| 第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
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您應閲讀以下關於我們的財務狀況和經營業績的討論，以及我們的簡明合併財務報表和相關的
票據以及其他財務信息，這些信息包含在本報告和我們截至2021年12月31日財年的10-K表年度報告或我們的年度報告中。以下討論包含前瞻性陳述，
反映了我們的計劃、估計和信念。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括第一部分第 1A 項中討論的因素。
我們的年度報告中的 “風險因素”，以及下文和本報告其他地方討論的因素，尤其是標題為 “第 1A 項” 的部分。風險因素” 見下文第二部分。
概述
我們提供為全球半導體行業開發的先進、創新的資本設備。先進集成電路或芯片的製造商可以在多個步驟中使用我們的濕法清潔和其他
前端處理工具來提高產品產量，即使在越來越先進的工藝節點也是如此。我們設計了這些工具，用於製造鑄造、邏輯和存儲芯片，包括動態隨機存取存儲器或
DRAM 和 3D Nand-Flash 存儲芯片。我們還為晶圓組裝和封裝客户開發、製造和銷售一系列先進的封裝工具。
截至2022年3月31日的三個月，濕式清潔和其他前端處理工具的總收入為3170萬美元，佔總收入的75.1％，而2021年同期為3190萬美元，佔總收入的72.9％。我們的濕式清潔和其他前端處理工具的售價從100萬美元到超過500萬美元不等。 我們的濕法清潔和其他前端
處理工具的客户包括華立微電子公司、華虹集團、半導體制造國際公司或中芯國際、上海SK Hynix Inc.、長江存儲技術有限公司和長欣存儲器技術。
在截至2022年3月31日的三個月中，來自高級封裝、其他後端處理工具、服務和備件的總收入為1,050萬美元，佔總收入的24.9％，
，而2021年同期為1180萬美元，佔總收入的27.1％。這些工具的售價從50萬美元到超過400萬美元不等。Our 個高級包裝和其他加工工具的客户中有
包括江陰長電先進包裝有限公司Ltd.，一家總部位於中國的晶圓凸塊封裝公司，是JCET集團有限公司的子公司；南通通富微電子有限公司，一家總部位於中國的芯片組裝和測試公司，是南通富士通微電子有限公司的
子公司；Nepes Co., Ltd.，一家總部位於韓國的半導體封裝公司，收購了德卡科技菲律賓製造工廠的業務 2020 年；還有總部位於中國的晶圓供應商 Wafer Works
公司。
根據第三方報告以及客户和其他信息，我們估計，我們當前的產品組合涉及約80億美元的全球晶圓設備市場。按產品線劃分，我們
估計，我們的晶圓清潔設備可以解決大約37億美元的市場機會，我們的熔爐設備可以解決29億美元的市場機會，7.3億美元的市場機會來自我們的電化學電鍍或ECP設備，超過6.5億美元的市場機會來自我們的
無壓力拋光、先進封裝、晶圓加工和其他加工設備。按主要設備細分市場劃分，Gartner估計，2021年全球半導體晶圓廠設備（WFE）的市場規模為881億美元，其中41億美元用於晶圓清潔設備（自動濕式工作站、單晶圓噴塗處理器、批量噴塗處理器和其他清潔工藝設備），34億美元用於熔爐設備（管式化學氣相沉積、氧化/擴散爐和批量原子
層沉積），7.64億美元用於電解工藝化學沉積或 ECD。根據Gartner的估計，這些設備細分市場的全球總可用市場增長了30.1％，從2020年的64億美元增加到2021年的83億美元，
預計將增長8.3％，達到2022年的89億美元。這些細分市場是全球半導體WFE市場的一部分，根據Gartner的估計，該市場增長了35.6％，從2020年的649億美元增至2021年的881億美元，預計
將在2022年增長10.7％，達到975億美元。
我們將銷售工作重點放在建立領先的鑄造、邏輯和存儲芯片製造商的可參考基礎上，這些製造商對我們產品的使用可能會影響其他製造商的決策。我們相信這個
客户羣幫助我們打入了成熟的芯片製造市場，並在其他行業領導者中建立了信譽。我們已經使用 “演示到銷售” 流程向許多選定的
客户放置了評估設備或 “首批工具”。
自 2009 年以來，我們已經交付了 245 多臺濕洗和其他前端處理工具，其中 195 多臺已被客户接受，從而為我們創造了收入。如果合同條件得到滿足，已交付的
工具的其餘部分正在等待客户接受。迄今為止，我們用於前端製造的單晶圓濕洗設備的絕大部分銷售來自亞洲的客户，我們預計
在可預見的將來，這些產品的絕大部分收入將繼續來自該地區的客户。我們已開始加大力度，通過擴大直接銷售和服務團隊以及增加全球營銷活動，進一步滿足北美、西歐
歐洲和東南亞的客户需求。
我們專注於建立知識產權戰略組合，以支持和保護我們的關鍵創新。我們的工具是使用我們的關鍵專有技術開發的：
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空間交替相移（SAPS）技術，適用於平面和圖案化（具有更強結構的深孔或深溝槽）晶圓表面。 SAPS 技術採用
超聲波的交替相位，在微觀層面上以高度均勻的方式提供超聲波能量。我們已經表明，在去除
整個晶圓上的隨機缺陷方面，SAPS 技術比傳統的超聲波和噴射技術更有效，在更先進的生產節點上可以提高相對效率。
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用於高級工藝節點的圖案化晶圓表面的及時能量氣泡振盪（TEBO）技術。TEBO 技術旨在為具有精細特徵尺寸的
2D 和 3D 圖案晶圓提供有效、無損的清潔。我們已經在小至 1xnm（16 到 19 納米或 nm）的特徵節點的圖案化晶圓上演示了 TEBO 技術的無損清潔能力，我們已經證明瞭 TEBO
技術可以應用於縱橫比高達 60 to‑1 的 3D 架構圖案化芯片的製造工藝。
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Tahoe 技術可節省成本和環境。 與傳統的高温單晶片清潔工具通常消耗
相比，Tahoe 技術可提供高清潔性能，使用的硫酸和過氧化氫要少得多。
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用於高級金屬電鍍的 ECP 技術。 我們的 Ultra ECP ap（高級封裝）技術是為後端裝配過程開發的，目的是在封裝之前在晶圓的缺口
區域提供更均勻的金屬層。我們的 Ultra ECP 映射或多陽極部分電鍍技術是為前端晶圓製造工藝開發的，旨在為銅互連
應用提供先進的電化學鍍銅。Ultra ECP 映射為超薄種子層應用提供了更高的空隙填充性能，這對 28nm、14nm 及以上的高級節點至關重要。
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2020年，我們推出並交付了一系列新工具，旨在擴大我們在全球半導體制造商中的收入機會。產品擴展包括用於高級封裝
解決方案的 Ultra SFP ap 工具、用於高級存儲器設備的 Ultra C VI 18 腔單晶圓清潔工具，以及用於穿硅孔或 tsv 應用的 Ultra ECP 3d 平臺。新產品線包括我們的第一款幹法處理
工具 Ultra fn Furnace，以及一套半臨界清潔系統，其中包括單晶圓背面清潔、洗滌器和自動臺式清潔工具。
我們在美國、中華人民共和國或中華人民共和國、日本、新加坡、韓國和臺灣獲得了超過 411 項專利。
我們的絕大部分產品開發、製造、支持和服務在中國進行，其他產品開發和子系統生產則在韓國進行。實際上，我們所有的
集成工具都是在我們位於上海浦東地區的製造工廠按訂單製造的，該工廠現在的生產能力總共佔地23.6萬平方英尺，2021年在上海浦東地區租賃了第二棟大樓，又增加了100,000平方英尺。2020 年 5 月，ACM Shanghai 通過其全資子公司勝威研究（上海）有限公司，簽訂了
上海臨港地區的土地使用權協議。2020年，盛威研究（上海）有限公司啟動了一項為期多年的建設項目，建設一個佔地1,000,000平方英尺的新開發和生產中心，該中心將採用最先進的製造系統和自動化
技術，並將提供佔地空間以支持大幅增加的產能和相關的研發活動。我們的經驗表明，中國和整個亞洲的芯片製造商需要滿足其特定技術要求的設備
，他們更願意與當地供應商建立關係。我們將繼續尋求利用我們在中國和韓國的本地影響力，通過與區域芯片製造商密切合作，瞭解他們的具體需求，鼓勵他們採用我們的技術，使我們能夠設計創新的產品和解決方案來滿足他們的需求，從而應對該地區不斷增長的半導體制造
設備市場。
企業背景
ACM Research 於 1998 年在加利福尼亞州成立，並於 2016 年在特拉華州重新馴養。我們在位於加利福尼亞州弗裏蒙特的全球公司
總部開展戰略規劃、營銷和財務活動。
最初，我們專注於為涉及集成 Ultra‑Low‑K 材料和銅的芯片製造過程步驟開發工具。在 2000 年代初，我們銷售了基於
無應力銅拋光技術的工具。2007 年，我們開始將開發工作重點放在用於前端芯片製造過程的單晶圓濕洗解決方案上。從那時起，我們戰略性地建立了技術基礎，
擴大了我們的產品範圍：
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2009 年我們推出了 SAPSmegasonic 技術，可在芯片製造過程的多個步驟中應用於濕式晶圓清潔。
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2016 年我們推出了 TEBO技術，該技術可以在製造小節點常規二維和
三維圖案晶圓的過程中應用於多個步驟。
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2018 年 8 月，我們推出了 Ultra-C 太浩湖晶圓清潔工具，與傳統高温單晶圓清洗工具通常消耗的
相比，它具有很高的清潔性能，所消耗的硫酸要少得多。
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2019 年 3 月我們推出了 (a) Ultra ECP AP或高級晶圓級封裝工具，一種後端裝配工具，用於在封裝之前在晶片層對晶圓進行顛覆或向晶圓施加銅、錫和
鎳，以及 (b) Ultra ECP 地圖或多陽極電鍍工具，這是一種前端處理工具，它利用我們的專有技術為銅互連應用提供
世界一流的電化學銅植入。
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2020 年 4 月，我們推出了 超級熔爐，我們為多種幹法加工應用開發的第一款系統。
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2020 年 5 月，我們推出了 Ultra C 系列的半臨界清潔系統，包括 Ultra C b要清理背面
， Ultra C wb自動濕式工作臺，以及 Ultra C s洗滌器。
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為了幫助我們與中國的芯片製造商建立和建立關係，2006 年，我們將運營中心遷至上海，並開始通過子公司 ACM
Shanghai開展業務。從那時起，我們擴大了我們的地理覆蓋範圍：
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2011 年，我們在中國成立了全資子公司， ACM 研究（無錫）有限公司，現在是 ACM Shanghai 的全資子公司，負責管理銷售和
服務業務。
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2017 年 6 月，我們在香港成立了子公司， CleanChip 技術有限公司，該公司現為ACM Shanghai的全資子公司，在中國以外的
亞洲市場代表我們行事，例如，充當 ACM Shanghai 與其客户之間的貿易夥伴、採購原材料和組件、開展銷售和營銷活動以及進行戰略投資。
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2017 年 12 月，我們在大韓民國成立了子公司， ACM 韓國研究株式會社，現在是 ACM Shanghai 的全資子公司，為我們在大韓民國的
客户提供服務，並開展銷售、營銷和研發活動。
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2019年3月，ACM 上海在中國成立了全資子公司， 生威研究（上海）有限公司.，管理與增加未來
長期生產能力相關的活動。
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2021 年 8 月，我們在新加坡成立了全資子公司， ACM 研究（新加坡）私人有限公司，開展銷售、營銷和其他業務開發
活動。
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2022 年 2 月，ACM 上海在中國成立了全資子公司， ACM Research（北京）有限公司開展銷售、營銷和其他業務發展活動。
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2022 年 3 月，ACM 在韓國成立了全資子公司， 株式會社韓國 ACM，開展業務開發和其他相關活動。
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目前，我們的大部分產品開發、支持和服務，以及幾乎所有的製造工作都在 ACM Shanghai 進行。我們在上海的業務使我們能夠靠近
我們在中國（包括臺灣）、韓國和整個亞洲的許多現有和潛在的新客户，從而提供便捷的訪問並降低了運輸和製造成本。
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我們的初始工廠位於上海浦東地區，總可用佔地面積為36,000平方英尺。
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我們的第二個生產設施位於浦東川沙區，距離我們最初的工廠約 11 英里。2018 年 9 月，我們宣佈第二個生產工廠的第一棟建築開業。
第一棟大樓最初總共有 50,000 平方英尺的可用生產空間，在 2020 年第二季度增加了 50,000 平方英尺。2021 年 2 月，我們在第二家工廠附近租用了第二棟建築
，這使我們的可用生產佔地面積又增加了 100,000 平方英尺，使第二個生產設施的可用生產能力的總可用佔地面積達到 200,000 平方英尺。
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2020年7月，ACM Shanghai開始了一項為期多年的建設項目，在上海臨港地區建造開發和生產中心。預計新工廠總共將有1,000,000平方英尺的可用生產場地。
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2022 年 1 月，ACM Shangahai 完成了對上海臨港地區住房設施的購買，該設施旨在幫助員工留住和招聘，這與其目前正在建設的新研究和
開發中心和工廠有關。
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最近的事態發展
COVID—19
繼2019年12月首次爆發後，COVID—19或冠狀病毒在中國、美國和全球範圍內傳播。自
2020年第一季度以來，COVID—19疫情影響了我們的業務和經營業績。從那時起，我們的人員基本上無法在美國的辦事處與我們公司的設施和我們在中國的一些主要客户之間旅行
，這已經並將繼續受到限制，這已經並將繼續影響我們有效運營公司和監督運營的能力。COVID—19 形勢繼續發展，我們無法預測
COVID—19 疫情對我們業務運營和業績的影響和最終影響。我們將繼續監測 COVID-19 疫情對我們業務各個方面的影響，包括我們的運營、客户、供應商和項目。儘管為應對COVID—19而制定或建議的持續監管措施
預計將是暫時的，但目前無法估計疫情造成的業務中斷的持續時間和相關的財務影響。要了解我們可能面臨的一些
風險，請仔細閲讀 “第 1A 項” 下提供的信息。風險因素—與COVID—19大流行相關的風險”，見本報告第一部分。
以下摘要反映了我們根據截至提交本文件之日所知信息得出的預期和估計：
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運營: 我們幾乎所有的產品開發、製造、支持和服務都是在中國進行的，這些活動直接受到 COVID-19 疫情以及相關的交通和公開露面限制的影響。
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2022 年 3 月，中國多個地區的 COVID-19 感染水平開始升高，中國
政府制定了限制病毒傳播的政策。這些政策始於增加 “現場封鎖”，在這種封鎖下，聚合酶鏈反應（PCR）陽性或其他檢測將導致個別
建築物、建築羣甚至整個社區被隔離。這些政策後來擴大到全城封鎖，包括上海市，ACM Shanghai的幾乎所有業務都位於該市。2022 年第一季度，上海與 COVID-19 相關的
限制開始限制員工進入 ACM Shangahai 位於上海浦東區的辦公室和生產設施以及其物流活動，因此限制了 ACM Shangahai
向客户運送成品和生產新產品的能力。2022 年 3 月中旬的現貨封鎖開始影響 ACM Shanghai 的許多員工，並導致 ACM Shangahai 在浦東區
張江的行政和研發辦公室關閉。隨後於2022年3月下旬對整個上海浦東地區實施封鎖，影響了ACM上海川沙生產設施的運營。此外，該公司的許多
客户在包括上海市在內的中國運營區域有大量業務，受全城封鎖限制的約束，自
2022 年第一季度以來，封鎖限制一直限制這些客户的運營，包括抑制他們接收、實施和操作製造設施新工具的能力。因此，在某些情況下，ACM Shanghai 被要求推遲向這些客户發運成品
，因為運營和物流限制會影響客户，而不是 ACM Shangahai，或者除此之外。公司已開始使用 “閉環法” 恢復部分運營，在這種方法中，有限的員工聚集在一起
，介於一家酒店、ACM 上海設施和一條專用巴士運輸路線（也稱為 “兩點一線”）之間。該公司預計，封鎖及其影響將是暫時的，但
可能會持續數月，隨着上海和中國其他地區開始重新開放，中國的業務、生產能力和全球物流將逐步恢復。公司無法保證，由於中國和其他政府機構採取的保護措施造成的業務中斷或
COVID-19 的其他後果，中國業務
或生產的關閉或削減，無論是 ACM Shangahai 還是其部分主要客户，都不會在未來幾個月內延長。
我們的公司總部位於舊金山灣區的阿拉米達縣，受到
多項州和縣公共衞生指令和命令的約束。但是，到目前為止，這些行動並未對我們的業務產生負面影響，因為我們總部的員工人數有限，而且他們通常從事的工作性質
。到目前為止，我們沒有出現管理層或其他關鍵員工缺勤的情況，只是我們的某些執行官在中國、我們的加利福尼亞辦事處和其他全球地點之間旅行時受到延誤。
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客户：我們的
客户的業務運營過去和現在都受到COVID—19疫情造成的業務中斷的影響。從歷史上看，我們的所有收入基本上都來自受COVID—19影響的中國
及周邊地區的客户。佔我們 2021 年收入的 48.9% 的兩個客户位於中國，三個客户位於中國和韓國，佔我們 2020 年收入的 75.8%，佔我們
收入的 73.8%。其中一個客户是長江存儲科技有限公司——佔我們2021年收入的20.2％，佔我們2020年收入的26.8％，佔2019年收入的27.5％——位於
武漢。儘管長江存儲技術有限公司和其他主要客户在2020年第一季度及之後繼續不間斷地運營其製造設施，但一些客户被迫限制
的服務人員進出以及進出其設施的交付。在向某些客户交付工具時，我們經歷了更長的運費，在某些情況下甚至更昂貴。
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供應商: 我們的全球供應鏈包括來自中國、日本、臺灣、美國和歐洲的
組件。儘管到目前為止，除了通往上海工廠的物流外，我們的供應鏈沒有遇到任何材料問題，但由於 COVID-19，供應鏈限制加劇了，這加劇了全球半導體和其他材料供應的短缺，在某些情況下還導致了我們自己工具生產所用材料的定價短缺。與客户一樣，我們將繼續
與我們的主要供應商保持密切聯繫，以幫助確保我們能夠識別可能出現的任何潛在供應問題。
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項目: 我們的戰略包括一些支持我們核心業務增長的計劃，包括ACM Shangahai收購上海臨港地區的土地使用權，我們
於 2020 年 7 月開始在那裏建造新的研發中心和工廠。COVID—19對這些項目的影響程度將取決於高度不確定的未來發展，但迄今為止，這些
正在進行的項目的時間並未因COVID—19或相關政府措施而被推遲或嚴重幹擾。
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中華人民共和國政府研發經費
ACM Shanghai已獲得七項特別政府補助。第一筆撥款於2008年發放，涉及65nm至45nm無應力拋光技術的開發和商業化。第二筆
補助金於 2009 年發放，用於為短期借款的利息支出提供資金。第三筆撥款於2014年發放，涉及電鍍銅技術的發展。第四筆撥款於2018年6月發放，與聚四氟乙烯
的開發有關。第五筆撥款於2020年發放，涉及Tahoe單台清潔技術的開發。截至2021年12月31日，第四和第五筆補助金已全部使用。第六筆撥款於
2020 發放，涉及其他清潔技術的開發。第七筆撥款於2021年發放，涉及在上海臨港特區開發研發和生產中心。這些政府機構
提供了大量資金，儘管ACM Shanghai和ACM Sengwei也需要在這些項目上投資一定數額。
政府補助金包含某些運營條件，項目完成後，我們需要通過政府的盡職調查程序。因此，儘管我們無需退還ACM Shangahai收到的任何資金，但補助金在收到後即被記錄為長期
負債。撥款金額在我們的運營報表和綜合收益表中確認如下：
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與經常支出有關的政府補貼記為記錄經常支出期間這些支出的減少額。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，在合併運營報表和綜合收益報表中確認為相關支出減少的
相關政府補貼分別為10萬美元和190萬美元。
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與折舊資產有關的政府補貼在收到補助金的相關資產的使用壽命內記入收入。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，在合併運營報表和綜合收益報表中確認為其他收入的
相關政府補貼分別為79,000美元和39,000美元。
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收到的未賺取的政府補貼被推遲確認並記為其他長期負債（見此處 “第1項
所含的簡明合併財務報表附註” 中的附註13。財務報表。”）在資產負債表中，直到滿足此類確認的標準為止。
歸屬於非控股權益的淨收益
2019年，ACM Shanghai出售的股票總數佔其已發行ACM上海股票的8.3％，之後ACM Research持有ACM Shanghai已發行股份的剩餘91.7％。2021年，ACM
上海在STAR首次公開募股中出售了總數量的股票，佔其在ACM上海已發行股票的10％，之後ACM Research持有ACM上海剩餘的82.5％的已發行股份。因此，我們將淨收益中可分配給ACM上海股票少數股東的部分
反映為歸屬於非控股權益的淨收益。
我們如何評估我們的運營
我們在下面提供有關四個財務業績指標的信息：
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我們將工具的 “發貨” 定義為：(a) 向客户 “重複” 交付客户先前接受的工具類型，我們將在交付時確認收入；(b) 經批准後 “首次” 向客户 “交付 “第一個
工具”，如果合同條件得到滿足或收到採購訂單，我們可能會在將來確認收入。
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我們將 “調整後的息税折舊攤銷前利潤” 定義為我們的淨收入，不包括利息支出（淨額）、所得税優惠（支出）、折舊和攤銷以及股票薪酬。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為不包括重組成本，
儘管我們迄今為止尚未產生任何此類成本。
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我們將 “自由現金流” 定義為經營活動提供的淨現金減去不動產和設備的購買（處置收益淨額）和無形資產。
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我們將 “調整後的營業收入（虧損）” 定義為我們的運營收入（虧損），不包括股票薪酬。
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這些財務指標不基於美國普遍接受的會計原則或公認會計原則規定的任何標準化方法，也不一定與其他公司提出的標題相似的
指標具有可比性。
我們已經公佈了出貨量、調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流和調整後的營業收入（虧損），因為它們是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的運營
業績、制定預算和制定管理業務的運營目標的關鍵指標。我們認為，這些財務指標有助於確定我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們排除的支出
的影響所掩蓋。特別是，我們認為，將計算調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後營業收入（虧損）時取消的支出排除在外，可以為各期比較我們的核心運營業績
提供有用的指標，而將不動產和設備購買排除在運營現金流中可以為衡量我們創造現金的能力提供一種常用手段。因此，我們認為這些財務指標為投資者和其他人提供了有用的信息
，以瞭解和評估我們的經營業績，增進對我們過去業績和未來前景的總體理解，並提高
我們的管理層在財務和運營決策中使用的關鍵財務指標的透明度。
出貨量、調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流和調整後的營業收入（虧損）均未按照公認會計原則編制，不應與
根據公認會計原則制定的措施分開考慮，也不得作為這些措施的替代方案。
發貨
裝運由兩個部分組成：
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向客户運送客户先前接受的工具類型，我們在工具交付時確認其收入；以及
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向客户發貨的某種類型的工具，客户正在收到並對其進行首次評估，在每種情況下都是 “第一個工具”，我們可能會在日後確認其收入，但前提是該工具滿足適用的合同要求後客户接受
工具，或者客户隨後自願承諾購買該工具。
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“第一個工具” 可以發貨給過去未接受過該特定類型工具的現有客户，例如，向之前只收到
工具的客户交付 SAPS V 工具，也可以向從未從我們這裏購買過任何工具的新客户交付 SAPS V 工具。
在截至2022年3月31日的三個月中，總出貨量為6700萬美元，而截至2021年3月31日的三個月中，出貨量為7400萬美元。
如果滿足任何和所有合同要求且客户接受該工具，或者客户
隨後自行決定購買該工具，則歸因於 “第一件工具” 發貨的美元金額等於我們預計收到的對價。在評估我們的業務時使用貨件存在許多限制，包括客户在評估後決定是否接受或購買我們的工具時有很大的自由裁量權，或者在某些情況下完全可以自由決定是否接受或購買我們的工具，而他們決定不接受或購買已交付工具可能會導致我們無法確認已交付工具的收入。
調整後 EBITDA
在使用調整後的息税折舊攤銷前利潤而不是淨收益（虧損）方面，存在許多限制，後者是最接近的公認會計原則等價物。其中一些限制是：
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調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括折舊和攤銷，儘管這些是非現金支出，但折舊或攤銷的資產將來可能必須更換；
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我們將股票薪酬支出排除在調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的營業收入（虧損）之外，儘管（a）在可預見的將來，股票薪酬支出一直是我們業務的重大經常性支出，
是我們薪酬戰略的重要組成部分；（b）如果我們不以股票薪酬的形式支付部分薪酬，則運營費用中包含的現金工資支出會更高，這將影響
} 我們的現金狀況；
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我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除的支出和其他項目可能與其他公司在報告經營業績時可能從調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的支出和其他項目（如果有）不同；
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調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映營運資本需求的變化或現金需求；
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調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映利息支出或償還債務利息或本金所必需的要求；
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調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映所得税支出（收益）或納税的現金需求；
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調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映歷史現金支出或未來資本支出要求或合同承諾；
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儘管折舊和攤銷費用是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常需要更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並不能反映這種
置換的任何現金需求；以及
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調整後的息税折舊攤銷前利潤包括支出削減和歸因於中國政府撥款的非營業性其他收入，這可能掩蓋淨收入潛在發展的影響，包括經常支出和利息
支出的趨勢，而自由現金流包括中國政府補助，其金額和時間可能難以預測，也超出了我們的控制範圍。
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下表將淨收益（最直接可比的GAAP財務指標）與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
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截至3月31日的三個月
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2022
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2021
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（以千計）
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調整後的息税折舊攤銷前利潤數據：
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淨收益（虧損）
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(7,443
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)
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$
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5,822
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利息支出（收入），淨額
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(1,544
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)
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140
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所得税優惠
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|
|
(4,011
|
)
|
|
|
(2,770
|
)
|
|
折舊和攤銷
|
|
|
1,213
|
|
|
|
546
|
|
|
股票補償
|
|
|
1,374
|
|
|
|
1,210
|
|
|
證券交易的未實現虧損
|
|
|
3,858
|
|
|
|
1,047
|
|
|
調整後 EBITDA
|
|
$
|
(6,553
|
)
|
|
$
|
5,995
|
|
截至2022年3月31日的三個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤與2021年同期相比減少了1,250萬美元，淨利息支出減少了1,330萬美元，
淨利息支出減少了170萬美元，交易證券未實現虧損增加了280萬美元，所得税優惠增加了120萬美元，折舊和攤銷增加了70萬美元，部分抵消了這一點。
我們不將調整後的息税折舊攤銷前利潤支出削減和歸因於中國政府撥款的非營業性其他收入排除在外，因為我們在支出和資本支出中考慮並納入了這些撥款的預期金額和
時間。因此，如果我們沒有收到補助金，我們的現金支出就會降低，我們的現金狀況也不會受到影響，前提是我們已經準確預測了補助金的金額。有關我們在中國撥款的更多信息，請參閲 “—運營成果的關鍵組成部分—中國政府研發資金”。
自由現金流
下表將經營活動提供的（用於）的淨現金與自由現金流進行了對賬，這是最直接可比的公認會計原則財務指標：
|
|
|
截至3月31日的三個月
|
|
|
|
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
|
|
（以千計）
|
|
|
自由現金流數據：
|
|
|
|
|
|
|
|
用於經營活動（由其提供）的淨現金
|
|
$
|
(27,729
|
)
|
|
$
|
10,742
|
|
|
購買財產和設備
|
|
|
(3,176
|
)
|
|
|
(1,466
|
)
|
|
購買無形資產
|
|
|
(408
|
)
|
|
|
(112
|
)
|
|
自由現金流
|
|
$
|
(31,313
|
)
|
|
$
|
9,164
|
|
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月中，自由現金流減少了4,050萬美元，這反映了推動經營
活動提供的淨現金的因素，包括客户預付款、應付賬款、其他應付賬款和應計費用以及淨收入的增加，部分被庫存、應收賬款和其他負債的增加所抵消。
不動產、設備和無形資產購買量的增加部分抵消了這些損失。根據我們計算調整後息税折舊攤銷前利潤的方法，我們不會根據中國政府補貼的影響調整自由現金流，因為我們在支出和資本支出時會將這些補貼
考慮在內。我們不會根據定期存款的影響調整自由現金流，就我們的內部目的而言，定期存款被認為與現金基本相似。
調整後的營業收入
調整後的營業收入不包括運營收入中的股票薪酬。儘管股票薪酬是我們員工和
高管薪酬的重要方面，但確定我們使用的某些股票工具的公允價值涉及高度的判斷和估計，記錄的費用可能與歸屬或
未來行使相關股票獎勵時實現的實際價值幾乎沒有相似之處。此外，與現金補償不同，股票期權的價值是我們持續的股票薪酬支出的一部分，是使用複雜的公式確定的，該公式結合了我們無法控制的
因素，例如市場波動。管理層認為，排除股票薪酬很有用，這樣可以更好地瞭解我們核心業務的長期業績，並便於將我們的
業績與同行公司的業績進行比較。但是，使用不包括股票薪酬的非公認會計準則財務指標存在侷限性。如果我們不以股票薪酬的形式支付部分薪酬，則運營費用中包含的現金工資
支出將增加，而我們的現金持有量將減少。下表反映了將股票薪酬（SBC）排除在包含運營收入的細列項目中的情況：
|
`
|
|
截至3月31日的三個月
|
|
| |
|
2022
|
|
|
2021
|
|
| |
|
實際的
(GAAP)
|
|
|
SBC
|
|
|
調整後
（非公認會計準則）
|
|
|
實際的
(GAAP)
|
|
|
SBC
|
|
|
調整後
（非公認會計準則）
|
|
| |
|
（以千計）
|
|
|
收入
|
|
$
|
42,186
|
|
|
$
|
-
|
|
|
$
|
42,186
|
|
|
$
|
43,732
|
|
|
$
|
-
|
|
|
$
|
43,732
|
|
|
收入成本
|
|
|
(22,500
|
)
|
|
|
(113
|
)
|
|
|
(22,387
|
)
|
|
|
(25,687
|
)
|
|
|
(71
|
)
|
|
|
(25,616
|
)
|
|
毛利
|
|
|
19,686
|
|
|
|
(113
|
)
|
|
|
19,799
|
|
|
|
18,045
|
|
|
|
(71
|
)
|
|
|
18,116
|
|
|
運營費用：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和營銷
|
|
|
(6,697
|
)
|
|
|
(354
|
)
|
|
|
(6,343
|
)
|
|
|
(5,308
|
)
|
|
|
(505
|
)
|
|
|
(4,803
|
)
|
|
研究和開發
|
|
|
(17,346
|
)
|
|
|
(411
|
)
|
|
|
(16,935
|
)
|
|
|
(5,504
|
)
|
|
|
(229
|
)
|
|
|
(5,275
|
)
|
|
一般和行政
|
|
|
(4,949
|
)
|
|
|
(496
|
)
|
|
|
(4,453
|
)
|
|
|
(3,783
|
)
|
|
|
(405
|
)
|
|
|
(3,378
|
)
|
|
運營收入（虧損）
|
|
|
(9,306
|
)
|
|
|
(1,374
|
)
|
|
|
(7,932
|
)
|
|
|
3,450
|
|
|
|
(1,210
|
)
|
|
|
4,660
|
|
截至2022年3月31日的三個月，調整後的營業收入與2021年同期相比減少了1,260萬美元，這是由於運營收入（虧損）
減少了1,270萬美元，股票薪酬支出增加了10萬美元。
關鍵會計政策與估計
在截至2022年3月31日的三個月中，我們的關鍵會計政策或重大判斷或估計沒有發生重大變化，以補充我們年度報告中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下披露的關鍵會計
估計，但本報告中包含的簡明合併財務報表
附註中描述的估計值除外。有關最近通過的會計準則的影響的信息，請參閲本報告所列的簡明合併財務報表附註2。
最近的會計公告
對近期會計聲明的討論包含在我們的年度報告中，並在本報告所含簡明合併財務報表附註2中進行了更新。
運營結果
下表列出了我們在所述期間的經營業績佔收入的百分比。
| |
|
截至3月31日的三個月
|
|
| |
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
收入
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
收入成本
|
|
|
53.3
|
|
|
|
58.7
|
|
|
毛利率
|
|
|
46.7
|
|
|
|
41.3
|
|
|
運營費用：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和營銷
|
|
|
15.9
|
|
|
|
12.1
|
|
|
研究和開發
|
|
|
41.1
|
|
|
|
12.6
|
|
|
一般和行政
|
|
|
11.7
|
|
|
|
8.7
|
|
|
運營費用總額，淨額
|
|
|
68.7
|
|
|
|
33.4
|
|
|
運營收入（虧損）
|
|
|
(22.1
|
)
|
|
|
7.9
|
|
|
利息收入（支出），淨額
|
|
|
3.7
|
|
|
|
(0.3
|
)
|
|
證券交易的未實現虧損
|
|
|
(9.1
|
)
|
|
|
(2.4
|
)
|
|
其他收入（支出），淨額
|
|
|
0.6
|
|
|
|
1.1
|
|
|
關聯公司淨收益（虧損）中的權益收益（虧損）
|
|
|
(0.2
|
)
|
|
|
0.7
|
|
|
所得税前收入（虧損）
|
|
|
(27.1
|
)
|
|
|
7.0
|
|
|
所得税優惠
|
|
|
9.5
|
|
|
|
6.3
|
|
|
淨收益（虧損）
|
|
|
(17.6
|
)
|
|
|
13.3
|
|
|
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）
|
|
|
(3.9
|
)
|
|
|
0.8
|
|
|
歸屬於ACM Research, Inc.的淨收益（虧損）
|
|
|
(13.7
|
%)
|
|
|
12.5
|
%
|
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的比較
收入
| |
|
截至3月31日的三個月
|
|
|
|
|
| |
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
% 變化
2022 v 2021
|
|
|
|
|
（以千計）
|
|
|
|
|
|
收入
|
|
$
|
42,186
|
|
|
$
|
43,732
|
|
|
|
-3.5
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
單晶圓清洗、塔霍和半臨界清洗設備
|
|
$
|
26,033
|
|
|
$
|
32,413
|
|
|
|
-19.7
|
%
|
|
ECP（前端和封裝）、熔爐和其他技術
|
|
|
12,248
|
|
|
|
5,550
|
|
|
|
120.7
|
%
|
|
高級包裝（不包括 ECP）、服務和備件
|
|
|
3,905
|
|
|
|
5,769
|
|
|
|
-32.3
|
%
|
|
按產品類別劃分的總收入
|
|
$
|
42,186
|
|
|
$
|
43,732
|
|
|
|
-3.5
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
濕式清潔和其他前端處理工具
|
|
$
|
31,702
|
|
|
$
|
31,900
|
|
|
|
-0.6
|
%
|
|
高級包裝、其他加工工具、服務和備件
|
|
|
10,484
|
|
|
|
11,832
|
|
|
|
-11.4
|
%
|
|
前端和後端總收入
|
|
$
|
42,186
|
|
|
$
|
43,732
|
|
|
|
-3.5
|
%
|
在截至2022年3月31日的三個月中，收入與2021年同期相比減少了150萬美元。減少的原因是高級
包裝和其他後端處理工具、服務和備件的收入減少了20萬美元，濕式清潔和其他前端處理工具的收入減少了130萬美元。
收入成本和毛利率
|
|
|
截至3月31日的三個月
|
|
|
|
|
|
|
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
% 變化
2022 v 2021
|
|
|
|
|
（以千計）
|
|
|
|
|
|
收入成本
|
|
$
|
22,500
|
|
|
$
|
25,687
|
|
|
|
-12.4
|
%
|
|
毛利
|
|
|
19,686
|
|
|
|
18,045
|
|
|
|
9.1
|
%
|
|
毛利率
|
|
|
46.7
|
%
|
|
|
41.3
|
%
|
|
540 bps
|
|
與2021年相應的
期相比，截至2022年3月31日的三個月中，收入成本減少了320萬美元，毛利增加了160萬美元，這被毛利率增長540個基點所抵消，這反映了產品結構的差異。
毛利率可能因時期而異，主要與利用率以及採購訂單的時間和組合有關。我們預計，在可預見的未來，
的毛利率將在40.0％至45.0％之間，直接製造成本約佔收入的50.0％至55.0％，管理成本總計佔收入的5.0％。
運營費用
|
|
|
截至3月31日的三個月
|
|
|
|
|
|
|
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
% 變化
2022 v 2021
|
|
|
|
|
（以千計）
|
|
|
|
|
|
銷售和營銷費用
|
|
$
|
6,697
|
|
|
$
|
5,308
|
|
|
|
26.2
|
%
|
|
研究和開發費用
|
|
|
17,346
|
|
|
|
5,504
|
|
|
|
215.2
|
%
|
|
一般和管理費用
|
|
|
4,949
|
|
|
|
3,783
|
|
|
|
30.8
|
%
|
|
運營費用總額
|
|
$
|
28,992
|
|
|
$
|
14,595
|
|
|
|
98.6
|
%
|
銷售和營銷費用在截至2022年3月31日的三個月中，與2021年同期相比增加了140萬美元。
的增長是由於我們的全球銷售和服務團隊增加了資源，以進一步擴大我們在中國大陸和其他地區的業務，以支持我們的長期增長目標。
銷售和營銷費用主要包括：
|
• |
與售前和售後服務和支持以及其他銷售和營銷活動相關的人員的薪酬，包括股票薪酬；
|
研發費用在截至2022年3月31日的三個月中，與2021年同期相比增加了1180萬美元，這主要是由於與引入產品線
擴展和新產品類別有關的新產品開發、測試費用和人員成本以及為產品開發目的構建的工具的成本增加。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，研發費用分別佔我們收入的41.1％和12.6％。在不扣除從中國
政府主管部門收到的補助金額（見 “—政府研發資金”）的情況下，在截至2022年3月31日的三個月中，研發支出總額為1,740萬美元，佔總收入的41.4％，在2021年同期為740萬美元，佔總收入的17.1％。研發費用與新產品和工藝的開發有關，包括我們的研究、開發和客户支持活動。研發費用
主要包括：
|
• |
對與我們的研發活動相關的人員的薪酬，包括股票薪酬；
|
一般和管理費用在截至2022年3月31日的三個月中，與2021年同期相比增加了120萬美元。一般費用和
管理費用主要包括：
|
• |
行政、會計和財務、人力資源、信息技術和其他行政人員的薪酬，包括股票薪酬；
|
我們預計，在可預見的將來，一般和管理費用將以美元計算，因為我們在美國和中國發展業務和運營公共
公司會產生額外成本。
證券交易的未實現虧損
|
|
|
截至3月31日的三個月
|
|
|
|
|
|
|
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
% 變化
2022 v 2021
|
|
|
|
|
（以千計）
|
|
|
|
|
|
證券交易的未實現虧損
|
|
$
|
(3,858
|
)
|
|
$
|
(1,047
|
)
|
|
|
268.5
|
%
|
如本報告所含簡明合併財務報表附註15所述，在截至2022年3月31日的三個月中，我們的未實現虧損為390萬美元，而2021年同期的未實現虧損為100萬美元，這是基於ACM Shanghai在STAR市場間接投資中芯國際股票的
市值的變化。
其他收入和支出
|
|
|
截至3月31日的三個月
|
|
|
|
|
|
|
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
% 變化
2022 v 2021
|
|
|
|
|
（以千計）
|
|
|
|
|
|
利息收入
|
|
$
|
1,805
|
|
|
$
|
49
|
|
|
|
3583.7
|
%
|
|
利息支出
|
|
|
(261
|
)
|
|
|
(189
|
)
|
|
|
38.1
|
%
|
|
利息收入（支出），淨額
|
|
$
|
1,544
|
|
|
$
|
(140
|
)
|
|
|
-1202.9
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入（支出），淨額
|
|
$
|
237
|
|
|
$
|
469
|
|
|
|
-49.5
|
%
|
利息收入包括我們的現金及等價物和限制性現金賬户的利息，由未償短期借款產生的利息支出所抵消。在截至2022年3月31日的三個月中，我們實現了
150萬美元的淨利息收入（支出），而2021年同期淨利息收入（支出）為（140,000美元）。這是由於現金及等價物餘額增加
以及這些餘額的利率上升，以及短期和長期銀行貸款的合併餘額減少的結果。
其他淨收入主要反映（a）匯率對我們以外幣計價的營運資金交易的影響所確認的損益，以及（b）通過政府補貼收購的
資產的貶值，如上文 “——政府研發資金” 所述。在截至2022年3月31日的三個月中，其他收入（支出）與2021年同期的其他收入（支出）相比下降了23.2萬美元，這主要是由於人民幣兑美元匯率變動導致的已實現虧損22,000美元，而上一年度的已實現收益為41.1萬美元，被其他項目抵消。
所得税優惠（費用）
以下是指定期間所得税優惠（支出）的組成部分：
| |
|
截至3月31日的三個月
|
|
| |
|
2022
|
|
|
2021
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
所得税優惠總額
|
|
$
|
4,011
|
|
|
$
|
2,770
|
|
在截至2022年3月31日的三個月中，我們確認了400萬美元的税收優惠，而之前的
年度的税收優惠為280萬美元。2022 年的收益主要來自所產生的營業虧損的税收影響。在截至2022年3月31日的三個月中，我們的有效所得税税率與去年同期
相比有所提高，這主要是由於2022年1月1日生效的2017年《減税和就業法》（“TCJA”）
對第174條進行了修改，以及相關的離散税收優惠的減少，導致了資本化和攤銷先前可扣除的研究和實驗費用的新要求以股票為基礎進行薪酬扣除。根據TCJA，公司必須資本化，然後在
十五年內攤銷在美國境外開展的研究活動的研發費用。海外研發費用的資本化使公司的全球無形低税收入納入率顯著增加。國會正在考慮
立法，但立法尚未通過，這將把資本化要求推遲到以後的幾年。
我們的有效税率與美國聯邦所得税目的21％的法定税率和中國所得税目的的12.5％至25％的法定税率不同，這是因為股票薪酬的處理
包括股票期權行使和非美國研究費用的影響。我們的兩家中國子公司ACM Shanghai和ACM Research（無錫）有限公司，分別按12.5％和25％的税率繳納中國企業所得税。根據
《中華人民共和國企業所得税法》，我們的中國子公司通常需要按25％的税率繳納中國企業所得税。根據國税漢2009年第203號，被認證為 “先進新技術企業” 的實體有權享受12.5％的優惠所得税税率。ACM Shanghai 於 2012 年被認證為 “先進新技術企業”，並於 2016 年和 2018 年再次被認證為 “先進新技術企業”，有效期為三年。
我們在美國以及州和外國司法管轄區提交所得税申報表。這些聯邦、州和外國所得税申報表受到 1999 年至 2021 年税收
審查的訴訟時效限制。在我們有税收屬性結轉的範圍內，生成該屬性的納税年度仍可以在美國國税局或州或外國税務機關的審查後進行調整
，以未來使用的範圍為限。
歸屬於非控股權益的淨收益
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截至3月31日的三個月
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2022
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2021
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% 變化
2022 v 2021
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（以千計）
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歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨收益（虧損）
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$
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(1,657
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)
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$
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352
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-570.7
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%
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2019年，ACM Shanghai出售的股票總數佔其已發行ACM上海股票的8.3％，之後ACM Research持有ACM Shanghai已發行股份的剩餘91.7％。2021年，ACM
上海在STAR首次公開募股中出售了總數量的股票，佔其在ACM上海已發行股票的10％，之後ACM Research持有ACM上海剩餘的82.5％的已發行股份。因此，我們將淨收入中分配給ACM上海股票少數股東的
部分反映為歸屬於非控股權益的淨收益。
在截至2022年3月31日的三個月中，這一金額總計（170萬美元），而2021年同期為35.2萬美元。
流動性和資本資源
在 2022 年的前三個月，我們主要通過期初現金餘額和 ACM Shangai 向當地金融機構提供的短期借款為我們的技術開發和運營提供資金。
我們認為，我們現有的現金和現金等價物，包括STAR首次公開募股的收益、運營活動產生的現金流以及ACM Shanghai的短期銀行借款，將足以滿足我們
至少未來十二個月的預期現金需求。我們預計，未來十二個月的預期現金需求不會要求我們獲得任何中國政府補貼。我們未來的營運資金需求將取決於許多
因素，包括我們的業務和收入增長率、客户的付款時間表以及投資研發以及銷售和營銷的時機。如果我們的現金和現金等價物、來自運營活動的現金
流量和短期銀行借款不足以根據我們的戰略計劃為我們的未來活動提供資金，我們可能會決定通過公共或私人債務或股權融資或
額外的銀行信貸安排籌集額外資金。如果我們決定將來對業務、技術和產品進行一次或多項收購，我們可能還需要籌集額外資金。如果需要或需要額外的資金，
我們可能無法獲得銀行信貸安排，也無法按照我們可接受的條件或根本無法影響股權或債務融資。
2020年，ACM Shanghai通過其全資子公司勝威研究（上海）有限公司，與中國（上海）自由貿易試驗區臨港特區管理局簽訂了上海市國有建設用地使用權授予合同（研發
總部和工業項目類別）或贈款協議。勝威研究（上海）有限公司獲得了中國（上海）自由貿易試驗區臨港特區臨港重型裝備工業區約43,000平方米
（10.6英畝）土地的使用權，為期五十年，自2020年7月土地交付之日開始，我們稱之為
交割日期。
作為土地使用權的交換，盛威研究（上海）有限公司共支付了6170萬元人民幣（合950萬美元）的補助金和1,230萬元人民幣（190萬美元）的履約保證金，相當於總撥款費用的
20％，以確保其實現以下績效里程碑：
| • |
在交付日期後的6個月內開始施工（履約保證金的60％）；
|
| • |
在交付日期後的30個月內完成施工（履約保證金的20％）；以及
|
| • |
在交貨日期後的42個月內開始生產（績效保證金的20％）。
|
達到里程碑後，歸屬於該里程碑的績效保證金部分將在十個工作日內償還給盛威研究（上海）有限公司。如果上述里程碑的任何
的實現被推遲或放棄，勝威研究（上海）有限公司可能會受到額外處罰，並可能失去對已授予土地和該土地上任何部分完工設施的使用權。
撥款協議中的契約規定，除其他外，如果 (a) 勝威研究（上海）有限公司的總投資（包括
的建造、固定裝置、設備和補助費）未達到至少4.50億元人民幣（6,340萬美元）或（b）在交付日期後的六年內，我們沒有（i）產生最低規定金額的年度違約金在授予土地上生產的產品
的銷售或 (ii) 每年向中國支付至少1.576億元人民幣（合2,220萬美元）與授予土地相關的業務產生的税收總額（包括增值税、企業所得税、個人所得税、城市維護和建設税、
教育附加費、印花税以及車輛和運輸税）。
資金來源
股票和股票相關證券。 在截至2022年3月31日的三個月中，通過期權行使，我們從出售A類普通股
股票中獲得了70萬美元的收益。
短期和長期貸款設施。我們有 向五家銀行提供的短期和長期借款如下：
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貸款人
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協議日期
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到期日
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每年
利率
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最大借款額
金額 (1)
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未償金額
在 2022 年 3 月 31 日
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（以千計）
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上海銀行浦東分行
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2021 年 6 月
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2022 年 6 月
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2.70
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%
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10萬元人民幣
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人民幣 29,313
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$
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15,750
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$
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4,617
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中國光大銀行
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2021 年 7 月
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2022 年 10 月
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1.95
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%
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15萬元人民幣
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人民幣 21,637
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|
$
|
23,625
|
|
|
$
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3,408
|
|
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交通銀行
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2021 年 10 月
|
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2022 年 10 月
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3.85
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%
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6萬元人民幣
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人民幣 1萬元
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|
$
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9,450
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$
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1,575
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|
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招商銀行
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2020 年 11 月
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分期償還，最後一期應在 2030 年 11 月償還
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4.65
|
%
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人民幣 128,500
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|
人民幣 114,611
|
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| |
|
|
|
|
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|
|
|
|
$
|
20,239
|
|
|
$
|
18,051
|
|
|
中國銀行
|
|
2021 年 6 月
|
|
可分期償還，最後一期應在 2024 年 6 月償還
|
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2.60
|
%
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|
人民幣 1萬元
|
|
|
人民幣 9,500
|
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| |
|
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|
|
|
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|
|
|
$
|
1,575
|
|
|
$
|
1,497
|
|
|
中國銀行
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2021年9月
|
|
可分期償還，最後一期應在 2021 年 9 月償還
|
|
|
2.60
|
%
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|
35,000 元人民幣
|
|
|
人民幣 33,250
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| |
|
|
|
|
|
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|
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|
$
|
5,512
|
|
|
$
|
5,237
|
|
|
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|
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|
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|
$
|
76,151
|
|
|
$
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34,385
|
|
| (1) |
截至2022年3月31日已從人民幣兑換成美元。上海銀行浦東分行信貸額度下的所有欠款均為CleanChip Technologies LTD擔保，CleanChip Technologies LTD是ACM上海的全資子公司。招商銀行的貸款
由盛威的財產質押，並由上海ACM擔保。
|
政府研究與開發補助金。正如 “—運營成果的關鍵組成部分——中國政府研究與開發
資助” 中所述，ACM Shangai已獲得中國地方和中央政府的研發資助。ACM 上海在2022年前三個月沒有收到與此類補助金相關的現金付款，而2021年同期的現金收入
為60萬美元。並非所有補助金金額都是在發放補助金的當年收到的。由於補助金的性質和條款，補助金的付款金額和時間難以預測
，並且因時期而異。此外，我們預計將來會申請額外的補助金，但補助金申請流程可能會持續很長時間，我們無法預測
是否或何時決定申請任何此類補助金。
營運資金。下表列出了選定的營運資金信息：
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2022年3月31日
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（以千計）
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現金和現金等價物
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$
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380,311
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應收賬款，減去可疑金額備抵金
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|
106,351
|
|
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庫存
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|
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271,538
|
|
|
營運資金
|
|
$
|
758,200
|
|
截至2022年3月31日，我們的現金及現金等價物不受限制，用於營運資金用途。但是，ACM Shanghai是我們在中國唯一的直接子公司，在向股權持有人分配方面受到中國限制
。我們目前打算讓ACM Shanghai保留所有可用資金，用於其業務運營，並且預計不會支付任何現金分紅。我們尚未進行以交易或投機為目的的投資，
預計也不會進行此類投資。我們的應收賬款餘額因時期而波動，這會影響我們來自經營活動的現金流。波動因現金
收款、客户組合以及我們工具的發貨和接受時間而異。
我們從未申報或支付過股本的現金分紅。我們打算保留所有可用資金和任何未來的收益，以支持業務的運營和增長
發展，並且預計在可預見的將來不會支付任何現金分紅。
資金的用途
經營活動產生的現金流。 我們的業務在 2022 年前三個月使用了 2770 萬美元的現金流。我們的經營
活動產生的現金流受到 (a) 淨收入水平、(b) 我們為支持未來業務預期增長而投資於人員和技術開發的現金金額、(c) 使用我們產品的客户數量的增加、
和 (d) 客户付款的金額和時間的影響。
資本支出。在截至2022年3月31日的三個月中，我們的資本支出為360萬美元，而2021年同期的資本支出為160萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中，資本支出主要用於增加產能以及對我們的全球設施進行一般維護和改進。
標題為 “第二部分，第7A項” 的部分總結了我們的市場風險及其管理方式。我們的年度報告中關於
市場風險的定量和定性披露”。2022 年前三個月，我們的市場風險或對此類風險的管理沒有重大變化。
評估披露控制和程序
截至2022年3月31日，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，根據1934年《證券交易法》或《交易法》下的
規則13a-15評估了我們公司的披露控制和程序的有效性。評估包括某些內部控制領域，我們已經並將繼續在這些領域進行調整，以改善和加強控制。在
設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，管理層必須運用判斷來評估與
相關的可能控制和程序與成本的關係。披露控制和程序的有效性也必然受到可供管理層使用的人員和其他資源以及我們公司業務的地域多樣性的限制。由於 COVID-19 疫情，從 2020 年開始，由於員工遠程辦公和管理層差旅受到限制，我們在運營和監控披露控制和程序方面面臨更多挑戰。此外，隨着員工遠程辦公導致我們對IT網絡和相關係統的依賴程度的提高，以及利用圍繞COVID-19的不確定性
的惡意軟件活動和網絡釣魚攻擊數量的增加，我們面臨着潛在的
更高的網絡安全風險。
根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，我們公司的披露控制和程序有效，可以合理地保證
要求我們在根據《交易法》提交或提交的報告中披露的信息是在證券交易所
委員會規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告的，並且此類信息會被收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官酌情擔任高級職員兼首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化和補救措施
在截至2022年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
我們將繼續審查和記錄我們的披露控制和程序，包括我們對財務報告的內部控制，並可能不時做出更改以提高其
的有效性並確保我們的系統隨着業務而發展。
第二部分。其他信息
我們可能會不時捲入其他法律訴訟，或者可能受到我們正常業務過程中產生的索賠。儘管無法肯定地預測這些訴訟和
索賠的結果，但我們目前認為，這些普通問題的最終結果不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。
除下文所述外，我們的年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的風險因素沒有重大變化。除了本報告中列出的其他信息
外，您還應仔細考慮這些風險因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況和未來經營業績產生重大影響。這些風險因素並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和
不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
實際上，我們的所有業務以及一些主要客户的重要業務都位於受COVID-19疫情影響的中國地區，
我們的業務已經並且可能繼續受到因COVID-19而實施的中國限制的影響的不利影響。
我們幾乎所有的產品開發、製造、支持和服務都是在中國進行的，這些活動直接受到 COVID-19 以及相關的運輸限制和
公開露面的影響。2022 年 3 月，中國多個地區的 COVID-19 感染水平開始升高，中國政府制定了限制病毒傳播的政策。這些政策始於加強 “現場
封鎖”，在這種封鎖中，聚合酶鏈反應陽性（PCR）或其他檢測將導致個別建築物、建築羣甚至整個社區被隔離。這些政策後來擴大到全城
封鎖，包括上海市，我們幾乎所有的業務都位於該市。2022 年第一季度，上海與 COVID-19 相關的限制措施開始限制員工進入我們位於上海浦東區的辦公室和生產設施
以及他們的物流活動，因此限制了我們向客户運送成品和生產新產品的能力。2022 年 3 月中旬的現貨封鎖開始影響我們的
員工，並導致我們在浦東張江的行政和研發辦公室關閉。隨後於2022年3月下旬對整個上海浦東地區實施封鎖，影響了我們的川沙
生產設施的運營。
此外，我們的許多主要客户在中國的運營區域擁有大量業務，包括在
上海市，受到全城封鎖限制，自2022年第一季度以來，封鎖限制一直限制了這些客户的運營，包括限制了他們接收、實施、操作和評估
製造設施新工具的能力。因此，在某些情況下，由於運營和物流限制影響了我們的客户，而不是我們
，我們被要求推遲向這些客户發運成品。
我們預計，封鎖及其影響將是暫時的，但可能會持續數月，隨着上海和中國其他地區開始重新開放
，中國的業務和全球物流將逐步恢復。 我們無法保證，由於中國和其他政府機構採取的保護措施造成的
業務中斷或 COVID-19 的其他後果，中國業務或生產的關閉或削減，無論是我們公司還是部分主要客户，都不會在未來幾個月內延長，這將繼續對我們的運營產生不利影響。
如果我們無法遵守最近和擬議的立法
以及有關改善會計師事務所（包括註冊會計師事務所，例如自2017年首次公開募股以來在
中國運營的審計事務所的審計事務所）獲得審計和其他信息以及審計檢查的途徑的法規，我們可能會受到不利影響。
如前述風險因素所述，BDO China Shu Lun Pan 註冊會計師事務所（簡稱 BDO China），即我們的獨立註冊會計師事務所（BDO China），或PCAOB，
的檢查。我們是PCAOB的 “上市公司” 名單中列出的283家公司之一，這些公司是來自非美國的PCAOB註冊公司的審計客户PCAOB 被拒絕進行
檢查的司法管轄區。”
2020年12月成為法律的《美國追究外國公司責任法》（HFCA Act）包括要求美國證券交易委員會查明由於非美國機構在審計師所在地司法管轄區施加的限制而無法全面檢查或調查的發行人，PCAOB
無法對其進行全面檢查或調查。HFCA法案還要求，如果PCAOB自2021年以來連續三年無法檢查發行人的審計師
，則美國證券交易委員會應禁止發行人在美國的任何國家證券交易所或場外交易市場上交易。
|
• |
2021 年 3 月 24 日，美國證券交易委員會通過了臨時最終修正案，以實施國會授權的 HFCA 法案要求的提交和披露。2021 年 12 月 2 日，美國證券交易委員會通過了最終修正案，以最終確定實施 HFCA 法案中提交和披露的規則
。這些最終修正案適用於美國證券交易委員會認定已提交10-K表（或某些其他表格）年度報告的註冊人，其審計報告由位於外國司法管轄區的
註冊會計師事務所發佈，並且PCAOB已確定由於該司法管轄區某機構採取的立場而無法進行全面檢查或調查。任何已確認
的註冊人都必須向美國證券交易委員會提交文件，證明其不由該外國司法管轄區的政府實體擁有或控制，並且還要求在註冊人的年度
報告中披露此類註冊人的審計安排和政府對此類註冊人的影響。
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|
• |
此外，2021年6月22日，美國參議院通過了《加快追究外國公司責任法案》，該法案如果頒佈，將修訂《HFCA法案》，要求美國證券交易委員會在PCAOB連續兩年而不是三年無法檢查發行人的審計師的情況下，禁止發行人的證券在美國任何
國家證券交易所或場外交易市場進行交易。2021 年 9 月 22 日，PCAOB 通過了一項實施 HFCA 法案的最終規則
，該規則為 PCAOB 提供了一個框架，用於根據 HFCA 法案的設想，確定 PCAOB 是否因為該司法管轄區的一個或多個機構採取的立場而無法檢查或調查位於
的完全註冊的公共會計師事務所。
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• |
2021 年 12 月 16 日，PCAOB 將中國和香港指定為不允許 PCAOB 進行全面和全面審計檢查的司法管轄區，並確定了在這些司法管轄區註冊的公司，包括 BDO
中國。根據PCAOB的每項年度決定，美國證券交易委員會將每年確定使用未經檢查的審計公司的發行人。
|
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• |
2022 年 3 月 8 日，美國證券交易委員會公佈了其第一份 “HFCAA 下確定的發行人臨時名單”。在我們提交年度報告後，我們公司被列入美國證券交易委員會的臨時名單，其中包括由
BDO China 發佈的審計報告。根據美國證券交易委員會的現行指導方針，最早可以在2024年援引對我們的A類普通股的交易禁令。2022 年 3 月 30 日，我們公司被轉移到美國證券交易委員會的 “根據
HFCA 確定的發行人最終名單”。
|
目前尚不清楚美國證券交易委員會、PCAOB或納斯達克可能採取哪些進一步行動來解決這些問題，以及這些行動將對像我們這樣在
中國擁有重要業務並在美國證券交易所上市的美國公司產生什麼影響。任何此類行為都可能對我們的運營和股價產生重大影響，包括導致我們從納斯達克退市或被要求聘請新的審計公司，這將需要大量的費用和管理時間。
由於全球事件，包括持續的COVID 19疫情、運輸延誤和烏克蘭的武裝衝突
衝突，我們的供應鏈可能會受到重大不利影響。
我們依靠在中國、日本、臺灣和美國開展業務的全球供應商的設施來支持我們的業務。我們的絕大多數零部件
來自亞洲，因此，我們的供應鏈可能會受到全球事件的不利影響，例如 COVID-19 封鎖（參見 “我們所有的業務都位於受 COVID 19 疫情影響的地區，而這些業務已經
並且可能繼續受到上述 COVID 19 影響的不利影響”）、運輸延誤和烏克蘭的武裝衝突。由於此類全球事件以及由此產生的政府和商業反應，我們的供應商
可能沒有足夠的材料、能力或能力根據我們的時間表和規格提供我們的組件。此外，可能存在物流問題，包括我們和供應鏈快速提高產量的能力，
和可能導致進一步延誤的運輸需求。由於 COVID-19，供應鏈限制加劇，並可能因其他全球事件而進一步加劇，這加劇了現有的全球短缺，再加上對半導體供應的需求增加。如果我們的供應商的業務受到限制，我們可能需要尋找其他供應來源，這可能會更昂貴。替代來源可能不可用，或者可能導致我們的
供應鏈向我們發貨以及隨後發往客户的延遲，所有這些都會影響我們的經營業績。這些類型的中斷和政府限制還可能導致我們的客户無法獲得全面生產所需的材料，這也可能導致對我們產品的需求減少。儘管中斷和政府限制以及相關的全球通行限制預計是暫時的，但目前無法估計
生產和供應鏈中斷的持續時間以及相關的財務影響。如果生產和分銷關閉持續很長時間，對我們供應鏈的影響可能會對我們的經營業績和現金流產生
重大不利影響。業務中斷還可能對我們業務運營至關重要的組件和材料的來源和可用性產生負面影響。此外，我們的
客户從在世界各地開展業務的其他供應商那裏採購一系列生產設備、用品和服務，這些客户工廠供應能力的任何降低都可能減少甚至停止這些客户的生產
，並導致對我們產品的需求減少。
| 第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
|
近期未註冊股權證券的銷售
在截至2022年3月31日的三個月中，我們以每股0.75美元的行使價行使股票期權，共發行了未根據1933年《證券法》註冊的134,085股A類普通股
股。我們認為，根據1933年《證券法》第4（a）（2）條（或根據該法頒佈的D條例
），這些股票的發行和出售免於註冊，因為它們不涉及公開發行。股票的接收者購買證券僅用於投資，而不是為了出售或出售與股票的任何分配，並且記錄了有關股票的相應傳説。根據D條例第501條，股票的獲得者是合格投資者。
|
發售日期
|
|
已行使股份（淨額）
|
|
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2022年1月3日
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39,645
|
|
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2022年3月2日
|
|
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36,807
|
|
|
2022年3月3日
|
|
|
39,633
|
|
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2021年3月14日
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|
18,000
|
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|
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|
134,085
|
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以下證物作為本報告的一部分提交：
|
展覽
沒有。
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描述
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| |
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|
31.01
|
|
根據根據2002年
Sarbanes-Oxley 法案第 302 條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條和第 15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
|
|
31.02
|
|
根據根據2002年
Sarbanes-Oxley 法案第 302 條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條和第 15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
|
|
32.01
|
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證
|
|
101.INS
|
|
內聯 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在
Inline XBRL 文檔中）
|
|
101.SCH
|
|
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
|
|
101.CAL
|
|
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
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101.DEF
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|
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
|
|
101.LAB
|
|
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
|
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101.PRE
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
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104
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封面頁交互式數據文件（格式化為內聯 XBRL 幷包含在附錄 101 中）
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由下列簽署人代表其簽署，並由此
獲得正式授權。
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ACM RESEARCH, INC.
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日期：2022 年 5 月 9 日
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來自：
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/s/ Mark McKechnie
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馬克·麥基尼
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首席財務官、執行副總裁兼財務主管
（首席財務官）
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