dbrg-20220331
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目錄表


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號：001-37980
Digital Bridge Group，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
馬裏蘭州
 
46-4591526
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
 
(税務局僱主
識別號碼)
商業園區大道750號, 套房210
博卡拉頓, 佛羅裏達州33487
(主要行政辦公室地址，包括郵政編碼)
(561) 570-4644
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
班級名稱交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值0.01美元
DBRG
紐約證券交易所
優先股，7.125%H系列累計可贖回，面值1美元
DBRG.PRH
紐約證券交易所
優先股，7.15%系列I累計可贖回，面值0.01美元
DBRG.PRI
紐約證券交易所
優先股，7.125%J系列累計可贖回，面值1美元
DBRG.PRJ
紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無。
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是☐




目錄表

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期，以遵守交易所法案第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。是☐ No ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是☒
As of May 3, 2022, 597,067,803註冊人的A類普通股和665,978B類普通股已發行。

目錄表

Digital Bridge Group，Inc.
表格10-Q
目錄表
第一部分財務信息頁面
第1項。
財務報表
4
合併資產負債表
4
合併業務報表
5
綜合全面收益表(損益表)
6
合併權益表
7
合併現金流量表
8
合併財務報表附註：
10
1.業務和組織
10
2.主要會計政策摘要
11
3.收購
14
4.房地產
16
5.股權投資
16
6.商譽、遞延租賃成本和其他無形資產
18
7.受限現金、其他資產和其他負債
19
8.債務
20
9.股東權益
24
10.非控股權益
26
11.持有以供處置的資產及有關負債
28
12.停產經營
30
13.公允價值
31
14.可變利息實體
35
15.每股收益
37
16.費用收入
37
17.基於股權的薪酬
38
18.與聯營公司的交易
40
19.分部報告
42
20.承付款和或有事項
44
21.現金流量信息的補充披露
44
22.後續事件
44
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
46
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
64
第四項。
控制和程序
66
第二部分：其他信息
第1項。
法律訴訟
67
第1A項。
風險因素
67
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
69
第三項。
高級證券違約
69
第四項。
煤礦安全信息披露
69
第五項。
其他信息
69
第六項。
陳列品
70
簽名
72


3
目錄表

第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Digital Bridge Group，Inc.
合併資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
March 31, 2022
(未經審計)
2021年12月31日
資產
現金和現金等價物
$1,117,688 $1,602,102 
受限現金
106,332 99,121 
房地產，淨值
5,628,072 4,972,284 
應收貸款(按公允價值)504,739 173,921 
股權投資(美元242,915及$201,912按公允價值計算)
940,601 935,153 
商譽
761,368 761,368 
遞延租賃成本和無形資產淨額
1,225,487 1,187,627 
持有以待處置的資產151,307 3,676,615 
其他資產(美元5,176及$944按公允價值計算)
746,176 740,395 
應由關聯公司支付
50,387 49,230 
總資產
$11,232,157 $14,197,816 
負債
債務，淨額
$5,123,246 $4,860,402 
應計負債和其他負債(#美元4,943及$0按公允價值計算)
896,253 928,042 
無形負債，淨額
34,459 33,301 
與持有以待處置的資產有關的負債758 3,088,699 
應付股息和分派
15,759 15,759 
總負債
6,070,475 8,926,203 
承付款和或有事項(附註20)
可贖回的非控股權益
1,038,739 359,223 
權益
股東權益：
優先股，$0.01每股面值；美元883,500清算優先權；250,000授權股份；35,340已發行及已發行股份
854,232 854,232 
普通股，$0.01每股面值
A類，949,000授權股份；597,480和568,577已發行及已發行股份
5,974 5,685 
B級，1,000授權股份；666已發行及已發行股份
7 7 
額外實收資本
7,356,363 7,820,807 
累計赤字
(6,838,497)(6,576,180)
累計其他綜合收益
12,753 42,383 
股東權益總額1,390,832 2,146,934 
投資實體中的非控制性權益
2,688,907 2,653,173 
運營公司中的非控制性權益
43,204 112,283 
總股本
4,122,943 4,912,390 
總負債、可贖回的非控股權益和權益
$11,232,157 $14,197,816 

附註是綜合財務報表的組成部分。
4
目錄表

Digital Bridge Group，Inc.
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20222021
收入
物業營業收入$202,511 $189,002 
利息收入5,166 854 
手續費收入(來自附屬公司)42,837 29,443 
其他收入(美元)3,379及$519來自附屬公司)
6,945 1,282 
總收入257,459 220,581 
費用
物業經營費84,003 79,862 
利息支出44,030 39,780 
投資費用9,565 6,893 
交易相關成本165 1,618 
折舊及攤銷128,567 139,425 
薪酬費用--現金和股權為基礎65,542 78,786 
薪酬費用(沖銷)--獎勵費用和附帶權益(20,352)(33)
行政費用27,885 17,796 
總費用339,405 364,127 
其他收入(虧損)
其他損失，淨額(149,881)(9,350)
權益法收益(虧損)19,207 (16,417)
權益法損失-附帶權益(31,079)(222)
所得税前持續經營虧損
(243,699)(169,535)
所得税優惠7,413 23,196 
持續經營虧損(236,286)(146,339)
停產損失(107,398)(481,260)
淨虧損(343,684)(627,599)
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)：
可贖回的非控股權益(11,220)2,449 
投資主體(63,045)(355,862)
運營公司(22,862)(27,896)
DigitalBridge Group，Inc.的淨虧損。(246,557)(246,290)
優先股股息15,759 18,516 
普通股股東應佔淨虧損$(262,316)$(264,806)
每股虧損-基本
每股普通股持續運營虧損--基本$(0.30)$(0.22)
普通股每股應佔普通股股東淨虧損--基本$(0.46)$(0.56)
每股虧損-稀釋後
每股普通股持續運營虧損-攤薄$(0.30)$(0.22)
每股普通股股東應佔淨虧損-稀釋後$(0.46)$(0.56)
加權平均股數
基本信息569,940 474,899 
稀釋569,940 474,899 
附註是綜合財務報表的組成部分。
5
目錄表

Digital Bridge Group，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
(未經審計)

 截至3月31日的三個月，
 20222021
淨虧損$(343,684)$(627,599)
累計其他全面收益(虧損)的變動與以下方面有關：
權益法投資2 (2,708)
可供出售的債務證券(6,373)(3,309)
現金流對衝— 1,285 
外幣折算(37,941)(59,618)
淨投資對衝— 4,118 
其他全面收益(虧損)(44,312)(60,232)
綜合損失(387,996)(687,831)
可歸因於非控股權益的全面收益(虧損)：
可贖回的非控股權益(11,220)2,449 
投資主體(75,056)(392,518)
運營公司(25,458)(30,329)
股東應佔綜合損失$(276,262)$(267,433)

附註是綜合財務報表的組成部分。
6
目錄表

Digital Bridge Group，Inc.
合併權益表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 優先股普通股額外實收資本累計赤字累計其他綜合收益股東權益總額投資主體中的非控制性權益運營公司中的非控制性權益總股本
 
2020年12月31日餘額$999,490 $4,841 $7,570,473 $(6,195,456)$122,123 $2,501,471 $4,327,372 $155,747 $6,984,590 
淨虧損— — — (246,290)— (246,290)(355,862)(27,896)(630,048)
其他綜合損失— — — — (21,143)(21,143)(36,656)(2,433)(60,232)
投資主體解除合併(附註21)
— — — — — — (22,413)— (22,413)
贖回A類普通股運營單位— — 16 — — 16 — (16)— 
已發行的股權獎勵，扣除沒收後的淨額— 48 16,536 — — 16,584 308 1,308 18,200 
因既得股權獎勵扣繳税款而被註銷的股票— (11)(7,707)— — (7,718)— — (7,718)
非控制性權益的貢獻
— — — — — — 113,213 — 113,213 
對非控股權益的分配
— — — — — — (26,739)— (26,739)
優先股股息
— — — (18,516)— (18,516)— — (18,516)
股本重新分配(附註2和10)
— — (2,445)— 76 (2,369)4,682 (2,313)— 
2021年3月31日的餘額$999,490 $4,878 $7,576,873 $(6,460,262)$101,056 $2,222,035 $4,003,905 $124,397 $6,350,337 

2021年12月31日的餘額$854,232 $5,692 $7,820,807 $(6,576,180)$42,383 $2,146,934 $2,653,173 $112,283 $4,912,390 
淨虧損— — — (246,557)— (246,557)(63,045)(22,862)(332,464)
其他綜合損失— — — — (29,705)(29,705)(12,011)(2,596)(44,312)
普通股票據交換(附註8)
— 256 177,562 — — 177,818 — — 177,818 
對可贖回非控制權益公允價值的調整(附註10)
— — (690,000)— — (690,000)— — (690,000)
投資主體解除合併(附註21)
— — — — — — (176,856)— (176,856)
贖回A類普通股運營單位— — 2 — — 2 — (2)— 
已發行的股權獎勵，扣除沒收後的淨額— 50 14,286 — — 14,336 2,734 1,555 18,625 
因既得股權獎勵扣繳税款而被註銷的股票— (17)(11,393)— — (11,410)— — (11,410)
收購非控股權益(附註10)
— — — — — — (32,076)— (32,076)
非控制性權益的貢獻— — — — — — 343,006 — 343,006 
對非控股權益的分配— — — — — — (26,018)— (26,018)
優先股股息— — — (15,760)— (15,760)— — (15,760)
股本重新分配(附註2和10)
— — 45,099 — 75 45,174 — (45,174)— 
2022年3月31日的餘額$854,232 $5,981 $7,356,363 $(6,838,497)$12,753 $1,390,832 $2,688,907 $43,204 $4,122,943 

附註是綜合財務報表的組成部分。
7
目錄表

Digital Bridge Group，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
  截至3月31日的三個月，
 20222021
經營活動的現金流
淨虧損$(343,684)$(627,599)
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額：
貸款本金扣除收到的利息後的實收利息(1,144)(4,267)
直線租金收入(4,530)18,800 
高於和低於市場租賃價值的攤銷，淨額(132)6,098 
遞延融資成本及債務折價和溢價攤銷淨額96,279 43,729 
權益法(收益)損失(116)111,519 
權益法投資收益的分配— 520 
壞賬準備— 205 
房地產及相關無形資產和使用權資產減值23,802 123,760 
折舊及攤銷130,906 190,305 
基於股權的薪酬18,719 19,319 
房地產銷售收益，淨額— (45,750)
遞延所得税優惠(9,040)(34,480)
可交換票據的清償損失133,173 — 
其他損失，淨額17,332 213,661 
(增加)應從關聯公司獲得的其他資產的減少(4,186)(31,721)
應計負債和其他負債及應付關聯方的增加(減少)(55,136)(7,460)
其他調整，淨額(986)(576)
經營活動提供(用於)的現金淨額1,257 (23,937)
投資活動產生的現金流
對股權投資的貢獻和收購(215,040)(117,776)
權益法投資的資本回報11,829 2,253 
購置應收貸款和債務證券(101,607)(9,697)
已發放貸款的淨付款(205,507)(3,631)
應收貸款的償還15,845 8,798 
出售應收貸款和債務證券所得收益126,644 — 
購買和增加房地產、相關無形資產和租賃佣金(822,368)(74,024)
房地產銷售收入96,660 143,328 
買受人在房地產投資控股實體銷售中承擔的現金和限制性現金(189,453)(78,520)
償還和到期債務證券的收益566 — 
出售股權投資所得收益194,524 90,509 
投資存款(13,367)— 
出售公司固定資產所得款項— 14,946 
衍生工具結算的淨收益— 15,913 
其他投資活動，淨額(875)— 
用於投資活動的現金淨額(1,102,149)(7,901)












8
目錄表

Digital Bridge Group，Inc.
合併現金流量表(續)
(單位：千)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20222021
融資活動產生的現金流
支付給優先股股東的股息$(15,760)$(18,516)
償還或回購優先票據(14,237)(31,502)
從有擔保債務中借款326,500 684,537 
償還有擔保的債務(3,894)(600,082)
支付遞延融資成本(6,999)(18,543)
非控制性權益的貢獻353,156 123,852 
對非控股權益的分配和贖回(35,962)(32,857)
因既得股權獎勵扣繳税款而被註銷的股票(11,410)(7,718)
收購非控制性權益(32,076)— 
融資活動提供的現金淨額559,318 99,171 
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(651)4,050 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)(542,225)71,383 
期初現金、現金等價物和限制性現金1,766,245 963,008 
現金、現金等價物和受限現金，期末$1,224,020 $1,034,391 
對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行核對
截至3月31日的三個月，
20222021
期初
現金和現金等價物$1,602,102 $703,544 
受限現金99,121 67,772 
包括在持有以待處置的資產中的受限現金65,022 191,692 
期初現金總額、現金等價物和限制性現金$1,766,245 $963,008 
期末
現金和現金等價物$1,117,688 $788,361 
受限現金106,332 90,101 
包括在持有以待處置的資產中的受限現金— 155,929 
現金總額、現金等價物和受限現金，期末$1,224,020 $1,034,391 
附註是綜合財務報表的組成部分。
9
目錄表

Digital Bridge Group，Inc.
合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計)
1.業務和組織
DigitalBridge Group，Inc.或DBRG(連同其合併的子公司，“公司”)是一家領先的全球規模的數字基礎設施公司。該公司直接和通過其投資組合的公司在整個數字生態系統中進行投資，包括數據中心、蜂窩塔、光纖網絡、小型蜂窩和邊緣基礎設施，並代表其有限合夥人和股東管理數字基礎設施資產。
組織
公司通過其運營子公司DigitalBridge Operating Company，LLC(“運營公司”或“運營公司”)進行所有活動，並持有幾乎所有資產和負債。.於2022年3月31日，公司擁有92運營的%,作為其唯一的管理成員。剩下的8%主要由本公司若干現任及前任僱員作為非控股權益擁有。
向C-Corporation過渡
在2022年1月1日之前，公司選擇作為房地產投資信託基金(“REIT”)納税，用於美國聯邦所得税，這通常規定，公司的應税收入不需要繳納美國聯邦和州所得税，前提是公司每年將這些收入分配給股東。然而，通過公司的基本應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)賺取的收入，主要是投資管理收入，需繳納美國聯邦和州所得税。
2022年第一季度，本公司完成了非數字資產的處置，如下所述，與其數字化轉型相關，其數字投資管理(“數字IM”)業務實現了顯著增長。
由於公司數字即時通訊業務的增長速度以及公司可能進行的其他戰略交易，公司董事會和管理層同意停止必要的行動，以保持2022年房地產投資信託基金的資格。從截至2022年12月31日的納税年度開始，公司的所有應税收入，除已選擇或預期選擇REIT地位的子公司產生的收入外，均按適用的公司税率繳納美國聯邦和州所得税。支付給股東的任何股息將不再可以減税。當公司有應税收入時，公司也不再受房地產投資信託基金要求向股東進行分配的要求。
本公司預期，以C公司形式運作將為本公司提供靈活性，以執行各項策略性措施，而不受遵守REIT要求的限制。這包括計劃部署資本以贖回本公司數字即時通訊業務的第三方權益、保留收益並將其再投資於數字即時通訊業務的其他新計劃，以及未來可能為非REIT合格資產的數字基礎設施投資。
由於存在重大資本虧損和淨營業虧損(“NOL”)結轉，預計公司向C型公司的轉變在短期內不會導致當期所得税支出大幅增加。截至2022年3月31日，如附註7所述，本公司的綜合經營報表並無因本公司轉型為C-Corporation而產生重大税項淨影響。
數字變換
2022年2月，公司完成了從2020年第二季度開始的數字化轉型。公司完成了酒店業務(2021年3月)、其他股權和債務(“OED”)投資和非數字投資管理(“其他IM”)業務(2021年12月)以及其健康基礎設施業務(2022年2月)的處置，這都代表着公司業務的戰略轉變，對公司的運營和財務業績產生了重大影響，因此達到了非持續運營的標準。就所有本期及過往期間而言，相關資產及負債(如於有關資產負債表日尚未處置者)於綜合資產負債表中列報為待處置資產及負債(附註11)，而相關經營業績則於綜合經營報表中列報為非持續經營(附註12)。
10
目錄表

2.主要會計政策摘要
本公司的主要會計政策説明如下。本公司未合併企業的會計政策與本公司的會計政策大體相似。
陳述的基礎
所附未經審核中期財務報表乃根據表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，它們不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。這些報表反映所有正常和經常性的調整，管理層認為，這些調整是公平地列報本公司在所述中期的財務狀況、經營結果和現金流量所必需的。然而，所列臨時期間的業務結果不一定代表截至2022年12月31日的年度或任何其他未來期間的預期結果。這些中期財務報表應與經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表包括在公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中，或作為證據提交給該年度報告。
隨附的綜合財務報表包括本公司及其受控子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。未歸屬於母公司的合併子公司的權益、淨收入和其他全面收益部分在合併財務報表中作為非控股權益的應佔額單獨列示。大部分非控股權益指由本公司管理的私人投資基金或其他投資工具所持有並與本公司一同投資的權益，以及主要由本公司某些僱員持有的OP的成員權益。
只要公司合併了一家受特定行業指導的子公司，公司將保留該子公司在其合併財務報表中應用的特定行業指導。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的數額。實際結果可能與這些估計和假設不同。
合併原則
本公司合併其擁有控股權的實體，首先考慮某實體是否符合本公司被視為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的定義，或本公司是否有權透過多數有表決權權益或透過其他安排控制一實體。
可變利息實體-VIE是這樣的實體：(1)缺乏足夠的股本來為其活動提供資金，而沒有其他締約方的額外從屬財政支助；(2)其股權持有人缺乏控制財務權益的特徵；和/或(3)成立時擁有非實質性投票權。VIE由其主要受益人合併，其定義為在VIE中擁有控股權的一方，其通過(A)指導VIE的活動的權力，以及(B)承擔VIE的損失或獲得可能對VIE產生重大利益的權利的義務。這種評估可能涉及確定哪些活動對VIE的業績影響最大的主觀性，以及對VIE持有的資產的當前和未來公允價值以及VIE的財務業績的估計。在評估其於VIE的權益時，本公司亦考慮其關聯方(包括實際代理人)所持有的權益。此外，本公司還評估其是否為符合權力和福利標準的關聯方集團的成員，如果是，則評估本公司是否與VIE關係最密切。在進行關聯方分析時，公司同時考慮定性和定量因素，包括, 但不限於：其投資相對於關聯方的特點和規模；公司和關聯方控制或重大影響VIE關鍵決策的能力，包括考慮實際代理人的參與；公司或關聯方為VIE的運營虧損提供資金的義務或可能性；VIE的業務活動與公司和關聯方的業務活動的相似性和重要性。確定一個實體是否為VIE，以及本公司是否為主要受益人，可能涉及重大判斷，並取決於評估時實體的具體事實和情況。
有表決權的利益實體-與VIE不同，有投票權的利益實體有足夠的股本為其活動提供資金，而股權投資者通過其投票權表現出控制性財務利益的特徵。當公司有權通過擁有這些實體的多數有表決權的權益或通過其他安排控制這些實體時，該公司合併這些實體。
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目錄表

在每個報告期內，本公司重新評估事實和情況的變化是否導致實體作為VIE或有表決權的利益實體的地位發生變化，和/或本公司的合併評估發生變化。合併狀態的更改是前瞻性應用的。實體可能會因此重估而合併，在此情況下，實體的資產、負債及非控股權益於初始合併時按公允價值入賬。在本公司取得控制權之前，本公司於該實體持有的任何現有股權將按公允價值重新計量，這可能會導致在初始合併時確認損益。然而，如果合併代表對有投票權的權益實體的資產收購，本公司在所收購資產中的現有權益(如有)不會按公允價值重新計量，而是繼續按歷史成本入賬。本公司亦可因此而取消附屬公司的合併，這可能會導致於取消合併時確認的收益或虧損，視乎解除合併資產及負債的賬面價值與任何保留權益的公允價值而定。
非控制性權益
可贖回的非控股權益-這代表在本公司的數碼投資管理業務和由本公司贊助的綜合開放式基金中的非控股權益。非控股權益擁有於某些事件發生時觸發的贖回權(附註10)，或有能力在事先通知下以現金方式從綜合開放式基金中提取全部或部分權益。
可贖回的非控制性權益呈現在永久股權之外。對可贖回非控股權益的淨收益或虧損的分配以其在期內的所有權百分比為基礎。可贖回非控制權益的賬面值在每個報告期結束時調整至其贖回價值，金額不少於其初始賬面值，但或有可贖回金額除外，只有在可能贖回時才會調整至贖回價值。此類調整將在額外實收資本中確認。
投資主體中的非控制性權益-這主要代表共同投資者通過本公司管理的或由第三方合資夥伴持有的投資工具持有的綜合投資實體的權益。淨收益或虧損的分配一般基於股權所有人在每個投資實體中持有的相對所有權權益，或基於可能規定在股權之間不成比例地分配經濟收益的合同安排，包括在適用和實質性的情況下按賬面價值進行假設清算。
運營公司中的非控制性權益-這代表主要由公司某些員工持有的OP中的成員權益。根據彼等於期內於OP之加權平均所有權權益，於OP之非控股權益獲分配一份OP之淨收益或虧損。OP的非控股權益有權要求OP贖回OP的部分或全部成員單位(“OP單位”)，以贖回時相當數量的A類普通股的市值為基礎，或在公司被選為OP的管理成員時，通過在一-以一為一的基礎。在每個報告期結束時，通過在OP的控制權益和非控制權益之間的重新分配(視情況而定)，對OP的非控制權益進行調整，以反映其在期末在OP的所有權百分比。
企業合併
企業的定義-公司對每筆收購交易進行評估，以確定收購的資產是否符合業務的定義。如果收購的總資產的公允價值基本上全部集中在單一可識別資產或一組類似的可識別資產中，那麼這組轉讓的資產和活動就不是企業。如果不是這樣，收購要被視為企業，就必須包括投入和實質性過程，這些投入和實質性過程共同大大有助於創造產出的能力(即，在交易之前和之後有持續的收入)。實質性進程不是輔助性的或次要的，不能在沒有重大費用、努力或延誤的情況下被取代，或者被認為是獨特的或稀缺的。要符合無產出企業的資格，所購得的資產將需要一支具有必要技能、知識和經驗的有組織的工作人員，以執行實質性進程。
資產收購-對於不被視為業務的收購，所收購的資產根據其作為收購方對公司的成本進行確認，不確認任何收益或損失。在集團收購的資產的成本根據其相對公允價值分配給集團內的個別資產，不會產生商譽。與收購資產有關的交易成本計入收購資產的成本基礎。
企業合併-公司通過應用收購方法對符合業務合併資格的收購進行會計處理。與收購業務有關的交易成本在發生時計入費用，不計入轉讓對價的公允價值。取得的可確認資產、承擔的負債和非控股權益
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目錄表

被收購實體的資產按其估計公允價值確認和計量。轉讓代價的公允價值超過收購實體可識別資產、承擔的負債和被收購實體的非控制權益的公允價值，扣除被收購實體以前持有的任何權益的公允價值後，計入商譽。這樣的估值要求管理層做出重大估計和假設。
或有對價-或有對價被分類為負債或權益，視情況而定。與收購業務或VIE有關的或有代價於收購日按公允價值計量，除非分類為權益，否則此後每個報告期均按公允價值重新計量，直至對價結算為止，公允價值變動計入淨收益。與資產購置有關的或有對價(這不是VIE)被普遍承認當負債被認為既是可能的，也是可以合理估計的，作為所獲得資產的基礎的一部分.
停產運營
如出售某一組件(作為營運或須報告的分部、業務單位、附屬公司或資產組)代表一項對本公司的營運及財務業績有或將產生重大影響的戰略轉變，則該組件分類為待售時的營業利潤或虧損，以及出售該組件時的損益，在經營報表中列示為非持續經營。
與業務合併相關而被收購的業務或資產組，無論其是否符合戰略轉移標準，都被報告為非持續業務，該業務或資產組合在收購之日被視為持有待售。
(I)NRF Holdco，LLC(“NRF Holdco”)，NRF Holdco，LLC(“NRF Holdco”)是公司的前子公司，於2022年2月持有Wellness Infrastructure業務，(Ii)於2021年12月出售大部分OED投資和其他IM業務，以及(Iii)2021年3月由酒店部門和THL酒店投資組合組成的酒店業務，所有這些都代表着已經或預計將對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變，並分別在2021年6月、2021年3月和2020年9月達到了非持續運營的標準。因此，於過往所有列報期間，相關資產及負債於綜合資產負債表中列報為待處置資產及負債(附註11)，而相關經營業績則於綜合經營報表中列報為非持續經營的收入(虧損)(附註12)。前一期間的非持續經營包括在該期間內已處置或以其他方式處置的各分部的投資。
重新分類
如中所述，對與停產業務相關的業務進行了重新分類“--停產運營”這些重新分類並不影響本公司的財務狀況、經營業績或現金流。
2022年採用的會計準則
《出租人會計修正案》
2021年7月，FASB發佈了ASU 2021-5號，出租人-某些租賃費用可變的租約, 它修正了出租人現有的租賃分類指南，以更好地反映某些租賃安排的經濟性。如果分類為直接融資租賃或銷售型租賃會導致出租人在租賃開始時虧損，則ASU要求不基於費率或指數的可變租賃付款的租賃被歸類為經營租賃。即使租賃預期有利可圖，亦可能出現虧損，因為撇除該等可變租賃付款導致確認租賃投資淨額低於於直接融資或銷售型租賃開始時終止確認的相關資產的賬面價值。在經修訂的指引下，由於分類為經營租賃並不會導致出租人終止確認相關資產，因此避免了這種不經濟的結果，而對相關資產所賺取的可變租賃付款和折舊費用的確認將隨着時間的推移在收益中部分抵消。本公司在2022年1月1日的生效日期採用了ASU。於採納時，本公司作為出租人，並無任何本應受此修訂影響的租契。
與客户簽訂的合同
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-8號，從與客户的合同中核算合同資產和合同負債其應用了ASC 606的原理，與客户簽訂合同的收入，而不是ASC 805規定的公允價值基礎，企業合併，確認在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。ASU解決了以下不一致問題：(1)合同的衡量
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目錄表

按公允價值計算的負債或遞延收入通常低於賬面價值，從而減少收購後收入；及(2)合同付款的時間影響其他類似合同中遞延收入的公允價值和收購後收入的金額。在新的指導方針下，收購人記錄合同資產或合同負債，就像它發起了獲得的收入合同一樣，這要求收購人評估履約義務、交易價格和在最初的合同開始日期或隨後的修改日期的相對獨立銷售價格。這通常將導致對合同資產和合同負債的確認和計量，這些資產和負債很可能與被收購方在收購日的賬簿更具可比性。在收購方不能根據ASC 606評估或依賴被收購方會計的情況下，ASU提供了一種實際的權宜之計，允許收購方確定合同中每項履約義務在收購日而不是合同起始日的獨立銷售價格，以便分配交易價格。
修正案還適用於ASC 606規定適用的其他合同的合同資產和合同負債，如ASC 610-20範圍內的合同，其他收入--非金融資產終止確認的損益，但該等修訂並不影響因收購客户合約而可能產生的其他資產或負債的會計處理，例如不符合合約負債定義並繼續按公允價值入賬的退款負債。
ASU將於2023年1月1日生效，並將進行前瞻性應用。允許提前採用，追溯適用於在早期採用會計年度內發生的所有業務合併。該公司於2022年1月1日初步採用了ASU。
3.收購
資產收購
Vantage SDC超大規模數據中心
在公司於2020年7月收購Vantage數據中心控股有限公司(“Vantage”)的穩定超大規模數據中心(“Vantage SDC”)組合時，公司擁有在加利福尼亞州聖克拉拉購買額外數據中心的選擇權。2021年9月，公司行使選擇權，以美元購買了數據中心404.5現金100萬美元，通過Vantage SDC借款提供資金，遞延金額為#美元56.9將在未來租賃時支付100萬歐元，並視剩餘產能的租賃情況而定的額外對價。
本公司及其共同投資者還承諾收購未來擴建產能以及擴大產能和現有庫存的租賃，這些成本由Vantage SDC的前所有者承擔。截至2022年3月31日，增量租賃收購的剩餘對價估計約為$265百萬美元。擴建產能的大部分(如果不是全部)成本已經或將由Vantage SDC從其信貸安排下的借款和/或運營現金中獲得資金。根據這一安排，Vantage SDC已經52022年第一季度開始的新租户租約112021年開始的與部分擴建容量有關的新租户租賃，總代價為$36.2百萬美元和美元100.8分別為100萬美元。
所有這些款項都是支付給Vantage SDC以前的所有者，並被視為資產收購。
按數據庫進行的收購
2022
•2022年3月，公司的子公司數據庫銀行收購了四位於德克薩斯州休斯敦的主機託管數據中心，價格為$670百萬美元。這筆收購的資金來自一系列美元。262.5百萬美元的債務和407.5百萬股本，其中該公司的份額為$87.0百萬美元。
•2022年2月，數據庫銀行收購了位於丹佛的一個數據中心，該數據中心之前由其子公司zColo以美元的價格租用17.6百萬美元。
2021
•2021年2月，收購了數據庫五其在法國的zColo投資組合中的數據中心33.0百萬美元。
•2021年第三季度，數據庫及其子公司zColo分別以總計美元的價格收購了美國的一棟建築38.5100萬美元，重新開發為數據中心。
轉讓對價的分配
下表彙總了收購資產、承擔的負債和收購時的非控股權益的對價和分配。資產收購的對價包括資本化的交易成本(如適用)。
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目錄表

資產收購
20222021
(單位：千)按數據庫/zColo美國進行的收購Vantage SDC擴展容量Vantage SDC擴展容量和附加收購按數據庫/zColo美國進行的收購ZColo法國
取得的資產和承擔的負債
房地產$616,563 $30,736 $479,587 $38,500 $26,083 
無形資產77,885 5,485 82,603 — 8,702 
租賃使用權(“ROU”)和其他資產3,994 — — — 9,536 
無形、租賃和其他負債(2,839)— (56,889)— (11,303)
購入淨資產的公允價值$695,603 $36,221 $505,301 $38,500 $33,018 
•房地產的估值依據(I)根據建築成本準則估計的處於空置狀態的建築物的當前重置成本和改善；(Ii)數據中心基礎設施的當前重置成本，方法是根據每個地點的當前容量應用每千瓦的估計成本，並考慮相關的間接成本，如設計、工程、施工和安裝；(Iii)最近的可比銷售或當前掛牌的土地；及(Iv)合同價格扣除持有供處置的房地產的估計銷售成本。所獲得的房地產的使用年限從35至50幾年來的建築和改善，15至20多年的工地改善工作，以及11至20數年的數據中心基礎設施。
•房地產收購中與租賃有關的無形資產由下列各項組成：
•原址租賃反映瞭如果物業是空置的，放棄的租金收入的價值，以及租賃物業可能產生的租賃佣金、法律和營銷成本，剩餘的租賃條款在1和15好幾年了。
•高於市值和低於市值的租賃是指剩餘租賃期的租金差額，即收購租賃的合同租金與收購時的市值租金之間的差額，按6.0%和11.25%，剩餘租賃條款範圍在1和4好幾年了。
•租户關係表示可歸因於現有租户續租的可能性相對於獲得新租約的成本的估計淨現金流，考慮到執行新租約或回填空置空間所需的估計時間，按5.5%和11.5%，估計使用壽命在9和15好幾年了。
•收購的其他資產和承擔的負債包括與租賃數據中心相關的租賃ROU資產和相應的租賃負債。租賃負債是根據租賃期內未來租賃付款的現值計量的，按各自被購入者的增量借款利率貼現。2021年的其他負債還包括與Vantage SDC附加收購相關的遞延購買對價。
購買承諾
基礎設施投資管理平臺
於2022年4月，本公司訂立最終協議，收購AMP Capital Investors International Holdings Limited(“AMP Capital”)的全球基礎設施股權投資管理業務。收購的對價包括：(I)預付金額澳元。458百萬(約合美元)327百萬澳元)，但須經某些慣例調整；及(2)最高可達#澳元的或有款項180百萬(約合美元)129百萬美元)，主要基於AMP Capital全球基礎設施基金未來的籌資。這筆交易預計將在2022年下半年完成，取決於慣例的完成條件，包括監管部門的批准。
塔式資產
於2022年3月，本公司訂立最終協議，以約歐元收購Telenet Group Holding NV(泛歐交易所布魯塞爾股票代碼：TNET)的移動電訊塔臺業務(“TowerCo”)745百萬歐元(或約合美元820百萬)，將通過債務和股權相結合的方式提供資金，包括歐元458百萬(約合美元)504百萬美元)公司的股權承諾。TowerCo的投資意在轉移到由該公司贊助的新投資工具。根據慣例的成交條件，這筆交易預計將在2022年第二季度完成。
不能保證這些交易將在預期的時間框架內或按預期的條款完成(如果有的話)。
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目錄表

4.房地產
下表彙總了該公司在數字運營部門投資所持有的房地產。
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
土地$253,633 $206,588 
建築物和改善措施1,520,535 1,295,204 
數據中心基礎設施4,213,917 3,785,561 
在建工程111,017 77,014 
6,099,102 5,364,367 
減去：累計折舊(471,030)(392,083)
房地產資產淨值$5,628,072 $4,972,284 
房地產折舊
為投資而持有的房地產折舊為#美元。79.1百萬美元和美元68.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
物業營業收入
數碼營運業務的物業營運收入構成如下。
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
租賃收入：
固定租賃收入
$160,324 $150,429 
可變租賃收入
23,847 23,186 
184,171 173,615 
數據中心服務收入18,340 15,387 
$202,511 $189,002 
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，單一客户的物業營運收入約佔18.7%和16.9分別佔公司持續運營總收入的1%，或大約8.4%和9.1分別佔公司持續經營總收入的百分比，扣除可歸因於投資實體中非控股權益的金額。
5.股權投資
本公司的股權投資，不包括為處置而持有的投資(附註11)，由下列方式表示：
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
權益法投資
BRSP(1)
$291,695 $284,985 
公司發起的私募基金(2)
358,468 382,694 
其他4,906 5,417 
655,069 673,096 
其他股權投資
有價證券(附註13)
197,715 201,912 
私募基金和非交易房地產投資信託基金47,193 49,575 
其他40,624 10,570 
$940,601 $935,153 
__________
(1)    在2021年12月31日，排除了大約461,000股票和3.1NRF Holdco持有的BRSP中的100萬個單位，包括在持有以供處置的資產中(注11)。NRF Holdco於2022年2月出售。
(2)    包括未實現附帶權益#美元80.82022年3月31日為百萬美元，112.0截至2021年12月31日，與處於生命週期早期階段的贊助投資工具相關的資金為100萬美元，其中很大一部分與某些員工分享。
16
目錄表

公司的股權投資包括在各種實體(主要是BRSP)中的非控股股權、公司贊助的數字投資工具中的權益，以及主要由公司發起和合並的私人開放式流動基金持有的有價證券。
就權益法投資而言，投資實體的負債只能以該等實體的資產清償，而不會就該等實體的債務向本公司的一般信貸追索。在適用的情況下，公司不需要提供超過其資本承諾的財務或其他支持，其風險敞口僅限於其投資餘額。
本公司於每個報告期評估其權益法投資的非暫時性減值(“OTTI”)。如附註11所述，OTTI只記錄於持有以待處置的權益法投資。
BrightSpire Capital，Inc.(紐約證券交易所代碼：BRSP)
截至2022年3月31日，公司擁有約35.02000萬股BRSP股票 a 26.4BRSP的%權益(29.0於2021年12月31日，包括於2022年2月出售的BRSP股份及由NRF Holdco持有的單位)按權益法入賬，因其透過其重大所有權權益對BRSP的營運及財務政策產生重大影響。關於2021年4月BRSP的內部化，本公司與BRSP訂立了一項股東協議，根據該協議，只要本公司至少擁有10按照BRSP董事會的建議，在BRSP 2023年年度股東大會之前召開的任何股東會議上，在BRSP董事選舉中投票。此外，本公司受到慣常的停頓限制，包括在BRSP 2023年年會的預告窗口開始之前，不發起或提出股東提案、提名董事或參與委託書徵集的義務。除前述情況外，本公司可全權酌情在BRSP股東的任何投票權中投票表決其股份，並禁止收購額外的BRSP股份。
處置-2021年8月，公司出售9,487,500BRSP通過BRSP的二次發行發行股票，淨收益約為$81.8百萬，在承保折扣後。淨收益在持續業務內的權益法收益中確認為#美元。7.6百萬美元(包括與出售的BRSP股份相關的基差比例，如下所述)。
OTTI-本公司確定其在BRSP的投資於2022年3月31日和2021年沒有OTTI，因為根據BRSP的股價，本公司在BRSP的投資的公允價值超過了其賬面價值。
基差-本公司於2020及2019年就其在BRSP的投資記錄的減值費用，導致本公司於BRSP的投資的賬面價值(根據BRSP減值時的股價)與本公司於BRSP減值時所佔BRSP賬面權益的比例之間的基差。減值費用適用於本公司於BRSP的整體投資，並不是根據BRSP持有的個別資產的減值評估而釐定。因此，減值費用一般按相對公允價值在BRSP的各項投資中分配。因此，對於BRSP隨後就該等投資作出的任何決議案或減記，本公司所佔份額不會記錄為權益法虧損，而是用於減少基差，直至與各項投資相關的基差完全消除為止。當BRSP處置該等投資或本公司出售其於BRSP的股份時，與已決投資有關的基差或與出售的BRSP股份相關的基差比例將用於計算本公司因該決議或處置而應佔的淨收益或虧損。該公司將其在BRSP淨收益中的份額增加了$14.1100萬美元，並將其在BRSP淨虧損中的份額減少了#美元24.6截至2022年和2021年3月31日的三個月, 分別代表分配給BRSP在這些期間解決或減值的投資的基差。截至2022年3月31日的剩餘基差為$153.2百萬美元。
投資和貸款承諾
贊助基金
截至2022年3月31日，該公司的未融資承諾為#美元91.2主要用於公司在其旗艦數字機會主義戰略中贊助的基金，即Digital Bridge Partners I，LP(“DBP I”)和Digital Bridge Partners II，LP(“DBP II”)。
應收貸款
數據庫-該公司的數據庫子公司對借款人有貸款承諾，其資金取決於借款人滿足某些標準，如商定的基準、財務和運營指標以及批准的預算。截至2022年3月31日，無資金的貸款承諾為#美元。24.7百萬美元，其中該公司的份額為$5.8百萬美元，扣除可歸因於投資實體非控股權益的金額。
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目錄表

倉儲貸款-截至2022年3月31日，該公司擁有55.9百萬美元的未結算交易和19.8為未來證券化工具和信貸資金儲存的應收貸款的無資金支持的貸款承諾。至.為止75%的未結算交易將通過信貸安排提供資金，這些信貸安排專門用於為收購此類貸款提供資金。
6.商譽、遞延租賃成本和其他無形資產
商譽
2022年3月31日和2021年12月31日按可報告分部劃分的商譽餘額如下。
(單位：千)
數字投資管理(1)
$298,248 
數字化運營463,120 
總商譽$761,368 
__________
(1)    可扣除所得税的剩餘商譽為#美元。130.32022年3月31日 及$133.02021年12月31日為100萬人。
遞延租賃成本、其他無形資產和無形負債
遞延租賃成本和可識別無形資產和負債(不包括與持有待處置資產有關的成本)如下。
March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)
賬面金額(減值淨額)(1)
累計攤銷(1)
賬面淨額(1)
賬面金額(減值淨額)(1)
累計攤銷(1)
賬面淨額(1)
遞延租賃成本和無形資產
遞延租賃成本和與租賃相關的無形資產(2)
$1,233,164 $(292,479)$940,685 $1,148,441 $(256,987)$891,454 
投資管理無形資產(3)
164,189 (66,490)97,699 164,189 (61,435)102,754 
客户關係和服務合同(4)
218,164 (49,335)168,829 218,064 (44,496)173,568 
商號26,400 (12,364)14,036 26,400 (11,266)15,134 
其他(5)
6,818 (2,580)4,238 6,818 (2,101)4,717 
遞延租賃成本和無形資產總額$1,648,735 $(423,248)$1,225,487 $1,563,912 $(376,285)$1,187,627 
無形負債
租賃無形負債(2)
$46,610 $(12,151)$34,459 $44,076 $(10,775)$33,301 
__________
(1)列報的數額是扣除減值和註銷後的淨額。
(2)    租賃無形資產由原地租賃、高於市價的租賃和租户關係組成。租賃--無形負債由低於市價的租賃構成。
(3)    由投資管理合同和投資者關係組成。
(4)    與代管數據中心業務中提供的數據中心服務相關。
(5)    主要代表在資產收購中收購的域名和集合的勞動力的價值。
18
目錄表

無形資產和負債攤銷
下表彙總了遞延租賃成本以及有限年限無形資產和無形負債的攤銷：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
租金收入淨減少(1)
$(131)$(695)
攤銷費用
遞延租賃成本和與租賃相關的無形資產$33,707 $42,485 
投資管理無形資產5,055 6,114 
客户關係和服務合同4,914 9,837 
商號1,098 11,952 
其他477 464 
$45,251 $70,852 
__________
(1)表示攤銷高於市價和低於市價租賃的淨影響。
下表列出了遞延租賃成本、有限年限無形資產和無形負債的未來攤銷，不包括與待處置的資產和負債相關的攤銷。
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)剩餘的2022年20232024202520262027年及其後總計
租金收入淨增加(減少)$(259)$(872)$(1,538)$(1,392)$(1,310)$794 $(4,577)
攤銷費用141,475 149,706 118,269 107,660 121,539 547,802 1,186,451 
7.受限現金、其他資產和其他負債
受限現金
限制性現金主要指根據本公司及其附屬公司各項證券化債務的管理協議而維持的現金儲備。
其他資產
下表彙總了公司的其他資產：
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
直線租金$29,214 $25,516 
投資存款和待定交易成本14,585 22,238 
Vantage SDC的預留資本支出19,574 24,293 
衍生資產5,176 944 
預付税金和遞延税金資產淨額37,350 29,347 
因解決投資而應收的款項10,499 10,463 
經營性租賃使用權資產淨額344,583 349,509 
融資租賃使用權資產淨額128,997 131,909 
應收賬款淨額(2)
94,294 83,878 
預付費用25,078 20,303 
其他資產18,764 24,835 
固定資產，淨額(3)
18,062 17,160 
其他資產總額$746,176 $740,395 
__________
(1)    遞延融資成本涉及本公司及其子公司發起的循環信貸安排。本公司的企業信貸安排於2021年7月終止。
(2)    主要包括租户的應收賬款。
(3)    扣除累計折舊淨額#美元20.5百萬，截至March 31, 2022及$19.2百萬，截至2021年12月31日.
19
目錄表

應計負債和其他負債
下表彙總了公司的應計負債和其他負債：
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
遞延收入(1)
$45,398 $37,143 
應付利息15,522 14,870 
衍生負債4,943 — 
活期和遞延所得税負債
2,534 2,016 
經營租賃負債334,943 342,510 
融資租賃負債141,032 142,777 
應計補償48,269 64,100 
應計附帶權益和獎勵費用補償42,710 67,258 
應計房地產税和其他税13,393 10,523 
Vantage SDC擴展容量的應付金額(附註3)
57,707 55,896 
應付賬款和應計費用114,682 121,931 
其他負債75,120 69,018 
應計負債和其他負債$896,253 $928,042 
__________
(1)    主要代表預付租金收入、收到的數據中心安裝服務預付款和遞延投資管理費。遞延投資管理費#美元4.52022年3月31日為百萬美元，6.0預計在2021年12月31日將確認為費用收入，加權平均期間為4.0年和3.2分別是幾年。遞延投資管理費確認為收入#美元。2.4百萬美元和美元0.1在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，分別與各自期間開始時的遞延管理費餘額有關。
遞延所得税
由於公司轉型為C型公司(如附註1所述)，遞延税項資產的初步估計數約為#美元400本公司於2022年第一季度就本公司在某些合夥企業的投資中的資本損失和NOL結轉以及外部基差確認了100萬歐元。自.起March 31, 2022考慮到本公司的累計經營虧損歷史，由於未來實現税收優惠的不確定性，對遞延税項資產建立了全額估值準備。隨着情況的變化，公司將在每個報告期內繼續評估遞延税項資產的變現能力。
截至2022年3月31日的三個月，淨所得税優惠為7.4百萬美元反映了公司在正常業務過程中TRS活動的税收影響。
8.債務
本公司的債務餘額由以下部分組成，不包括與交易對手在處置時預期承擔的與處置資產有關的債務，該債務計入與處置資產有關的負債(附註11)。
(單位：千)證券化融資工具可轉換和可交換的優先債券投資級擔保債務債務總額
March 31, 2022
按攤銷成本計算的債務
本金$300,000 $278,422 $4,609,175 $5,187,597 
溢價(折扣)，淨額— (1,636)15,900 14,264 
遞延融資成本(8,152)(1,020)(69,443)(78,615)
$291,848 $275,766 $4,555,632 $5,123,246 
2021年12月31日
按攤銷成本計算的債務
本金$300,000 $338,739 $4,283,983 $4,922,722 
溢價(折扣)，淨額— (3,091)17,629 14,538 
遞延融資成本(8,606)(1,384)(66,868)(76,858)
$291,394 $334,264 $4,234,744 $4,860,402 
20
目錄表

下表總結了該公司債務的某些關鍵條款。
固定費率可變利率總計
(千美元)未償還本金
加權平均利率(年利率)(1)
加權平均剩餘到期年限(2)
未償還本金
加權平均利率(年利率)(1)
加權平均剩餘到期年限(2)
未償還本金
加權平均利率(年利率)(1)
加權平均剩餘到期年限(2)
March 31, 2022
追索權
擔保基金手續費收入附註(3)
$300,000 3.93 %4.5$— 不適用不適用$300,000 3.93 %4.5
可轉換和可交換的優先票據278,422 5.21 %1.7— 不適用不適用278,422 5.21 %1.7
578,422 — 578,422 
無追索權
投資級擔保債務
數字化運營3,644,908 2.44 %3.8833,767 5.04 %2.94,478,675 2.92 %3.7
其他— 不適用不適用130,500 2.07 %1.4130,500 2.07 %1.4
3,644,908 964,267 4,609,175 
$4,223,330 $964,267 $5,187,597 
2021年12月31日
追索權
擔保基金手續費收入附註(3)
$300,000 3.93 %4.7$— 不適用不適用$300,000 3.93 %4.7
可轉換和可交換的優先票據(4)
338,739 5.31 %2.2— 不適用不適用338,739 5.31 %2.2
638,739 — 638,739 
無追索權
投資級擔保債務
數字化運營3,646,466 2.44 %4.1571,017 5.74 %4.04,217,483 2.88 %4.1
其他— 不適用不適用66,500 1.31 %1.666,500 1.31 %1.6
3,646,466 637,517 4,283,983 
$4,285,205 $637,517 $4,922,722 
__________
(1)    按資產負債表日的未償債務本金計算。對於浮動利率債務，加權平均利率是根據適用的指數加上資產負債表日的利差計算的。
(2)    根據證券化融資項下發行的票據的預期償還日期計算；否則根據初始到期日計算，如果公司選擇的延期符合延期標準，則根據延長到期日計算。
(3)代表OP的特殊目的子公司作為聯合發行人和DBRG的某些其他特殊目的子公司的義務，並由這些特殊目的子公司的資產擔保，如下所述。DBRG和OP不是債務的擔保人。
(4)    不包括5.375%由NRF Holdco發行的可交換優先票據，被歸類為持有以供處置(注11)，隨後由收購方於2022年2月承擔。
證券化融資工具
2021年7月，OP的特殊目的子公司(“共同發行人”)發行了2021-1系列擔保基金手續費收入票據，包括：(I)$300本金總額為百萬美元3.933%有擔保基金手續費收入票據，2021-1系列，A-2類(“A-2類票據”)；及300百萬(在A$之後1002022年4月增加百萬美元)有擔保的基金手續費收入可變融資票據，2021-1系列，A-1類(“VFN”，與A-2類票據一起，稱為“2021-1系列票據”)。VFN允許聯合發行人循環借款。2021-1系列債券是根據一份日期為2021年7月的契約發行的，該契約於2022年4月修訂，允許聯合發行人在未來發行額外的系列票據，但須符合某些條件。2021-1系列票據取代了公司以前的企業信貸安排。
2021-1系列債券代表聯席發行人和DBRG的某些其他特殊目的子公司的義務，DBRG、OP及其任何其他子公司均不對聯席發行人的義務負責。2021-1系列債券以DBRG子公司賺取的投資管理費、某些數字投資組合公司的股權以及DBRG子公司管理的某些數字基金的有限合夥權益作為抵押品。
21
目錄表

A-2類票據的息率為3.933年息%，按季支付。VFN的利息一般基於1個月有擔保的隔夜融資利率或SOFR(2022年4月之前，3個月LIBOR)或VFN PLUS購買協議中規定的替代基準3%。VFN貸款項下未使用的金額需繳納以下承諾費0.5年利率。A-2類債券的最終到期日為2051年9月，預計還款日為2026年9月。VFN的預計還款日期為2024年9月，但須受二一年制聯席發行人可選擇延期。如果2021-1系列債券沒有在預期償還日期之前償還或再融資，或者VFN沒有延長這一日期，利息將以更高的利率計息，2021-1系列債券將開始按季度攤銷。
2021-1系列債券可以選擇在預期償還日期之前全部或部分預付。在VFN上沒有提前還款的懲罰。然而，提前支付A-2類票據將受到額外考慮，這是基於未來本金和利息付款的現值與該A-2類票據正在預付的未償還本金之間的差額；或1與抵押品處置相關而預付的此類A-2類票據未償還本金的%。
2021-1系列票據的契約包含各種契約，包括金融契約，這些契約要求維持定義的償債覆蓋率和最高貸款與價值比率的最低門檻。截至本申請日期，聯合發行人遵守了所有財務契約和全額美元300VFN下的100萬美元可供提取。
可轉換和可交換的優先債券
可轉換和可交換的優先票據(統稱為優先票據)由以下內容組成，每個優先票據代表作為優先票據發行人的DigitalBridge Group，Inc.或其子公司的優先無擔保債務：
描述發行日期到期日利率(年利率)換算或交換價格(普通股每股)
換算或交換比率
(以股份計)(1)
換股或換股(千股)最早贖回日期未償還本金
March 31, 20222021年12月31日
由DigitalBridge Group，Inc.發行
5.00%可轉換優先票據2013年4月April 15, 20235.00 % $15.76 63.4700 12,694 April 22, 2020$200,000 $200,000 
由Digital Bridge運營公司，LLC發行
5.75%可交換優先債券2020年7月July 15, 20255.750 % 2.30 434.7826 34,097 July 21, 202378,422 138,739 
$278,422 $338,739 
__________
(1)    優先票據的轉換或匯率會受到定期調整的影響，以反映與普通股拆分、反向股票拆分、與剝離相關的普通股調整以及自各自優先票據發行以來就公司普通股支付的累計現金股息的某些結轉調整。換算或交換比率以每美元普通股股份表示。1,000每張高級票據的本金。
優先票據於各自到期日到期，除非較早前贖回、購回、轉換或交換(視何者適用而定)。已發行的優先票據可由該等票據的持有人隨時按適用的兑換或匯率轉換或交換為本公司普通股的股份，該等兑換或匯率會在發生某些事件時作出調整。
在符合本公司普通股的若干交易條件的範圍內，優先票據的適用發行人可在其各自的最早贖回日期或之後的任何時間全部或部分贖回現金，贖回價格等於100正在贖回的該等優先票據本金的%，另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有的話)。
如果控制權交易發生某些變化，優先票據的持有人有權要求適用的發行人根據各自優先票據的管理文件的條款，以現金購買該持有人的全部或部分優先票據。
22
目錄表

普通股和現金的高級票據交換
DBRG和OP分別完成了與某些票據持有人的私下協商的交換交易5.75%可交換票據，如下所示：
5.75%可交換票據本金
交換的對價
(單位：千)已發行A類普通股支付的現金
2022年3月$60,317 25,557 $13,887 
2021年10月和11月161,261 73,365 — 
$221,578 98,922 $13,887 
2022年3月的交易所導致債務清償損失#美元。133.22,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000。代價是根據公司A類普通股在各自交易所的收盤價以及扣除交易成本後支付的現金按公允價值計量。與2021年的交易所交易不同，2022年3月的交易所不符合債務轉換會計的資格，並被視為債務清償，因為本公司發行的股份數量少於根據原始交換比例434.7826每1,000美元本金兑換的股票。
2021年第四季度的交換交易被視為債務轉換，導致債務轉換費用為#美元。25.11,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，記為利息支出，因為原始兑換比率進行了調整，以計入避免支付票據持有人的未來利息節省。債務轉換費用是指公司發行的A類普通股超過根據原始交換比例可發行的A類普通股的股份，並根據公司A類普通股在各自交易所的收盤價按公允價值計量。
投資級擔保債務
這些是投資級融資，對公司沒有追索權，以相關的商業房地產或應收貸款作擔保。
數字化運營-2021年3月和2021年10月，數據庫籌集了$657.9百萬美元和美元332百萬美元5年期證券化票據的混合固定利率為2.32%和2.43分別為每年%。3月份證券化的收益主要用於再融資$51410月份的收益用於償還信貸工具的借款和為未來的收購提供資金。
2021年11月，Vantage SDC發行了$530百萬美元5年期證券化票據的混合固定利率為2.17年利率。所得款項用於取代其目前的過渡性融資，併為2021年9月附加收購的資本支出提供資金，以及為未來擴建和租賃擴大產能的付款提供資金。
其他-該公司已達成信貸安排，為收購為未來證券化工具儲存的貸款提供資金。2022年3月31日，$169.5從這些設施中可提取的總金額為100萬美元。
23
目錄表

9.股東權益
下表彙總了公司優先股和普通股的股份活動。
股份數量
(單位：千)優先股
A類
普通股
B類
普通股
於2020年12月31日發行的股份41,350 483,406 734 
贖回營運單位後發行的股份— 5 — 
已發行的股權獎勵，扣除沒收後的淨額— 4,839 — 
因既得股權獎勵預扣税款而被註銷的股票— (1,147)— 
於2021年3月31日發行的股份41,350 487,103 734 
於2021年12月31日發行的股份35,340 568,577 666 
A類普通股的票據交換— 25,557 — 
贖回營運單位後發行的股份— 1 — 
已發行的股權獎勵，扣除沒收後的淨額— 4,992 — 
因既得股權獎勵預扣税款而被註銷的股票— (1,647)— 
於2022年3月31日發行的股份35,340 597,480 666 
優先股
在公司清算或解散的情況下，優先股東在支付股息和分配淨資產方面優先於普通股股東。
下表彙總了截至2022年3月31日發行和發行的優先股：
描述每年股息率首次發行日期
未償還股份
(單位：千)
面值
(單位：千)
清算優先權
(單位：千)
最早贖回日期
H系列7.125 %2015年4月8,940 $89 $223,500 目前可贖回
系列I7.15 %2017年6月13,800 138 345,000 June 5, 2022
J系列7.125 %2017年9月12,600 126 315,000 2022年9月22日
35,340 $353 $883,500 
所有系列優先股在股息和分配方面是平價的，包括在公司清算、解散或清盤時的分配。優先股的H系列、I系列和J系列的股息在1月、4月、7月和10月按季度拖欠支付。
每個系列的優先股均可在該系列的最早贖回日期或之後贖回，贖回價格為$25.00每股股息加上應計及未支付股息(不論是否宣佈)按比例分配至贖回日期，完全由本公司選擇。各系列優先股的贖回期限受本公司有權在有限情況下提早贖回優先股，以維持其作為房地產投資信託基金的資格，或在控制權發生變更時(如與各系列優先股有關的補充條款所界定)。
優先股一般沒有任何投票權，除非公司在六個或更長的季度期間(無論是否連續)未能支付優先股息。在這種情況下，優先股將有權與任何其他已被授予類似投票權並可行使類似投票權的其他系列平價股票一起，作為一個單一類別的投票權，以選擇二其他董事進入公司董事會，直至所有未支付的股息都已支付或宣佈並留作支付。此外，任何一系列優先股的條款，如果沒有持有每一系列優先股至少三分之二流通股的持有者的贊成票，就不能對每一系列優先股的條款進行某些修改。
優先股的贖回
該公司贖回了所有未償還的7.52021年8月G系列優先股百分比為$86.8使用其證券化融資工具的收益和2,560,000ITS的股份7.1252021年11月的H系列優先股百分比，約為$64.4百萬美元。
美元的盈餘或赤字25.00每股清算優先權高於贖回優先股的賬面價值，分別導致普通股股東應佔淨收益的減少或增加。
24
目錄表

普通股
除投票權外，A類普通股和B類普通股具有相同的權利和特權，排名平等，在股息和分配中按比例分享，在所有方面都相同。A類普通股擁有一每股投票權和B類普通股每股投票權為36.5%。這使B類普通股的持有者有投票權，投票權反映了B類普通股持有者在本公司的未償還無投票權經濟權益(以運營單位的形式)，因此不提供任何不成比例的投票權。B類普通股是本公司於2015年4月收購其前經理的投資管理業務和業務時作為代價發行的，該業務之前由本公司前執行主席控制。B類普通股的每股應自動轉換為一如果前執行主席或其受益人直接或間接轉讓其持有的B類普通股或運營單位的實益所有權，而不是轉讓給某些符合條件的受讓人，這些受讓人通常包括關聯公司和員工，則A類普通股的受益所有權。此外，B類普通股的每個持有者有權根據持有者的選擇，將該持有者的全部或部分B類普通股轉換為同等數量的A類普通股。
該公司從2020年第二季度開始暫停其A類普通股的股息。根據公司信貸安排的條款，普通股股息的支付此前受到某些限制，該安排於2021年7月終止。該公司預計從2022年第三季度開始恢復季度普通股股息，但須經董事會批准。
股利再投資與直接購股計劃
公司的股息再投資和直接股票購買計劃(“DIP計劃”)為現有普通股股東和其他投資者提供了購買公司A類普通股的股票(或額外股票，視情況適用)的機會，方法是將其股票中收到的部分或全部現金股息再投資於公司A類普通股，或在指定參數內進行可選的現金購買。滴滴計劃涉及在公開市場、作為新發行的普通股直接從公司收購公司的A類普通股，或通過與第三方私下談判的交易。到目前為止，不是A類普通股的股票是在過去三年中根據水滴計劃以新發行的形式獲得的。
累計其他綜合收益(虧損)
下表列出了扣除非實質性税收影響後，可歸因於股東和投資實體中的非控股權益的AOCI各組成部分的變化。歸屬於運營公司非控股權益的AOCI無關緊要。
AOCI-股東構成的變化
(單位：千)
公司在權益法投資AOCI中的份額AFS債務證券的未實現收益(虧損)
現金流量套期保值的未實現損益
外幣折算收益(虧損)
淨投資套期保值未實現收益(虧損)
總計
2020年12月31日的AOCI$17,718 $6,072 $(233)$52,832 $45,734 $122,123 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(2,438)(2,992)— (19,631)3,761 (21,300)
從AOCI重新分類的金額— — 233 — — 233 
Aoci於2021年3月31日$15,280 $3,080 $— $33,201 $49,495 $101,056 
AOCI於2021年12月31日$2,334 $5,861 $— $26,502 $7,686 $42,383 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)217 — — (3,131)25 (2,889)
從AOCI重新分類的金額(200)(5,861)— (20,680)— (26,741)
Aoci於2022年3月31日$2,351 $— $— $2,691 $7,711 $12,753 
25
目錄表

AOCI的組成變化--投資實體中的非控制性權益
(單位：千)現金流量套期保值的未實現損益外幣折算收益(虧損)淨投資套期保值未實現收益(虧損)總計
2020年12月31日的AOCI$(1,030)$83,845 $15,099 $97,914 
重新分類前的其他全面損失— (37,686)— (37,686)
從AOCI重新分類的金額1,030 — — 1,030 
Aoci於2021年3月31日$— $46,159 $15,099 $61,258 
AOCI於2021年12月31日$— $11,057 $— $11,057 
重新分類前的其他全面損失— (2,184)— (2,184)
從AOCI重新分類的金額— (9,827)— (9,827)
Aoci於2022年3月31日$— $(954)$— $(954)
AOCI-股東的重新分類
以下按組成部分列出了從AOCI中重新分類的股東應佔金額的信息。該等金額計入持續經營業務及非持續經營業務的其他損益(視乎適用而定)，但與權益法投資有關的金額除外，該等金額計入非持續經營業務的權益法虧損。
(單位：千)
截至3月31日的三個月，
中受影響的行項目
合併業務報表
AOCI的組成部分重新分類為收益20222021
AFS債務證券基礎的寬免$5,861 $— 
其他損益，淨額
公佈外幣累計折算調整數20,680 — 
其他損益，淨額
現金流套期保值已實現虧損— (233)
其他損益，淨額
權益法投資中AOCI的權益釋放200 — 
權益法收益(虧損)
10.非控股權益
可贖回的非控股權益
下表列出了本公司數碼投資管理業務中的可贖回非控股權益的活動，如下所述，以及由本公司發起和合並的開放式基金中的活動。
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
可贖回的非控股權益
期初餘額$359,223 $305,278 
投稿10,150 10,640 
分配和贖回(9,414)(2,445)
淨收益(虧損)(11,220)2,449 
對估計贖回價值的調整690,000 — 
期末餘額$1,038,739 $315,922 
本公司數碼投資管理業務中的可贖回非控股權益
2020年的戰略投資
2020年7月，本公司與Wafra，Inc.(統稱為Wafra)的附屬公司建立了戰略合作伙伴關係，Wafra是一傢俬人投資公司，也是另類資產管理公司的全球合作伙伴，Wafra對本公司幾乎所有的數字即時通訊業務進行了少數股權投資。這筆投資使Wafra有權參與大約31.5數字即時通訊業務產生的淨管理費和附帶權益的%。
根據這一戰略夥伴關係，Wafra直接和間接地通過參與權益承擔了$124.9公司對DBP I的承諾為100萬美元，並有1美元125.0到目前為止，對DBP II的承諾已得到部分資助。Wafra還同意根據Wafra在Digital IM業務中的百分比，與公司按比例向公司未來的數字基金和投資工具作出承諾，但有一定的上限。
26
目錄表

此外，該公司還發行了Wafra五最多可購買的認股權證5佔公司A類普通股的百分比(5在交易發生時，在交易後完全攤薄的基礎上)。每份認股權證賦予Wafra最多購買5,352,000公司A類普通股的股票，交錯執行價在$2.43及$6.00每份認股權證，可行使至2026年7月17日。到目前為止，還沒有行使任何認股權證。
Wafra支付了#美元的現金對價253.6以換取其在Digital IM業務的投資和認股權證。如先前商定的，Wafra支付了額外對價#美元。29.92021年4月，基於數字即時消息業務實現的利息、税項、折舊和攤銷前收益(為本計算目的定義)的最低運行率為$72.0截至2020年12月31日。董事會薪酬委員會批准了一項撥款，50從Wafra收到的或有對價的%，作為對管理層的額外獎金補償，將代表某些員工支付，以資助他們向DBP基金繳納的部分資本金，因為這些基金被要求資本金。補償支出根據基金部署資本的估計時間表隨時間確認，該時間表將與本公司代表管理層募集資金的時間相對應。
在數字即時消息業務包括的時間之後的某些情況下90%或更多的公司資產，公司已同意使用商業上合理的努力，促進將Wafra的權益轉換為公司A類普通股的股份。
Wafra擁有慣常的少數人權利和某些旨在保護其利益的其他結構性保護，包括與其在Digital IM業務的投資和在某些數字基金中的資金承諾有關的贖回權。Wafra的贖回權利將在某些事件發生時觸發，包括某些數字基金的管理文件下的關鍵人物或原因事件。
2022年贖回戰略投資現金和股票協議
於2022年4月，本公司與Wafra訂立最終買賣協議，根據該協議：(A)本公司將收購Wafra的31.5(B)Wafra在DBP II中附帶權益的權利將從12.6%至7(C)除若干有限的例外情況外，Wafra將出售或放棄其投資於未來投資管理產品或從中收取附帶權益的權利，但除非另有規定，否則將保留其對現有投資管理產品的投資及分配現有投資管理產品的附帶權益。
贖回Wafra權益的對價包括：(I)預付金額#390百萬現金(取決於某些現金淨額和期末調整)和57,741,599公司A類普通股的股份；及(2)或有金額在$90百萬美元以上，最高可達125百萬美元，基於管理下的股本管理(定義見PSA)籌集的費用至少$410億美元，最高可達至少62021年12月31日至2023年12月31日期間支付的10億美元，於2023年3月和2024年3月支付，最高可達50在公司選擇的情況下，以公司A類普通股的股票支付%。
由於贖回被認為是可能的，Wafra的可贖回非控制權益的賬面價值於2022年3月31日調整為公允價值，根據預期支付的總代價的估計公允價值計量，包括預付金額和或有金額。這一調整導致改敍#美元。690.0從額外實收資本到綜合資產負債表上可贖回的非控股權益。
PSA還規定在行使以下權利時支付現金淨額五以前在公司或Wafra的選擇下向Wafra發出的認股權證，如果這樣的行使會導致Wafra實益擁有超過9.8公司A類普通股已發行和流通股的百分比。
此外，Wafra的首席投資官Adel Alderbas將擔任公司的高級顧問，任期三年，自本次交易完成起計。
這筆交易預計將在2022年5月完成，取決於監管部門的批准和其他慣常的完成條件。不能保證交易將在預期的時間框架內或按預期的條款完成(如果有的話)。
投資主體中的非控制性權益
2022年1月，數據庫銀行的一名股東將其股權出售給本公司和一名現有投資者，產生了額外的$32.0公司在數據庫中的投資為百萬美元。於本次交易及於2022年3月由資料庫股東就其數據中心收購提供額外資金後(附註3)，本公司於資料庫的權益由20%至21.8%.
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目錄表

運營公司中的非控制性權益
本公司的某些現任和前任員工直接或間接擁有OP的權益，作為運營公司的非控股權益。OP的非控股權益有權要求OP贖回該成員的部分或全部OP單位，以贖回時相當數量的A類普通股的市值為現金，或在公司被選為OP的管理成員時，通過在一-以一為一的基礎。在每個期末，通過重新分配OP的控制性和非控制性權益，對OP中的非控制性權益進行調整，以反映其在期末的OP中的所有權百分比。
贖回行動單位-公司贖回882截至2022年3月31日的三個月的運營單位和2,005,367於截至2021年12月31日止年度內，透過於一-以一為一的基礎。
11.持有以供處置的資產及有關負債
持有以待處置的總資產和相關負債摘要如下，所有這些資產和相關負債均與非持續經營有關(附註12)。截至2022年3月31日，這些投資主要由2021年12月OED銷售中排除的五項剩餘權益法投資組成。截至2021年12月31日，其中還包括NRF Holdco在2022年2月出售之前持有的主要與健康基礎設施業務相關的資產和負債。
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
資產
受限現金$— $65,022 
房地產，淨值— 3,079,416 
應收貸款— 55,878 
股權和債務投資149,826 250,246 
遞延租賃成本和其他無形資產淨額— 118,300 
其他資產1,481 100,720 
應由關聯公司支付— 7,033 
持有以待處置的總資產$151,307 $3,676,615 
負債
債務，淨額(1)
$— $2,869,360 
租賃無形資產和其他負債758 219,339 
與持有以待處置的資產有關的總負債$758 $3,088,699 
__________
(1)指與收購人在出售資產時為處置而持有的資產有關的債務。包括5.375%可交換優先票據和次級債務(如附註14所述)，為NRF Holdco作為發行人的義務。
分類為待處置資產和非持續經營資產的非經常性公允價值
當事件或環境變化顯示某些資產的賬面價值可能無法收回時，本公司按非經常性原則計量該等資產的公允價值。
本公司最初按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計量被分類為持有以待處置的資產。就大宗銷售交易而言，會計單位為出售集團，任何超出估計公允價值的賬面價值總額減去分配給集團內個別資產的出售成本。
2022
在2022年3月31日，有不是持有待售資產，在非經常性基礎上按公允價值計量。
減值損失$23.8在截至2022年3月31日的三個月中，根據2022年2月NRF Holdco處置完成時健康基礎設施業務的最終賬面淨值，記錄了100萬歐元。
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目錄表

2021
於2021年12月31日，只有與Wellness Infrastructure業務有關的持有以待處置的房地產按非經常性公允價值入賬，已減值#美元。313.4在截至2021年12月31日的年度內，基於NRF Holdco的銷售價格。截至2021年3月31日的三個月，減值為$15.2100萬美元，主要是在被歸類為非持續運營之前持有以供處置的健康基礎設施房地產。
2021年期間減值的其他資產與2021年12月處置的OED和其他IM投資組合有關。
分類為待處置和非持續經營的資產的經常性公允價值
按資產淨值結轉的股權投資-這些是根據資產淨值，特別是在一隻私人基金中的權益，為處置而持有的股權投資2.32022年3月31日，百萬美元，此外，包括公司發起的非交易REIT的權益，該REIT於2022年2月處置，總計$31.22021年12月31日為100萬人。
公允價值期權下的權益法投資-公允價值選擇權為#美元的權益法投資76.72022年3月31日為百萬美元，79.32021年12月31日的百萬美元是根據指示銷售價格計量的，被歸類為第3級公允價值。
公允價值期權下的應收貸款-截至2022年3月31日，沒有持有待處置的貸款。截至2021年12月31日，持有待處置的貸款是NRF Holdco總銷售價格的一部分，NRF Holdco隨後於2022年2月處置。
債務證券-在2022年2月出售NRF Holdco之前，公司投資於債務證券，包括AFS N-Star CDO債券，這是NRF Holdco從其贊助的擔保債務憑證(CDO)中保留的次級債券，以及NRF Holdco最初發行的CDO債券，隨後以折扣回購，所有這些債券都主要以商業房地產債務和證券為抵押。
N-Star CDO債券在2021年12月31日的餘額，歸類為3級公允價值，摘要如下。
未計提信貸損失準備的攤餘成本
信用損失準備累計未實現總額
(單位：千)收益損失
公允價值
2021年12月31日$55,041 $(24,882)$6,372 $— $36,531 
在出售之前，N-Star CDO債券的公允價值是出售NRF Holdco的總銷售價格的一部分。
曾經有過不是2022年處置前信貸損失準備金，但為#美元0.22021年，有100萬人被認出。信貸損失是根據對預期從基礎抵押品收取的合同現金流現值與證券攤銷成本基礎的對比分析確定的。
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目錄表

第3級經常性公允價值
下表顯示持有以待處置的經常性第3級公允價值資產的變化。已實現和未實現收益(虧損)包括AFS債務證券的AOCI、應收貸款的其他收益(虧損)和權益法投資的權益法虧損，所有這些都在非持續經營中列報(附註12)。
公允價值期權
(單位：千)持有AFS債務證券以待處置持有以待處置的貸款權益法持有待處置的投資
2020年12月31日的公允價值$28,576 $1,258,539 $153,259 
購買、提款、繳款和增值10,283 3,631 (6,953)
付款、分配和銷售(691)(8,798)— 
應計利息和實物支付利息資本化的變化— 4,991 — 
信貸損失準備
(194)— — 
淨收益中的已實現和未實現虧損— (199,082)(23,895)
其他綜合損失(1)
(3,309)(33,072)(4,707)
2021年3月31日的公允價值$34,665 $1,026,209 $117,704 
截至2021年3月31日持有的票據的未實現淨收益(虧損)
在收入方面
$(194)$(199,082)$(24,820)
其他全面損失$(3,309)不適用不適用
 
2021年12月31日的公允價值$36,531 $55,878 $79,309 
購買、提款、繳款和增值
195 — — 
付款、分配和銷售
(36,726)(54,490)(903)
應計利息和實物支付利息資本化的變化— (1,013)— 
淨收益中的已實現和未實現虧損— (375)— 
其他綜合損失(1)
— — (1,721)
2022年3月31日的公允價值$— $— $76,685 
截至2022年3月31日持有的票據的未實現淨收益(虧損)
在收入方面
$— $— $— 
其他全面損失$— 不適用不適用
__________
(1)保監處記錄的應收貸款和權益法投資金額代表持有各自外幣計價投資的公司境外子公司的外幣換算差額。
12.停產經營
停產的業務表現如下：
•健康基礎設施-健康基礎設施業務的運營，以及NRF Holdco在出售之前持有的其他非核心資產1002022年2月NRF Holdco股權的%。NRF Holdco持有的非核心資產主要包括：(I)本公司於NorthStar Healthcare Inc.的股權及管理、主要由Wellness Infrastructure投資組合的資本結構內的某些債務及優先股作抵押的債務證券、於私募股權房地產基金的有限合夥權益；以及(Ii)5.375%可交換優先票據、信託優先證券和相應的次級債務，均由擔任擔保人的NRF Holdco發行。
的銷售價格100NRF Holdco的股權百分比為$281百萬美元，由$126百萬美元現金和一美元155百萬無擔保本票(“賣方票據”)。此外，NRF Holdco分發了大約#美元。35在交易結束前向公司支付百萬美元現金。被歸類為持有以供投資的賣方票據到期五年自銷售完成起，應計實物利息為5.35年利率。此次出售包括收購方承擔的#美元。2.57該公司擁有的各種醫療保健投資組合的綜合投資級債務在69.6%和81.3%, and $293.7NRF Holdco的百萬債務。
•其他-在2021年12月出售公司股權並隨後解除這些子公司的合併之前，公司幾乎所有的OED投資和其他IM業務的運營，公司為此獲得了#美元的現金代價443.4百萬美元，扣除結賬調整後淨額為$31.2百萬美元。OED投資和其他IM業務由各種不同的
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目錄表

非數字房地產、與房地產相關的股權和債務投資、與這些資產有關的一般合夥人權益和管理權，以及管理這些資產的基本薪酬和行政成本。非連續性業務還包括與BRSP在其管理合同終止前的管理有關的經濟問題，這導致一次性支付#美元的終止費。102.32021年4月為100萬人。
•酒店-公司酒店業部門和之前在其他部門的THL酒店投資組合的運營。2021年3月，該公司出售了100其持有的酒店子公司股權的%五的六酒店部門的投資組合，以及公司的55.6在出售時解除合併的THL酒店投資組合的%權益。其餘處於破產管理狀態的酒店投資組合於2021年9月由貸款人出售。
非持續經營的收入(虧損)如下所示。
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
收入
物業營業收入$69,202 $229,489 
利息收入1,025 5,953 
費用收入4,910 20,198 
其他收入5,144 11,137 
非持續經營業務的收入80,281 266,777 
費用
物業經營費36,669 178,484 
利息支出112,947 110,722 
與交易相關的成本和投資費用3,347 9,971 
折舊及攤銷2,339 50,880 
減值損失23,802 123,760 
薪酬和行政費用22,051 28,759 
非持續經營的費用201,155 502,576 
其他收入(虧損)
房地產銷售收益— 45,750 
其他損失，淨額(624)(200,043)
權益法收益(虧損)11,988 (94,886)
所得税前非持續經營虧損(109,510)(484,978)
所得税優惠2,112 3,718 
停產損失(107,398)(481,260)
非持續運營的損失可歸因於：
投資實體中的非控制性權益(6,175)(303,851)
運營公司中的非控制性權益(8,135)(16,908)
可歸因於DigitalBridge Group，Inc.的停產業務損失。$(93,088)$(160,501)
13.公允價值
經常性公允價值
按公允價值經常性列賬的金融資產和金融負債包括選擇了公允價值期權的金融工具，但不包括資產淨值實際權宜之計項下的金融資產。公允價值分為三個層次，根據估值技術中使用的投入的透明度水平確定優先順序，如下所示。
1級-相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
2級-1級價格以外的可觀察投入，例如類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價，或利用主要直接或間接來自金融工具整個期限內的可觀測數據或由其證實的投入的估值技術。
3級-至少有一個假設或投入是無法觀察到的，它對公允價值計量是重要的，需要重大的管理層判斷或估計。
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目錄表

有價證券
美元的有價證券197.72022年3月31日為百萬美元，201.9於2021年12月31日(附註5)，主要由本公司發起及合併的私人開放式基金持有的公開交易股本證券組成。綜合基金的股票證券包括主要在美國上市的股票，其次是歐洲的上市股票，主要是科技、媒體和電信行業的股票。這些有價證券根據活躍市場的上市價格進行估值，並被歸類為公允價值等級的第一級。
衍生品
本公司的衍生工具一般包括：(I)外幣認沽期權、遠期合約及無成本掛鈎，以對衝若干以外幣計價的投資或在外國附屬公司的投資(以英鎊及歐元計)的外幣風險，名義金額及終止日期基於該等投資的預期資本回報；及(Ii)利率上限，以限制各種浮動利率債務的利率變動風險(於2021年12月31日與倫敦銀行同業拆息及英鎊倫敦銀行同業拆息掛鈎)。這些衍生品合約可被指定為合格的對衝會計關係，具體而言，分別為淨投資對衝和現金流對衝。
公允價值為$5.22022年3月31日為百萬美元，0.9截至2021年12月31日，衍生資產(包括在其他資產中)為百萬美元，4.9截至2022年3月31日，衍生品負債為100萬美元，包括在其他負債中。《公司》做到了不在2021年12月31日有任何負債的衍生品。所有衍生品頭寸都是非指定的經濟對衝。衍生品名義金額合計相當於#美元1.22022年3月31日的10億美元和182.3截至2021年12月31日，外匯合約為百萬美元，美元2.02021年12月31日，利率合約為10億美元。有幾個不是2022年3月31日的利率合約。
衍生工具須遵守與交易對手的總淨額結算安排，該安排容許本公司按工具類別抵銷以同一貨幣結算的衍生資產及負債，或在交易對手違約的情況下，與同一交易對手抵銷所有衍生資產及負債。儘管抵銷權的條件可能已獲滿足，本公司仍會在綜合資產負債表中按毛數向同一交易對手呈列衍生資產及負債。
衍生工具的已實現和未實現損益計入綜合業務表上除利息支出外的其他損益如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
外幣合同：
非指定合同
已實現收益和未實現收益(虧損)$1,510 $(245)
利率合約：
指定合同
利息支出(1)
— 20 
已實現虧損從AOCI轉移到收益— (1,292)
非指定合同
已實現收益和未實現收益(虧損)61 (16)
__________
(1)    表示根據可變利率的預期對衝利息支付，將指定利率上限的成本攤銷至利息支出
對債務進行評級。
該公司的外幣和利率合同通常在場外交易，並通過第三方服務提供商進行估值。場外衍生工具的報價不作調整，一般以合約現金流、收益率曲線、外幣利率和信貸利差等可觀察的輸入進行估值，並被歸類為公允價值等級的第二級。儘管信用估值調整，如違約風險，依賴於第3級投入，但這些投入對衍生品的整體估值並不重要。因此，衍生品估值整體被歸類為公允價值等級的第二級。
和解責任
於2020年3月，本公司與本公司股東Blackwell Capital LLC(“Blackwell”)訂立合作協議。根據合作協議，Blackwell同意暫停其與公司的代理權競爭，並遵守某些投票承諾，包括對公司的暫停，直到
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目錄表

協議於2030年3月到期，並投票贊成董事會的建議，直至協議三週年。
同時，本公司與Blackwell訂立一項合資安排，以收購、持有及出售本公司的A類普通股。根據這一安排，該公司貢獻了其A類普通股，價值#美元。14.7100萬美元，布萊克韋爾斯貢獻了1.47100萬現金，然後分配給公司，產生淨出資額#美元13.23由該公司在合資企業中投資100萬美元。本公司於2020年3月購回合營公司持有的所有A類普通股(附註9)。解散時來自合資企業安排的分配實際上代表着與Blackwell之間的代理權競爭的和解。該安排的初始公允價值在2020年3月的經營報表上記為結算損失，並在資產負債表上計入相應的負債，但須在每個期末重新計量。結算責任是指根據合資企業安排向Blackwell分配的不成比例利潤分配的公允價值。利潤來自股息支付和公司A類普通股的增值，這些普通股是根據特定的回報門檻在公司和布萊克韋爾之間分配的。
2021年6月，布萊克韋爾斯終止了這一安排，合資企業解散。分配給布萊克韋爾的利潤分配價值為#美元。47.0百萬美元，並以5.95百萬股公司A類普通股，面值$22.82021年通過終止確認為合併經營報表上的其他虧損的百萬美元。
公允價值期權
以下討論不包括附註11所述的為處置而持有的應收貸款和權益法投資。
應收貸款
為投資而持有的應收貸款根據公允價值選擇按公允價值列賬，包括向數字基礎設施和電信部門的借款人提供的公司貸款，並主要為未來的數字信貸投資工具和證券化工具而儲存。截至2022年3月31日，持有的用於投資的貸款的公允價值總計為#美元。504.7百萬(美元)173.92021年12月31日為百萬美元)，其中176.8百萬被歸類為2級($91.02021年12月31日時為百萬美元)和328.0百萬被歸類為3級($82.92021年12月31日為100萬人)。
持有作投資用途的二級貸款是指銀行銀團貸款，其公允價值來自信譽良好的定價服務，並基於擔任該等貸款的市場莊家的交易商的報價。為投資而持有的3級貸款的公允價值是根據預計將收取的本金和利息的貼現現金流預測確定的，其中包括但不限於考慮借款人的財務狀況和經營業績，並應用範圍在以下範圍內的貼現率5.5%至10.0在2022年3月31日和8.9%至10.02021年12月31日。
有幾個不是截至2022年3月31日和2021年12月31日，本金或利息逾期90天或以上的貸款。截至2022年3月31日，一筆公允價值為美元的貸款4.7百萬美元和未付本金餘額$5.4一百萬美元被放在非應計項目上。
權益法投資
在2022年3月31日和2021年12月31日，有不是公允價值期權下的權益法投資，但持有以待處置的投資除外(附註11)。在被投資方合併為一家特殊目的收購公司後，根據公允價值期權進行的一項權益法投資從2021年5月開始被計入有價證券。
33
目錄表

下表顯示為投資而持有的經常性第3級公允價值資產的變化。已實現和未實現的收益(虧損)計入應收貸款的其他損益，權益法投資的損益計入權益法收益(虧損)。
公允價值期權
(單位：千)為投資而持有的貸款權益法投資
2020年12月31日的公允價值$36,798 $28,540 
應計利息和實物支付利息資本化的變化(245)— 
已實現收益和未實現收益淨額270 8,260 
2021年3月31日的公允價值$36,823 $36,800 
截至2021年3月31日持有的工具的未實現淨收益(虧損)$— $8,260 
 
2021年12月31日的公允價值$82,930 $— 
購買、產生、提款和繳款360,990 — 
付款、分配和銷售
(112,500)— 
應計利息和實物支付利息資本化的變化(650)— 
已實現和未實現收益損失，淨額(2,815)— 
2022年3月31日的公允價值$327,955 $— 
截至2022年3月31日持有的票據未實現淨虧損$(2,815)$— 
按資產淨值按公允價值計入的投資
該公司對一家非交易的醫療保健房地產投資信託基金的投資為$45.22022年3月31日為百萬美元，44.62021年12月31日為100萬人。這筆投資的估值基於2021年10月開始的資產淨值，當時被投資人是一家醫療保健房地產投資者/經理，是與其共同贊助的非交易REITs合併而被收購的。該交易稀釋了本公司在被投資人中的股權，該權益以前被視為權益法投資。本公司於非交易醫療保健房地產投資信託基金的合夥權益的贖回將受到限制，直至(1)向本公司發行該等合夥單位兩週年、(2)普通合夥人的控制權變更及(3)首次公開發售非交易醫療保健房地產投資信託基金的股權，這可能會受到承銷商對贖回的進一步限制。
非經常性公允價值
當事件或環境變化顯示某些資產的賬面價值可能無法收回時，本公司按非經常性原則計量該等資產的公允價值。對公允價值的調整通常是由於對處置或其他方面持有的資產採用較低的攤餘成本或公允價值會計、因減值而減記資產價值而產生的。房地產的附註11、附註5和附註11討論了減值問題 用於權益法投資，以及附註11 對於無形資產。
按成本列報金融工具的公允價值
按攤餘成本列報的金融工具的公允價值(不包括為處置而持有的金融工具)如下所示。
 公允價值計量賬面價值
(單位：千)1級2級3級總計
March 31, 2022
負債
按攤銷成本計算的債務
有擔保基金手續費收入票據$— $285,001 $— $285,001 $291,848 
可轉換和可交換的優先票據457,991 — — 457,991 275,766 
投資級擔保債務— 3,422,265 966,890 4,389,155 4,555,632 
2021年12月31日
負債
按攤銷成本計算的債務
有擔保基金手續費收入票據$— $— $291,394 $291,394 $291,394 
可轉換和可交換的優先票據716,970 — — 716,970 334,264 
投資級擔保債務— 3,598,655 655,270 4,253,925 4,234,744 
34
目錄表

債務-高級票據使用活躍市場上的最後交易價格進行估值。投資級債務的公允價值是根據經紀商在二級市場上報價的指示性債券價格，按借款人子公司可用於類似工具的利率或證券化債務的利率折現預期未來現金支出。有擔保基金手續費收入票據的公允價值接近其賬面價值。
其他-現金及現金等價物、應收聯屬公司應收賬款、應付利息及應付賬款的賬面價值因其短期性質而一般接近公允價值，而信貸風險(如有)可忽略不計。
14.可變利息實體
VIE是指在沒有其他各方額外從屬財務支持的情況下缺乏足夠股本為其活動提供資金的實體，或其股權持有人缺乏控股財務權益的特徵。以下討論本公司在本公司為主要受益人併合並VIE的情況下或本公司並非主要受益人且不合並VIE的情況下與VIE的關係。
運營子公司
該公司的運營子公司OP是一家有限責任公司，其管理條款在功能上相當於有限合夥企業。本公司持有OP的大部分成員權益，擔任OP的管理成員，並對OP的日常管理行使完全的責任、自由裁量權和控制權。OP中的非控制性權益不具有實質性清算權、實質性無故退出權或可由簡單多數非控制性權益成員(包括此類成員單方面)行使的實質性參與權。在有限合夥等同結構中代表投票權的這種權利的缺乏，將使OP成為一種VIE。作為管理成員，本公司有權指導對OP業績影響最大的OP核心活動，並通過其在OP的多數權益，既有權獲得OP的利益，也有義務承擔OP的損失。因此，公司是OP的主要受益者，併合並OP。由於本公司通過OP開展業務並持有其資產和負債，OP的總資產和負債幾乎代表了本公司所有的綜合資產和負債。
公司發起的私募基金
本公司以普通合夥人身份贊助私募基金及其他投資工具，以提供投資管理服務，以換取管理費及附帶權益。這些私人基金是以有限合夥或同等結構設立的。私人基金的有限合夥人既沒有實質性清算權，也沒有無緣無故的實質性退出權，也沒有可由簡單多數有限合夥人或單一有限合夥人行使的實質性參與權。因此，由於缺乏這類權利，即有限合夥企業中的投票權，導致私人基金被視為VIE。該公司參與其贊助基金的性質包括費用安排以及普通合夥人和有限合夥人的股權。收費安排與本公司提供的管理服務水平相稱，幷包含類似市面收費安排慣常的條款和條件。
公司發起的綜合私募基金-該公司目前整合了受贊助的私人基金，在這些基金中，它作為普通合夥人在該基金中擁有微不足道的股權。因此，該公司被認為是以所贊助的私人基金的委託人的身份行事，因此是該基金的主要受益人。該公司的風險敞口僅限於其在綜合私人基金的未償還投資的價值#美元。51.02022年3月31日為百萬美元，53.12021年12月31日為100萬人。本公司作為普通合夥人，並無責任向綜合私人基金提供任何財務支持。截至2022年3月31日和2021年12月31日，綜合私人基金的總資產為#美元。238.5百萬美元和美元230.6分別為100萬美元和總負債#美元71.7百萬美元和美元63.0100萬美元主要由現金、可出售的股權證券和未結算交易組成。
未合併的公司發起的私募基金-如果公司作為普通合夥人對其贊助的私人基金擁有微不足道的直接股權或資本承諾，則該公司不會合並這些基金。本公司可透過本公司與該等基金之間的合資公司與其贊助的若干私人基金一同投資，或本公司對其贊助的私人基金作出資本承諾，並作為普通合夥人的聯營公司直接通過共同投資合資企業償還。在這些情況下，共同投資合資企業由本公司合併。由於本公司作為普通合夥人在其贊助的私人基金中的直接股權吸收了微不足道的變數，本公司被視為以這些基金的代理人的身份行事，因此不是這些基金的主要受益人。本公司按權益法核算其於未合併贊助的私人基金的權益。本公司對虧損的最大風險僅限於其在未合併贊助的私人基金中的投資的賬面價值，總額為#美元。362.4截至3月31日，
35
目錄表

2022 and $382.7截至2021年12月31日，包括在股權投資中的百萬美元，以及46.02022年3月31日為百萬美元，45.4截至2021年12月31日，包括在持有供處置的資產中的100萬美元。
證券化
該公司以前使用VIE將應收貸款和CRE債務證券證券化。證券化後，本公司保留了證券化工具的實益權益，通常以股權分批或附屬證券的形式存在。該公司此前還收購了由證券化信託發行的證券，這些信託是VIE。證券化工具的結構為傳遞實體，接受相關抵押貸款和債務證券的本金和利息，並將這些付款分配給證券化工具發行的票據、證書或債券的持有人。貸款及債務證券已轉移至證券化工具，使該等資產受到限制，並在法律上與本公司的債權人隔離，因此不能用來履行本公司的義務，而只能用來履行證券化工具的義務。證券化工具的責任對本公司及其其他附屬公司的一般信貸並無追索權。
未合併證券化-本公司並無合併本公司擁有權益但不保留抵押品管理職能的CDO的資產及負債。在2022年2月處置所有未合併的CDO(包括由NRF Holdco持有的CDO債券)之前(附註13)，公司的虧損僅限於其在這些CDO上的投資，總計為$30.2截至2021年12月31日的100萬歐元，以前作為債務證券在資產內列報供處置(附註11)。
信託基金
在2022年2月出售NRF Holdco之前，NRF Holdco的全資子公司北極星房地產金融信託I至VIII(“信託”)以法定信託形式成立，此前在私募發行中發行信託優先證券(“TruPS”)，並將所得資金用於購買向NRF Holdco發放的證據貸款的次級票據。信託的唯一資產包括髮行時由發行人發行的同等數額的次級票據(“次級票據”)。公司和OP都不是初級票據或TruPS的債務人或擔保人。
本公司擁有信託的所有普通股，但並未合併信託，因為信託發行的優先證券持有人是信託的主要受益人。本公司已按權益法核算其於信託基金的權益，其最大虧損風險以其投資賬面價值為限。3.72021年12月31日為100萬人。信託被記錄為股權投資，次級票據被記錄為債務，兩者以前都被歸類為持有以供處置(附註11).
36
目錄表

15.每股收益
下表提供了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法：
 截至3月31日的三個月，
(單位為千，每股數據除外)20222021
分配給普通股股東的淨虧損
持續經營虧損$(236,286)$(146,339)
可歸因於非控股權益的持續經營虧損82,817 60,550 
DigitalBridge Group，Inc.持續運營的虧損。$(153,469)$(85,789)
可歸因於DigitalBridge Group，Inc.的停產業務損失。(93,088)(160,501)
優先股息(15,759)(18,516)
普通股股東應佔淨虧損(262,316)(264,806)
分配給參與證券的淨收益— — 
分配給普通股股東的淨虧損--基本(262,316)(264,806)
可轉換和可交換票據的利息支出(1)
— — 
分配給普通股股東的淨虧損--攤薄$(262,316)$(264,806)
加權平均已發行普通股
已發行普通股加權平均數-基本569,940 474,899 
稀釋股份的加權平均效應(1)(2)(3)
— — 
已發行普通股加權平均數--攤薄569,940 474,899 
每股虧損-基本
持續經營虧損$(0.30)$(0.22)
停產損失(0.16)(0.34)
普通股每股應佔普通股股東淨虧損--基本$(0.46)$(0.56)
每股虧損-稀釋後
持續經營虧損$(0.30)$(0.22)
停產損失(0.16)(0.34)
每股普通股股東應佔淨虧損-稀釋後$(0.46)$(0.56)
__________
(1)    關於假設轉換或交換公司已發行的優先票據，以下內容不包括在計算稀釋後每股收益中，因為納入這些票據將具有反攤薄作用：(A)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，將$138.0債務清償損失(附註8)和利息支出百萬美元7.7利息支出分別為百萬美元和66,323,000和144,576,000分別為加權平均稀釋普通股等價物。
(2)    每股攤薄收益的計算不包括下列因素的影響，因為將它們包括在內將是反攤薄的：(A)A類普通股，相對於業績股單位(附註17)或有發行，加權平均股份為8,657,000和10,395,900分別於截至2022年及2021年3月31日止三個月；及(B)可發行以行使認股權證淨額結算的A類普通股(注10)，其加權平均股份為11,751,000和7,680,900分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。
(3)    OP單位可以贖回為登記或未登記的A類普通股一-一對一的基礎，不是稀釋的。在2022年和2021年3月31日，50,915,500和51,532,800在本報告所述的各個期間，在計算稀釋後每股收益時，分別沒有計入營業單位的淨收益。
16.費用收入
公司的數字投資管理平臺代表多元化的全球投資者基礎管理資本，包括但不限於主權財富基金、公共和私人養老金、資產管理公司、保險公司和捐贈基金，公司為此賺取手續費收入。
下表按類型列出了公司的手續費收入，不包括被歸類為非持續經營的金額(注12)：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
管理費
$42,191 $27,739 
獎勵費
2 594 
其他費用
644 1,110 
總手續費收入-附屬公司$42,837 $29,443 
37
目錄表

管理費—本公司為其發起的私人基金和其他投資工具、投資組合公司和管理賬户提供投資管理服務，從而賺取管理費。管理費一般按以下年率計算：0.2%至1.5在投資工具的承諾期內，投資者承諾資本的百分比，以及此後的出資或投資資本；或流動證券策略中工具的資產淨值。
獎勵費-該公司有權在其流動證券戰略中從基金和管理賬户中獲得獎勵費用。獎勵費用是根據各自基金或賬户的業績確定的，但須根據各自管理協議中規定的條款達到規定的回報門檻。公司賺取的獎勵費用的一部分可分配給公司的高級管理人員、投資專業人員和某些其他員工，包括附帶權益和獎勵費用補償費用。
其他費用收入-其他費用主要包括向投資組合公司提供信息技術、設施和運營支持的服務費。
17.基於股權的薪酬
DigitalBridge Group，Inc.2014年綜合股票激勵計劃(“股權激勵計劃”)規定向公司高級管理人員、董事(包括非僱員董事)、員工、共同員工、公司顧問或顧問授予限制性股票、業績單位(PSU)、長期激勵計劃(LTIP)、限制性股票單位(RSU)、遞延股票單位(DSU)、購買公司普通股股份的期權、認股權證或權利、現金獎勵和其他基於股權的獎勵。 根據股權激勵計劃預留用於發放獎勵的股份，在某些公司事件發生時可能會進行公平調整，前提是這個數字在每年1月1日自動增加2前一年12月31日公司A類普通股已發行股數的百分比。2022年3月31日，一項彙總85.2根據股權激勵計劃，公司預留了100萬股A類普通股用於發行獎勵。
限制性股票—公司A類普通股中的限制性股票獎勵授予高級管理人員、董事和某些員工，通常只受服務條件的限制，每年按時間等額授予三年制句號。限制性股票有權獲得公司A類普通股宣佈和支付的股息，這些股息在授予之前不得沒收。限制性股票獎勵是根據授予日公司的A類普通股價格進行估值的，而基於股權的薪酬支出是在必要的服務期內以直線方式確認的。
限售股單位—公司A類普通股中的RSU受到業績條件的限制。基於績效的RSU的授予發生在業績測量期內實現某些特定於公司的指標時。只有既得的RSU才有權在RSU發行期間對公司的A類普通股宣佈和支付應計股息。RSU的公允價值以授予日公司的A類普通股價格為基礎。當有可能達到績效條件時，確認基於權益的薪酬支出。
績效股票單位—PSU授予高級管理人員和某些員工，並受服務條件和市場條件的制約。在測算期結束後，繼續受僱的PSU的接受者將被授予並獲得一定數量的公司A類普通股股票，通常範圍為0%至200根據公司A類普通股相對於指定同業集團的業績授予和確定的PSU數量的百分比三年制計量期(此類計量指標為“股東總回報”)。此外，在PSU授予一週年後被終止聘用的PSU的接受者，有資格在基於適用於獎勵的總股東回報指標的實現情況的測算期結束後獲得PSU獎勵的一部分。PSU還包含股息等價權，使接受者有權獲得相當於在計量期末最終發行的股票應支付的股息金額的付款。
PSU的公允價值，包括股息等價權，是在風險中性的前提下通過蒙特卡洛模擬確定的，假設如下：
2022年PSU助學金2021年PSU助學金2020年PSU助學金
公司A類普通股的預期波動率 (1)
32.4%35.4%34.1%
預期年度股息率 (2)
0.0%0.0%9.3%
無風險利率(年利率) (3)
2.0%0.3%0.4%
__________
(1)    基於公司股票和特定同業集團股票的歷史波動性。
38
目錄表

(2)基於公司預期的年化股息。預期股息收益率為零對於2022年和2021年的PSU獎，因為公司從2020年第二季度開始暫停普通股分紅。
(3)基於持續複合的零息美國國債收益率，該期限與截至估值日的獎勵剩餘計量期重合。
PSU獎勵的公允價值(不包括股息等價權)在其計量期內按直線原則確認為補償支出，即使未達到市場狀況，也不會發生逆轉。股利等價權作為負債分類獎勵入賬。股利等價權的公允價值在測算期內按直線確認為補償費用，並在每個報告期按公允價值進行調整。
LTIP單位—LTIP單位是運營公司中為聯邦所得税目的而指定為利潤利益的單位。受市場條件影響的未歸屬LTIP單位不應計分配。每個歸屬的LTIP單位可根據持有人的選擇(受資本賬户限制)轉換為一普通營運單位及轉換時，須受營運單位的贖回條款所規限(注9)。
已發行的LTIP單位有以下兩種條件：(1)服務條件，根據公司在授予日的A類普通股價格進行估值；或(2)服務條件和市場條件，基於公司A類普通股在預定的測量期內達到目標價格，並在歸屬時繼續受僱，並使用蒙特卡洛模擬進行估值。
在風險中性的前提下，蒙特卡洛模型應用了以下假設：
2019 LTIP贈款(1)
公司A類普通股的預期波動率 (2)
28.3%
預期股息收益率(3)
8.1%
無風險利率(年利率) (4)
1.8%
__________
(1)表示102019年7月，就公司收購Digital Bridge Holdings，LLC向公司首席執行官Marc Ganzi授予100萬個LTIP單位，並根據公司A類普通股收盤價達到或高於美元的業績進行歸屬10勝過任何90授權日五週年前的連續交易日。
(2)    基於公司股票和特定同業集團股票的歷史波動性。
(3)以授予日之前公司最近發放的股息和授予日公司A類普通股的收盤價為基礎。
(4)基於持續複利的零息美國國債收益率，該期限與截至估值日的獎勵計量期重合。
LTIP單位的基於權益的補償成本在(1)僅適用於服務條件的獎勵的服務期；或(2)適用於同時具有服務條件和市場條件的獎勵的派生服務期內，無論是否滿足市場條件，都是以直線為基礎確認的。導出服務期是從應用在獎勵的評估中使用的模擬技術推斷出的服務期，並且表示滿足市場條件的模擬中的條款的中位數。
遞延股票單位—某些非僱員董事可以選擇推遲收取年度基本費用和/或限制性股票獎勵，而代之以獲得DSU的獎勵。代替年度基本費用的配售單位在授權日全數歸屬，而代替限制性股票獎勵的配股單位則歸屬。一年從授予之日起。根據公司A類普通股宣佈和支付的股息，在適用的情況下，受相同的限制和歸屬條件的限制，DSU有權獲得股息等價物，形式為額外的DSU。在從公司分離服務後，已授予的DSU將以公司A類普通股的股票進行結算。配售單位的公允價值按授出日本公司A類普通股的價格釐定，如於授出時全數歸屬，則立即確認，或於歸屬期間按直線基準確認為以權益為基礎的補償開支及權益。
以權益為基礎的薪酬支出，不包括與非持續經營業務有關的金額(附註12)，如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)
20222021
薪酬支出(包括#美元37及$1,064與股息等值權利有關)
$9,731 $15,906 
39
目錄表

本公司未歸屬股權獎勵的變化摘要如下：
加權平均
授予日期公允價值
限制性股票
LTIP單位(1)
DSU
RSU(2)
PSU(3)
總計PSU所有其他獎項
截至2021年12月31日的未歸屬股份和單位
8,190,263 10,461,256 101,748 9,589,564 10,487,396 38,830,227 $3.69 $2.51 
授與3,770,706 — — — 742,696 4,513,402 7.62 6.92 
既得(3,053,570)(461,256)— — (1,233,911)(4,748,737)4.38 4.33 
被沒收(13,676)— — — (2,138,743)(2,152,419)1.82 5.79 
截至2022年3月31日的未歸屬股份和單位
8,893,723 10,000,000 101,748 9,589,564 7,857,438 36,442,473 4.46 2.87 
__________
(1)    表示在達到市況後可轉歸的LTIP單位數目。在測算期內不符合市場條件的LTIP單位將被沒收。
(2)    表示在達到履行條件時授予但須歸屬的RSU數量。在測算期結束時不符合性能條件的RSU將被沒收。
(3)    授予的認購單位數目並不反映在業績期末計算的股東總回報的最終結果可能導致的潛在增加或減少。在業績期末未能滿足股東總回報的PSU將被沒收。
已歸屬的股權獎勵的公允價值，根據其在歸屬日期的公允價值確定為#美元33.4百萬美元和美元27.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
截至2022年3月31日，所有未歸屬股權獎勵的未確認補償成本合計為$53.1百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.4好幾年了。這不包括$25.1當前不可能達到其性能條件並具有剩餘性能測量期的未授權RSU2.1好幾年了。
由受管理公司頒發的獎項
在公司與BRSP的管理協議於2021年4月30日終止之前，BRSP向公司和公司的某些員工授予股權獎勵(“受管理公司獎勵”)，這些獎勵通常授予三年制期間，視服務條件而定。總體而言，公司以經理身份獲得的被管理公司獎授予其員工，條款和服務要求基本相同。該等撥款乃由本公司酌情決定，本公司可與BRSP董事會或薪酬委員會磋商，以決定對其員工的最終獎勵分配。
授予本公司、待本公司授予其員工的受管公司獎勵，根據授權日的公允價值確認為綜合資產負債表上的其他資產和其他負債。遞延收入負債攤銷至其他收入，作為獎勵歸屬於本公司。
管理公司直接或通過本公司授予員工的獎勵被記錄為其他資產和其他負債，並按直線法分別作為基於股權的薪酬支出和其他收入攤銷，作為歸屬於員工的獎勵。授予員工的與受管公司獎勵相關的其他資產和其他負債在每個報告期均按公允價值進行調整，變動分別反映在基於股權的薪酬和其他收入中。
本公司授予其員工的BRSP股權獎勵於2021年4月管理合同終止時完全歸屬並加速實施。與管理公司獎勵相關的基於股權的薪酬支出為$4.62021年為100萬美元，相應數額在其他收入中確認，所有這些收入都反映在非連續性業務中(附註12)。
18.與聯營公司的交易
聯營公司包括(I)本公司管理或贊助的私募基金及其他投資工具，而本公司可能在其中擁有股權或共同投資；(Ii)本公司在未合併企業中的投資；及(Iii)本公司的董事、高級管理人員及僱員(統稱為“僱員”)。
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目錄表

應付和應付附屬公司的金額包括以下金額，不包括作為資產列報以待處置的非持續業務的金額(附註11)：
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
應由關聯公司支付
投資工具、投資組合公司和未合併的企業
費用收入$41,596 $41,859 
費用報銷和可收回費用8,641 7,317 
員工和其他關聯公司150 54 
$50,387 $49,230 
與附屬公司的重大交易包括：
費用收入-從本公司管理和/或保薦人的投資工具中賺取的手續費收入，可能擁有股權或共同投資，在附註16中列報，但包括在非持續經營中的金額(附註12)和持有供處置的資產(附註11)除外。
費用報銷-本公司收到的補償主要與對本公司管理的基金和其他投資工具進行投資盡職調查所產生的成本有關。
這種費用償還包括在其他收入中，總額為#美元。3.4百萬美元和美元0.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
另外，在BRSP管理協議於2021年4月終止前，用於管理BRSP運營的直接和間接運營成本的償還在非持續運營的其他收入中反映(附註12)，相關應收賬款反映為聯屬公司在待處置資產內的應付金額(附註11)。
可追回的開支-本公司支付與本公司贊助的投資工具的組建和籌資相關的組織和發售成本，本公司從該等投資工具中收回的費用不超過指定的門檻(視適用情況而定)。
數字房地產收購-公司首席執行官Marc Ganzi和公司總裁兼首席投資官Ben Jenkins在Digital Bridge Holdings，LLC(“DBH”)於2019年7月併入公司之前是該公司的前所有者。甘茨和詹金斯保留了他們在DBH投資組合公司的股權投資和普通合夥人權益，這些公司包括數據庫和Vantage。
由於Ganzi先生和Jenkins先生在公司收購DBH之前對數據庫和Vantage SDC進行了個人投資，公司在最初收購後對數據庫和Vantage SDC進行的額外投資可能會在未來發生變現事件時觸發向Ganzi先生和Jenkins先生支付未來附帶權益。本公司作出的該等投資包括持續支付擴建產能的費用，包括租賃Vantage SDC的擴充產能及現有存貨(附註3)，以及於2022年1月向現有投資者收購數據庫的額外權益(附註10)。
保薦人投資工具的附帶權益分配-對於由公司贊助的投資工具，甘茨先生和詹金斯先生是以DBH前所有者的身份投資的，而不是以公司員工的身份投資的，甘茨先生和詹金斯先生作為普通合夥人歸因於該等投資的任何附帶權益分配不代表對公司的補償安排。向甘齊和詹金斯先生分配的未變現或已變現但未支付的附帶權益計入資產負債表上的非控制性權益，金額為#美元。21.62022年3月31日為百萬美元，20.82021年12月31日為100萬人。期間分配的附帶權益記為可歸因於非控制權益的淨收入，總額為#美元。0.8截至2022年3月31日的三個月為100萬美元，2021年第一季度有一筆無形的撥款。
對管理投資工具的投資-在符合本公司的關聯方政策和程序的情況下，高級管理層、投資專業人士和某些其他員工可酌情投資於由本公司贊助的投資工具，直接投資於該投資工具，或通過普通合夥人實體間接投資。這些投資一般不收取管理費，但在其他情況下承擔投資工具的其他運營費用的比例份額。截至2022年3月31日和2021年12月31日，對合並投資工具和普通合夥人實體的此類投資總額為#美元。16.3百萬美元和美元19.5百萬美元，分別反映在資產負債表上的可贖回非控制性權益和非控制性權益中。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，他們在淨收入中的份額並不重要。
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目錄表

飛機-P對經修訂的甘齊先生的僱傭協議提出要求，公司已同意向甘齊先生補償乘坐包機或私人飛機(包括甘齊先生可能部分或全部擁有的任何飛機)的商務旅行的某些可變運營成本，前提是公司不會為該航班上任何非公司商務旅行的乘客報銷可變運營成本的可分攤份額(基於乘客人數)。此外，公司還同意向甘齊先生償還某些確定的固定費用。甘齊擁有的任何一架飛機。固定成本補償將基於飛機年度預算固定現金運營成本的可分配部分，基於飛機將用於商業目的的小時數。至少每年一次，公司將對預算的固定運營成本與飛機的實際固定運營成本進行核對，公司或甘齊先生將視情況支付任何差額。公司向甘子先生報銷了 $0.2百萬美元和 $1.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
預支開支-自2021年4月1日起，託馬斯·J·巴拉克辭去公司執行主席一職，並於2021年7月辭去公司董事會成員一職。於2021年10月，本公司與巴拉克先生訂立關於墊付若干開支的協議(“墊付協議”)，該協議大體上符合本公司與巴拉克先生於2017年1月訂立的彌償協議條款及本公司附例項下有關墊付開支的責任及權利。促進協議(A)記述雙方就本公司的義務及Barack先生根據先前的彌償協議及附例所享有的權利的分歧，及(B)在某些情況下，Barack先生有責任向本公司償還該等墊支開支。該公司花費了$5.6百萬美元截至2022年3月31日的三個月根據《促進協議》。
19.分部報告
公司通過以下途徑開展業務二可報告的細分市場如下：
•數字投資管理(“數字即時消息”)-這項業務代表着領先的全球數字基礎設施投資平臺，代表不同的全球投資者基礎管理資本。該公司的旗艦機會主義戰略是通過其數字橋合作伙伴平臺(“DBP”)和單獨資本化的工具實施的，而其他戰略，包括數字信貸、風險投資和公開股票，則通過其他投資工具實施。本公司賺取管理費，一般基於投資工具所管理的資產或資本的數額，並有可能根據此類投資工具的表現賺取激勵費和附帶權益，但須達到最低迴報門檻。我們數字即時通訊業務的盈利31.5%歸功於我們數字即時通訊業務的重要投資者Wafra，直至Wafra的權益被本公司贖回(如附註10中進一步討論)。
•數字操作-這項業務由數字基礎設施和房地產運營公司的資產負債表股權組成，這些公司一般通過租賃、服務和其他協議提供數字資產空間和/或容量的使用，從而獲得租金收入。該公司目前擁有兩家公司的權益：數據庫銀行，包括邊緣託管數據中心業務zColo(截至2022年3月31日，DBRG的所有權為21.8%，截至2021年12月31日為20%)；以及Vantage SDC，一家穩定的超大規模數據中心業務(DBRG的所有權為13%)。數據庫和Vantage也都是在Digital IM下管理的投資組合公司，由第三方資本擁有股權。
公司的剩餘投資活動和公司層面的活動以公司和其他形式列示。
•其他投資活動包括本公司在以下方面的股權：(I)數碼投資工具，其中最大的是DBP旗艦基金，以及對各種策略的種子投資，如數碼流動和數碼信貸；及(Ii)其餘的非數碼投資，主要是BRSP。在ITS之外除一般合夥人權益外，本公司於其贊助及/或管理的數碼投資工具中的其他股權被視為其數碼投資管理業務的附帶權益。本公司的主要經濟利益為作為普通合夥人及/或經理的手續費收入及附帶權益，而非其作為有限合夥人或同等身份於投資工具的股權所帶來的經濟利益。關於種子投資，這些投資並不是本公司的長期資本部署，預計將暫時存放在本公司的資產負債表中，直到籌集到足夠的第三方資本。此時，剩下的非數字投資不能立即出售，預計將在短期後的較長時間內實現貨幣化。這些其他投資活動主要產生權益法收益或虧損，其次是來自倉儲投資和綜合投資工具的利息收入或股息收入。自2021年第三季度起，這些活動不再單獨列報為Digital Other和其他部門，這與管理層對其核心數字業務和公司業務的整體簡化的關注是一致的，也反映了這一點。
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目錄表

•公司活動包括公司層面的現金及相應利息收入、公司層面的融資及相關利息支出、公司層面的交易成本、與未完成投資相關的成本、與聯屬公司的成本償還安排有關的收入及支出、用於行政用途的固定資產、非直接歸屬於可報告分部的薪酬支出、公司層面的行政及管理費用，以及為消除公司間費用而作出的調整。可直接歸屬或以其他方式可合理及有系統地分配的成本已分配至各應呈報分部。抵銷調整涉及數字即時通訊部門從第三方資本獲得的費用收入，這些第三方資本來自本公司管理的投資工具，並在數字運營部門以及公司和其他部門內合併。這樣的調整總額為#美元。0.8百萬美元和美元3.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。從2021年第二季度起，部門業績在取消公司間費用之前公佈。數字IM的手續費收入和數字運營以及公司和其他部門的手續費支出以前在各自的細分市場中被取消。
分部列報的所有變化都反映在以前列報的所有期間。
細分市場的運營結果
下表彙總了公司可報告部門的經營結果，包括與綜合經營報表對賬的部分收入和支出項目。

(單位：千)數字投資管理數字化運營公司和其他總計
截至2022年3月31日的三個月
總收入$44,893 $202,522 $10,044 $257,459 
物業經營費— 84,003 — 84,003 
利息支出2,502 36,184 5,344 44,030 
折舊及攤銷5,276 122,891 400 128,567 
權益法收益(虧損)，包括附帶權益(31,062)— 19,190 (11,872)
所得税優惠(費用)(2,374)330 9,457 7,413 
持續經營虧損(9,143)(74,141)(153,002)(236,286)
可歸因於DigitalBridge集團的持續運營的淨虧損。(7,602)(12,824)(133,043)(153,469)
可歸因於DigitalBridge Group，Inc.的停止運營的淨虧損。(93,088)
DigitalBridge Group，Inc.的淨虧損。$(246,557)
截至2021年3月31日的三個月
總收入$31,120 $189,202 $259 $220,581 
物業經營費— 79,862 — 79,862 
利息支出— 31,132 8,648 39,780 
折舊及攤銷6,267 122,221 10,937 139,425 
權益法虧損，包括附帶權益(195)— (16,444)(16,639)
所得税優惠(費用)(2,645)12,268 13,573 23,196 
持續經營的收入(虧損)7,663 (64,260)(89,742)(146,339)
可歸因於DigitalBridge集團公司的持續業務的淨收益(虧損)。6,879 (10,074)(82,594)(85,789)
可歸因於DigitalBridge Group，Inc.的停止運營的淨虧損。(160,501)
DigitalBridge Group，Inc.的淨虧損。$(246,290)
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目錄表

應報告分部的總資產和權益法投資摘要如下：
March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)總資產權益法投資總資產權益法投資
數字投資管理$596,425 $108,616 $655,152 $140,027 
數字化運營8,209,995 — 7,608,451 — 
其他2,274,430 546,453 2,257,598 533,069 
11,080,850 655,069 10,521,201 673,096 
與非持續經營有關的待處置資產151,307 147,514 3,676,615 182,552 
$11,232,157 $802,583 $14,197,816 $855,648 
20.承付款和或有事項
訴訟
本公司在正常經營過程中可能捲入訴訟。截至2022年3月31日，本公司並未涉及任何預期會對本公司的經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響的法律程序。
21.現金流量信息的補充披露
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
現金流量信息的補充披露
為利息支付的現金，扣除資本化金額$78及$204
$70,065 $126,892 
收到(支付)的所得税現金，淨額(328)2,123 
經營租賃付款15,650 16,781 
融資租賃付款3,916 3,820 
非持續經營現金流量的補充披露
用於非連續性業務的經營活動的現金淨額$(5,488)$(9,510)
非持續經營的投資活動提供(用於)的現金淨額(86,387)12,004 
用於非連續性業務籌資活動的現金淨額(12,653)(18,984)
補充披露非現金投融資活動
應付股息和分派$15,759 $18,516 
應計負債和其他負債中經營房地產的改善9,910 6,268 
償還貸款和出售資產的應收賬款14,009 — 
已確定的經營租賃使用權資產和租賃負債1,498 7,170 
普通股操作單位的贖回2 16 
將票據兑換為A類普通股60,317 — 
在出售NRF Holdco股權時收到的賣方票據154,992 — 
通過出售投資實體的股權或由接管人出售而處置的資產(附註12)
3,420,783 2,814,793 
出售投資實體股權或由接管人出售時處置的負債(附註12)
3,144,700 2,840,065 
解除合併後的投資主體的非控股權益(1)
215,777 22,413 
__________
(1)    指出售本公司於投資實體的股權時非控股權益的解除合併(附註12)。
22.後續事件
除在別處披露的事項外，並無任何後續事件需要在合併財務報表中確認或在附註中披露。


44
目錄表

前瞻性陳述
本10-Q表格季度報告(“本季度報告”)中包含的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”和修訂後的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述，我們希望這些陳述適用於其中包含的安全港條款。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與非歷史事實有關的類似表述。在某些情況下，您可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，例如“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”或“潛在”，或這些詞語和短語或類似詞語或短語的否定詞，這些詞語或類似的詞語或短語是對未來事件或趨勢的預測或指示，並且不只與歷史事件有關。你還可以通過對戰略、計劃或意圖的討論來識別前瞻性陳述。
本季度報告中包含的前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法，會受到許多已知和未知的風險、不確定性、假設和環境變化的影響，這些風險、不確定性、假設和環境變化可能會導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。除其他因素外，以下因素可能導致實際結果和未來事件與前瞻性陳述中陳述或預期的大不相同：
•當前新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的持續時間和嚴重程度，除其他因素外，受以下因素的推動：針對新冠肺炎新變種(如Delta和奧密克戎變種)的治療發展、公眾採用率和新冠肺炎疫苗的有效性；
•新冠肺炎大流行病對全球市場、一般經濟和環境條件以及數字和通信技術及投資管理部門的影響；
•新冠肺炎對本公司營運現金流、償債義務及契諾、流動資金狀況及其房地產投資估值的影響，以及可能對本公司造成不利影響的索償、訴訟及監管程序風險增加及不確定性；
•我們作為數字基礎設施和房地產的所有者、運營商和投資管理人的地位，以及我們管理任何相關利益衝突的能力；
•我們獲得和維持融資安排的能力，包括證券化，以優惠的或可比的條件或根本不；
•與我們的數碼轉型相關的舉措，包括Wafra的戰略投資和某些其他投資管理平臺的成立，對我們的增長和收益狀況的影響；
•與Wafra和AMP Capital的交易是否會在預期的時間框架內和條款內完成，或者完全完成，以及我們是否會從交易中實現任何預期的好處；
•我們是否會實現我們與Wafra戰略合作伙伴關係的任何預期好處，包括Wafra是否會在我們的數字即時通訊和數字運營部門進行額外投資；
•我們整合和保持一致的標準和控制的能力，包括我們有效管理我們在數字行業收購的能力；
•通過成本削減計劃實現或預期的補償和行政節約對我們的業務運營和財務狀況的影響；
•我們有能力在預期的時間範圍和方式內重新部署從出售我們的非數字遺產資產中獲得的收益；
•我們的業務和投資戰略，包括我們有重大投資的企業(如BRSP)執行其業務戰略的能力；
•BRSP的交易價格及其對本公司在BRSP投資的賬面價值的影響，包括本公司是否會就其在BRSP的投資確認除暫時性以外的進一步減值；
•我們的投資相對於我們的預期的表現，以及對我們實際投資權益回報的影響，以及這些投資提供的可供分配的現金；
•我們有能力通過為我們管理的公司籌集資金來發展我們的業務；
•我們有能力根據我們的數字業務戰略將資本配置到新的投資中，包括這些新投資的收益概況；
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目錄表

•有吸引力的投資機會的可獲得性和競爭性；
•我們實現某些合資企業任何預期收益的能力，包括此類合資企業創造和/或分銷新投資產品的任何能力；
•我們滿足和管理資本要求的能力；
•我們對資產的預期持有期以及我們預期的任何變化對此類資產賬面價值的影響；
•我們所參與的證券市場的總體波動性；
•利率和資產市值的變化；
•我們的資產與用於為此類資產提供資金的任何借款之間的利率不匹配；
•套期保值工具對我們資產的影響；
•經濟狀況對我們所依賴的第三方的影響；
•針對我們及其附屬公司的任何訴訟和合同索賠，包括此類索賠的潛在和解和訴訟；
•我們的槓桿水平；
•不利的國內或國際經濟狀況，包括新冠肺炎疫情、供應鏈困難和可能的通脹造成的狀況；
•立法、監管和競爭變化的影響；
•出於税務目的從房地產投資信託基金過渡到C公司的風險，以及公司和其他税收的相關責任；
•我們是否能夠利用現有的税收屬性來抵銷預期的應納税所得額；
•根據修訂後的1940年《投資公司法》(“1940法案”)，我們有能力保持作為投資公司註冊的豁免；
•董事會或管理團隊的變動，是否有合格的人員；
•我們向股東進行或維持分配的能力；以及
•我們對競爭對手的理解。
雖然前瞻性陳述反映了我們真誠的信念、假設和期望，但它們並不是對未來業績的保證。此外，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映潛在假設或因素、新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的變化。此外，由於我們的運營環境競爭激烈，變化迅速，可能會不時出現新的風險因素。我們提醒投資者不要過度依賴這些前瞻性陳述，並敦促您仔細審查我們在第一部分第1A項中關於風險的披露。“風險因素”在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中，以及在第一部分的第2項中。本季度報告“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。本季度報告的讀者還應閲讀我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他定期文件和其他公開提交的文件，以進一步討論這些因素。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
閲讀以下討論時，應結合本季度報告第1項中包含的未經審計的綜合財務報表及其附註，以及我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中所載的信息，該表格可在美國證券交易委員會網站上查閲：Www.sec.gov.
在本季度報告中，除非另有説明或上下文另有説明，否則術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是DigitalBridge Group，Inc.及其合併子公司。提及的“經營合夥企業”、我們的“經營公司”和“OP”指的是DigitalBridge運營公司，LLC，a
特拉華州有限責任公司和本公司的運營公司及其合併子公司。
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目錄表

本組織
我們是全球領先的數字基礎設施公司，直接和通過我們的投資組合公司在整個數字生態系統進行投資，包括數據中心、蜂窩塔、光纖網絡、小型蜂窩和邊緣基礎設施。截至2022年3月31日，我們管理着470億美元的資產，其中包括代表我們的有限合夥人和股東管理的數字基礎設施資產。
我們總部設在佛羅裏達州博卡拉頓，在紐約、洛杉磯、倫敦和新加坡設有主要辦事處，約有230名員工。
我們通過我們的運營子公司OP進行幾乎所有的活動，並持有幾乎所有的資產和負債。截至2022年3月31日，我們作為OP的唯一管理成員擁有OP 92%的股份。
我們經營業務的方式將允許我們根據1940年法案保持作為投資公司註冊的豁免。
向C-Corporation過渡
在2022年1月1日之前，公司選擇作為房地產投資信託基金(“REIT”)納税，用於美國聯邦所得税，這通常規定，公司的應税收入不需要繳納美國聯邦和州所得税，前提是公司每年將這些收入分配給股東。然而，通過公司的基本應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)賺取的收入，主要是投資管理收入，需繳納美國聯邦和州所得税。
2022年第一季度，本公司完成了非數字資產的處置，如下所述，與其數字化轉型相關，其數字投資管理(“數字IM”)業務實現了顯著增長。
由於公司數字即時通訊業務的增長速度以及公司可能進行的其他戰略交易，公司董事會和管理層同意停止必要的行動，以保持2022年房地產投資信託基金的資格。從截至2022年12月31日的納税年度開始，公司的所有應税收入，除已選擇或預期選擇REIT地位的子公司產生的收入外，均按適用的公司税率繳納美國聯邦和州所得税。支付給股東的任何股息將不再可以減税。當公司有應税收入時，公司也不再受房地產投資信託基金要求向股東進行分配的要求。
本公司預期，以C公司形式運作將為本公司提供靈活性，以執行各項策略性措施，而不受遵守REIT要求的限制。這包括計劃部署資本以贖回本公司數字即時通訊業務的第三方權益、保留收益並將其再投資於數字即時通訊業務的其他新計劃，以及未來可能為非REIT合格資產的數字基礎設施投資。
由於存在重大資本虧損和淨營業虧損(“NOL”)結轉，預計公司向C型公司的轉變在短期內不會導致當期所得税支出大幅增加。截至2022年3月31日，由於公司轉型為C型公司，公司的綜合經營報表沒有實質性的税收淨影響。
我們的業務
截至2022年3月31日，公司管理的資產達466億美元，包括第三方資本和公司的資產負債表。
公司通過兩個可報告的部門開展業務，具體如下：
•數字投資管理(“數字即時消息”)-這項業務代表着領先的全球數字基礎設施投資平臺，代表不同的全球投資者基礎管理資本。該公司的旗艦機會主義戰略是通過其數字橋合作伙伴平臺(“DBP”)和單獨資本化的工具實施的，而其他戰略，包括數字信貸、風險投資和公開股票，則通過其他投資工具實施。本公司賺取管理費，一般基於投資工具所管理的資產或資本的數額，並有可能根據此類投資工具的表現賺取激勵費和附帶權益，但須達到最低迴報門檻。我們數字即時通訊業務的盈利31.5%歸功於我們數字即時通訊業務的主要投資者Wafra，直至Wafra的權益被本公司贖回(如綜合財務報表附註10進一步討論)。
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目錄表

•數字操作-這項業務由數字基礎設施和房地產運營公司的資產負債表股權組成，這些公司一般通過租賃、服務和其他協議提供數字資產空間和/或容量的使用，從而獲得租金收入。該公司目前擁有兩家公司的權益：數據庫銀行，包括邊緣託管數據中心業務zColo(截至2022年3月31日，DBRG的所有權為21.8%，截至2021年12月31日為20%)；以及Vantage SDC，一家穩定的超大規模數據中心業務(DBRG的所有權為13%)。數據庫和Vantage也都是在Digital IM下管理的投資組合公司，由第三方資本擁有股權。
數字變換
2022年2月，公司完成了從2020年第二季度開始的數字化轉型。公司完成了酒店業務(2021年3月)、其他股權和債務(“OED”)投資和非數字投資管理(“其他IM”)業務(2021年12月)以及其健康基礎設施業務(2022年2月)的處置，這都代表着公司業務的戰略轉變，對公司的運營和財務業績產生了重大影響，因此達到了非持續運營的標準。對於列報的所有當期和前期，相關資產和負債在各自的資產負債表日尚未處置的情況下，在合併資產負債表中作為待處置的資產和負債列報，相關經營業績作為綜合經營報表上的非持續經營列報(見項目1)。本季度報告“財務報表”)。
重大發展
以下概述了截至提交本文件之日影響我們2022年業務和運營結果的重大事態發展。
向C-Corporation過渡
•我們已經停止了保持2022年REIT資格所需的行動，並將作為C-Corporation徵税。在沒有REIT限制的情況下，我們將有更大的靈活性來執行各種戰略舉措，包括擬議的Wafra交易，如下所述。鑑於存在重大資本損失和NOL結轉，預計短期內增加的税收負擔不會很大，而且我們的數字即時通訊業務之前是根據TRS徵税的。
融資
•我們繼續通過提前在2022年3月將額外的6,000萬美元優先票據交換為我們A類普通股和現金的股票來減少成本較高的公司債務，導致迄今交換的原始發行量的74%，這將產生未來的利息節省。
•從2022年4月起，我們的VFN下的可用金額增加了1億美元，達到3億美元。
數字商務
數字即時消息
•2022年4月，我們同意贖回Wafra在我們數字即時通訊業務中31.5%的權益。除了有限的例外，Wafra還將出售或放棄未來的附帶權益權利，但不會出售現有的投資管理產品。贖回的對價包括：(I)預付現金3.9億美元(取決於某些現金淨額和收盤調整)，使用手頭現金支付，發行57,741,599股A類普通股；以及(Ii)9,000萬美元至至多1.25億美元的或有金額，這筆金額基於可能於2023年3月和2024年3月支付的新資本形成目標的實現，其中至多50%應在我們選擇的時候以A類普通股的股票支付。
通過完全擁有我們的高增長和高利潤率的數字即時通訊平臺，這筆交易將為我們的股東帶來增值。我們收費業務的所有淨現金流將立即按100%計入，同樣，未來新投資產品的淨附帶權益也將計入。
這筆交易預計將於2022年5月完成。請參閲綜合財務報表附註10對該交易的進一步説明。
48
目錄表

•2022年4月，我們同意收購AMP Capital的全球基礎設施股權投資管理業務，該業務由AMP Capital的管理平臺、基金保薦人投資和留存績效費用組成。本次收購的對價包括：(I)預付金額4.58億澳元(約3.27億美元)，須經若干慣例調整；及(Ii)最多1.8億澳元(約1.29億美元)的或有金額，主要基於全球基礎設施基金(“GIF”)系列下第三及第四旗艦基金的未來集資。這筆交易預計將在2022年下半年完成。
AMP Capital的全球基礎設施股權平臺將與我們的增值股權特許經營權形成戰略契合，增強我們在中端市場的能力。此次收購將增加55億美元管理下的手續費收入資產，包括34億美元的GIF II和14億美元的GIF I投資基金，以及聯合投資工具，預計將立即增加我們與費用相關的收益。
數字化運營
數據庫
•2022年3月，數據庫以6.7億美元收購了位於德克薩斯州休斯敦的四個託管數據中心，資金來自2.625億美元的債務和4.075億美元的股權，其中公司份額為8700萬美元。
新設施增加了約308,000平方英尺的建成面積和42.5兆瓦的關鍵IT負荷，以及一批藍籌股客户。此外，其中一個設施是該區域的主要互聯點，具有戰略位置，可獲得重要和宂餘的公用事業電力饋送，並可接入快速可靠的電信網絡。
•2022年1月，我們從一位出售數據庫的投資者手中以3200萬美元的價格獲得了額外的權益
•上述交易將我們在數據庫的持股比例從20%增加到21.8%。
其他
•2022年3月，我們同意以約7.45億歐元(或約8.2億美元)收購Telenet Group Holding NV(泛歐交易所布魯塞爾股票代碼：TNET)的移動電信塔樓業務(TowerCo)，將通過債務和股權相結合的方式提供資金，包括我們4.58億歐元(約5.04億美元)的股權承諾。TowerCo的投資計劃此後轉移到一個新的贊助投資工具，因為我們繼續在我們的數字即時通訊業務中開發新的投資戰略。
Telenet的塔樓業務是一項高質量的數字基礎設施資產，擁有穩定、可預測的現金流、高現金轉換率和長期合同。我們將完全擁有Telenet的無源基礎設施和塔樓資產，包括TowerCo在比利時的3322個地點。Telenet將與TowerCo簽訂一份長期總租賃協議(“MLA”)，該協議的初始期限為15年，兩次續期各為10年。MLA還包括在Telenet作為TowerCo的分包商的情況下部署至少475個新站點的按需建造的承諾，並規定隨着時間的推移向Telenet支付此類服務的費用。
這筆交易預計將在2022年第二季度完成。
49
目錄表

管理下的資產和管理下的手續費收益權益(FEEUM)
以下是我們的AUM和FEEUM的摘要。
AUM(1)(3)(以十億計)
費尤姆(2)(3) (以十億計)
類型產品描述March 31, 20222021年12月31日March 31, 20222021年12月31日
第三方管理資本
機構資金Digital Bridge合作伙伴機會主義戰略賺取管理費和潛在附帶權益或獎勵費用$16.5$16.6$11.0$11.2
流動性證券策略1.00.81.00.8
其他投資工具數字聯合投資工具從投資組合公司賺取管理費、商業服務費和潛在的附帶權益19.919.34.44.2
投資組合公司持有的數字房地產和基礎設施7.16.92.42.1
44.543.618.818.3
資產負債表資本 (3)
數字化運營1.51.2北美北美
其他0.60.5北美北美
$46.6$45.3$18.8$18.3
__________
(1)    資產管理公司由以下資產組成：(A)第三方管理資本，即公司及其關聯公司為其提供投資管理服務的資產，包括公司可能收取或不收取管理費和/或業績分配的資產；以及(B)利用公司自有資產負債表資本投資並代表公司股東管理的資產。第三方資產管理基於截至報告日期各相關工具報告的受管投資的成本基礎，可能包括未催繳資本承諾。資產負債表AUM是根據截至報告日公司資產負債表投資的未折舊賬面價值計算的。該公司對資產管理資產的計算可能與其他資產管理公司不同，因此可能無法與其他資產管理公司提出的類似衡量標準相比較。
(2)    FEEUM是本公司及其關聯公司為其提供投資管理服務並獲得管理費和/或獎勵的股權。FEEUM通常代表用於根據每項相關投資管理協議的條款計算費用的基準，費用可能基於投資股本、股東權益或公允價值。該公司對FEEUM的計算可能與其他資產管理公司不同，因此可能無法與其他資產管理公司提出的類似衡量標準相比較。
(3)    代表本公司在其資產負債表上的投資權益，不包括由本公司代表其股東管理的投資實體中非控股權益所持有的部分，因此不承擔費用。資產負債表資產管理金額一般反映資產負債表資產賬面淨值的營運所佔份額，按資產的未折舊賬面價值釐定，並於適用時扣除減值費用後釐定，減值費用在所有情況下均為受影響資產減去負債後的新基準。
•截至2022年3月31日，FEEUM增長了3%或5億美元，達到188億美元。
•我們對AMP Capital全球基礎設施股權平臺的收購將在2022年下半年交易完成時再增加55億美元的FEEUM。
50
目錄表

經營成果
下表按可報告部門彙總了我們持續運營的綜合結果。
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021變化
持續運營
總收入
數字投資管理$44,893 $31,120 $13,773 
數字化運營202,522 189,202 13,320 
公司和其他(1)
10,044 259 9,785 
$257,459 $220,581 36,878 
持續經營的收入(虧損)
數字投資管理$(9,143)$7,663 $(16,806)
數字化運營(74,141)(64,260)(9,881)
公司和其他(153,002)(89,742)(63,260)
$(236,286)$(146,339)(89,947)
可歸因於DigitalBridge集團公司的持續業務的淨收益(虧損)。
數字投資管理$(7,602)$6,879 $(14,481)
數字化運營(12,824)(10,074)(2,750)
公司和其他(133,043)(82,594)(50,449)
$(153,469)$(85,789)(67,680)
__________
(1)    包括取消數字投資管理公司從合併在數字運營和公司等內部的管理投資工具中賺取的費用收入。
收入
總收入增加了3690萬美元，增幅為17%。
•數字投資管理-我們投資管理業務的收入增長 我們的FEEUM從2021年3月31日的129億美元大幅增長到2022年3月31日的188億美元，增長44%至4490萬美元，原因是我們成功地為DigitalBridge Partners II，LP(DBP II)和聯合投資工具籌集了資金。DBP II在2021年12月最終完成了83億美元的總承諾，在2021年第一季度之後籌集了41億美元。
•數字操作-2022年包括由Vantage SDC產品組合推動的額外收購的收入，其中包括2021年10月的附加收購，以及2021年全年擴大產能和現有庫存的額外租賃。
•公司及其他-2022年的收入也反映了我們不斷增長的信貸投資的利息收入，我們從2021年開始積極為未來的信貸產品倉儲。
持續經營的收入(虧損)
•數字投資管理-2022年第一季度的淨虧損歸因於2021年第四季度初步確認大部分相關基金投資的公允價值增加時應計的部分附帶權益的沖銷，扣除相關薪酬支出的沖銷(在歸因於非控股權益之前)。在這種情況下，附帶權益的逆轉是優先回報隨着時間的推移持續應計的函數，而標的投資的公允價值基本保持一致。此外，我們在一個管理子賬户的權益出現未實現虧損，這是由於投資於該賬户的標的股本證券按市值計價導致淨資產值下降。我們還繼續增加資源，並投資於我們不斷增長的數字即時通訊業務。
•數字操作-我們的數碼業務部門通常錄得淨虧損，反映了房地產折舊和租賃無形資產攤銷的影響。我們公佈了我們的補充經營業績，衡量房地產的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA回覆“)適用於數字操作”--非公認會計準則衡量標準。
•公司及其他-淨虧損通常反映了尚未分配到我們的可報告部門的公司層面成本。2022年更大的淨虧損是由1.332億美元的非現金虧損推動的
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目錄表

確認與提前交換我們5.75%可交換票據中的6030萬美元有關(請參閲附註8中的討論 合併財務報表)。
收入和持續經營收入(虧損)的主要組成部分將在下文更詳細地討論。
截至2022年3月31日止的三個月與截至2021年3月31日止的三個月比較
 截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021變化
收入
物業營業收入$202,511 $189,002 $13,509 
利息收入5,166 854 4,312 
費用收入42,837 29,443 13,394 
其他收入6,945 1,282 5,663 
總收入257,459 220,581 36,878 
費用
物業經營費84,003 79,862 4,141 
利息支出44,030 39,780 4,250 
投資費用9,565 6,893 2,672 
交易相關成本165 1,618 (1,453)
折舊及攤銷128,567 139,425 (10,858)
補償費用，包括附帶權益45,190 78,753 (33,563)
行政費用27,885 17,796 10,089 
總費用339,405 364,127 (24,722)
其他收入(虧損)
其他損失，淨額(149,881)(9,350)(140,531)
權益法虧損，包括附帶權益(11,872)(16,639)4,767 
所得税前虧損(243,699)(169,535)(74,164)
所得税優惠7,413 23,196 (15,783)
持續經營虧損(236,286)(146,339)(89,947)
停產損失(107,398)(481,260)373,862 
淨虧損(343,684)(627,599)283,915 
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)：
可贖回的非控股權益(11,220)2,449 (13,669)
投資主體(63,045)(355,862)292,817 
運營公司(22,862)(27,896)5,034 
DigitalBridge Group，Inc.的淨虧損。(246,557)(246,290)(267)
優先股股息15,759 18,516 (2,757)
普通股股東應佔淨虧損$(262,316)$(264,806)2,490 


52
目錄表

物業營業收入和費用
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021變化
物業營業收入
租賃收入$184,171 $173,615 $10,556 
數據中心服務收入18,340 15,387 2,953 
$202,511 $189,002 13,509 
物業經營費$84,003 $79,862 4,141 
2022年物業運營收入和支出金額較高，其中包括額外收購的運營結果，主要是在Vantage SDC投資組合中，2021年10月進行的附加收購，以及2021年全年擴大容量和現有庫存的額外租賃，以及數據庫在2022年3月收購了四個新的數據中心。
截至2022年3月31日，我們數字運營部門的總房地產賬面價值為56.3億美元，而2021年12月31日為44.5億美元。
截至2022年3月31日，我們的投資組合包括美國的73個數據中心、加拿大的3個、英國的1個和法國的5個。
March 31, 20222021年12月31日
數據中心數量(1)
擁有3328
租賃權4950
8278
(單位為千，但不包括%)
最大臨界I.T.平方英尺或總可出租平方英尺(2)
1,9801,949
租賃平方英尺(2)
1,6081,553
使用率百分比(租賃百分比)(2)
81%80%
__________
(1)在2022年第一季度將租用的數據中心轉換為自有數據中心。
(2)不包括在整個期間未持有的數據中心；在本例中，是指在2022年3月收購的四個數據中心。
在同一門店的基礎上，2022年物業運營收入和支出也有所增加，反映出租賃面積的增加，這是由於Vantage SDC投資組合中擴大的產能和現有庫存的租賃。
利息收入
利息收入增加了430萬美元。2022年，從2021年第三季度開始產生或獲得的新貸款產生了額外的利息收入，這些貸款正在為未來的投資工具進行倉儲，以及與出售我們的健康基礎設施業務相關的無擔保本票。
費用收入
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021變化
數字投資管理
管理費
$42,191 $27,739 $14,452 
獎勵費
2 594 (592)
其他費用收入
644 1,110 (466)
$42,837 $29,443 13,394 
手續費收入增加1340萬美元。這一增長是由DBP II的成功籌款推動的，DBP II在2021年12月最終完成了83億美元的總承諾額，在2021年第一季度之後籌集了41億美元。
53
目錄表

其他收入
其他收入增加570萬美元，這主要歸因於代表我們管理的投資工具產生並可由我們償還的專業服務費增加，以及從我們在第三方非交易REIT的股權中獲得的股息收入。
利息支出
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021變化
數字投資管理$2,502 $— $2,502 
數字化運營
36,184 31,132 5,052 
其他投資級債務717 — 717 
公司級債務4,627 8,648 (4,021)
$44,030 $39,780 4,250 
數字投資管理-這是我們從2021年7月開始的證券化融資工具的利息支出，因為3億美元的定期貸款主要歸因於數字IM部門。
數字操作-增加510萬美元歸因於：(I)2021年期間數據庫和Vantage SDC通過證券化交易籌集的額外債務的利息支出；以及(Ii)我們證券化融資安排的利息支出，該貸款部分分配給數字運營部門。
總體而言，截至2022年3月31日，我們的數據中心投資組合由總計44.8億美元的未償債務本金(2021年12月31日為42.2億美元)提供資金，主要是固定利率證券化債務，綜合加權平均年利率為2.92%(2021年12月31日為2.88%)。
其他投資級債務-這是來自以下方面的利息支出：(I)我們從2021年7月開始的證券化融資安排，部分分配給我們資產負債表上的數字信貸和數字流動投資；以及(Ii)我們信貸安排融資貸款的利息支出，這些貸款正在為未來的證券化工具進行倉儲。
企業級債務-2022年的利息支出減少了400萬美元，因為自2021年3月以來，我們已經通過提前交換了5.75%的可交換票據，在2021年第四季度總計1.61億美元，並在2022年第一季度額外償還了6000萬美元，從而消除了自2021年3月以來2.21億美元的高成本公司債務。此外，2021年第一季度還包括我們於2021年7月終止的企業信貸安排的利息支出。
投資費用
投資支出增加270萬美元，主要歸因於與授予Vantage管理團隊的股權獎勵相關的補償性支出，該團隊負責Vantage SDC的日常運營。
交易相關成本
與交易有關的成本通常與未完成的投資有關。
折舊及攤銷
折舊和攤銷的減少主要是由於預計公司將於2021年6月更名，在2021年第一季度確認了一個無形商品名稱的加速攤銷。在數字運營部門，兩個時期的整體折舊和攤銷基本一致，因為在2022年第一季度我們的代管業務短期租賃到期後，可歸因於2021年全年收購的資產的增長主要被租賃無形資產攤銷費用的減少所抵消。

54
目錄表

補償費用
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021變化
現金補償和福利$55,811 $62,880 $(7,069)
基於股權的薪酬9,731 15,906 (6,175)
激勵性和附帶權益補償(20,352)(33)(20,319)
$45,190 $78,753 (33,563)
總薪酬支出減少3360萬美元，主要是由於2022年第一季度附帶權益薪酬的逆轉。未實現附帶權益及相應的補償金額會在每個期間根據按公允價值列賬的相關投資的累計表現進行調整，包括沖銷，直至實現為止。此外，2021年第一季度包括更高的遣散費，包括加快基於股權的薪酬。
行政費用
行政費用增加了1,010萬美元，主要是由於專業費用增加。
其他損失
2022年和2021年的其他虧損分別為1.499億美元和940萬美元。
2022年的重大虧損是由1.332億美元的非現金債務清償損失推動的，該損失與我們在2022年3月提前交換5.75%可交換票據有關，如附註8中進一步討論的那樣 在合併財務報表中。其他損失包括主要由我們的合併數字流動基金持有的有價證券的公允價值下降。
2021年，虧損是由於Blackwell結算負債在2021年6月結算前的價值增加，這是基於DBRG股價的上漲(請參閲綜合財務報表附註13中的討論)。相比之下，2021年可上市股權證券的公允價值增加部分抵消了布萊克韋爾斯的損失。
權益法收益(虧損)
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021變化
數字投資管理(附帶權益沖銷31,079美元和222美元)
$(31,062)$(195)$(30,867)
其他19,190 (16,444)35,634 
$(11,872)$(16,639)4,767 
數字投資管理-這些金額主要來自我們在贊助投資工具中的一般合夥人權益中的未變現附帶權益。附帶權益會根據按公允價值計量的該等工具的相關投資的累積表現而在每個期間作出調整，包括沖銷，直至實現附帶權益為止。2022年第一季度，當大多數基礎基金投資的公允價值增加最初得到確認時，2021年第四季度應計的部分附帶權益發生了逆轉。在這種情況下，附帶權益逆轉是優先回報隨着時間的推移持續應計的函數，而標的投資的公允價值基本保持一致。
其他-這些數字主要來自我們對BRSP的投資，我們在2022年錄得1280萬美元的收益，2021年錄得2750萬美元的虧損。這些數額包括基差調整數(如附註5所述 合併財務報表)，這增加了2022年的收益，並顯著抵消了2021年的部分虧損。我們在2021年的淨虧損份額主要歸因於投資減記和BRSP的重組成本，包括支付給我們的BRSP管理合同終止費。
2022年還包括我們在DBP I和DBP II的有限合夥權益帶來的較高收益，代表這些基金相關投資的未實現公允價值增加。
2021年，BRSP的損失被公允價值選擇項下計入的一項權益法投資的公允價值增長部分抵消。
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目錄表

所得税優惠
所得税優惠減少了1580萬美元。2021年第一季度包括我們數據庫子公司在NOL上確認的遞延税收優惠，以及與鉅額遣散費相關的福利。在2021年第二季度，決定數據庫將從2021年納税年度開始選擇REIT地位，此後，只有數據庫TRS上的NOL享有遞延税收優惠，並在2022年第一季度記錄了全額估值免税額。2022年第一季度錄得的所得税淨收益在其他方面反映了公司TRS活動在正常業務過程中的税收影響，這主要是由基於股權的薪酬的遞延税收收益推動的。
停產造成的損失
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021變化
收入
收入$80,281 $266,777 $(186,496)
費用(201,155)(502,576)301,421 
其他損益11,364 (249,179)260,543 
所得税優惠2,112 3,718 (1,606)
停產損失(107,398)(481,260)373,862 
可歸因於非控股權益的非持續經營損失：
投資主體(6,175)(303,851)297,676 
運營公司(8,135)(16,908)8,773 
可歸因於DigitalBridge Group，Inc.的停產業務損失。$(93,088)$(160,501)67,413 
非持續業務主要代表以下業務的運營：(1)2022年2月處置之前的Wellness Infrastructure；(2)在我們的股權處置和2021年12月解除合併之前，對我們的OED投資組合的機會性投資和對其他IM的信貸投資管理業務；以及(3)2021年3月處置之前的公司酒店業務，剩餘的酒店投資組合於2021年9月由貸款人出售。
2022年的虧損主要可歸因於註銷了與Wellness Infrastructure債務相關的未攤銷遞延融資成本，買方於2022年2月承擔了這一成本。
2021年的虧損是由重大減值費用和基於我們的OED和其他IM投資組合的銷售價格的資產公允價值下降推動的。
終止業務的詳細損益表載於綜合財務報表附註12。
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目錄表

非公認會計準則補充財務衡量標準
在我們決定不保持作為房地產投資信託基金的資格 2022年，我們不再提供來自運營的資金，這是股權REIT行業廣泛使用的非GAAP補充財務指標。
EBITDARE
對於我們的數據庫和Vantage SDC子公司作為REITs運營的數字運營部門，我們報告房地產的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA回覆“)，這是股權REIT行業廣泛使用的非GAAP補充財務指標。這一非GAAP指標不應被視為GAAP淨收益(虧損)的替代指標，不應被視為經營活動現金流量的替代指標，也不應被視為我們數字運營部門現金需求的資金可用性的指標，包括可用於分配的資金。我們對EBITDA的計算回覆可能不同於其他房地產投資信託基金用於類似業績衡量的方法，因此可能無法與其他房地產投資信託基金的方法相比較。
我們計算EBITDA回覆對於我們的數字運營部門，符合NAREIT建立的標準，該標準定義了EBITDA回覆作為按照公認會計準則計算的淨收益或虧損，不包括(1)利息支出；(2)所得税收益或支出；(3)折舊及攤銷；(4)可直接歸因於合資企業持有的可折舊房地產減值的折舊房地產減值和未合併企業的投資減值；(5)處置折舊房地產的收益；(6)與房地產折舊或實質房地產權益有關的控制權變更的損益；及(7)反映公司在EBITDA中所佔份額的調整回覆來自對未合併企業的投資。
EBITDA回覆代表了一種廣為人知的業績補充指標EBITDA，但對房地產實體來説，我們認為這對REITs的多面手投資者特別有幫助。EBITDA回覆描述與資本結構、槓桿和非現金項目無關的房地產企業的經營業績，這使得不同資本結構、税率和折舊或攤銷政策的房地產實體具有可比性。此外，剔除已折舊房地產的處置和減值收益也反映了持續的經營業績，並允許進行期間間的可比性。
與其他非GAAP指標一樣，EBITDA的有用性回覆可能是有限的。例如，EBITDA回覆側重於運營的盈利能力，不考慮融資成本和維持運營房地產所需的資本支出。
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021變化
數字化運營
總收入$202,522 $189,202 $13,320 
物業運營費用(84,003)(79,862)(4,141)
與交易相關的成本和投資費用(8,016)(6,565)(1,451)
薪酬和行政費用(26,855)(25,947)(908)
其他損益，淨額956 (3)959 
EBITDA回覆
$84,604 $76,825 7,779 
下表顯示了對EBITDA的淨虧損對賬回覆對於數字運營細分市場。
截至3月31日的三個月，
(單位：千)
20222021
數字化運營
淨虧損$(74,141)$(64,260)
調整：
利息支出36,184 31,132 
折舊及攤銷122,891 122,221 
所得税優惠(330)(12,268)
EBITDA回覆
$84,604 $76,825 
較高的2022年EBITDA回覆反映在Vantage SDC投資組合的推動下，可租賃面積增加，2021年10月進行了附加收購，並在2021年全年額外租賃了擴大的容量和現有庫存，以及數據庫在2022年3月收購了四個新的數據中心。
57
目錄表

流動性與資本資源
概述
我們相信，我們手頭有足夠的現金，以及來自經營活動和外部融資來源的預期現金，可以滿足我們的短期和長期資本需求。
除了我們在2022年3月31日的現金餘額外，我們的預期流動性狀況為10億美元，包括我們VFN項下的全部3億美元可用資金。在正常的業務過程中，我們繼續尋找和利用機會，將我們的投資辛迪加給第三方共同投資者。我們還可以通過資本市場籌集額外資金，即通過在我們的證券化融資機制下發行額外的系列票據。
我們根據我們預計的財務和經營業績以及投資機會，定期評估我們的流動性狀況、債務義務以及為我們的運營和投資活動提供資金的預期現金需求。我們對未來流動性需求的評估會定期審查和更新，以適應內部預測、經濟狀況、競爭格局和其他因素的變化。目前，雖然我們遵守了我們所有的公司債務契約，並擁有足夠的流動性來滿足我們的運營需求，但我們仍在繼續評估管理我們的資本結構和市場機會的替代方案，以增強我們的流動性，並提供進一步的運營和戰略靈活性。
重大流動資金和資本活動
•我們繼續通過在2022年3月提前交換6000萬美元的優先票據來減少成本較高的企業債務，這將產生未來的利息節省。
•從2022年4月起，我們的VFN下的可用金額增加了1億美元，達到3億美元。
•我們在2022年2月將我們的健康基礎設施業務貨幣化，獲得了1.61億美元的現金，其中包括在出售完成前從NRF Holdco收到的現金分配，以及1.55億美元的無擔保本票。
流動性需求和流動性來源
我們的主要流動性需求是提供資金：
•為我們的資產負債表和相關的持續承諾收購目標數字資產；
•我們對我們的投資工具的普通合作伙伴和共同投資承諾；
•等待為未來投資工具籌集第三方資本的倉庫投資；
•支付我們債務的本金和利息；
•我們的業務，包括補償、行政和管理費用；
•支付租賃款項的義務，主要是租賃數據中心和公司辦公室；
•我們的公司税和其他税的責任；
•我們營運房地產的開發、建造和資本開支；以及
•分配給我們的普通股和優先股股東(在分配尚未暫停的範圍內)。
我們的主要流動資金來源是：
•手頭現金；
•從我們的投資管理業務收到的費用，包括公司在已實現的淨激勵或附帶權益中的份額(如果有)；
•我們的投資產生的現金流，包括運營和資本回報；
•在我們的VFN下的可用性；
•根據我們的公司證券化發行額外的定期票據；
•我們合併投資和/或業務的第三方共同投資者；
•全部或部分變現投資所得；
•投資級融資；以及
•公開或私募股權和債券發行的收益。
投資承諾
基金承諾額-截至2022年3月31日，我們有9100萬美元的未融資承諾，主要是我們的DBP基金。
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目錄表

Wafra贖回-我們同意以3.9億美元現金和5770萬股A類普通股贖回Wafra在我們數字即時通訊業務中31.5%的權益。這筆交易預計將於2022年5月完成。根據新資本形成目標的實現，額外的或有對價可能在2023年3月至2024年3月之間支付9,000萬美元至至多1.25億美元，其中高達50%的對價將在我們選擇時以A類普通股的股票支付。
收購塔樓資產-我們已承諾以約7.45億歐元(約合8.2億美元)收購一家移動電信塔業務)，將通過債務和股權相結合的方式提供資金，包括4.58億歐元(約5.04億美元)的股權承諾。此次收購預計將於2022年第二季度完成。我們預計將暫時存放這筆投資，然後將其轉移到新的贊助投資工具。
收購基礎設施投資管理平臺-我們已承諾以4.58億澳元(約合3.27億美元)現金收購AMP Capital的全球基礎設施股權投資管理平臺。這筆交易預計將在2022年第四季度完成。根據未來籌資目標的實現，可能需要支付高達1.8億澳元(約合1.29億美元)的額外或有對價。
租賃義務
截至2022年3月31日，我們通過收購(主要是租賃數據中心)承擔的融資和運營租賃債務分別為1.41億美元和2.938億美元，我們公司辦公室的運營租賃債務為4110萬美元。這些金額為固定租賃付款，不包括任何或有或有或其他可變租賃付款，並僅在合理確定將行使租約續期或終止選擇權的情況下才計入此類因素。這些租賃義務將分別通過投資物業產生的運營現金和公司運營現金提供資金。
分紅
普通股-該公司從2020年第二季度開始暫停其A類普通股的股息。根據公司信貸安排的條款，普通股股息的支付此前受到某些限制，該安排於2021年7月終止。該公司預計從2022年第三季度開始恢復季度普通股股息，但須經董事會批准。
優先股-截至2022年3月31日，我們擁有總計8.84億美元的已發行優先股，加權平均股息率為每年7.135%，每個季度的總股息支付為1,580萬美元。
來自運營的現金
我們的投資產生現金，要麼來自運營，要麼作為我們投資資本的回報。我們的收入主要來自數字基礎設施業務的淨運營收入，這部分被與我們數字投資組合的無追索權借款相關的利息支出所抵消。我們還從我們的股權投資中獲得定期分配，包括我們的GP聯合投資。
此外，我們還從數字投資管理業務中獲得與手續費相關的收入。隨着Wafra在我們數字即時通訊業務中31.5%的權益預期轉換為DBRG公司級別的所有權，與費用相關的收益將100%歸於我們。管理費收入通常是一種可預測和穩定的收入來源，而附帶權益和獎勵費用在數額和時間上本質上較難預測。我們建立新的投資工具和籌集投資者資本的能力取決於總體市場狀況、是否有有吸引力的投資機會以及是否有債務資本。
資產貨幣化
我們定期通過機會性資產出售或從非核心資產中回收資本來將投資貨幣化。如上所述，在完成數字化轉型的過程中，我們於2022年2月將我們的健康基礎設施資產貨幣化，獲得1.61億美元現金，其中包括在出售完成前從NRF Holdco收到的現金分配，以及1.55億美元的應收票據。
債務
我們的債務描述包括在綜合財務報表的附註8中。
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目錄表

我們截至2022年3月31日的債務摘要如下：
(千美元)未償還本金
加權平均利率(1)
(每年)
加權平均剩餘到期年限(2)
有擔保基金手續費收入票據$300,000 3.93 %4.5
可轉換和可交換的優先票據278,422 5.21 %1.7
無追索權投資水平擔保債務
固定費率3,644,908 2.44 %
可變利率964,267 4.36 %
4,609,175 2.84 %3.6
債務總額$5,187,597 
__________
(1)    按資產負債表日的未償債務本金計算。對於浮動利率債務，加權平均利率是根據適用的指數加上資產負債表日的利差計算的。
(2)    根據證券化融資項下發行的票據的預期償還日期計算；否則根據初始到期日計算，如果公司選擇的延期符合延期標準，則根據延長到期日計算。
截至2022年3月31日，我們債務的計劃本金支付如下。
(單位：千)剩餘的2022年20232024202520262027年及其後總計
有擔保基金手續費收入票據$— $— $— $— $300,000 $— $300,000 
可轉換和可交換的優先票據— 200,000 — 78,422 — — 278,422 
投資級擔保債務
數字化運營4,673 491,292 616,503 1,146,517 1,619,690 600,000 4,478,675 
其他— 119,000 11,500 — — — 130,500 
總計$4,673 $810,292 $628,003 $1,224,939 $1,919,690 $600,000 $5,187,597 
債務到期日和未來債務本金支付基於證券化融資項下發行的票據的預期償還日期，否則基於初始到期日或延長到期日，如果在2022年3月31日滿足公司選擇的延期標準。
證券化融資工具
如上所述，我們的VFN供應增加了1億美元至3億美元，所有這些資金都可以在提交本文件之日全額提取。
無追索權投資級擔保債務
投資級融資對我們來説是無追索權的，並以各自的標的房地產為擔保。
重大發展
•處置權-NRF Holdco持有的28.6億美元的綜合投資級債務(以前歸類為持有以待處置)已在2022年2月出售NRF Holdco時由收購方承擔，這導致我們的資產負債表進一步去槓桿化。
公開招股
我們可以根據我們的貨架登記聲明提供和出售各種類型的證券。我們可能會根據我們的需要，並根據市場狀況和可用定價，不時發行這些證券。
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目錄表

現金流
下表彙總了我們現金流量表中的活動。
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
提供的現金淨額(用於)：
經營活動$1,257 $(23,937)
投資活動(1,102,149)(7,901)
融資活動559,318 99,171 
經營活動
經營活動的現金流入主要來自我們的投資管理業務的手續費收入、我們的房地產投資的物業運營收入、我們的貸款組合收到的利息以及從股權投資收到的收益的分配。支付業務費用，包括財產管理和業務、貸款還本付息、投資交易費用以及補償和一般行政費用，部分抵消了這一數額。
我們的經營活動在2022年產生了130萬美元的現金淨流入，2021年產生了2390萬美元的現金淨流出。
投資活動
投資活動主要包括收購房地產的現金支出、新的和/或現有貸款的支付以及對未合併企業的貢獻，這些支出被應收貸款的償還和銷售、從未合併企業獲得的資本分配以及出售房地產和股權投資的收益部分抵消。
我們的投資活動在2022年產生了11億美元的現金淨流出，2021年產生了790萬美元的現金淨流出。
•房地產投資-房地產投資活動在這兩年都產生了現金淨流出。
2022年的資金外流顯著增加，總額達9億美元，原因是數據庫收購了五個數據中心，我們數據中心投資組合的資本支出，以及Vantage SDC投資組合內擴建能力和租賃的支出。現金流出的另一個原因是買方在出售我們的健康基礎設施業務中的房地產投資控股實體時獲得的現金。所有這些資金外流都被我們出售Wellness Infrastructure的收益部分抵消。
2021年，現金淨流出920萬美元，因為出售各種歐洲物業和出售我們酒店業務中的房地產投資控股實體的收益，扣除買家承擔的現金淨額，被資本支出抵消。
•債務投資-我們的債務投資在2022年產生了1.641億美元的現金淨流出，2021年產生了450萬美元的現金淨流出。
2022年的現金流出是由發起和獲得貸款推動的，這些貸款是為包括證券化工具在內的未來投資工具而儲存的；貸款辛迪加部分抵消了這些貸款的流出。
2021年，我們的健康基礎設施部門以970萬美元的折扣收購了額外的N-Star CDO(隨後在2022年2月作為NRF Holdco處置的一部分出售)，但部分被超過我們貸款組合支出的償還所抵消。
•股權投資-2022年，我們的股票投資錄得870萬美元的現金淨流入，主要代表我們綜合流動基金的有價證券投資組合的淨活動。
於2021年，我們錄得2,500萬美元的股權投資現金淨流出，主要來自作為權益法投資入賬的收購、開發及建設(“ADC”)貸款的提取。自那以後，這些ADC貸款已於2021年12月與出售我們OED投資組合中的投資控股實體一起處置。2021年股權投資的買賣還包括我們的綜合流動基金對有價證券的交易活動。
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目錄表

融資活動
我們主要通過投資級擔保債務和共同投資者的資本為我們的投資活動提供資金。我們還利用我們的證券化融資機制為我們的投資和運營活動提供資金，並有能力通過發行優先股、普通股和私募債券在公開市場籌集資金。因此，我們產生現金支出，用於支付我們的投資水平和公司債務，向我們的優先股東和普通股股東支付股息(普通股股息暫時停止)，以及分配給我們各種投資中的非控股權益。
融資活動在2022年產生了5.593億美元的現金淨流入，2021年產生了9920萬美元的現金淨流入。
•2022年，大量現金流入反映了數據庫在2022年3月通過定期貸款和非控股權益出資收購數據中心的融資。其他投資級融資包括從信貸安排中提取額外金額，為未來證券化工具獲得的貸款提供資金。
•2021年的融資現金淨流入是由非控股權益的9100萬美元淨貢獻推動的。這主要是由我們對我們zColo投資工具的新第三方投資者的權益以及Wafra對我們對DBP I的部分承諾的承擔組成的辛迪加。雖然在此期間我們的擔保抵押債務有淨借款，但現金流入被到期時償還我們剩餘的可轉換優先票據的3150萬美元所抵消。
•在2021年額外的優先股贖回之後，2022年的股息支付為1580萬美元，而2021年為1850萬美元。
擔保和表外安排
關於某些未合併企業的融資安排，我們提供了慣常的無追索權分拆擔保。我們認為，根據擔保付款的可能性微乎其微。
風險管理
風險管理是我們戰略的重要組成部分，目的是為我們的股東提供一致的風險調整後回報。我們董事會的審計委員會與我們的首席風險官、內部審計師和管理層協商，監督風險管理事宜，並定期審查我們關於風險評估和風險管理的政策，包括我們面臨的關鍵風險，包括信用風險、流動性風險、融資風險、外幣風險和市場風險，以及管理層為監測和控制這些風險所採取的步驟。
承銷和投資流程
在為我們的資產負債表或受管投資工具執行任何新的數字資產投資時，我們的承銷團隊會進行全面的盡職調查，以確保我們瞭解進行此類投資所涉及的所有重大風險，以及相關的會計、法律、財務和商業問題。如果與潛在回報相關的風險能夠充分降低，我們將代表我們的資產負債表和/或投資工具進行投資，但須得到由本公司高級管理人員組成的適用投資委員會的批准。
具體地説，作為我們承保過程的一部分，我們評估和審查以下數據，包括但不限於：財務數據，包括歷史和預算財務報表、租户或客户質量、租賃條款和結構、續約可能性、資本支出計劃、銷售渠道,技術/能源需求和供應、當地和宏觀經濟市場條件、槓桿和可比交易、環境、社會和治理方面的考慮因素。對於債務投資，我們還分析了貸款與抵押品價值比率、償債覆蓋率、債務收益率、贊助商信用評級和業績歷史等指標。
除了評估任何特定建議投資的優點外，我們還評估我們或特定管理投資工具的資產組合的多元化程度，視情況而定。在做出最終投資決定之前，我們會確定目標資產是否會導致資產組合過於集中於任何一個數字房地產行業、地理區域、現金流來源(如租户或借款人)或其他地緣政治問題，或造成太大的風險敞口。如果我們確定一項擬議的投資存在過度集中的風險，我們可能決定不進行其他有吸引力的投資。
分配程序
我們目前管理，未來也可能管理私人基金、房地產投資信託基金和其他實體，這些實體的投資和/或回報率目標與我們自己或我們管理的其他投資工具相似。為了解決
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目錄表

考慮到我們和我們管理的投資工具之間存在潛在利益衝突的風險，我們實施了與我們作為註冊投資顧問的職責一致的投資分配政策，即隨着時間的推移公平和公平地對待我們的管理投資工具。根據這項政策，並受制於我們的DBP基金的某些優先權利，投資分配決定是基於適宜性評估做出的，該評估涉及對眾多因素的審查，包括特定的資本來源的投資目標、可用現金、多元化/集中化、槓桿政策、投資規模、税收、預期的合適投資渠道和基金壽命。
投資組合管理
全面的投資組合管理流程通常包括公司投資組合管理團隊的日常監督、定期管理會議和季度資產審查流程。這些流程旨在使管理層能夠在整個投資組合的基礎上評估和主動識別我們資產負債表上的資產和我們投資管理業務中公司的資產的特定投資問題和趨勢。然而，我們不能肯定這種審查將確定我們投資組合中的所有問題，原因包括不利的經濟狀況或對特定資產產生不利影響的事件；因此，潛在的未來損失也可能源於在這些審查中未發現的投資。
我們使用許多方法來積極管理我們的風險，以保護我們的收入和資本，包括但不限於，與租户、運營商、合作伙伴和/或借款人保持對話，並對我們的抵押品和自有財產進行定期檢查。關於我們的健康基礎設施物業，我們考慮監管變化對運營商業績和物業價值的影響。在季度審查期間，或在必要時更頻繁地，根據幾個因素(如適用)對投資進行監控並確定可能的資產減值或貸款損失準備金，這些因素包括不及預期預期或延遲合同付款、物業運營業績大幅下降以及其他可能表明我們從投資中收回投資資本的能力存在潛在問題的數據。此外，我們可能會利用某些戰略夥伴關係的服務，以及與具有相關專業知識的第三方的合資企業來協助我們的投資組合管理。
為了保持我們根據1940年法案的註冊豁免，並最大限度地獲得回報和管理投資組合風險，如果我們根據當時的市場條件或特定資產的因素確定合適，我們可以比預期更早地處置資產或比預期更長的時間持有資產。然而，我們不能保證我們將成功識別或管理與收購、持有或處置特定資產相關的所有風險，或我們不會實現某些資產的損失。
利率與外匯套期保值
在根據1940年法案保持註冊豁免的前提下，我們可以通過使用對衝工具，如利率互換協議和利率上限協議來緩解利率波動的風險。我們的利率管理策略的目標是儘量減少或消除利率變化對我們資產價值的影響，提高風險調整後的回報，並在可能的情況下，長期鎖定我們資產收益率與此類資產融資成本之間的有利利差。此外，由於我們受到外幣匯率波動的影響，我們採用了外幣風險管理策略，其中包括使用貨幣對衝和匹配貨幣融資。然而，我們不能保證，我們管理利率和外幣匯率波動的努力將成功地減輕投資組合中此類波動的風險。
關鍵會計政策和估算
我們的財務報表是根據公認會計準則編制的，這需要使用估計和
涉及行使判斷並影響在財務報表日期的資產、負債和或有資產和負債的披露以及報告期內收入和支出的報告金額的假設。我們的關鍵會計政策和估計對於理解和評估我們報告的財務結果是不可或缺的，因為它們需要主觀或複雜的管理判斷，這是由於需要對本質上不確定和不可預測的事項的影響進行估計。
自我們提交截至2021年12月31日的10-K表格年度報告以來，我們的關鍵會計政策或我們未合併的合資企業的會計政策沒有任何變化。
對於所有重要的預算，我們都制定了政策和控制程序，以確保預算和假設得到適當的管理，並在一段時期內始終如一地應用。我們認為，根據我們當時掌握的信息，當時作出的所有決定和評估都是合理的。由於所使用的各種預測和假設的內在判斷性質，以及
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目錄表

受經濟和市場狀況的影響，實際結果可能與估計不同，估計和假設的變化可能會對我們未來的財務報表產生重大影響。
最近的會計更新
2022年採用的會計準則的影響以及未來將採用的會計準則的潛在影響載於本季度報告第1項的綜合財務報表附註2。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是指由於市場價格的不利變動而造成的經濟損失的風險。市場風險的主要來源是利率、外幣匯率、商品價格和股票價格。
我們的業務主要面臨可變利率計息工具的利率風險、非美國數字運營業務和外幣計價投資的外匯風險、市場風險對我們的手續費收入和淨附帶權益分配的影響、有價證券的股權價格風險以及與我們的數字運營業務相關的商品價格風險。
以下討論不包括市場風險對2022年3月31日持有待處置的資產和相應負債的影響。
利率風險
浮動利率工具包括我們為未來保薦投資工具而在資產負債表上存放的債務及應收貸款，所有這些都會受到利率波動的影響，這將影響未來的現金流，特別是利息支出和利息收入。
可變利率債務(公司和數字運營)-截至2022年3月31日，我們所有的公司債務都是固定利率的。我們公司的可變利率左輪手槍VFN上沒有未償還的金額。同樣，我們數字運營業務的投資級融資主要是由我們的子公司Vantage SDC和數據庫銀行發行的固定利率證券化票據，其中8.338億美元或19%由可變利率債務組成。我們的浮動利率債務與1個月期或3個月期倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。我們可以利用衍生工具，通常是利率上限，作為經濟對衝，以限制我們的可變利率債務的利率上升風險。截至2022年3月31日，沒有使用任何利率衍生品。由於我們的數字運營子公司主要由第三方投資者擁有，因此利率上升導致的利息支出增加將主要歸因於非控股利益，而歸因於我們股東的影響份額很小。根據我們的可變利率債務在2022年3月31日的未償還本金，假設利率上升100個基點將使綜合基礎上的年化利息支出增加830萬美元，或在歸因於非控股權益後增加170萬美元。
應收浮動利率貸款及相應債務-截至2022年3月31日，我們持有總計3.467億美元的應收浮動利率貸款，所有這些貸款都存放在資產負債表上，供未來贊助的投資工具使用。我們的應收浮動利率貸款主要以LIBOR或SOFR為指標，其中大部分貸款是通過基於LIBOR的信貸安排提供部分資金，截至2022年3月31日提取了1.305億美元，這降低了我們對利率波動的淨風險敞口。此外，我們的可變利率貸款通常有合同指數下限，這建立了最低指數利率。截至2022年3月31日，指數利率不到1%，處於或略高於這些貸款的指數下限。因此，利率下降不會對浮動利率貸款的利息收入產生實質性影響。
外幣風險
截至2022年3月31日，我們在數字運營業務中的海外業務以及為未來贊助工具儲存在資產負債表上的外幣投資的直接外幣敞口有限。外幣匯率的變化可能會對我們的外幣計價投資的收益和價值產生不利影響，包括對我們外國子公司的投資。
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目錄表

如果美元不是功能貨幣，我們在海外子公司的運營中就會面臨外幣風險。這適用於我們在英國和法國的子公司，它們總共運營着六個主機託管數據中心。對於我們在加拿大運營超大規模數據中心的絕大多數子公司來説，美元是功能貨幣。這些子公司的資產負債表和經營報表的折算產生的影響計入股東權益中累計其他全面收益(虧損)的組成部分，並僅在出售或全部或基本上完全清算外國子公司時重新分類為收益。這些擁有非美元功能貨幣的子公司只佔我們數字運營業務的一小部分。因此，截至2022年3月31日，我們因海外子公司的運營而面臨的外幣風險是有限的。
我們的外幣計價投資暫時存放在資產負債表上，由我們的美國子公司持有。我們通常通過利用貨幣工具作為經濟對衝，如外幣看跌期權、遠期合同和無成本套期保值，來降低以外幣計價的投資的外幣風險。這些工具的到期日與相關投資的相關現金流的預計日期大致相同。於2022年3月31日，我們的外幣風險主要包括一項英鎊投資(3,500萬英鎊)和一項歐元購買承諾(4.58億歐元股權承諾)，我們已就此訂立外匯遠期合約以減少我們的風險敞口，澳元過橋融資(30,000,000澳元)除外，由於其短期性質，該融資在經濟上沒有對衝。
市場風險對手續費收入和淨附帶權益分配的影響
管理費-由於管理費是基於我們管理的投資工具的基礎投資的公允價值，公允價值的增加或減少將直接影響我們的管理費收入。一般來説，我們的管理費收入是根據投資者在投資工具承諾期的承諾資本計算的，之後是在投資和清算期間的出資或投資資本。在較小程度上，管理費是基於我們的數字流動證券策略中工具的資產淨值，以公允價值衡量。截至2022年3月31日，我們的數字流動性證券策略佔我們188億美元FEEUM的5%。因此，我們的大部分管理費收入不會直接受到投資公允價值變化的影響。
獎勵費用和附帶權益-獎勵費用和附帶權益，扣除管理撥款後，根據工具的財務表現賺取，超過指定的回報門檻，這在很大程度上是由基礎投資的增值推動的。附帶權益在變現前須予以轉回，變現一般在出售投資工具的所有相關投資時發生，或部分在每次出售時發生。公允價值變動對獎勵費用和附帶權益金額的影響程度將取決於投資工具相對於其回報門檻的累積表現、用於計算獎勵和附帶權益的業績衡量期限，以及工具生命週期的階段。投資公允價值又可能受到各種因素的影響，包括但不限於投資組合公司的財務業績、經濟狀況、匯率、市場上的可比交易以及上市證券的股票價格。因此，公允價值的變化是不可預測的，對激勵費用和附帶權益的影響在不同的投資工具中有所不同。
股權價格風險
截至2022年3月31日，我們有1.977億美元的有價證券投資，主要由我們發起的流動基金持有，這些基金經過整合。有價證券的已實現和未實現損益計入合併經營報表的其他損益。上市股權證券的市場價格可能會因多種因素而波動和波動，這些因素包括但不限於被投資公司的財務表現、行業狀況、經濟和政治環境、證券交易水平以及股票市場的普遍情緒。因此，波動性和價格波動的程度是不可預測的。我們的基金不斷調整其投資組合，以利用市場機會和管理風險。此外，我們的一隻基金採用多頭/空頭股票策略，持有多頭頭寸作為空頭頭寸的抵押品，這兩者結合在一起，降低了其市場風險敞口。由於我們的合併流動資金基本上由第三方資本或非控股權益擁有，因此股權價格下跌對我們股東應佔收益的影響進一步降低。
商品價格風險
我們數據中心產品組合中的某些運營成本會受到基礎大宗商品價格波動引起的價格波動的影響，主要是我們數據中心運營中使用的電力。我們密切監控我們所有地點的電力成本，並可能簽訂電力公用事業合同，在美國某些地點以固定價格購買電力，此類合同通常低於我們的預測用電量。我們建設新數據中心和擴展現有數據中心也將使我們面臨與建築材料有關的大宗商品價格風險，例如
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目錄表

鋼和銅。此外，採購數據中心設備的交付期很長，採購延遲可能會增加建設成本並推遲創收。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序(定義見交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條)，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-收益關係。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
根據《交易所法案》第13a-15(B)條的要求，我們已在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性。根據我們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序於2022年3月31日生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
本公司在正常經營過程中可能涉及訴訟和索賠。截至2022年3月31日，本公司未涉及任何重大法律程序。
第1A項。風險因素。
除下文所述外，風險因素與先前因應美國證券交易委員會截至2021年12月31日止年度10-K年度報告“第I部分-第1A項風險因素”而披露的風險因素並無重大變動。Www.sec.gov.
從截至2022年12月31日的年度所得税開始，我們繳納所得税的義務將增加。
我們預計將終止我們的REIT選舉，併成為應税C-公司，在截至2022年12月31日的納税年度生效。因此，我們將不被允許在計算我們的應税收入時扣除支付給我們股東的股息，並將按照公司税率對我們的應税收入繳納美國聯邦和州所得税。這可能會削弱我們履行財務義務的能力，並對我們證券的價格產生負面影響。這種處理方式還可能減少我們可用於投資或分配給股東的淨收益，因為我們承擔了額外的納税義務。此外，聯邦和州所得税税率未來可能會上升，從而加劇這些風險。在2026年12月31日之前，我們還將被取消根據修訂後的1986年國內收入法或該準則選擇REIT地位的資格。
我們利用資本損失和NOL結轉來減少未來納税的能力可能是有限的。
我們有資本損失和NOL結轉，我們可能能夠用來減少我們在REIT選擇終止後欠我們的所得税，從我們截至2022年12月31日的納税年度開始。然而，我們必須在未來期間擁有應納税收入或收益，才能從這些資本損失和NOL結轉中受益，而且我們存在着未來可能無法盈利的風險。
此外，我們利用資本損失和NOL結轉的能力可能會受到各種税收規則的限制，包括守則的第382和383節，這兩節通常適用於我們經歷“所有權變更”的情況。我們對所有權變更日期後產生的資本損失或NOL的使用一般不會受到第382和383條下的限制的影響(除非在該等新虧損發生後發生另一所有權變更)。一般而言，如果公司的某些股東在三年滾動期間的股權所有權變化(按價值計算)超過50個百分點，就會發生“所有權變更”。州税法的類似條款也可能適用於限制我們使用現有的州税收屬性，如NOL。雖然我們不相信我們過去經歷的所有權變化會對我們利用資本損失和NOL結轉的能力造成實質性限制，但第382條和第383條下的規則很複雜，不能保證我們的觀點是正確的，也不能保證未來不會發生所有權變化。此外，在我們的經修訂的修訂和重述條款沒有禁止的範圍內，我們未來可能決定採取某些行動是必要的或符合我們的利益，包括髮行額外的股票，可能導致所有權變更。如果我們在未來經歷一次或多次所有權變更，我們使用變更前資本損失和NOL結轉和其他税收屬性來抵消我們的應税收入的能力將受到限制。因此，我們可能無法使用資本損失和NOL結轉及其他税收屬性的一大部分，這可能對我們未來的現金流產生不利影響。此外, 我們可能不願發行額外的普通股以籌集資本或收購業務或資產，因為此類發行可能導致所有權變更，從而導致第382條和第383條施加的限制適用於我們的資本損失和NOL結轉。
在截至2021年12月31日的財年，我們可能無法實現終止REIT選舉併成為應税C公司的預期好處，或者這些好處可能需要比預期更長的時間才能實現。
我們相信，終止我們的REIT選舉併成為應税C公司將為我們提供更大的靈活性來使用我們的自由現金流，因為我們將不再被要求根據REIT規則運營，包括要求將至少90%的應税收入分配給我們的股東。然而，我們的自由現金流可能達不到我們的預期，這可能會減少或消除從REIT過渡到應税C-Corporation的預期好處。例如，如果我們的現金流沒有達到我們的預期，我們可能無法像我們希望的那樣迅速減少淨追索權債務和去槓桿化債務。此外，不能保證從REIT過渡到應税C-Corporation的預期收益將抵消其成本，這
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可能比我們預想的要大。我們未能實現從REIT轉變為應税C公司的預期收益，或未能及時實現預期收益，或未能實現任何收益來抵消其成本，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或我們普通股的市場價格產生負面影響。

美國和海外的廣泛監管影響了我們的活動，增加了做生意的成本，並可能產生重大負債，可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們的業務受到廣泛的監管，包括我們在世界各地運營的司法管轄區內的政府機構和自律組織的定期檢查。其中許多監管機構，包括美國和外國的政府機構、自律組織和美國的州證券委員會，有權授予開展特定活動的許可，並在特定情況下取消許可，並進行可能導致罰款、人員停職或其他制裁的調查和行政訴訟，包括譴責、發佈停止和停止令或暫停或取消適用的許可證和會員資格。

近年來，美國證券交易委員會及其工作人員一直專注於與全球投資公司相關的問題，併成立了專門單位專門審查此類公司，在某些情況下，還會對這些公司、其負責人及其員工採取執法行動。涉及美國私募基金顧問的此類行動和和解通常涉及許多問題，包括與未完成的共同投資交易相關的費用、成本和支出的未披露分配(即未完成交易費用的分配)、向顧問提供比該顧問提供的基金更大折扣的未披露法律費用安排，以及某些特殊費用的未披露加速。美國證券交易委員會最近的重點領域還包括濫用重要的非公開信息，由於最近的經濟狀況對私人基金擁有的投資組合公司(例如房地產相關投資)造成的重大影響，以及遵守基金披露中描述的有關使用有限合夥人諮詢委員會的做法，包括諮詢委員會是否按照基金披露獲得了適當的批准。

美國證券交易委員會對包括我所在內的全球投資公司的監督、檢查和審查繼續側重於透明度、投資者披露做法、費用和支出、估值和利益衝突，以及公司是否有足夠的政策和程序來確保在這些和其他重點領域遵守聯邦證券法。例如，根據相關的基金法律文件，我們管理的公司通常會聘請我們的關聯實體提供資產級別的服務。雖然我們相信我們已經制定了合理設計的程序，以監控我們關聯服務提供商的聘用和薪酬以及其他當前監管重點事項，並做出適當和及時的披露，但美國證券交易委員會對我們公司的檢查引發了人們對我們這些和其他業務領域的擔憂。2022年3月21日，我們接到美國證券交易委員會審查司工作人員的通知，稱他們已結束對殖民地資本投資顧問公司(CCIA)的審查，該公司是某些遺留基金和持有遺留資產的工具的投資顧問，一般涵蓋2018-2019年。在信中，工作人員指出，雖然審查即將結束，但工作人員不同意我們的立場，即有關CCIA遵守其受託責任、注意義務和披露涉及某些遺留業務和業務的關聯交易的某些所謂缺陷，審查的結束並不排除美國證券交易委員會，包括執行司，採取進一步行動。儘管我們相信CCIA的行為符合適用的法律要求，並始終以其客户的最佳利益為經營宗旨, 我們已採取多項措施，以改善我們的投資者披露和合規程序，以迴應CCIA的審查。此外，CCIA管理的幾乎所有相關投資工具和香港法人都已被出售或清盤，CCIA已有兩年多沒有贊助新的客户投資工具，也沒有這樣做的計劃。然而，美國證券交易委員會也有可能決定對這些問題採取進一步行動，這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，近年來，美國證券交易委員會和幾個州發起了調查，指控某些私募股權公司和對衝基金或代表他們行事的代理人向現任或前任政府官員或他們的同夥行賄，以換取與州養老基金不正當地簽訂合同(即“付費遊戲”做法)。這種“付費遊戲”的做法受到廣泛的聯邦和州監管，我們方面的任何未能遵守有關“付費遊戲”做法的規則，都可能使我們面臨重大處罰和聲譽損害。

此外，我們預計拜登政府將開展更高水平的美國證券交易委員會執法活動，這一執法活動的目標可能是我們認為符合規定、而不是前幾屆政府目標的做法。我們經常被要求提供信息，以及美國證券交易委員會和其他監管機構進行的非正式或正式調查，我們經常與這些監管機構合作，在當前環境下，甚至以前曾被審查過的歷史做法也將被重新審視。即使調查或程序沒有導致制裁或
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目錄表

監管機構對我們或我們的人員實施的制裁金額很小，迴應此類事件所產生的成本可能是重大的，與調查、訴訟或實施這些制裁相關的負面宣傳可能會損害我們的聲譽，導致我們失去現有投資者或無法獲得新投資者或阻止其他人與我們做生意。

此外，我們在美國的投資活動經常依賴於《證券法》、《交易法》、《1940年法》、《商品交易法》和《ERISA》的各種要求的豁免。同樣地，我們在美國以外進行投資活動時，亦依賴不同海外司法管轄區的監管制度所提供的豁免。這些豁免在美國和國外的監管有時是非常複雜的，在某些情況下，可能取決於我們無法控制的第三方的遵守情況。如果由於任何原因，我們無法獲得這些豁免，我們可能會受到監管行動或第三方索賠的影響，我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。此外，我們監管機構施加的要求主要是為了確保金融市場的完整性和保護我們基金的投資者，而不是為了保護我們的股東。因此，這些規定往往會限制我們的活動，並強加繁重的合規要求。

很難確定任何可能提出的新法律、法規或倡議對我們的影響的全面程度，也很難確定任何建議是否會成為法律。適用於我們業務的監管框架的任何變化，包括多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法等導致的變化，可能會給我們帶來額外成本，需要我們的高級管理層關注，或者導致我們的業務運作方式受到限制。預計拜登政府將增加金融監管和監管機構的數量。此外，隨着我們擴大產品供應和投資平臺，包括籌集額外資金，我們可能會受到額外的監管和合規負擔的影響。此外，由於金融業的監管重點加強，要求加強監管的呼聲有所增加，監管機構可能會增加對另類資產管理基金(包括我們管理的公司)的交易和其他投資活動的監管調查。遵守任何新的法律或法規都可能使合規變得更加困難和昂貴，影響我們開展業務的方式，並對我們的盈利能力產生不利影響。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
可交換票據-2022年3月4日和2022年3月8日，我們發行了25,557,462股A類普通股，並向5.75%可交換票據的某些持有人支付了總計1390萬美元的現金，這些持有人交換了5.75%可交換票據的本金總額為6030萬美元。
在業務流程中贖回會籍單位(“業務流程單位”)-OP單位的持有者有權要求OP贖回其全部或部分OP單位，以換取現金，或根據我們的選擇，一對一地贖回我們A類普通股的股票。2022年第一季度，為滿足一名前僱員的贖回請求，882我們A類普通股被髮行給了這位前僱員。
如上所述，此類A類普通股是根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)條發行的。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
將事項提交證券持有人表決--2022年股東年會結果
2022年5月4日，公司召開2022年股東年會，就公司於2022年3月30日向美國證券交易委員會提交的2021年最終委託書(以下簡稱委託書)中詳細描述的建議進行投票。每項提案的最終投票結果如下。
建議1：選舉董事
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下列人士以下列投票方式正式當選為公司董事會成員，任職至2023年股東年會，直至其繼任者正式當選並獲得資格：
被提名人投票贊成投反對票棄權經紀人無投票權
J·布拉克斯頓·卡特413,970,8554,063,338296,82664,086,927
南希·A·柯廷413,981,5693,990,915358,53564,086,927
珍妮·H·迪芬德費爾412,280,2135,783,201267,60564,086,927
喬恩·A·福斯海姆406,973,67911,048,311309,02964,086,927
馬克·C·甘齊416,284,1301,816,638230,25164,086,927
格雷戈裏·J·麥克雷413,134,7174,932,628263,67464,086,927
沙卡·拉希德412,310,2955,770,725249,99964,086,927
戴爾·安妮·賴斯409,957,6847,075,7151,297,62064,086,927
約翰·L·斯蒂芬斯398,218,90719,782,662329,45064,086,927
建議2：(在諮詢的、不具約束力的基礎上)核準高管薪酬
根據委託書的薪酬討論與分析和高管薪酬表中的描述，公司股東批准(在諮詢的、不具約束力的基礎上)截至2021年12月31日公司被任命的高管的薪酬。下表列出了這項提案的投票結果：
投票贊成投反對票棄權經紀人無投票權
352,481,35558,308,2957,541,36964,086,927
建議3：批准獨立註冊會計師事務所的任命
公司股東通過以下表決批准任命安永會計師事務所為公司截至2022年12月31日的財政年度的獨立註冊公共會計師事務所：
投票贊成投反對票棄權經紀人無投票權
470,168,86311,278,540970,543—

項目6.展品。
展品編號描述
2.1
DigitalBridge Digital IM Holdco，LLC，Wafra Strategic Holdings LP，W-Catalina(B)LLC，W-Catalina(S)LLC，W-Catalina(C)LLC之間的買賣協議，日期為2022年4月14日，僅就某些部分，DigitalBridge Group，Inc.和DigitalBridge Operating Company，LLC(通過引用公司於2022年4月18日提交的當前8-K報表的附件2.1合併)
3.1
重述的DigitalBridge Group，Inc.章程(參考公司於2022年2月28日提交的Form 10-K年度報告的附件3.1併入)
3.2
修訂和重新修訂了DigitalBridge Group，Inc.的章程(通過引用公司於2021年6月23日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入)
4.1
基礎契約第一修正案，日期為2022年4月1日，由DigitalBridge Issuer，LLC，DigitalBridge Co-Issuer，LLC作為共同發行人，共同發行人的某些間接和直接子公司以及Citibank，N.A.作為契約受託人(通過參考2022年4月5日提交的公司當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)
4.2
2021-1系列基礎契約補編第1號修正案，日期為2022年4月1日，由DigitalBridge Issuer，LLC和DigitalBridge Co-Issuer，LLC作為共同發行人，共同發行人的某些間接和直接子公司，以及花旗銀行作為契約受託人(通過引用公司於2022年4月5日提交的當前表格8-K的附件4.2合併而成)
10.1
對DigitalBridge Operating Company，LLC和CWP Bidco LP之間於2022年2月28日簽訂的買賣協議的修正案(通過參考2022年3月3日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)
10.2
Telenet Group Holding NV和DB SAF Pillar Holdings，LLC之間的買賣協議，日期為2022年3月25日(通過參考2022年3月31日提交的公司當前8-K報表的附件10.1合併)
10.3
修訂第1號A-1類票據購買協議，日期為2022年4月1日，由DigitalBridge Issuer，LLC和DigitalBridge Co-Issuer，LLC作為聯合發行人，DigitalBridge Holdings 1，LLC，DigitalBridge Holdings 2，LLC和DigitalBridge Holdings 3，LLC各自作為資產實體，DigitalBridge擔保人，LLC和DigitalBridge聯合擔保人LLC，作為共同擔保人，DigitalBridge Investment Holdco，LLC作為管理人，管道投資者方，金融機構當事人，若干融資代理，以及Barclays Bank，PLC作為共同擔保人作為信用證提供人和行政代理(通過引用本公司於2022年4月5日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入)
10.4†*
修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2022年3月28日，由DigitalBridge Group，Inc.和Benjamin J.Jenkins達成
10.5†*
修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2022年3月28日，由DigitalBridge Group，Inc.和Liam Stewart簽署
70
目錄表

展品編號描述
10.6†*
修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2022年3月28日，由DigitalBridge Group，Inc.和Jacky Wu簽訂
10.7
AMP Group Holdings Limited、AMP Capital Investors International Holdings Limited、DigitalBridge Operating Company，LLC和DigitalBridge Investment Holdco，LLC之間的股權購買協議，日期為2022年4月27日(通過參考2022年4月29日提交的公司當前8-K報表的附件10.1合併)
10.8†*
限制性股票協議的格式
10.9†*
履約限制性股票單位協議格式
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官馬克·甘齊的證明
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官Jacky Wu的證明
32.1*
根據《美國法典》第18編第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的首席執行官馬克·C·甘齊的證書
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官Jacky Wu的證明
101.INS**XBRL實例文檔
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase
104**封面交互數據文件
__________
†表示管理合同或補償計劃合同或安排。
*現送交存檔。
**文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

目錄表

簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
日期：2022年5月9日
Digital Bridge Group，Inc.
由以下人員提供： /s/馬克·C·甘齊
 馬克·C·甘齊
 
首席執行官兼總裁
(首席行政主任)
由以下人員提供： /s/Jacky Wu
 成龍·吳
 首席財務官(首席財務官)
由以下人員提供： /s/索尼婭·金
 索尼婭·金
 首席會計官(首席會計官)