美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文檔號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(美國國税局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
☐ |
☒ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是
發行人所屬每一類普通股的流通股數量，截至最新實際日期：
CECO環境公司。及附屬公司
Form 10-Q季度報告
截至2022年3月31日的季度
目錄表
第I部- |
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財務信息 |
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2 |
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項目1.財務報表 |
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2 |
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截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 |
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2 |
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2022年和2021年3月31日終了三個月期間的簡明綜合收益表 |
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3 |
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截至2022年和2021年3月31日止三個月期間的簡明綜合全面收益表 |
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4 |
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截至2022年和2021年3月31日止三個月期間的股東權益簡明綜合報表 |
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5 |
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2022年和2021年3月31日終了三個月現金流量表簡明綜合報表 |
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6 |
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簡明合併財務報表附註 |
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7 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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17 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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23 |
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項目4.控制和程序 |
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23 |
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第II部- |
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其他信息 |
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25 |
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項目1.法律訴訟 |
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25 |
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第1A項。風險因素 |
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25 |
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 |
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25 |
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項目3.高級證券違約 |
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25 |
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項目4.礦山安全信息披露 |
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25 |
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項目5.其他信息 |
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25 |
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項目6.展品 |
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26 |
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簽名 |
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27 |
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1
CECO環境公司。及附屬公司
第I部分-融資IAL信息
項目1.融資ALI報表
濃縮Consolida泰德資產負債表
(千美元，每股數據除外) |
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(未經審計) |
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2021年12月31日 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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應收賬款淨額 |
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超過未完成合同賬單的成本和估計收益 |
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庫存，淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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預繳所得税 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃的使用權資產 |
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商譽 |
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無形資產--有限年限，淨額 |
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無形資產--無限的生命 |
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遞延所得税 |
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遞延費用和其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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債務的當期部分 |
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$ |
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應付賬款和應計費用 |
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未完成合同的超出成本和估計收益的賬單 |
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應付所得税 |
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流動負債總額 |
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其他負債 |
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債務，減去流動部分 |
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遞延所得税負債淨額 |
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經營租賃負債 |
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總負債 |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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超出票面價值的資本 |
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累計損失 |
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) |
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( |
) |
累計其他綜合損失 |
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) |
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) |
CECO股東權益總額 |
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非控股權益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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$ |
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||
簡明綜合財務報表附註是上述報表的組成部分。
2
精煉Consoli註明日期的損益表
(未經審計)
|
|
截至3月31日的三個月， |
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|||||
(千美元，每股數據除外) |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售和管理費用 |
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攤銷和溢價費用 |
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重組費用 |
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收購和整合費用 |
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營業收入 |
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其他收入(費用)，淨額 |
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( |
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) |
利息支出 |
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( |
) |
所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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非控股權益 |
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) |
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CECO環境公司的淨收入。 |
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$ |
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每股收益： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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已發行普通股加權平均數： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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||
簡明綜合財務報表附註是上述報表的組成部分。
3
簡明合併報表綜合收益的S
(未經審計)
|
截至3月31日的三個月， |
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|||||
(千美元) |
2022 |
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2021 |
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淨收入 |
$ |
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$ |
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||
其他綜合收入，税後淨額： |
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外幣折算(虧損)收益 |
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( |
) |
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|
綜合收益 |
$ |
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|
$ |
|
||
簡明綜合財務報表附註是上述報表的組成部分。
4
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
|
|
普通股 |
|
|
資本流入 |
|
|
累計 |
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|
累計 |
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庫存股 |
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非控制性 |
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總計 |
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股票 |
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|
金額 |
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面值 |
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損失 |
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損失 |
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股票 |
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金額 |
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利息 |
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權益 |
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餘額2020年12月31日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
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|||||
截至2021年3月31日的三個月的淨收益 |
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股票期權的行使 |
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— |
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已發行的限制性股票單位 |
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基於股份獲得的薪酬 |
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翻譯收益 |
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餘額2021年3月31日 |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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普通股 |
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資本流入 |
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累計 |
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累計 |
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庫存股 |
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非控制性 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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面值 |
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損失 |
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損失 |
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股票 |
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金額 |
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利息 |
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權益 |
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餘額2021年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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— |
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|
$ |
— |
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$ |
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$ |
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截至2022年3月31日的三個月的淨收益 |
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已發行的限制性股票單位 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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基於股份獲得的薪酬 |
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— |
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— |
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翻譯損失 |
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( |
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非控制性利益分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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已發行非控股股權的公允價值(見附註14) |
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— |
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餘額2022年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
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|
$ |
|
|||||
簡明綜合財務報表附註是上述報表的組成部分。
5
濃縮合並S現金流統計表
(未經審計)
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
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(千美元) |
|
2022 |
|
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2021 |
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經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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||
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
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||
折舊及攤銷 |
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未實現外匯損失 |
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(收益)出售財產和設備的損失 |
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( |
) |
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( |
) |
債務貼現攤銷 |
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|
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||
基於股份的薪酬費用 |
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|
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|
|
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||
壞賬支出(回收) |
|
|
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( |
) |
|
庫存準備費用 |
|
|
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|
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||
經營性資產和負債的變動，扣除收購： |
|
|
|
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||
應收賬款 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
超過未完成合同賬單的成本和估計收益 |
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|
|
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||
盤存 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
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|
( |
) |
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|
遞延費用和其他資產 |
|
|
|
|
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||
應付賬款和應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
未完成合同的超出成本和估計收益的賬單 |
|
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|
|
|
( |
) |
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應付所得税 |
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|
( |
) |
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其他負債 |
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( |
) |
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|
( |
) |
經營活動提供的現金淨額(用於) |
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|
( |
) |
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|
投資活動產生的現金流： |
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|
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||
購置財產和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
出售資產的淨收益 |
|
|
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|
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||
為收購支付的現金淨額 |
|
|
( |
) |
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|
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|
投資活動提供的現金淨額(用於) |
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|
( |
) |
|
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融資活動的現金流： |
|
|
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||
循環信貸額度借款 |
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|
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|
||
循環信貸額度的償還 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
借入長期債務 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
償還長期債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已支付的遞延融資費 |
|
|
( |
) |
|
|
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融資租賃付款和融資負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
分紅付款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
員工購股計劃和行使股票期權的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
非控制性利益分配 |
|
|
( |
) |
|
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|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在此期間支付(收到)的現金： |
|
|
|
|
|
|
||
利息 |
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$ |
|
|
$ |
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||
所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
簡明綜合財務報表附註是上述報表的組成部分。
6
CECO環境公司。及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.報告的依據合併財務報表
所附未經審計的CECO環境公司及其子公司(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。根據這些細則和條例，通常包括在年度財務報表中的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。管理層認為，隨附的本公司未經審計的簡明綜合財務報表包含所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)，以公平地呈現截至2022年3月31日的財務狀況以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的運營、現金流量和股東權益結果。截至2022年3月31日的三個月期間的運營結果不一定表明全年的預期結果。截至2021年12月31日的資產負債表來自本公司提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“2021年10-K表格”)中包含的經審計的綜合財務報表。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響於財務報表日期的資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內的收入及開支的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
這些財務報表和附註應與2021年Form 10-K中包括的經審計財務報表及其附註一併閲讀。
除非另有説明，表中的所有餘額均以千為單位，每股金額除外。
新冠肺炎
2019年末，一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)浮出水面，並已在包括美國在內的世界各地傳播。2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行。截至2022年馬赫31日，該病毒，包括新的新興變種，繼續傳播，並對全球經濟活動、宏觀經濟狀況和我們業務的終端市場產生了重大影響。
新冠肺炎的爆發和持續傳播導致全球商業活動大幅減少，並導致美國和海外的經濟狀況疲軟。雖然在我們開展業務的各個國家/地區都有疫苗供應，但新冠肺炎疫情可能會繼續對該公司的持續運營及其服務的終端市場產生負面影響。然而，截至本文件提交之日，新冠肺炎疫情的全面影響仍在繼續發展，因此，尚不確定此次疫情將對公司的財務狀況、流動性和未來的經營業績產生全面或持久的影響。管理層正在積極監測大流行對其財務狀況、流動性、業務、供應商、行業和勞動力的影響。
2.新財務會計公告
2022財年採用的會計準則
沒有。
尚未採用的會計準則
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)：根據與客户的合同對合同資產和合同負債進行會計處理，其中涉及收購人應如何確認和衡量在企業合併中獲得的收入合同。此ASU在2022年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。該公司目前正在評估採用該標準將對公司的財務狀況和/或經營結果產生的影響。
7
3.應收賬款
(表格僅以千為單位) |
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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合同應收賬款 |
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$ |
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應收貿易賬款 |
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壞賬準備 |
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( |
) |
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( |
) |
應收賬款總額 |
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$ |
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$ |
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客户根據簡明綜合資產負債表內合同的預留準備金開出但未支付的餘額約為#美元
壞賬支出約為#美元。
4.庫存
(表格僅以千為單位) |
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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原料 |
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$ |
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$ |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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報廢津貼 |
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( |
) |
總庫存 |
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$ |
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$ |
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貸記陳舊存貨備抵並計入銷售費用的數額為#美元。
5.商譽和無形資產
(表格僅以千為單位) |
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截至2022年3月31日的三個月 |
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截至2021年12月31日的年度 |
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商譽/商號 |
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商譽 |
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商標名 |
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商譽 |
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商標名 |
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期初餘額 |
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$ |
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收購 |
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轉移到有限壽命分類 |
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外幣折算 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(表格僅以千為單位) |
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截至2022年3月31日 |
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截至2021年12月31日 |
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無形資產--有限壽命 |
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成本 |
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阿卡姆。阿莫特。 |
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成本 |
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阿卡姆。阿莫特。 |
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技術 |
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$ |
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客户列表 |
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商標名 |
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外幣調整 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的活動如下：
(表格僅以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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無形資產--有限年限，期初淨額 |
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$ |
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$ |
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攤銷費用 |
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( |
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( |
) |
從不確定人壽分類轉賬 |
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外幣調整 |
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( |
) |
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( |
) |
無形資產--有限年限，期末淨值 |
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$ |
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$ |
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有限壽命期無形資產攤銷費用為$
8
該公司於10月1日完成年度商譽和無限期終身無形資產減值評估。作為減值評估的一部分，公司首先定性評估當前事件或環境變化是否導致確定報告單位或無限期終身無形資產的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果定性確定公允價值比賬面價值更有可能大於賬面價值，本公司不需要對減值進行量化測試。如果這項定性評估顯示該資產更有可能減值，則計算估計公允價值。如果估計公允價值低於賬面價值，則計入減值費用。
截至2022年3月31日，我們在當前預測的基礎上回顧了我們之前的預測和假設，這些預測和假設受到各種風險和不確定因素的影響，包括預計收入、預計運營利潤、終端增長率和資金成本。在截至2022年3月31日的三個月期間，公司沒有發現任何需要對商譽或無形資產進行中期減值評估的觸發事件。
公司對未來條件的假設對評估其商譽和無限期無形資產的潛在減值非常重要，包括新冠肺炎疫情的影響，這些假設受到不確定性的影響，公司將在未來獲得新的信息時繼續監測這些情況，並將相應地更新其分析。
6.應付帳款和應計費用
(表格僅以千為單位) |
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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應付貿易帳款，包括應付分包商的款項 |
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$ |
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$ |
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補償及相關福利 |
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應計保修 |
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合同責任 |
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短期租賃負債 |
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其他 |
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應付賬款和應計費用總額 |
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$ |
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$ |
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7.優先債務
債務包括以下內容：
(表格僅以千為單位) |
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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信貸安排(定義見下文)項下的未償還借款。 |
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-定期貸款 |
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$ |
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-循環信用貸款 |
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信貸安排下的未償還借款總額 |
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合資企業定期債務項下的未償還借款 |
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未攤銷債務貼現 |
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( |
) |
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) |
未償還借款總額 |
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減：當前部分 |
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( |
) |
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( |
) |
總債務，減去流動部分 |
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$ |
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$ |
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我們的信貸安排和合資企業定期債務項下的預定本金付款為$
信貸安排
截至2022年3月31日和2021年12月31日，美元
9
根據本公司的選擇，循環貸款和定期貸款按年利率計提利息，利率基於(A)聯邦基金利率加
基本利率貸款的利息在每個日曆季度的最後一天和到期日每季度支付一次。定期SOFR利率貸款的利息在每個適用利息期的最後一天(根據協議的定義)支付，但在任何情況下都不少於每三個月一次，並在到期時支付。未償還借款的加權平均列述利率為
本公司已授予其幾乎所有資產的擔保權益，以擔保其根據信貸安排承擔的義務。本公司在信貸協議下的義務由本公司的美國子公司擔保，該等擔保義務由該等子公司的幾乎所有資產的擔保權益擔保，包括某些不動產。在不會對本公司造成不利税務後果的情況下，本公司在信貸協議項下的責任亦可由本公司的主要外國附屬公司擔保。
截至2022年3月31日及2021年12月31日，本公司遵守信貸安排下的所有相關財務及其他限制性契諾。
合資企業債務
2022年3月7日，我們的Effox-Flextor-Mader，Inc.合資公司(“EFM合資公司”)簽訂了一項貸款協議，以EFM合資公司的資產為抵押，本金總額為#美元。
外債
本公司在多個國家擁有多項銀行擔保設施及雙邊信貸額度，目前由現金、信用證或信貸安排下的質押資產及抵押品提供支持。信貸安排允許出具最高達#美元的信用證和銀行擔保。
10
8.每股收益
截至3月31日的三個月期間，基本每股收益和稀釋後每股收益的計算組成部分如下。
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2022 |
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2021 |
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(表格僅以千為單位) |
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CECO環境公司的淨收入。 |
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分母 |
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基本加權平均流通股 |
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股票期權和限制性股票獎勵產生的普通股等價物 |
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稀釋加權平均流通股 |
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計算稀釋每股收益時包括的期權和限制性股票單位採用庫存股方法計算。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，
一旦限制性股票單位歸屬，它就被計入加權平均流通股的計算中，用於計算基本和稀釋後每股收益。
9.股份薪酬
公司根據會計準則編纂(“ASC”)第718主題“補償-股票補償”對基於股票的薪酬進行會計處理，該主題要求公司確認基於股票的獎勵的補償費用，在授予日以獎勵的公允價值計量。該公司確認了$
該公司授予了大約
有幾個
10.退休金和僱員福利計劃
我們為某些工會員工發起了一項非繳費固定福利養老金計劃。該計劃的資金來源符合1974年《僱員退休收入保障法》的資金要求。
我們還為1990年1月1日之前退休的辦公室員工提供退休後健康護理計劃。該計劃允許年滿65歲的退休人員選擇所需的保險類型。
我們在簡明合併損益表的“其他收入(費用)淨額”內列示定期收益淨成本(收益)的組成部分。
11
退休和醫療保健計劃費用是基於計劃精算師在每個財政年度開始時進行的估值。
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截至3月31日的三個月， |
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(表格僅以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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養老金計劃： |
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利息成本 |
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$ |
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計劃資產的預期回報 |
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( |
) |
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( |
) |
精算損失淨額攤銷 |
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定期收益(收益)淨成本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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醫療保健計劃： |
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利息成本 |
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$ |
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精算(收益)損失淨額攤銷 |
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) |
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定期收益(收益)淨成本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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在分別截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，我們沒有被要求為我們的固定福利計劃繳費。在2022年的剩餘時間裏，我們預計不會為養老金計劃或退休人員醫療保健計劃提供任何資金。這些計劃的無資金負債為#美元。
11.
我們在不同的聯邦、州和地方司法管轄區提交所得税申報單。課税年度自
根據ASC主題740“所得税”，我們對不確定的税收狀況進行了説明。截至2022年3月31日和2021年12月31日，不確定税收頭寸的負債總額約為$
公司在海外子公司的某些未分配收益不會永久再投資。由於2017年減税和就業法案的實施，外國收入已經在2017年繳納了美國所得税，我們打算根據需要將外國持有的現金匯回國內。我們記錄了可歸因於外國預扣税的遞延所得税，如果我們決定將我們在海外業務中持有的現金匯回國內，將需要支付這筆税款。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們已記錄的遞延所得税約為$
所得税支出為#美元。
12.金融工具
我們的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款和某些其他資產、外債和應付賬款的投資，由於其短期性質或可變的市場驅動利率，這些投資與2022年3月31日和2021年12月31日的公允價值大致相同。
根據信貸安排及合營公司定期貸款發行的債務的公平價值為#美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司擁有現金和現金等價物#美元
12
13.承付款和或有事項--法律事項
石棉案
我們的子公司，Met-Pro Technologies LLC(“Met-Pro”)，從2002年開始，開始在針對大量工業公司的與石棉有關的訴訟中被點名，特別是泵和流體處理行業的公司。管理層認為，這些投訴通常是含糊的、籠統的和投機性的，聲稱Met-Pro與許多其他被告一起銷售含有不明石棉的產品，並參與了其他相關行動，造成了原告的傷害(包括死亡)和損失。律師建議，最近的病例通常聲稱患有更嚴重的間皮瘤。該公司的保險公司已經聘請了律師，他們與該公司一起，積極為這些案件辯護。在原告未能提供接觸Met-Pro產品的證據後，許多案件被駁回。在那些已經提供證據的情況下，公司的經驗是接觸水平很低，公司的立場是其產品不是死亡、傷害或損失的原因。該公司已被解僱或解決了大量此類案件。從2002年到2022年3月31日，與石棉有關的索賠案件的累計和解金額為$
根據該公司可獲得的有關此類索賠的最新資料，總共有
其他
該公司也是日常合同和僱傭相關訴訟事項、保修索賠以及在其正常業務過程中產生的州和地方納税申報單的例行審計的當事人。
公開事項的最終結果和影響，以及未來可能提出的相關索賠和調查，受到許多變數的影響，無法預測。根據ASC 450《或有事項》及相關指引，當現有信息表明可能發生損失，且損失金額或損失範圍可以合理估計時，我們記錄與索賠和訴訟相關的估計損失的應計項目。本公司按發生的法律費用支出法律費用。
14.收購
通用橡膠有限責任公司
2022年3月7日，公司通過EFM合資公司收購了
GRC工程和製造非金屬膨脹節和流量控制產品，包括橡膠膨脹節、管道膨脹節和工業夾管閥和鴨嘴閥，服務於工業水和廢水市場。這個
13
收購在我們的工程系統部門內，使我們的EFM合資企業產品多樣化並擴大產品供應。
(表格僅以千為單位) |
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流動資產(包括現金#美元 |
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財產和設備 |
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商譽 |
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收購的總資產 |
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承擔的流動負債 |
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( |
) |
取得的淨資產 |
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$ |
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與收購相關的收購資產和假定負債的大約公允價值是基於初步估計和假設。這些初步估計和假設在收購價格計量期間可能會發生重大變化，因為我們最終確定了收購資產和承擔的負債的估值。這些變化可能導致公司未來財務業績之間的重大差異，包括估計收購價格、記錄的公允價值和與這些項目相關的費用的差異。
已確認商譽指本公司預期透過將被收購業務的各項業務與本公司的業務相結合而創造的價值，包括在現有業務部門內拓展市場、接觸新客户以及潛在的成本節約和協同效應。與此次收購相關的商譽不能在納税時扣除。
簡明綜合收益表上的收購和整合費用與收購活動有關，包括留存、法律、會計、銀行和其他費用。在截至2022年3月31日的三個月中，GRC佔美元
以下未經審計的備考財務信息代表了公司的運營結果，就好像GRC收購發生在2021年1月1日：
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截至3月31日的三個月， |
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(表格單位為千，每股數據除外) |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額 |
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CECO環境公司的淨收入。 |
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每股收益： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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預計結果僅供參考，幷包括調整，以反映用於為收購提供資金的債務的額外利息支出，並記錄預計調整的所得税後果。這些形式上的結果並不能説明在本報告所述期間開始時進行採購的情況下本應發生的業務結果或今後可能發生的業務結果。
15.業務細分信息
公司的運營由管理層根據該部門所服務的產品平臺或終端市場進行組織和審查，並分兩個可報告的部門進行介紹。各分部的結果通過簡明綜合損益表上的“業務收入”一欄進行審查。
該公司的可報告部門被組織成類似的產品和服務組，如下所述：
工程系統細分市場：我們的工程系統部門服務於一般工業、發電、煉油廠、水/廢水、中游石油和天然氣以及其他能源過渡市場。我們是幫助滿足全球環境和設備保護需求的關鍵部分，通過我們精心設計的平臺，包括排放管理、牀層旋風、熱聲、分離和過濾(氣體和水)以及阻尼器和膨脹節。
工業流程解決方案細分市場：我們的工業過程解決方案部門服務於廣泛的工業空氣污染控制、飲料罐頭、流體處理、電動汽車生產、食品和飲料、半導體、過程過濾、製藥、石化、廢水處理、木材製造、海水淡化和水產養殖市場。我們保護我們集體呼吸的空氣，為員工保持清潔和安全的運營，降低能源消耗，最大限度減少浪費
14
通過我們的平臺，包括管道和安裝、工業空氣和流體處理，確保他們符合有毒排放、油煙、揮發性有機化合物和氣味的監管合規標準。
財務段信息顯示在下表中：
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截至3月31日的三個月， |
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(千美元) |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額(減去部門內、部門間銷售額) |
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工程系統細分市場 |
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工業流程解決方案細分市場 |
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淨銷售額 |
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$ |
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截至3月31日的三個月， |
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(千美元) |
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2022 |
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2021 |
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營業收入 |
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工程系統細分市場 |
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工業流程解決方案細分市場 |
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公司和其他(1) |
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( |
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營業收入 |
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(1)
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截至3月31日的三個月， |
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(千美元) |
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2022 |
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2021 |
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物業和設備附加費 |
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工程系統細分市場 |
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工業流程解決方案細分市場 |
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公司和其他 |
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物業和設備附加費 |
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$ |
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$ |
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截至3月31日的三個月， |
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(千美元) |
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2022 |
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2021 |
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折舊及攤銷 |
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工程系統細分市場 |
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工業流程解決方案細分市場 |
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公司和其他 |
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折舊及攤銷 |
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$ |
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$ |
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(千美元) |
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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可確認資產 |
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工程系統細分市場 |
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$ |
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$ |
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工業流程解決方案細分市場 |
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公司和其他(2) |
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可確認資產 |
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$ |
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$ |
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(2)
(千美元) |
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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商譽 |
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工程系統細分市場 |
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$ |
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$ |
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工業流程解決方案細分市場 |
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商譽 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
15
部門內和部門間收入
該公司有多個部門，在部門內(部門內銷售)和部門之間(部門間銷售)相互銷售，如下表所示：
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|
截至2022年3月31日的三個月 |
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|||||||||||||||||
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細分市場間銷售額減少 |
|
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(千美元) |
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總計 |
|
|
內部- |
|
|
工業流程解決方案 |
|
|
工程系統 |
|
|
網絡 銷售額 至 |
|
|||||
淨銷售額 |
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|
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|
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|
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|
|
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|
|
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|
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工程系統細分市場 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
|
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$ |
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工業流程解決方案細分市場 |
|
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
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截至2021年3月31日的三個月 |
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細分市場間銷售額減少 |
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(千美元) |
|
總計 |
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|
內部- |
|
|
工業流程解決方案 |
|
|
工程系統 |
|
|
網絡 銷售額 至 |
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淨銷售額 |
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工程系統細分市場 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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|
$ |
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工業流程解決方案細分市場 |
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|
|
|
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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淨銷售額 |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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16.後續活動
On May 3, 2022,該公司完成了對Compass Water Solutions，Inc.(“Compass”)的收購。Compass是基於膜的工業水和廢水處理系統的全球領先供應商，幫助客户實現水排放的法規遵從性。此次收購進一步推動了公司進軍工業用水技術市場。購買價格約為1美元。
16
CECO環境公司。及附屬公司
管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果
項目2.管理層的討論和分析財務狀況及經營業績
公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的簡明綜合收益表反映了公司及其子公司的綜合業務。
CECO環境公司(“CECO”、“我們”、“我們”或“公司”)是一家領先的專注於環境的多元化工業公司，其解決方案保護人類、環境和工業設備。我們專注於工程、設計、建造和安裝捕獲、清潔和銷燬工業設施的空氣和水中排放的排放的系統，以及流體處理、氣體和水分離以及過濾系統。CECO提供創新的技術和應用專業知識，通過安全、清潔和更高效的解決方案幫助公司發展業務，以保護我們的共享環境。
CECO致力於改善空氣和水的質量，保護客户的設備，並在客户的關鍵任務應用中提供定製的工程解決方案，為全球不同行業提供服務。CECO服務的行業包括髮電、石化加工、一般工業、煉油、中游石油和天然氣、電動汽車生產、多晶硅製造、電池回收和廢水處理，以及廣泛的其他行業。
新冠肺炎
2019年末，一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)浮出水面，並已在包括美國在內的世界各地傳播。2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行。新冠肺炎大流行持續存在於我們有業務、供應商、客户和員工的地理區域，並對全球經濟活動、宏觀經濟狀況和我們業務的終端市場產生了重大影響。
作為關鍵基礎設施項目的主要供應商，CECO一直致力於維持持續運營。在美國國內，我們的某些部分業務已被指定為基本業務，我們將繼續遵守適用的州和當地法律運營我們的業務，並正在遵守建議的疾病控制和預防中心指南，以將傳播新冠肺炎病毒的風險降至最低，包括在可能的情況下實施在家工作程序和額外的衞生措施，在設施仍然開放的情況下提供必要的服務。這使我們能夠繼續為客户服務，然而，新冠肺炎疫情也擾亂了我們的國際業務。由於新冠肺炎疫情，我們的一些設施和供應商經歷了暫時的中斷，我們將繼續與我們的全球供應鏈密切合作，在這一關鍵時刻主動為客户提供支持。我們無法預測我們的設施在未來是否會經歷更嚴重的中斷，或者對我們的供應商的影響。
高級管理團隊定期開會，審查和評估公司的運營狀況及其員工的健康和安全。高級管理團隊繼續監督和管理公司有效運營的能力。我們目前正在經歷原材料短缺和某些材料和勞動力的通脹壓力。我們預計，隨着市場復甦，這些供應鏈挑戰和成本影響將在可預見的未來持續下去。儘管我們已經從現有和替代供應商那裏獲得了更多的原材料，並採取了其他緩解措施來緩解供應中斷，但我們不能保證我們未來可以繼續這樣做。在這種情況下，我們的業務、業績和財務狀況可能會受到不利影響。儘管我們經營業務的各個國家都有疫苗可用，但健康風險依然存在，儘管該公司仍在繼續努力，但新冠肺炎大流行可能會進一步影響我們的運營以及我們供應商和供應商的運營，特別是考慮到新出現的病毒變異株變得更加主導，以及可能重新出現高水平的感染和住院。我們無法預測我們的任何製造、運營或供應商是否會受到這些事件的幹擾，或者這種幹擾會持續多久。儘管我們已經採取了預防和預防措施，但新冠肺炎已經並可能對我們的運營、客户和供應鏈產生進一步的負面影響。
關於使用非公認會計準則財務計量的説明
公司未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的。這些GAAP財務報表包括該公司認為不能反映其核心持續經營業績的某些費用。
17
因此，公司在本管理層的討論和分析中提供的財務信息不是按照公認會計準則編制的，不應被視為根據公認會計準則編制的信息的替代方案。公司之所以提供這種非公認會計原則的補充財務信息，是因為公司管理層利用這些信息來評估其持續的財務表現，公司認為這些信息為投資者提供了更大的透明度，作為對其公認會計原則結果的補充信息。
公司提供了非GAAP營業收入和非GAAP營業利潤率的非GAAP財務計量，因為公司認為這些項目不能反映其持續運營。這些交易包括與該公司的收購、資產剝離和下文“綜合業績”中描述的項目有關的交易。該公司認為，通過列報不包括這些項目影響的結果，可以加強對其財務業績與以往和未來期間的比較的評估。該公司已產生與收購和資產剝離相關的大量費用和收入。雖然該公司無法預測這類費用的確切時間或數額，但它確實希望在未來公佈非GAAP業績時將這些交易的財務影響作為特殊項目處理。
經營成果
合併結果
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，我們的簡明綜合收益表如下：
|
|
截至3月31日的三個月， |
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|||||
(百萬美元) |
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2022 |
|
|
2021 |
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淨銷售額 |
|
$ |
92.4 |
|
|
$ |
71.9 |
|
銷售成本 |
|
|
66.0 |
|
|
|
47.5 |
|
毛利 |
|
$ |
26.4 |
|
|
$ |
24.4 |
|
銷售額的百分比 |
|
|
28.6 |
% |
|
|
33.9 |
% |
銷售和管理費用 |
|
|
18.6 |
|
|
|
19.4 |
|
銷售額的百分比 |
|
|
20.1 |
% |
|
|
27.0 |
% |
攤銷和溢價費用 |
|
|
1.5 |
|
|
|
1.8 |
|
重組費用 |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
收購和整合費用 |
|
|
1.0 |
|
|
|
0.1 |
|
營業收入 |
|
$ |
5.2 |
|
|
$ |
3.1 |
|
營業利潤率 |
|
|
5.6 |
% |
|
|
4.3 |
% |
為了比較截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的經營業績，該公司調整了GAAP營業收入，以不包括(1)無形資產攤銷、盈利和保留費用，(2)主要與遣散費、設施退出和相關法律費用有關的重組費用，以及(3)收購和整合費用，包括法律、會計和其他費用。
下表顯示了GAAP營業收入和GAAP營業利潤率與非GAAP營業收入和非GAAP營業利潤率以及GAAP淨收入與非GAAP淨收入的對賬情況。
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|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
按照公認會計原則報告的營業收入 |
|
$ |
5.2 |
|
|
$ |
3.1 |
|
營業利潤率符合公認會計原則 |
|
|
5.6 |
% |
|
|
4.3 |
% |
攤銷和溢價費用 |
|
|
1.5 |
|
|
|
1.8 |
|
重組費用 |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
收購和整合費用 |
|
|
1.0 |
|
|
|
0.1 |
|
非公認會計準則營業收入 |
|
$ |
7.8 |
|
|
$ |
5.0 |
|
非GAAP營業利潤率 |
|
|
8.4 |
% |
|
|
7.0 |
% |
2022年第一季度的淨銷售額增加了2050萬美元，增幅為28.5%，達到9240萬美元，而2021年第一季度的淨銷售額為7190萬美元。這一增長主要是由於我們的排放管理技術增加了890萬美元，我們的牀旋風技術增加了380萬美元，我們的定製熱聲技術增加了320萬美元，我們的減震器和膨脹產品增加了230萬美元，我們的工業空氣控制技術增加了210萬美元。
與2021年第一季度的2440萬美元相比，2022年第一季度的毛利潤增加了200萬美元，增幅為8.2%，達到2640萬美元。由於通貨膨脹、供應鏈挑戰和項目利潤率下降，毛利潤佔銷售額的比例從2021年第一季度的33.9%下降到2022年第一季度的28.6%，部分被價格上漲所抵消。我們
18
繼續面臨原材料短缺和某些材料和勞動力的通脹壓力。我們預計，隨着市場復甦，這些供應鏈挑戰和成本影響將在可預見的未來持續下去。雖然我們已經從現有和替代供應商那裏獲得了更多的原材料，並採取了其他緩解供應中斷的行動，如實施提價和徵收材料附加費。我們不能保證我們在未來可以繼續這樣做。在這種情況下，我們的業務、業績和財務狀況可能會受到不利影響。
2022年第一季度的訂單為1.609億美元，而2021年第一季度的訂單為9210萬美元。這一增長主要是由於我們的排放管理技術增加了2,720萬美元，工業空氣控制技術增加了2,300萬美元，我們的定製熱聲技術增加了2,240萬美元，但我們的牀式旋風除塵器技術減少了1,070萬美元，部分抵消了這一增長。
2022年第一季度的銷售和管理費用為1860萬美元，而2021年第一季度為1940萬美元。這一減少主要歸因於250萬美元的有利保險和解，但部分被工資和服務的通脹增長所抵消。2022年，銷售和管理費用佔銷售額的比例為20.1%，而2021年為27.1%。
2022年第一季度的攤銷和派息費用為150萬美元，而2021年第一季度為180萬美元。支出減少可歸因於固定資產攤銷減少30萬美元。
2022年第一季度的營業收入增加了210萬美元，達到520萬美元，而2021年第一季度為310萬美元。這一增長歸因於上述因素。
2022年第一季度非GAAP營業收入為780萬美元，而2021年第一季度為500萬美元。非GAAP營業收入的增加主要是由於銷售額的增加以及銷售和管理費用的減少。2022年第一季度，非GAAP營業收入佔銷售額的百分比從2021年第一季度的7.0%增加到8.4%。
2022年第一季度的利息支出從2021年第一季度的70萬美元增加到80萬美元。利息支出增加的主要原因是，與2021年相比，2022年三個月期間的債務餘額較高。
2022年第一季度和2021年第一季度的所得税支出分別為110萬美元和60萬美元。2022年第一季度的有效所得税税率為28.3%，而2021年第一季度的實際所得税税率為29.8%。2022年第一季度的有效所得税率高於美國聯邦法定税率。我們的有效税率受到某些其他永久性差異的影響，包括州所得税、不可抵扣的激勵性股票薪酬以及我們運營的司法管轄區之間的税率差異。
業務細分
公司的運營是由管理層根據該部門所服務的產品線或終端市場進行組織和審查的，並分兩個可報告的部門進行介紹。這些分部的結果通過未經審計的簡明綜合收益表上的“運營收入”進行審查。
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
(千美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
淨銷售額(減少部門內和部門間銷售額) |
|
|
|
|
|
|
||
工程系統細分市場 |
|
$ |
56,975 |
|
|
$ |
42,057 |
|
工業流程解決方案細分市場 |
|
|
35,461 |
|
|
|
29,835 |
|
淨銷售額 |
|
$ |
92,436 |
|
|
$ |
71,892 |
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
(千美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
||
工程系統細分市場 |
|
$ |
6,470 |
|
|
$ |
6,170 |
|
工業流程解決方案細分市場 |
|
|
4,139 |
|
|
|
3,822 |
|
公司和其他(1) |
|
|
(5,407 |
) |
|
|
(6,938 |
) |
營業收入 |
|
$ |
5,202 |
|
|
$ |
3,054 |
|
(1)包括公司薪酬、專業服務、資訊科技及其他一般及行政公司開支。
19
工程系統部
2022年第一季度，我們的工程系統部門的淨銷售額增加了1490萬美元，增幅為26.1%，達到5700萬美元，而2021年第一季度的淨銷售額為4210萬美元。這一增長主要歸因於我們排放管理技術的890萬美元、我們的牀旋風技術的380萬美元、我們的定製熱聲技術的320萬美元以及我們的減震器和膨脹產品的230萬美元，但被我們的分離和過濾技術減少的410萬美元所部分抵消。
2022年第一季度，工程系統部門的運營收入增加了30萬美元，達到650萬美元，而2021年第一季度為620萬美元。這一變化主要是由於與1490萬美元的銷售額增加相關的毛利率增加所致，但與收購General Rubber，LLC相關的收購和整合費用增加100萬美元部分抵消了這一增長。
工業流程解決方案細分市場
2022年第一季度，我們的工業流程解決方案部門的淨銷售額增加了570萬美元，增幅為16.1%，達到3550萬美元，而2021年第一季度的淨銷售額為2980萬美元。這一增長主要歸因於我們的管道製造產品和服務的280萬美元，以及我們的工業空氣控制技術的210萬美元。
2022年第一季度，工業過程解決方案部門的運營收入增加了30萬美元，達到410萬美元，而2021年第一季度為380萬美元。這一增長主要是由於與570萬美元的銷售額增加相關的毛利率增加所致，但銷售和行政費用增加40萬美元部分抵消了這一增長。
公司和其他細分市場
2022年第一季度，公司和其他部門的運營費用減少了150萬美元，降至540萬美元，而2021年同期為690萬美元。這一減少主要歸因於250萬美元的有利保險和解，但部分被工資和服務的通脹增長所抵消。
積壓
積壓(即未履行或剩餘的履約義務)是指我們希望確認的尚未將控制權轉移到客户的產品和服務的銷售額。截至2022年3月31日，積壓訂單從截至2021年12月31日的2.139億美元增加到2.832億美元。我們的客户可能有權取消特定的訂單。從歷史上看，取消訂單的情況並不常見。根據外幣匯率的調整，每季度調整一次積壓訂單。預計幾乎所有積壓貨物都將在12至18個月內交付。積壓不是由美國公認會計原則(“GAAP”)定義的，我們計算積壓的方法可能與其他公司使用的方法不一致。
新會計公告
有關最近會計聲明的資料，請參閲本季度報告10-Q表第1項內未經審計的簡明綜合財務報表附註2。
流動性與資本資源
當我們承擔大量工作時，我們的營運資本目標是使這些項目能夠自籌資金。我們致力於實現這一點，方法是獲得初始首付、進度賬單合同(如果可能)，利用材料供應商的延長付款條件，並在從客户付款後向分包商付款，這是行業慣例。我們對淨營運資本的投資來自運營現金流和我們信貸安排下的循環信貸額度(定義見下文)。
截至2022年3月31日，該公司的營運資本為7920萬美元，而截至2021年12月31日的營運資本為7230萬美元。截至2022年3月31日，流動資產與流動負債的比率為1.60比1.00，而截至2021年12月31日的比率為1.62比1.00。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，現金和現金等價物分別為2840萬美元和2990萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的現金和現金等價物中分別有2240萬美元和2260萬美元由某些非美國子公司持有，並以外幣計價。
20
債務包括以下內容：
(表格僅以千為單位) |
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
信貸安排(定義見下文)項下的未償還借款。 |
|
|
|
|
|
|
||
-定期貸款 |
|
$ |
42,961 |
|
|
$ |
43,511 |
|
-循環信貸貸款 |
|
|
32,600 |
|
|
|
22,000 |
|
信貸安排下的未償還借款總額 |
|
|
75,561 |
|
|
|
65,511 |
|
合營企業定期債務項下的未償還借款 |
|
|
10,910 |
|
|
|
— |
|
未攤銷債務貼現 |
|
|
(1,767 |
) |
|
|
(1,731 |
) |
未償還借款總額 |
|
$ |
84,704 |
|
|
$ |
63,780 |
|
減：當前部分 |
|
|
(3,303 |
) |
|
|
(2,203 |
) |
總債務，減去流動部分 |
|
$ |
81,401 |
|
|
$ |
61,577 |
|
信貸安排
本公司在美國的未償還借款包括優先擔保定期貸款和優先擔保循環貸款，以及用於信用證、週轉額度貸款和多貨幣貸款的次級貸款(統稱為“信貸貸款”)。截至2022年3月31日及2021年12月31日，本公司遵守信貸安排下的所有相關財務及其他限制性契諾。
有關本公司債務安排的進一步資料，請參閲本季度報告10-Q表格第1項內未經審計的簡明綜合財務報表附註7。
在我們現有的信貸安排下，未使用的信貸總額如下：
(百萬美元) |
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
信貸安排、循環貸款 |
|
$ |
140.0 |
|
|
$ |
140.0 |
|
向下拉 |
|
|
(32.6 |
) |
|
|
(22.0 |
) |
開出的信用證 |
|
|
(17.3 |
) |
|
|
(14.5 |
) |
未使用的總信用額度 |
|
$ |
90.1 |
|
|
$ |
103.5 |
|
基於借款限制的可用金額 |
|
$ |
59.9 |
|
|
$ |
45.9 |
|
現金流和流動性概述
|
|
為 這個三月份 告一段落3月31日, |
|
|||||
(千美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
經營活動提供的現金淨額(用於) |
|
$ |
(202 |
) |
|
$ |
9,908 |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(20,241 |
) |
|
|
42 |
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
19,859 |
|
|
|
(4,155 |
) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
|
|
(1,111 |
) |
|
|
(356 |
) |
現金淨(減)增 |
|
$ |
(1,695 |
) |
|
$ |
5,439 |
|
經營活動
在截至2022年3月31日的三個月中，經營活動使用的現金為20萬美元，而去年同期為990萬美元，減少了1010萬美元。2022年第一季度經營活動的現金流同比產生不利影響，主要原因是淨營運資本某些方面的減少，但淨收益的增加部分抵消了這一影響。
投資活動
在截至2022年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金淨額為2020萬美元，這主要歸因於收購GRC所支付的現金淨額為1960萬美元，以及購買物業和設備所支付的現金淨額為70萬美元，而去年同期為4.2萬美元。
21
融資活動
在截至2022年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金淨額為1990萬美元，主要歸因於定期債務和循環信貸額度2100萬美元的淨借款，這些借款用於為收購General Rubber，LLC以及相關的收購和整合費用提供資金。這部分被90萬美元的非控股權益分配所抵消。
關鍵會計政策和估算
管理層對公司財務狀況和經營結果的討論和分析以公司的簡明綜合財務報表為基礎。編制這些財務報表需要管理層對未來事件作出估計和假設。這些估計和基本假設影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。此類估計包括收入確認、應收貿易賬款、存貨、商譽、無形資產、其他長期資產、法律或有事項、擔保義務和計算所得税時使用的假設、企業合併會計和相關餘額中使用的假設以及養卹金和退休後福利等。這些估計和假設是基於管理層的最佳估計和判斷。管理層利用歷史經驗和其他因素對其估計和假設進行持續評估。管理層監測經濟狀況和其他因素，並將在事實和情況需要時調整這些估計和假設。由於未來事件及其影響不能準確確定，實際結果可能與這些估計值大不相同。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包括1933年《證券法》和1934年《證券交易法》所指的前瞻性陳述，旨在被《1995年私人證券訴訟改革法》所規定的“前瞻性陳述”的安全港所涵蓋。除有關歷史事實的陳述外，本季度報告中有關10-Q表格的任何陳述，包括有關管理層的信念和期望的陳述，均為前瞻性陳述，應予以評估。這些陳述是根據管理層對未來事件和業務表現的看法和假設作出的。我們使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“預測”、“項目”、“將”、“計劃”、“應該”等詞語以及類似的表達來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與此類陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。除其他外，可能導致實際結果大相徑庭的潛在風險和不確定因素在“第一部分--第1A項”下討論。公司截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的風險因素，包括但不限於：
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其中許多風險超出了管理層的控制或預測能力。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者任何相關的假設被證明是不正確的，實際結果可能在實質性方面與當前預期的結果不同。告誡投資者不要過度依賴這類前瞻性陳述，因為它們僅代表我們截至聲明發表之日的觀點。此外，這些前瞻性陳述只反映了它們發表之日的情況。除非聯邦證券法或美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和法規另有要求，否則我們沒有義務更新或審查任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
項目3.數量和質量IVE關於市場風險的披露
我們面臨着某些市場風險，主要是利率的變化。市場風險是指外匯兑換和利率等市場利率和價格發生不利變化而產生的潛在損失。對該公司而言，這些風險主要與利率變化有關。我們目前沒有持有任何純粹用於交易或投機目的的衍生品或其他金融工具。
截至2022年3月31日，公司的長期債務總額和長期債務的當前到期日的賬面價值為8,650萬美元。市場風險被估計為本公司於2022年3月31日的估計加權平均借款利率假設上升(下降)10%所導致的未來收益和現金流的潛在減少(增加)。該公司債務的大部分利息與SOFR市場利率掛鈎。假設2022年3月31日的估計加權平均借款利率變化10%，估計每年的影響為30萬美元。
該公司在多個國家和地區設有全資子公司，包括荷蘭、加拿大、中華人民共和國、墨西哥、英國、新加坡、上海、浦那印度、迪拜和智利。過去，我們沒有對衝我們的外匯敞口。未來匯率的變化可能會對我們的收入、運營費用和收益產生積極或消極的影響。由於我們的大部分海外銷售都是以當地貨幣計價的，我們預計2022年外幣匯率波動的風險不會很大。
項目4.控制S和程序
信息披露控制和程序的評估
公司設有披露控制和程序(如1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條所界定)，旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並將其傳達給公司管理層，包括公司的主要高管和主要財務官，以便及時做出有關披露要求的決定。
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論，我們的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。管理層認為，本報告所包含的簡明綜合財務報表在本報告所述各個時期的財務狀況、經營業績和現金流量等各方面都相當全面地反映了公司的財務狀況。
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財務報告內部控制的變化
截至2022年3月31日止首三個月，本公司的財務報告內部控制(定義見外匯法案第13a-15(F)條)並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變動。
對控制措施有效性的限制
無論控制系統的構思和操作如何完善，其設計都是為了提供合理的、但不是絕對的保證，確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。本公司定期對其內部控制進行評估，以在必要時加強其程序和控制。
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第二部分--其他R信息
項目1.法律規定法律程序
有關我們所涉法律程序的資料，請參閲本季度報告表格10-Q第I部分第1項所載未經審計簡明綜合財務報表的附註13。
第1A項。RISK因素
我們在“第I部分--第1A項”披露的本公司風險因素並無重大變化。風險因素“是我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中列出的。
項目2.未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用
沒有。
第3項：默認設置為Up論高級證券
沒有。
項目4.地雷安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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項目6.e西西比特
31.1 |
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規則13(A)/15d-14(A)首席執行官的證明 |
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31.2 |
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規則13(A)/15d-14(A)首席財務官的證明 |
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32.1 |
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首席執行官證書(美國第18條第1350條) |
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32.2 |
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首席財務官證書(美國第18條第1350條) |
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101.INS |
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XBRL實例文檔 |
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101.SCH |
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XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
CECO環境公司
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由以下人員提供： |
/s/馬修·埃克爾 |
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馬修·埃克爾 |
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首席財務官 |
Date: May 10, 2022
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