2022年第一季度業績報告

2位演講者邁克爾·薩克斯董事長兼首席執行官喬納森·萊文總裁帕梅拉·本特利首席財務官斯塔西·塞林格投資者關係主管

3 2022年第一季度業績$2021年3月31日$2022%變化與第一季度21 AUM$64,862$71,338 10%FPAUM 53,362 57,859 8%CNYFPAUM 7,454 6,545(12)%百萬美元截至2021年3月31日的三個月，2022%GCM Grosvenor Inc.可歸因於GCM Grosvenor Inc.的GAAP淨收入$103.2$105.1 2%GCM Grosvenor Inc.2.5 4.7 86%費用相關收入1 82.6 90.6 10%調整後收入1 100.9 102.6 2%費用相關收入25.2 31.7 26%調整後EBITDA 30.2 37.2 23%調整後淨收益2 18.9 23.8 26%1.不包括截至2021年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為240萬美元和260萬美元的基金償還收入。2.反映截至2021年3月31日和2022年3月31日的三個月分別適用於調整後税前收入的25.0%和24.5%的公司和混合法定有效税率。·與截至2021年3月31日的季度相比，2022年第一季度費用相關收入增長10%，費用相關收益增長26%·2022年第一季度籌資13億美元，過去12個月籌資82億美元·GCM Grosvenor董事會批准了2022年6月15日向股東支付每股0.10美元的股息，創下2022年6月1日的紀錄·2022年5月，GCM Grosvenor董事會將公司現有股票回購授權增加了2000萬美元，從4500萬美元增加到6500萬美元

$2.0$2.9$0.7$1.6$1.0 1.7 2.2 0.6 1.4 1.0 0.3 0.7 0.1 2021年第二季度-第四季度2021年第一季度私募股權基礎設施房地產絕對回報戰略機會主義4基金策略在第一季度22結束(美元毫米)預測下一次/第一次結束最終結束GSF III PE次級投資$110$677 Q2 2022年末CIS III多樣化基礎設施$36$467 Q2 2022年初MAC III多資產類別N/A$700 Q2 2022年中GCF III PE聯合投資2022年第三季度不適用2024年年中LIF II勞動力影響基礎設施不適用不適用2024+籌款：截至2022年第一季度的過去12個月13億美元2022年第一季度資本籌集82億美元LTM資本通過Strategy籌集10億美元LTM資金

2022年第一季度籌資私募市場13%0.2 1.1 2022年第一季度絕對回報戰略絕對回報戰略19%機會主義，1%私募股權，19%基礎設施，55%房地產，6%專業基金，21%定製獨立賬户，79%美洲，38%EMEA，7%亞太地區，55%養老金，56%政府/主權，4%公司，14%高淨值/非機構，16%其他，1%金融機構，9%按戰略按渠道和結構按地理

$13.3$17.9 2021年第一季度2022年第一季度ESG和Impact Investments AUM(十億美元)3-4請參閲文檔末尾的備註。35%的不同經理區域目標為清潔能源勞動力影響其他ESG和影響118億美元23億美元18億美元9億美元38億ESG和Impact仍然是Growth3 6 ESG和戰略影響AUM的核心驅動因素4

$18.9$23.8 18.9 23.8 Q1 21 Q1 22$100.9$102.6$100.9 102.6 Q1 21 Q1 22調整後收入5 7 5.不包括截至2021年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為240萬美元和260萬美元的基金報銷收入2%$百萬2022年第一季度收入和收益$82.6$90.6 40.4 46.8 39.9 42.7 2.4 1.0私人市場絕對回報策略行政費用和其他營業收入第一季度21季度22$18.2$12.0 12.0第一季度21季度22(34)%與費用相關的收入5 10%$25.2$31.7 25.2 31.7第一季度21第一季度22 26%26%調整後淨收入調整後收入調整後EBITDA$30.2$37.2第一季度21第一季度22 22 23%獎勵費用

$64.9$71.3 53.3 57.5 6.5 4.1 6.9 Q1 2021 Q1 2022$39.3$46.3 28.9 33.8 7.4 6.53.0 6.0 Q1 2021 Q1 2022 CNYFPAUM收費-2022年2023年剩餘部分$1.6 0.6 0.8 0.2+$25.6$25.0 24.4 24.0 0.1 0.1 1.1 0.9 Q1 2021 Q1 2022 FPAUM合同尚未簽訂FPAUM(“CNYFPAUM”)其他6.內部資本和免費的AUM。對投資資本收取的費用49億美元私募市場AUM絕對回報策略AUM管理的總資產8 18%10%(2)%

$491$939 181 415 309 524 37%44%未實現附帶權益-公司股份未實現附帶權益-非公司股份平均百分比2021年第一季度2022年第一季度$1$12$12 1 1 3 4 8 8年度業績費用附帶利息機會總額高度多樣化的獎勵費用機會$百萬美元39 2022年第1季度未實現附帶權益按年份劃分的未實現附帶權益9$236$226$477 59 103 253 25%46%53%按年份劃分的公司股份未實現附帶權益2013年或2014-2016年初的平均百分比2017+運行率年度業績費用10未實現附帶權益的公司份額7，9 142計劃未實現附帶權益7-10。請參閲文檔末尾的備註。9 129%52有資格獲得年度績效費用的計劃91%8 2022年第一季度獎勵費用8 GCM Grosvenor的淨獎勵費用預計將是公司獎勵費用份額的50%-60%8公司股份7，8 1合同和NCI

2022年的關鍵和長期增長動力10·現有和新客户的強勁渠道·私人市場客户的持續高補充率，定製的獨立賬户和專業基金·從擴展客户關係到新戰略的增量資本·從絕對回報戰略中獲得複合資本·業績·主要由我們的戰略投資部門管理的機會性投資，充分利用了我們的平臺和發起機會·ESG和Impact是一個具有重大順風的市場中的優勢領域·繼續添加利用我們獨特平臺現有和新客户的相鄰能力新的可定位市場·保險：2021年建立GCM Grosvenor保險解決方案，以增加在數萬億美元可定位市場的總份額·非機構/零售：擴大關係將導致從非機構來源·地理位置：◦加拿大辦事處成立於2021年◦歐洲，提供了重要的增長機會；2021年加入團隊並在法蘭克福開設辦事處擴大了利潤率·我們的業務受益於嵌入式運營槓桿，這反過來又推動了可擴展性2022年與費用相關的收入增長驅動因素·2021年FPAUM增長的全年影響加上扣除分銷的CNYFPAUM轉換淨額·2022年私人市場FPAUM籌資增長-來自定製的單獨賬户和專門基金·2022年對CNYFPAUM的籌資捐款

11.反映公認會計準則現金，包括合併進位計劃實體持有的1200萬美元現金。12.代表截至2022年3月31日的公司資產淨值份額。13.截至2022年3月31日，債務本金定價為L+250個基點，LIBOR下限為50個基點。14.不包括所有未付信用證。15.認股權證價格為11.50美元，可提前贖回或按每股18.00美元行使。11·根據公司現有的4,500萬美元股票回購授權，GCM Grosvenor在本季度回購了300萬美元的A類普通股和60萬美元的認股權證。截至2022年3月31日，GCM Grosvenor董事會在批准的股票和認股權證回購計劃中剩餘3,220萬美元·2022年5月，GCM Grosvenor董事會將其現有股票回購授權增加了2,000萬美元，從4,500萬美元增加到6,500萬美元現金、投資和債務指標截至2022年3月31日(美元mm)現金和現金等價物11$76投資12 148現金和投資224未實現附帶利息12 415 Cash◦Investments投資及未實現附帶權益12 639 12月13 396已提取循環信貸安排(可動用4,820萬美元)14 0截至2022年3月31日的所有權摘要(毫米)管理層擁有股份144.2 77%上市股份43.7 23%總股份187.9 100%未償還認股權證15 20.0其他主要項目

12截至3個月的3個月，除每股金額和另有説明的情況外，收入管理費$82,625$92,110獎勵費用18,214 11,992其他營業收入2,380,026總營業收入103,219 105,128費用員工薪酬和福利83,353 65,905一般，行政和其他24,532 21,258總營業收入107,885 87,163營業收入(虧損)(4,666)17,965投資收入13,048 10,860利息支出(4,491)(5,284)其他收入1,317 1認股權證負債公允價值變動14,057 2,022其他淨收入23,931 7,599所得税前收入19,265 25,564撥備(福利)(663)2,333淨收入19,928 23,231減少：可歸因於可贖回非控制權益的淨收入8,089--$2,547$4,726 A類普通股每股收益(虧損)：基本$0.06$0.11稀釋後$(0.05)$0.08 A類普通股加權平均流通股：基本(百萬)42.144.6稀釋(百萬)188.9 189.7美國公認會計準則損益表

13：16，18：22。請參閲文檔末尾的備註。17.不包括截至2021年3月31日和2022年3月31日的三個月的基金償還收入分別為240萬美元和260萬美元。截至2022年3月31日調整後EBITDA收入私募市場策略40,373美元46,841絕對回報策略39,892 42,711管理費淨額17 80,265 89,552管理費和其他營業收入2,380 1,026費用相關收入82,645 90,578少：基於現金的員工薪酬和福利，淨額18(41,192)(40,863)一般、行政和其他，淨額19(16,260)(18,004)費用相關收益25,193 31,711費用相關利潤率30%35%獎勵費用：績效費用6,113 1,001附帶權益12,101 10,991獎勵費用相關薪酬和NCI：現金獎勵費用相關薪酬(1,833)(1,594)附帶權益薪酬，淨20(7,503)(6,191)可歸因於非控股權益的附帶權益(4,430)(1,815)已實現投資收入，21-2,664利息收入7 3其他(收入)支出折舊51(2)調整後EBITDA 30,172 37,167調整後EBITDA利潤率30%36%調整後每股淨收益EBITDA 30,172 37,167折舊(473)(399)利息支出(4,491)(5,284)調整後税前收入25,208 31,484調整後所得税22(6,302)(7,714)調整後淨收益18,906 23,770股調整後流通股百萬美元)188.9 189.7調整後每股淨收益-稀釋後$0.1$0.13非公認會計準則財務計量摘要16

附錄

無與倫比的靈活性◦定製解決方案和專業基金◦主要、次要、共同投資、並通過多種投資策略直接◦前50名客户中45%+的資產23與我們的客户◦74%的資產管理在定製計劃◦客户替代計劃的基石◦客户利用我們的全面投資和運營基礎設施◦85%+的頂級客户在過去3年中增加了資本24強大的經濟價值主張◦通過獨特的訪問和優惠收費條款投資的大量資本25◦採購引擎推動專有和機會主義的交易流客户價值主張強勁的業務勢頭23。截至2022年3月31日的AUM；ESG/Impact和另類信貸投資與其他戰略的投資重疊。10，24-26。請參閲文檔末尾的備註。高度可見的增量收入◦收入來自上一年的FPAUM增長◦$65億CNYFPAUM將轉化為費用◦強勁的專業資金渠道◦~89%重新獲得成功26獎勵費用◦公司附帶權益份額+129%同比增長142個項目◦運行率年度績效費用10個項目3,900萬美元分散在52個項目中顯着利潤率擴大◦嵌入式運營槓桿推動未來可擴展性◦10%FRR增長在2022年第一季度產生26%的FRE增長15美元713億美元另類投資平臺23主要直接二次共同投資房地產(41億美元)絕對回報(25億美元)私募股權(272億美元)ESG/Impact(179億美元)替代信貸(123億美元)基礎設施(96億美元)僅替代解決方案提供商，涵蓋所有戰略

16注：截至2022年3月31日的AUM。截至2022年3月31日的12個月的管理費。27.截至2021年12月31日的機構客户。強大的價值主張推動多元化、長期客户羣42%14%8%16%6%7%6%1%我們的客户羣是機構的和穩定的我們的客户羣是全球的客户羣AUM的%我們的客户羣是多樣化的%管理費沒有單一的客户貢獻超過我們管理費的5%64%24%12%主權實體工會養老金企業養老金金融機構其他機構高淨值/家庭辦公室養老基金和基金會43%14%14%8%7%5%8%62%23%10%5%美國亞太地區和歐洲、中東和非洲其他地區22%13%65%其他最大的1-10最大的11-20公共養老金超過500個機構客户的713億美元按AUM計算我們的25個最大客户的平均關係13年按AUM計算的25個最大客户中88%的客户在過去3年中擴大了投資關係

17説明性客户經濟價值主張：絕對回報戰略示例：3億美元付費；3億美元非付費。假設總回報率為0%。28.這個假設的投資組合的年度績效費用部分為5%，超過90天美國國債加2%的門檻(上限為5%)。29.費用節省僅用於説明目的，並不意味着任何GCM Grosvenor投資組合將在任何時期實現此類節省。費用節省因GCM Grosvenor投資組合而異，我們對費用節省的計算取決於許多假設。對於某些投資組合來説，更高的回報率可能會更大地節省費用。30.反映了上文反映的付費和非付費部分的GCM Grosvenor投資組合級別加權平均管理費，假設兩者的AUM各佔50%。在實踐中，許多大型機構客户有超過50%的絕對回報計劃是直接管理的，因此與GCM Grosvenor的關係價值更大。基礎基金級別的費用節省費用GCM Grosvenor投資組合級別的管理費28$3億非費用支付$3億美元60個基點0個基點(50個基點)29建設性GCM Grosvenor管理費用30個基點減去30個基點(50個基點)GCM Grosvenor管理費，扣除費用節省10個基點後的淨額, 扣除費用節省(20個基點)，GCM Grosvenor在我們管理和建議的投資組合中實現了費用節省。(50個基點)29(50個基點)◦GCM Grosvenor為大型絕對回報策略客户提供‘混合模式’，通過這種模式，公司為非收費客户導向的投資組合提供諮詢服務，同時還提供客户的GCM管理的付費投資組合◦在這種結構下，客户受益於GCM Grosvenor因我們的規模和規模而節省的費用◦這種結構產生了非常有利的建設性費用

18説明性客户經濟價值主張：私人市場示例：10億美元計劃-直接主要計劃與直接主要計劃+GCM Grosvenor管理的聯合投資計劃僅基礎基金級別的直接主要計劃10億美元管理費200個基點GCM Grosvenor組合級別的管理費200個基點基礎基金級別的附帶權益20%GCM Grosvenor投資組合級別的附帶權益20%總附帶權益20%200 bps 0bps 20%0%直接初級計劃$6.5億GCM Grosvenor管理的聯合投資計劃$3.5億bps 100 bps 0%10%165 bps~16.5%

應收管理費96,185美元76,510應收管理費21,693 18,195應收獎勵費用91,601 15,602關聯方應收11,777 10,647投資226,345 232,668房地和設備，淨5,4115,283租賃使用權資產-14,877無形資產，淨6,256 5,677商譽28,959 28,959遞延納税資產，淨68,542 67，881其他資產24,855 40,909總資產581,624 517,208應計負債及權益(赤字)應計補償及權益98,132 16,754與僱員有關的債務30,397 31,573債務390,516 389,791根據應收税款協議應付關聯方的債務59,366 59,358租賃負債-19,158認股權證負債30,981 28,315應計開支及其他負債28,033 25,560總負債637,425 570,509承擔及或有優先股，面值0.0001美元，授權發行1億股，未發行--A類普通股，面值0.0001美元，授權7億股；截至2021年12月31日和2022年3月31日，已發行和未發行的分別為43,964,090股和43,741,355股，分別為4股B類普通股，面值0.0001美元，授權5,000萬股，未發行--C類普通股，面值0.0001美元，授權3,000,000股；截至2021年12月31日和2022年3月31日，已發行和未償還的資本分別為144,235,246和14 14額外實收資本1,501 2,859累計其他全面收益(虧損)(1,007)3,014留存收益(26,222)(26,093)GCM Grosvenor Inc.赤字總額(25,710)(20,202)子公司的非控股權益96,687,491 GCMH的非控股權益(126,778)(124,590)總赤字(55，(53,301)負債和權益(赤字)總額$581,624$517,208 GAAP資產負債表

20截至2021年3月31日$000 GAAP員工薪酬和福利現金員工薪酬和福利的組成部分淨額31$41,192$40,863與現金獎勵費用相關的薪酬1,833 1,594附帶權益薪酬淨額32 7,503 6,191合夥企業基於利息的薪酬4,903 7,115股權薪酬27,036 9,881 Severance 588 513其他非現金薪酬941 84非現金附帶權益薪酬(643)(336)GAAP員工薪酬和福利$83,353$65,905 31-32請參閲文檔末尾的備註。公認會計原則費用的構成

21截至2022年3月31日$000 GCM Grosvenor激勵費淨額可歸因於GCM Grosvenor激勵費：績效費用$6,113$1,001附帶權益12,101 10,991獎勵總費用$18,214$11,992減少合同規定欠他人的獎勵費用：現金附帶權益補償(6,860)(5,855)非現金附帶權益補償(643)(336)可贖回非控股權益持有人的附帶權益(1,905)-其他非控股利益持有人的附帶權益，淨(2,525)(1,815)公司份額獎勵費用8 6,281,986減少：現金獎勵費用相關薪酬(1,833)(1,594)可歸因於GCM Grosvenor的淨獎勵費用$4,448$2,392%公司份額獎勵費用71%60%非公認會計準則指標8.請參閲文件末尾的註釋。

22截至2021年3月31日$000的三個月，2022年GCM Grosvenor Inc.的調整後税前收入和調整後淨收入GCM Grosvenor Inc.$2,547$4,726加上：可歸因於GCMH公司非控股權益的淨收入GCMH 703 13,669所得税準備金(福利)(663)2,333衍生工具公允價值變化(1,934)-權證負債公允價值變化(14,057)(2,022)攤銷費用583 579 Severance 588 513交易費用33 5,300 79清償債務損失675-應收税金協議負債和其他變化8 127合夥企業利息薪酬4,903 7,115股權薪酬27,036 9,881其他非現金薪酬941 84減去：未實現投資收入，扣除非控股權益淨額(779)(5,264)非現金附帶權益補償(643)(336)調整後税前收入25,208 31,484減去：調整後所得税22(6,302)(7,714)調整後淨收入$18,906$23,770 22，33請參閲文檔末尾的備註。與非GAAP指標的對賬

23截至2021年3月31日的三個月調整後EBITDA調整後淨收入$18,906$23,770加上：調整後所得税22 6,302 7,714折舊費用473 399利息支出4,491 5,284調整後EBITDA$30,172$37,167減少：獎勵費用(18,214)(11,992)折舊費用支出(473)(399)其他非營業外收入(58)(1)已實現投資收入，扣除附屬公司非控股權益應佔金額21-(2,664)加：獎勵費用相關薪酬9,336 7,785可贖回非控股權益持有人的附帶權益1,905-其他非控股權益持有人的附帶權益淨額2,525 1,815與費用相關的淨收益$25,193$31,711 21-22。請參閲文檔末尾的備註。與非GAAP指標的對賬

24截至$000的三個月，除每股金額和另有説明的情況外，2021年3月31日，2022年調整後每股淨收益調整後淨收益$18,906$23,770加權平均A類普通股流通股-基本(以百萬為單位)42.1 44.6私募認股權證的行使-庫存股方法下的增量股份(百萬)0.3-公共認股權證的行使-庫存股方法下的增量股份(百萬)2.2-合夥單位的交換(百萬)144.2 144.2假定歸屬RSU-庫存股方法下的增量股份(百萬)-加權平均A類流通股-攤薄(百萬)188.9 189.7調整後股份-攤薄(百萬)188.9 189.7調整後每股淨收益-攤薄$0.1$0.13注：由於四捨五入，金額可能不夠。調整後每股淨收益的對賬

25美元mm私募市場策略絕對回報策略總FPAUM簽約尚未FPAUM總AUM收費AUM期初(1月1日)2022)33,080$25,575$58,655$7,683$72,130 CNYFPAUM 1,072 16 1,088捐款從新資本籌集374 245 619提款(9)(437)(446)分配(543)(24)(567)市值變化(100)(1,325)(1,425)外匯和其他(27)(38)(65)期末餘額(3月31日，2022)$33,847$24,012$57,859$6,545$71,338%變化2%-6%-1%-15%-1%截至2022年3月31日的三個月FPAUM和AUM季度變化

26截至2021年3月31日$000的三個月，2022管理費私人市場專業基金$12,970$17,088平均費率35 0.74%0.76%定製獨立賬户平均費率27,403 29,753平均費率0.49%0.48%私人市場管理費40,373 46,841平均費率-私人市場35 0.55%0.55%絕對回報策略管理費39,892 42,711平均費率-絕對回報策略(僅限管理費)0.66%0.69%絕對回報策略(實際管理費+期末運行率績效費)36 0.81%0.83%34.不包括截至2021年3月31日和2022年3月31日的三個月的基金報銷收入分別為240萬美元和260萬美元。35歲。平均費率不包括追趕管理費的影響。36.年度績效費用的運行率反映了符合績效費用資格的AUM產生的潛在年度績效費用，多策略和信用策略的總回報率為8%，專門的機會策略的總回報率為10%。該指標的計算方法是：該期間的實際管理費，加上該期間結束時的運行率績效費用，再除以該期間的平均支付費用AUM。管理費明細34

27戰略承諾繳款分配現值投資淨值投資淨值內部收益率PME內部收益率PME PME指數私募股權一級基金投資37$11,965$13,100$21,510$2,928 1.87 14.1%9.2%標準普爾500指數二級市場投資38 311 281 361 78 1.56 19.7%11.5%標準普爾500指數共同投資/直接投資39 2,899 2,775 4,584 831 1.95 22.0%14.6%標準普爾500基礎設施40 2,495 2,461 3,329 697 1.64 11.9%61.1%MSCI世界基礎設施房地產41 467 484 727 55 1.62 21.4%4.4%FNERTR指數ESG和影響戰略多元化經理42 1,884 1,986 2,913 1,153 2.05 24.6%12.9%標準普爾500指數勞動力影響投資$-不適用不適用MSCI世界基礎設施注：從公司成立專注於此類戰略的專門團隊起至12月31日，提供每種戰略的回報，2021年。投資淨回報是扣除投資相關費用和支出後的淨額，包括支付給相關經理的費用，但不反映管理費、激勵性薪酬、GCM Grosvenor的附帶權益或GCM Grosvenor管理的任何賬户或工具的任何費用。數據不包括在清算前應投資者要求轉移的、不再由GCM Grosvenor管理的投資。過去的表現並不一定預示着未來的結果。37比42。請參閲文檔末尾的備註。已實現投資和部分已實現投資(10億美元)私募市場戰略業績指標

28戰略承諾出資分配現值投資淨值投資淨值內部收益率PME內部收益率PME PME指數私募股權一級基金投資37$22,497$20,242$24,872$9,474 1.70 13.3%11.2%標準普爾500指數二級投資38 1,242 1,062 574 1,114 1.59 21.3%17.1%標準普爾500指數共同投資/直接投資39 6,464 6,070 4,851 5,774 1.75 20.6%16.6%標準普爾500基礎設施40 7,451 6,064 4,122 4,166 1.37 10.1%6.6%摩根士丹利資本國際世界基礎設施房地產41 2,803,098 1,249 1,382 1.25 12.9%13.6%FNERTR指數多資產類別計劃2,847 2,778 1,450 2,820 1.54 35.7%N/A N/A ESG和影響戰略多元化經理42 8,400 6,569 4,253 6,958 1.71 21.7%16.8%標準普爾500指數勞動力影響投資536 455 12 520 1.17 15.5%6.0%MSCI世界基礎設施注意：列出了每種戰略的回報從公司成立專注於這一戰略的專門團隊之日起到12月31日，2021年。投資淨回報是扣除投資相關費用和支出後的淨額，包括支付給相關經理的費用，但不反映管理費、激勵性薪酬、GCM Grosvenor的附帶權益或GCM Grosvenor管理的任何賬户或工具的任何費用。數據不包括在清算前應投資者要求轉移的、不再由GCM Grosvenor管理的投資。過去的表現並不一定預示着未來的結果。37比42。請參閲文檔末尾的備註。所有投資(十億美元)私募市場戰略業績指標

截至2022年3月31日的29個年化報酬期管理的資產截至3月31日，2022年(Bn)年初至今一年三年五年自啟動以來的淨淨收益策略(總體)$25.0(5.2)%(5.3)%1.1%0.5%6.4%5.6%5.2%4.5%7.0%5.9%GCMLP多元化多策略綜合$12.6(5.7)%(5.8)%1.3%0.6%6.6%5.8%5.4%4.6%7.9%6.6%注：絕對回報策略(整體)是自1996年以來的。GCMLP多元化多策略組合是自1993年以來的。絕對回報策略績效

3.上文所列和本文中以其他方式包含的關於ESG主題的數據基於截至上述日期GCM Grosvenor管理的投資組合承諾和投資的金額，其依據是GCM Grosvenor投資團隊成員對每項此類投資的評估。相關投資被歸入與聯合國PRI影響投資市場地圖中所列類別大體一致的類別。初級基金評估的依據是初級基金預期戰略的很大一部分是否屬於ESG類別。共同投資的分類要麼基於共同投資發起人代表的類別，要麼基於基礎投資組合公司。多元化經理人投資包括由多元化經理人管理或贊助的投資，根據GCM Grosvenor對多元化經理人的定義，這是由不同各方(種族、性別、性取向、退伍軍人、殘疾人)對經理人經濟所有權的門檻確定的。將一項投資歸入特定類別有很大的主觀性，GCM Grosvenor在對投資進行分類和計算所提供數據時使用的慣例和方法可能不同於其他投資經理使用的慣例和方法。關於這些公約和方法的更多信息可供索取。4.有些投資被計入多個ESG類別。7.為便於比較，似乎馬賽克回購發生在列報的最早期間。8.公司份額為扣除合同義務後的淨額，但未計入可自由支配的現金激勵性薪酬。9.表示合併視圖, 包括所有與NCI和薪酬相關的獎勵。10.運行率年度績效費用反映符合績效費用資格的AUM在任何虧損結轉(如果適用)之前產生的潛在年度績效費用，多策略和信貸策略的總回報為8%，專門的機會戰略的總回報為10%，並在基於現金的獎勵費用相關補償之前。16.調整後的EBITDA和調整後的每股淨收入是非公認會計準則的財務計量。關於我們的非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬，請參閲附錄。18.不包括截至2021年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為60萬美元和50萬美元的遣散費。19.一般、行政和其他淨額由以下構成：30截至2021年3月31日3個月$000一般、行政和其他構成部分，一般、行政和其他淨額(24,532)(21,258)加上：交易費用5,300 79基金償還收入2,360 2,558攤銷費用583 579非核心項目29 38一般、行政和其他，淨額(16,260)(18，004)附註20.不包括截至2021年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為60萬美元和30萬美元的非現金附帶權益支出的影響。21.投資收益或虧損一般在公司贖回全部或部分投資時或在公司收到或到期現金時實現，例如從股息或分配中獲得的現金。在2021年7月2日馬賽克回購之前，金額是最低的。22.代表截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的公司所得税，適用於調整後税前收入的24.5%和25.0%的混合法定税率, 分別為。24.5%和25.0%是基於聯邦法定税率21.0%，以及州、地方和外國綜合税率分別為3.5%和4.0%的聯邦福利。

31附註(續)24.按AUM表示前25個客户端。25.由改進的費用結構和能力受限的資金確定。26.適用於2017年1月1日至2022年3月31日的私人市場定製單獨賬户。31.不包括截至2021年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為60萬美元和50萬美元的遣散費。32.不包括截至2021年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為60萬美元和30萬美元的非現金附帶權益支出的影響。33.代表與債券發行、其他預期公司交易相關的2021年費用，以及與預期公司交易相關的其他上市公司過渡費用和2022年費用。37.反映了2000年以來的主要基金投資。排除私募股權計劃以外的某些私募市場信貸基金投資。38.GCM Grosvenor於2014年9月成立了一家專門的私募股權二級市場。過往記錄反映了自新垂直市場成立以來的所有二級市場投資。39.GCM Grosvenor於2008年12月成立了專門的私募股權共同投資小組委員會，並採取了更有針對性、更積極的共同投資戰略。往績反映了自2009年以來進行的共同投資/直接投資。40.反映了自2006年以來的基礎設施投資。基礎設施投資不包括對勞動力的影響投資。41.反映了自2010年以來的房地產投資。2010年，GCM Grosvenor成立了專門的房地產團隊，並採取了更有針對性、更積極的房地產戰略。42.自2007年以來。

32調整後淨收入是我們在税前和税後基礎上提出的非GAAP衡量標準，用於評估我們的盈利能力。調整後的税前收入代表GCM Grosvenor Inc.的淨收益，包括(A)GCMH的淨收益(虧損)，不包括(B)所得税準備金(收益)，(C)衍生品和認股權證負債的公允價值變化，(D)攤銷費用，(E)基於合夥企業利息和非現金的薪酬，(F)基於股權的薪酬，(G)未實現投資收入，(H)應收税金協議負債的變化，以及(I)我們認為不能反映公司核心業績的某些其他項目。包括與公司交易和員工遣散費有關的費用。我們相信，調整後的税前收入對投資者是有用的，因為它為我們業務的運營盈利提供了更多的洞察力。調整後的淨收入是調整後的税前收入減去調整後的所得税，後者代表截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月公司所得税的混合法定税率分別為24.5%和25.0%。24.5%和25.0%是基於聯邦法定税率21.0%，以及州、地方和外國綜合税率分別為3.5%和4.0%的聯邦福利。調整後每股淨收入是一種非公認會計準則的衡量標準，其計算方法是調整後淨收入除以調整後的流通股。調整後的流通股假定將GCMH的有限合夥權益全部交換為GCM Grosvenor Inc.的A類普通股，充分行使GCM Grosvenor Inc.A類普通股的已發行認股權證，並完全授予基於未償還股本的補償。調整後的EBITDA是一種非GAAP衡量標準，表示不包括(A)調整後所得税的調整後淨收入, (B)折舊和攤銷費用以及(C)未償債務的利息費用。我們相信，調整後的EBITDA對投資者是有用的，因為它使他們能夠更好地評估我們核心業務在報告期內的表現。調整後的EBITDA利潤率是指調整後的EBITDA佔我們總營業收入的百分比，扣除基金費用報銷後的淨額。與費用相關的收入(“FRR”)是一種非公認會計準則的衡量標準，用於突出經常性管理費和行政費的收入。FRR代表總營業收入減去(A)獎勵費用和(B)基金償還收入。與費用相關的收益(“FRE”)是一種非公認會計準則的衡量標準，用於突出經常性管理費和行政費的收益。FRE代表調整後的EBITDA進一步調整，以不包括(A)獎勵費用和相關薪酬和(B)其他營業外收入，幷包括折舊費用。我們相信FRE對投資者是有用的，因為它為我們業務的管理費驅動的運營盈利能力提供了更多的洞察。FRE利潤率表示FRE佔我們管理費和其他運營收入的百分比, 扣除基金費用償還後的淨額。調整後的收入是指不包括為GCM基金和附屬公司支付的費用的報銷的總營業收入。可歸因於GCM Grosvenor的淨獎勵費用是一種非公認會計準則衡量標準，用於突出可歸因於GCM Grosvenor的獎勵費用所賺取的費用。獎勵費用淨額是指獎勵費用，不包括(A)合同上欠他人的獎勵費用和(B)基於現金的獎勵費用相關薪酬。付費管理資產(“FPAUM”或“付費AUM”)是我們用來衡量我們從中賺取管理費的資產的關鍵業績指標。我們的FPAUM包括我們定製的單獨賬户和專門基金中的資產，我們從中獲得管理費。如果客户被收取基於資產的費用，我們將定製的單獨賬户收入歸類為管理費，這包括我們絕大多數可自由支配的AUM賬户。我們的私人市場策略的FPAUM通常代表投資期內的承諾、投資或計劃資本，以及投資期到期或終止後的投資資本。基本上，我們所有的私人市場策略基金都是根據承諾或淨投資資本賺取費用，而這些承諾或淨投資資本不受市場升值或貶值的影響。我們的絕對回報策略的FPAUM是基於資產淨值的。我們對FPAUM的計算可能與其他資產管理公司的計算不同，因此，這一衡量標準可能無法與其他資產管理公司提出的類似衡量標準進行比較。我們對FPAUM的定義不是基於管理我們管理的定製單獨賬户或專門基金的協議中提出的任何定義。非公認會計準則財務和主要業績指標的某些定義和使用

33簽約、尚未支付費用的管理資產管理(“CNYFPAUM”)代表在初始承諾或投資期內或之前的有限合夥人承諾，預計未來將根據投資資本(承諾於基礎投資的資本)或按計劃的總承諾逐步增加收取費用。新募集資本是新的有限合夥人承諾，在初始承諾日期立即收取費用。管理資產(“AUM”)反映(A)FPAUM、(B)CNYFPAUM及(C)其他按市值計價的內部資本及管理下的非收費資產的總和。GCM Grosvenor指的是(A)特拉華州有限責任有限責任合夥企業Grosvenor Capital Management Holdings，LLLP(或“GCMH”)及其合併子公司和(B)特拉華州有限責任公司GCM，L.L.C.的合併賬户。交易是指2020年8月3日宣佈並於2020年11月17日完成的業務合併，通過該合併，CFAC與GCM Grosvenor Inc.合併，CFAC不再是單獨的公司，GCM Grosvenor Inc.成為倖存的公司。在業務合併後，GCM Grosvenor Inc.的財務報表將代表GCM Grosvenor財務報表的延續，交易將被視為相當於GCM Grosvenor為GCM Grosvenor公司的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。Cf金融收購公司(納斯達克股票代碼：CFFA)是由全球領先的金融服務公司康託·菲茨傑拉德發起的特殊目的收購公司。GCM Grosvenor Inc.在特拉華州成立，是Grosvenor Capital Management Holdings LLLP的全資子公司，成立的目的是完成交易。根據交易，格羅夫納資本管理控股公司, LLLP取消了其在GCM Grosvenor Inc.的股份，使GCM Grosvenor Inc.不再是Grosvenor Capital Management Holdings LLLP的全資子公司。NM沒有意義非公認會計準則財務和關鍵績效指標的某些定義和使用(續)

34前瞻性陳述本陳述包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些前瞻性陳述，包括有關GCM Grosvenor業務的預期未來業績的陳述，包括為專門基金籌集資金的預期增量收入。這些前瞻性陳述通常由“相信”、“計劃”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“將”和類似的表述來識別。前瞻性陳述是基於當前預期和假設對未來事件的預測、預測和其他陳述，因此受到風險和不確定因素的影響。這些陳述既不是承諾也不是保證，而是涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，這些因素包括但不限於，我們基金的歷史業績可能不能預示我們的未來業績；與贖回和終止合約相關的風險；新冠肺炎疫情對我們業務的影響；我們收入的多變性；我們行業的競爭；國內外政府監管或合規失敗的影響；運營風險和數據安全漏洞；我們妥善處理利益衝突的能力；市場, 這些風險包括：地緣政治和經濟條件；確定和獲得合適的投資機會；與我們對財務報告的內部控制有關的風險；以及與我們發展資產管理能力和投資業績有關的風險。您應仔細考慮上述因素以及GCM Grosvenor於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中“風險因素”部分以及其他不時提交給美國證券交易委員會的文件中描述的其他風險和不確定因素。這些文件確定和處理了其他可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的內容大不相同的重要風險和不確定因素。前瞻性陳述僅在其發表之日起發表。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，GCM Grosvenor沒有義務，也不打算因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改這些前瞻性陳述，除非法律要求。非GAAP財務指標本演示文稿中包含的非GAAP財務指標不是GCM Grosvenor財務業績或流動性的GAAP指標，不應被視為衡量財務業績的淨收益(虧損)或作為流動性指標的運營現金流的替代方案, 或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準。這類非公認會計準則衡量標準與其最直接可比的公認會計原則衡量標準的對賬在本報告的其他部分包括在內。鼓勵您評估對非GAAP財務指標的每一次調整，以及管理層認為適合進行補充分析的原因。我們提出的這些措施不應被解釋為我們未來的結果不會受到不尋常或非經常性項目的影響。此外，這些措施可能無法與我們行業內或跨不同行業的其他公司使用的類似名稱的措施相比較。本報告包括對非公認會計準則財務指標的某些預測，包括與費用有關的收益。由於這些預測措施所排除的一些信息的高度變異性和難以準確預測和預測，以及一些排除的信息無法確定或獲取，GCM Grosvenor無法在不合理的情況下量化需要納入最直接可比的GAAP財務措施的某些金額。因此，不包括對估計的可比GAAP措施的披露，也不包括前瞻性非GAAP財務措施的對賬。免責