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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格10-Q
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
委託文檔號001-39484
MetromileInc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 84-4916134 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | |
市場街425號700號 舊金山, 加利福尼亞 | | 94105 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(888) 242-5204
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名或前地址，如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | | 英里 | | 這個納斯達克資本市場 |
認股權證 | | 千里頭 | | 這個納斯達克資本市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2022年5月6日，註冊人普通股的流通股數量為每股面值0.0001美元130,419,773.
MetromileInc.
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | | |
第1項。 | 財務報表 | 1 |
| | |
| 合併資產負債表(未經審計) | 1 |
| 合併業務報表(未經審計) | 2 |
| 綜合全面損失表(未經審計) | 3 |
| 可轉換優先股和股東權益合併報表(未經審計) | 4 |
| 合併現金流量表(未經審計) | 5 |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 6 |
| 注1.陳述的概述和依據 | 6 |
| 附註2.金融工具的公允價值 | 9 |
| 附註3.有價證券 | 11 |
| 注4.業務合併 | 13 |
| 附註5.遞延保單購置成本，淨額 | 15 |
| | |
| 附註6.虧損及虧損調整費用準備金 | 15 |
| 注7.再保險 | 16 |
| | |
| 附註8.租賃、承付款和或有事項 | 17 |
| 附註9.股東權益 | 17 |
| 注10.公有及私募認股權證 | 17 |
| 注11.股票期權計劃 | 18 |
| 注12.所得税 | 20 |
| 注13.細分市場和地理信息 | 20 |
| 附註14.每股淨虧損 | 22 |
| 附註15.關聯方交易 | 22 |
| 注16.業務處置 | 22 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第四項。 | 控制和程序 | 37 |
| | |
第II部 | | |
第1項。 | 法律訴訟 | 39 |
第1A項。 | 風險因素 | 39 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 39 |
第三項。 | 高級證券違約 | 39 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 39 |
第五項。 | 其他信息 | 39 |
第六項。 | 陳列品 | 40 |
| | |
簽名 | 41 |
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-Q季度報告包含根據修訂後的1933年證券法第27A條(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E條(“交易法”)定義的前瞻性陳述。除本季度報告10-Q表中包含的有關當前或歷史事實的陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。任何提及未來事件或情況的預測、預測或其他描述，包括任何基本假設的陳述，均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述可能包括，例如，關於：
•我們確認與Lemonade，Inc.擬議交易的預期收益的能力(如本文定義)，可能受競爭以及合併後業務增長和管理利潤增長的能力等因素的影響；
•我們的財務和業務業績，包括財務預測和業務指標及其下的任何基本假設；
•戰略、未來運營、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景和計劃的變化；
•與Lemonade，Inc.(如本文定義)的擬議交易的宣佈、懸而未決或完成對我們正在進行的業務運營造成的潛在中斷；
•我們與Lemonade，Inc.完成擬議交易的能力(如本文所定義)。並實現其預期效益；
•我們的商業模式的實施、市場接受度和成功；
•我們以具有成本效益的方式進行擴展的能力；
•與我們的競爭對手和行業相關的發展和預測；
•衞生流行病，包括新冠肺炎疫情，對我們業務的影響以及我們可能採取的應對行動；
•我們對獲得和維護知識產權保護以及不侵犯他人權利的能力的期望；
•對我們成為一家新興成長型公司的時間的預期；
•我們未來的資本需求以及現金的來源和用途；
•我們為未來的業務獲得資金的能力；
•我們的業務、擴展計劃和機會；以及
•任何已知和未知的訴訟和監管程序的結果。
在某些情況下，您可以通過“預期”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”、“將”或此類術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本季度報告10-Q表格之日向我們提供的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些關於我們信念的前瞻性聲明和聲明會受到有關我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會導致我們的實際結果、活動水平、績效或成就與此類前瞻性聲明明示或暗示的任何未來結果、活動水平、績效或成就大不相同。這些風險和不確定性包括：
•擬議交易(如本文定義)所考慮的合併的公告和懸而未決可能會導致我們的業務中斷。
•擬議交易中的合併(如本文定義)可能無法在預定的時間框架內完成，或者根本無法完成，未能完成合並可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和我們普通股的市場價格產生不利影響。
•我們有過淨虧損的歷史，未來可能會繼續出現鉅額淨虧損；
•我們可能會失去現有客户或無法獲得新客户
•我們可能需要額外的資本來支持業務增長或滿足我們的監管資本和盈餘要求，而這些資本可能無法以可接受的條件獲得，如果根本沒有的話；
•新冠肺炎疫情對我們的運營造成了中斷，並可能以多種仍不可預測的方式對我們的業務、關鍵指標和運營結果產生負面影響；
•惡劣天氣和其他災難性事件，包括氣候變化的影響，是不可預測的，可能對我們的財務業績和財務狀況產生重大不利影響；
•我們依賴遠程信息處理、移動技術及其數字平臺來收集數據點，我們在定價和承保保單、管理索賠和客户支持以及改進業務流程時對這些數據點進行評估，如果監管機構禁止或限制這種數據的收集或使用，我們的業務可能會受到損害；
•監管變化可能會限制我們開發或實施基於遠程信息處理的定價模型的能力，和/或可能會取消或限制我們專有技術的保密性；
•我們預計有許多因素會導致我們的經營業績在季度和年度基礎上波動，這可能會使我們難以預測未來的業績；
•拒絕索賠或我們未能準確和及時地支付索賠可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、品牌和前景產生實質性的不利影響；
•索賠頻率或嚴重程度的意外增加可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響；
•未能將我們的基於風險的資本(“RBC”)維持在所需的水平，可能會對我們維持監管機構開展業務的能力產生不利影響；
•我們受到與數據隱私和安全相關的嚴格和不斷變化的隱私和數據安全法律、法規和標準的約束，我們實際或被認為未能遵守此類義務可能會損害我們的聲譽，使我們面臨鉅額罰款和責任，或對我們的業務產生不利影響；
•如果我們不能準確地承保風險或向客户收取有競爭力但有利可圖的費率，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響；
•由我們和我們的子公司提起或針對我們提起的訴訟和法律程序可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響；
•保險業務，包括汽車、租户和房主保險市場，具有歷史週期性，我們可能會經歷承保能力過剩和保險費率不利的時期，這可能會對我們的業務產生不利影響；
•我們受到廣泛的監管，可能進一步的限制性監管可能會增加我們的運營成本，限制我們的增長；以及
•我們實際發生的虧損可能大於我們的虧損及虧損調整費用(“LAE”)準備金，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
關於上述風險、不確定性和其他因素的其他討論，以及對我們業務具有重大意義的其他風險和不確定因素，可以在公司2021年年度報告Form 10-K的第II部分第1A項下的“風險因素”和本季度報告Form 10-Q的第II部分第1A項下的“風險因素”中找到，我們鼓勵您參考這些額外的討論。鑑於這些風險、不確定性和其他因素，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。此外，這些前瞻性陳述僅代表我們截至提交文件之日的計劃、目標、估計、期望和意圖。您應完整閲讀本報告，並瞭解我們的實際未來結果和事件的時間可能與我們預期的大不相同，我們不能以其他方式保證任何前瞻性聲明將會實現。我們在此通過這些警告性聲明對我們所有的前瞻性聲明進行限定。
除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映本季度報告10-Q表格日期之後的事件或情況，所有這些前瞻性陳述都明確受到本節陳述的限制。我們提醒您，這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定性的影響，其中大多數風險和不確定性很難預測，而且許多風險和不確定性超出了我們的控制範圍。
第一部分
項目1.財務報表
MetromileInc.
合併資產負債表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| (未經審計) | | |
| 資產 | | | |
| 投資 | | | |
有價證券--受限(攤銷成本為#美元67,613及$62,741) | $ | 67,149 | | | $ | 62,625 | |
| 總投資 | 67,149 | | | 62,625 | |
| 現金和現金等價物 | 84,339 | | | 120,940 | |
| 受限現金和現金等價物 | 31,978 | | | 42,881 | |
| 證券應收賬款 | 6,551 | | | — | |
| 應收保費 | 18,522 | | | 16,839 | |
| | | |
| 就已支付的損失可追討的再保險 | 2,694 | | | — | |
| 對未付損失可追討的再保險 | 4,408 | | | — | |
| 預付再保險費 | 359 | | | — | |
| 預付費用和其他資產 | 27,416 | | | 21,677 | |
| | | |
| | | |
| 遞延保單收購成本，淨額 | 1,204 | | | 1,433 | |
| 遠程信息處理設備、改進和設備 | 12,169 | | | 13,654 | |
| 網站和軟件開發成本，淨額 | 21,971 | | | 25,866 | |
| | | |
無形資產 | 7,500 | | | 7,500 | |
| 持有待售資產 | 9,253 | | | — | |
總資產 | $ | 295,513 | | | $ | 313,415 | |
| | | |
| 負債、可轉換優先股與股東權益 | | | |
| 負債 | | | |
| 虧損及虧損調整費用準備金 | $ | 76,916 | | | $ | 73,438 | |
| 應繳再保險分割費 | 8,798 | | | — | |
| 向承運人支付-保費和LAE，淨額 | 315 | | | 340 | |
| 未賺取的保費準備金 | 16,924 | | | 15,726 | |
| 遞延收入 | — | | | 5,601 | |
| 應付賬款和應計費用 | 8,421 | | | 10,820 | |
| 應付有價證券 | — | | | 422 | |
| 認股權證法律責任 | 1,025 | | | 1,156 | |
其他負債 | 19,319 | | | 19,524 | |
| 為出售而持有的負債 | 6,156 | | | — | |
總負債 | 137,874 | | | 127,027 | |
| | | |
承擔額和或有事項(注8) | | | |
| | | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
普通股，$0.0001票面價值；640,000,000截至2022年3月31日和2021年12月31日授權的股票；130,183,262和128,221,885截至2022年3月31日和2021年12月31日發行和發行的股票。 | 13 | | | 13 | |
| 累計實收資本 | 775,443 | | | 769,525 | |
| | | |
| 累計其他綜合損失 | (464) | | | (116) | |
累計赤字 | (617,353) | | | (583,034) | |
| 股東權益總額 | 157,639 | | | 186,388 | |
| | | |
總負債、可轉換優先股和股東權益 | $ | 295,513 | | | $ | 313,415 | |
請參閲合併財務報表附註。
MetromileInc.
合併業務報表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月
3月31日， |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | (未經審計) |
| 淨賺得保費 | | | | | $ | 19,165 | | | $ | 1,125 | |
| 投資收益 | | | | | 45 | | | 36 | |
其他收入 | | | | | 1,489 | | | 16,115 | |
總收入 | | | | | 20,699 | | | 17,276 | |
| 成本和開支 | | | | | | | |
| 虧損及虧損調整費用 | | | | | 22,060 | | | 12,263 | |
| 保單服務費用及其他 | | | | | 5,283 | | | 4,443 | |
| 銷售、營銷和其他收購成本 | | | | | 6,459 | | | 47,294 | |
| 研發 | | | | | 4,277 | | | 3,650 | |
| 資本化軟件攤銷 | | | | | 3,368 | | | 2,651 | |
其他運營費用 | | | | | 13,702 | | | 8,589 | |
總成本和費用 | | | | | 55,149 | | | 78,890 | |
| 運營虧損 | | | | | (34,450) | | | (61,614) | |
| 其他費用 | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | — | | | 15,876 | |
| | | | | | | |
(減少)認股權證負債的公允價值增加 | | | | | (131) | | | 26,137 | |
其他費用合計 | | | | | (131) | | | 42,013 | |
| 税前虧損 | | | | | (34,319) | | | (103,627) | |
| 所得税優惠 | | | | | — | | | — | |
淨虧損 | | | | | $ | (34,319) | | | $ | (103,627) | |
每股基本和稀釋後淨虧損 | | | | | $ | (0.27) | | | $ | (1.37) | |
用於計算基本和稀釋後每股淨虧損的加權平均股份 | | | | | 128,715,031 | | | 75,791,557 | |
請參閲合併財務報表附註。
MetromileInc.
綜合全面損失表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月
3月31日， |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | (未經審計) |
| 淨虧損 | | | | | $ | (34,319) | | | $ | (103,627) | |
有價證券未實現淨虧損 | | | | | (348) | | | (9) | |
全面損失總額 | | | | | $ | (34,667) | | | $ | (103,636) | |
請參閲合併財務報表附註。
MetromileInc.
可轉換優先股和股東權益合併報表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可轉換優先股 | | 普通股 | | APIC | | 注意事項
應收賬款 | | 累計
其他
全面
收入 | | 累計
赤字 | | 總計 | | | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | 67,728,286 | | | $ | 304,469 | | | 8,854,978 | | | $ | 1 | | | $ | 5,482 | | | $ | (415) | | | $ | 11 | | | $ | (366,575) | | | $ | (361,496) | | | | |
| 資本重組的追溯應用 | 1,048,328 | | | — | | | 137,061 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | |
| 調整後的期初 | 68,776,614 | | | 304,469 | | | 8,992,039 | | | 1 | | | 5,482 | | | (415) | | | 11 | | | (366,575) | | | (361,496) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,208 | | | — | | | — | | | — | | | 3,208 | | | | |
| 股票期權的行權和既得部分 | — | | | — | | | 1,089,670 | | | — | | | 2,059 | | | — | | | — | | | — | | | 2,059 | | | | |
| 本票的折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | (415) | | | 415 | | | — | | | — | | | — | | | | |
| 為税務目的預扣的RSU | — | | | — | | | — | | | — | | | (422) | | | — | | | — | | | — | | | (422) | | | | |
| 有價證券未實現淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | | | | |
| 行使可轉換優先股權證 | 3,974,655 | | | 132,718 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | |
| 將優先股轉換為普通股 | (72,751,269) | | | (437,187) | | | 72,751,269 | | | 7 | | | 437,187 | | | — | | | — | | | — | | | 437,194 | | | | |
| 企業合併與管道融資 | — | | | — | | | 43,894,156 | | | 4 | | | 290,953 | | | — | | | — | | | — | | | 290,957 | | | | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (103,627) | | | (103,627) | | | | |
| 截至2021年3月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | 126,727,134 | | | $ | 12 | | | $ | 738,052 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (470,202) | | | $ | 267,864 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | — | | | — | | | 128,221,885 | | | $ | 13 | | | $ | 769,525 | | | $ | — | | | $ | (116) | | | $ | (583,034) | | | $ | 186,388 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 401K與里程股票匹配 | — | | | — | | | 110,364 | | | — | | | 553 | | | — | | | — | | | — | | | 553 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從早期行使中歸屬普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 107 | | | | | | | | | 107 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,851,013 | | | — | | | 5,258 | | | — | | | — | | | — | | | 5,258 | | | | |
| 有價證券未實現淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (348) | | | — | | | (348) | | | | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34,319) | | | (34,319) | | | | |
| 截至2022年3月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | 130,183,262 | | | $ | 13 | | | $ | 775,443 | | | $ | — | | | $ | (464) | | | $ | (617,353) | | | $ | 157,639 | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
MetromileInc.
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， |
| 2022 | | 2021 |
| (未經審計) |
| 經營活動的現金流： | | | |
| 淨虧損 | $ | (34,319) | | | $ | (103,627) | |
| 對淨虧損與業務活動中使用的現金進行核對的調整： | | | |
| 折舊及攤銷 | 5,255 | | | 4,023 | |
| 基於股票的薪酬 | 5,258 | | | 3,208 | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | (131) | | | 26,137 | |
| 遠程信息處理設備未退回 | 244 | | | 265 | |
| 債務發行成本攤銷 | — | | | 11,695 | |
| 非現金利息和其他費用 | 638 | | | 3,752 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | |
| 應收保費 | (1,683) | | | (2,678) | |
| | | |
| 就已支付的損失可追討的再保險 | (2,694) | | | 5,707 | |
| 對未付損失可追討的再保險 | (4,408) | | | 25,247 | |
| 預付再保險費 | (359) | | | 7,351 | |
| 預付費用和其他資產 | (7,443) | | | (2,972) | |
| 遞延交易成本 | — | | | 3,581 | |
| 遞延保單收購成本，淨額 | (54) | | | (1,437) | |
| | | |
| 應付賬款和應計費用 | (1,939) | | | 1,400 | |
| 應繳再保險分割費 | 8,798 | | | (15,765) | |
| 虧損及虧損調整費用準備金 | 3,478 | | | 4,488 | |
| 向承運人支付-保費和LAE，淨額 | (25) | | | 47 | |
| 未賺取的保費準備金 | 1,198 | | | 2,189 | |
| 遞延收入 | 305 | | | (649) | |
| | | |
其他負債 | (100) | | | (1,325) | |
用於經營活動的現金淨額 | (27,981) | | | (29,363) | |
| 投資活動產生的現金流： | | | |
| 購買遠程信息處理設備、改進和設備 | (12) | | | (126) | |
| 與資本化的網站和軟件開發成本相關的付款 | (5,188) | | | (1,551) | |
證券應付/(應收)款淨變化 | (6,973) | | | 822 | |
| 購買證券 | (11,970) | | | (4,211) | |
有價證券的出售和到期日 | 7,013 | | | 5,805 | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (17,130) | | | 739 | |
| 融資活動的現金流： | | | |
| 應付票據收益 | — | | | 2,015 | |
| 應付票據的付款 | — | | | (69,351) | |
| 與INSU II合併所得收益，扣除發行成本 | — | | | 336,469 | |
行使普通股期權及認股權證所得收益 | — | | | 4,349 | |
融資活動提供的現金淨額 | — | | | 273,482 | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物，包括歸類於待售資產內的現金淨增(減) | (45,111) | | | 244,858 | |
| 減去：持有待售資產內歸類的現金淨增長 | 2,393 | | | — | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨(減)增 | (47,504) | | | 244,858 | |
期初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | 163,821 | | | 50,188 | |
期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | $ | 116,317 | | | $ | 295,046 | |
| 補充現金流數據： | | | |
| 支付利息的現金 | $ | — | | | $ | 3,164 | |
| 非現金投資和融資交易： | | | |
| 期末應計負債中的交易成本 | $ | — | | | $ | 2,598 | |
| 從企業合併中推定的權證 | $ | — | | | $ | 45,516 | |
| 優先股權證的淨行權 | $ | — | | | $ | 56,160 | |
| 本票行權淨額 | $ | — | | | $ | 415 | |
| 計入應計負債的資本化網站和軟件開發成本 | $ | 231 | | | $ | 137 | |
| 資本化股票薪酬 | $ | 758 | | | $ | 171 | |
| 為股票期權歸屬而將負債重新分類為股權 | $ | 107 | | | $ | 284 | |
請參閲合併財務報表附註。
MetromileInc.
合併財務報表附註
1. 介紹的概述和基礎
Metromile，Inc.(及其合併的子公司，“公司”)前身為INSU收購公司II(“INSU”)，於2018年10月11日在特拉華州註冊成立。INSU成立的目的是與一家或多家企業進行合併、資本股票交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。
INSU首次公開發行(IPO)的註冊書於2020年9月2日宣佈生效。2020年9月8日，INSU完成首次公開募股23,000,000單位(“單位”)，就A類普通股股份而言，面值為$0.0001(“A類普通股”)包括在出售單位(“公眾股份”)內，其中包括承銷商全面行使其超額配售選擇權，其金額為3,000,000單位，以美元計10.00每單位產生的毛收入為$230.0百萬美元。在IPO結束的同時，INSU完成了對540,000單位(“安置單位”)，售價$10.00Per Placement Unit以私募方式向保薦人和Cantor Fitzgerald&Co.(“Cantor”)配售，總收益為$5.4百萬美元。交易成本總計為$14.2百萬美元，其中包括$4.0百萬美元現金承銷費，$9.8遞延承銷費和美元0.4數百萬美元的其他發行成本。在2020年9月8日IPO結束後，$230.0百萬(美元)10.00每單位)來自在IPO中出售單位的淨收益，以及出售配售單位的淨收益被存入信託賬户(“信託”
賬户“)，投資於1940年修訂的《投資公司法》(”投資公司法“)第2(A)(16)節所述的美國政府證券，到期日不超過185天，或投資於符合INSU確定的《投資公司法》第2a-7條規定的某些條件的貨幣市場基金。
企業業務解決方案待售
截至2022年3月31日，公司已承諾出售其企業業務解決方案部門的計劃，因此，從截至2022年3月31日的期間開始，資產和負債在公司的綜合資產負債表中被歸類為持有供出售。該業務不符合被歸類為非持續經營的標準；因此，結果反映在綜合經營報表上的持續經營中。有關持有待售業務的其他資料，請參閲附註16，業務處置。
Lemonade，Inc.收購MetroMille，Inc.
於2021年11月8日，本公司與Lemonade，Inc.及Lemonade的全資附屬公司Lemonade，Inc.訂立合併協議及計劃(“該協議”)，據此(I)收購Sub I將與Metromile合併(“首次合併”及第一次合併的生效時間，即“首次生效時間”)，(Ii)最初尚存的公司將與收購第II期合併(“第二次合併”)，而收購第II期將繼續作為尚存實體作為Lemonade的全資附屬公司(第一次合併、第二次合併及協議擬進行的其他交易，統稱為“建議交易”)。擬議中的交易意味着完全稀釋後的股權價值約為$500百萬美元，或企業價值約為340截至2021年9月30日，無限制現金和現金等價物淨額為100萬英鎊。根據《協議》，在第一個生效時間，在緊接第一個生效時間之前發行和發行的普通股的每股股票將轉換為收受的權利0.05263(“交換比率”)Lemonade普通股的有效發行、繳足股款和不可評估的股份，面值$0.00001每股(“檸檬水普通股”)。擬議的交易以慣例完成條件為條件，包括獲得適用的監管批准，預計將於2022年第二季度完成。根據修訂後的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》，擬議交易的適用等待期已過，2022年2月1日，擬議交易獲得我們股東的批准。
有關擬議交易的其他信息，請參閲本季度報告10-Q表中的附註4業務組合、公司截至2021年12月31日的年度10-K表年度報告、公司於2021年11月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表年報以及2021年12月29日提交給美國證券交易委員會的委託書/招股説明書。
業務合併
於2021年2月9日，本公司根據於2020年11月24日訂立並於2021年1月12日及2021年2月8日修訂的若干合併及重組協議及計劃(“合併協議”)完成合並(“合併協議”)，合併協議由INSU、INSU II合併附屬公司(“合併子公司”)及INSU的直接全資附屬公司(“合併子公司”)及MetroMile，Inc.(“Legacy Metromiles”)完成，據此(其中包括)合併子公司與Legacy Metromile合併及併入Legacy Metromily，而Legacy Metromily則作為本公司的全資附屬公司繼續存在(“合併，”)。並連同合併協議預期的其他交易，稱為“業務合併”)。隨着業務合併的結束(“結束”)，本公司更名為Metromily，Inc.，Legacy Metromily更名為Metromily運營公司。除非上下文另有説明，否則提及的“INSU”指的是INSU在關閉前的歷史業務，而提及的“公司”、“Metromily”和“Metromils運營公司”指的是Legacy Metromila及其合併子公司在關閉前的歷史運營，以及合併後的公司及其子公司在關閉後的業務。
根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)，這項合併被視為反向資本重組。在這種會計方法下，INSU是合法的收購人，在財務報告中被視為“被收購”的公司，而Metromily運營公司被視為會計收購人。這一決定主要是基於以下事實：在合併前，麥德邁運營公司的股東擁有本公司的多數投票權，麥德邁運營公司的高級管理層現在幾乎包括了本公司的所有高級管理人員，麥德邁運營公司相對於本公司的相對規模，以及麥德邁運營公司的業務構成了本公司的持續運營。因此，就會計目的而言，合併被視為等同於一項資本交易，在這項交易中，麥德邁運營公司為INSU的淨資產發行股票，按歷史成本列報，沒有商譽或其他無形資產的記錄，而麥德邁運營公司的財務報表成為本公司的財務報表。
根據修訂和重新發布的公司註冊證書，在收盤時，INSU的B類普通股每股面值$0.0001每股(“B類普通股”)，轉換為一INSU的A類普通股份額。在公司第二次修訂和重新註冊的公司註冊證書生效後，A類普通股的每股股票被自動重新分類、重新指定和變更為一股有效發行的、已繳足和不可評估的公司普通股，面值為$0.0001每股(“普通股”)，無需本公司或其任何股東採取任何進一步行動。
於2021年2月9日，多名買家(每人一名“認購人”)向本公司購買合共17,000,000普通股股份(“管道股份”)，收購價為$10.00每股，總收購價為$170.0根據於2020年11月24日生效的獨立認購協議(每份協議均為“認購協議”)，認購金額為100萬歐元。根據認購協議，本公司給予認購人有關PIPE股份的若干登記權。管材股份的出售與收盤同時完成。
企業合併後的業務説明
本公司透過麥德邁營運公司及其全資附屬公司麥德邁保險服務有限公司(下稱“美邦附屬公司”)，於#年向消費者銷售按英里計價的汽車保險。八州：加利福尼亞州、華盛頓州、俄勒岡州、伊利諾伊州、賓夕法尼亞州、弗吉尼亞州、新澤西州和亞利桑那州。大都會營運公司有一家全資附屬公司，大都會保險公司(以下簡稱“保險公司”)，主營財產及意外傷害保險。2019年1月，麥德邁運營公司成立了全資子公司麥德邁企業解決方案有限責任公司(“企業”)，專注於向第三方客户銷售其保險解決方案技術。
保險公司為客户提供汽車保險，保費基於統一費率加上基於實際行駛里程的可調整費率。為了記錄行駛里程，GA的子公司可能會為司機提供遠程信息處理設備MetromilPulse，該設備插入汽車的車載診斷系統以獲取里程數。
GA子公司充當提供全方位服務的保險總代理(“GA”)。作為一家提供全方位服務的GA，子公司為投保人提供所有保單定價、約束和服務(支付和客户服務)。直至2016年底，GA附屬承保承保公司為國民一般保險(“NGI”)及其關連承保公司。GA子公司在2016年末續簽時開始將NGI發佈的保單過渡到保險公司，截至2022年3月31日，僅有少量NGI保單。由保險公司承保的保單由保險管理局以及通過獨立代理人網絡進行約束。
NGI處理由NGI及其相關運營商承保的GA子公司的保單索賠，並向NGI支付LAE費用。NGI承擔這些保單下的損失風險。因此，該公司對那些與NGI相關的損失不需要應計的索賠沒有風險。
保險公司根據其承保的所有保險單承擔損失風險。財務報表包括基於保險公司精算估計的未來索賠準備金。截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日的損失和LAE準備金為$76.9百萬美元和美元73.4分別為100萬美元。
陳述的基礎
隨附的中期未經審計綜合財務報表乃根據公認會計原則及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。下文提及的會計準則編撰(“ASC”)和會計準則更新(“ASU”)指的是由財務會計準則委員會(“FASB”)制定的作為權威GAAP來源的會計準則編撰和更新。合併財務報表包括MetroMille公司及其子公司的賬户，所有這些賬户都是全資擁有的。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
這些未經審計的綜合財務報表應與本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(“本公司2021年年報”)所載的本公司綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
流動性與資本資源
與2021年一致，本公司於2022年首三個月的流動資金及資本資源並未受到新冠肺炎及相關經濟狀況的重大影響。
雖然自大流行開始以來，這些影響有所緩和，但隨着大流行持續下去，以前的中斷可能會捲土重來，或出現新的問題。本公司將繼續監測並主動適應新冠肺炎不斷變化的條件和影響，但由於大流行的持續時間或嚴重程度仍存在不確定性，因此無法可靠地估計對本公司財務狀況、運營和員工隊伍的影響。
重新分類
對上一年的結餘進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。特別是，應收賬款和數字資產淨額與預付費用和其他資產在合併資產負債表和合並現金流量表上合併為一行。重新分類對股東的赤字或税後淨虧損沒有影響，正如之前報告的那樣。
未經審計的中期財務信息
隨附的截至2022年3月31日的中期綜合資產負債表、截至2021年3月31日和2022年3月31日的三個月的中期綜合經營表、全面虧損、可轉換優先股和股東(虧損)權益以及截至2021年和2022年3月31日的三個月的現金流量未經審計。這些未經審計的中期綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定列報的，並不包括根據公認會計原則編制的年度綜合財務報表通常要求的所有披露。管理層認為，未經審核的中期綜合財務報表已按年度財務報表的相同基準編制，幷包括所有調整，其中僅包括為公平列報公司截至2022年3月31日的財務狀況、截至2021年和2022年3月31日的三個月的綜合經營業績以及截至2021年和2022年3月31日的三個月的現金流量所必需的正常經常性調整。本報告所述期間的業務結果不一定表明整個財政年度或任何其他未來中期或年度期間的預期結果。
預算的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和附註中報告的金額。公司管理層持續評估估計數，包括截至財務報表之日與或有資產和負債有關的估計數，以及報告期內報告的收入和支出數額。該公司的主要估計包括：未付損失和LAE準備金；投資的公允價值；基於股票的獎勵的公允價值；認股權證負債的公允價值；向投保人退還保費；未付損失可收回的再保險；以及所得税估值津貼。由於與估計可能結果的數量、時間和可能性相關的不確定性，實際結果可能與這些估計值大不相同。
除以下規定外，公司2021年年報中包括的經審計的綜合財務報表對我們的重大會計政策沒有重大變化：
停產及持有待售
當有權批准有關行動的管理層承諾出售該業務的計劃時，業務被分類為待出售，出售很可能在未來12個月內以相對於其當前公允價值合理的價格進行，並符合某些其他標準。被分類為持有待售的業務按其賬面價值或估計公允價值減去出售成本中較低者入賬。當業務的賬面值超過其估計公允價值減去銷售成本時，將在每個報告期確認並酌情更新虧損。如出售代表將對實體的營運及財務業績產生重大影響的戰略轉變，則分類為持有待售業務的營運結果將報告為非持續營運。
會計準則的採納
有關本公司在列報期間採用的會計準則的資料，請參閲本公司2021年年報綜合財務報表附註1。
近期發佈的會計公告
中間價改革
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考利率改革(主題848)：促進參考利率改革對財務報告的影響，其中為參考LIBOR或其他預計將被終止的參考利率的合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外。該標準自發布之日起至2022年12月31日生效，並可在包括2020年3月12日在內的過渡期開始時或之後的任何日期適用。該公司目前正在評估這一新標準及其對其合併財務報表的影響。
隨着參考匯率改革活動的進行，本標準可能會在2020年3月至2022年12月31日的一段時間內前瞻性地選擇和應用。該公司正在評估採用該準則的方法及其對其合併財務報表和相關披露的影響。
政府援助
2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10，政府援助(主題832)：企業實體關於政府援助的披露。這一更新要求每年披露與政府的交易，這些交易是通過應用贈款或捐款會計模式進行類比核算的。本標準適用於2021年12月15日以後的年度期間。允許及早領養。修訂應適用於(1)在首次適用之日反映在財務報表中的修訂範圍內的所有交易，以及在首次適用之日之後簽訂的新交易，或(2)追溯至這些交易。公司目前正在評估這些修訂對其綜合財務報表的影響。
2. 金融工具的公允價值
主題820，公允價值計量公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。主題820還建立了公允價值等級，要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該標準描述了可用於衡量公允價值的三個級別的投入：
第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級-第1級價格以外的可觀察投入，例如類似資產或負債的報價；不活躍市場的報價；或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可被可觀測市場數據證實的其他投入。
第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。
公允價值體系內的資產或負債的公允價值計量水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。所使用的估值技術需要最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
以下是按公允價值經常性計量並於隨附的綜合資產負債表確認的工具所採用的估值方法的説明，以及根據估值層次對該等工具的一般分類。
現金和現金等價物
該公司的現金和現金等價物是活期和貨幣市場賬户以及其他原始到期日不超過三個月的高流動性投資。需求賬户和貨幣市場賬户的價值都是固定的。其他現金等價物的公允價值被歸類為第1級，並基於適當的估值方法。
有價證券--可供出售
該公司將高流動性貨幣市場基金、美國國債和存單歸入公允價值等級的第一級，因為它們是根據活躍市場的報價和模型進行估值的，這些模型考慮了最近的銷售、無風險收益率曲線和類似評級債券的價格等市場因素。商業票據、公司債券、公司債務證券、回購協議和資產支持證券被歸類為第二級，因為它們使用市場上直接或間接可見的報價以外的投入進行估值，包括可能不活躍交易的相同標的證券的現成定價來源。截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日，公司未持有任何分類為3級的證券。
按公允價值經常性計量的資產，主要與有價證券有關，包括在截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日的綜合資產負債表中，具體如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日公允價值計量(未經審計) |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場賬户 | $ | 79,039 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 79,039 | |
現金等價物合計 | $ | 79,039 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 79,039 | |
| | | | | | | |
| 受限現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場賬户 | $ | 14,662 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,662 | |
存款單 | 3,031 | | | — | | | — | | | 3,031 | |
受限現金等價物合計 | $ | 17,693 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,693 | |
| | | | | | | |
| 有價證券--受限 | | | | | | | |
公司債務證券 | $ | — | | | $ | 2,738 | | | $ | — | | | $ | 2,738 | |
美國國債和機構證券 | 37,693 | | | 1,956 | | | — | | | 39,649 | |
商業票據 | — | | | 18,550 | | | — | | | 18,550 | |
資產支持證券 | — | | | 6,212 | | | — | | | 6,212 | |
可交易證券總額--受限 | $ | 37,693 | | | $ | 29,456 | | | $ | — | | | $ | 67,149 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值於2021年12月31日計量 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場賬户 | $ | 113,402 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 113,402 | |
現金等價物合計 | $ | 113,402 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 113,402 | |
| | | | | | | |
| 受限現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場賬户 | $ | 19,569 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,569 | |
存款單 | 3,331 | | | — | | | — | | | 3,331 | |
受限現金等價物合計 | $ | 22,900 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22,900 | |
| | | | | | | |
| 有價證券--受限 | | | | | | | |
公司債務證券 | $ | — | | | $ | 2,545 | | | $ | — | | | $ | 2,545 | |
| 美國國債 | 33,295 | | | 1,986 | | | — | | | 35,281 | |
| 商業票據 | — | | | 16,081 | | | — | | | 16,081 | |
資產支持證券 | — | | | 8,718 | | | — | | | 8,718 | |
可交易證券總額--受限 | $ | 33,295 | | | $ | 29,330 | | | $ | — | | | $ | 62,625 | |
公共和私人認股權證
在收盤時，Metromily運營公司從INSU獲得了淨負債，包括可行使的普通股認股權證。本公司估計可供普通股行使的認股權證的公允價值按公允價值於各自日期按公允價值計量，分別採用公開交易價、公開認股權證的公開交易價及布萊克-斯科爾斯期權估值模型，以私募認股權證(連同公開認股權證，“認股權證”)的價格計算。布萊克-斯科爾斯期權估值模型依據的是估值計量日相關普通股的估計公允價值、認股權證的剩餘合同期限、無風險利率、預期股息以及公司相關股票價格的預期波動。這些估計，特別是預期的波動率，具有很高的判斷力，未來可能會有很大差異。
上述方法可能產生的公允價值計算可能不反映可變現淨值或反映未來公允價值。本公司認為其公共認股權證為一級負債，因為它使用公開和隨時可得的信息來衡量認股權證的公允價值。就本公司的私募認股權證而言，雖然本公司相信其估值方法恰當且與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來釐定若干金融工具的公允價值，可能會導致在報告日期採用不同的公允價值計量，因此被歸類為第二級負債。
下表彙總了公司截至2021年12月31日的年度和截至2022年3月31日的三個月(未經審計)的1級、2級和3級負債的公允價值變化(單位：千)：
| | | | | |
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| |
| 2020年12月31日餘額 | $ | 83,652 | |
增加認股權證的公允價值 | 47,062 | |
企業合併前優先股權證的行使 | (130,714) | |
在企業合併中獲得的公開和私募認股權證 | 45,623 | |
公募和私募認股權證的公允價值減少 | (44,467) | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 1,156 | |
| 認股權證公允價值減少 | (131) | |
| |
| 2022年3月31日的餘額 | $ | 1,025 | |
私募認股權證的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權估值模型確定的，該模型使用了以下截至2022年3月31日的價值假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 權證截至3月31日的估計公允價值，
2022 | | 鍛鍊
價格
| | 分紅
產率
| | 波動率
| | 無風險
利息
費率
| | 預期
術語
|
| (單位：千) | | (以整美元計) | | | | | (單位：年) |
| 私募認股權證 | $ | 28.8 | | | $ | 11.50 | | | 0 | % | | 75 | % | | 2.44 | % | | 3.86 |
與合併有關，每一份截至2020年12月31日已發行的可轉換優先股認股權證都是針對米特邁爾經營公司的普通股行使的。因此，有不是收盤後發行的可轉換優先股權證。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日(未經審計)的三個月中，沒有任何級別的轉移。應付賬款、應計開支及應付票據的賬面值接近其公允價值，原因是到期或須清償的期間相對較短。
3. 有價證券
該公司在某些債務證券上的投資已被歸類為可供出售並按公允價值記錄。這些投資既包括期限不超過一年的證券的資產，也包括期限超過一年的證券的資產。這些證券由保險公司持有，並被顯示為受限的，因為這些資產的轉移需要得到州監管機構的批准。截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日，各州的存款包括債券、現金和現金等價物，賬面價值為#美元。5.2在這兩個時期都有100萬美元。
根據2021年1月1日通過的信用損失會計準則，當有價證券處於未實現虧損狀態，並且公司沒有記錄意向出售減值時，公司將為因信用損失而產生的未實現損失部分計入信用損失準備金(“ACL”)。在計入應收賬款後，固定到期日的任何剩餘未實現虧損均為非貸方金額，並計入其他全面收益(虧損)(“保監處”)。ACL是攤銷成本超過公司對預期未來現金流現值或證券公允價值的最佳估計中的較大者。會計準則不能超過未實現虧損，因此，如果公允價值大於本公司對預期未來現金流量現值的最佳估計，它可能會隨着固定到期日的公允價值的變化而波動。初始折舊及其後的任何變動均記入已實現資本損益淨額。在相關固定到期日的全部或部分被確定為無法收回的期間，將從攤銷成本中註銷ACL。欲瞭解更多信息，請參閲公司2021年年報中的附註1，列報基礎和重要會計政策。
截至2021年12月31日和2022年3月31日(未經審計)，公司未確認信用損失。
截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日，分類為可供出售的固定期限投資的攤銷成本和公允價值如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日(未經審計) |
| 攤銷
成本 | | ACL | | 未實現
利得 | | 未實現
損失 | | 估計數
公允價值 |
| 有價證券--受限 | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | 2,741 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 2,738 | |
| 美國國債和機構證券 | 40,088 | | | — | | | — | | | (439) | | | 39,649 | |
| 商業票據 | 18,550 | | | — | | | — | | | — | | | 18,550 | |
| 資產支持證券 | 6,234 | | | — | | | — | | | (22) | | | 6,212 | |
| 可交易證券總額--受限 | $ | 67,613 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (464) | | | $ | 67,149 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 攤銷
成本 | | ACL | | 未實現
利得 | | 未實現
損失 | | 估計數
公允價值 |
| 有價證券--受限 | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | 2,547 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 2,545 | |
| 美國國債 | 35,385 | | | — | | | — | | | (104) | | | 35,281 | |
| 商業票據 | 16,081 | | | — | | | — | | | — | | | 16,081 | |
| 資產支持證券 | 8,728 | | | — | | | — | | | (10) | | | 8,718 | |
| 可交易證券總額--受限 | $ | 62,741 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (116) | | | $ | 62,625 | |
截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日的有價證券的攤銷成本和估計公允價值，按合同到期日顯示如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日，
2022年(未經審計) |
| 攤銷
成本 | | 估計數
公允價值 |
| 在一年內到期 | $ | 52,471 | | | $ | 52,298 | |
| 截止日期為一至五年 | 15,142 | | | 14,851 | |
| $ | 67,613 | | | $ | 67,149 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日，
2021 |
| 攤銷
成本 | | 估計數
公允價值 |
| 在一年內到期 | $ | 41,603 | | | $ | 41,596 | |
| 截止日期為一至五年 | 21,138 | | | 21,029 | |
| $ | 62,741 | | | $ | 62,625 | |
下表彙總了截至2022年3月31日在未實現虧損狀況下歸類為可供出售的所有固定到期日，這些證券持續處於未實現虧損狀況的總公允價值和未實現虧損總額。表中報告的公允價值金額是使用附註2，公允價值中描述的程序編制的估計數。本公司在審核及評估個別投資時，亦依賴對若干因素的估計，採用本公司2021年年報附註1、列報基礎及重要會計政策中所述的程序，以決定是否存在信貸損失減值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日(未經審計) |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| 公允價值 | 未實現
損失 | | 公允價值 | 未實現
損失 | | 公允價值 | 未實現
損失 |
| 有價證券--受限 | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | 732 | | $ | (3) | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 732 | | $ | (3) | |
| 美國國債和機構證券 | 39,649 | | (439) | | | — | | — | | | 39,649 | | (439) | |
| 商業票據 | 1,006 | | — | | | — | | — | | | 1,006 | | — | |
| 資產支持證券 | 6,212 | | (22) | | | — | | — | | | 6,212 | | (22) | |
| 未實現虧損合計 | $ | 47,599 | | $ | (464) | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 47,599 | | $ | (464) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| 公允價值 | 未實現
損失 | | 公允價值 | 未實現
損失 | | 公允價值 | 未實現
損失 |
| 有價證券--受限 | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | 737 | | $ | (2) | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 737 | | $ | (2) | |
| 美國國債和機構證券 | 31,809 | | (104) | | | — | | — | | | 31,809 | | (104) | |
| 商業票據 | 1,808 | | — | | | — | | — | | | 1,808 | | — | |
| 資產支持證券 | 8,716 | | (10) | | | — | | — | | | 8,716 | | (10) | |
| 未實現虧損合計 | $ | 43,070 | | $ | (116) | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 43,070 | | $ | (116) | |
4. 業務合併
INSU
如附註1，列報基準及主要會計政策所述，與INSU的合併於2021年2月9日(“截止日期”)完成。就一般公認會計原則下的財務會計及報告而言，業務合併按反向收購及資本重組入賬，並無商譽或其他無形資產入賬。因此，麥德邁運營公司的歷史業務被視為本公司的業務。因此，本報告中包含的財務報表反映了：(1)公司合併前的歷史經營業績；(2)公司和公司合併後的合併結果；(3)按歷史成本計算的公司資產和負債；(4)公司所有列報期間的股權結構。
根據適用於這些情況的指導意見，在截至截止日期的所有比較期間，公司的股權結構都進行了重述，以反映與資本重組交易相關的公司普通股發行給MetroMille運營公司股東的股票數量。因此，業務合併前與麥德邁營運公司可贖回可轉換優先股及麥德邁營運公司普通股有關的股份及相應資本金額及每股盈利，已追溯重列為反映合併協議確立的交換比率的股份。股東權益表中有關發行和回購Metromilar運營公司可贖回優先股的活動也追溯地轉換為Metromilar運營公司的普通股。
下表將業務合併的要素與截至2021年3月31日的三個月的綜合現金流量表和綜合股東權益表進行了核對(以千美元為單位)。
| | | | | |
| 資本重組 |
| 現金--INSU的信託和現金(不包括贖回) | $ | 229,925 | |
| 現金管道 | 170,000 | |
| 減少交易成本和支付的諮詢費 | 31,456 | |
| 支付給MetroMille運營公司股東的現金減少 | 32,000 | |
| 網絡業務合併與管道融資 | 336,469 | |
| 減少因失業而承擔的非現金淨負債 | 45,516 | |
| 企業合併和PIPE融資的淨貢獻 | $ | 290,953 | |
| | | | | |
| 股份數量 |
| INSU A類普通股，業務合併前已發行 | 23,540,000 |
| INSU B類普通股，業務合併前已發行 | 6,669,667 |
| INSU股票贖回減少 | 8,372 |
| 普通庫存的INSU | 30,201,295 |
| 在PIPE發行的股票 | 17,000,000 |
| 企業合併與管道融資股 | 47,201,295 |
大都會營運公司股份(1) | 79,525,839 |
| 企業合併後緊接的普通股股份總數 | 126,727,134 |
(1)Metromily運營公司的股票數量是從78,313,665在緊接業務合併結束前已發行的Metromiling公司普通股和優先股，該等股票在扣除贖回的普通股和優先股後按以下兑換比率換算1.01547844。所有零碎股份都被四捨五入。
檸檬水
如上文附註1，列報基礎及重要會計政策所述，本公司與Lemonade已訂立協議，根據該協議，Lemonade將以全股票交易方式收購本公司，這意味着完全攤薄後的股權價值約為#美元。500百萬美元，截至2021年11月5日，也就是公開宣佈擬議交易之前的最後一個完整交易日，或企業價值約為340截至2021年9月30日，無限制現金和現金等價物淨額為100萬英鎊。
根據《協議》，在第一個生效時間，公司在緊接第一個生效時間之前發行和發行的每股普通股將轉換為收受權利0.05263(“交換比率”)Lemonade普通股的有效發行、繳足股款和不可評估的股份，面值$0.00001每股(“檸檬水普通股”)。
在首次生效時，(I)截至2021年11月8日，個人持有的每一份Metromile股票期權，如果沒有被僱用或沒有向公司或其子公司提供服務，應被註銷並轉換為有權獲得相當於以下乘積的無息現金金額：(A)以下乘積的超額(如果有)：(1)Lemonade普通股在紐約證券交易所的每股成交量加權平均交易價的平均值20在(幷包括)該交易日結束的連續交易日三首個生效時間前的交易日乘以換股比率(“每股Metromile股價”)，除以(2)該Metromilar購股權的每股行權價格，再乘以(B)受該Metromile購股權約束的股份總數；(Ii)Lemonade將承擔每個其他Metromile購股權，並自動轉換為股票認購權，以獲得Lemonade普通股的股份數量(四捨五入至最接近的整數)，該數量等於以下乘積：(A)適用於Metromile股權的股份數量與(B)交換比率的乘積，每股Lemonade普通股的行使價(四捨五入至最接近的整數分)等於(1)Metromile股票認購權的每股行權價除以(2)交換比率；(Iii)凡(A)由米高梅的任何非僱員董事持有或(B)基於達到一個或多個業績標準的背心而持有的每一次米高梅限制性股票單位獎勵，應被取消並自動轉換為有權獲得相當於該等米高梅限制性股票單位(如屬以表現為基礎的米特邁限制性股票單位)每股普通股的每股米高梅股票的現金價格, Lemonade將承擔並自動轉換為Lemonade普通股數量的Lemonade限制性股票單位獎勵，其數額等於(A)相關Metromile限制性股票單位的股份數量乘以(B)交換比率；及(V)可為本公司普通股股份行使的每一份Metromile權證應由Lemonade承擔，並轉換為以Lemonade普通股股份計價的相應認股權證(認股權證數量和行使價根據交換比例調整)。除上文另有規定外，Lemonade承擔的每一份Metromil股權、限制性股票單位獎勵和認股權證應繼續具有緊接第一次生效前適用的相同條款和條件。
擬議交易的完成取決於某些成交條件的滿足或放棄，其中一些條件已經完成，其中包括(I)在擬議交易中登記檸檬水普通股股票的S-4表格登記聲明的有效性，以及沒有任何停止令或美國證券交易委員會與此相關的訴訟；(Ii)該協議得到該公司普通股多數已發行股票持有人的採納；(Iii)根據經修訂的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》，任何適用的等待期到期或提前終止；(Iv)收到其他重大監管同意及批准；(V)根據協議將發行的Lemonade普通股股份獲準在紐約證券交易所上市；(Vi)並無任何政府限制或禁令阻止建議交易的完成；(Vii)在特定重大標準的規限下，各方作出的陳述及保證的真實性及準確性；(Viii)另一方在所有重大方面遵守或履行協議中的契諾；及(Ix)並無對每一方造成重大不利影響。
待建議交易完成後，本公司將不再是一家上市公司。本公司已同意各項慣常契諾及協議，包括(其中包括)在協議籤立至協議生效期間在正常運作期間進行業務的協議。
建議的交易。公司認為這些限制不會影響公司滿足持續運營成本、營運資金需求或資本支出要求的能力。
截至2022年3月31日(未經審計)，本公司已發生3.8百萬美元的交易成本，0.3在截至2022年3月31日的三個月中(未經審計)，其餘部分將於2021年與擬議交易相關。交易成本在已發生時計入綜合經營報表的其他營運費用。
5. 遞延保單收購成本，淨額
遞延保單購置成本淨額(“DPAC”)由以下各項組成(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| (未經審計) | | |
| 遞延保單收購成本 | $ | 11,655 | | | $ | 11,533 | |
| 延期讓渡佣金 | (181) | | | (114) | |
| 累計攤銷 | (10,270) | | | (9,986) | |
| 遞延保單收購成本，淨額 | $ | 1,204 | | | $ | 1,433 | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日(未經審計)的三個月，攤銷費用總額約為美元0.3百萬美元和美元0.4分別為100萬美元。在列報的所有期間，攤銷費用都作為銷售、營銷和其他收購成本的一部分計入公司的綜合經營報表。
6. 虧損及虧損調整費用準備金
下表提供了截至2021年3月31日和2022年3月31日(未經審計)的三個月的期初和期末損失準備金餘額和可收回再保險淨額(以千為單位)的對賬：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
3月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| (未經審計) |
| 1月1日的餘額 | $ | 73,438 | | | $ | 57,093 | |
| 可收回的再保險較少 | — | | | (33,941) | |
| 1月1日的淨餘額 | 73,438 | | | 23,152 | |
| | | |
| 與下列事項有關的招致： | | | |
| 本年度 | 21,874 | | | 9,566 | |
| 前幾年 | 96 | | | 2,664 | |
| 已發生的總金額 | 21,970 | | | 12,230 | |
| | | |
| 付款對象： | | | |
| 本年度 | 8,035 | | | 695 | |
| 前幾年 | 14,865 | | | (18,200) | |
| 已支付總額 | 22,900 | | | (17,505) | |
| | | |
| 期末淨餘額 | 72,508 | | | 52,887 | |
| 外加可追回的再保險 | 4,408 | | | 8,694 | |
| 期末餘額 | $ | 76,916 | | | $ | 61,581 | |
這些儲量估計數通常是對最近虧損發展趨勢和新出現的歷史經驗進行持續分析的結果。隨着瞭解到關於個別索賠的更多信息，最初的估計數會增加或減少。在設定準備金時，該公司審查了其虧損數據，以估計預期的虧損發展。管理層認為，在對歷史經驗進行分析時採用合理的精算方法，可對未來損失作出合理估計。然而，未來的實際損失可能與公司的估計不同，
而管理層無法控制的未來事件，如法律變化、法律司法解釋和通貨膨脹，可能會有利或不利地影響公司虧損的最終解決和LAE。
在估計損失和LAE的負債時，會隱含地考慮通貨膨脹的預期影響。雖然在估計最終索賠費用時考慮了通貨膨脹導致的預期價格上漲，但索賠平均嚴重程度的增加是由一些因素造成的，這些因素因投保的個別保單類型而異。未來的平均嚴重程度是根據歷史趨勢預測的，並根據承保標準、政策規定和總體經濟趨勢的實施變化進行調整。
未付損失和法律援助準備金的估計是根據估計之日的現有因素進行的。
因此，未來事件可能導致最終損失，LAE與估計日期的合理撥備有很大差異。債權在未來幾年的不利發展可能會對運營、股東盈餘和基於風險的資本造成重大負面影響。這種發展，如果不被股東盈餘的其他增加所抵消，可能會導致住所國的保險部門對公司採取監管行動。
在截至2022年3月31日(未經審計)的三個月內，由於本年度虧損成本趨勢的嚴重程度增加，本公司在本年度和前幾個事故年度的損失和LAE方面出現了不利的發展。該公司在過去一年中沒有任何追溯評級保單的不利索賠經驗。2021年，由於傷害保險的嚴重性較高，公司在損失和LAE方面與前幾年相比經歷了不利的發展。該公司在過去一年中沒有任何追溯評級保單的不利索賠經驗。
7. 再保險
在本報告所述期間，公司使用再保險合同來保護自己免受風險集中造成的損失，並管理其經營槓桿率。截至2021年12月31日，該公司已取消所有再保險協議。有關截至2021年3月31日生效的再保險協議的進一步討論，請參閲公司2021年Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表附註10的再保險。
自2022年1月1日起，公司與瑞士再保險美國公司(“Swiss Re”)和Mapfre，Compania de Reaseguros，S.A.(“Mapfre”)簽訂了一項協議。在預期的基礎上，根據交易條款，30截至2023年6月30日，公司毛保費、虧損和某些LAE費用的30%將讓給再保險公司。
保險公司並未因任何再保險協議而免除其對投保人的主要義務。再保險人未能履行其義務可能會給公司造成損失。通過仔細選擇再保險公司並監測其財務實力評級，與該公司再保險合同相關的信用風險得到了緩解。2022年再保險交易對手及其A.M.最佳財務實力評級如下：瑞士再保險(A+)和Mapfre(A)。
可收回再保險項目於綜合資產負債表列示，並扣除估計無法收回再保險撥備(“折舊準備”)(如有)。截至2022年3月31日，這些餘額不需要任何ACL。本公司根據暴露於損失中的可收回再保險金額乘以違約概率的估計係數和違約造成的損失金額來估計ACL。違約概率是根據每家再保險公司的信用評級分配的。在截至2022年3月31日的總再保險可收回金額中，所有再保險可收回金額均由A.M.Best Company評級。信用評級每季度進行一次審查，任何重大變化都會反映在最新的估計中。考慮到違約因素造成的損失是基於對通過多個經濟週期估計的一般債權人的歷史回收率的研究。
本公司的再保險協議對截至2022年3月31日的三個月(未經審計)和截至2021年12月31日的年度與保險公司相關的保費、損失和LAE的影響如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日(未經審計) |
| 補價
成文 | | 補價
掙來 | | 不勞而獲
補價 | | 損失和LAE
已招致 | | 損失和LAE
儲量 |
| 直接 | $ | 29,328 | | | $ | 28,131 | | | $ | 16,924 | | | $ | 29,072 | | | $ | 76,916 | |
| 割讓 | (8,798) | | | (8,440) | | | (359) | | | (7,102) | | | (4,408) | |
| 網絡 | $ | 20,530 | | | $ | 19,691 | | | $ | 16,565 | | | $ | 21,970 | | | $ | 72,508 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 補價
成文 | | 補價
掙來 | | 不勞而獲
補價 | | 損失和LAE
已招致 | | 損失和LAE
儲量 |
| 直接 | $ | 110,719 | | | $ | 111,063 | | | $ | 15,726 | | | $ | 102,991 | | | $ | 73,438 | |
| 割讓 | (19,411) | | | (33,080) | | | — | | | (14,701) | | | — | |
| 網絡 | $ | 91,308 | | | $ | 77,983 | | | $ | 15,726 | | | $ | 88,290 | | | $ | 73,438 | |
8. 租賃、承諾和或有事項
租契
Metromily擁有不可取消和可取消的運營租賃協議，二位於亞利桑那州坦佩的房地產地點及其位於加利福尼亞州舊金山的公司總部，截止日期各不相同，直至2030年。截至2022年3月31日的使用權資產(未經審計)為#美元13.8百萬美元，幷包含在預付費用和其他資產在合併的資產負債表上。截至2022年3月31日的租賃負債(未經審計)為$18.4百萬美元，幷包含在其他負債在合併資產負債表中。Metromile不確認因租期為12個月或以下的租賃而產生的使用權資產和租賃負債。本公司的租賃付款主要包括按租賃條款使用相關租賃資產的權利的固定租金支付。本公司負責在每項租賃協議所界定的基本營運開支之上支付營運開支。本公司經營租賃之加權平均剩餘租期及加權平均折現率為7.3年和5.1截至2022年3月31日(未經審計)。加權平均剩餘租賃期不包括本公司選擇的任何續期選擇權。
訴訟
股東事務
公司和/或其現任和/或前任董事和/或高級管理人員被列為由MetroMille公司普通股假定持有者發起的若干訴訟的被告。在該協議及其公佈後，多宗針對本公司及若干現任及前任高級管理人員及董事的投訴指稱，本公司有關Lemonade交易的披露並不完整。該公司還收到了根據特拉華州公司法第220條檢查其賬簿和記錄的要求，以及一股東提起訴訟，要求強制執行檢查權。所有上述投訴都被自願駁回，認為沒有意義，原告保留要求與每一起訴訟相關的費用的權利。目前還不能估計可能的損失或損失的範圍。
9. 股東權益
普通股
截至2022年3月31日(未經審計)，本公司共授權640,000,000作為普通股發行的股票。截至2022年3月31日(未經審計)，公司擁有130,183,262已發行和已發行的普通股。
優先股
截至2022年3月31日(未經審計)，本公司共授權10,000,000作為優先股發行的股票。公司董事會有權發行優先股，並決定這些股票的權利、特權、優先、限制和投票權。截至2022年3月31日，公司擁有不是已發行優先股的股份。
10. 公共和私人認股權證
截至2022年3月31日(未經審計)，公司擁有7,666,646公共認股權證及180,000私募認股權證尚未發行。每份完整的認股權證使登記持有人有權購買一普通股股份以每股
價格：$11.50自2021年9月8日開始的任何時間，可予調整的每股30業務合併完成後或12距離INSU首次公開募股截止日期還有幾個月。公開認股權證將於業務合併五週年時屆滿，或於贖回或清盤時較早屆滿。
本公司可向公眾募集贖回認股權證：
•全部或部分；
•售價為$0.01每張搜查令；
•在至少30提前幾天以書面通知贖回；以及
•如果且僅當普通股最後報告的收盤價等於或超過$18.00以每股計算20在一個交易日內30-本公司向認股權證持有人發出贖回通知日期前第三個交易日的交易日。
如果公司要求贖回公共認股權證，管理層將有權要求所有希望行使公共認股權證的持有人按照認股權證協議的規定，在“無現金的基礎上”行使公共認股權證。
行使認股權證時可發行普通股的行使價及股份數目，可在某些情況下作出調整，包括派發股息、資本重組、重組、合併或合併。然而，認股權證將不會針對以低於其行使價格的價格發行普通股進行調整。
11. 股票期權計劃
限制性股票單位(“RSU”)
截至2022年3月31日止三個月(未經審核)，本公司批准819,2272021年計劃下的限制性股票單位(“RSU”)，這些單位是有條件的，以在特定時期內繼續受僱或服務為基礎。與RSU授予有關的補償成本在歸屬期間以直線基礎確認，並使用授予日公司普通股的每股收盤價計算。截至2022年3月31日止三個月(未經審計)，本公司錄得薪酬開支#美元5.0與基於非性能的RSU相關的百萬美元。
下表彙總了公司截至2022年3月31日的RSU(未經審計)：
| | | | | | | | | | | |
| RSU數量 | | 加權平均公平
價值 |
| 2021年12月31日的餘額 | 7,241,980 | | | $ | 8.19 | |
| 授與 | 819,227 | | | 1.28 | |
| 既得 | (496,366) | | | 10.15 | |
| 被沒收 | (620,551) | | | 6.03 | |
| 2022年3月31日的餘額 | 6,944,290 | | | $ | 7.43 | |
截至2022年3月31日(未經審計)，48.3與RSU相關的未確認賠償總成本的百萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認2.55好幾年了。於截至二零二二年三月三十一日止三個月內，歸屬股份之公平值總額(未經審核)為5.0百萬美元。
基於表現的獎項
截至2020年12月31日，本公司已發行150,000以業績為基礎的傑出獎項(“PSU”)授予MetromileCEO丹·普雷斯頓(“CEO”)。截至收盤時，由於公司完成了控制權變更事件，以業績為基礎的未完成獎勵已計提業績撥備，公司在結算日確認了與這些PSU相關的費用，因為沒有剩餘的歸屬撥備。因此，該公司記錄了#美元。2.5截至2021年3月31日的三個月的股票薪酬支出為100萬歐元(未經審計)。
在2021年期間，公司發佈了2,216,870PSU，扣除沒收後的淨額，其中大多數的期限為五年以每一持有人的連續服務為準。授予的PSU中有三分之一是基於公司實施的特定數量的保單。歸屬的三分之一的PSU是基於公司在至少一個財務季度期間實現了正的運營現金流。三分之一的PSU根據公司的市場狀況進行授予，達到至少每股特定價格20一年中的日子30-日交易窗口。一旦達到性能目標，與特定性能目標相關的PSU將立即歸屬。截至2022年3月31日止三個月(未經審計)，本公司錄得0.1與市場狀況相關的來自PSU的百萬美元費用。截至2022年3月31日，沒有一項性能條件可能得到滿足，因此不是與PSU相關的未確認的股票薪酬。本公司在截至2022年3月31日(未經審計)的三個月內沒有批准任何PSU。
2011年股票計劃
2011年，公司董事會通過了2011年股權激勵計劃(“2011計劃”)。2011年計劃規定向公司的高級管理人員、董事、員工和顧問授予股票期權。根據2011年計劃授予的期權可以是董事會在授予期權時確定的激勵性股票期權(“ISO”)或非法定股票期權(“NSO”)。根據2011年計劃保留的剩餘未分配股份已被註銷，並且不會根據2011年計劃授予新的獎勵。二零一一年計劃下的未清償款項於完成時由本公司承擔，並繼續受二零一一年計劃的條款所管限。
2021年股票計劃
關於閉幕，公司通過了《2021年股權激勵計劃》(《2021年計劃》)，根據該計劃38,018,247普通股最初是為發行ISO預留的。2021年計劃允許頒發ISO、NSO、限制性股票獎勵、股票增值權、限制性股票單位(“RSU”)和績效獎勵。董事會決定可行使期權的期限，期權一般授予四年制句號。2021年計劃在閉幕後立即生效。
該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估計授予或修改當天授予的每一項期權的公允價值。本公司在期權歸屬期間採用直線法將估計公允價值攤銷至股票補償費用。以下是期權定價模型中使用的重要假設的描述：
•預期期限-預期期限是預計授予的期權將未償還的時間段。在確定期權的預期期限時，公司採用了歸屬日期和合同到期日之間的中點。
•波動率-由於本公司的股票交易歷史有限，本公司通過使用可比上市公司的歷史股價來計算波動率。
•無風險利率-本公司在布萊克-斯科爾斯期權估值模型中使用的無風險利率是以與期權期限相同的國債利率為基礎的。
•罰沒率--未歸屬期權的加權平均沒收率。
•預期股息--公司沒有未來派發現金股息的計劃。因此，該公司使用的預期股息收益率為零在布萊克-斯科爾斯期權估值模型中。
在截至2022年3月31日(未經審計)的三個月內，沒有授予任何期權。以下假設用於估計截至2021年12月31日的年度內授予的期權價值：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度：
2021 |
| 罰沒率 | 26.2 | % |
| 波動率 | 62.00 | % |
| 預期期限(年) | 5.33 |
| 無風險利率 | 0.53 | % |
| 預期股息 | — | |
股票期權活動
下表彙總了截至2022年3月31日公司股票期權計劃的活動情況(未經審計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 庫存
數量
選項 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
術語
(年) | | 集料
固有的
價值
(單位：千) |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 2,374,504 | | | $ | 3.00 | | | 8.25 | | $ | 375 | |
授予的期權 | — | | | $ | — | | | | | |
行使的期權 | — | | | $ | — | | | | | |
選項已取消或過期並返回計劃 | (717,331) | | | $ | 3.00 | | | | |
|
| 截至2022年3月31日未償還 | 1,657,173 | | | $ | 3.01 | | | 7.94 | | $ | — | |
| 自2022年3月31日起歸屬和可行使歸屬 | 723,575 | | | $ | 2.98 | | | 7.71 | | — |
| 截至2022年3月31日的既得利益和預期 | 1,440,785 | | | $ | 3.00 | | | 7.90 | | $ | — | |
授予的股票期權的公允價值在相關歸屬期間的綜合經營報表中確認為補償費用。截至2022年3月31日(未經審計)，約有1.2分別與根據該計劃授予的股票期權有關的未確認的基於股票的補償成本，預計將在#年平均期間確認1.95好幾年了。
下表説明瞭截至2022年3月31日和2021年3月31日(未經審計)的三個月的員工和非員工RSU的股票薪酬支出和期權(以千為單位)。
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| 截至三個月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (未經審計) | | |
收入成本 | $ | 304 | | | $ | 41 | | | | | |
研發 | 883 | | | 226 | | | | | |
銷售和市場營銷 | 344 | | | 17 | | | | | |
其他運營費用 | 3,727 | | | 2,924 | | | | | |
基於股票的薪酬總額 | $ | 5,258 | | | $ | 3,208 | | | | | |
12. 所得税
截至2022年3月31日和2021年3月31日(未經審計)的三個月的綜合有效税率為0%。聯邦法定税率21%與兩個時期的實際税率之間的差異的主要驅動因素主要與遞延税項資產的全額估值撥備有關。
13. 細分市場和地理信息
該公司的經營範圍如下二可報告的部門，與其運營部門相同：
–保險服務。為車主提供保險
–企業業務解決方案。根據SaaS安排提供對其開發技術的訪問，並向第三方客户提供專業服務。
經營部門基於公司業務的性質及其業務管理方式。公司首席運營決策者(“CODM”)是其首席執行官。CODM使用公司的經營部門財務信息來評估部門業績和分配資源。財務總監並不按內部管理報告的分部基準評估本公司資產的表現，因此，該等資料並未呈列。
貢獻部分用於評估每個細分市場的業績，並向其分配資源。分部貢獻是分部收入減去收入和銷售及營銷費用的相關成本。它不包括某些沒有分配給部門的運營費用，因為它們是在合併的公司層面單獨管理的。這些未分配的成本包括基於股票的薪酬費用、研發費用以及一般和行政費用，如法律和會計。
截至2022年3月31日，企業業務解決方案部門的資產和負債在公司的綜合資產負債表中被歸類為持有待售。由於企業業務解決方案業務不符合作為非持續業務列報的資格，該部門的經營業績將繼續在截至2022年3月31日的綜合業務報表中的持續業務中報告。有關更多信息，請參閲附註16，業務處置
下表彙總了公司可報告部門的經營業績(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (未經審計) | | |
收入： | | | | | | | |
保險服務 | $ | 19,503 | | | $ | 16,228 | | | | | |
企業業務解決方案 | 1,196 | | | 1,048 | | | | | |
總收入 | $ | 20,699 | | | $ | 17,276 | | | | | |
| | | | | | | |
貢獻： | | | | | | | |
保險服務 | $ | (4,419) | | | $ | (1,863) | | | | | |
企業業務解決方案 | (1,113) | | | (732) | | | | | |
總供款 | $ | (5,532) | | | $ | (2,595) | | | | | |
下表提供了該公司的可報告部門總額對其運營總虧損的貢獻(以千為單位)的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (未經審計) | | |
總細分市場貢獻 | $ | (5,532) | | | $ | (2,595) | | | | | |
讓出保費、損失和LAE | 1,293 | | | (2,905) | | | | | |
其他收入 | 522 | | | 1,147 | | | | | |
保單服務費及其他 | 1,606 | | | 371 | | | | | |
銷售、營銷和其他收購成本 | 6,340 | | | 47,167 | | | | | |
研發 | 2,351 | | | 2,006 | | | | | |
資本化軟件攤銷 | 3,368 | | | 2,651 | | | | | |
其他運營費用 | 13,438 | | | 8,582 | | | | | |
運營虧損 | $ | (34,450) | | | $ | (61,614) | | | | | |
| 其他費用合計 | (131) | | | 42,013 | | | | | |
| 税前虧損 | $ | (34,319) | | | $ | (103,627) | | | | | |
直接賺取保費的地區分類
各州的直接賺取保費如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (未經審計) | | |
| 加利福尼亞 | $ | 15,760 | | | $ | 15,146 | | | | | |
| 華盛頓 | 3,585 | | | 2,985 | | | | | |
| 新澤西 | 2,682 | | | 2,459 | | | | | |
| 俄勒岡州 | 1,816 | | | 1,796 | | | | | |
| 伊利諾伊州 | 1,138 | | | 1,041 | | | | | |
| 亞利桑那州 | 1,759 | | | 1,268 | | | | | |
| 賓夕法尼亞州 | 635 | | | 657 | | | | | |
維吉尼亞 | 756 | | | 470 | | | | | |
賺取的保費總額 | $ | 28,131 | | | $ | 25,822 | | | | | |
14. 每股淨虧損
合併前所有期間的每股淨虧損計算及潛在攤薄證券金額已追溯調整至緊接合並後的等值已發行股份數目，以實施反向資本重組。從歷史上看，報告的加權平均流通股數乘以1.01547844，這是合併協議確定的換股比例。
下表列出了公司普通股股東應佔每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| 分子： | (未經審計) | | |
| 普通股股東應佔淨虧損(千美元) | $ | (34,319) | | | $ | (103,627) | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | 128,715,031 | | | 75,791,557 | | | | | |
普通股股東每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.27) | | | $ | (1.37) | | | | | |
由於該公司報告了每一期間的淨虧損，所有可能稀釋的證券都是反稀釋的。下列普通股潛在流通股不包括在本報告所述期間普通股股東應佔每股攤薄淨虧損的計算範圍內，因為將它們包括在內將具有反攤薄作用：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| (未經審計) |
可轉換優先股 | — | | | — | |
未償還股票期權--股票計劃 | 1,657,173 | | | 4,595,624 | |
優先股認股權證 | — | | | — | |
普通股認股權證 | 7,846,667 | | | 7,846,667 | |
限制性股票單位 | 9,161,160 | | | 8,333 | |
總反稀釋證券 | 18,665,000 | | | 12,450,624 | |
15. 關聯方交易
2014年8月，該公司借給這位首席執行官$0.4百萬元，利息為3.09%，並調整為1.5%，用於提前行使向首席執行官發行的股票期權，應於一年終止僱傭、首次公開招股或控制權變更時，或十年自簽發之日起生效。這筆貸款是完全有追索權的，而且還以普通股的標的股份為抵押。對於公認會計原則下的會計，應收票據在隨附的綜合資產負債表中作為抵銷權益列報。這筆貸款已於2021年2月全額償還，不再未償還。
2018年3月，本公司與第三方簽訂協議，根據該協議，本公司開發專有軟件解決方案，並提供對該等軟件解決方案及相關服務的訪問和使用。2018年7月，作為E系列可轉換優先股融資的一部分，第三方成為該公司的投資者。在截至2022年3月31日和2021年3月31日(未經審計)的三個月內，公司確認了1.0從投資者那裏獲得的百萬美元收入。該公司有$1.5百萬美元和美元0百萬截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日的投資者應收賬款餘額。公司繼續與投資者簽訂與公司企業業務解決方案相關的合同(見附註13，分部和地理信息)。
哈德遜公司的一名高管是公司董事會成員，該高管於2021年與哈德遜公司簽訂了票據購買和擔保協議(見公司2021年年報10-K表格中淨額的票據11，應付票據)。這筆貸款已於2021年3月償還，不再未償還。
16. 業務處置
出售MetromileEnterprise
截至2022年3月31日，該公司承諾了出售其企業業務解決方案部門的計劃。從截至2022年3月31日的期間開始，企業業務解決方案的資產和負債在公司的綜合資產負債表中被歸類為持有待售。收入和收益對公司截至2022年3月31日和2021年3月31日(未經審計)的三個月的綜合經營業績並不重要。在GAAP會計準則下，只處置代表戰略轉變和具有重大影響的實體組成部分
對報告實體經營和財務結果的影響被報告為非持續經營。由於麥德邁爾的主要業務仍然是財產和意外傷害保險，以及對公司持續經營業績的非實質性預期影響，出售企業業務解決方案沒有被報告為非連續性業務。該業務不符合被歸類為非持續經營的標準；因此，結果反映在綜合經營報表上的持續經營中。
待完成的出售並未導致出售的估計虧損，因此，本公司截至2022年3月31日的簡明綜合資產負債表(未經審核)不計入估計税前虧損的應計項目，作為持有待售資產的賬面價值減值。
與出售有關而轉讓的資產和負債的賬面價值如下：
| | | | | |
| 3月31日，
2022 |
| (未經審計) |
| 資產 | |
| 現金和現金等價物 | 2,393 | |
| 預付費用和其他資產 | 1,705 | |
| |
| 網站和軟件開發成本，淨額 | 5,155 | |
| |
| |
總資產 | $ | 9,253 | |
| |
| 負債 | |
| 遞延收入 | 5,906 | |
| 應付賬款和應計費用 | 250 | |
| |
總負債 | $ | 6,156 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
| | | | | |
| 部分 | 頁面 |
概述 | 24 |
我們的模式 | 25 |
再保險 | 25 |
關鍵績效指標 | 26 |
影響可比性的最新發展 | 28 |
影響我們經營業績的主要因素和趨勢 | 28 |
我們運營結果的組成部分 | 29 |
經營成果 | 31 |
非公認會計準則財務指標 | 33 |
流動性與資本資源 | 34 |
合同義務 | 36 |
融資安排 | 36 |
| |
關鍵會計政策和估算 | 37 |
新會計公告 | 37 |
概述
保險的核心是從財務上保護投保客户不受未來特定事件發生的影響。如果使用數據和數據科學可以更準確地估計這些事件，那麼所提供的保險可以更準確地定價 - 較低的事件會導致保險價格下降，而較高的可能性事件會導致保險價格上升。來自汽車、手機和其他地方的傳感器數據的激增，意味着我們有更大的能力估計未來事件的可能性，從而幫助許多支付過高保險費用的客户省錢。
我們在2011年成立了MetroMille，以認識到這一機會，並應對支離破碎的汽車保險行業。以數據科學為基礎，我們為保險客户提供實時、個性化的汽車保單，按英里計價和計費，費率準確地基於他們實際駕駛的方式和數量，而不是使用行業標準的近似和估計，這會使價格對大多數客户不公平。
通過我們圍繞現代司機需求構建的數字原生產品，我們相信我們的每英里保單平均為我們的客户節省了47%，比他們向以前的汽車保險公司支付的費用高出47%。我們的這一信念基於我們的客户在2018年自我報告的數據，這些數據涉及在改用Metromilar之前向提供商支付的保費。
我們相信，我們的個性化每英里保險產品的機會是巨大的。美國聯邦駭維金屬加工管理局的數據顯示，大約35%的司機駕駛里程超過總里程的一半。我們認為，行駛里程數和可保損失數之間存在相關性。保險信息研究所2016年10月的一份報告指出，索賠頻率的增加似乎與駕駛里程的增加直接相關。儘管行駛里程和索賠之間存在關係，但汽車保險費歷來是根據司機的“等級” - 來定價的，無論實際駕駛里程數如何，司機都會被收取與同類中其他人相同的基本費率。在傳統的定價模型中，司機的年齡、信用評分、事故歷史和地理位置對支付的保費的影響大於實際行駛里程。因此，佔總行駛里程一半以上的35%的司機沒有根據他們開車的頻率支付保費，這增加了可保險損失索賠的可能性。我們認為，傳統的定價模式本質上對大多數司機不公平， - 指的是行駛里程不到 - 一半的司機，因為他們實際上是在補貼少數高里程司機。通過提供每英里費率的汽車保險，然後根據客户的實際行駛里程每月向每位客户收費，我們能夠為65%的司機節省大量資金，這些司機駕駛的里程不到一半。客户只需使用他們的聯網汽車或使用Pulse與Us - 共享他們的數據，其中包括行駛里程，以及在保險監管機構允許的某些州(我們目前運營的八個州中的四個)、駕駛習慣，如使用手機、超速, 緊急剎車、加速、轉彎和定位。我們的客户能夠選擇何時以及如何驅動並與我們共享這些信息，以實現這些每天由數據驅動的節省。
美國汽車保險市場規模巨大，由那些停留在傳統技術基礎設施上的保險公司主導，這些公司提供過時的服務。美國個人汽車保險公司每年的保費收入約為2,500億美元，目前沒有一家保險公司的市場份額超過20%。我們相信，我們處於成功的戰略地位，因為行業現有者正在努力滿足日益數字化的世界中正在發生的重大結構性變化。移動電話的出現徹底改變了現代移動性，而聯網和自主技術則徹底改變了
不斷變化的消費者關係。隨着我們擴展和積累更多數據，我們相信我們可以在保單生命週期的所有階段為客户提供越來越好的服務、定價和體驗。
此外，有了MetroMille提供的每英里保險，客户將受到激勵，減少開車，選擇更環保的交通方式。我們發現，在客户轉向每英里保險後，他們往往會減少他們的總行駛里程。這不僅等同於降低賬單，還意味着顯著減少碳排放。
最新發展動態
於2021年11月8日，吾等與Lemonade，Inc.、Lemonade旗下特拉華州公司(“Lemonade”)、Citrus Merge Sub A，Inc.(特拉華州一家公司及Lemonade的全資附屬公司)及Citrus Merger Sub B，LLC(特拉華州一家有限責任公司及Lemonade的全資附屬公司)(“收購附屬公司II”)訂立合併協議及計劃(“協議”)，根據該協議，(I)收購附屬公司I將與Metromile合併(“第一次合併”及第一次合併的生效時間，(Ii)初始尚存公司將繼續作為尚存實體(“最初尚存公司”)合併及併入收購第II期(“第二次合併”)，而收購第II期將繼續作為尚存實體作為Lemonade的全資附屬公司(第一次合併、第二次合併及協議擬進行的其他交易，統稱為“建議交易”)。擬議的交易意味着，截至2021年9月30日，完全稀釋的股權價值約為5億美元，或扣除不受限制的現金和現金等價物後的企業價值約為3.4億美元。根據該協議，在第一個生效時間，在緊接第一個生效時間之前發行和發行的每股普通股將被轉換為獲得0.05263股有效發行、繳足股款和不可評估的Lemonade普通股的權利，每股面值0.00001美元(“Lemonade普通股”)。儘管根據修訂後的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》對擬議交易的適用等待期已過，我們已收到股東對擬議交易的批准, 擬議的交易以某些額外的常規成交條件為條件，包括獲得適用的監管批准，預計將於2022年第二季度完成。
有關擬議交易的其他信息，請參閲我們於2021年11月9日提交給美國證券交易委員會的合併財務報表附註1，列報基礎和重大會計政策、我們目前的8-K表格報告，以及2021年12月29日提交給美國證券交易委員會的委託書/招股説明書。
我們的模式
傳統的汽車保險行業專注於根據司機的“類別”向客户收取靜態保險費率，司機類別是基於一系列近似和估計風險的變量確定的。傳統方法幾乎不需要持續的客户參與，需要手動理賠服務，這導致毛利率較低。相比之下，我們的模型是數字原生的、自動化的，並使用預測模型構建的。我們的產品為每個司機提供定製費率，使用遠程信息處理數據和專有預測模型來評估風險並確定每個客户的定價，同時根據客户的實際駕駛里程向客户收費。我們自動化了索賠審批流程，從而提高了利潤率，並通過遠程信息處理設備的實時報告降低了欺詐率，從而降低了損失率。
自成立以來，我們經歷了強勁的增長；然而，我們的重點一直是優先考慮單位經濟，而不是僅僅關注通過增加淨虧損來實現收入增長。我們的首要任務是發展持久的商業優勢。
總收入從截至2021年3月31日的三個月的1730萬美元增加到截至2022年3月31日的三個月的2070萬美元。受我們再保險安排的影響，我們的毛利/(虧損)從截至2021年3月31日的三個月的(210萬美元)下降到截至2022年3月31日的三個月的(1010萬美元)。毛利潤/(虧損)定義為經損失和LAE、保單服務費用和其他資本化軟件的攤銷調整後的總收入。我們的事故期間貢獻利潤/(虧損)是一種非GAAP財務指標，從毛利/(虧損)中剔除了前期發展的虧損和LAE結果，從截至2021年3月31日的三個月的240萬美元減少到截至2022年3月31日的三個月的(450萬美元)，這主要是由於虧損的增加，儘管這兩個時期的直接承保和賺取保費都有所增加。事故期間是指損失發生的期間，並進行估算以確定損失的最終預期成本。這些估計在以後的每個時期都會被重新評估，從事故時期的初始估計開始的變動被稱為前期發展。我們將事故期間貢獻利潤率視為當前產品盈利能力的最相關指標，並使用事故期間貢獻利潤率來基於最新的產品盈利能力一致地評估不同時期的保險業務對我們業務的可變貢獻。貢獻利潤/(虧損)是包括前期開發事故期間貢獻利潤/(虧損)結果的非公認會計準則財務指標，從截至2021年3月31日的三個月的190萬美元減少到截至3月31日的三個月的440萬美元, 2022年我們使用繳費利潤/(虧損)作為衡量我們在實現盈利方面取得進展的關鍵指標，並一致地評估保險業務在不同時期對我們業務的可變貢獻。見標題為“”的部分-非公認會計準則財務衡量標準有關我們使用事故期間貢獻利潤/(虧損)和貢獻利潤/(虧損)的更多信息，以及與最具可比性的GAAP衡量標準的對賬。
再保險
我們會檢討是否需要購買再保險，以協助管理我們在財產和意外傷害保險風險方面的風險。
2017年5月1日至2018年4月30日和2018年5月1日至2019年4月30日期間的再保險安排涵蓋了我們85%的續訂保單，從2019年5月1日起，再保險安排擴大到也包括新保單。因此，從2019年5月1日到2021年4月30日，我們放棄了比前幾個時期更大的保費比例，導致我們根據GAAP報告的收入大幅下降。此外，根據不同年度的再保險協議，土地權益按固定利率割讓，利率由割讓賺取保費的3%至6%不等。2021年2月，我們削減了67%的再保險計劃，導致截至2021年3月，圖書的34.2%被放棄。截至2022年3月31日，我們已更換了上述協議的其餘部分，並於2022年1月與瑞士再保險美國公司(Swiss Re)和Mapfre，Compania de Reaseguros，S.A.(“Mapfre”)簽訂了新的再保險計劃。欲瞭解更多信息，請參閲我們綜合財務報表的附註7，再保險。
隨着我們改變我們的再保險安排，條款和結構可能會有很大的差異，我們之前的業績受到再保險的影響，可能不是未來業績的良好指標，包括毛利潤的波動。因此，我們使用事故期間貢獻利潤/(虧損)和貢獻利潤/(虧損)作為衡量我們業績的關鍵指標。
關鍵績效指標
我們定期審查關鍵的運營和財務業績指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定我們業務的趨勢、準備財務預測和做出戰略決策。我們相信，這些非GAAP財務和運營指標在評估我們的業績時是有用的，而且我們的財務業績也是根據GAAP編制的。見標題為“”的部分-非公認會計準則財務衡量標準有關我們使用事故期間貢獻利潤/(虧損)、貢獻利潤/(損失)、事故期間損失率和事故期間LAE比率的更多信息，以及與最具可比性的GAAP衡量標準的協調。
下表列出了截至所示期間和所示期間的這些指標：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
3月31日， | | |
| 2022 | 2021 | | | |
| (百萬美元，但不包括
直接賺取保費
每項政策) | | |
| 有效保單(期末) | 101,294 | | 95,958 | | | | |
| 每份保單的直接賺取保費(年化) | $ | 1,142 | | $ | 1,100 | | | | |
| 直接書面保費 | $ | 29.3 | | $ | 28.0 | | | | |
| 直接賺取保費 | $ | 28.1 | | $ | 25.8 | | | | |
| 毛利/(虧損) | $ | (10.1) | | $ | (2.1) | | | | |
| 毛利率 | (48.4) | % | (12.0) | % | | | |
| 事故期間貢獻利潤/(損失) | $ | (4.5) | | $ | 2.4 | | | | |
| 事故期間貢獻邊際 | (16.1) | % | 9.1 | % | | | |
| 貢獻利潤/(虧損) | $ | (4.4) | | $ | (1.9) | | | | |
| 貢獻保證金 | (15.6) | % | (7.1) | % | | | |
| 直接損耗率 | 86.5 | % | 78.6 | % | | | |
| 直接LAE比 | 16.4 | % | 14.4 | % | | | |
| 事故期間損失率 | 85.1 | % | 65.1 | % | | | |
| 事故期LAE比率 | 18.3 | % | 11.5 | % | | | |
生效的政策
我們將生效的保單定義為截至期間結束日期的當前和活躍投保人的數量。我們將生效的政策視為評估我們財務業績的重要指標，因為政策增長推動了我們的收入增長，提高了品牌知名度和市場滲透率，產生了更多數據來繼續改善我們平臺的業績，併為我們公司提供了幫助制定戰略決策的關鍵數據。
每份保單的直接賺取保費
我們將每份保單的直接賺取保費定義為直接賺取保費除以該期間有效的平均保單的比率，按年率列出。我們認為每份保單的保費是一項重要的指標，因為它是任何給定時期收入的可靠指標，而這一指標的增長將是業務增長的明確指標。然而，正如新冠肺炎疫情期間駕駛里程大幅減少所證明的那樣，駕駛里程的短期波動可能會導致直接賺取保費的波動。因此，我們將現行政策稱為更穩定的整體增長指標。直接賺取保費不包括保費的影響
讓渡給再保險公司，以反映我們從客户獲取努力中產生的實際業務量和直接經濟效益。此外，轉讓給再保險公司的保費可能會根據我們使用的再保險結構的類型和組合而變化。
直接書面保費
我們將直接書面保費定義為在此期間約束的保單的直接保費總額。直接書面保費是一個標準的保險指標，為了保持一致性，在這裏包括在內。然而，考慮到我們的大部分保費是隨着客户里程數的增長而產生和賺取的(即，客户是根據實際使用情況計費的)，與我們的競爭對手預先支付所有保費不同，我們認為與其他保險公司相比，賺取保費是更有意義的比較。直接書面保費不包括尚未賺取的基於里程的保費。它還不包括轉讓給再保險公司的保費的影響，以反映我們從客户獲取努力中產生的實際業務量和直接經濟利益。此外，轉讓給再保險公司的保費可能會根據我們使用的再保險結構的類型和組合而變化。
直接賺取保費
我們將直接賺取保費定義為在該期間賺取的直接保費金額。保費是在提供保險保護的期間內賺取的，通常為六個月。我們將直接賺取的保費視為一個重要的衡量標準，因為它使我們能夠在將保費讓渡給我們的再保險合作伙伴的影響之前評估我們的增長。它是我們綜合GAAP收入的主要驅動力，是我們持續努力獲得客户的結果。與直接書面保費一樣，直接賺取保費不包括轉讓給再保險公司以管理我們業務的保費的影響，因此不應用作淨賺取保費、總收入或根據GAAP提出的任何其他衡量標準的替代品。
毛利/(虧損)
毛利/(虧損)的定義是總收入減去損失和LAE、保單服務費用和其他費用，以及資本化軟件的攤銷。毛利等於毛利/(虧損)除以總收入。毛利/(虧損)包括再保險的影響，因此增加了這一指標的波動性，而不會對基礎業務或運營產生相應的變化。
貢獻利潤/(虧損)和事故期間貢獻利潤/(虧損)
繳款利潤/(虧損)是一種非公認會計準則財務指標，定義為毛利潤/(虧損)，不包括再保險安排對總收入和虧損的影響以及LAE，不包括企業軟件收入、在控股公司賺取的投資收入、內部開發軟件的攤銷和設備，但包括壞賬、報告成本和其他保單服務費用。事故期間貢獻利潤/(虧損)是一種非公認會計準則財務計量，它進一步排除了前期發展的損失和LAE的結果。我們認為，由此產生的計算包括了為成功服務保單而產生的收入的可變成本，但不包括再保險的波動性。我們使用繳費利潤/(虧損)作為衡量我們實現盈利的進展的關鍵指標，並持續評估保險業務在不同時期對我們業務的可變貢獻，因為它是直接賺取的保費加上在保險公司賺取的投資收入減去直接損失、直接LAE、保費税、壞賬、支付處理費、數據成本、承保報告和其他與服務保單相關的成本的結果。意外期間貢獻利潤/(虧損)進一步排除了前期發展的損失和LAE的結果，從而提供了對我們基礎保險產品業績的最準確看法，這推動了我們的增長投資決策，也是未來虧損業績的有力指標。
見標題為“”的部分-非公認會計準則財務衡量標準“將總收入與意外期間供款利潤/(虧損)及供款利潤/(虧損)作對賬。
貢獻邊際和事故期貢獻邊際
貢獻利潤率是一種非公認會計準則財務指標，其定義為貢獻利潤/(虧損)除以調整後的收入。調整後收入是一種非GAAP財務指標，定義為總收入，不包括我們的再保險安排的淨影響、我們企業部門的收入、在我們保險公司以外產生的利息收入和壞賬支出。我們認為供款保證金是一項重要的衡量標準，因為它與我們核心基礎保險產品的經濟狀況最密切相關，並衡量我們在實現盈利方面的進展。因此，我們使用這一非公認會計準則財務指標來持續評估保險業務在不同時期對我們業務的可變貢獻。事故期間貢獻利潤是一種非公認會計準則財務指標，其定義為事故期間貢獻利潤/(損失)除以調整後收入。我們將意外期間貢獻利潤率視為一項重要指標，因為它排除了前期發展的損失和LAE結果，從而提供了對我們當前標的保險產品表現的最有意義的看法，這推動了我們的增長投資決策，也是未來損失表現的有力指標。
見標題為“”的部分-非公認會計準則財務衡量標準“總收入與供款利潤/(虧損)及意外期間供款利潤/(虧損)的對賬。
直接損失率和事故損失率
我們將直接損失率定義為直接損失與直接賺取保費的比率，以百分比表示。直接損失率不包括LAE。我們認為直接損失率是一個重要的衡量標準，因為它使我們能夠在再保險的影響之前分別評估損失和LAE。
我們將事故期間損失率定義為不包括先前事故期間發展損失的直接損失率。我們認為事故期間損失率是一個重要的衡量標準，因為它使我們能夠評估最近事故期間的預期最終損失，包括尚未報告的損失。
直接和事故期間LAE比率
我們定義以百分比表示的直接LAE比率，即直接LAE與直接賺取保費的比率。我們認為直接LAE比率是一個重要的衡量標準，因為它允許我們在再保險的影響之前分別評估損失和LAE。我們積極監控直接LAE比率，因為無論我們的再保險戰略如何，它都會直接影響我們的業績。
我們將事故期LAE比率定義為不包括上一季度LAE發展的直接LAE比率。我們將事故期間LAE比率視為一個重要指標，因為它使我們能夠評估最近事故期間的預期最終LAE，包括尚未報告的索賠的LAE。
影響可比性的最新發展
與INSU的業務組合
2021年2月，我們完成了合併，根據合併，Metromily運營公司(前MetroMile，Inc.)成為我們全資擁有的直接子公司。根據公認會計原則，此次合併被視為反向資本重組。在這種會計方法下，雖然INSU是合法的收購人，但在財務報告方面，INSU被視為“被收購”的公司，而Metromily運營公司被視為會計收購人。這一決定主要基於這樣一個事實，即在合併前Metromilar運營公司的股東擁有我們的大部分投票權，Metromilar運營公司的高級管理層現在幾乎包括了我們所有的高級管理層，Metromilar運營公司與我們公司的相對規模，以及Metromilar運營公司的運營構成了我們的持續運營。因此，出於會計目的，此次合併被視為等同於一項資本交易，在這項交易中，麥德邁運營公司為我們的淨資產發行股票，這些淨資產以歷史成本表示，沒有商譽或其他無形資產的記錄，而麥德邁運營公司的財務報表成為該公司的財務報表。
在業務合併方面，我們收到了大約3.1億美元的現金，我們用這些現金償還了本文所述的某些債務。我們希望將手頭的現金用於營運資金和一般公司用途。我們還可以將所得資金用於收購或投資於補充我們業務的技術、解決方案或業務。
新冠肺炎帶來的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行。我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響。我們已採取措施應對持續的新冠肺炎疫情，包括關閉辦公室，對全國員工實施在家工作政策；為員工實施額外的安全政策和程序；以及限制員工差旅和麪對面會議。我們可能會根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為符合我們員工、客户和股東最佳利益的要求，採取進一步行動來改變我們的業務運營。
截至2022年3月31日的三個月，我們產生了2810萬美元的直接賺取保費，比截至2021年3月31日的三個月的2580萬美元增加了230萬美元，增幅為9%。這一增長主要是由於每份保單的直接賺取保費同比增長，這反映了里程數驅動和業務增長。根據內部數據，與2021年同期相比，2022年前三個月的駕駛里程增加了17%。我們相信，隨着越來越多的公司接受在家工作的政策，新冠肺炎的潛在長期影響為我們提供了一個增加客户基礎的機會，因為司機繼續尋找價值驅動的保險解決方案，提供與他們自己的駕駛行為相一致的相同或更好質量的產品。
新冠肺炎疫情未來對我們運營和財務業績的影響將取決於某些事態發展，包括疫情的持續時間和蔓延、對我們客户及其消費習慣的影響、對我們營銷努力的影響以及對我們供應商的影響，所有這些都是不確定的。公共和私營部門旨在減少新冠肺炎傳播和對我們運營和第三方供應商運營中斷的政策和倡議，以及相關的全球經濟活動放緩，可能會導致收入下降和成本增加。在這場危機期間，對我們收入和成本的影響可能會持續下去。新冠肺炎疫情、受影響的聯邦、州或地方當局和企業採取的措施以及由此產生的經濟影響，可能會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況以及我們的客户產生實質性的不利影響。
影響我們經營業績的主要因素和趨勢
我們的財政狀況和經營業績一直並將繼續受到多個因素的影響，包括：
我們吸引新客户的能力
我們的長期增長在很大程度上將取決於我們繼續吸引新客户到我們平臺的能力。我們的增長戰略圍繞着加快我們在已經服務的市場的現有地位，向全美各地的新市場擴張，與汽車行業的關鍵參與者發展新的戰略合作伙伴關係。
我們留住客户的能力
將我們的客户轉變為終身客户是我們成功的關鍵。我們從作為經常性收入基礎的每個客户那裏實現不斷增加的價值，這構成了我們新產品產品有機增長的基礎，並隨着時間的推移改善了我們的損失率。我們留住客户的能力將取決於許多因素，包括客户對我們產品的滿意度、我們的競爭對手提供的產品以及我們產品的定價。
我們在全美範圍內擴張的能力
我們的長期增長機會將受益於我們在美國更多州提供保險的能力。今天，我們在49個州和哥倫比亞特區擁有執照，在46個州和哥倫比亞特區有效執照，並在8個州從事寫作業務。我們計劃在全國範圍內應用我們高度可擴展的模式，在監管環境和當地市場動態的推動下，為每個州量身定做。這將使我們能夠在不同地區快速有效地擴張，同時保持對每個州內特定戰略的高水平控制。
我們推出創新產品的能力
我們的增長將取決於我們推出新的和創新的產品的能力，這些產品將推動我們現有客户羣和潛在客户的有機增長。我們的保險產品為我們提供了一個基礎，使我們能夠在未來向消費者提供廣泛的保險產品。
我們通過我們的技術管理風險的能力
風險通過我們的技術、人工智能和數據科學進行管理，我們利用這些技術準確地確定客户的風險狀況。我們管理風險的能力隨着時間的推移而增強，因為我們的機器學習不斷收集和分析數據，目標是隨着時間的推移降低我們的損失率。我們的成功取決於我們充分和有競爭力地為風險定價的能力。
我們管理與惡劣天氣事件和氣候變化相關的風險的能力
季節性和惡劣天氣事件都會影響我們收到的索賠數量和金額。這些事件以及氣候變化及其對天氣模式的潛在影響，包括颶風、野火、沿海風暴、冬季風暴、冰雹和龍捲風。
我們運營結果的組成部分
收入
收入主要來自在美國境內銷售我們的按英里付費汽車保單，作為再保險安排的一部分收回的與保單購買成本相關的收入，以及我們專有的人工智能索賠平臺的銷售。收入不包括分給我們的再保險人的保費(見題為“-再保險“以獲取更多信息)。
淨賺得保費
賺取的保費淨額代表我們的毛保費中的賺取部分，減去根據任何再保險協議轉讓給第三方再保險公司的賺取部分。保費收入是在保單期限內賺取的，保單期限為六個月。保費規定了整個保單期限內每月的基本費率，加上每英里費率乘以每天行駛的里程數(基於遠程信息處理設備的數據，以每日最高限額為準)。
投資收益
投資收入是指從我們的固定到期日和短期投資中賺取的利息減去投資費用，並作為收入入賬。投資收益與我們投資組合的規模和市場利率水平直接相關。我們的投資組合規模預計將在未來一段時間內增加，因此，隨着我們繼續將客户保費和股票收益投資於我們的投資組合，投資收入預計也將增加。
其他收入
其他收入包括企業收入、作為與再保險合作伙伴訂立的再保險安排的一部分收回的保單收購成本相關收入、基於轉讓業務表現的再保險利潤佣金、再保險折算收益以及從NGI賺取的保單佣金。我們已經開發了技術
旨在供內部使用，以服務於我們的保險業務，並已開始向第三方保險公司提供我們的技術。企業收入是指以訂閲為基礎許可此類內部開發的軟件以及銷售我們的專業服務(包括為客户定製和實施服務)所產生的收入。我們還從為新轉讓給我們的再保險合作伙伴的保單收回的保單收購成本中賺取收入，並在2016年成為全套保險公司之前，為NGI承保的保單賺取佣金。
成本和開支
我們的成本和支出包括損失和LAE、保單服務費用和其他、銷售、營銷和其他收購成本、研發、資本化軟件攤銷和其他運營費用。
損失和LAE
我們的損失和LAE包括解決客户提出的索賠的淨成本。損失包括已支付的索賠、案件準備金以及已發生但未報告的索賠，扣除打撈和代位求償的估計回收。LAE包括在調查和解決索賠時承擔的費用。損失和LAE代表管理層對截至資產負債表日期發生的所有已報告和未報告的損失的最終淨成本的最佳估計。估計是根據個別個案估值和統計分析作出的，並會隨着經驗的發展或新資料的掌握而不斷檢討和調整。建立這些準備金是為了支付結算保險損失的估計最終成本。
損失和LAE都是扣除轉讓給再保險公司的金額後的淨額。我們評估是否簽訂再保險合同，以保護我們的業務免受風險集中造成的損失，並管理我們的運營槓桿率，以及提供額外的增長能力。我們的再保險合同包括與我們的再保險合作伙伴簽訂的配額份額再保險協議，根據該協議，我們承保的所有保單按比例承保風險(請參閲“-再保險”一節以瞭解進一步的討論)。這些費用是我們承保的保險單的大小和期限以及與潛在風險相關的損失經驗的函數。損失和LAE可能會在幾年內支付。
索賠處理期間發生的各種其他費用計入損失和法律援助。這些數額包括索賠調解員的薪金和福利、與僱員退休計劃有關的費用和基於股票的補償費用(人員費用)、軟件費用和根據人數分配的間接費用(間接費用)。
經濟狀況、供應鏈、勞動力市場和地緣政治緊張局勢的變化，加上政府採取的行動，可能會導致超出公司預期的通脹影響。這些因素可能會導致公司虧損成本的增加或減少，以及加強或減少虧損和虧損調整費用準備金的需要。勞動力短缺、車輛、零部件和設備成本上升以及原材料供應短缺正在對我們的業務和行業造成嚴重影響，並可能在未來幾個季度繼續如此。
保單服務費及其他
保單服務費用和其他費用包括與我們的技術運營和客户體驗團隊相關的人員成本、數據傳輸成本、信用卡和支付處理費用、保費税以及遠程信息處理設備的攤銷。保單服務費用和其他費用在發生時計入。
銷售、市場營銷和其他收購成本
銷售、營銷和其他收購成本包括與廣告、品牌推廣、公共關係、第三方營銷、消費者洞察、再保險讓渡佣金相關的支出，以及因退還入職津貼而確認的再保險折算費用。這些費用還包括相關的人員成本和管理費用。我們為所有產品產生銷售、營銷和其他採購成本，包括我們新推出的軟件即服務(“SaaS”)平臺，該平臺提供對我們在SaaS安排下開發的技術的訪問，以及為第三方客户提供的專業服務(“企業業務解決方案”)。銷售、市場推廣及其他收購成本於產生時計提，但與遞延收購成本相關的成本除外，該等成本將於賺取相關保費的同一期間資本化及攤銷。
研究與開發
研發包括支持我們增長和擴張計劃的成本，包括網站開發成本、與我們的移動應用程序和企業業務解決方案相關的軟件開發成本，以及新產品開發成本。這些成本包括與數據基礎設施支持相關的第三方服務；產品設計、工程和管理的人員成本和管理費用；以及內部開發軟件的攤銷。研究和開發成本在發生時計入費用，但與內部開發的軟件相關的成本除外，這些成本被資本化，然後在預期使用年限內攤銷。我們預計，在短期內，研發費用在未來幾個時期的絕對美元和佔收入的百分比都將增加。我們預計，從長遠來看，我們的研發支出佔收入的比例將會下降，因為這在很大程度上是固定成本。
資本化軟件的攤銷
資本化軟件攤銷涉及本報告所述期間資本化網站和軟件開發費用記錄的攤銷。
其他運營費用
其他業務費用主要涉及公司職能的人員成本和管理費用、外部專業服務費用以及計算機、傢俱和其他固定資產的折舊費用。一般費用和行政費用在發生時計入費用。
我們預計將產生增量運營費用，以支持我們的全球運營增長和支持我們的報告和規劃職能的增強。
我們預計作為上市公司運營將產生大量額外運營費用，包括與遵守美國證券交易委員會規則和法規以及納斯達克資本市場上市標準相關的費用，額外的公司、董事和高級管理人員保險費用，更多的投資者關係費用以及增加的法律、審計和諮詢費。
利息支出
利息支出主要涉及我們的長期債務產生的利息，即債務發行成本的攤銷。
(減少)認股權證負債的公允價值增加
(減少)認股權證負債公允價值的增加主要涉及認股權證負債公允價值的變化。
經營成果
截至2022年3月31日的三個月與2021年3月31日的比較：
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合經營報表，以及這兩個時期之間的美元和百分比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
3月31日， | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 收入 | (未經審計) | | | | |
| 淨賺得保費 | $ | 19,165 | | | $ | 1,125 | | | $ | 18,040 | | | 1604 | % |
| 投資收益 | 45 | | | 36 | | | 9 | | | 25 | % |
| 其他收入 | 1,489 | | | 16,115 | | | (14,626) | | | (91) | % |
| 總收入 | 20,699 | | | 17,276 | | | 3,423 | | | 20 | % |
| 成本和開支 | | | | | | | |
| 虧損及虧損調整費用 | 22,060 | | | 12,263 | | | 9,797 | | | 80 | % |
| 保單服務費用及其他 | 5,283 | | | 4,443 | | | 840 | | | 19 | % |
| 銷售、營銷和其他收購成本 | 6,459 | | | 47,294 | | | (40,835) | | | (86) | % |
| 研發 | 4,277 | | | 3,650 | | | 627 | | | 17 | % |
| 資本化軟件攤銷 | 3,368 | | | 2,651 | | | 717 | | | 27 | % |
| 其他運營費用 | 13,702 | | | 8,589 | | | 5,113 | | | 60 | % |
| 總成本和費用 | 55,149 | | | 78,890 | | | (23,741) | | | (30) | % |
| 運營虧損 | (34,450) | | | (61,614) | | | 27,164 | | | (44) | % |
| 其他費用 | | | | | | | |
| 利息支出 | — | | | 15,876 | | | (15,876) | | | (100) | % |
| | | | | | | |
| (減少)認股權證負債的公允價值增加 | (131) | | | 26,137 | | | (26,268) | | | (101) | % |
| 其他費用合計 | (131) | | | 42,013 | | | (42,144) | | | (100) | % |
| 税前虧損 | (34,319) | | | (103,627) | | | 69,308 | | | (67) | % |
| | | | | | | |
| 淨虧損 | $ | (34,319) | | | $ | (103,627) | | | $ | 69,308 | | | (67) | % |
收入
淨賺得保費
淨保費收入由截至2021年3月31日的三個月的110萬美元增至截至2022年3月31日的三個月的1,920萬美元，增幅為1604%，這主要是由於轉讓給我們的再保險合作伙伴的保費減少了1,500萬美元，以及直接賺取保費增加了230萬美元，直接賺取保費的增加主要是由於截至2022年3月31日的三個月內有效保單的增加以及同期行駛里程的增加。我們認為，直接賺取保費是衡量營收的最佳指標，因為它排除了再保險的影響。
投資收益
投資收入從截至2021年3月31日的三個月的3.6萬美元增加到截至2022年3月31日的三個月的4.5萬美元，增幅為25%。這一增長主要是由於投資資產水平較高。
其他收入
其他收入從截至2021年3月31日的三個月的1,610萬美元下降到截至2022年3月31日的三個月的150萬美元，降幅為91%。減少主要是與再保險有關。2021年，在再保險減記和解方面確認了1130萬美元的收益，從保單購買成本中收回的收入同比下降了350萬美元，這些成本是為我們的2021年再保險計劃收回的保單。
成本和開支
損失和LAE
虧損和LAE增加了980萬美元，或80%，從截至2021年3月31日的三個月的1230萬美元增加到截至2022年3月31日的三個月的2210萬美元。2021年第一季度，由於更換了我們的大部分再保險計劃，代之以2022年1月生效的新再保險計劃，我們放棄了投資組合的一小部分，因此讓出了損失和LAE減少了470萬美元。直接損失和LAE增加了510萬美元，原因是通脹趨勢、頻率和嚴重性導致索賠成本總體增加。
保單服務費及其他
保單服務費用和其他費用從截至2021年3月31日的三個月的440萬美元增加到截至2022年3月31日的三個月的530萬美元，增幅為19%。這一增長主要是由於支持我們的客户平臺的技術運營成本、客户體驗以及支持我們的業務計劃的其他政策服務人員相關費用的增加。
銷售、營銷和其他收購成本
銷售、營銷和其他收購成本從截至2021年3月31日的三個月的4730萬美元減少到截至2022年3月31日的三個月的650萬美元，降幅為4080萬美元。在這一減少中，4,080萬美元是與2021年折舊相關的再保險，其中我們記錄了1,130萬美元的其他收入收益，以及4,010萬美元的銷售、營銷和其他收購成本支出，這與為我們的再保險計劃購買保單收回的保單收購成本的收入返還有關。除了與再保險相關的影響外，我們的營銷活動支出淨減少了100萬美元。
研究與開發
研發增加了60萬美元，增幅為17%，從截至2021年3月31日的三個月的370萬美元增至截至2022年3月31日的三個月的430萬美元。這一增長主要是由於與我們在工程和技術領域的擴張計劃有關的員工人事成本約為320萬美元，以及相關部門的股票薪酬支出增加了70萬美元，但被資本化軟件成本減少320萬美元部分抵消，以抵消研發費用。
資本化軟件的攤銷
資本化軟件的攤銷增加了27%，從截至2021年3月31日的三個月的270萬美元增加到截至2022年3月31日的三個月的340萬美元。這一增長主要是由於我們的網站開發成本和與內部使用軟件相關的資本化成本的攤銷。
其他運營費用
其他運營費用從截至2021年3月31日的三個月的860萬美元增加到截至2022年3月31日的三個月的1370萬美元，增幅為60%。這一增長主要是由於作為上市公司運營而導致的一般和行政成本增加390萬美元，包括與遵守美國證券交易委員會規則和法規以及納斯達克資本市場上市標準有關的費用，以及
公司、董事和高管保險費用，以及增加的法律、審計和諮詢費，以及2022年與Lemonade打算合併產生的30萬美元交易成本。
利息支出
利息支出從截至2021年3月31日的三個月的1590萬美元減少到截至2022年3月31日的三個月的000萬美元，降幅為100%。減少的原因是2022年沒有未償債務，因為債務已在2021年第一季度還清。
認股權證負債的公允價值減少
股票認股權證負債的公允價值從截至2021年3月31日的三個月的2,610萬美元減少到截至2022年3月31日的三個月的(10萬)美元。減幅是由於我們的公開及私募認股權證的公允價值變動，如本季度報告10-Q表格第I部分第1項所載未經審核綜合財務報表附註2所述。
非公認會計準則財務指標
以下非公認會計原則財務計量並未按照公認會計原則計算，應在按照公認會計原則編制的結果之外加以考慮，不應被視為替代或優於公認會計原則的結果。此外，意外期間貢獻利潤/(虧損)和貢獻利潤/(虧損)不應被解釋為我們的經營業績、流動性或經營、投資和融資活動產生的現金流的指標，因為可能存在這些非GAAP衡量標準未能解決的重大因素或趨勢。我們提醒投資者，非GAAP財務信息從本質上講，與傳統會計慣例背道而馳。因此，它的使用可能會使我們很難將目前的業績與我們在其他報告期的業績以及與其他公司的業績進行比較。
我們的管理層將這些非GAAP財務指標與GAAP財務指標一起使用，作為管理我們業務的一個組成部分，併除其他外：(1)監測和評估我們業務運營的業績和財務業績；(2)促進我們業務運營歷史經營業績的內部比較；(3)促進外部比較我們整體業務的結果與可能具有不同資本結構和債務水平的其他公司的歷史經營業績；(4)審查和評估我們管理團隊的經營業績；(5)分析和評估有關未來經營投資的財務和戰略規劃決策；(6)規劃和編制未來年度經營預算，確定適當的經營投資水平。
下表提供了所列期間總收入與繳費利潤/(虧損)和事故期間繳費利潤/(虧損)的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (百萬美元) | | |
| 總收入 | 20.7 | | | 17.3 | | | | | |
| 損失和LAE | (22.1) | | | (12.3) | | | | | |
| 保單服務費用及其他 | (5.3) | | | (4.4) | | | | | |
| 資本化軟件攤銷 | (3.4) | | | (2.7) | | | | | |
| 毛利/(虧損) | (10.1) | | | (2.1) | | | | | |
| 毛利率 | (48.4) | % | | (12.0) | % | | | | |
| | | | | | | |
| 減去收入調整： | | | | | | | |
| 與再保險相關的收入調整 | 8.4 | | | 8.9 | | | | | |
| 來自企業部門的收入 | (1.2) | | | (1.0) | | | | | |
| 利息收入及其他 | 0.5 | | | 1.0 | | | | | |
| | | | | | | |
| 減少成本和費用調整： | | | | | | | |
| 與再保險相關的損失和LAE調整 | (7.1) | | | (11.8) | | | | | |
| 與前期發展相關的虧損和LAE調整 | (0.1) | | | 4.3 | | | | | |
| 壞賬、報告成本和其他費用 | 0.4 | | | (0.6) | | | | | |
| 內部開發的軟件攤銷 | 3.4 | | | 2.7 | | | | | |
| 設備 | 1.3 | | | 1.0 | | | | | |
| 事故期間貢獻利潤/(損失) | $ | (4.5) | | | $ | 2.4 | | | | | |
| | | | | | | |
| 前期開發 | $ | 0.1 | | | $ | (4.3) | | | | | |
| 貢獻利潤/(虧損) | $ | (4.4) | | | $ | (1.9) | | | | | |
| | | | | | | |
| 總收入 | $ | 20.7 | | | $ | 17.3 | | | | | |
| 收入調整 | 7.7 | | | 8.9 | | | | | |
| 調整後的收入 | $ | 28.4 | | | $ | 26.2 | | | | | |
| | | | | | | |
| 事故期間貢獻邊際 | (16.1) | % | | 9.1 | % | | | | |
| 貢獻保證金 | (15.6) | % | | (7.1) | % | | | | |
流動性與資本資源
我們是一家控股公司，通過運營子公司處理我們的大部分業務。通過我們的保險子公司，我們向客户銷售按英里付費的汽車保險單，通過我們的企業子公司，我們向第三方保險公司銷售我們的保險解決方案技術。從合併開始到合併完成，我們主要通過銷售保險單、銷售我們的企業平臺以及從發行優先股、債務和出售投資中獲得的淨收益來為我們的運營提供資金。截至2022年3月31日，我們擁有8430萬美元的非限制性現金和現金等價物，而截至2021年12月31日的非限制性現金和現金等價物為1.209億美元。我們的現金和現金等價物主要由銀行存款和貨幣市場基金組成。我們的有價證券包括美國國債、市政債券、公司債務證券、住宅和商業抵押貸款支持證券以及其他債務義務。
美國的州法律也要求保險公司保持最低水平的資本和盈餘。保險公司須遵守NAIC規定的某些RBC要求。這些財產和意外傷害保險公司的標準被用作監測保險公司財務實力的一種手段。根據這些規定，保險公司的資本和盈餘數額將根據與其相關的各種風險因素來確定。這種監管一般是為了保護投保人，而不是
股東。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的資本和投保人盈餘超過了最低RBC要求。我們相信，我們現有的現金和現金等價物、有價證券以及運營現金流將足以支持至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的保費增長率、續訂活動，包括從客户那裏收到現金的時間和數量、支持開發工作的支出時間和程度、新產品和增強產品的推出、我們平臺上產品的持續市場採用，以及全球新冠肺炎疫情目前導致的全球市場的不確定性。
我們的主要流動資金來源是經營活動產生的資金，以及可用現金和現金等價物，受合併協議中與擬議交易相關的限制的限制。
下表彙總了我們在報告期間的現金流數據：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
3月31日， |
| 2022 [1] | | 2021 |
| (百萬美元) |
| 用於經營活動的現金淨額 | $ | (28.0) | | | $ | (29.4) | |
| 投資活動提供的現金淨額(用於) | (17.1) | | | 0.7 | |
| 融資活動提供的現金淨額 | — | | | 273.5 | |
[1]2022年的現金活動包括與企業業務解決方案相關的現金流，從2022年第一季度開始分類為持有待售。有關這項交易的討論，見合併財務報表附註16“業務處置”。
經營活動
截至2022年3月31日的三個月，經營活動中使用的淨現金為2,800萬美元，比截至2021年3月31日的三個月的2,940萬美元減少了140萬美元。在此期間使用的現金包括截至2022年3月31日的三個月的淨虧損2310萬美元，不包括我們未償還認股權證的公允價值變化、折舊費用和基於股票的補償以及其他非現金費用的影響。本公司營運資產及負債變動提供的現金淨額減少3,010萬元，主要是由於已支付及未支付虧損的再保險可收回款項、反映已支付索償金額按年增加的虧損及LAE準備金、應付帳款及應計開支減少，以及預付再保險費，但被分出的再保險費部分抵銷。
截至2021年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金為2940萬美元。在此期間使用的現金包括截至2021年3月31日的三個月的淨虧損5450萬美元，不包括我們未償還認股權證的公允價值變化、折舊費用和基於股票的補償以及其他非現金費用的影響。本公司營運資產及負債變動所提供的現金淨額增加3,250萬美元，主要歸因於割讓的再保險保費、可收回未償還虧損的再保險、應付賬款及應計開支、預付再保險保費、應收保費高於可收回已支付虧損的再保險保費、預付開支及其他、未賺取的保費儲備，以及虧損及LAE準備金。
投資活動
截至2022年3月31日的三個月，投資活動使用的現金淨額為1,710萬美元，而截至2021年3月31日的三個月，投資活動提供的現金淨額為70萬美元，這主要是由於證券淨收益變為淨支付，以及對我們網站和軟件開發的持續投資，但被遠程信息處理設備、租賃改進和其他設備投資的下降部分抵消。
融資活動
截至2022年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為000萬美元，而截至2021年3月31日的三個月，融資活動提供的現金淨額為2.735億美元。融資活動提供的現金減少的主要原因是從信託賬户收到的現金和與2021年2月結束有關的私人配售。
合同義務
以下是截至2022年3月31日的重大合同義務和承諾摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 2022年(剩餘9個月) | | 2023 – 2024 | | 2025 – 2026 | | 此後 |
| (單位：百萬) |
| 長期債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 長期債務利息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 經營租約 | 22.3 | | | 2.3 | | | 6.4 | | | 4.9 | | | 8.7 | |
購買承諾 | 3.3 | | | 3.3 | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 25.6 | | | $ | 5.6 | | | $ | 6.4 | | | $ | 4.9 | | | $ | 8.7 | |
融資安排
附屬票據購買和擔保協議
2020年4月，我們與Hudson簽訂了票據購買協議，該協議於2021年2月進行了修訂，以反映合併的完成，增加了INSU作為擔保人，並反映了我們的新公司結構。哈德遜的一名高管是我們的董事會成員，也是關聯方，如本季度報告10-Q表第I部分第1項中未經審計的綜合財務報表附註15所述。
根據債券購買協議，我們可發行本金總額高達5,000,000元於2025年到期的高級擔保附屬實體債券(“債券”)。票據購買協議還規定，隨着時間的推移，哈德遜將提供總計高達1,500萬美元的額外資金，具體時間取決於再保險結算時間。根據債券購買協議發行的債券於發行五週年時到期，由2025年4月開始計算，利率如下：年息2%，每季度派息一次，以現金支付，利率由9.0%至11.0%不等。未償還本金總額的利息如下：(I)如未償還餘額少於500萬元，則為11.0%；(Ii)如未償還餘額大於或等於500萬元但少於1,000萬元，則為10.0%；及(Iii)如未償還餘額大於或等於1,000萬元，則為9.0%。PIK利息是指合同上遞延的利息，每季度添加到未償還本金餘額中並在到期時到期。這些票據以我們幾乎所有的資產為抵押。我們有權在任何時間預付票據，但須支付費用。截至2020年12月31日，債券的未償還本金總額為3160萬美元，還有90萬美元的資本化PIK利息。在2020年12月31日之後，我們發行了本金總額為200萬美元的額外債券。截至2021年3月30日，哈德遜債務工具下約有3660萬美元的本金和PIK利息未償還，我們在當天償還了這筆錢，以及40萬美元的預付款費用。因此，不再有任何未償還的票據。
作為簽訂原始票據購買協議的一部分，我們發行了最多8,536,938股E系列可轉換優先股的認股權證，我們估計發行時的公允價值為1,250萬美元，這筆錢被記錄為債務的折扣，並在債務期限內攤銷為利息支出。此等認股權證於緊接生效時間(定義見合併協議)前淨行使，不再未償還。
工資保障計劃貸款
2020年4月，我們獲得了小企業管理局根據CARE法案第7(A)(36)條提供的Paycheck保護計劃下的一筆約590萬美元的貸款。截至2020年12月31日，Paycheck Protection Program貸款的未償還餘額為590萬美元。我們在完成合並的同時償還了這筆貸款，這筆貸款不再是未償還的。
2019年貸款和擔保協議
於2019年12月，吾等與吾等訂立貸款及擔保協議(“2019年貸款及擔保協議”)，吾等作為借款人、吾等若干附屬公司作為擔保人、Multiier Capital的若干聯屬公司、LLC及其他金融機構作為貸款人及代理人，提供本金總額為2,500萬美元的定期貸款。最低利息支付期限為每月一次，至2021年12月。從2022年1月開始，等額本金將每月到期，金額必要，以便在2024年6月5日之前完全攤銷貸款。期末付款60萬美元應在到期日或任何預付款之日到期。這筆貸款基本上是由我們和擔保人的所有資產擔保的。2019年貸款和擔保協議中更全面地描述了某些處置以及業務、管理或所有權的變化，包括合併和收購，需要獲得貸款人的同意。截至2020年12月31日，2019年貸款和擔保協議的未償還債務發行成本淨額為2430萬美元。
貸款可預付的金額相當於未償還本金、應計利息和期末費用，如果在生效日期後的頭兩年支付，則加3%的預付款費用，如果在生效日期後的第三年支付，則預付2%，如果在生效日期後的第三年後預付，則預付1%。因此，我們為完成合並而預付了這筆貸款，不再未償還。
在發行時，該銀行獲得了購買E系列可轉換優先股的權證，估計發行時的公允價值為50萬美元。這些認股權證是在生效時間之前淨行使的，不再有效。
關鍵會計政策和估算
我們的財務報表是根據公認會計準則編制的。根據公認會計原則編制綜合財務報表時，本公司管理層須就綜合財務報表日期的資產及負債額、或有資產及負債的披露以及期間的收入及開支作出若干估計及假設。我們在持續的基礎上評估我們的重大估計，包括但不限於與損失準備金和LAE、保費註銷和基於股票的補償有關的估計。我們根據過往經驗及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。
有關關鍵會計政策與公司2021年Form 10-K年度報告中關鍵會計政策和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及合併財務報表附註的重要會計政策摘要中描述的政策的重大變化，請參閲本季度報告第I部分第1項未經審計的綜合財務報表的附註1，重要會計政策的實質性變化。
新會計公告
見我們未經審計的合併財務報表的附註1，主要會計政策摘要，包括在本季度報告的10-Q表格第一部分，第1項。
項目3.關於市場風險的數量和質量披露
作為我們正在進行的業務運營的一部分，我們面臨着某些信貸和利率風險。
信用風險
我們的投資組合面臨信用風險，我們的再保險合同也面臨信用風險。可能使我們面臨信用風險的投資主要包括現金和有價證券。我們將現金和現金等價物存放在信用等級較高的金融機構，並將多餘的現金投資於可交易的投資級證券。關於我們的再保險合同，我們面臨再保險可收回款項和預付再保險保費的信用風險，通過使用不同的再保險人組並監測他們的財務實力評級，這種風險得到了緩解。對於任何未被評級的再保險交易對手，我們要求以信託賬户或信用證的形式提供足夠水平的抵押品。隨着再保險計劃的變更，我們再保險合同上的信用風險已經消除。
利率風險
我們的綜合資產負債表包括估計公允價值受市場風險影響的資產和負債。我們的主要市場風險一直是影響我們負債公允價值的利率風險，以及與我們的固定期限投資相關的利率風險。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
交易法下規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。由於所有控制系統都有其固有的侷限性，因此，無論控制系統的構思和操作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避控制。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。
我們的管理層在首席執行官、首席財務官和首席會計官的參與下，評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至年底，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上並不有效
在本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間，由於在支持我們財務報告流程的某些信息技術(“IT”)系統的用户訪問和程序變更管理方面的信息技術一般控制(“ITGC”)無效，如下所述。
物質缺陷的補救
如第II部分第9A項所披露。“控制和程序”在截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度報告中，在截至2021年12月31日的三個月內，我們發現在支持我們財務報告流程的某些IT系統的用户訪問和計劃變更管理方面，與無效的ITGC相關的內部控制存在重大弱點。
從截至2021年12月31日的三個月開始，一直持續到2022年3月31日，我們實施了之前披露的補救計劃，其中包括：(I)更新和實施用户訪問和變更管理政策；(Ii)建立變更管理委員會來監控變更管理流程和控制；以及(Iii)加強向董事會審計委員會提交補救措施的季度報告。
在截至2022年3月31日的三個月內，我們完成了對受影響的ITGC控制措施的操作有效性的測試，發現它們是有效的。然而，在適用的補救控制措施運行足夠長的一段時間之前，不能認為實質性弱點已得到補救。我們預計，對這一實質性弱點的補救工作將於2022年第二季度完成。
儘管存在這一重大缺陷，管理層得出的結論是，我們在本季度報告10-Q表的其他部分包括的財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們根據公認會計準則列報的各時期的財務狀況、經營業績和現金流量。
財務報告內部控制的變化
於截至2022年3月31日止三個月內，除上文補救計劃一節所述事項外，本公司財務報告內部控制並無發生重大影響或可能會對財務報告內部控制造成重大影響的變動。
第II部
項目1.法律程序
我們不時涉及因正常業務活動而引起的各種法律訴訟，其中一些訴訟至今仍與針對我們的欺詐保險索賠有關。有關麥德邁公司法律程序的討論，請參閲綜合財務報表附註8--租賃、承諾和或有事項中“訴訟”項下的信息。
第1A項。風險因素
第一部分第1A項所述的風險因素沒有實質性變化。我們於2022年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含了“風險因素”。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
不適用。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品
| | | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 | |
| 2.1 | | INSU Acquisition Corp.II、INSU II Merge Sub Corp.和MetroMille，Inc.之間於2020年11月24日簽署的合併和重組協議和計劃(合併內容參考公司於2021年1月15日提交給美國證券交易委員會的S-4/A表格註冊説明書中的委託書/招股説明書附件A)。 | |
| 2.2 | | 對由INSU收購公司II、INSU II合併子公司和MetroMile，Inc.於2021年1月12日簽署的、日期為2020年11月24日的合併重組協議和計劃的第1號修正案(通過參考2021年1月14日提交給美國證券交易委員會的S-4/A表格註冊聲明中的公司委託書/招股説明書附件AA合併而成)。 | |
| 2.3 | | 對合並重組協議和計劃的第2號修正案，日期為2020年11月24日，並於2021年1月12日修訂，日期為2021年2月8日，由INSU收購公司II、INSU II合併子公司公司和MetroMile，Inc.(通過參考2021年2月11日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K表的附件2.3合併而成)。 | |
| 2.4 | | Lemonade，Inc.、Citrus Merge Sub A，Inc.、Citrus Merge Sub B，LLC和公司之間於2021年11月8日簽署的合併協議和計劃(通過參考2021年11月9日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件2.1合併而成)。 | |
| 3.1 | | 本公司於2021年2月9日發出的第二份經修訂及重新修訂的公司註冊證書(於2021年2月11日向美國證券交易委員會提交的本公司現行8-K表格報告的附件3.1)。 | |
| 3.2 | | 本公司於2021年2月9日第二次修訂及重訂公司章程(於2021年2月11日提交給美國證券交易委員會的本公司現行8-K表格報告的附件3.2為參考文件)。 | |
| 10.1 | | 2021年8月高管薪酬的變化(通過引用公司於2021年8月12日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件2.3併入)。 | |
| | | |
| 31.1 | | 根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 | |
| 31.2 | | 根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務幹事的認證。 | |
| 32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 | |
*隨函提供，並不被視為就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而被“存檔”，且不得被視為通過引用而併入根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| MetromileInc. |
| | |
| Date: May 10, 2022 | 由以下人員提供： | /s/Regi Vengalil |
| | 雷吉·文加里爾
首席財務官
(首席財務官) |
