L.B.福斯特報告第一季度經營業績

賓夕法尼亞州匹茲堡(2022年5月10日)-為鐵路和基礎設施市場提供產品和服務的全球解決方案提供商L.B.福斯特公司(納斯達克：FSTR)今天公佈了2022年第一季度的經營業績，其中包括以下業績要點。該公司於2021年9月剝離其打樁產品部門(“打樁”)，本新聞稿反映了與打樁相關的某些適當調整。

·2022年第一季度的新訂單總額為1.354億美元，同比增長17.7%，環比增長42.2%。總計2.446億美元的積壓訂單經打樁資產剝離調整後，與去年同期相比增加了470萬美元，增幅為1.9%，本季度的增幅為3440萬美元，增幅為16.4%。

·2022年第一季度的淨銷售額為9880萬美元，比2021年第一季度減少了1730萬美元，降幅為14.9%。不包括剝離的打樁部門，淨銷售額1較上年同期增加350萬美元，增幅為3.7%。

·2022年第一季度的毛利潤為1640萬美元，比去年同期下降了240萬美元，降幅為12.7%。2022年第一季度毛利率為16.6%，而去年同期為16.2%。不包括打樁業務的毛利1減少120萬元，跌幅為6.7%，不包括打樁業務1的毛利率則下降190個基點。

·2022年第一季度的銷售和管理費用為1730萬美元，比去年同期減少了70萬美元，降幅為4.0%。不包括打樁部門，銷售及行政開支1增加20萬元。

·2022年第一季度的淨虧損為160萬美元，或每股稀釋後虧損0.15美元，比去年同期增加了每股稀釋後虧損0.03美元。

·2022年第一季度的EBITDA1為170萬美元，比去年同期減少了110萬美元。不包括打樁部門，EBITDA1比去年同期減少了80萬美元。

·第一季度使用的運營現金流淨額總計760萬美元，而去年同期運營提供的現金淨額為760萬美元。

·截至2022年3月31日，淨債務1為2940萬美元，比去年減少240萬美元。截至2022年3月31日，公司調整後的淨槓桿率為1.7倍。

CEO評論

總裁兼首席執行官John Kasel評論説：“隨着2022年第一季度的到來，我們對業務中正在發展的一些積極趨勢感到鼓舞。雖然經營環境仍然具有挑戰性，但隨着本季度的進展，我們主要市場的積極商業前景創造了強勁的順風。無論是與去年相比還是與上一季度相比，訂單接收水平都大幅上升，儘管我們目前面臨着巨大的供應鏈和訂單履行挑戰，但在扣除剝離堆積資產的影響後，我們的營收繼續同比温和增長。我們以強勁的積壓訂單結束了本季度，這應該會轉化為至少25%的季度收入增長，並隨着時間的推移收入前景不斷改善，前提是供應鏈不會進一步惡化。

Kasel先生繼續説道：“儘管收入有所改善，但我們的利潤率繼續受到關鍵原材料價格上漲的影響，尤其是用於某些鐵路和橋樑產品的鋼材。第一季度整體利潤率環比基本持平，但剔除打樁結果後較去年下降近2個百分點。這一下降主要體現在我們的預製混凝土產品和鋼材產品和測量部門，而鐵路、技術和服務部門的利潤率環比和同比略有提高。提高利潤率仍將是我們關注的一個關鍵領域。隨着我們採取的定價行動，再加上我們強勁的訂單和訂單履行情況的改善，我們相信今年我們的利潤率將開始出現改善的趨勢

進展，特別是在我們的預製和鋼鐵產品和測量業務方面，這些業務的利潤率受到了最大的不利影響。“

第一季度業績

·2022年第一季度的淨銷售額為9880萬美元，與去年同期相比減少了1730萬美元，降幅為14.9%，原因是鐵路、技術和服務部門(“Rail”)下降了3.8%，預製混凝土產品部門(“Precast”)增長了18.4%，鋼鐵產品和測量部門的淨銷售額下降了46.0%。不包括剝離的打樁部門，淨銷售額1比去年同期增長3.7%。鐵路部門減少了250萬美元，歸因於鐵路產品業務部門。預製部分230萬美元的增長是由於我們美國南部地區的建築銷售增加所致。鋼鐵產品和測量部門的1710萬美元的下降完全是由2021年9月的打樁資產剝離推動的，去年第一季度的銷售額為2080萬美元。不包括打樁部門，鋼鐵產品和測量部門的銷售額增長了22.6%。

·2022年第一季度的毛利潤為1640萬美元，比去年同期減少了240萬美元，降幅為12.7%。鐵路和鋼鐵產品和測量公司的毛利潤分別比去年同期下降了30萬美元和210萬美元，而Precast公司的毛利潤與去年同期持平。綜合毛利率為16.6%，較去年增加40個基點，主要歸因於鐵路部門，該部門在本季度增加了40個基點，主要是由於鐵路產品、技術解決方案和服務業務部門。與去年同期相比，Precast的毛利率下降了330個基點，這主要是由於原材料和勞動力成本持續上漲，加上與去年同期相比更嚴重的生產中斷。鋼鐵產品和測量的降幅為220個基點，主要是由於橋樑產品的原材料成本上升，以及影響塗層和測量的市場持續疲軟。撇除打樁業務，本公司的毛利1減少120萬元，跌幅為6.7%，毛利率下降190個基點。

·第一季度的銷售和管理費用比去年同期減少了70萬美元，降幅為4.0%，主要是因為剝離了打樁資產。不包括打樁部門，銷售及行政開支增加20萬元，增幅為1.2%。由於剝離打樁資產的銷售額下降，銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比增加到17.5%，比上一年同期增加了200個基點。不包括打樁部門，銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比下降了40個基點。

·2022年第一季度淨虧損160萬美元，或每股稀釋後虧損0.15美元，而去年同期淨虧損130萬美元，或每股稀釋後虧損0.12美元。

·2022年第一季度EBITDA1為170萬美元，同比下降39.7%。不包括打樁部門，EBITDA1較上年同期下降33.1%。

·2022年第一季度，淨債務1從2090萬美元增加到2940萬美元，增加了850萬美元，而淨債務1同比減少了240萬美元。該公司調整後的淨槓桿率為1.7倍，截至2022年3月31日，總可用資金能力為1.01億美元，受公約限制。

·第一季度的新訂單為1.354億美元，比去年同期減少了20萬美元。不包括打樁產品，新訂單比去年同期增加了2040萬美元，增幅為17.7%。與去年同期相比，鐵路部門的新訂單增加了2270萬美元，不包括打樁的鋼鐵產品和測量部門增加了930萬美元，增幅為59.6%。這些增長被預製部門1160萬美元的訂單減少所部分抵消。總計2.446億美元的積壓訂單，經打樁資產剝離調整後，與去年同期相比增加了470萬美元，增幅為1.9%，本季度增加了3440萬美元。

市場展望

在2022年第一季度，公司的積壓增加了3440萬美元，最終達到2.446億美元。該公司對貨運和運輸、鐵路和一般基礎設施等核心終端市場的長期趨勢保持樂觀展望。雖然這些市場的整體報價活動和需求繼續

儘管情況有所改善，但仍低於大流行前的水平，特別是在其鐵路市場。該公司預計，其許多業務將繼續直接受益於基礎設施投資活動，包括2021年11月通過的美國基礎設施投資和就業法案(“IIJA”)帶來的資金收益。雖然我們預製業務的訂單和積壓水平受益於2020年通過的《美國户外大法》，但我們尚未看到IIJA的重大業務活動。我們相信，與IIJA相關的資金將在2022年期間由各機構處理。然後，我們應該會看到我們的報價和訂單隨着我們的進步而增加，相關收入將在2023年及以後實現。目前勞動力和原材料的通脹環境繼續對整個業務的利潤率構成壓力，公司已經並將繼續在可能的情況下采取定價行動，以幫助減輕這種影響。此外，本公司繼續採取主動措施，管理原材料、勞動力、供應鏈、服務合作伙伴資源方面的中斷，以及新冠肺炎相關影響的揮之不去，以儘可能減少其對其運營和業績的不利影響。雖然這種狀況和相關影響預計將在2022年得到改善，但它們可能會持續整個2022年，並可能持續更長時間。儘管有這些挑戰，但憑藉剝離打樁業務的收益，再加上我們於2021年8月完成的信貸協議修訂和延期所帶來的額外靈活性和產能，本公司相信其擁有可用資源為其運營提供資金，並在2022年及以後利用有機和可收購的增長機會。

第一季度電話會議

L.B.Foster公司將於美國東部時間2022年5月10日星期二上午11：00舉行電話會議和網絡直播，討論其2022年第一季度的經營業績。電話會議將由總裁兼首席執行官約翰·卡塞爾先生主持。通過音頻收聽並訪問L.B.Foster網站上的幻燈片演示文稿：www.lbfoster.com，在投資者關係頁面下。還可以通過撥打833-614-1392(美國和加拿大)或914-987-7113(國際)收聽電話會議。

電話會議重播將持續到2022年5月17日。要收聽重播，請撥打855-859-2056(美國和加拿大)或404-537-3406(國際)，並提供接入代碼：3420518。電話會議重播還將通過L.B.福斯特公司網站上的投資者關係網頁進行網絡直播。

關於L.B.福斯特公司

L.B.福斯特公司成立於1902年，是一家全球解決方案提供商，提供建造和支持基礎設施的工程製造產品和服務。該公司的創新工程和產品開發解決方案滿足了客户最具挑戰性的要求的安全、可靠性和性能需求。該公司在北美、南美、歐洲和亞洲設有辦事處。欲瞭解更多信息，請訪問www.lbfoster.com。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿包含未按照美國公認會計原則(“GAAP”)計算和列報的財務指標。這些非公認會計準則財務指標作為額外信息提供給投資者。這一補充信息的提出並不意味着孤立地考慮或作為公認會計原則措施的替代。有關本新聞稿中使用的非GAAP財務指標的定義以及與各自最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲下文的“非GAAP披露”部分。

前瞻性陳述

本新聞稿可能包含修訂後的1934年證券交易法第21E節和修訂後的1933年證券法第27A節所指的“前瞻性”陳述。前瞻性陳述提供管理層基於某些假設對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。包含“相信”、“打算”、“計劃”、“可能”、“預期”、“應該”、“可能”、“預期”、“估計”、“預測”、“項目”或其否定或其他類似的未來或前瞻性表述的句子一般應被視為前瞻性陳述。本財報中的前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的當前預期和假設，這些事件涉及固有的風險和不確定性，可能涉及公司對我們的戰略、目標、預測和計劃的預期，涉及我們的財務狀況、流動性、資本資源和經營結果，以及與我們的戰略增長計劃、市場地位和產品開發有關的決策。雖然公司認為這些預期和假設是合理的，但它們本身就受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險和不確定因素的影響，其中大多數風險和不確定因素很難預測，許多不是公司所能控制的。公司提醒讀者，各種因素可能導致公司的實際結果與前瞻性陳述中所表示的大不相同。相應地，, 投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。可能導致實際結果與前瞻性表述中指示的結果大不相同的因素包括與以下方面有關的風險和不確定性：新冠肺炎大流行和未來的任何全球健康危機，以及相關的社會、監管和經濟影響以及公司、我們的員工、我們的客户以及國家、州或地方政府對此的反應；石油和天然氣價格的波動及其對中游能源市場的相關影響，這可能導致成本緩解行動，包括停產或休假；我們服務的市場中的不利經濟狀況持續或惡化，無論是由於當前的新冠肺炎大流行，包括其對勞動力市場、供應鏈和其他通脹成本的影響，還是石油和天然氣的旅行和需求，石油和天然氣價格的持續惡化，政府旅行限制，項目延誤，預算短缺，或其他；全球資本市場的波動，包括利率波動，這可能對我們以有利於我們的條款進入資本市場的能力產生不利影響；我們利用信貸協議的能力受到的限制，包括未來無法遵守其中包含的限制性契約的情況；貨運或過境鐵路運輸量的持續下降，包括持續的新冠肺炎大流行；環境問題，包括與此類事項的任何補救和監測相關的成本；在國際市場開展業務的風險，包括遵守反腐敗和賄賂法律、外匯波動和通貨膨脹，以及貿易限制或禁運；我們實施戰略的能力。, 包括成本削減舉措，以及我們有效整合收購業務或剝離業務的能力，例如最近處置打樁和iOS測試和檢測服務業務以及收購Larken預製件業務並實現預期效益；股東維權行動的成本和影響；由於新冠肺炎疫情，客户對第三方提供商在現場存在的持續限制；來自我們主要供應商的材料的及時性和可用性，包括由於新冠肺炎疫情而經歷的供應鏈中斷的任何持續或惡化，以及關於此類供應的來源對我們獲得此類供應的影響，例如客户對衝突礦物的擔憂；勞資糾紛；網絡安全風險，如數據安全漏洞、惡意軟件、勒索軟件、“黑客攻擊”和身份盜竊，可能擾亂我們的業務，並可能導致機密或專有信息被濫用或盜用，並可能導致我們的系統中斷或損壞，增加成本和損失，或對我們的聲譽產生不利影響；我們正在實施的企業資源規劃系統的持續有效性；當前會計估計及其最終結果的變化；內部和外部資金來源是否足以滿足融資需求，包括我們談判對我們的信貸協議或任何新信貸協議的條款進行任何額外必要修改的能力，以及關於使用LIBOR作為確定適用利率的基準的改革；公司管理其營運資金要求和債務的能力；國內和國際税收，包括可能影響税收的估計；國內和外國政府法規, 這些風險包括：關税；聯合王國退出歐盟造成的經濟狀況和監管變化；地緣政治狀況，包括烏克蘭衝突；新基礎設施項目缺乏國家或聯邦資金；製造或材料成本增加；現有客户未來收入的損失；以及訴訟和產品保修索賠的固有風險。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者前瞻性陳述所依據的假設被證明是不正確的，實際結果可能與所述結果大不相同。可能影響公司業務運營、業績和結果的重大風險和不確定因素和前瞻性陳述包括但不限於“風險因素”項下的陳述，以及我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的其他陳述，或我們提交給證券交易委員會的其他當前或定期報告中更新和/或修訂的陳述。

本新聞稿中的前瞻性陳述是截至本新聞稿發佈之日作出的，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因，除非聯邦證券法要求這樣做。

投資者關係：

斯蒂芬妮·利斯特瓦克

(412) 928-3417

郵箱：Investors@lbfoster.com

L.B.福斯特公司

假日大道415號

100套房

賓夕法尼亞州匹茲堡，郵編15220

L.B.福斯特公司及其附屬公司

簡明合併業務報表

(未經審計)

(單位為千，每股數據除外)

L.B.福斯特公司及其附屬公司

簡明合併資產負債表

(單位：千)

						3月31日， 2022						十二月三十一日， 2021
						(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	6,239					$	10,372
應收賬款--淨額						59,135						55,911
合同資產-淨額						34,268						36,179
庫存--淨額						67,799						62,871
其他流動資產						19,623						14,146
流動資產總額						187,064						179,479
財產、廠房和設備--網絡						57,579						58,222
經營租賃使用權資產--淨額						14,374						15,131
其他資產：
商譽						19,904						20,152
其他無形資產-淨值						29,487						31,023
遞延税項資產						37,721						37,242
其他資產						1,283						1,346
總資產						$	347,412					$	342,595
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款						$	45,483					$	41,411
遞延收入						19,310						13,411
應計工資總額和員工福利						5,330						9,517
應計結算的當期部分						8,000						8,000
長期債務當期到期日						80						98
其他應計負債						11,593						13,757
流動負債總額						89,796						86,194
長期債務						35,531						31,153
遞延税項負債						3,659						3,753
應計結算的長期部分						16,000						16,000
長期經營租賃負債						11,558						12,279
其他長期負債						9,171						9,606
股東權益：
普通股						111						111
實收資本						42,153						43,272
留存收益						167,167						168,733
庫存股						(9,200)						(10,179)
累計其他綜合損失						(19,117)						(18,845)
L.B.福斯特公司股東權益總額						181,114						183,092
非控股權益						583						518
股東權益總額						181,697						183,610
總負債和股東權益						$	347,412					$	342,595

非公認會計準則披露

(未經審計)

這份收益新聞稿披露了扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)、調整後的EBITDA、淨債務、調整後的淨槓桿率以及反映剝離打樁產品的持續業務的調整，這些都是非GAAP財務指標。本公司認為，EBITDA對投資者來説是有用的，作為評估公司業務持續運營的補充方式，因為EBITDA可能會增強投資者比較歷史時期的能力，因為它對融資方式、税法和戰略變化以及折舊和攤銷的影響進行了調整。此外，EBITDA是管理層和公司董事會在其財務和運營決策以及確定某些薪酬計劃時使用的一種財務衡量標準。調整後的EBITDA對公司認為不尋常、非經常性、不可預測或非現金的持續業務的EBITDA的某些費用進行了調整。

在截至2022年3月31日的過去12個月內，本公司進行了調整，剔除了出售打樁產品業務的收益。在截至2021年3月31日的過去12個月中，公司對重組活動和場地搬遷的影響進行了調整，並從與公司在未合併合夥企業中的權益相關的分配中獲得了非經常性利益。本公司相信，剔除剝離的打樁業務後的調整結果對投資者評估本公司持續和當前業務組合的運營結果是有用的。

該公司將淨債務(總債務減去現金和現金等價物)和調整後的淨槓桿率(淨債務與過去12個月調整後的EBITDA的比率)視為衡量該組織運營和財務健康狀況的重要指標，並認為它們對投資者是有用的，可以作為其產生額外債務和償還現有債務能力的指標。

非GAAP財務衡量標準不能替代GAAP財務結果，只能與根據GAAP呈報的公司財務信息一起考慮。EBITDA、經調整的持續運營EBITDA、淨債務、調整後的淨槓桿率以及不包括剝離的打樁業務的調整如下(以千計，每股和比率除外)：