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BellGlobalDivisionMember2021-01-012021-03-310001041061百勝餐飲：美國和中國以外的其他成員百勝餐飲：PizzaHutGlobalDivisionMembers美國-GAAP：房地產成員2021-01-012021-03-310001041061百勝餐飲：美國和中國以外的其他成員美國-GAAP：房地產成員百勝餐飲：習慣事業部成員2021-01-012021-03-310001041061百勝餐飲：美國和中國以外的其他成員美國-GAAP：房地產成員2021-01-012021-03-310001041061百勝餐飲：美國和中國以外的其他成員百勝餐飲：KFCGlobalDivisionMember美國公認會計準則：廣告成員2021-01-012021-03-310001041061百勝餐飲：美國和中國以外的其他成員美國公認會計準則：廣告成員百勝：Taco BellGlobalDivisionMember2021-01-012021-03-310001041061百勝餐飲：美國和中國以外的其他成員百勝餐飲：PizzaHutGlobalDivisionMembers美國公認會計準則：廣告成員2021-01-012021-03-310001041061百勝餐飲：美國和中國以外的其他成員美國公認會計準則：廣告成員百勝餐飲：習慣事業部成員2021-01-012021-03-310001041061百勝餐飲：美國和中國以外的其他成員美國公認會計準則：廣告成員2021-01-012021-03-310001041061百勝餐飲：KFCGlobalDivisionMember2021-01-012021-03-310001041061百勝：Taco BellGlobalDivisionMember2021-01-012021-03-310001041061百勝餐飲：PizzaHutGlobalDivisionMembers2021-01-012021-03-310001041061百勝餐飲：習慣事業部成員2021-01-012021-03-310001041061百勝餐飲：一年會員2022-03-310001041061百勝餐飲：2年前的會員2022-03-310001041061百勝餐飲：A3年會員2022-03-310001041061百勝餐飲：A4年會員2022-03-310001041061百勝餐飲：A5年成員2022-03-310001041061百勝餐飲：五年後2022-03-310001041061美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-01-012022-03-310001041061美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-01-012021-03-310001041061國家：美國美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2022-01-012022-03-310001041061國家：美國美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2021-01-012021-03-310001041061百勝餐飲：其他養老金收入支出成員國家：美國2022-01-012022-03-310001041061百勝餐飲：其他養老金收入支出成員國家：美國2021-01-012021-03-310001041061國家：美國2022-01-012022-03-310001041061國家：美國2021-01-012021-03-310001041061美國-GAAP：SecuredDebt成員百勝餐飲：SecuriationNotesMember2022-03-310001041061美國-GAAP：SecuredDebt成員百勝餐飲：SecuriationNotesMember2021-12-310001041061百勝餐飲：替補高級或不安全節點成員美國公認會計準則：不安全債務成員2022-03-310001041061百勝餐飲：替補高級或不安全節點成員美國公認會計準則：不安全債務成員2021-12-310001041061美國-GAAP：SecuredDebt成員百勝餐飲：TermLoanAFacilityMembers2022-03-310001041061美國-GAAP：SecuredDebt成員百勝餐飲：TermLoanAFacilityMembers2021-12-310001041061美國-GAAP：SecuredDebt成員百勝：TermLoanBFacilityMembers2022-03-310001041061美國-GAAP：SecuredDebt成員百勝：TermLoanBFacilityMembers2021-12-310001041061百勝：百勝高級或不安全節點成員美國公認會計準則：不安全債務成員2022-03-310001041061百勝：百勝高級或不安全節點成員美國公認會計準則：不安全債務成員2021-12-310001041061百勝餐飲集團：2025年4月2022-03-31Xbrli：純0001041061百勝餐飲集團：2025年4月2022-04-012022-04-010001041061百勝餐飲：不安全NotesDue4月2032月美國公認會計準則：不安全債務成員2022-04-012022-04-010001041061百勝餐飲：不安全NotesDue4月2032月美國公認會計準則：不安全債務成員2022-04-010001041061百勝餐飲：老年人不安全2032年4月2022-04-012022-04-010001041061美國公認會計準則：現金流量對衝成員百勝餐飲：開始感興趣的wap成員2022-03-310001041061美國公認會計準則：現金流量對衝成員百勝餐飲：開始感興趣的wap成員2021-12-310001041061美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-03-310001041061美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-03-310001041061美國公認會計準則：現金流量對衝成員2022-01-012022-03-310001041061美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-01-012021-03-310001041061美國公認會計準則：現金流量對衝成員百勝餐飲：開始感興趣的wap成員2022-01-012022-03-310001041061美國-GAAP：SecuredDebt成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員百勝餐飲：SecuriationNotesMember2022-03-310001041061美國-GAAP：SecuredDebt成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員百勝餐飲：SecuriationNotesMember2021-12-310001041061美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員百勝餐飲：替補高級或不安全節點成員美國公認會計準則：不安全債務成員2022-03-310001041061美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員百勝餐飲：替補高級或不安全節點成員美國公認會計準則：不安全債務成員2021-12-310001041061美國-GAAP：SecuredDebt成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員百勝餐飲：TermLoanAFacilityMembers2022-03-310001041061美國-GAAP：SecuredDebt成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員百勝餐飲：TermLoanAFacilityMembers2021-12-310001041061美國-GAAP：SecuredDebt成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員百勝：TermLoanBFacilityMembers2022-03-310001041061美國-GAAP：SecuredDebt成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員百勝：TermLoanBFacilityMembers2021-12-310001041061百勝：百勝高級或不安全節點成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則：不安全債務成員2022-03-310001041061百勝：百勝高級或不安全節點成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則：不安全債務成員2021-12-310001041061美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：其他資產成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-03-310001041061美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：其他資產成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310001041061美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：其他資產成員2022-03-310001041061美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：其他資產成員2021-12-310001041061美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：其他當前負債成員2022-03-310001041061美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：其他當前負債成員2021-12-310001041061美國-公認會計準則：其他非當前責任成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-03-310001041061美國-公認會計準則：其他非當前責任成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-31ISO 4217：INR0001041061美國-公認會計準則：物業租賃擔保成員2022-01-012022-03-310001041061美國-公認會計準則：物業租賃擔保成員2022-03-31
表格10-Q
(標記一)
| | | | | | | | | | | |
| ☒ | | 根據證券條例第13或15(D)條提交的季度報告 |
| | | 1934年《交換法》截至本季度末 | March 31, 2022 |
| | | |
| 或 | |
| | | |
| ☐ | | 根據《證券條例》第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《交換法》 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-13163
________________________
好吃！Brands公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北卡羅來納州 | | 13-3951308 | |
| (述明或其他司法管轄權 | | (税務局僱主 | |
| 公司或組織) | | 識別號碼) | |
| | | | | | |
| 加德納街1441號 | 路易斯維爾, | 肯塔基州 | | 40213 | |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) | |
| | | | | | |
| 註冊人的電話號碼，包括區號： | (502) | 874-8300 | |
| | | | | | | | | | | |
| 根據該法第12(B)條登記的證券 |
| | | |
| | 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | 普通股，無面值 | 百勝餐飲 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 較小的報告公司 | ☐ |
| | | | |
| 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是x
截至2022年5月5日，註冊人普通股的流通股數量為285,163,809股份。
好吃！Brands公司
索引
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
| | | 不是的。 |
| 第一部分： | 財務信息 | |
| | | |
| | 項目1--財務報表 | |
| | | |
| | 簡明綜合損益表 | 4 |
| | | |
| 簡明綜合全面收益表 | 5 |
| | |
| | 現金流量表簡明合併報表 | 6 |
| | | |
| | 簡明綜合資產負債表 | 7 |
| | |
| 股東虧損簡明綜合報表 | 8 |
| | | |
| | 簡明合併財務報表附註 | 9 |
| | | |
| | 項目2--管理層對財務狀況的討論和分析 和運營結果 | 20 |
| | | |
| | 項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
| | | |
| | 項目4--控制和程序 | 34 |
| | | |
| | 獨立註冊會計師事務所報告 | 35 |
| | | |
| 第二部分。 | 其他信息和簽名 | |
| | | |
| | 項目1--法律訴訟 | 36 |
| | | |
| | 項目1A--風險因素 | 36 |
| | | |
| | 項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 36 |
| | |
| | 項目6--展品 | 38 |
| | | |
| | 簽名 | 39 |
第一部分-財務信息
第1項。財務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簡明綜合損益表(未經審計) |
| 好吃！Brands公司及附屬公司 | | | | |
| (單位：百萬，不包括每股數據) | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| 收入 | 3/31/2022 | | 3/31/2021 | | | | |
| 公司銷售額 | $ | 470 | | | $ | 476 | | | | | |
| 特許經營權和房地產收入 | 714 | | | 658 | | | | | |
| 廣告和其他服務的特許經營權貢獻 | 363 | | | 352 | | | | | |
| 總收入 | 1,547 | | | 1,486 | | | | | |
| 成本和費用(淨額) | | | | | | | |
| 公司餐飲費 | 402 | | | 392 | | | | | |
| 一般和行政費用 | 253 | | | 206 | | | | | |
| 特許經營權和物業費用 | 32 | | | 23 | | | | | |
| 特許經營廣告費和其他服務費 | 361 | | | 343 | | | | | |
| 再融資(收益)虧損 | (4) | | | (15) | | | | | |
| 其他(收入)支出 | (6) | | | (6) | | | | | |
| 總成本和費用(淨額) | 1,038 | | | 943 | | | | | |
| 營業利潤 | 509 | | | 543 | | | | | |
| 投資(收益)費用淨額 | (7) | | | — | | | | | |
| 其他養老金(收入)支出 | — | | | 3 | | | | | |
| 利息支出，淨額 | 118 | | | 131 | | | | | |
| 所得税前收入 | 398 | | | 409 | | | | | |
| 所得税(福利)撥備 | (1) | | | 83 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 399 | | | $ | 326 | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股基本每股收益 | $ | 1.38 | | | $ | 1.09 | | | | | |
| | | | | | | |
| 稀釋後每股普通股收益 | $ | 1.36 | | | $ | 1.07 | | | | | |
| | | | | | | |
| 宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.57 | | | $ | 0.50 | | | | | |
| | | | | | | |
| 請參閲簡明合併財務報表附註。 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簡明綜合全面收益表(未經審計) |
| 好吃！Brands公司及附屬公司 | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | | | | | | |
| 截至的季度 | | |
| 3/31/2022 | | 3/31/2021 | | | | |
| | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 399 | | | $ | 326 | | | | | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | | | | | | | |
長期投資性質的實體內交易的換算調整和收益(損失) | | | | | | | |
期間產生的調整和收益(虧損) | (23) | | | 3 | | | | | |
| (23) | | | 3 | | | | | |
税收(費用)優惠 | — | | | — | | | | | |
| (23) | | | 3 | | | | | |
養卹金和退休後福利的變化 | | | | | | | |
期內產生的未實現收益(虧損) | — | | | 47 | | | | | |
將虧損(收益)重新歸類為淨收益 | 5 | | | 7 | | | | | |
| 5 | | | 54 | | | | | |
税收(費用)優惠 | (1) | | | (13) | | | | | |
| 4 | | | 41 | | | | | |
衍生工具的變更 | | | | | | | |
期內產生的未實現收益(虧損) | 57 | | | 24 | | | | | |
將虧損(收益)重新歸類為淨收益 | 12 | | | 4 | | | | | |
| 69 | | | 28 | | | | | |
税收(費用)優惠 | (17) | | | (7) | | | | | |
| 52 | | | 21 | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | 33 | | | 65 | | | | | |
| 綜合收益 | $ | 432 | | | $ | 391 | | | | | |
| | | | | | | |
| 請參閲簡明合併財務報表附註。 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 簡明合併現金流量表(未經審計) |
| 好吃！Brands公司及附屬公司 | | | |
| (單位：百萬) | | | |
| | 截至的季度 |
| | 3/31/2022 | | 3/31/2021 |
| 現金流--經營活動 | | | |
| 淨收入 | $ | 399 | | | $ | 326 | |
| 折舊及攤銷 | 37 | | | 39 | |
| | | |
| 再融資(收益)虧損 | (4) | | | (15) | |
| 投資(收益)費用淨額 | (7) | | | — | |
| | | |
| 遞延所得税 | (77) | | | 14 | |
| 基於股份的薪酬費用 | 26 | | | 21 | |
| 應收賬款和票據的變動 | 29 | | | 27 | |
| 預付費用和其他流動資產的變化 | (13) | | | (9) | |
| 應付帳款和其他流動負債的變動 | (176) | | | (123) | |
| 應付所得税的變動 | 29 | | | 5 | |
| 其他，淨額 | 10 | | | 39 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 253 | | | 324 | |
| | | |
| 現金流--投資活動 | | | |
| 資本支出 | (42) | | | (45) | |
| | | |
| 重組食肆所得的收益 | 24 | | | 20 | |
| 其他，淨額 | (11) | | | 39 | |
| 由投資活動提供(用於)的現金淨額 | (29) | | | 14 | |
| | | |
| 現金流--融資活動 | | | |
| 長期債務收益 | — | | | 800 | |
| 償還長期債務 | (15) | | | (912) | |
| 循環信貸安排，三個月或以下，淨額 | 174 | | | — | |
| 按原始到期日計算的短期借款 | | | |
三個月以上--收益 | — | | | — | |
三個月以上--付款 | — | | | — | |
三個月或更短時間，淨額 | — | | | — | |
| 回購普通股股份 | (343) | | | (286) | |
| 普通股派息 | (165) | | | (150) | |
| | | |
| 其他，淨額 | (28) | | | (15) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (377) | | | (563) | |
| 匯率對現金及現金等價物的影響 | — | | | 3 | |
| 現金和現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨減少 | (153) | | | (222) | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-期初 | 771 | | | 1,024 | |
| 現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物--期末 | $ | 618 | | | $ | 802 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 請參閲簡明合併財務報表附註。 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 簡明合併資產負債表 |
| 好吃！Brands公司及附屬公司 | | | |
| (單位：百萬) | | | |
| (未經審計)3/31/2022 | | 12/31/2021 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 365 | | | $ | 486 | |
| 應收賬款和票據，淨額 | 565 | | | 596 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 426 | | | 450 | |
| 流動資產總額 | 1,356 | | | 1,532 | |
| | | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 1,181 | | | 1,207 | |
| 商譽 | 656 | | | 657 | |
| 無形資產，淨額 | 354 | | | 359 | |
| 其他資產 | 1,485 | | | 1,487 | |
| 遞延所得税 | 784 | | | 724 | |
| 總資產 | $ | 5,816 | | | $ | 5,966 | |
| | | |
| 負債和股東虧損 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付帳款和其他流動負債 | $ | 1,202 | | | $ | 1,334 | |
| 應付所得税 | 27 | | | 13 | |
| 短期借款 | 73 | | | 68 | |
| 流動負債總額 | 1,302 | | | 1,415 | |
| | | |
| 長期債務 | 11,332 | | | 11,178 | |
| 其他負債和遞延信貸 | 1,673 | | | 1,746 | |
| 總負債 | 14,307 | | | 14,339 | |
| | | |
| 股東虧損 | | | |
普通股，不是面值，750授權股份；2862022年發行的股票和289於2021年發出 | — | | | — | |
| 累計赤字 | (8,199) | | | (8,048) | |
| 累計其他綜合損失 | (292) | | | (325) | |
| 股東虧損總額 | (8,491) | | | (8,373) | |
| 總負債和股東赤字 | $ | 5,816 | | | $ | 5,966 | |
| | | |
| 請參閲簡明合併財務報表附註。 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簡明合併股東虧損表(未經審計) |
| 好吃！Brands公司及附屬公司 | | | | | | | | | | |
截至2022年和2021年3月31日的季度 |
| (單位：百萬) | | | | | | | | | | |
| | | 好吃！Brands公司 | | |
| | | 已發行普通股 | | 累計赤字 | | 累計
其他全面損失 | | 股東虧損總額 |
| | | 股票 | | 金額 | | | |
2021年12月31日的餘額 | | 289 | | | $ | — | | | $ | (8,048) | | | $ | (325) | | | $ | (8,373) | |
| 淨收入 | | | | | | 399 | | | | | 399 | |
| 長期投資性質的實體內交易的換算調整和收益(損失) | | | | | | | | (23) | | | (23) | |
養卹金和退休後福利計劃(扣除税收影響淨額#美元1百萬美元) | | | | | | | | 4 | | | 4 | |
衍生工具淨收益(扣除税收影響淨額#美元17百萬美元) | | | | | | | | 52 | | | 52 | |
| 綜合收益 | | | | | | | | | | 432 | |
| 宣佈的股息 | | | | | | (165) | | | | | (165) | |
| 普通股股份回購 | | (3) | | | (22) | | | (385) | | | | | (407) | |
| 員工持股獎勵計劃 | | | | (16) | | | | | | | (16) | |
| 基於份額的薪酬事件 | | | | 38 | | | | | | | 38 | |
2022年3月31日的餘額 | | 286 | | | $ | — | | | $ | (8,199) | | | $ | (292) | | | $ | (8,491) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | | 300 | | | $ | — | | | $ | (7,480) | | | $ | (411) | | | $ | (7,891) | |
| 淨收入 | | | | | | 326 | | | | | 326 | |
| 長期投資性質的實體內交易的換算調整和收益(損失) | | | | | | | | 3 | | | 3 | |
養卹金和退休後福利計劃(扣除税收影響淨額#美元13百萬美元) | | | | | | | | 41 | | | 41 | |
衍生工具淨收益(扣除税收影響淨額#美元7百萬美元) | | | | | | | | 21 | | | 21 | |
| 綜合收益 | | | | | | | | | | 391 | |
| 宣佈的股息 | | | | | | (151) | | | | | (151) | |
| 普通股股份回購 | | (3) | | | (14) | | | (261) | | | | | (275) | |
| 員工持股獎勵計劃 | | 1 | | | (10) | | | | | | | (10) | |
| 基於份額的薪酬事件 | | | | 24 | | | | | | | 24 | |
| | | | | | | | | | |
2021年3月31日的餘額 | | 298 | | | $ | — | | | $ | (7,566) | | | $ | (346) | | | $ | (7,912) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| 請參閲簡明合併財務報表附註。 |
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(表格金額以百萬為單位，每股數據除外)
注1-財務報表列報
我們根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制了隨附的未經審計的簡明綜合財務報表(“財務報表”)，以提供中期財務信息。因此，它們不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表的所有信息和腳註。因此，我們建議將隨附的財務報表與我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K(“2021年Form 10-K”)年度報告中包含的綜合財務報表一併閲讀。
好吃！Brands，Inc.及其子公司(在此統稱為“公司”、“百勝”、“我們”、“我們”或“我們”)特許經營或運營54,000多家餐廳的餐廳155國家和地區。截至2022年3月31日，98這些餐廳中有%是由加盟商擁有和經營的。該公司的肯德基、塔可鍾和必勝客品牌分別是雞肉、墨西哥風味和披薩食品類別的全球領導者。The Habit Burger Grill是一家快速休閒餐廳概念餐廳，專門提供定製的Charger燒烤漢堡、三明治等。
截至2022年3月31日，百勝餐飲集團包括四運營細分市場：
•肯德基事業部，包括我們肯德基概念的全球運營
•塔可鍾事業部，包括我們的塔可鍾概念的全球業務
•必勝客事業部，包括必勝客概念的全球業務
•習慣漢堡燒烤事業部，包括我們的習慣漢堡燒烤概念的全球運營
百勝的財年從每年的1月1日開始，到12月31日結束，每個季度包括三月份。我們的大多數美國子公司，包括從2022財年開始的Habit Burger Grill部門和某些國際子公司，都是按周定期日曆運營的，每個財年的前三個季度為12周，第四季度為16周，財年為52周，財年為17周，為53周。我們其餘的國際子公司按照與百勝類似的月曆運營。
在2021財年，我們的習慣漢堡燒烤事業部按周定期日曆運營，每個季度由13周組成。報告日曆的這一變化的影響不大，因此，這些簡明綜合財務報表中列報的上一年度金額沒有重報。
我們根據公認會計原則編制隨附的財務報表，要求我們作出估計和假設，以影響報告期內報告的資產和負債額、披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
隨附的財務報表包括所有正常和經常性調整，當與我們的2021年10-K報表一起閲讀時，認為有必要公平地列報中期業績。我們在這些過渡期的經營業績、全面收益、現金流和股東赤字的變化並不一定代表全年的預期結果。
我們的重要中期會計政策包括確認廣告和營銷成本，通常與收入成比例，以及使用估計的年度有效税率確認所得税。
我們已將前一期間財務報表中的某些其他項目重新分類，以與截至2022年3月31日的季度的分類相媲美。這些重新分類有不是對以前報告的淨收入的影響。
俄羅斯入侵烏克蘭
鑑於俄羅斯入侵烏克蘭，在截至2022年3月31日的季度內，我們宣佈暫停在俄羅斯的所有投資和餐廳開發努力，以及我們的70該公司在俄羅斯擁有肯德基餐廳，我們正在與必勝客總特許經營商敲定一項協議，暫停所有必勝客餐廳的運營。除了這些行動外，我們還開始了一個旨在將所有權移交給當地運營商的進程。
截至2022年3月31日，我們在俄羅斯的資產基礎約為80百萬美元的財產、廠房和設備以及租賃使用權資產，主要與我們公司擁有的肯德基餐廳有關，以及13與我們的肯德基俄羅斯和中東歐報告部門相關的商譽為100萬美元。此外，我們還有大約$50截至2022年3月31日，與俄羅斯資產相關的累計外幣換算損失百萬美元，計入股東虧損。我們自第四季度初起每年審查餐廳的長期資產和商譽減值，如果發生事件或情況變化表明可能存在減值，我們會更頻繁地審查減值。由於我們上一段所述關於我們在俄羅斯的業務的決定，我們在截至2022年3月31日的季度對我們的長期資產和商譽進行了減值審查。作為我們審查的結果，有不是在截至2022年3月31日的季度內記錄的減值。
我們將繼續關注俄羅斯的發展，包括我們所有權轉移過程的狀況，並相應地更新我們的減值審查。
注2-每股普通股收益(EPS)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的季度 | | |
| | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 淨收入 | | $ | 399 | | | $ | 326 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股(用於基本計算) | | 289 | | | 301 | | | | | |
| 基於攤薄股份的員工薪酬效果分析 | | 5 | | | 4 | | | | | |
| 加權平均普通股和攤薄潛在已發行普通股(用於攤薄計算) | | 294 | | | 305 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | $ | 1.38 | | | $ | 1.09 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 稀釋每股收益 | | $ | 1.36 | | | $ | 1.07 | | | | | |
未行使的員工股票期權和股票增值權(百萬美元)不包括在稀釋每股收益的計算中(a) | | 1.2 | | | 2.3 | | | | | |
(a)這些未行使的員工股票期權和股票增值權不包括在稀釋每股收益的計算中，因為這樣做在所述期間將具有反稀釋作用。
注3-股東虧損
根據我們董事會的授權，我們在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度內回購了普通股，如下所示。所有金額不包括適用的交易手續費。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 回購股份
(千人) | | 股票的美元價值
已回購 | | 可能回購的股份的剩餘美元價值 |
| 授權日期 | | 2022 | | | 2021 | | | 2022 | | | 2021 | | | 2022 |
| 2019年11月 | | — | |
| | 2,599 | | | | $ | — | |
| | $ | 275 | | | | $ | — | |
| May 2021 | | 3,359 | | | | — | | | | 407 | | | | — | | | | 543 | |
| 總計 | | 3,359 | | (a) | | 2,599 | | (b) | | $ | 407 | | (a) | | $ | 275 | | (b) | | $ | 543 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(a) 2022年的數額包括#美元的影響64百萬美元的股票回購(0.5百萬股)，交易日期為2022年3月31日或之前，但現金結算日期在2022年3月31日之後。
(b) 2021年的數額不包括#美元的影響11百萬美元的股票回購(0.1百萬股)，交易日期為2020年12月31日或之前，但現金結算日期在2020年12月31日之後。
2021年5月，我們的董事會批准了2021年7月1日至2022年12月31日期間的股票回購，金額最高可達$2(不包括適用的交易費)我們已發行的普通股。
累計其他綜合虧損(“AOCI”)變動列示如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 換算調整和長期實體內交易的收益(損失) | | 養卹金和退休後福利 | | 衍生工具 | | 總計 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2021年12月31日的税後淨額 | | $ | (206) | | | $ | (34) | | | $ | (85) | | | $ | (325) | |
| | | | | | | | |
| 税後淨額保監處 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期間產生的收益(虧損)歸入AOCI税後淨額 | | (23) | | | — | | | 43 | | | 20 | |
| | | | | | | | |
(收益)從AOCI重新分類的税後淨虧損 | | — | | | 4 | | | 9 | | | 13 | |
| | (23) | | | 4 | | | 52 | | | 33 | |
| 2022年3月31日的税後淨額 | | $ | (229) | | | $ | (30) | | | $ | (33) | | | $ | (292) | |
| | | | | | | | |
注4-其他(收入)支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| | | 3/31/2022 | | 3/31/2021 | | | | |
| 外匯淨(利)損 | | $ | (4) | | | $ | 2 | | | | | |
| 減值和結賬費用 | | — | | | 1 | | | | | |
其他(a) | | (2) | | | (9) | | | | | |
| 其他(收入)支出 | | $ | (6) | | | $ | (6) | | | | | |
(a) 截至2021年3月31日的季度包括以下收益：6與財產銷售相關的百萬美元。
注5-補充資產負債表信息
應收賬款和票據，淨額
該公司的應收賬款主要來自與我們的特許經營商的持續業務關係，這是特許經營和租賃協議的結果。由特許經營商支付的特許權使用費組成的貿易應收賬款一般在30發生相應銷售的期間的天數，並歸類為應收賬款和應收票據，在我們的簡明綜合資產負債表中為淨額。除應收賬款和票據外，淨額還包括我們合併的廣告合作社產生的應收賬款。
| | | | | | | | | | | |
| 3/31/2022 | | 12/31/2021 |
| 應收賬款和票據，毛額 | $ | 606 | | | $ | 632 | |
| 壞賬準備 | (41) | | | (36) | |
應收賬款和票據，淨額(a) | $ | 565 | | | $ | 596 | |
(a) 應收賬款和票據，淨額約包括#美元2與百勝中國-S控股有限公司(“百勝中國-S”)於截至2022年3月31日止季度的總收入(“百勝中國-S”)有關的百萬元許可費用，根據本公司與百勝中國-S訂立的總許可協議(“總許可協議”)的條款，須於截至2022年3月31日止季度支付。與此類收入相關的許可費歷來由百勝中國-S支付，我們相信，根據MLA的條款，這些費用仍應支付。
財產、廠房和設備、淨值
| | | | | | | | | | | |
| 3/31/2022 | | 12/31/2021 |
| 財產、廠房和設備，毛額 | $ | 2,468 | | | $ | 2,477 | |
| 累計折舊和攤銷 | (1,287) | | | (1,270) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 1,181 | | | $ | 1,207 | |
持有待售資產總額為$9百萬美元和美元12截至2022年3月31日和2021年12月31日，分別為100萬歐元，並計入我們簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
| | | | | | | | | | | |
| 其他資產 | 3/31/2022 | | 12/31/2021 |
經營性租賃使用權資產(a) | $ | 791 | | | $ | 809 | |
| | | |
| 特許經營激勵措施 | 179 | | | 164 | |
Devyani International Limited的投資(見附註12) | 122 | | | 118 | |
| 其他 | 393 | | | 396 | |
| 其他資產 | $ | 1,485 | | | $ | 1,487 | |
(a) 非流動經營租賃負債#美元776百萬美元和美元793截至2022年3月31日和2021年12月31日的100萬美元分別包括在我們簡明綜合資產負債表的其他負債和遞延信貸中。
現金流量表簡明合併報表現金及現金等價物的對賬
| | | | | | | | | | | |
| 3/31/2022 | | 12/31/2021 |
| 簡明合併資產負債表中的現金和現金等價物 | $ | 365 | | | $ | 486 | |
預付費用和其他流動資產中包含的限制性現金(a) | 218 | | | 250 | |
列入其他資產的限制性現金和限制性現金等價物(b) | 35 | | | 35 | |
| 現金流量表中列報的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | $ | 618 | | | $ | 771 | |
(a) 預付費用和其他流動資產內的受限現金反映了我們合併的與廣告合作社相關的現金，這些現金只能用於償還各自合作社的債務，以及為支付Taco Bell證券化利息而保留的現金。
(b) 主要是與我們的自我保險計劃相關的信託賬户。
注6-所得税
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 所得税(福利)撥備 | $ | (1) | | | $ | 83 | | | | | |
| 實際税率 | (0.2) | % | | 20.2 | % | | | | |
與截至2021年3月31日的季度相比，我們在截至2022年3月31日的季度的有效税率下降，主要是因為82在截至2022年3月31日的季度中，由於釋放了外國税收抵免結轉的估值免税額，離散記錄了100萬項税收優惠。2022年1月，美國財政部公佈了從公司2022年納税年度開始影響外國税收抵免使用的新規定。這些規定使得支付給某些國家的外國税款在美國不再可抵免。因此，我們撤銷了與現有外國税收抵免結轉相關的估值免税額，我們現在認為，該抵免將在2022年和未來幾年用於抵消這些現在不可抵免的税收。
注7-收入確認
收入總額的分解
以下表格按概念對我們兩個最重要的市場的營業利潤和所有其他市場的收入進行了彙總。我們認為，這一分類最好地反映了我們的收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性受到經濟因素影響的程度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的季度 |
| | 肯德基分部 | | 塔可鍾事業部 | | 必勝客事業部 | | 習慣漢堡燒烤事業部 | | 總計 |
| 美國 | | | | | | | | | | |
| 公司銷售額 | | $ | 15 | | | $ | 214 | | | $ | 5 | | | $ | 125 | | | $ | 359 | |
| 特許經營收入 | | 45 | | | 157 | | | 64 | | | 1 | | | 267 | |
| 財產性收入 | | 3 | | | 11 | | | 1 | | | — | | | 15 | |
| 廣告和其他服務的特許經營權貢獻 | | 6 | | | 123 | | | 72 | | | — | | | 201 | |
| | | | | | | | | | |
| 中國 | | | | | | | | | | |
| 特許經營收入 | | 61 | | | — | | | 16 | | | — | | | 77 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他 | | | | | | | | | | |
| 公司銷售額 | | 111 | | | — | | | — | | | — | | | 111 | |
| 特許經營收入 | | 260 | | | 11 | | | 70 | | | — | | | 341 | |
| 財產性收入 | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
| 廣告和其他服務的特許經營權貢獻 | | 145 | | | 1 | | | 16 | | | — | | | 162 | |
| | $ | 660 | | | $ | 517 | | | $ | 244 | | | $ | 126 | | | $ | 1,547 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的季度 |
| | 肯德基分部 | | 塔可鍾事業部 | | 必勝客事業部 | | 習慣漢堡燒烤事業部 | | 總計 |
| 美國 | | | | | | | | | | |
| 公司銷售額 | | $ | 14 | | | $ | 208 | | | $ | 5 | | | $ | 121 | | | $ | 348 | |
| 特許經營收入 | | 44 | | | 144 | | | 67 | | | 1 | | | 256 | |
| 財產性收入 | | 4 | | | 10 | | | — | | | — | | | 14 | |
| 廣告和其他服務的特許經營權貢獻 | | 6 | | | 117 | | | 79 | | | — | | | 202 | |
| | | | | | | | | | |
| 中國 | | | | | | | | | | |
| 特許經營收入 | | 62 | | | — | | | 16 | | | — | | | 78 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他 | | | | | | | | | | |
| 公司銷售額 | | 119 | | | — | | | 9 | | | — | | | 128 | |
| 特許經營收入 | | 230 | | | 8 | | | 57 | | | — | | | 295 | |
| 財產性收入 | | 14 | | | — | | | 1 | | | — | | | 15 | |
| 廣告和其他服務的特許經營權貢獻 | | 132 | | | 1 | | | 17 | | | — | | | 150 | |
| | $ | 625 | | | $ | 488 | | | $ | 251 | | | $ | 122 | | | $ | 1,486 | |
合同責任
我們的合同負債包括從特許經營商收到的未攤銷預付費用，並在我們的簡明綜合資產負債表中的應付賬款和其他流動負債以及其他負債和遞延信用中列示。下文概述了2022年期間合同負債餘額的重大變化。
| | | | | | | | |
| | 遞延特許經營費 |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 421 | |
| 在期初從特許經營商收到的未攤銷預付費用中確認的收入 | | (19) | |
| 與期內生效的合同有關的預付費用增加，扣除期內確認為收入的數額 | | 16 | |
| | |
| 2022年3月31日的餘額 | | $ | 418 | |
我們預計，在相關專營權協議的剩餘期限內，合同負債將確認為收入，具體如下：
| | | | | | | | |
| 不到1年 | $ | 67 | | |
| 1-2年 | 62 | | |
| 2-3年 | 57 | | |
| 3-4年 | 50 | | |
| 4-5年 | 44 | | |
| 此後 | 138 | | |
| 總計 | $ | 418 | | |
注8-可報告的運營部門
我們根據管理職責確定我們的運營部門。下表彙總了我們每個可報告運營部門的收入和營業利潤：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| 收入 | 2022 | | 2021 | | | | |
| 肯德基分部 | $ | 660 | | | $ | 625 | | | | | |
| 塔可鍾事業部 | 517 | | | 488 | | | | | |
| 必勝客事業部 | 244 | | | 251 | | | | | |
| 習慣漢堡燒烤事業部 | 126 | | | 122 | | | | | |
| | $ | 1,547 | | | $ | 1,486 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| 營業利潤 | 2022 | | 2021 | | | | |
| 肯德基分部 | $ | 291 | | | $ | 300 | | | | | |
| 塔可鍾事業部 | 185 | | | 178 | | | | | |
| 必勝客事業部 | 102 | | | 102 | | | | | |
| 習慣漢堡燒烤事業部 | (8) | | | — | | | | | |
| 公司和未分配的併購費用 | (71) | | | (50) | | | | | |
| 未分配的公司餐廳費用 | — | | | — | | | | | |
| 未分配的特許經營權和財產費用 | — | | | — | | | | | |
| 未分配的再融資收益(虧損) | 4 | | | 15 | | | | | |
| 未分配的其他收入(費用) | 6 | | | (2) | | | | | |
| 營業利潤 | $ | 509 | | | $ | 543 | | | | | |
投資收益(費用)，淨額(a) | 7 | | | — | | | | | |
| 其他養老金收入(費用) | — | | | (3) | | | | | |
利息支出，淨額(b) | (118) | | | (131) | | | | | |
| 所得税前收入 | $ | 398 | | | $ | 409 | | | | | |
我們的首席運營決策者(“CODM”)在評估部門業績時不考慮公司和未分配金額的影響。因此，出於業績報告的目的，我們不會將此類金額分配給我們的分部。
(a)包括我們在Devyani International Limited的投資價值變動(見附註12)。
(b)包括已支出費用和未攤銷債務發行費用，共計#美元12在截至2021年3月31日的季度內，與信貸協議(如我們的2021年Form 10-K表中所述)的再融資相關的100萬美元。
注9-養老金福利
我們贊助合格的和補充的(非合格的)固定收益養老金計劃，涵蓋某些全職受薪和小時工。在這些計劃中，最重要的是百勝退休計劃(The“平面圖”)，是由資金資助的。我們在支付福利時為我們的其他美國計劃提供資金。該計劃和我們在美國的非合格計劃不對新的受薪參與者開放。
與我們的美國養老金計劃相關的定期淨福利成本的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 服務成本 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | | | |
| 利息成本 | 8 | | | 8 | | | | | |
| 計劃資產的預期回報 | (12) | | | (11) | | | | | |
| 淨虧損攤銷 | 3 | | | 6 | | | | | |
| 攤銷先前服務費用 | 1 | | | 1 | | | | | |
| 定期淨收益成本 | $ | 2 | | | $ | 6 | | | | | |
| | | | | | | |
附註10-短期借款和長期債務
| | | | | | | | | | | | | | |
| 短期借款 | | 3/31/2022 | | 12/31/2021 |
| 長期債務當期到期日 | | $ | 80 | | | $ | 75 | |
| 債務發行成本和貼現的流動部分較少 | | (7) | | | (7) | |
| 短期借款 | | $ | 73 | | | $ | 68 | |
| | | | |
| 長期債務 | | | | |
| 證券化票據 | | $ | 3,802 | | | $ | 3,811 | |
| 附屬高級無抵押票據 | | 750 | | | 750 | |
| 循環設施 | | 174 | | | — | |
| 定期貸款A類貸款 | | 750 | | | 750 | |
| 定期貸款B貸款 | | 1,485 | | | 1,489 | |
| 百勝高級無擔保票據 | | 4,475 | | | 4,475 | |
| 融資租賃義務 | | 64 | | | 64 | |
| | $ | 11,500 | | | $ | 11,339 | |
| 更低的債務發行成本和折扣 | | (88) | | | (86) | |
| 長期債務的當期到期日較短 | | (80) | | | (75) | |
| 長期債務 | | $ | 11,332 | | | $ | 11,178 | |
我們截至2021年12月31日的短期借款和長期債務的詳細信息可在我們的2021年10-K表格中找到。
2022年2月23日，Yum！Brands，Inc.發佈了美元的贖回通知600本金總額為百萬美元7.752025年4月1日到期的百勝高級無抵押票據百分比(“2025年票據”)。2025年債券在第一季度後於2022年4月1日贖回，贖回金額相當於103.8752025年債券本金總額的百分比，反映23百萬元“贖回溢價”，加上贖回當日的應計及未付利息。
同樣在第一季度之後，2022年4月1日，百勝！Brands，Inc.發行美元1.0十億美元的本金總額5.3752032年4月1日到期的百勝高級無抵押票據百分比(“2032年4月票據”)。2032年4月發行的債券所得款項淨額用於贖回上文討論的2025年債券，並用作一般企業用途。2025年債券的贖回情況及2032年4月債券的發行情況並未反映於上表。
截至2022年3月31日的季度，支付利息的現金為$90百萬美元。在截至2021年3月31日的季度內，已支出的費用以及之前記錄的未攤銷債務發行成本總計為1美元12由於我們的信貸協議的再融資，在利息支出內確認了100萬歐元。不包括與信貸協議再融資相關的這些金額，截至2021年3月31日的季度支付的利息現金為#美元。88百萬美元。
注11-衍生工具
我們使用衍生工具來管理與利率和外幣匯率波動相關的某些市場風險。我們使用外幣合同來管理外幣匯率目前並不重要。
利率互換
我們已經簽訂了利率互換協議，目的是減少我們的部分可變利率債務利息支付的利率風險，主要是在我們的定期貸款B貸款下。在2022年3月31日和2021年12月31日，我們都有名義金額為美元的利率互換於2025年3月到期。1.5十億美元。這些利率互換被指定為現金流對衝，因為互換未來現金流的變化預計將抵消相關可變利率債務未來預期利息支付的變化。截至2022年3月31日或2021年12月31日，沒有其他利率掉期未平倉。
利率互換的收益或虧損被報告為AOCI的一個組成部分，並重新分類為利息支出，在相關對衝利息支付影響收益的同一或多個期間在我們的綜合綜合收益表中淨額。截至2022年3月31日，這些掉期是高效的現金流對衝工具。
由於使用利率互換，本公司面臨交易對手無法履行其合同義務的風險。為了降低交易對手的信用風險，我們只與根據信用評級和其他因素精心挑選的主要金融機構簽訂合同，並不斷評估交易對手的信譽。截至2022年3月31日，根據三大評級機構的數據，我們利率互換的所有交易對手都擁有投資級評級。迄今為止，所有對手方都履行了其合同義務。
在保監處確認的這些利率掉期的損益以及從保監處重新分類為淨收入的損益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| | 在保監處確認的損益 | | (損益)從AOCI重新歸類為淨收益 | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換 | $ | 59 | | | $ | 24 | | | $ | 11 | | | $ | 4 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税優惠/(費用) | (14) | | | (6) | | | (3) | | | (1) | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日，與我們的現金流對衝相關的AOCI估計淨虧損為$，這些現金流對衝將在未來12個月重新分類為收益17百萬美元，基於當前的LIBOR利率。
總回報掉期
我們簽訂了總回報掉期衍生合約，目的是減少我們因薪酬延期至我們的高管收入遞延(“EID”)計劃而產生的某些負債在市場驅動下的風險敞口。雖然這些總回報掉期是經濟套期保值，但我們並未將其指定為會計上的對衝。因此，這些衍生工具的公允價值變動立即在我們的簡明綜合損益表的一般收入和行政費用中確認，這在很大程度上抵消了相關EID負債的變化。截至2022年3月31日，與總回報掉期相關的公允價值並不顯著。
有關衍生資產及負債的公允價值，請參閲附註12。
附註12-公允價值披露
截至2022年3月31日，由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、限制性現金、短期投資、應收賬款、短期借款和應付賬款的賬面價值接近其公允價值。我們循環貸款項下借款的公允價值、我們的應收票據、扣除津貼和租賃擔保減去預期損失準備金後的公允價值接近其賬面價值。下表列出了該公司債務的賬面價值和估計公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3/31/2022 | | 12/31/2021 |
| 賬面價值 | | 公允價值(第2級) | | 賬面價值 | | 公允價值(第2級) |
| | | | | | | |
證券化票據(a) | $ | 3,802 | | | $ | 3,703 | | | $ | 3,811 | | | $ | 3,872 | |
附屬高級無抵押票據(b) | 750 | | | 773 | | | 750 | | | 784 | |
定期貸款A類貸款(b) | 750 | | | 748 | | | 750 | | | 748 | |
定期貸款B貸款(b) | 1,485 | | | 1,477 | | | 1,489 | | | 1,490 | |
百勝高級無擔保票據(b) | 4,475 | | | 4,452 | | | 4,475 | | | 4,845 | |
|
(a) 我們使用市場報價和計算來估計證券化票據的公允價值。證券化票據交易的市場不被認為是活躍的市場。
(b) 我們使用市場報價和基於市場利率的計算來估計百勝及其子公司高級無擔保票據、定期貸款A貸款和定期貸款B貸款的公允價值。
經常性公允價值計量
本公司擁有利率掉期及其他投資，所有該等投資均須按公允價值經常性計量(有關衍生工具的討論，請參閲附註11)。下表列出了按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值，以及計量所在的公允價值層次內的水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 公允價值 |
| | 簡明綜合資產負債表 | | 水平 | | 3/31/2022 | | 12/31/2021 |
| 資產 | | | | | | | | |
其他投資 | | 其他資產 | | 1 | | | 125 | | | 119 | |
| | | | | | | | |
| 其他投資 | | 其他資產 | | 3 | | | 5 | | | 5 | |
| | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | |
利率互換 | | 應付帳款和其他流動負債 | | 2 | | | 17 | | | 38 | |
利率互換 | | 其他負債和遞延信貸 | | 2 | | | 5 | | | 54 | |
本公司利率掉期的公允價值是根據預期未來現金流的現值確定的，考慮到所涉及的風險，包括非履行風險，並根據可觀察到的投入使用適用於持續時間的貼現率。
其他投資主要包括大約5在印度經營肯德基和必勝客特許經營業務的實體Devyani International Limited(“Devyani”)的少數股權，公允價值為印度盧比9.310億美元(約合122百萬美元)和印度盧比8.810億美元(約合118百萬)分別於2022年3月31日和2021年12月31日。在截至2022年3月31日的季度，我們確認了印度盧比的税前投資收入540百萬歐元(或約合美元7百萬美元)與我們在Devyani投資的公允價值變化有關。
注13-或有事件
美國國税局建議的調整
作為美國國税局(IRS)對2013至2015財年進行審計的結果，2021年10月13日，我們收到了美國國税局(IRS)關於2014財年的擬議調整通知(NPA)，涉及我們在該年度進行的一系列重組，涉及我們根據品牌線對公司和管理層報告結構進行的業務重組。美國國税局聲稱，這些重組涉及約60億美元的應税分配。 我們預計將在2022年第二季度收到税務代理的報告(“RAR”)，其中包括美國國税局對納税評估的計算。根據NPA，擬議的附加税金額預計將是實質性的。 我們不同意國税局在NPA中所主張的立場，並打算通過提出抗議、以多種理由對任何擬議的税收提出異議並向國税局上訴辦公室提起訴訟，對此提出強烈異議。
此事的最終解決方案尚不確定，但本公司相信，本公司的税務狀況更有可能維持下去；因此，並無就此事記入準備金。這一問題的不利解決可能會對我們未來的合併財務報表產生重大的不利影響。
租賃擔保
由於我們已將我們在房地產租賃義務中的權益轉讓，作為對某些公司擁有的餐廳進行再融資的條件，併為某些其他租賃提供擔保，因此我們經常在租賃協議上承擔次要責任。這些租約的期限各不相同，最新的租約將於#年到期。2065。截至2022年3月31日，如果主要承租人不付款，我們可能被要求支付的潛在未折扣付款金額約為$400百萬美元。截至2022年3月31日，這些潛在付款在我們的税前債務成本中貼現的現值約為$325百萬美元。我們的特許經營商是這些租約中絕大多數的主要承租人。我們與這些特許經營商一般都有交叉違約條款，如果根據租約不付款，他們將無法履行特許經營協議。我們相信，這些交叉違約條款大大降低了我們根據這些租約需要支付的風險，儘管在大型特許經營商或特許經營商集團破產或其他類似重組的背景下，此類風險可能無法降低。截至2022年3月31日，我們根據此類租賃記錄的預期虧損的負債並不是實質性的。
法律訴訟
在正常業務過程中，我們會受到與訴訟、房地產、環境和其他事項相關的各種索賠和或有事項的影響。應計項目是關於確定損失是可能和合理估計的索賠或或有事項的。
好吃！百勝在印度經營肯德基和必勝客餐廳的子公司印度餐飲私人有限公司(“YRIPL”)是印度監管執法行動(下稱“行動”)的對象。《行動》稱，除其他事項外，肯德基國際控股公司和必勝客國際公司未能滿足工業批准祕書處在1993年和1994年批准在印度進行外國投資和經營時施加的某些條件。有爭議的條件包括據稱的最低投資承諾和店鋪建設要求，以及對印度境外匯款費用的限制。
這一行動源於印度財政部執法局副董事在對2002年和2003年的所得税進行審計後，於2009年對YRIPL提起的申訴和提出理由通知。2015年，這件事在各種聽證會上進行了辯論，但沒有發佈任何命令。在現任美國能源部特別董事(“特別董事”)官員更換後，此事於2018年恢復，並舉行了幾次額外的聽證會。
2020年1月29日，董事特別委員會發布命令，對YRIPL和某些前董事處以約110億印度盧比的罰款，約合1.45億美元。其中，1.4億美元涉及據稱沒有在最初七年內在印度總共投資8000萬美元。外部律師告訴我們，這一命令存在缺陷，並已向德里高等法院提交了一份書面請願書，後者於2020年3月5日批准暫時擱置處罰命令。暫緩令仍然有效，下一次聽證會定於2022年8月31日舉行。我們否認責任，並打算繼續積極為此事辯護。我們不認為這筆訂單可能造成任何重大損失。
我們目前正在進行各種其他法律程序，有一些懸而未決的索賠，如果有的話，其最終責任目前無法確定。然而，根據與法律顧問的磋商，吾等認為該等訴訟及索償預計不會對本公司的綜合財務報表產生重大不利影響，不論是個別或整體。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
簡介和概述
以下管理層的討論和分析(“MD&A”)應與未經審計的簡明綜合財務報表(“財務報表”)、前瞻性報表和我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)一起閲讀。本文中所有附註均指財務報表附註。表格中的金額以百萬美元為單位顯示，但每股和單位計數金額除外，或另有明確規定。由於四捨五入，百分比可能無法重新計算。
好吃！Brands，Inc.及其子公司(本文統稱為“公司”、“百勝”、“我們”、“我們”或“我們”)在超過155個國家和地區特許經營或經營超過54,000家餐廳，主要以肯德基、塔可鍾、必勝客和The Habit Burger Grill(統稱為“概念”)的概念經營。該公司的肯德基、塔可鍾和必勝客品牌分別是雞肉、墨西哥風味和披薩食品類別的全球領導者。The Habit Burger Grill是一家快速休閒餐廳概念餐廳，專注於定製Charger Grill漢堡、三明治等。在超過54,000家餐廳中，98%是由特許經營商經營的。
百勝目前由四個運營部門組成：
•肯德基事業部，包括我們肯德基概念的全球運營
•塔可鍾事業部，包括我們的塔可鍾概念的全球業務
•必勝客事業部，包括必勝客概念的全球業務
•習慣漢堡燒烤事業部，包括我們的習慣漢堡燒烤概念的全球運營
通過我們的增長和良好配方，我們打算釋放我們的概念和百勝的增長潛力，推動我們概念和地理區域之間的更多合作，並持續提供更好的客户體驗、更好的單位經濟性和更高的增長率。關鍵的推動因素包括加速使用技術和更好地利用我們的全系統規模。
我們的增長祕訣基於四個關鍵驅動因素：
•無與倫比的文化和人才：利用我們的文化和人員能力來推動品牌表現和特許經營成功
•無與倫比的運營能力：招募和裝備世界上最好的餐廳運營商，提供出色的客户體驗
•相關、輕鬆和獨特的品牌：創新和提升人們信任和擁護的標誌性餐廳品牌
•大膽發展餐飲：以強勁的經濟效益和價值推動市場和特許經營擴張
我們的全球公民身份和可持續發展戰略被稱為向善的祕訣，反映了我們對社會負責的增長、風險管理和對我們的人民、糧食和地球的可持續管理的優先事項。
我們打算讓這份MD&A為讀者提供有助於理解我們的運營結果的信息，包括管理層用來評估公司業績的業績指標。在整個MD&A中，我們通常討論以下性能指標：
•同店銷售額增長是所有開業一年或更長時間的餐廳以及百勝系統中包括暫時關閉的餐廳系統銷售額的估計百分比變化。不定期的餐廳可能會因為改建或形象提升、重建、自然災害、衞生流行病或流行病、房東糾紛或其他問題而暫時關閉。我們認為暫時關閉的餐廳的系統銷售額仍然留在我們的基礎上，以確定同店銷售額的增長，並且餐廳仍然留在我們的單位計數中(見下文)。在整個2021年，我們有相當數量的餐廳暫時關閉，包括由於新冠肺炎導致的政府和房東限制而關閉的餐廳。此外，由於我們在截至2022年3月31日的季度決定暫停我們在俄羅斯的70家公司所有的肯德基門店的運營，出於我們的同店銷售增長計算和單位數量展示的目的，這些餐廳被視為在2022年3月31日暫時關閉。我們相信同店銷售增長對投資者是有用的，因為我們的業績在很大程度上依賴於我們概念公司現有門店基礎的業績。此外，同店銷售額的增長反映了我們品牌的實力、我們的運營和廣告計劃的有效性以及當地的經濟和消費趨勢。
•單位總開盤量反映了我們和我們的特許經營商的新開盤量。新單位淨增長反映出總單位開張被我們和我們的特許經營商永久關閉的門店所抵消。確定一家餐廳是否符合
我們考慮的是餐廳是否有持續的和獨立於另一個百勝餐飲部門的運營，提供我們其中一個概念的主要產品，根據單獨的特許經營協議運營(如果由加盟商運營)，以及是否有大量和可持續的銷售額。我們相信，總單位開工數和新單位淨增長對投資者是有用的，因為我們的增長很大一部分依賴於新單位。此外，總單位開張和新單位淨增長通常反映了我們和我們的加盟商從開設和運營我們的概念餐廳中獲得的經濟回報。
•系統銷售額和系統銷售額(不包括外幣換算的影響)反映了所有餐廳的結果，而不考慮所有權，包括公司所有和特許經營的餐廳. 特許經營餐廳的銷售通常會為公司產生持續的特許經營費和許可費，費率為銷售額的3%至6%。越來越多的客户向第三方支付費用，以交付或便利訂購我們的Concepts產品。我們還將客户向這些第三方支付的金額的任何部分計入系統銷售，第三方有義務向我們支付許可費作為該金額的百分比。特許經營餐廳銷售額和客户向第三方支付的費用，以交付或促進我們概念公司產品的訂購 不包括在簡明綜合損益表上的公司銷售額；但是，我們收到的任何由此產生的特許經營權和許可費都包括在公司的收入中。我們相信，系統銷售增長對投資者來説是有用的，可以作為我們業務整體實力的重要指標，因為它納入了我們的主要收入驅動因素、公司和特許經營同店銷售額以及淨單位增長。
除根據美利堅合眾國公認會計原則提供的結果(“公認會計原則”)，該公司提供以下非GAAP計量：
•不包括特殊項目的稀釋後每股收益(定義如下)；
•不含特殊項目的有效税率；
•核心運營利潤。核心營業利潤不包括特殊項目和外匯，我們將核心營業利潤用於內部業績評估；
•公司餐廳利潤和公司餐廳利潤率佔銷售額的百分比(定義如下)。
這些非GAAP計量並不是為了取代我們根據GAAP列報的財務結果。相反，該公司認為，這些非公認會計準則計量的公佈為投資者提供了額外的信息，以便於對過去和現在的業務進行比較。
特殊項目不包括在我們部門的任何部門業績中，因為公司認為，由於其規模和/或性質，這些項目不能表明我們正在進行的業務。我們的首席運營決策者在評估部門業績時不考慮特殊項目的影響。
公司餐廳利潤被定義為公司銷售額減去公司餐廳費用，這兩項都出現在我們的簡明綜合損益表上。公司餐廳費用包括我們公司所有的餐廳在產生公司銷售額時直接發生的費用，包括食品和紙張成本、餐廳級人工成本、餐廳級資產的租金、折舊和攤銷，以及由該公司餐廳和代表該公司餐廳發生的廣告費用。公司餐廳利潤率佔銷售額的百分比(“公司餐廳利潤率%”)定義為公司餐廳利潤除以公司銷售額。我們使用公司餐廳利潤的目的是為了內部評估我們公司擁有的餐廳的業績，我們相信公司餐廳利潤為投資者提供了關於我們公司擁有的餐廳的盈利能力的有用信息。在計算公司餐廳利潤時，公司不包括與我們的特許經營業務直接相關的收入和支出，以及包括在一般和行政費用中的非餐廳層面的成本，其中一些費用可能支持公司擁有的餐廳運營。該公司還將餐廳層面的資產減值和關閉費用排除在公司餐廳利潤的確定之外，因為這些費用被認為不代表正在進行的業務。公司餐廳利潤和公司餐廳利潤率百分比可能無法與業內其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。
某些績效指標和非公認會計原則的衡量標準不包括外匯的影響。這些金額是通過按上一年平均匯率換算本年度業績而得出的。我們認為，消除匯率影響提供了更好的同比可比性，而不會扭曲外匯波動。
經營成果
摘要
此摘要中的所有比較都是與一年前同期相比。
在截至2022年3月31日的季度，GAAP稀釋後每股收益為1.36美元，高於截至2021年3月31日的季度的每股1.07美元，不包括特殊項目的稀釋後每股收益為1.05美元，低於截至2021年3月31日的季度的每股1.07美元。
季度財務亮點：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更改百分比 |
| 系統銷售(不含外匯) | 同店銷售額 | 單位 | 公認會計準則營業利潤 | 核心營業利潤 |
| 肯德基分部 | +9 | +3 | +8 | (3) | +1 |
| 塔可鍾事業部 | +8 | +5 | +5 | +4 | +4 |
| 必勝客事業部 | +3 | 連 | +5 | 連 | +2 |
| | | | | |
| 世界範圍 | +8 | +3 | +6 | (6) | (5) |
此外：
•在本季度，共開盤997套住房，淨新增住房628套。
•在本季度，我們以121美元的平均價格回購了340萬股股票，總價值為4.07億美元。
•外幣兑換對該季度事業部的營業利潤造成了1400萬美元的不利影響。
世界範圍
GAAP結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| | 2022 | | 2021 | | % B/(W) | | | | | | |
| 公司銷售額 | $ | 470 | | | $ | 476 | | | (1) | | | | | | | | | |
| 特許經營權和房地產收入 | 714 | | | 658 | | | 9 | | | | | | | | | |
| 廣告和其他服務的特許經營權貢獻 | 363 | | | 352 | | | 3 | | | | | | | | | |
| 總收入 | 1,547 | | | 1,486 | | | 4 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 公司餐飲費 | 402 | | | 392 | | | (3) | | | | | | | | | |
| 併購費用 | 253 | | | 206 | | | (23) | | | | | | | | | |
| 特許經營權和物業費用 | 32 | | | 23 | | | (42) | | | | | | | | | |
| 特許經營廣告費和其他服務費 | 361 | | | 343 | | | (5) | | | | | | | | | |
| 再融資(收益)虧損 | (4) | | | (15) | | | (76) | | | | | | | | | |
| 其他(收入)支出 | (6) | | | (6) | | | NM | | | | | | | | |
| 總成本和費用(淨額) | 1,038 | | | 943 | | | (10) | | | | | | | | | |
| 營業利潤 | 509 | | | 543 | | | (6) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 投資(收益)費用淨額 | (7) | | | — | | | NM | | | | | | | | |
| 其他養老金(收入)支出 | — | | | 3 | | | 83 | | | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | 118 | | | 131 | | | 11 | | | | | | | | | |
| 所得税前收入 | 398 | | | 409 | | | (3) | | | | | | | | | |
| 所得税(福利)撥備 | (1) | | | 83 | | | 101 | | | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 399 | | | $ | 326 | | | 22 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
稀釋每股收益(a) | $ | 1.36 | | | $ | 1.07 | | | 27 | | | | | | | | | |
| 實際税率 | (0.2) | % | | 20.2 | % | | 20.4 | | Ppts。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(a)有關本次計算中使用的股份數量，請參閲注2。
績效指標
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 單元數 | 3/31/2022 | | 3/31/2021 | | 增加(減少)百分比 | | | | | |
| 專營權 | 52,990 | | | 49,714 | | | 7 | | | | | | |
| 公司所有 | 1,062 | | | 1,074 | | | (1) | | | | | | |
| 總計 | 54,052 | | | 50,788 | | | 6 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 同店銷售額增長(下降)% | | 3 | | | 9 | | | | | |
| 系統銷售額增長(下降)%，報告 | | 6 | | | 14 | | | | | |
| 系統銷售額增長(下降)%，不包括外匯 | | 8 | | | 11 | | | | | |
| | | | | | | | |
我們的系統銷售額按公司和特許經營權銷售額分列如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | | |
| 已整合 | | | | | | | | |
公司銷售額(a) | | $ | 470 | | | $ | 476 | | | | | |
| 特許經營銷售 | | 13,676 | | | 12,909 | | | | | |
| 系統銷售 | | 14,146 | | | 13,385 | | | | | |
外幣對系統銷售的影響(b) | | (275) | | | 不適用 | | | | |
| 系統銷售額，不包括外匯 | | $ | 14,421 | | | $ | 13,385 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 肯德基分部 | | | | | | | | |
公司銷售額(a) | | $ | 126 | | | $ | 133 | | | | | |
| 特許經營銷售 | | 7,607 | | | 7,140 | | | | | |
| 系統銷售 | | 7,733 | | | 7,273 | | | | | |
外幣對系統銷售的影響(b) | | (229) | | | 不適用 | | | | |
| 系統銷售額，不包括外匯 | | $ | 7,962 | | | $ | 7,273 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 塔可鍾事業部 | | | | | | | | |
公司銷售額(a) | | $ | 214 | | | $ | 208 | | | | | |
| 特許經營銷售 | | 2,894 | | | 2,672 | | | | | |
| 系統銷售 | | 3,108 | | | 2,880 | | | | | |
外幣對系統銷售的影響(b) | | (5) | | | 不適用 | | | | |
| 系統銷售額，不包括外匯 | | $ | 3,113 | | | $ | 2,880 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 必勝客事業部 | | | | | | | | |
公司銷售額(a) | | $ | 5 | | | $ | 14 | | | | | |
| 特許經營銷售 | | 3,155 | | | 3,082 | | | | | |
| 系統銷售 | | 3,160 | | | 3,096 | | | | | |
外幣對系統銷售的影響(b) | | (41) | | | 不適用 | | | | |
| 系統銷售額，不包括外匯 | | $ | 3,201 | | | $ | 3,096 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 習慣漢堡燒烤事業部 | | | | | | | | |
公司銷售額(a) | | $ | 125 | | | $ | 121 | | | | | |
| 特許經營銷售 | | 20 | | | 15 | | | | | |
| 系統銷售 | | 145 | | | 136 | | | | | |
外幣對系統銷售的影響(b) | | — | | | 不適用 | | | | |
| 系統銷售額，不包括外匯 | | $ | 145 | | | $ | 136 | | | | | |
| | | | | | | | |
(a)公司銷售額是指我們公司經營的商店在我們的簡明綜合損益表上列報的銷售額。
(B)外幣對系統銷售的影響僅按上一年列報。在確定適用的系統銷售額增長百分比時，應將本年度不包括外匯的系統銷售額與上一年的系統銷售額進行比較。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非GAAP項目 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 非公認會計準則項目，以及與最具可比性的公認會計準則財務指標的對賬，如下所示。 |
| | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 核心營業利潤增長(下降)% | | (5) | | | 33 | | | | | |
| 稀釋每股收益增長(下降)%，不包括特殊項目 | | (1) | | | 67 | | | | | |
| 不含特殊項目的有效税率 | | 20.3 | % | | 20.2 | % | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 公司餐飲利潤 | | $ | 68 | | | $ | 84 | | | | | |
| 公司餐廳利潤率% | | 14.5 | % | | 17.6 | % | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的季度 | | |
| 特殊物品詳情 | | 2022 | | 2021 | | | | |
再融資收益(虧損)(a) | | $ | 4 | | | $ | 2 | | | | | |
在俄羅斯經營的利潤(b) | | 7 | | | — | | | | | |
| 其他特殊項目收入(費用) | | (1) | | | — | | | | | |
| 特殊項目收入(費用)--營業利潤 | | 10 | | | 2 | | | | | |
特殊項目的税收(費用)優惠(c) | | (2) | | | (1) | | | | | |
税收優惠-新發布的美國外國税收抵免規定(d) | | 82 | | | — | | | | | |
| 特殊項目收入(費用)，税後淨額 | | $ | 90 | | | $ | 1 | | | | | |
| 平均稀釋後已發行股份 | | 294 | | | 305 | | | | | |
| 特殊項目稀釋每股收益 | | $ | 0.31 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | |
(a)由於其規模和波動性，我們已將與我們先前宣佈的到2018年底擁有至少98%特許經營餐廳所有權的計劃相關的再融資收益和虧損反映為特別項目。因此，將2022年至2021年期間錄得的損益作為特別項目進行再融資，與2018年底之前重新融資的餐廳直接相關。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度內，我們分別錄得400萬美元和200萬美元的淨再融資收益，這些收益已作為特別項目反映。
此外，在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度裏，我們分別錄得不到100萬美元和1300萬美元的淨再融資收益，這些收益沒有反映在特殊項目中。這些淨收益與2022年和2021年的餐廳再融資有關，這不是我們前述實現98%特許經營權所有權計劃的一部分，我們認為現在更能表明我們預期正在進行的再融資活動。
(b)截至2022年3月31日的季度，我們的經營業績繼續反映了與俄羅斯有關的收入和支出在其歷史財務報表項目和運營部門中。然而，在我們承諾將未來在俄羅斯運營的任何淨利潤轉移到截至2022年3月31日尚未用於人道主義工作的人道主義努力之日之後，我們已將可歸因於俄羅斯的淨營業利潤從事業部業績中重新歸類，在該部門業績中，這些淨利潤已賺取到公司和未分配。這種營業利潤已反映在其他(收入)支出中，並作為特別項目反映。請參閲《管理層的討論和分析》中對俄羅斯情況的進一步討論。
(c)特殊物品的税收(費用)優惠是根據特殊物品的性質和各自組成部分的管轄權確定的。
(d)2022年1月，美國財政部公佈了從公司2022年納税年度開始影響外國税收抵免使用的新規定。這些規定使得支付給某些國家的外國税款在美國不再可抵免。因此，我們撤銷了與現有外國税收抵免結轉相關的估值免税額，我們現在認為，該抵免將在2022年和未來幾年用於抵消這些現在不可抵免的税款。這一估值免税額的逆轉產生了8200萬美元的一次性税收優惠，作為特別項目反映。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| GAAP營業利潤與核心營業利潤的對賬 | | 截至的季度 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 已整合 | | | | | | | | |
| 公認會計準則營業利潤 | | $ | 509 | | | $ | 543 | | | | | |
| 特殊項目收入(費用) | | 10 | | | 2 | | | | | |
外幣對部門營業利潤的影響(a) | | (14) | | | 不適用 | | | | |
| 核心營業利潤 | | $ | 513 | | | $ | 541 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 肯德基分部 | | | | | | | | |
| 公認會計準則營業利潤 | | $ | 291 | | | $ | 300 | | | | | |
外幣對部門營業利潤的影響(a) | | (12) | | | 不適用 | | | | |
| 核心營業利潤 | | $ | 303 | | | $ | 300 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 塔可鍾事業部 | | | | | | | | |
| 公認會計準則營業利潤 | | $ | 185 | | | $ | 178 | | | | | |
外幣對部門營業利潤的影響(a) | | — | | | 不適用 | | | | |
| 核心營業利潤 | | $ | 185 | | | $ | 178 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 必勝客事業部 | | | | | | | | |
| 公認會計準則營業利潤 | | $ | 102 | | | $ | 102 | | | | | |
外幣對部門營業利潤的影響(a) | | (2) | | | 不適用 | | | | |
| 核心營業利潤 | | $ | 104 | | | $ | 102 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 習慣漢堡燒烤事業部 | | | | | | | | |
| 公認會計準則營業利潤(虧損) | | $ | (8) | | | $ | — | | | | | |
外幣對部門營業利潤的影響(a) | | — | | | 不適用 | | | | |
| 核心營業利潤(虧損) | | $ | (8) | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | |
| 稀釋每股收益與稀釋每股收益的對賬，不包括特殊項目 | | | | | | | | |
| 稀釋每股收益 | | $ | 1.36 | | | $ | 1.07 | | | | | |
| 特殊物品稀釋每股收益 | | 0.31 | | | — | | | | | |
| 稀釋每股收益，不包括特殊項目 | | $ | 1.05 | | | $ | 1.07 | | | | | |
| | | | | | | | |
| GAAP有效税率與不含特殊項目的有效税率的對賬 | | | | | | | | |
| 公認會計原則有效税率 | | (0.2) | % | | 20.2 | % | | | | |
| 特殊項目對税率的影響 | | (20.5) | % | | — | % | | | | |
| 不含特殊項目的有效税率 | | 20.3 | % | | 20.2 | % | | | | |
(A)外幣對報告營業利潤的影響僅按上一年度列報。在確定適用的核心營業利潤增長百分比時，應將本年度的核心營業利潤與上一年的GAAP營業利潤進行比較，該營業利潤僅對上一年的任何特殊項目收入(費用)進行調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公認會計準則營業利潤與公司餐飲利潤的對賬 |
| | 截至2022年3月31日的季度 |
| | 肯德基分部 | | 塔可鍾事業部 | | 必勝客事業部 | | 習慣漢堡燒烤事業部 | | 公司和未分配 | | 已整合 |
| 公認會計準則營業利潤(虧損) | | $ | 291 | | | $ | 185 | | | $ | 102 | | | $ | (8) | | | $ | (61) | | | $ | 509 | |
| 更少： | | | | | | | | | | | | |
| 特許經營權和房地產收入 | | 383 | | | 179 | | | 151 | | | 1 | | | — | | | 714 | |
| 廣告和其他服務的特許經營權貢獻 | | 151 | | | 124 | | | 88 | | | — | | | — | | | 363 | |
| 添加： | | | | | | | | | | | | |
| 一般和行政費用 | | 84 | | | 36 | | | 50 | | | 12 | | | 71 | | | 253 | |
| 特許經營權和物業費用 | | 24 | | | 6 | | | 2 | | | — | | | — | | | 32 | |
| 特許經營廣告費和其他服務費 | | 151 | | | 123 | | | 87 | | | — | | | — | | | 361 | |
| 再融資(收益)虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
| 其他(收入)支出 | | 2 | | | — | | | (2) | | | — | | | (6) | | | (6) | |
| 公司餐飲利潤 | | $ | 18 | | | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 68 | |
| 公司銷售額 | | $ | 126 | | | $ | 214 | | | $ | 5 | | | $ | 125 | | | $ | — | | | $ | 470 | |
| 公司餐廳利潤率% | | 14.1 | % | | 21.9 | % | | (0.7) | % | | 3.0 | % | | 不適用 | | 14.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的季度 |
| | 肯德基分部 | | 塔可鍾事業部 | | 必勝客事業部 | | 習慣漢堡燒烤事業部 | | 公司和未分配 | | 已整合 |
| 公認會計準則營業利潤(虧損) | | $ | 300 | | | $ | 178 | | | $ | 102 | | | $ | — | | | $ | (37) | | | $ | 543 | |
| 更少： | | | | | | | | | | | | |
| 特許經營權和房地產收入 | | 354 | | | 162 | | | 141 | | | 1 | | | — | | | 658 | |
| 廣告和其他服務的特許經營權貢獻 | | 138 | | | 118 | | | 96 | | | — | | | — | | | 352 | |
| 添加： | | | | | | | | | | | | |
| 一般和行政費用 | | 73 | | | 31 | | | 40 | | | 12 | | | 50 | | | 206 | |
| 特許經營權和物業費用 | | 14 | | | 7 | | | 2 | | | — | | | — | | | 23 | |
| 特許經營廣告費和其他服務費 | | 133 | | | 116 | | | 94 | | | — | | | — | | | 343 | |
| 再融資(收益)虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | (15) | |
| 其他(收入)支出 | | (6) | | | (2) | | | — | | | — | | | 2 | | | (6) | |
| 公司餐飲利潤 | | $ | 22 | | | $ | 50 | | | $ | 1 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 84 | |
| 公司銷售額 | | $ | 133 | | | $ | 208 | | | $ | 14 | | | $ | 121 | | | $ | — | | | $ | 476 | |
| 公司餐廳利潤率% | | 16.6 | % | | 24.1 | % | | 6.7 | % | | 8.8 | % | | 不適用 | | 17.6 | % |
影響已報告業績和合理可能影響未來業績的項目
以下項目影響了2022年和/或2021年報告的結果，和/或合理地可能影響未來的結果。有關其他類似影響結果的項目，請參閲本MD&A中的特殊項目的詳細信息。
俄羅斯入侵烏克蘭
鑑於俄羅斯入侵烏克蘭，在截至2022年3月31日的季度裏，我們宣佈暫停在俄羅斯的所有投資和餐廳開發努力，以及我們在俄羅斯的70家公司所有的肯德基餐廳的運營，我們正在與必勝客總特許經營商敲定一項協議，暫停所有必勝客餐廳
運營部。此外，我們承諾將在入侵後從俄羅斯行動中獲得的任何未來淨利潤用於人道主義努力。除了這些行動外，我們還開始了一個旨在將所有權移交給當地運營商的進程。
我們在俄羅斯的業務包括上述公司擁有的肯德基餐廳、大約1100家加盟商擁有的肯德基餐廳和50家根據主特許經營協議經營的必勝客餐廳。從歷史上看，我們的俄羅斯業務約佔我們總營業利潤的3%，佔我們總系統銷售額的2%。在截至2022年3月31日的季度中，我們在俄羅斯的核心運營利潤較去年第一季度有所下降，對百勝和肯德基部門的合併核心運營利潤增長分別產生了一個和兩個百分點的負面影響。就全年而言，我們預計俄羅斯核心營業利潤的同比下降將對百勝核心營業利潤增長產生三個百分點的負面影響。
有關我們在俄羅斯的淨資產基礎的討論，請參見附註1。
新冠肺炎
2019年末，首次檢測到一種新型冠狀病毒株新冠肺炎，2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行。作為新冠肺炎的結果，世界各地的政府當局都採取了措施來減少新冠肺炎的傳播，其中一些措施至今仍在實施。這些措施包括並在某些情況下繼續包括對外出旅行的限制和對商務和其他活動的其他限制，以及鼓勵社交距離。由於新冠肺炎，我們和我們的加盟商經歷了門店關閉和商店級運營減少的例子，包括減少營業時間和餐廳關閉。我們在每個市場的銷售受到的影響取決於疫情爆發的時間、嚴重程度和持續時間，政府當局為減少新冠肺炎傳播而實施的措施，以及我們對市場上就餐銷售的依賴。
隨着我們在2022年第一季度結束，新冠肺炎的爆發和隨之而來的政府限制移動的限制繼續影響着幾個關鍵市場的銷售，主要是在中國。不包括中國，截至2022年3月31日的季度，百勝的合併同店銷售額增長為6%，肯德基事業部同店銷售額增長為10%，必勝客事業部同店銷售額增長為2%。
新冠肺炎的情況是持續的，其動態性質使得很難預測對公司2022年剩餘時間業績的任何影響。
對Devyani的投資
於2020年，我們獲得Devyani International Limited(“Devyani”)約5%的少數股權，Devyani International Limited(“Devyani”)是一家在印度經營肯德基和必勝客特許經營單位的實體。少數股權是在印度大約60家肯德基餐廳重新定位時收到的，作為現金收益。在重新融資時，這一少數股權的公允價值估計約為3100萬美元。2021年8月16日，Devyani進行了首次公開募股，隨後這筆投資的公允價值變得很容易確定。因此，在首次公開募股的同時，我們開始在截至2022年3月31日的季度中記錄投資(收入)支出的公允價值變化、我們的簡明綜合收益表中的淨額和確認的税前投資收入700萬美元。
肯德基分部
肯德基分部擁有27,372個分部，其中86%位於美國以外。此外，截至2022年3月31日，99%的肯德基分部由特許經營商運營。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| | | | | | % B/(W) | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 已報告 | | Ex FX | | | | | | | | |
| 系統銷售 | | $ | 7,733 | | | $ | 7,273 | | | 6 | | | | 9 | | | | | | | | | | | | |
| 同店銷售額增長(下降)% | | 3 | | | 8 | | | 不適用 | | | 不適用 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司銷售額 | | $ | 126 | | | $ | 133 | | | (5) | | | | — | | | | | | | | | | | | |
| 特許經營權和房地產收入 | | 383 | | | 354 | | | 8 | | | | 12 | | | | | | | | | | | | |
| 廣告和其他服務的特許經營權貢獻 | | 151 | | | 138 | | | 10 | | | | 16 | | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 660 | | | $ | 625 | | | 6 | | | | 11 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司餐飲利潤 | | $ | 18 | | | $ | 22 | | | (19) | | | | (15) | | | | | | | | | | | | |
| 公司餐廳利潤率% | | 14.1 | % | | 16.6 | % | | (2.5) | | Ppts。 | | (2.4) | | Ppts。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 併購費用 | | $ | 84 | | | $ | 73 | | | (15) | | | | (18) | | | | | | | | | | | | |
| 特許經營權和物業費用 | | 24 | | | 14 | | | (71) | | | | (85) | | | | | | | | | | | | |
| 特許經營廣告費和其他服務費 | | 151 | | | 133 | | | (14) | | | | (20) | | | | | | | | | | | | |
| 營業利潤 | | $ | 291 | | | $ | 300 | | | (3) | | | | 1 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 增加(減少)百分比 | |
| 單元數 | | 3/31/2022 | | 3/31/2021 | | |
| 專營權 | | 27,081 | | | 25,002 | | | 8 | | |
| 公司所有 | | 291 | | | 290 | | | — | | |
| 總計 | | 27,372 | | | 25,292 | | | 8 | | |
公司銷售額和公司餐廳利潤率%
扣除外幣兑換影響的公司銷售額持平，包括公司同店銷售額下降1%的影響。
公司餐廳利潤率的季度下降是由大宗商品和工資通脹推動的。
特許經營權和房地產收入
不包括外幣換算的影響，特許經營和物業收入的季度增長是由特許經營同店銷售額增長4%和單位增長推動的。
G&A
不包括外幣換算的影響，G&A季度增長的原因是員工人數和工資增加，以及專業費用增加。
營業利潤
不包括外幣換算的影響，營業利潤的季度增長是由同店銷售增長和單位增長推動的，部分抵消了本年度壞賬支出與上年到期特許經營應收賬款的淨壞賬回收以及G&A增加所抵消的影響。
塔可鍾事業部
塔可鍾部門擁有7831個單位，其中90%在美國。截至2022年3月31日，公司擁有美國塔可鍾單位7%的股份。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| | | | | | % B/(W) | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 已報告 | | Ex FX | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 系統銷售 | | $ | 3,108 | | | $ | 2,880 | | | 8 | | | | 8 | | | | | | | | | | | | |
| 同店銷售額增長% | | 5 | | | 9 | | | 不適用 | | | 不適用 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司銷售額 | | $ | 214 | | | $ | 208 | | | 3 | | | | 3 | | | | | | | | | | | | |
| 特許經營權和房地產收入 | | 179 | | | 162 | | | 10 | | | | 10 | | | | | | | | | | | | |
| 廣告和其他服務的特許經營權貢獻 | | 124 | | | 118 | | | 5 | | | | 5 | | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 517 | | | $ | 488 | | | 6 | | | | 6 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司餐飲利潤 | | $ | 47 | | | $ | 50 | | | (6) | | | | (6) | | | | | | | | | | | | |
| 公司餐廳利潤率% | | 21.9 | % | | 24.1 | % | | (2.2) | | Ppts。 | | (2.2) | | Ppts。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 併購費用 | | $ | 36 | | | $ | 31 | | | (17) | | | | (17) | | | | | | | | | | | | |
| 特許經營權和物業費用 | | 6 | | | 7 | | | 10 | | | | 11 | | | | | | | | | | | | |
| 特許經營廣告費和其他服務費 | | 123 | | | 116 | | | (6) | | | | (6) | | | | | | | | | | | | |
| 營業利潤 | | $ | 185 | | | $ | 178 | | | 4 | | | 4 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 增加(減少)百分比 | |
| 單元數 | | 3/31/2022 | | 3/31/2021 | | |
| 專營權 | | 7,367 | | | 7,019 | | | 5 | | |
| 公司所有 | | 464 | | | 474 | | | (2) | | |
| 總計 | | 7,831 | | | 7,493 | | | 5 | | |
公司銷售額和公司餐廳利潤率%
公司銷售額的季度增長是由公司同店銷售額增長5%和單位增長部分抵消的。
公司餐廳利潤率的季度下降是由商品和工資通脹推動的，並被同店銷售增長部分抵消。
特許經營權和房地產收入
特許經營和房地產收入的季度增長是由特許經營同店銷售額增長5%和單位增長推動的。
G&A
併購活動的季度增長是由更高的員工人數和工資以及更高的專業費用推動的。
營業利潤
季度營業利潤增長受到同店銷售增長和單位增長的推動，部分被餐廳運營成本上升和G&A增加所抵消。
必勝客事業部
必勝客部門擁有18,518個單位，其中65%位於美國以外。必勝客部門使用多種分銷渠道，包括送貨、就餐和快遞(例如機場)，幷包括以必勝客和Telepizza品牌運營的部門。此外，截至2022年3月31日，必勝客事業部超過99%的單位由特許經營商運營。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| | | | | | % B/(W) | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 已報告 | | Ex FX | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 系統銷售 | | $ | 3,160 | | | $ | 3,096 | | | 2 | | | | 3 | | | | | | | | | | | | |
| 同店銷售額增長(下降)% | | 連 | | 12 | | | 不適用 | | | 不適用 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司銷售額 | | $ | 5 | | | $ | 14 | | | (66) | | | | (66) | | | | | | | | | | | | |
| 特許經營權和房地產收入 | | 151 | | | 141 | | | 7 | | | | 8 | | | | | | | | | | | | |
| 廣告和其他服務的特許經營權貢獻 | | 88 | | | 96 | | | (8) | | | | (8) | | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 244 | | | $ | 251 | | | (3) | | | | (2) | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司餐飲利潤 | | $ | — | | | $ | 1 | | | NM | | | NM | | | | | | | | | | | |
| 公司餐廳利潤率% | | (0.7) | % | | 6.7 | % | | (7.4) | | Ppts。 | | (7.4) | | Ppts。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 併購費用 | | $ | 50 | | | $ | 40 | | | (22) | | | | (22) | | | | | | | | | | | | |
| 特許經營權和物業費用 | | 2 | | | 2 | | | 3 | | | | 2 | | | | | | | | | | | | |
| 特許經營廣告費和其他服務費 | | 87 | | | 94 | | | 7 | | | | 7 | | | | | | | | | | | | |
| 營業利潤 | | $ | 102 | | | $ | 102 | | | 連 | | | 2 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 增加(減少)百分比 | |
| 單元數 | | 3/31/2022 | | 3/31/2021 | | |
| 專營權 | | 18,496 | | | 17,657 | | | 5 | | |
| 公司所有 | | 22 | | | 53 | | | (58) | | |
| 總計 | | 18,518 | | | 17,710 | | | 5 | | |
公司銷售額
公司銷售額的季度下降，不包括外幣換算的影響，是由英國商店的重新定位所推動的。
特許經營權和房地產收入
不包括外幣換算的影響，特許經營和物業收入的季度增長是由於確認了與總特許經營協議和單位增長產生的未行使開發權有關的特許經營費用。
G&A
不包括外幣換算的影響，G&A季度增長的原因是員工人數和工資增加，以及專業費用增加。
營業利潤
不包括外幣換算影響的季度營業利潤增長，是由於確認了與總特許經營協議產生的未行使開發權有關的特許經營費和單位增長，但被較高的G&A部分抵消。
習慣漢堡燒烤事業部
習慣漢堡燒烤事業部擁有331個單位，其中絕大多數在美國。截至2022年3月31日，該公司擁有美國習慣漢堡燒烤單位90%的股份。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | |
| | | | | | % B/(W) |
| | 2022 | | 2021 | | 已報告 | | Ex FX | | |
| 系統銷售 | | $ | 145 | | | $ | 136 | | | 6 | | | 6 | | | | |
同店銷售額增長%(a) | | 3 | | | 13 | | | 不適用 | | 不適用 | | | |
| 總收入 | | $ | 126 | | | $ | 122 | | | 3 | | | 3 | | | | |
| 營業利潤(虧損) | | $ | (8) | | | $ | — | | | NM | | NM | | | |
(A)自截至2022年3月31日的季度開始，我們的習慣漢堡燒烤事業部採用了附註1中討論的報告日曆更改。報告日曆更改的影響並不大，因此，這些簡明合併財務報表和伴隨的管理層討論和分析中的上一年金額沒有重述。在截至2022年3月31日的季度裏，不包括報告日曆更改的影響，系統銷售額增長了17%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 單元數 | | 3/31/2022 | | 3/31/2021 | | 增加(減少)百分比 |
| 專營權 | | 46 | | | 36 | | | 28 | |
| 公司所有 | | 285 | | | 257 | | | 11 | |
| 總計 | | 331 | | | 293 | | | 13 | |
公司和未分配
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| (費用)/收入 | | 2022 | | 2021 | | % B/(W) | | | | | | |
| 公司和未分配的併購 | | $ | (71) | | | $ | (50) | | | (42) | | | | | | | | | |
| 未分配的公司餐廳費用 | | — | | | — | | | NM | | | | | | | | |
| 未分配的再融資收益(虧損) | | 4 | | | 15 | | | (76) | | | | | | | | | |
| 未分配的其他收入(費用) | | 6 | | | (2) | | | NM | | | | | | | | |
| 投資收益(費用)，淨額(見附註8) | | 7 | | | — | | | NM | | | | | | | | |
其他退休金收入(支出)(見附註9) | | — | | | (3) | | | 83 | | | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | | (118) | | | (131) | | | 11 | | | | | | | | |
| 所得税優惠(規定)(見附註6) | | 1 | | | (83) | | | 101 | | | | | | | | | |
| 實際税率(見附註6) | | (0.2) | % | | 20.2 | % | | 20.4 | | Ppts。 | | | | | | | |
公司和未分配的併購
公司和未分配G&A費用的季度增長是由於員工人數和薪酬增加，包括與我們2021年對數字和技術公司的投資相關的人員、更高的會議成本和更高的專業費用。
利息支出，淨額
利息支出淨額的季度下降主要是由於我們的信貸協議的再融資，在截至2021年3月31日的季度中註銷了1200萬美元的以前未攤銷的債務發行成本。
合併現金流
經營活動提供的淨現金2022年為2.53億美元，而2021年為3.24億美元。減少的主要原因是獎勵補償金增加以及扣除特殊項目前的營業利潤減少。
用於投資活動的現金淨額2022年為2900萬美元，而2021年投資活動提供的現金淨額為1400萬美元。這一變化主要是由於我們上一年銷售某些共同基金投資的重疊所致。
用於融資活動的現金淨額2022年為3.77億美元，而2021年為5.63億美元。這一變化主要是由2022年淨借款增加推動的，但部分被更多的股票回購所抵消。
流動性與資本資源
從歷史上看，我們從我們廣泛的特許經營中產生了大量的現金流，這需要有限的百勝投資，以及我們公司自有門店的運營。在過去三年中，我們的年度運營現金流每年都超過13億美元，我們預計2022年將繼續如此。我們打算利用這些運營現金流繼續投資於發展我們的業務並支付有競爭力的股息，剩餘的任何剩餘部分將通過股票回購返還給股東。如果營運現金流加上其他現金來源不能滿足我們預期的現金需求，我們根據我們的信貸協議(見附註10)維持12.5億美元的循環貸款，其中1.74億美元已於2022年3月31日提取。我們相信，我們持續運營的現金、手頭的現金(截至2022年3月31日約為3.5億美元)以及我們循環貸款下的可用資金將足以滿足未來12個月的現金需求。
公司在2021年10-K報表第7項中關於我們的重大現金需求的披露沒有重大變化。鑑於我們債務義務的持續重要性，我們提供以下最新情況。
債務工具
截至2022年3月31日，在我們114億美元的未償債務(不包括融資租賃)中，約92%的未償債務(包括利率互換的影響)是固定的，有效整體利率約為4.3%。我們正在管理的資本結構反映了綜合槓桿，扣除可用現金，與我們~5.0倍的EBITDA目標一致，我們相信這在優化利率、期限和靈活性與多年多樣化的流動性來源和到期日之間提供了有吸引力的平衡。我們的信用評級為BB+(標準普爾)/Ba2(穆迪)，資產負債表與高槓杆的同行餐廳特許經營公司一致。
下表彙總了截至2022年3月31日，我們未償還的長期債務的未來到期日，不包括融資租賃和債務發行成本和折扣。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029 | | 2030 | | 2031 | | 2032 | | 2037 | | 2043 | | 總計 |
| 證券化票據 | | $ | 30 | | | $ | 39 | | | $ | 39 | | | $ | 39 | | | $ | 944 | | | $ | 875 | | | $ | 582 | | | $ | 565 | | | $ | 7 | | | $ | 682 | | | | | | | | | $ | 3,802 | |
| 信貸協議 | | 25 | | | 34 | | | 48 | | | 53 | | | 662 | | 15 | | 1,398 | | | | | | | | | | | | | | | 2,235 | |
| 附屬高級無抵押票據 | | | | | | | | | | | | 750 | | | | | | | | | | | | | | | | | 750 | |
| 百勝高級無擔保票據 | | | | 325 | | | | | 600 | | | | | | | | | | | 800 | | | 1,050 | | | $ | 1,100 | | | $ | 325 | | | $ | 275 | | | 4,475 | |
| 循環設施 | | | | | | | | | | 174 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 174 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 55 | | | $ | 398 | | | $ | 87 | | | $ | 692 | | | $ | 1,780 | | | $ | 1,640 | | | $ | 1,980 | | | $ | 565 | | | $ | 807 | | | $ | 1,732 | | | $ | 1,100 | | | $ | 325 | | | $ | 275 | | | $ | 11,436 | |
有關證券化票據、信貸協議、附屬優先無抵押票據及百勝高級無抵押票據的詳情，請參閲附註10。
2022年2月23日，Yum！Brands，Inc.發佈了一份贖回通知，贖回2025年4月1日到期的本金總額為7.75%的百勝高級無擔保票據(簡稱2025年票據)。2025年債券在第一季後，即2022年4月1日贖回，贖回金額相當於2025年債券本金總額的103.875%，反映2,300萬元的“贖回溢價”，另加贖回日的應計及未償還利息。
同樣在第一季度之後，2022年4月1日，百勝！Brands，Inc.發行本金總額10億美元，本金5.375%的百勝高級無抵押債券，2032年4月1日到期(“2032年4月債券”)。2032年4月發行的債券所得款項淨額用於贖回上文討論的2025年債券，並用作一般企業用途。2025年債券的贖回和2032年4月債券的發行情況不包括在上表。
尚未採用的新會計公告
2020年3月，FASB發佈了與參考匯率改革相關的指導意見。該公告為當前關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。該指導意見自發布之日起生效，一般適用於截至2022年12月31日的適用合同修改。我們目前正在評估從LIBOR過渡到替代參考利率的影響，包括對我們名義金額為15億美元的利率互換的影響，這些利率互換將於2025年3月到期。這些利率互換被指定為現金流對衝。我們預計採用這一標準的影響不會對我們的財務報表產生重大影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在截至2022年3月31日的季度內，公司在2021年10-K表第7A項中的披露沒有發生重大變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司已根據1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條評估了截至本報告所述期間結束時其披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據在本公司管理層(包括行政總裁(“行政總裁”)及首席財務官(“財務總監”))的參與及監督下進行的評估，本公司管理層(包括行政總裁及財務總監)認為，截至報告所述期間結束時，本公司的披露控制及程序是有效的。
內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制或對財務報告內部控制有重大影響或合理可能產生重大影響的其他因素沒有變化。
前瞻性陳述
前瞻性陳述可以通過以下事實來識別：它們不嚴格地與歷史或當前事實相關，並通過使用前瞻性詞語來識別，例如：“預期”、“預期”、“相信”、“預期”、“可能”、“可能”、“打算”、“信念”、“計劃”、“估計”、“目標”、“預測”、“可能”、“尋求”、“項目”、“模型”、“正在進行中”，“將”、“應該”、“預測”、“展望”或類似的術語。前瞻性陳述基於我們目前的預期、估計、假設和/或預測，我們對歷史趨勢和當前狀況的看法，以及我們認為在這種情況下適當和合理的其他因素。前瞻性陳述既不是對未來事件、情況或業績的預測，也不是對未來表現的保證，本身就會受到已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會導致我們的實際結果與那些陳述所表明的大不相同。不能保證我們的期望、估計、假設和/或預測一定會實現。可能導致實際結果和事件與我們的預期和前瞻性陳述大不相同的因素包括(I)本報告第I部分第2項中所述的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中所描述的因素；(Ii)本報告第II部分第1A項中所述的風險因素中所述的任何風險和不確定因素；(Iii)截至2021年12月31日止年度中管理層對截至2021年12月31日的10-K表第7項中所包括的財務狀況和經營結果的討論和分析中所描述的因素；及(Iv)截至12月31日止年度的10-K表格第I部分第1A項所載風險因素所述的風險及不明朗因素, 2021年。您不應過分依賴前瞻性陳述，因為這些陳述僅反映了本新聞稿的日期。我們不承諾更新任何這些聲明。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
好吃！Brands，Inc.：
中期財務資料審查結果
我們已經審閲了百勝的濃縮合並資產負債表！Brands，Inc.及其子公司(百勝)截至2022年3月31日的相關簡明合併損益表、截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的現金流量和股東虧損表，以及相關附註(統稱為合併中期財務信息)。根據我們的審核，我們不知道應對綜合中期財務信息進行任何重大修改，以使其符合美國公認會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了百勝截至2021年12月31日的綜合資產負債表，以及相關的截至該年度的綜合收益表、全面收益表、股東虧損表和現金流量表(未在本文中列出)；在我們於2022年2月22日的報告中，我們對這些綜合財務報表表達了無保留意見。我們認為，隨附的截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中所載的信息，在所有重大方面都與從中得出該信息的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這份合併的中期財務信息由百勝管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與百勝保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審查的。對綜合中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的觀點。
/s/畢馬威律師事務所
肯塔基州路易斯維爾
May 10, 2022
第二部分--其他信息和簽名
項目1.法律訴訟
有關法律程序的資料於本報告第一部分所載本公司簡明綜合財務報表附註13以參考方式併入。
第1A項。風險因素
我們面臨着業務和行業固有的各種風險，包括運營、法律、監管和產品風險。這種風險可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述、預期和歷史趨勢大不相同。關於我們最新風險因素的信息在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中披露。截至2022年3月31日，除了與俄羅斯入侵烏克蘭有關的擴大討論外，這些信息沒有實質性變化，包括如下。
我們的國際業務使我們面臨可能對我們的業務產生負面影響的風險。
我們的概念餐廳有很大一部分是在美國以外的國家和地區經營的，包括在新興市場，我們打算繼續擴大我們的國際業務。因此，我們的業務和我們概念的特許經營商的業務越來越多地暴露在國際業務固有的風險中。這些風險因國家而異，包括政治、金融或社會不穩定或狀況、地緣政治事件、腐敗、反美情緒、社會和種族動亂、軍事衝突和恐怖主義，以及經濟條件的變化(包括消費者支出、失業率、工資和商品通脹)、監管環境(包括在發展中或新興市場經營的風險，在這些市場中，法律要求的解釋和可執行性以及合同權和知識產權的可執行性存在不確定性)、收入和非收入税率和法律。其他風險包括進口限制或管制、制裁、外匯管制制度(包括貨幣兑換限制)、與新冠肺炎大流行相關的健康指南和安全協議、勞動力成本和條件、遵守美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他禁止賄賂政府官員和其他腐敗行為的類似適用法律的影響、消費者的偏好以及規範Concept‘Restaurants餐廳所在國家/地區的外國投資的法律與政策。例如，我們在印度受到了監管執法行動的影響，指控我們因未能滿足某些經營審批的條件而違反了外匯法律。, 例如最低投資和建店要求，以及對向國外匯款費用的限制(見附註13)。
在俄羅斯入侵烏克蘭後，我們宣佈暫停在俄羅斯的所有投資和餐廳開發努力，以及公司所有的肯德基餐廳在俄羅斯的運營，我們正在與必勝客特許經營商敲定一項協議，暫停在俄羅斯的餐廳運營。除了這些行動外，我們已經開始了一個旨在將所有權移交給當地運營商的進程，同時，在此期間，我們繼續將俄羅斯業務的任何淨利潤轉用於人道主義努力。不能保證我們轉讓所有權的努力一定會成功，任何轉讓或不轉讓都可能導致我們和我們概念的品牌聲譽受損。此外，俄羅斯入侵烏克蘭已經並可能繼續對宏觀經濟狀況產生不利影響，導致地區不穩定，並導致美國和國際社會加大經濟制裁力度，對我們和我們位於俄羅斯和東歐的概念餐廳造成不利影響，包括任何此類制裁都限制了我們在該地區與某些供應商或供應商開展業務，和/或利用銀行系統和匯回現金的能力。鑑於目前的情況和我們宣佈的將業務轉移給當地運營商的意圖，不能保證俄羅斯業務在短期或長期內對我們的運營結果的任何組成部分做出任何貢獻。
我們和我們的特許經營商在可能受到貿易或經濟制裁制度的司法管轄區開展業務，此類制裁可能會擴大。任何不遵守此類制裁制度或其他類似法律或法規的行為都可能導致評估損害、施加處罰、吊銷營業執照或停止我們或我們的特許經營商的業務，以及損害我們和我們概念的品牌形象和聲譽。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表提供了截至2022年3月31日該公司在當時結束的季度內回購的普通股股票的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財務期 | | 購買的股份總數
(千人) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
(千人) | | 根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值
(百萬) |
| 1/1/22-1/31/22 | | — | | $— | | — | | $950 |
| | | | | | | | |
| 2/1/22-2/28/22 | | 1,022 | | $123.92 | | 1,022 | | $823 |
| | | | | | | | |
| 3/1/22-3/31/22 | | 2,337 | | $119.88 | | 2,337 | | $543 |
| 總計 | | 3,359 | | $121.11 | | 3,359 | | $543 |
2021年5月，我們的董事會批准了2021年7月1日至2022年12月31日期間的股票回購，金額最高可達$2(不包括適用的交易費)我們已發行的普通股。上述回購的所有股份均根據該授權進行。
項目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | 展品索引 | |
| | | | | |
| | 證物編號： | | 展品説明 | |
| | | | | |
| | 4.2.3 | | 第三補充契約，日期為2022年3月24日，由公司和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會之間發行，通過引用從附件4.1到2022年4月1日提交的8-K表格併入本文。 | |
| | | | | |
| | 10.13.5† | | 好吃！Brands，Inc.《全球限制性股票單位協議(2022年)長期激勵計劃表》，自2022年2月11日起生效，見附件。 | |
| | | | | |
| | 10.26.1 | | 主許可協議的第1號修正案，日期為2022年4月15日，由百勝餐飲集團和百勝餐飲集團之間！亞洲餐飲私人有限公司。和百勝餐飲諮詢(上海)有限公司，如附件所示。 | |
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| | 15 | | 畢馬威會計師事務所就未經審計的中期財務資料發出的函件(認可獨立註冊會計師事務所) | |
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| | 31.1 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條認證首席執行官。 | |
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| | 31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。 | |
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| | 32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。 | |
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| | 32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 | |
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| | 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
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| | 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | |
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| | 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
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| | 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
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| | 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
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| | 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
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| | † | | 指管理合同或補償計劃。 | |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由註冊人正式授權的簽署人員代表其簽署。
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| 日期： | May 10, 2022 | /s/大衞·E·拉塞爾 |
| | | 財務和公司總監高級副總裁 |
| | | (首席會計主任) |