美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末 |
或
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期 | |
委託文件編號: |
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
| |
(述明或其他司法管轄權 |
| (税務局僱主身分證號碼) |
公司或組織) |
|
|
| ||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |
( | ||
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型加速文件服務器☐ |
| | ☑ |
|
非加速文件服務器☐ |
| 規模較小的報告公司 | |
|
|
| 新興成長型公司 | |
|
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
説明截至2022年5月9日發行人所屬普通股類別的流通股數量:
第一部分財務信息
項目1.財務報表
FutureFuel Corp.
合併資產負債表
(千美元)
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款,包括攪拌機的税收抵免#美元 及$ ,分別於2022年3月31日和2021年12月31日,扣除壞賬準備淨額#美元 及$ 分別於2022年3月31日和2021年12月31日 | ||||||||
應收賬款關聯方 | ||||||||
庫存 | ||||||||
應收所得税 | ||||||||
預付費用 | ||||||||
預付費用關聯方 | ||||||||
有價證券 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
非流動資產總額 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債與股東權益 | ||||||||
應付帳款,包括客户應得的攪拌機退税$ 及$ ,分別 | $ | $ | ||||||
應付帳款--關聯方 | ||||||||
遞延收入--當期 | ||||||||
應付股息 | ||||||||
應計費用和其他流動負債 | ||||||||
應計費用和其他與流動負債有關的當事人 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
遞延收入--非流動收入 | ||||||||
非流動遞延所得税負債 | ||||||||
其他非流動負債 | ||||||||
非流動負債總額 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有事項: | ||||||||
優先股,$ 面值, 授權股份, 已發行和未償還 | ||||||||
普通股,$ 面值, 授權股份, 和 截至2022年3月31日和2021年12月31日已發行和未償還 | ||||||||
累計其他綜合收益 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
留存收益(累計虧損) | ( | ) | ||||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
FutureFuel Corp.
合併經營表和全面收益表
(千美元,每股除外)
(未經審計)
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
收入 |
$ | $ | ||||||
與收入相關的各方 |
||||||||
銷貨成本 |
||||||||
銷貨成本--關聯方 |
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分佈 |
||||||||
分銷關聯方 |
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毛損 |
( |
) | ( |
) | ||||
銷售、一般和管理費用 |
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補償費用 |
||||||||
其他費用 |
||||||||
關聯方費用 |
||||||||
研發費用 |
||||||||
總運營費用 |
||||||||
運營虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
利息和股息收入 |
||||||||
利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
有價證券損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
税前虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
所得税優惠 |
( |
) | ( |
) | ||||
淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
普通股每股收益(虧損) |
||||||||
基本信息 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
稀釋 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
加權平均流通股 |
||||||||
基本信息 |
||||||||
稀釋 |
||||||||
綜合收益 |
||||||||
淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
可供出售債務證券未實現淨虧損造成的其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
所得税效應 |
||||||||
扣除税後的其他綜合虧損收入合計 |
( |
) | ( |
) | ||||
綜合損失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
FutureFuel Corp.
股東權益合併報表
(千美元)
(未經審計)
截至2022年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | 其他內容 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 全面 | 已繳費 | 留用 | 股東的 | ||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 收入(虧損) | 資本 | 收益 | 權益 | |||||||||||||||||||
餘額-2021年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
宣佈的現金股息,$
每股普通股
| ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
餘額-2022年3月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
截至2021年3月31日的三個月 |
||||||||||||||||||||||||
累計 |
||||||||||||||||||||||||
其他 |
其他內容 |
總計 |
||||||||||||||||||||||
普通股 |
全面 |
已繳費 |
留用 |
股東的 |
||||||||||||||||||||
股票 |
金額 |
收入(虧損) |
資本 |
收益 |
權益 |
|||||||||||||||||||
餘額-2020年12月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
淨虧損 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
餘額-2021年3月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
FutureFuel Corp.
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
經營活動的現金流 |
||||||||
淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
將淨收入與經營活動的現金淨額進行調整: |
||||||||
折舊 |
||||||||
遞延融資成本攤銷 |
||||||||
遞延所得税的利益 |
( |
) | ( |
) | ||||
權益證券公允價值變動 |
||||||||
衍生工具公允價值變動 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售投資的(收益)損失 |
( |
) | ||||||
財產和設備處置損失 |
||||||||
非現金利息支出 |
||||||||
經營性資產和負債變動情況: |
||||||||
應收賬款 |
( |
) | ||||||
應收賬款關聯方 |
||||||||
庫存 |
) | ( |
) | |||||
應收所得税 |
||||||||
預付費用 |
||||||||
預付費用關聯方 | ( |
) | ( |
) | ||||
其他資產 |
( |
) | ||||||
應付帳款 |
( |
) | ||||||
應付帳款--關聯方 |
||||||||
應計費用和其他流動負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
應計費用和其他與流動負債有關的當事人 |
( |
) | ||||||
遞延收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他非流動負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
用於經營活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
投資活動產生的現金流 |
||||||||
衍生工具的抵押品 |
( |
) | ( |
) | ||||
購買有價證券 |
( |
) | ||||||
出售有價證券所得收益 |
||||||||
出售財產和設備所得收益 |
||||||||
資本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
投資活動提供的現金淨額(用於) |
( |
) | ||||||
融資活動產生的現金流 |
||||||||
支付股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
用於融資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
現金和現金等價物淨變化 |
( |
) | ( |
) | ||||
期初現金及現金等價物 |
||||||||
期末現金及現金等價物 |
$ | $ | ||||||
支付利息的現金 |
$ | $ | ||||||
繳納所得税的現金 |
$ | $ | ||||||
非現金投資和融資活動: |
||||||||
已申報、未支付的現金股利 |
$ | $ | ||||||
非現金資本支出 |
$ | $ |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
FutureFuel Corp.合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
1) | 業務性質和列報依據 |
組織
FutureFuel Corp.(“FutureFuel”或“本公司”)通過其全資子公司FutureFuel化學公司(“FutureFuel Chemical”)擁有和運營一家化學品生產設施,位於大約
化工部門生產多樣化的化工產品組合,這些產品出售給第三派對客户。化工部門的大部分收入來自為特定客户定製生產特種化學品。
生物燃料部門主要生產和銷售生物柴油。FutureFuel化學公司還銷售與公司生物柴油混合的石油柴油,並不時與不是添加了生物柴油。
基礎 的 介紹
未經審計的綜合財務報表由FutureFuel根據並符合FutureFuel的會計政策編制2021經審計的合併財務報表,應與這些財務報表一併閲讀。
FutureFuel認為,公平列報所需的所有正常經常性調整都已包括在未經審計的綜合財務報表中。未經審核綜合財務報表乃根據財務會計準則委員會(“FASB”)、會計準則編撰(“ASC”)及美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)編制,並附有編制指引10-Q由美國證券交易委員會通過(“美國證券交易委員會”)。因此,未經審計的合併財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註,幷包括基於管理層估計和判斷的金額。未來的實際結果可能與目前的估計不同。未經審計的綜合財務報表包括FutureFuel及其直接和間接全資子公司,即FutureFuel化學公司、FFC Grain,L.L.C.、FutureFuel Warehouse Company,L.L.C.和Legacy Region Transport,L.L.C.的資產、負債、收入和支出。公司間交易和餘額已在合併中註銷。
2) | 政府税收抵免 |
生物柴油攪拌機’税收抵免和小型農業生物柴油生產商的税收抵免
生物柴油混合商的税收抵免(BTC)提供了一向生物質柴油混合商提供每加侖美元的税收抵免,至少0.1%以石油為主的柴油。BTC將到期2022年12月31日根據現行法律。本公司將這一信用記錄為銷售商品成本的減少。
在BTC法律範圍內,有生產能力的小型農業生物柴油生產商不超過60百萬加侖有資格獲得額外的税收抵免$0.10每加侖汽油第一 15銷售了100萬加侖的農用生物柴油(“小型農用生物柴油生產商税收抵免”)。作為税收條款的一部分,該公司有資格享受這一抵免。
關愛行動–員工留用税收抵免
《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARE法案”)於#年頒佈 March 27, 2020, 鼓勵符合條件的僱主保留僱員。《綜合撥款法》生效2021年1月1日擴大了抵免的資格。FutureFuel正在申請這項信貸,一旦對信貸的保留做出合理的保證,FutureFuel將確認信貸的好處。
FutureFuel Corp.合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
3) | 收入確認 |
FutureFuel在履行客户合同的履行義務時確認收入。FutureFuel通過主銷售協議或獨立採購訂單向客户銷售。FutureFuel的大部分銷售條款都只有一項履行義務,即轉讓產品。因此,FutureFuel在控制權轉移給客户時確認收入,通常是在產品發貨或交付時。對於某些合同,這發生在將材料交付到FutureFuel存儲位置,準備好供客户提貨並與其他FutureFuel庫存分開時。收入是以FutureFuel預計將獲得的轉讓產品的對價金額來衡量的,通常是基於商定的價格。FutureFuel通常直接向客户銷售其產品,協議的付款條件為30至75化工領域客户的天數和2至10生物燃料細分客户的天數。
化學部門內的某些FutureFuel定製化學品合同包含ASU定義的材料權利2014-09, 與客户簽訂合同的收入(“主題606"),通過客户提供的預付款,向客户提供以折扣價格購買未來商品或服務的選擇權。每份合同也有履行義務,將產品轉讓給30-天數付款條件。FutureFuel在客户控制庫存時確認收入,無論是在發貨時還是在材料可供提貨時。如果客户被認為在提貨前控制了庫存,公司根據主題將收入確認為票據和持有交易606.FutureFuel在將交易價格分配給這些物權和產品轉讓時,應用了續訂期權方法。作為將交易價格分配給物權和產品轉讓的基礎,FutureFuel估計了產品的預期壽命、在該壽命內預計的合同量以及最有可能的預期銷售價格。每個估計都會在預期的基礎上每季度更新一次。
合同資產和負債:
合同資產包括未開出賬單的金額,通常由通過票據和持有安排確認的收入產生。合同資產為 March 31, 2022 和2021年12月31日由來自以下方面的未開單收入組成一並在綜合資產負債表中記為應收賬款。合同負債包括與重大權利有關的預付款,在合併資產負債表中記為遞延收入。從化工部門工廠擴建的履約義務收到的現金增加的合同負債為#美元。
FutureFuel Corp.合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
下表提供了應收賬款、合同資產和與客户簽訂的合同負債的餘額。
合同資產和負債餘額 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | ||||||
貿易應收賬款,包括在應收賬款中* | $ | $ | ||||||
合同資產,包括在應收賬款中 | $ | $ | ||||||
包括在遞延收入中的合同負債--短期 | $ | $ | ||||||
合同負債,包括在遞延收入中--長期 | $ | $ |
*不包括$的BTC
分配給剩餘履約義務的交易價格:
在… March 31, 2022, 大約$
公司在ASC中運用實用的權宜之計606-10-50-14並不包括(I)最初預期期限為#的合同未履行的履約義務的價值一以及(Ii)公司確認收入的合同,其金額為公司有權為所提供的服務開具發票的金額。
下表提供了按安排類型和確認收入的時間分列的客户收入。
收入分類--合同和非合同:
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
從客户那裏獲得的合同收入超過1年 | $ | $ | ||||||
與客户簽訂合同收入 | ||||||||
來自非合同安排的收入 | ||||||||
總收入 | $ | $ |
收入的時間安排:
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
憑票即用收入 | $ | $ | ||||||
非票據和持有收入 | ||||||||
總收入 | $ | $ |
自.起 March 31, 2022, $
FutureFuel Corp.合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
4) | 盤存 |
存貨的賬面價值如下:
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
按平均成本計算(近似於當前成本) | ||||||||
成品 | $ | $ | ||||||
Oracle Work in Process | ||||||||
原材料和供應品 | ||||||||
後進先出儲備 | ( | ) | ( | ) | ||||
總庫存 | $ | $ |
對於三截至的月份 March 31, 2022, 清盤金額為$
5) | 衍生工具 |
本公司按公允價值記錄所有衍生工具。公允價值以紐約商品交易所衍生工具於會計期末的收市價釐定。衍生工具的公允價值變動在每個會計期間結束時確認,並在損益表中作為銷售商品成本的組成部分入賬。
為了管理生物燃料價格的市場波動、生物柴油生產所用原料的未來採購、實物原料、歸因於該過程的成品庫存以及購買或銷售的其他石油產品所造成的商品價格風險,本公司可能簽訂交易所交易的商品期貨和期權合約。公司根據ASC對這些衍生工具進行會計處理815-20-25,衍生工具和套期保值。根據這一準則,衍生工具公允價值變動的會計處理取決於該衍生工具是否已被指定為會計套期保值關係,進而取決於套期關係的類型。要符合被指定為會計套期保值關係的資格,必須滿足特定的標準,並保留適當的文件。該公司擁有不是根據本規則符合指定會計套期保值條件的衍生工具2022或2021.對於某些原料採購合同和供應協議,公司選擇了正常採購和正常銷售例外。
衍生工具的已實現損益和衍生工具的公允價值變動在綜合經營報表中作為銷售貨物成本的組成部分入賬,計為虧損#美元。
FutureFuel衍生工具的成交量和賬面價值如下:
資產(負債) | ||||||||||||||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
合同 數量 | 公允價值 | 合同量 | 公允價值 | |||||||||||||
受監管的固定價格未來承諾,包括在其他流動資產中(千桶) | $ | $ | ( | ) |
為抵押這些衍生工具而在經紀處開立的保證金賬户的賬户餘額為#美元。
基本實物商品(原料和成品生物柴油庫存和未交付原料承諾)的估計公平市場價值為#美元。
FutureFuel Corp.合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
6) | 有價證券 |
在… March 31, 2022 和2021年12月31日,FutureFuel對某些有價證券和信託優先(債務)證券進行了投資,這些證券的公平市值為#美元。
本公司已將信託優先證券指定為可供出售。因此,這些證券以公允價值#美元入賬。
根據ASC321,可出售權益證券(優先及其他權益工具)的公允價值變動三截至的月份 March 31, 2022 和2021,是作為淨收益的一部分報告的損失,金額為#
有未實現虧損的債務證券的公允價值總額為#美元。
該公司確定這些債務證券的信貸損失準備金為不必需的日期為 March 31, 2022. 大型金融機構的信用評級很高,不是本公司並無近期未償還債務違約的歷史,亦不知道任何與該等債務違約有關的長期信用風險。
有幾個
持有的債務證券 March 31, 2022, 合同到期日超過十好幾年了。
FutureFuel Corp.合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
7) | 公允價值計量 |
公允價值被定義為退出價格,即截至計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的金額。公允價值會計聲明還包括計量公允價值時使用的投入的層次結構,通過要求在可用情況下使用最可觀察的投入,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入是市場參與者將用來對基於獨立於FutureFuel的來源獲得的市場數據開發的資產或負債進行估值的投入。不可觀察的投入是反映FutureFuel對市場參與者將使用的因素的假設的投入,這些因素是根據當時可獲得的最佳信息對資產或負債進行估值的。層級結構被分解為三級別。水平1對於相同的資產或負債,投入在活躍的市場中報價(未經調整)。水平2投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、市場中相同或類似資產或負債的報價不直接或間接可觀察到的資產或負債的現役和投入(報價除外)。水平3投入是資產或負債的不可觀察的投入。估值層次內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
下表按級別提供了按公允價值經常性計量的資產和負債的信息。 March 31, 2022 和2021年12月31日。
資產(負債) | ||||||||||||||||
公允價值計量使用 | ||||||||||||||||
公允價值在 | 輸入被認為是: | |||||||||||||||
描述 | March 31, 2022 | 1級 | 2級 | 3級 | ||||||||||||
衍生工具 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
優先股和其他股權工具 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
信託優先股 | $ | $ | $ | $ |
資產(負債) | ||||||||||||||||
公允價值計量使用 | ||||||||||||||||
公允價值在 | 輸入被認為是: | |||||||||||||||
描述 | 2021年12月31日 | 1級 | 2級 | 3級 | ||||||||||||
衍生工具 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
優先股和其他股權工具 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
信託優先股 | $ | $ | $ | $ |
FutureFuel Corp.合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
8) | 應計費用和其他流動負債 |
應計費用和其他流動負債包括下列各項:
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
應計員工負債 | $ | $ | ||||||
應計財產税、特許權税、汽車燃油税和其他税 | ||||||||
租賃負債,流動 | ||||||||
其他 | ||||||||
總計 | $ | $ |
9) | 借款 |
在……上面 March 30, 2020, FutureFuel以FutureFuel Chemical為借款人,FutureFuel的若干其他子公司為擔保人,修訂並重述了最初於 April 16, 2015 (經修訂的《先行信貸協議》),貸款方、地區銀行為行政代理和抵押品代理,PNC銀行為辛迪加代理。信貸協議由一份
利率與倫敦銀行同業拆息或基本利率的利差如下:
綜合槓桿率 | 經調整的倫敦銀行同業拆息貸款及 信用證費用 | 基本利率貸款 | 承諾費 | |||||||||||
|
|
| ||||||||||||
≥ 1.00:1.0 |
|
| ||||||||||||
≥ 1.50:1.0 |
|
| ||||||||||||
≥ 2.00:1.0 |
|
| ||||||||||||
≥ 2.50:1.0 |
|
|
信貸安排的條款載有若干負面契諾及條件,包括最高綜合槓桿率及綜合最低利息覆蓋率。
有幾個
信貸協議項下的借款於 March 31, 2022 或2021年12月31日。
10) | 所得税撥備 |
下表彙總了所得税撥備。
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
所得税(福利)撥備 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
實際税率 | % | % |
FutureFuel Corp.合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
本公司的實際税率三截至的月份 March 31, 2022 不利的影響是評估其結轉的2022淨營業虧損和税收抵免將不更有可能比不完全可以實現。由於年初至今虧損的税務優惠大於全年虧損的税務優惠的預期可變現價值,因此根據美國會計準則,年初至今的税務優惠僅限於預期的全年福利。740.
此外,所得税淨額優惠三截至的月份 March 31, 2022 由於根據現有的各種税收屬性確認估值免税額的税費,對 January 1, 2022. 本公司每季度評估其遞延税項資產,並記錄估值準備金,以將這些資產減少到更有可能低於不有待實現。在.期間第一1/42022,根據所有現有證據,該公司確定其遞延税項資產中用於結轉資本損失、國家税收抵免和國家淨營業虧損的部分將在下一年到期十歲月就是不更有可能比不有待實現。
在三截至的月份 March 31, 2021, 由於公司無法可靠地估計其年度有效税率,因此税收優惠是通過將年初至今的實際有效税率應用於年初至今的税前收入來確定的。企業所得税的實際税率三截至的月份 March 31, 2021 反映了某些税收抵免和激勵措施的積極影響,其中最重要的是BTC和小型農業生物柴油生產商的税收抵免。雖然本公司仍有資格在2022,對變現能力的擔憂限制了它們對有效比率的影響。
11) | 每股收益 |
在三截至的月份 March 31, 2022 和2021,FutureFuel在計算每股收益時使用了國庫法。
每股普通股基本虧損和攤薄虧損)計算如下:
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
分子: | ||||||||
淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
分母: | ||||||||
加權平均流通股-基本 | ||||||||
稀釋性證券的影響: | ||||||||
股票期權和其他獎勵 | ||||||||
加權平均流通股-稀釋 | ||||||||
每股基本虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
稀釋每股虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,購買FutureFuel普通股的24,000和44,000份期權不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為所有期權都是反稀釋的。
FutureFuel Corp.合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
12) | 關聯方交易 |
FutureFuel與董事和大股東關聯或控制的公司進行交易。與這些交易相關的收入、費用、預付金額和未付金額在隨附的合併財務報表中作為關聯方項目計入。
關聯方收入是指向這些關聯方銷售生物柴油、石油柴油、混合物、其他石油產品以及其他類似或相關產品的結果。
銷售和分銷商品的關聯方成本是指向這些關聯方銷售生物柴油、石油柴油、混合物和其他石油產品,以及FutureFuel從這些關聯方購買天然氣、儲存和終端服務的相關費用。
在.期間2021,關聯方管理FutureFuel的天然氣採購,最初支付天然氣費用,然後向FutureFuel開具同樣的發票,外加此類服務的象徵性費用。注中所討論的天然氣物質15,法律問題,是指天然氣供應商,不關聯方。
13) | 細分市場信息 |
未來燃料公司已經
化學品
FutureFuel的化工部門生產多樣化的化學產品,這些產品銷往國外第三派對客户。此數據段由以下部分組成
生物燃料
FutureFuel的生物燃料部門主要生產和銷售生物柴油。生物柴油的收入來自於通過FutureFuel在貝茨維爾工廠的分銷網絡向客户銷售生物柴油,通過租賃的石油儲存設施提供的分銷設施,以及通過偏遠的儲罐網絡。生物燃料的收入還包括銷售生物柴油與石油柴油的混合物;石油柴油與不是增加生物柴油;內部產生的、分開的可再生識別號碼(“RIN”);生物柴油生產副產品;以及在公共輸送管道上購買和銷售其他石油產品。生物柴油的銷售價格和盈利能力有時會根據未售出的內部產生的RIN的時間而波動。FutureFuel做到了不將生產成本分配給內部產生的RIN,並可以不時地在“無RIN”的基礎上進入生物柴油的銷售,從而使FutureFuel保持對銷售中適用的RIN的所有權。最終出售RIN的好處是不反映在RIN銷售完成之前的運營業績中,可能導致報告的經營結果的可變性。
FutureFuel使用衍生品工具來管理生物燃料大宗商品交易風險。請參閲備註5有關未售出庫存和未交付原料承諾的公平市場價值的更多討論,請訪問 March 31, 2022.
摘要 業務 通過 細分市場
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
收入 | ||||||||
定製化學品 | $ | $ | ||||||
高性能化學品 | ||||||||
化學品收入 | ||||||||
生物燃料收入 | ||||||||
總收入 | $ | $ | ||||||
分部毛利(虧損) | ||||||||
化學品 | $ | $ | ( | ) | ||||
生物燃料 | ( | ) | ( | ) | ||||
總毛損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
折舊是根據工廠使用情況分配給銷售商品的分段成本。FutureFuel的總資產和資本支出有不由於這些資產的很大一部分由每個部門在不同程度上共享,因此分配給各個部門,導致這種分配沒有什麼價值。
FutureFuel Corp.合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
14) | 近期發佈的會計準則 |
最近發佈的採用的會計準則
參考匯率改革(ASU)不是的。 2020-04)
在……裏面 March 2020, FASB發佈了會計準則更新,以提供可選的權宜之計和例外,以便將普遍接受的會計原則應用於受參考匯率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易,如果滿足某些標準的話。此更新中的修改對來自2020年1月1日穿過2022年12月31日。公司正在評估採用這一可選會計準則更新的情況,將其作為本指南中提供的某些例外可能適用於未來與參考匯率改革相關的過渡。
15) | 法律事務 |
FutureFuel及其業務不時是訴訟、索賠、調查、監管事項和訴訟的當事人或目標,這些訴訟、索賠、調查、監管事項和訴訟在正常業務過程中得到處理和辯護。雖然FutureFuel無法預測這些事情的結果,但它確實預測了不根據目前掌握的事實,相信任何此類懸而未決的問題的最終解決將對其整體財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
作為EXT的結果罕見的天然氣價格上漲,阿肯色州總檢察長於#年對幾家天然氣供應商發起民事調查要求2021.目前,該公司正在對2021年2月天然氣賬單,其付款正在等待進一步調查。
天然氣費用是#年綜合經營和全面收益表中關聯方銷售貨物成本的一個組成部分。三截至的月份 March 31, 2021. 但是,正如在備註中討論的那樣12,關聯方交易,天然氣供應商為不FutureFuel的關聯方。
16) | 後續事件 |
FutureFuel的庫存頭寸維持在 March 31, 2022 關於其生物燃料部分,包括成品生物柴油和原料採購承諾。公司使用衍生品工具對衝商品風險,如附註所述5.由於紐約商品交易所出現前所未有的波動可能取暖油合約,FutureFuel產生約1美元
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層對FutureFuel Corp.(“FutureFuel”、“本公司”、“我們”或“Our”)財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表一起閲讀,包括本文所述的附註。本討論包含前瞻性陳述,反映了我們對未來事件和財務業績的當前看法。實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。有關與前瞻性陳述相關的風險的其他討論,請參閲下文的“前瞻性信息”。
除非另有説明,否則所有的美元金額都以千為單位。
概述
我們公司在兩個報告部門進行管理和報告:化學品和生物燃料。在化學品細分市場中有兩類產品:定製化學品和性能化學品。定製產品組由為單個客户製造的特種化學品組成,而性能產品組由為多個客户製造的化學品組成。生物燃料部門由一個產品組組成。管理層相信,每個細分市場的多樣性增強了公司利用資源的能力,並致力於發展每個細分市場。
根據美國環境保護署(EPA)可再生燃料標準(RFS),我們為在美國銷售的每加侖生物柴油生成1.5個可再生標識號(RIN),分類為D4 RIN。RIN用於根據環保局調節的交易系統(EMTS)內的RFS 2監測特定年份的可再生燃料交易水平。我們沒有將銷售商品的成本分配給RIN的產生,因為實物燃料產生了全部成本。我們不購買RIN。截至2022年3月31日,我們持有360萬個D4 RIN,市值5314美元。
新冠肺炎
在新冠肺炎疫情期間,我們的目標一直是保護我們員工的福祉,支持我們的客户,從我們的供應商那裏獲得材料,並維持我們的製造運營。雖然大流行降低了大部分經濟體的總體活動水平,但我們基本上實現了這些目標。
隨着疫情的演變,我們看到它的影響以往往不可預測的方式擾亂了供應鏈和勞動力市場。新冠肺炎可能仍然會對我們的財務業績產生負面影響的三個主要領域是客户需求、原材料採購和我們運營製造設施的能力。
客户需求-我們的幾個主要化工客户將我們為他們生產的產品銷售到受新冠肺炎影響的市場,特別是能源和汽車市場。然而,總體而言,需求已從新冠肺炎造成的直接中斷中恢復過來,儘管需求尚未恢復到大流行前的水平。新冠肺炎只是目前影響能源市場的眾多因素之一,當利潤率為正時,我們將密切調整我們的生物柴油產量,以滿足需求。
供應鏈影響-我們最初擔心的是,供應商關閉可能會導致原材料或投入短缺,並對我們製造產品和滿足客户需求的能力產生負面影響。雖然我們已經對供應進行了管理,使我們的運營不會受到短缺的嚴重阻礙,但交貨時間和供應鏈中斷有時會緩和我們客户的需求。
運營影響-疫情爆發兩年來,我們已經證明,我們的緩解措施是務實和有效的,即使在奧密克戎的高峯期也是如此。然而,每一次浪潮都帶來了不同的挑戰,我們將保持敏捷和靈活,以應對未來的任何變化或激增。到目前為止,我們沒有對我們以滿足客户需求的方式安全運營工廠的能力產生負面影響。
新冠肺炎將伴隨我們一段時間,要麼作為一種持續的爆發,要麼作為未來的威脅。因此,我們可能會繼續經歷對我們的財務狀況和運營結果的重大不利影響。
財務結果摘要
下文概述了所指期間的某些綜合財務信息。
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||
美元 |
% |
|||||||||||||||
2022 | 2021 |
變化 |
變化 |
|||||||||||||
收入 |
$ | 42,261 | $ | 41,516 | $ | 745 | 2 | % | ||||||||
運營虧損 |
$ | (9,607 | ) | $ | (13,058 | ) | $ | 3,451 | (26 | %) | ||||||
淨虧損 |
$ | (12,398 | ) | $ | (8,773 | ) | $ | (3,625 | ) | (41 | %) | |||||
普通股每股收益: |
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基本信息 |
$ | (0.28 | ) | $ | (0.20 | ) | $ | (0.08 | ) | (40 | %) | |||||
稀釋 |
$ | (0.28 | ) | $ | (0.20 | ) | $ | (0.08 | ) | (40 | %) | |||||
調整後的EBITDA |
$ | 2,098 | $ | (7,825 | ) | $ | 9,923 | 北美 |
我們使用調整後的EBITDA作為衡量業績和流動性的關鍵運營指標。調整後的EBITDA是一項非公認會計準則財務指標。調整後的EBITDA不能取代營業收入、淨收入或經營活動的現金流量(根據公認會計原則確定),作為衡量業績或流動性的指標。調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性,不應孤立地加以考慮,也不應作為根據公認會計準則報告的結果分析的替代品。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷費用前的淨收益,如適用,不包括基於非現金股票的補償費用、公開募股費用、與收購相關的交易成本、購買會計調整、出售財產和設備的損失、衍生工具的收益或虧損,以及其他營業外收入或費用。提供與經調整的EBITDA相關的信息,以便投資者擁有我們在評估業務的整體運營和流動性時使用的相同數據。我們對調整後EBITDA的計算可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同;因此,我們的計算結果不一定與其他公司的結果可比。
調整後的EBITDA允許我們的首席運營決策者在綜合的基礎上評估我們業務的業績和流動性,以評估我們的運營部門產生運營現金流以滿足營運資本需求、為資本支出提供資金和支付股息的能力。特別是,我們的管理層認為,調整後的EBITDA允許根據GAAP結果,相對於業績和流動性對我們的經營業績和流動性進行比較評估。這一措施隔離了某些項目的影響,包括折舊和攤銷(可能在我們的運營部門之間有所不同,與其基本運營業績沒有任何相關性)、基於非現金股票的薪酬支出(這是一種非現金支出,在類似公司之間差異很大)以及衍生工具的損益(這可能導致淨收益相對於基礎實物產品的銷售而言在不同時期看起來不穩定)。
我們利用商品衍生工具主要是為了保護我們的業務不受商品價格下跌的影響,並提供與我們的商品銷售相關的現金流的更大確定性。我們進行套期保值,並利用按市值計價的會計方法對這些工具進行核算。因此,我們在任何特定時期的業績可能會受到市場價格相對於我們合同價格的變化以及與生物燃料銷售相關的衍生工具的估值變化的時間的影響,有時會受到重大影響。我們將這一項目計入調整,因為我們認為它提供了我們業務在特定時期的基本表現的相關指標。
此外,我們還投資於某些債務證券(信託優先股)的有價證券以及優先股和其他股權工具。這些有價證券的已實現和未實現損益在不同時期可能會有很大波動。我們將這一項目計入調整,因為我們認為它提供了我們業務在特定時期的基本表現的相關指標。
下表將最直接可比的GAAP業績財務指標--淨收入與調整後的EBITDA進行了核對。
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
淨虧損 |
$ | (12,398 | ) | $ | (8,773 | ) | ||
折舊 |
2,570 | 2,608 | ||||||
利息和股息收入 |
(664) | (1,005 | ) | |||||
遞延融資成本的非現金利息支出和攤銷 |
32 | 32 | ||||||
財產和設備處置損失 |
6 | - | ||||||
衍生工具的損失 |
9,129 | 2,625 | ||||||
有價證券損失 |
4,127 | 1,075 | ||||||
所得税優惠 |
(704 | ) | (4,387 | ) | ||||
調整後的EBITDA |
$ | 2,098 | $ | (7,825 | ) |
下表對運營現金流與調整後的EBITDA進行了核對,運營現金流是最直接可比的GAAP流動性財務指標。
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
用於經營活動的現金淨額 |
$ | (10,576 | ) | $ | (14,347 | ) | ||
遞延所得税的利益 |
719 | 4,402 | ||||||
利息和股息收入 |
(664 | ) | (1,005 | ) | ||||
所得税優惠 |
(704 | ) | (4,387 | ) | ||||
衍生工具的損失 |
9,129 | 2,625 | ||||||
衍生工具公允價值變動 |
1,536 | 695 | ||||||
營業資產和負債變動,淨額 |
2,658 | 4,192 | ||||||
調整後的EBITDA |
$ | 2,098 | $ | (7,825 | ) |
經營成果
已整合
截至3月31日的三個月, |
||||||||||||||||
變化 |
||||||||||||||||
2022 | 2021 |
金額 |
% |
|||||||||||||
收入 |
$ | 42,261 | $ | 41,516 | $ | 745 | 1.8 | % | ||||||||
產量/產品組合效應 |
$ | (10,178 | ) | (24.5 | %) | |||||||||||
價格效應 |
$ | 10,923 | 26.3 | % | ||||||||||||
毛損 |
$ | (7,155 | ) | $ | (10,736 | ) | $ | 3,581 | 33.4 | % | ||||||
運營費用 | (2,452 | ) | (2,322 | ) | 130 | 5.6 | % | |||||||||
其他費用 | (3,495 | ) | (102 | ) | 3,393 | 3,326.5 | % | |||||||||
所得税優惠 | (704 | ) | (4,387 | ) | 3,683 | (84.0 | %) | |||||||||
淨虧損 | $ | (12,398 | ) | $ | (8,773 | ) | $ | (3,625 | ) | (41. | 3%) |
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的綜合收入增長了1.8%,即745美元。這一增長是由於化學品和生物燃料部門的銷售價格上升,以及化學部門的銷售量增加,但生物燃料部門的銷售量下降部分抵消了這一增長。
截至2022年3月31日的三個月的總虧損為7155美元,而截至2021年3月31日的三個月的總虧損為10736美元。這一下降主要是由於衍生工具活動的變化,在截至2022年3月31日的三個月中虧損了9,129美元,而截至2021年3月31日的三個月為2,625美元,而與此變化相關的庫存尚未出售。見本公司合併財務報表附註5。購買了負擔得起的原料,並將其轉化為生物柴油,將在截至2022年6月30日的三個月內主要銷售。部分減少毛損是採用後進先出存貨會計方法確定的存貨賬面價值調整的變化。這一調整使截至2022年3月31日的三個月的毛利潤增加了481美元,而去年同期減少了3913美元。更多詳情見本公司合併財務報表附註4。此外,前一年季度受到冬季風暴烏裏的過高天然氣價格的負面影響,導致銷售商品成本增加7,800美元,由於天然氣減產,產量減少。
運營中 e體驗
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的運營費用增加了130美元。這一小幅增長主要是由於補償費用的增加。
其他費用
在截至2022年3月31日的三個月中,其他支出為3495美元,而去年同期為102美元,這主要是由於有價證券的未實現虧損發生了變化。
所得税優惠
本公司截至2022年3月31日的三個月的有效税率受到以下評估的不利影響:2022年淨營業虧損和税收抵免的結轉不太可能完全實現。由於本年度迄今虧損的税項利益大於全年虧損的預期可變現税項價值,因此根據美國會計準則第740條,年初至今的利益僅限於預期的全年利益。在合同中,由於公司無法可靠地估計截至2021年3月31日的三個月的年度有效税率,税收優惠是通過對年初至今的税前收入應用今年迄今的實際有效税率來確定的。截至2021年3月31日的三個月的有效税率反映了某些税收抵免和激勵措施的積極影響,其中最顯著的是BTC和小型農業生物柴油生產商的税收抵免。雖然該公司在2022年仍有資格獲得這些抵免,但對變現能力的擔憂限制了它們對有效利率的影響。
此外,截至2022年3月31日的三個月的所得税淨優惠受到了針對2022年1月1日存在的各種税收屬性的估值免税額的税收支出確認的不利影響。該公司每季度評估其遞延税項資產,並記錄估值準備金,以將這些資產減少到更有可能變現的金額。在2022年第一季度,根據所有現有證據,該公司確定其遞延税項資產中用於結轉未來十年到期的資本損失、州税收抵免和國家淨營業虧損的部分不太可能實現。
化學制品 細分市場
截至3月31日的三個月, |
||||||||||||||||
變化 |
||||||||||||||||
2022 | 2021 |
金額 |
% |
|||||||||||||
收入 |
$ | 21,561 | $ | 16,110 | $ | 5,451 | 33.8 | % | ||||||||
產量/產品組合效應 |
$ | 1,190 | 7.4 | % | ||||||||||||
價格效應 |
$ | 4,261 | 26.4 | % | ||||||||||||
毛利(虧損) |
$ | 5,418 | $ | (1,301 | ) | $ | 6,719 | 北美 |
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的化學品收入增長了33.8%,即5451美元。截至2022年3月31日的三個月,我們定製化學品(根據合同為特定客户生產的獨特化學品)的收入總計15,715美元,比2021年同期增加了5,040美元。能源和微生物控制行業使用的兩種定製化學品的銷量更大,銷售價格也更高。性能化學品(由根據規格銷售到公開市場的多客户產品組成)的收入為5846美元,比截至2021年3月31日的三個月增加了411美元。這一增長是由於甘油銷售量的增加,部分被某些產品的生產時間所抵消,這些產品是在一年中批量生產的。我們的單體添加劑的市場也比較疲軟。
在截至2022年3月31日的三個月中,化工部門的毛利比2021年同期增加了6,719美元,這是由於上述銷售額的增加以及上一年沒有出現異常高的天然氣價格。
生物燃料 細分市場
截至3月31日的三個月, |
|||||||||||||||||
變化 |
|||||||||||||||||
2022 | 2021 |
金額 |
% | ||||||||||||||
收入 |
$ | 20,700 | $ | 25,406 | $ | (4,706 | ) | (18.5 | %) | ||||||||
產量/產品組合效應 |
$ | (11,368 | ) | (44.7 | %) | ||||||||||||
價格效應 |
$ | 6,662 | 26.2 | % | |||||||||||||
毛損 |
$ | (12,573 | ) | $ | (9,435 | ) | $ | (3,138 | ) | (33.3 | %) |
截至2022年3月31日的三個月,生物燃料收入與2021年同期相比下降了18.5%,即4706美元。與前一年相比,生物柴油和生物柴油的混合量有所減少,主要是因為提供了經濟的原料。與2021年同期相比,由於燃料行業的整體改善和RIN價格的改善,銷售價格上漲,抵消了銷量的下降。
在截至2022年3月31日的三個月裏,我們銷售的生物柴油中有很大一部分賣給了一家主要煉油商/混合商,並在2021年第一季度賣給了兩家主要煉油商。不能保證我們將繼續向這些主要煉油商出售石油,或者,如果我們真的出售了,我們將出售的數量或我們將實現的利潤率。我們不認為失去這一客户會對我們的生物燃料部門或整個我們產生重大不利影響,因為:(I)我們相信,由於其他客户對生物柴油的潛在需求超過了我們的產能,我們可以隨時向其他客户銷售我們的生物柴油;(Ii)我們向這些客户的銷售不是按固定條款進行的,客户沒有固定的義務購買任何最低數量,除非是根據短期採購訂單的規定;以及(Iii)我們從這些客户那裏收到的價格是基於當時的市場價格,就像向其他客户銷售這種商品一樣。
在截至2022年3月31日的三個月裏,生物燃料總虧損為12,573美元,比2021年同期增加了3,138美元。這一增加的虧損來自:i)衍生工具活動的變化,截至2022年3月31日的三個月虧損9,129美元,而截至2021年3月31日的三個月虧損2,625美元,而與此變化相關的庫存尚未出售(見我們的合併財務報表附註5),以及ii)生物柴油利潤率下降。與2021年同期毛利的增長相比,i)採用後進先出法確定的存貨賬面價值的調整與2021年同期毛利的增長相比發生了變化;這一調整使本期毛損減少了967美元,而去年同期為3,243美元。另請注意,截至2021年3月31日的三個月的虧損是由冬季風暴烏裏推動的,它大幅提高了天然氣價格,從而在減產以最大限度地減少天然氣消耗的情況下減少了銷售量。
至於我們的衍生工具活動,我們在綜合資產負債表中確認所有衍生工具為公允價值的資產或負債。已實現和未實現的衍生工具損益計入銷售商品成本。根據第815主題的具體指導方針,我們的衍生品工具不符合對衝會計要求,衍生工具和套期保值。所有衍生工具均未被指定及入賬為對衝,主要原因是有廣泛的記錄保存要求。
我們的衍生工具的成交量和賬面價值如下:
資產(負債) |
||||||||||||||||
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
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合同量 |
公允價值 |
合同量 |
公允價值 |
|||||||||||||
受監管的固定價格未來承諾(千桶) |
250 | $ | 1,051 | 142 | $ | (485 | ) |
*所有衍生工具均按照紐約商品交易所主要交易當局的標準合約條款及條件訂立。
關鍵會計估計
收入 識別
該公司確認主題606項下的收入,來自以下方面的收入合同與客户打交道.某些長期合同將不可取消的預付款視為實質性權利。本公司採用續期期權的方法將交易價格分配給物權。對於這些合同中的每一份,本公司估計了按最有可能的預期銷售價格出售的預期合同量,以此作為將交易價格分配給材料權利的基礎。估計在預期的基礎上每季度更新一次。這些定製化學品合同的付款期限為30天。見本公司合併財務報表附註3。
對於大多數產品銷售來説,收入是在產品從我們的設施發貨並且損失和所有權風險已轉移到客户身上時確認的,這與我們的客户合同和所述的發貨條款一致。幾乎所有定製製造的產品都是根據書面主服務協議生產的。性能化學品和生物柴油通常根據書面採購訂單的條款進行銷售。一般來説,客户沒有任何退貨的權利,除了質量糾紛。我們所有的產品在裝運前都經過了質量測試,從歷史上看,退貨是無關緊要的。我們不提供回扣,除了與BTC有關的回扣。
生物柴油的銷售價格有時會根據未售出的內部產生的RIN的時間而波動。時不時地,生物柴油的銷售是在“無RIN”的基礎上進行的。這種銷售方法導致適用的RIN被持有。在RIN銷售完成之前,RIN的價值不會反映在收入中。
存在履約義務的票據和持有交易的收入在履行全部履約義務並轉移產品控制權時確認。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的賬單和持有交易與定製化學品客户有關,根據合同協議,收入根據客户正在生產和準備使用的產品確認。這些銷售以每月書面採購訂單為準,並同意生產是合理的。該產品是應客户要求定製製造和儲存的,不能出售給其他買家。票據持有客户的信用和付款條件與其他定製化學品客户類似。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,根據票據和持有安排的收入分別為9,276美元和7,549美元。
流動性與資本資源
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,我們的經營活動、投資活動和融資活動的淨現金如下表所示。
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
用於經營活動的現金淨額 |
$ | (10,576 | ) | $ | (14,347 | ) | ||
投資活動提供的現金淨額(用於) |
$ | (3,335 | ) | $ | 12,828 | |||
用於融資活動的現金淨額 |
$ | (2,626 | ) | $ | (2,624 | ) |
我們相信,根據經修訂及重述的信貸協議,營運活動及借貸能力所產生的現有現金結餘及現金流將足以為營運、產品開發、現金股息及可預見未來的資本需求提供資金。然而,隨着新冠肺炎疫情對經濟和我們業務的影響不斷演變,我們將繼續評估我們的流動性需求。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,造成了金融市場的大幅波動和混亂。全球供應鏈的延長和經濟中斷可能會對我們的業務、運營結果、償還債務契約的能力、獲得流動性來源和財務狀況產生重大影響。
經營活動
截至2022年3月31日的三個月,經營活動中使用的現金為10,576美元,而2021年同期為14,347美元。這一增長主要是由於應收賬款(包括與應收賬款相關的各方)的變化,與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月現金流入為16,466美元,主要是由於客户付款的時間安排。應付賬款,包括與應付賬款有關的各方的淨變動,部分抵消了現金流入,顯示現金流出12757美元,主要是由於供應商付款的時間安排。另請注意,用於庫存的現金在2022年和2021年的每個三個月期間都相似,分別為10,700美元和11,389美元。
投資活動
截至2022年3月31日的三個月,投資活動使用的現金為3335美元,而截至2021年3月31日的三個月,投資活動提供的現金為12828美元。在16163美元的變化中,12830美元是有價證券淨銷售額下降的結果。2022年前三個月,此類淨銷售額總計250美元,而2021年前三個月的淨銷售額為13,080美元。其餘變動是衍生工具抵押增加2,558美元及資本開支增加831美元所致。
融資活動
在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,用於融資活動的現金分別為2626美元和2624美元,用於支付我們普通股的股息。
信用 設施
我們與一個商業銀行辛迪加集團簽訂了一項10萬美元的信貸協議,該協議於2020年3月30日修訂。這筆貸款是一種循環貸款,其收益可用於我們的營運資金、資本支出和一般公司用途。該設施將於2025年3月30日終止。有關我們的信貸協議的更多信息,請參閲我們的合併財務報表的附註9。
我們打算從現金流以及現有的現金、現金投資中為我們的業務未來的資本需求提供資金,如果需要的話,還可以從我們的信貸安排下借款。我們不認為有需要發行任何證券來為此類資本金要求提供資金。
分紅
2022年2月1日,我們宣佈了一項季度現金股息計劃,每股普通股0.06美元。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,我們在普通股上支付了定期季度現金股息,金額為每股0.06美元。在截至2022年3月31日的三個月中,定期現金股息為2626美元,在截至2021年3月31日的三個月中為2624美元。
資本 管理
由於我們首次發行股票,我們隨後取得了積極的經營業績,行使了認股權證,並在我們的市場發行中發行了股票,我們積累了過剩的營運資金。其中一些多餘的營運資金已作為特別和定期現金股息支付。此外,正如之前報道的那樣,2022年將定期支付股息。第三方沒有對我們的營運資本管理決策施加重大限制。
其中很大一部分資金是以現金或現金等價物的形式存放在多個金融機構的。在截至2022年3月31日和2021年12月31日的期間,我們還投資了某些優先股、債務證券和其他股權工具。我們將這些投資歸類為隨附的綜合資產負債表中的流動資產,並將債務證券指定為“可供出售”。因此,債務證券按公允價值記錄,未實現的收益和損失,扣除税金,作為股東權益的一部分報告。我們還持有具有現成市場價值的股票。這些權益工具按公允價值入賬,未實現收益和虧損作為淨收益的一部分報告。截至2022年3月31日和2021年12月31日,債務證券和股權工具的公允價值分別為42,751美元和47,190美元。
最後,我們在選定的金融機構開設存託賬户,如支票賬户、貨幣市場賬户和其他類似賬户。
表外安排
我們從事兩種類型的對衝交易。首先,我們通過買賣能源大宗商品期貨合約和期權來對衝我們的生物燃料銷售。我們在2022年3月31日和2021年12月31日的合併資產負債表中記錄了這一活動。其次,我們通過與某些供應商執行採購合同和供應協議來對衝我們的生物燃料原料,否則它們將滿足ASC 815的正常採購和正常銷售例外衍生工具和套期保值。這些對衝交易在2022年3月31日或2021年12月31日的收益中確認,但沒有記錄在我們的綜合資產負債表中,因為它們不符合GAAP定義的對衝工具的定義。購買生物燃料原料通常涉及兩個風險因素:基準和價格。基礎包括所需的任何精煉或加工以及運輸。價格包括購買實際農產品的價格。基準和價格都會隨着時間的推移而波動。當我們承諾在未來一段時間內提供一定數量的原料並確定了該數量的基礎時,與供應商的供應協議構成了一種對衝。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
這些市場風險披露中以數字表示的所有美元金額均以千為單位(每股金額除外)。
近年來,總體經濟通脹並沒有對我們的成本產生實質性的不利影響,正如本文其他地方所述,我們已經將一些價格上漲轉嫁給了我們的客户。然而,我們受到如下所述的某些市場風險的影響。
市場風險是指由於市場利率和價格的不利變化而產生的潛在損失。化學品和生物燃料業務在投入品(電力、煤炭、原材料、生物燃料原料等)方面都存在商品價格風險。和產量(製造化學品和生物燃料)。
我們尋求通過簽訂長期銷售合同來降低與化學品製造和銷售相關的市場風險,其中包括合同市場價格調整保護,以允許將關鍵原材料市場價格的變化轉嫁給客户。然而,這種價格保護並不總是得到的,一些原材料價格風險仍然很大。
為了管理生物燃料價格市場波動帶來的價格風險,我們可以簽訂交易所交易的商品期貨和期權合約。我們根據主題815對這些衍生工具進行説明,衍生品 和 對衝。根據這一準則,衍生工具公允價值變動的會計處理取決於該衍生工具是否已被指定為會計套期保值關係,進而取決於套期關係的類型。要符合被指定為會計套期保值關係的資格,必須滿足特定的標準,並保留適當的文件。在2022年或2021年的前三個月,我們沒有根據這些規則有資格作為指定會計對衝的衍生品工具。我們衍生工具的公允價值變動在每個會計期間結束時確認,並作為生物柴油部門銷售商品成本的組成部分記錄在綜合經營報表中。
我們對衍生工具損益的即時確認可能會因衍生工具的價值相對於生物燃料銷售量的變動時間而導致淨收入在不同期間波動。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們衍生工具的公允價值分別為淨資產1,051美元和淨負債485美元。
我們的毛利潤將受到我們為原材料和轉換成本(生產化學品和生物燃料產生的成本)支付的價格的影響,而我們沒有合同規定的市場價格調整保護。這些產品主要由粗玉米油、黃脂和石油柴油組成。由於天氣狀況、整體經濟狀況、政府政策、商品市場和全球供需等不可預測的因素,這些物品的供應和價格都會受到波動的影響。
我們準備了一份敏感性分析,根據2022年前三個月的平均價格,對我們在關鍵原材料和轉換成本方面的市場風險敞口進行了敏感性分析,我們沒有合同市場價格調整保護。我們只包括假設價格的不利變化會導致毛利潤下降1%或更多的原材料和轉換成本。假設相關製成品的價格不能提高,並假設銷售數量不變,假設下面列出的商品的平均價格變化10%,將導致毛利潤髮生以下變化。
(數量和美元,以千為單位)
項目 |
卷要求 (a) |
單位 |
假想的價格不利變化 |
毛利下降 |
毛利下降百分比 |
||||||||||||
生物柴油原料 |
69,513 | 磅 |
10.0 | % | 4,053 | 56.6 | % | ||||||||||
甲醇 | 10,661 | 磅 | 10.0 | % | 223 | 3.1 | % | ||||||||||
天然氣 | 364 | 麥克夫 | 10.0 | % | 202 | 2.8 | % | ||||||||||
電 | 27 | 兆瓦時 | 10.0 | % | 116 | 1.8 | % | ||||||||||
甲醇鈉 | 2,204 | 磅 | 10.0 | % | 108 | 1.5 | % | ||||||||||
煤,煤 | 9 | 噸 | 10.0 | % | 79 | 1.1 | % |
(A)數量需求和平均價格信息是根據截至2022年3月31日的三個月的使用量和獲得的價格計算的。隨着我們業務的發展,未來幾年的數量需求可能與這些數量有很大不同。 |
截至2022年3月31日或2021年12月31日,我們沒有借款,因此,我們在這兩個時期沒有利率風險。由於以外幣計價的交易相對微不足道,我們認為我們的外幣風險並不重要。
項目4.控制和程序
管理’S對我們的信息披露控制和程序的評估
在本公司首席執行官、首席財務官及其他高級管理人員的參與下,吾等於本報告所述期間結束時,在本公司行政總裁及財務總監及其他高級管理人員的參與下,評估我們根據經修訂的1934年證券交易法(下稱“交易法”)所訂的披露控制及程序(定義見第13a-15(E)及15(D)-15(E)條)的設計及運作成效。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年3月31日,這些披露控制和程序並不有效,如下所述,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
在為10-Q表格編制公司財務報表的過程中,我們的管理層得出結論,以下是財務報告內部控制的重大缺陷。
本公司截至2022年3月31日止三個月的所得税準備是由關聯方編制的,該關聯方未能正確計算所得税估值免税額,經審核後未發現該錯誤。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得其財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。這些缺陷可能會導致我們財務報表的錯誤陳述,這將是實質性的,無法及時預防或發現。
為了彌補這一不足,我們計劃利用第三方審查淨營業虧損的整個生命週期的估值撥備,並及時完成審查控制。
儘管存在重大缺陷,但管理層認為,本季度報告10-Q表中包含的簡明綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們在所述期間的綜合財務狀況、經營業績和現金流量。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分其他資料
項目1.法律訴訟
我們不是任何重大待決法律程序的當事人,我們的任何財產也不受任何重大待決法律程序的約束,但與我們業務相關的普通例行訴訟除外。然而,我們有時可能是訴訟、索賠、調查和訴訟的一方或目標,包括產品責任、人身傷害、石棉、專利和知識產權、商業、合同、環境、反壟斷、健康和安全以及僱傭事宜,我們希望在正常業務過程中處理和辯護這些事項。雖然我們無法預測任何目前懸而未決的問題的結果,但我們不認為任何此類懸而未決的問題的最終解決將對我們的整體財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。然而,不利的事態發展可能會對未來時期的收益或現金流產生負面影響。
第1A項。風險因素。
我們之前在提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
沒有。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
沒有。
第5項其他資料
沒有。
項目6.展品。
展品 |
描述 |
31(a). |
細則13a-15(E)/15d-15(E)首席執行官的認證 |
31(b). |
細則13a-15(E)/15d-15(E)首席主要幹事的認證 |
32. |
第1350條行政總裁及首席財務官的證明 |
101 |
交互數據文件** |
101.INS |
內聯XBRL實例 |
101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構 |
101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算 |
101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義 |
101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤 |
101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
** |
根據S-T法規第406T條,本文件附件101中的互動數據文件被視為未提交,或根據修訂後的1933年證券法第11或12節的目的登記聲明或招股説明書的一部分,被視為未根據1934年證券交易法第18節提交,否則不承擔該等條款下的責任。 |
關於前瞻性信息的特別説明
本報告以及通過引用納入本報告的文件均含有前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及我們當前的計劃、意圖、信念和預期,以及對未來經濟表現的陳述。包含“相信”、“不相信”、“計劃”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”等類似含義的表述被視為含有不確定性,屬於前瞻性表述。此外,我們或我們的代表已經或將不時以口頭或書面形式發表前瞻性聲明。此外,此類前瞻性陳述可能會包含在我們向美國證券交易委員會提交的各種文件中、新聞稿中,或者我們授權的一名高管或經其批准的口頭聲明中。
這些前瞻性陳述會受到某些已知和未知的風險和不確定性的影響,以及可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中反映的結果大不相同的假設。可能導致實際結果不同的因素包括但不限於在FutureFuel截至2021年12月31日的10-K表格年度報告以及我們未來提交給美國證券交易委員會的文件中“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下的那些陳述。您不應過分依賴本報告中包含的任何前瞻性陳述,這些陳述僅反映我們管理層截至各自日期的意見。除非法律要求,否則我們沒有義務修改或公開發布對前瞻性陳述的任何修改結果。本報告以及隨後提交給美國證券交易委員會的文件中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。新的因素不時出現,我們無法預測會出現什麼。可能還有我們目前不知道的或我們目前認為對我們的業務無關緊要的額外風險。此外,我們無法評估每個因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。如果發生任何此類風險,我們的業務、經營業績、流動性和財務狀況都可能受到不利的實質性影響。您應該參考我們已經或將在提交給美國證券交易委員會的10-K、10-Q和8-K表格中進行的任何其他披露, 及其任何修正案。可歸因於我們或代表我們行事的人的所有隨後的書面和口頭前瞻性陳述,其全部內容都明確地受到本報告所載警告性陳述的限制。
S I G N A T U R E S
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
FUTUREFUEL公司。 |
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由以下人員提供: |
保羅·A·諾維利 |
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保羅·A·諾維利,董事長兼首席執行官 |
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執行主任 |
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日期:2022年5月9日 |
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By: |
/s/Rose M.斯帕克斯 |
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首席財務官羅斯·M·斯帕克斯 |
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和首席財務官 |
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日期:2022年5月9日 |
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