xpel-20220331假象2022Q1000176725812/3100017672582022-01-012022-03-310001767258Dei:FormerAddressMember2022-01-012022-03-3100017672582022-05-10Xbrli:共享00017672582022-03-31ISO 4217:美元00017672582021-12-31ISO 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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
佣金文件編號001-38858
XPEL,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
內華達州 | 20-1117381 | |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
| |
3251 I-35 | 聖安東尼奧 | 德克薩斯州 | 78219 | |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) | |
註冊人的電話號碼,包括區號:(210) 678-3700
日落大道西618號, 聖安東尼奧, 德克薩斯州78216
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | XPEL | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 x No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),根據S-T條例(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個交互數據文件。是 x No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒
註冊人有27,612,597截至2022年5月10日已發行的普通股。
目錄 | | | | | |
| 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
項目1.簡明合併財務報表(未經審計) | |
簡明綜合資產負債表 | 1 |
簡明綜合損益表 | 2 |
簡明綜合全面收益表 | 3 |
簡明綜合權益變動表 | 4 |
簡明合併現金流量表 | 5 |
簡明合併財務報表附註 | 6 |
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析 運營 | 16 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
項目4.控制和程序 | 27 |
| |
第II部分--其他資料 | |
項目1.法律訴訟 | 28 |
第1A項。風險因素 | 28 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 28 |
項目3.高級證券違約 | 28 |
項目4.礦山安全信息披露 | 29 |
項目5.其他信息 | 29 |
項目6.展品 | 29 |
簽名 | 29 |
第一部分金融信息
項目1.財務報表
XPEL,Inc.
簡明綜合資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | (經審計) |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
當前 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 10,595,557 | | | $ | 9,644,248 | |
應收賬款淨額 | 15,178,627 | | | 13,159,036 | |
庫存,淨額 | 74,486,843 | | | 51,936,164 | |
預付費用和其他流動資產 | 3,749,690 | | | 3,671,657 | |
應收所得税 | — | | | 617,141 | |
流動資產總額 | 104,010,717 | | | 79,028,246 | |
財產和設備,淨額 | 11,364,205 | | | 9,898,126 | |
使用權租賃資產 | 14,443,369 | | | 12,909,607 | |
無形資產,淨額 | 31,977,505 | | | 32,732,771 | |
其他非流動資產 | 851,431 | | | 790,339 | |
商譽 | 25,614,110 | | | 25,655,428 | |
總資產 | $ | 188,261,337 | | | $ | 161,014,517 | |
負債 | | | |
當前 | | | |
應付票據的當期部分 | $ | 351,674 | | | $ | 375,413 | |
流動部分租賃負債 | 3,732,825 | | | 2,977,794 | |
應付賬款和應計負債 | 42,357,330 | | | 32,914,615 | |
應付所得税 | 656,090 | | | — | |
流動負債總額 | 47,097,919 | | | 36,267,822 | |
遞延税項負債,淨額 | 2,702,639 | | | 2,748,283 | |
其他長期負債 | 2,429,332 | | | 2,630,486 | |
信用額度借款 | 33,000,000 | | | 25,000,000 | |
租賃負債的非流動部分 | 10,790,979 | | | 9,830,128 | |
應付票據的非流動部分 | — | | | 75,717 | |
總負債 | 96,020,869 | | | 76,552,436 | |
承付款和或有事項(附註11) | | | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.001面值;授權10,000,000; 不是已發行且未償還 | — | | | — | |
普通股,$0.001票面價值;100,000,000授權股份;27,612,597已發行和未償還 | 27,613 | | | 27,613 | |
追加實收資本 | 10,651,532 | | | 10,581,483 | |
累計其他綜合損失 | (685,240) | | | (590,446) | |
留存收益 | 82,246,563 | | | 74,443,431 | |
股東權益總額 | 92,240,468 | | | 84,462,081 | |
總負債和股東權益 | $ | 188,261,337 | | | $ | 161,014,517 | |
見簡明合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 3月31日, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
產品收入 | | | | | $ | 58,097,446 | | | $ | 44,931,353 | |
服務收入 | | | | | 13,766,321 | | | 6,934,761 | |
總收入 | | | | | 71,863,767 | | | 51,866,114 | |
| | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | | |
產品銷售成本 | | | | | 38,193,987 | | | 31,546,547 | |
服務成本 | | | | | 5,953,347 | | | 2,033,136 | |
銷售總成本 | | | | | 44,147,334 | | | 33,579,683 | |
毛利率 | | | | | 27,716,433 | | | 18,286,431 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | | | | | 6,311,220 | | | 3,387,830 | |
一般和行政 | | | | | 11,369,291 | | | 6,351,491 | |
總運營費用 | | | | | 17,680,511 | | | 9,739,321 | |
| | | | | | | |
營業收入 | | | | | 10,035,922 | | | 8,547,110 | |
| | | | | | | |
利息支出 | | | | | 219,726 | | | 52,719 | |
外匯匯兑損失 | | | | | 5,126 | | | 35,612 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | 9,811,070 | | | 8,458,779 | |
所得税費用 | | | | | 2,007,938 | | | 1,611,720 | |
淨收入 | | | | | 7,803,132 | | | 6,847,059 | |
| | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.25 | |
稀釋 | | | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.25 | |
普通股加權平均數 | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 27,612,597 | | | 27,612,597 | |
稀釋 | | | | | 27,612,597 | | | 27,612,597 | |
見簡明合併財務報表附註。
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| | | 截至三個月 3月31日, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
其他綜合收益 | | | | | | | |
淨收入 | | | | | $ | 7,803,132 | | | $ | 6,847,059 | |
外幣折算 | | | | | (94,794) | | | (210,135) | |
綜合收益總額 | | | | | 7,708,338 | | | 6,636,924 | |
見簡明合併財務報表附註。
XPEL,Inc.
簡明合併股東權益變動表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股東權益--截至3月31日的三個月 |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 股東權益總額 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 27,612,597 | | | $ | 27,613 | | | $ | 10,412,471 | | | $ | 42,876,569 | | | $ | 66,215 | | | $ | 53,382,868 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 6,847,059 | | | — | | | 6,847,059 | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | (210,135) | | | (210,135) | |
截至2021年3月31日的餘額 | 27,612,597 | | | 27,613 | | | 10,412,471 | | | 49,723,628 | | | (143,920) | | | 60,019,792 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 27,612,597 | | | 27,613 | | | 10,581,483 | | | 74,443,431 | | | (590,446) | | | 84,462,081 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 7,803,132 | | | — | | | 7,803,132 | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | (94,794) | | | (94,794) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 70,049 | | | — | | | — | | | 70,049 | |
截至2022年3月31日的餘額 | 27,612,597 | | | $ | 27,613 | | | $ | 10,651,532 | | | $ | 82,246,563 | | | $ | (685,240) | | | $ | 92,240,468 | |
見簡明合併財務報表附註。
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 7,803,132 | | | $ | 6,847,059 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額(用於)進行調整: | | | |
財產、廠房和設備折舊 | 756,344 | | | 383,090 | |
無形資產攤銷 | 1,076,466 | | | 262,606 | |
(收益)出售財產和設備的損失 | (14,277) | | | 2,031 | |
股票薪酬 | 70,049 | | | — | |
壞賬支出 | 65,599 | | | 93,030 | |
遞延所得税 | (38,477) | | | 23,655 | |
應付票據增值 | 2,659 | | | 8,945 | |
| | | |
資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (2,125,248) | | | (124,628) | |
庫存,淨額 | (22,584,492) | | | (2,612,306) | |
預付費用和其他流動資產 | (77,949) | | | (685,955) | |
應收和應付所得税 | 1,281,199 | | | 270,946 | |
其他資產 | 74,262 | | | (113,145) | |
應付賬款和應計負債 | 9,401,254 | | | 4,571,640 | |
| | | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (4,309,479) | | | 8,926,968 | |
用於投資活動的現金流 | | | |
購置房產、廠房和設備 | (2,270,513) | | | (1,405,376) | |
出售財產和設備所得收益 | 42,141 | | | 238 | |
| | | |
無形資產的開發 | (363,837) | | | (114,048) | |
用於投資活動的現金淨額 | (2,592,209) | | | (1,519,186) | |
融資活動產生的現金流 | | | |
循環信貸協議借款淨額 | 8,000,000 | | | — | |
應付票據的償還 | (107,954) | | | (723,236) | |
| | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 7,892,046 | | | (723,236) | |
現金和現金等價物淨變化 | 990,358 | | | 6,684,546 | |
外匯對現金和現金等價物的影響 | (39,049) | | | (96,193) | |
本期間現金和現金等價物增加 | 951,309 | | | 6,588,353 | |
期初現金及現金等價物 | 9,644,248 | | | 29,027,124 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 10,595,557 | | | $ | 35,615,477 | |
| | | |
非現金活動補充附表 | | | |
非現金租賃融資 | $ | 2,388,964 | | | $ | 1,377,579 | |
| | | |
補充現金流量信息 | | | |
繳納所得税的現金 | $ | 769,802 | | | $ | 1,356,299 | |
支付利息的現金 | $ | 216,007 | | | $ | 45,003 | |
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XPEL,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 中期財務信息
所附的(A)截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表是根據經審計的財務報表編制的,以及(B)截至2022年和2021年3月31日的三個月及截至2021年3月31日的三個月的未經審計的中期簡明綜合財務報表是由XPEL有限公司(“XPEL”或“本公司”)根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定,按照美國公認的中期財務信息會計原則編制的。根據這些規則和條例,通常包括在財務報表中的某些財務信息和腳註披露已被精簡或省略。然而,管理層認為,財務報表包括為公平列報中期財務狀況、業務成果和現金流量所必需的所有調整,包括正常經常性應計項目。由於客户採購模式以及季節性、運營和其他因素的變化,所列中期的經營業績不一定代表全年或任何其他中期的預期業績。
該等簡明綜合財務報表應與本公司於2022年2月28日提交予美國證券交易委員會的10-K表格年報(以下簡稱“年報”)所載的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。這些簡明的綜合財務報表也應與本報告中管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析部分一併閲讀。
2. 重大會計政策
業務性質 -該公司總部設在得克薩斯州聖安東尼奧,銷售、分銷和安裝保護膜和塗料,包括汽車塗料保護膜、表面保護膜、汽車和建築窗膜以及陶瓷塗料。本公司於2003年10月在美國內華達州註冊成立。
陳述的基礎-簡明綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,包括公司及其全資子公司的賬目。公司間賬户和交易已被取消。
公司的本位幣為美國(“U.S.”)一美元。其每一家海外子公司的資產和負債都使用截至資產負債表日期的匯率換算為美元。收入和支出按該期間的平均匯率換算。折算損益計入外幣折算,計入合併資產負債表中的累計其他全面虧損。外幣匯兑損益在隨附的簡明綜合損益表中作為外幣匯兑損失列示。這些簡明合併財務報表所包括的實體的所有權百分比和本位幣如下:
XPEL,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
附屬公司 | | 功能貨幣 | | XPEL,Inc.擁有%的股份。 |
XPEL,Ltd. | | 英鎊/英鎊 | | 100% |
XPEL加拿大公司 | | 加元 | | 100% |
XPEL B.V. | | 歐元 | | 100% |
XPEL德國有限公司 | | 歐元 | | 100% |
墨西哥S.de R.L.de C.V. | | 比索 | | 100% |
XPEL收購公司 | | 加元 | | 100% |
Protex加拿大公司 | | 加元 | | 100% |
遠地點公司。 | | 新臺幣 | | 100% |
XPEL斯洛伐克 | | 歐元 | | 100% |
XPEL法國 | | 歐元 | | 100% |
PERMAPLATE薄膜,有限責任公司 | | 美元 | | 100% |
One Armor,Inc. | | 美元 | | 100% |
TintNet公司 | | 美元 | | 100% |
北方一號科技公司 | | 加元 | | 100% |
1716808艾伯塔省有限公司不提供陰影服務 | | 加元 | | 100% |
6873391加拿大有限公司o/a影盾 | | 加元 | | 100% |
英偉西法國有限公司。 | | 英鎊/英鎊 | | 100% |
細分市場報告-管理層已得出結論,我們的首席運營決策者(“CODM”)是我們的首席執行官。公司的CODM每月審查整個組織的綜合結果,以評估業績並做出資源分配決定。管理層將公司的運營和業務管理視為一運營部門。
使用預算-根據美國公認會計原則編制這些簡明合併財務報表需要管理層作出判斷和估計,並形成影響截至合併財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期間收入和費用報告金額的假設。我們會不斷檢討估計數字和基本假設。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
應收賬款-應收賬款顯示為扣除壞賬準備#美元。238,736及$250,082分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。本公司通過分析應收賬款的賬齡、客户財務狀況、歷史催收經驗、任何抵押品的價值以及其他經濟和行業因素來評估其撥備的充分性。實際收藏品可能與歷史經驗不同,如果經濟、商業或客户狀況顯著惡化,可能需要調整這些儲備。當公司意識到表明特定客户履行其財務義務的能力發生變化的因素時,公司將記錄特定的信貸損失準備金。截至2022年3月31日或2021年12月31日,該公司沒有重大的應收賬款集中。
條款和保證-我們對我們的產品提供保修。保修政策下的責任基於對歷史保修索賠的審查。根據索賠和數據經驗,對應計項目進行調整。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的保修責任為$152,365及$75,329,分別為。下表彙總了截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的十二個月的應計保修責任:
XPEL,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | |
| 2022 |
保修責任,1月1日 | $ | 75,329 | |
在期限內承擔的保修 | 137,517 | |
付款 | (60,481) | |
保修責任,3月31日 | $ | 152,365 | |
| | | | | |
| 2021 |
保修責任,1月1日 | $ | 52,006 | |
在期限內承擔的保修 | 398,075 | |
付款 | (374,752) | |
保修責任,12月31日 | $ | 75,329 | |
最近發佈和尚未採用的會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13年度《金融工具-金融工具信用損失計量》,其中要求對所持金融資產的預期信貸損失進行計量和確認。ASU 2016-13從2023年1月1日起對公司生效,並要求前瞻性地應用。我們目前正在評估ASU 2016-13年度將對我們的合併財務報表產生的影響。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
3. 收入
收入確認
當公司通過將承諾的商品和服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,公司確認收入,其金額反映了它預期從這些商品或服務的交換中獲得的對價。這是通過應用以下五步模型實現的:
•與客户的一份或多份合同的標識
•合同中履行義務的確定
•成交價格的確定
•合同中履約義務的交易價格分配
•在公司履行業績義務時或在履行義務時確認收入
該公司幾乎所有的收入都來自與客户的合同,無論是正式的還是默示的。向客户收取的銷售税將滙往適當的課税管轄區,並從銷售收入中剔除,因為本公司認為自己是收取和匯出銷售税的直通渠道,但在選定庫存的採購過程中評估的税款除外。運輸和搬運成本包括在銷售成本中。
產品和服務銷售的收入在向客户提供對商品的控制權或服務的好處時確認。這通常發生在向客户發貨或完成服務的某個時間點。本標準適用於與客户簽訂的所有合同,但屬於其他標準範圍的合同除外,如租賃、保險、合作安排和金融工具。
根據公司銷售的產品的性質,其客户的退貨權利有限,在場的客户是無關緊要的。本公司在銷售時向客户提供的折扣在產品銷售時確認為銷售額的減少。
與銷售我們的產品相關的保修義務是保證類型的保修,是對產品預期功能的保證,因此在合同範圍內不代表明確的履約義務。保修費用包括在銷售成本中。
由於攤銷期限是一年或更短的時間,我們對合同發生時的直接成本採取了實際的權宜之計。
根據與客户的合同,該公司隨時準備在收到訂購單後交付產品。因此,在客户提交採購訂單之前,公司沒有合同規定的履約義務。本公司不承諾提供期限超過一年的商品或服務。在有限的情況下,公司確實要求在發貨前付款。通常,產品在收到預付款後幾天內發貨。這些預付款在簡明綜合資產負債表上作為合同負債入賬,並計入應付賬款和應計負債(附註9)。由於履約義務是最初預期期限不到一年的合同的一部分,本公司已根據會計準則編纂主題606(“ASC 606”)的實際權宜之計,省略了關於剩餘履約義務的披露。
當本公司向客户轉讓貨物或提供服務時,應根據正常條款支付款項,並且不受時間流逝以外的任何條件的限制。典型的付款期限從收到後到期到30天不等,具體取決於客户類型和關係。在合同開始時,本公司預計從向客户轉讓貨物到
XPEL,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
當客户為這些商品付款時將不到一年,這與本公司的標準付款條件是一致的。因此,本公司根據ASC 606選擇了實際權宜之計,不對重大融資組成部分的影響進行調整。因此,這些金額被記錄為應收賬款,而不是合同資產。
下表彙總了截至2022年3月31日的三個月的合同負債內的交易:
| | | | | |
平衡,2021年12月31日 | $ | 817,955 | |
已確認與2021年12月31日餘額中所列付款有關的收入 | (556,422) | |
未履行履約義務的已收付款 | 180,901 | |
餘額,外幣折算的影響 | (1,690) | |
平衡,2022年3月31日 | $ | 440,744 | |
下表列出了下列期間按產品類別分列的收入情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 3月31日, | | | | |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
產品收入 | | | | | | | | | | | | | |
油漆保護膜 | | | | | $ | 43,960,520 | | | $ | 35,784,433 | | | | | | | |
窗簾 | | | | | 11,533,740 | | | 7,159,291 | | | | | | | |
其他 | | | | | 2,603,186 | | | 1,987,629 | | | | | | | |
總計 | | | | | 58,097,446 | | | 44,931,353 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
服務收入 | | | | | | | | | | | | | |
軟件 | | | | | $ | 1,206,636 | | | $ | 978,019 | | | | | | | |
Cutbank信貸 | | | | | 2,929,885 | | | 2,635,835 | | | | | | | |
安裝工 | | | | | 9,255,739 | | | 3,114,502 | | | | | | | |
培訓 | | | | | 349,778 | | | 206,405 | | | | | | | |
其他 | | | | | 24,283 | | | — | | | | | | | |
總計 | | | | | 13,766,321 | | | 6,934,761 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
總計 | | | | | $ | 71,863,767 | | | $ | 51,866,114 | | | | | | | |
由於我們的許多國際客户要求我們將他們的訂單發運到位於美國的貨運代理公司,我們不能確定產品的最終目的地。這個
XPEL,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表是我們根據客户互動、客户位置和其他因素對最終產品目的地的瞭解,按地理區域對銷售額的估計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 3月31日, | | | | |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
美國 | | | | | $ | 41,586,791 | | | $ | 25,604,612 | | | | | | | |
中國 | | | | | 8,858,744 | | | 10,705,495 | | | | | | | |
加拿大 | | | | | 7,850,256 | | | 4,946,175 | | | | | | | |
歐洲大陸 | | | | | 5,662,921 | | | 4,324,510 | | | | | | | |
英國 | | | | | 2,427,777 | | | 1,785,796 | | | | | | | |
中東/非洲 | | | | | 2,049,348 | | | 1,962,630 | | | | | | | |
亞太地區 | | | | | 2,032,635 | | | 1,591,575 | | | | | | | |
拉丁美洲 | | | | | 1,205,967 | | | 916,578 | | | | | | | |
其他 | | | | | 189,328 | | | 28,743 | | | | | | | |
總計 | | | | | $ | 71,863,767 | | | $ | 51,866,114 | | | | | | | |
我們最大的客户佔了12.3%和20.6分別佔我們截至2022年和2021年3月31日的三個月淨銷售額的百分比。
4. 財產和設備,淨額
財產和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
傢俱和固定裝置 | $ | 2,380,478 | | | | | $ | 2,146,522 | | | |
計算機設備 | 2,451,520 | | | | | 2,201,462 | | | |
車輛 | 857,663 | | | | | 821,678 | | | |
裝備 | 4,232,513 | | | | | 3,571,517 | | | |
租賃權改進 | 5,316,338 | | | | | 5,137,705 | | | |
策劃者 | 2,325,327 | | | | | 2,132,930 | | | |
在建工程 | 581,104 | | | | | 117,505 | | | |
總資產和設備 | 18,144,943 | | | | | 16,129,319 | | | |
減去:累計折舊 | 6,780,738 | | | | | 6,231,193 | | | |
財產和設備,淨額 | $ | 11,364,205 | | | | | $ | 9,898,126 | | | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的折舊費用為756,344及$383,090,分別為。
XPEL,Inc.
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(未經審計)
5. 無形資產,淨額
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
商標 | | | $ | 503,350 | | | $ | 500,136 | |
軟件 | | | 3,791,035 | | | 3,431,276 | |
商號 | | | 2,523,159 | | | 2,578,877 | |
合同和客户關係 | | | 31,350,376 | | | 31,325,826 | |
競業禁止 | | | 463,237 | | | 458,655 | |
其他 | | | 698,120 | | | 692,862 | |
按成本合計 | | | 39,329,277 | | | 38,987,632 | |
減去:累計攤銷 | | | 7,351,772 | | | 6,254,861 | |
無形資產,淨額 | | | $ | 31,977,505 | | | $ | 32,732,771 | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的攤銷費用為1,076,466及$262,606,分別為。
6. 商譽
下表彙總了截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的十二個月的商譽交易:
| | | | | |
| 2022 |
2021年12月31日的餘額 | $ | 25,655,428 | |
2021年收購的開放式調整尚未敲定 | (37,585) | |
外匯 | (3,733) | |
2022年3月31日的餘額 | $ | 25,614,110 | |
| |
| 2021 |
2020年12月31日餘額 | $ | 4,472,217 | |
加法 | 21,284,381 | |
外匯 | (101,170) | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 25,655,428 | |
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
7. 庫存
庫存的構成部分摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
原料 | $ | 7,684,430 | | | $ | 2,698,512 | |
Oracle Work in Process | 3,720,554 | | | 180,009 | |
成品 | 63,081,859 | | | 49,057,643 | |
| $ | 74,486,843 | | | $ | 51,936,164 | |
8. 債務
循環設施
該公司有一美元75,000,000與德克薩斯夥伴銀行(其業務名稱為聖安東尼奧銀行)的循環信貸額度。該貸款用於為公司的營運資金需求和其他戰略舉措提供資金,並以公司目前和未來幾乎所有資產的擔保權益為擔保。信貸協議項下的借款於《華爾街日報》美國最優惠税率較低0.75如果公司的EBITDA比率(在貸款協議中定義的)等於或小於2.00設置為1.00或《華爾街日報》美國最優惠税率較低0.25%如果公司的EBITDA比率大於2.00到1.00。該設施還包括一筆費用:0.25設施上未使用容量的%。截至2022年3月31日和2021年12月31日,這項信貸安排的利率為2.75%和2.50%。公司根據這一安排支付借款利息費用#美元。216,007在截至2022年3月31日的三個月內,餘額為#美元33,000,000及$25,000,000分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。該設施將於2024年7月5日到期。
管理該貸款的貸款協議載有關於維持合法存在和良好信譽、遵守適用法律、交付財務報表、繳納税款和維持保險的習慣契約。貸款協議包含二金融契約:
(1)優先融資債務(定義見貸款協議)除以EBITDA(定義見貸款協議)3.50:1.00在每個財政季度末滾動四個季度進行測試時,以及
(2)最低償債覆蓋率(如貸款協議所界定)為1.25:每個財政季度結束時為1.00,按滾動四個季度計算。
該公司還擁有一筆加元4.5通過滙豐銀行加拿大分行提供100萬循環信貸安排,由XPEL加拿大公司的全資子公司XPEL加拿大公司負責維護。這一加拿大融資機制用於滿足公司在加拿大的營運資金需求。這項貸款的利息為滙豐加拿大銀行的最優惠利率加0.25年利率%,並由母公司擔保。截至2022年3月31日和2021年12月31日,不是這一信貸額度上的餘額尚未結清。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司遵守了所有債務契約。
XPEL,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
應付票據
作為其收購戰略的一部分,該公司可能使用現金和無擔保無息本票相結合的方式為其業務收購提供資金。本公司按收購時的市場利率將期票貼現至公允價值。
應付票據摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均利率 | | 成熟期 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
應付購置款票據面值 | 2.81% | | 2023 | | $ | 355,918 | | | $ | 458,188 | |
未攤銷折扣 | | | | | (4,244) | | | (7,058) | |
當前部分 | | | | | (351,674) | | | (375,413) | |
長期債務總額 | | | | | $ | — | | | $ | 75,717 | |
9. 應付賬款和應計負債
下表列出了截至終了期間的重大應付賬款和應計負債餘額:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
貿易應付款 | $ | 36,177,802 | | | $ | 25,174,805 | |
工資負債 | 2,063,180 | | | 3,385,307 | |
合同責任 | 440,744 | | | 817,955 | |
收購預提付款 | 2,018,311 | | | 2,007,294 | |
其他負債 | 1,657,293 | | | 1,529,254 | |
| $ | 42,357,330 | | | $ | 32,914,615 | |
10. 公允價值計量
ASC 820將用於計量公允價值的估值技術的輸入按以下層次排列:
第1級--可觀察到的投入,例如相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
第2級--活躍市場中可直接或間接觀察到的報價以外的投入,包括:活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價;或可觀察到或可被可觀察到的市場數據證實的其他投入。
第3級--很少或沒有市場數據支持的不可觀察的輸入,需要報告實體制定自己的假設。
金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、我們的信用額度和長期債務。由於這些金融工具的短期到期日,現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、我們的信貸額度和短期借款的賬面價值接近公允價值。本公司股票的賬面價值
XPEL,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
由於票據的相對短期性質和利率,應付票據接近公允價值。由於利率為市場利率,本公司長期債務的賬面價值接近公允價值。
債務的估計公允價值是基於類似期限和剩餘期限的工具的市場報價。
本公司因2021年收購invisiFRAME Ltd.和2020年收購Veloce Innovation而產生或有負債。這些負債的支付取決於未來幾年達到某些收入業績指標。這些負債的公允價值是根據與這些指標相關的某些未來付款的可能性和時間,使用蒙特卡羅模擬法確定的。這些負債被計入公允價值層次結構中的第三級負債。
截至下列日期,按公允價值經常性計量的負債如下:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
第3級: | | | |
或有負債 | $ | 2,493,860 | | | $ | 2,665,033 | |
我們評估了截至2022年3月31日的或有對價負債的公允價值,並將與Veloce相關的或有負債的賬面價值減少了#美元。50,000。這一減少反映在截至2022年3月31日的三個月的簡明綜合收益表中的一般和行政費用中。我們或有負債減少的其餘部分可歸因於外幣波動或未敲定的收購相關估值。這些減少分別計入累計其他綜合損失和商譽。
11. 承付款和或有事項
在正常的商業活動過程中,公司可能會對與客户、供應商和前僱員的訴訟和索賠承擔或有責任。管理層認為,必要時已在賬目中記錄了充足的準備金。管理層還確定,任何訴訟和索賠對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生重大影響的可能性微乎其微。
12. 每股收益
我們計算每股基本收益的方法是用淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股收益包括授予增量限制性股票單位的影響。
下表對計算每股收益時使用的基本和稀釋加權平均股份進行了核對:
XPEL,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
分子 | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 7,803,132 | | | $ | 6,847,059 | |
分母 | | | |
加權平均基本股數 | 27,612,597 | | | 27,612,597 | |
限制性股票單位的稀釋效應 | — | | | — | |
加權平均稀釋股份 | 27,612,597 | | | 27,612,597 | |
每股收益 | | | |
基本信息 | $ | 0.28 | | | $ | 0.25 | |
稀釋 | $ | 0.28 | | | $ | 0.25 | |
13. 收購業務
我們獲得了七截至2021年12月31日的12個月內的業務。2021年5月之後完成的收購的收購價和收購價分配尚未敲定,仍屬初步性質。這些數字將在收購之日起一年內敲定。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本管理層的討論和分析提供重大的歷史和前瞻性披露,旨在使投資者和其他用户能夠評估XPEL,Inc.(“XPEL”或“公司”)的財務狀況和經營結果。非歷史性表述屬前瞻性表述,涉及在本報告中“前瞻性表述”標題下以及在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上發佈的年度報告中的“商業”、“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和“財務報表及補充數據”項下討論的風險和不確定因素。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告不僅包含歷史信息,還包含根據修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的含義作出的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受制於這些章節所創造的安全港。此外,公司或代表公司的其他人可不時在口頭陳述中作出前瞻性陳述,包括向公眾開放的電話會議和/或網絡廣播、新聞稿或報道、公司網站上或其他形式的陳述。除本報告中包含的或公司不時口頭表述的歷史事實陳述外,涉及公司預期、相信或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或發展的所有陳述均為前瞻性陳述,尤其包括有關公司的計劃、目標、戰略和前景的陳述,涉及公司的財務狀況、經營和業務結果,以及或有事項的結果,如法律訴訟。公司在本報告中用“相信”、“可以”、“可能”、“預測”、“可能”、“計劃”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“預期”、“估計”、“大概,“展望”或“繼續”或否定這些詞或其他詞和類似含義的術語。使用未來日期也是前瞻性陳述的一種表示。前瞻性陳述可能包含在公司的説明中
簡明合併財務報表和本報告其他部分,包括在“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”的標題下。
前瞻性陳述基於對影響公司的未來事件的當前預期,受影響全球市場所有業務的不確定因素和因素的影響,以及公司特有的事項的影響。這些不確定性和因素很難預測,其中許多是本公司無法控制的。評估這些前瞻性陳述時需要考慮的因素包括但不限於:
•我們可能會受到供應中斷的影響。
•我們目前在中國的產品銷售依賴於一家分銷商。
•我們業務的很大一部分在中國,這可能是一個不可預測的市場,目前正遭受着與美國的貿易緊張。
•要繼續吸引關鍵人才、留住關鍵人才、培養關鍵人才。
•我們的會計估計和風險管理流程依賴於可能被證明是不準確的假設或模型。
•我們必須對財務報告保持有效的內部控制制度,以保持股東的信心。
•我們的行業競爭激烈。
•我們的業務高度依賴於汽車銷量和生產量。
•我們的北美市場目前是為公眾使用汽車經銷商購買汽車而設計的,這可能會發生巨大變化。
•我們的收入可能會受到越來越多的拼車或其他形式的汽車擁有者的影響。
•我們必須有效地開發新業務和新產品,以保持增長。
•我們與獨立安裝商和新汽車經銷商關係的任何中斷都可能損害我們的銷售。
•我們與收購和投資相關的戰略可能不會成功,或者會消耗大量資源。
•我們必須保持和發展我們的銷售、分銷渠道和客户基礎網絡,才能取得成功。
•由於我們業務的跨國性質,我們面臨着廣泛的風險。
•我們必須繼續有效地管理我們的快速增長。
•在我們的正常業務過程中,我們會受到索賠和訴訟的影響,包括產品責任和保修索賠。
•我們必須遵守廣泛而複雜的國內和國際貿易合規、反腐敗、經濟、知識產權、網絡安全、數據保護和其他監管制度。
•我們可能會尋求在未來招致鉅額債務。
•我們的增長可能依賴於資本和資金的可用性。
•我們的普通股隨時可能下跌或被降級。
•我們的股票價格一直在波動,而且可能會繼續波動。
•我們可能會發行額外的股本證券,這可能會影響我們普通股的優先順序。
•我們目前不支付普通股的股息。
•未來有資格出售的股票可能會壓低我們的股價。
•反收購條款可能會使第三方收購我們公司變得困難。
•我們的董事和官員對我們有很大的控制權。
•我們的規章制度可能會限制投資者獲得有利的司法論壇解決糾紛的能力。
•新冠肺炎疫情可能會對我們的業務造成實質性影響。
•我們的業務面臨不可預測的全球、經濟和商業狀況,包括各個市場的通脹風險。
我們認為,我們以上概述的項目是重要因素,可能會導致我們財務報表中包含的估計與實際結果以及我們或代表我們在本報告或其他地方所作的前瞻性陳述中表達的估計大不相同。我們已在年報中更詳細地討論了這些因素。這些因素不一定是可能影響我們的所有因素。我們沒有在本報告中討論的不可預測或預料不到的因素也可能對實際結果產生重大不利影響。我們不打算在每次出現潛在的重要因素時更新我們對重要因素的描述,除非適用的證券法律和法規要求。我們建議我們的股東,他們應該(1)意識到上面沒有提到的因素可能會影響我們前瞻性陳述的準確性,(2)在考慮我們的前瞻性陳述時要謹慎。
公司概述
XPEL成立於1997年,2003年在內華達州成立,現已從一家汽車產品設計軟件公司成長為售後汽車產品的全球供應商,包括汽車表面和油漆保護、前燈保護和汽車窗膜,以及配套專有軟件的供應商。2018年,我們擴大了產品供應範圍,包括商業和住宅建築窗膜和安全膜保護,2019年我們進一步擴大了產品線,包括汽車陶瓷塗料。
XPEL最初是一家軟件公司,設計車輛圖案,用於為汽車噴漆表面生產切合需要的保護膜。2007年,我們開始銷售汽車表面和油漆保護膜產品,以補充我們的軟件業務。2011年,我們推出了我們的終極保護膜產品線,當時這是業界第一款具有自我修復性能的保護膜。終極技術允許保護膜更好地吸收巖石或其他道路碎片的影響,從而完全保護車輛的噴漆表面。由於表面劃痕造成的損壞,該薄膜能夠恢復到原來的狀態,因此被描述為“自我修復”。這款終極產品的推出使XPEL實現了幾年的強勁收入增長。
我們的總體戰略理念圍繞着我們的觀點,即在我們的渠道戰略方面更接近最終客户,為我們提供了更好的機會,有效地推出新產品並提供巨大的價值,從而推動公司更多的收入增長。自2014年以來,我們實施了幾項戰略舉措,包括:
•2014年的今天,我們開始在英國設立辦事處,開始了我們的國際擴張。
•2015-我們收購了Parasol Canada,這是我們產品在加拿大的分銷商。
•2016-我們開設了XPEL荷蘭辦事處,並建立了我們的歐洲總部
•2017
◦我們通過收購Protex Canada Corp.或Protex Canada,繼續我們的國際擴張,Protex Canada是為加拿大服務的汽車保護薄膜特許經營權的領先特許經營商,以及
◦我們開設了XPEL墨西哥辦事處。
•2018
◦我們推出了我們在汽車行業以外的第一個產品,商業和住宅用的車窗和安全膜保護。
◦我們推出了我們非常成功的下一代終極系列UltraPlus。
◦我們收購了Apogee Corporation,這導致了XPEL亞洲總部設在臺灣。
•2019
◦我們獲準在納斯達克上市,股票代碼為“XPEL”。
•2020
◦我們收購了Protex Centre,這是一家專注於批發的塗料保護安裝公司,總部設在加拿大蒙特利爾。
◦通過收購法國賽車公司的某些資產,我們擴大了在法國的業務。
◦我們通過收購總部位於休斯頓的Veloce Innovation擴大了我們的建築窗户薄膜市場,Veloce Innovation是一家領先的建築薄膜供應商,用於住宅、商業、海洋和工業環境。
•2021
◦我們收購了總部位於猶他州鹽湖城的專注於批發的汽車窗膜安裝和分銷公司Permaplate Film,LLC,從而將我們的業務擴展到美國各地的眾多汽車經銷商。
◦作為收購戰略的延續,我們從兩家賣家手中收購了美國和加拿大的五家企業。這些收購使我們能夠繼續增加我們在美國中端經銷商的滲透率,並鞏固我們在加拿大西部的業務。
◦我們收購了InvisiFRAME,Ltd,一家自行車油漆保護膜圖案的設計和製造商,從而進一步擴大了我們的非汽車產品。
戰略概述
XPEL目前正在實施幾項關鍵的戰略舉措,以推動持續增長。我們的全球擴張戰略包括儘可能在當地建立業務,使我們能夠更好地控制產品和服務的交付。我們將繼續增加當地的區域銷售人員,利用當地的知識和關係來擴大我們開展業務的市場。
我們尋求在具有重要戰略意義的領域提高全球品牌知名度,包括在大型車展等高端活動中追求高知名度,以及在汽車愛好者消費的廣告媒體上投放高價值廣告,以幫助進一步擴大公司的高端品牌。
XPEL還通過在關鍵市場收購精選安裝設施和收購國際合作夥伴來繼續擴大其交付渠道,以增強我們的全球影響力。隨着我們在全球擴張,我們努力調整我們的分銷模式,以適應目標市場。我們相信,這種靈活性使我們能夠更有效地滲透和擴大市場份額。我們的收購戰略以我們的信念為核心,即公司離最終客户越近,推動產品銷售增長的能力就越強。在上一財年,我們收購了幾家服務於美國、加拿大和英國多個市場的業務,以推動這一目標。
我們繼續推動我們非汽車產品組合的擴張。我們的建築窗膜業務繼續獲得牽引力。我們相信保護膜有多種用途,我們將繼續探索鄰近的市場機會。
趨勢和不確定性
我們繼續看到從新冠肺炎的強勁復甦。自大流行初期以來,大多數主要市場的收入都在繼續增加。儘管有持續的積極趨勢,但無法合理地估計疫情對我們未來財務業績的長期影響,而且這些影響可能是重大的。新冠肺炎疫情仍構成大幅波動、不確定性和經濟中斷的風險。見風險因素“新冠肺炎疫情可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性不利影響。包括在年報第I部分第1A項“風險因素”中,以進一步討論新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績和財務狀況的潛在影響。
展望未來,我們無法預測新冠肺炎疫情對我們的客户和供應商或我們自己的運營和財務業績將產生的持續影響。儘管與新冠肺炎大流行相關的限制減少了,我們的業務也在不斷恢復,但關於這一大流行病的殘餘影響的規模,仍然存在重大不確定性。此外,汽車銷售和生產具有很強的週期性,該行業的週期性已經並可能繼續受到大流行的影響。隨着汽車產品需求的波動或減少,對我們產品的需求也可能波動或減少。汽車製造商還繼續經歷全球半導體短缺,這影響了汽車的生產,進而影響了經銷商的可用庫存。在截至2022年3月31日的季度裏,經銷商的庫存保持在較低水平。只要半導體短缺持續,並導致經銷商庫存較低,就可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。請參閲風險因素他説,我們高度依賴汽車行業。汽車銷量和生產量的長期或實質性收縮可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。在年度報告中進一步考慮汽車行業的週期性。我們將繼續密切關注新冠肺炎和汽車銷售持續影響的最新情況,並根據地方、州和聯邦官員的指導方針調整我們的運營。鑑於上述情況,我們可能會採取行動改變我們的業務運營,或採取我們認為最符合我們的員工、客户、供應商和股東利益的行動。
我們經營業務的各個地區,包括美國,都在經歷日益加劇的通脹環境。我們正在積極監測通貨膨脹對我們產品和服務需求的更廣泛的經濟影響。見風險因素“全球經濟和商業環境影響對我們產品的需求“包括在表格10-K年度報告第一部分第1A項--風險因素
關鍵業務指標--非GAAP財務指標
我們的管理層定期監控某些財務措施,以跟蹤我們業務相對於內部目標和指標的進展情況。我們認為,對公司來説,最重要的衡量標準是扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)。
EBITDA是一項非公認會計準則的財務指標。我們相信,EBITDA提供了管理層認為有關我們經營業績的有用信息,包括對我們業務的看法,這些信息不依賴於(I)我們資本結構的影響和(Ii)不屬於我們日常運營的項目。管理層使用EBITDA(1)來比較我們的經營業績
在此基礎上,(2)計算員工的激勵性薪酬,(3)用於規劃目的,包括編制內部年度運營預算,(4)評估運營戰略的績效和有效性,以及(5)評估與管理債務的協議相關的各種指標的遵守情況。因此,我們認為EBITDA為了解和評估我們的經營業績提供了有用的信息,其方式與管理層相同。我們將EBITDA定義為淨收益加上(A)折舊和攤銷總額,(B)利息支出,淨額,和(C)所得税支出。
下表是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的淨收入與EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入 | $ | 7,803,132 | | | $ | 6,847,059 | | | | | |
利息 | 219,726 | | | 52,719 | | | | | |
税費 | 2,007,938 | | | 1,611,720 | | | | | |
折舊 | 756,344 | | | 383,090 | | | | | |
攤銷 | 1,076,466 | | | 262,606 | | | | | |
EBITDA | $ | 11,863,606 | | | $ | 9,157,194 | | | | | |
非公認會計準則財務計量的使用
EBITDA應被視為對按照公認會計原則計算的財務措施的補充,而不是替代或優於。這不是根據公認會計準則衡量我們的財務業績,不應被視為收入或淨收入(如適用)的替代方案,或根據公認會計準則得出的任何其他業績衡量標準,並且可能無法與其他業務的其他類似名稱衡量標準相比較。EBITDA作為一種分析工具具有侷限性,您不應孤立地考慮它,也不應將其作為根據GAAP報告的我們運營業績分析的替代品。
EBITDA不反映某些現金費用的影響,這些費用是由我們認為不能反映持續運營的事項引起的;我們行業的其他公司計算EBITDA的方式可能與我們不同,限制了它們作為比較指標的有效性。
經營成果
下表彙總了公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | % 佔總收入的百分比 | | 截至2021年3月31日的三個月 | | % 佔總收入的百分比 | | $ 變化 | | % 變化 |
總收入 | $ | 71,863,767 | | | 100.0 | % | | $ | 51,866,114 | | | 100.0 | % | | $ | 19,997,653 | | | 38.6 | % |
銷售總成本 | 44,147,334 | | | 61.4 | % | | 33,579,683 | | | 64.7 | % | | 10,567,651 | | | 31.5 | % |
毛利率 | 27,716,433 | | | 38.6 | % | | 18,286,431 | | | 35.3 | % | | 9,430,002 | | | 51.6 | % |
總運營費用 | 17,680,511 | | | 24.6 | % | | 9,739,321 | | | 18.8 | % | | 7,941,190 | | | 81.5 | % |
營業收入 | 10,035,922 | | | 14.0 | % | | 8,547,110 | | | 16.5 | % | | 1,488,812 | | | 17.4 | % |
其他費用 | 224,852 | | | 0.3 | % | | 88,331 | | | 0.2 | % | | 136,521 | | | 154.6 | % |
所得税 | 2,007,938 | | | 2.8 | % | | 1,611,720 | | | 3.1 | % | | 396,218 | | | 24.6 | % |
淨收入 | $ | 7,803,132 | | | 10.9 | % | | $ | 6,847,059 | | | 13.2 | % | | $ | 956,073 | | | 14.0 | % |
下表總結了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的收入結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | % | | 佔總收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | Inc.(12月) | | 2022 | | 2021 |
產品收入 | | | | | | | | | |
油漆保護膜 | $ | 43,960,520 | | | $ | 35,784,433 | | | 22.8 | % | | 61.2 | % | | 69.0 | % |
窗簾 | 11,533,740 | | | 7,159,291 | | | 61.1 | % | | 16.0 | % | | 13.8 | % |
其他 | 2,603,186 | | | 1,987,629 | | | 31.0 | % | | 3.6 | % | | 3.8 | % |
總計 | $ | 58,097,446 | | | $ | 44,931,353 | | | 29.3 | % | | 80.8 | % | | 86.6 | % |
| | | | | | | | | |
服務收入 | | | | | | | | | |
軟件 | $ | 1,206,636 | | | $ | 978,019 | | | 23.4 | % | | 1.7 | % | | 1.9 | % |
Cutbank信貸 | 2,929,885 | | | 2,635,835 | | | 11.2 | % | | 4.1 | % | | 5.1 | % |
安裝工 | 9,255,739 | | | 3,114,502 | | | 197.2 | % | | 12.9 | % | | 6.0 | % |
培訓 | 349,778 | | | 206,405 | | | 69.5 | % | | 0.5 | % | | 0.4 | % |
其他 | 24,283 | | | — | | | 不適用 | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
總計 | $ | 13,766,321 | | | $ | 6,934,761 | | | 98.5 | % | | 19.2 | % | | 13.4 | % |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 71,863,767 | | | $ | 51,866,114 | | | 38.6 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
由於我們的許多國際客户要求我們將他們的訂單發運到位於美國的貨運代理公司,我們不能確定產品的最終目的地。下表是我們根據客户互動、客户位置和其他因素對最終產品目的地的瞭解,按地理區域對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的銷售額估計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | % | | 佔總收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | Inc.(12月) | | 2022 | | 2021 |
美國 | $ | 41,586,791 | | | $ | 25,604,612 | | | 62.4 | % | | 57.9 | % | | 49.4 | % |
中國 | 8,858,744 | | | 10,705,495 | | | (17.3) | % | | 12.3 | % | | 20.6 | % |
加拿大 | 7,850,256 | | | 4,946,175 | | | 58.7 | % | | 10.9 | % | | 9.5 | % |
歐洲大陸 | 5,662,921 | | | 4,324,510 | | | 30.9 | % | | 7.9 | % | | 8.3 | % |
英國 | 2,427,777 | | | 1,785,796 | | | 35.9 | % | | 3.4 | % | | 3.4 | % |
中東/非洲 | 2,049,348 | | | 1,962,630 | | | 4.4 | % | | 2.9 | % | | 3.8 | % |
亞太地區 | 2,032,635 | | | 1,591,575 | | | 27.7 | % | | 2.8 | % | | 3.1 | % |
拉丁美洲 | 1,205,967 | | | 916,578 | | | 31.6 | % | | 1.7 | % | | 1.8 | % |
其他 | 189,328 | | | 28,743 | | | 558.7 | % | | 0.2 | % | | 0.1 | % |
總計 | $ | 71,863,767 | | | $ | 51,866,114 | | | 38.6 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
產品收入。在截至2021年3月31日的三個月中,產品收入增長了29.3%,佔我們截至2022年3月31日的三個月總收入的80.8%,佔截至2021年3月31日的三個月總收入的86.6%。在截至2022年3月31日的三個月裏,我們塗料保護膜產品線的收入增長了22.8%。在截至2022年和2021年3月31日的三個月中,塗料保護膜銷售額分別佔我們總綜合收入的61.2%和69.0%。塗料保護膜銷售總額的增長主要是由於我們大部分銷售地區對我們產品的強勁需求。需求的增長既是由於客户數量的增加,也是由於我們現有客户的收入增加。在截至2022年3月31日的三個月裏,我們窗簾膜產品線的收入增長了61.1%。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,櫥窗薄膜銷售額分別佔我們總綜合收入的16.0%和13.8%。這一增長是由於我們經銷渠道對我們的櫥窗薄膜產品的需求增加。
服務收入。服務收入包括DAP軟件訪問費用、Cutbank信用收入(代表為符合條件的產品提供的Pattern Access的價值)、我們公司擁有的安裝中心安裝銷售的人工部分收入以及向我們的客户提供培訓服務的收入。在截至2021年3月31日的三個月裏,服務收入比服務收入增長了98.5%。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,服務收入分別佔我們總合並收入的19.2%和13.4%。這一增長主要是由於我們安裝業務的強勁增長,這得益於2021年完成的幾項以安裝為重點的收購以及對我們公司擁有的設施的需求增加。
截至2022年3月31日的三個月,我們公司擁有的安裝中心的總安裝收入(勞動力和產品合計)比截至2021年3月31日的三個月增長了197.2。這分別佔我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月綜合收入總額的15.3%和7.1%。這一增長主要是由於2021年收購了經銷商服務業務。不包括我們2021年收購的影響,安裝總收入增長了40.0%。調整後的產品收入,將Cutbank信貸收入服務部分與產品收入相結合,在截至2022年3月31日的三個月中比截至2021年3月31日的三個月增長28.3%,主要原因是需求持續增長。
與截至2021年3月31日的三個月相比,軟件收入增長了23.4%。這一增長主要是由於我們軟件的總訂户增加。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,軟件收入分別佔我們總合並收入的1.7%和1.9%。與截至2021年3月31日的三個月相比,Cutbank信貸收入增長了11.2%。這一增長主要是由於對我們的產品和服務的需求增加。截至2022年和2021年3月31日的三個月,Cutbank的銷售額分別佔我們總綜合收入的4.1%和5.1%。
銷售成本
銷售成本包括產品成本和提供服務的成本。產品成本包括材料成本、與倉庫人員相關的人員成本、運輸成本、保修成本以及向客户提供產品的其他相關成本。服務成本包括與在我們公司擁有的設施中安裝產品相關的人工成本、與我們切割軟件的圖案設計相關的人工成本以及為我們的客户提供培訓所產生的成本。截至2022年3月31日的三個月,產品成本比截至2021年3月31日的三個月增長了21.1%。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,產品銷售成本分別佔總收入的53.1%和60.8%。在截至2022年3月31日的三個月中,服務成本增長了192.8%,分別佔截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月總收入的19.2%和13.4%。服務成本的增加很大程度上是由於支持我們在2021年收購後擴大安裝業務所需的安裝成本增加。
毛利率
截至2022年3月31日的三個月的毛利率比截至2021年3月31日的三個月增長了約940萬美元,增幅為51.6%。截至2022年和2021年3月31日的三個月,毛利率分別佔收入的38.6%和35.3%。下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的產品和服務毛利率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | % | | 類別收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | Inc.(12月) | | 2022 | | 2021 |
產品利潤率 | $ | 19,903,459 | | | $ | 13,384,806 | | | 48.7 | % | | 34.3 | % | | 29.8 | % |
服務利潤率 | 7,812,974 | | | 4,901,625 | | | 59.4 | % | | 56.8 | % | | 70.7 | % |
總計 | $ | 27,716,433 | | | $ | 18,286,431 | | | 51.6 | % | | 38.6 | % | | 35.3 | % |
截至2022年3月31日的三個月的產品毛利率比截至2021年3月31日的三個月增加了約650萬美元,增幅為48.7%,分別佔截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月產品收入的34.3%和29.8%。產品毛利率百分比的增加主要是由於產品成本的降低和經營槓桿的改善。
在截至2021年3月31日的三個月中,服務毛利率增加了約290萬美元,增幅為59.4%。這分別佔截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月總服務收入的56.8%和70.7%。服務利潤率的下降主要是由於新車經銷商庫存較低,影響了我們的經銷商服務業務,造成了大約30萬美元的影響。
運營費用
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的銷售和營銷費用增加了290萬美元,增幅為86.3%。這些支出分別佔截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月合併收入總額的8.8%和6.5%。這一增長主要是由於我們繼續支持業務的持續增長和與我們的XPEL經銷商會議相關的成本的持續增長,該會議於2022年第一季度舉行,而不是在2021年舉行。
在截至2022年3月31日的三個月中,一般和行政費用比截至2021年3月31日的三個月增長了約500萬美元,或79.0%。這些成本分別佔截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月合併收入總額的15.8%和12.2%。增加的主要原因是人員、佔用費用和專業人員的增加
支持業務和收購相關支出持續增長的費用,包括與2021年收購的無形資產相關的攤銷增加。
所得税費用
截至2022年3月31日的三個月的所得税支出比截至2021年3月31日的三個月增加了40萬美元。截至2022年3月31日的三個月,我們的有效税率為20.5%,而截至2021年3月31日的三個月的有效税率為19.1%。我們有效税率的增加主要是由於我們國家有效税率的提高以及國際業務的影響,包括國際税收包容性的增加。
淨收入
截至2022年3月31日的三個月淨收入增加100萬美元,增幅14.0%,至780萬美元。
流動性與資本資源
我們業務的主要流動性來源是可用現金和現金等價物以及運營提供的現金流。截至2022年3月31日,我們擁有1060萬美元的現金和現金等價物。在截至2022年3月31日的三個月裏,運營中使用的現金為430萬美元。我們預計可用現金、內部產生的資金和我們承諾的信貸安排的借款足以支持營運資金需求、資本支出(包括收購)和我們的償債義務。我們專注於繼續產生積極的運營現金,為我們的運營和資本投資計劃提供資金。我們相信,自提交本報告之日起,我們有足夠的流動資金至少在未來12個月內運營。
經營活動。在截至2022年3月31日的三個月中,運營中使用的現金流總額約為430萬美元,而截至2021年3月31日的三個月中,運營中使用的正現金流為890萬美元。營運現金流減少的主要原因是與我們有意積累庫存有關的庫存購買,以幫助我們減少未來的供應鏈風險,而運營收益的增加和營運資本的其他變化抵消了這一風險。
投資活動。在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金流總額約為260萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為150萬美元。這一增長主要是由於支持擴大業務地點的支出。
融資活動。在截至2022年3月31日的三個月裏,融資活動提供的現金流量總計約為790萬美元,而上一年融資活動使用的現金流量為70萬美元。這一差額主要是由於我們循環信用額度上的借款造成的。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,債務債務(包括承諾信貸安排的未償還餘額)和或有負債分別約為3580萬美元和2810萬美元。
未來流動資金和資本資源需求
我們預計將用運營現金流為持續運營費用、資本支出、收購、利息支付、納税、信貸安排到期日、未來租賃義務以及其他長期債務的付款提供資金。短期內,吾等有合約責任支付租賃款項及支付與若干已完成收購有關的無抵押無息本票及或有負債。從長遠來看,我們有合同義務支付租賃款、或有負債和償還我們信用額度上的借款。我們相信,我們有足夠的現金和現金等價物以及借款能力來滿足我們估計的短期和長期資金需求。
信貸安排
該公司與德克薩斯夥伴銀行(業務名稱為聖安東尼奧銀行)有7500萬美元的循環信貸額度。該貸款用於為公司的營運資金需求和其他戰略舉措提供資金,並以公司目前和未來幾乎所有資產的擔保權益為擔保。信貸協議項下的借款於《華爾街日報》如果公司的EBITDA比率(如管理該貸款的貸款協議中定義的)等於或小於2.00至1.00或《華爾街日報》如果公司的EBITDA比率大於2.00至1.00,則美國最優惠利率減去0.25%。該設施還包括設施未使用容量的0.25%的費用。截至2022年3月31日和2021年12月31日,這項信貸安排的利率分別為2.75%和2.50%。在截至2022年3月31日的三個月內,該公司根據這項貸款支付的利息費用為216,007美元,截至2022年3月31日和2021年12月31日的餘額分別為33,000,000美元和25,000,000美元。該設施將於2024年7月5日到期。
管理該貸款的貸款協議載有關於維持合法存在和良好信譽、遵守適用法律、交付財務報表、繳納税款和維持保險的習慣契約。貸款協議包含兩個金融契約:
(1)優先融資債務(定義見貸款協議)除以EBITDA(定義見貸款協議),在每個財政季度結束時按3.50:1.00或以下進行測試,按四個季度滾動進行,以及
(2)每個財政季度結束時的最低償債覆蓋率(定義見貸款協議)為1.25:1.00,按四個季度滾動計算。
該公司還通過加拿大滙豐銀行擁有450萬加元的循環信貸安排,由XPEL的全資子公司XPEL加拿大公司負責維護。這一加拿大融資機制用於滿足公司在加拿大的營運資金需求。這項貸款的利息為滙豐加拿大銀行的最優惠利率加0.25%的年利率,並由母公司擔保。截至2022年3月31日和2021年12月31日,這一信貸額度沒有餘額。
關鍵會計估計
根據年報中提供的信息,公司的關鍵會計估計沒有發生重大變化。
關聯方關係
我們的任何董事或高管之間都沒有家族關係。本公司任何兩名或以上董事或行政人員之間並無任何安排或諒解,亦無關於非管理層股東是否會行使投票權以繼續選舉現任董事會的安排、計劃或諒解。非管理層股東之間也沒有可能直接或間接參與或影響我們事務管理的安排、協議或諒解。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的業務使我們面臨英鎊、加拿大元、歐元、墨西哥比索和新臺幣的貨幣風險。投資於我們海外業務的金額按資產負債表日的有效匯率換算成美元。由此產生的換算調整被記為累計其他全面虧損,這是我們精簡綜合資產負債表中股東權益的一個組成部分。我們目前沒有對衝潛在外幣兑換調整的風險敞口。
我們的循環信貸額度下的借款受到與我們的浮動利率銀行信貸安排相關的利率變化所導致的市場風險的影響。對於這類借款,假設浮動利率上升200個基點,可能會對我們的財務報表造成實質性影響。我們目前沒有任何衍生品合約來對衝利率風險敞口。在本報告所述的每個時期內,由於利率變化,我們的業務沒有受到重大影響。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們已建立並維持一套披露控制及程序制度,旨在提供合理保證,確保根據1934年證券交易法(經修訂)(“交易法”)向美國證券交易委員會提交的報告中規定須披露的信息,在美國證券交易委員會規則及表格所指定的時間段內予以記錄、處理、總結及報告,並累積此類信息並傳達至我們的管理層,包括首席執行官(“首席執行官”)及首席財務官(“首席財務官”),以便及時就所需披露作出決定。
管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運作的有效性。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官各自得出結論,截至本報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序有效,能夠合理保證我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。
我們的披露控制和程序旨在為實現上述目標提供合理保證。然而,管理層並不期望我們的披露控制和程序能夠防止或發現所有錯誤和欺詐行為。任何控制系統,無論設計得有多好
它是以某些假設為基礎的,只能為實現其目標提供合理的、而不是絕對的保證。此外,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述不會發生,或者公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在上一財政季度內沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
本公司不時被列為訴訟當事人,或已獲通知與本公司一般業務行為有關的潛在索償,包括與商業糾紛、產品責任、專利侵權及僱傭事宜有關的索償。
雖然我們認為任何此類未來索賠或潛在索賠不太可能對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響,但考慮到訴訟固有的不確定性,未來不可預見的不利裁決或不利發展可能會導致未來產生可能產生重大不利影響的費用。我們已經並將繼續定期重新審查我們對可能負債以及任何相關費用和應收賬款的估計,並根據訴訟的經驗和發展對該等估計作出適當調整。因此,目前對合並財務報表附註中所描述的訴訟和索賠對我們的財務狀況、運營結果和現金流的潛在影響的估計可能會在未來發生變化。
第1A項。風險因素
年度報告第一部分IA項中披露的風險因素沒有實質性變化,但如下所述:
我們在世界上許多國家和市場地區都有業務或活動。因此,我們的全球財務業績受到全球經濟和美國的經濟、政治和其他條件的影響。我們幾個市場的經濟狀況正在經歷日益加劇的通貨膨脹,這可能會影響對我們產品的需求。這可能會對我們未來的財務業績產生重大影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
本季度報告以表格10-Q的形式提交或提供了以下證據:
| | | | | | | | |
證物編號: | 描述 | 備案方法 |
| | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的認證 | 隨函存檔 |
| | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法規則》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的證明 | 隨函存檔 |
| | |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 | 隨信提供 |
| | |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | 隨信提供 |
| | |
101 | 以下材料來自XPEL截至2020年3月31日的財政季度的Form 10-Q季度報告,格式為XBRL(可擴展商業報告語言):(1)未經審計的綜合資產負債表,(2)未經審計的綜合經營報表,(3)未經審計的全面收益表,(4)未經審計的綜合權益表,(5)未經審計的綜合現金流量表,以及(6)綜合財務報表附註 | 隨函存檔 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | |
| | XPEL,Inc.(註冊人) |
| | | |
| 由以下人員提供: | /s/巴里·R·伍德 | |
| | 巴里·R·伍德 | |
| | 高級副總裁兼首席財務官 | |
May 10, 2022 | | (獲授權人員及首席財務及會計主任) | |