lmnd-20220331假的000169142112/312022Q1100016914212022-01-012022-03-3100016914212022-05-10xbrli: 股票00016914212022-03-31iso421:USD00016914212021-12-31iso421:USDxbrli: 股票00016914212021-01-012021-03-310001691421美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001691421US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001691421US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001691421US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-310001691421美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-03-310001691421美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001691421US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001691421US-GAAP：留存收益會員2022-03-310001691421US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-03-310001691421美國通用會計準則：普通股成員2020-12-310001691421US-GAAP：額外實收資本會員2020-12-310001691421US-GAAP：留存收益會員2020-12-310001691421US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2020-12-3100016914212020-12-310001691421美國通用會計準則：普通股成員2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：額外實收資本會員2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：留存收益會員2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-01-012021-03-310001691421美國通用會計準則：普通股成員2021-03-310001691421US-GAAP：額外實收資本會員2021-03-310001691421US-GAAP：留存收益會員2021-03-310001691421US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-03-3100016914212021-03-310001691421LMND：公開發行股票會員2021-01-142021-01-140001691421US-GAAP：超額配股期權成員2021-02-012021-02-0100016914212021-02-012021-02-010001691421US-GAAP：會計準則更新 201602 會員US-GAAP：其他資產成員2021-01-010001691421US-GAAP：其他負債成員US-GAAP：會計準則更新 201602 會員2021-01-010001691421US-GAAP：會計準則更新 201602 會員US-GAAP：其他資產成員2021-11-080001691421US-GAAP：其他負債成員US-GAAP：會計準則更新 201602 會員2021-11-080001691421LMND: Metromile 會員2021-11-08xbrli: pure0001691421LMND: Metromile 會員2021-11-082021-11-080001691421US-GAAP：公司債務證券會員2022-03-310001691421US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2022-03-310001691421LMND：市政安全局成員2022-03-310001691421US-GAAP：公司債務證券會員2021-12-310001691421US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2021-12-310001691421LMND：市政安全局成員2021-12-310001691421US-GAAP：現金和現金等價物成員2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：現金和現金等價物成員2021-01-012021-03-310001691421美國公認會計準則：債務證券會員2022-01-012022-03-310001691421美國公認會計準則：債務證券會員2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：短期投資會員2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：短期投資會員2021-01-012021-03-31lmnd: 安全0001691421US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-03-310001691421US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-03-310001691421US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-03-310001691421US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2022-03-310001691421US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2022-03-310001691421US-GAAP：美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-03-310001691421US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員LMND：市政安全局成員2022-03-310001691421LMND：市政安全局成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-03-310001691421LMND：市政安全局成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-03-310001691421US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-03-310001691421US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-03-310001691421US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-03-310001691421US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2021-12-310001691421US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2021-12-310001691421US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2021-12-310001691421US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2021-12-310001691421US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2021-12-310001691421US-GAAP：美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2021-12-310001691421US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員LMND：市政安全局成員2021-12-310001691421LMND：市政安全局成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2021-12-310001691421LMND：市政安全局成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2021-12-310001691421US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2021-12-310001691421US-GAAP：公允價值輸入二級會員2021-12-310001691421US-GAAP：公允價值輸入三級會員2021-12-310001691421LMND: Winterstormuri 成員2021-01-012021-03-310001691421LMND：比例再保險合同成員2021-01-012021-06-300001691421LMND：比例再保險合同成員2022-01-012022-03-310001691421LMND：比例再保險合同成員2022-03-310001691421LMND：非比例再保險合同成員2022-01-012022-03-310001691421LMND：比例再保險合同成員2021-07-012021-07-010001691421LMND：其他負債和應計負債成員2022-03-310001691421LMND：其他負債和應計負債成員2021-12-3100016914212020-07-070001691421lmnd: 關注優惠會員2021-01-142021-01-140001691421LMND：Follon OfferingsSling股東會員2021-01-142021-01-140001691421US-GAAP：超額配股期權成員2021-01-142021-01-140001691421LMND: Lemonade 基金會會員SRT: 附屬機構身份會員2020-01-012020-12-310001691421LMND: Lemonade 基金會會員LMND：Follon OfferingsSling股東會員2021-01-142021-01-140001691421LMND：2020 年激勵薪酬計劃成員2020-07-020001691421LMND：2020 年激勵薪酬計劃成員2020-07-022020-07-020001691421LMND：2020 年激勵薪酬計劃成員2022-01-012022-01-010001691421LMND：2020 年激勵薪酬計劃成員2022-01-010001691421LMND：2020 年激勵薪酬計劃成員2022-03-310001691421LMND：2020年員工股票購買計劃成員2020-07-020001691421LMND：2020年員工股票購買計劃成員2020-07-022020-07-020001691421LMND：2020年員工股票購買計劃成員2022-01-012022-01-010001691421LMND：2020年員工股票購買計劃成員2022-03-310001691421US-GAAP：員工股權會員LMND：2015 年激勵股票期權計劃成員2022-01-012022-03-310001691421LMND：2015 年激勵股票期權計劃成員2015-07-310001691421LMND：2015 年激勵股票期權計劃成員2022-03-310001691421US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：員工股權會員2021-01-012021-03-3100016914212021-01-012021-12-310001691421US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2021-12-310001691421US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-03-310001691421LMND：索賠和索賠調整費用成員2022-01-012022-03-310001691421LMND：索賠和索賠調整費用成員2021-01-012021-03-310001691421LMND：其他保險費用會員2022-01-012022-03-310001691421LMND：其他保險費用會員2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：銷售和營銷費用會員2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：研發費用會員2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：研發費用會員2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：一般和管理費用會員2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：一般和管理費用會員2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：員工股權會員2022-03-310001691421US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：員工股權會員2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：限制性股票成員2021-01-012021-03-310001691421LMND: Travelexpense 會員US-GAAP：主要所有者會員2022-01-012022-03-310001691421LMND: Travelexpense 會員US-GAAP：主要所有者會員2021-01-012021-03-310001691421SRT: 附屬機構身份會員lmnd: Rentexpense 會員2022-01-012022-03-310001691421SRT: 附屬機構身份會員lmnd: Rentexpense 會員2021-01-012021-03-310001691421LMND: Lemonade 基金會會員SRT: 附屬機構身份會員2022-03-31lmnd: 導演0001691421LMND: Lemonade 基金會會員SRT: 附屬機構身份會員2022-01-012022-03-310001691421SRT: 附屬機構身份會員lmnd: Rentexpense 會員2021-01-012021-12-310001691421stprc: ca2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員stprc: ca2022-01-012022-03-310001691421stprc: ca2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員stprc: ca2021-01-012021-03-310001691421STPR: TX2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員STPR: TX2022-01-012022-03-310001691421STPR: TX2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員STPR: TX2021-01-012021-03-310001691421STPR: ny2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員STPR: ny2022-01-012022-03-310001691421STPR: ny2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員STPR: ny2021-01-012021-03-310001691421STPR: nj2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員STPR: nj2022-01-012022-03-310001691421STPR: nj2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員STPR: nj2021-01-012021-03-310001691421stprl: il2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員stprl: il2022-01-012022-03-310001691421stprl: il2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員stprl: il2021-01-012021-03-310001691421STPR: ga2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員STPR: ga2022-01-012022-03-310001691421STPR: ga2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員STPR: ga2021-01-012021-03-310001691421STPR: co2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員STPR: co2022-01-012022-03-310001691421STPR: co2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員STPR: co2021-01-012021-03-310001691421stpr: PA2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員stpr: PA2022-01-012022-03-310001691421stpr: PA2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員stpr: PA2021-01-012021-03-310001691421STPR: va2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員STPR: va2022-01-012022-03-310001691421STPR: va2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員STPR: va2021-01-012021-03-310001691421stpr: md2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員stpr: md2022-01-012022-03-310001691421stpr: md2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員stpr: md2021-01-012021-03-310001691421LMND：所有其他成員國2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員LMND：所有其他成員國2022-01-012022-03-310001691421LMND：所有其他成員國2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員LMND：所有其他成員國2021-01-012021-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員2022-01-012022-03-310001691421US-GAAP：地理集中度風險成員lmnd：PremiumsWriten Grossbenchmark 會員2021-01-012021-03-31lmnd: 分段
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2022年3月31日
要麼
| | | | | |
| o | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從 _________________ 到 _______________ 的過渡期內
委員會檔案編號： 001-39367
Lemonade, Inc.
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
| | | | | | | | |
| 特拉華 | | 32-0469673 |
（州或其他司法管轄區 公司或組織） | | （美國國税局僱主
證件號） |
| | |
克羅斯比街 5 號，3 樓 紐約, 紐約 | | 10013 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
(844) 733-8666
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股， 每股面值0.00001美元 | LMND | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的 x不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 x沒有o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | x | | 加速過濾器 | o |
| 非加速過濾器 | o | | 規模較小的申報公司 | o |
| | | 新興成長型公司 | o |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的o沒有x
截至 2022 年 5 月 10 日，註冊人已經 61,779,955普通股，每股面值0.00001美元，已發行。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 關於前瞻性陳述的警示説明 | 2 |
| 第一部分 | 財務信息 | |
| 第 1 項。 | 財務報表 | |
| 截至2022年3月31日（未經審計）和2021年12月31日的簡明合併資產負債表 | 5 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明合併運營報表和綜合虧損（未經審計） | 6 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月股東權益變動簡明合併報表（未經審計） | 7 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表（未經審計） | 8 |
| 簡明合併財務報表附註（未經審計） | 9 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 41 |
| 第二部分。 | 其他信息 | |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 42 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 42 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 42 |
| 第 3 項。 | 優先證券違約 | 42 |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 42 |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 42 |
| 第 6 項。 | 展品 | 43 |
| 簽名 | 44 |
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告（“季度報告”）包含前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條或《交易法》中包含的前瞻性陳述的安全港條款的涵蓋範圍。除本季度報告中包含的歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於有關我們未來經營業績和財務狀況的陳述、我們吸引、保留和擴大客户羣的能力、我們在商業模式下運營和維持的能力、我們維護和增強品牌和聲譽的能力、我們有效管理業務增長的能力、季節性趨勢對運營業績的影響、我們從每位客户那裏獲得更大價值的能力、我們的在我們的行業中有效競爭的能力、我們運營所在市場的未來表現、我們維持再保險合同的能力，以及未來運營和資本支出的管理計劃和目標均為前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。
在某些情況下，你可以用 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“構想”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述，或者這些術語或其他類似表達方式的否定詞。本季度報告中的前瞻性陳述僅是預測。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日，受許多重要因素的影響，這些因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中的結果存在重大差異，包括：
•我們有虧損的歷史，將來可能無法實現或維持盈利。
•我們的成功和發展業務的能力取決於留住和擴大我們的客户羣。如果我們未能增加新客户或留住現有客户，我們的業務、收入、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
•“Lemonade” 品牌可能不像現有品牌那樣廣為人知，否則該品牌可能會受到損害。
•拒絕索賠或我們未能準確、及時地支付索賠可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
•我們未來的收入增長和前景取決於從每個用户那裏獲得更大的價值。
•我們商業模式的新穎性使其功效不可預測，容易受到意想不到的後果的影響。
•我們可能被迫修改或取消我們的Giveback，這可能會破壞我們的商業模式，並對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
•我們有限的運營歷史使得我們很難評估我們當前的業務業績、業務模式的實施情況和我們的未來前景。
•我們可能無法有效地管理我們的增長。
•我們所經營的保險行業領域的激烈競爭可能會對我們實現或提高盈利能力產生負面影響。
•按照目前的水平和價格，可能無法提供再保險，這可能會限制我們開展新業務的能力。此外，再保險使我們面臨交易對手風險，可能不足以保護我們免受損失，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
•未能將基於風險的資本維持在所需水平可能會對我們的保險子公司維持監管機構開展業務的能力產生不利影響。
•如果我們無法擴大產品範圍，我們的未來增長前景可能會受到不利影響。
•我們專有的人工智能算法可能無法正常運行或無法按我們的預期運行，這可能導致我們制定不應編寫的保單，對這些保單進行不當定價或超額支付客户提出的索賠。此外，我們專有的人工智能算法可能會導致無意的偏見和歧視。
•監管機構可能會限制我們開發或實施專有的人工智能算法的能力和/或可能取消或限制我們專有技術的機密性，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•新的立法或法律要求可能會影響我們與客户的溝通方式，這可能會對我們的商業模式、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•我們依靠人工智能和我們的數字平臺來收集數據點，我們在保險單的定價和承保、管理索賠和客户支持以及改善業務流程時進行評估，因此，任何限制我們收集這些數據能力的法律或監管要求都可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和前景產生重大和不利影響。
•我們依靠搜索引擎、社交媒體平臺、數字應用商店、基於內容的在線廣告和其他在線來源來吸引消費者訪問我們的網站和我們的在線應用程序，這可能會受到我們無法控制的第三方幹擾的影響，隨着我們的發展，我們的客户獲取成本將繼續上升。
•我們可能需要額外的資金來發展我們的業務，而這些資金可能無法以我們可接受的條件提供，或者根本無法獲得。
•我們的系統、網站或應用程序中的安全事件或實際或感知的錯誤、故障或錯誤可能會損害我們的運營，導致個人客户信息丟失，損害我們的聲譽和品牌，並損害我們的業務和運營業績。
•我們定期接受主要州保險監管機構的檢查，這可能會導致不利的審查結果，需要採取補救措施。此外，我們獲得運營許可的其他州的保險監管機構也可能進行檢查或其他有針對性的調查，這也可能導致不利的審查結果，需要採取補救措施。
•我們收集、處理、存儲、共享、披露和使用客户信息和其他數據，我們實際或認為未能保護此類信息和數據、尊重客户的隱私或遵守數據隱私和安全法律法規，可能會損害我們的聲譽和品牌，損害我們的業務和經營業績。
•我們可能無法防止或解決我們數據被盜用的問題。
•如果我們無法準確承保風險並向客户收取具有競爭力但可盈利的利率，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響.
•我們的產品開發週期很複雜，需要獲得監管部門的批准，在我們從新產品中獲得收入（如果有）之前，我們可能會產生鉅額費用。
•我們在美國的擴張以及未來的任何國際擴張戰略都將使我們面臨額外的成本和風險，我們的計劃可能不會成功。
•保險業務，包括租户和房主保險市場，在歷史上是週期性的，我們可能會遇到承保能力過剩和保費率不利的時期，這可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們受到廣泛的保險行業法規的約束。
•州保險監管機構對保險控股公司系統施加了有關企業風險的額外報告要求，作為保險控股公司，我們必須遵守這些要求。
•惡劣天氣事件和其他災難，包括氣候變化和全球流行病的影響，本質上是不可預測的，可能會對我們的財務業績和財務狀況產生重大不利影響。
•我們預計，我們的經營業績將在季度和年度基礎上波動。此外，我們的經營業績和運營指標受季節性和波動性的影響，這可能會導致我們的季度收入和經營業績波動，或者對業務前景的看法出現波動。
•我們依靠來自客户和第三方的數據來定價和承保我們的保險單、處理索賠和最大限度地提高自動化程度，這些數據的不可用性或不準確性可能會限制我們產品的功能並擾亂我們的業務。
•由於用於評估和預測我們遭受災難損失的分析模型存在侷限性，我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
•我們的實際損失可能大於我們的虧損和虧損調整支出準備金，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•我們的保險子公司受最低資本和盈餘要求的約束，我們未能滿足這些要求可能會使我們面臨監管行動。
•我們需要繳納國家擔保基金和強制性國家保險機構的評估和其他附加費，這可能會降低我們的盈利能力。
•作為一家公益公司，我們專注於特定的公益目的並對社會產生積極影響可能會對我們的財務業績產生負面影響。
•我們的董事有信託義務不僅要考慮股東的利益，還要考慮我們的具體公共利益和受我們行為影響的其他利益相關者的利益。如果這些利益之間出現衝突，則無法保證這種衝突會以有利於我們的股東的方式得到解決。
•由我們的聯合創始人和軟銀高管組成的聯合投資委員會將對隸屬於軟銀集團公司的股份擁有唯一的投票權和處置控制權。該聯合投資委員會進一步將投票權集中在我們的聯合創始人手中，這可能會限制您影響重要交易結果（包括控制權變更）的能力。
•我們在以色列開展某些行動，因此我們的業績可能會受到以色列和該地區政治、經濟和軍事不穩定的不利影響。
•我們在截至2021年12月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分以及本季度報告中標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分中描述的因素。
您應完整閲讀本季度報告和我們在本季度報告中引用的文件，並瞭解我們的實際未來業績可能與我們的預期存在重大差異。我們用這些警示性陳述來限定我們所有的前瞻性陳述。除非適用法律要求，否則我們不打算公開更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化還是其他原因。
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表。
檸檬水公司和子公司
簡明的合併資產負債表
（百萬美元，股票和每股金額除外）
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| （未經審計） | | |
| 資產 | | | |
| 投資 | | | |
可供出售的固定到期日按公允價值計算（攤銷成本：$714.5百萬和 $696.8截至2022年3月31日和2021年12月31日為百萬人） | $ | 694.7 | | | $ | 691.4 | |
短期投資（成本：$83.3百萬和美元110.4截至2022年3月31日和2021年12月31日為百萬人） | 83.2 | | | 110.4 | |
| 投資總額 | 777.9 | | | 801.8 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | 235.0 | | | 270.6 | |
應收保費，扣除信貸損失備抵金1.9百萬和美元1.6截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日，為百萬 | 135.6 | | | 127.0 | |
| 可收回再保險 | 112.5 | | | 89.8 | |
| 預付再保險保費 | 156.7 | | | 149.6 | |
| 遞延收購成本 | 6.7 | | | 6.2 | |
| 財產和設備，淨額 | 13.0 | | | 11.7 | |
| 無形資產 | 0.6 | | | 0.6 | |
| 其他資產 | 57.4 | | | 53.2 | |
| 總資產 | $ | 1,495.4 | | | $ | 1,510.5 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 未付的損失和損失調整費用 | $ | 107.6 | | | $ | 97.9 | |
| 未賺取的保費 | 222.4 | | | 207.7 | |
| 貿易應付賬款 | 2.6 | | | 1.0 | |
| 為再保險條約持有的資金 | 108.2 | | | 103.1 | |
| 延期割讓佣金 | 38.8 | | | 36.5 | |
| 已割讓的應付保費 | 34.8 | | | 18.7 | |
| 其他負債和應計費用 | 68.3 | | | 57.4 | |
| 負債總額 | 582.7 | | | 522.3 | |
| 承付款和或有開支（注15） | | | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
普通股，$0.00001面值， 200,000,000授權股份； 61,758,739和 61,660,996截至2022年3月31日和2021年12月31日的已發行和流通股票分別為 | — | | | — | |
| 額外的實收資本 | 1,568.2 | | | 1,553.5 | |
| 累計赤字 | (636.7) | | | (561.9) | |
| 累計其他綜合虧損 | (18.8) | | | (3.4) | |
| 股東權益總額 | 912.7 | | | 988.2 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 1,495.4 | | | $ | 1,510.5 | |
隨附的附註是未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
檸檬水公司和子公司
簡明的合併運營報表和綜合虧損
（百萬美元，股票和每股金額除外）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 收入 | | | | | | | | |
| 淨賺取的保費 | | $ | 27.4 | | | $ | 13.8 | | | | | |
| 割讓佣金收入 | | 14.0 | | | 9.0 | | | | | |
| 淨投資收益 | | 0.9 | | | 0.2 | | | | | |
| 佣金和其他收入 | | 2.0 | | | 0.5 | | | | | |
| 總收入 | | 44.3 | | | 23.5 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 費用 | | | | | | | | |
| 虧損和虧損調整費用，淨額 | | 24.4 | | | 16.5 | | | | | |
| 其他保險費用 | | 9.1 | | | 4.8 | | | | | |
| 銷售和營銷 | | 38.3 | | | 29.1 | | | | | |
| 技術開發 | | 16.9 | | | 7.1 | | | | | |
| 一般和行政 | | 28.2 | | | 14.1 | | | | | |
| 支出總額 | | 116.9 | | | 71.6 | | | | | |
| 所得税前虧損 | | (72.6) | | | (48.1) | | | | | |
| 所得税支出 | | 2.2 | | | 0.9 | | | | | |
| 淨虧損 | | $ | (74.8) | | | $ | (49.0) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 扣除税款的其他綜合虧損 | | | | | | | | |
| 固定到期日投資的未實現（虧損）收益 | | (14.3) | | | 0.1 | | | | | |
| 外幣折算調整 | | (1.1) | | | 0.7 | | | | | |
| 綜合損失 | | $ | (90.2) | | | $ | (48.2) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每股數據： | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的每股淨虧損
—基本和稀釋後的 | | $ | (1.21) | | | $ | (0.81) | | | | | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股——基本
並稀釋 | | 61,698,568 | | 60,218,652 | | | | |
| | | | | | | | |
隨附的附註是未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
檸檬水公司和子公司
股東權益變動的簡明合併報表
（百萬美元，股票金額除外）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合（虧損）收益 | | 股東權益總額 |
| | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | | | | | | 61,660,996 | | | $ | — | | | $ | 1,553.5 | | | $ | (561.9) | | | $ | (3.4) | | | 988.2 | |
| 行使股票期權和分配限制性股票單位 | | | | | | | 97,743 | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | 0.6 | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 14.1 | | | — | | | — | | | 14.1 | |
| 淨虧損 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (74.8) | | | — | | | (74.8) | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15.4) | | | (15.4) | |
| 截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | | | | | | | 61,758,739 | | | $ | — | | | $ | 1,568.2 | | | $ | (636.7) | | | $ | (18.8) | | | $ | 912.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | | | | | | | 56,774,294 | | | $ | — | | | $ | 859.8 | | | $ | (320.6) | | | $ | 1.8 | | | $ | 541.0 | |
後續發行結束時發行普通股，扣除承銷折扣和佣金以及發行成本28.2百萬 | | | | | | | 4,018,647 | | | — | | | 640.3 | | | — | | | — | | | 640.3 | |
| 行使股票期權 | | | | | | | 577,162 | | | — | | | 6.1 | | | — | | | — | | | 6.1 | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 6.1 | | | — | | | — | | | 6.1 | |
| 淨虧損 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (49.0) | | | — | | | (49.0) | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | (0.8) | |
| 截至 2021 年 3 月 31 日的餘額 | | | | | | | 61,370,103 | | | $ | — | | | $ | 1,512.3 | | | $ | (369.6) | | | $ | 1.0 | | | $ | 1,143.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
隨附的附註是未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
檸檬水公司和子公司
簡明的合併現金流量表
（百萬美元）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2022 | | 2021 |
| 來自經營活動的現金流： | | | | |
| 淨虧損 | | $ | (74.8) | | | $ | (49.0) | |
| 為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： | | | | |
| 折舊 | | 1.5 | | | 0.9 | |
| 基於股票的薪酬 | | 14.1 | | | 6.1 | |
| 債券折扣的攤銷 | | 2.5 | | | — | |
| 壞賬準備金 | | 2.0 | | | 0.9 | |
| | | | |
| | | | |
| 運營資產和負債的變化： | | | | |
| 應收保費 | | (10.6) | | | (13.3) | |
| 可收回再保險 | | (22.7) | | | (16.8) | |
| 預付再保險保費 | | (7.1) | | | (13.1) | |
| 遞延收購成本 | | (0.5) | | | (0.6) | |
| 其他資產 | | (4.2) | | | (1.6) | |
| 未付的損失和損失調整費用 | | 9.7 | | | 15.9 | |
| 未賺取的保費 | | 14.7 | | | 19.7 | |
| 貿易應付賬款 | | 1.6 | | | (0.4) | |
| 為再保險條約持有的資金 | | 5.1 | | | 3.9 | |
| 延期割讓佣金 | | 2.3 | | | 3.6 | |
| 已割讓的應付保費 | | 16.1 | | | 2.3 | |
| 其他負債和應計費用 | | 10.8 | | | 1.2 | |
| 用於經營活動的淨現金 | | (39.5) | | | (40.3) | |
| 來自投資活動的現金流： | | | | |
| 出售或到期的短期投資的收益 | | 44.7 | | | — | |
| 出售或到期債券的收益 | | 9.2 | | | — | |
| 收購的短期投資的成本 | | (17.9) | | | — | |
| 收購債券的成本 | | (29.1) | | | — | |
| 購買財產和設備 | | (2.8) | | | (2.0) | |
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | | 4.1 | | | (2.0) | |
| 來自融資活動的現金流： | | | | |
後續發行的收益，扣除承保折扣和佣金 和報價成本 | | — | | | 640.3 | |
| | | | |
| | | | |
| 股票交易的收益 | | 0.6 | | | 6.1 | |
| 融資活動提供的淨現金 | | 0.6 | | | 646.4 | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | (0.8) | | | (0.8) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加（減少） | | (35.6) | | | 603.3 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 270.6 | | | 571.4 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 235.0 | | | $ | 1,174.7 | |
| | | | |
| 現金流信息的補充披露： | | | | |
| 為所得税支付的現金 | | $ | 1.1 | | | $ | 0.6 | |
隨附的附註是未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
檸檬水公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.業務性質
Lemonade, Inc. 是一家公益公司，於2015年6月17日根據特拉華州法律成立。它為其每家子公司（以及Lemonade, Inc.，以下簡稱 “公司”）提供某些人員、設施和服務，所有這些子公司均由Lemonade, Inc. 100％直接或間接擁有。有關公司在美國和歐盟子公司的名單，請參閲公司10-表年度報告中包含的截至2021年12月31日的經審計合併財務報表及其相關附註的附註1——業務性質 K 截至 2021 年 12 月 31 日的年度（“10-K 表年度報告”），瞭解更完整的描述以及討論。
2.演示基礎
隨附的中期簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的，包括公司及其全資子公司的賬目。合併後，所有重要的公司間往來業務和餘額均已消除。簡明合併運營報表中的所有外幣金額和綜合虧損均使用報告期間的平均匯率折算。資產負債表中的所有外幣餘額均在報告期末使用即期匯率折算。除股票金額外，所有表示的數字均以百萬美元為單位。
風險和不確定性
COVID-19 疫情導致了全國和全球經濟和金融市場的混亂，並可能對我們的業務產生不利影響。儘管由於 COVID-19 疫情，公司認為截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度的經營業績沒有受到重大影響，但公司無法預測疫情的持續時間或規模，也無法預測疫情可能對公司財務狀況和運營業績、業務運營和員工隊伍產生的全部影響。
未經審計的中期財務信息
公司認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含公允列報其財務狀況和經營業績、股東權益變動和現金流所必需的所有調整，僅包括正常的經常性調整。截至2021年12月31日的簡明合併資產負債表來自經審計的年度財務報表，但不包含年度財務報表中的所有腳註披露。隨附的未經審計的簡明合併財務報表和相關財務信息應與公司10-K表年度報告中包含的截至2021年12月31日財年的經審計合併財務報表及其相關附註一起閲讀.
3.估算值的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。公司管理層持續評估估算值，包括截至財務報表發佈之日與或有資產和負債有關的估算值以及報告期內報告的收入和支出金額。此類估計數基於歷史經驗和其他各種被認為合理的假設，其結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎。這些估計、判斷和假設可能會影響簡明合併財務報表日報告的資產和負債金額，以及報告期內報告的支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。公司簡明合併財務報表中反映的重要估計包括但不限於虧損和虧損調整支出準備金、未付損失的再保險可收回款和遞延所得税資產的估值補貼。
4.重要會計政策摘要
現金、現金等價物和限制性現金
以下是公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的現金、現金等價物和限制性現金：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 234.8 | | | $ | 270.6 | |
| 限制性現金 | | 0.2 | | | — | |
| 現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 235.0 | | | $ | 270.6 | |
現金和現金等價物主要由收購之日到期日為三個月或更短的銀行存款和貨幣市場賬户組成，按成本列報，近似於公允價值。該公司的限制性現金與荷蘭辦公室租賃的保證金有關。限制性現金的賬面價值接近公允價值。
延期發行成本
在這些融資完成之前，公司將與正在進行的股權融資直接相關的某些法律、會計和其他第三方費用作為延期發行成本資本化。股權融資完成後，這些成本記作股東權益（赤字）賬面價值的減少，即此類發行產生的額外實收資本的減少。2021年1月14日，公司完成了普通股的後續發行，詳見附註10的定義和討論，產生的淨收益為美元525.7百萬，扣除承保折扣和發行成本。2021 年 2 月 1 日，承銷商行使了購買額外股票的選擇權，為我們創造了額外的淨收益114.6百萬。後續發行的延期發行成本為美元0.4百萬。
最近通過的會計公告
租賃
2016年2月，財務會計準則委員會發布了經修訂的租約（主題842）（“ASU 2016-02”），其中規定了合同雙方（即承租人和出租人）承認、衡量、列報和披露租賃的原則，並取代了ASC 840中的現有指導方針， 租賃。 新標準要求承租人採用雙管齊下的方法，根據租賃是否是承租人融資購買的原則，將租賃歸類為融資租賃或經營租賃。這種分類將決定租賃期內租賃費用的確認模式。此外，承租人必須在運營報表中記錄 (i) 使用權資產和租賃負債在會計租賃期限超過12個月的所有租賃的資產負債表中，無論是經營租賃還是融資租賃；(ii) 經營租賃的租賃費用和融資租賃的攤銷和利息支出。期限為12個月或更短的租賃的核算可能與ASC 840規定的現有經營租賃指導相似。2018年7月，財務會計準則委員會發布了ASU第2018-11號《租賃》（主題842），其中增加了一種可選的過渡方法，允許公司在採用該標準的當年年初採用該標準，而不是最早提出的比較期。
公司採用了自2021年1月1日起生效的新標準，採用了修改後的追溯過渡方法，該方法使用生效日期作為首次申請日期，不對先前期限進行調整。未對留存收益的期初餘額進行調整。
在通過之日，新標準確認了運營租賃使用權（ROU）資產，金額為美元16.9百萬美元包含在其他資產項下，相應的經營租賃負債為美元17.2百萬美元包含在合併資產負債表上的其他負債中。$ 的區別0.3運營租賃ROU資產和經營租賃負債之間的百萬美元表示遞延租金負債（直線租金支出與租賃下的已付租金金額之間的差額）從採用之日的其他負債重新歸類為經營租賃ROU資產。該標準的採用並未對公司的合併運營報表和綜合虧損表或合併現金流量表產生重大影響。採用的影響與公司現有的美國、荷蘭和以色列辦公空間運營租約有關。
公司已選擇適用一攬子實用權宜之計，不要求重新評估任何到期或現有合同是否為或包含租約、任何到期或現有租約的租賃分類或任何現有租賃的初始直接成本的資本化。此外，公司選擇了切合實際的權宜之計，允許排除被認為是短期租約的情形。
當前的預期信貸損失
2016年6月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2016-13號，《金融工具——信貸損失（主題326）：衡量金融工具信貸損失》（ASU 2016-13）。亞利桑那州立大學2016-13年度引入了當前的預期信用損失（CECL）模型，用於衡量在報告日持有的某些類型金融工具的預期信用損失，需要根據歷史經驗、當前狀況和合理的支持預測在應用中做出重大判斷，但對估計預期損失的某些方面沒有規定性規定。該指南取代了目前用於衡量預期信貸損失的蒙受損失模型，並規定了額外的披露要求。隨後，FASB就主題326發佈了額外的ASU，這些文件沒有改變亞利桑那州立大學2016-13年度指導方針的核心原則，但就ASU 2016-13的某些方面提供了澄清和實施指導，其生效日期和過渡要求與亞利桑那州立大學2016-13年度相同。自2021年1月1日起，公司採用了經修改的回顧性方法採用了該指導方針，因此未對留存收益進行累積效應調整。
亞利桑那州立大學2016-13年度的最新指南還修改了先前可供出售固定收益證券的非臨時減值（“OTTI”）模式，要求通過備抵賬户確認與信貸損失相關的減值，並將信貸損失金額限制在證券攤銷成本基礎與其公允價值之間的差額以內。此外，證券處於未實現虧損狀態的時間長短將不再影響信貸損失是否存在的確定。公司於2021年1月1日通過了與可供出售固定收益證券相關的指導方針，對在信用惡化的情況下購買或在生效日期之前確認了OTTI減記的可供出售固定收益證券採用了前瞻性過渡方法。預期過渡辦法的效果是在生效日期之前和之後維持相同的攤銷成本基礎。
5. 收購企業
2021年11月8日，Lemonade簽訂了收購Metromile, Inc.（“Metromile”）的最終協議（“協議”）。根據協議條款，公司將收購 100通過全股交易獲得的Metromile權益的百分比，這意味着全面攤薄後的股權價值為美元500.0百萬或超過 $200.0扣除現金後的百萬美元（基於轉換比率 19持有 Metromile 的股份兑換 Lemonade 的 1 股股份）。該交易預計將於2022年第二季度完成，但須遵守慣例成交條件和批准。
Metromile 是美國領先的數字保險平臺。以數據科學為基礎，Metromile 每英里提供實時、個性化的汽車保險保單，而不是該行業依賴歷來導致價格不公平的近似值。Metromile 的數字原生產品圍繞現代駕駛員的需求而構建，具有自動索賠和輔助智能駕駛功能。此外，通過Metromile Enterprise，Metromile將其技術平臺許可給世界各地的保險公司。Metromile基於雲的軟件即服務使運營商能夠提高運營效率，自動索賠以加快解決速度，減少與欺詐相關的損失，並釋放員工的工作效率。
6. 投資
未實現的收益和損失
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日固定到期日投資的成本或攤銷成本和公允價值（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 成本或攤銷成本 | | 格羅斯
未實現 | | 公平
價值 |
| | | 收益 | | 損失 | |
| 2022年3月31日 | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | $ | 611.2 | | | $ | — | | | $ | (16.8) | | | $ | 594.4 | |
| 美國政府的義務 | | 102.1 | | | — | | | (3.0) | | | 99.1 | |
| 市政證券 | | 1.2 | | | — | | | — | | | 1.2 | |
| 總計 | | $ | 714.5 | | | $ | — | | | $ | (19.8) | | | $ | 694.7 | |
| | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | $ | 593.4 | | | $ | — | | | $ | (4.7) | | | $ | 588.7 | |
| 美國政府的義務 | | 102.2 | | | 0.1 | | | (0.8) | | | 101.5 | |
| 市政證券 | | 1.2 | | | — | | | — | | | 1.2 | |
| 總計 | | $ | 696.8 | | | $ | 0.1 | | | $ | (5.5) | | | $ | 691.4 | |
固定到期日的未實現虧損總額為美元19.8截至2022年3月31日的百萬美元和美元5.5截至2021年12月31日，有百萬人。未實現損益總額作為累計其他綜合虧損的組成部分入賬。
債券的合同到期日
下表按合同到期日列出了截至2022年3月31日固定到期日投資的成本或攤銷成本和估計公允價值（百萬美元）。預期到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權贖回或預付債務，有或沒有催繳或預付罰款。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年3月31日 |
| | 成本或
攤銷
成本 | | 公允價值 |
| 在一年或更短的時間內到期 | | $ | 158.9 | | | $ | 157.2 | |
| 一年到五年後到期 | | 555.6 | | | 537.5 | |
| 五年到十年後到期 | | — | | | — | |
| 十年後到期 | | — | | | — | |
| 總計 | | $ | 714.5 | | | $ | 694.7 | |
淨投資收益
淨投資收入分析如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 現金和現金等價物的利息 | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | | | |
| 固定到期日 | | 0.9 | | | — | | | | | |
| 短期投資 | | 0.1 | | | — | | | | | |
| 總計 | | 1.0 | | | 0.2 | | | | | |
| 投資費用 | | 0.1 | | | — | | | | | |
| 淨投資收益 | | $ | 0.9 | | | $ | 0.2 | | | | | |
投資收益和損失
該公司的税前已實現淨資本虧損低於美元0.1截至2022年3月31日的三個月為百萬美元。曾經有 不截至2021年3月31日的三個月的税前已實現資本收益或虧損淨額。
未實現虧損總額的賬齡化
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日公司固定到期日投資的未實現虧損總額和相關公允價值，按持續未實現虧損狀況的持續時間分組（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於 12 個月 | | 12 個月或更長時間 | | 總計 |
| | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | $ | 574.4 | | | $ | (16.8) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 574.4 | | | $ | (16.8) | |
| 美國政府的義務 | | 95.1 | | | (3.0) | | | 0.5 | | | — | | | 95.6 | | | (3.0) | |
| 市政證券 | | 1.2 | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | — | |
| 總計 | | $ | 670.7 | | | $ | (19.8) | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 671.2 | | | $ | (19.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於 12 個月 | | 12 個月或更長時間 | | 總計 |
| | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | $ | 581.9 | | | $ | (4.7) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 581.9 | | | $ | (4.7) | |
| 美國政府的義務 | | 95.0 | | | (0.8) | | | 0.5 | | | — | | | 95.5 | | | (0.8) | |
| 市政證券 | | 1.2 | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | — | |
| 總計 | | $ | 678.1 | | | $ | (5.5) | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 678.6 | | | $ | (5.5) | |
2022年3月31日和2021年12月31日，十二個月或以上的固定到期日未實現虧損總額均低於10萬美元。
截至2022年3月31日， 279的持有證券處於未實現虧損狀態。公司確定，固定到期日的未實現虧損主要是利率環境造成的，而不是與這些證券發行人相關的信用風險。公司不打算以固定到期日出售這些投資，在收回攤銷成本基礎之前，公司被要求以固定到期日出售這些投資的可能性不大。在截至2022年3月31日的三個月中，沒有記錄與這些證券相關的信用損失準備金。 公司不計入應計應收利息的信貸損失備抵金，而是在發行人違約或預計違約付款時註銷應計應收利息。
7. 公允價值測量
下表列出了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日計量的金融資產和負債的公允價值層次結構（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年3月31日 |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| 資產： | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | $ | — | | | $ | 594.4 | | | $ | — | | | $ | 594.4 | |
| 美國政府的義務 | | — | | | 99.1 | | | — | | | 99.1 | |
| 市政證券 | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | |
| 固定到期日 | | — | | | $ | 694.7 | | | — | | | $ | 694.7 | |
| 短期投資 | | — | | | 83.2 | | | — | | | 83.2 | |
| 總計 | | $ | — | | | $ | 777.9 | | | $ | — | | | $ | 777.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| 資產： | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | $ | — | | | $ | 588.7 | | | $ | — | | | $ | 588.7 | |
| 美國政府的義務 | | — | | | 101.5 | | | — | | | 101.5 | |
| 市政證券 | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | |
| 固定到期日 | | — | | | 691.4 | | | — | | | 691.4 | |
| 短期投資 | | — | | | 110.4 | | | — | | | 110.4 | |
| 總計 | | $ | — | | | $ | 801.8 | | | $ | — | | | $ | 801.8 | |
我們所有不同類別的二級固定到期日和短期投資的公允價值是通過使用第三方估值服務提供商的報價來估算的，用於收集、分析和解釋市場信息，並根據個別工具的相關方法和假設得出公允價值。
在 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日期間，分別沒有在 1 級、2 級或 3 級之間進行轉移。
8. 未付損失和損失調整費用
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，未付損失和損失調整費用（“LAE”）的負債活動（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2022 | | 2021 |
| 期初的未付損失和LAE | | $ | 97.9 | | | $ | 46.3 | |
減去：期初可收回的再保險 (1) | | 72.7 | | | 36.3 | |
| 期初未付損失淨額和LAE | | 25.2 | | | 10.0 | |
| 加：扣除再保險後的已發生損失和 LAE，涉及： | | | | |
| 本年度 | | 24.8 | | | 16.7 | |
| 前幾年 | | (0.4) | | | (0.2) | |
| 支出總額 | | 24.4 | | | 16.5 | |
| 扣除：扣除再保險後的已付損失和LAE，涉及： | | | | |
| 本年度 | | 10.6 | | | 8.3 | |
| 前幾年 | | 10.8 | | | 3.9 | |
| 支付總額 | | 21.4 | | | 12.2 | |
| 期末未付損失和扣除可收回的再保險後的LAE | | 28.2 | | | 14.3 | |
期末可收回再保險 (1) | | 79.4 | | | 47.9 | |
| 期末未付損失和LAE，可收回的再保險總額 | | $ | 107.6 | | | $ | 62.2 | |
(1) 此表中可收回的再保險僅包括割讓的未付損失和LAE
未付損失和LAE包括預期的救助和可收回的代位求償權。
損失儲備金和LAE的估計存在很大的差異。儘管管理層認為記錄的損失負債和LAE是足夠的，但該估計中固有的可變性可能會導致最終負債的變化，這可能對股東權益產生重大影響。由於事故年度根據再保險協議對割讓金額進行分配，因此還存在其他差異，預計這不會導致最終負債發生任何變化。其他可能影響損失準備金髮展的因素也可能包括總體經濟狀況的趨勢，包括通貨膨脹的影響。該公司在淨虧損和LAE儲備金方面取得了良好的發展0.4截至2022年3月31日的三個月為百萬美元，淨虧損和LAE儲備金為美元，出現了良好的發展0.2截至2021年3月31日的三個月為百萬美元。沒有因上一年度的影響而應計額外保費或退還的保費。
在截至2021年3月31日的三個月中，當前事故年度蒙受了損失，LAE包括美元6.5德克薩斯州和俄克拉荷馬州的嚴重冬季風暴造成了數百萬美元的淨損失和LAE。截至2021年3月31日，冬季風暴烏裏造成的淨損失和LAE是公司根據現有信息得出的最佳估計。
截至2021年6月30日，公司持有涵蓋公司所有產品和地區的比例再保險合同，並轉讓或 “割讓” 75再保險公司保費的百分比（“比例再保險合同”）。作為交換，這些再保險公司支付了以下的割讓佣金 25除為所有相應的索賠提供資金外，每捐贈一美元可獲得百分比，或 75佔所有索賠的百分比。公司選擇管理剩餘的 25通過非比例再保險合同（“非比例再保險合同”）提供替代形式再保險的企業的百分比。
公司比例再保險計劃的一部分已於2021年6月30日到期。該公司續訂了大多數即將到期的再保險合同，其條款與先前的協議非常相似。隨着業務的持續增長和多元化，以及保險業績的穩定，公司減少了比例再保險的總份額 75溢價的百分比 70%。此外，該公司還購買了一項新的再保險計劃，以防在美國出現超過美元的災難風險60百萬的損失。其他非比例再保險合同的續訂條款與到期合同類似。
9. 其他負債和應計費用
截至2022年3月31日和2021年12月31日的其他負債和應計費用包括以下內容（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| | | | |
| 租賃負債 | | $ | 24.0 | | | $ | 22.3 | |
| 應計廣告費用 | | 10.5 | | | 11.2 | |
| 員工薪酬 | | 6.9 | | | 5.4 | |
| 應繳所得税 | | 5.6 | | | 4.7 | |
| 證券應付款 | | 5.0 | | | — | |
| 應計的專業費用 | | 4.9 | | | 4.6 | |
| 預付保費 | | 2.8 | | | 2.0 | |
| 應付保費税 | | 2.5 | | | 5.4 | |
| 其他應付賬款 | | 6.1 | | | 1.8 | |
| 其他負債和應計費用總額 | | $ | 68.3 | | | $ | 57.4 | |
10. 股東權益
普通股
2020年首次公開募股（“IPO”）結束後，公司於2020年7月7日向特拉華州國務卿提交了經修訂和重述的公司註冊證書，以授權發行最多 200,000,000普通股，面值 $0.00001每股，以及 10,000,000未指定優先股的股票，面值 $0.00001每股。
2021 年 1 月 14 日，公司完成了普通股的後續發行（“後續發行”），最終發行和出售 3,300,000公司普通股，以及 1,524,314某些賣出股東持有的普通股，為我們創造的淨收益為美元525.7扣除承保折扣和佣金以及其他發行成本後的百萬美元。 2021年2月1日，承銷商行使了購買額外股票的選擇權，從而額外發行和出售了股票 718,647公司普通股，併產生了額外的淨收益114.6百萬歸於我們 扣除承保折扣後.
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司獲準發行 200,000,000面值的股份 $0.00001每股普通股。公司普通股持有人的投票權、分紅權和清算權受優先股持有人的權利、權力和偏好的約束和資格。
公司在 2020 年做出了以下貢獻 500,000向關聯方Lemonade基金會新發行的普通股（見附註14）。關於上述後續發行，Lemonade 基金會出售了 100,000本公司出資的股份。
未指定優先股
截至2022年3月31日和2021年12月31日，經修訂和重述的公司註冊證書授權公司最多簽發 10,000,000未指定優先股的股票，面值 $0.00001每股。截至2022年3月31日和2021年12月31日，有 不已發行或流通的未指定優先股股份。
11. 股票薪酬
股票期權計劃
2020 年激勵性薪酬計劃
2020年7月2日，公司董事會通過了2020年激勵薪酬計劃（“2020年計劃”），公司股東批准了該計劃，該計劃在公司首次公開募股註冊聲明於2020年7月2日生效。2020年計劃規定發行激勵性股票期權、非合格股票期權、股票獎勵、股票單位、股票增值權和其他股票獎勵。
根據2020年計劃最初預留髮行的股票數量為 5,503,678股票，包括先前根據2015年激勵股票期權計劃（“2015年計劃”）保留髮行的可用股份，該計劃已於2019年9月4日修訂和重報。此外，對於先前根據2015年計劃發行的被沒收或失效但未行使的獎勵，根據2020年計劃預留髮行的股票數量可能會增加。每年，從2021年1月1日開始，到2030年1月1日（包括在內）的每個日曆年的第一天，儲備金將增加等於（A）中較小者的金額 5上一財年最後一天已發行股份的百分比（按轉換後計算）以及（B）公司董事會確定的較少股份數量，前提是不超過 3,650,000股票可以在行使激勵性股票期權時發行。2022 年 1 月 1 日，2020 年計劃的股票池增加了 3,083,050股份，等於 5截至2021年12月31日已發行普通股總數的百分比。截至2022年3月31日，有 8,044,269可供未來贈款的普通股。
2020 年員工股票購買計劃
2020年7月2日，公司董事會通過了2020年員工股票購買計劃（“2020 ESPP”），該計劃在公司首次公開募股註冊聲明於2020年7月2日生效前夕生效，公司股東也批准了該計劃。最初根據2020年ESPP預留髮行的普通股總數僅限於 1,000,000股份。此外，2020年ESPP下可供發行的股票數量將在每個日曆年的1月1日每年增加一次，增幅等於（A）中較小者 1,000,000股票，（B） 1前一個日曆年度最後一天已發行股份的百分比，以及（C）董事會確定的少量股票數量。董事會或董事會委員會將管理並有權解釋2020年ESPP的條款並確定參與者的資格。2022 年 1 月 1 日，有 不2020 年 ESPP 股票池的增加。截至2022年3月31日，有 不根據2020年ESPP發行的普通股。
2015 年激勵股票期權計劃
2015年7月，公司通過了2015年激勵性股票期權計劃（“2015年計劃”）。2015年計劃已不時進行修改和重述，以增加預留待授予的股份數量，並允許向公司子公司的員工授予期權。根據2015年計劃，可以向公司的員工、高級職員、董事和顧問授予購買公司普通股的期權。授予的每份期權均可行使公司一股普通股。授予員工的期權通常不超過 四年。期權到期 十年自撥款之日起。
根據2015年計劃，公司已預留 7,312,590待發行的普通股。2020年計劃獲得批准後立即生效，根據2015年計劃可供未來授予的剩餘普通股已轉移到2020年計劃中。截至2022年3月31日，有e 不根據2015年計劃，可供未來授予的普通股。在2020年計劃獲得批准後，將不根據2015年計劃提供額外補助金，2015年計劃下的任何未兑現的獎勵將繼續維持其原有條款。
授予員工和非僱員的期權
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，授予的每種期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes模型基於以下假設估算的：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2022 | | 2021 |
| 加權平均預期期限（年） | | 6.1 | | 6.1 |
| 無風險利率 | | 1.7% | | 0.7% |
| 波動性 | | 48% | | 50% |
| 預期股息收益率 | | 0% | | 0% |
預期波動率是根據某些上市公司的市場比較和其他因素得出的隱含波動率計算得出的。授予的期權的預期期限基於簡化方法，根據ASC 718 “補償——股票補償”，該方法使用歸屬日期和合同期限之間的中點。無風險利率基於與公司股票期權期限相適應的觀察利率。股息收益率假設基於公司的歷史和預期的未來股息支出，未來可能會發生重大變化。
下表彙總了股票期權和限制性股票單位（“RSU”）的活動（以百萬美元計，期權數量和加權平均金額除外）：
股票期權
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 的數量
選項 | | 加權-
平均值
運動
價格 | | 加權平均剩餘合同期限（年） | | 聚合內在價值 |
截至 2021 年 12 月 31 日未兑現 | | 6,573,744 | | $ | 46.03 | | | 8.29 | | $ | 85.86 | |
| 已授予 | | 59,500 | | | 19.62 | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (81,776) | | | 7.86 | | | | | |
| 已取消 | | (196,194) | | | 60.91 | | | | | |
截至2022年3月31日的未付款 | | 6,355,274 | | $ | 45.82 | | | 8.00 | | $ | 32.88 | |
截至2022年3月31日可行使的期權 | | 2,545,655 | | $ | 22.32 | | | 6.87 | | $ | 26.70 | |
截至2022年3月31日未歸屬的期權 | | 3,809,619 | | $ | 61.52 | | | 8.76 | | $ | 6.18 | |
限制性股票單位
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票數量 | | 授予日期
公允價值 |
截至 2021 年 12 月 31 日未兑現 | | 335,814 | | | $ | 66.94 | |
| 已授予 | | 175,233 | | | 22.18 | |
| 既得 | | (15,967) | | | 82.94 | |
| 已取消 | | (19,331) | | | 47.72 | |
截至2022年3月31日的未付款 | | 475,749 | | | $ | 50.69 | |
股票薪酬支出
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明合併運營報表中包含和歸類的股票期權和限制性股票單位授予的股票薪酬支出如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 虧損和虧損調整費用，淨額 | | $ | 0.6 | | | $ | 0.2 | | | | | |
| 其他保險費用 | | 0.3 | | | 0.2 | | | | | |
| 銷售和營銷 | | 1.5 | | | 1.1 | | | | | |
| 技術開發 | | 5.4 | | | 0.7 | | | | | |
| 一般和行政 | | 6.3 | | | 3.9 | | | | | |
| 股票薪酬支出總額 | | $ | 14.1 | | | $ | 6.1 | | | | | |
簡明合併運營報表中按獎勵類型分類的股票薪酬支出如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 股票期權 | | $ | 12.1 | | | $ | 5.5 | | | | | |
| RSU | | 2.0 | | | 0.6 | | | | | |
| 股票薪酬支出總額 | | $ | 14.1 | | | $ | 6.1 | | | | | |
截至2022年3月31日，向未付員工和非僱員發放的未確認費用總額為美元83.2百萬美元用於股票期權和 $22.2RSU 為 100 萬，剩餘的加權平均歸屬期為 1.3股票期權的年限以及 1.7RSU 的年份。
12. 所得税
有效税率
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，合併有效税率為（3.0)% 和 (1.9) 分別為%。這兩個時期有效税率的變化主要反映了其在以色列和荷蘭的全資子公司税前利潤的變化。該公司認為，截至2022年3月31日，其税收狀況沒有重大不確定性。如果適用，與未確認的税收支出（收益）相關的利息和罰款在所得税支出中確認。
截至2022年3月31日，沒有應計利息和罰款的重大負債。
2020 年 3 月 27 日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》（“CARES 法案”）在美國簽署成為法律，旨在為 COVID-19 疫情提供某些救濟。此外，世界各國政府已經頒佈或實施了各種形式的税收減免，以應對 COVID-19 疫情造成的經濟狀況。截至2022年3月31日，公司已確定，CARES法案或其他司法管轄區的所得税法律或法規的變更均未對公司的有效税率產生重大影響。
13. 每股淨虧損
每股淨虧損
歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨虧損的計算方法如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 分子： | | | | | | | | |
| 歸屬於普通股股東的淨虧損（百萬美元） | | $ | (74.8) | | | $ | (49.0) | | | | | |
| 分母： | | | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值——基本和攤薄後 | | 61,698,568 | | 60,218,652 | | | | |
| 歸屬於普通股股東的每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損 | | $ | (1.21) | | | $ | (0.81) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司的潛在攤薄證券，包括股票期權和未歸屬的限制性股份，已被排除在攤薄後的每股淨虧損的計算範圍之外，因為其影響將具有反稀釋作用。因此，用於計算歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨虧損的已發行普通股的加權平均數是相同的。 公司在計算所述期間歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損時排除了根據每個期末的未償還金額列報的以下潛在普通股，因為將其包括在內會產生反攤薄效應。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2022 | | 2021 |
| 購買普通股的期權 | | 6,355,274 | | | 4,841,616 | |
| 未歸屬的限制性股票 | | 475,749 | | | 50,250 | |
| | 6,831,023 | | | 4,891,866 | |
14. 關聯方交易
公司使用由公司主要股東之一的親屬擁有的旅行社的服務。公司產生的差旅相關費用約少於美元0.1截至2022年3月31日的三個月為百萬美元。曾經有 不截至2021年3月31日的三個月的差旅費用。
該公司歷來在美國和荷蘭向一家附屬公司租賃辦公空間。與租賃空間相關的租金支出約為美元0.1截至2022年3月31日的三個月為百萬美元。曾經有 不截至2021年3月31日的三個月中產生的租金費用。曾經有 不截至2022年3月31日和2021年12月31日的應付關聯方或來自關聯方的未付金額。
該公司的聯席首席執行官均為公司董事會成員，他們是 二檸檬水基金會董事會的唯一成員。公司做出了貢獻 500,000公允市場價值為美元的普通股24.36每股（參見注10）。關於附註10中討論的後續發行，Lemonade Foundation出售了 100,000本公司出資股份的股份。截至2022年3月31日，有 不應付或來自檸檬水基金會的未繳款項。
15. 承付款和或有負債
訴訟
公司偶爾會成為其業務附帶的例行索賠或訴訟的當事方。當可能產生負債並且可以合理估計損失金額時，公司會記錄這些法律事務中意外損失的應計金額。該公司已被列為集體訴訟的當事方，該訴訟指控我們的某些商業行為不當。公司已確定與此事相關的負債是可能的，可以合理估計，因此根據ASC 450的規定，已為此負債累計，突發事件。公司將繼續監控所有法律問題，並根據新信息的出現和進一步的事態發展調整應計負債。
費用和擔保
該公司為荷蘭的辦公室租賃提供了擔保，金額為 $0.2百萬。截至2021年12月31日，沒有任何擔保。
16. 書面保費總額的地域細分
該公司擁有單一的應申報部門，為房主的多重風險、內陸海運和一般責任業務提供保險。按司法管轄區劃分的書面保費總額如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 管轄權 | | 金額 | | GWP 的百分比 | | 金額 | | GWP 的百分比 | | | | | | | | | | |
| 加利福尼亞 | | $ | 27.1 | | | 24.5 | % | | $ | 19.2 | | | 25.3 | % | | | | | | | | | | |
| 德州 | | 20.2 | | | 18.3 | % | | 15.0 | | | 19.8 | % | | | | | | | | | | |
| 紐約 | | 14.8 | | | 13.4 | % | | 10.0 | | | 13.2 | % | | | | | | | | | | |
| 新澤西 | | 5.3 | | | 4.8 | % | | 3.1 | | | 4.1 | % | | | | | | | | | | |
| 伊利諾伊 | | 4.4 | | | 4.0 | % | | 3.0 | | | 4.0 | % | | | | | | | | | | |
| 格魯吉亞 | | 4.4 | | | 4.0 | % | | 3.7 | | | 4.9 | % | | | | | | | | | | |
| 科羅拉多州 | | 3.0 | | | 2.7 | % | | 1.4 | | | 1.8 | % | | | | | | | | | | |
| 賓夕法尼亞州 | | 2.7 | | | 2.4 | % | | 1.8 | | | 2.4 | % | | | | | | | | | | |
| 弗吉尼亞州 | | 2.4 | | | 2.2 | % | | 1.5 | | | 2.0 | % | | | | | | | | | | |
| 馬裏蘭州 | | 2.2 | | | 2.0 | % | | 1.6 | | | 2.1 | % | | | | | | | | | | |
| 所有其他 | | 24.1 | | | 21.7 | % | | 15.5 | | | 20.4 | % | | | | | | | | | | |
| | $ | 110.6 | | | 100.0 | % | | $ | 75.8 | | | 100.0 | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的合併財務報表和相關附註以及本10-Q表季度報告（“季度報告”）和截至2021年12月31日的10-K表年度報告（“10-K表年度報告”）中其他地方包含的其他信息一起閲讀。以下討論和分析包括前瞻性-受我們年度報告 “風險因素” 部分描述的風險、不確定性和其他因素影響的預見性陳述，可能導致實際業績與此類前景存在重大差異-看上去的陳述。此外，我們的歷史業績不一定代表未來任何時期的預期結果。
在本季度報告中，除非我們另有説明或上下文要求，否則，“Lemonade, Inc.”、“Lemonade”、“公司”、“我們的公司”、“註冊人”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 指的是Lemonade, Inc.及其合併子公司，包括Lemonade Insurance Company和Lemonade Insurance Agency, LLC。
我們的業務
Lemonade正在數字基板和創新的商業模式上從頭開始重建保險。通過利用技術、數據、人工智能、當代設計和行為經濟學，我們相信我們正在使保險更令人愉悦、更實惠、更精確、更具社會影響力。為此，我們建立了一家垂直整合的公司，在美國和歐洲擁有全資保險公司，並擁有為他們提供支持的全套技術。
只需與我們的機器人AI Maya進行簡短的交談，即可獲得承租人、房主、寵物、汽車或人壽保險的保障，我們預計隨着時間的推移，其他保險產品也將提供類似的體驗。索賠是通過與另一個機器人AI Jim聊天提出的，後者在短短三秒鐘內支付了索賠。這種輕而易舉的體驗掩蓋了為其提供支持的非凡技術：一個最先進的平臺，涵蓋營銷到承保、客户服務到理賠處理、從財務到監管。我們的架構將人工智能與人類融為一體，並從人工智能生成的大量數據中學習，從而在取悦客户和量化風險方面變得越來越好。
除了實現端到端的保險數字化外，我們還重新構想了基礎商業模式，以最大限度地減少波動性，同時最大限度地提高信任和社會影響力。與傳統的保險模式不同，在傳統的保險模式中，利潤實際上取決於天氣，我們通常保留固定費用，目前為保費的25％，而且在好年份和壞年份中，我們的毛利率預計幾乎沒有變化。在Lemonade，超額索賠通常會轉移給再保險公司，而超額保費通常捐贈給我們的客户作為年度 “回饋” 的一部分選擇的非營利組織。這兩種鎮流器，即再保險和Giveback，可降低波動性，同時與我們的客户建立一致、可信和價值豐富的關係。
Lemonade結合了令人愉悦的體驗、一致的價值觀和優惠的價格，具有廣泛的吸引力，同時對年輕人和首次購買保險的人的指數過高。隨着這些客户經歷可預測的生命週期事件，他們的保險需求通常會增長到涵蓋更多更高價值的產品：租房者經常購買更多的房產，並經常連續升級到更大的房屋；購房通常與家庭的增長以及對人壽或寵物保險的相應需求相吻合，依此類推。這些進展可能引發保險費的數個數量級的增加。
其結果是，企業擁有高度經常性和自然增長的收入來源；我們認為自動化水平在降低成本的同時能讓消費者滿意；以及一種生成和使用數據以更精確地對風險進行定價和承保的架構，使我們的公司、客户及其選擇的非營利組織受益。
收購 Metromile
2021年11月8日，Lemonade簽訂了收購Metromile, Inc.（“Metromile”）的最終協議（“Metromile 協議”）。根據Metromile協議的條款，公司將通過全股交易收購Metromile的100％股權，這意味着全面攤薄後的股權價值為5億美元，扣除現金後超過2億美元（基於19股Metromile股份兑換1股Lemonade的比率）。該交易預計將於2022年第二季度完成，但須遵守慣例成交條件和批准。
Metromile 是美國領先的數字保險平臺。以數據科學為基礎，Metromile 每英里提供實時、個性化的汽車保險保單，而不是該行業依賴歷來導致價格不公平的近似值。Metromile 的數字原生產品圍繞現代駕駛員的需求而構建，具有自動索賠和輔助智能駕駛功能。此外，通過Metromile Enterprise，Metromile將其技術平臺許可給世界各地的保險公司。Metromile基於雲的軟件即服務使運營商能夠提高運營效率，自動索賠以加快解決速度，減少與欺詐相關的損失，並釋放員工的工作效率。
影響我們經營業績的關鍵因素和趨勢
我們的財務狀況和經營業績已經並將繼續受到多種因素的影響，包括以下因素：
季節性
季節性模式會影響我們的客户獲取率以及索賠和損失的發生。
根據歷史經驗，與日曆年度其他時間相比，第三季度現有和潛在客户的流動頻率更高。因此，我們可能會看到對新保險或擴大保險範圍的需求增加，在線參與度的增加導致第三季度相應的增長。我們預計，隨着我們的客户增長、地域擴張和新產品的推出，季節性變化對我們增長率的影響可能會降低。
此外，季節性天氣模式會影響我們收到的索賠水平和金額。這些模式包括秋季的颶風、野火和沿海風暴，冬季的寒冷天氣模式和不斷變化的家庭取暖需求，以及春季和夏季的龍捲風和冰雹。地理風險和客户羣中產品的組合會影響我們對這些天氣模式的暴露程度。
COVID-19 Inmact
COVID-19 疫情嚴重影響了全球企業，包括保險業的許多企業。旅行、活動或業務中斷的保險公司可能會受到來自 COVID-19 的索賠或由此造成的封鎖的直接不利影響。但是，在未受到 COVID-19 直接影響的業務領域中，其他保險公司可能會依賴辦公室經紀人、面對面檢查或在家辦公裝備不佳的團隊——所有這些都可能轉化為價值侵蝕。最後，更廣泛的金融危機也可能以其他方式傷害保險公司。由於利率接近歷史最低水平，許多保險公司的資本回報率可能會下降；而那些銷售保費或非全權產品的保險公司的流失率可能會增加，需求減少。
在這種背景下，值得注意的是，儘管發生了疫情，但我們的業務仍在持續增長，業務的關鍵驅動力繼續取得積極進展。
•Lemonade 撰寫保險的內容迄今為止基本上沒有受到 COVID-19 的影響，事實上，從歷史上看，也沒有受到經濟衰退的影響。
•我們的系統完全基於雲端，我們的團隊可以在世界任何地方通過任何瀏覽器進行訪問。客户的電話被路由到我們團隊的筆記本電腦，無論身在何處，都可接聽和記錄。自我們成立以來，內部溝通一直通過 Slack 和 Zoom 進行。結果是，雖然我們都喜歡彼此的陪伴，但我們的團隊能夠在任何地方訪問系統、支持客户並相互協作，就像疫情之前一樣。
•同樣，我們的客户使用Lemonade的體驗基本上沒有受到動盪的影響，因為AI Maya和AI Jim與客户聊天，無論他們身在何處，都不會引發人們對社交距離的擔憂。
這種韌性反映在我們的業績中，截至2022年3月31日，我們的有效保費（IFP）比2021年3月31日高出約66％。有關我們如何計算IFP的信息，請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵運營和財務指標——有效保費”。
儘管全球經濟在2021年第一季度開始重新開放，隨着疫苗的推出降低了 COVID-19 和病毒變體的傳播和嚴重程度，美國經濟繼續顯示出正增長，但 COVID-19 和病毒變體的持續時間和最終影響仍存在不確定性，包括為全球很大一部分人口接種疫苗所需的時間以及疫苗對病毒新變種的有效性。管理層繼續監測，目前無法明確確定 COVID-19 和病毒變種的最終財務影響以及相關的經濟狀況。
關於我們的投資組合，從2021年第三季度開始呈現出多元化的證券組合，鑑於我們的投資組合和對高質量證券的投資具有保守性質，我們預計我們的投資組合價值不會受到重大不利影響，也不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生長期負面影響，因為這與 COVID-19 和病毒變種有關。
請參閲我們的10-K表年度報告 “風險因素——與我們的行業相關的風險——惡劣天氣事件和其他災難，包括氣候變化和全球流行的影響，本質上是不可預測的，可能會對我們的財務業績和財務狀況產生重大不利影響。”
再保險
我們獲得再保險以幫助管理我們的財產和意外傷害保險風險。儘管根據再保險單的條款，我們的再保險交易對手對我們負有責任，但作為所有再保險的直接保險公司，我們仍然主要對保單持有人負責，請參閲我們的10-K表年度報告中的 “風險因素——與我們的業務相關的風險” 和 “與我們的行業相關的風險”。
因此，再保險並不能取消我們的保險子公司支付所有索賠的義務，我們面臨的風險是我們的一家或多家再保險公司無法或不願履行其義務，再保險公司無法及時付款，或者我們的損失如此之大以至於超過了再保險合同固有的限額，每一項都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。此外，在目前的水平和價格下，再保險可能不可用，這可能會限制我們開展新業務的能力。
截至 2021 年 6 月 30 日，我們的比例再保險覆蓋了 75% 的業務。根據涵蓋我們所有產品和地區的比例再保險合同，我們將75％的保費轉移或 “割讓” 給我們的再保險公司（“比例再保險合同”）。作為交換，這些再保險公司每割讓1美元，向我們支付25％的割讓佣金，此外還為所有相應的索賠或我們所有索賠的75％提供資金。這種安排反映了我們的固定費用，因此保護了我們的毛利率免受索賠波動的影響，同時極大地提高了我們的資本效率。我們選擇用其他形式的再保險來管理剩餘的25％業務。
Lemonade 的比例再保險計劃的一部分已於 2021 年 6 月 30 日到期。我們續訂了大多數即將到期的再保險合同，其條款與先前的協議非常相似。隨着業務的持續增長和多元化以及保險業績的穩定，我們將比例再保險的總份額從保費的75％降至70％。此外，我們還購買了一項新的再保險計劃，以保護我們免受損失超過6000萬美元的美國自然災害風險。其他非比例再保險合同的續訂條款與即將到期的合同類似。
運營業績的組成部分
收入
總書面保費
總書面保費是我們在特定時間段內簽訂的保險單的收到或將要收到的金額，不包括割讓給再保險的保費。我們在任何給定時期內的書面保費總額通常受到新業務申報、新業務申報與保單的綁定、現有保單的續期以及綁定保單的平均規模和保費率的影響。
割讓的書面保費
割讓的書面保費是割讓給再保險公司的書面保費總額。我們簽訂再保險合同，以限制我們承受潛在損失的風險，並提供額外的增長能力。割讓的書面保費是在再保險合同期內按風險承保期按比例賺取的。我們割讓的書面保費數量受到我們的總書面保費水平以及我們為增加或降低再保險限額、留存水平和共同參與而做出的任何決定的影響。由於再保險協議的變化，我們割讓的書面保費也可能在某些時期受到重大影響。在我們開始或停止放棄大量保費的時期，與前一時期相比，割讓的書面保費可能會大幅增加或減少，這些波動可能並不代表未來的趨勢。
總賺取的保費
總收入保費代表我們總書面保費的收入部分。我們的保險單的期限通常為一年，保費是在保單期限內按比例賺取的。
割讓已賺取的保費
割讓的已賺取保費是割讓給再保險公司的總賺取保費金額。
淨賺取的保費
淨收入保費代表我們總書面保費的收入部分，減去根據我們的再保險協議割讓給第三方再保險公司的已賺取部分。保費是在保單期限內按比例賺取的，通常為一年。
割讓佣金收入
割讓佣金收入是我們根據割讓給第三方再保險公司的保費獲得的佣金，用於償還我們的收購和承保費用。我們從割讓的再保險保費中賺取佣金的方式與對標的保險單賺取的保費的確認一致，按再保險保單的條款按比例計算。割讓佣金收入中代表償還與基礎保單相關的成功收購成本的部分記作其他保險支出的抵消。
淨投資收益
淨投資收益代表從固定到期證券、短期證券和其他投資中獲得的利息，以及出售投資的收益或虧損，扣除向公司投資經理支付的投資費用。我們的現金和投資資產主要由固定期限證券組成，還可能包括現金和現金等價物、股票證券和短期投資。影響淨投資收益的主要因素是我們的投資組合的規模和該投資組合的收益率。以攤銷成本（不包括公允價值的變化，例如利率的變化）來衡量，我們的投資組合的規模主要取決於我們投資的股權資本以及我們從客户那裏獲得的溢價減去客户索賠付款。隨着時間的推移，我們預計淨投資收入將成為我們經營業績中更有意義的組成部分。
佣金和其他收入
佣金收入包括向第三方保險公司投保的保單所賺取的佣金，在這些保單中，我們沒有承保風險。此類佣金在相關政策生效之日得到承認。其他收入包括向保單持有人收取的與分期保費有關的費用。這些費用在每筆保單分期付款計費時予以確認。
費用
虧損和虧損調整費用，淨額
虧損和損失調整費用（“LAE”），淨額是指扣除割給再保險公司的金額後的虧損所產生的成本。我們簽訂再保險合同，以限制我們承受潛在損失的風險，並提供額外的增長能力。這些費用取決於我們簽訂的保險單的規模和期限以及與潛在風險相關的損失經歷。損失和LAE基於對估計損失的精算分析，包括該期間發生的損失以及與前幾個時期的估計值相比的變化。損失和 LAE 可能會在一段時間內支付。我們撰寫的某些保單可能會遭受災難性損失。災難損失是涉及索賠和投保人的事件造成的損失，包括地震、颶風、洪水、風暴、恐怖行為或由國際公認的組織（例如財產理賠服務）指定的其他聚合事件，這些事件跟蹤和報告災難性事件造成的保險損失。
其他保險費用
其他保險費用主要包括成功收購直接業務所產生的佣金成本和保費税的攤銷，以及未向我們的客户收取的信用卡手續費。其他保險費用還包括我們的承保團隊的員工薪酬，包括基於股票的薪酬和福利，以及根據員工人數分配的佔用成本和相關管理費用。其他保險費用由割讓佣金收入的部分抵消，該部分代表對與基礎保單相關的成功收購成本的報銷。
銷售和營銷
銷售和營銷包括第三方營銷、廣告、品牌推廣、公共關係和銷售費用。銷售和營銷還包括相關的員工薪酬，包括基於股票的薪酬和福利，以及基於員工人數分配的佔用成本和相關管理費用。銷售和營銷成本在發生時記為支出。
我們計劃繼續投資銷售和營銷，以吸引和獲取新客户並提高我們的品牌知名度。我們預計，在未來幾個時期，銷售和營銷成本將以絕對美元計算，並且在短期內佔收入的百分比將因時期而異。我們預計，從長遠來看，隨着我們繼續提高客户獲取效率以及續訂佔總業務比例的增加，我們的銷售和營銷成本佔收入的百分比將降低。
技術開發
技術開發包括員工薪酬，包括股票薪酬和福利，以及與參與我們網站和產品的產品管理、設計、開發和測試的供應商相關的費用。技術開發還包括分配的佔用成本和基於員工人數的相關管理費用。我們將技術開發成本記作支出，但與內部使用的軟件開發項目相關的資本化成本除外，這些成本隨後在所開發軟件的預期使用壽命後折舊。
我們預計，在可預見的將來，產品技術開發成本將繼續增長，其中一部分將用於資本化，因為我們發現了投資開發新產品和內部工具以及增強現有產品和技術的機會，我們認為這將推動業務的長期盈利能力。
一般和行政
一般薪酬和行政薪酬包括員工薪酬，包括高管、財務、會計、法律、業務運營和其他行政人員的股票薪酬和福利。此外，一般和行政管理包括外部專業服務、非所得税、保險、慈善捐款，以及根據人數分配的佔用成本和相關管理費用。折舊和攤銷費用作為一般和管理費用的一部分入賬。
我們預計將增加一般和管理成本，以支持我們的全球運營增長和增強以支持我們的報告和規劃職能。
由於作為上市公司運營，我們已經承擔了並將繼續產生大量額外的一般和管理費用，包括與遵守美國證券交易委員會規章制度和紐約證券交易所上市標準相關的費用、額外的公司、董事和高級管理人員保險費用、增加的投資者關係費用以及增加的法律、審計和諮詢費用。我們還預計將擴大一般和管理職能的規模，以支持我們不斷提高的合規要求和業務的增長。因此，我們預計，在未來幾個時期，按絕對美元計算，我們的一般和管理費用將增加，並且在收入中所佔的百分比會因時期而異。
所得税支出
我們的所得税準備金主要包括與根據荷蘭和以色列法律組建的子公司產生的收入相關的外國所得税。隨着我們擴大國際業務活動的規模，美國和外國對此類活動的税收的任何變化都可能增加我們未來的所得税總準備金。
我們為美國遞延所得税資產提供估值補貼，包括聯邦和州的淨營業虧損。我們預計將維持這一估值補貼，直到我們的聯邦和州遞延所得税資產的收益更有可能通過美國未來的預期應納税所得額來實現。
主要運營和財務指標
我們會定期審查許多指標，包括以下關鍵的運營和財務指標，以評估我們的業務，衡量我們的業績，確定我們的業務趨勢，準備財務預測並做出戰略決策。我們認為，除了根據公認會計原則編制的財務業績外，這些非公認會計準則和運營指標還有助於評估我們的業績。有關非公認會計準則財務指標的更多信息，請參見 “—Non-GAAP財務指標”。以及與最具可比性的GAAP指標的對賬表。
下表列出了截至所列期間的這些指標：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| （以百萬美元計，除了
（每位客户的保費） | | |
| 客户（期末） | 1,504,197 | | | 1,096,618 | | | | | |
| 有效保費（期末） | $ | 419.0 | | | $ | 251.7 | | | | | |
| 每位客户的保費（期末） | $ | 279 | | | $ | 229 | | | | | |
| 年度美元留存額（期末） | 82 | % | | 81 | % | | | | |
| 總收入 | $ | 44.3 | | | $ | 23.5 | | | | | |
| 總賺取的保費 | $ | 96.0 | | | $ | 56.2 | | | | | |
| 毛利 | $ | 10.2 | | | $ | 1.9 | | | | | |
| 調整後的毛利 | $ | 16.3 | | | $ | 5.0 | | | | | |
| 淨虧損 | $ | (74.8) | | | $ | (49.0) | | | | | |
| 調整後 EBITDA | $ | (57.4) | | | $ | (41.3) | | | | | |
| 毛利率 | 23 | % | | 8 | % | | | | |
| 調整後的毛利率 | 37 | % | | 21 | % | | | | |
| 調整後的毛利與總收入保費的比率 | 17 | % | | 9 | % | | | | |
| 總虧損率 | 90 | % | | 121 | % | | | | |
| 淨虧損率 | 89 | % | | 120 | % | | | | |
顧客
我們將客户定義為截至期末由我們承保或由我們向第三方保險合作伙伴（向我們支付定期佣金）的當前保單持有人人數。就本指標而言，擁有多項政策的客户算作單個客户。我們將客户視為評估我們財務業績的重要指標，因為客户增長推動了我們的收入，擴大了品牌知名度，深化了我們的市場滲透率，創造了額外的追加銷售和交叉銷售機會，並生成了更多數據，以繼續改善我們平臺的運作。
原力高級版
我們將有效保費（“IFP”）定義為截至期末客户的年化總保費。在每個週期結束日期，我們將 IFP 計算為以下各項的總和：
i)有效書面保費 — 我們承保的有效保單的年化保費；以及
ii)生效保費——向第三方保險公司投保的有效保單的年化保費，我們為此獲得定期佣金。目前，生效的保費約佔IFP的2％。
保費的年化價值是通過評估與客户的合同條款而做出的法律和合同決定。合同的年化價值不是參照任何時期的歷史收入、遞延收入或任何其他公認會計原則財務指標來確定的。IFP不是未來收入的預測，也不是任何給定時期內預期收入的可靠指標。我們認為，我們對IFP的計算對分析師和投資者很有用，因為它反映了每個報告期末客户和每位客户保費增長的影響，無需根據已知或預計的政策更新、取消、取消和不續訂進行調整。我們之所以使用IFP，是因為我們相信它通過顯示我們承保和出臺的所有現行政策，可以讓我們的管理層有益地瞭解我們平臺的總體覆蓋範圍。其他公司，包括我們所在行業的公司，可能以不同的方式計算IFP或根本不計算IFP，這降低了IFP作為比較工具的用處。
每位客户的保費
我們將每位客户的保費定義為客户為我們承保或我們向第三方保險合作伙伴投放的產品支付的平均年化保費。我們通過將IFP除以客户來計算每位客户的保費。我們將每位客户的溢價視為評估我們財務業績的重要指標，因為每位客户的溢價反映了客户在我們的產品上花費的平均金額，這有助於推動戰略計劃。
年度美元留存率
我們將年度美元留存率（“ADR”）定義為十二個月內保留的IFP百分比，包括保單價值的變化、保單數量的變化、保單類型的變化和流失率。為了計算ADR，我們首先彙總期初所有活躍客户的IFP，然後在期末彙總來自這些相同客户的IFP。然後，ADR 等於結束 IFP 與開始 IFP 的比率。我們認為，我們對ADR的計算對分析師和投資者很有用，因為它反映了我們留住客户以及隨着時間的推移向他們銷售更多產品和保險的能力。我們將ADR視為衡量我們提供令人愉悦的端到端客户體驗、滿足客户不斷變化的保險需求以及保持客户對我們產品的信任的重要指標。每年，我們的客户繼續訂閲我們的產品，對我們來説都變得越來越有價值。其他公司，包括我們所在行業的公司，可能會以不同的方式計算ADR，或者根本不計算，這降低了 ADR 作為比較工具的用處。
總賺取的保費
總收入保費是我們總書面保費的賺取部分。
我們之所以使用這一運營指標，是因為我們認為它可以讓我們的管理層和財務信息的其他用户深入瞭解我們的業務運營產生的總經濟收益，並使我們能夠在不考慮基礎再保險結構變化的情況下評估我們的承保業績。請參閲 “—我們經營業績的組成部分—收入—總收入保費”。
與淨收入保費不同，總收入保費不包括割讓給再保險公司的保費的影響，因此不應用作淨收入保費、總收入或根據公認會計原則提出的任何其他衡量標準的替代品。
毛利
毛利根據公認會計原則計算，總收入減去虧損調整費用、淨額、其他保險費用以及折舊和攤銷（分配到收入成本）。
調整後的毛利
我們將調整後的毛利（非公認會計準則財務指標）定義為：
•毛利潤，不包括淨投資收入，加上
•與員工相關的成本，外加
•專業費用和其他費用，外加
•折舊和攤銷（分配到收入成本）。
•有關總收入與調整後毛利的對賬情況，請參閲 “—非公認會計準則財務指標”。
調整後 EBITDA
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）定義為淨虧損，不包括利息支出、所得税支出、折舊、攤銷、股票薪酬、淨投資收益和其他我們認為本質上獨一無二的交易的影響。有關根據公認會計原則對淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬，請參見 “—非公認會計準則財務指標”。
毛利率
我們將毛利率（以百分比表示）定義為毛利與總收入的比率。
調整後的毛利率
我們將調整後的毛利率（一種以百分比表示的非公認會計準則財務指標）定義為調整後的毛利與總收入的比率。見 “— 非公認會計準則財務指標”。
調整後的毛利與總收入保費的比率
我們將調整後毛利與總收入保費的比率（一項以百分比表示的非公認會計準則財務指標）定義為調整後的毛利與總收入保費的比率。我們的調整後總利潤與總收入保費的比率為管理層提供了對我們的經營業績的有用見解。見 “— 非公認會計準則財務指標”。
總虧損率
我們將以百分比表示的總虧損比率定義為虧損和虧損調整費用與總收入保費的比率。
淨虧損率
我們將以百分比表示的淨虧損比率定義為虧損和虧損調整費用（減去割給再保險公司的金額）與淨收入保費的比率。
運營結果
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 改變 | | % 變化 |
| （百萬美元） | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 淨賺取的保費 | $ | 27.4 | | | $ | 13.8 | | | $ | 13.6 | | | 99 | % |
| 割讓佣金收入 | 14.0 | | | 9.0 | | | 5.0 | | | 56 | % |
| 淨投資收益 | 0.9 | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 350 | % |
| 佣金和其他收入 | 2.0 | | | 0.5 | | | 1.5 | | | 300 | % |
| 總收入 | 44.3 | | | 23.5 | | | 20.8 | | | 89 | % |
| 費用 | | | | | | | |
| 虧損和虧損調整費用，淨額 | 24.4 | | | 16.5 | | | 7.9 | | | 48 | % |
| 其他保險費用 | 9.1 | | | 4.8 | | | 4.3 | | | 90 | % |
| 銷售和營銷 | 38.3 | | | 29.1 | | | 9.2 | | | 32 | % |
| 技術開發 | 16.9 | | | 7.1 | | | 9.8 | | | 138 | % |
| 一般和行政 | 28.2 | | | 14.1 | | | 14.1 | | | 100 | % |
| 支出總額 | 116.9 | | | 71.6 | | | 45.3 | | | 63 | % |
| 所得税前虧損 | (72.6) | | | (48.1) | | | (24.5) | | | 51 | % |
| 所得税支出 | 2.2 | | | 0.9 | | | 1.3 | | | 144 | % |
| 淨虧損 | $ | (74.8) | | | $ | (49.0) | | | $ | (25.8) | | | 53 | % |
淨賺取的保費
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，淨收入保費增加了1,360萬美元，增長了99％，達到2740萬美元，這主要是由於我們的比例再保險合同下的書面保費總額增加以及割讓的書面保費保留額增加，如上文 “再保險” 部分所述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 改變 | | % 變化 |
| （百萬美元） | | |
| 書面保費總額 | $ | 110.6 | | | $ | 75.8 | | | $ | 34.8 | | | 46 | % |
| 割讓書面保費 | (75.6) | | | (55.6) | | | (20.0) | | | 36 | % |
| 淨書面保費 | $ | 35.0 | | | $ | 20.2 | | | $ | 14.8 | | | 73 | % |
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，書面保費總額增加了3,480萬美元，增長了46％，達到1.106億美元。增長的主要原因是我們的數字廣告活動的成功推動了淨新增客户同比增長37％。我們還繼續擴大我們的地理覆蓋範圍和產品供應。我們還看到每位客户的保費同比增長22％，這主要是由於基礎產品組合持續向更高價值的保單轉變。
與截至2021年3月31日的三個月相比，割讓的書面保費在截至2022年3月31日的三個月中增加了2,000萬美元，增長了36％，達到7,560萬美元，這主要是由於再保險安排變更的影響。該公司續訂了2021年6月30日到期的大部分再保險合同，其條款與之前的協議非常相似，並將比例再保險的總份額從保費的75％降至70％。該公司還購買了一項新的再保險計劃，以防在美國遭受超過6000萬美元損失的自然災害風險。其他非比例再保險合同在2021年續訂，其條款與到期合同類似。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，淨書面保費增加了1,480萬美元，增長了73％，達到3,500萬美元。增長的主要原因是與截至2021年3月31日的三個月相比，書面保費總額增加了3,480萬美元，即46％，被截至2022年3月31日的三個月割讓的書面保費的增加所抵消。
下表顯示了我們按毛額和淨額計算的保費金額。在截至2022年3月31日的三個月中，割讓的已賺保費佔總收入保費的百分比降至71％，而截至2021年3月31日的三個月為75％，這主要是由於新的比例再保險合同的出臺。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 改變 | | % 變化 |
| （百萬美元） | | |
| 總賺取的保費 | $ | 96.0 | | | $ | 56.2 | | | $ | 39.8 | | | 71 | % |
| 割讓已賺取的保費 | (68.6) | | | (42.4) | | | (26.2) | | | 62 | % |
| 淨賺取的保費 | $ | 27.4 | | | $ | 13.8 | | | $ | 13.6 | | | 99 | % |
割讓佣金收入
在截至2022年3月31日的三個月中，割讓佣金收入增加了500萬美元，增長了56％，達到1400萬美元，這與在此期間與第三方再保險公司簽訂的比例再保險協議相關的割讓的所得保費增加。
淨投資收益
截至2022年3月31日的三個月，淨投資收入為90萬美元，截至2021年3月31日的三個月的淨投資收入為20萬美元。我們主要投資於現金、貨幣市場基金、美國國庫券、公司債務證券、票據和美國政府發行或擔保的其他債務。該期間的淨投資收入主要由投資餘額的利率驅動，被10萬美元的投資支出所抵消。
佣金和其他收入
在截至2022年3月31日的三個月中，佣金和其他收入增加了150萬美元，增長了300％，達到200萬美元，這是由於在此期間向第三方保險公司繳納的保費和收取的分期付款費用增加。
虧損和虧損調整費用，淨額
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月虧損和LAE淨額增加了790萬美元，增長了48％，達到2440萬美元。增長的主要原因是隨着保費的增長，包括通貨膨脹的影響，索賠增加，但部分被前一時期的有利發展所抵消。
其他保險費用
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，其他保險費用增加了430萬美元，增長了90％，達到910萬美元。增長的主要原因是包括股票薪酬在內的員工相關支出，與截至2021年3月31日的三個月相比，增加了220萬美元，增長了129％，這得益於為支持我們的持續增長而增加的承保人員。專業費用和其他費用增加了120萬美元，增長了92％，主要用於支持新產品的增長和擴張計劃。由於客户和相關保費的增加，信用卡手續費增加了50萬美元，增長了36％。扣除割讓佣金後，遞延收購成本的攤銷增加了40萬美元，增長了100％。
銷售和營銷
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，銷售和營銷費用增加了920萬美元，增長了32％，達到3,830萬美元。與截至2021年3月31日的三個月相比，在截至2022年3月31日的三個月中，與品牌和績效廣告相關的支出是我們銷售和營銷費用的最大組成部分，增加了500萬美元，增長了23％，這是由於針對新產品的推出而在搜索廣告和其他獲客渠道上的支出增加。與去年同期相比，包括股票薪酬在內的員工相關支出增加了310萬美元，增長了49％，這得益於為支持我們的持續增長和擴張而增加的銷售和營銷人員。
技術開發
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，技術開發支出增加了980萬美元，增長了138％，達到1,690萬美元。與截至2021年3月31日的三個月相比，包括股票薪酬和扣除內部使用軟件開發的資本化成本在內的員工相關支出增加了890萬美元，增長了148％，這得益於產品、工程、設計和質量保證人員的工資支出增加，以支持我們的持續增長和產品開發計劃，包括自動化、機器學習改進和地域擴張。技術工具和軟件支出增加了70萬美元，增長了100％。
一般和行政
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，一般和管理費用增加了1410萬美元，增長了100％，達到2,820萬美元。由於我們增加了財務、法律、業務運營和管理人員，包括股票薪酬在內的員工相關支出增加了460萬美元，增長了62％。法律、會計和其他專業費用增加了450萬美元，增長了300％，以支持作為不斷增長的全球多產品線業務和受監管公司運營所需的合規要求。壞賬支出增加了110萬美元，增長了122％，軟件成本增加了90萬美元，增長了225％，折舊費用增加了60萬美元，增長了67％。
所得税支出
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，所得税支出增加了130萬美元，增長了144％，達到220萬美元，這是由於與根據荷蘭和以色列法律組建的子公司產生的收入相關的納税義務增加。
淨虧損
由於上述因素，截至2022年3月31日的三個月中，與截至2021年3月31日的三個月相比，淨虧損增加了2580萬美元，增長了53％，達到7,480萬美元。
非公認會計準則財務指標
以下非公認會計準則財務指標未按照公認會計原則計算，應在根據公認會計原則編制的業績之外予以考慮，不應被視為公認會計原則業績的替代或優於公認會計原則業績。此外，調整後的毛利和調整後的毛利率、調整後的毛利與總收入保費的比率以及調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被解釋為我們的經營業績、運營、投資和融資活動產生的流動性或現金流的指標，因為它們可能無法解決一些重要因素或趨勢。我們提醒投資者，就其本質而言，非公認會計準則財務信息與傳統的會計慣例不同。因此，它的使用可能使我們很難將當前的業績與其他報告期的業績以及其他公司的業績進行比較。
我們的管理層將這些非公認會計準則財務指標與公認會計準則財務指標結合使用，作為管理業務不可分割的一部分，除其他外：（i）監測和評估我們的業務運營業績和財務業績；（ii）促進對業務運營歷史經營業績的內部比較；（iii）促進對整體業務業績與可能具有不同資本結構和債務水平的其他公司的歷史經營業績進行外部比較; (iv) 審查和評估我們管理團隊的經營業績；(v) 分析和評估有關未來運營投資的財務和戰略規劃決策；(vi) 規劃和編制未來的年度運營預算並確定適當的運營投資水平。
調整後的毛利和調整後的毛利率
我們將調整後的毛利（一項非公認會計準則財務指標）定義為毛利潤，不包括淨投資收入加上與承保業務相關的固定成本和管理費用，包括與員工相關的費用和專業費用等，以及分配給收入成本的折舊和攤銷。經過這些調整後，所得的計算僅包括成功收購業務所產生的收入可變成本，不包括投資收入的波動。我們使用調整後的毛利作為衡量我們在盈利方面取得進展的關鍵指標，並持續評估各時期承保業務對我們業務的可變貢獻。
我們將調整後的毛利率（一種以百分比表示的非公認會計準則財務指標）定義為調整後的毛利與總收入的比率。
下表顯示了所列期間總收入與調整後毛利和相關調整後毛利率的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| （百萬美元） |
| 總收入 | $ | 44.3 | | | $ | 23.5 | | | | | |
| 調整： | | | | | | | |
| 虧損和虧損調整費用，淨額 | $ | (24.4) | | | $ | (16.5) | | | | | |
| 其他保險費用 | (9.1) | | | (4.8) | | | | | |
| 折舊和攤銷 | (0.6) | | | (0.3) | | | | | |
| 毛利 | $ | 10.2 | | | $ | 1.9 | | | | | |
| 毛利率（佔總收入的百分比） | 23 | % | | 8 | % | | | | |
| 調整： | | | | | | | |
| 淨投資收益 | $ | (0.9) | | | $ | (0.2) | | | | | |
| 與員工相關的費用 | 3.9 | | | 1.7 | | | | | |
| 專業費用和其他 | 2.5 | | | 1.3 | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 0.6 | | | 0.3 | | | | | |
| 調整後的毛利 | $ | 16.3 | | | $ | 5.0 | | | | | |
| 調整後的毛利率（佔總收入的百分比） | 37 | % | | 21 | % | | | | |
調整後的毛利與總收入保費的比率
調整後的毛利潤與總收入保費的比率一方面衡量了我們的承保業務產生的基礎業務量和總經濟收益與我們的潛在盈利趨勢之間的關係。我們依賴這項衡量標準，它補充了根據公認會計原則計算的毛利率，因為它使管理層能夠深入瞭解我們長期以來的潛在盈利趨勢。
我們在計算該比率時使用總收入保費作為分母，該比率不包括割讓給再保險公司的保費的影響，因為我們認為它反映了業務量和基礎承保業務產生的總經濟收益，而這反過來又是我們未來盈利機會的關鍵驅動力。我們將割讓保費的影響排除在分母之外，因為割讓保費可能會根據我們使用的再保險結構的類型和組合快速而顯著地發生變化，因此會增加波動性，這並不表示我們的潛在盈利能力。例如，向比例再保險安排的轉變將導致割讓保費增加，從而抵消割的損失和割讓所得佣金產生的毛利收益，從而產生名義的整體經濟影響。這種轉變將導致總收入急劇下降，毛利率相應飆升，而我們預計調整後的毛利與總收入保費的比率將保持相對不變。我們預計，我們的再保險結構將隨着成本和資本要求而變化，我們認為我們在給定時間的再保險結構並不能反映基礎承保業務的表現，我們預計隨着時間的推移，基礎承保業務將成為我們再保險成本的關鍵驅動力。
另一方面，分子是調整後的毛利，包括所有再保險的淨影響，包括割讓的保費以及割讓的虧損和割讓所得佣金的收益。由於我們的再保險結構是我們風險管理的關鍵組成部分，也是我們在給定時期內盈利或虧損的關鍵驅動力，因此我們認為這是有意義的。
因此，通過提供給定時期內調整後毛利與總收入保費的比率，我們能夠評估業務量與盈利能力之間的關係，同時消除我們當時目前的再保險結構成本的波動性，這種波動主要是由我們的保險承保平臺的表現而不是我們的業務量驅動的。
下表列出了我們對所述期間調整後毛利與總收入保費比率的計算：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| （百萬美元） |
| 分子：調整後的毛利 | $ | 16.3 | | | $ | 5.0 | | | | | |
| 分母：總收入保費 | $ | 96.0 | | | $ | 56.2 | | | | | |
| 調整後的毛利與總收入保費的比率 | 17 | % | | 9 | % | | | | |
調整後 EBITDA
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）定義為淨虧損，不包括利息支出、所得税支出、折舊、攤銷、股票薪酬、淨投資收益和其他我們認為本質上獨一無二的交易。我們將這些項目排除在調整後的息税折舊攤銷前利潤之外，因為我們認為它們不能直接歸因於我們的基礎經營業績。我們在運營管理中使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為內部績效衡量標準，因為我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤為我們的管理層和其他財務信息客户提供了對我們的經營業績和基礎業務業績的有用見解。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為根據公認會計原則計算的淨虧損的替代品，其他公司對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能有所不同。
下表列出了本期調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| （百萬美元） |
| 淨虧損 | $ | (74.8) | | | $ | (49.0) | | | | | |
| 調整： | | | | | | | |
| 所得税支出 | $ | 2.2 | | | $ | 0.9 | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 1.5 | | | 0.9 | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | 14.1 | | | 6.1 | | | | | |
| 交易成本 | 0.5 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 淨投資收益 | (0.9) | | | (0.2) | | | | | |
| 調整後 EBITDA | $ | (57.4) | | | $ | (41.3) | | | | | |
流動性和資本資源
截至2022年3月31日，我們擁有2.348億美元的現金和現金等價物以及7.779億美元的投資。從我們開始運營之日起，我們的運營產生了負現金流，我們主要通過股權證券的私募和公開銷售為我們的運營提供資金。2021 年 1 月 14 日，我們發行並出售了 3,300,000 股普通股，扣除承保折扣和其他發行成本後，我們獲得了5.257億美元的淨收益。2021年2月1日，承銷商行使了購買額外股票的選擇權，這導致我們額外發行和出售了718,647股普通股，併產生了1.146億美元的額外淨收益。不包括資本籌集，我們的主要資金來源是保險費、投資收入、再保險回收款以及投資資產到期和出售的收益。這些資金主要用於支付索賠、運營費用和税款。我們認為，截至2022年3月31日，我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。
由於非現金費用或資產負債表賬户的變化，我們在運營中使用的現金流可能與我們的淨虧損有很大差異。
由於支付或收到付款的時間，我們的運營活動現金流的時間也可能因時期而異。我們的一些付款和收據，包括損失和隨後的再保險收據，可能很大。因此，它們的時機可能會影響任何給定時期內經營活動的現金流。保險或再保險合同下可能出現鉅額索賠，這意味着我們的保險子公司可能需要在相對較短的時間內支付大筆款項，這將對我們的運營現金流產生負面影響。
我們是一家控股公司，通過運營子公司進行大部分業務的交易。因此，我們向股東支付股息、履行債務償還義務以及繳納税款和運營支出的能力在很大程度上取決於我們的子公司和關聯公司的股息或其他分配，子公司和關聯公司向我們付款的能力受到嚴格監管。
我們的美國和荷蘭保險公司子公司以及我們的荷蘭保險控股公司在未經各自主管監管機構事先批准的情況下可以支付的股息金額受到法規的限制。截至2022年3月31日，這些公司持有的現金和短期投資為1.858億美元。
州法律還要求美國的保險公司維持投保人的最低盈餘水平。我們運營所在州的保險監管機構制定了基於風險的資本標準，旨在根據保險公司資產和負債的固有風險及其淨書面保費的組合來識別可能資本不足的財產和意外傷害保險公司。低於計算閾值的保險公司可能會受到不同程度的監管行動。截至2022年3月31日，我們的美國保險子公司調整後的總資本超過了其各自規定的基於風險的資本要求。
下表彙總了我們在所述期間的現金流數據：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2022 | | 2021 |
| （百萬美元） |
| 用於經營活動的淨現金 | $ | (39.5) | | | $ | (40.3) | |
| 投資活動提供（用於）的淨現金 | $ | 4.1 | | | $ | (2.0) | |
| 融資活動提供的淨現金 | $ | 0.6 | | | $ | 646.4 | |
經營活動
截至2022年3月31日的三個月，用於經營活動的現金為3,950萬美元，較截至2021年3月31日的三個月的4,030萬美元減少了80萬美元。這反映了我們的淨虧損增加了2580萬美元，主要被未賺保費、持有資金以及未付損失和虧損調整支出的增加所抵消，這些增長超過了預付再保險保費、應收保費和預計從我們的再保險合作伙伴收回的金額的增加。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，用於經營活動的現金有所減少，這主要是由於索賠付款、與我們的再保險合作伙伴的和解以及與增長和擴張相關的支出增加。
截至2021年3月31日的三個月中，用於經營活動的現金為4,030萬美元。這是我們淨虧損4,900萬美元造成的，部分被運營資產和負債變動提供的非現金費用和淨現金所抵消。非現金費用主要包括基於股票的非現金薪酬。運營資產和負債變動提供的淨現金主要包括未賺保費、未付損失和虧損調整費用以及應計負債和其他負債的增加，部分被應收保費和預計從我們的再保險合作伙伴收回的金額的增加所抵消。
投資活動
在截至2022年3月31日的三個月中，投資活動提供的現金為410萬美元，主要來自銷售和到期收益，被在此期間購買的美國政府債務、公司債務證券、短期投資以及不動產和設備所抵消。
在截至2021年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金為200萬美元，主要是由於購買了不動產和設備。
融資活動
在截至2022年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金為60萬美元，主要來自股票期權行使的收益。
在截至2021年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金為6.464億美元，主要來自我們的後續發行（定義見本季度報告其他部分包含的未經審計的中期簡明財務報表附註10）和股票期權行使的收益。
除了當前的運營需求外，我們目前沒有任何重大資本支出計劃。我們相信，我們將從運營中產生足夠的現金流，以滿足至少未來12個月和可預見的將來的流動性需求。與我們在10-K表年度報告中描述的合同義務相比，我們的合同義務沒有實質性變化。如果我們未來的運營現金流不足以彌補災難性事件造成的淨損失，截至2022年3月31日，我們有10.129億美元的可用現金和投資。我們還有能力通過尋求第三方借款、出售股權、發行債務證券或簽訂新的再保險安排來獲得額外資本。
關鍵會計政策與估計
我們的合併財務報表是根據美國的公認會計原則編制的。根據美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求我們的管理層對報告的資產和負債金額、合併財務報表發佈之日的或有資產和負債的披露以及該期間報告的收入和支出金額做出一些估計和假設。我們會持續評估我們的重要估計，包括但不限於與未付虧損和虧損調整費用、再保險資產、公司首次公開募股（“IPO”）之前的股票薪酬、所得税資產和負債（包括我們的淨遞延所得税資產的可收回性）、所得税準備金和某些應計非所得税有關的估算。我們的估算基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。實際結果可能與這些估計有所不同。
在我們的10-K表年度報告以及本季度報告其他地方的未經審計的中期簡明合併財務報表附註中，在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計” 的標題下描述了我們的關鍵會計政策。在截至2022年3月31日的三個月中，與我們在10-K表年度報告中討論的相比，我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化。
最近發佈和通過的會計公告
有關最近通過的會計聲明及其對我們合併財務報表的影響的討論，請參閲本季度報告其他地方包含的未經審計的中期簡明合併財務報表附註中的 “附註4——重要會計政策摘要”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是指由於股票價格、利率、外幣匯率和大宗商品價格的變化導致金融工具的估計公允價值發生不利變化而造成經濟損失的風險。我們的合併資產負債表包括受市場風險影響的估計公允價值的資產和負債，影響公司的市場風險的主要組成部分是固定到期日投資的利率風險和信用風險。公司沒有股票價格風險或大宗商品風險敞口。沒有以外幣計價的投資資產。
概述
該公司的投資組合主要是美國政府和政府機構以及公司發行人發行的期限相對較短的固定收益證券。投資組合根據董事會批准的投資政策和指導方針進行管理。公司的投資政策和目標在公司運營的當前收益率、資本保護和流動性要求之間取得了平衡，制定了指導方針，規定了符合適用於我們運營所在州的保險法規的多元化投資組合。該政策可能會不時發生變化，由董事會批准並定期審查，以確保該政策根據金融市場的變化而發展。
利率風險
利率風險是指公司因利率相對於計息資產和負債的利率特徵的不利變化而蒙受損失的風險。隨着市場利率的降低，投資組合的價值增加，反之亦然。衡量固定到期資產利息敏感度的常見指標是修改期限，該計算利用到期日、票面利率、收益率和看漲期限來計算獲得此類資產產生的所有現金流的現值（包括利息再投資）的平均年齡。期限越長，資產對市場利率波動的敏感度就越高。我們通過投資期限相對較短的證券來管理這種利率風險。此外，如果在2022年3月31日立即發生10％的利率變化，那麼截至該日，這種變化不會對我們投資的公允價值產生重大影響。
信用風險
我們的投資組合還面臨信用風險，再保險可收回。信用風險源於交易對手履行義務的能力的不確定性。我們監控我們的投資組合，確保信用風險不超過審慎水平。我們的大部分投資組合都投資於高信貸質量、投資級的固定到期證券。截至2022年3月31日，我們的固定到期投資組合均未被評級或評級低於投資等級。
通貨膨脹風險
管理費用增加等通貨膨脹因素可能會對我們的經營業績產生不利影響。儘管我們認為通貨膨脹迄今為止沒有對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響，但如果我們產品的銷售價格沒有隨着成本的增加而上漲，那麼高通貨膨脹率可能會對我們維持當前運營支出佔收入百分比的能力產生不利影響。
第 4 項。控制和程序。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作得多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時必須作出判斷。
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涵蓋的期末，我們的管理層在聯席首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的聯合首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上生效，截至2022年3月31日。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（見《交易法》第13a-15（f）條和第15（d）-（f）條的定義沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
公司偶爾會成為其業務附帶的例行索賠或訴訟的當事方，並因指控我們的某些商業行為不當而成為集體訴訟的當事方。見本報告其他部分包含的未經審計的合併財務報表中的附註15——承付款和或有負債。公司認為，它不是任何可能對其業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的未決法律訴訟的當事方。
第 1A 項。風險因素。
公司的業務、經營業績和財務狀況受到公司10-K表年度報告中描述的各種風險的影響。公司10-K表年度報告中確定的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
近期出售未註冊證券；發行人或關聯購買者購買股權證券
沒有。
所得款項的用途
2020年7月1日，美國證券交易委員會宣佈我們在經修訂的與首次公開募股相關的S-1表格（文件編號333-239007）上的註冊聲明（“註冊聲明”）生效。
我們首次公開募股的約3.356億美元淨收益已投資於投資級計息工具。正如我們根據與註冊聲明相關的第 424 (b) 條向美國證券交易委員會提交的 2020 年 7 月 1 日的最終招股説明書所述，我們首次公開募股淨收益的預期用途沒有重大變化。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
2022 年 5 月 9 日，喬爾·卡特勒提出辭去 Lemonade, Inc. 董事的職務，立即生效。卡特勒先生曾擔任三級董事以及審計委員會和薪酬委員會的成員。
2022 年 5 月 10 日，為了實現董事類別之間成員的平等平衡，董事會決定將邁克爾·艾森伯格從 I 類（任期在 2024 年年度股東大會上屆滿）移至 III 類，任期在 2023 年年度股東大會上屆滿。因此，在同一天，曾任一類董事的艾森伯格先生辭去了董事職務，並立即被董事會選為三類董事。艾森伯格先生的辭職和連任完全是為了重新平衡董事會的階層，出於包括委員會服務和薪酬在內的所有其他目的，艾森伯格先生在董事會的服務被視為持續不間斷。董事會現在由兩名 I 類董事、三名 II 類董事和兩名 III 類董事組成。
第 6 項。展品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展覽
數字 | | 描述 | | 以引用方式納入 | |
| | | | | | |
| | 表單 | 文件編號 | 展覽 | 申報日期 | |
2.1 | | Lemonade, Inc.、Metromile, Inc.、Lemonade, Inc.的全資子公司Citrus Merger Sub A, Inc.和Lemonade, Inc.的全資子公司Citrus Merger Sub B, LLC之間的協議和合並計劃，日期為2021年11月8日。 | | S-4 | 333-261629 | 2.3 | 12/14/2021 | |
3.1 | | 經修訂和重述的 Lemonade, Inc. 公司註冊證書 | | 8-K | 001-39367 | 3.1 | 7/10/2020 | |
3.2 | | 經修訂和重述的 Lemonade, Inc. 章程 | | 8-K | 001-39367 | 3.2 | 7/10/2020 | |
4.1 | | Lemonade, Inc. 的普通股證書樣本 | | S-1/A | 333-239007 | 4.1 | 6/23/2020 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
31.1* | | 根據《交易法》第13a-14 (a) 條對聯席首席執行官進行認證. | | | | | | |
31.2* | | 根據《交易法》第13a-14 (a) 條對聯席首席執行官進行認證. | | | | | | |
31.3* | | 根據《交易法》第13a-14（a）條對首席財務官進行認證。 | | | | | | |
32.1** | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對聯席首席執行官進行認證。 | | | | | | |
32.2** | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對聯席首席執行官進行認證。 | | | | | | |
32.3** | | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席財務官進行認證。 | | | | | | |
| 101.INS* | | 內聯 XBRL 實例文檔 | | | | | | |
| 101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | | | | | | |
| 101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | |
| 101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | | |
| 101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | | | | | |
| 101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | | | | | | |
| 104* | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） | | | | | | |
____________
* 隨函提交。
** 隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | Lemonade, Inc. |
| | | |
| 日期： | 2022年5月10日 | 來自： | /s/Daniel Schreiber |
| | | 丹尼爾·施雷伯 |
| | | 聯席首席執行官 |
| | | |
| | | |
| 日期： | 2022年5月10日 | 來自： | /s/ Shai Wininger |
| | | Shai Wininger |
| | | 聯席首席執行官 |
| | | |
| | | |
| 日期： | 2022年5月10日 | 來自： | /s/Tim Bixby |
| | | 蒂姆·比克斯比 |
| | | 首席財務官 |