根據第 424 (b) (3) 條提交
註冊號 333-256513
招股説明書補充文件第 3 號
至2021年5月26日的招股説明書
本招股説明書補充文件補充了2021年5月26日招股説明書(經不時補充或修訂的 “招股説明書”)中包含的信息,涉及收購面值為每股0.01美元的Vimeo, Inc.(“Vimeo”)最多873,107股普通股(“Vimeo”),這些普通股可在行使期權時收購(“Vimeo”)“Vimeo 期權”)或股票增值權(“Vimeo SAR”),用於收購(1)IAC/InteractiveCorp(“IAC”)及其子公司的前僱員持有的Vimeo普通股股份(不包括Vimeo, Inc.及其子公司),(2)IAC子公司的現任員工,(3)Vimeo, Inc.及其子公司的前僱員,以及(4)Match Group, Inc. 的現任和前任員工,在每種情況下,他們都不是Vimeo或Vimeo子公司的現任員工,以及任何此類個人的受贈人、質押人、許可受讓人、受讓人,繼任者和其他前來持有此類股權獎勵的人。
本招股説明書補充文件應與招股説明書一起閲讀,如果沒有招股説明書,則不得交付或使用。本招股説明書補充文件以招股説明書為準,除非本招股説明書補充文件中的信息取代了招股説明書中包含的信息。
本招股説明書補充文件包括所附的Vimeo於2022年5月5日向美國證券交易委員會提交的截至2022年3月31日的季度期的10-Q表季度報告。本招股説明書補充文件中包含的報告中包含的信息截至該報告所述期間。
特此提供的證券涉及風險和不確定性。這些風險在招股説明書第6頁開頭的 “風險因素” 標題下進行了描述。
證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券,也沒有透露本招股説明書補充協議的充分性或準確性。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。
本招股説明書補充文件的發佈日期為2022年5月10日。
如2022年5月10日向美國證券交易委員會提交的那樣
目錄
如2022年5月5日向美國證券交易委員會提交的那樣
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
| | | | | |
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至2022年3月31日的季度期間
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從__________到__________的過渡期內 |
委員會文件編號 001-40420
VIMEO, INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 85-4334195 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
紐約州西十八街 555 號 10011
(註冊人主要行政辦公室地址)
(212) 314-7300
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的交易所名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | VMEO | 納斯達克股票市場有限責任公司 (納斯達克全球精選市場) |
根據該法第12(g)條註冊的證券:
沒有
用複選標記指明註冊人(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。是的沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 不是
截至2022年4月29日,註冊人的以下普通股已流通:
| | | | | |
普通股 | 156,888,379 | |
B 類普通股 | 9,399,250 | |
總計 | 166,287,629 | |
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 數字 |
第一部分 |
第 1 項。 | 合併財務報表 | 5 |
| Vimeo, Inc. 及其子公司 | |
| 合併資產負債表 | 5 |
| 合併運營報表 | 6 |
| 綜合運營報表 | 7 |
| 合併股東權益表 | 8 |
| 合併現金流量表 | 10 |
| 注1—組織和列報基礎 | 11 |
| 注 2-收入 | 13 |
| 附註3——所得税 | 14 |
| 注4—公允價值測量 | 15 |
| 附註5——循環信貸額度 | 17 |
| 附註6——股東權益 | 17 |
| 附註7—累計其他綜合虧損 | 18 |
| | |
| 附註8—(虧損)每股收益 | 18 |
| | |
| 附註 9—財務報表詳情 | 19 |
| 附註 10—意外情況 | 20 |
| 附註 11—關聯方交易 | 23 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對Vimeo財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 36 |
第二部分 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 37 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 37 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 37 |
| | |
第 5 項。 | 其他信息 | 37 |
第 6 項。 | 展品 | 38 |
| 簽名 | 39 |
關於前瞻性陳述的特別説明
這份10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。諸如 “將”、“可能”、“應該”、“將”、“預期”、“估計”、“預期”、“計劃”、“項目”、“預測”、“打算”、“目標”、“尋求” 和 “相信” 之類的詞語,以及這些詞語的變體等,通常用於識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括與Vimeo未來經營業績和財務狀況、業務戰略以及未來運營管理計劃和目標有關的陳述。
前瞻性陳述基於我們管理層的信念和假設以及當前可用的信息。這些前瞻性陳述受許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響。實際結果可能與這些前瞻性陳述中包含或暗示的結果存在重大差異。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於:
•我們作為一家純粹的軟件即服務(“SaaS”)公司的運營歷史有限,而我們在銷售輔助基礎上銷售此類計劃的歷史有限,
•我們有虧損的歷史,
•我們之前的快速增長可能並不代表未來的表現,
•事實證明,我們的潛在市場總量可能小於我們的預期,
•我們讀取數據和做出預測的能力可能受到限制,
•在我們繼續投資研發和向國際擴張的過程中,我們可能需要額外的資金,
•我們的產品/市場可能不合適,
•我們可能無法吸引免費用户或付費訂閲者,
•我們可能無法將我們的免費用户轉換為訂閲者,
•我們的市場競爭非常激烈,
•我們可能無法有效地擴展我們的業務,
•我們可能會遇到服務中斷,
•託管和交付成本可能會意外增加,我們的成功取決於我們通過數字應用商店吸引客户和獲得訂閲者的能力,
•我們的業務涉及託管大量用户內容,
•我們可能因託管各種侵權或非法材料而承擔責任,
•我們收集、存儲和處理大量內容和個人信息,此類數據的任何丟失或未經授權訪問都可能對我們的業務造成重大影響,
•COVID-19 疫情對我們業務的影響,
•我們一直是惡意行為者網絡攻擊的目標,並且
•本10-Q表季度報告中標題為 “風險因素” 的部分和其他地方描述的風險。
此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險因素不時出現,我們的管理層無法預測所有風險因素,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果存在差異的程度。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們無法向您保證,前瞻性陳述中反映的事件和情況將會實現或發生。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。您應該閲讀這份10-Q表季度報告以及我們在10-Q表季度報告中引用的文件,並已作為本報告的附錄提交,但要了解我們未來的實際業績、活動水平、績效和成就可能與我們的預期存在重大差異。任何前瞻性陳述僅代表截至本文件發佈之日,除非法律要求,否則我們沒有義務更新任何前瞻性信息或陳述,無論是書面還是口頭,以反映任何變化。這些警示性陳述明確限定了歸因於我們或代表我們行事的人的所有前瞻性陳述。
第一部分
財務信息
第 1 項。合併財務報表
VIMEO, INC.和子公司
合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
| (以千計,面值金額除外) |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 291,100 | | | $ | 321,900 | |
應收賬款,淨額 | 34,638 | | | 29,451 | |
預付費用和其他流動資產 | 16,626 | | | 18,811 | |
流動資產總額 | 342,364 | | | 370,162 | |
| | | |
租賃地改良和設備,淨額 | 2,973 | | | 2,868 | |
善意 | 245,048 | | | 242,586 | |
有生命值的無形資產,淨值 | 9,277 | | | 11,008 | |
其他非流動資產 | 22,484 | | | 22,737 | |
總資產 | $ | 622,146 | | | $ | 649,361 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
負債: | | | |
| | | |
應付賬款,貿易 | $ | 15,482 | | | $ | 17,501 | |
| | | |
遞延收入 | 171,749 | | | 173,167 | |
應計費用和其他流動負債 | 65,499 | | | 67,385 | |
流動負債總額 | 252,730 | | | 258,053 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他長期負債 | 11,368 | | | 20,713 | |
| | | |
承付款和意外開支 | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股,面值0.01美元;已授權1600,000股;已發行和流通分別為156,874股和156,708股 | 1,569 | | | 1,567 | |
B類普通股,面值0.01美元;已授權40萬股;已發行和流通9,399股 | 94 | | | 94 | |
| | | |
| | | |
優先股,面值0.01美元;已授權100,000股;未發行和流通股票 | — | | | — | |
額外的實收資本 | 718,951 | | | 704,796 | |
累計赤字 | (362,334) | | | (335,776) | |
累計其他綜合虧損 | (232) | | | (86) | |
股東權益總額 | 358,048 | | | 370,595 | |
負債總額和股東權益 | $ | 622,146 | | | $ | 649,361 | |
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
VIMEO, INC.和子公司
合併運營報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (以千計,每股數據除外) |
收入 | | | | | $ | 108,354 | | | $ | 89,422 | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊) | | | | | 26,756 | | | 24,956 | |
毛利 | | | | | 81,598 | | | 64,466 | |
運營費用: | | | | | | | |
研發費用 | | | | | 34,418 | | | 21,475 | |
銷售和營銷費用 | | | | | 43,156 | | | 32,069 | |
一般和管理費用 | | | | | 28,612 | | | 14,518 | |
折舊 | | | | | 376 | | | 115 | |
無形資產的攤銷 | | | | | 1,291 | | | 1,887 | |
運營費用總額 | | | | | 107,853 | | | 70,064 | |
營業虧損 | | | | | (26,255) | | | (5,598) | |
利息支出 | | | | | (121) | | | (64) | |
利息支出——關聯方 | | | | | — | | | (726) | |
其他收入,淨額 | | | | | 341 | | | 10,086 | |
所得税前(虧損)收益 | | | | | (26,035) | | | 3,698 | |
所得税準備金 | | | | | (523) | | | (385) | |
淨(虧損)收益 | | | | | $ | (26,558) | | | $ | 3,313 | |
| | | | | | | |
每股信息: | | | | | | | |
每股基本收益和攤薄(虧損)收益 | | | | | $ | (0.16) | | | $ | 0.02 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按職能劃分的股票薪酬支出: | | | | | | | |
收入成本 | | | | | $ | 164 | | | $ | 20 | |
研發費用 | | | | | 4,699 | | | 1,720 | |
銷售和營銷費用 | | | | | 932 | | | 322 | |
一般和管理費用 | | | | | 8,398 | | | 2,850 | |
股票薪酬支出總額 | | | | | $ | 14,193 | | | $ | 4,912 | |
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
VIMEO, INC.和子公司
綜合業務綜合報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (以千計) |
淨(虧損)收益 | | | | | $ | (26,558) | | | $ | 3,313 | |
其他綜合損失: | | | | | | | |
外幣折算的變化 | | | | | (146) | | | (22) | |
其他綜合損失總額 | | | | | (146) | | | (22) | |
綜合(虧損)收入 | | | | | $ | (26,704) | | | $ | 3,291 | |
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
VIMEO, INC.和子公司
合併股東權益表
截至2022年3月31日的三個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股,面值0.01美元 | | B 類普通股,面值 0.01 美元 | | | | | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 總計 股東權益 | | | | | | |
| | $ | | 股份 | | $ | | 股份 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (以千計) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | $ | 1,567 | | | 156,708 | | | $ | 94 | | | 9,399 | | | | | | | | | | | $ | 704,796 | | | $ | (335,776) | | | $ | (86) | | | $ | 370,595 | | | | | | | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | (26,558) | | | — | | | (26,558) | | | | | | | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | — | | | (146) | | | (146) | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | 14,193 | | | — | | | — | | | 14,193 | | | | | | | |
與股權獎勵結算相關的金額 | | 2 | | | 166 | | | — | | | — | | | | | | | | | | | (38) | | | — | | | — | | | (36) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的餘額 | | $ | 1,569 | | | 156,874 | | | $ | 94 | | | 9,399 | | | | | | | | | | | $ | 718,951 | | | $ | (362,334) | | | $ | (232) | | | $ | 358,048 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
VIMEO, INC.和子公司
合併股東權益表
截至2021年3月31日的三個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | Vimeo OpCo 的 A 類有表決權的普通股,面值 0.01 美元 | | Vimeo OpCo 的 B 類無表決權普通股,面值 0.01 美元 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 總計 股東權益 |
| | | | | | | | | | $ | | 股份 | | $ | | 股份 | | | |
| | | | | | | | | | (以千計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | $ | 837 | | | 83,656 | | | $ | 663 | | | 66,285 | | | $ | 366,676 | | | $ | (283,009) | | | $ | (87) | | | $ | 85,080 | |
淨收益 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,313 | | | — | | | 3,313 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | (22) | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,912 | | | — | | | — | | | 4,912 | |
與股權獎勵結算相關的金額 | | | | | | | | | | 1 | | | 133 | | | — | | | — | | | (4,402) | | | — | | | — | | | (4,401) | |
發行普通股,扣除費用 | | | | | | | | | | 90 | | | 9,000 | | | — | | | — | | | 299,660 | | | — | | | — | | | 299,750 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 502 | | | — | | | — | | | 502 | |
截至2021年3月31日的餘額 | | | | | | | | | | $ | 928 | | | 92,789 | | | $ | 663 | | | 66,285 | | | $ | 667,348 | | | $ | (279,696) | | | $ | (109) | | | $ | 389,134 | |
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
VIMEO, INC.和子公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2022 | | 2021 |
| (以千計) |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (26,558) | | | $ | 3,313 | |
為使淨(虧損)收益與用於經營活動的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
股票薪酬支出 | 14,193 | | | 4,912 | |
無形資產的攤銷 | 1,291 | | | 1,887 | |
折舊 | 376 | | | 115 | |
信貸損失準備金 | 3,123 | | | 82 | |
| | | |
出售資產的收益 | — | | | (10,217) | |
非現金租賃費用 | 1,771 | | | 170 | |
其他調整數,淨額 | 16 | | | 231 | |
資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (8,686) | | | (2,278) | |
預付費用和其他資產 | 338 | | | (1,999) | |
應付賬款和其他負債 | (11,507) | | | (7,519) | |
遞延收入 | (1,110) | | | 11,281 | |
用於經營活動的淨現金 | (26,753) | | | (22) | |
來自投資活動的現金流: | | | |
收購,扣除獲得的現金 | 21 | | | — | |
資本支出 | (515) | | | (135) | |
出售資產的收益 | 1,611 | | | 7,768 | |
| | | |
投資活動提供的淨現金 | 1,117 | | | 7,633 | |
來自融資活動的現金流: | | | |
出售普通股的收益,扣除費用 | — | | | 299,750 | |
| | | |
關聯方債務的本金支付 | — | | | (94,565) | |
| | | |
遞延融資成本 | — | | | (1,440) | |
與股權獎勵相關的預扣税 | (5,137) | | | (4,733) | |
行使股票期權的收益 | 18 | | | — | |
| | | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (5,119) | | | 199,012 | |
提供的現金總額(已使用) | (30,755) | | | 206,623 | |
匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響 | (125) | | | (132) | |
現金和現金等價物以及限制性現金的淨(減少)增加 | (30,880) | | | 206,491 | |
期初的現金和現金等價物以及限制性現金 | 322,345 | | | 110,037 | |
期末現金和現金等價物以及限制性現金 | $ | 291,465 | | | $ | 316,528 | |
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
目錄
VIMEO, INC.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
註釋 1 — 演示的組織和基礎
業務描述
Vimeo 是全球領先的一體化視頻軟件解決方案,通過軟件即服務模式提供全方位的視頻工具。Vimeo 基於雲的綜合工具使用户能夠在單一的統包平臺上創建、協作和交流視頻。
此處使用的 “Vimeo”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 以及這些合併財務報表中的類似術語是指Vimeo, Inc.(前身為Vimeo Holdings, Inc.)及其子公司(除非上下文另有要求)。
衍生產品
2021年5月25日,Vimeo通過一系列交易(我們稱之為 “分拆公司”)完成了與IAC/InteractiveCorp(“IAC”)的分離,這些交易導致IAC的交易前股東直接擁有IAC和Vimeo的股份,並在Vimeo成為一家獨立上市的上市公司。
分拆的結構包括以下步驟:
•某些重組交易,包括將IAC在Vimeo.com, Inc.(“Vimeo OpCo”,前身為Vimeo, Inc.)的股權轉讓給Vimeo,以及Vimeo OpCo償還欠IAC及其子公司(Vimeo OpCo的子公司除外)的所有未償公司間債務。
•修改IAC的公司註冊證書,以規定:
◦每股面值0.001美元的IAC普通股重新歸類為(i)一股面值0.0001美元的IAC普通股,以及(ii)IAC系列1強制性可交換優先股的1/100股,自動兑換成交換比率為1.6235的Vimeo普通股(“分拆交換比率”),持有人將獲得現金代替彙總後因重新分類而產生的任何Vimeo普通股的部分股份);以及
◦將每股面值0.001美元的IAC B類普通股重新歸類為(i)一股面值為0.0001美元的IAC B類普通股,以及(ii)IAC 2系列強制性可交換優先股的1/100股,該優先股自動兑換成等於分拆交換比率的Vimeo B類普通股的數量(持有人將獲得現金代替彙總後由重新分類產生的Vimeo B類普通股的任何部分股份)。
•對IAC公司註冊證書的某些其他修正案的有效性。
在分拆之前,IAC間接擁有Vimeo OpCo約88%的已發行股份,其餘的Vimeo OpCo股份由第三方持有。在分拆方面,Vimeo OpCo股東協議要求IAC促使此類非IAC Vimeo OpCo股東持有的Vimeo OpCo股票轉換為Vimeo普通股,我們稱之為 “Vimeo少數股權交易所”。股東協議還要求向非IAC Vimeo OpCo股東提供補償(以額外的Vimeo股權的形式),以補償因發行Vimeo期權而產生的稀釋作用,這些期權涉及在分拆中調整的既得IAC員工期權獎勵。每位這樣的Vimeo OpCo股東都獲得了補償,其應按分拆時所發行的Vimeo期權內在價值的50%中所佔的比例進行補償。如下所述,Vimeo合併已於2021年5月25日上市前完成,並履行了這些義務。
目錄
VIMEO, INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
根據2021年3月12日修訂和重述的協議和合並計劃(“Vimeo合併協議”)的條款和條件,在2021年5月25日分拆後,特拉華州的一家公司和Vimeo的全資子公司Stream Merger Sub, Inc.(“合併子公司”)併入Vimeo OpCo,Vimeo OpCo作為全資子公司存活下來 Vimeo 的子公司(“Vimeo 合併”)。非IAC Vimeo OpCo股東在Vimeo 合併之前持有的每股Vimeo OpCo資本股均轉換為Vimeo普通股的1.0143股(“Vimeo合併交換比率”)(持有人獲得現金以代替Vimeo合併後產生的任何Vimeo普通股的部分股份)。
此外,對應於Vimeo OpCo(“Vimeo OpCo RSU”)股票的每個限制性股票單位(“RSU”)均轉換為對應於Vimeo普通股(“Vimeo RSU”)股票的限制性股票單位(“RSU”),該Vimeo RSU涵蓋的股票數量等於Vimeo OpCo RSU所涵蓋的股票數量乘以Vimeo合併交易比率。對應於Vimeo OpCo(“Vimeo OpCo SAR”)股票的每張股票增值權(“SAR”)均轉換為與Vimeo OpCo(“Vimeo SAR”)股票相對應的SAR,該普通股(“Vimeo SAR”)涵蓋的股票數量等於Vimeo OpCo SAR涵蓋的股票數量乘以Vimeo 合併交易比率和該Vimeo的每股行使價 SAR 等於 Vimeo OpCo SAR 的每股行使價除以 Vimeo 合併交易比率。
列報和合並的基礎
隨附的未經審計的中期合併財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整年度財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為,隨附的未經審計的中期合併財務報表包括公允列報所必需的所有調整(包括正常的經常性應計賬款)。中期業績不一定代表全年預期的業績。本表格10-Q中包含的信息應與截至2021年12月31日財政年度的10-K表年度報告中包含的年度經審計的合併財務報表和隨附附註一起閲讀。
Vimeo及其子公司之間的所有公司間交易和餘額均已取消。Vimeo與IAC及其子公司之間的所有關聯方交易,除與結算股權獎勵以及向某些IAC子公司借款和本金支付相關的金額外,均作為經營活動反映在隨附的合併現金流量表中。與結算某些IAC子公司的股權獎勵和借款以及向其支付的本金有關的金額作為融資活動反映在隨附的合併現金流量表中。
Vimeo和IAC及其子公司之間的所有關聯方餘額,除向某些IAC子公司的借款和本金支付外,均反映在隨附的合併資產負債表中 “應計費用和其他流動負債” 和 “其他長期負債”。
在分拆之前,Vimeo OpCo及其子公司的合併財務報表是獨立編制的,來自Vimeo OpCo和IAC的歷史會計記錄。隨附的合併財務報表反映了Vimeo及其子公司自各自被Vimeo收購之日以來的歷史財務狀況、經營業績和現金流量,以及根據IAC的歷史會計記錄向Vimeo分配的某些與Vimeo相關的IAC公司費用。某些IAC公司費用的分配反映在隨附的 “額外實收資本” 下的合併資產負債表中。此外,Vimeo的所得税是在獨立的獨立納税申報表基礎上計算的,向IAC支付的Vimeo在IAC合併的州納税申報表負債中所佔份額的款項和退款已反映在隨附的合併現金流量表中,來自運營活動的現金流中。管理層認為,Vimeo歷史合併財務報表所依據的假設,包括IAC分配費用的基礎,是合理的。但是,這些撥款可能無法反映Vimeo作為一家獨立的獨立公司在本報告所述期間本應承擔的費用。
會計估計
根據公認會計原則,Vimeo管理層在編制合併財務報表時必須做出某些估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響合併財務報表及其腳註中報告的金額。實際結果可能與這些估計值不同。
目錄
VIMEO, INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
編制合併財務報表時固有的重要估計和判斷包括與以下方面有關的估計和判斷:應收賬款的賬面價值,包括信貸損失備抵額的確定;確定與客户簽訂合同的某些成本的估計客户關係期;使用權資產(“ROU資產”)的賬面價值;有固定壽命的無形資產的使用壽命和可收回性;商譽的可收回性;意外開支;未確認的應收賬款税收優惠;遞延所得税資產的估值補貼;以及股票獎勵的公允價值和沒收率等。Vimeo的估計、判斷和假設基於歷史經驗、預測和預算以及Vimeo認為相關的其他因素。
最近的會計公告
最近發佈的會計公告均未獲得通過,這些聲明預計會對Vimeo的合併經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
改敍
前一年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
註釋 2 — 收入
收入確認
Vimeo的收入主要來自客户為自助服務和銷售輔助訂閲計劃支付的SaaS訂閲費。收入金額反映了Vimeo預計有權獲得的對價,在協議的合同期限內按直線法確認,從向客户提供服務之日開始。訂閲期通常從一個月到三年不等,最常見的是年度訂閲,通常不可取消。
遞延收入
遞延收入包括在Vimeo履約之前收到或按合同到期的款項。Vimeo的遞延收入在每個報告期末按合同列報。當適用的訂閲期限或其履約義務的預期完成期限為一年或更短時,Vimeo將遞延收入歸類為當期收入。截至2022年3月31日,當期和非當期遞延收入餘額分別為1.717億美元和130萬美元。非當期遞延收入包含在隨附的合併資產負債表中的 “其他長期負債” 中。截至2021年12月31日,當期和非當期遞延收入餘額分別為1.732億美元和130萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,Vimeo確認了8,470萬美元的收入,這筆收入已包含在截至2021年12月31日的遞延收入餘額中。在截至2021年3月31日的三個月中,Vimeo確認了6,560萬美元的收入,該收入已包含在截至2020年12月31日的遞延收入餘額中。
實用權宜之計和豁免
根據會計準則更新第2014-09號《客户合同收入》中可用的實際權宜之計,Vimeo沒有披露以下未履行的履約義務的價值:(i)最初預計期限為一年或更短的合同,(ii)完全分配給未履行的履約義務或完全未兑現的承諾的可變對價合同,以及(iii)Vimeo確認收入的合同 Vimeo 有權獲得的金額所提供服務的發票。
目錄
VIMEO, INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
從與客户簽訂合同的成本中確認的資產
Vimeo已確定某些成本,主要是根據某些銷售激勵計劃向員工支付的佣金以及移動應用商店費用,符合資本化為獲得合同的成本的要求。根據某些銷售激勵計劃支付給員工的佣金將在預計的客户關係期內攤銷。Vimeo根據歷史數據將估計的客户關係期限計算為平均客户壽命。如果預計會續訂客户,而續訂佣金與初始佣金不相稱,則平均客户壽命包括續訂期限。對於客户關係期為一年或更短的銷售激勵計劃,Vimeo選擇了實用的權宜之計,將發生的成本列為支出。Vimeo在適用訂閲期限內對移動應用商店費用進行資本化和攤銷。
流動和非流動合同資產餘額包含在隨附的合併資產負債表中的 “預付費用和其他流動資產” 和 “其他非流動資產” 中,截至2022年3月31日和2021年12月31日,分別為380萬美元和680萬美元以及350萬美元和620萬美元。
注 3 — 所得税
Vimeo包含在IAC的税收組中,用於通過分拆提交聯邦和合並的州所得税申報表。2021年,Vimeo的所得税準備金是按獨立的單獨納税申報表計算的。在此基礎上計算,IAC就Vimeo在IAC合併州納税申報表負債中所佔份額向IAC支付的款項和退款已反映在隨附的合併現金流量表的經營活動現金流中。2022年,Vimeo的所得税準備金是在真正的獨立基礎上計算的。
在每個過渡期結束時,Vimeo會估算年度預期有效所得税税率,並將該税率應用於該期間記錄的離散項目的年初至今的普通收益或虧損。隨着新事件的發生、更多經驗的獲取、更多信息的獲得或Vimeo的税收環境的變化,用於計算所得税準備金或收益的估計值可能會發生變化。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,Vimeo的所得税準備金分別為50萬美元和40萬美元。出於聯邦和州所得税的目的,Vimeo處於淨營業虧損(“NOL”)狀態。最大的遞延所得税資產是NOL。Vimeo已經記錄了其大部分遞延所得税淨資產的估值補貼,因為它得出的結論是,由於其税前虧損的歷史,NOL很可能不會被使用。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,未確認的税收優惠分別為270萬美元和250萬美元。如果隨後確認2022年3月31日未確認的税收優惠,則遞延所得税資產的估值補貼不會對所得税準備金產生影響。Vimeo認為,到2023年3月31日,任何未被承認的税收優惠都不會減少。Vimeo在所得税條款中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款(如果適用)。目前沒有應計利息或罰款。
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VIMEO, INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
註釋 4-公允價值測量
Vimeo經常按公允價值計量的金融工具如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 |
| 報價市場 的價格 活躍資產中的相同資產 市場 (第 1 級) | | 意義重大 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) | | 總計 公允價值 測量 |
| (以千計) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 275,627 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 275,627 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
或有對價安排 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,777 | | | $ | 13,777 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 報價市場 的價格 活躍資產中的相同資產 市場 (第 1 級) | | 意義重大 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) | | 總計 公允價值 測量 |
| (以千計) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 305,836 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 305,836 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
或有對價安排 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,200 | | | $ | 12,200 | |
Vimeo的非金融資產,例如商譽、有固定壽命的無形資產、ROU資產和租賃權益改善和設備,只有在確認減值後才會按公允價值進行調整。此類公允價值衡量標準主要基於3級輸入。
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VIMEO, INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
公司使用大量不可觀察的投入(第三級)定期以公允價值計量的金融工具的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | | | | |
| (以千計) | | | | | | |
期初餘額 | $ | 12,200 | | | | | | | |
| | | | | | | |
淨虧損總額(收益): | | | | | | | |
包含在營業虧損中 | — | | | | | | | |
測量週期調整 | 1,577 | | | | | | | |
定居點 | — | | | | | | | |
期末餘額 | $ | 13,777 | | | | | | | |
或有對價安排
截至2022年3月31日,該公司有兩項未償還的或有對價安排,分別於2021年11月10日和2021年12月6日收購Wibbitz Ltd.和WIREWAX Ltd.。與這些安排有關的最高或有付款額為2,500萬美元。
這些或有對價安排以財務業績和某些整合里程碑的滿意程度為基礎。這些或有對價安排的公允價值對財務目標和整合里程碑(如果適用)的預期實現情況的變化很敏感。每項或有對價安排的公允價值都是通過使用概率加權分析來確定估計付款額,並通過採用適當反映與債務相關的風險的貼現率折算成公允價值來確定的。
在截至2022年3月31日的三個月中,公司根據截至收購之日獲得的新信息,對計量期進行了調整,將臨時金額增加了約160萬美元。這些變化被確認為收購價格的一部分,因此在隨附的合併資產負債表中記錄為 “商譽” 的增加。
公司將在每個報告期重新計量每項或有對價安排的公允價值,任何調整將在隨附的合併運營報表中的 “一般和管理費用” 中確認。截至2022年3月31日,流動和非流動或有對價負債餘額分別為1,050萬美元和330萬美元。截至2021年12月31日,非流動或有對價負債餘額為1,220萬美元。在隨附的合併資產負債表中,流動和非流動或有對價負債分別包含在 “應計費用和其他流動負債” 和 “其他長期負債” 中。
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VIMEO, INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
附註 5 — 循環信貸額度
2021年2月12日,Vimeo OpCo簽訂了1億美元的循環信貸額度(“信貸額度”),該額度將於2026年2月12日到期。信貸額度下的任何借款均由Vimeo的全資國內重要子公司(如果有)擔保,並由Vimeo和任何擔保人的幾乎所有資產擔保,但某些例外情況除外。截至2022年3月31日,基於最近報告的合併淨槓桿率和可用循環承諾的平均每日金額的承諾費為20個基點。信貸額度下的任何借款都將根據Vimeo的選擇按基準利率或倫敦銀行同業拆借利率支付利息,每種情況下均需加上適用的利潤,該利潤率參照基於Vimeo合併淨槓桿率的定價網格確定。財務契約要求Vimeo在2022年12月31日之前維持不少於5,000萬美元的最低流動性,此後,在每個季度測試期結束時,合併淨槓桿比率(定義見協議)不超過5.5比1.0。信貸額度還包含慣常的肯定和負面契約,包括在發生違約或Vimeo的合併淨槓桿率超過4.0至1.0的情況下限制Vimeo支付股息、分配或回購某些股權權益的能力的契約。截至2022年3月31日,信貸額度下沒有未償還的借款。2021年12月,Vimeo同意停止以某些非美元貨幣和某些美元期限進行任何借款,因為自2021年12月31日起,適用的倫敦銀行同業拆借利率基準利率將不再公開,直到對信貸額度進行修訂,以替代基準取代倫敦銀行同業拆借利率。
註釋6——股東權益
Vimeo 普通股和 Vimeo B 類普通股的描述
除本文所述外,Vimeo普通股和Vimeo B類普通股的股票是相同的。
總的來説,Vimeo普通股的持有人與Vimeo B類普通股的持有人一起就所有事項進行投票,包括董事選舉;但是,前提是作為單一類別的Vimeo普通股持有人有權選擇Vimeo董事總數的百分之二十五(25%),如果有一小部分,則四捨五入到下一個整數。Vimeo普通股和Vimeo B類普通股的每股流通股分別使持有人有權獲得每股一票和每股十張選票。
Vimeo普通股的持有人和Vimeo B類普通股的持有人有權從合法可用於支付股息的資金中逐股獲得Vimeo董事會可能宣佈的股息。如果Vimeo進行清算、解散、分配資產或清盤,則Vimeo普通股和Vimeo B類普通股的持有人在向任何系列的Vimeo優先股(包括未來可能發行的任何系列)的持有人支付適當金額後,有權按股獲得所有可供分配的資產。
分拆完成後,Vimeo修改並重述了其公司註冊證書,使其有權發行16億股Vimeo普通股和4億股VimeoB類普通股。
優先股的描述
Vimeo董事會有權規定優先股及其任何類別或系列的發行,併為每個此類類別或系列分配名稱、權力、優先權和權利以及任何資格、限制或限制。迄今為止,尚未發行任何優先股。
出售普通股
2021年1月,Vimeo OpCo以2億美元的價格出售620萬股A類投票普通股,合每股32.41美元,籌集了3億美元的股權資本,以52億美元的盤前估值出售了280萬股A類有表決權普通股,即每股35.35美元,以57億美元的盤前估值。
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VIMEO, INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
股票回購計劃
2022年2月25日,董事會批准了一項通過公開市場或私下交易回購高達5000萬美元的公司普通股的股票回購計劃。根據股票回購授權,Vimeo可以隨時或不時地回購其普通股,恕不另行通知,但須視市場狀況和管理層確定的其他考慮因素而定。Vimeo的回購可以通過10b5-1計劃、公開市場購買、私下談判交易、大宗購買或其他交易進行。股票回購計劃的完成日期尚未確定。Vimeo打算用手頭現金為回購計劃下的回購提供資金。Vimeo沒有義務根據回購計劃回購任何股票,可以隨時暫停或終止該計劃。在截至2022年3月31日的三個月中,沒有回購任何股票。
注 7—累計其他綜合虧損
包括外幣折算調整在內的累計其他綜合虧損如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2022 | | 2021 |
| (以千計) |
期初餘額 | $ | (86) | | | $ | (87) | |
其他綜合損失 | (146) | | | (22) | |
期末餘額 | $ | (232) | | | $ | (109) | |
在2022年3月31日和2021年3月31日,累計的其他綜合虧損均沒有税收優惠或準備金。
注8—(虧損)每股收益
就每股收益(“EPS”)而言,Vimeo普通股和B類普通股被視為一類普通股,因為這兩類普通股在相同的基礎上參與收益、分紅和其他分配。2021年,Vimeo與Vimeo董事會主席約瑟夫·萊文簽訂了限制性股票協議,該協議規定授予4,870,500股普通股(“Vimeo限制性股票”)。Vimeo限制性股票是參與證券,因為如果公司向普通股股東宣佈現金分紅並以與所有其他Vimeo普通股股東相同的方式參與公司的所有其他分配,則這些股票是未歸屬的,並且具有不可沒收的股息權。由於Vimeo限制性股票不參與公司的虧損,因此未分配虧損。
歸屬於普通股股東的基本和攤薄(虧損)每股收益的計算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (以千計,每股數據除外) |
分子: | | | | | | | |
淨(虧損)收益 | | | | | $ | (26,558) | | | $ | 3,313 | |
分母:(a) (b) (c) | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股(虧損)收益的分母——加權平均股 | | | | | 161,312 | | | 159,381 | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的每股收益(虧損): |
每股(虧損)收益 | | | | | $ | (0.16) | | | $ | 0.02 | |
_____________________
(a) 在隨附的合併資產負債表中,Vimeo限制性股票包含在截至2022年3月31日已發行和流通的普通股中,但未計入每股收益的已發行股票計算,因為最終歸屬的股票數量取決於某些市場條件的滿足。
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VIMEO, INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(b) 在截至2022年3月31日的三個月中,攤薄後每股收益的計算中排除了約2720萬筆可能具有攤薄作用的股票獎勵,因為其影響本來是反稀釋性的。
(c) 截至2021年3月31日的三個月中已發行基本股和攤薄股的加權平均值反映了分拆完成後Vimeo的已發行股份,如 “附註1——組織和列報依據” 中所述。
附註 9 — 財務報表詳情
現金和現金等價物以及限制性現金
合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與合併現金流量表中顯示的總金額的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (以千計) |
現金和現金等價物 | $ | 291,100 | | | $ | 321,900 | | | $ | 316,305 | | | $ | 110,011 | |
其他流動資產中包含的限制性現金 | 365 | | | 445 | | | 223 | | | 26 | |
合併現金流量表中顯示的現金和現金等價物以及限制性現金總額 | $ | 291,465 | | | $ | 322,345 | | | $ | 316,528 | | | $ | 110,037 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,限制性現金主要包括與租賃和公司信用卡相關的存款。
截至2021年3月31日,限制性現金主要包括與租賃相關的押金。
截至2020年12月31日,限制性現金主要包括與公司信用卡相關的存款。
信用損失
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,信貸損失備抵的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (以千計) |
期初餘額 | $ | 1,324 | | | $ | 476 | |
信貸損失準備金 | 3,123 | | | 82 | |
從津貼中扣除的註銷款 | (378) | | | (58) | |
已收回的款項 | 146 | | | — | |
期末餘額 | $ | 4,215 | | | $ | 500 | |
累計攤銷和折舊
隨附的合併資產負債表中的累計攤銷和折舊如下:
| | | | | | | | | | | |
資產類別 | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
| (以千計) |
其他非流動資產中包含的使用權資產 | $ | 10,462 | | | $ | 8,548 | |
租賃權改善和設備 | $ | 1,970 | | | $ | 1,591 | |
有生命的無形資產 | $ | 40,983 | | | $ | 39,692 | |
目錄
VIMEO, INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
其他收入,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (以千計) |
其他收入,淨額 | | | | | $ | 341 | | | $ | 10,086 | |
其他淨收入通常與淨外匯損益有關。
在截至2021年3月31日的三個月中,其他收入淨額還包括與出售Vimeo在其前硬件業務中的留存權益相關的1,020萬美元收益。
地理集中
有關收入和長期資產的地理信息如下所示。
按地理位置劃分的收入基於客户所在的位置。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,美國是唯一一個收入超過Vimeo總收入10%的國家。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (以千計) |
收入: | | | | | | | |
美國 | | | | | $ | 53,831 | | | $ | 45,795 | |
所有其他國家 | | | | | 54,523 | | | 43,627 | |
總計 | | | | | $ | 108,354 | | | $ | 89,422 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,長期資產,不包括商譽、有固定壽命的無形資產和ROU資產,與 “租賃權改善和設備淨值” 有關。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
| (以千計) |
租賃地改良和設備,淨額: | | | |
美國 | $ | 2,011 | | | $ | 1,901 | |
所有其他國家 | 962 | | | 967 | |
總計 | $ | 2,973 | | | $ | 2,868 | |
註釋 10 — 突發事件
在正常業務過程中,Vimeo是並且可能不時成為各種法律訴訟的當事方。當Vimeo確定可能出現不利結果並且損失可以合理估計時,它將為特定的法律事務設立儲備金。管理層還發現了某些其他法律問題,在這些問題上,它認為不可能出現不利結果,因此沒有設立任何儲備金。儘管管理層目前認為,解決針對Vimeo的索賠,包括合理可能出現不利結果的索賠,不會對Vimeo的流動性、經營業績或財務狀況產生重大影響,但這些問題存在固有的不確定性,管理層對這些問題的看法將來可能會發生變化。Vimeo還評估其他或有事項,包括所得税和非所得税突發事件,以評估出現不利結果的可能性以及潛在損失的估計程度。其中一項或多起訴訟或其他突發事件的不利結果可能會對Vimeo的流動性、經營業績或財務狀況產生重大影響。
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VIMEO, INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
EMI/Capitol Records 版權侵
2009年12月,EMI Music Publishing(現為索尼娛樂公司的子公司索尼/亞視音樂出版社所有)旗下的一批音樂發行商以及包括Capitol Records(現歸環球音樂集團所有)在紐約南區地方法院對Vimeo及其前所有者Connected Ventures提起了兩項訴訟。見 Capitol Records, LLC 訴 Vimeo, LLC 案,第 09 號 Civ. 10101(S.D.N.Y.)和 EMI Blackwood Music, Inc. 訴 Vimeo, LLC,第 09 號 Civ. 10105(S.D.N.Y.)。在這兩起案件中,原告均指控Vimeo通過託管和直播用户(在某些情況下包括前僱員)上傳的介紹其音樂作品的視頻,侵犯了他們的音樂版權(出版商的音樂作品和唱片公司的錄音)。除其他外,原告尋求禁令救濟和金錢賠償。最初的投訴將199個視頻確定為侵權視頻(Vimeo在訴訟後將其刪除)。
提起訴訟之前,原告沒有根據1998年《數字千年版權法》(“DMCA”)的在線安全港條款行使向Vimeo提交刪除通知的權利,該條款限制了在線服務提供商在採取某些措施時對其用户侵犯版權所承擔的責任。Vimeo斷言,DMCA限制了其責任,因為它遵守了DMCA,而且原告沒有提交刪除通知。原告不同意,他們斷言了各種理論,説明為什麼DMCA可能不適用於部分或全部訴訟視頻。
地方法院將訴訟分為兩部分,要求當事方首先就Vimeo是否符合DMCA的安全港條款的問題提起訴訟。2013年9月18日,地方法院對199個原始訴訟視頻中的144個對Vimeo做出了部分簡易判決,理由是Vimeo符合DMCA的門檻要求,沒有證據表明Vimeo員工觀看了相關視頻,以至於Vimeo對侵權行為有實際或 “危險信號” 的瞭解,這將取消DMCA的申請資格。法院駁回了對35個訴訟視頻的簡易判決,理由是存在一個實質性的事實問題,即基於員工觀看了全部或部分視頻,Vimeo是否對侵權行為有 “危險信號”。法院進一步認為,DMCA不適用於唱片公司就1972年2月之前固定的錄音提出的州法律索賠;必須進行審判,以確定Vimeo是否對上傳約20個視頻的員工負責;應允許原告修改申訴,增加1,500多段涉嫌侵犯其版權的視頻(Vimeo在收到原告提議的修正申訴後將其刪除)。
Vimeo尋求並獲得了在中間基礎上向美國第二巡迴上訴法院對某些問題提出上訴的權利。2016年6月16日,第二巡迴法院認定:(1)地方法院對 “危險信號” 侵權適用了錯誤的即決判決標準,而且關於員工觀看了包含原告音樂的全部或部分視頻的證據並不能真正引發關於Vimeo在該視頻中是否有 “危險信號” 知識的事實問題;(2)DMCA適用於基於1972年之前錄音的州法律版權侵權索賠;而且(3)關於原告在交叉上訴中提出的問題,記錄並未顯示Vimeo故意失明針對在其平臺上發生的侵權活動。由於這些裁決,第二巡迴法院部分撤銷了地方法院的裁決,並將該案發回重審,以便根據其判決進行進一步的訴訟。
2018年3月31日,地方法院批准了Vimeo的動議,要求駁回原告的州法律不公平競爭索賠,理由是根據第二巡迴法院的判決,這些索賠屬於DMCA涵蓋的州法律版權索賠。2021年5月28日,地方法院對Vimeo做出了簡易判決,該視頻的唯一剩餘責任依據是聲稱Vimeo對侵權行為有 “危險信號” 知情。2021年8月26日,地方法院批准了一項規定,根據該條款,原告同意有條件地駁回所有剩餘的索賠,以允許作出最終判決。根據該規定,如果第二巡迴法院全部或部分推翻地方法院的其他裁決,原告可以就涉嫌員工上傳的視頻重新提出索賠。2021年11月1日,地方法院作出了最終判決,採納了雙方的條款條款。2021年11月29日,原告向美國第二巡迴上訴法院提起上訴。
Vimeo認為,這些訴訟中的指控毫無根據,並將對其進行大力辯護。
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VIMEO, INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
RTI 版權訴訟
2012年至2017年間,意大利廣播公司Reti Televisive Italiane s.p.a. 及其附屬公司(統稱為 “RTI”)向羅馬民事法院提起了四起針對Vimeo的版權侵權訴訟。參見 Reti Televisive Italiane s.p.a. 訴 Vimeo, LLC 案,原因編號 23732/12、62343/2015 和 59780/2017(羅馬民事法院),以及美杜莎電影公司訴 Vimeo, Inc.,原因編號 74775/2017(羅馬民事法院)。在每起案件中,RTI都斷言,Vimeo通過託管和直播用户上傳的涉嫌包含RTI電視或電影節目的視頻侵犯了其版權,並尋求禁令救濟和金錢賠償等措施。
2019年1月15日,羅馬民事法院結束了第一起案件(編號23732/12),並對Vimeo作出了判決,判給RTI850萬歐元的賠償金外加利息,並就進一步的侵權行為對Vimeo下達了禁令。Vimeo提起上訴,並請求在上訴之前暫緩執行判決。2019年5月13日,羅馬上訴法院暫停了該判決,等待上訴。上訴目前尚待審理。
2019年6月2日,羅馬民事法院結束了第二起案件(編號62343/2015),並對Vimeo作出判決,判給RTI賠償金4,746,273歐元外加利息,並就進一步的侵權行為對Vimeo下達了禁令。Vimeo提起上訴,並請求在上訴之前暫緩執行判決。羅馬上訴法院拒絕延緩判決。上訴目前尚待審理。2020年10月26日,RTI在美國紐約南區地方法院對Vimeo提起訴訟,要求執行2019年6月判決的損害賠償裁決。見 Reti Televisive Italiane s.p.a. 訴 Vimeo, LLC,第 20 號 Civ. 8954(紐約證券交易所)。2020年12月22日,Vimeo和RTI提交了一項規定和命令,地方法院下達了一項規定和命令,在對有爭議的意大利判決的上訴得出最終結果之前,暫停美國的訴訟。
第三和第四起案件(分別編號為59780/2017和74775/2017)的訴訟尚待羅馬民事法院審理。
Vimeo認為,這些訴訟中的指控毫無根據,並將對其進行大力辯護。
索尼/環球影業/華納版權訴訟
2021年3月,意大利索尼音樂娛樂公司(索尼音樂娛樂集團的子公司)、意大利華納音樂(華納音樂集團的子公司)、意大利環球音樂(環球音樂集團的子公司)和華納音樂國際服務(華納音樂集團的子公司)在米蘭法院對Vimeo提起訴訟,指控其違反了意大利版權和不正當競爭法。見意大利索尼音樂娛樂公司s.p.a.等人訴Vimeo, Inc.,第10977/2021號案件(米蘭法院,業務部)。該投訴稱,Vimeo通過託管和直播用户上傳的包含原告受版權保護的作品的視頻侵犯了原告的版權,並且在收到涉嫌侵權行為的通知後,Vimeo採用了不符合意大利法律的刪除程序。除其他外,該申訴尋求禁令救濟。2021年11月3日,Vimeo提交了初步摘要。2021年11月23日,雙方出席了米蘭法院的初次聽證會,法院在聽證會上制定了簡報時間表。Vimeo認為,這起訴訟中的指控毫無根據,並將對其進行大力辯護。
伊利諾伊州生物識別信息隱私法訴訟
2019年9月9日,布拉德利·阿卡利代表自己和其他處境相似的人向伊利諾伊州庫克縣巡迴法院提起了針對Vimeo的假定集體訴訟。Vimeo隨後將該案移交給了美國伊利諾伊州北區地方法院,該法院目前正在等待審理。見 Bradley Acaley 訴 Vimeo, Inc. 案,第 19 號 Civ. 7164(N.D. Ill.)。原告在申訴中聲稱,Vimeo的Magisto移動應用程序收集面部生物識別信息的方式侵犯了他在伊利諾伊州生物識別信息隱私法(“BIPA”)下的權利,除其他外,他尋求禁令救濟和金錢賠償。
Vimeo採取行動迫使對該案進行仲裁。2020年6月1日,地方法院駁回了Vimeo的動議。2020年6月18日,Vimeo向美國第七巡迴上訴法院提起上訴。隨後,各方對上訴作了全面通報。在2022年1月7日舉行的調解中,雙方原則上達成和解。原則上,在最終達成和解之前,上訴暫時擱置。
Vimeo否認與該訴訟有關的責任。
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VIMEO, INC.和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
註釋11—關聯方交易
分拆後,Vimeo與IAC之間的關係受多項協議管轄,包括:分居協議;税務事務協議;過渡服務協議;員工事務協議;和數據保護協議。截至2021年12月31日,Vimeo參與了IAC的健康和福利福利計劃。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,相關費用總額分別為130萬美元和270萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,Vimeo應付給IAC的當期應付賬款分別為10萬美元和640萬美元,這筆款項包含在隨附的合併資產負債表中的 “應計費用和其他流動負債” 中,隨後分別於2022年4月和2022年1月支付。
分拆完成後,Vimeo與IAC簽訂了運營租賃協議,租用了Vimeo在紐約市西18街555號IAC總部大樓中佔用的空間。此外,2021年11月,Vimeo與IAC的間接子公司HomeAdvisor, Inc. 簽訂了轉租協議,根據該協議,Vimeo同意從HomeAdvisor轉租位於紐約市西34街330號的10樓。截至2022年3月31日,Vimeo的 “應計費用和其他流動負債” 中包含620萬美元的流動租賃負債,190萬美元的非流動租賃負債包含在隨附的合併資產負債表中與這些協議相關的 “其他長期負債” 中。在分拆之前,IAC將租金費用分配給Vimeo,租金與其目前在IAC總部大樓中佔用的空間相同。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,這兩個地點的總租金支出分別為160萬美元和90萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月中,Vimeo的合併運營報表還包括IAC分配的100萬美元成本,包括與IAC的會計、財務、法律、税務、企業支持、財務系統和內部審計職能相關的股票薪酬支出。這些分配基於Vimeo的收入佔IAC總收入的百分比,並反映在隨附的 “額外實收資本” 的合併資產負債表中。如果Vimeo在報告所述期間作為獨立實體運營,確定這些服務本來會產生的實際費用是不切實際的。管理層認為分配方法是合理的。
債務相關方
2021年1月,Vimeo OpCo使用了 “附註6——股東權益” 中描述的2021年1月初級股權融資收益的一部分,向IAC償還了9,950萬美元的未償關聯方債務,其中包括490萬美元的應計利息。每張期票的利息為每年10%。
第 2 項。管理層對Vimeo財務狀況和經營業績的討論和分析
將軍
衍生產品
2021年5月25日,Vimeo通過一系列交易(我們稱之為 “分拆公司”)完成了與IAC/InteractiveCorp(“IAC”)的分離,這些交易導致IAC的交易前股東直接擁有IAC和Vimeo的股份,並在Vimeo成為一家獨立上市的上市公司。
分拆的結構包括以下步驟:
•某些重組交易,包括將IAC在Vimeo.com, Inc.(“Vimeo OpCo”,前身為Vimeo, Inc.)的股權轉讓給Vimeo,以及Vimeo OpCo償還欠IAC及其子公司(Vimeo OpCo的子公司除外)的所有未償公司間債務。
•修改IAC的公司註冊證書,以規定:
◦每股面值0.001美元的IAC普通股重新歸類為(i)一股面值0.0001美元的IAC普通股,以及(ii)IAC系列1強制性可交換優先股的1/100股,自動兑換成交換比率為1.6235的Vimeo普通股(“分拆交換比率”),持有人將獲得現金代替彙總後因重新分類而產生的任何Vimeo普通股的部分股份);以及
◦將每股面值0.001美元的IAC B類普通股重新歸類為(i)一股面值為0.0001美元的IAC B類普通股,以及(ii)IAC 2系列強制性可交換優先股的1/100股,該優先股自動兑換成等於分拆交換比率的Vimeo B類普通股的數量(持有人將獲得現金代替彙總後由重新分類產生的Vimeo B類普通股的任何部分股份)。
•對IAC公司註冊證書的某些其他修正案的有效性。
在分拆之前,IAC間接擁有Vimeo OpCo約88%的已發行股份,其餘的Vimeo OpCo股份由第三方持有。在分拆方面,Vimeo OpCo股東協議要求IAC促使此類非IAC Vimeo OpCo股東持有的Vimeo OpCo股票轉換為Vimeo普通股,我們稱之為 “Vimeo少數股權交易所”。股東協議還要求向非IAC Vimeo OpCo股東提供補償(以額外的Vimeo股權的形式),以補償因發行Vimeo期權而產生的稀釋作用,這些期權涉及在分拆中調整的既得IAC員工期權獎勵。每位這樣的Vimeo OpCo股東都獲得了補償,其應按分拆時所發行的Vimeo期權內在價值的50%中所佔的比例進行補償。如下所述,Vimeo合併已於2021年5月25日上市前完成,並履行了這些義務。
根據2021年3月12日修訂和重述的協議和合並計劃(“Vimeo合併協議”)的條款和條件,在2021年5月25日分拆後,特拉華州的一家公司和Vimeo的全資子公司Stream Merger Sub, Inc.(“合併子公司”)併入Vimeo OpCo,Vimeo OpCo作為全資子公司存活下來 Vimeo 的子公司(“Vimeo 合併”)。非IAC Vimeo OpCo股東在Vimeo 合併之前持有的每股Vimeo OpCo資本股均轉換為Vimeo普通股的1.0143股(“Vimeo合併交換比率”)(持有人獲得現金以代替Vimeo合併後產生的任何Vimeo普通股的部分股份)。
此外,對應於Vimeo OpCo(“Vimeo OpCo RSU”)股票的每個限制性股票單位(“RSU”)均轉換為對應於Vimeo普通股(“Vimeo RSU”)股票的限制性股票單位(“RSU”),該Vimeo RSU涵蓋的股票數量等於Vimeo OpCo RSU所涵蓋的股票數量乘以Vimeo合併交易比率。對應於Vimeo OpCo(“Vimeo OpCo SAR”)股票的每張股票增值權(“SAR”)均轉換為與Vimeo 普通股(“Vimeo SAR”)相對應的SAR,該Vimeo SAR涵蓋的股票數量等於Vimeo OpCo SAR涵蓋的股票數量乘以Vimeo 合併交易比率和每股收益
該Vimeo SAR的股票行使價等於Vimeo OpCo SAR的每股行使價除以Vimeo合併交易比率。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與 “項目1——合併財務報表” 中包含的截至2022年3月31日的三個月的Vimeo合併財務報表一起閲讀。
關鍵條款:
當以下術語出現在本報告中時,其含義如下所示:
•訂閲者-指在相關時段結束時有效訂閲Vimeo付費套餐的用户數量。我們將訂閲計劃的每個賬户算作訂閲者。對於作為單一銷售輔助訂閲計劃的一部分在我們的平臺上維護多個賬户的銷售輔助客户,我們只計算一個訂閲者。我們不將有權訪問訂閲者賬户的團隊成員算作其他訂閲者。
•平均訂閲者-是相關測量週期開始和結束時的訂閲人數之和除以二。
•每位用户的平均收入(“ARPU”)— 是相關時期的年化收入除以平均訂閲者。對於少於一整年的時段,年化收入的計算方法是將該特定時期的收入除以該期間的日曆天數,然後將該值乘以該年度的天數。
•毛利率-是收入減去收入成本除以收入。
•收入成本-主要包括託管費、信用卡手續費、薪酬支出(包括股票薪酬支出)以及從事客户服務職能的人員的其他員工相關成本、流量獲取成本,包括應用內購買費的攤銷、外包客户服務人員成本、租金支出和設施成本。應用內購買費用是通過蘋果和谷歌提供的應用內支付系統向蘋果和谷歌支付的與處理應用程序內訂閲和產品功能購買相關的款項。
•研發費用-主要包括薪酬支出(包括股票薪酬支出)和其他與員工相關的成本,這些成本未用於從事產品和相關技術的設計、開發、測試和改進的人員、軟件許可和維護成本、租金支出和設施成本。
•銷售和營銷費用——主要包括廣告支出,包括在線營銷,包括支付給搜索引擎、社交媒體網站、電子郵件活動、展示廣告、視頻廣告和聯盟營銷的費用,以及線下營銷,包括會議和活動、薪酬支出(包括股票薪酬支出)以及Vimeo銷售隊伍和營銷人員的其他員工相關費用、軟件許可和維護成本、租金支出和設施成本。
•一般和管理費用-主要包括從事執行管理、財務、法律、税務、信息技術和人力資源的人員的薪酬支出(包括股票薪酬支出)和其他與員工相關的費用、專業服務費用(包括與分拆和收購相關的交易相關成本)、租金支出、設施成本以及軟件許可和維護成本。
•信貸額度——2021年2月12日,Vimeo OpCo簽訂了1億美元的循環信貸額度,該額度將於2026年2月12日到期。截至2022年3月31日,信貸額度下沒有未償還的借款。
•調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“調整後息税折舊攤銷前利潤”)——是一項非公認會計準則財務指標。有關截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月調整後息税折舊攤銷前利潤的定義以及淨(虧損)收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬,請參閲 “財務報告原則”。
管理概述
Vimeo 是全球領先的一體化視頻軟件解決方案,通過軟件即服務模式提供全方位的視頻工具。Vimeo 基於雲的綜合工具使用户能夠在單一的統包平臺上創建、協作和交流視頻。
收入來源
Vimeo的收入主要來自客户為自助服務和銷售輔助訂閲計劃支付的SaaS訂閲費。從向客户提供服務之日起,在安排的合同期限內以直線方式確認收入。訂閲期通常從一個月到三年不等,最常見的是年度訂閲,通常不可取消。
分銷、營銷和廣告商關係
Vimeo付費在第三方搜索引擎和社交媒體網站上以及通過電子郵件活動、展示廣告、視頻廣告和聯盟營銷來營銷和分銷其服務。Vimeo還支付流量獲取成本,其中包括向蘋果和谷歌支付的與產品功能的分銷和促進應用內購買相關的費用。這些分銷渠道還可能提供其他第三方服務和產品,這些服務和產品與Vimeo的產品競爭。
Vimeo還通過品牌網站營銷和提供其服務和產品,允許客户以方便的方式直接與之進行交易。Vimeo已對在線營銷進行了大量投資,並預計將繼續進行大量投資,以增加其網站的流量。
截至2022年3月31日的三個月的經營業績與截至2021年3月31日的三個月相比
各期的經營業績佔我們收入的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (佔收入的百分比) |
收入 | | | | | 100 | % | | 100 | % |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊) | | | | | 25 | | | 28 | |
毛利 | | | | | 75 | | | 72 | |
運營費用: | | | | | | | |
研發費用 | | | | | 32 | | | 24 | |
銷售和營銷費用 | | | | | 40 | | | 36 | |
一般和管理費用 | | | | | 26 | | | 16 | |
折舊 | | | | | — | | | — | |
無形資產的攤銷 | | | | | 1 | | | 2 | |
運營費用總額 | | | | | 100 | | | 78 | |
營業虧損 | | | | | (24) | | | (6) | |
利息支出 | | | | | — | | | — | |
利息支出——關聯方 | | | | | — | | | (1) | |
其他收入,淨額 | | | | | — | | | 11 | |
所得税前(虧損)收益 | | | | | (24) | | | 4 | |
所得税準備金 | | | | | — | | | — | |
淨(虧損)收益 | | | | | (25) | % | | 4 | % |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改變 | | % 變化 |
| | | | | | | | | (以千計,ARPU 除外) |
收入 | | | | | | | | | $ | 108,354 | | | $ | 89,422 | | | $ | 18,932 | | | 21 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
運營指標: | | | | | | | | | | | | | | | |
訂閲者 | | | | | | | | | 1,689 | | | 1,587 | | | 102 | | | 6 | % |
平均訂閲者 | | | | | | | | | 1,692 | | | 1,559 | | | 133 | | | 9 | % |
ARPU | | | | | | | | | $ | 260 | | | $ | 233 | | | $ | 27 | | | 12 | % |
收入增長了1,890萬美元,增長了21%,這主要是受平均訂閲人數增長9%和ARPU增長12%的推動。平均訂閲人數的增長是由於個人、企業和組織繼續採用視頻進行溝通,客户的增加。ARPU的增長主要是由於銷售輔助訂户的增長,這些用户的年平均合同價值遠高於自助服務訂閲者。在截至2022年3月31日的三個月中,與2021年3月31日相比,銷售輔助用户的數量從4,000多人增加到8,000多人,銷售輔助收入佔總收入的百分比從27%增加到33%。
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊)和毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改變 | | % 變化 |
| | | | | | | | | (以千計) |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊) | | | | | | | | | $ | 26,756 | | | $ | 24,956 | | | $ | 1,800 | | | 7 | % |
毛利 | | | | | | | | | $ | 81,598 | | | $ | 64,466 | | | $ | 17,132 | | | 27 | % |
毛利率 | | | | | | | | | 75% | | 72% | | | | |
收入成本增加了180萬美元,增長了7%,這主要是由於託管費增加了90萬美元,客户服務人員成本增加了50萬美元。由於平均訂閲人數的增加,託管費用增加。客户服務人員成本的增加主要是由於員工人數的增加,但部分被外包成本的減少所抵消。
毛利率的增加主要是由於收入的增加。
運營開支
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改變 | | % 變化 |
| | | | | | | | | (以千計) |
研發費用 | | | | | | | | | $ | 34,418 | | | $ | 21,475 | | | $ | 12,943 | | | 60 | % |
銷售和營銷費用 | | | | | | | | | 43,156 | | | 32,069 | | | 11,087 | | | 35 | % |
一般和管理費用 | | | | | | | | | 28,612 | | | 14,518 | | | 14,094 | | | 97 | % |
折舊 | | | | | | | | | 376 | | | 115 | | | 261 | | | 229 | % |
無形資產的攤銷 | | | | | | | | | 1,291 | | | 1,887 | | | (596) | | | (32) | % |
運營費用總額 | | | | | | | | | $ | 107,853 | | | $ | 70,064 | | | $ | 37,789 | | | 54 | % |
研發費用增加了1,290萬美元,增長了60%,這主要是由於產品投資的增加。增加的投資包括1,250萬美元的薪酬支出(包括增加的300萬美元的股票薪酬支出)。薪酬支出的增加主要是由於員工人數增加以及2021年第一季度授予股權獎勵的時間安排。
銷售和營銷費用增加了1,110萬美元,增長了35%,這主要是由於薪酬支出增加了620萬美元(包括股票薪酬支出增加了60萬美元),廣告成本增加了320萬美元,軟件許可和維護成本增加了80萬美元。薪酬支出的增加主要是由於銷售隊伍的增長以及2021年第一季度授予股權獎勵的時機。
一般和管理費用增加了1,410萬美元,增長了97%,這主要是由於薪酬支出增加了1,020萬美元(包括股票薪酬支出增加了550萬美元)和300萬美元的壞賬支出。薪酬支出的增加主要是由於員工人數增加、2021年第二季度發放的Vimeo限制性股票(如 “附註8—(虧損)每股收益” 中所述)以及2021年第一季度授予股權獎勵的時間安排。壞賬支出的增加主要是由於實施了新的計費系統,該系統導致賬齡應收賬款餘額增加。
折舊增加了30萬美元,增長了229%,這主要是由於某些租賃權益改善措施的估計使用壽命有所縮短,以符合與分拆相關的運營租賃協議的預計期限,該協議適用於我們在IAC總部大樓中佔用的空間。
無形資產的攤銷額減少了60萬美元,下降了32%,這主要是由於某些無形資產使用加速攤銷方法進行攤銷。
營業虧損
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改變 | | % 變化 |
| | | | | | | | | (以千計) |
營業虧損 | | | | | | | | | $ | (26,255) | | | $ | (5,598) | | | $ | (20,657) | | | (369) | % |
營業虧損增加了2,070萬美元,增長了369%,這是由於運營費用增加了3,780萬美元,部分被毛利潤的1710萬美元增長所抵消。運營支出增加的主要原因是薪酬支出增加了2890萬美元(包括910萬美元的股票薪酬)、320萬美元的廣告成本、300萬美元的壞賬支出以及130萬美元的軟件許可和維護成本。毛利的增長歸因於收入的增加和毛利率的提高(2022年為75%,而2021年為72%)。
調整後 EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改變 | | % 變化 |
| | | | | | | | | (以千計) |
調整後 EBITDA | | | | | | | | | $ | (10,395) | | | $ | 1,316 | | | $ | (11,711) | | | NM |
佔收入的百分比 | | | | | | | | | (10)% | | 1% | | | | |
有關淨(虧損)收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬,請參閲 “財務報告原則”。
調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了1170萬美元,至虧損1,040萬美元,這主要是由於薪酬和其他運營支出的增加,但收入的增加和毛利率的提高部分抵消了這一點。
非營業費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改變 | | % 變化 |
| | | | | | | | | (以千計) |
利息支出 | | | | | | | | | $ | (121) | | | $ | (64) | | | $ | (57) | | | (89) | % |
利息支出——關聯方 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | (726) | | | $ | 726 | | | NM |
其他收入,淨額 | | | | | | | | | $ | 341 | | | $ | 10,086 | | | $ | (9,745) | | | (97) | % |
利息支出涉及與信貸額度相關的遞延融資成本和承諾費的攤銷,信貸額度於2021年2月12日開始。有關信貸額度的更多信息,請參閲 “—流動性和資本資源—循環信貸額度”。
利息支出——關聯方涉及IAC及其子公司對關聯方票據收取的利息支出。這些票據已於2021年1月償還給IAC。
其他淨收入通常與淨外匯損益有關。在截至2021年3月31日的三個月中,其他淨收入還包括與出售Vimeo在其前硬件業務中的留存權益相關的1,020萬美元收益。
所得税準備金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 改變 | | % 變化 |
| | | | | | | | | (以千計) |
所得税準備金 | | | | | | | | | $ | (523) | | | $ | (385) | | | $ | (138) | | | 36 | % |
有效所得税税率 | | | | | | | | | (2)% | | 10% | | | | |
有關所得税事宜的更多詳細信息,請參閲 “項目1” 中財務報表的 “附註3——所得税”。合併財務報表。”
所得税條款主要涉及Vimeo開展業務的司法管轄區的國際和州税。所得税準備金的增加是由國際應計税額的淨增加推動的。有效所得税税率和聯邦法定税率之間的差異主要是由於股票獎勵和估值補貼對遞延所得税資產的影響。
財務報告原則
我們在本報告中提供了調整後的息税折舊攤銷前利潤,以補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)列報的財務信息。我們在內部使用這種非公認會計準則財務指標來分析我們的財務業績,並認為使用這種非公認會計準則財務指標作為評估持續經營業績和趨勢以及將我們的財務業績與業內其他公司進行比較的額外工具對投資者很有用,其中許多公司都採用了類似的非公認會計準則財務指標。但是,我們對這種非公認會計準則財務指標的列報可能與其他公司對同名指標的列報有所不同。調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們內部預算所依據的指標,也是管理層獲得補償的指標。我們認為,投資者應該能夠獲得,而且我們有義務提供與分析業績相同的工具集。除了根據公認會計原則編制的結果外,還應考慮這種非公認會計準則指標,但不應將其視為替代或優於公認會計準則業績。我們努力彌補非公認會計準則指標的侷限性,方法是提供同等或更突出的可比公認會計準則衡量標準,並對對賬項目進行描述,包括量化這些項目,以得出非公認會計準則衡量標準。我們鼓勵投資者研究GAAP與相應的非公認會計準則指標之間的對賬調整,我們將在下文中對此進行討論。
非公認會計準則指標的定義
調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“調整後的息税折舊攤銷前利潤”)被定義為營業虧損,其中不包括:(1)股票薪酬支出;(2)折舊;(3)收購相關項目,包括(i)無形資產攤銷,(iii)商譽和無形資產減值(如果適用),以及(iii)或有對價安排公允價值變動確認的損益。我們認為,這項衡量標準對分析師和投資者很有用,因為該衡量標準可以對我們的業績與競爭對手的表現進行更有意義的比較。上述項目不包括在我們的調整後息税折舊攤銷前利潤指標中,因為這些項目本質上是非現金的。調整後的息税折舊攤銷前利潤有一定的侷限性,因為它排除了這些費用的影響。
淨(虧損)收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (以千計) |
淨(虧損)收益 | | | | | $ | (26,558) | | | $ | 3,313 | |
重新添加: | | | | | | | |
所得税準備金 | | | | | 523 | | | 385 | |
其他收入,淨額 | | | | | (341) | | | (10,086) | |
利息支出——關聯方 | | | | | — | | | 726 | |
利息支出 | | | | | 121 | | | 64 | |
營業虧損 | | | | | (26,255) | | | (5,598) | |
重新添加: | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | 14,193 | | | 4,912 | |
折舊 | | | | | 376 | | | 115 | |
無形資產的攤銷 | | | | | 1,291 | | | 1,887 | |
調整後 EBITDA | | | | | $ | (10,395) | | | $ | 1,316 | |
不包括在非公認會計準則指標之外的非現金支出
股票薪酬支出包括與授予Vimeo股票獎勵相關的費用。這些費用不是以現金支付的,我們認為股票獎勵的經濟成本稀釋了我們的股基。我們還考慮股票獎勵對GAAP攤薄後每股收益的攤薄影響,前提是這種影響具有攤薄作用。股票獎勵通常以Vimeo普通股的總額結算,因此個人獎勵持有人將通過出售Vimeo普通股(包括與適用行使有關的部分股份)來支付預扣税義務。
折舊是與我們的租賃權益改善和設備相關的非現金支出,採用直線法計算,將可折舊資產的成本分配給運營的預計使用壽命,如果租賃期限較短,則按租賃期限分配。
無形資產的攤銷以及商譽和無形資產的減值是與收購相關的非現金支出。收購時,被收購公司可識別的有固定壽命的無形資產,例如客户關係、技術和商品名稱,均按其預計壽命進行估值和攤銷。當無形資產或商譽的賬面價值超過其公允價值時,就會記錄減值。我們認為,無形資產代表被收購的公司在收購前為創造價值而產生的成本,而無形資產或商譽的相關攤銷和減值(如果適用)不是經商的持續成本。
或有對價安排公允價值變動確認的損益是按公允價值報告或有對價負債的會計調整。這些調整可能變化很大,不包括在我們的業績評估中,因為它們本質上被認為是非運營性的,因此並不代表當前或未來的業績或持續的經商成本。
VIMEO 的財務狀況、流動性和資本資源
財務狀況
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
| (以千計) |
現金和現金等價物: | | | |
美國 | $ | 285,542 | | | $ | 317,134 | |
所有其他國家 | 5,558 | | | 4,766 | |
現金和現金等價物總額 | $ | 291,100 | | | $ | 321,900 | |
Vimeo的國際現金可以在不產生重大税收後果的情況下匯回本國。
現金流信息
總而言之,Vimeo的現金流如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2022 | | 2021 |
| (以千計) |
提供的淨現金(用於) | | | |
運營活動 | $ | (26,753) | | | $ | (22) | |
投資活動 | $ | 1,117 | | | $ | 7,633 | |
籌資活動 | $ | (5,119) | | | $ | 199,012 | |
用於經營活動的淨現金包括經非現金項目調整後的淨虧損和營運資金變動的影響。非現金調整包括股票薪酬支出、信貸損失準備金、非現金租賃費用、無形資產攤銷和折舊。
2022
淨虧損調整主要包括1,420萬美元的股票薪酬支出、310萬美元的信貸損失準備金、180萬美元的非現金租賃支出和130萬美元的無形資產攤銷。營運資金變化造成的減少主要包括應付賬款和其他負債減少1150萬美元,應收賬款增加870萬美元。應付賬款和其他負債的減少主要是由於2022年支付了2021年現金獎金、支付了與收購活動相關的專業費用以及發票支付的時間安排。應收賬款的增加主要是由於實施了新的計費系統。
投資活動提供的淨現金包括先前在託管賬户中持有的與出售Vimeo前硬件業務的留存權益相關的160萬美元收益,部分被50萬美元的資本支出所抵消。
融資活動使用的淨現金反映了與行使510萬美元股權獎勵相關的預扣税淨額的繳納時間。
2021
淨收益的調整主要包括與出售Vimeo在前硬件業務中的留存權益相關的1,020萬美元收益、490萬美元的股票薪酬支出以及190萬美元的無形資產攤銷。營運資金變化造成的減少主要包括應付賬款和其他負債減少750萬美元,應收賬款增加230萬美元,預付費用和其他資產增加200萬美元,但遞延收入增加1130萬美元部分抵消。應付賬款和其他負債的減少主要是由於應計員工薪酬減少,這主要與2021年支付2020年現金獎金和支付關聯方應計利息有關。應收賬款的增加主要是由於現金收入的時機。預付費用和其他資產的增加主要是由於預付費軟件許可證和維護成本的增加。遞延收入的增加主要是由於年度訂閲銷售額的增長。
投資活動提供的淨現金包括與出售Vimeo在其前硬件業務中的留存權益相關的780萬美元收益。
融資活動提供的淨現金包括髮行900萬股Vimeo OpCo的A類有投票權普通股的2.998億美元淨收益,但部分被償還關聯方債務9,460萬美元、與行使股權獎勵相關的預扣税款以及與信貸額度相關的140萬美元遞延融資成本所抵消。
流動性和資本資源
2021 年 1 月初級股權籌集和償還應付給 IAC 的債務
2021年1月,Vimeo OpCo以2億美元的價格出售620萬股Vimeo OpCo A類投票普通股,合每股32.41美元,按52億美元的盤前估值出售280萬股Vimeo OpCo A類投票普通股,籌集了3億美元的股權資本,以1億美元,合每股35.35美元,盤前估值為57億美元。2021年1月初級股權籌集的部分收益用於償還應付給IAC的債務,包括應計利息。
循環信貸額度
2021年2月12日,Vimeo OpCo啟動了1億美元的信貸額度,該額度將於2026年2月12日到期。信貸額度下的任何借款均由Vimeo的全資國內重要子公司(如果有)擔保,並由Vimeo和任何擔保人的幾乎所有資產擔保,但某些例外情況除外。截至2022年3月31日,基於最近報告的合併淨槓桿率和可用循環承諾的平均每日金額的承諾費為20個基點。信貸額度下的任何借款都將根據Vimeo的選擇按基準利率或倫敦銀行同業拆借利率支付利息,每種情況下均需加上適用的利潤,該利潤率參照基於Vimeo合併淨槓桿率的定價網格確定。財務契約要求Vimeo在2022年12月31日之前維持不少於5,000萬美元的最低流動性,此後,在每個季度測試期結束時,合併淨槓桿比率(定義見協議)不超過5.5比1.0。信貸額度還包含慣常的肯定和負面契約,包括在發生違約或Vimeo的合併淨槓桿率超過4.0至1.0的情況下限制Vimeo支付股息、分配或回購某些股權權益的能力的契約。截至2022年3月31日,信貸額度下沒有未償還的借款。2021年12月,Vimeo同意停止以某些非美元貨幣和某些美元期限進行任何借款,因為自2021年12月31日起,適用的倫敦銀行同業拆借利率基準利率將不再公開,直到對信貸額度進行修訂,以替代基準取代倫敦銀行同業拆借利率。
傑出股票類獎項
在分拆之前,股權獎勵按淨額結算,獎勵持有人有權獲得價值等於Vimeo OpCo獎勵內在價值的IAC普通股,減去等於IAC代表員工支付的所需現金預扣税款的金額。Vimeo以現金向IAC償還了代表Vimeo員工匯出的預扣税款,通常通過發行Vimeo普通股向IAC償還了IAC的股票。
分拆後,股權獎勵以Vimeo普通股的股票結算,通常按總額結算,因此個人獎勵持有人需要繳納預扣税義務,他們通常可以通過出售Vimeo普通股(包括與適用和解協議相關的部分股份)來繳納預扣税義務。
流動性評估
截至2022年3月31日,Vimeo擁有約2.911億美元的現金及現金等價物,沒有債務。截至2022年3月31日,大約87%的Vimeo訂閲者使用了年度訂閲計劃。
Vimeo認為,在可預見的將來,其現有的現金和現金等價物將足以為其正常運營需求提供資金,包括資本支出和其他承諾。Vimeo目前預計不會產生大量的資本支出。如果需要,Vimeo信貸額度下的1億美元可用借款將成為增加財務靈活性和流動性的潛在來源。
對我們產品和服務的需求減少或意外支出的發生可能會對Vimeo的流動性產生負面影響。Vimeo可能需要通過未來的債務或股權融資籌集更多資金,以進行額外的收購和投資或提供更大的財務靈活性。可能無法以有利於Vimeo的條件獲得額外融資,甚至根本無法獲得額外融資。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
外幣兑換風險
基於客户所在地的國際收入分別佔截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月Vimeo總收入的50%和49%。對於國際客户,Vimeo的自助訂閲計劃通常以當地貨幣定價,對於國際客户,Vimeo的銷售輔助訂閲計劃通常以美元定價。Vimeo對以美元以外的本位幣進行業務交易的外國子公司的投資並不重要,因此,折算損益並不重要。
此外,從歷史上看,外匯收益或虧損對Vimeo來説並不重要。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,Vimeo分別錄得30萬美元的外匯收益和20萬美元的虧損。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
Vimeo持續監測和評估其披露控制和程序以及財務報告的內部控制,以提高其整體有效性。在這些評估過程中,Vimeo會根據條件修改和完善其內部流程。
根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(b)條的要求,Vimeo的管理層,包括其主要執行官和首席財務官或履行類似職能的人員,評估了《交易法》第13a-15(e)條規定的Vimeo披露控制和程序的有效性。根據這項評估,管理層得出結論,截至本報告所涉期末,Vimeo的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度中,與交易法第13a-15(d)和第15d-15(d)條所要求的評估有關的Vimeo對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對Vimeo財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能對Vimeo的財務報告內部控制產生重大影響。
對披露控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序時,Vimeo的管理層認識到,任何控制措施和程序,無論設計和運作得多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。
第二部分
其他信息
第 1 項。法律訴訟
本10-Q表季度報告第一部分第1項的合併財務報表附註中 “附註10——意外開支” 中列出的信息以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
您應仔細考慮我們在2022年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日財年的10-K表年度報告中 “風險因素” 標題下描述的風險。這些風險不是排他性的,我們沒有意識到或我們目前認為不是重大風險和不確定性的其他風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。與我們先前在10-K表年度報告中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
在截至2022年3月31日的季度中,Vimeo沒有根據未註冊的交易發行或出售其任何普通股或任何其他股權證券。
發行人購買股票證券
在截至2022年3月31日的季度中,Vimeo沒有購買任何普通股。
第 5 項其他信息
首席執行官兼總裁兼首席產品官信函協議
2022 年 5 月 4 日,公司與首席執行官 Anjali Sud 和總裁兼首席產品官 Mark Kornfilt 就每位高管在公司隨意僱用的條款和條件簽訂了新的信函協議。
薩德女士的信函協議規定年基本工資為60萬美元,而科恩菲爾特先生的信函協議則規定年基本工資為45萬美元。根據每份信函協議,蘇德女士和科恩菲爾特先生有權獲得相當於高管基本工資100%的年度全權目標現金獎勵機會,該機會由董事會薪酬與人力資本管理委員會決定。
如果公司無故解僱了Sud女士或Kornfilt先生的僱用關係,或者如果Sud女士或Kornfilt先生有正當理由(如公司2021年股票和年度激勵計劃中所定義的條款)終止了各自在公司的工作,則該高管將有權獲得相當於該高管當時工資的至少十二個月的遣散費,以及(ii)十二個月的健康福利保險,或由公司選擇,COBRA的同期保險。在每種情況下,高管都必須執行標準的遣散協議,並應公司的要求提供至少八(8)周的過渡期。此外,如果Sud女士或Kornfilt先生因任何原因被解僱,則自離職之日起,每人都有十八個月的時間行使任何既得的Vimeo股票升值權或股票期權。蘇德女士和科恩菲爾特先生均同意保密、知識產權、禁止競爭和禁止招標協議。
上述信函協議的上述摘要並不完整,而是參照信函協議對其進行了全面限定,信函協議的副本作為本10-Q表季度報告的附錄提交。
第 6 項。展品
下文列出的文件根據S-K條例第601項編號隨函提交,並提及隨函所示或提供的地點。
| | | | | | | | |
展覽 數字 | 描述 | 地點 |
10.1# | Narayan Menon 與 Vimeo, Inc. 簽訂的過渡協議,日期為 2022 年 2 月 4 日 | 隨函提交。 |
10.2# | Gillian Munson 和 Vimeo, Inc. 之間的信函協議,日期為 2022 年 4 月 2 日 | 隨函提交。 |
10.3# | Anjali Sud 與 Vimeo, Inc. 之間的信函協議,日期為 2022 年 5 月 3 日 | 隨函提交。 |
10.4#† | Mark Kornfilt 與 Vimeo, Inc. 之間的信函協議,日期為 2022 年 5 月 3 日 | 隨函提交。 |
31.1 | 根據根據薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對臨時首席執行官進行認證 | 隨函提交。 |
31.2 | 根據薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 | 隨函提交。 |
32.1* | 根據根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對臨時首席執行官進行認證 | 隨函提供。 |
32.2* | 根據根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證 | 隨函提供。 |
101.INS | 內聯 XBRL 實例 | 隨函提交。實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構 | 隨函提交。 |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算 | 隨函提交。 |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義 | 隨函提交。 |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類擴展標籤 | 隨函提交。 |
101.PRE | 在線 XBRL 分類擴展演示 | 隨函提交。 |
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) | 隨函提交。 |
# 表示管理合同或補償計劃或安排。
† 本附錄的某些部分是機密的,根據 S-K 法規第 601 (b) (10) 項被省略。Vimeo同意應要求向美國證券交易委員會補充提供此類遺漏的副本。
* 本文附錄32.1和32.2中提供的證書被視為附於本10-Q表季度報告,就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言,除非註冊人以提及方式明確納入這些證書,否則不會被視為 “已提交”。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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註明日期: | 2022年5月5日 | Vimeo, Inc. |
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| | 來自: | | /s/ Gillian Munson |
| | | | Gillian Munson |
| | | | 首席財務官 (首席財務官) |