附件99.1
May 2022
演示文稿和幻燈片
以下腳本應與附帶的幻燈片演示文稿一起閲讀，幻燈片演示文稿包含腳本中列出的某些信息的源數據 。
感謝你加入我們的節目。我們今天將從XPO物流的概述開始-我們的公司運營和我們對股東的價值主張。我們還將 向您介紹一些最新發展，包括我們計劃將XPO拆分為兩家行業頂尖的純運輸公司 。我們將向您概述我們創紀錄的2022年第一季度財務業績，其中包括 收入、淨利潤、調整後的EBITDA和調整後的每股收益的顯著增長。
在過去的十年中，我們將XPO打造成了全球領先的供應鏈服務提供商之一，在財富500強中排名第七。在2021年，我們看到了通過剝離我們的業務部門來創造數十億美元價值的機會-我們通過GXO物流實現了這一點。
今年3月，我們宣佈了一項新的戰略計劃，將我們的技術支持的中介服務平臺剝離出來，將其與我們在北美的LTL業務分開。我們計劃剝離的最大組成部分將是我們同類最好的資產輕型卡車經紀業務， 通過我們尖端的XPO Connect進行管理®技術剩餘的公司將成為北美第三大純LTL提供商 ，擁有關鍵的規模、廣泛的運輸資產以及公司特有的收入和利潤率擴張槓桿。
我們的戰略計劃還包括將我們的淨債務槓桿率降至1.0x-2.0x的承諾。2022年3月我們多式聯運業務的出售，以及我們隨後在4月份償還了6.3億美元的高級票據，加速了該計劃的這一部分，我們預計在年底之前將在我們的目標槓桿範圍內。此外，我們打算今年通過出售或上市來剝離我們的歐洲業務。
一旦剝離完成，投資者將更容易 欣賞每家上市公司的長期增長前景，並看到每項業務都有非常高的投資資本回報 。每家上市公司都將擁有自己的股權貨幣。每個解決方案都將更適合目標 ，並密切關注其特定的戰略優先事項、客户要求和利益相關者利益，並更靈活地 採取行動抓住市場機遇。不能保證剝離將會發生，或者如果確實發生了，其條款或時間將是什麼 。
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投資亮點
我們公司擁有多種創造價值的途徑，包括即將到來的剝離、剝離我們的歐洲業務、我們持續的去槓桿化，以及公司特定的 優化我們北美LTL業務的槓桿。此外，我們的業務提供對經濟至關重要的服務 ，我們相信我們擁有強大的競爭優勢，使我們能夠利用宏觀趨勢和長期順風的組合：
| ● | 擴張型、分散的市場，滲透率不斷提高：我們在北美的市場份額僅為個位數，我們是北美地區最大的LTL和卡車經紀提供商。我們在價值510億美元的LTL市場中佔有約8%的份額，在價值880億美元的卡車經紀市場中佔有3%的份額。在北美，超過3,000億美元的額外卡車支出可能是通過經紀商進行的，這是我們卡車經紀業務市場份額增長的肥沃環境 。 |
| ● | 在極具吸引力的行業中對快速增長的垂直市場的風險敞口：我們對電子商務和其他垂直市場的增長速度遠遠快於整體市場，以及工業行業有很大的敞口，隨着時間的推移，隨着製造業的復甦，這應該會為我們的LTL業務帶來越來越多的機會。 |
| ● | Industry leader in technology:我們作為行業創新者的先行者優勢植根於自2011年以來我們在所有業務的技術上投入的30多億美元。我們 有XPO特定的計劃，這些計劃正在實現增長並擴大我們的利潤率，使我們的公司能夠在整個市場週期中蓬勃發展。其中大多數計劃都在我們的數字生態系統中進行管理，該生態系統包含我們的經紀和LTL技術平臺。 |
| ● | Benefits of scale: 我們在LTL和卡車經紀方面的規模對客户很重要，它 使我們能夠推動顯著的運營槓桿，從購買力中受益 並通過創新繼續使我們的產品脱穎而出。在全公司範圍內，我們的42,000名員工 在731個地點為50,000多名客户提供服務。 |
| ● | Disciplined capital allocation:我們在創造高資本回報率方面有着悠久的歷史- 在截至2022年3月31日的12個月裏，我們全公司的ROIC為38%。我們調整後的EBITDA增長和強勁的自由現金流支持我們對業務的持續投資 和我們正在進行的去槓桿化。 |
| ● | 令人羨慕的 卓越股東價值創造記錄：根據彭博社的市場數據，在過去的十年中，XPO是財富500強中表現第七好的股票，我們有一個重要的機會 繼續創造優越的股東價值。 |
| ● | Strong culture: 我們的祕訣一直是我們吸引到XPO的世界級人員-每個級別的數千名專業人員，他們在代表我們價值觀的同時為我們的業績做出貢獻。 |
我們核心業務的具體增長和回報驅動因素 將在以下各節中介紹。
小於卡車負荷(LTL)
我們的北美LTL部門是以資產為基礎的。 我們為客户提供地理密度和日期確定的區域、區域間和跨洲貨運服務，以及行業內最大的拖拉機、拖車、專業司機和碼頭網絡之一。我們的服務包括往返墨西哥和加拿大的美國跨境貨運，以及加拿大境內的服務。
推動我們北美LTL業務增長和利潤率 擴張的關鍵因素是：
| ● | 關鍵容量和國家車道密度，由北美的292個碼頭支持，具有巨大的規模經濟 。我們的LTL業務代表着三十多年的投資， 網絡覆蓋了加拿大約99%的美國郵政編碼和關鍵路線。我們的12,000名LTL卡車司機因其專業精神和客户服務技能而特別受到客户的重視； |
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| ● | 利用我們的LTL技術的重大 機會在我們已經實現的可觀利潤率增長的基礎上提高盈利能力。我們的專有技術支撐了我們收益率的提高 ，它幫助我們從2015年到2021年將調整後的營業利潤率提高了910個基點，不包括房地產銷售的收益； |
| ● | Favorable industry fundamentals，包括有限的商品化、北美的堅定定價動態和電子商務的強勁需求； |
| ● | 30多年的經驗和深厚的人脈擁有數以萬計的客户和供應商；以及 |
| ● | 特定於公司的計劃 在很大程度上獨立於宏觀條件，推動網絡效率和增長，包括：通過應用我們針對LTL路由、負載構建和勞動生產率的專有技術，優化線路運輸、碼頭和收發貨業務 ；先進的定價算法；運輸能力的擴展和內部拖車製造；以及有針對性的銷售渠道管理。 |
一個關鍵的增長目標是到2023年年底將我們在北美的LTL足跡淨增加900個，這相當於從2021年10月起增加了大約6%。 到目前為止，我們已經增加了345個新門，並開設了五個新航站樓：伊利諾伊州芝加哥高地、威斯康星州謝博伊根、阿肯色州特克薩卡納、加利福尼亞州聖貝納迪諾和佐治亞州亞特蘭大。此外，我們還將拖車製造產能增加了一倍，並在俄亥俄州、佛羅裏達州、紐約和內華達州開設了新的車隊維修店。
我們的LTL業務產生了強勁的投資資本回報 ，支持我們在網絡密度、機隊和技術方面的投資。我們預計2022年這項業務的總資本支出將佔收入的8%至9%。
LTL中的變換
我們的目標是以每一種令客户和股東滿意的方式創建一家世界級的LTL運營商。我們的LTL組織在過去六個月中重新煥發了活力，整個網絡都明顯感到興奮。本月，我們發起了一項全國性計劃，以進一步提高拖車裝車和準時交付的質量。我們還與客户接觸，瞭解他們如何包裝貨物的最佳實踐。這只是個開始-我們已經確定了其他槓桿，我們將利用這些槓桿來更有效地運行網絡 並提供一流的客户服務。我們完全有信心，隨着時間的推移，我們將成功地成為世界級的公司，就像我們成功地通過全面的優化計劃大幅提高了LTL回報一樣。
我們在2015年收購LTL業務後立即開始優化我們的LTL網絡 ，並在四年內將調整後的EBITDA翻了一番。從2016年到2021年，我們還在LTL產生了超過30億美元的淨現金 。今年，我們預計將實現至少10億美元的LTL調整後EBITDA，並將我們調整後的運營比率 同比提高100個基點以上，不包括房地產銷售收益。長期而言，我們計劃將LTL調整後的運營比率在目前水平上進一步提高數百個基點。
我們的LTL團隊專注於使用我們配備安全的現代化機隊提供準時、無損服務的重要性。我們在北美擁有大約25,000個LTL客户 ，從本地客户到大型全國性品牌和第三方物流。2021年，我們運輸了180億磅的LTL貨運7.58億英里。
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我們在LTL的技術重點是在收入增長的同時持續 提高我們的利潤率-主要是通過優化定價、線路運輸、碼頭生產力和收發貨路線 。例如，我們使用智能路線構建在北美運輸LTL貨運，提高了我們的線路運輸機隊的利用率 並優化了我們的載客率。我們還在投入開發資源，通過根據車道條件進行調整來提高我們在充滿活力的市場中定價的能力。此外，我們在碼頭運營中部署了XPO智能™員工隊伍規劃工具，以提高工作效率。
在歐洲，XPO是法國和伊比利亞(西班牙/葡萄牙)最大的LTL提供商 ，我們擁有英國最大的單一所有者LTL網絡。我們總共擁有約130個LTL分店，服務於整個歐洲國家/地區。他們利用由地理位置決定並由碼頭網絡支持的船隊業務，包括XPO擁有的基於資產的拖拉機和拖車，以及使用合同承運人的資產輕型業務。
卡車經紀業務
XPO是北美第四大卡車經紀公司。在歐洲，我們是法國和伊比利亞最大的卡車經紀公司，也是英國第三大卡車經紀公司。
我們在北美卡車經紀業務方面有着長期的顯著表現，這是行業中最好的。從2013年到2021年，我們的卡車經紀收入複合年增長率為27%，是行業增長率的三倍。2022年第一季度，我們的卡車經紀業務量連續第六個季度同比增長超過20%。我們最大的經紀客户歷來擁有最強勁的負載增長 ；例如，2021年，我們最大的20家經紀客户對我們的負載增長了35%。
我們的經紀業務是一種靈活的輕資產模式，可產生高ROIC和自由現金流轉換。它有一個可變的勞動力結構，使我們能夠在需求疲軟時降低成本，並在需求回升時部署額外的資源來尋找卡車。託運人創造需求，我們將他們的貨物 交給合格的卡車承運人來提供運力。這項服務按合同或現貨定價。
我們在北美的卡車經紀業務增長是由我們巨大的產能和尖端技術推動的，這些技術利用了有利的行業順風。具體地説，就是：
| ● | Our network of 88,000 independent carriers -我們的承運商池使我們能夠使用150多萬輛卡車，以滿足對卡車載重能力的高需求，尤其是在電子商務和全方位渠道零售部門s. 隨着越來越多的託運人將他們的公路貨運需求外包，他們越來越喜歡像XPO這樣提供數字功能的經紀人； |
| ● | Our proprietary XPO Connect®數字平臺與定價技術— XPO Connect®使我們能夠根據市場狀況進行實時調整， 能夠釋放遠遠超出當前水平的增量收入、利潤和份額收益。我們目前在該平臺上創建或覆蓋74%的經紀業務負載，這比2021年第四季度上升了4個百分點； |
| ● | 我們具有低集中度風險的粘性藍籌股客户羣-我們排名前十的經紀公司 客户的平均年限為15年，排名前20的客户的平均年限為13年。這些關係代表着極大的潛力來擴大錢包份額，並利用我們在關鍵垂直領域的專業知識； |
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| ● | 增加市場滲透率的重大機遇-雖然我們是北美最大的經紀提供商之一，但我們目前在價值880億美元的經紀行業中只佔3%的份額；以及 |
| ● | 一支在一起多年的卓越管理團隊-我們的經紀公司 領導已經成功地將業務引導到了一個強大的位置，它的規模足以滿足任何客户的需求，並且足夠靈活，可以在動態的 環境中快速轉移。 |
除了北美卡車經紀業務 ，我們的經紀和其他服務部門還包括三項輕資產、技術支持的經紀運輸服務，這些服務將 成為我們計劃的剝離平臺的一部分。所有這些都是對卡車經紀業務的補充：
有管理的運輸為外包貨運的託運人提供 解決方案，以獲得可靠性、可見性和成本節約。我們的受管運輸 服務使用專有技術，並與卡車經紀集成，以增強收入協同效應，交叉銷售到最後一英里 和全球轉發。
最後一英里物流是一種輕資產服務，可幫助第三方承包商將貨物交付給消費者。我們是北美最大的重型貨物最後一英里物流供應商，距離美國絕大多數人口不到125英里。我們為全方位渠道、電子商務零售商和直接面向消費者的製造商提供服務。
全球轉發是一種可擴展的服務，採用先進技術進行管理，可促進海運、公路和空運，並協助客户進行報關。 我們是一家全球貨運代理公司，擁有公司所有和合作夥伴所有的地點網絡。我們的主要貿易通道覆蓋190個國家/地區。
專有技術
XPO是業界獨創的顛覆者。十多年來，我們一直在運輸自動化和數字化方面進行投資，創新貨物在供應鏈中的運輸方式。我們的行業正在發展，客户希望降低運營風險。我們相信，我們處於有利地位， 可以滿足他們對更高可見性和更快、更高效的貨物移動的需求，我們的XPO Connect的快速採用就是明證®經紀平臺。
我們使用技術來提高我們的ROIC， 增強我們的競爭優勢，並最大限度地利用我們組織內的人才和資產。即使有了這些好處， 我們相信，我們的技術的最大回報在於我們構建的專有數字生態系統帶來的額外收入和利潤增長。在過去10年中，我們在所有業務領域的技術投資超過30億美元，帶來了令人矚目的交通創新，包括：
XPO連接®和貨運優化器
十年前，我們預見到行業對運輸採購的全自動化、基於雲的數字平臺的需求。XPO連接®包括我們的貨運優化器系統、託運人界面、定價引擎、承運人界面和Drive XPO®面向 運營商的移動應用程序。當我們的客户有整車的貨物需要移動時，XPO Connect®根據價格、市場狀況、設備、承運商概況、負載概況和其他參數確定最佳運輸提供商。
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我們在數字化方面的進步使我們的經紀業務更加高效，並降低了我們的成本。XPO Connect的快速採用®託運人和承運人的增長速度超過了行業向經紀自動化的長期轉變，推動了我們高於市場的收入和利潤率表現。 這為我們提供了一個關鍵槓桿，可以在不大幅增加員工的情況下奪取市場份額。
驅動器XPO®
卡車司機可以訪問XPO連接® 從路上通過我們專有的移動應用Drive XPO®。該應用程序將承運人與發貨人聯繫起來， 能夠進行全自動交易，跟蹤運輸過程中的貨運情況，幷包括用於查找、競價和 預訂貨物的直觀工具。它使承運人能夠將其卡車提供給託運人，並提高其資產的利用率，而不受市場狀況的影響。
驅動器XPO®是否取得了巨大的成功。到目前為止，卡車司機已經下載了超過70萬次這款應用，使他們每天可以裝載數千輛車，從而減少了空載里程。
LTL優化
我們在LTL的一些持續利潤率提升 將來自XPO Smart™，這是我們專有的勞動力規劃工具平臺，用於提高LTL碼頭 運營的生產率。我們的分析可逐一瞭解運營情況，並預測今天做出的決策將如何影響未來一段時間的生產效率 。這項技術產生了立竿見影的影響，當勞動力市場穩定下來時，應該會獲得進一步的牽引力。
我們還有其他專有技術 用於LTL，有助於我們的收益率的積極發展-我們每年都在改進這一指標，我們已經 擁有了業務。我們開發了數據驅動型定價工具，可優化本地和地區客户的LTL費率，同時提高效率。我們的彈性工具可幫助確定大型合同客户關係的最佳定價，我們創建了一個新的 定價平臺，該平臺可挖掘歷史定價數據以產生潛在客户。
2021年，我們部署了新的計劃工具 ，並開始推出新的調度工具。最近，在2022年第一季度，我們推出了一個新的在線儀表盤，帶有自助服務 工具來增強客户體驗。2022年的下一步是專有成本模型和計件級跟蹤功能，我們預計將在第二季度部署這兩項功能。
雖然我們的LTL技術的每一項應用都會帶來各自的好處，但對整個業務可能會產生很強的協同效應。例如，當我們優化卡車路線時， 它有利於資產利用率、司機利用率和客户服務，並減少我們的碳足跡。
我們以人為本的文化和ESG承諾
我們的文化把人民的福祉放在首位。我們促進工作中的身體和精神安全，擁有強有力的道德準則，明確定義了被禁止的行為，如騷擾、歧視、欺騙、工作場所暴力、欺凌、利益衝突和內幕交易。我們的員工知道 XPO希望他們有同情心、誠實並尊重不同的觀點，同時作為一個有凝聚力的團隊運營。
我們文化的多樣性、公平性和包容性 由我們的首席多樣性官領導，並得到2021年成立的多樣性和包容性指導委員會的支持。我們正在努力通過與歷史上一直是黑人的學院和大學(HBCU)合作，並通過傳播我們屬於更廣泛的代表性不足羣體的文化，來顯著增加我們正在籌備中的人才的多樣性。這一外展活動複製了我們聘用LGBTQ+社區成員和退伍軍人的成功。
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我們通過開放式管理、XPO大學培訓課程、我們的工作場所虛擬社區以及我們的平等機會招聘和晉升政策來加強多樣性的重要性 。此外，我們支持對我們的員工有意義的各種事業，例如Soles4Souls、Girls With Impact，以及針對不同能力的人的Workfit計劃。我們是Susan G.Komen 3天步行的官方交通合作伙伴 ®到2022年，以及卡車打擊販運的合作伙伴，以幫助打擊人口販運。
我們還為我們公司的孕期護理政策感到自豪，這是任何行業的黃金標準。XPO的任何員工，無論女性或男性，通過出生或收養成為新父母，都有資格享受六週的100%帶薪假期，作為嬰兒的主要照顧者，或兩週的帶薪假期，作為次要照顧者 。此外，婦女享有最多20天或160小時的100%帶薪產前健康假，併為孩子的降生做好準備。任何女性員工都可以申請懷孕住宿，而不用擔心受到歧視。我們保證，在懷孕期間，即使她的職責需要調整，她仍將繼續獲得正常的基本工資，同時她仍有資格獲得加薪，同時接受替代工作安排。
在美國，XPO婦女和家庭總共可以享受30多項質量福利 。這些措施包括生育服務、產前和產後護理、有償家庭紐帶、 和重返工作崗位計劃。
XPO文化的發展將繼續穩步前進，就像我們自2011年成立以來一樣。我們的可持續發展報告詳細介紹了我們在關鍵環境、社會和治理倡議方面的全球進展，包括安全、員工敬業度、多樣性和包容性、道德 以及合規、環境保護和治理。目前的報告可從https://sustainability.xpo.com.下載
我們的ESG記分卡
我們於2020年開發了ESG記分卡，以提供一種方法來評估管理層在一段時間內在環境、社會和政府事務上的績效。記分卡 是我們高管長期激勵計劃的一部分，以確保我們激勵連續的ESG成就。首先，我們委託 相對於我們的核心同行羣體進行了一項獨立的差距分析，以更好地瞭解最佳ESG跟蹤方法和披露情況。利用這些見解，我們的管理層在考慮交付期要求、類別權重和目標差異的情況下，確定了最相關的計劃，作為在四年內實現可衡量的ESG改進的基礎。我們董事會的薪酬委員會同意這些建議，並將其納入記分卡。
我們在2021年剝離GXO後重新調整了計分卡，確保它繼續代表朝着長期成就而建立的嚴格目標。大多數目標 反映了到2023年取得的逐步提高的成就。這些計劃有87%是量化的，其餘的受到預先確定的障礙或雙重里程碑的影響；我們在提交給美國證券交易委員會的2021年委託書中對此進行了進一步描述。
薪酬委員會使用ESG記分卡客觀評估業績。我們公司使用記分卡在公司和業務單位級別監控一系列重大問題的進展情況，如我們的可持續發展報告重要性矩陣中所確定的那樣。相關指標是年度和多年目標的組合，這些目標跨越獎項的整個績效週期，其中許多指標在四年期末 全面實現。
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隨着我們為今年計劃的剝離做準備並展望2023年，我們將繼續專注於實現我們的ESG記分卡目標，同時穩步增長我們的業務並 降低風險。隨着我們準備將我們的業務拆分成兩個實體，我們正在發展我們當前的氣候行動。 正如我們的可持續發展報告中概述的那樣，我們已經採取措施，在我們持續的SASB和GRI報告的基礎上，開始根據TCFD的建議調整我們與氣候相關的披露。剝離後，我們預計每家公司都將制定量身定製的行動計劃，最遲在2050年前建立淨零目標，併為每項業務制定基於科學的温室氣體減排目標，應用關鍵的新興標準 進行披露和設定目標。
環境可持續性
我們的整個業務模式建立在儘可能高效地運輸貨物的基礎上，這有助於我們的客户和公司實現我們各自的ESG目標。對於我們的客户和運營商，我們的XPO Connect® 平臺可以通過減少空閒里程來改善其運營的碳足跡。 我們的LTL業務維護着一支現代化的車隊，優化路線，並以環保技術培訓我們的司機。
可持續發展倡議對我們來説並不新鮮。在美國，XPO被評為75強綠色供應鏈合作伙伴入站物流連續六年。我們 專注於通過一系列舉措減少温室氣體排放，包括升級燃料管理系統、採用替代燃料、投資電動汽車和設備升級。從2018年到2021年，我們的直接排放量(範圍1)和間接排放量(範圍2和3)分別減少了10%、25%和3%。
我們目前的ESG記分卡反映了我們作為一家擁有輕資產和基於資產業務的運輸公司所擁有的巨大環境機遇。它確定了環境和可持續發展的實質性目標：減少對化石燃料的依賴、碳排放和碳足跡、氮氧化物排放和廢物。這為可行的計劃創建了一個框架-例如，我們正在通過淘汰手動變速器來提高我們LTL車隊的燃油效率，轉而採用先進的自動變速器，使我們的拖拉機轉向最佳檔位 。隨着我們向新技術的過渡，我們已經看到了燃油經濟性方面的有希望的增長。
此外，在北美，我們 投資了採用催化還原(SCR)技術的節能型LTL拖拉機，我們正在實施LTL終端的LED照明的分階段升級。在歐洲，超過90%的柴油公路車隊符合歐盟VI標準，我們在法國、英國、西班牙和葡萄牙擁有一支由250多輛天然氣動力卡車組成的車隊。我們使用電動汽車進行某些最後一英里的送貨，在西班牙使用政府批准的巨型卡車來運輸更多的貨物，減少行程。
去年，我們創建了可持續發展指導委員會，負責支持董事會監督公司與ESG相關的優先事項。我們 還試行了全電動卡車，部署了更清潔的燃料，測試了雙拖車的燃油效率，併為經紀公司 提供了資源，以幫助採用可持續技術。這些行動和其他行動的目的是在短期、中期和長期減少我們的碳足跡。我們將在這條道路上與你們分享我們的進展。
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2022年第一季度財務亮點1
我們2022年第一季度的財務業績亮點包括我們公司歷史上任何一個季度最高的收入，第一季度創紀錄的營業收入，調整後的EBITDA和調整後的稀釋後每股收益：
| ● | $3.47 billion of revenue, a 16% increase year-over-year |
| ● | $489 million of net income2 |
| ● | $625 million of operating income |
| ● | $4.23 diluted earnings per share3 |
| ● | 2億美元 經營活動現金流4 |
| ● | $145 million of adjusted net income2 |
| ● | $1.25 adjusted diluted earnings per share3，同比增長58% |
| ● | $321 million of adjusted EBITDA |
| ● | $66 million of free cash flow |
2022年指南
在對多式聯運業務的銷售進行調整後，我們提高了2022年調整後EBITDA的目標，並更新了基本指標，以反映我們對2022年財務業績的更高預期 ：
| ● | 調整後的EBITDA為13.5億美元至13.9億美元，中間價同比增長11%，包括第二季度調整後的EBITDA為3.6億美元至3.7億美元5 |
| — | 北美LTL預計將產生至少10億美元的全年調整後EBITDA； |
| ● | 北美LTL調整後營業比率同比改善100個基點以上 不包括房地產銷售收益； |
| ● | 折舊和攤銷約3.85億美元，不包括與收購相關的無形資產攤銷 ； |
| ● | Interest expense of $150 million to $160 million; |
| ● | Effective tax rate of 24% to 25%; and |
| ● | 調整後的稀釋後每股收益為5.20美元至5.60美元，中間價同比增長26% |
| — | 不包括與收購相關的無形資產攤銷，並假設截至2022年底已發行1.17億股稀釋後股票。 |
關於2022年現金流：
| ● | 資本支出總額為5億至5.5億美元； |
| ● | 資本支出淨額為4.25億至4.75億美元；以及 |
| ● | 自由 現金流為4億至4.5億美元，不包括所有與交易相關的影響。 |
| 1 | 本文檔中使用的非GAAP財務指標的對賬在隨附的幻燈片演示文稿中提供 |
| 2 | 可歸屬於普通股股東的持續經營淨收益 |
| 3 | 每股持續經營攤薄收益 |
| 4 | 持續經營活動提供的現金淨額 |
| 5 | 2022年全年，假設房地產銷售收益約為5000萬美元，而2021年為6200萬美元；2022年第一季度，假設房地產銷售沒有收益，2021年為1700萬美元；該公司目前計劃在2022年下半年執行房地產銷售 |
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流動性狀況與去槓桿化
截至2021年3月31日，我們擁有20億美元的總流動資金，包括10億美元的現金和現金等價物，以及約10億美元的可用借款能力，淨槓桿率為2.0倍，低於2021年底的2.7倍。淨槓桿率的計算方法是淨債務25.6億美元， 除以截至2022年3月31日的12個月調整後的EBITDA 12.8億美元。
我們此前曾宣佈，我們打算在2023年上半年之前將淨槓桿率降至1.0x-2.0x。上個月，我們贖回了2025年到期的未償還6.250%優先債券本金總額11.5億美元 中的6.3億美元。3月份出售我們的多式聯運業務和4月份償還債務加快了我們去槓桿化計劃的步伐，我們現在預計到今年年底，我們的淨槓桿率將在目標 範圍內。
總之，
我們的商業計劃可以用六個字來概括：為我們所有的利益相關者釋放價值。我們決心提高收入和利潤率，即使在我們表現已經是行業最佳的業務領域也是如此。計劃將我們的科技中介運輸平臺 從我們的北美LTL業務中剝離出來，通過創建兩家行業頂尖的純上市公司，進一步簡化我們的模式。每家公司的領導力、技術資源和一線執行力都將集中在其特定的增長戰略上。我們預計在今年第四季度完成這一轉型，標誌着我們第二個十年的開始 。
無數的認可證明瞭我們在過去十年中建立的公司的能力。2021年，XPO被評為美國最佳大僱主之一《福布斯》， 世界上最受尊敬的公司之一財運美國最負責任的公司之一新聞週刊。 Gartner連續五年將我們評為魔力象限第三方物流領導者。2016年，我們首次躋身《財富》500強榜單，這是我們開展業務的第四個完整年度。一年後，XPO被評為榜單上增長最快的運輸公司，從那以後，我們每年都在財富500強運輸和物流類別中排名第一。
這個英國“金融時報”已授予我們歐洲多元化領導者的榮譽。我們致力於在2020年前實現董事會層面的性別多樣性，這一點得到了女性董事會成員的認可，並被卡車女性協會評為女性工作的頂級公司。Statista將我們評為法國最具社會責任感的公司之一。在英國，XPO被選為GlassDoor最佳工作場所前三名之一，最近還被選為 《福布斯》我們被評為西班牙最適合工作的公司之一。我們感謝我們的員工創造了導致 這些榮譽的文化。
雖然我們很感激獲得行業和商業認可，但我們最自豪的是我們從陶氏、福特、英特爾、通用、日產、歐文斯、雷神、家得寶、Ulta Beauty、惠而浦等客户那裏獲得的獎項。當世界級公司對我們表現出信心時，我們就知道我們正在提供他們所期望的質量。今天，超過三分之二的財富100強公司依賴我們作為戰略合作伙伴，並信任我們的聲譽。
我們相信，XPO的行業領導地位、技術優勢和深厚的專業技能使我們的運營能夠繼續超越市場，我們針對公司的計劃正在利用強大的長期順風。我們的業務模式擅長在頂線和底線實現強勁增長。 我們相信，投資者將認識到我們建立的公司和我們計劃創建的公司的全部價值。
謝謝你的關心！
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非公認會計準則財務指標
根據 美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則的要求，我們將 本文檔中包含的非公認會計準則財務指標與公認會計準則項下最直接可比的財務指標進行對賬，這些指標在本文檔所附的財務表格中列出。
本文檔包含以下非GAAP財務衡量標準：截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月、截至2021年12月31日的年度和截至2022年3月31日的12個月的綜合基礎上調整的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”) ；截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合調整EBITDA利潤率 和2021年；截至2022年和2021年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度的調整後普通股股東應佔持續經營淨收入和調整後稀釋每股收益(“調整後每股收益”)；截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的自由現金流；截至3月31日、2022年和2021年的三個月以及截至2019年12月31日、2020年、2019年、2019、2018年、2017年、2016年和2015年的三個月，北美零擔集裝箱的調整後營業收入(包括和不包括房地產交易收益)和調整後營運比率 (包括和不包括房地產交易收益)；調整後的EBITDA不包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月北美零擔房地產交易的收益，以及截至2021年12月31日、2020年、2019年、2018年、2017年、2016年和2015年12月31日的年度；截至2022年3月31日和2021年12月31日的北美卡車經紀業務的利潤率(收入減去運輸和服務成本)；截至2022年3月31日的綜合投資資本回報率(ROIC)；調整後的EBITDA，歸因於截至2021年12月31日的年度計劃剝離 ；截至3月31日的三個月的有機收入和有機收入增長, 2022年和2021年；以及截至2022年3月31日的淨槓桿率和淨債務。
我們認為，上述調整後的財務指標有助於分析我們正在進行的業務運營，因為它們排除了可能不能反映XPO及其業務部門核心運營業績的項目，或與XPO及其業務部門的核心運營業績無關的項目，並可幫助投資者與之前的 期間進行比較，評估我們基礎業務的趨勢。其他公司可能會以不同的方式計算這些非GAAP財務指標，因此我們的指標可能無法與其他公司的類似名稱的指標進行比較。這些非公認會計準則財務指標應僅用作我們經營業績的補充指標。
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調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、調整後普通股股東應佔持續運營淨收入和調整後每股收益包括交易和整合成本以及重組成本、訴訟和解和其他調整的調整，如 附表所示。交易和整合調整通常是因實際或計劃的收購、剝離或剝離而產生的增量成本，可能包括交易成本、諮詢費、留任獎勵、內部工資和 工資(如果個人被分配全職從事整合和轉型活動)，以及與集成和融合IT系統相關的特定成本。重組成本主要涉及與業務 優化計劃相關的遣散費。管理層使用這些非GAAP財務指標來制定財務、運營和規劃決策，並評估XPO和每個業務部門的持續業績。我們相信，自由現金流是衡量我們償還到期債務或為我們認為將提高股東價值的其他資本用途提供資金的能力的重要指標。我們 將自由現金流計算為持續經營活動提供的現金淨額，加上應收遞延購買價格的現金，減去購買物業和設備的付款加上出售物業和設備的收益。 我們認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率消除了我們 資本結構(利息和融資費用)、資產基礎(折舊和攤銷)、訴訟和解的影響，從而提高了一段時間內的可比性, 税務影響 以及管理層已確定不能反映核心經營活動的附表中所列其他調整，從而幫助投資者評估我們基礎業務的趨勢。我們相信，通過剔除管理層認定不能反映我們核心經營活動的某些成本和收益的影響，調整後的普通股股東應佔淨收益和調整後每股收益提高了我們在 期間的經營業績的可比性，這些成本和收益包括與收購相關的無形資產攤銷、訴訟和解、交易和 整合成本、重組成本和其他調整，如附表所示。我們認為，利潤率(收入減去運輸和服務成本)通過剔除報告期間發生的運輸和服務成本，特別是燃料成本，提高了我們各時期經營業績的可比性。 我們認為，調整後的營業收入和調整後的營業比率通過(I)消除某些交易和整合成本以及重組成本的影響，提高了我們在 期間的經營業績的可比性。以及(Br)攤銷費用和(Ii)包括報告期內發生的養卹金收入的影響，如附表 所示。我們認為，投資資本回報率(ROIC)是一項重要指標，因為它衡量我們部署資本基礎的效率。ROIC的計算方法為截至2022年3月31日的過去12個月的税後淨營業利潤(NOPAT)除以截至2022年3月31日的投資資本。NOPAT的計算方法是調整後的EBITDA減去折舊費用, 房地產收益和現金税加上經營租賃利息。投資資本按權益加債務和經營租賃負債減去現金、商譽和無形資產計算。我們認為有機收入是一項重要的衡量標準，因為它排除了以下項目的影響：燃油附加費收入和外幣匯率波動。我們認為，淨槓桿和淨債務是衡量我們整體流動性狀況的重要指標，計算方法是從我們報告的總債務中扣除現金和現金等價物，並報告淨債務與我們年終報告的調整後EBITDA的比率。
關於我們2022年全年經調整的EBITDA、經調整的稀釋每股收益和自由現金流以及我們2022年第二季度經調整的EBITDA的財務目標 ，如果沒有不合理的努力，這些非GAAP指標與相應的GAAP指標之間的協調是不可能的，因為我們從這些非GAAP目標指標中排除了上述協調項目的可變性和複雜性。這些項目的可變性 可能會對我們未來的GAAP財務業績產生重大影響，因此，我們無法編制根據GAAP編制的前瞻性 損益表和現金流量表，這將是產生此類對賬所需的。
前瞻性陳述
本文檔包括符合修訂後的1933年《證券法》第27A節和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節的前瞻性 表述，包括與計劃剝離我們的科技經紀服務平臺和出售或上市我們的歐洲業務有關的表述，這些交易的預期時間以及這些交易的預期收益； 我們2022年全年合併調整後的EBITDA、北美LTL調整後的EBITDA和調整後的營業比率的財務目標、 折舊和攤銷(不包括與收購相關的無形資產的攤銷)、利息支出、税率、調整後的稀釋每股收益(不包括與收購相關的無形資產的攤銷)、總資本支出、淨資本支出和 自由現金流；我們2022年第二季度調整後EBITDA的財務目標；我們對北美LTL調整後的營業比率同比改善超過 100個基點的預期；我們2022年的財務目標是北美LTL部門至少10億美元的調整後EBITDA ；我們有能力將淨槓桿率降至1.0x-2.0倍，我們的預期是在年底前處於我們的目標槓桿範圍內；以及我們的ESG目標。除歷史事實以外的所有陳述均為或可能被視為前瞻性陳述。在某些情況下，可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，例如“預期”、“估計”、“相信”、“繼續”、“可能”、“打算”、“ ”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“應該”、“將”、“預期”、“ ”、“目標”、“預測”、“預測”、“目標，“”指導“”、“”展望“”、“”工作“”、“”目標“”, “軌跡”或這些術語或其他可比術語的否定。然而， 沒有這些詞語並不意味着這些陳述不具有前瞻性。這些前瞻性陳述是基於我們根據我們的經驗和我們對歷史趨勢、當前狀況和預期 未來發展的看法以及我們認為在這種情況下合適的其他因素而做出的某些 假設和分析。
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這些前瞻性陳述 受已知和未知風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會導致實際結果、活動水平、業績或成就與此類前瞻性陳述所明示或暗示的任何未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。可能導致或促成重大差異的因素包括我們實現技術支持的經紀服務平臺剝離並滿足剝離相關條件的能力、我們完成歐洲業務出售或上市的能力、交易完成的預期時間和交易條款、 我們實現交易的預期收益的能力、我們為單獨的業務留住和吸引關鍵人員的能力、 我們提交給美國證券交易委員會的文件中討論的風險，以及以下內容：總體經濟狀況；新冠肺炎疫情的嚴重性、規模、持續時間 和後果，包括工廠和港口關閉以及運輸延誤造成的供應鏈中斷， 半導體芯片等某些零部件的全球短缺，原材料生產或提取的壓力，成本上漲 以及勞動力和設備短缺，這可能會降低服務水平，包括及時性、生產力和服務質量， 以及政府對這些因素的反應；我們根據客户的需求調整對資本資產(包括設備、服務中心和倉庫)投資的能力；我們實施成本和收入計劃的能力；我們改善北美LTL業務的行動計劃和其他管理行動的有效性；我們從一個或多個業務部門的出售、剝離或其他資產剝離中獲益的能力, 以及預期的物質補償和其他費用的影響，包括與重大處置有關的與加速股權獎勵有關的費用 ；我們成功整合和實現與被收購公司有關的預期協同效應、成本節約和利潤改善機會的能力；商譽減值，包括與業務部門出售、剝離或其他剝離有關的商譽減值；與我們的知識產權有關的事項 ；貨幣匯率的波動；燃油價格和燃油附加費的變化；自然災害、恐怖襲擊、戰爭或類似事件，包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及臺灣和中國大陸之間的緊張局勢加劇；有關剝離我們的物流部門或未來剝離業務部門的預期好處、剝離我們的物流部門或未來剝離業務部門對我們公司的規模和業務多樣性的影響的風險和不確定性 ；我們的物流部門的剝離或未來業務部門的剝離有資格獲得美國聯邦所得税免税待遇的能力；我們開發和實施合適的信息技術系統並防止此類系統出現故障或違規的能力； 我們的負債；我們籌集債務和股權資本的能力；固定和浮動利率的波動；我們與第三方運輸提供商網絡保持積極關係的能力；我們吸引和留住合格司機的能力； 勞工事務，包括我們管理分包商的能力，與我們客户的勞資糾紛相關的風險，以及勞工組織為組織我們的員工和獨立承包商所做的努力；訴訟, 包括與獨立承包商的所謂錯誤分類和證券集體訴訟有關的訴訟；與我們的自我保險索賠相關的風險；與為我們的現任和前任員工確定的 福利計劃相關的風險；我們董事長可能出售普通股的影響；政府監管，包括貿易合規法，以及國際貿易政策、制裁和税收制度的變化；政府或政治行動，包括英國退出歐盟；以及競爭和定價壓力。
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本文檔中列出的所有前瞻性聲明均受這些警告性聲明的限制，不能保證我們預期的實際結果或發展 將會實現，或者即使實質上實現了，也不能保證它們會對我們或我們的業務或運營產生預期的後果或影響。本文檔中陳述的前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日的情況，我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述，以反映後續事件或情況、預期的變化或意外事件的發生，除非法律要求。
在法律要求的情況下，除遵守適用的員工信息和諮詢要求外，不會就剝離歐洲業務做出具有約束力的 決定。
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