信託帳户

信託帳户中持有的收益僅投資於到期日不超過180天的美國政府證券，或投資於貨幣市場基金，這些基金符合1940年修訂後的《投資公司法》第2a-7條規定的某些條件，並且僅投資於公司確定的直接美國政府國債。資金將保留在信託賬户中，直到(1)完成初始業務合併或(2)如下所述的信託賬户收益分配中的較早者為止。信託賬户以外的剩餘收益可用於支付未來收購的商業、法律和會計盡職調查以及持續的一般和行政費用。截至2022年3月31日，公開發行的收益以美國政府證券的形式持有，如上所述。

本公司經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則規定，除提取利息以支付其税務義務(“準許提取款項”)外，最高可達$100,000(I)完成最初的業務合併；(Ii)贖回在公開發售中出售的單位(“公開股份”)所包括的任何A類普通股(“公開股份”)，而該等A類普通股已於股東投票修訂本公司經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則，以影響其贖回責任的實質或時間的情況下妥為提交100未在完成窗口內完成初始業務合併的此類公開發行股票的百分比，或(Iii)贖回100若本公司未能在完成窗口內完成一項初步業務合併，則持有公眾股份的百分比。存入信託賬户的收益可能受制於公司債權人的債權(如果有的話)，債權人的債權可能優先於公司公眾股東的債權。

初始業務組合

公司管理層對公開發售的淨收益的具體運用擁有廣泛的酌處權，儘管公開發售的幾乎所有淨收益一般都打算用於完成初始業務合併。初始業務合併必須與一家或多家目標企業一起進行，這些目標企業的公平市場價值至少為80於訂立初始業務合併協議時，信託賬户所持資產的百分比(不包括遞延承保折扣及佣金及信託賬户所賺取利息的應付税款)。此外，不能保證該公司將能夠成功地實施初步業務合併。有關尚未完成的與GBT JerseyCo Limited的初步業務合併的更多信息，請參閲下面的“最新發展”和截至2021年12月31日的年度報告中的“項目1.業務”。

在簽署初始業務合併的最終協議後，本公司將(I)在為此目的召開的股東大會上尋求股東批准初始業務合併，股東可尋求贖回其公開股票，無論他們投票贊成還是反對初始業務合併，現金相當於其在初始業務合併完成前兩個工作日存入信託賬户的總金額的按比例份額，包括以前沒有發放予本公司以進行準許提款的權益，或(Ii)讓股東有機會以要約收購方式向本公司出售其公開股份(從而避免需要股東投票)，現金金額相等於其於以下日期存入信託賬户的總存款的比例份額二初始業務合併完成前的幾個工作日，包括之前未向公司發放的允許提款的利息。本公司是否將尋求股東批准初始業務合併或是否將允許股東在收購要約中出售其公開發行的股票的決定將由本公司自行決定，並將基於各種因素，如交易的時間以及交易條款是否要求本公司尋求股東批准，除非法律或紐約證券交易所(NYSE)規則要求進行投票。如果公司尋求股東批准，則只有在投票的已發行普通股的大多數投票贊成初始業務合併的情況下，公司才會完成其初始業務合併。如果贖回公司的公開股份會導致其有形資產淨值低於$5,000,001，本公司將不會贖回其公開發行的股份。

如果公司舉行股東投票或對與初始企業合併相關的股票提出收購要約，股東將有權贖回其公開發行的股票，贖回金額相當於他或她按比例佔信託賬户存款總額的比例二在初始業務合併完成之前的幾個工作日，包括之前未發佈的允許提款的利息。因此，根據會計準則編纂(“ASC”)480“區分負債與權益”，該等公開股份按贖回金額入賬，並於公開發售完成後分類為臨時權益。“

根據本公司經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則，如本公司未能在完成期限內完成初步業務合併，本公司將(I)停止除清盤外的所有業務，(Ii)在合理可能範圍內儘快但不超過十之後的營業日，在合法可用資金的限制下，贖回公眾股份，按每股價格以現金支付，相當於當時存入信託賬户的總金額，包括從信託賬户中持有的資金賺取的利息，而這些資金以前沒有釋放給公司進行允許的提取(減去不超過$100,000除以當時已發行公眾股份的數目，贖回將完全消滅公眾股東作為股東的權利(包括收取進一步清盤分派(如有)的權利)，及(Iii)在獲得本公司其餘股東及本公司董事會批准下，於贖回後在合理可能範圍內儘快解散及清盤，惟每宗個案均受本公司根據開曼羣島法律須就債權人的債權及其他適用法律的規定作出規定的責任所規限。保薦人及本公司高級管理人員及董事已與本公司訂立書面協議，根據該協議，倘本公司未能於完成期限內完成初步業務合併，彼等同意放棄從信託户口就其持有的任何方正股份(定義見下文)進行清盤分派的權利。然而，若保薦人或本公司任何董事、高級職員或聯屬公司在公開發售時或之後收購A類普通股，而本公司未能在規定時間內完成首次業務合併，保薦人或任何董事、高級職員或聯營公司將有權從信託賬户就該等股份進行清算分派。

如本公司於最初業務合併後發生清盤、解散或清盤，本公司股東有權按比例分享於償還負債及就優先於普通股的每類普通股(如有)撥備後可供分配的所有剩餘資產。本公司股東並無優先認購權或其他認購權。本公司並無適用於普通股的償債基金條款，惟本公司將於完成初始業務合併後，向股東提供機會以現金贖回其公開發行的股份，其現金相當於其按比例存入信託帳户的總金額，但須受本文所述的限制所規限。

持續經營考慮、流動資金和資本資源

截至2022年3月31日，公司在信託賬户中持有的投資為$817,678,426主要投資於美國政府證券。信託賬户餘額的利息收入可被公司用來繳税，最高可達#美元100,000任何解散費用。截至2022年3月31日，公司沒有足夠的流動資金來履行其未來的義務。截至2022年3月31日，該公司的營運資金赤字約為$15.2百萬美元，流動負債為$15.7百萬美元，現金約為$80,000.

該公司打算使用信託賬户中持有的幾乎所有資金，包括信託賬户賺取的任何利息，不包括遞延承銷佣金，以完成其最初的業務合併。如果全部或部分股本或債務被用作完成初始業務合併的對價，信託賬户中持有的剩餘收益將用作營運資金，為目標業務的運營、進行其他收購和實施增長戰略提供資金。如果最初的企業合併協議要求公司使用信託賬户中的一部分現金支付購買價格，或要求公司在成交時擁有最低金額的現金，公司將需要在信託賬户中預留一部分現金以滿足這些要求或安排第三方融資。

公司需要在完成窗口內完成初始業務合併。如果公司無法在完成窗口內完成初始業務合併，公司將(I)停止除清盤目的以外的所有業務，(Ii)在合理可能範圍內儘快完成，但不超過十此後的營業日，在有合法可用資金的情況下，按每股價格贖回公開發行的股票，以現金形式支付，相當於

當時存入信託賬户的金額，包括從信託賬户存款賺取的利息(該利息應扣除應繳税款，最高可減去#美元100,000根據適用法律，(Iii)在贖回後，公眾股東作為股東的權利(包括收取進一步清盤分派(如有)的權利)在合理可能範圍內儘快解散及清盤，但須受開曼羣島法律規定的本公司根據開曼羣島法律就債權人債權及其他適用法律的規定作出規定的規定所規限。

承銷商已同意，倘若本公司未能在完成期限內完成初步業務合併，承銷商將放棄其於信託户口所持有的遞延承銷佣金的權利，而在此情況下，該等款項將包括於信託户口所持有的資金內，而該等資金將可用於贖回公眾股份。

自這些簡明財務報表發佈之日起，本公司沒有足夠的流動資金來履行其下一年的預期債務。關於公司根據2014-15年度會計準則更新(“ASU”)對持續經營考量的評估，“披露一個實體作為持續經營企業的持續經營能力的不確定性“管理層已決定，如果本公司未能成功完成最初的業務合併，強制清算和隨後的解散將使人對繼續經營的能力產生重大懷疑。管理層已確定，本公司可從保薦人處獲得足夠的資金，以滿足本公司的營運資金需求，直至潛在的業務合併或本公司經修訂及重述的組織章程大綱所規定的強制清盤為止。隨附的簡明財務報表是根據公認會計原則編制的，該原則考慮將本公司作為持續經營企業繼續經營。

最新發展動態

GBT業務組合

於2021年12月2日，本公司與GBT JerseyCo Limited(“GBT”)訂立業務合併協議(“業務合併協議”)，GBT JerseyCo Limited(“GBT”)是一間根據澤西州法律註冊成立的股份有限公司(“GBT”)，根據該協議，GBT將成為本公司的直接附屬公司，而我們將更名為“Global Business Travel Group，Inc.”。(“pubco”)，並通過GBT以傘式合夥--C公司結構(“UP-C結構”)開展業務。

根據及根據業務合併協議的條款及條件，本公司將根據經修訂的開曼羣島公司法(2021年修訂本)撤銷註冊，並根據經修訂的特拉華州一般公司法第388條進行本地化，從而將其註冊司法管轄權由開曼羣島更改至特拉華州。

溢價

根據《企業合併協議》，以及根據該協議的條款和條件，持有GBT普通股、GBT優先股、GBT利潤股、GBT MIP股份和某些傳統GBT MIP期權的持有人也將獲得總計15,000,000收盤後GBT以股權形式持有的股份。

管道訂閲協議

於二零二一年十二月二日，在執行業務合併協議的同時，本公司與若干戰略及機構投資者(包括保薦人(統稱“PIPE投資者”))訂立認購協議(“PIPE認購協議”)，據此，PIPE投資者同意於緊接成交前認購合共33,500,000國產化收購方A類普通股，現金收購價為$10.00每股，總買入價等於$335百萬美元(“管道投資”)。中的33,500,000根據PIPE認購協議將發行的國內收購方A類普通股，保薦人已同意購買2,000,000國產化收購方A類普通股，條款和條件與其他管道投資者相同，價格為1美元。10.00每股。

收購方B類普通股認購協議

關於業務合併協議，pubco和GBT將簽訂認購協議(“收購方B類普通股認購協議”)，根據該協議，pubco將向GBT發行並出售，而GBT將認購併向pubco購買馴化收購方B類普通股的股份(“GBT認購”)，以換取相當於(A)$0.0001(B)GBT將認購的國產化收購方B類普通股的股份總數(“收購方B類普通股收購價”)。

收購方認購普通股認購協議

關於業務合併協議，GBT與PUBCO將訂立認購協議(“收購方認購普通股認購協議”)，據此，GBT將向PUBCO發行及出售，而PUBCO將認購及購入GBT、OpCo A普通股及一股OpCo Z普通股，以換取收購方認購普通股收購價。

收購方B類普通股分配協議

就業務合併協議而言，GBT與JerseyCo持續擁有人將訂立分銷協議(“收購方B類普通股分銷協議”)，根據該協議，GBT認購事項後，GBT將向持續持有的JerseyCo擁有人分派股份，而各JerseyCo擁有人將從GBT接受GBT就GBT認購收購的B類普通股股份，作為贖回及註銷持續持有的JerseyCo擁有人持有的GBT普通股的部分代價。

贊助商支持協議

關於企業合併協議，於2021年12月2日，保薦人、我們的董事會和管理層成員(“內部人士”)和GBT簽訂了一項支持協議(“保薦人支持協議”)。根據保薦人支持協議，保薦人及每名內部人士同意(其中包括)在特別大會上投票或安排表決其實益擁有的所有收購開曼股份：(I)贊成所有股東建議，(Ii)反對任何競爭交易，(Iii)反對業務、吾等管理層或董事會的任何變動，而該等變動將合理地預期會對吾等完成交易的能力產生不利影響，或在其他方面與吾等在商業合併協議下的任何義務不符，及(Iv)反對任何其他提議，(A)妨礙、阻撓、阻止或使吾等喪失履行業務合併協議或交易文件任何條文項下義務的能力；(B)導致不符合完成交易的任何條件；或(C)導致吾等違反業務合併協議項下的任何契諾、陳述或保證或其他義務或協議，或導致違反保薦人或保薦人支持協議所載的任何契諾、陳述或保證或其他義務或協議。保薦人及各內幕人士亦同意不會於交易前期間贖回由彼等實益擁有的任何收購開曼股份，或出售其任何收購開曼股份、收購開曼單位或收購開曼認股權證(向若干準許受讓人除外)。進一步, 保薦人及每位內幕人士已同意遵守業務合併協議的某些條款，包括有關非邀請性、保密性及公開性的條款，就該等條款而言，猶如他們是APSG一樣，並簽署及交付所有文件，並採取他們合理所需的一切行動，以履行吾等在業務合併協議中有關監管審批的義務。

贊助商附函

關於業務合併協議，於2021年12月2日，保薦人、內部人士、APSG和GBT簽訂了一份函件協議(以下簡稱發起人附函)。根據保薦人附帶函件，保薦人及每名內部人士已同意不會轉讓(若干準許受讓人除外)，惟須受若干轉讓限制所規限：(I)於收市時向彼等各自發行的任何歸化收購人A類普通股，及(Ii)於收市時向彼等各自發行的任何歸化收購人A類普通股(或行使歸化收購人認股權證後已發行或可發行的任何股份)，直至交易結束後30天為止。

此外，根據保薦人附函，保薦人同意13,631,318在成交時向保薦人發行的馴化收購人A類普通股(“保薦人股份”)將立即不受限制地歸屬於6,713,932的保薦人股份將被視為未歸屬，但受某些觸發事件影響五年從關門開始。

公司持有人支持協議

關於業務合併協議，持續的JerseyCo所有者與GBT於2021年12月2日簽訂了支持協議(“公司持有人支持協議”)。根據公司持有人支持協議，每名持續的JerseyCo業主同意(其中包括)在交易前期間，以書面同意、特別決議案或其他批准的方式執行、交付或以其他方式批准任何行動，或在GBT的任何股東大會上投票或安排表決：(I)贊成GBT或適用法律的組織文件所要求的任何該等同意、決議或其他批准，或就業務合併協議或交易尋求的任何其他同意、決議或其他批准；及(Ii)反對任何競爭性交易和任何其他建議，合理地預期會導致(A)阻止或廢止、或重大延遲或重大損害GBT履行業務合併協議或交易文件任何條文項下義務的能力的協議或行動，(B)導致關閉的任何條件得不到滿足，或(C)導致持續JerseyCo所有者違反本公司持有人支持協議所載的任何契諾、陳述或保證或其他義務或協議。每個持續的JerseyCo所有者還同意在成交前期間不出售其任何GBT普通股、GBT優先股或GBT利潤股(向某些允許受讓人除外)。此外，每個持續的JerseyCo所有者已同意遵守業務合併協議的某些條款，包括關於非邀約和公示的條款，就此類條款而言，就像他們是GBT一樣，並在完成之日簽署和交付股東協議, 收購方B類普通股分銷協議、交換協議(定義見下文)及經修訂及重訂的註冊權協議(定義見下文)。

此外，每個持續的JerseyCo所有者已同意在關閉後的第180天(“UW鎖定釋放日期”)之前不轉讓pubco或GBT的任何股權證券(受某些允許的例外情況的限制)；前提是，如果在UW鎖定釋放日期到期之前沒有對關閉後股權調整進行最終確定，則每個持續的JerseyCo所有者同意至少保留且不轉讓5自UW禁售期解除之日起，直至完成業務合併協議所載有關結算後股權調整之實施為止，與結算相關之PUBCO及GBT每類證券(除若干許可例外情況外)之每一類別證券之百分比。

美國運通及其附屬公司還同意盡其合理的最大努力與GBT就某些商業安排達成最終協議。

修訂和重新簽署的註冊權協議

於交易結束時，pubco、保薦人、內部人士及JerseyCo持續擁有人(統稱“持有人”)將訂立經修訂及重述的登記權協議，根據該協議(其中包括)，pubco將同意根據證券法第415條的規定登記轉售持有人不時持有的pubco若干本地收購人A類普通股及其他權益證券(“經修訂及重訂登記權協議”)。根據修訂和重新簽署的註冊權協議，PUBCO將被要求在(I)內向美國證券交易委員會提交或備案30在交易結束後的日曆日內，或(Ii)在pubco最近的財政年度結束後的90個日曆日內(如果需要包括截至2021年12月31日的年度的經審計的財務報表)，包括延遲或連續地發行和轉售所有此類應登記證券的貨架，並盡其商業上合理的努力，在提交後儘快宣佈該貨架生效，但不遲於(I)中較早的一個60日曆天數(或90如果美國證券交易委員會通知PUBCO它將對貨架進行“審查”，則為歷日)提交申請後10美國證券交易委員會向Pubco發出通知(口頭或書面，以較早者為準)後的第1個工作日，將不會對該貨架進行“審查”或將不再對其進行進一步審查。

交換協議

於交易完成時，pubco、GBT及持續JerseyCo擁有人將訂立一項交換協議(“交換協議”)，賦予持續JerseyCo擁有人(或若干獲準受讓人)權利，根據交換協議的條款及條件，以一對一方式將其持有的OpCo B普通股(自動退回以註銷同等數目的歸化收購B類普通股)交換為歸化收購方A類普通股，惟須受股票分拆、股息、重新分類及其他類似交易或若干有限情況的慣常調整所規限。

股東協議

在交易結束時，PUBCO、GBT、美國運通旅遊控股荷蘭公司、Juweel Investors(SPC)Limited和Expedia將簽訂股東協議(“股東協議”)。股東協議將就PUBCO和GBT的股權證券的轉讓、PUBCO和GBT的治理、GBT將對PUBCO和持續的JerseyCo所有者進行的税收分配以及持續的JerseyCo所有者的某些信息權等事項制定某些協議。

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選擇部分行使超額配售選擇權，在2020年11月，保薦人被沒收1,142,250B類普通股。所有股份和每股金額追溯反映在隨附的簡明財務報表中。

方正股份與公開發售出售單位所包括的A類普通股相同，不同之處在於方正股份為B類普通股，於本公司初始業務合併時自動轉換為A類普通股，並須受若干轉讓限制所規限，詳情如下。

方正股份持有人同意，除有限的例外情況外，不得轉讓、轉讓或出售其任何方正股份，直至下列情況發生：(A)一年在初始業務合併完成後或(B)初始業務合併完成後，(X)公司A類普通股的最後售價等於或超過$12.00每股(按股份拆分、股份股息、重組、資本重組及類似事項調整)20任何時間內的交易日30-至少開始交易日期間150天在首次業務合併後，或(Y)本公司完成清算、合併、換股或其他類似交易，導致本公司全體股東有權將其普通股交換為現金、證券或其他財產的日期。

關聯方貸款

2020年8月11日，贊助商同意向該公司提供總額高達1美元的貸款750,000以支付與根據無擔保本票(“票據”)進行公開發售有關的開支。這張票據的利息為0.17於二零二一年三月三十一日或公開發售截止日期(以較早日期為準)支付。在2020年10月6日公開發售結束時，該票據不再可用。

2020年10月20日，保薦人簽署了一張無擔保本票(“十月本票”)，借給公司本金總額為#美元。1,500,000。十月份的鈔票利息為0.14年息%，須於最初業務合併或本公司清盤時較早者支付。2020年10月20日，公司借入美元1,500,000根據《十月照會》。截至2022年3月31日和2021年12月31日，10月份票據的未償還餘額為$1,500,000。截至2022年3月31日和2021年12月31日，10月份票據的未償還利息為$3,032及$2,514，分別為。

2021年2月22日，保薦人簽署了一張無擔保本票(“2月本票”)，借給公司本金總額為#美元。800,000。2月份的鈔票利息為0.12年息%，須於最初業務合併或本公司清盤時較早者支付。2021年2月22日，公司借入美元800,000根據二月份的説明。截至2022年3月31日和2021年12月31日，2月票據的未償還餘額為$800,000及$800,000，分別為。截至2022年3月31日和2021年12月31日，2月票據的未償還利息為$1,057及$821，分別為。

2021年6月18日，保薦人簽署了一張無擔保本票(“六月本票”)，借給公司本金總額為#美元。2,000,000。6月期票據的利息為0.13年息%，須於最初業務合併或本公司清盤時較早者支付。2021年6月18日，公司借入美元2,000,000根據《六月照會》。截至2022年3月31日和2021年12月31日，6月票據的未償還餘額為$2,000,000及$2,000,000，分別為。截至2022年3月31日和2021年12月31日，6月票據的未償還利息為$2,016及$1,375，分別為。

2021年9月14日，保薦人簽署了一張無擔保本票(“9月本票”)，借給公司本金總額為#美元。1,500,000。9月份的票據利息為0.17年息%，須於最初業務合併或本公司清盤時較早者支付。2021年9月14日，公司借入美元1,500,000根據九月份的説明。截至2022年3月31日和2021年12月31日，9月票據的未償還餘額為$1,500,000 $1,500,000，分別為。截至2022年3月31日和2021年12月31日，9月票據的未償還利息為$1,395及$755，分別為。

關聯方墊款

保薦人的關聯公司代表公司支付了一定的組建、運營和發售費用。這些預付款是按需支付的，不計息。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，關聯方支付2,218,378

及$2,472分別代表公司的要約成本和其他費用。截至2022年3月31日和2021年12月31日，4,258,589及$2,040,211分別向關聯方支付。

行政服務費

自單位首次在紐約證券交易所上市之日起，公司已同意向保薦人支付總計$16,667每月用於辦公空間、公用事業、祕書和行政支持，最多27個月。於完成初步業務合併或本公司清盤後，本公司將停止支付該等月費。該公司發生並支付了$50,001及$50,647行政服務協議項下的此類費用分別為2022年3月31日和2021年3月31日終了的三個月。

本公司已與一家服務供應商訂立費用安排，根據該安排，只有當本公司完成與GBT的未決業務合併時，才須支付與潛在業務合併有關的若干成功費用。如果與GBT的未決業務合併沒有發生，公司將不需要支付這些或有費用。截至2022年3月31日和2021年12月31日，服務提供商的這些或有費用金額約為$7.0百萬美元。

配售代理協議

另外，本公司已與配售代理訂立費用安排，根據該安排，若干配售費用相等於3.5僅當本公司完成與GBT的未決業務合併時，證券私募所得總收益(扣除本公司關聯方或關聯公司投資的收益)的%才應支付。如果與GBT的未決業務合併沒有發生，公司將不需要支付這些或有費用。

不能保證公司將完成與GBT的未決業務合併。

於行使認股權證時可發行普通股的行使價及數目在若干情況下可予調整，包括派發股息或資本重組、重組、合併或合併。然而，對於以低於其行使價格的價格發行普通股，認股權證將不會進行調整。此外，在任何情況下，本公司均不會被要求以現金淨額結算認股權證。如果公司無法在完成窗口內完成初始業務合併，並且公司清算了信託賬户中持有的資金，認股權證持有人將不會收到任何與其認股權證有關的資金，也不會從信託賬户外持有的公司資產中獲得與該等認股權證有關的任何分配。因此，這些權證可能會到期變得一文不值。

本公司的帳目39,451,134與公開發售有關的認股權證(包括27,227,000公共認股權證及12,224,134私募認股權證)符合ASC 815-40所載指引。這種指導規定，由於認股權證不符合其規定的股權處理標準，每份認股權證必須記錄為負債。於發行衍生認股權證時，公司錄得負債#美元。57,753,222在濃縮的資產負債表上。

衍生金融工具的會計處理要求公司在公開發售結束時記錄衍生負債。因此，本公司將每份認股權證按其公允價值歸類為負債，並將向認股權證分配發行單位所得款項的一部分，該等收益相等於其由蒙特卡羅模擬釐定的公平價值，直至公開認股權證(分開後，公開認股權證將按公開可得交易價格計算)及私募認股權證的修訂Black-Scholes模型的分拆為止。這項負債須在每個資產負債表日重新計量。每次重新計量時，認股權證負債將調整為公允價值，公允價值的變化將在公司的簡明運營報表中確認。公司將在每個資產負債表日期重新評估分類。如果分類因期間內發生的事件而發生變化，則認股權證將自導致重新分類的事件發生之日起重新分類。

在完成公開發售後，本公司使用蒙特卡羅模擬模型對公開認股權證進行估值，並使用經修訂的Black-Scholes模型對私募認股權證進行估值。在初始計量日期，由於使用不可觀察的投入，權證在計量日期被歸類於公允價值層次結構的第三級。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，公共認股權證均採用認股權證的公開可用價格進行估值，並被歸類為公允價值等級中的第一級。截至2022年3月31日和2021年12月31日，該公司使用改進的布萊克-斯科爾斯模型對私募認股權證進行估值。本公司根據公開認股權證的隱含波動率及於2022年3月31日及2021年12月31日的收市價，估計私募認股權證的波動率。孤立地大幅增加(減少)預期波動率將導致公允價值計量顯著增加(降低)。截至2022年3月31日和2021年12月31日，由於使用不可觀察的輸入，私募配售認股權證在計量日期被歸類於公允價值層次結構的第三級。

有幾個不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內轉入或轉出III級負債。下表彙總了在截至2022年3月31日的三個月內，使用重大不可觀察投入(第3級)按公允價值經常性計量的所有金融資產和負債的公允價值變化：

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截至2022年3月31日和2021年12月31日，私募認股權證衍生功能的公允價值採用以下加權平均假設計算：

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截至2022年3月31日和2021年12月31日，衍生權證負債為$60,098,285及$55,943,533，分別為。此外，截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，公司錄得虧損(4,154,752)和收益$24,785,058分別就簡明經營報表上衍生認股權證負債的公允價值變動作出調整。