果頂點張力未能完成協議,或違反協議中規定的阻止此類成交的契諾、陳述或保證,則由Vertex Splitter終止,並且此類違約如果能夠在30如果Vertex Splitter未能完成協議,或違反了協議中規定的阻止此類關閉的契諾、陳述或保證,並且此類違約如果能夠在30在收到通知後的幾天內;或者,如果有阻止結案的最終、不可上訴的判決,則由任何一方提出。
根據Myrtle Grove購買協議,Vertex Splitter向Vertex-Ttenant支付的購買價為100拉力-MG的百分比約為$7.2百萬美元。Myrtle Grove的收購於2022年4月1日完成,雙方放棄了在2022年3月31日之前完成交易的要求。
拉力-頂點、頂點拆分器和公司(統稱為頂點拆分器和公司、頂點派對“)還簽訂了附函《再購買和銷售協議》(The”附信“),據此,雙方同意,如果(I)美特爾森林購買協議預期的交易沒有在2022年3月31日或之前完成(前提是雙方免除與2022年4月1日完成交易有關的要求)。
Myrtle Grove購買協議),和/或(Ii)哈特蘭購買協議預期的交易未在2022年6月30日或之前完成,則除了拉伸-頂點根據購買協議:(A)Vertex各方將盡其最大努力促使收購協議下的交易完成,包括但不限於籌集債務融資、在非公開或公開交易中出售股權、出售資產和/或以其他方式採取一切必要或適當的措施來籌集必要的資金,以根據購買協議支付Vertex Splitter根據購買協議應支付的款項,每種情況下均以商業上合理的條款和條件進行,但某些例外情況除外;(B)在以書面形式選出張拉-頂點後,頂點各方將並將促使其關聯公司同意分發或以其他方式支付哈特蘭SPV的任何和所有現金和現金等價物(包括償還該特定美元的任何收益7,000,000本票,由Vertex Operating於2021年7月1日簽發給哈特蘭SPV,至今仍在修改(心臟地帶音符“))及張力頂點的任何直接和間接附屬公司,分銷或其他付款須按張力頂點指定的結構安排,以符合張力頂點的税務效益;及(C)張力頂點可在書面通知下,促使哈特蘭SPV啟動一項旨在導致出售哈特蘭SPV的程序,而張力頂點在完成出售後,有權以(I)中較大者為準65出售所得款項淨額的百分比,及(Ii)於完成出售當日根據哈特蘭購買協議應付予張拉-Vertex的金額。
拉力交易
2021年7月1日,哈特蘭SPV借給Vertex運營資金7,000,000,由一張期票(“哈特蘭票據”)證明。哈特蘭票據按適用的聯邦利率不時計息,增加到12發生違約事件時為%。根據哈特蘭票據借入的款項最初是到期的90天在票據日期之後,或w在五年內(5)與我們的UMO業務有關的銷售協議結束的天數(以較早者為準),並可隨時預付費用而不受懲罰。如果哈特蘭票據未能在適用的到期日或之前支付,我們同意盡最大努力盡快籌集償還票據所需的資金。
同樣在2022年2月25日,Vertex Operating、公司和哈特蘭SPV簽訂了本票第二修正案(第二次修訂附註“),修訂哈特蘭票據,將哈特蘭票據的到期日延長至(I)2022年6月30日;及(Ii)五在出售Vertex OH的幾乎所有資產及/或出售擁有投票權的Vertex OH的會員權益(經本公司同意)後的歷日內,惟哈特蘭票據可於任何時間預付全部或部分,而無須支付溢價或罰款及無需哈特蘭特殊目的公司的同意。哈特蘭票據按適用的聯邦利率不時計息,增加到12發生違約事件時為%。
注15.停產經營
2021年第三季度,公司啟動並開始執行出售其UMO業務的戰略計劃。一家投資銀行諮詢服務公司參與並積極推銷這一細分市場。2021年9月28日,股東批准了將其廢舊機油收集和回收資產組合出售給Safe-Kleen的提議。
該公司符合將UMO業務的資產和負債歸類為2021年第三季度持有待售的所有標準。本公司已將這項業務的資產、負債和經營結果歸類為停產運營“在所有呈交的期間。
出售UMO業務代表着一種戰略轉變,將對公司的運營和財務業績產生重大影響。
2021年6月29日,該公司宣佈已達成最終協議,將其廢舊機油收集和回收資產組合(UMO業務)出售給Clean Harbors,Inc.(簡稱Clean Harbors)的子公司Safe-Kleen,總現金對價為#美元140100萬歐元,取決於營運資本和其他調整,並取決於某些成交條件,包括監管批准和股東投票。在償還定期債務以及支付與交易有關的費用和金融債務後,預計從交易中獲得的現金淨收益總額約為#美元。90百萬美元。
董事會在決定訂立銷售協議前已考慮多項因素,包括(其中包括)安全-克萊恩為UMO業務支付的價格、導致訂立銷售協議的有關UMO業務的出售過程的範圍、UMO業務的未來業務前景(包括保持競爭力和增長的成本)、H.C.Wainwright&Co.,LLC的意見,從財務角度來看,條款是公平的
查看、當時計劃收購Mobile煉油廠和相關業務重點的計劃變化,以及銷售協議的條款和條件。
該公司符合將UMO業務的資產和負債歸類為2021年第三季度持有待售的所有標準。本公司已將這項業務的資產、負債和經營結果歸類為停產運營“在所有呈交的期間。
2022年1月25日,本公司與Safe-Kleen簽訂了一項共同協議,終止銷售協議。關於終止協議,公司向Safe-Kleen支付了300萬美元的分手費。
Vertex正在繼續探索出售UMO業務的機會。
以下摘要財務信息已從持續運營中分離出來,並報告為截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的非持續運營。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入 | $ | 53,030,228 | | | $ | 33,148,051 | | | | | |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊) | 32,391,095 | | | 20,646,872 | | | | | |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 1,304,034 | | | 1,235,323 | | | | | |
毛利 | 19,335,099 | | | 11,265,856 | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 (不包括收購相關費用) | 5,084,332 | | | 5,068,518 | | | | | |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷費用 | 445,263 | | | 455,953 | | | | | |
總運營費用 | 5,529,595 | | | 5,524,471 | | | | | |
營業收入 | 13,805,504 | | | 5,741,385 | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | (5,862) | | | (124,191) | | | | | |
其他費用合計 | (5,862) | | | (124,191) | | | | | |
所得税前收入 | 13,799,642 | | | 5,617,194 | | | | | |
所得税優惠(費用) | — | | | — | | | | | |
非持續經營所得的税後淨額 | $ | 13,799,642 | | | $ | 5,617,194 | | | | | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,綜合資產負債表中待售的資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | |
資產 | | | | |
應收賬款淨額 | $ | 15,968,359 | | | $ | 9,583,488 | | |
庫存 | 7,434,056 | | | 5,547,704 | | |
預付費用 | 582,027 | | | 449,522 | | |
流動資產總額 | 23,984,442 | | | 15,580,714 | | |
| | | | |
固定資產,按成本計算 | 64,051,165 | | | 63,836,354 | | |
減去累計折舊 | (33,177,074) | | | (32,044,584) | | |
固定資產,淨額 | 30,874,091 | | | 31,791,770 | | |
融資租賃使用權資產 | 740,839 | | | 812,974 | | |
經營性租賃使用權資產 | 27,650,255 | | | 28,260,318 | | |
無形資產,淨額 | 6,661,820 | | | 7,107,083 | | |
其他資產 | 563,293 | | | 563,293 | | |
持有待售資產 | $ | 90,474,740 | | | $ | 84,116,152 | | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付帳款 | $ | 11,797,738 | | | $ | 7,764,209 | | |
應計費用 | 2,011,877 | | | 1,323,850 | | |
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融資租賃負債-流動 | 236,890 | | | 295,935 | | |
經營租賃負債--流動 | 27,650,255 | | | 28,260,318 | | |
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持有待售負債,流動負債 | $ | 41,696,760 | | | $ | 37,644,312 | | |
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注16.後續事件
貸款和擔保協議
於2022年4月1日(“截止日期”),Vertex Refining;作為擔保人的公司;作為擔保人的公司幾乎所有的直接和間接子公司(連同公司、擔保人);貝萊德金融管理有限公司或其關聯公司作為貸款人管理的某些基金和賬户(“貝萊德”);由Whitebox Advisors,LLC作為貸款人管理或建議的某些基金(“”白盒),由Highbridge Capital Management,LLC作為貸款人管理的某些基金(海布里奇),錢伯斯能源資本IV,LP,作為貸款人(內庭),CrowdOut Capital LLC,作為貸款人(CrowdOut資本),CrowdOut Credit Opportunities Fund LLC作為貸款人(與貝萊德、Whitebox、Highbridge、Chambers和CrowdOut Capital合計,出借人“);及康託·菲茨傑拉德證券,其作為貸款人的行政代理和抵押品代理(座席),簽訂了貸款和擔保協議(貸款和擔保協議”).
根據貸款和擔保協議,貸款人同意提供#美元。125向Vertex Refining提供的百萬定期貸款(“定期貸款”),其收益,減去商定的費用和折扣,在成交日期之前根據《託管協議》中討論的託管協議託管注3.集中度、重要客户、承諾和或有事項“.在結算日,定期貸款的淨收益減去商定的費用和折扣以及某些交易費用,從代管發放給Vertex Refining,總額為#美元94,309,958.
根據《貸款及保證協議》借入的款項將按年利率計算利息,年息率相等於(I)年利率(X)(以較大者為準)的總和,《華爾街日報》不時將年利率引述為“最優惠利率在美國--1.50%,以及(Y)該日的聯邦基金利率加0.50%,在本條第(I)款的情況下,下限為1.0%加(Ii)9.25%。與定期貸款有關的借款以原始發行折扣1.5%。該公司還支付了與釋放與定期貸款有關的資金有關的某些費用和交易費用。根據貸款和擔保協議所欠款項,如果不提前償還,將於2025年4月1日(或隨後的下一個工作日)到期。定期貸款的利息應以現金形式支付:(I)在每個日曆季度的最後一個營業日(自2022年6月30日結束的日曆季度的最後一個營業日開始)以現金支付;(Ii)與定期貸款的任何付款、預付或償還有關(包括更詳細討論的
),以及(Iii)到期(無論是按需、通過加速還是以其他方式)。根據貸款及抵押協議,Vertex Refining須於每年3月、6月、9月及12月的最後一天(或如該日不是營業日,則為下一個營業日),自2023年3月31日起至2024年12月31日止,償還$1,562,500貸款和擔保協議項下所欠本金金額(即,1.25每季度原始本金的%),但在貸款和擔保協議發生任何預付款的情況下會有所減少。
如果發生任何付款、償還或預付款(以下討論的出售公司的二手機油資產或控制權變更,以及不受預付保費限制的要求使用從保險和解和追回中收到的資金進行預付款的情況除外),包括在第一季度期間加速定期貸款、某些資產出售(舊機油資產除外)、某些股權發行和自願預付款(A)18截止日期幾個月後,Vertex Refining同意向貸款人支付相當於150適用利率的%,乘以該預付款金額;(B)在成交日期後第19個月至第24個月期間,Vertex Refining同意向貸款人額外支付相當於50適用利率的%,乘以該提前還款額的數額;及(C)在截止日期後第25個月內的任何時間,但在該日期之前90在根據貸款和擔保協議所欠款項到期日的前幾天,Vertex Refining同意向貸款人支付相當於25適用利率的%,乘以該提前還款額的金額。在出售公司的二手機油資產(如下所述),或控制權變更時所需的償還(也將在下文討論)時,Vertex Refining同意向貸款人支付相當於1預付款項本金總額的百分比(如適用,“預付保險費“)。預付保費也應在控制權發生變化時支付,這包括直接或間接轉移貸款方的全部或幾乎所有資產(定義見下文);通過與公司有關的清算或解散計劃;在一次或一系列交易中收購33個人或實體持有的公司股權的%或以上;公司未能擁有100Vertex Refining和其他貸款方的%,除非貸款人允許;在以下任何期間十二自截止日期或之後的連續幾個月,公司董事會的組成發生變化,使該董事會的多數成員不再是董事;或控制權的變更“或超過#美元的任何其他債務項下和定義的任何可比術語2貸款方中的百萬人,應已發生(每一方均為“控制權的變更”).
本公司使用定期貸款借款所得款項的一部分,支付與Vertex Refining於2022年4月1日收購Mobile Refinery相關的部分收購價格,詳情如下,並支付與完成貸款及擔保協議有關的若干費用及開支,並須將其餘資金用於(I)Mobile Refining計劃中的可再生柴油改裝,及(Ii)營運資金及流動資金需求。
根據貸款及抵押協議的條款而借入的款項,以本公司及其附屬公司現時及收購後的資產作抵押。此外,Vertex Refining在貸款和擔保協議下的義務由幾乎所有本公司的子公司和本公司(統稱為Vertex Refining、本公司和為Vertex Refining在貸款和擔保協議下的義務提供擔保的本公司子公司)共同和分別擔保。貸款方”).
貸款和擔保協議包括貸款各方對這種規模和類型的貸款的慣例陳述和擔保,以及肯定和否定契約,包括禁止貸款各方在未經貸款人同意的情況下製造任何債務,但某些例外情況除外,並要求貸款各方擁有不少於#美元的資金。17.5百萬美元的無限制現金三連續幾個工作日。
貸款和擔保協議包括此類交易的常規違約事件,包括未能支付到期金額、破產程序、契約違約、扣押或扣押擔保貸款和擔保協議的抵押品的實質性部分、交叉違約、如果管理債務超過#美元的任何協議出現違約3,000,000造成債務加速的權利、對貸款方不利的某些判決、貸款方在交易文件中的虛假陳述、資不抵債、承購和供應協議(定義和描述如下)的交叉違約、控制權的變更、某些債權人間協議的終止以及某些實質性聯繫的喪失或終止。一旦發生違約事件,代理人可宣佈貸款和擔保協議項下的全部債務立即到期和應付,並採取貸款和擔保協議規定的某些其他行動,包括強制執行擔保權益和擔保。
貸款和擔保協議包括對這種規模和類型的貸款的慣例賠償義務,要求我們賠償代理人和貸款人的某些費用、損失和索賠。
關於貸款和擔保協議,以及作為貸款人同意根據該協議向本公司貸款資金的額外代價,本公司授予認股權證購買2,750,000於成交日期向貸款人(及/或其關聯公司)出售本公司普通股,詳情如下。
貸款及擔保協議項下所欠款項亦以各項信託及抵押契約作為抵押,以擔保該協議所述的不動產、Mobile煉油廠及擔保人擁有及租賃的幾乎所有其他不動產,包括位於德克薩斯州及路易斯安那州的物業。
《知識產權安全協議》
關於訂立貸款及擔保協議,Vertex Operating訂立了以代理人為受益人的知識產權擔保協議,據此,其授予幾乎所有知識產權(包括專利及商標)的擔保權益,以貸款人為受益人,以擔保貸款及擔保協議項下貸款方的責任。
抵押品質押協議
就訂立貸款及抵押協議而言,本公司、Vertex Refining及各擔保人以代理人為受益人訂立抵押品質押協議,根據該協議,彼等向代理人授予現時擁有或日後收購的所有本票及票據的抵押權益,以證明對任何擔保人的負債,以及該擔保人現時擁有或日後收購的所有股權。
債權人間協議
就訂立貸款及擔保協議及供應及承購協議(定義見下文)、代理、麥格理(定義見下文)、頂點煉油及各擔保人(統稱為“授予人“)訂立債權人間協議(”債權人間協議“),據此,代理人和麥格理承認對方對Vertex Refining資產的留置權。債權人之間的安排可能會限制我們修訂貸款和擔保協議、供應和承購協議以及相關協議的能力,規定對行使補救措施的某些限制(通過停滯不前“和存取期),並管限與設保人有關的破產程序中的某些債權人權利。
完成移動煉油廠收購
2022年4月1日,Vertex Operating將其煉油廠採購協議的權利轉讓給Vertex Refining,Vertex Refining於同一天完成了對Mobile的收購。在生效日期,總額為$75.0百萬美元(減去$10之前支付的百萬美元)是Vertex Refining為收購Mobile Refinery支付的對價,這筆金額取決於慣例的採購價格調整和某些資本支出的償還,金額約為#美元440,000, $15.9向殼牌支付了100萬美元,用於先前商定的資本支出和雜項預付和可償還項目,以及#美元164.2Vertex Refining向殼牌支付了100萬美元,用於購買殼牌擁有的、位於Mobile Refinery的某些原油庫存和成品。154由於根據Vertex Refining和Macquarie之間的庫存銷售協議同時將該等庫存出售給Macquarie,其中100萬美元由Macquarie提供資金)。該公司還支付了$8.7根據與殼牌於2021年5月26日簽訂的Swapkit購買協議的條款,成交時Swapkit協議“),據此,本公司同意資助一項技術解決方案,該技術解決方案包括本公司於關閉後營運流動煉油廠所需的生態系統(”Swapkit“)。收購價格分配尚待確定,可能會根據第三方估值報告的最終定稿而改變。
在完成對Mobile的收購後,該公司(通過其一個或多個子公司和附屬公司)計劃完成一項85百萬資本項目,旨在改造Mobile Refinery的加氫裂化裝置,以獨立生產可再生柴油。
購買Mobile煉油廠、Swapkit協議、根據供應和承購協議(討論如下)提供所需現金抵押品、資本支出和交易費用的資金來自先前託管的資金,與我們2021年11月的銷售有關155可轉換優先票據到期本金(百萬美元)100.4百萬美元),定期貸款和手頭現金。在上述交易(包括定期貸款)和我們對TRANSIAL-MG的收購(如下定義和討論)之後,我們的無限制現金增加了大約$75這筆資金預計將用於(I)移動煉油廠計劃中的可再生柴油轉換,以及(Ii)營運資金和流動資金需求。
完成Myrtle Grove購買協議
2022年4月1日,公司通過Vertex Splitter收購了15拉力持有的MG SPV的非控股權益百分比-MG從頂點-拉力持有$7.2百萬美元,這是基於TRANSIAL-MG持有的MG SPV B類單位優先股的價值加上TRANSIAL-MG在MG SPV的投資資本(截至付款日期尚未歸還),加上TRANSIAL-MG截至成交日期持有的現金和現金等價物。因此,該公司收購了100MG SPV擁有該公司位於路易斯安那州Belle Chasse的煉油設施。
庫存和產成品購銷
作為完成Mobile收購的必要條件,Vertex Refining在成交日期支付了大約#美元164.2百萬美元,用於從殼牌收購所有移動煉油廠庫存(定義如下)。同樣在2022年4月1日,根據Vertex Refining與麥格理之間簽訂的庫存銷售協議,麥格理以#美元的價格從Vertex Refining購買了所有Mobile Refinery庫存154Vertex Refining使用該筆資金連同手頭現金向殼牌購買Mobile Refinery庫存),Mobile Refinery庫存隨後受制於供應及承購協議的條款,將在下文詳細討論。
供應和承購協議
2022年4月1日(“開始日期),Vertex Refining簽訂了供應和承購協議(The供應和承購協議與特拉華州的麥格理能源北美貿易公司(Macquarie Energy North America Trading Inc.)麥格理“),與位於2022年4月1日收購的Mobile煉油廠的原油供應和成品剝離有關。於開始日期,根據庫存銷售協議及與供應及承購協議有關,麥格理向Vertex Refining購買供應及承購協議及庫存銷售協議所涵蓋類別內的所有原油及成品,該等協議及庫存銷售協議於Mobile Refinery及若干指定第三方儲存終端持有,Vertex Refining先前作為收購Mobile Refinery的一部分而購買該等原油及製成品,詳情見上文更詳細討論。
根據供應及承購協議,自生效日期起,除若干例外情況外,位於Mobile Refinery及不時位於指定第三方儲存終端的幾乎所有原油,在出售予Vertex Refining以供Mobile Refining加工單元使用前,將由Macquarie擁有。此外,根據供應及承購協議,並受其中所載條款及條件及若干例外情況的規限,麥格理將向Vertex Refining購買Mobile Refining實質上所有若干精煉產品的產量,並於該等精煉產品位於Mobile Refinery的若干指定地點時擁有該等精煉產品。麥格理將擁有從Vertex Refining購買的原油和精煉產品的所有權和損失風險,這些原油和精煉產品在Mobile Refinery和指定的第三方存儲終端的特定位置內。
根據供應及承購協議,並受其中的條款及條件規限,麥格理可於供應及承購協議期限內從若干第三方採購原油及精煉產品,該等原油及精煉產品可根據供應及承購協議出售予Vertex Refining或第三方,並可向Vertex Refining或第三方(包括Vertex Refining的客户)銷售精煉產品。
Vertex Refining及其任何附屬公司根據供應及承購協議及相關交易文件承擔的責任由本公司擔保。Vertex Refining及其任何附屬公司在供應及承購協議及相關交易文件項下的責任,亦由Vertex Refining執行的以麥格理為受益人的質押及擔保協議(下文討論)作擔保。此外,供應及承購協議亦要求Vertex Refining張貼及維持現金抵押品(以獨立金額的形式),作為Vertex Refining根據供應及承購協議及相關交易文件承擔的責任的抵押。現金抵押品的金額在期限內可能會有所調整。
根據供應和承購協議,Vertex Refining和麥格理同意合作開發和記錄,不遲於180在《供應和承購協議》到期或提前終止的情況下,在生效日期後幾天內,與解除和終止協議及相關協議有關的程序。雙方還同意以商業上合理的努力就麥格理對可再生原料和可再生柴油的中介條款進行談判,這些可再生原料和可再生柴油將由Vertex Refining在Mobile Refinery計劃的可再生柴油轉換項目中使用和/或生產(包括向麥格理提供與此相關的優先購買權),90生效日期後數日(“RD期間“)。如果在RD期間結束時,麥格理和Vertex Refining各自本着誠信和商業合理的方式行事,還不能
就加入可再生柴油中介達成商業協議,Vertex Refining可選擇通過向麥格理提供任何此類選擇的通知來終止供應和承購協議;條件是此類選擇不得早於生效日期90自該通知送達之日起的日曆日。該協議還可在發生某些事件時終止,包括終止與向Mobile煉油廠輸送原油和從Mobile煉油廠提取產品有關的某些協議。於供應及承購協議提早終止時,Vertex Refining須向麥格理支付與該項終止有關的款項,包括(其中包括)未付款項、根據供應及承購協議終止交易所欠款項及相關交易文件、未支付的附屬成本、與終止、清盤、維持或重建或重新部署麥格理就協議預期進行的交易有關的損失及自付費用,而Vertex Refining須在協議終止時向麥格理支付其他終止費用及金額。此外,於供應及承購協議終止時,Vertex Refining及Macquarie對彼此的未償還責任將會計算並減至估計的和解款項淨額,該淨額將於終止後計算最終和解款項時予以如實計算。
供應和承購協議要求Vertex Refining準備和交付某些預測、預測和估計,並遵守財務報表交付義務和其他披露義務。協議還要求Vertex Refining向麥格理提供某些估計的月度原油交貨量、原油消費量、產品產量、目標庫存水平和產品承購條款的通知,麥格理有權拒絕這些通知,但須遵守某些披露要求。
供應和承購協議有一個24對於這種規模和類型的設施,生效日期之後的一個月期限取決於習慣契約的履行情況以及其中規定的某些違約事件和終止事件(其中某些事件將在下文中更詳細地討論)。此外,任何一方均可隨時以任何理由終止本協議,但不得少於180提前幾天通知對方。
供應及承購協議包括訂約方對此規模及類型設施的某些慣常陳述、保證、賠償義務及責任限制,並要求Vertex Refining負責與供應及承購協議及擬進行的交易有關的若干附屬成本。供應與承購協議要求Vertex Refining遵守各種賠償、保險及税務義務,幷包括禁止對Vertex Refining的融資協議進行任何修訂,其中包括,在未經Macquarie事先同意的情況下,對Vertex Refining的供應與承購協議及相關交易文件的權利和補救產生不利影響;禁止Vertex Refining訂立任何會導致Vertex Refining的指定債務超過$10除某些例外情況外,未經麥格理事先同意;以及Vertex Refining不低於$17.5百萬美元的無限制現金,任何超過三連續幾個工作日。供應和承購協議包括違約事件和終止事件,包括公司不再直接或間接實益擁有、100Vertex Refining股本的百分比;公司所有權變更或Vertex Refining導致一人或一組收購50%或以上的公司股本或頂點煉油公司(視情況而定);或公司董事會多數成員的變動或頂點煉油公司在任何12連續幾個月,未經本公司董事會批准或Vertex Refining(視情況適用而定)在緊接該變更前的批准;以及對本公司或Vertex Refining的債務(融資協議下的債務除外)的交叉違約超過$20100萬美元、Vertex Refining或本公司融資協議項下的交叉債務違約,或針對Vertex Refining或本公司作出的金額超過$的最終判決或命令20百萬美元。
本公司從麥格理購買的原油和本公司在每個商定產品類別中出售給麥格理的產品的價格,在每一種情況下都等於預先確定的基準加上預先商定的差額,可能會進行調整和每月調整。
Vertex Refining將被要求向麥格理支付與供應和承購協議及相關安排相關的各種月度費用,包括但不限於:(1)庫存管理費,根據麥格理擁有的與供應和承購協議相關的庫存價值計算;(2)根據麥格理擁有留置權的特定庫存的價值計算的留置權庫存費;(3)根據麥格理向Vertex Refining出售的原油數量計算的每桶原油處理費。(4)與供應及承購協議有關的每桶原油及麥格理向第三方購買的每桶原油及向第三方出售的每桶產品的中介費,以及(5)麥格理同意根據供應及承購協議所載的每週提名程序向本公司提供原油及產品的服務費。Vertex Refining還將負責與麥格理根據供應和承購協議對其擁有的庫存進行對衝有關的某些付款,包括每月向前滾動對衝的成本
由於公司預計的目標庫存水平(為麥格理的對衝頭寸提供基礎)與實際月末庫存水平之間的不匹配而產生的任何成本(或收益)。
就訂立供應及承購協議而言,Vertex Refining訂立多項與原油及精煉產品供應、儲存、營銷及銷售有關的附屬協議,包括但不限於:庫存銷售協議、主要原油及產品協議、儲存及服務協議及質押及保安協議(統稱為供應及承購協議)。提供交易單據“)。本公司同意根據訂立以麥格理為受益人的擔保協議,擔保Vertex Refining及其任何附屬公司根據供應交易文件所產生的義務。
三方協議
同樣於開工日期,Vertex Refining、麥格理及若干受Vertex Refining與Mobile Refining有關的原油供應及產品承購協議所規限的各方訂立多項三方協議(“三方協議“),據此Vertex Refining授予麥格理以每日或每月滾動方式(視何者適用而定)選擇承擔Vertex Refining在該等原油供應及產品承購協議項下與履行供應及承購協議有關的權利及義務,而其交易對手被視為已同意麥格理承擔該等責任。該等三方協議亦就Vertex Refining與該等第三方之間有關麥格理有權選擇承擔Vertex Refining在該等協議下的權利及義務的該等供應及承購協議的條款作出若干解釋。三方協議將一直有效,直至其相關協議終止或三方協議所載較早終止為止,包括在訂約方根據經修訂原油供應和產品承購協議或供應和承購協議及相關交易文件發生某些違約事件的情況下,以及在供應和承購協議終止的情況下。麥格理、Vertex Refining及第三方承購商亦訂立三方協議,根據該協議,Macquarie根據儲存及服務協議租用的Mobile Refinery內的若干儲存容量將有效地提供予該等第三方,以符合該等第三方與Vertex Refining在其相關產品承購協議中同意的條款。麥格理、Vertex Refining及第三方儲存終端營運商亦就供應及承購協議訂立三方協議,有關在該終端儲存麥格理擁有的原油。
擔保
Vertex Refining在供應及承購協議及相關交易文件項下的責任(根據貸款及抵押協議以同等權益為抵押及擔保的對衝除外)由本公司根據本公司於2022年4月1日訂立的以麥格理為受益人的擔保條款無條件擔保。擔保”).
質押和擔保協議
關於訂立供應及承購協議,Vertex Refining訂立了以麥格理為受益人的質押及擔保協議,根據該協議,除若干例外情況外,Vertex Refining向麥格理提供所有庫存(包括所有原油、產品及與上述有關的所有收益)的優先擔保權益。質押和安全協議包括Vertex Refining的慣例陳述、保證和契約,適用於這種規模和類型的設施。
庫存銷售協議
2022年4月1日,根據Vertex Refining與麥格理之間簽訂的庫存銷售協議,麥格理購買了位於Mobile Refinery並於該日庫存的所有原油和成品(包括噴氣燃料、柴油和汽油),購買是根據商定的市場價值(“流動煉油廠庫存“)從頂點精煉獲得$154Vertex Refining使用該筆資金連同手頭現金向殼牌購買Mobile Refinery庫存,詳情見上文詳細討論),Mobile Refinery庫存隨後須受供應及承購協議的條款規限。
原油供應協議
於生效日期,Vertex Refining and Shell Trading(US)Company(“斯圖斯科“)簽訂了原油和碳氫化合物原料供應協議(The”原油供應協議據此,中鋼同意向Vertex Refining出售,Vertex Refining同意從中鋼購買所有原油和碳氫化合物原料
移動煉油廠的要求,但其中規定的某些例外情況除外。該協議規定,中石化是Mobile Refinery對原油和碳氫化合物原料需求的獨家供應商。
《原油供應協議》的初始期限將持續五年(5)自生效日期起計,除非提前終止,否則將自動續期一年(1)之後的續展期限,但須及時通知任何一方其選擇不再續展。
根據原油供應協議,STUSCO將根據Vertex Refining關於Mobile Refining對每個交貨月的需求的月度授權,基於預先商定的價格、基於內部市場價格、在某些情況下受加價限制來採購原油。
Vertex Refining將在每個交貨月的預定交貨期內,以臨時方式向STUSCO預付原油交貨費,但以最終的真實情況為準。
《原油供應協定》還載有這類交易的慣例和典型的一般條款和條件。
根據一項三方協議,麥格理可不時透過承擔Vertex Refining根據原油供應協議就特定交割月份的原油及原料採購而享有的權利及義務,以中介Vertex Refining根據原油供應協議向中鋼購買原油。如果麥格理承擔Vertex Refining的權利和義務,麥格理將負責按照三方協議的條款向中鋼支付此類原油和原料的收購價。如果麥格理調停買賣,Vertex Refining向麥格理支付該等原油和原料的條款和條件將根據供應和承購協議確定。
存儲和服務協議
於生效日期,Vertex Refining與麥格理訂立倉儲及服務協議(“存儲和服務協議“),據此Vertex Refining向麥格理授予有關Mobile Refinery及若干儲存設施的若干訪問、儲存、使用及資訊權利,並同意根據若干其他協議(包括供應及承購協議及各種三方協議)向Macquarie提供有關該等權利的若干服務。
根據倉儲及服務協議,麥格理將向Vertex Refining支付每月倉儲費用,以提供倉儲及相關服務。
根據《儲存及服務協議》,麥格理將擁有獨家及不間斷的許可證及權利,以使用《供應及承購協議》(“該協議”)所指定的若干儲存設施。包含的位置“),包括在所包括地點注入、儲存和提取原油和產品(視情況而定)的權利。Vertex Refining將負責保管、保管和控制麥格理的財產,並將其作為託管人持有,並將作為託管人持有該等財產,並將完全負責抽運、卸貨、接收、移動、混合、運輸、儲存、測量、計量、採樣、分析、處理、提煉、裝載、以及交付和使用該等財產,但須遵守《供應與承購協議》及其他適用交易文件的條款。
根據《倉儲及服務協議》,除倉儲供應商提供的常規服務外,麥格理已委任Vertex Refining履行麥格理就與《供應及承購協議》及相關交易文件有關的供應、承購及交換安排所承擔的若干義務,包括但不限於發出、接收、接受及拒絕有關交付、裝卸、接收及運輸原油及產品的提名;提供原油及產品的交付、裝卸及運輸設施;安排、協調原油及產品的數量及質量抽樣、測量、分析及檢查;準備及處理裝運文件;提供有關質量、數量和滯期費的信息並提出索賠;並將某些特定事件的發生通知麥格理。Vertex Refining將被要求定期向麥格理提供有關所包括地點庫存的各種報告。
倉儲及服務協議包括若干加速出口權利,據此,一旦發生某些事件,包括在供應及承購協議下的違約事件持續期間,麥格理可指示Vertex Refining從所包括的地點撤回全部或任何數額的麥格理財產。
麥格理有權檢查和訪問所包括的地點,並對Vertex Refining保存的與存儲和服務協議有關的會計記錄和其他文件進行審計,在每種情況下,均受存儲和服務協議的條款和條件的約束。
Vertex Refining將被要求根據存儲和服務協議中包含的各種習慣契約來維護和運營所包括的地點,包括但不限於所包括的地點和相關設施的維護、Vertex Refining將根據其提供存儲和服務協議下的服務的護理標準、保險要求和法律遵從性。Vertex Refining向麥格理提出了各種陳述和擔保,要求在協議期限內繼續滿足這些陳述和擔保,這是與中介設施有關的存儲協議的慣例和典型,包括維護保險。《供應和儲存協議》還包括對責任和損害賠償的某些習慣限制。
除了賠償Macquarie在所包括地點持有的財產的損失、損壞或退化的某些義務外,Vertex Refining還同意賠償Macquarie根據存儲和服務協議可能產生的各種責任,以及(其中包括)因設施的環境條件、環境法、所需許可證和適用於Vertex Refining的煉油廠和存儲設施的運營而直接或間接產生的任何責任。
儲存及服務協議的有效期將持續至(I)麥格理在納入地點的所有物業售予Vertex Refining或另一人之日,或(Ii)麥格理證明其所有物業已從納入地點移走之日(以較早者為準)為止。
超低硫柴油/汽油承接協議
在開工日期,Vertex Refining and Equilon Enterprises LLC,dba Shell Oil Products US(“殼“)就銷售超低硫柴油訂立成品油承購協議(”超低硫柴油“)和汽油(”超低硫柴油/汽油承接協議據此,殼牌同意向Vertex Refining採購,Vertex Refining同意根據商定的提名和確認程序向殼牌銷售Mobile Refining生產的超低硫柴油和汽油,但其中規定的某些例外情況除外。
超低硫柴油/汽油承接協議的初始期限將繼續為五年從生效日期開始,除非根據超低硫柴油/汽油承接協議的規定提前終止,並將自動續訂一年此後的續訂條款,除非由任何一方以書面通知終止,如其中所述。
關於購買和銷售超低硫柴油,在第一個月三年在該條款中,殼牌需要購買,Vertex Refining需要每月銷售一定數量的預先確定的桶(受最低和最高限制)。此後,Vertex Refining可以根據殼牌的選擇,選擇出售給殼牌相同的金額或某些其他預先確定的金額。超過上述超低硫柴油限量的數量,經雙方同意,可出售。
關於汽油的購買和銷售,在第一個月三年在該期限內,殼牌將購買煉油廠生產的所有汽油,最高日產量不超過某個特定的最大桶數,以及所有優質汽油,最高日產量達到預定的最高桶數。此後,Vertex Refining可以根據殼牌的選擇,選擇每月向殼牌出售相同數量或某些預定數量的石油(以最低和最高數量為準)。超過上述汽油限量的,經雙方同意,可以出售。
如果殼牌在特定月份沒有購買和接收指定購買的某些所需數量的產品,Vertex Refining有權出售由此產生的短缺數量,並從殼牌獲得賠償損失(不包括因不可抗力事件導致的短缺數量)。如果Vertex Refining沒有在指定月份供應指定銷售的某些所需數量的產品,殼牌有權採購替換產品以彌補短缺的數量,並從Vertex Refining獲得與此相關的損害賠償(不包括不可抗力事件導致的短缺數量)。
產品將在某些預先確定的時間段內臨時定價和開具發票,以最終的真實情況為準。價格將根據公佈的指數和商定的每加侖固定差額計算。
超低硫柴油/汽油承購協議還載有這類交易的慣常和典型的一般條款和條件。
認股權證協議
關於訂立貸款及擔保協議,並作為該協議的規定條款及條件,本公司於2022年4月1日授權證(“認股權證“)購買2,750,000將公司普通股股份轉讓給貸款人及其受讓人。認股權證的條款載於本公司與作為認股權證代理的大陸股票轉讓及信託公司(“本公司”)於2022年4月1日訂立的認股權證協議。認股權證協議“)。這些認股權證有一項五年制期限和$4.50每股行權價格,幷包括加權平均反攤薄權利。
期權練習
2022年4月,公司發佈37,500與現金行使認購權有關的普通股37,500普通股,即S-8表格登記聲明所涵蓋的股份。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
引言
本資料應與本季度報告10-Q表格所載的中期未經審計財務報表及其附註、已審計財務報表及其附註以及“第II部”, “項目7,管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析包含在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中,該報告於2022年3月14日提交給美國證券交易委員會(年報”).
下文使用和以其他方式定義的某些大寫術語具有上述未經審計的綜合財務報表的腳註中賦予該等術語的含義,該附註包括在“第一部分--財務信息“--”項目1.財務報表”.
本報告使用了我們的徽標以及我們的一些商標和商號。本報告還包括屬於他人財產的商標、商標名和服務標記。僅為方便起見,本報告中提及的商標、商標名和服務標記可能不帶®、™和SM符號。提及我們的商標、商標名和服務標誌並不意味着我們不會在適用法律下最大限度地主張我們的權利或適用許可人的權利(如果有),也不會在適用法律下最大限度地主張其他知識產權的所有者不會主張他們對此的權利。我們不打算使用或展示其他公司的商標和商號,以暗示與任何其他公司的關係,或任何其他公司對我們的支持或贊助。
在這份Form 10-Q季度報告中,我們可能會從市場研究報告、分析師報告和其他可公開獲取的信息中依賴和參考有關煉油、再精煉、二手石油和天然氣行業的一般信息。雖然我們相信這些信息是可靠的,但我們不能保證這些信息的準確性和完整性,我們也沒有獨立核實任何信息。
我們的財政年度將於12月31日結束。中期業績按季度公佈,分別為截至3月31日、6月30日和9月30日的第一季度、第二季度和第三季度,其中截至12月31日的季度稱為我們的第四季度。2022財年是指截至2022年12月31日的年度,2021財年是指截至2021年12月31日的年度。
請參閲“詞彙表“從年度報告第4頁開始,查看本報告中使用的縮寫和定義清單。
除文意另有所指外,凡提及“公司,” “我們,” “我們,” “我們的,” “頂點”, “頂點能量” and “頂點能源公司特指Vertex Energy,Inc.及其合併的子公司。
此外,除文意另有所指外,僅為本報告的目的:
“基礎油指最初由精煉原油(礦物基礎油)或通過化學合成(合成基礎油)生產的潤滑級油。一般來説,每桶原油只有1%到2%適合煉製成基礎油。桶的大部分用於生產汽油和其他碳氫化合物;
“刀架“指用作與其他燃料調和劑的燃料油。例如,降低粘度;
“裂紋,裂紋“指將原油分解成其組成產品,包括丙烷等氣體、取暖燃料、汽油、噴氣燃料等輕餾分油、柴油等中間餾分油和油脂等重餾分油;
“《交易所法案》“指經修訂的1934年《證券交易法》;
“原料“是指從原油中提煉出來並在煉油或再提煉工業中進行進一步加工的產品或產品的組合。它被轉化為一個或多個組件和/或成品;
“汽油混合料指石腦油和用於混合或配製成成品車用汽油的各種餾分產品。這些成分可以包括用於含氧酸鹽混合(RBOB)的重新配方汽油混合物,但不包括含氧物(醇和醚)、丁烷和戊烷(一種具有類似丁烷性質的有機化合物);
“加氫處理“指石油餾分在催化劑存在下與氫反應以生產高價值清潔產品的過程;
“IMO 2020“自2020年1月1日起,國際海事組織(IMO)規定全球船用燃料的最高含硫量不得超過0.5%;
“MDO“指船用柴油,是燃料油的一種,是汽油和重質燃料油的混合物,其汽油比海上使用的中間燃料油少;
“石腦油“指各種揮發性、高度易燃的液態碳氫化合物混合物,主要用作溶劑和稀釋劑,以及用作轉化為汽油的原料;
“烯烴“指含有兩個碳原子之間的雙鍵的不飽和碳氫化合物。例如丁烯和丙烯。
“熱氣公司“是指裂解汽油,一種由乙烯廠大量生產的富含芳烴的汽油。這些工廠旨在裂解許多原料,包括乙烷、丙烷、石腦油和汽油。PYGAS可用作車用汽油的高辛烷值混合油或芳烴抽提裝置的原料;
“美國證券交易委員會” or the “選委會“指美國證券交易委員會;
“證券法“指經修訂的1933年證券法;及
“VGO指的是減壓燃料油(也稱為CAT進料)--通常在原油煉油廠發現的一種催化裂化裝置的原料,用於製造2號汽油和其他副產品。
在哪裏可以找到其他信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息(“美國證券交易委員會“)。我們的美國證券交易委員會備案文件(報告、委託書和信息聲明以及其他信息)可通過互聯網在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上向公眾提供,並可在此類報告向美國證券交易委員會備案或向美國證券交易委員會提交此類報告後不久在投資者關係,” “美國證券交易委員會備案文件“我們網站www.vertex energy.com的頁面。我們網站上的信息不是本報告的一部分,我們不希望在此引用此類信息。我們還可以向我們的祕書免費提供我們提交給美國證券交易委員會的文件的副本,如有口頭或書面要求,可通過本報告首頁提供的地址和電話與我們聯繫。
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析所包含的信息摘要
除了提供未經審計的綜合財務報表和附註外,我們的管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析也被提供,以幫助讀者瞭解我們的經營結果、財務狀況和現金流量。MD&A的組織方式如下:
•業務活動描述。討論我們的業務,並對影響我們的財務和其他亮點進行整體分析,為MD&A的其餘部分提供背景。
•經營成果。對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的財務業績進行比較分析。
•流動性和資本資源。分析我們綜合資產負債表和現金流的變化,並討論我們的財務狀況。
•關鍵會計政策和估算的使用。我們認為對理解我們報告的財務結果和預測中包含的假設和判斷非常重要的會計估計。
業務活動説明
以下是我們在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度內的業務活動討論。從2022年4月1日起,我們完成了對Mobile Refinery的收購(如下所述和定義)。展望未來,除了除下文所述的業務活動外,我們的業務還將包括移動煉油廠的運營。流動煉油廠及相關物流資產(“物流資產“)是在阿拉巴馬州莫比爾以北10英里處運營的一組下游資產,其中包括位於阿拉巴馬州莫比爾的莫比爾煉油廠和布萊克利島碼頭,一個深水吃水散裝碼頭設施,用於原油和相關精煉石油產品的深水吃水,以及600,000桶用於裝卸船隻的存儲以及管道連接,以及相關的物流基礎設施,即一輛大容量卡車,每輛卡車有3-4個裝載頭,每輛卡車的額定功率為每分鐘600加侖(600加侖)。”移動式車架“)。Mobile煉油廠目前加工重質和含硫原油,以生產重烯烴原料、普通汽油、優質汽油、噴氣燃料和柴油。預計在截至2022年6月30日的三個月內,這項活動將計入我們煉油和營銷部門的財務業績。預計移動煉油廠將極大地改變我們未來的整體收入、收入成本、淨收入和扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。以下是我們在報告期內(截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月)的業務活動描述,不包括有關移動煉油廠和物流資產的重要信息,因為這些資產是在本報告涵蓋的期間結束後於2022年4月1日收購的。
我們是一家回收工業廢氣和不合格商業化學品的環境服務公司。我們的主要重點是回收使用過的機油和其他石油副產品。我們從事整個石油回收價值鏈的業務,包括收集、聚合、運輸、儲存、再精煉以及向最終用户銷售聚合原料和再精煉產品。我們分三個細分市場運作:
(1)黑油,
(2)煉油和營銷,以及
(3)恢復。
我們目前在15個州提供服務,主要是在墨西哥灣沿岸、美國中西部和大西洋中部地區。在截至2022年3月31日的12個月期間內,我們聚集了大約8780萬加侖的舊機油和其他石油副產品原料,並用我們專有的減壓汽油管理了大約8000萬加侖的舊機油的再精煉(VGO“)和基礎油加工。
我們的黑油部門直接從第三方發電機收集和購買二手機油,從當地和地區建立的收集網絡聚合二手機油,並將二手機油出售給我們的客户,用作工業燃燒器的原料或替代燃料。我們運營着一家精煉設施,使用我們專有的熱化學提取工藝(“TCEP“),我們還利用第三方處理設施。TCEP的最初目的是將用過的石油重新提煉成船用刀具;然而,從2015年第三季度到2019年第三季度,以及自2020年第一季度以來,TCEP的最初目的在經濟上並不可行,我們一直在使用TCEP將用過的石油重新提煉成船用刀具;然後運往我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠。
2014年5月,我們還收購了路易斯安那州Marrero的設施,該設施再精煉舊機油並生產VGo,以及位於路易斯安那州Belle Chasse的Myrtle Grove再精煉綜合體,我們稱之為Myrtle Grove設施(該設施現在由一家特殊目的實體擁有,截至2022年3月31日,我們擁有該實體85%的權益,截至2022年4月1日,我們擁有100%的權益)。
我們的煉油和營銷部門彙總和管理二手機油和其他石油副產品的再精煉,並將再精煉產品銷售給最終客户。
我們的回收部門包括一家發電機解決方案公司,用於適當地回收和管理碳氫化合物流以及金屬,包括整個墨西哥灣沿岸的運輸和海上打撈服務。
黑油區段
Vertex的停產業務包括黑油業務,也稱為UMO業務,請參閲附註15,“非連續性業務”有關其他信息,請參閲財務報表附註。
我們的黑油部門從事整個廢舊車用機油回收價值鏈的業務,包括收集、聚合、運輸、儲存、提煉和向最終用户銷售聚合原料和再精煉產品。我們直接從發電機收集和購買二手油,如換油服務站、汽車維修店、製造設施、煉油廠和石化製造廠。我們擁有一支由43輛收集車組成的車隊,這些車定期訪問發電機,收集和購買用過的機油。我們還從一個由大約50家供應商組成的多元化網絡中收集二手油,這些供應商經營着與我們類似的收集業務。
我們管理二手油的運輸、儲存和交付給客户的物流。在完成對Mobile煉油廠的收購之前,以及在本報告所述期間,E擁有一支由30輛運輸卡車和80多個地面儲油罐組成的車隊,儲存能力超過860萬加侖。這些資產由黑油部門和煉油和營銷部門使用。此外,我們還利用第三方運輸和儲存用過的石油原料。通常,我們向客户散裝出售二手油,以確保通過卡車、鐵路或駁船高效運輸。在許多情況下,我們分別與供應商和客户簽訂了合同採購和銷售協議。我們相信,這些合同對各方都有利,因為它確保從收集商和發電機那裏購買最低數量的石油,向我們的客户出售最低數量的石油,我們能夠通過獲得二手油的成本與銷售和交付二手油的收入之間的差額,將庫存風險降至最低。此外,正如上文在“業務活動説明在市場條件允許的情況下(即當油價足夠高時),我們不時地使用我們的專有TCEP技術將用過的油重新提煉成船用燃料切割器,前提是我們目前僅使用這種技術在運往我們位於路易斯安那州馬雷羅的設施之前對我們的用過的車用機油原料進行預處理。此外,在我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠,我們生產一種真空燃料油(VGo)產品,該產品銷往煉油廠和船用燃料市場。在我們俄亥俄州哥倫布市的工廠(哈特蘭石油公司),從2020年1月1日起,我們生產的基礎油產品出售給潤滑油包裝商和分銷商,其中65%的所有權被轉移到與哈特蘭SPV(如上所述)有關的拉力。
煉油和營銷細分市場
我們的煉油和營銷部門從事原料的聚合,再將其精煉成更高價值的終端產品,並將這些產品出售給我們的客户,以及相關的運輸和儲存活動。我們彙集了各種各樣的原料組合,包括二手機油、石油餾分、TransMix和其他不符合規格的化學產品。這些原料流從管道運營商、煉油廠、化學加工設施和第三方供應商那裏購買,也從我們的黑油部門轉移。我們與Monument Chemical Port Arthur,LLC(“Monument Chemical”)簽訂了基於收費的加工協議,在我們的指導下,將原料流重新提煉成我們指定的各種最終產品。蒙特化工使用行業標準加工技術將我們的原料重新提煉成沼氣、汽油混合燃料和船用燃料切割劑。我們將所有重新精煉的產品直接銷售給最終客户或加工設施進行進一步精煉。此外,我們還向第三方客户分銷精煉車用燃料,如汽油、混合汽油產品和用作發動機燃料的柴油,這些客户通常將這些產品轉售給零售商和最終消費者。
恢復細分市場
該公司的回收部門包括一家發電機解決方案公司,負責碳氫化合物流和其他基於石油的產品的適當回收和管理,以及金屬的回收和加工。
熱化學萃取法
我們擁有我們的專利TCEP的知識產權。TCEP是一種利用熱和化學動力學從廢油中提取雜質的技術,從而提高了原料的價值。我們打算繼續開發我們的TCEP技術和設計,目標是生產更多的再精煉產品,包括潤滑油基礎油。
TCEP與真空蒸餾和加氫處理等傳統再精煉技術不同,更多地依賴化學過程來去除雜質,而不是温度和壓力。因此,由於不需要大型進料加熱器、真空蒸餾塔和加氫處理裝置,建設TCEP工廠的資本需求通常比傳統的再煉油廠要少得多。TCEP目前生產的最終產品被用作燃料油。
刀叉。傳統的再煉油廠生產的潤滑油基礎油或產品等級略低於基礎油,可用作工業燃料或交通燃料混合燃料。
我們目前估計,使用我們的TCEP技術在另一個地點建造一個新的功能齊全的商業設施,年處理能力在2500萬至5000萬加侖之間,成本約為1000萬至1500萬美元,這可能會根據吞吐能力的不同而波動。設施基礎設施將需要額外的資本化支出,這將取決於設施的地點和地點的具體情況。我們的TCEP技術將原料轉化為低硫船用燃料,可銷售到國際海事組織(IMO)於2020年1月1日生效的新的0.5%低硫船用燃料規格。如上所述,由於油價下跌和2020年初在獲得原料方面的挑戰,我們自2020年第一季度以來一直使用TCEP在運往我們位於路易斯安那州馬雷羅的設施之前對我們的舊機油原料進行預處理。如果油價繼續上漲,我們未來可能會建設更多的TCEP設施。
產品和服務
我們幾乎所有的收入都來自提供石油收集服務和銷售九個產品類別。所有這些產品都是受不同程度產品質量和性能規格制約的商品。
基礎油
基礎油是將其他油或物質添加到其中以產生潤滑劑的油。通常,潤滑油中的主要物質基礎油是從原油中提煉出來的。
熱氣公司
熱解汽油是一種可以與汽油混合作為辛烷值增強劑的產品,或者可以蒸餾並分離成其組分,包括苯和其他碳氫化合物。
工業燃料
工業燃料是一種餾分燃料油,通常是質量較低的燃料油的混合物。它可以包括柴油和燃料油,如1號、2號和4號柴油,這些燃料歷來用於空間供暖和發電。 工業燃料通常是一種低粘度、低硫、低灰分和低重金屬含量的燃料,使其成為理想的調和劑。
蒸餾油
餾分是汽油和柴油等成品燃料產品。
石油收集服務
機油收集服務包括收集、處理、處理和銷售從客户那裏收集的舊機油和包括舊機油(如濾油器)在內的產品。
金屬
金屬包括可回收的黑色金屬和從製造和消費中回收的有色金屬。廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、多餘的設備、坦克和其他由金屬組成的物品中回收。這些材料被分離、加工、切割,然後送回鋼廠重新利用。
其他再精煉產品
其他再精煉產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
VGO/船用燃料銷售
VGO/船用燃料銷售涉及符合符合海事組織2020標準的船用燃料的低硫燃料銷售。
烯烴
加氫處理的VGO。
上述產品類別適用於我們的三個運營部門(1)黑油;(2)煉油和營銷;以及(3)回收,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 黑油(1) | 煉油與營銷(2) | 恢復(3) |
基礎油 | X | | X |
熱氣公司 | | X | |
工業燃料 | X | X | |
蒸餾油 | | X | |
油品收集服務 | X | | |
金屬 | | | X |
其他再精煉產品 | X | | X |
VGO/船用燃料銷售 | X | | |
(1)如上文在“黑油區段黑油業務主要包括銷售(A)石油產品,包括基礎油和工業燃料--包括二手機油、切割機和我們工廠生產的燃料油;(B)石油收集服務--包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費;(C)銷售其他再煉油廠產品,包括瀝青、凝析油、回收產品和二手機油;(D)運輸收入;以及(E)VGO(減壓汽油)/船用燃料的銷售。
(2)正如上文在“煉油和營銷部門”中更詳細地討論的那樣,煉油和營銷部門主要包括銷售沼氣;工業燃料,由第三方設施(“紀念碑化工”);和蒸餾油。
(3)如上文在“恢復細分市場“,回收部門主要包括銷售從製造和消費中回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬產品所產生的收入。
最近發生的事件
批准發行股份
2022年1月20日,根據納斯達克上市規則第5635(A)和(D)條,我們的股東批准發行我們的普通股,根據上市規則第5635(A)和(D)條,我們將於2027年到期的本金總額為1.55億美元的6.25%可轉換優先債券轉換為可發行普通股。因此,一個在本公司與作為受託人的美國銀行協會於2021年11月1日簽訂的某份契約中所述,該契約規定了可轉換優先票據的條款,可轉換優先票據的默認結算方法(如契約中定義的)自動改為實物結算(如契約中的定義)。
自願終止與Safe-Kleen的銷售協議
2021年9月,美國聯邦貿易委員會(FTC)提交了第二份額外審查請求,促使公司和作為採購商的安全-Kleen Systems,Inc.長期付出代價高昂的支持努力。安全-克萊恩“)與聯邦貿易委員會對銷售交易的批准有關(即,計劃將我們的UMO業務出售給Safe-Kleen)。鑑於繼續這些支持努力所需的大量時間和資源,本公司認為,進一步進行交易不再符合本公司的最佳利益。
2022年1月25日,本公司與Safe-Kleen簽訂了一項共同協議,終止銷售協議。關於終止協議,公司向Safe-Kleen支付了300萬美元的分手費。
我們正在繼續探索出售UMO業務的機會。
Idemitsu承購協議
2022年2月14日,Vertex Refining Alabama LLC(頂點細化本公司全資附屬公司)於二零二二年二月四日訂立總承購協議(承購協議“)與Idemitsu Apollo Renewable Corp.(”Idemitsu“)。根據承購協議,Vertex Refining同意出售計劃由Mobile Refinery生產的Idemitsu可再生柴油,但須待收購Mobile Refinery及上文所述的資本項目完成。在承購協議期限內,Idemitsu同意購買該煉油廠生產的所有可再生柴油(前提是符合某些規格),最大日產量為14,000桶。
根據承購協議,Idemitsu將成為Vertex Refining生產的若干數量的可再生柴油的獨家承購方,總計最多14,000桶可再生柴油,前提是Idemitsu未能根據承購協議的條款購買或接受該承諾數量的任何部分,Vertex Refining有權將該等產品和監管信用出售給第三方。根據承購協議的條款,Vertex Refining還需要將與購買的產品相關的所有監管信用轉移到Idemitsu。
承購協議項下雙方的義務受某些先決條件的約束,還包括要求Idemitsu每月支付某些最低數量的可再生柴油的費用,以及Vertex Refining每月提供某些最低數量的可再生柴油的要求,但須受某些特定條件的制約,並要求適當的一方支付全部款項或償還款項。
如果煉油廠生產和Vertex Refining在協議期限內提供銷售,可再生柴油以外的可再生產品(“其他可再生產品“),在向任何第三方提供其他可再生產品之前,Vertex Refining必須首先向Idemitsu提供該等產品,Idemitsu有14天的優先購買權購買該等其他可再生產品。
Idemitsu同意向Vertex Refining支付每加侖購買一加侖產品的費用,價格是生產時的現貨市場指數化價格。
根據承購協議,Idemitsu有權但無義務向Vertex Refining購買數量的超低硫柴油(“超低硫柴油“),最多為Idemitsu與更新柴油混合所需的量,比例為0.1%或更高;前提是Vertex Refining有這樣的量可供銷售。Idemitsu從Vertex購買的任何超低硫柴油的購買價應為交割月份內每天芝加哥商品交易所集團超低硫柴油期貨(取暖油)即時結算的月平均價格。
作為承購協議生效的條件,Idemitsu的母公司Idemitsu Kosan Co.,Ltd.(“Idemitsu家長),必須簽訂支持頂點細化的持續擔保(擔保“)在貨到付款之前。根據本擔保,Idemitsu的母公司將為於到期時(不論因提速、要求或其他原因)及其後任何時間,Idemitsu根據承購協議及相關協議所欠債項及準時履行承購協議項下所有該等付款責任的全額及即時付款,該等責任僅限於(I)承購協議及相關協議項下欠Vertex Refining的款項;及(Ii)100,000,000美元。擔保將有慣例的契約和要求,包括要求Idemitsu的母公司將Idemitsu欠Idemitsu母公司的任何債務從屬於擔保項下對Vertex Refining的義務。
承諾書
2022年2月17日,本公司和本公司的全資子公司,頂點精煉,與貸款人銀團就三年期、1.25億美元的第一留置權優先擔保定期貸款工具(“定期貸款“)。定期貸款的截止日期和資金將取決於移動收購的完成,以及承諾函中更詳細闡述的各種先決條件。
2022年3月2日,(1)本公司,(2)頂點精煉,(3)貸款人和(4)Cantor Fitzgerald Securities(託管代理),簽訂了託管協議(託管協議“)。根據託管協議,2022年3月2日,每個貸款人都將1.25億美元貸款金額中按比例減去某些預付費用的部分存入托管賬户。從2022年3月2日,也就是資金存入托管賬户的日期開始,公司被要求就託管賬户收益總額支付相當於10.5%的年費。如下文更詳細描述的那樣,代管賬户收益於2022年4月1日在完成對Mobile的收購時發放給公司。
交換協議
2022年3月24日,我們簽訂了一項交換協議(“交換協議“)與Attenant Capital Partners Master Fund LP(The”保持者“)。根據交換協議,持有人同意交換1,500,000股本公司普通股的已發行認股權證,行使價為每股2.25美元,到期日為2029年7月25日,換取1,112,728股本公司普通股,有效地導致認股權證(因交易而註銷)的無現金行使淨額,該等已交出股份的價值以本公司普通股的五天往績成交量加權平均價計算。交換協議包括雙方的慣例陳述和擔保。
哈特蘭和桃金娘的收購協議
2022年2月25日,Vertex Splitter Corporation(頂點拆分器),本公司的全資附屬公司(1)與張力頂點控股有限公司(“拉伸-頂點),拉力和拉力心臟地帶的附屬公司(The《心臟地帶購買協議》“);及(2)與拉力頂點及拉力-MG簽訂的買賣協議(”桃金娘樹林購買協議,連同哈特蘭購買協議,採購協議”).
在簽訂協議時,張拉-哈特蘭公司持有哈特蘭SPV公司65%的股份,拉力-MG公司持有MG SPV公司15%的股份,拉力-頂點公司持有拉力-哈特蘭公司和拉力-MG公司100%的股份。
根據哈特蘭購買協議,本公司通過Vertex Splter同意收購TRANMAT-哈特蘭的100%已發行證券根據Myrtle Grove收購協議,本公司同意通過Vertex Splitter收購拉力-MG已發行證券100%,來自頂點張力,其結果將是頂點拆分器將分別擁有哈特蘭SPV和MG SPV的100%。
根據哈特蘭收購協議,Vertex Splitter向Vertex-TRAMPANT支付的收購價格為3,500萬美元(“基數“),加上從2021年5月31日起及之後應計和應計的金額,按每個日曆季度最後一天的年複利22.5%的年利率按基準金額計算,外加相當於截至成交日期的任何和所有現金和現金等價物的金額,我們目前預計總額約為4400萬美元。哈特蘭購買協議預期的購買必須在2022年6月30日或雙方共同商定的更早時間進行,但須遵守成交前的習慣條件。哈特蘭購買協議包括雙方的慣例陳述,要求Vertex Splter在交易結束後至少六年內維持人員和董事的拉力-哈特蘭保險;要求雙方承擔各自的費用和開支,除非在某些情況下協議終止時每一方都需要支付另一方的費用和開支;包括慣例的賠償義務;以及包括雙方相互免除責任,自交易完成時起生效。
經雙方同意,可在成交前終止《哈特蘭購買協議》;如果頂點張力未能完成協議,或違反協議中規定的阻止關閉的契諾、表述或保證,則由頂點拆分終止;如果能夠在通知後30天內治癒,則此類違約未被治癒;如果頂點拆分未能完成協議,或違反協議中規定的阻止關閉的契諾、陳述或擔保,則頂點張力可終止;如果違約能夠在通知後30天內治癒,則此類違約未被治癒;或者,如果有阻止結案的最終、不可上訴的判決,則由任何一方提出。
根據Myrtle Grove收購協議,Vertex Splitter向Vertex-TRAMPANT支付的收購價格估計約為700萬美元,該價格將基於TRANTRAN-MG持有的MG SPV B類單位優先股的價值,加上TRANTRAN-MG對MG SPV的投資資本(截至付款日期尚未返還),以及TRANTRAN-MG於成交日期持有的現金和現金等價物。Myrtle Grove購買協議設想的購買必須在2022年3月31日或雙方共同商定的更早時間進行,但須遵守成交前的習慣條件。
於2022年4月1日,本公司透過Vertex Splitter以720萬美元從Vertex-TRAMPANT手中收購TRANMAT-MG的100%股權,該收購價基於TRANTRAN-MG持有的MG SPV B類單位優先股的價值,加上TRANTRAN-MG在MG SPV的投資資本(截至付款日期仍未歸還),以及TRANTRAN-MG截至成交日期持有的現金及現金等價物。因此,本公司間接收購了MG SPV的100%股權,MG SPV進而擁有本公司位於路易斯安那州Belle Chasse的煉油綜合設施,因此,截至2022年4月1日,本公司擁有路易斯安那州Belle Chasse重新煉油綜合設施的100%股權。
桃金娘樹林購買協議包括雙方就該規模和類型的交易的慣例陳述,要求Vertex Splitter在以下交易後至少六年內為拉力-MG維持高級人員和董事保險
結案;要求每一方當事人承擔各自的費用和開支;包括習慣上的賠償義務;幷包括在結案時生效的當事人相互免除義務。
哈特蘭票據修正案
同樣在2022年2月25日,Vertex Operating、公司和哈特蘭SPV簽訂了本票第二修正案(第二次修訂附註“),修訂了哈特蘭票據,將哈特蘭票據的到期日延長至(I)2022年6月30日;及(Ii)Vertex Refining OH,LLC幾乎所有資產出售完成後五(5)個日曆日(”頂點OH“)及/或出售(在本公司同意下)擁有投票權控制權的Vertex OH的會員權益,惟哈特蘭票據可於任何時間預付全部或部分,而無需溢價或罰款及無需哈特蘭特殊目的公司的同意。哈特蘭票據不時按適用的聯邦利率計息,一旦發生違約,利息將增加到12%。
貸款和擔保協議
2022年4月1日(“截止日期),Vertex Refining;作為擔保人的公司;作為擔保人的公司幾乎所有的直接和間接子公司(與公司一起,擔保人);貝萊德金融管理有限公司或其關聯公司作為貸款人管理的某些基金和賬户(貝萊德),由Whitebox Advisors,LLC作為貸款人管理或建議的某些基金(白盒),由Highbridge Capital Management,LLC作為貸款人管理的某些基金(海布里奇),錢伯斯能源資本IV,LP,作為貸款人(內庭),CrowdOut Capital LLC,作為貸款人(CrowdOut資本),CrowdOut Credit Opportunities Fund LLC作為貸款人(與貝萊德、Whitebox、Highbridge、Chambers和CrowdOut Capital合計,出借人“);及康託·菲茨傑拉德證券,其作為貸款人的行政代理和抵押品代理(座席),簽訂了貸款和擔保協議(貸款和擔保協議”).
根據貸款及擔保協議,貸款人同意向Vertex Refining(“The”)提供1.25億美元定期貸款。定期貸款“),其收益減去商定的費用和折扣後,根據上文討論的託管協議,在截止日期之前交存第三方託管。在結算日,定期貸款的淨收益減去商定的費用和折扣以及某些交易費用,從代管向Vertex Refining發放,總額為94,309,958美元。
根據《貸款及擔保協議》借入的款項按年利率計息,年利率相等於(I)年利率(X)(以年利率中較大者為準)的總和,《華爾街日報》不時將年利率引述為“最優惠利率(Y)該日的聯邦基金利率加0.50%,但在第(I)款的情況下,下限為1.0%,另加(Ii)9.25%。與定期貸款相關的借款以1.5%的原始發行折扣發行。該公司還支付了與釋放與定期貸款有關的資金有關的某些費用和交易費用。根據貸款和擔保協議所欠款項,如果不提前償還,將於2025年4月1日(或隨後的下一個工作日)到期。定期貸款的利息以現金形式支付:(I)在每個日曆季度的最後一個營業日(從截至2022年6月30日的日曆季度的最後一個營業日開始)每季度以現金支付;(Ii)與定期貸款的任何付款、預付或償還有關(包括下文更詳細討論的);以及(Iii)到期時(無論是在要求時、通過加速或其他方式)。根據貸款及抵押協議,自2023年3月31日至2024年12月31日止,Vertex Refining須於每年3月、6月、9月及12月的最後一天(或如該日不是營業日,則為下一個營業日)償還貸款及擔保協議項下所欠本金1,562,500美元(即每季度原始本金的1.25%),惟在任何預付貸款及擔保協議的情況下須予扣減。
如果發生任何付款、償還或預付款(以下討論的出售公司二手機油資產或控制權變更,以及不受預付保費限制的要求使用從保險和解和追回中收到的資金進行預付款的情況除外),包括在定期貸款加速、某些資產出售(舊機油資產除外)、某些股權發行和自願預付款的情況下(A)在截止日期後的前18個月內,Vertex Refining同意向貸款人支付相當於適用利率150%的額外金額。乘以該預付款額的數額;(B)於截止日期後第19個月至第24個月期間,Vertex Refining同意向貸款人支付一筆相當於適用利率50%乘以該預付款金額的額外款項;及(C)在截止日期後第25個月內的任何時間,但在根據貸款及擔保協議所欠款項到期日前90天之前的任何時間,Vertex Refining同意向貸款人支付一筆相當於適用利率25%乘以該預付款金額的額外款項。在出售公司的二手機油資產(如下所述)或控制權變更時所需的還款(如下所述)後,Vertex Refining同意向貸款人支付相當於預付金額本金總額1%的額外金額(如適用,
《大賽》預付保險費“)。預付溢價還應在控制權變更時支付,這包括直接或間接轉讓貸款方的全部或基本上所有資產(定義如下);採用與公司有關的清算或解散計劃;個人或實體在一次或一系列交易中收購公司33%或更多的股權;公司未擁有Vertex Refining和其他貸款方的100%股權,除非貸款人允許;自截止日期起計的連續12個月內,公司董事會的組成發生變化,致使該董事會的多數成員不再是董事;或“控制權的變更或在貸款方中定義的任何其他超過200萬美元的其他債務項下的任何可比條款,應已發生(分別為控制權的變更”).
該公司利用定期貸款借款所得款項的一部分,支付與收購阿拉巴馬州莫比爾煉油廠有關的部分收購價格。流動煉油廠“)由Vertex Refining於2022年4月1日收購,詳情如下,並支付與完成貸款及擔保協議有關的若干費用及開支,並須將剩餘資金用於(I)Mobile Refinery計劃的可再生柴油改裝,及(Ii)營運資金及流動資金需求。
根據貸款及抵押協議的條款而借入的款項,以本公司及其附屬公司現時及收購後的資產作抵押。此外,Vertex Refining在貸款和擔保協議下的義務由幾乎所有本公司的子公司和本公司(統稱為Vertex Refining、本公司和為Vertex Refining在貸款和擔保協議下的義務提供擔保的本公司子公司)共同和分別擔保。貸款方”).
貸款和擔保協議包括貸款當事人對這種規模和類型的貸款的慣常陳述和擔保,以及肯定和否定契約,包括禁止貸款當事人在未經貸款人同意的情況下製造任何債務,但某些例外情況除外,並要求貸款當事人連續三個工作日擁有不少於1,750萬美元的無限制現金。
貸款和擔保協議包括這類交易的慣例違約事件,包括未能支付到期金額、破產程序、契約違約、扣押或扣押擔保貸款和擔保協議的抵押品的重要部分、交叉違約、如果管理債務超過3,000,000美元的任何協議出現違約,導致有權加速這類負債、對借款方不利的某些判決、貸款當事人在交易文件中的失實陳述、資不抵債、承購和供應協議(定義和描述如下)的交叉違約、控制權的變更、某些債權人間協議的終止,以及某些重大聯繫的喪失或終止。一旦發生違約事件,代理人可宣佈貸款和擔保協議項下的全部債務立即到期和應付,並採取貸款和擔保協議規定的某些其他行動,包括強制執行擔保權益和擔保。
貸款和擔保協議包括對這種規模和類型的貸款的慣例賠償義務,要求我們賠償代理人和貸款人的某些費用、損失和索賠。
關於貸款及抵押協議,並作為貸款人同意借出資金予本公司的額外代價,本公司於截止日期向貸款人(及/或其聯屬公司)授予認股權證,以購買2,750,000股本公司普通股,詳情如下。
貸款及擔保協議項下所欠款項亦以各項信託及抵押契約作為抵押,以擔保該協議所述的不動產、Mobile煉油廠及擔保人擁有及租賃的幾乎所有其他不動產,包括位於德克薩斯州及路易斯安那州的物業。
《知識產權安全協議》
就訂立貸款及擔保協議而言,頂點能源營運有限責任公司(“頂點操作本公司全資附屬公司)訂立以代理人為受益人的知識產權擔保協議,據此,本公司授予幾乎所有其知識產權(包括專利及商標)的擔保權益,以貸款人為受益人,以履行貸款及擔保協議項下貸款方的責任。
抵押品質押協議
關於訂立貸款及擔保協議,本公司、Vertex Refining及各擔保人訂立一份以代理人為受益人的抵押品質押協議,根據該協議,彼等給予代理人一份
現在擁有或以後獲得的證明對任何擔保人負有債務的所有本票和票據以及該擔保人現在擁有或以後獲得的所有股權的擔保權益。
債權人間協議
就訂立貸款及擔保協議及供應及承購協議(定義見下文)而言,代理人、麥格理(定義見下文)、Vertex Refining及每名擔保人(統稱為“授予人“)訂立債權人間協議(”債權人間協議“),據此,代理人和麥格理承認對方對Vertex Refining資產的留置權。債權人之間的安排可能會限制我們修訂貸款和擔保協議、供應和承購協議以及相關協議的能力,規定對行使補救措施的某些限制(通過停滯不前“和存取期),並管限與設保人有關的破產程序中的某些債權人權利。
完成移動煉油廠收購
於2022年4月1日,Vertex Operating將其權利轉讓給2021年5月26日的買賣協議(煉油廠採購協議“)至Vertex Refining,Vertex Refining在同一天完成了對Mobile的收購。在生效日期,Vertex Refining為收購Mobile Refinery支付了總計7,500萬美元(減去之前支付的1,000萬美元),這筆金額取決於慣例的收購價格調整和某些資本支出的償還,金額約為440,000美元,向殼牌的子公司Equilon Enterprises LLC d/b/a殼牌石油產品美國公司、殼牌石油公司和殼牌化工有限公司支付了1,590萬美元(“殼“)用於先前商定的資本支出和雜項預付及可償還項目,Vertex Refining已向殼牌支付1.642億美元,用於在結算日購買殼牌擁有的、位於Mobile Refinery的若干原油庫存和成品(其中約1.54億美元由Macquarie提供資金,原因是Vertex Refining與Macquarie根據庫存銷售協議將該等庫存同時出售給Macquarie)。根據與殼牌於2021年5月26日訂立的Swapkit購買協議的條款,本公司於成交時亦支付了870萬美元。Swapkit協議),據此,本公司同意資助一項技術解決方案,該技術解決方案包括本公司在關閉後運營流動煉油廠所需的生態系統(交換套件”).
在完成對Mobile的收購後,該公司(通過其一個或多個子公司和附屬公司)計劃完成一個8500萬美元的資本項目,該項目旨在對Mobile Refinery的加氫裂化裝置進行改造,以獨立生產可再生柴油。
購買Mobile煉油廠的資金、Swapkit協議、根據供應和承購協議的條款(討論如下)提供的現金抵押品、資本支出和交易費用來自之前託管持有的資金,這些資金與我們於2021年11月出售6.25%到期的6.25%優先無擔保票據(1.004億美元)、定期貸款和手頭現金有關。在上述交易(包括定期貸款)及收購TRANSIAL-MG(定義及討論如下)後,我們的無限制現金增加約7,500萬美元,預計將用於(I)Mobile煉油廠計劃中的可再生柴油轉換,及(Ii)營運資金及流動資金需求。
庫存和產成品購銷
作為完成Mobile收購的必要條件,Vertex Refining在截止日期支付了約1.642億美元從殼牌收購所有Mobile Refinery庫存(定義和討論如下)。同樣於2022年4月1日,根據Vertex Refining與麥格理之間訂立的庫存銷售協議,麥格理以1.54億美元從Vertex Refining購買所有Mobile Refinery庫存(Vertex Refining連同手頭現金用於從殼牌購買Mobile Refinery庫存),Mobile Refinery庫存隨後受制於供應及承購協議的條款,詳情如下。
供應和承購協議
2022年4月1日(“開始日期),Vertex Refining簽訂了供應和承購協議(The供應和承購協議與特拉華州的麥格理能源北美貿易公司(Macquarie Energy North America Trading Inc.)麥格理“),與位於2022年4月1日收購的Mobile煉油廠的原油供應和成品剝離有關。於生效日期,根據庫存銷售協議及與供應及承購協議有關,麥格理向Vertex Refining購買供銷協議及庫存銷售協議所涵蓋類別內的所有原油及成品,該等協議及庫存銷售協議由Mobile Refinery及某指定第三方持有
一方存儲終端,之前由Vertex Refining購買,作為收購Mobile Refinery的一部分,如上文更詳細討論的那樣。
根據供應及承購協議,自生效日期起,除若干例外情況外,位於Mobile Refinery及不時位於指定第三方儲存終端的幾乎所有原油,在出售予Vertex Refining以供Mobile Refining加工單元使用前,將由Macquarie擁有。此外,根據供應及承購協議,並受其中所載條款及條件及若干例外情況的規限,麥格理將向Vertex Refining購買Mobile Refining實質上所有若干精煉產品的產量,並於該等精煉產品位於Mobile Refinery的若干指定地點時擁有該等精煉產品。麥格理將擁有從Vertex Refining購買的原油和精煉產品的所有權和損失風險,這些原油和精煉產品在Mobile Refinery和指定的第三方存儲終端的特定位置內。
根據供應及承購協議,並受其中的條款及條件規限,麥格理可於供應及承購協議期限內從若干第三方採購原油及精煉產品,該等原油及精煉產品可根據供應及承購協議出售予Vertex Refining或第三方,並可向Vertex Refining或第三方(包括Vertex Refining的客户)銷售精煉產品。
Vertex Refining及其任何附屬公司根據供應及承購協議及相關交易文件承擔的責任由本公司擔保。Vertex Refining及其任何附屬公司在供應及承購協議及相關交易文件項下的責任,亦由Vertex Refining執行的以麥格理為受益人的質押及擔保協議(下文討論)作擔保。此外,供應及承購協議亦要求Vertex Refining張貼及維持現金抵押品(以獨立金額的形式),作為Vertex Refining根據供應及承購協議及相關交易文件承擔的責任的抵押。現金抵押品的金額在期限內可能會有所調整。
根據供應及承購協議,Vertex Refining與麥格理同意合作,在供應及承購協議到期或提前終止的情況下,不遲於生效日期後180天制定及記錄與解除及終止協議及相關協議有關的程序。雙方還同意以商業上合理的努力就麥格理對可再生原料和可再生柴油的中介條款進行談判,這些可再生原料和可再生柴油將由Vertex Refining在Mobile Refinery計劃的可再生柴油轉換項目中使用和/或生產(包括向麥格理提供與此相關的優先購買權),期限為開工日期後90天(“RD期間“)。倘若於研發期間結束時,麥格理及Vertex Refining均以真誠及商業上合理的方式行事,未能就加入可再生柴油中間體達成商業協議,Vertex Refining可選擇向麥格理髮出任何該等選擇的通知以終止供應及承購協議;惟該等選擇不得早於該通知交付日期後90個歷日的日期生效。該協議還可在發生某些事件時終止,包括終止與向Mobile煉油廠輸送原油和從Mobile煉油廠提取產品有關的某些協議。於供應及承購協議提早終止時,Vertex Refining須向麥格理支付與該項終止有關的款項,包括(其中包括)未付款項、根據供應及承購協議終止交易所欠款項及相關交易文件、未支付的附屬成本、與終止、清盤、維持或重建或重新部署麥格理就協議預期進行的交易有關的損失及自付費用,而Vertex Refining須在協議終止時向麥格理支付其他終止費用及金額。此外,於供應及承購協議終止時,Vertex Refining及Macquarie對彼此的未償還責任將會計算並減至估計的和解款項淨額,該淨額將於終止後計算最終和解款項時予以如實計算。
供應和承購協議要求Vertex Refining準備和交付某些預測、預測和估計,並遵守財務報表交付義務和其他披露義務。協議還要求Vertex Refining向麥格理提供某些估計的月度原油交貨量、原油消費量、產品產量、目標庫存水平和產品承購條款的通知,麥格理有權拒絕這些通知,但須遵守某些披露要求。
對於這種規模和類型的設施,《供應和承購協議》在生效日期之後有24個月的期限,取決於習慣契約的履行情況,以及其中規定的某些違約和終止事件(其中某些事件將在下文更詳細地討論)。此外,任何一方均可隨時以任何理由終止本協議,但須提前至少180天通知另一方。
供應及承購協議包括訂約方對此規模及類型設施的某些慣常陳述、保證、賠償義務及責任限制,並要求Vertex Refining負責與供應及承購協議及擬進行的交易有關的若干附屬成本。供應和承購協議要求Vertex Refining遵守各種賠償、保險和税務義務,幷包括禁止對Vertex Refining的融資協議進行任何修訂,以在未經Macquarie事先同意的情況下對Macquarie在供應和承購協議和相關交易文件下的權利和補救產生不利影響;禁止Vertex Refining在未經Macquarie事先同意的情況下訂立任何融資協議,使Vertex Refining的指定債務超過1,000萬美元,但某些例外情況除外;以及要求Vertex Refining在任何連續三個工作日以上的期間內擁有不少於1,750萬美元的無限制現金。供應及承購協議包括違約及終止事件,包括本公司不再直接或間接實益擁有Vertex Refining 100%股本;本公司所有權變更或Vertex Refining導致一名或多名人士收購本公司或Vertex Refining(視情況而定)50%或以上股本;或本公司董事會多數成員於任何連續12個月內發生變動或Vertex Refining未獲若干批准, 包括在緊接有關變更前獲得本公司董事會或Vertex Refining(如適用)的批准;以及因本公司或Vertex Refining的債務(融資協議下的債務除外)而交叉違約超過2,000萬美元,或Vertex Refining或本公司的融資協議下的債務交叉違約,或對Vertex Refining或本公司作出金額超過2,000,000,000美元的最終判決或命令。
本公司從麥格理購買的原油和本公司在每個商定產品類別中出售給麥格理的產品的價格,在每一種情況下都等於預先確定的基準加上預先商定的差額,可能會進行調整和每月調整。
Vertex Refining將被要求向麥格理支付與供應和承購協議及相關安排相關的各種月度費用,包括但不限於:(1)庫存管理費,根據麥格理擁有的與供應和承購協議相關的庫存價值計算;(2)根據麥格理擁有留置權的特定庫存的價值計算的留置權庫存費;(3)根據麥格理向Vertex Refining出售的原油數量計算的每桶原油處理費。(4)與供應及承購協議有關的每桶原油及麥格理向第三方購買的每桶原油及向第三方出售的每桶產品的中介費,以及(5)麥格理同意根據供應及承購協議所載的每週提名程序向本公司提供原油及產品的服務費。Vertex Refining還將負責與麥格理對其擁有的與供應和承購協議相關的庫存進行對衝的某些付款,包括每月向前滾動對衝的成本,以及公司預計目標庫存水平(為麥格理的對衝頭寸提供基礎)與實際月末庫存水平之間不匹配而產生的任何成本(或收益)。
就訂立供應及承購協議而言,Vertex Refining訂立多項與原油及精煉產品供應、儲存、營銷及銷售有關的附屬協議,包括但不限於:庫存銷售協議、主要原油及產品協議、儲存及服務協議及質押及保安協議(統稱為供應及承購協議)。提供交易單據“)。本公司同意根據訂立以麥格理為受益人的擔保協議,擔保Vertex Refining及其任何附屬公司根據供應交易文件所產生的義務。
三方協議
同樣於開工日期,Vertex Refining、麥格理及若干受Vertex Refining與Mobile Refining有關的原油供應及產品承購協議所規限的各方訂立多項三方協議(“三方協議“),據此Vertex Refining授予麥格理以每日或每月滾動方式(視何者適用而定)選擇承擔Vertex Refining在該等原油供應及產品承購協議項下與履行供應及承購協議有關的權利及義務,而其交易對手被視為已同意麥格理承擔該等責任。該等三方協議亦就Vertex Refining與該等第三方之間有關麥格理有權選擇承擔Vertex Refining在該等協議下的權利及義務的該等供應及承購協議的條款作出若干解釋。三方協議將一直有效,直至其相關協議終止或三方協議所載較早終止為止,包括在訂約方根據經修訂原油供應和產品承購協議或供應和承購協議及相關交易文件發生某些違約事件的情況下,以及在供應和承購協議終止的情況下。麥格理、Vertex Refining和第三方承購商還達成了一項三方協議,根據該協議,麥格理根據存儲和服務協議租用的Mobile Refinery內的某些存儲容量有效地提供給
第三方符合此類第三方與Vertex Refining在其標的產品承購協議中約定的條款。麥格理、Vertex Refining及第三方儲存終端營運商亦就供應及承購協議訂立三方協議,有關在該終端儲存麥格理擁有的原油。
擔保
Vertex Refining在供應及承購協議及相關交易文件項下的責任(根據貸款及抵押協議以同等權益為抵押及擔保的對衝除外)由本公司根據本公司於2022年4月1日訂立的以麥格理為受益人的擔保條款無條件擔保。擔保”).
質押和擔保協議
關於訂立供應及承購協議,Vertex Refining訂立了以麥格理為受益人的質押及擔保協議,根據該協議,除若干例外情況外,Vertex Refining向麥格理提供所有庫存(包括所有原油、產品及與上述有關的所有收益)的優先擔保權益。質押和安全協議包括Vertex Refining的慣例陳述、保證和契約,適用於這種規模和類型的設施。
庫存銷售協議
2022年4月1日,根據Vertex Refining與麥格理之間簽訂的庫存銷售協議,麥格理購買了位於Mobile Refinery並於該日庫存的所有原油和成品(包括噴氣燃料、柴油和汽油),購買是根據商定的市場價值(“流動煉油廠庫存“)來自Vertex Refining的1.54億美元(Vertex Refining使用這筆資金連同手頭現金從殼牌購買Mobile Refinery庫存,如上文詳細討論),Mobile Refinery庫存隨後受制於供應和承購協議的條款。
權證協議和註冊權協議
關於訂立貸款及擔保協議,並作為該協議的規定條款及條件,本公司於2022年4月1日授權證(“認股權證“)向貸款人及其受讓人購買2,750,000股本公司普通股。認股權證的條款載於本公司與作為認股權證代理的大陸股票轉讓及信託公司(“本公司”)於2022年4月1日訂立的認股權證協議。認股權證協議”).
該等認股權證的年期為五年,行使價為每股4.50美元,幷包括加權平均反攤薄權利,倘若任何普通股股份或其他股本或普通股應付股本等值證券被授予、發行或出售(或本公司訂立任何授出、發行或出售協議),或根據認股權證協議的條款,在任何情況下均被視為已按低於行使價的價格授予、發行或出售認股權證,該價格會在該等事件發生時自動降低認股權證的行使價,如認股權證協議更詳細所述。並增加在行使認股權證時可發行的普通股數量,使所有認股權證的總行使價格在任何此類攤薄事件之前和之後保持不變。直至或除非本公司根據適用的納斯達克上市規則獲股東批准發行超過認股權證協議訂立日期公司已發行普通股19.9%以上(即12,828,681股普通股,以該日期64,465,734股已發行普通股計算)(股份上限“),本公司於行使認股權證時發行的普通股股份不得超過股份上限總額,並須向貸款人支付現金,金額為於行使認股權證時鬚髮行的任何股份的公平市值(按認股權證協議計算),而該等股份將會超出股份上限。於發生基本交易(如認股權證協議所述)時,認股權證協議(A)向各持有人提供認沽權利及(B)向本公司提供有關認股權證的認購權。於持有人行使認沽權利或本公司行使認購權後,本公司有責任按認股權證協議中計算的認股權證Black Scholes價值回購認股權證。該等認股權證亦包括無現金行使權及一項防止認股權證持有人行使其任何部分認股權證的條文,前提是該持有人(連同其聯屬公司)於行使權利後將實益擁有超過4.99%或9.99%(根據認股權證協議適用)的已發行公司普通股股份數目,但須受持有人增加或減少該百分比的若干權利規限。
就授出認股權證而言,本公司與該等認股權證持有人於2022年4月1日訂立一份登記權協議(“註冊權協議“)。根據註冊權協議,本公司同意提交一份註冊聲明(“初始註冊聲明“)與證券及
交易所委員會(“該委員會”美國證券交易委員會” or the “選委會“)在合理可行範圍內儘快,但在任何情況下不得遲於2022年4月1日後75天,以登記於行使認股權證後可發行的普通股股份的轉售。本公司還同意採取商業上合理的努力,促使美國證券交易委員會在切實可行的範圍內儘快且不遲於提交初始註冊説明書後45天宣佈註冊説明書生效;條件是,如果證監會的工作人員審查了初始註冊説明書,該日期將延長至提交日期後的120天。登記權協議亦向認股權證持有人提供若干附帶權利及要求登記權(包括根據包銷發售,倘若該等包銷發售的總收益預期超過3,500萬美元)。
除《登記權協議》所述的某些有限例外情況外,如果(I)根據《登記權協議》規定須提交的初始登記表沒有在規定的提交截止日期當日或之前提交(或沒有遵守登記權協議的條款),(Ii)證監會未在規定的有效期限之前宣佈登記所有可登記證券的轉售登記聲明有效,或(Iii)自《初始登記權協議》的生效日期開始至沒有可登記證券的日期或初始登記權聲明生效日期的三週年的較早日期為止的期間,登記聲明不能持續有效以允許在任何12個月期間出售認股權證標的股票,持續時間超過10個日曆日或超過15個日曆日的總和(不必是連續的),則除權證持有人根據登記權協議或適用法律可能享有的任何其他權利外,(X)在第一個適用的違約日期,公司應向認股權證持有人支付一筆現金金額,作為部分違約金,而不是罰款,相等於該持有人所持有的可登記證券的公平市價(根據註冊權協議的規定計算)的1.0%(“1%的罰金“),及(Y)在該違約日期的每個月週年日,直至所有適用的違約行為均已糾正為止,須繳付1%的罰款,但最高罰款為每名適用認股權證持有人所持有的可登記證券的公平市價的10%(該公平市價按登記權協議的規定計算)。
本公司已同意(其中包括)就若干法律責任向認股權證持有人及其聯屬公司作出彌償,並支付與本公司根據註冊權協議承擔的責任有關的所有費用及開支。
原油供應協議
於生效日期,Vertex Refining and Shell Trading(US)Company(“斯圖斯科“)簽訂了原油和碳氫化合物原料供應協議(The”原油供應協議“),據此,中鋼同意向Vertex Refining出售,Vertex Refining同意從中鋼購買Mobile Refining的所有原油和碳氫化合物原料需求,但其中規定的某些例外情況除外。該協議規定,中石化是Mobile Refinery對原油和碳氫化合物原料需求的獨家供應商。
原油供應協議的初始期限自生效之日起將持續五(5)年,除非提前終止,並將在任何一方及時通知其選擇不續期的情況下,自動續簽一(1)年。
根據原油供應協議,STUSCO將根據Vertex Refining關於Mobile Refining對每個交貨月的需求的月度授權,基於預先商定的價格、基於內部市場價格、在某些情況下受加價限制來採購原油。
Vertex Refining將在每個交貨月的預定交貨期內,以臨時方式向STUSCO預付原油交貨費,但以最終的真實情況為準。
《原油供應協定》還載有這類交易的慣例和典型的一般條款和條件。
根據一項三方協議,麥格理可不時透過承擔Vertex Refining根據原油供應協議就特定交割月份的原油及原料採購而享有的權利及義務,以中介Vertex Refining根據原油供應協議向中鋼購買原油。如果麥格理承擔Vertex Refining的權利和義務,麥格理將負責按照三方協議的條款向中鋼支付此類原油和原料的收購價。如果麥格理調停買賣,Vertex Refining向麥格理支付該等原油和原料的條款和條件將根據供應和承購協議確定。
存儲和服務協議
於生效日期,Vertex Refining與麥格理訂立倉儲及服務協議(“存儲和服務協議“),據此Vertex Refining向麥格理授予有關Mobile Refinery及若干儲存設施的若干訪問、儲存、使用及資訊權利,並同意根據若干其他協議(包括供應及承購協議及各種三方協議)向Macquarie提供有關該等權利的若干服務。
根據倉儲及服務協議,麥格理將向Vertex Refining支付每月倉儲費用,以提供倉儲及相關服務。
根據《儲存及服務協議》,麥格理將擁有獨家及不間斷的許可證及權利,以使用《供應及承購協議》(“該協議”)所指定的若干儲存設施。包含的位置“),包括在所包括地點注入、儲存和提取原油和產品(視情況而定)的權利。Vertex Refining將負責保管、保管和控制麥格理的財產,並將其作為託管人持有,並將作為託管人持有該等財產,並將完全負責抽運、卸貨、接收、移動、混合、運輸、儲存、測量、計量、採樣、分析、處理、提煉、裝載、以及交付和使用該等財產,但須遵守《供應與承購協議》及其他適用交易文件的條款。
根據《倉儲及服務協議》,除倉儲供應商提供的常規服務外,麥格理已委任Vertex Refining履行麥格理就與《供應及承購協議》及相關交易文件有關的供應、承購及交換安排所承擔的若干義務,包括但不限於發出、接收、接受及拒絕有關交付、裝卸、接收及運輸原油及產品的提名;提供原油及產品的交付、裝卸及運輸設施;安排、協調原油及產品的數量及質量抽樣、測量、分析及檢查;準備及處理裝運文件;提供有關質量、數量和滯期費的信息並提出索賠;並將某些特定事件的發生通知麥格理。Vertex Refining將被要求定期向麥格理提供有關所包括地點庫存的各種報告。
倉儲及服務協議包括若干加速出口權利,據此,一旦發生某些事件,包括在供應及承購協議下的違約事件持續期間,麥格理可指示Vertex Refining從所包括的地點撤回全部或任何數額的麥格理財產。
麥格理有權檢查和訪問所包括的地點,並對Vertex Refining保存的與存儲和服務協議有關的會計記錄和其他文件進行審計,在每種情況下,均受存儲和服務協議的條款和條件的約束。
Vertex Refining將被要求根據存儲和服務協議中包含的各種習慣契約來維護和運營所包括的地點,包括但不限於所包括的地點和相關設施的維護、Vertex Refining將根據其提供存儲和服務協議下的服務的護理標準、保險要求和法律遵從性。Vertex Refining向麥格理提出了各種陳述和擔保,要求在協議期限內繼續滿足這些陳述和擔保,這是與中介設施有關的存儲協議的慣例和典型,包括維護保險。《供應和儲存協議》還包括對責任和損害賠償的某些習慣限制。
除了賠償Macquarie在所包括地點持有的財產的損失、損壞或退化的某些義務外,Vertex Refining還同意賠償Macquarie根據存儲和服務協議可能產生的各種責任,以及(其中包括)因設施的環境條件、環境法、所需許可證和適用於Vertex Refining的煉油廠和存儲設施的運營而直接或間接產生的任何責任。
儲存及服務協議的有效期將持續至(I)麥格理在納入地點的所有物業售予Vertex Refining或另一人之日,或(Ii)麥格理證明其所有物業已從納入地點移走之日(以較早者為準)為止。
超低硫柴油/汽油承接協議
在開工日期,Vertex Refining and Equilon Enterprises LLC,dba Shell Oil Products US(“殼“)就銷售超低硫柴油訂立成品油承購協議(”超低硫柴油“)和汽油(”超低硫柴油/汽油承接協議據此,殼牌同意向Vertex Refining採購,Vertex Refining同意根據商定的提名和確認程序向殼牌銷售Mobile Refining生產的超低硫柴油和汽油,但其中規定的某些例外情況除外。
除非《超低硫柴油/汽油承購協議》規定提前終止,否則《超低硫柴油/汽油承購協議》的初始期限將自生效之日起持續五年,並將在此後自動續期一年,除非任何一方以書面通知按協議所載方式終止。
關於超低硫柴油的購買和銷售,在期限的前三年,殼牌必須購買,Vertex Refining必須每月銷售一定數量的預先確定的桶(以最低和最高為限)。此後,Vertex Refining可以根據殼牌的選擇,選擇出售給殼牌相同的金額或某些其他預先確定的金額。超過上述超低硫柴油限量的數量,經雙方同意,可出售。
關於汽油的採購和銷售,在期限的前三年,殼牌將購買煉油廠生產的所有汽油,最高日產量不超過一定數量,以及所有優質汽油,不超過預定的最高日產量。此後,Vertex Refining可以根據殼牌的選擇,選擇每月向殼牌出售相同數量或某些預定數量的石油(以最低和最高數量為準)。超過上述汽油限量的,經雙方同意,可以出售。
如果殼牌在特定月份沒有購買和接收指定購買的某些所需數量的產品,Vertex Refining有權出售由此產生的短缺數量,並從殼牌獲得賠償損失(不包括因不可抗力事件導致的短缺數量)。如果Vertex Refining沒有在指定月份供應指定銷售的某些所需數量的產品,殼牌有權採購替換產品以彌補短缺的數量,並從Vertex Refining獲得與此相關的損害賠償(不包括不可抗力事件導致的短缺數量)。
產品將在某些預先確定的時間段內臨時定價和開具發票,以最終的真實情況為準。價格將根據公佈的指數和商定的每加侖固定差額計算。
超低硫柴油/汽油承購協議還載有這類交易的慣常和典型的一般條款和條件。
行動的結果
材料財務明細項目説明:
收入
在本報告所述期間,我們從三個現有的經營部門產生的收入如下:
黑油-我們黑油部門的收入主要來自我們再煉油廠的產品銷售和從舊機油生產商(如換機油商店和車庫)以及當地和地區供應商網絡購買的原料銷售(二手機油)。產量被整合起來,以便高效交付,然後出售給第三方再煉油商和燃料油混合商,供出口市場使用。此外,通過廢油再精煉,我們將廢油重新提煉成不同的商品產品。通過我們在路易斯安那州馬雷羅工廠的運營,我們從用過的石油再精煉中生產出真空汽油(VGo)產品,然後通過駁船出售給原油煉油廠,作為煉油過程中的中間原料。通過我們在俄亥俄州哥倫布市工廠的運營,我們生產基礎油成品,然後通過卡車或軌道車銷售給最終用户,用於潤滑油的混合、包裝和營銷。
Vertex的停產業務包括黑油部分,也稱為“UMO業務“,請參閲附註15,“非連續性業務”有關其他信息,請參閲財務報表附註。
煉油和營銷-煉油和營銷部門產生與成品銷售相關的收入。煉油和營銷部門以石油餾分、轉混和其他化學產品的形式收集碳氫化合物流,這些產品在運輸或精煉過程中變得不合格。這些原料是從管道運營商、煉油廠、化學加工設施和第三方供應商那裏購買的,然後在我們的指導下在第三方設施進行加工。最終產品通常是三種餾分石油產品(汽油混合油、燃氣和燃料油鑽井油),這些產品出售給大型石油公司或大型石油貿易和混合公司。最終產品通過駁船和卡車運往客户手中。此外,我們還向第三方客户分銷精煉車用燃料,如汽油、混合汽油產品和用作發動機燃料的柴油,這些客户通常將這些產品轉售給零售商和最終消費者。
回收-回收部門是一家發電機解決方案公司,用於適當地回收和管理碳氫化合物流。我們擁有並運營一支卡車和其他車輛車隊,用於運輸和裝卸設備以及廢料。
我們的收入受到各種大宗商品價格變化的影響,包括原油、天然氣、6號石油和金屬。
移動式煉油物流資產是移動式車架的一組下游資產及相關物流基礎設施。Mobile煉油廠目前加工重質和含硫原油,以生產重烯烴原料、普通汽油、優質汽油、噴氣燃料和柴油。
收入成本
黑油-我們黑油部門的收入成本主要由從供應商網絡購買原料組成。其他收入成本包括加工成本、運輸成本、採購和接收成本、分析評估、經紀費和佣金以及勘測和儲存成本。
Vertex的停產業務包括黑油部,也稱為UMO業務,請參閲附註15,“非連續性業務”有關其他信息,請參閲財務報表附註。
煉油和營銷-煉油和營銷部門產生與第三方購買原料、採購和接收成本以及將原料加工成汽油混合原料、沼氣和燃料油切割器相關的收入成本。收入成本還包括經紀費、檢驗和運輸成本。
回收-回收部分產生與購買碳氫化合物產品、購買和接收成本、檢查以及金屬和其他打撈和材料運輸有關的收入成本。收入成本還包括經紀費、檢驗和運輸成本。
我們的收入成本受到各種大宗商品指數變化的影響,包括原油、天然氣、第六號石油和金屬。例如,如果原油價格上漲,混合石油產品生產中使用的溶劑添加劑的成本和第三方供應商運輸成本的燃料成本通常都會增加。同樣,如果原油價格下跌,這些成本也可能下降。
一般和行政費用
我們的一般和行政費用主要包括行政、行政、法律、財務和信息技術人員的工資和其他與員工有關的福利,以及外包和專業服務、租金、水電費和總部的相關費用,以及某些税收。
折舊及攤銷費用
我們的折舊和攤銷費用主要與與我們的Vertex Holdings,L.P.(前身為Vertex Energy,L.P.)有關的財產、廠房和設備以及無形資產有關,這是一家德克薩斯州的有限合夥企業(“持有量)、歐米茄精煉有限責任公司(歐米茄精煉),沃倫俄亥俄控股有限公司,f/k/a哈特蘭集團控股有限公司(心臟地帶“),Acadiana Recovery,LLC,Nickco Reccle,Inc.,Ygriega Environmental Services,LLC,Specialty Environmental Services and Crystal Energy,LLC收購。
可歸因於收入成本的折舊和攤銷費用反映了我們煉油廠的固定資產以及我們收款分支機構的車輛的折舊和攤銷。
應佔運營費用的折舊和攤銷費用反映了與我們的公司和行政辦公室以及與互聯網技術(IT)相關的項目和無形資產有關的折舊和攤銷。
截至2022年3月31日的三個月的經營業績與截至2021年3月31日的三個月的經營業績比較
以下是截至2022年3月31日的三個月與2021年同期相比的經營業績。
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| 截至3月31日的三個月, | | $Change-有利(不利) | | 更改百分比-有利(不利) |
| 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 40,216,796 | | | $ | 25,045,243 | | | $ | 15,171,553 | | | 61 | % |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 38,565,484 | | | 22,808,703 | | | (15,756,781) | | | (69) | % |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 114,053 | | | 112,497 | | | (1,556) | | | (1) | % |
毛利 | 1,537,259 | | | 2,124,043 | | | (586,784) | | | (28) | % |
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運營費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 8,782,395 | | | 2,858,062 | | | (5,924,333) | | | (207) | % |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | 26,916 | | | 26,916 | | | — | | | — | % |
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總運營費用 | 8,809,311 | | | 2,884,978 | | | (5,924,333) | | | (205) | % |
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運營虧損 | (7,272,052) | | | (760,935) | | | (6,511,117) | | | (856) | % |
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其他收入(支出): | | | | | | | |
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其他收入 | 414,972 | | | — | | | 414,972 | | | 100 | % |
資產出售收益 | 57,402 | | | 1,424 | | | 55,978 | | | 3,931 | % |
衍生認股權證負債的價值變動損失 | (3,578,947) | | | (1,780,203) | | | (1,798,744) | | | (101) | % |
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利息支出 | (4,229,884) | | | (112,142) | | | (4,117,742) | | | (3,672) | % |
其他費用合計 | (7,336,457) | | | (1,890,921) | | | (5,445,536) | | | (288) | % |
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所得税前持續經營虧損 | (14,608,509) | | | (2,651,856) | | | (11,956,653) | | | (451) | % |
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所得税優惠(費用) | — | | | — | | | — | | | — | % |
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持續經營虧損 | (14,608,509) | | | (2,651,856) | | | (11,956,653) | | | (451) | % |
非持續經營所得的税後淨額 | 13,799,642 | | | 5,617,194 | | | 8,182,448 | | | 146 | % |
可歸因於持續經營的非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損) | (68,164) | | | 382,666 | | | (450,830) | | | (118) | % |
可歸因於非控制性權益和來自非持續經營的可贖回非控制性收益的淨收入 | 3,806,753 | | | 1,608,303 | | | 2,198,450 | | | 137 | % |
Vertex Energy,Inc.的淨收益(虧損) | $ | (4,547,456) | | | $ | 974,369 | | | $ | (5,521,825) | | | (567) | % |
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我們的收入和收入成本受到大宗商品價格波動的重大影響;大宗商品價格的上漲通常會導致收入和收入成本的增加(即原料採購成本)。我們的毛利潤在很大程度上取決於我們在購買原料時能夠獲得的市場折扣,以及管理層開展業務的效率。在截至2022年3月31日的三個月裏,與2021年同期相比,我們通過我們的設施管理的產品數量增長了3%。此外,與2021年同期相比,2022年第一季度每桶的運營成本(包括折舊和攤銷)有所增加。
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的總收入增長了61%,這主要是由於大宗商品價格上漲和我們設施的產量增加所致。由於在整個市場上有更多的原料供應,產量有所改善。
在截至2022年3月31日的三個月內,總收入成本(不包括折舊和攤銷)為38,565,484美元,而截至2021年3月31日的三個月為22,808,703美元,比去年同期增加15,756,781美元,增幅為69%
上期。增長的主要原因是大宗商品價格上漲,這影響了我們的原料定價。我們的收入成本是我們在工廠購買原料和其他維護成本所需支付的最終價格的函數。
截至三個月,我們的銷售、一般和行政費用為8,782,395美元March 31, 2022,而前一年為2858,062美元’增加5,924,333美元,即207%’S句號。這一增長主要是由於期內由於人員成本、法律費用和保險費用的增加而產生的額外銷售、一般和行政費用,這些費用與我們擴大收購的卡車和設施以及有機增長有關。此外,除與終止Safe-Kleen交易有關的終止費外,我們還有與煉油廠採購協議和相關交易相關的重大業務發展和相關支出。
在截至2022年3月31日的三個月中,可歸因於收入成本的總折舊和攤銷費用為114,053美元,而截至2021年3月31日的三個月為112,497美元,增加了1,556美元,主要是由於2021年第四季度對車輛和設施資產的額外投資,這增加了2022年的折舊和攤銷。
截至2022年3月31日的三個月,我們的毛利潤佔收入的比例為3.8%,而截至2021年3月31日的三個月,毛利潤佔收入的百分比為8.5%。下降的主要原因是在此期間商品價格上漲。
此外,與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月,我們的每桶利潤率下降了33%。我們的每桶利潤率是通過將產品總銷量(以BBLS為單位)除以適用期間的總毛利(2022年期間為1,537,259美元,2021年期間為2,124,043美元)計算得出的。這一下降是由於與2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三個月中,由於原料價格上漲和我們設施的運營維護成本增加,我們的產品價差減少。
總體而言,與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月大宗商品價格上漲。例如,截至2022年3月31日的三個月的平均發貨量(美國墨西哥灣沿岸剩餘燃料編號63 3%)每桶上漲了30.90%,從截至2021年3月31日的三個月的平均52.54美元上漲到截至2022年3月31日的三個月的每桶83.44美元。截至2022年3月31日的三個月,平均發貨量(美國墨西哥灣無鉛87水載)從截至2021年3月31日的三個月平均73.18美元上漲至每桶116.58美元,漲幅為43.4美元。
截至2022年3月31日的三個月,我們的運營虧損為7,272,052美元,而運營虧損為截至2021年3月31日的三個月為760,935美元,比上年同期增加6,511,117美元,增幅為856%。運營虧損的增加主要是由於與銷售協議(於2022年1月25日終止)及煉油廠採購協議及相關交易擬進行的交易有關的業務發展開支。
截至2022年3月31日的三個月,我們的利息支出為4,229,884美元,而截至2021年3月31日的三個月的利息支出為112,142美元,由於與2021年11月1日發行的高級可轉換票據相關的利息,利息支出比上一季度增加了4,117,742美元或3,672%。
截至2022年3月31日止三個月,與2021年11月1日發行的高級可換股票據相關,我們的衍生負債價值變動虧損3,578,947美元,而上一年同期我們的衍生負債價值變動收益1,780,203美元,這與2016年5月授予的某些認股權證有關。這一變化主要是由於我們普通股的市場價格的波動(更具體地説,我們普通股的市場價格在本期比上一時期有所增加)、認股權證的行使以及與此相關的非現金會計調整。與上一年同期相比,這一期間的非現金支出發生了重大變化。
截至2022年3月31日的三個月,我們的持續運營淨虧損為14,608,509美元,而截至2021年3月31日的三個月,持續運營淨虧損為2,651,856美元,持續運營淨虧損增加11,956,653美元,增幅為451%。截至2022年3月31日止三個月的淨虧損較截至2021年3月31日止三個月的淨虧損增加,主要原因是截至2022年3月31日止三個月的衍生負債、利息開支及業務發展開支的價值變動虧損有所增加。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,我們每個部門的運營收入(虧損)如下:
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| 截至三個月 3月31日, | | $Change-有利(不利) | | 更改百分比-有利(不利) |
黑油區段 | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 1,550,287 | | | $ | 122,986 | | | $ | 1,427,301 | | | 1,161 | % |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 1,649,972 | | | 280,378 | | | (1,369,594) | | | (488) | % |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 16,411 | | | 20,382 | | | 3,971 | | | 19 | % |
| | | | | | | |
毛損 | (116,096) | | | (177,774) | | | 61,678 | | | 35 | % |
銷售一般費用和行政費用 | 7,411,220 | | | 1,942,399 | | | (5,468,821) | | | (282) | % |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | 26,916 | | | 26,916 | | | — | | | — | % |
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運營虧損 | $ | (7,554,232) | | | $ | (2,147,089) | | | $ | (5,407,143) | | | (252) | % |
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煉油和營銷細分市場 | | | | | | | |
收入 | $ | 34,718,918 | | | $ | 19,273,952 | | | $ | 15,444,966 | | | 80 | % |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 33,086,160 | | | 17,949,695 | | | (15,136,465) | | | (84) | % |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 23,370 | | | 31,876 | | | 8,506 | | | 27 | % |
毛利 | 1,609,388 | | | 1,292,381 | | | 317,007 | | | 25 | % |
銷售一般費用和行政費用 | 1,124,336 | | | 759,409 | | | (364,927) | | | (48) | % |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | % |
營業收入 | $ | 485,052 | | | $ | 532,972 | | | $ | (47,920) | | | (9) | % |
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恢復細分市場 | | | | | | | |
收入 | $ | 3,947,591 | | | $ | 5,648,305 | | | $ | (1,700,714) | | | (30) | % |
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 3,829,352 | | | 4,578,630 | | | 749,278 | | | 16 | % |
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 74,272 | | | 60,239 | | | (14,033) | | | (23) | % |
毛利 | 43,967 | | | 1,009,436 | | | (965,469) | | | (96) | % |
銷售一般費用和行政費用 | 246,839 | | | 156,254 | | | (90,585) | | | (58) | % |
可歸屬於營業費用的折舊和攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | % |
營業收入(虧損) | $ | (202,872) | | | $ | 853,182 | | | $ | (1,056,054) | | | (124) | % |
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我們的黑油部門在截至2022年3月31日的三個月中產生了160萬美元的收入,收入成本(不包括折舊和攤銷)為160萬美元,可歸因於收入成本的折舊和攤銷為16411美元。在截至2021年3月31日的三個月中,這些收入為12.3萬美元,其中收入成本(不包括折舊和攤銷)為28萬美元,可歸因於收入成本的折舊和攤銷為20382美元。由於大宗商品價格上漲,截至2022年3月31日的三個月的運營收入比2021年有所增加,以及一個新的海軍陸戰部,該部門成立於2021年底,目的是將船用燃料混合到墨西哥灣沿岸市場。由於殼牌工廠採購和出售UMO業務的相關成本,截至2022年3月31日的三個月的總虧損為760萬美元,比截至2021年3月31日的同期增加了540萬美元。
我們的煉油部門包括煉油和營銷業務的業務運營,以及Crystal Energy LLC(“結晶體")。自2020年6月收購Crystal以來,我們一直是汽車燃料的批發商,包括汽油、混合汽油和柴油。在截至2022年3月31日的三個月內,煉油部門的收入為3470萬美元,與2021年同期相比增長了80%,這主要是由於截至2022年3月31日的三個月大宗商品價格和產量的增加。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,煉油和營銷部門的總銷量有所增加。我們的燃氣量下降了3%,
截至2022年3月31日的三個月,與2021年同期相比。截至2022年3月31日的三個月,我們的燃料油切割量與2021年同期相比下降了4%,而截至2022年3月31日的三個月,我們的汽油調合業務量與2021年同期相比增加了9%。
在截至2022年3月31日的三個月裏,我們的回收部門產生了390萬美元的收入,其中收入成本(不包括折舊和攤銷)為380萬美元,可歸因於收入成本的折舊和攤銷為74,272美元。在截至2021年3月31日的三個月中,這些收入為560萬美元,其中收入成本(不包括折舊和攤銷)為460萬美元,可歸因於收入成本的折舊和攤銷為60239美元。截至2022年3月31日的三個月,運營虧損202,872美元,而2021年運營利潤為853,182美元,原因是大宗商品成本上升,金屬銷量減少,導致相關利潤率下降。這一部門定期參與非正在進行的項目工作,因此我們預計這一部門的收入和毛利將在不同時期出現波動。
下表列出了我們的主要基準在截至2022年3月31日的三個月內的高和低現貨價格。
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2022 | | | | | | | | |
基準 | | 高 | | 日期 | | 低 | | 日期 |
美國墨西哥灣沿岸第2號水運(每加侖美元) | | $ | 4.36 | | | 三月八日 | | $ | 2.15 | | | 1月3日 |
美國墨西哥灣無鉛87水載汽油(每加侖美元) | | $ | 3.53 | | | 三月八日 | | $ | 2.26 | | | 1月3日 |
美國墨西哥灣沿岸殘油63%(美元/桶) | | $ | 112.93 | | | 三月八日 | | $ | 67.84 | | | 1月3日 |
紐約商品交易所原油(美元/桶) | | $ | 123.70 | | | 三月八日 | | $ | 76.08 | | | 1月3日 |
報道在普拉特的美國市場掃描(墨西哥灣沿岸) | | | | | | |
下表列出了我們的主要基準在截至2021年3月31日的三個月內的現貨價格高低。
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2021 | | | | | | | | |
基準 | | 高 | | 日期 | | 低 | | 日期 |
美國墨西哥灣沿岸第2號水運(每加侖美元) | | $ | 1.79 | | | 3月12日 | | $ | 1.32 | | | 1月4日 |
美國墨西哥灣無鉛87水載汽油(每加侖美元) | | $ | 2.13 | | | 三月十一日 | | $ | 1.36 | | | 1月4日 |
美國墨西哥灣沿岸殘油63%(美元/桶) | | $ | 59.54 | | | 3月5日 | | $ | 45.08 | | | 1月4日 |
紐約商品交易所原油(美元/桶) | | $ | 66.09 | | | 3月5日 | | $ | 47.62 | | | 1月4日 |
報道在普拉特的美國市場掃描(墨西哥灣沿岸) | | | | | | |
與2021年同期相比,我們跟蹤的每一種基準大宗商品在2022年第一季度都出現了增長。市場價格上漲是經濟從大流行病中持續復甦以及地緣政治緊張局勢的結果。
我們的利潤率是我們能夠為原材料支付的價格與所生產產品的市場價格之間的差額的函數。生產的各種石油產品通常是原油指數的函數,並在紐約商品交易所(NYMEX)等多個交易所報價。紐約商品交易所“)。這些價格由全球市場決定,可能受到許多因素的影響,包括但不限於供需、天氣、政治和全球/地區庫存水平。因此,我們不能對未來任何時期的經營結果提供任何保證,因為許多我們無法控制的因素會影響原材料的價格以及此類產品的價格(大部分與紐約商品交易所有關)。此外,在短期內,由於包括紐約商品交易所在內的全球市場和交易所繼續經歷波動,運營結果將受到進一步的不確定性。
隨着我們的競爭對手將新技術推向市場,這可能使他們能夠從購買的黑油原料中獲得通過他們的技術創造的成品的更高價值,我們預計他們將不得不為原料支付更高的價格,因為他們的成品獲得了額外的價值(即,隨着他們的利潤率增加,他們能夠提高他們願意為原料支付的價格)。如果我們不能繼續改進和改進我們的技術,並在我們的技術中獲得效率,我們可能會受到我們的競爭對手將新工藝引入
與我們的流程競爭的市場,以及他們在原料供應方面出價高於我們的能力。此外,如果我們被迫為原料支付更高的價格,我們的現金流將受到負面影響,我們的利潤率將下降。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源歷來包括運營現金流、票據發行收益、銀行借款、公開發行股票和其他財務安排。現金的使用包括資本支出、收購和一般營運資本。
我們目前業務的成功一直依賴於我們管理利潤率的能力,利潤率是我們能夠為原材料支付或收取的價格與所生產的一系列產品的市場價格之間的差額的函數。我們還必須保持與原料供應商和最終產品客户的關係,並在有效管理間接成本的情況下運營。通過這些關係,我們歷來能夠在原料採購中實現批量折扣,從而提高我們部門業務的利潤率。由此產生的運營現金流對我們現有業務線的生存和增長至關重要。
截至2022年3月31日,我們的總資產為2.805億美元,而截至2021年12月31日的總資產為2.661億美元。增加的主要原因是,由於商品價格和數量的增加,應收賬款和庫存水平增加,以及與去年同期相比,在截至2022年3月31日的三個月中,新的移動煉油廠的投資增加。
截至2022年3月31日,我們的流動負債總額為5890萬美元,而2021年12月31日為4920萬美元。截至2022年3月31日,我們的總負債為1.287億美元,而截至2021年12月31日的總負債為1.925億美元。流動負債的增加主要是由於商品價格和交易量上升導致應付帳款增加,以及在不到一年內到期的債務的當前部分減少,而總負債減少的主要原因是,與上年同期相比,在截至2022年3月31日的三個月中,股東批准在轉換普通股時發行普通股,因此取消了與可轉換優先票據相關的衍生功能。
截至2022年3月31日,我們的營運資本為1.823億美元,而截至2021年12月31日,我們的營運資本為1.85億美元。2021年12月31日至2022年3月31日期間營運資金減少的主要原因是庫存和應付賬款增加,庫存是在2022年3月購買的,用於2022年4月初的產品和銷售。此外,我們還為終止與Safe-Kleen的銷售協議支付了300萬美元的分手費。
我們未來的運營現金流將根據一系列因素而變化,其中許多因素是我們無法控制的,包括大宗商品價格、開採石油的成本以及扭轉庫存的能力。其他已經影響並預計將繼續影響收益和現金流的因素是運輸、加工和存儲成本。從長遠來看,我們的運營現金流也將受到我們有效管理行政和運營成本的能力的影響。此外,我們未來可能會產生更多與新的TCEP設施相關的資本支出。
公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的未償債務安排(不包括可轉換優先票據)摘要如下:
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債權人 | 貸款類型 | | 始發日期 | | 到期日 | | 貸款額度 | | 2022年3月31日的餘額 | | 2021年12月31日的餘額 |
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約翰·迪爾筆記 | 注意事項 | | May 27, 2020 | | June 24, 2024 | | $ | 152,643 | | | $ | 84,537 | | | $ | 94,005 | |
AVT設備租賃-HH | 融資租賃 | | May 22, 2020 | | May 22, 2023 | | $ | 551,609 | | | 263,065 | | | 302,166 | |
SBA貸款 | SBA貸款 | | July 18, 2020 | | July 18, 2050 | | $ | 58,700 | | | 58,700 | | | 58,700 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
各種機構 | 支付的保險費 | | 五花八門 | | | | $ | 5,604,748 | | | 1,008,621 | | | 2,375,071 | |
總計 | | | | | | | | | $ | 1,414,923 | | | $ | 2,829,942 | |
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應付票據的未來合同到期日摘要如下:
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債權人 | 第1年 | | 第2年 | | 第三年 | | 第四年 | | 第5年 | | 此後 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
約翰·迪爾筆記 | $ | 38,460 | | | $ | 39,414 | | | $ | 6,663 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
AVT設備租賃-HH | 263,065 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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SBA貸款 | — | | | 1,266 | | | 1,315 | | | 1,365 | | | 1,417 | | | 53,337 | |
| | | | | | | | | | | |
各種機構 | 1,008,621 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 1,310,146 | | | $ | 40,680 | | | $ | 7,978 | | | $ | 1,365 | | | $ | 1,417 | | | $ | 53,337 | |
| | | | | | | | | | | |
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我們的可轉換優先債券將於2027年10月1日到期,除非提前回購、贖回或轉換。可轉換票據的構成如下:
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| | March 31, 2022 |
本金金額 | | $ | 155,000,000 | |
未攤銷折價和發行成本 | | (89,213,315) | |
賬面淨額 | | $ | 65,786,685 | |
可轉換優先票據的利息每半年派息一次,由2022年4月1日起,每年4月1日及10月1日派息一次。下表代表了未來的利息支付情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應付利息 | | 第1年 | | 第2年 | | 第三年 | | 第四年 | | 第5年 | | 此後 |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
應付利息 | | $ | 9,687,500 | | | $ | 9,714,041 | | | $ | 9,687,500 | | | $ | 9,687,500 | | | $ | 9,687,500 | | | $ | 4,857,021 | |
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經營、投資和融資活動的現金流
我們相信,我們擁有足夠的流動資產、運營現金流、借款能力和足夠的資本市場渠道,以履行我們至少在未來12個月的財務承諾、償債義務和預期的資本支出。我們預計,我們的短期流動資金需求,包括償債、營運資金、完成哈特蘭收購協議預期交易所需的資金,以及與當前計劃的增長項目相關的資本支出,將通過運營的預計現金流、我們各種設施下的借款和資產出售來滿足。
我們目前的近期計劃包括將我們的大部分資產和業務從舊車用機油轉移到幾個重要目標,我們相信這些目標的結合將推進我們的戰略,即成為與最近收購Mobile Refinery有關的規模領先的純能源轉換公司。這家煉油廠在安全、可靠的運營和始終如一的財務表現方面有着長期的記錄,收購完成後,於2022年4月1日生效,成為我們的旗艦煉油資產,我們相信這將使我們成為一家純粹的可再生和常規產品生產商。 與煉油廠相關的可再生燃料生產的增加預計將加快Vertex的戰略重點打掃“煉油。到2022年年底,假設該工廠計劃的資本項目完成,Mobile Refinery預計每天生產約1萬桶可再生柴油和可再生副產品。根據目前的預測,到2023年年中,Vertex預計將可再生柴油的日產量增加到1.4萬桶。在計劃中的可再生柴油項目完成後,Vertex預計將成為美國東南部領先的可再生燃料獨立生產商之一。
我們預計,我們的普通股市場將因未來的幾個因素而受到廣泛波動,包括但不限於:
(1)經營結果的實際或預期變化;
(2)石油和天然氣市場及其波動性;
(3)我們是否有能力創造新的收入;
(4)計劃中的收購和剝離的狀況;以及
(5)我們公開發行的股票數量。
此外,由於我們的普通股在納斯達克資本市場交易,我們的股票價格可能會受到與我們的經營業績無關或不成比例的因素的影響。這些市場波動,以及一般經濟、政治和市場狀況,如經濟衰退、利率或國際貨幣波動,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,我們的普通股價格可能會出現極端波動。
我們認為,我們的股票價格(出價、要價和收盤價)可能與我們公司的實際價值無關,也可能不反映我們普通股的實際價值。我們普通股的股東和潛在投資者在投資我們的普通股之前應謹慎行事,不應依賴公開報價或交易的股票價格來確定我們的普通股價值,而應根據我們的公開報告和行業信息中包含的信息來確定我們普通股的價值。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月相比,現金流量如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 136,626,939 | | | $ | 10,995,169 | |
提供的現金淨額(用於): | | | | |
經營活動 | | (3,989,799) | | | 2,189,096 | |
投資活動 | | (6,691,427) | | | (1,017,379) | |
融資活動 | | (1,398,463) | | | 359,943 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | (12,079,689) | | | 1,531,660 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 124,547,250 | | | $ | 12,526,829 | |
下文對現金流量活動的分析綜合了持續經營和非持續經營兩種情況。
我們的主要流動資金來源是來自可轉換優先票據和定期貸款的現金流。
截至2022年3月31日的三個月,經營活動使用的淨現金為3,989,799美元,而2021年同期經營活動提供的淨現金為2,189,096美元。與2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三個月期間,經營活動使用的現金增加的主要原因是與煉油廠採購協議相關的業務發展費用,以及為2022年1月終止與Safe-Kleen的銷售協議而支付的現金。
在截至2022年3月31日的三個月裏,投資活動使用了6,691,427美元的現金,而2021年同期使用了1,017,379美元的現金,這主要是由於與我們阿拉巴馬州煉油廠相關的資本支出。
在截至2022年3月31日的三個月裏,融資活動使用的現金為1,398,463美元,而2021年同期提供的現金為359,943美元。截至2022年3月31日的三個月的融資活動包括行使期權和認股權證所得的10萬美元,由支付應付票據和資本租賃抵銷
150萬美元。截至2021年3月31日的三個月的融資活動包括170萬美元的期權和認股權證的行使收益,被130萬美元的應付票據和資本租賃的支付所抵消。
有關我們的貸款協議、租賃和可轉換優先票據的更多信息,請參見“注6.融資安排“對本文所列未經審計的財務報表。
關鍵會計政策和估算的使用
我們的財務報表按照美國公認會計準則編制。編制這些財務報表需要管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。管理層定期評估其估計和判斷,包括與收入確認、無形資產、長期資產估值、可變利益實體和法律事項有關的估計和判斷。實際結果可能與這些估計不同,可能是實質性的。注2,“關鍵會計政策和估算摘要本公司截至2021年12月31日止年度的10-Q表格季度報告第I部分第1項及綜合財務報表附註第II部分10-K表格第8項(2021 Form 10-K和“關鍵會計政策和估計”在2021年10-K表格第二部分第7項中描述了在編制公司財務報表時使用的重要會計政策和方法。自2021年Form 10-K以來,公司的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化。
市場風險
我們的收入和收入成本受到能源相關產品價值波動的影響。我們試圖通過利用我們對市場的瞭解以有吸引力的成本獲得原料,通過有效管理與我們產品相關的物流,通過快速週轉我們的庫存,並通過將我們的產品銷售到我們認為可以實現最大價值的市場,來緩解與相關商品價格波動相關的大部分風險。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們主要通過各種銀行貸款來承擔利率風險。這些貸款的利息以浮動利率為基礎,以優惠利率為基準利率。
商品價格風險
我們面臨與原油和成品油波動相關的市場風險。我們的財務業績可能會受到這些價格變化的重大影響,這些價格是由全球經濟和市場狀況推動的。我們試圖通過利用我們對市場的瞭解以有吸引力的成本獲得原料,通過有效管理與我們產品相關的物流,通過快速週轉我們的庫存,以及通過將我們的產品銷售到我們認為可以實現最大價值的市場,來緩解與相關商品價格波動相關的大部分風險。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們已經建立並維護了一套披露控制和程序體系,旨在提供合理的保證,確保根據交易法提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(首席執行官)(首席執行官)和首席財務官(首席會計/財務官),以便及時就所需披露做出決定。
管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運作的有效性。截至2022年3月31日,根據對這些披露控制和程序的評估,並鑑於我們在截至2021年12月31日的財務報告內部控制中發現的重大弱點(如我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中更詳細地描述的),我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序並不能有效地 提供Rea可靠的保證,根據交易法,我們向美國證券交易委員會提交的報告中需要披露的信息被適當記錄、處理、彙總並在委員會的規則和表格中指定的時間段內報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
解決實質性弱點的補救努力
我們相信第二部分所述的補救措施,“項目9A,控制和程序在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K和其他可能實施的報告中,將彌補這一重大弱點。然而,在控制措施有效運行了足夠長的一段時間並且管理層通過測試得出結論認為控制措施正在有效運行之前,這種重大弱點將不會被認為得到正式補救。我們預計這將在2022財年結束前實現。
內部控制的內在侷限性
管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,並不期望公司的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何對內部控制的評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。此外,對未來期間控制有效性的任何評估都有這樣的風險,即這些內部控制可能會因為業務條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
財務報告內部控制的變化
我們定期審查我們的財務報告內部控制制度,以確保我們保持有效的內部控制環境。在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
有時,我們可能會成為訴訟或其他法律程序的一方,我們認為這些訴訟或法律程序是我們正常業務過程的一部分。
此類當前的訴訟或其他法律程序在本文件中描述,並通過引用併入本文件中項目1.法律訴訟此表格的10-Q發件人,第一部分” -“項目1.財務報表“在年合併財務報表附註中”注3.集中度、重要客户、承諾和或有事項“,標題下”訴訟“。”本公司相信,目前懸而未決的問題的解決不會單獨或總體上對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而,對當前訴訟或其他法律索賠的評估可能會因發現本公司或法官、陪審團或其他事實調查人員目前不知道的事實而發生變化,這些事實與管理層對該等訴訟或索賠的可能責任或結果的評估不一致。
此外,訴訟的結果本身也是不確定的。如果在報告期內解決了一個或多個針對公司的法律問題,涉及的金額超過管理層的預期,公司在該報告期的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
第1A項。風險因素
與公司於2022年3月14日提交給委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項所披露的風險因素相比,沒有實質性的變化(表格10-K“),標題下”風險因素“,除下文所述外,投資者在投資本公司之前,應審閲10-K表格(已按下文所述修改)及以下表格所提供的風險。本公司的業務、財務狀況和經營結果可能受到多種因素的影響,無論是目前已知的還是未知的,包括但不限於以下描述的因素和截至2021年12月31日的10-K表格中所述的因素。風險因素其中任何一項或多項可能直接或間接導致本公司的實際財務狀況及經營業績與過去或預期未來的財務狀況及經營業績有重大差異。這些因素中的任何一項,全部或部分都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和股價產生重大和不利的影響。
與我們未來資金需求和當前債務相關的風險
我們是我未來需要籌集更多資金,我們是否有能力獲得必要的資金還不確定。
我們將需要籌集額外的資金來滿足我們未償還的可轉換優先票據的條款和條件的要求,包括支付利息和本金,償還定期貸款,以及完成哈特蘭購買協議所設想的交易,這需要我們在2022年6月30日之前支付大約4400萬美元,我們未來可能需要籌集額外的資金來支持我們的運營,完成收購和發展我們的業務。如果我們未來通過發行股權證券籌集更多資金,將導致現有股東的股權被稀釋,此類證券可能擁有優先於我們普通股和優先股的權利、優先權和特權。如果未來任何時候資金不足,我們無法從新的業務安排中產生足夠的收入,來償還我們的未償債務,完成計劃中的收購或運營,我們的運營結果和我們證券的價值可能會受到不利影響。未來的資金可能不會以優惠的條件提供,如果有的話。
我們有大量的債務,並計劃在未來增加債務,這可能會對我們的財務靈活性和我們的競爭地位造成不利影響。我們未來不遵守債務協議中的金融契約,可能會導致此類債務協議再次被宣佈違約。
我們有大量的未償債務。截至2022年3月31日,我們欠下約1,480萬美元的應付賬款和應計費用,以及淨額1.395億美元原發行貼現的比例“OID“,在我們的高級應付票據項下(每種票據如下所述“第一部分--項目1.財務報表和補充數據”--“附註6.融資安排”--“契約和可轉換優先票據”)。自2022年4月1日起,我們簽訂了貸款和擔保協議,由此增加了1.25億美元的債務。
我們的鉅額債務可能會對我們的業務產生重要的後果和重大影響。例如,它可以:
•使我們更容易受到總體經濟、工業和競爭條件不利變化的影響;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了我們現金流用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途的可獲得性;
•限制我們把握商機;
•使我們更難履行財政義務;
•與債務負擔較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢;以及
•限制我們以令人滿意的條款或根本不以令人滿意的條款借入額外資金用於營運資本、資本支出、收購、償債要求、執行業務戰略或其他一般公司目的的能力。
我們未來可能需要籌集更多資金來償還或再融資優先票據、定期貸款、計劃中的未來借款和我們的應付賬款,因此可能需要尋求額外的債務或股權融資。這種額外的融資可能不會以優惠的條件提供,如果有的話。如果可以獲得債務融資,我們的利息支出可能會增加,我們可能會面臨違約風險,具體取決於此類融資的條款。如果有股權融資的話
並獲得它可能會導致我們的股東經歷嚴重的稀釋。如果無法獲得這種融資,我們可能會被迫縮減業務,這可能會導致我們證券的價值下降和/或變得一文不值。
我們的貸款和擔保協議中的要求、限制和契約可能會限制我們經營業務的能力,並可能導致此類協議下的違約。
貸款和擔保協議包括貸款當事人對這種規模和類型的貸款的慣常陳述和擔保,以及肯定和否定契約,包括禁止貸款當事人在未經貸款人同意的情況下製造任何債務,但某些例外情況除外,並要求貸款當事人連續三個工作日擁有不少於1,750萬美元的無限制現金。
貸款和擔保協議包括這類交易的常規違約事件,包括未能支付到期款項、破產程序、契約違約、扣押或扣押擔保貸款和擔保協議的抵押品的一大部分、交叉違約、如果管理債務超過3,000,000美元的任何協議出現違約,從而有權加速這類債務、對借款方不利的某些判決、貸款當事人在交易文件中的失實陳述、資不抵債、承購和供應協議的交叉違約、控制權變更(下文討論)、終止某些債權人間協議,以及某些重大聯繫的喪失或終止。一旦發生違約事件,代理人可宣佈貸款和擔保協議項下的全部債務立即到期和應付,並採取貸款和擔保協議規定的某些其他行動,包括強制執行擔保權益和擔保。
此外,如有任何付款、償還或預付款(出售本公司的二手車用機油資產或控制權變更,以及不受預付保費限制的從保險和解和收回所收取的資金須預付的款項除外),包括在定期貸款加速、某些資產出售(舊機油資產除外)、某些股權發行和自願預付款項(A)在截止日期後的前18個月內,Vertex Refining同意向貸款人支付相當於適用利率150%的額外金額,乘以該預付款額的數額;(B)於截止日期後第19個月至第24個月期間,Vertex Refining同意向貸款人支付一筆相當於適用利率50%乘以該預付款金額的額外款項;及(C)在截止日期後第25個月內的任何時間,但在根據貸款及擔保協議所欠款項到期日前90天之前的任何時間,Vertex Refining同意向貸款人支付一筆相當於適用利率25%乘以該預付款金額的額外款項。在出售公司的二手機油資產(如下所述)或控制權變更時所需的還款(如下所述)時,Vertex Refining同意向貸款人支付一筆相當於預付金額本金總額1%的額外款項(如適用,“預付保險費“)。預付溢價還應在控制權變更時支付,這包括直接或間接轉讓貸款方的全部或基本上所有資產(定義如下);採用與公司有關的清算或解散計劃;個人或實體在一次或一系列交易中收購公司33%或更多的股權;公司未擁有Vertex Refining和其他貸款方的100%股權,除非貸款人允許;自截止日期起計的連續12個月內,公司董事會的組成發生變化,致使該董事會的多數成員不再是董事;或“控制權的變更或在貸款方中定義的任何其他超過200萬美元的其他債務項下的任何可比條款,應已發生(分別為控制權的變更”).
由於這些要求、公約和限制,我們可能無法應對商業和經濟狀況的變化,如果需要的話,也無法獲得額外的融資,我們可能會被阻止進行原本可能對我們有利的交易。任何違反這些要求或契諾的行為都可能導致貸款和擔保協議或未來信貸安排的違約。一旦發生違約事件,貸款人可以選擇宣佈根據該貸款和擔保協議或未來債務安排的所有未償還金額,包括應計利息或其他債務,立即到期和支付。如果該等貸款及擔保協議或未來債務安排下的未償還金額被加速,我們的資產可能不足以全額償還該等債務及我們的其他債務。
我們的貸款和擔保協議以及供應和承購協議也包含交叉違約和交叉加速條款,就像我們未來的債務安排一樣。根據該等條文,在貸款及保安協議及供應及承購協議的情況下,根據一項管理吾等債務的文書的違約或加速將會構成吾等其他債務工具下的違約或加速,而該等其他債務工具包含交叉違約及交叉加速條款,從而可能導致相關債務及根據該等其他債務工具發行的債務立即到期及應付。在這種情況下,我們需要從其他來源籌集資金,這些資金可能不會以優惠的條件及時或根本不能提供給我們。或者,這樣的違約可能需要我們出售資產,否則就會縮減資產
用來償還我們債權人的債務。這種出售資產或縮減業務的收益可能無法讓我們償還所有債務。
由於新冠肺炎或其他原因,行業活動和整體市場長期疲軟或大幅下降,可能會使我們難以遵守我們的契約,而管理我們債務的協議中的其他限制以及當前的全球和市場狀況增加了這一困難的可能性。
我們償還債務的能力將取決於我們未來創造現金的能力。
我們支付當前債務(包括可轉換優先票據和貸款與擔保協議)和未來債務的能力將取決於我們未來產生現金的能力。我們產生現金的能力受到一般經濟和市場條件以及金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能無法產生足夠的現金來滿足我們的營運資本要求、資本支出、償債和其他流動性需求,這可能導致我們無法遵守債務協議中包含的財務和其他契約,我們無法償還債務或支付債務利息,以及我們無法為我們的其他流動性需求提供資金。如果我們無法償還債務,為我們的其他流動性需求提供資金,並維持對我們的金融和其他契約的遵守,我們可能會被迫削減我們的業務,我們的債權人可能會加速我們的負債並行使其他補救措施,我們可能會被要求採取一種或多種替代戰略,如出售資產或再融資或重組我們的債務。然而,這樣的替代方案可能並不可行或不充分。
我們在貸款和擔保協議以及供應和承購協議下的義務以我們幾乎所有資產和各種公司擔保的優先擔保權益為擔保。
根據貸款及抵押協議的條款而借入的款項,以本公司及其附屬公司現時及收購後的資產作抵押。此外,Vertex Refining在貸款和擔保協議下的義務由幾乎所有本公司的子公司和本公司(統稱為Vertex Refining、本公司和為Vertex Refining在貸款和擔保協議下的義務提供擔保的本公司子公司)共同和分別擔保。貸款方“)。貸款及擔保協議項下所欠款項亦以各項信託及抵押契約作為抵押,以擔保該協議所述的不動產、Mobile煉油廠及擔保人擁有及租賃的幾乎所有其他不動產,包括位於德克薩斯州及路易斯安那州的物業。關於訂立貸款及擔保協議,Vertex Operating訂立了一項以代理人為受益人的知識產權擔保協議,據此,其授予幾乎所有知識產權(包括專利及商標)的擔保權益,以貸款人為受益人,以擔保貸款及擔保協議項下貸款方的責任。就訂立貸款及抵押協議而言,本公司、Vertex Refining及各擔保人以代理人為受益人訂立抵押品質押協議,根據該協議,彼等向代理人授予現時擁有或日後收購的所有本票及票據的抵押權益,以證明對任何擔保人的負債,以及該擔保人現時擁有或日後收購的所有股權。
Vertex Refining及其任何附屬公司根據供應及承購協議及相關交易文件承擔的責任由本公司擔保。Vertex Refining及其任何附屬公司在供應及承購協議及相關交易文件項下的責任,亦由Vertex Refining執行的以麥格理為受益人的質押及擔保協議(下文討論)作擔保。此外,供應及承購協議亦要求Vertex Refining張貼及維持現金抵押品(以獨立金額的形式),作為Vertex Refining根據供應及承購協議及相關交易文件承擔的責任的抵押。現金抵押品的金額在期限內可能會有所調整。
由於上述情況,我們的債權人和麥格理可能會強制執行他們對我們的資產和/或我們的子公司的擔保權益,控制我們的資產和業務,迫使我們尋求破產保護,或迫使我們縮減或放棄目前的業務計劃和業務。如果發生這種情況,對公司的任何投資(包括但不限於對我們普通股的任何投資)都可能變得一文不值。
我們與麥格理的安排使我們面臨與麥格理相關的信用和業績風險以及潛在的再融資風險。
2021年4月,我們與麥格理簽署了多項協議,以支持Mobile Refinery的運營,如上文“項目2.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”-“近期事件”所述。根據供應和承購協議,麥格理已同意在Mobile Refinery供應中間原油和精煉產品庫存。在我們出售庫存之前,麥格理將擁有我們儲罐中的所有原油和幾乎所有成品油庫存。
如果麥格理在180天內書面通知終止供應和承購協議,我們將需要尋求其他融資來源,包括在終止時要求以當時的市場價格回購庫存。此外,回購庫存的成本可能比我們出售庫存的價格更高。如果原油價格遠高於我們出售庫存的價格,我們將不得不為庫存支付比我們出售庫存的價格更高的價格。如果終止時是這種情況,當麥格理終止供應和承購協議,我們不得不回購庫存時,我們的流動性可能會大幅下降。我們也可能無法與第三方建立類似的關係,這可能會削弱我們運營Mobile Refinery和購買庫存的能力,這可能會對我們的運營和現金流產生重大不利影響。
如果我們無法在沒有某些中介協議的情況下為我們的Mobile Refinery獲得原油供應,為我們的原油供應提供資金所需的資本可能會對我們的流動性產生負面影響。
我們移動煉油廠交付的所有原油都受我們與麥格理的供應和承購協議的約束。如果我們無法根據這些協議為我們的煉油廠獲得原油供應,我們面臨的原油定價風險可能會隨着我們支付原油費用和原油交付給我們之間的天數增加而增加。這種增加的風險敞口可能會對我們的流動性狀況產生負面影響,因為用於為我們的煉油廠獲得原油庫存的營運資本增加。
中介協議使我們面臨交易對手信用和履約風險。
我們與麥格理簽署了供應和承購協議,根據協議,麥格理將在我們的Mobile煉油廠提供中間原油供應和精煉產品庫存。在我們出售庫存之前,麥格理將擁有我們儲罐中的所有原油和幾乎所有成品油庫存。在供應和承購協議終止後,除非雙方同意延長一年期限,否則我們有義務按當時的市場價格回購當時由麥格理擁有並位於指定存儲設施的所有原油和成品油庫存。這種回購義務可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。我們的中介交易對手的業務、運營結果、流動性或財務狀況的不利變化可能會對該等交易對手履行其義務的能力產生不利影響,從而可能對我們的業務、運營結果或流動性產生重大不利影響,從而影響我們的業務和運營業績。
利率上升將導致我們的償債義務增加。
根據貸款及抵押協議借入的款項將按下列兩者之和計息:(I)年利率為(X)《華爾街日報》不時公開引述為美國於該日生效的“最優惠利率”減去1.50%及(Y)該日聯邦基金利率加0.50%之和,以1.0%為下限,(Ii)9.25%為下限。因此,與我們的浮動利率債務相關的利率上升將增加我們的償債成本,並影響我們的經營業績。此外,利率上升可能會對我們未來獲得融資的能力產生不利影響,或者大幅增加任何額外融資的成本。
與我們的運營、商業和行業相關的風險
我們的設施和我們所依賴的第三方運營的設施出現意想不到的問題或停機影響,可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們加工原料的能力取決於我們運營我們的煉油/加工業務和設施的能力,包括我們新收購的Mobile Refinery,以及我們依賴的第三方運營的業務和設施,包括但不限於Monument Chemical,以及這些設施在線和運營的總時間。與這類設施的運營或維護有關的重大不可預見的情況或事件的發生,例如需要整修這類設施、完成這類設施的基本建設項目、工作人員或材料短缺、惡劣天氣,包括但不限於雷擊、洪水、颶風、龍捲風和地震、設備故障、火災、爆炸、石油或其他泄漏、與此相關的財產和設備的損壞或毀壞、環境釋放和/或損壞、影響這類設施使用的政府規章變化、恐怖襲擊、機械或實物故障
設備、天災或其他情況或事件可能會阻止我們運營我們的設施,或阻止此類第三方運營其設施,或可能迫使我們或此類第三方關閉此類設施以進行維修、維護、翻新或升級很長時間。如果我們的任何設施或我們所依賴的第三方設施長時間離線,可能會對我們的運營結果產生重大不利影響,從而影響我們證券的價格。例如,2020年10月7日,我們的Marrero煉油廠發生火災,導致設施停產維修約兩週。煉油廠在火災附近地區遭受了一些輕微的結構破壞,以及管道、閥門和儀器儀表,最大的影響是向煉油廠設備供電的電力管道受損,並於2020年10月26日得到恢復。此外,在2020年8月和9月期間,兩次颶風帶來了嚴重的洪水和大風,對墨西哥灣沿岸的運營產生了不利影響,特別是在公司位於路易斯安那州馬雷羅的煉油廠,同時也限制了休斯頓和新奧爾良之間鄰近航道的成品出貨約兩週。此外,在2021年8月,颶風艾達在路易斯安那州東南部、桃金娘林場設施正南方和西邊約30英里處登陸,導致整個42英畝的桃金娘林地被4-6英尺的風暴潮覆蓋,從而損壞了資產和設備。公司審查了來自保險公司和第三方工程師的檢查報告和相關信息, 並確定一些在建資產,如加熱器、水泵和儀器儀表的可回收性不是100%確定的。本公司於2021年第四季度於綜合經營報表錄得210萬美元的資產減值虧損,其中全部金額與我們的黑油部門有關。我們工廠隨後的停機時間,包括我們新收購的Mobile煉油廠、設備損失或此類設施的使用,可能會對我們的運營、現金流或資產產生重大不利影響。該公司相信,它保持着足夠的保險範圍。
與新收購的Mobile Refinery計劃中的資本項目相關的意外問題或延誤,或成本增加,可能會損害我們的業務和生存能力。
我們計劃完成一個8500萬美元的資本項目,旨在改造Mobile Refinery的加氫裂化裝置,以獨立生產可再生柴油(The轉換“)。與轉換相關的重大不可預見的情況或事件的發生可能會使轉換的成本更高、阻止我們完成轉換、延遲完成轉換或要求我們重新檢查我們的業務模式。我們的業務模式或管理層對轉換的可行性或與之相關的時間的評估的任何變化都可能對我們的業務產生不利影響。轉換的建築成本也可能增加到使這種轉換過於昂貴而無法完成或無利可圖運營的水平。承包商、工程公司、建築公司和設備供應商也會收到其他公司的請求和訂單,因此,我們可能無法及時或以可接受的財務條件獲得他們的服務或產品。由於各種因素,如原材料價格上漲、工人或材料短缺、運輸限制、惡劣天氣、設備故障、火災、財產和設備的損壞或破壞、環境破壞、不可預見的困難或勞工問題,或與計劃中的資本項目相關的問題,包括成本超支和不可預見的延誤,我們可能會遭受重大延誤或成本超支,任何這些因素都可能阻止我們及時完成轉換。
我們可能無法出售我們的UMO業務。
我們與Safe-Kleen達成的收購UMO業務的協議於2022年1月終止。我們正在繼續尋找與該等UMO業務相關的銷售機會,但我們可能無法找到買家以安全-Kleen之前同意收購此類資產的優惠條款購買該等UMO業務,此類出售可能由於成交所需的條件(包括政府法規)而無法完成,並且知道我們正在積極嘗試出售我們的UMO業務可能會導致價格低迷。因此,我們可能無法以優惠條款出售我們的UMO業務,如果有的話,和/或可能面臨與任何後來被放棄的計劃出售相關的終止和其他費用。
超過保險限額的索賠,或保險費大幅增加,可能會降低我們的盈利能力。
我們目前僱傭了大約57名全職司機。時不時地,這些員工司機中的一些人會涉及到汽車事故。根據適用的免賠額,我們目前為司機投保的責任保險為1,000,000美元,傘形保險最高可達25,000,000美元。我們目前僱傭了200多名員工。對我方的索賠可能超過可投保的保險金額。如果我們經歷了F的實質性增長如果事故頻發或嚴重,責任索賠或工人賠償索賠,或索賠的不利解決方案,我們的經營業績可能會受到重大影響。
我們的對衝活動可能會阻止我們從油價上漲中充分受益,並可能使我們面臨其他風險,包括交易對手風險。
我們使用衍生品工具來對衝石油和其他價格波動對我們的運營結果和現金流的影響。如果我們繼續從事對衝活動以保護自己免受大宗商品價格下跌的影響,我們可能無法充分實現油價高於我們對衝合同確定的價格所帶來的好處。此外,我們的套期保值活動在某些情況下可能會使我們面臨財務損失的風險,包括我們套期保值合同的對手方未能履行合同的情況。最後,我們會受到採用衍生工具法例及與衍生工具合約有關的法規所帶來的風險的影響,如獲採納,可能會對我們對衝與我們業務有關的風險的能力產生不利影響。如果未來採用的法規要求我們為對衝活動公佈保證金,或要求我們的交易對手持有保證金或維持資本水平(其成本可能會轉嫁給我們),或者施加比當前法規更繁重的其他要求,未來的對衝交易將變得比我們過去經歷的更昂貴。
完成對哈特蘭SPV的收購受某些條件的制約,如果不滿足或放棄這些條件,收購將不會完成。
哈特蘭購買協議各方的義務取決於若干條件的滿足或豁免(如果允許)。滿足所有必要條件可能會使交易的完成推遲很長一段時間,或者阻止交易的發生。完成收購的任何延遲可能導致公司無法實現如果收購在預期時間框架內成功完成,公司將獲得的部分或全部好處。此外,不能保證完成收購的條件將得到滿足或放棄,或收購將完成。
預計將本公司和Mobile Refinery整合為一項業務將產生鉅額成本,包括法律、會計、財務諮詢和其他成本。
該公司已經並預計將繼續產生與整合Mobile Refinery業務相關的鉅額成本。這些成本可能包括以下方面的成本:
·員工重新部署、搬遷或遣散費;
·整合信息系統;以及
·重組或關閉設施。
此外,該公司預計與合併Mobile Refinery的業務相關的一些非經常性成本,目前無法準確估計。該公司還產生了與收購Mobile Refinery相關的交易費和其他成本。儘管我們預計消除重複成本以及實現與業務整合有關的其他效率可能會隨着時間的推移抵消增加的交易和與交易相關的成本,但這種淨收益可能不會在短期內實現,或者根本不會實現。不能保證該公司將在這些整合努力中取得成功。
將Mobile Refinery與本公司合併可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時,而本公司可能無法實現收購Mobile Refinery的預期利益,包括本公司的預期財務及經營業績。
收購Mobile Refinery的成功將在一定程度上取決於公司通過合併公司和Mobile Refinery的業務實現預期成本節約的能力。為了實現收購Mobile Refinery帶來的預期收益和成本節約,公司必須成功整合和合並Mobile Refinery的業務,使這些成本節約得以實現。如果公司不能成功實現這一目標,移動煉油廠的預期效益可能無法完全實現或根本無法實現,或者可能需要比預期更長的時間才能實現。
整合過程可能會導致關鍵員工的流失、我們正在進行的業務中斷或標準、控制程序和政策的不一致,從而對我們維持與客户、供應商和員工的關係或實現預期效益和成本節約的能力產生不利影響。整合努力也可能轉移管理層的注意力和資源。這些整合問題可能會對每個
在這一過渡期內,以及在完成對Mobile煉油廠的收購之後的一段時間內,公司與Mobile煉油廠之間的關係。
展望未來,我們計劃將我們的大部分業務運營過渡到Mobile Refinery的業務。
隨着對Mobile Refinery的收購於2022年4月1日完成,我們預計我們的資產和業務中更重要的部分將與此類Mobile Refinery相關。我們在業務結構上的改變可能不會成功。此外,我們的董事和官員可能無法正確管理我們的新方向。如果我們的新管理層未能妥善管理和指導我們的運營,我們可能會被迫縮減或放棄計劃中的運營,這可能會導致我們的證券價值下降或變得一文不值。
我們依賴某些第三方管道來運輸原料和產品,如果這些管道對我們不可用,我們的收入和可用於償還債務的現金可能會下降。
我們的移動煉油廠與一條供應其部分原油原料的管道相互連接。由於我們不擁有或運營這條管道,它的持續運營不在我們的控制範圍之內。由於天災、事故、地震或颶風、政府監管、恐怖主義或其他第三方事件導致原油或成品運輸的任何第三方管道不可用,可能會導致我們與某些供應商發生糾紛或訴訟,或導致我們的銷售額、淨收入和可用於償還債務的現金減少。
我們在設施中進行資本支出,以保持其可靠性和效率。如果我們不能按預期成本和/或及時完成資本項目,或者如果我們預測的經濟假設的市場狀況惡化,運營業績或現金流可能會受到不利影響。
與新設施的設計、採購和建設相關的延誤或成本增加,或對我們現有設施和設備的改進和維修,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或我們償還債務的能力產生重大不利影響。此類延誤或成本增加可能是由於市場中的不可預測因素造成的,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
·拒絕或拖延獲得監管部門的批准和/或許可;
·改變政府法規,包括環境和安全法規;
·設備、材料或勞動力成本意外增加;
·設備和材料運輸中斷;
·嚴重的不利天氣條件、自然災害或影響我們的設施或我們的供應商和供應商的設施的其他事件(如設備故障、爆炸、火災或泄漏);
·缺乏足夠熟練的勞動力,或勞資分歧導致計劃外停工;
·與市場有關的項目債務或股權融資成本增加;和/或
·我們的供應商、供應商、承包商或分包商不履行或宣佈不可抗力,或與其發生糾紛。
設備,即使得到適當的維護,也可能需要大量的資本支出和費用來保持其最佳效率。
上述任何一種或多種情況都可能對我們的業務產生重大影響,或使我們面臨嚴重的成本超支。如果我們無法彌補延誤或收回相關成本,或如果市場狀況發生變化,我們可能無法實現我們資本項目的預期效益,這可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,從而影響我們償還債務的能力。
我們可能會不時地尋求剝離我們的部分業務,這可能會對我們的運營結果產生重大影響,並導致業務的其他部分中斷。
我們可能會基於各種因素和戰略考慮,處置我們現有業務或資產的一部分(包括但不限於我們正在積極尋求剝離的UM業務),以與我們保持流動性和精簡業務的戰略保持一致,以更好地專注於我們核心業務的發展。我們預計,任何潛在的資產剝離也將為我們提供現金,用於對我們的業務進行再投資,並償還債務。這些處置,連同我們未來進行的任何其他處置,可能涉及風險和不確定因素,包括對我們業務其他部分的幹擾、員工、客户或收入的潛在損失、意外負債的風險敞口,或在任何此類資產剝離後導致對我們的持續義務和負債。此外,任何此類資產剝離都可能不會為我們的業務帶來有針對性的改善。上述任何一項都可能對我們的財務狀況和經營業績或現金流產生不利影響,從而影響我們償還債務的能力。
與待完成收購相關的風險
我們需要籌集大量額外資本,以完成從張拉-Vertex收購資產和業務的計劃,如果我們未能完成此類交易,我們在哈特蘭SPV的權益可能被清算。
2022年2月25日,頂點拆分器與張力頂點和張力心臟地帶簽訂了一份買賣協議。張力心臟地帶持有心臟地帶SPV的65%,而張力頂點持有心臟地帶張力地帶的100%。
根據哈特蘭收購協議,本公司透過Vertex Splter同意收購拉力-哈特蘭的100%已發行證券,其結果將是Vertex Splter將擁有哈特蘭SPV的100%股權。
根據哈特蘭收購協議,Vertex Splitter向Vertex-TRAMPANT支付的收購價格為3,500萬美元(“基數“),加上從2021年5月31日起及之後應計和應計的金額,按每個日曆季度最後一天的年複利22.5%的年利率按基準金額計算,外加相當於截至成交日期的任何和所有現金和現金等價物的金額,我們目前預計總額約為4400萬美元。哈特蘭購買協議預期的購買必須在2022年6月30日或雙方共同商定的更早時間進行,但須遵守成交前的習慣條件。哈特蘭購買協議包括當事各方的慣例陳述,要求當事各方承擔自己的費用和開支,但在某些情況下,每一方都需要在協議終止時支付另一方的費用和開支;包括習慣的賠償義務;包括當事各方的相互免除,在交易結束時生效。經雙方同意,可在成交前終止《哈特蘭購買協議》;如果頂點張力未能完成協議,或違反協議中規定的阻止關閉的契諾、表述或保證,則由頂點拆分終止;如果能夠在通知後30天內治癒,則此類違約未被治癒;如果頂點拆分未能完成協議,或違反協議中規定的阻止關閉的契諾、陳述或擔保,則頂點張力可終止;如果違約能夠在通知後30天內治癒,則此類違約未被治癒;或者,如果有阻止結案的最終、不可上訴的判決,則由任何一方提出。
根據附函,如果(I)Myrtle Grove購買協議預期的交易沒有在2022年3月31日或之前完成(該交易於2022年4月1日完成,而該公司未能在2022年3月31日之前關閉,由Vertex-TRANSPECT放棄),及/或(Ii)哈特蘭收購協議預期的交易未於2022年6月30日或之前完成,則除哈特蘭購買協議項下的張力頂點任何權利外:(A)頂點訂約方將盡其最大努力促使哈特蘭購買協議下的交易完成,包括但不限於籌集債務融資、出售私下或公開交易中的股權、出售資產及/或以其他方式進行一切必要或適當的事情,以籌集必要或適當的資金,以支付根據哈特蘭購買協議須由Vertex Splitter Corporation(“Vertex Splitter”)支付的款項,在每一種情況下,除某些例外情況外,均按商業上合理的條款和條件;(B)在以書面方式選擇張拉-頂點後,頂點各方將並將促使其關聯公司同意分發或以其他方式支付哈特蘭SPV的任何和所有現金和現金等價物(包括由Vertex於2021年7月1日向哈特蘭SPV發行並經修訂的特定7,000,000美元本票償還的任何收益,以及任何直接和間接子公司對拉力-頂點的分配或其他付款,該分配或其他付款應按拉力-頂點所規定的結構進行,以便對拉力-頂點具有税收效益;及(C)張拉-頂點可在書面通知下,促使哈特蘭SPV啟動一項旨在導致出售哈特蘭SPV的程序,而在完成該等出售後,張拉-頂點有權在(I)該等出售的總股本收益淨額的65%及(Ii)根據哈特蘭購買協議於該等出售完成之日應支付的金額中的較大者中取得較大者。
我們將需要籌集大量額外資本,以完成哈特蘭收購協議所設想的收購,這筆資金可能不會以優惠的條款提供,如果有的話。如果我們通過出售債務來籌集資金,我們可能需要為這些債務支付鉅額利息或其他金額,和/或受到重大契約的約束。如果我們
如果通過出售股權來籌集此類資金,可能會對現有股東造成嚴重稀釋。倘若吾等未能在所需時間內完成哈特蘭收購協議預期的交易,哈特蘭SPV或其資產可能會被清算,這將意味着吾等將不會擁有該等資產的權利或所有權,而哈特蘭SPV及/或其資產的銷售價格可能在出售時被壓低,每一項均可能對我們的資產、業務或前景產生重大不利影響。
法律、環境、政府和監管風險
我們可能會在我們的煉油廠、設施、碼頭和相關設施的運營中產生重大的環境補救成本和責任。
我們煉油廠、設施、碼頭和相關設施的運營使我們面臨因處理石油碳氫化合物和其他產品、與我們的運營和活動相關的空氣排放和水排放以及我們設施或與我們的活動相關的歷史運營和廢物處理做法(其中一些可能是由以前的所有者或運營商進行的)而產生重大環境補救成本和責任的風險。我們可能會在清理任何石油碳氫化合物或廢物或危險物質或廢物時產生巨大的補救費用,這些物質或廢物可能已經釋放到我們擁有或經營的物業上、之下或從這些物業釋放出來。
一些環境法可能會對石油碳氫化合物和廢物或危險物質或廢物的排放施加連帶的嚴格責任,這意味着在某些情況下,由於我們的行為在發生時是合法的,或者之前的運營商或其他第三方的行為或造成的條件,我們可能會承擔責任。私人當事人,包括我們的石油碳氫化合物或廢物或危險物質或廢物用於回收或處置的運營和設施附近物業的所有者,也有權採取法律行動強制執行合規,並就不遵守環境法律和法規或人身傷害或財產損失尋求賠償。我們可能無法從保險或其他賠償來源收回部分或任何此類費用。如果與滿足任何或所有這些要求相關的成本很大,且沒有足夠的擔保或賠償,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績或現金流產生重大不利影響,從而影響我們償還債務的能力。
我們業務的性質使我們和我們工作的社區面臨廣泛的健康、安全、安保和環境風險。
鑑於我們廣泛的地理區域和業務的多樣性,我們和我們工作的社區可能面臨的健康、安全、安保和環境(HSSE)風險範圍很廣。這些風險包括自然災害(包括天氣事件)、地震、社會動盪、大流行性疾病、外部各方的刑事行動和安全疏忽的影響。如果發生重大風險,如爆炸或碳氫化合物泄漏或泄漏,可能會導致人員受傷、生命損失、環境損害、商業活動中斷、許可證丟失或暫停,以及我們的運營執照被吊銷。因此,這可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。我們的業務受到廣泛的HSSE監管要求的約束,這些要求經常變化,隨着時間的推移可能會變得更加嚴格。由於需要遵守這些要求,我們未來可能會招致巨大的額外成本。我們還可能因違反法律法規或根據法律法規承擔責任而產生大量額外成本,這些法律法規涉及罰款、處罰、清理費用和第三方索賠等要素。如果HSSE風險成為現實,它們可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們的證券相關的風險
我們的未償還期權和可轉換證券可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。
截至提交文件之日,我們擁有(I)可按加權平均行權價每股1.74美元購買總計4,135,168股普通股的已發行股票期權;(Ii)可按4.50美元的行權價購買2,750,000股普通股的已發行認股權證;(3)380,560股A系列可轉換優先股的已發行股票(按一對一原則(須經股票拆分和資本重組調整)轉換為普通股);以及(Iv)尚未發行的可轉換優先票據,可轉換為最多36,214,960股普通股,其初始最高轉換率為公司普通股每1,000美元本金233.6449股,須受契約所述的慣例及其他調整所規限。在期權和認股權證的有效期內,持有者有機會從我們普通股的市場價格上漲中獲利,而無需承擔所有權風險。在行使已發行證券時發行股票也將稀釋我們現有股東的所有權利益。
這些股票可供公開轉售,以及這些股票的任何實際轉售,都可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。我們不能根據行使已發行的期權或認股權證或其他證券的轉換來預測我們普通股未來的發行規模,也無法預測未來我們普通股的股票發行和出售可能對我們普通股的市場價格產生的影響。出售或分配大量我們的普通股(包括與收購相關的股票),或認為此類出售可能發生,可能會導致我們普通股的市場價格下跌。
此外,在行使/轉換已發行的可轉換證券時可發行的普通股可能是懸而未決的,這也可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。當一家公司的股票在市場上的供應超過對該股票的需求時,就會出現溢價。當這種情況發生時,我們的股票價格將會下降,股東試圖在市場上出售的任何額外股票只會進一步降低股價。如果我們普通股的股票數量不能吸收我們已發行的可轉換證券持有人出售的股份,那麼我們普通股的價值可能會縮水。
認股權證具有一定的反攤薄權利、在發生基本交易時的認沽和贖回權利,幷包括對行使普通股時可以發行的普通股數量的限制,而無需股東批准。
該等認股權證的年期為五年,行使價為每股4.50美元,幷包括加權平均反攤薄權利,倘若任何普通股股份或其他股本或普通股應付股本等值證券被授予、發行或出售(或本公司訂立任何授出、發行或出售協議),或根據認股權證協議的條款,在任何情況下均被視為已按低於行使價的價格授予、發行或出售認股權證,該價格會在該等事件發生時自動降低認股權證的行使價,如認股權證協議更詳細所述。並增加在行使認股權證時可發行的普通股數量,使所有認股權證的總行使價格在任何此類攤薄事件之前和之後保持不變。如果觸發這種反攤薄權利,可能導致認股權證的行使價格大幅下降,以及在行使認股權證時可發行的普通股數量大幅增加,這可能導致現有股東的股權被大幅稀釋。
於發生基本交易(如認股權證協議所述)時,認股權證協議(A)向各持有人提供認沽權利及(B)向本公司提供有關認股權證的認購權。於持有人行使認沽權利或本公司行使認購權後,本公司有責任按認股權證協議中計算的認股權證Black Scholes價值回購認股權證。這樣的布萊克·斯科爾斯價值可能是巨大的,支付該金額的要求可能會阻止我們完成一項原本會為股東帶來收益的交易,或者使此類交易成本更高。
此外,直至或除非本公司根據適用的納斯達克上市規則獲股東批准發行超過認股權證協議訂立當日公司已發行普通股19.9%以上(即超過12,828,681股普通股)(股份上限“),本公司於行使認股權證時發行的普通股股份不得超過股份上限總額,並須向貸款人支付現金,金額為於行使認股權證時鬚髮行的任何股份的公平市值(按認股權證協議計算),而該等股份將會超出股份上限。如果認股權證的反攤薄權利導致超過12,828,681股普通股在行使認股權證時可發行,吾等可能被要求向認股權證持有人支付等同於該等超額股份的現金,這可能對我們的可用資金和流動資金產生重大不利影響。
認股權證還包括無現金行使權。因此,我們可能在行使認股權證時得不到任何現金。
如果我們沒有及時提交或取得註冊聲明的效力,以登記在行使認股權證時可發行的普通股的轉售,或該註冊聲明不可用於出售該等股票,我們將面臨重大處罰和損害賠償。
就授出認股權證而言,本公司與該等認股權證持有人於2022年4月1日訂立一份登記權協議(“註冊權協議“)。根據註冊權協議,本公司同意提交一份註冊聲明(“初始註冊聲明“)與美國證券交易委員會(the Securities and Exchange Commission,簡稱”美國證券交易委員會” or the “選委會“)在合理可行範圍內儘快,但在任何情況下不得遲於2022年6月15日,以便登記於行使認股權證後可發行的普通股股份的轉售。公司還同意採取商業上合理的努力,促使美國證券交易委員會在切實可行的範圍內儘快且不遲於提交初始註冊聲明後45天宣佈註冊聲明生效;但條件是,該日期
如果委員會工作人員審查了初始登記説明書,則延長至提交日後120天。登記權協議亦向認股權證持有人提供若干附帶權利及要求登記權(包括根據包銷發售,倘若該等包銷發售的總收益預期超過3,500萬美元)。
除《登記權協議》所述的某些有限例外情況外,如果(I)根據《登記權協議》規定須提交的初始登記表沒有在規定的提交截止日期當日或之前提交(或沒有遵守登記權協議的條款),(Ii)證監會未在規定的有效期限之前宣佈登記所有可登記證券的轉售登記聲明有效,或(Iii)自《初始登記權協議》的生效日期開始至沒有可登記證券的日期或初始登記權聲明生效日期的三週年的較早日期為止的期間,登記聲明不能持續有效以允許在任何12個月期間出售認股權證標的股票的連續10個日曆日或超過15個日曆日的總和(不必是連續的),則除該認股權證持有人根據《登記權協議》或適用法律可能享有的任何其他權利外,(X)在第一個適用的違約日期,本公司須向該認股權證持有人支付一筆現金,作為部分違約金而非罰款,相等於該持有人所持有的可登記證券的公平市價(根據註冊權協議的規定計算)的1.0%(“1%的罰金“),及(Y)在該違約日期的每個月週年日,直至所有適用的違約行為均已糾正為止,須繳付1%的罰款,但最高罰款為每名適用認股權證持有人所持有的可登記證券的公平市價的10%(該等公平市價按登記權協議的規定計算)。
本公司已同意(其中包括)就若干法律責任向認股權證持有人及其聯屬公司作出彌償,並支付與本公司根據註冊權協議承擔的責任有關的所有費用及開支。
如果初始註冊聲明未能在上述規定的時限內及時提交或宣佈生效,或該註冊聲明隨後被暫停或終止,或吾等未能以其他方式滿足註冊權協議中規定的某些要求,吾等可能被要求支付可能對我們的現金流產生不利影響並導致我們的證券價值下降的重大罰款。
項目2.近期出售未登記證券
在截至2022年3月31日的季度和2022年1月1日至本報告的提交日期期間,沒有出售未登記的證券,這些證券以前沒有在當前的Form 8-K報告中披露,但如下所述:
2022年1月,公司A系列可轉換優先股的一名持有人根據A系列可轉換優先股的條款,將公司A系列可轉換優先股的1,451股轉換為普通股1,451股。
2022年2月,公司A系列可轉換優先股的持有人根據A系列可轉換優先股的條款,將公司A系列可轉換優先股的2,995股轉換為普通股2,995股。
2022年3月,公司A系列可轉換優先股的一名持有人根據A系列可轉換優先股的條款,將公司A系列可轉換優先股的595股轉換為普通股595股。
我們要求豁免《證券法》第3(A)(9)條關於此類發行的註冊規定,因為我們與我們現有的證券持有人在一項交易中交換了證券,而該交易並未直接或間接支付佣金或其他報酬來招攬此類交易。
出售登記證券所得款項的使用
沒有。
發行人和關聯購買者購買股權證券
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
項目6.展品
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以引用方式併入 |
展品編號 | | 展品説明 | | 隨信存檔或提供 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期/期間結束日期 | | 文件編號 |
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2.1+£ | | 2021年5月26日的買賣協議,由Vertex Operating Company LLC和Equilon Enterprises LLC d/b/a殼牌石油產品公司和/或殼牌化學有限責任公司和/或殼牌石油公司簽署 | | | | 8-K | | 2.1 | | 5/27/2021 | | 001-11476 |
2.2 | | Vertex Energy Operating LLC和Vertex Refining Alabama LLC之間2022年4月1日生效的合同的分配和承擔 | | | | 8-K | | 2.2 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
3.1 | | Vertex Refining Myrtle Grove LLC有限責任公司協議第一修正案,日期為2021年7月1日 | | | | 8-K | | 3.1 | | 7/2/2021 | | 001-11476 |
4.1 | | 契約,日期為2021年11月1日,由Vertex Energy,Inc.和美國銀行全國協會之間作為受託人。 | | | | 8-K | | 4.1 | | 11/2/2021 | | 001-11476 |
4.2 | | 全球票據的形式,代表Vertex Energy,Inc.將於2027年到期的6.25%可轉換優先票據(包含在通過引用合併的契約的附件A中,作為附件4.1)。 | | | | 8-K | | 4.2 | | 11/2/2021 | | 001-11476 |
4.3 | | 2022年4月1日由Vertex Energy,Inc.和大陸股票轉讓信託公司作為認股權證代理人簽署的認股權證協議 | | | | 8-K | | 4.1 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.1# | | Vertex Energy Operating,LLC與Equilon Enterprises LLC d/b/a殼牌石油產品美國公司簽訂的Swapkit採購協議,日期為2021年5月26日 | | | | 8-K | | 10.2 | | 5/27/2021 | | 001-11476 |
10.2 | | 由頂點能源運營公司向HPRM有限責任公司提供的7,000,000美元本票 | | | | 8-K | | 10.1 | | 7/2/2021 | | 001-11476 |
10.3 | | Vertex Energy Operating LLC和HPRM LLC對日期為2021年10月11日並生效的7,000,000美元本票的第一修正案 | | | | 8-K | | 10.2 | | 10/14/2021 | | 001-11476 |
10.4 | | 截至2022年1月24日,Vertex Energy,Inc.,Vertex Energy Operating,LLC,Vertex Refining LA,LLC,Vertex Refining OH,LLC,Cedar Marine Terminals,L.P.,H&H Oil,L.P.,Vertex Recovery,L.P.和Safe-Kleen Systems,Inc.之間的資產購買終止協議 | | | | 8-K | | 10.1 | | 1/25/2022 | | 001-11476 |
10.5£# | | Vertex Refining Alabama LLC和Idemitsu Apollo Renewable Corp.之間的主承購協議,日期為2022年2月4日,並於2022年2月14日簽署 | | | | 8-K | | 10.2 | | 1/25/2022 | | 001-11476 |
10.6 | | Idemitsu Apollo Renewable Corp.和Idemitsu Kosan Co.,Ltd.之間的持續保證形式。 | | | | 8-K | | 10.1 | | 2/17/2022 | | 001-11476 |
10.7 | | 承諾書,日期為2022年2月17日,由貝萊德金融管理公司、Whitebox Advisors LLC和Highbridge Capital Management,LLC、Chambers Energy Capital IV,LP、CrowdOut Credit Opportunities Fund LLC、CrowdOut Warehouse LLC、Vertex Energy,Inc.和Vertex Refining Alabama LLC各自管理或提供諮詢的某些基金和賬户 | | | | 8-K | | 10.1 | | 2/22/2022 | | 001-11476 |
10.8 | | 2022年2月25日由張力頂點控股公司、張力心臟地帶收購公司和頂點拆分公司簽訂的買賣協議 | | | | 8-K | | 10.1 | | 3/3/2022 | | 001-11476 |
10.9 | | 2022年2月25日的買賣協議,由張力頂點控股公司、張力桃金娘森林收購公司和頂點拆分公司之間簽訂 | | | | 8-K | | 10.2 | | 3/3/2022 | | 001-11476 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.10 | | 附函回購和銷售協議,日期為2022年2月25日,由張拉-Vertex Holdings LLC、Vertex Splter Corporation和Vertex Energy,Inc. | | | | 8-K | | 10.3 | | 3/3/2022 | | 001-11476 |
10.11 | | Vertex Energy Operating LLC和HPRM LLC對日期為2022年2月25日並生效的7,000,000美元本票的第二次修訂 | | | | 8-K | | 10.4 | | 3/3/2022 | | 001-11476 |
10.12# | | 託管協議,日期為2022年3月2日,由Vertex Energy,Inc.、Vertex Refining Alabama LLC、貝萊德金融管理公司、Whitebox Advisors LLC和Highbridge Capital Management,LLC、Chambers Energy Capital IV,LP、CrowdOut Credit Opportunities Fund LLC、CrowdOut Capital LLC和Cantor Fitzgerald Securities各自管理或建議的某些基金和賬户簽署 | | | | 8-K | | 10.5 | | 3/3/2022 | | 001-11476 |
10.13 | | Vertex Energy,Inc.與張力資本合夥公司主基金有限責任公司於2022年3月24日簽署的交換協議 | | | | 8-K | | 10.1 | | 3/25/2022 | | 001-11476 |
10.14 | | 2022年4月1日由Vertex Refining Alabama LLC簽署的貸款和擔保協議,借款人Vertex Energy,Inc.作為母公司和擔保人,Vertex Energy,Inc.的某些直接和間接子公司作為擔保人,貸款人一方,Cantor Fitzgerald Securities作為貸款人的行政代理和抵押品代理 | | | | 8-K | | 10.1 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.15 | | 2022年4月1日由Vertex Energy Operating LLC作為設保人和Cantor Fitzgerald Securities作為貸款人的行政和抵押品代理簽署的知識產權安全協議 | | | | 8-K | | 10.2 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.16 | | Vertex Energy Inc.、Vertex Refining Alabama LLC、Vertex Energy Inc.的直接和間接子公司以及作為貸款人抵押品代理的康託·菲茨傑拉德證券公司之間於2022年4月1日簽署的抵押品質押協議 | | | | 8-K | | 10.3 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.17 | | 麥格理能源北美貿易公司和Vertex Refining Alabama LLC於2022年4月1日簽署的供應和承購協議 | | | | 8-K | | 10.4 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.18 | | Cantor Fitzgerald Securities作為定期貸款代理,Macquarie Energy North America Trading Inc.作為中介設施擔保方,Vertex Refining Alabama LLC和其他設保人之間於2022年4月1日達成的債權人間協議 | | | | 8-K | | 10.5 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.19 | | Vertex Energy,Inc.和Macquarie Energy North America Trading Inc.之間的擔保,日期為2022年4月1日 | | | | 8-K | | 10.6 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.20 | | 2022年4月1日,Vertex Alabama Refining LLC和Macquarie Energy North America Trading Inc.之間的質押和擔保協議。 | | | | 8-K | | 10.7 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.21 | | 2022年4月1日,Vertex Energy,Inc.與每個出借方認股權證持有人之間的註冊權協議 | | | | 8-K | | 10.8 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.22 | | Vertex Refining Alabama LLC和Macquarie Energy North America Trading Inc.於2022年4月1日簽署的庫存銷售協議。 | | | | 8-K | | 10.11 | | 4/7/2022 | | 001-11476 |
10.23#£ | | Vertex Refining LLC和殼牌貿易(美國)公司於2022年4月1日簽署的原油和碳氫化合物原料供應協議 | | | | 8-K | | 10.12 | | 4/26/2022 | | 001-11476 |
10.24 | | 存儲和服務協議日期為2022年4月1日,由Vertex Refining Alabama LLC和Macquarie Energy North America Trading Inc.簽署。 | | | | 8-K | | 10.13 | | 4/26/2022 | | 001-11476 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.25£ | | 美國dba殼牌石油產品公司Vertex Refining Alabama LLC和Equilon Enterprise LLC於2022年4月1日簽署的超低硫柴油/汽油承購協議 | | | | 8-K | | 10.14 | | 4/26/2022 | | 001-11476 |
31.1 | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對主要行政人員的認證* | | X | | | | | | | | |
31.2 | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席會計官的認證* | | X | | | | | | | | |
32.1 | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對主要行政人員的認證** | | X | | | | | | | | |
32.2 | | 依據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席會計官的認證** | | X | | | | | | | | |
101* | | 本季度報告10-Q表格第I部分,第1項,“財務報表”中為簡明合併財務報表和附註設置的內聯XBRL文件 | | X | | | | | | | | |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | X | | | | | | | | |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | X | | | | | | | | |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | X | | | | | | | | |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | X | | | | | | | | |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | X | | | | | | | | |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | X | | | | | | | | |
104* | | 本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL,包含在附件101內聯XBRL文檔集中 | | X | | | | | | | | |
*現送交存檔。
**隨函提供。
*** 指管理合同或補償計劃或安排。
#根據S-K規則第601(A)(5)項,某些附表和證物已被略去。任何遺漏的時間表或展品的副本將應要求補充提供給證券交易委員會;但Vertex Energy,Inc.可根據1934年修訂的《證券交易法》第24b-2條要求對如此提供的任何時間表或展品進行保密處理。
GB本展品的某些保密部分已被省略,方法是用括號(“[****]“)因為確定的保密部分(I)不是實質性的,以及(Ii)本公司通常和實際上將該信息視為私人或機密。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| 頂點能源公司 |
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Date: May 9, 2022 | 作者:/s/Benjamin P.Cowart |
| 本傑明·P·考瓦特 |
| 首席執行官 |
| (首席行政主任) |
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Date: May 9, 2022 | 作者:/s/Chris Carlson |
| 克里斯·卡爾森 |
| 首席財務官 |
| (首席財務/會計幹事) |