10-Q

http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201912MemberP4Y--12-310001819989Q1假的0001819989CIFR：設備押金和在建工程會員CIFR：bitfurytopholdcomeberCIFR：購買協議成員2021-12-310001819989US-GAAP：軟件開發成員2022-01-012022-03-310001819989US-GAAP：額外實收資本會員2021-03-310001819989US-GAAP：在建會員2021-12-310001819989CIFR：Luminant 購銷協議成員2022-03-310001819989US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-03-310001819989US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-03-310001819989CIFR：辦公和計算機設備會員2022-01-012022-03-310001819989US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001819989CIFR: 保證金會員CIFR：Luminant 購銷協議成員2021-12-310001819989CIFR：bitfurytopholdcomeberCIFR：購買協議成員US-GAAP：在建會員2022-03-3100018199892021-12-310001819989CIFR：私募認股權證會員2021-12-310001819989CIFR：私募認股權證會員2022-01-012022-03-310001819989CIFR：bitfurytopholdcomeberCIFR：設備存款會員CIFR：購買協議成員2021-12-310001819989SRT: 最低成員CIFR：bitfurytopholdcomeber2022-03-310001819989US-GAAP：測量輸入預期股息率成員US-GAAP：Warrant 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購銷協議成員2021-12-310001819989CIFR：比特主科技有限公司會員US-GAAP：後續活動成員2022-04-012022-05-090001819989CIFR：比特主科技有限公司會員2022-03-310001819989US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001819989US-GAAP：計量輸入無風險利率成員US-GAAP：Warrant 會員2021-12-310001819989CIFR：認股權證責任會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-03-310001819989CIFR：股權激勵計劃成員SRT: 最大成員美國通用會計準則：普通股成員2021-08-270001819989US-GAAP：留存收益會員2022-03-310001819989CIFR：基於服務的限制股票單位會員2022-03-310001819989美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-03-310001819989CIFR：激勵獎勵計劃成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第三批成員CIFR：基於績效的限制股票單位成員SRT: 首席執行官成員2022-01-012022-03-310001819989CIFR：封鎖協議會員CIFR：bitfurytopholdcomeberUS-GAAP：後續活動成員2022-04-082022-04-080001819989US-GAAP：計量輸入價格波動率成員US-GAAP：Warrant 會員2022-03-310001819989CIFR: alborzllc 會員2022-01-012022-03-310001819989US-GAAP：公允價值輸入 1 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Arangement2022-01-012022-03-310001819989CIFR：bitfurytopholdcomeberCIFR：購買協議成員2022-01-012022-03-310001819989US-GAAP：美國財政股成員2021-12-310001819989美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001819989CIFR: Superacme科技香港會員2022-01-012022-03-310001819989CIFR：初始 DataCenter LLC 成員CIFR: WindhqMember2022-01-012022-03-310001819989CIFR: Superacme科技香港會員2022-03-310001819989US-GAAP：計量輸入價格波動率成員US-GAAP：Warrant 會員2021-12-310001819989CIFR：Public Warrants成員2021-08-270001819989SRT: 最大成員CIFR：FutureDateCenter LLC 會員2022-01-012022-03-310001819989美國通用會計準則：普通股成員2021-12-31UTR: mwCIFR: antMinerxbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票CIFR: 容器xbrli: 股票CIFR: 採礦iso421:USDUTR: mwiso421:USD

用複選標記指明註冊人（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 不是 ☒

截至五月 6，2022 年，註冊人有 247,489,579，普通股，每股面值0.001美元，已發行股票。

本10-Q表季度報告（“季度報告”）包含前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條中包含的前瞻性陳述安全港條款。除本季度報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述都可能是前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過 “可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述，或者這些術語的否定或其他類似表達。本季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：

本季度報告中的前瞻性陳述僅是預測。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異，包括但不限於我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2021年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的重要因素 2022 年 3 月 4 日*（“2021 年表格 10-K”）”），第二部分，第1A項，本季度報告和我們未來向美國證券交易委員會提交的報告中的 “風險因素”。本季度報告中的前瞻性陳述基於截至本季度報告發布之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應閲讀我們的陳述以表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過度依賴這些陳述。

您應閲讀本季度報告以及我們在本季度報告中引用並作為本季度報告附錄提交的文件，但要了解我們未來的實際業績、業績和成就可能與我們的預期存在重大差異。我們用這些警示性陳述來限定我們所有的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日。除非適用法律要求，否則我們不打算公開更新或修改本季度報告中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。

我們的公司網站地址是 https://www.ciphermining.com/（“公司網站”）。我們公司網站的內容或可通過其訪問的信息不屬於本季度報告。

該公司有一個專門的投資者網站，網址為 https://investors.ciphermining.com/investors（“投資者網站”）同樣不屬於本季度報告。我們在向美國證券交易委員會提交此類報告或向美國證券交易委員會提供此類報告後，在合理可行的情況下儘快在我們的投資者網站上免費向美國證券交易委員會提交文件，包括10-K表的年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的最新報告以及這些報告的所有修改。

我們可能會使用我們的投資者網站作為公司重要信息的分發渠道，包括通過新聞稿、投資者演講、可持續發展報告和即將舉行的活動的通知。我們打算利用我們的投資者網站作為聯繫公眾投資者的分發渠道，並作為披露重要非公開信息以履行FD法規規定的披露義務的手段。

對我們的公司網站或投資者網站地址的任何提及均不構成以引用方式納入這些網站上包含或通過這些網站提供的信息，您不應將此類信息視為本季度報告或我們向美國證券交易委員會提交的任何其他文件的一部分。

所附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分

注意事項 1。有組織的ON AND BUESS

組織

2021年8月27日（“截止日期”），特殊目的收購公司Good Works Acquisition Corp.（“GWAC”）完成了GWAC、GWAC的全資直接子公司Currency Merger Sub, Inc.（“合併子公司”）和Cipher Mining Technologies Inc.（“Cipher Sub”）之間的截至2021年3月4日的協議和合並計劃（“合併協議”）pher 採礦技術”）。

根據合併協議的條款，Merger Sub與Cipher Mining Technologies合併並進入了Cipher Mining Technologies，Merger Sub的獨立公司已停止，而Cipher Mining Technologies是倖存的公司，也是GWAC的全資子公司（“合併”，連同合併協議所考慮的其他交易，即 “業務合併”）。業務合併後，合併後的公司更名為Cipher Mining Inc.（“Cipher” 或 “公司”）。該公司包括GWAC和Cipher Mining Technologies的所有業務。

商業

該公司是一家新興科技公司，在美國比特幣採礦生態系統中運營。具體而言，該公司正在開發和發展專門研究比特幣的加密貨幣採礦業務。作為一家總部位於美國的獨立加密貨幣採礦企業，該公司已開始在美國建設加密貨幣採礦基地，其中包括全資礦場地和通過投資合資企業獲得的部分擁有的場地。該公司於2022年第一季度開始部署產能，2022年2月在位於德克薩斯州的Alborz工廠開始採礦業務。請參閲註釋8中有關Alborz設施的更多信息。

Cipher Mining Technologies於2021年1月7日在特拉華州成立，由Bitfury Top Holdco B.V. 及其子公司（“Bitfury Top Holdco”，及其子公司 “Bitfury Group”）於2021年1月7日在特拉華州成立，他們是一家全球提供全方位服務的區塊鏈和技術專家，也是區塊鏈生態系統中領先的私有基礎設施提供商之一。Bitfury Top HoldCo（加上 Bitfury Top HoldCo 的子公司 Bitfury Holding B.V.，此處簡稱 “Bitfury Holding”）的實益持股約為 82.3% 和 83.4截至2022年3月31日以及業務合併完成後（定義見上文），分別佔公司普通股的百分比，對這些股票擁有唯一表決權和唯一處置權，因此，按照財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）810（“合併”）的定義，Bitfury集團擁有對公司的控制權。

風險和不確定性

流動性和資本資源以及有限的商業歷史

該公司蒙受了淨虧損 $17.5百萬美元，運營產生的負現金流為美元3.3截至2022年3月31日的三個月中為百萬美元。截至2022年3月31日，該公司的現金和現金等價物餘額約為美元99.5百萬，營運資金為美元101.1百萬，股東權益總額為美元342.5百萬美元和累計赤字為美元89.7百萬。迄今為止，該公司在很大程度上依靠業務合併完成的收益來為其運營提供資金。在截至2022年3月31日的三個月中，公司支付了約美元96.9百萬礦牀用於礦工和採礦設備，截至2022年3月31日，已對美元進行了重新分類7.1這些設備存款中有100萬美元用於投資於未經審計的簡明合併資產負債表上的股權投資者，與出資有關 970礦工和其他採礦設備運往Alborz設施。截至2022年3月31日，該公司擁有美元207.2數百萬筆設備存款，主要用於礦工，並有與這些礦牀相關的鉅額未來承付款，詳見附註6，公司將需要額外的資金才能根據現有合同條款履行這些承諾。管理層認為，公司現有的財務資源，加上其推遲或更改計劃擴建步驟的能力，足以滿足自這些未經審計的簡明合併財務報表發佈之日起至少12個月內的運營和資本需求。

公司的歷史財務信息有限，可用於評估其業績，而且公司迄今尚未從其業務中獲得任何收入。該企業面臨建立新商業企業所固有的風險，包括資本資源有限、勘探和/或開發可能出現延遲，以及服務價格和成本上漲可能導致的成本超支。公司的管理層有目前無意在未來12個月內進行合併或收購，並且有具體的業務計劃和時間表來完成其12個月的運營計劃。該公司正在積極進行運營擴建，預計實施擴建將需要額外的資金。公司可能還需要額外的資金來尋求某些商業機會或應對技術

CIPHER MINING INC.

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

進步、競爭動態或技術、客户需求、挑戰、收購或不可預見的情況。此外，t該公司已經承擔並預計將繼續承擔與成為上市公司相關的鉅額成本。因此，公司可能出於上述或其他原因進行股權或債務融資或提供信貸額度；但是，如果有的話，公司可能無法及時以優惠條件獲得額外的債務或股權融資。如果公司通過股權融資籌集更多資金，其現有股東可能會遭受大幅稀釋。此外，公司將來獲得的任何債務融資都可能涉及與公司籌資活動和其他財務和運營事項有關的限制性契約，這可能會使公司更難獲得額外資本和尋求商機。如果公司無法在公司需要時以令公司滿意的條件獲得充足的融資，則公司繼續發展或支持業務以及應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重限制。如果公司無法為其計劃中的擴建獲得足夠的債務或股權融資，則公司可能被要求推遲或更改其計劃中的擴建步驟，這可能會對公司的業務計劃產生不利影響。

新冠肺炎

我們的經營業績可能會受到全球經濟和全球金融市場總體狀況的不利影響，包括我們無法控制的情況，例如冠狀病毒（“COVID-19”）的爆發和全球傳播。隨着包括美國在內的政府出臺旨在防止 COVID-19 傳播的措施，2020年3月11日宣佈的 COVID-19 疫情在美國和全球造成了嚴重的經濟混亂。COVID-19 的傳播和相關公共衞生措施的實施已經導致並有望繼續導致加密貨幣領域的波動性和不確定性增加。由於 COVID-19 疫情或其他原因導致的任何嚴重或長期的經濟衰退都可能給我們的業務帶來各種風險，我們無法預測當前的經濟環境和金融市場狀況會對我們的業務產生不利影響。

我們的業務運營可能會因供應中斷、隔離、自我隔離或員工或交易對手工作能力的其他行動和限制而中斷。我們還可能在施工和及時獲得必要設備方面遇到延誤。例如，2022 年 1 月初，為了應對員工受到 COVID-19 的影響，我們不得不暫時關閉阿爾博茲工廠的施工。臨時停工不到一週，之後我們立即恢復了現場的施工。如果我們無法有效地設置和服務我們的礦工，我們開採比特幣的能力將受到不利影響。COVID-19 疫情的未來影響仍高度不確定，無法保證 COVID-19 疫情或任何其他疫情，或其他不利的全球經濟、商業或政治條件，不會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。

注意事項 2。重要會計政策摘要

列報基礎和合並原則

公司根據美國財務會計準則委員會確定的美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）的會計和披露規則和條例編制未經審計的簡明合併財務報表。

未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其控股子公司Cipher Mining Technologies的賬目。所有公司間交易和餘額均已清除。

估計數的使用

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的支出金額。編制公司財務報表時固有的最重要的估計包括但不限於與股票薪酬安排中發行的股票工具、認股權證負債估值、財產和設備的使用壽命有關的估值，一個d 與公司遞延所得税資產等相關的估值補貼。製作估計需要管理層做出重大判斷。對當日存在的某一條件、情況或一系列情況的影響的估計，至少是合理的

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

金融的管理層在制定估算時考慮的報表可能會由於未來發生一次或多起確認事件而在短期內發生變化。因此，實際結果可能與這些估計數有很大差異。

未經審計的中期簡明合併財務報表

隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表是根據公認會計原則中期財務信息以及表格10-Q和S-X條例第10條的説明編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為，這些未經審計的中期簡明合併財務報表反映了所有調整，這些調整僅包括公允列報各期餘額和業績所需的正常經常性調整。這些未經審計的中期簡明合併財務報表結果不一定表示整個財年或任何未來時期的預期業績。

公司重要會計政策的描述包含在公司2021年10-K表格中。您應閲讀公司2021年10-K表格中未經審計的中期簡明合併財務報表以及公司經審計的合併財務報表和隨附附註。除此處披露的內容外，公司2021年10-K表格中包含的公司經審計的合併財務報表附註中披露的信息沒有重大變化。

財政年度的變化

Cipher Mining Technologies假設GWAC的財務日曆為合併後的實體，其第三財季截至9月30日，其財年截至12月31日。2021年9月23日，公司董事會（“董事會”）批准了本財年末的變更。Cipher Mining Technologies的財年此前已於1月31日結束。

投資股權被投資者

如果投資使公司能夠對被投資人施加重大影響，但不能控制投資，則公司使用權益會計法對投資進行核算。如果公司擁有介於兩者之間的被投資者的有表決權股票的所有權，則通常認為存在重大影響力 20百分比和 50百分比，或所有權權益大於三到五某些合夥企業、非法人合資企業和有限責任公司中的百分比，但在確定權益會計方法是否合適時還要考慮其他因素。根據這種方法，對被投資者（包括合資企業）普通股的投資最初應按成本進行計量和記錄。但是，投資者最初應按公允價值衡量在不同非金融資產的控制權移交給股權被投資人時（例如發生的這種情況）對被投資者（包括合資企業）的普通股的投資，該投資在取消承認獨特的非金融資產後得到確認將礦工和採礦設備從Cipher轉讓給合資企業。

隨後，對公司的投資進行調整，以確認公司在淨收益或虧損中所佔的份額。公司還會在收到股權投資方提供的加密貨幣後調整其投資，這筆加密貨幣記作實物分配。公司在被投資人收益或虧損中所佔份額（扣除税款）記入未經審計的簡明合併運營報表中的權益法投資收益（虧損）。此外，公司對其權益法被投資方淨資產的權益反映在未經審計的簡明合併資產負債表中。如果在Cipher向合資企業出資的非金融資產時，投資成本與被投資方淨資產中的標的權益金額之間存在任何差異，則必須將差額當作被投資方是合併子公司進行核算。如果將差額分配給可折舊或可攤銷的資產或負債，則應根據公司在被投資人淨收益或虧損中所佔的比例對差額進行攤銷或計入與權益收益相關的部分。如果投資者無法將差額與被投資者的特定賬户聯繫起來，則應將差額視為商譽。

每當不利事件或情況變化表明記錄的價值可能無法收回時，公司就會考慮其權益法投資的公允價值是否已降至賬面價值以下。如果公司認為任何此類下降不是暫時的（基於各種因素，包括歷史財務業績、採礦業務的成功和被投資方行業的整體健康狀況），則公司將對估計的公允價值進行減記。

財產和設備，淨額

財產和設備主要包括該公司在德克薩斯州計劃中的一個場地的在建工程，以及辦公和計算機設備、正在開發供內部使用的軟件以及為測試目的獲得的幾臺礦工。財產和設備按扣除累計折舊和攤銷後的成本列報。折舊和攤銷是

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

已計算使用直線法計算資產的估計使用壽命，通常為三年用於辦公和計算機相關資產，以及五年對於礦工。在建工程主要包括德克薩斯州其中一個場地的租賃權改善，該場地投入使用後，將根據租賃期限進行折舊五年.

財產和設備，淨額包括以下各項（以千計）：


	2022年3月31日			2021年12月31日
辦公和計算機設備	$	84		$	60
軟件		164			-
礦工和採礦設備		26			-
在建工程		14,916			5,069
財產和設備總成本		15,190			5,129
減去：累計折舊		(12	)		(5	)
財產和設備，淨額	$	15,178		$	5,124

在截至2022年3月31日的三個月和截至2021年3月31日的兩個月中，折舊費用並不重要。

資本化軟件成本

公司通過將應用程序開發階段產生的財產和設備成本（扣除未經審計的簡明合併資產負債表中的淨額）資本化來核算為內部使用而開發的軟件的成本。與初步項目活動和實施後活動有關的費用在發生時記作支出。該公司計劃在資產的估計使用壽命內直線攤銷內部使用軟件的資本化成本，預計使用壽命為 3年份。一旦軟件在技術上可行，公司將在合併運營報表中確認折舊和攤銷的攤銷額。

租賃

公司根據ASC 842 “租賃” 對租賃進行核算。因此，公司在安排之初就確定一項安排是否包含租約。如果確定存在租約，則此類租賃的期限將根據標的資產可供出租人使用的日期進行評估。公司對租賃期限的評估反映了不可取消的租賃期限，包括公司有理由確定不會行使的任何免租期和/或提前終止期權所涵蓋的期限，以及公司有合理把握會行使的續訂期權所涵蓋的期限。公司還將租賃分類確定為租賃開始時的運營或融資，這規範了租賃期內合併運營報表中反映的費用確認模式和列報方式。

租賃負債在租賃開始時記錄在公司的合併資產負債表上，反映了租賃期內固定最低還款義務的現值。還將記錄等於初始租賃負債的相應使用權（“ROU”）資產，根據與執行租賃有關的任何應計或預付租金和/或未攤銷的初始直接成本進行調整，並扣除獲得的任何租賃激勵措施。為了衡量給定租賃的固定付款義務的現值，公司使用根據租賃開始時獲得的信息確定的增量借款利率，因為其租賃安排中隱含的利率通常不容易確定。該公司的增量借款利率反映了其在擔保基礎上借款所支付的利率，並納入了相關租賃的期限和經濟環境。每當事件或情況變化表明某項資產的賬面金額可能無法收回時，將對ROU資產進行減值審查，這與其他長期資產一致。

對於公司的運營租賃，固定租賃付款將在租賃期內按直線法確認為租賃費用。可變租賃成本在發生時記為支出，不包括在ROU資產和租賃負債的衡量中。

租賃準則為實體的持續會計提供了實用的權宜之計。公司選擇了切實可行的權宜之計，即不將所有租賃的租賃部分和非租賃部分分開，這意味着出於資產負債表的目的，與非租賃部分有關的所有固定或實質上固定的對價都將列為租賃組成部分的一部分。

這個公司與Luminant ET Services Company LLC（“Luminant”）的關聯公司簽訂了一系列協議，包括2021年6月29日的租賃協議，並於2021年7月9日進行了修訂和重述（經修訂和重述的 “Luminant租賃協議”）。一旦Luminant租賃協議生效並且公司控制了適用的租賃資產，

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

這公司將根據協議中適用的ASC 842記錄每個租賃部分的ROU資產和相應的租賃負債。

加密貨幣

包括比特幣在內的加密貨幣包含在合併資產負債表上的流動資產中。通過其全資採礦活動授予公司的加密貨幣將與上面披露的公司收入確認政策相關的會計處理。作為股權投資者的實物分配授予公司的加密貨幣根據ASC 845 “非貨幣交易” 進行核算，並在收到時按公允價值入賬。

加密貨幣將被記作使用壽命無限期的無形資產。使用壽命無限期的無形資產不進行攤銷，而是按年進行減值評估，或者更頻繁地評估減值，因為發生的事件或情況變化表明無限期資產很有可能受到減值。當賬面金額超過其公允價值時，就會出現減值，公允價值是使用衡量其公允價值時加密貨幣的報價來衡量的。在減值測試中，公司可以選擇首先進行定性評估，以確定是否存在減值的可能性更大。如果確定存在減值的可能性不大，則沒有必要進行定量減值測試。如果公司得出相反的結論，則必須進行量化減值測試。該公司已選擇繞過可選的定性減值評估，並將每天跟蹤其加密貨幣活動以進行減值評估。公司根據ASC 820 “公允價值衡量和披露”，根據公司確定為比特幣主要市場的活躍交易平臺的報價（第一級輸入），以非經常性方式確定其加密貨幣的公允價值。該公司每天進行分析以確定無論事件還是情況變化，主要是其活躍交易平臺上報價的下跌，都表明其加密貨幣很有可能受到損害。出於減值測試的目的，加密貨幣的每日公允價值基於第二天加密貨幣的起始市場價格（UTC 00:00），以單一比特幣水平（一個比特幣）為基礎。加密貨幣資產的當前賬面金額超過每日公允價值（如果有）代表減值損失。給定季度的所有每日減值損失總額將在該季度末彙總並記錄。To 在確認減值損失的範圍內，該損失確立了資產的新成本基礎。不允許隨後逆轉減值損失。

通過採礦活動向公司發放的加密貨幣將作為一項調整列在合併現金流量表中，以將淨收入與經營活動中使用的現金進行對賬。從股票投資人那裏收到的加密貨幣作為實物分配以及出售加密貨幣（如果有）都包含在合併現金流量表中的投資活動中，此類銷售的任何已實現收益或虧損將計入合併運營報表中的淨營業收入（虧損）。公司將按照先入先出（“FIFO”）會計方法對其出售的加密貨幣進行核算。

最近發佈和通過的會計公告

2019年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學編號 2019-12，“所得税（主題740）：簡化所得税會計”，旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。新指南刪除了主題740中一般原則的某些例外情況還澄清和修訂了現有指南，以提高一致性。該公司採用這份指南關於 2022年1月1日和沒有影響通過後轉至公司的合併財務報表。

2021年5月，美國會計準則委員會發布了ASU 2021-04號 “每股收益（主題260）、債務修改和清償（副主題470-50）、補償股票補償（主題718）以及實體自有股權衍生品和套期保值合同（副標題815-40）”。ASU 2021-04減少了發行人對修改或交換獨立股票分類的書面看漲期權（例如認股證）的修改或交換會計的多樣性，這些期權在修改或交換後仍歸類為股權。ASU 2021-04為修改或交換不屬於其他主題範圍的獨立股票分類書面看漲期權提供指導。它具體涉及：（1）實體應如何對待條款或條件的修改或對修改或交換後仍歸類為權益的獨立股票分類書面看漲期權的交換；（2）實體應如何衡量修改或交換後仍歸類為權益的獨立股票分類書面看漲期權的修改或交換的影響；（3）實體應如何識別修改或交易所的影響獨立股票分類的書面看漲期權修改或交換後仍歸類為股權。實體應將修正案應用於修正案生效之日或之後發生的修改或交換。ASU 2021-04於2022年1月1日對公司生效，通過後對公司的財務報表或披露沒有影響。

CIPHER MINING INC.

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

本財年發佈或生效的其他新會計公告沒有或預計不會對我們的合併財務報表或披露產生重大影響。

注意事項 3。公允價值測量

公司的金融資產和負債經常接受公允價值計量，用於此類計量的投入水平如下（金額以千計）：


	截至2022年3月31日的公允價值
	第 1 級		第 2 級		第 3 級		總計
資產包含在：
現金和現金等價物
貨幣市場證券	$	71,011	$	-	$	-	$	71,011
	$	71,011	$	-	$	-	$	71,011
負債包括：
認股權證責任	$	-	$	-	$	89	$	89
	$	-	$	-	$	89	$	89


	截至2021年12月31日計量的公允價值
	第 1 級		第 2 級		第 3 級		總計
資產包含在：
現金和現金等價物
貨幣市場證券	$	101,004	$	-	$	-	$	101,004
	$	101,004	$	-	$	-	$	101,004
負債包括：
認股權證責任	$	-	$	-	$	137	$	137
	$	-	$	-	$	137	$	137

由於這些項目的短期性質，現金和現金等價物、預付費用、應付賬款和應計費用的公允價值近似於記錄價值。該公司的私募認股權證被歸類為公允價值層次結構的第三級，因為公允價值基於市場上無法觀察到的重要投入。

私募認股權證的估值使用了公司認為市場參與者在進行相同估值時會做出的假設和估計。在獲得影響假設和估計值的更多數據後，公司會持續評估這些假設和估計。

該公司聘請了一家估值公司使用Black-Scholes期權定價模型和公司普通股的報價來確定私募認股權證的公允價值。下表列出了截至所示日期私募認股權證估值中使用的重要假設：


	2022年3月31日			2021年12月31日
無風險利率		2.40	%		1.20	%
股息收益率		0.00	%		0.00	%
波動性		60.0	%		58.8	%
合同期限（以年為單位）		4.41			4.65
行使價格	$	11.50		$	11.50

下表顯示了截至2022年3月31日的三個月私募認股權證公允價值的變化（金額以千計）：


餘額，2022 年 1 月 1 日	$	137
公允價值的變化		(48	)
餘額，2022 年 3 月 31 日	$	89

在截至2022年3月31日的三個月中，公司對其持有的加密貨幣進行了非重大減值收費，如上表所示.

注意事項 6。設備上的沉積物

截至2022年3月31日，該公司尚未簽訂已執行的購買 (1) 的購買協議 26,000來自比特大陸科技有限公司（“比特大陸”）的 Antminer s19j Pro（100 TH/s）礦機和（2） 60,000來自 Superacme 科技（香港）有限公司（“SuperAcme”）的 microBT M30S、M30S+ 和 M30S++ 礦機。根據與比特大陸和SuperAcme的收購協議收購的所有礦機都計劃交付通過 2022 年 12 月.

該公司還簽訂了購買兩者之間的協議 28,000到 56,000來自Bitfury Top HoldCo的採礦設備，是根據公司與Bitfury Top HoldCo於2021年8月26日簽訂的主服務和供應協議的一部分，製造的。除非得到雙方執行的訂單確認書的確認，否則該協議是不具約束力的承諾。根據公司的最新市場評估，管理層預計不會進行任何此類訂單確認。此外，公司還與Bitfury Top HoldCo的子公司Bitfury USA Inc. 簽訂了兩份協議，這兩份協議是根據主服務和供應協議簽訂的，也是該協議的一部分，共購買了 200BlockBox 風冷集裝箱（每個都是 “BBAC”）的單元，即容納採礦機的模塊化數據中心。正如預期的那樣，這些集裝箱的交付於2022年第一季度開始，預計將於2022年完成。有關主服務和供應協議的更多信息，請參閲附註9。

截至2022年3月31日，購買協議承付款、已付定金和預期交貨時間（剩餘餘額應在發貨前支付）彙總如下（金額以千計）：

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）


供應商	協議日期	原始最高購買承諾金額*		公開購買承諾		已支付的存款		公開購買承諾的預計運費
比特大陸科技有限公司**	2021年8月20日和 2021年8月30日	$	171,135	$	164,590	$	107,879	2022 年 4 月 - 2022 年 9 月
SuperAcme 科技（香港）/**	2021年9月2日		222,401		222,401		59,307	2022 年 7 月 - 2022 年 12 月
Bitfury Top HoldCo B.V.	2021年10月11日	***		***			10,000	***
Bitfury USA Inc. 和其他供應商（主要用於 BBAC）	各種各樣				47,775		29,978
總計				$	434,765	$	207,164

__________

* 最高購買承諾不考慮公司可能有資格向相應供應商提供的折扣，這可能會降低礦商的總成本。

** 根據公司與比特大陸和SuperAcme的協議，該公司負責與礦工交付相關的運輸、運輸包裝和保險相關的所有物流費用。

*** 截至2022年3月31日，沒有相互執行的訂單確認，因此，該公司沒有從Bitfury Top HoldCo收購礦商的具有約束力的承諾。有關股票回報的更多信息，請參閲附註16 Bitfury Top HoldCo 持有的公司普通股作為美元的對價10.0支付了百萬美元的押金，發生在2022年3月31日之後。

**** 參見關於執行與SuperAcme的修訂協議的附註16。

在截至2022年3月31日的三個月中，公司收到 970 Antminer的S19j Pro-A礦機模型與其與比特大陸的收購協議有關，該協議是作為該公司對合資企業投資的一部分，向Alborz設施出資。請參閲註釋 8 中的其他信息。

注意 10。租賃

該公司已簽訂位於紐約的辦公空間的運營租約。租約的初始期限為 64幾個月，開始於 2022年2月1日。該租約沒有為公司提供續訂選項。

總租金支出約為 $0.2截至2022年3月31日的三個月中為百萬美元，與公司一樣完全由運營租賃成本組成不在此期間會產生任何可變的租賃成本或短期租賃成本。

與租賃有關的補充信息如下（以千美元計）：

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）


	三個月已結束
	2022年3月31日
運營現金流——經營租賃	$	-
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產	$	5,859
加權平均剩餘租賃期限-經營租約（年）		5.2
加權平均折扣率-運營租賃		10.9	%

截至2022年3月31日，未來五年及以後的最低運營租賃付款額如下（金額以千計）：


截至2022年12月31日的剩餘期限	$	791
截至2023年12月31日的年度		1,581
截至2024年12月31日的財年		1,581
截至2025年12月31日的財年		1,581
截至2026年12月31日的財年		1,581
截至2027年12月31日的財年		659
總計		7,774
減去現值折扣		(1,941	)
經營租賃負債	$	5,833

注意 11。承付款和意外開支

訴訟

公司不是任何重大法律訴訟的當事方，也不知道有任何未決或威脅的索賠。公司可能會不時受到在其正常業務活動過程中出現的各種法律訴訟和索賠。

承諾

在正常業務過程中，公司與員工、許可方、供應商和服務提供商簽訂包含各種賠償的合同。截至2022年3月31日，該公司在這些安排下的最大風險敞口（如果有）尚不清楚。該公司預計不會承認與這些安排有關的任何重大損失。

電力和託管安排

該公司參與了多項權力和託管安排，如下所述。

發光功率排列

開啟 2021年6月23日，該公司簽訂了購電協議，隨後對該協議進行了修改和重述 2021年7月9日並進一步修訂於 2022年2月28日，使用Luminant為我們在德克薩斯州計劃中的一個工廠提供電力，期限為五年隨後有自動年度續訂條款（經修訂的 “發光功率協議”）。

Luminant租賃協議向公司租賃了一塊土地，用於在德克薩斯州基地建立計劃中的數據中心、輔助基礎設施和電氣系統（“互聯電氣設施” 或 “變電站”）。該公司還簽訂了買賣協議註明日期 2021年6月28日，經修正和重申 2021年7月9日（經修訂並重述了 “Luminant購買和銷售協議”）與另一家Luminant子公司。該公司簽訂了Luminant租賃協議和Luminant購買和銷售協議，以建設支持其計劃運營所需的基礎設施。公司決定，出於會計目的，應將Luminant租賃協議和Luminant購買和銷售協議合併到新的租賃指導方針（統稱為 “合併Luminant租賃協議”）下，合併合同下交換的金額應根據相對公允價值分配給整個交易的各個組成部分。

根據Luminant Power協議，該公司必須向Luminant提供約$的抵押品12.6百萬（“獨立抵押品金額”）。一半，或大約 $6.32021年9月1日，向Luminant支付了獨立抵押品中的百萬美元並於2022年3月31日和2021年12月31日記入保證金，如同該公司

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

收到的請注意，Luminant 已開始建造互聯電氣設施。另一半將在互聯電氣設施建成並投入使用之日前15天到期。在Luminant Power協議的整個有效期內，獨立抵押金額將保持不變。互聯電氣設施建設的細節，包括獨立抵押金額之外的抵押安排，載於Luminant購買和銷售協議。根據Luminant購買和銷售協議，該公司提供了大約 $3.1百萬美元作為抵押品，獨立抵押品金額分開，獨立抵押金額截至2022年3月31日和2021年12月31日記入保證金。

合併後的Luminant租賃協議自公司通知業務合併生效日期之日起生效，該日期是 2021年8月27日，並將持續到五年變電站完工後，但須遵守與Luminant Power協議一致的續訂條款。土地和變電站的使用融資由Luminant附屬公司提供，每月分期支付本金和利息五年自變電站的法定所有權轉讓給公司之日起的期限（估計未貼現本金總額為美元）13.1百萬）。在互聯的租賃期限結束時電力設施，變電站將回售給Luminant的子公司瑞致達運營有限責任公司，價格將根據在二級市場獲得的出價確定。

標準 Power 託管協議

根據簽訂的《標準電力託管協議》 2021年2月3日該公司和500 N 4th Street LLC以標準電力公司（“標準電力”）的名義開展業務，同意向標準電力公司向比特幣礦商提供在俄亥俄州的三個設施（“礦業”）產生計算能力所需的特定能源利用能力。反過來，標準電力有義務（i）將礦工安置在專用集裝箱中，並提供採礦所需的電力、輸電和連接設備；（ii）根據標準電力託管協議的條款和條件，在那裏託管、運營和管理礦工。

標準電力託管協議規定，標準電力應提供必要的電力基礎設施，包括集裝箱，以便根據供應時間表中規定的規格和電力供應日期，在俄亥俄州的1號設施運營具有特定能源利用能力的礦工。

此後，Standard Power應為具有特定能源利用能力的礦工提供託管容量、住房和設備，這些容量將根據可用性時間表（可能經過修改和補充）交付給設施。Standard Power還承諾負責適當的安裝和將礦工安置在每個設施的專用集裝箱中的工作成本，並負責對礦工、礦工所在的設施和集裝箱進行適當的保養和維護。

根據標準電力託管協議，公司有義務支付託管費和運營服務費。根據本協議條款，公司在《標準電力託管協議》下的付款義務將根據運營的礦工數量按比例生效。標準的 Power Hosting 協議規定的期限為五年使用自動五年續訂條款。根據標準電力託管協議支付的相關費用將在收到服務時記作支出。

WindHQ 的電力安排和合資企業

WindHQ 合資協議規定，雙方應合作，為在雙方已經確定的位置建造和建設某些特定數據中心（“初始數據中心”）提供資金。每個初始數據中心將由一家單獨的有限責任公司（每家都是 “初始數據中心有限責任公司”）所有，而 WindHQ 和公司將各自擁有 51% 和 49分別佔每個初始數據中心有限責任公司初始成員權益的百分比。

WindHQ 合資協議包括通過聯合識別、採購、開發和運營更多數據中心（“未來數據中心”）來增加電力容量的開發時間表。每個未來數據中心將由一家獨立的有限責任公司（每家都是 “未來數據中心有限責任公司”，與初始數據中心有限責任公司合稱 “數據中心有限責任公司”）所有，公司和WindHQ，或公司或WindHQ的相應關聯公司，應通過為每個此類數據中心有限責任公司簽訂有限責任公司協議（“有限責任公司協議”）成為每個數據中心有限責任公司的成員。WindHQ 至少會擁有 51每個數據中心有限責任公司和公司初始會員權益的百分比最多為 49% 每個數據中心有限責任公司的初始會員權益。此外，根據WindHQ合資協議，WindHQ必須以當時最優惠的價格為未來的數據中心採購能源。同樣，

CIPHER MINING INC.

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

公司必須以當時最優惠的價格採購未來數據中心所需的適用設備。

根據WindHQ合資協議，WindHQ同意為每個數據中心提供一系列服務，包括但不限於：（i）每個數據中心的設計和工程；（ii）能源設備和其他相關服務的採購，例如每個數據中心的物流；以及（iii）每個數據中心的建設工程。此外，根據WindHQ合資協議的要求，公司必須支持和監控（遠程）每個數據中心的硬件（尤其是採礦服務器）的運行。

開發費等於 2應支付與每個數據中心初始開發相關的資本支出的百分比 50% 到 WindHQ 和 50% 給公司。此外，費用等於 2每個數據中心有限責任公司總收入的百分比將根據此類數據中心前一個月的總收入按月支付， 50% 到 WindHQ 和 50% 給公司。

對於每個數據中心，WindHQ和公司將合作制定一個包含此類數據中心相關經濟因素的財務模型，WindHQ和公司將根據雙方在適用數據中心有限責任公司中各自的所有權權益，按比例提供每個數據中心所需的初始資金。

在任何一方均未發生任何重大違規行為的情況下，只有經雙方書面同意，才能終止WindHQ合資協議。

目前，公司管理層預計公司對任何個別數據中心有限責任公司的投資將不符合ASC 810 “合併” 對可變權益實體的定義，並且公司不會在任何數據中心有限責任公司中擁有控股表決權。基於公司對他們將對數據中心有限責任公司的運營和重大決策產生重大影響的預期，該公司的 49由於公司預計不會對數據中心有限責任公司行使控制權，因此每個數據中心有限責任公司的所有權百分比將根據權益會計法單獨核算。

參見上文附註8中關於公司與Alborz Interests DC LLC（WindHQ的子公司）於2022年1月28日簽訂的Alborz LLC協議的討論。

注意 14。基於股份的薪酬

業務合併完成後，董事會批准了Cipher Mining Inc. 2021年激勵獎勵計劃（“激勵獎勵計劃”）。激勵獎勵計劃規定向員工、顧問和董事授予股票期權，包括激勵性股票期權和不合格股票期權、股票增值權、限制性股票單位和其他股票或現金獎勵。授予獎勵後，公司可以發行新股或重新發行庫存股。

最初，最多 19,869,312根據激勵獎勵計劃授予的獎勵，普通股可供發行。此外，激勵股權計劃下可供發行的普通股數量將在每個日曆年的1月1日增加，金額等於（a）百分之三中較低者（3%）佔前一個日曆年最後一天已發行普通股總數的百分比，以及（b）董事會確定的較少數量的股數。2022 年 1 月 1 日，這導致金額增加了 7,478,382根據激勵獎勵計劃可供發行的普通股。截至2022年3月31日， 9,602,122根據激勵獎勵計劃，普通股可供發行。

在截至2022年3月31日的三個月中，公司確認了以下類別獎勵的股份薪酬總額（以千美元計）：


基於服務的 RSU	$	6,173
基於性能的 RSU		3,341
基於股份的薪酬支出總額	$	9,514

基於服務的 RSU

截至2022年3月31日的三個月中，公司基於服務的RSU未歸屬活動摘要如下所示：


	股票數量			加權平均撥款日期公允價值
2022 年 1 月 1 日未歸屬		6,798,238		$	8.04
已授予		939,058			3.41
既得		(1,554,064	)		8.15
截至 2022 年 3 月 31 日未歸屬		6,183,232		$	7.31

截至2022年3月31日，大約有美元36.5數百萬筆未確認的薪酬支出與未歸屬的基於服務的限制性股票單位有關，預計將在約為的加權平均歸屬期內予以確認 1.9年份。

如果授予後未全部歸屬，則授予的基於服務的限制性股權單位通常在第一筆分期付款中等額分期發放四董事會確定的歸屬開始日期的週年紀念日，該日期通常與員工或顧問開始向公司提供服務的時間相吻合，也可能早於授予日期。歸屬取決於獎勵獲得者在適用的歸屬日期的持續服務；前提是，如果獎勵獲得者因獎勵獲得者死亡或永久殘疾而被公司無故終止僱用，或者對於某些獎勵獲得者來説，獎勵獲得者出於 “正當理由”（如果適用，該條款或類似條款可能在獎勵獲得者與公司之間的任何僱傭、諮詢或類似服務協議中定義），則全部取消基於服務的限制性股權單位將全額歸屬。此外，如果控制權發生變化，任何未歸屬的基於服務的限制性股權單位都將歸屬，前提是獎勵獲得者通過此類控制權變更向公司持續提供服務。此外，如果 $10市值達到十億的里程碑（詳見下文），首席執行官（“首席執行官”）將通過這一成就繼續任職，當時授予首席執行官的任何未歸屬的基於服務的限制性股權單位也將歸屬。

基於性能的 RSU

在截至2022年3月31日的三個月中，未歸屬的基於績效的限制性股權單位沒有任何活動。有 4,257,710未歸屬的基於績效的RSU，按加權平均授予日計算的公允價值為 $7.76截至2022年3月31日和2021年12月31日。大約有 $28.0數百萬筆未確認的薪酬支出與未歸屬的基於績效的RSU有關，預計將在約為加權平均推導的服務期內予以確認 2.2年份。

CIPHER MINING INC.

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

三分之一的基於績效的限制性股權單位將歸屬於公司，其市值等於或超過美元5十億，美元7.5十億和美元10十億，每種情況都超過 30 天回顧期，視首席執行官在適用的 30 天期限結束之前的持續服務而定。如果控制權發生變化以及首席執行官通過此類控制權變更繼續任職，則公司股東在此類控制權變更中獲得的每股價格（加上任何其他對價的每股價值）將用於確定是否實現了任何市值里程碑（不考慮30天的回顧期）。任何未在首席執行官終止服務之前歸屬的基於績效的限制性股份，如果在此之前，未歸屬與控制權變更相關的限制性股份，都將不收取任何代價。

NOTE 16。後續事件

2022 年 4 月 8 日，公司與 Bitfury Top HoldCo 簽訂了豁免協議（“豁免協議”），根據該協議，公司在 (a) GWAC 與 Bitfury Top HoldCo 之間於 2021 年 8 月 26 日簽訂的某些封鎖協議和 (b) 2021 年 8 月 26 日簽署的某些封鎖協議下免除了對公司普通股轉讓的某些限制以及 GWAC 與 (i) I-B Goodworks, LLC、(ii) Magnetar Financial LLC、(iii) Mint Tower Capital Management B.V.、(iv) Periscope Capital, Inc. 和 (v) Polar AssetManagement Partners Inc.（按條款（a）-（b）考慮的股東，即 “股東”）分別對股東施加了類似的限制（統稱為 “封鎖協議”，每份協議都是 “封鎖協議”）。

豁免協議由董事會獨立委員會談判和批准。豁免協議（i）允許每位股東質押或以其他方式抵押該股東在豁免協議簽訂之日持有的封鎖股份（定義見封鎖協議）（實際質押或以其他方式抵押的股份，“質押股份”），作為與符合豁免協議中規定某些標準的任何貸款相關的抵押品或擔保，並且（ii）通過此類質押品贖回權後轉讓質押股份根據適用的質押或抵押的條款；前提是這樣只有當豁免協議中規定的某些條件得到滿足或豁免時，豁免才會適用並生效。此外，自任何質押或抵押完成之日起，僅針對任何質押股份，適用的《封鎖協議》中定義的鎖定期將再延長三個月，至2023年11月26日。此外，《豁免協議》規定取消 2,890,173Bitfury Top HoldCo 持有並受封鎖協議約束的公司普通股作為美元對價10.0根據2021年10月11日的協議，公司為Bitfury Top HoldCo採礦設備支付了百萬美元的押金，但尚未確認訂單，如附註6中進一步討論的那樣。

2022年4月8日，公司還與Bitfury Holding和Bitfury Top HoldCo（以及Bitfury Holding，以下簡稱 “投資者”）簽訂了觀察員協議（“董事會觀察員協議”），規定投資者有權指定一名代表擔任董事會及其任何委員會的觀察員（但須遵守董事會觀察員協議中規定的例外和限制）。董事會觀察員協議由董事會的一個獨立委員會談判和批准。

CIPHER MINING INC.

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

2022年5月6日，公司與SuperAcme簽訂了經修訂和重述的區塊鏈服務器供應框架協議（“經修訂的SuperAcme協議”），該協議修訂了2021年9月2日與SuperAcme簽訂的某些區塊鏈服務器供應框架協議，以收購 60,000MicroBT M30S、M30S+ 和 M30S++ 礦機（“最初的 SuperAcme 協議”）。

經修訂的SuperAcme協議規定了礦商的新交貨量比率以及新的固定小計價格。關於最初的SuperAcme協議，該公司先前支付了$的初始存款22.2百萬。沒有由於執行經修訂的SuperAcme協議，需要額外的初始存款。經修訂的SuperAcme協議下的預期最終收購價格受新的固定價格條款和某些浮動價格條款的約束，在某些批次的供應品交付之前預付款。

2022年3月31日之後，但在發佈這些未經審計的簡明合併財務報表之前，公司支付的款項總額約為美元16.6百萬美元匯給比特大陸，$18.5向SuperAcme提供百萬美元，用於支付礦工，總額約為美元2.5向 Bitfury USA Inc. 撥款百萬美元，用於 BBAC。這些款項與上文附註6中披露的購買承諾有關，增加了公司在未經審計的簡明合併資產負債表上的設備存款，但向Bitfury USA Inc.支付的款項除外，該款項已反映在2022年3月31日的設備存款中。

您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及本季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註，以及我們在2021年10-K表格中披露的經審計的合併財務報表和相關附註。本討論包含基於當前計劃、預期和信念的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素，包括我們2021年10-K表和本季度報告的 “風險因素” 部分中列出的因素，以及本季度報告其他部分中列出的其他因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。

除非上下文另有規定，否則本季度報告中提及的 “公司”、“Cipher”、“我們” 或 “我們的” 是指業務合併完成之前的Cipher Mining Technologies Inc.（“收盤”，以及業務合併完成之日為 “截止日期”）以及業務合併後的Cipher Mining Inc.及其合併子公司。提及的 “GWAC” 或 “Good Works” 是指我們在業務合併完成之前的前身公司。

我們是一家在美國比特幣採礦生態系統中運營的新興科技公司。具體而言，我們計劃開發和發展專門研究比特幣的加密貨幣採礦業務。我們的主要使命是成為美國領先的比特幣礦業公司。

我們由Bitfury Group創立，Bitfury集團是一家全球提供全方位服務的區塊鏈和技術專家，也是區塊鏈生態系統中領先的私人基礎設施提供商之一。2021 年 8 月 27 日，我們完成了 Good Works 的業務合併。作為一家總部位於美國、專門從事比特幣的獨立加密貨幣採礦企業，我們已經開始我們在美國建造的加密貨幣採礦場。我們於 2022 年第一季度開始部署產能，2022 年 2 月在一個地點開始採礦業務。

關於我們計劃中的擴建，我們簽訂了標準電力託管協議、WindHQ合資協議和Luminant Power協議，所有這些協議加起來預計將涵蓋我們預計開始建設的至少四個場地。根據這些協議，我們預計將在至少五年內獲得約2.7攝氏度/千瓦時的平均電費。我們預計，這將有助於我們在競爭中佔據優勢，實現成為美國領先的比特幣採礦運營商的目標。

2022年1月28日，根據WindHQ合資協議，Cipher Mining Technologies和Alborz Interests DC LLC（WindHQ的子公司）作為成員簽訂了Alborz LLC協議。Alborz LLC協議界定了成員與位於德克薩斯州的Alborz工廠（“Alborz”）的建造、運營和管理相關的權利和義務。根據WindHQ合資協議的條款，我們的被稱為 “Alborz LLC” 的數據中心49％的投資和所有權按權益會計法進行核算。2022年第一季度，第一批970名比特大陸礦機被接收並部署到Alborz。有關Alborz LLC會計處理的更多討論，請參閲本季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註2、附註8和附註11。

我們預計，在短期內，我們的絕大多數資本支出將用於建造採礦場地和購買採礦硬件。2021年8月，我們與比特大陸達成協議，購買27,000台螞蟻礦機S19j Pro（100 TH/s）礦機，這些礦機預計將在2022年1月至2022年9月期間按月分九批交付；但是，截至2022年3月31日，每月僅收到一批礦機。2021年9月，我們還與SuperAcme簽訂了框架協議，購買6萬台microBT M30S、M30S+和M30S++礦機，這些礦機預計將在2022年7月至2022年底之間按月分六批交付，具體取決於2022年5月6日經修訂和重述的區塊鏈服務器供應框架協議的更新條款。有關這些協議和其他協議的更多詳細信息，請參閲 — “流動性和資本資源——合同義務和其他承諾。”

我們的目標是部署我們將創建的計算能力來挖掘比特幣並驗證比特幣網絡上的交易。我們相信，由於我們計劃的大規模運營、一流的技術、市場領先的權力和託管安排以及經驗豐富、敬業的高級管理團隊，Cipher將成為比特幣網絡中的重要參與者。

截至五月 62022 年，Bitfury Top HoldCo（連同 Bitfury Holding）實益持有大約 82.1普通股的百分比擁有唯一投票權和對這些股票的唯一處置權，因此，Bitfury Top HoldCo有權選舉所有董事，根據納斯達克公司治理標準，我們是一家 “控股公司”。有關更多信息，請參閲 “風險因素——與我們的普通股和認股權證相關的風險——我們是納斯達克上市所指的 “控股公司”

規則，因此可以依賴豁免某些為其他公司的股東提供保護的公司治理要求”，見我們的2021年10-K表格。

2021年8月27日，根據截至2021年3月4日的協議和合並計劃（“合併協議”），GWAC、特拉華州的一家公司、Currency Merger Sub, Inc.（“合併子公司”）、特拉華州的一家公司和GWAC的全資直接子公司以及公司之間達成了業務合併交易，根據該交易，Merger Sub與公司合併，Merger Sub 的獨立公司存在已停止，該公司是倖存的公司和 GWAC 的全資子公司（“合併”，以及合併協議中設想的其他交易，即 “業務合併”）。業務合併後，合併後的公司更名為Cipher Mining Inc.（“Cipher Mining”）。Cipher Mining 包括 GWAC 和 Cipher Mining Technologies 的所有業務。

業務合併完成後，所有Cipher普通股持有人在兑換率生效後均獲得每股10.00美元的普通股，從而立即向Bitfury Top HoldCo發行和流通2億股普通股（此外還有GWAC持有的8,146,119股普通股），PIPE持有的32,235,000股普通股投資者以及Bitfury Top HoldCo的子公司Bitfury Holding B.V. 在Bitfury Private旗下獲得的600萬股普通股配售，基於合併協議中設想的以下事件：

在執行合併協議方面，GWAC簽訂了：（i）PIPE認購協議，在收盤後立即向某些投資者（“PIPE投資者”）出售總計32,235,000股GWAC普通股，收購價格為每股10美元，總收益為3.224億美元（“PIPE融資”）；（ii）Bitfury認購協議收盤後，向Bitfury Top HoldCo（或Bitfury Top HoldCo的子公司）出售總計600萬股GWAC普通股，收購價為每股10美元，Bitfury Top HoldCo以現金支付和/或免除未償債務，總收益為6,000萬美元（“Bitfury私募配售”）。

業務合併完成後，GWAC普通股和GWAC認股證停止在納斯達克證券交易所（“納斯達克”）上市，我們的普通股和公共認股權證於2021年8月30日在納斯達克開始交易，股票代碼分別為 “CIFR” 和 “CIFRW”。業務合併帶來了扣除發行成本後的現金收益約為3.849億美元。

2022年5月6日，我們與SuperAcme科技（香港）有限公司簽訂了經修訂和重述的區塊鏈服務器供應框架協議（“經修訂的SuperAcme協議”），該協議修訂了2021年9月2日與SuperAcme簽訂的某些區塊鏈服務器供應框架協議，以購買6萬台microBT M30S、M30S+和M30S++礦機（“原始SuperacMe協議”）。

經修訂的SuperAcme協議規定了礦商的新交貨量比率以及新的固定小計價格。關於最初的SuperAcme協議，我們之前支付了2,220萬美元的初始押金。由於執行經修訂的SuperAcme協議，無需額外的初始存款。經修訂的SuperAcme協議下的預期最終收購價格受新的固定價格條款和某些浮動價格條款的約束，在某些批次的供應品交付之前預付款。

2022年5月2日，作為借款人的Alborz LLC與作為貸款人的BlockFi貸款有限責任公司（“BlockFi”）簽訂了融資和擔保協議。根據該協議，BlockFi同意提供金額高達46,907,216美元的擔保信貸額度，最多分四批提供，將於2024年5月2日到期（“BlockFi貸款”），為在Alborz購買、安裝和運營比特大陸礦工（“採礦設備”）提供資金。根據我們與Alborz LLC於2022年5月2日簽訂的特定出資協議（“出資協議”），BlockFi融資機制的收益將由Alborz LLC用於向我們購買採礦設備。根據出資協議，Cipher Mining Technologies同意承認並同意使用採礦設備以及使用採礦設備作為抵押品開採的任何數字貨幣

2022年4月8日，作為GWAC和Cipher Mining Technologies的利益繼承人，我們就某些部分（統稱為 “公司”）與Bitfury簽訂了豁免協議（“豁免協議”），根據該協議，公司在收購Good Works Corp. 期間免除了 (a) 該協議對股份轉讓的某些限制以及 Bitfury 以及 (b) Good Works Acquisition Corp. 與 (i) I-B 雙方簽訂的截至2021年8月26日簽訂的某些封鎖協議Goodworks, LLC，（ii）Magnetar Financial LLC，（iv）Mint Tower Capital Management B.V.，（iv）Peliscope Capital, Inc.和（v）Polar Asset Management Partners Inc.（分別是（a）-（b）條款所設想的股東，“股東”），對股東施加類似的限制（統稱為 “封鎖協議”，每份協議都是 “封鎖協議”）。豁免協議由董事會獨立委員會（“董事會”）談判和批准。豁免協議允許每位股東質押或以其他方式抵押該股東截至豁免協議簽訂之日持有的封鎖股份（定義見封鎖協議）（實際質押或以其他方式抵押的股份，“質押股份”）的百分之百（100％），作為與符合豁免協議中特定標準的任何貸款相關的抵押品或擔保，並且（ii）轉讓質押股份該質押權人根據適用質押的條款取消抵押品贖回權，或抵押；前提是隻有在滿足或免除以下條件後，豁免才適用並生效：(i) 任何質押人執行封鎖協議的合併協議，因此受封鎖協議中定義的轉讓限制的約束；(ii) 收到任何質押股份的質押人必須遵守美利堅合眾國現行的所有反洗錢和了解您的客户法律法規，並應國家、國際或區域認可的銀行或真正的金融機構，私募股權基金或其他貸款機構，（iii）任何質押人都不是公司的競爭對手，（iv）任何質押股票貸款均為包含慣常市場條款的善意貸款，其初始最高貸款價值比率為25％。此外，自任何質押或抵押完成之日起，僅針對任何質押股份，根據適用的封鎖協議的規定，鎖定期將再延長三個月，至2023年11月26日。此外，豁免協議規定取消Bitfury Top HoldCo持有的2,890,173股普通股，但須遵守封鎖協議（“取消股份”），以此作為公司根據2021年10月11日協議為Bitfury採礦設備支付的1,000萬美元押金的對價，但尚未確認訂單。取消的股票是封鎖期的一部分股份，其封鎖期從截止日期後十八個月開始，到截止日期後兩年之日結束。

同樣在2022年4月8日，我們與Bitfury Holding B.V.（“Bitfury Holding”）和Bitfury（以及 “Bitfury Holding”，簡稱 “投資者”）簽訂了觀察員協議（“董事會觀察員協議”），該協議規定投資者有權指定一名代表作為我們董事會及其任何委員會的觀察員（“觀察員”）（其中規定的例外情況除外）。除董事會觀察員協議中規定的某些例外情況外，觀察員有權出席和觀察董事會會議，包括董事會各委員會的任何會議，並參與討論提交董事會或其任何委員會的事項。投資者不再以實益方式擁有我們普通股中至少10％的已發行股票之日起，《董事會觀察員協議》下的投資者權利將終止。截至本季度報告發布之日，投資者尚未根據董事會觀察員協議指定觀察員。

董事會觀察員協議由董事會獨立委員會談判和批准。

我們的經營業績可能會受到全球經濟和全球金融市場總體狀況的不利影響，包括我們無法控制的情況，例如 COVID-19 的爆發和全球傳播。隨着包括美國在內的政府出臺旨在防止 COVID-19 傳播的措施，2020年3月11日宣佈的 COVID-19 疫情在美國和全球造成了嚴重的經濟混亂。COVID-19 的傳播和相關公共衞生措施的實施已經導致並有望繼續導致加密貨幣領域的波動性和不確定性增加。由於 COVID-19 疫情或其他原因導致的任何嚴重或長期的經濟衰退都可能給我們的業務帶來各種風險，我們無法預測當前的經濟環境和金融市場狀況會對我們的業務產生不利影響。

我們的業務運營可能會因供應中斷、隔離、自我隔離或員工或交易對手工作能力的其他行動和限制而中斷。我們還可能在施工和及時獲得必要設備方面遇到延誤。例如，2022 年 1 月初，為了應對員工受到 COVID-19 的影響，我們不得不暫時關閉阿爾博茲工廠的施工。臨時停工時間減少了

不到一週，之後我們立即恢復了現場的施工。如果我們無法有效地設置和服務我們的礦工，我們開採比特幣的能力將受到不利影響。COVID-19 疫情的未來影響仍高度不確定，無法保證 COVID-19 疫情或任何其他疫情，或其他不利的全球經濟、商業或政治條件，不會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。

從截至2021年9月30日的三個月和八個月開始，我們假設GWAC的財務日曆為截至9月30日的第三財季和截至12月31日的財年。董事會於2021年9月23日批准了本財年末的這一變更。Cipher Mining Technologies的財年此前已於1月31日結束。

自2021年1月7日成立以來，直到業務合併，我們的活動主要是組織性的，也是為業務合併做準備所必需的。業務合併後，我們的活動重點是建立加密貨幣採礦數據中心，這是我們計劃擴建的一部分，包括與比特大陸、SuperAcme和Bitfury集團簽訂協議，提供礦機和其他設備和服務。更多詳情，請參閲 “——合同義務和其他承諾”。作為一家上市公司，我們預計會增加支出（用於法律、財務報告、會計和審計合規）。我們未來12個月的運營計劃是開發我們的初始投資組合，包括在美國的部分場地，用於為我們的業務建造比特幣採礦設施。

在截至2022年3月31日的三個月或截至2021年3月31日的兩個月中，我們都沒有產生任何收入。在截至2022年3月31日的三個月和截至2021年3月31日的兩個月中，我們分別承擔了1,740萬美元和10萬美元的一般和管理費用。截至2022年3月31日的三個月中，950萬美元的股份薪酬成本在一般和管理費用總額中確認，主要與授予我們員工的限制性股票單位有關。在截至2022年3月31日的三個月中產生的剩餘790萬美元一般和管理費用主要按以下方式確認：240萬美元用於商業保險，140萬美元用於税收，120萬美元用於法律費用，80萬美元用於員工的工資和工資相關福利，以及諮詢和會計及審計費用各40萬美元。在截至2021年3月31日的兩個月中，確認的一般和管理費用主要與會計和審計、投資者關係和諮詢費用有關，分別為5萬美元、4萬美元和2萬美元。

在截至2022年3月31日的三個月中，我們為礦商存款支付了7,650萬美元，為其他採礦設備存款支付了2,040萬美元，使我們未經審計的簡明合併資產負債表上的設備存款總額增加到約2.072億美元。此外，我們支付了710萬美元購買了不動產和設備，這主要與我們在德克薩斯州計劃中的全資開發場地之一的在建工程有關。

2022年3月15日，我們成立了特別獨立委員會，負責審查、考慮、審議、調查、分析、探索、評估、監督和全面監督公司直接或間接涉及加入豁免協議和觀察員協議的任何和所有活動。有關特別獨立委員會、豁免和觀察員協議的更多信息，請參閲本季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註2和16。在截至2022年3月31日的三個月中，我們的法律費用總額為120萬美元，主要包括與特別獨立委員會相關的費用以及與簽署《豁免協議》和《觀察員協議》相關的法律和諮詢費用。

2021年10-K表管理層討論與分析部分中的 “預計會影響我們未來業績的因素” 沒有實質性變化。我們的財務狀況和經營業績在很大程度上取決於這些因素。

在截至2022年3月31日的三個月中，我們的淨虧損為1,750萬美元，運營產生的負現金流為330萬美元。截至2022年3月31日，我們的營運資金約為1.011億美元，其中包括9,950萬美元的現金及現金等價物，3.425億美元的股東權益總額和8,970萬美元的累計赤字。迄今為止，我們在很大程度上依靠業務合併完成的收益來為我們的運營提供資金。在截至2022年3月31日的三個月中，我們支付了約9,690萬美元的設備押金，主要用於礦工，並有與這些礦牀相關的大量未來承諾，詳見下文 “——合同義務和其他承諾”，為此，我們需要額外的資金才能根據現有合同條款履行這些承諾。管理層認為，我們現有的財務資源與我們的能力相結合推遲或更改我們計劃的擴建步驟，就足夠了

自這些未經審計的簡明合併財務報表發佈之日起，滿足我們的運營和資本要求至少 12 個月。

截至2022年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金為330萬美元，這是由於淨虧損1,730萬美元，減去基於非現金股份的薪酬支出950萬美元。資產和負債的變化為440萬美元，包括主要用於保險費用的預付費用減少240萬美元，主要用於税收和法律費用的應計支出增加了290萬美元；但由於發行了涵蓋礦工運輸的保證金，保證金增加了10美元，抵消了這筆費用。

截至2021年3月31日的兩個月，用於經營活動的淨現金約為45,000美元，這是虧損10萬美元和應付賬款增加67,000美元所致。

在截至2022年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為1.040億美元，主要包括9,690萬美元的設備押金和710萬美元用於購買主要與我們在德克薩斯州計劃中的一處場地的在建工程相關的房地產和設備。

截至2022年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為310萬美元，用於回購股票，以支付2022年第一季度限制性股票歸屬產生的員工納税義務。

在截至2021年3月31日的兩個月中，融資活動提供的淨現金與從Bitfury Top HoldCo獲得的10萬美元貸款有關，該貸款用於為公司的支出提供資金。

評估公司業績所依據的歷史財務信息有限。我們的業務面臨建立新商業企業所固有的風險，包括資本資源有限、勘探和/或開發可能出現的延遲，以及服務價格和成本上漲可能導致的成本超支。我們目前無意在未來12個月內進行合併或收購，我們有完成12個月運營計劃的具體業務計劃和時間表。我們正在積極進行運營擴建，預計實施擴建將需要額外的資金。另請參閲 “——流動性和資本資源”。我們可能還需要額外的資金來推進我們的擴建計劃、尋求某些商機或應對技術進步、競爭動態或技術、客户需求、挑戰、收購或不可預見的情況。此外，我們已經承擔並預計將繼續承擔與成為上市公司相關的鉅額成本。因此，我們未來可能會出於上述或其他原因進行股權或債務融資或提供信貸便利；但是，如果有的話，我們可能無法及時以優惠條件獲得額外的債務或股權融資。如果我們通過股權融資籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受大幅稀釋。此外，我們將來獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動和其他財務和運營事務有關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商機。如果我們無法在需要時以令我們滿意的條件獲得充足的融資，那麼我們繼續發展或支持業務以及應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重限制。如果公司無法為其計劃中的擴建獲得足夠的債務或股權融資，我們可能會被要求推遲或更改計劃中的擴建步驟，這可能會對我們的業務計劃產生不利影響。有關與此相關的風險，請參閲 2021年10-K表格中 “風險因素——與我們的業務、行業和運營相關的風險——我們將需要籌集額外資金，這些資金可能無法按我們可接受的條件提供，也可能根本無法提供”。

我們有行政辦公空間的租賃協議，有效期從2022年2月1日開始，從2022年6月1日起每月支付約10萬美元的租金。初始租賃期限為五年零四個月。

截至2022年3月31日，我們對礦工和其他採礦設備有以下合同義務和其他承諾（金額以千計）：

* 最高購買承諾不考慮我們可能有資格從相應供應商處獲得的折扣，這可能會降低礦工的總成本。

** 根據我們與比特大陸和SuperAcme的協議，我們負責與礦工交付相關的運輸、運輸包裝和保險相關的所有物流費用。

*** 截至2022年3月31日，沒有相互執行的訂單確認，因此，我們沒有從Bitfury Top HoldCo收購礦工的具有約束力的承諾。有關Bitfury Top HoldCo持有的普通股作為對價於2022年3月31日之後支付的1,000萬美元押金的回報的更多信息，請參閲上面的 “—最新動態”。

****有關執行經修訂的SuperAcme協議的更多信息，請參閲上面的 “—最新進展”。

2021年8月20日和2021年8月30日，我們和比特大陸分別簽訂了非固定價格銷售和購買協議以及非固定價格銷售和購買協議的補充協議（合稱 “比特大陸協議”），以購買27,000台Antminer S19j Pro（100 TH/s）礦機，這些礦機預計將在2022年1月至2022年9月期間每月分九批交付；但是，如截至2022年3月31日，僅收到一批月度批次。比特大陸協議下的原始購買價格為1.711億美元（“總收購價”），其中（i）在比特大陸協議執行後的五天內支付總收購價的25％，（ii）每批收購價的35％在每次交付前五個月到期，（iii）每批購買價格的其餘40％在每次交付前15天到期。截至2022年3月31日，我們已為礦工支付了總額為1.14億美元的押金（由於在截至2022年3月31日的三個月中收到了一批礦工，其中一些已不再反映在上表中）。

2021年9月2日，我們簽訂了最初的SuperAcme協議，購買6萬台microBT M30S、M30S+和M30S++礦機，預計將在2022年7月至2022年12月之間按月分六批交付。2022年5月6日，我們簽訂了經修訂的SuperAcme協議，該協議規定了新的礦工交付量比率以及新的固定小計價格。關於最初的SuperAcme協議，我們之前支付了2,220萬美元的初始押金。由於執行經修訂的SuperAcme協議，無需額外的初始存款。修訂後的SuperAcme協議下的預期最終收購價格受新的固定價格條款和某些浮動價格條款的約束。每批礦工將在交付前繼續獲得全額付款。截至2022年3月31日，我們已經為礦工支付了5,930萬美元的押金。

2021年10月11日，我們與Bitfury Top HoldCo B.V. 簽訂了一項協議，該協議是根據主服務和供應協議簽訂的，也是該協議的一部分，共購買28,000至56,000台採礦設備，將在2022年6月至2022年12月之間分七批交付。除非得到雙方執行的訂單確認書的確認，否則該協議是不具約束力的承諾。根據我們最新的市場評估，我們目前預計不會進行任何此類訂單確認。通常，根據該協議，我們同意支付每臺機器的最高價格為6,250美元，並預付款

1 000萬美元應在協議執行後的第三個工作日或之前支付，此後根據協議條款應按月支付預付款。截至2022年3月31日，我們已經為礦工支付了10.0美元的押金。如果我們不進行任何訂單確認，則押金預計將退還給我們或用於部分抵消我們在任何其他安排下可能欠Bitfury集團的款項。

此外，我們還與Bitfury Top HoldCo的子公司Bitfury USA Inc. 簽訂了兩份協議，根據主服務和供應協議簽訂了兩份協議，購買總共200個單位的BlockBox氣冷集裝箱（均為 “BBAC”），即容納採礦機的模塊化數據中心。前20個集裝箱的交付預計將於2022年第一季度開始，其餘集裝箱預計將在2022年5月至2022年10月之間分20批交付。

我們也是幾項電力和託管安排的當事方。根據Luminant Power協議，獨立抵押品金額的另一半，約合1,260萬美元，應在互聯電力設施建成並投入運營之日前15天到期。有關更多信息，請參閲 “業務—材料協議—電力安排和託管安排”。

我們正在為（i）非公認會計準則運營虧損（不包括固定資產折舊、股票薪酬支出的影響）和（ii）非公認會計準則淨虧損和非公認會計準則攤薄後的每股虧損（不包括固定資產折舊、認股權證負債公允價值變動和股票補償支出的影響）提供補充財務指標。根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”），這些補充財務指標不是衡量財務業績的指標，因此，這些補充財務指標可能無法與其他公司的同名指標相提並論。管理層在內部使用這些非公認會計準則財務指標來幫助理解、管理和評估我們的業務績效，並幫助做出運營決策。

我們認為，這些非公認會計準則財務指標也有助於投資者持續比較我們在各個報告期的表現。非公認會計準則運營虧損不包括我們認為不能反映我們總體業務表現的非現金運營支出，例如（i）固定資產折舊和（ii）股票薪酬支出，與其他公司相比可能有很大差異。

非公認會計準則淨虧損和非公認會計準則攤薄後的每股虧損不包括（i）固定資產折舊、（ii）認股權證負債公允價值變化和（iii）股票補償支出的影響。我們認為，使用這些非公認會計準則財務指標還可以促進將我們的經營業績與競爭對手的經營業績進行比較。

非公認會計準則財務指標受到重大限制，因為它們不符合或替代根據公認會計原則編制的衡量標準。例如，我們預計，不包括在非公認會計準則財務指標之外的基於股份的薪酬支出將在未來幾年中繼續是一項重要的經常性支出，並且是向某些員工、高級管理人員和董事提供的薪酬的重要組成部分。同樣，我們預計，在資產的使用壽命內，固定資產的折舊將繼續是經常性支出。我們的非公認會計準則財務指標不應孤立地考慮，只能與本季度報告其他地方包含的合併財務報表一起閲讀，後者是根據公認會計原則編制的。我們主要依靠此類合併財務報表來理解、管理和評估我們的業務業績，並僅補充使用非公認會計準則財務指標。

以下是我們的非公認會計準則運營虧損（不包括（i）固定資產折舊和（ii）股票薪酬支出的影響）與所述期間最直接可比的GAAP指標的對賬表：

以下是我們的非公認會計準則淨虧損與非公認會計準則基本和攤薄後每股淨虧損的對賬表，在每種情況下，均不包括（i）固定資產折舊（ii）權證負債公允價值變動和（iii）股票薪酬支出對所示時期內最直接可比的公認會計準則指標的影響：

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響在未經審計的簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的支出金額。我們的重要會計政策説明包含在我們的 2021 年 10-K 表格中。您應在2021年10-K表格中閲讀未經審計的簡明合併財務報表以及我們經審計的合併財務報表和隨附附註。除下文披露的內容外，2021年表格10-K中包含的經審計的合併財務報表附註中披露的信息沒有重大變化。

包括比特幣在內的加密貨幣將包含在合併資產負債表上的流動資產中。通過我們的全資採礦活動授予我們的加密貨幣將根據上面披露的收入確認政策進行核算。作為股票投資者的實物分配授予我們的加密貨幣根據ASC 845 “非貨幣交易” 進行核算，並在收到時按公允價值入賬。

加密貨幣將被記作使用壽命無限期的無形資產。使用壽命無限期的無形資產不進行攤銷，而是按年進行減值評估，或者更頻繁地評估減值，因為發生的事件或情況變化表明無限期資產很有可能受到減值。當賬面金額超過其公允價值時，就會出現減值，公允價值是使用衡量其公允價值時加密貨幣的報價來衡量的。在減值測試中，我們可以選擇首先進行定性評估，以確定是否更有可能存在損傷。如果確定存在減值的可能性不大，則沒有必要進行定量減值測試。如果我們得出其他結論，則需要進行定量減值測試。我們選擇繞過可選的定性減值評估，並將每天跟蹤我們的加密貨幣活動以進行減值評估。我們將根據ASC 820在非經常性的基礎上確定加密貨幣的公允價值，公允價值計量和披露，基於活躍交易平臺上的報價，我們確定該平臺是比特幣的主要市場（1級輸入）。我們每天都會進行分析以確定無論事件還是情況變化，主要是活躍交易平臺上報價的下跌，都表明我們的加密貨幣很有可能受到損害。出於減值測試的目的，加密貨幣的每日公允價值基於第二天加密貨幣的起始市場價格（UTC 00:00），在單一比特幣水平（一個比特幣）。加密貨幣資產的當前賬面金額超過每日公允價值（如果有）代表減值損失。給定季度的所有每日減值損失總額將在該季度末彙總並記錄。To 在確認減值損失的範圍內，該損失確立了資產的新成本基礎。不允許隨後逆轉減值損失。

通過採礦活動授予我們的加密貨幣將作為一項調整納入合併現金流量表，以調節淨收入與運營活動中使用的現金。從股票投資人那裏收到的加密貨幣作為實物分配以及出售加密貨幣（如果有）均包含在合併現金流量表中的投資活動中，以及

此類銷售的任何已實現收益或虧損將計入合併運營報表中的淨營業收入（虧損）。我們將按照先入先出（“FIFO”）的會計方法對我們出售的加密貨幣進行核算。

如果投資使我們能夠對被投資人施加重大影響，但不能控制投資，我們則使用權益會計法對投資進行核算。如果我們在被投資者的有表決權的股票中擁有20％至50％的所有權，或者某些合夥企業、非法人合資企業和有限責任公司的所有權超過3％至5％，則通常被認為存在重大影響，但在確定權益會計方法是否合適時還要考慮其他因素。根據這種方法，對被投資者（包括合資企業）普通股的投資最初應按成本進行計量和記錄。但是，投資者最初應按公允價值衡量在不同非金融資產的控制權移交給股權被投資人時（例如發生的這種情況）對被投資者（包括合資企業）的普通股的投資，該投資在取消承認獨特的非金融資產後得到確認我們向合資企業轉讓礦工和採礦設備。

隨後，我們的投資進行了調整，以確認我們在淨收入或虧損中所佔的份額。我們還會在收到股權投資方提供的加密貨幣後調整我們的投資，這被視為實物分配。我們在被投資人收益或虧損中所佔份額記入合併運營報表中的權益法投資收益（虧損）中，扣除税款。此外，我們對其權益法被投資方淨資產的權益反映在合併資產負債表中。如果根據我們向合資企業出資的非金融資產，投資成本與被投資方淨資產中的標的權益金額之間存在任何差異，則必須將差額當作被投資方是合併子公司進行核算。如果將差額分配給可折舊或可攤銷的資產或負債，則應根據我們在被投資人淨收益或虧損中所佔的比例對差額進行攤銷或計入與權益收益相關的部分。如果投資者無法將差額與被投資者的特定賬户聯繫起來，則應將差額視為商譽。

每當不利事件或情況變化表明記錄的價值可能無法收回時，我們就會考慮其權益法投資的公允價值是否已降至賬面價值以下。如果我們認為任何此類下降不是暫時的（基於各種因素，包括歷史財務業績、採礦業務的成功和被投資方行業的整體健康狀況），那麼我們會將投資減記為估計的公允價值。

我們根據ASC 842對租賃進行核算，租賃。因此，管理層在安排之初就確定一項安排是否包含租約。如果確定存在租約，則此類租賃的期限將根據出租人提供標的資產供我們使用的日期進行評估。我們對租賃期限的評估反映了不可取消的租賃期限，包括我們有理由確定不會行使的任何免租期和/或提前終止期權所涵蓋的期限，以及我們有理由確定會行使的續訂期權所涵蓋的期限。我們還將租賃分類確定為租賃開始時的運營或融資，這適用於租賃期內合併運營報表中反映的費用確認模式和列報方式。

租賃負債在租賃開始時記錄在我們的合併資產負債表上，反映了我們在租賃期內固定的最低還款義務的現值。還將記錄等於初始租賃負債的相應使用權（“ROU”）資產，根據與執行租賃有關的任何應計或預付租金和/或未攤銷的初始直接成本進行調整，並扣除獲得的任何租賃激勵措施。為了衡量給定租賃的固定付款義務的現值，我們使用根據租賃開始時獲得的信息確定的增量借款利率，因為其租賃安排中隱含的利率通常不容易確定。我們的增量借款利率反映了其在擔保基礎上借款所支付的利率，並納入了相關租賃的期限和經濟環境。每當事件或情況變化表明某項資產的賬面金額可能無法收回時，將對ROU資產進行減值審查，這與其他長期資產一致。

對於我們的運營租賃，固定租賃付款將在租賃期內按直線法確認為租賃費用。可變租賃成本在發生時記為支出，不包括在ROU資產和租賃負債的衡量中。

ASC 842 為實體的持續會計提供了實用的權宜之計。我們選擇了切合實際的權宜之計，即不將所有租賃的租賃和非租賃部分分開，這意味着與非租賃部分有關的所有固定或實質上固定的對價都將作為租賃組成部分的一部分用於資產負債表的目的。

公司與Luminant ET Services Company LLC（“Luminant”）的關聯公司簽訂了一系列協議，包括2021年6月29日的租賃協議，並於2021年7月9日進行了修訂和重述（經修訂和重述，“Luminant”

租賃協議”）。一旦Luminant租賃協議生效並且我們控制了適用的租賃資產，我們將根據協議下適用的ASC 842記錄每個租賃部分的ROU資產和相應的租賃負債。

根據2012年《Jumpstart Our Business Startups》（“喬布斯法案”）的定義，我們是一家 “新興成長型公司”。根據喬布斯法案，新興成長型公司可以推遲採用在《喬布斯法案》頒佈後發佈的新會計準則或經修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司為止。我們選擇利用延長的過渡期，使我們能夠遵守新的或修訂的會計準則，這些準則對上市公司和私營公司的生效日期不同，直到我們（i）不再是新興成長型公司或（ii）明確且不可撤銷地選擇退出《喬布斯法案》中規定的延長過渡期之前，以較早者為準。因此，我們未經審計的簡明合併財務報表可能無法與截至上市公司生效之日遵守新的或經修訂的會計公告的公司相提並論。

根據《交易法》第12b-2條的規定，我們是一家規模較小的申報公司，無需提供本項目下的信息。

在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作得多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時必須作出判斷。

截至本季度報告，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的，GWAC先前的重大弱點不再適用於公司。

在截至2022年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能產生重大影響的變化。

我們不是任何待審法律訴訟的材料的當事方。我們可能會不時受到法律訴訟和在正常業務過程中產生的索賠。

有關與我們相關的潛在風險和不確定性的討論，請參閲2021年表格10-K第一部分第1A項 “風險因素” 中包含的信息。除非下文另有説明，否則我們先前在2021年10-K表格中披露的風險因素沒有重大變化。

除非上下文另有要求，否則本季度報告中提及的 “公司”、“Cipher”、“我們” 或 “我們的” 均指Cipher Mining Inc.

如果我們無法按照可接受的條件或根本無法成功維持電力和託管安排或確保數據中心場地的安全，或者如果我們必須以其他方式搬遷到替代地點，我們的運營可能會中斷，業務業績可能會受到影響。

作為我們戰略的一部分，我們計劃在美國的多個地點設立並開始運營。我們於 2022 年第一季度開始部署產能，2022 年 2 月在一個地點開始採礦業務。有關我們計劃擴建的更多詳細信息，請參閲”業務—我們計劃的加密貨幣業務—運營擴建計劃” 在我們的 2021 年 10-K 表格中。我們與標準電力、WindHQ和Luminant簽訂了最終的電力和託管協議，這些協議旨在覆蓋我們上面提到的站點。更多詳情，請參閲”業務—材料協議—電力安排和託管安排” 在我們的 2021 年 10-K 表格中。此外，儘管這些最終協議包含允許我們保護數據中心站點的條款，但實際上按照我們可接受的條款保護這些站點可能無法在我們的預期時機範圍內或根本無法實現。保護我們的數據中心場地也可能需要獲得各種政府的批准，並需要簽訂輔助協議。我們無法保護數據中心場地的安全，可能會對我們的預期擴建時間產生不利影響。此外，作為保護數據中心站點安全的一部分，我們可能需要保護互連協議。即使我們成功地談判並維持了相關數據的互連協議中心，根據這些互聯協議，我們的業務仍面臨與電力供應和所需電氣基礎設施部署有關的風險。更多詳情，請參閲”—比特幣採礦活動是能源密集型的，這可能會限制礦工的地理位置並對環境產生負面影響。政府監管機構可能會限制電力供應商向採礦業務（例如我們的採礦業務）提供電力的能力，甚至完全或部分禁止採礦業務” 在我們的 2021 年 10-K 表格中。

如果我們未能及時完成計劃中的場地建設並開始運營，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們開始部署產能，採礦業務於 2022 年 2 月在一個地點開始。更多詳情，請參閲”業務—我們計劃的加密貨幣運營—運營擴建計劃” 在我們的 2021 年 10-K 表格中。我們無法保證我們計劃中的任何場地的施工都將如期完成，不會超支或根本不超支。鑑於目前新的採礦硬件和某些設備的交貨時間，我們需要承諾在場地全面投入運營之前購買採礦機器和設備，而且我們可能沒有足夠的電力容量或最終完成的基礎設施來支持這些採礦機。如果我們未能按預期或超出預期開發和運營場地的能力出現故障或重大延遲，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。即使施工按時完成，由於採礦機器的接收和安裝延遲或其他原因，我們也無法保證全面的商業運營將如我們預期的那樣開始。

德克薩斯州基地開發或運營的延遲或中斷也可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利影響。

我們目前預計場地將集中在德克薩斯州，因此，預計該州將特別容易受到市場狀況變化和自然災害的影響。得克薩斯州通過其監管和經濟激勵措施，鼓勵像我們這樣的加密貨幣礦業公司在該州開展業務。因此，我們在德克薩斯州可能面臨越來越激烈的競爭對手來尋找合適的採礦場地和熟練工人。如果我們在施工或開採業務方面遇到延遲、供應鏈中斷（例如全球微芯片和半導體短缺）、零部件或原材料成本增加、成本增加或缺乏熟練勞動力或與第三方承包商或服務提供商發生糾紛，或者發生其他不可預見的事件，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

一個或多個國家的監管行動可能會嚴重影響獲取、擁有、持有、出售或使用某些加密貨幣或將其兑換成法定貨幣的權利。

2021年，中國政府宣佈所有與數字貨幣相關的商業活動都是非法的，實際上禁止了比特幣等加密貨幣的挖礦和交易。一個或多個國家，例如印度或俄羅斯，將來可能會採取類似的監管行動，這可能會嚴重限制獲取、擁有、持有、出售或使用加密貨幣或將其兑換成法定貨幣的權利。在某些國家，接受比特幣和其他加密貨幣進行消費者交易的付款是非法的，銀行機構被禁止接受加密貨幣存款。此類限制可能會對我們產生不利影響，因為目前大規模使用加密貨幣作為交換手段僅限於某些地區。

此外，將來，外國政府可能會決定補貼或以其他方式支持某些大型加密貨幣採礦項目，從而為整個網絡增加哈希率。這種情況可能會對我們可能開採的比特幣數量、比特幣和未來可能收購或持有的任何其他加密貨幣的價值，進而對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

來自中央銀行數字貨幣（“CBDC”）的競爭可能會對比特幣和其他數字資產的價值產生不利影響。

一些國家的中央銀行已開始引入數字形式的法定貨幣。例如，中國的CBDC項目於2022年1月向消費者開放，從俄羅斯到歐盟的政府都在討論創造新數字貨幣的可能性。國際清算銀行在2021年對中央銀行進行的一項調查發現，86％的人正在積極研究CBDC的潛力，60％的人正在嘗試這項技術，14％正在部署試點項目。無論它們是否採用區塊鏈或類似技術，作為發行司法管轄區的法定貨幣，CBDC都可能在與比特幣和其他加密貨幣競爭或取代比特幣和其他加密貨幣作為交換或價值存儲媒介方面具有優勢。結果，比特幣的價值可能會下降，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

BitfuryTop HoldCo是我們的控股股東，因此，它可能能夠控制我們的戰略方向，並對提交給股東批准的所有事項施加重大影響，包括董事選舉和組織文件的修改，以及對任何收購或清算的批准權。

截至2022年5月6日，Bitfury Top HoldCo（連同Bitfury Top HoldCo的子公司Bitfury Holding B.V.（“Bitfury Holding”）持有約8股2.1我們普通股的百分比。因此，Bitfury能夠控制提交給股東批准的所有事項或施加重大影響，包括董事選舉和組織文件的修改，以及對任何收購或清算的批准權。Bitfury Top HoldCo 的利益可能與其他股東的利益不同，並且可能以其他股東不同意的方式進行投票，這可能不利於他們的利益。這種集中的控制可能會延遲、阻止或阻止Cipher控制權的變更，可能會剝奪Cipher的股東獲得溢價的機會股本是出售Cipher的一部分，最終可能會影響我們普通股的市場價格。

此外，根據主服務和供應協議，Bitfury Top HoldCo是我們的交易對手。欲瞭解更多詳情，請參閲”商業—材料協議—主服務和供應協議” 和”—Bitfury Top HoldCo 是我們在主服務和供應協議下的交易對手，是一家資產有限的控股公司” 在我們的 2021 年 10-K 表格中。主服務和供應協議及其下的任何潛在協議均構成關聯方交易，見”某些關係和關聯人交易——主服務和供應協議” 在我們的 2021 年 10-K 表格中。Bitfury Top HoldCo有權任命董事會的大多數成員，它有權決定將在股東大會上就需要股東事先授權的管理事務做出的決定，包括與關聯方交易，例如主服務和供應協議、公司重組以及支付股息和其他資本分配的日期。因此，作為我們的控股股東的Bitfury Top HoldCo在這些問題上的決定，包括其就其或我們在主服務和供應協議下的業績做出的決定，可能違背普通股持有人的預期或偏好，並可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

Bitfury Top HoldCo對我們的普通股或Bitfury Top HoldCo本身或其他可能直接或間接控制我們的實體的任何要約或出售，都可能對我們普通股的價格和交易量產生負面影響。

截至 2022 年 5 月 6 日，Bitfury Top HoldCo（連同 Bitfury Holding）持有大約 82.1我們普通股的百分比。除其他因素外，我們的普通股的市場價格和交易量可能會受到不利影響，這些因素包括：在公開市場上出售大量普通股，投資者認為可能出售大量普通股，或者對可能對普通股市場產生負面影響的其他事件的事實或看法。

將來，在相應的封鎖期到期後，Bitfury Top HoldCo可能會在市場上發行或出售我們的普通股。此外，2022年4月8日，我們與Bitfury Top HoldCo簽訂了豁免協議，根據該協議，我們免除了對Bitfury Top HoldCo和某些其他受封鎖的股東持有的普通股轉讓的某些限制。更多詳情，請參閲”某些關係和關聯人交易——豁免協議。”在任何時候，Bitfury Top HoldCo還可能就Bitfury Top HoldCo本身或其他可能對我們擁有直接或間接控制權的實體的證券進行資本市場交易。

Bitfury Top HoldCo未來與其他投資者的任何交易，例如上面列出的交易，都可能降低我們普通股的價格和交易量。此外，隨着加密貨幣行業的發展，對加密貨幣和加密貨幣相關證券的投資可能仍具有高度投機性，它可能會加劇我們普通股的任何潛在價格波動，並加劇上述風險的任何影響。

行使我們對普通股的未償認股權證將增加未來有資格在公開市場上轉售的股票數量，並導致我們的股東被稀釋。

截至2022年5月6日，我們有8,613,980份未償還的認股權證可供購買普通股，這些認股權證從2021年10月19日開始可以行使。這些認股權證的行使價為每股11.50美元。在行使此類認股權證的範圍內，將發行更多普通股，這將導致我們的普通股持有人被稀釋，並增加有資格在公開市場上轉售的股票數量。在公開市場上出售大量此類股票或可能行使此類認股權證的事實可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。但是，無法保證公共認股權證會在到期前的給定時間存入資金，因此，認股權證可能一文不值。請參閲”— 無法保證我們的認股權證會存入資金，而且到期時可能一文不值” 在我們的 2021 年 10-K 表格中。

2020年10月22日，GWAC完成了首次公開募股（“GWAC首次公開募股”）。所有出售的股票均根據美國證券交易委員會於2020年10月19日宣佈生效的經修訂的S-1表格（文件編號333-248333）（“GWAC註冊聲明”）上的註冊聲明（“GWAC註冊聲明”）進行註冊。在GWAC首次公開募股完成的同時，GWAC完成了對某些其他投資者的單位私募配售。

如我們的2021年10-K表格所述，GWAC首次公開募股和私募淨收益的預期用途沒有實質性變化。

根據法規 S-K 第 601 (a) (5) 項，本附錄的某些展品和時間表已被省略。註冊人同意應美國證券交易委員會的要求向其提供所有省略的證物和時間表的副本。

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


特拉華	85-1614529
（州或其他司法管轄區公司或組織）	（美國國税局僱主證件號）
範德比爾特大道 1 號，54 樓, C 套房紐約, 紐約	10017
（主要行政辦公室地址）	（郵政編碼）


每個班級的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美元	CIFR	納斯達克股票市場有限責任公司
認股權證，每張完整認股權證可行使一股普通股，行使價為每整股11.50美元	CIFRW	納斯達克股票市場有限責任公司


	2022年3月31日			2021年12月31日
	（未經審計）
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	99,495		$	209,841
預付費用		11,400			13,819
加密貨幣		191			-
流動資產總額		111,086			223,660

設備上的沉積物		207,164			114,857
財產和設備，淨額		15,178			5,124
保證金		11,362			10,352
投資股權被投資者		7,373			-
使用權資產		5,718			-
遞延投資成本		-			174
總資產	$	357,881		$	354,167

負債和股東權益
流動負債
應付賬款	$	1,991		$	242
應付賬款，關聯方		3,863			-
經營租賃負債，流動部分		557			-
應計費用		3,611			257
流動負債總額		10,022			499

經營租賃負債，扣除流動部分		5,276			-
認股權證責任		89			137
負債總額		15,387			636

承付款和或有開支（注11）

股東權益
優先股，$0.001面值； 10,000,000授權股份，無截至2022年3月31日和2021年12月31日已發行並未償還		-			-
普通股，$0.001面值， 500,000,000授權股份， 253,685,763和 252,131,679分別截至2022年3月31日和2021年12月31日發行的股票，以及 250,174,273和 249,279,420分別截至2022年3月31日和2021年12月31日的已發行股份		254			252
額外的實收資本		431,899			425,438
國庫股票，按面值計算， 3,511,490和 2,852,259股票分別為2022年3月31日和2021年12月31日		(4	)		(3	)
累計赤字		(89,655	)		(72,156	)
股東權益總額		342,494			353,531
負債和股東權益總額	$	357,881		$	354,167


	截至2022年3月31日的三個月			截至 2021 年 3 月 31 日的兩個月
成本和開支
一般和行政	$	17,390		$	113
折舊		7			-
加密貨幣的減值		4			-
成本和支出總額		17,401			113
營業虧損		(17,401	)		(113	)
其他收入
利息收入		7			-
認股權證負債公允價值的變化		48			-
股權投資損失中的權益		(153	)		-
其他收入總額		(98	)		-
淨虧損	$	(17,499	)	$	(113	)
基本和攤薄後的每股淨虧損	$	(0.07	)	$	-
基本和攤薄後的加權平均已發行股票數量		250,174,255			200,000,000


	普通股							國庫股
	股份		金額		額外的實收資本			股份			金額			累計赤字			股東權益總額
截至2021年12月31日的餘額		252,131,679	$	252	$	425,438			(2,852,259	)	$	(3	)	$	(72,156	)	$	353,531
交付標的限制性股票單位的普通股，扣除已結算預扣税的股份		1,554,064		2		(3,053	)		(659,231	)		(1	)		-			(3,052	)
行使認股權證		20		-		-			-			-			-			-
基於股份的薪酬		-		-		9,514			-			-			-			9,514
淨虧損		-		-		-			-			-			(17,499	)		(17,499	)
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額		253,685,763	$	254	$	431,899			(3,511,490	)	$	(4	)	$	(89,655	)	$	342,494


☒	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告


☐	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告


大型加速過濾器	☐	加速過濾器	☐
非加速過濾器	☒	規模較小的申報公司	☒
		新興成長型公司	☒


		頁面

第一部分	財務信息	3

第 1 項。	財務報表（未經審計）	3
	簡明合併資產負債表	3
	簡明合併運營報表	4
	股東赤字變動簡明合併報表	5
	簡明合併現金流量表	6
	未經審計的簡明合併財務報表附註	7
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	22
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	32
第 4 項。	控制和程序	32

第二部分。	其他信息

第 1 項。	法律訴訟	33
第 1A 項。	風險因素	33
第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	35
第 3 項。	優先證券違約	35
第 4 項。	礦山安全披露	35
第 5 項。	其他信息	35
第 6 項。	展品	36
簽名		37


	截至2022年3月31日的三個月			截至 2021 年 3 月 31 日的兩個月
來自經營活動的現金流
淨虧損	$	(17,499	)	$	(113	)
為調節淨虧損與用於經營活動的淨現金而進行的調整：
折舊		7			-
使用權資產的攤銷		140			-
認股權證負債公允價值的變化		(48	)		-
基於股份的薪酬		9,514			-
股權投資的收益（虧損）中的權益		153			-
加密貨幣的減值		4			-
資產和負債的變化：
預付費用		2,288			-
保證金		(1,010	)		-
應付賬款		120			67
應付賬款，關聯方		-			2
應計費用		2,904			(1	)
租賃責任		106			-
用於經營活動的淨現金		(3,321	)		(45	)
來自投資活動的現金流
設備上的沉積物		(96,914	)		-
購買財產和設備		(7,059	)		-
用於投資活動的淨現金		(103,973	)		-
來自融資活動的現金流
關聯方貸款的借款收益		-			100
回購普通股以支付員工預扣税		(3,052	)		-
融資活動提供的（用於）淨現金		(3,052	)		100
現金和現金等價物淨增（減少）		(110,346	)		55
現金和現金等價物，期初		209,841			-
現金和現金等價物，期末	$	99,495		$	55

現金流信息的補充披露
支付利息的現金	$	-		$	-
支付所得税的現金，淨額	$	-		$	-
非現金投資和融資活動的補充披露
以非現金對價收購的權益法投資	$	7,118		$	-
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產	$	5,859		$	-
應付賬款中的設備押金，關聯方	$	2,506		$	-
應付賬款中的財產和設備採購	$	1,624		$	3
應付賬款中的財產和設備採購，關聯方	$	1,357		$	-
投資股權投資於應計費用	$	428		$	-
從權益法投資中獲得的加密貨幣	$	195		$	-
將遞延投資成本重新歸類為權益法投資	$	174		$	-
應計費用中的財產和設備採購	$	22		$	-
應付賬款中的設備存款	$	5		$	-
延期發行成本包含在應計費用中	$	-		$	1,525
應付賬款中包含的延期發行成本	$	-		$	98
應計費用中包含的遞延投資成本	$	-		$	97


	2022年3月31日		2021年12月31日
法律	$	1,279	$	100
税收		1,823		-
諮詢		280		-
會計和審計		110		153
其他		119		4
應計費用總額	$	3,611	$	257


餘額，2022 年 1 月 1 日	$	-
從股票投資人那裏收到的加密貨幣		195
加密貨幣的減值		(4	)
餘額，2022 年 3 月 31 日	$	191


	2022年3月31日		2021年12月31日
Luminant Power 購買協議獨立抵押金額（見附註 9）	$	6,277	$	6,277
Luminant 買賣協議抵押品（見附註 9）		3,063		3,063
辦公室租賃保證金		922		922
其他存款		1,100		90
保證金總額	$	11,362	$	10,352


公開認股權證			8,499,980
私募認股權證			114,000
未歸屬的限制性股票			10,440,942
			19,054,922


	三個月已結束 2022年3月31日			截至 2021 年 3 月 31 日的兩個月
用於經營活動的淨現金	$	(3,321	)	$	(45	)
用於投資活動的淨現金		(103,973	)		-
融資活動提供的（用於）淨現金		(3,052	)		100
現金和現金等價物淨增（減少）	$	(110,346	)	$	55


	CIPHER MINING INC.

日期：2022 年 5 月 10 日	來自：	/s/ 泰勒·佩奇
		泰勒·佩奇
		首席執行官
		（首席執行官）



日期：2022 年 5 月 10 日	來自：	/s/愛德華·法雷爾
		愛德華·法雷爾
		首席財務官
		(首席財務官)


	三個月已結束 2022年3月31日			截至 2021 年 3 月 31 日的兩個月
非公認會計準則運營虧損的對賬：
營業虧損	$	(17,401	)	$	(113	)
折舊		7			-
加密貨幣的減值		4			-
股票補償費用		9,514			-
運營造成的非公認會計準則損失	$	(7,876	)	$	(113	)


	三個月已結束 2022年3月31日			截至 2021 年 3 月 31 日的兩個月
非公認會計準則淨虧損的對賬：
淨虧損	$	(17,499	)	$	(113	)
對淨虧損的非現金調整
折舊		7			-
認股權證負債公允價值的變化		48			-
加密貨幣的減值		4			-
股票補償費用		9,514			-
淨虧損的非現金調整總額		9,573			-
非公認會計準則淨虧損	$	(7,926	)	$	(113	)


非公認會計準則基本虧損和攤薄後每股淨虧損的對賬分享：
基本和攤薄後的每股淨虧損	$	(0.07	)	$	-
固定資產折舊（每股）		-			-
認股權證負債公允價值的變化（每股）		-			-
加密貨幣減值（每股）		-			-
股票補償費用（每股）		0.04			-
非公認會計準則基本和攤薄後的每股淨虧損	$	(0.03	)	$	-