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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末：March 31, 2022

或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-13646
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/763744/000076374422000030/lcii-20220331_g1.jpg
LCI行業
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州13-3250533
(述明或其他司法管轄權(税務局僱主
公司或組織)識別碼)
3501縣6號公路東46514
埃爾克哈特印第安納州(郵政編碼)
(主要行政辦公室地址)
(574) 535-1125
(註冊人的電話號碼，包括區號)

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)不適用

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元LCII紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐

1

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器☒ Accelerated filer ☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

截至最後實際可行日期(2022年4月29日)，註冊人普通股的流通股數量為25,415,157普通股。

2



LCI行業

目錄
頁面
第一部分– 
財務信息
  
 
項目1--財務報表
  
 
簡明合併損益表
4
  
 
簡明綜合全面收益表
5
 
簡明合併資產負債表
6
簡明合併現金流量表
7
  
 
簡明合併股東權益報表
8
  
 
簡明合併財務報表附註
9
  
 
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
24
  
 
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
33
  
 
項目4--控制和程序
33
  
第II部–
其他信息
  
 
項目1--法律訴訟
34
  
 
項目1A--風險因素
34
  
 
項目6--展品
34
  
簽名
35
 
附件31.1-第302節CEO認證
  
附件31.2-第302節CFO認證 
  
附件32.1-第906節CEO認證 
  
附件32.2-第906節CFO認證 

3



第一部分-財務信息
項目1--財務報表

LCI行業
簡明合併損益表
(未經審計)
 截至三個月
3月31日，
 20222021
(以千為單位，每股除外)  
淨銷售額$1,644,568 $1,000,258 
銷售成本1,180,325 758,481 
毛利464,243 241,777 
銷售、一般和行政費用194,542 140,346 
營業利潤269,701 101,431 
利息支出，淨額6,252 2,705 
所得税前收入263,449 98,726 
所得税撥備67,268 24,606 
淨收入$196,181 $74,120 
每股普通股淨收入：  
基本信息$7.75 $2.94 
稀釋$7.71 $2.93 
加權平均已發行普通股：  
基本信息25,329 25,193 
稀釋25,461 25,325 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4

LCI行業
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
 截至三個月
3月31日，
 20222021
(單位：千)  
淨收入$196,181 $74,120 
其他全面虧損：
淨外幣換算調整(2,882)(3,589)
綜合收益總額$193,299 $70,531 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5

LCI行業
簡明合併資產負債表
(未經審計)
 3月31日，十二月三十一日，
 20222021
(以千為單位，每股除外)  
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$55,449 $62,896 
應收賬款，扣除準備金淨額#美元8,662及$6,446分別於2022年3月31日和2021年12月31日
564,672 319,782 
庫存，淨額1,136,230 1,095,907 
預付費用和其他流動資產70,766 88,300 
流動資產總額1,827,117 1,566,885 
固定資產，淨額450,095 426,455 
商譽562,038 543,180 
其他無形資產，淨額539,004 519,957 
經營性租賃使用權資產199,756 164,618 
其他長期資產62,713 66,999 
總資產$3,640,723 $3,288,094 
負債和股東權益  
流動負債  
長期債務的當前期限$21,108 $71,003 
應付帳款、貿易340,909 282,183 
經營租賃債務的當期部分33,500 30,592 
應計費用和其他流動負債345,486 243,438 
流動負債總額741,003 627,216 
長期負債1,265,379 1,231,959 
經營租賃義務176,255 143,436 
遞延税金41,260 43,184 
其他長期負債157,574 149,424 
總負債2,381,471 2,195,219 
股東權益
普通股，面值$.01每股
285 284 
實收資本216,798 220,459 
留存收益1,103,714 930,795 
累計其他綜合損失(3,383)(501)
庫存股前股東權益1,317,414 1,151,037 
庫存股，按成本計算(58,162)(58,162)
股東權益總額1,259,252 1,092,875 
總負債和股東權益$3,640,723 $3,288,094 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6

LCI行業
簡明合併現金流量表
(未經審計)
 截至三個月
3月31日，
 20222021
(單位：千)  
經營活動的現金流：  
淨收入$196,181 $74,120 
將淨收入與業務活動提供的現金流量進行調整：  
折舊及攤銷31,812 24,516 
基於股票的薪酬費用6,517 7,436 
其他非現金項目1,771 1,318 
資產和負債變動，扣除業務收購後的淨額：
應收賬款淨額(240,404)(139,245)
庫存，淨額(31,278)(41,170)
預付費用和其他資產20,495 (3,328)
應付帳款、貿易57,808 49,644 
應計費用和其他負債92,024 31,556 
經營活動提供的現金流量淨額134,926 4,847 
投資活動產生的現金流：  
資本支出(42,037)(20,957)
收購業務(50,089)(2,779)
其他投資活動(219)(605)
用於投資活動的現金流量淨額(92,345)(24,341)
融資活動的現金流：  
股票獎勵的歸屬，扣除為繳納税款而投標的股份(10,569)(7,767)
來自循環信貸安排的收益372,400 208,863 
循環信貸安排下的還款(330,600)(141,489)
擱置貸款、定期貸款和其他借款項下的償還(55,642)(3,889)
支付股息(22,870)(18,939)
支付與收購有關的或有對價和預提款項(2,031)(2,792)
其他融資活動(4)— 
融資活動提供的現金流量淨額(用於(49,316)33,987 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(712)(2,995)
現金及現金等價物淨(減)增(7,447)11,498 
期初現金及現金等價物62,896 51,821 
現金及現金等價物期末現金$55,449 $63,319 
補充披露現金流量信息：  
期內支付的利息現金$3,943 $3,564 
期間支付的所得税現金，扣除退款後的淨額$192 $(86)
應計費用中的購置財產和設備$2,400 $3,787 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7

LCI行業
簡明合併股東權益報表
(未經審計)

(以千為單位，不包括股票和每股金額)普普通通
庫存		已繳費
資本		留用
收益		累計其他綜合收益(虧損)財務處
庫存		總計
股東的
權益
餘額-2020年12月31日$282 $227,407 $731,710 $7,089 $(58,162)$908,326 
淨收入— — 74,120 — — 74,120 
發行：97,086根據基於股票的獎勵發行的普通股，扣除繳税股份後的淨額
1 (7,768)— — — (7,767)
基於股票的薪酬費用— 7,436 — — — 7,436 
其他綜合損失— — — (3,589)— (3,589)
現金股息(美元)0.75每股)
— — (18,939)— — (18,939)
基於股票的獎勵的股息等價物— 325 (325)— — — 
餘額-2021年3月31日$283 $227,400 $786,566 $3,500 $(58,162)$959,587 

餘額-2021年12月31日$284 $220,459 $930,795 $(501)$(58,162)$1,092,875 
淨收入— — 196,181 — — 196,181 
發行：138,208根據基於股票的獎勵發行的普通股，扣除繳税股份後的淨額
1 (10,570)— — — (10,569)
基於股票的薪酬費用— 6,517 — — — 6,517 
其他綜合損失— — — (2,882)— (2,882)
現金股息(美元)0.90每股)
— — (22,870)— — (22,870)
基於股票的獎勵的股息等價物— 392 (392)— — — 
餘額-2022年3月31日$285 $216,798 $1,103,714 $(3,383)$(58,162)$1,259,252 


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
8



LCI行業
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1.    陳述的基礎

簡明綜合財務報表包括LCI Industries及其全資子公司(“LC II”及其子公司、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的賬目。本公司並無未合併的附屬公司。LICII通過其全資子公司Lippert Components，Inc.及其子公司(統稱為“Lippert Components”，“LCI”或“Lippert”)，在國內外為娛樂和運輸產品市場的領先原始設備製造商(“OEM”)供應各種工程零部件，主要包括休閒車(“RV”)和包括公共汽車在內的鄰近行業；用於拖船、牲畜、設備和其他貨物的拖車；卡車；小船；火車；製造住宅；以及模塊化住房。該公司還向這些行業的相關售後市場提供工程零部件，主要是通過向零售經銷商、批發分銷商和服務中心銷售。在2022年3月31日，公司運營超過120遍佈北美和歐洲的製造和分銷設施。

該公司銷售產品的大多數行業或歷史上使用該公司產品的行業都是季節性的，通常在天氣温和時處於最高水平。因此，公司的銷售額和利潤總體上是第二季度最高的，第四季度最低的。然而，由於各種因素，目前和未來的季節性行業趨勢一直不同於前幾年，未來也可能不同，這些因素包括經銷商庫存和經銷商訂單的時間的波動，國際、國家和地區經濟狀況和消費者信心對公司銷售房車和其他產品的零售的影響，惡劣天氣條件對全行業發貨時間的影響，以及冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行和相關影響。此外，房車的許多可選升級和非關鍵更換部件都是在正常產品銷售季節之外購買的，從而導致售後細分市場的銷售具有反季節性，但由於新冠肺炎疫情和相關影響，這種情況已經不同，未來也可能不同。

本公司並不知悉在資產負債表日期之後但在提交本報告之前發生的任何重大事件會對簡明綜合財務報表產生重大影響。所有重大的公司間餘額和交易都已被沖銷。

管理層認為，本表格10-Q中提供的信息反映了對所列中期財務狀況和業務結果的公允陳述所需的所有調整。簡明綜合財務報表是根據表格10-Q的指示編制的，因此不包括符合年度報告要求所需的一些信息。中期業績不應被視為全年業績的指示性指標。

預算的使用

按照美國公認的會計原則編制財務報表，要求公司作出影響資產、負債、淨銷售額和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。本公司持續評估其估計，包括但不限於產品退回、銷售和購買回扣、應收賬款、存貨、商譽和其他無形資產、被收購企業的淨資產、所得税、保修和產品召回義務、自我保險義務、經營租賃使用權資產和義務、資產報廢義務、長期資產、養老金和退休後福利、基於股票的補償、分部分配、或有對價、環境負債、或有和訴訟。本公司根據過往經驗、其他現有資料及各種被認為在當時情況下屬合理的其他假設作出估計，其結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他資源輕易顯現。實際結果和事件可能與管理層的估計大不相同。

9
LCI行業
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
新冠肺炎與俄羅斯-烏克蘭戰爭最新消息

正在進行的新冠肺炎大流行以及俄羅斯和烏克蘭之間的衝突(俄羅斯-烏克蘭戰爭)給全球經濟和金融市場造成了重大的不確定性和混亂。管理層繼續密切關注新冠肺炎和俄烏戰爭對業務方方面面的影響。新冠肺炎和/或俄羅斯-烏克蘭戰爭可能在多大程度上影響該公司的流動性、財務狀況和未來的經營業績仍不確定。

2.    重要會計政策摘要

本文介紹的簡明綜合財務報表是由公司根據其2021年12月31日10-K年度報告中所述的會計政策編制的，應與該報告中的綜合財務報表附註一併閲讀。

近期並無已發佈及尚未採納的會計聲明預期會對我們的簡明綜合財務報表產生重大影響。

3.    每股收益

以下對賬詳細説明瞭在計算所示期間的基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的分母：
 截至三個月
3月31日，
(單位：千)20222021
基本每股收益的加權平均流通股
25,329 25,193 
與基於股票的獎勵有關的普通股等價物
132 132 
稀釋後每股收益的加權平均流通股
25,461 25,325 
股權工具被排除在稀釋後每股淨收益的計算之外，因為它的影響將是反稀釋的111 147 
對於公司的1.125於2021年5月發行的2026年到期的百分比可轉換優先票據(“可轉換票據”)，攤薄效應採用IF-轉換法計算。根據日期為2021年5月13日的可轉換票據契約，公司和作為受託人的美國銀行協會(下稱“契約”)之間的協議要求本公司以現金結算可轉換票據的本金，並可選擇以現金、公司普通股股票或兩者的組合來結算剩餘的轉換債務(即超過轉換價格的股票價格)。根據IF-轉換法，假設所有可轉換票據均已轉換，公司包括履行轉換義務所需的股份數量。因為公司普通股在截至2022年3月31日的三個月的平均收盤價(用作確定稀釋對每股收益的影響的基礎)低於換算價1美元。165.65，所有相關股票都是反稀釋的。

於發行可換股票據的同時，本公司於與若干商業銀行(“對手方”)私下磋商的交易中售出認股權證以購買2.8百萬股本公司普通股(“認股權證”)。這些認股權證的執行價為$。259.84每股，受慣例的反稀釋調整的影響。為計算認股權證的攤薄效應，本公司採用庫藏股方法。採用這種方法，本公司承擔在期初或在發行時(如較晚)行使認股權證，並在行使時發行普通股。行使認股權證所得款項假設用於按期內平均市價回購本公司普通股股份。增發股份，即行使認股權證時假定收到的股份數目減去回購股份數目，計入稀釋股份。在截至2022年3月31日的三個月裏，平均股價低於認股權證執行價$259.84每股，因此2.8100萬股被認為是反稀釋的。

有關發行可換股票據，本公司與交易對手就本公司普通股訂立私下磋商的認購期權合約(“可換股票據對衝交易”)。該公司總共支付了#美元。100.1根據可換股票據對衝交易向交易對手支付百萬元。可轉換票據對衝交易的覆蓋範圍，受反稀釋調整的影響，與
10
LCI行業
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
可轉換票據，約為2.8百萬股公司普通股，與可轉換票據最初相關的相同數量的股份，執行價約為$165.65，取決於慣例的反稀釋調整。可換股票據對衝交易將於可換股票據到期時到期，但須視乎提前行使或終止而定。行使可轉換票據對衝交易將減少公司已發行普通股的數量，因此將具有反攤薄作用。

4.    收購、商譽和其他無形資產


截至2022年3月31日的三個月內完成的收購

吉拉德

2022年3月，公司收購了Girard Systems and Girard Products LLC(統稱為“Girard”)的幾乎所有業務資產，吉拉德系統和吉拉德產品有限責任公司是一家為休閒車、特種車和相關行業的原始設備製造商和售後市場客户生產和分銷專有遮陽篷和無罐熱水器的公司。總的對價公允價值約為#美元。70.0百萬美元。該公司支付了$50.0成交時現金對價為百萬美元，其中20.0100萬美元將於2022年7月1日到期。遞延收購定額於2022年3月31日於簡明綜合資產負債表計入應計費用及其他流動負債。

收購價格根據營運資金的慣例進行調整。自收購之日起，公司的原始設備製造商部門和售後市場部門的簡明綜合收益表中都包含了被收購業務的結果。由於本次收購的運營不被認為對公司的財務報表有實質性影響，因此不提供運營的預計結果和其他披露。

本公司正在為期初資產負債表確定收購的資產和承擔的負債的公允價值，包括營運資本淨額、遞延税款和無形資產的公允價值。目前對無形資產的估計是基於該公司的歷史收購和對被收購公司的估計預測。這些估計將在測算期內(不超過收購之日起12個月)最終確定時更新為估值。這項業務的收購截至收購日初步記錄如下(單位：千)：

現金對價$50,000 
固定遞延對價20,000 
對價的總公允價值$70,000 
可識別無形資產$35,000 
收購的其他資產和承擔的負債，淨額14,802 
購入淨資產的公允價值總額$49,802 
商譽(可抵税)$20,198 

所給予的對價大於取得的淨資產的公允價值，從而產生商譽。

截至2022年3月31日的三個月內的收購及測算期調整

埃克塞蒂斯

2021年10月，本公司收購了全球分銷公司Stampede Presentation Products，Inc.d/b/a Exertis(“Exertis”)的某些業務資產，以換取#美元39.7百萬美元。就會計目的而言，此次收購符合業務合併的條件，並通過允許公司提供物流和倉儲服務於Furrion的北美客户基礎，支持對Furrion Holdings Limited(“Furrion”)的收購。自收購日起，已收購業務的結果已計入簡明綜合收益表，主要計入本公司的
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LCI行業
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
OEM細分市場。由於本次收購的運營不被認為對公司的財務報表有實質性影響，因此不提供運營的預計結果和其他披露。

公司與Exertis有預先存在的關係，其中Exertis有預付資產，公司有相等的、可抵銷的遞延收入負債#美元24.8百萬美元，這筆錢在緊接業務合併之前有效地解決了。於有效結算遞延收入負債時，並無確認損益。

在截至2022年3月31日的三個月內，公司調整了於2021年12月31日報告的初步收購價格分配，以計入淨營運資金餘額的更新。如果這些計量期調整在購置日確認，則不會對上期業績造成實質性影響。在計量期間內(不超過收購日期起計12個月)獲得額外資料時，收購價格分配須按營運資本淨額及無形資產的公允價值作出調整。

呋喃西林

2021年9月，該公司收購了100Furrion是一家向房車、特種車、多功能拖車、馬拖車、船舶、公交巴士和校車行業的原始設備製造商和售後市場客户提供各種家用電器和其他產品的領先分銷商。總的對價公允價值，扣除所獲得的現金，大約為#美元。146.7百萬美元。該公司支付了$50.5成交時現金對價為百萬美元，扣除購入的現金，固定付款為#美元31.32022年9月和2023年9月分別在收購第一週年和第二週年到期的100萬歐元。遞延收購定額付款於2022年3月31日於簡明綜合資產負債表按其各自的折現現值計入應計開支及其他流動負債及其他長期負債。

2019年，本公司和Furrion同意終止獨家經銷和供應協議，並將當時由本公司經營的Furrion產品的所有銷售和分銷移交給Furrion。從2020年1月1日起，Furrion負責將其產品直接分銷給客户，並承擔了公司以前承擔的與Furrion產品有關的所有責任。協議終止後，Furrion以公司支付的費用從公司購買了所有非陳舊庫存和某些陳舊和緩慢流動的Furrion產品庫存。截至2021年9月收購Furrion之日，公司的應收餘額為#美元。35.0300萬美元(“從Furrion應收”)，Furrion有相應的應付餘額。與收購談判直接相關的是，應收賬款和應付賬款已在收購中有效結清，應收賬款餘額計入約#美元。146.7轉移了百萬美元的對價。在應收賬款的有效結算中未確認任何損益。

自收購之日起，公司的原始設備製造商部門和售後市場部門的簡明綜合收益表中都包含了被收購業務的結果。由於此次收購被認為不會對公司的財務報表產生實質性影響，因此不會公佈預計的運營結果和其他披露信息。

在截至2022年3月31日的三個月內，公司調整了於2021年12月31日報告的初步收購價格分配，以計入淨營運資金和固定資產餘額的更新。如果這些計量期調整在購置日確認，則不會對上期業績造成實質性影響。本公司正在為期初資產負債表確定收購的資產和承擔的負債的公允價值，包括營運資本淨額、固定資產、與交易有關的技術税務事項的評估，以及評估可能影響無形資產公允價值的收購價格分配的各種假設和預測。目前對無形資產的估計是基於該公司的歷史收購和對被收購公司的估計預測。這些初步估計將在測算期內(不超過收購日期起計12個月)最終確定時更新為估值，並可能發生重大變化。

肖特

2021年4月，該公司收購了100Schaudt GmbH ElektroTechnik&Apparatebau(“Schaudt”)是位於德國馬克多夫的歐洲大篷車行業電子控制和能源管理系統的領先供應商。購買價格約為1美元。29.4百萬美元。自收購日期起，被收購業務的結果已計入簡明綜合收益表，主要計入
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
公司的OEM細分市場。由於本次收購的運營不被認為對公司的財務報表有實質性影響，因此不提供運營的預計結果和其他披露。

在截至2022年3月31日的三個月內，公司調整並最終確定了於2021年12月31日報告的初步收購價格分配，以計入淨營運資金和固定資產餘額的更新。如果這些計量期調整在購置日確認，則不會對上期業績造成實質性影響。

商譽

按報告分部分列的商譽賬面值變動如下：
(單位：千)OEM細分市場售後服務細分市場總計
淨餘額-2021年12月31日$379,463 $163,717 $543,180 
收購-2022年16,966 3,232 20,198 
測算期調整538 62 600 
外幣折算(1,737)(203)(1,940)
淨餘額-2022年3月31日
$395,230 $166,808 $562,038 
商譽是指收購企業時支付的總對價超過所收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值。商譽不攤銷，而是每年11月在報告單位層面進行減值測試，如果某些情況表明可能存在減值，則更頻繁地進行測試。

其他無形資產

截至2022年3月31日，其他無形資產包括：
(單位：千)毛收入
成本		累計
攤銷		網絡
天平		估計有用
以年為單位的壽命
客户關係$501,482 $136,343 $365,139 6至17
專利131,232 55,461 75,771 3至20
商標名(有限壽命)96,980 16,732 80,248 3至20
商號(無限期生命)7,600 — 7,600 不定
競業禁止協議11,464 5,997 5,467 3至6
其他309 217 92 2至12
購買研究和開發4,687 — 4,687 不定
其他無形資產$753,754 $214,750 $539,004    

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(未經審計)
截至2021年12月31日，其他無形資產包括：
(單位：千)毛收入
成本		累計
攤銷		網絡
天平		估計有用
以年為單位的壽命
客户關係$487,853 $127,048 $360,805 6至17
專利116,725 53,479 63,246 3至20
商標名(有限壽命)93,994 16,497 77,497 3至20
商號(無限期生命)7,600 — 7,600 不定
競業禁止協議11,464 5,439 6,025 3至6
其他309 212 97 2至12
購買研究和開發4,687 — 4,687 不定
其他無形資產$722,632 $202,675 $519,957    

5.    庫存

存貨按成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者列報。成本包括材料、人工和管理費用。庫存包括以下內容：
 3月31日，十二月三十一日，
(單位：千)20222021
原料$843,161 $833,992 
Oracle Work in Process60,248 48,250 
成品232,821 213,665 
庫存，淨額$1,136,230 $1,095,907 

6.    固定資產

固定資產包括以下項目：
 3月31日，十二月三十一日，
(單位：千)20222021
固定資產，按成本計算$883,257 $842,462 
減去累計折舊和攤銷433,162 416,007 
固定資產，淨額$450,095 $426,455 

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(未經審計)
7.    應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括下列各項：
 3月31日，十二月三十一日，
(單位：千)20222021
僱員補償及福利$85,797 $85,760 
應付所得税76,159 10,561 
遞延收購付款和或有對價*57,388 39,307 
應計保修的當前部分38,255 33,874 
其他87,887 73,936 
應計費用和其他流動負債$345,486 $243,438 
*包括或有對價的當期部分(附註11)以及與收購有關的遞延對價和預提付款(附註4)。
與產品保修相關的估計成本在產品銷售時累計。在估計其未來的保修義務時，公司考慮了各種因素，包括公司的歷史保修成本、保修索賠滯後和銷售額。下表提供了截至3月31日的三個月與公司應計保修有關的活動的對賬，包括當期和長期部分：
(單位：千)20222021
期初餘額$52,114 $47,091 
保修費用撥備15,441 6,977 
已支付的保修成本(8,770)(8,288)
期末餘額58,785 45,780 
較少的長期部分20,530 22,000 
期末應計保修的當前部分$38,255 $23,780 

8.    養老金計劃

該公司在荷蘭有兩個部分出資的固定收益養老金計劃(“荷蘭養老金計劃”)。荷蘭的養老金計劃是合格的固定收益養老金計劃，根據服務年限和平均工資提供福利。員工所賺取的福利立即被授予。本公司通過從一家大型跨國保險公司購買非參加年金來為荷蘭養老金計劃的未來義務提供資金，這些年金涵蓋參與者既得的養老金福利義務，但不包括計劃福利中規定的未來指數化或生活成本調整。公司每年向保險公司支付保費：(1)根據每個僱員的年齡、性別和當前工資規定當年服務年度的福利義務；(2)為在職和離職參與者提供指數化。本公司在精算師的協助下使用不可觀察到的投入(第3級)確定計劃資產的公允價值，該公允價值被確定為保險人擔保的應計福利的現值。荷蘭養卹金計劃的定期養卹金淨費用構成如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
淨服務成本$(1,070)$(1,109)
利息成本(276)(166)
計劃資產的預期回報172 108 
行政收費(73)(71)
定期養老金淨成本$(1,247)$(1,238)

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(未經審計)
9.    長期負債

長期債務包括以下內容：
 3月31日，十二月三十一日，
(單位：千)20222021
可轉換票據$460,000 $460,000 
循環信用貸款442,506 403,953 
定期貸款390,000 395,000 
擱置貸款機制— 50,000 
其他5,195 5,997 
未攤銷遞延融資費(11,214)(11,988)
1,286,487 1,302,962 
較小電流部分(21,108)(71,003)
長期負債$1,265,379 $1,231,959 

信貸協議

本公司及其若干附屬公司於2018年12月14日與作為貸款人及行政代理的北卡羅來納州摩根大通及其他銀行貸款人訂立一項信貸協議(經修訂的“信貸協議”)。信貸協議規定了$600.0百萬循環信貸安排(其中#美元50.0百萬元可用於簽發信用證(“信用證融資”)，最高可達$400.0百萬可用經批准的外幣(“外幣昇華”)。信貸協議亦規定向本公司提供本金總額為#元的定期貸款(“定期貸款”)。400.0百萬美元。信貸協議到期日為2026年12月7日。定期貸款需要償還的金額相當於1.25自截至2021年12月31日的季度開始的前八個季度定期貸款原始本金的百分比，1.875在接下來的八個季度的定期貸款的原始本金的百分比，然後2.50每一筆額外付款的定期貸款的原始本金的百分比，直至到期日。信貸協議還允許本公司請求增加循環和/或定期貸款安排，最多可增加#美元。400.0在提供任何此類增加的貸款人批准後，總計為百萬美元。

信貸協議項下的美元借款由本公司不時指定為(I)基本利率貸款，按基本利率另加以下利息計算利息：0.0%至0.625百分比(0.625適用於2022年3月31日的利率)取決於公司的總淨槓桿率或(Ii)定期基準貸款，其利息由公司選擇，利率為LIBOR(或相關基準重置利率)，外加以下額外利息：0.875百分比至1.625百分比(1.625百分比適用於2022年3月31日)，取決於公司的總淨槓桿率。除英鎊外的外幣借款具有適用於基於公司總淨槓桿率的定期基準貸款的相同額外利差。截至2022年3月31日，該公司擁有27.7信用證融資項下已開立但未提取的備用信用證金額為百萬美元。根據公司的循環信貸安排，可用金額為#美元。129.82022年3月31日為100萬人。承諾費從0.150百分比至0.225百分比(0.225適用於2022年3月31日)取決於公司根據循環承諾超過循環信貸敞口的實際每日金額應計的總淨槓桿率。

擱置貸款機制

本公司及其某些子公司與PGIM，Inc.(前身為保誠投資管理公司)有一項擱置貸款安排(“擱置貸款安排”)。及其聯營公司(“保誠”)。2019年3月29日，公司發行美元50.0向保誠的若干聯營公司發行百萬張B系列優先票據(“B系列票據”)，年期為三年，固定利率為3.80年息百分率，每季度支付欠款。B系列債券已於2022年3月全額支付，擱置貸款工具將於2022年11月11日到期。

擱置貸款安排讓保誠考慮應本公司的要求，在一次或一系列交易中購買本公司的額外優先本票，本金總額最高可達$200.0百萬美元。保誠沒有義務購買優先本票。優先期票的應付利息將在公司向保誠發出請求後五個工作日內由保誠確定利率。
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(未經審計)

可轉換票據

2021年5月13日，公司發行了美元460.0本金總額為百萬元1.125將於2026年以私募方式到期的可轉換優先票據百分比售予若干合資格機構買家，為本公司帶來淨收益約$447.8在扣除最初購買者的折扣和本公司應支付的發售費用後，本公司將支付1百萬歐元。可轉換票據的票面利率為1.125年利率，自2021年11月15日起，每半年拖欠一次，分別為每年5月15日和11月15日。可轉換票據將於2026年5月15日到期，除非根據其條款提前轉換、贖回或回購。

截至2022年3月31日，轉換率為每1,000美元可轉換票據本金持有6.0629股公司普通股。可換股票據的換股比率會在發生若干指定事項時作出進一步調整。此外，在發生重大變動(定義見契約)或收到贖回通知時，本公司將在某些情況下，為選擇就該重大變動或贖回通知(視屬何情況而定)轉換其可換股票據的持有人提高換股比率。

在緊接2026年1月15日前一個營業日的營業結束前，可轉換票據只有在以下情況下才可由持有人選擇：(1)在截至2021年6月30日的日曆季度之後的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度期間)，如果公司普通股的最後一次報告銷售價格(定義見契約)至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130(2)在任何連續十個交易日(“測算期”)之後的五個營業日期間內，在測算期內每個交易日的可換股票據本金每1,000美元的交易價(定義見契約)低於98(3)如本公司於緊接贖回日前預定交易日的營業時間結束前的任何時間贖回該等可換股票據，但僅限於已贖回(或被視為已贖回)的可換股票據；或(4)發生契約所述的若干特定企業事件時，本公司可贖回該等可換股票據。在2026年1月15日或之後，直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止，持有人可隨時轉換其全部或任何部分可轉換票據，而不論上述情況如何。轉換後，本公司將支付不超過待轉換票據本金總額的現金，並根據本公司的選擇，支付或交付(視情況而定)現金、本公司普通股股份或現金與本公司普通股的組合，以支付或交付超過被轉換票據本金總額的本公司轉換債務的剩餘部分(如有)。

公司可能不會在2024年5月20日之前贖回可轉換票據。在2024年5月20日或之後，公司可以選擇贖回全部或部分可轉換票據，如果公司普通股的最後報告銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的百分比至少為20任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日(包括該期間的最後一個交易日)，直至緊接本公司發出贖回通知之日的前一個交易日為止，贖回價格為100將贖回的可轉換票據本金的百分比，加上贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。在發生根本性變化(如契約所界定)時，可換股票據持有人可在符合若干條件下，要求本公司以現金方式回購全部或部分本金為1,000美元或其整數倍的可換股票據，回購價格為100將購回的可轉換票據本金的百分比，加上該等可轉換票據的應計及未付利息至(但不包括)基本變動回購日期(定義見契約)。

可換股票據為優先無抵押債務，其償付權優先於本公司的所有債務，而本公司的所有債務的償付權明顯從屬於可換股票據，與本公司的所有債務的償還權相同，但並非如此從屬，實際上在擔保該等債務的資產價值範圍內低於本公司的任何有擔保債務，在結構上優先於我們子公司的所有債務和其他負債(包括貿易應付賬款)。契約包含慣例條款和契諾，包括在某些違約事件發生並持續時，被指定的受託人或至少25本金總額的百分比
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(未經審計)
未償還可轉換票據可申報的數額100所有到期和應付的未償還可轉換票據本金的百分比，以及應計和未支付的利息(如有)。

可轉換票據不是註冊證券，也不在任何證券交易所上市，但可由合格機構買家活躍交易。美元可轉換票據的公允價值422.12022年3月31日的100萬美元是使用1級投入估計的，因為這是基於這些工具在活躍市場上的報價。

一般信息

於2022年3月31日，根據信貸協議，本公司長期債務的公允價值接近賬面價值，按市場報價及基於類似借款安排的貼現未來現金流量估計。

信貸協議及擱置貸款安排項下的借款均以本公司若干直接及間接附屬公司的股本或其他股權的優先留置權(包括65某些“受控外國公司”的股權的百分比)。

根據信貸協議和擱置貸款安排，本公司不得允許其淨槓桿率超過某些限制，應保持最低償債覆蓋率，並必須滿足某些其他財務要求。截至2022年3月31日，本公司符合所有這些要求，並預計在未來12個月內繼續遵守這些要求。

信貸協議和擱置貸款安排包括最高淨槓桿率契約，該契約限制了公司在過去12個月的EBITDA中可能產生的綜合未償債務金額。這一限制不影響本公司在2022年3月31日根據其循環信貸安排產生額外債務的能力。該公司相信，可獲得的美元129.8信貸協議項下的循環信貸安排下的百萬元現金，連同其來自營運的現金流量，足以應付本公司未來十二個月的預期現金需求。

10.    租契

該公司通過與無關第三方的經營租賃，租賃某些製造和倉庫設施、行政辦公空間、半拖拉機、拖車、叉車和其他設備。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的租賃成本增加，主要是由於產能擴張和收購中假設的租賃。租賃費的構成如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
經營租賃成本$12,912 $9,098 
短期租賃成本1,840 889 
可變租賃成本713 689 
總租賃成本$15,465 $10,676 

11.    承付款和或有事項

或有對價

就多項業務收購而言，如果所收購產品的某些銷售目標得以實現，本公司將支付額外的現金代價。本公司根據市場參與者加權平均資本成本的預期未來現金流量現值，在2022年3月31日就該或有對價的公允價值記錄了負債。13.1百分比。

按照要求，該或有對價的負債按季度公允價值計量，考慮到收購產品的實際銷售額、更新的銷售預測以及更新的市場參與者加權平均資本成本。取決於受或有影響的產品的加權平均資本成本和未來銷售額
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(未經審計)
對價時，本公司可在未來期間記錄調整。下表對公司截至2022年3月31日的三個月的或有對價負債進行了對賬：
(單位：千)
期初餘額$6,911 
付款(2,000)
吸積(a)
56 
期末餘額 (b)
4,967 
應計費用和其他流動負債中減去流動部分(3,084)
其他長期負債中的長期部分總額$1,883 
(a)在簡明綜合收益表中計入銷售、一般和行政費用。
(b)金額代表估計剩餘付款的公允價值。截至2022年3月31日，估計剩餘的未貼現付款總額為$6.4百萬美元。或有對價負債在不同的日期到期，直至2029年9月。某些或有對價安排有最高付款額，而其餘安排沒有最高或有對價。

產品召回

公司不時配合和協助客户進行產品召回和查詢，偶爾還會直接收到國家駭維金屬加工交通安全局就報告的涉及公司產品的事件提出的詢問。因此，公司不時發生與產品召回相關的費用，並可能產生未來調查或產品召回的支出。

環境

在製造過程中使用、儲存、排放和處置危險材料時，公司的運營受到某些聯邦、州和地方監管要求的約束。儘管公司認為其運營一直符合現行行業標準，並基本上符合適用的環境法律和法規，但公司的一個或多個當前或以前的運營地點，或由第三方擁有的鄰近地點，已經受到危險材料泄漏的影響，而且未來可能會受到影響。因此，公司可能會產生未來調查和補救這些場地的支出，包括與自願補救計劃或第三方索賠相關的支出。

訴訟

在正常的業務過程中，公司會受到訴訟、訴訟、監管機構調查和其他索賠的影響。所有這些事項都受到不確定因素和結果的影響，而這些不確定因素和結果是不能有把握地預測的。雖然這些問題在未來期間解決時可能會對經營業績產生重大影響，但管理層認為，在最終處置(包括在某些情況下預期的保險追回)後，對公司的任何貨幣負債或財務影響不會對公司的財務狀況或經營業績造成重大影響，超出截至2022年3月31日的綜合資產負債表的規定。

12.    股東權益

下表彙總了有關公司普通股的信息，網址為：
 3月31日，十二月三十一日，
(單位：千)20222021
授權普通股75,000 75,000 
已發行普通股28,499 28,360 
庫存股3,087 3,087 
已發行普通股25,412 25,273 

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(未經審計)
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日期間宣佈和支付的定期季度股息：
(單位為千，每股數據除外)每股記錄日期付款日期已支付總額
2021年第一季度$0.75 03/12/2103/26/21$18,939 
2021年第二季度0.90 06/04/2106/18/2122,739 
2021年第三季度0.90 09/03/2109/17/2122,747 
2021年第四季度0.90 12/03/2112/17/2122,746 
總計2021年$3.45 $87,171 
2022年第一季度$0.90 03/11/2203/25/22$22,870 

遞延和限制性股票單位

LCI Industries 2018年綜合激勵計劃(“2018計劃”)規定向董事、員工和其他合資格人士授予或發行股票單位，包括具有延期期限的股票單位(如遞延股票單位)，以及具有基於時間的歸屬條款的股票單位，如限制性股票單位(“RSU”)。DSU和RSU的接受者有權在指定的歸屬或延期期限結束時獲得股份。配股和配股的持有者根據授予普通股持有者的股息獲得股息等價物，這些股息等價物在額外的配股和配股中支付，並遵守與原始授予相同的歸屬標準。根據特定績效條件的實現情況，在服務期內按比例授予(I)、(Ii)在指定的未來日期或(Iii)針對某些人員的特遣部隊。RSU在服務期內按比例授予(I)或(Ii)在指定的未來日期歸屬。《2018年計劃》下的DSU和RSU交易摘要如下：
股份數量加權平均價格
截至2021年12月31日的未償還債務285,711 $110.41 
已發佈1,405 103.81 
授與142,924 122.04 
股息等價物2,390 105.22 
被沒收(950)110.28 
既得(147,201)93.20 
截至2022年3月31日的未償還債務284,279 $121.85 

績效股票單位

2018年計劃規定了績效股票單位(“PSU”)，根據特定績效條件的實現情況在特定的未來日期進行歸屬。《2018年計劃》下的PSU交易摘要如下：
股份數量加權平均價格
截至2021年12月31日的未償還債務149,961 $104.01 
授與91,988 110.83
股息等價物1,336 105.22
被沒收(4,840)78.11
既得(80,938)82.40
截至2022年3月31日的未償還債務157,507 $116.63 

可轉換票據對衝交易

該公司總共支付了#美元。100.1根據可換股票據對衝交易向交易對手支付百萬元。可轉換票據對衝交易的覆蓋範圍，受與可轉換票據大致相似的反攤薄調整的影響，大致2.8百萬股公司普通股，相同數量的
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(未經審計)
最初作為可轉換票據基礎的股票，執行價約為$165.65，取決於慣例的反稀釋調整。可換股票據對衝交易將於可換股票據到期時到期，但須視乎提前行使或終止而定。可轉換票據對衝交易一般預期可減少轉換可轉換票據對本公司普通股的潛在攤薄影響，及/或在可轉換票據對衝交易條款所衡量的本公司普通股每股價格高於可轉換票據對衝交易的執行價格的情況下，抵銷本公司須支付的超過已轉換可轉換票據本金的任何現金付款。可換股票據對衝交易符合會計準則編纂(“ASC”)815-40分類為股東權益的準則，因此可換股票據對衝交易在發行後不會重估。

出於税務目的，可轉換票據和可轉換票據對衝交易將合併。這種税務處理的會計影響使得可轉換票據對衝交易可在可轉換票據期限內作為原始發行折扣在可轉換票據期限內作為原始發行折扣扣除，並導致$24.4通過股權確認的百萬遞延税項資產。

權證交易

此外，在訂立可換股票據對衝交易的同時，本公司與交易對手訂立單獨的私人協議權證交易，據此本公司出售認股權證以供購買2.8百萬股公司普通股，初始執行價為$259.84每股，取決於慣例的反稀釋調整，約為100較本公司普通股於2021年5月10日(“認股權證交易”)最後一次公佈的銷售價格高出2%。該公司收到的總收益為#美元。48.5來自與交易對手之認股權證交易所得款項，部分抵銷訂立可換股票據對衝交易之成本。這些認股權證將於2026年8月到期。如果根據認股權證交易衡量的公司普通股每股市值超過認股權證的執行價格，認股權證將對公司的每股收益產生攤薄效應，除非公司選擇在某些條件下以現金結算認股權證。這些認股權證符合ASC 815-40中歸類為股東權益的標準，因此權證在發行後不會重新估值。

13.    公允價值計量

反覆出現

下表列出了按公允價值經常性計量的公司資產和負債：
 March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)總計1級2級3級總計1級2級3級
資產        
退休金計劃資產(附註8)
$51,215 $— $— $51,215 $52,296 $— $— $52,296 
負債
或有對價$4,967 $— $— $4,967 $6,911 $— $— $6,911 

與收購有關的或有對價

與收購有關的或有代價負債按公允價值估計，採用管理層對長期銷售預測的預測，包括關於市場份額增長和未來特定行業的經濟和市場狀況的假設，以及市場參與者的加權平均資本成本。在接下來的時間六年，公司對受或有對價安排的產品的長期銷售增長預測平均約為13每年的百分比。關於確定公允價值時使用的投入和或有對價負債的前滾的進一步信息，見簡明合併財務報表附註11。

孤立的任何一項投入的變化將導致公允價值計量的變化。用於銷售預測的假設的改變將導致公允價值負債的方向類似的變化，而加權平均資本成本的變化將導致公允價值負債的方向相反的變化。如果公允價值負債增加，公司將計入銷售、一般和行政費用，如果
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LCI行業
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
如果公允價值負債減少，公司將在銷售、一般和行政費用中記錄收益。

14.    細分市場報告

該公司擁有二可報告細分市場、OEM細分市場和售後市場細分市場。細分市場間的銷售額微不足道。

OEM細分市場，佔85百分比和82分別佔截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月合併淨銷售額的百分比，為娛樂和運輸產品市場的領先原始設備製造商製造和分銷一系列工程組件，主要包括房車和鄰近行業，包括巴士；用於拖船、牲畜、設備和其他貨物的拖車；卡車；船隻；火車；製造房屋；以及模塊化住房。大致68在截至2022年3月31日的三個月中，該公司OEM細分市場淨銷售額的百分比來自旅行拖車和五輪房車的零部件。

售後服務細分市場，佔15百分比和18在截至2022年和2021年3月31日的三個月的綜合淨銷售額中，向娛樂和交通產品市場的相關售後渠道供應工程零部件，主要是向零售經銷商、批發分銷商和服務中心，以及通過互聯網直接向零售客户供應工程零部件。售後市場還包括雙迷你、蓋子、浮標、海洋工業的擋泥板、拖車產品、卡車配件、家用電器、空調、電視、音響系統，以及銷售替代玻璃和遮陽篷以滿足保險索賠要求。

有關公司資源分配的決定由公司首席運營決策者(“CODM”)在董事會的監督下作出。CODM根據各部門的營業利潤或虧損評估每個部門的業績，營業利潤或虧損通常被定義為利息和所得税前的收益或虧損。關於資源分配的決定也是基於每個部門對資產的利用情況。債務管理是公司的一項職能。原始設備製造商和售後市場部門的會計政策與本公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中合併財務報表附註2中所述的會計政策相同。

下表列出了根據公司客户的帳單地址，按部門和地理位置分列的公司收入：
截至2022年3月31日的三個月截至2021年3月31日的三個月
(單位：千)
美國(a)
國際(b)
總計
美國(a)
國際(b)
總計
OEM細分市場：
房車OEM：
旅行拖車和第五輪$937,635 $15,591 $953,226 $486,542 $16,474 $503,016 
房車之家60,146 27,108 87,254 39,417 23,176 62,593 
毗鄰行業OEM311,648 44,454 356,102 211,682 38,959 250,641 
OEM細分市場淨銷售額合計1,309,429 87,153 1,396,582 737,641 78,609 816,250 
售後服務細分市場：
售後細分市場淨銷售額合計230,167 17,819 247,986 171,410 12,598 184,008 
總淨銷售額$1,539,596 $104,972 $1,644,568 $909,051 $91,207 $1,000,258 
(a) 在美利堅合眾國對客户的淨銷售額
(b) 對美利堅合眾國以外國家/地區的客户的淨銷售額

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LCI行業
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了公司按部門劃分的營業利潤：
 截至三個月
3月31日，
(單位：千)20222021
營業利潤：
OEM細分市場$245,374 $79,287 
售後服務細分市場24,327 22,144 
營業利潤總額$269,701 $101,431 

下表列出了該公司按產品分列的收入：
截至三個月
3月31日，
(單位：千)20222021
OEM細分市場：
機箱、機箱部件和滑出機構$559,720 $287,061 
門窗330,358 249,920 
傢俱和牀墊242,226 155,244 
車橋和懸架解決方案97,045 55,122 
其他167,233 68,903 
OEM細分市場淨銷售額合計1,396,582 816,250 
售後細分市場淨銷售額合計247,986 184,008 
總淨銷售額$1,644,568 $1,000,258 

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LCI行業
項目2-管理層的討論和分析
財務狀況和經營成果

本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與本報告第1部分第1項中包含的公司簡明綜合財務報表及其註釋以及公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。

LCI Industries(“LCI II”及其子公司、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)通過其全資子公司Lippert Components，Inc.及其子公司(統稱為“Lippert Components”、“LCI”或“Lippert”)，在國內和國際上為娛樂和交通產品市場的領先原始設備製造商(“OEM”)供應廣泛的工程零部件，主要包括休閒車(“RV”)和包括公共汽車在內的鄰近行業；拖車用來拖船、牲畜、設備和其他貨物的拖車；卡車；船；火車；製造房屋；和模組住房。我們還向這些行業的相關售後市場提供工程零部件，主要是通過向零售經銷商、批發分銷商和服務中心銷售。

我們有兩個可報告的細分市場，OEM細分市場和售後市場細分市場。細分市場間的銷售額微不足道。截至2022年3月31日，我們在北美和歐洲運營着120多個製造和分銷設施。有關各分部的進一步資料，請參閲簡明綜合財務報表附註14。

我們的OEM部門為房車和鄰近行業的領先OEM製造或分銷各種工程零部件，包括公共汽車、用於拖船、牲畜、設備和其他貨物的拖車、卡車、船隻、火車、製造房屋和模塊住房。在截至2022年3月31日的12個月中，我們的OEM細分市場淨銷售額中約有65%是旅行拖車和五輪房車的零部件，包括：
●鋼製底盤及相關部件●電動和手動輸入步驟
●車橋和懸掛解決方案●雨篷和雨篷配件
●滑出機構及解決方案●電子元器件
●熱成型浴缸、廚房等產品●設備
●乙烯基窗、鋁窗和無框窗●空調
●手動、電動和液壓穩定器和
調平系統		●電視和音響系統
●入口、行李、露臺和坡道門●其他配件
●傢俱和牀墊
售後市場部門向娛樂和交通產品市場的相關售後渠道提供許多此類工程組件，主要提供給零售經銷商、批發分銷商和服務中心，以及通過互聯網直接提供給零售客户。售後市場還包括雙迷你、蓋子、浮標、海運業的擋泥板、拖車產品、卡車配件、家用電器、空調、音響系統，以及銷售更換玻璃和遮陽篷以滿足保險索賠要求。

我們銷售產品或歷史上使用我們產品的大多數行業都是季節性的，通常在天氣温和的時候處於最高水平。因此，我們的銷售額和利潤總體上是第二季度最高的，第四季度最低的。然而，由於各種因素，目前和未來的季節性行業趨勢一直不同於前幾年，未來也可能不同，這些因素包括經銷商庫存和經銷商訂單的時間的波動，國際、國家和地區經濟狀況和消費者信心對公司銷售房車和其他產品的零售的影響，惡劣天氣條件對全行業發貨時間的影響，以及冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行和相關影響。此外，房車的許多可選升級和非關鍵更換部件都是在正常產品銷售季節之外購買的，從而導致售後細分市場的銷售具有反季節性，但由於新冠肺炎疫情和相關影響，這種情況已經不同，未來可能也會有所不同。

新冠肺炎與俄羅斯-烏克蘭戰爭最新消息

自2020年初以來，持續的新冠肺炎疫情給全球經濟和金融市場帶來了重大不確定性和混亂。隨着房車零售需求在整個2021年達到創紀錄水平，該行業面臨着供應鏈限制、材料和貨運成本上升以及由於生產量增加而導致的直接勞動力成本增加的挑戰
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LCI行業
項目2-管理層的討論和分析
財務狀況和經營成果
(續)
以及緊縮的勞動力市場，特別是在北印第安納州。這些趨勢一直持續到2022年第一季度，在供應鏈限制和貨運成本方面，也受到了俄羅斯和烏克蘭之間的衝突(“俄烏戰爭”)的影響。為了應對這些挑戰，我們繼續從戰略上管理營運資金，包括增加某些庫存項目，以避免未來出現短缺。我們繼續專注於我們的文化和領導力發展計劃，以注重團隊成員的留住。我們繼續密切關注新冠肺炎和俄烏戰爭對我們業務方方面面的影響。新冠肺炎和/或俄羅斯-烏克蘭戰爭可能在多大程度上影響我們未來的流動性、財務狀況和運營結果仍不確定。

行業背景

OEM細分市場

北美休閒車行業

房車是一種設計為臨時生活區的車輛，用於娛樂、露營、旅行或季節性使用。房車可以是機動的(房車)或拖車(旅行拖車、五輪旅行拖車、摺疊式露營拖車和卡車露營車)。
房車行業的年度銷售週期一般從10月份印第安納州埃爾克哈特的“開放日”開始，許多最大的房車原始設備製造商在那裏向房車零售經銷商展示產品，並在下一個日曆年9月份的夏季銷售季節結束後結束。在10月至3月期間，全行業旅行拖車和五輪房車的批發發貨量歷史上一直超過零售額，因為經銷商建立庫存以支持預期銷售。在春夏銷售旺季的4月至9月期間，旅行拖車和五輪房車的零售額歷來超過了全行業的批發出貨量。由於新冠肺炎疫情，2021年和2020年的開放日被取消。房車行業的季節性已經並可能繼續受到新冠肺炎大流行的影響，目前無法預測恢復歷史季節性的時間。
根據娛樂車輛行業協會(RVIA)的數據，2022年前三個月，我們的主要房車市場-美國旅遊拖車和五輪房車的全行業批發出貨量比2021年前三個月增長了16%，達到152,200輛，主要是因為經銷商重建了庫存水平，部分被零售需求的下降所抵消。與2021年同期相比，2022年前三個月對旅行拖車和五輪房車的零售需求下降了18%。零售需求通常會在隨後的幾個月向上修正，主要是由於房車註冊的延遲。
雖然我們根據整個行業的批發發貨統計數據來衡量我們的OEM細分房車銷售，但房車行業的潛在健康狀況由零售需求決定。統計調查公司報告的旅行拖車和五輪房車全行業批發發貨量和零售額的數量和同比百分比變化，以及由此產生的美國和加拿大經銷商庫存的估計變化，比較如下：
     估計數
 批發零售單位影響
 單位變化單位變化經銷商庫存
截至2022年3月31日的季度152,200 16%93,800 (18)%58,400
截至2021年12月31日的季度130,400 13%76,300 (15)%54,100
截至2021年9月30日的季度136,000 24%130,800 (18)%5,200
截至2021年6月30日的季度133,800 100%180,400 36%(46,600)
截至2022年3月31日的12個月552,400 30%481,300 (3)%71,100
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LCI行業
項目2-管理層的討論和分析
財務狀況和經營成果
(續)
     估計數
 批發零售單位影響
 單位變化單位變化經銷商庫存
截至2021年3月31日的季度131,200 14%114,500 52%16,700
截至2020年12月31日的季度115,200 5%89,400 40%25,800
截至2020年9月30日的季度110,100 65%159,100 35%(49,000)
截至2020年6月30日的季度66,800 (24)%132,500 (5)%(65,700)
截至2021年3月31日的12個月423,300 20%495,500 25%(72,200)
根據RVIA的數據，與2021年前三個月相比，2022年前三個月全行業房車的批發出貨量增長了10%，達到15,800輛，主要是由於經銷商重建了庫存水平和零售需求增加。2022年前三個月，房車的零售需求同比增長了2%，而2021年同期的零售需求同比增長了27%。

毗鄰產業

我們用於房車的產品組合也可用於其他應用，包括公共汽車；用於拖船、牲畜、設備和其他貨物的拖車；卡車；船隻；火車；製造房屋；以及模塊化房屋(統稱為“毗鄰工業”)。在許多情況下，鄰近行業的OEM客户通過相關子公司與房車OEM建立聯繫。我們相信，在這些毗鄰的行業中，存在着巨大的機遇。

售後服務細分市場

我們的許多OEM Segment產品還通過娛樂和交通產品市場的各種售後渠道進行銷售，主要銷售給零售經銷商、批發分銷商和服務中心，以及通過互聯網直接銷售給零售客户。這包括可自由選擇的配件和更換的服務部件。我們有專門的團隊為我們的售後細分市場客户提供產品、技術和安裝培訓以及營銷支持。我們還支持多個呼叫中心為客户提供產品、交付和技術支持方面的響應。此支持旨在快速響應關鍵維修，因此客户停機時間最短。售後市場還包括雙迷你、蓋子、浮標、海洋工業的擋泥板、拖車產品、卡車配件、家用電器、空調、電視、音響系統，以及銷售替代玻璃和遮陽篷以滿足保險索賠要求。房車的許多可選升級和非關鍵更換是在正常產品銷售季節之外購買的，從而導致某些售後細分市場的銷售具有反季節性，但由於新冠肺炎疫情和相關影響，這種情況已經不同，未來也可能不同。

根據Go RVing的數據，截至2020年，美國的房車擁有量估計已增加到1100多萬户。這一充滿活力的市場是售後市場銷售的關鍵驅動力，因為我們預計車主可能會升級他們的設備，並更換受到正常磨損的零部件和配件。

行動的結果

綜合亮點

•2022年第一季度的合併淨銷售額為16億美元，比2021年同期10億美元的合併淨銷售額高出64%。這一增長主要是由創紀錄的批發發貨量、價格上漲和售後市場部分銷售增長推動的。2021年和2022年前三個月完成的收購的淨銷售額，主要是Furrion Holdings Limited(“Furrion”)，在2022年第一季度貢獻了約7900萬美元。
•2022年第一季度的淨收益為1.962億美元，或每股稀釋後收益7.71美元，而2021年同期的淨收益為7,410萬美元，或每股稀釋後收益2.93美元。
•2022年第一季度的綜合營業利潤為2.697億美元，而2021年同期為1.014億美元。2022年第一季度的營業利潤率為16.4%，而2021年同期為10.1%。這一增長主要是由於銷售價格的上漲，
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LCI行業
項目2-管理層的討論和分析
財務狀況和經營成果
(續)
編制指數以選擇商品、對目標產品的定價變化，以及在銷售量增加時利用固定成本，但部分抵消了原材料和運費成本的增加。
•與2021年同期相比，2022年第一季度我們某些製造部件使用的鋁和鋼的成本有所上升。原材料成本持續波動，並被合同銷售價格抵消，合同銷售價格根據選定的商品編制指數。
•2022年第一季度銷售、一般和行政成本增加5420萬美元，主要是由於人員成本增加2030萬美元，運量增加和運費上升導致運輸成本增加1310萬美元，最近收購的增量成本770萬美元，以及收購業務的無形資產增量攤銷410萬美元。
•截至2022年3月31日的三個月的有效税率為25.5%，高於上年同期的24.9%，這主要是由於與授予基於股權的補償獎勵有關的超額税收優惠和人壽保險的現金退回價值減少，如下文“所得税”所述。
•2022年3月，我們支付了每股0.9美元的季度股息，總計2290萬美元。

OEM細分市場-第一季度

與2021年同期相比，OEM部門2022年第一季度的淨銷售額增加了5.803億美元。截至3月31日的三個月，以下原始設備製造商市場的零部件淨銷售額為：
(單位：千)20222021變化
房車OEM： 
旅行拖車和第五輪$953,226 $503,016 90 %
房車之家87,254 62,593 39 %
毗鄰行業OEM356,102 250,641 42 %
OEM細分市場淨銷售額合計$1,396,582 $816,250 71 %

根據RVIA的數據，截至3月31日的三個月，全行業批發單位出貨量為：
 20222021變化
旅行拖車和五輪房車152,200 131,200 16 %
房車之家15,800 14,300 10 %

我們每輛房車生產的平均產品含量的趨勢是我們在新房車零部件市場份額的一個指標。在截至3月31日的12個月裏，我們對國內房車原始設備製造商生產的不同類型房車的零部件淨銷售額除以同期不同房車產品組合的全行業批發發貨量，計算出每種房車類型的平均產品含量為：
每項內容：20222021變化
旅行拖車和五輪房車$4,854 $3,476 40 %
摩托之家$3,144 $2,525 25 %

我們每種房車類型的平均產品含量不包括國際銷售以及對售後細分市場和鄰近行業的銷售。每輛房車的內容受到我們產品銷售價格變化、市場份額增加和收購的影響。

2022年第一季度，我們對房車OEM的旅行拖車、五輪和汽車零部件淨銷售額的增長是由內容增長和價格上漲、市場份額增長、批發產量增長以及2022年第一季度的收購推動的。

2022年第一季度，我們對鄰近行業OEM的淨銷售額增長是由內容增長和價格上漲、市場份額增長和批發產量增長推動的。

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LCI行業
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財務狀況和經營成果
(續)
2022年第一季度，OEM部門的營業利潤為2.454億美元，比2021年同期增加1.661億美元。2022年第一季度OEM部門的營業利潤率從2021年同期的9.7%增加到17.6%，並受到以下積極影響：
•與精選商品指數掛鈎的銷售價格上漲，導致營業利潤比2021年同期增加1.42億美元。
•目標產品的定價變化，導致營業利潤比2021年同期增加7160萬美元。
•在更大的銷售基礎上利用固定成本，與固定銷售、一般和管理成本相關的運營利潤增加了1,540萬美元，與固定管理成本相關的運營利潤增加了660萬美元。
部分偏移量：
•原材料價格上漲，對營業利潤產生了1.144億美元的負面影響，主要是由於鋼鐵和鋁成本增加所致。
•收購Furrion的低利潤率產品的銷售組合增加，對營業利潤產生了510萬美元的負面影響。
•與2021年完成的收購的無形資產相關的額外攤銷，使營業利潤減少了350萬美元。
2022年第一季度，OEM部門無形資產的攤銷費用為1010萬美元，而2021年同期為650萬美元。2022年第一季度，OEM部門的固定資產折舊支出為1450萬美元，而2021年同期為1220萬美元。

售後服務細分市場-第一季度

與2021年同期相比，售後市場部門2022年第一季度的淨銷售額增長了35%，即6400萬美元。截至3月31日的三個月，售後市場部分零部件的淨銷售額如下：
(單位：千)20222021變化
售後細分市場淨銷售額合計$247,986 $184,008 35 %

我們對售後市場的淨銷售額在2022年第一季度有所增長，主要是由於户外娛樂和運輸市場的消費者需求增加，以及我們的分銷商客户重建了他們的庫存水平。

售後市場部門2022年第一季度的營業利潤為2430萬美元，比2021年同期增加220萬美元。售後市場部門在2022年第一季度的營業利潤率為9.8%，而2021年同期為12.0%，並受到以下負面影響：
•原材料價格上漲，對營業利潤產生了1850萬美元的負面影響，主要是由於鋼鐵和鋁成本增加所致。
•運輸成本增加，主要是第三方貨運，使營業利潤減少430萬美元。
•收購Ranch Hand的低利潤率產品的銷售組合增加，對營業利潤產生了120萬美元的負面影響。
•由於生產量增加和勞動力市場緊張，直接勞動力成本增加，導致營業利潤減少90萬美元。
•對營銷和管理人員工資的投資為450萬美元。
•生產設施和設備成本增加，以滿足不斷增長的銷售需求，這對營業利潤造成了70萬美元的負面影響。
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LCI行業
項目2-管理層的討論和分析
財務狀況和經營成果
(續)
部分偏移量：
•目標產品的定價變化，導致營業利潤比2021年同期增加2060萬美元。
•收購Furrion帶來的高利潤率產品的銷售組合增加，對營業利潤產生了310萬美元的積極影響。
•在更大的銷售基礎上利用固定成本，與固定銷售、一般和行政成本相關的運營利潤增加了170萬美元，與固定管理成本相關的運營利潤增加了90萬美元。
2022年第一季度售後市場部門的無形資產攤銷費用為370萬美元，而2021年同期為290萬美元。2022年第一季度售後市場部門的固定資產折舊費用為350萬美元，而2021年同期為300萬美元。

所得税

截至2022年和2021年3月31日的三個月的有效税率分別為25.5%和24.9%。截至2022年3月31日的三個月的有效税率與聯邦法定税率不同，主要是由於州税、外國税和不可扣除的費用，但由於確認超額税收優惠作為所得税撥備的組成部分，以及聯邦和印第安納州的研究和開發抵免，這部分抵消了這一差異。與2021年同期相比，截至2022年3月31日止三個月的實際税率上升，主要是由於與歸屬基於股權的補償獎勵有關的超額税收優惠和人壽保險的現金退回價值減少所致。

流動資金和資本資源

現金流

截至2022年3月31日，我們擁有5540萬美元的現金和現金等價物，根據信貸協議，我們的循環信貸安排下有1.298億美元的可用資金。2022年3月，我們還清了擱置貸款工具的全部未償還餘額5000萬美元。有關我們的信貸安排的説明，請參閲簡明綜合財務報表附註9。

我們維持足夠的流動性水平，使我們能夠在短期內滿足我們的現金需求。從長遠來看，我們管理我們的現金和資本結構，以最大化股東回報，保持我們的財務狀況，併為我們未來的戰略投資保持靈活性。我們不斷評估我們的資本需求、營運資本需求、債務和槓桿水平、債務和租賃到期日、資本支出要求、股息、未來投資或收購，以及潛在的股票回購。隨着需求的高漲持續到2022年的前三個月，該行業面臨着供應鏈限制、材料成本上漲和勞動力市場趨緊的挑戰，尤其是在印第安納州北部。為了應對這些挑戰，我們對營運資本進行了戰略性管理，包括故意增加某些庫存項目的水平，以避免未來出現短缺，並擴大了我們的產能。隨着我們建立庫存水平並投資於額外的產能，我們也密切監控我們的流動性。如果出現額外的現金需求，或者如果我們對現有債務進行再融資，我們可能會從多種來源籌集額外資金，包括可能發行債務或股權證券。額外的融資可能不會以對我們有利的條款提供，或者根本不會。
我們相信，信貸協議下的循環信貸安排下的可用資金，連同我們來自業務的現金流，足以滿足我們未來12個月的預期現金需求。

簡明綜合現金流量表反映了截至3月31日的三個月的情況如下：

(單位：千)20222021
經營活動提供的現金流量淨額$134,926 $4,847 
用於投資活動的現金流量淨額(92,345)(24,341)
融資活動提供的現金流量淨額(用於(49,316)33,987 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(712)(2,995)
現金及現金等價物淨(減)增$(7,447)$11,498 

29
LCI行業
項目2-管理層的討論和分析
財務狀況和經營成果
(續)
運營現金流
2022年前三個月，經營活動提供的淨現金流為1.349億美元，而2021年前三個月為480萬美元。經營活動提供的淨現金流量增加的主要原因是，經摺舊和攤銷、股票薪酬支出和其他非現金項目調整後的淨收入增加了1.289億美元。與2021年同期相比，2022年前三個月的資產和負債淨變化(扣除業務收購後的淨變化)是可比的。淨資產中現金的主要用途是應收賬款，由於2022年3月創紀錄的銷售額，應收賬款有所增加。淨資產中現金的主要來源是應計費用和其他負債，這些增加是由於盈利能力改善而導致應付所得税增加，以及收購吉拉德所產生的與收購有關的預提負債。
從長期來看，根據我們的歷史收付模式以及庫存週轉率，並考慮到新出現的趨勢和銷售組合的變化，我們預計營運資金將增加或減少，分別相當於淨銷售額增加或減少的10%至15%。然而，有許多因素可能會影響這種關係，特別是在短期內。
2022年前三個月的折舊和攤銷為3180萬美元，預計2022年全年約為1.3億至1.4億美元。2022年前三個月的非現金股票薪酬支出為650萬美元。預計2022年全年的非現金股票薪酬支出約為2500萬至3000萬美元。

投資活動產生的現金流
2022年頭三個月用於投資活動的現金流為9230萬美元，主要包括用於收購企業的5010萬美元和用於資本支出的4200萬美元。2021年頭三個月用於投資活動的現金流為2430萬美元，主要包括2100萬美元的資本支出和280萬美元的企業收購，扣除所獲得的現金。
我們的資本支出主要用於替換和增長，2022年前三個月包括旨在滿足更高需求的產能擴張。從長期來看，根據我們的歷史資本支出，資本支出的替換部分平均約佔淨銷售額的1%至2%，而增長部分平均約佔淨銷售額的2%至3%。然而，與這些歷史平均水平相比，有許多因素可能會影響實際支出。我們預計2022年全年資本支出為1.3億至1.5億美元，包括產能擴張以滿足高漲的需求，我們預計將根據需要通過運營現金流或循環信貸安排下的定期借款為其提供資金。
2022年前三個月的資本支出和收購資金來自運營現金和我們信貸協議下的借款。預計2022財年剩餘時間的資本支出和收購資金將主要來自運營產生的現金，以及我們循環信貸安排下的定期借款。

融資活動產生的現金流
2022年前三個月用於融資活動的現金流量為4,930萬美元，主要包括擱置貸款、定期貸款和其他借款項下的5,560萬美元償還，季度股息2,290萬美元，以及與股票獎勵歸屬相關的現金流出1,060萬美元，扣除投標納税的股份後，部分被我們循環信貸安排項下的淨借款4,180萬美元所抵消。
2021年前三個月融資活動提供的現金流為3,400萬美元，主要包括循環信貸安排項下的淨借款6,740萬美元，部分被支付1,890萬美元的季度股息、與股票獎勵歸屬有關的現金流出780萬美元、投標納税的股份淨額以及定期貸款和其他借款項下的390萬美元償還所抵消。
對於某些業務收購，如果收購業務的既定銷售目標得以實現，我們將支付額外的現金對價。截至2022年3月31日，我們已就這些預期或有對價負債的公允價值總額記錄了500萬美元的負債。有關詳情，請參閲簡明合併財務報表附註11。
30
LCI行業
項目2-管理層的討論和分析
財務狀況和經營成果
(續)
信貸協議和擱置貸款安排既包括金融契約，也包括非金融契約。公約規定，我們不得允許我們的淨槓桿率超過某些限制，應保持最低償債覆蓋率，並必須滿足某些其他財務要求。截至2022年3月31日，我們符合所有這些要求，並預計在接下來的12個月內繼續符合要求。
自2016年以來，我們一直定期支付季度股息。關於我們普通股的未來紅利政策將由我們的董事會根據我們當時的財務需求、收益和其他相關因素來決定，包括我們債務協議中的任何限制，如維持某些財務比率。

公司治理

我們遵守美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和紐約證券交易所的公司治理要求。我們的治理文件、委員會章程和主要做法已張貼到我們網站的“投資者”部分(Www.lci1.com)，並定期更新。該網站還包含或提供指向所有美國證券交易委員會備案文件、新聞稿和投資者演示文稿的直接鏈接。我們還建立了舉報人政策，其中包括一條免費熱線(877-373-9123)，以報告有關我們的會計、內部控制、審計事項或其他問題的投訴。投訴的舉報人政策和程序可在我們的網站(Www.lci1.com).

或有事件

本項目所要求的資料載於簡明合併財務報表附註11，並以參考方式併入本文。

通貨膨脹

主要由鋼鐵和鋁組成的主要原材料以及我們使用的由這些原材料製成的零部件的價格，受到這些商品特有的需求和其他因素以及通脹壓力的影響。我們在2022年的前三個月經歷了這些大宗商品的價格上漲，我們預計大宗商品價格在短期內將保持高位。這些大宗商品的價格歷來波動不定，在過去幾個月裏，價格繼續波動。有關原材料成本對我們2022年前三個月的運營結果的影響的更多信息，請參閲上面的“運營結果”。

由於勞動力市場的競爭和對我們產品的強勁需求，我們在2022年前三個月經歷了勞動力成本的上升，這是由於工資上漲以及團隊成員加班和加班的增加，我們預計勞動力成本在短期內仍將居高不下。有關勞動力成本對我們2022年前三個月的運營結果的影響的更多信息，請參閲上面的“運營結果”。

新會計公告

本項目所要求的資料載於簡明合併財務報表附註2。

預算的使用

按照美國公認的會計原則編制財務報表，要求我們作出影響資產、負債、淨銷售額和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們持續評估我們的估計，包括但不限於與產品退貨、銷售和購買回扣、應收賬款、庫存、商譽和其他無形資產、被收購企業的淨資產、所得税、保修和產品召回義務、自我保險義務、經營租賃使用權資產和義務、資產報廢義務、長期資產、養老金和退休後福利、基於股票的薪酬、分部分配、或有對價、環境負債、或有和訴訟有關的估計。吾等根據過往經驗、其他現有資料及各種被認為在當時情況下屬合理的其他假設作出估計，其結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他資源輕易顯現。實際結果和事件可能與管理層的估計大不相同。

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LCI行業
項目2-管理層的討論和分析
財務狀況和經營成果
(續)
前瞻性陳述

這份10-Q表格包含一些“前瞻性陳述”，涉及我們的財務狀況、經營結果、業務戰略、經營效率或協同效應、競爭地位、增長機會、收購、管理計劃和目標、公司普通股市場、法律訴訟的影響以及其他事項。本10-Q表格中非歷史事實的陳述是為了確保1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第21E條和1933年《證券法》第27A條所規定的安全港而作出的前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定因素。

前瞻性表述，包括但不限於與公司未來業務前景、淨銷售額、支出和收益(虧損)、資本支出、税率、現金流、財務狀況、流動性、契約遵守情況、零售和批發需求、收購整合、研發投資和行業趨勢有關的表述，無論何時以本10-Q表的形式出現，都必然是反映公司高級管理層在作出此類表述時的最佳判斷的估計。有許多因素，其中許多是公司無法控制的，可能導致實際結果和事件與前瞻性陳述中描述的大不相同。除了本10-Q表格中描述的其他事項外，這些因素還包括，新冠肺炎或其他未來疫情對全球經濟和公司客户、供應商、員工、業務和現金流的影響，國內外競爭造成的定價壓力，原材料(特別是鋼鐵和鋁)和其他零部件的成本和可獲得性以及關税，我們向其銷售產品的行業的季節性和週期性，為零售和批發購買我們銷售零部件的產品提供融資的信貸可用性。零售經銷商和製造商的庫存水平、我們銷售零部件的產品的運輸可用性、客户的財務狀況、我們銷售零部件的產品的零售經銷商的財務狀況、重要客户的保留和集中、收購和其他增長計劃的成本、速度和成功整合、生產設施和勞動力的可用性和成本、團隊成員的福利、團隊成員的保留、擴展計劃的實現和影響、效率的提高和成本的降低, 自然災害或其他不可預見的事件造成的業務中斷，成功進入新市場，遵守環境法的成本，我們經營的外國司法管轄區的法律，與在國際上開展業務有關的其他運營和財務風險，以及加強的政府監管和監督，信息技術性能和安全，保護知識產權的能力，保修和產品責任索賠或產品召回，利率，石油和汽油價格，以及可獲得性，國際、國家和地區經濟狀況以及消費者信心對我們銷售零部件的產品零售的影響，以及在公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告以及公司隨後提交給美國證券交易委員會的文件(包括公司10-Q表格季度報告)中以“風險因素”標題更充分地討論的其他風險和不確定因素。本報告告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，因為不能保證這些前瞻性陳述將被證明是準確的。除法律要求外，公司不承擔任何義務或承諾更新前瞻性陳述，以反映前瞻性陳述發表之日之後發生的情況或事件。
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LCI行業
項目3--數量和質量
關於市場風險的披露
我們面臨着與我們可變利率債務的短期利率變化相關的市場風險。根據簡明綜合財務報表附註9較全面描述所選擇的利率選項，按指數化利率加適用保證金收取利息。假設指數化利率增加0.25%(大約相當於2022年3月31日我們借款加權平均利率增加15%)，我們的經營業績不會受到實質性影響。
我們還受到原材料價格變化的影響，特別是鋼鐵和鋁的價格。我們不時訂立衍生工具，以管理部分與鋼鋁價格波動有關的風險。雖然這些衍生工具會受到價值波動的影響，但這些波動一般會被相關風險的公允價值變動所抵銷。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們沒有未償還的大宗商品衍生品工具。
從歷史上看，我們能夠獲得銷售價格的上漲，以部分抵消大部分原材料成本的增長。然而，不能保證未來的成本增加，如果有的話，可以部分或全部轉嫁給客户，也不能保證這種銷售價格增加的時間將與原材料成本增加相匹配。
本項目所需的補充資料列在本報告“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”一節“通貨膨脹”一欄下。

項目4--控制和程序
a.信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序，旨在確保我們的交易法報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便根據交易法第13a-15(E)規則中“披露控制和程序”的定義，及時決定需要披露的信息。在設計和評價披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都不能提供實現預期控制目標的絕對保證。管理層在其評價中納入了可能的控制和程序的成本效益關係。我們不斷評估我們的披露控制和程序，以根據我們運營或運營所處的商業環境的變化來確定變化是否合適。
截至本10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於上述，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序於2022年3月31日生效。
b.財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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LCI行業

第二部分--其他資料

項目1--法律訴訟
在正常的業務過程中，我們會受到訴訟、訴訟、監管機構的詢問和其他索賠。所有這些事項都受到不確定因素和結果的影響，而這些不確定因素和結果是不能有把握地預測的。雖然這些問題在未來期間解決時可能會對經營業績產生重大影響，但管理層認為，在最終處置(包括在某些情況下預期的保險追回)後，對公司的任何貨幣負債或財務影響不會對我們的財務狀況或經營業績造成重大影響，超出截至2022年3月31日的簡明綜合資產負債表的規定。

項目1A--風險因素

我們於2022年2月25日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告第I部分第1A項-風險因素中討論的事項沒有實質性變化。

項目6--展品

A)按照S-K條例第601項的要求展示：

1
3.1
LCI Industries重新修訂的註冊證書，自2016年12月30日起生效(通過引用註冊人截至2016年12月31日的10-K表格中包含的附件3.1併入)。
2
3.2
修訂和重新制定的LCI工業公司章程，於2017年5月25日修訂(通過引用註冊人於2017年5月31日提交的8-K表格中的附件3.2併入)。
3
31.1
規則13a-14(A)所要求的首席執行官證書。
4
31.2
細則13a-14(A)所要求的首席財務幹事證明。
5
32.1
美國法典第18章第13a-14(B)條和第1350節第63章規定的首席執行官證書。
6
32.2
《美國法典》第18章第13a-14(B)條和第1350節第63章規定的首席財務官證明。
7101
以下財務信息來自注冊人截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q，格式為Inline XBRL：(I)簡明綜合收益表；(Ii)簡明綜合全面收益表；(Iii)簡明綜合資產負債表；(Iv)簡明現金流量表；(V)簡明股東權益綜合報表；(Vi)簡明綜合財務報表附註。
8104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。



34

LCI行業

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
LCI行業
註冊人
通過/s/布萊恩·M·霍爾
布萊恩·M·霍爾
首席財務官
May 10, 2022

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