美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

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表格10-Q

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☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末March 31, 2022

☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

對於從到的過渡期。

委託文件編號：1-6311

潮水公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州	72-0487776
(成立為法團的國家或其他司法管轄區)	(國際税務局僱主身分證號碼)

 

西山姆休斯頓大道北842號，套房400

休斯敦, 德克薩斯州 77024

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

 

(713) 470-5300

註冊人的電話號碼，包括區號

 

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美元	TDW	紐約證券交易所
A系列認股權證購買普通股	TDW.WS.A	紐約證券交易所
B系列認股權證購買普通股	TDW.WS.B	紐約證券交易所
購買普通股股份的認股權證	TDW.WS	紐交所美國

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

 

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大型加速文件服務器☐			加速文件管理器  ☒
非加速文件服務器☐ 新興成長型公司☐			規模較小的報告公司☐

 

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

 

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

 

在根據法院確認的計劃分配證券後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是☒否☐

 

 41,814,502潮水公司普通股每股面值0.001美元，於2022年4月30日上市。

 

 

 

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第一部分財務信息

項目1.財務報表

潮水公司

簡明合併資產負債表

(未經審計)

(以千為單位，股票和麪值數據除外)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

潮水公司

簡明合併業務報表

(未經審計)

(單位為千，每股數據除外)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

潮水公司

簡明綜合全面損失表

(未經審計)

(單位：千)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

潮水公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)

(單位：千)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

潮水公司

簡明合併權益表

(未經審計)

(單位：千)

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述

根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款，本季度報告Form 10-Q和通過引用併入本文的信息包含某些前瞻性陳述，這些陳述反映了我們對未來事件和未來財務表現的當前看法。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的所有陳述。所有這些前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，我們未來的經營結果可能與這些前瞻性陳述所反映的歷史結果或當前預期大不相同。其中一些風險和不確定性包括但不限於以下風險：全球能源需求、石油和天然氣價格的波動，以及石油和天然氣價格水平，包括支持近海勘探和開發活動的水平；競爭對手增加船隊和行業產能過剩；我們可用於根據需要補充資產基礎的有限資本資源，包括通過收購或造船，以及為我們的資本支出需求提供資金；全球金融市場狀況的不確定性，以及在需要時以有利的條件獲得資本或信貸的潛在限制；能源行業客户的決策和資本支出的變化以及行業對近海勘探、油田開發和生產的期望；我們客户基礎的鞏固；一個主要客户的流失；客户對船舶規格的需求變化, 這可能會使我們的一些舊船在某些客户項目或某些市場上在技術上過時；快速的技術變化；與船隻維護相關的延誤和其他問題；合格人員的持續可獲得性以及我們吸引和留住他們的能力；我們業務線通常發生的經營風險，包括清算的交易對手的潛在影響；我們遵守契約和其他債務工具的能力；恐怖主義和海盜行為；地區或全球公共衞生危機或流行病的影響；潛在的信息技術、網絡安全或數據安全漏洞的影響；被收購企業的整合和進入新的業務線；與我們的合資夥伴的分歧；自然災害或重大天氣狀況；不穩定的政治狀況、戰爭、內亂和政府行動，如徵收或執行海關或其他不完善或不一致執行的法律；與我們的國際業務相關的風險，包括當地內容、當地貨幣或類似要求，特別是在我們開展業務的政治風險較高的國家；利率和外匯波動；國際公約提出的勞工改革；增加的監管負擔和監督；關於外國來源收入徵税的法律變化；留住熟練工人；與環境、勞工和外國腐敗做法有關的法律的執行；根據現有或未來的環境條例或訴訟採取補救行動或進行評估的潛在責任；已提出和未提出的索賠的影響和可獲得的保險範圍；以及未決法律程序的解決。

前瞻性陳述，一般可通過使用“可能”、“可以”、“潛在”、“預期”、“項目”、“目標”、“預期”、“估計”、“預測”、“相信”、“認為”、“可能”、“繼續”、“打算”、“尋求”、“計劃”以及本季度報告中包含的類似表述來識別，不是對未來業績或事件的保證或保證。任何前瞻性陳述都是基於我們對當前行業、金融和經濟信息的評估，這些信息本身是動態的，可能會受到快速和可能突然的變化的影響，我們可能能夠也可能無法控制這些變化。此外，我們可能會對我們的業務計劃進行更改，這些更改可能或將會影響我們的結果。雖然管理層認為這些前瞻性陳述在作出時是合理的，但不能保證影響我們的未來發展將是我們預期和已經確定的發展。前瞻性表述應在上述風險因素的背景下考慮，這些風險因素在本10-Q表格季度報告中討論過，並在我們於2022年3月9日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中討論過，該報告在隨後提交給美國證券交易委員會的文件中進行了更新。告誡投資者和潛在投資者不要過度依賴這類前瞻性陳述，這些陳述僅在本新聞稿發佈之日發表。管理層沒有義務更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，以反映新的信息、未來的事件或發展。

在本Form 10-Q季度報告中的某些地方，我們可能會提及由第三方發佈的報告，這些報告聲稱描述了能源生產、鑽探和勘探活動的趨勢或發展，我們明確表示對此類信息的準確性和完整性不承擔任何責任，也沒有采取任何措施來更新或獨立核實此類信息。

本10-Q表格季度報告中包含的以下信息應與本10-Q表格季度報告第1部分第1項中包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註以及我們於2022年3月9日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告和10-K表格年度報告一起閲讀。

關於潮水

我們的船舶和相關船舶服務為近海石油和天然氣勘探、油田開發和生產以及風電場開發和維護的所有階段提供支持。這些服務包括移動海上鑽井設備的拖曳和錨處理；運輸維持鑽井、修井和生產活動所需的物資和人員；海上建設和地震及海底支持；風電場建設的巖土勘測支持；以及各種其他專門服務，如管道和電纜鋪設。此外，我們擁有近海船舶行業最廣泛的地理運營足跡之一。我們的全球運營足跡使我們能夠對不斷變化的當地市場狀況做出快速反應，並對我們相信與我們有牢固關係的許多客户不斷變化的需求做出反應。我們也是海上能源行業最有經驗的國際運營商之一，擁有超過65年的歷史。

截至2022年3月31日，我們擁有150艘船舶，平均船齡11.4年(不包括1艘合資船舶，但包括6艘堆積船和12艘指定出售的船舶)，可供服務於全球能源行業。我們還有兩艘船目前正在建造中。截至2022年3月31日，我國138艘現役船舶的平均船齡為11.1年。

2022年4月22日，我們完成了之前披露的對太古離岸控股有限公司(“SPO”)及其主要在西非、東南亞和中東運營的50艘近海支持船的收購。作為收購的對價，我們支付了4,200萬美元的現金，併發行了8,100,000份認股權證，每股普通股0.001美元可行使。此外，我們支付了1,960萬美元的現金，與關閉前的營運資本調整有關。收購價的現金部分須遵守與SPO的成交日期、營運資金、現金及債務有關的慣常成交後調整機制。連同收購的50艘船隻，我們的現役船隊增至188艘，平均船齡為10.9年。

客觀化

我們管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析旨在從管理層的角度提供關於我們財務狀況和經營結果的信息。它包括我們的財務狀況以及當前和長期流動性的相關組成部分。主要收入驅動因素包括活躍船舶數量、活躍船舶利用率和平均日費率。我們最重要的運營成本驅動因素通常是人員成本以及維修和維護成本。我們從運營產生的現金流的角度討論我們的流動性。我們的主要債務是船舶運營成本，包括例行計劃維護、一般和行政成本以及長期償債。我們的主要資本來源是手頭的現金、內部產生的資金，包括運營現金流、船舶銷售和長期債務融資。我們還可以在公開市場發行股票，也可以在收購中以貨幣形式發行股票。這種能力受到現有市場狀況的影響。我們的業績受到客户在近海石油和天然氣行業的活動以及與我們的船舶相關的供需動態的影響。我們的目標是討論所有這些因素如何影響我們的歷史業績，以及在適用的情況下，我們預計這些因素將如何影響我們未來的業績和未來的流動性。

推動我們業績的主要因素

我們的收入、淨收益和運營現金流在很大程度上取決於我們離岸船舶船隊的活動水平。與我們行業中眾多其他船舶運營商一樣，我們的業務活動在很大程度上取決於我們客户的勘探、油田開發和生產活動的水平。反過來，我們客户的業務活動取決於當前和預期的原油和天然氣價格，這些價格的波動取決於未來原油和天然氣的預期供需水平，以及對尋找、開發和生產原油和天然氣儲量成本的估計。

我們在所有細分市場的收入主要由我們的船隊規模、船舶利用率和日間費率推動。由於我們相當大一部分的運營和折舊成本不會隨着收入的變化而按比例變化，因此我們的運營利潤在很大程度上取決於收入水平。

運營成本主要包括船員成本、維修和維護成本、保險成本、燃料、潤滑油和用品成本以及其他船舶運營成本。船隊規模、船隊組成、作業的地理區域、海洋人員的供求以及當地的勞動力需求是影響所有細分領域的總船員成本的主要因素。此外，我們較新、技術較先進的船隻，與較舊、較小和較不復雜的船隻相比，通常需要更多受過特別訓練、薪酬較高的船隊人員。如果對技術人才的競爭加劇，船員成本可能會增加，儘管海上能源市場疲軟應該會在一定程度上緩解船員成本的任何潛在通脹。

與船舶重新認證有關的費用按直線遞延並在30個月內攤銷。在重新認證入塢時發生的與船舶重新認證無關的維護費用計入已發生的費用。與延長船舶使用壽命或增加船舶功能的船舶改進有關的成本被資本化和折舊。

保險成本取決於各種因素，包括我們的安全記錄和保險市場的定價，並可能隨着時間的推移而波動。我們的船隻一般按其估計的公平市場價值投保，以賠償損壞或損失。我們還為第三方損失產生的潛在責任購買保險，並設置我們認為對我們的運營合理的限額，但通常不購買業務中斷保險或類似保險。保險限額每年審查一次，並根據持續運營的預期範圍和第三方保險的成本購買第三方保險。

燃料和潤滑油成本也可能在任何給定的時期內波動，這取決於船舶動員的數量和距離、離租的活躍船舶數量、幹船塢以及燃料價格的變化。我們還產生船舶運營成本，這些成本被合計為“其他”船舶運營成本。這些費用包括經紀人佣金、培訓費用、衞星通信費、代理費、港口費和其他雜項費用。經紀人佣金主要發生在我們的非美國業務中，在那裏經紀人有時會幫助獲得工作。經紀人通常獲得日間費率的一定比例的報酬，因此，支付給經紀人的佣金通常會隨着船舶收入的變化而波動。

DTDW

我們擁有DTDW 40%的股份。我們的合作伙伴擁有60%的股份，是尼日利亞人。DTDW擁有一艘離岸服務船。我們還不時地在尼日利亞經營公司擁有的船隻，我們的合作伙伴從中獲得佣金。截至2022年3月31日，我們沒有公司擁有的船隻在尼日利亞運營，DTDW擁有的船隻也沒有受僱。因此，近期現金流預測顯示，DTDW沒有足夠的資金來履行其對我們或其供應商的義務。根據目前的情況，在尼日利亞的行動受到嚴重影響，我們實際上已經停止了活動。我們已在我們的綜合資產負債表中建立了一個完全預留的頭寸，以計入我們與合資企業某些義務相關的預期負債。

行業狀況與展望

我們的業務直接受到全球近海石油和天然氣勘探、開發和生產活動水平的影響，而這又受到石油和天然氣價格趨勢的影響。此外，石油和天然氣價格受到許多地緣政治和經濟力量的影響，包括供需的基本原則。特別是，油價受到石油輸出國組織(OPEC)行動的重大影響。此外，海上石油和天然氣勘探和開發活動傳統上需要更高的石油或天然氣價格，以證明與陸上活動相比，海上活動的支出水平要高得多。價格受到重大不確定性的影響，因此波動性極大。2014年末，油價從每桶超過100.00美元的水平大幅下跌，並在整個2015年和2016年繼續下跌，跌至每桶不到30美元，導致整個行業陷入低迷。2019年和2020年初，油價開始穩定在每桶50.00美元至60.00美元的範圍內，這表明我們的客户將恢復勘探和生產活動。然而，在2020年第一季度，該行業受到全球大流行(新冠肺炎)以及由此造成的需求損失和油價下跌的嚴重影響。油價在第二季度大幅下跌，在這種情況下，交易價格低於每桶20.00美元。油價在2021年回升至2018年以來的水平，2022年初的交易價格接近每桶100.00美元。天然氣價格也處於歷史高位。

儘管價格回升，但2014年的低迷和隨後的新冠肺炎疫情低迷對我們客户的活躍度水平有揮之不去的影響。此外，最近某些股東和其他利益相關者(包括政府實體)在環境、社會和治理(ESG)因素方面對我們的客户施加了壓力。這種壓力對我們業務的可能影響可能是逐漸遠離化石燃料的勘探和開發。我們的許多大型國際客户最近都發表了聲明，支持他們未來的業務計劃做出改變，以降低對環境的影響，再加上揮之不去的新冠肺炎影響，有效地推遲了我們業務的復甦，而這一點在當前大宗商品價格水平下是可以預期的。此外，隨着我們的客户在2014年經濟低迷和隨後的行業挑戰後對要求向股東返還資本的壓力做出迴應，他們越來越多地轉變了資本配置策略，從主要是新的油氣生產和儲量增加，轉向在新的油氣項目開發的同時向股東回報的組合。在世界範圍內轉向更可持續的能源供應的現實預期包括在未來一段時間內繼續使用化石燃料。儘管面臨向股東返還資本的壓力，以及要求我們放棄化石燃料的持續社會壓力，我們的客户最近仍在逐步採取行動，擴大勘探和開發活動。

我們是世界上最大的海上支持船運營商之一，我們在世界上大多數海上石油和天然氣盆地都有業務。我們仍然相信，在未來許多年裏，我們將有足夠的機會在這一領域運營我們的船隻。然而，我們也開始在可持續發展領域尋找和發展機會，包括支持海上風能發電，以及改善我們的船隊在排放和環境影響方面的表現。目前有證據表明，石油和天然氣需求上升，導致大宗商品價格上漲，離岸客户活動增加。我們樂觀地認為，我們的行業可能會在未來幾年經歷復甦。

隨着新冠肺炎在世界各地的蔓延，它對我們許多地點的影響，包括我們的船隻，已經影響了我們的運營。我們為陸上和離岸人員實施了各種協議，以努力限制這種影響。對我們業務的影響包括關閉進行幹船塢的造船廠，延誤船隻恢復服務，以及取消和/或暫時推遲某些根據合同條款或與我們客户達成的共同協議允許的收入船合同。這些取消和/或臨時延遲使我們2020年的收入減少了18%，2021年的收入減少了不到3%。我們2022年第一季度的收入沒有受到重大影響。此外，在截至2021年12月31日的年度和截至2022年3月31日的季度，我們分別產生了約700萬美元和140萬美元的運營成本上升，主要與這些計劃外合同取消或延誤導致的額外船員成本、動員和船隻堆放成本有關。可能會有更多的取消或延誤。

ESG與氣候變化

氣候變化預計會增加某些不利天氣模式的頻率和強度，這可能會影響我們的業務。由於對氣候變化風險的擔憂，一些國家已經或正在考慮採用監管框架，以減少二氧化碳、甲烷和其他氣體的排放(温室氣體排放)。此外，加強對環境排放的監管預計將為使用替代能源創造更大的激勵。酌情將審議與氣候變化有關的問題以及通過國際協定和國家、區域或州監管框架應對這些問題納入我們的戰略、規劃、預測和風險管理進程。

我們的主要業務是支持化石燃料行業。此外，我們在操作我們的船隻時消耗化石燃料。化石燃料行業被認為是全球氣候變化因素的主要貢獻者之一。世界上的主要能源是化石燃料。我們認為，隨着世界向替代能源過渡，繼續使用化石燃料將是重要的。我們準備參與過渡，但也會繼續支持化石燃料行業。我們已經開始採取措施，解決我們公司的未來以及我們對氣候變化的影響。這些措施包括對我們的許多船舶進行改裝，以減少我們的碳足跡(截至2022年3月31日，我們的淨資產和設備數量中包括約1,030萬美元的排放成本，包括燃料監測系統和補充電力電池)；與風電場等替代能源提供商發展聯繫；以及創建書面可持續發展報告。我們最近還在董事會內部成立了ESG委員會。我們對這些措施中的大多數都處於早期階段，並繼續制定我們的戰略和解決方案。我們採取的措施將繼續根據新的條例和承認適用的新的可持續技術而發展。

有關氣候變化和相關政府監管的詳細討論，包括相關風險和可能對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響，請參閲我們於2022年3月9日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”。

運營結果-截至2022年3月31日的三個月與2021年3月31日的比較

截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度收入分別為1.057億美元和8350萬美元。收入增加2220萬美元，主要是由於使用率、平均日費率和活躍船舶的增加。總體而言，2022年第一季度我們的平均活躍船舶數量比2021年第一季度增加了15艘。日均房價也從2021年的9993美元增加到2022年的10687美元。主動利用率從2021年的77.6%提高到2022年的82.5%。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度，船舶運營成本分別為6850萬美元和6100萬美元。增長主要是由於船舶活動增加，與2021年第一季度相比，2022年第一季度我們的船隊中多了15艘活躍船舶，這是因為我們從大流行造成的低船舶利用率水平中恢復過來，而且由於原油價格導致客户的活動增加，我們增加了活動。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度的折舊和攤銷費用分別為2670萬美元和2970萬美元，這主要是由於與遞延幹船塢支出相關的攤銷費用減少，其次是2021年和2022年船舶銷售導致的折舊減少。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度，一般和行政費用分別為1820萬美元和1600萬美元。增長主要是由於我們於2022年第二季度收購太古離岸而增加的專業費用所致。

在截至2022年3月31日的季度，資產處置淨收益(虧損)中包括出售5艘船隻和其他資產的淨收益20萬美元。在截至2021年3月31日的季度中，我們確認了與出售六艘船隻和其他資產有關的190萬美元損失。

在截至2022年3月31日的季度中，長期資產減值是與船舶減值回收有關的50萬美元信貸，該船舶從持有的待售資產重新分類為現役船隊。截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度沒有長期資產減值。

2021年第一季度，我們確認了與我們在安哥拉索納蒂德合資企業的權益相關的180萬美元損失。2022年1月3日，我們收購了合作伙伴在Sonatide的51%權益，並停止記錄股權損益。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度，利息支出分別為420萬美元和450萬美元。這一減少主要是由於提前償還了2021年第一季度2640萬美元的債務，加速了債務貼現攤銷。此外，我們在2022年第一季度錄得340萬美元的利息收入和其他淨額，而2021年第一季度不到10萬美元。2022年的收入主要與我們收購Sonatide 51%的股份獲得的130萬美元的廉價購買收益以及與我們一艘船的訴訟和解相關的190萬美元的利息和其他收入有關。

在截至2022年3月31日的季度中，我們確認了90萬美元的外匯收益，在截至2021年3月31日的季度中，我們確認了90萬美元的外匯損失。

截至2022年3月31日的三個月的税收支出為520萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的所得税支出為200萬美元。截至2022年3月31日的三個月的税費支出主要是由於根據視為利潤或最低税制或按收入計算的預扣税而不是應納税所得額或虧損計算的外國税。此外，無法將一個國家的利潤與另一個國家的虧損相抵，這就導致了儘管合併了大量税前虧損，但仍有納税義務。

下表比較了我們擁有和運營的船隊按地理區段劃分的船舶收入和船舶運營成本，以及所示時期內船舶收入的相關百分比：

下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們四個地理部門的一般和行政費用分別和總計，以及相關的一般和行政費用佔每個部門和總計船舶收入的百分比：

下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的分部和總折舊及攤銷費用以及相關分部和總船舶折舊及攤銷費用佔分部和總船舶收入的百分比：

下表比較了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的營業虧損和其他虧損組成部分及其佔總收入的相關百分比：

截至2022年3月31日的三個月業績與2021年3月31日的業績

美洲分部運營。在截至2022年3月31日的季度中，美洲地區的船舶收入比截至2021年3月31日的季度增長了8.5%，即220萬美元。這一增長主要是由於日均匯率上漲了30.6%，這主要是由於原油價格上漲帶來的需求復甦以及新冠肺炎限制的結束。這一增長被平均使用率從2021年第一季度的87.9%下降到2022年第一季度的75.5%所抵消，原因是幹船塢中的船隻和平均活躍船隻減少了一艘。

截至2022年3月31日的季度，美洲地區的船舶運營虧損為10萬美元，而截至2021年3月31日的季度的運營虧損為170萬美元。營業虧損減少的主要原因是收入增加以及折舊和攤銷減少90萬美元，但主要是重新啟動成本導致的營業費用增加160萬美元部分抵消了這一減少額。折舊和攤銷減少的原因是延遲幹船塢費用的攤銷減少。一般和行政費用保持不變。

中東/亞太細分市場業務。在截至2022年3月31日的季度中，中東/亞太地區的船舶收入比截至2021年3月31日的季度增長了2.9%，即70萬美元。截至2022年3月31日的季度，活躍利用率從84.0%上升到85.7%，平均日費率上升1.0%。平均活躍血管數保持不變。

截至2022年3月31日的季度，中東/亞太地區部門的營業利潤為30萬美元，而截至2021年3月31日的季度的營業虧損為190萬美元，這主要是由於收入的增加，由於遞延幹船塢成本的攤銷減少，折舊和攤銷減少了60萬美元，主要是由於2021年發生的壞賬支出，一般和行政費用減少了80萬美元。大流行的低迷沒有對這一部分的業務產生重大影響。

歐洲/地中海地區業務。在截至2022年3月31日的季度中，歐洲/地中海地區的船舶收入比截至2021年3月31日的季度增長了62.2%，即920萬美元。收入的增加歸因於平均活躍船隻增加了7艘，加上平均日間費率和活躍使用率的提高。主動使用率從81.3%提高到91.3%，平均日費率提高1.4%。

截至2022年3月31日的季度，歐洲/地中海部門的運營虧損為240萬美元，而截至2021年3月31日的季度的運營虧損為800萬美元。運營虧損減少的原因是平均船隻數量增加導致運營成本增加410萬美元，以及一般和行政成本增加20萬美元。這部分被較高的收入所抵消。折舊和攤銷也減少了70萬美元，原因是與轉讓和船隻銷售有關的船隻總數減少，以及幹船塢攤銷減少。

西非分部業務。在截至2022年3月31日的季度裏，西非部門的船舶收入比截至2021年3月31日的季度增長了69.2%，即1080萬美元。在比較期間，西非平均活躍船舶船隊增加了9艘。西非部門的活躍利用率也從截至2021年3月31日的季度的59.6%上升到截至2022年3月31日的季度的79.1%。此外，由於剩餘合同組合的變化，平均日間費率上升了1.4%。收入的增加幾乎完全是由於大流行的限制減少和原油價格上漲導致需求增加的結果。

西非公佈截至2022年3月31日的季度營業利潤為320萬美元，而截至2021年3月31日的季度營業虧損為680萬美元。經營業績增加的主要原因是收入增加，部分被主要與平均活躍船舶增加有關的190萬美元的經營成本增加所抵消。此外，由於人員成本下降以及折舊和攤銷減少80萬美元，一般和行政成本減少了30萬美元，這主要是由於指定用於出售資產的船隻以及幹船塢攤銷減少。

各航段船舶使用率和平均日費率

船舶利用率主要取決於市場狀況，其次取決於幹船塢的要求。船舶日間費率主要由能源公司的近海勘探、油田開發和生產支出相對於近海支持船供應的水平所產生的需求決定。可用設備的規格和所提供的服務範圍也可能影響船舶日間費率。船舶使用率的計算方法是將報告期間內船舶工作的天數除以報告期間內可供工作的天數。因此，堆疊的船隻降低了利用率，因為堆疊的船隻被認為可以工作，並被包括在利用率的計算中。平均日間費率的計算方法是將船舶在報告期內的收入除以報告期內船舶的工作天數。

船舶總使用量計算的是所有在役船舶(包括堆積船、待售船舶和幹船塢中的船舶)，但不包括合資企業擁有的船舶(分別為2022年3月31日和2021年3月31日的一艘和三艘)。現役船舶使用量按現役船舶計算(不包括待售船舶和堆積船舶)。平均日費率是根據船舶總工作天數計算的。

下表比較了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的按天計算的利用率百分比、平均日費率以及按分段劃分的平均總船舶、活躍船舶和堆疊船舶：

平均活躍船隻不包括堆積的船隻。如果一艘船的船員被暫時解僱或大幅減少，並且正在對該船進行有限的維護，我們認為這艘船是堆疊的。當管理層預見不到在不久的將來盈利或戰略性運營船隻的機會時，我們通過堆放船隻來降低運營成本。當市場條件允許時，船隻將被堆放，當它們返回現役服務、出售或以其他方式處置時，不再被視為堆放。當經濟上可行的營銷機會出現時，堆疊的船隻可以通過對船隻進行任何必要的維護並重新僱用或返回船隊人員來操作船隻，從而恢復現役服務。雖然目前沒有履行租船合同，但堆疊船舶包括在使用率統計數據的計算中。我們還包括我們在堆疊容器中持有的待出售資產，因為它們繼續產生與堆疊相關的成本。截至2022年3月31日和2021年3月31日，我們分別有18艘和52艘堆疊船隻。堆疊船隻的減少主要是由於船隻銷售所致。我們還將2021年的三艘船和2022年的一艘船從持有的待售資產重新歸類為現役船隊。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，計入船舶運營成本的總堆疊成本分別為140萬美元和540萬美元。

船舶處置

當市場條件允許和機會出現時，我們尋找機會出售和/或負責任地回收我們的舊船。我們的大部分船舶都賣給了在海上能源行業不與我們競爭的買家。2022年前三個月的船舶銷售包括5艘被歸類為待售資產的船舶。

流動資金、資本資源和其他事項

截至2022年3月31日，我們擁有1.437億美元的現金和現金等價物(包括受限現金)，其中包括外國子公司持有的金額，其中大部分可供我們使用，而不會產生不利的税收後果。境外子公司現金中包括以美元和外幣持有的餘額，由於各種貨幣兑換和匯回限制、合作伙伴和税務相關事項，在現金可用於匯款到我們的國內賬户之前，這些餘額等待匯回國內。我們目前打算將外國子公司的收益無限期地再投資於外國司法管轄區，以便為戰略舉措(如投資、擴張和收購)提供資金，為營運資金要求提供資金，並在正常業務過程中償還我們外國子公司的第三方和公司間債務。此外，我們目前不打算將我們海外子公司的收益匯回美國，因為我們國內業務產生的現金和外國子公司償還公司間債務目前被認為足以滿足我們美國業務的現金需求。對SPO的收購於2022年4月完成，使我們的淨現金頭寸減少了2560萬美元，但預計收購後我們的收入和運營現金流將大幅增加。

我們為業務融資的目標是維持和保持充足的財務資源和充足的流動性水平。我們還有一項2500萬美元的循環信貸安排，將於2026年到期。沒有從這筆貸款中提取任何金額。截至2022年3月31日，我們的綜合資產負債表上有1.75億美元的長期債務，這些債務在2026年之前都沒有到期。2026年票據和循環信貸安排包含兩項財務契約：(I)對債務人(定義為)的最低自由流動資金測試，相當於2,000萬美元或計息債務淨額的10%，以及(Ii)我們和我們的合併子公司的最低股本比率為30%。我們目前正在遵守這兩項金融公約，預計能夠繼續遵守這兩項金融公約。在我們看來，現金和現金等價物、我們的循環信貸安排以及經營活動提供的未來淨現金為我們提供了足夠的流動性來滿足我們的流動性要求。此外，我們還提供“擱置”登記，根據該登記，我們可以按我們在發售時確定的價格和條款，不時以一個或多個類別或系列或金額發售和出售價值高達3.00億美元的普通股、債務證券、存托股份、優先股或認股權證的任何組合。我們也有在美國證券交易委員會註冊的“場內”發售，根據這項發售，我們可以買賣普通股，透過擔任銷售代理的代理商或直接擔任委託人的代理商，不時的發售總收益最高可達3,000萬美元。我們預期出售這些發行的證券所得款項淨額將用於一般企業用途，包括償還或再融資債務、營運資本、資本開支、投資。, 其他收購和其他商業機會。

經營活動

截至2022年和2021年3月31日的三個月，經營活動提供(用於)的現金淨額分別為1160萬美元和570萬美元。

截至2022年3月31日的三個月，運營中使用的淨現金反映了1230萬美元的淨虧損，其中包括2670萬美元的非現金折舊和攤銷以及20萬美元的資產處置淨收益。經營資產和負債的綜合變化使用了1340萬美元的現金，為遞延的幹船塢和調查費用支付的現金為1260萬美元。

截至2021年3月31日的三個月，運營部門提供的現金淨額反映淨虧損3550萬美元，其中包括2970萬美元的非現金折舊和攤銷，以及190萬美元的資產處置淨虧損。經營資產和負債以及應付/來自關聯公司的金額的綜合變化提供了990萬美元的現金，為遞延幹船塢和調查費用支付的現金為270萬美元。

投資活動

截至2022年和2021年3月31日的三個月，投資活動提供的淨現金分別為240萬美元和980萬美元。

截至2022年3月31日的三個月，投資活動提供的現金淨額反映了收到的460萬美元，主要與出售五艘船隻有關。增加的財產和設備包括約60萬美元用於現有船隻和設備的資本化升級，以及60萬美元用於其他財產和信息技術設備的採購和開發工作。我們還以100萬美元的價格購買了Sonatide 51%的股權，扣除收購的現金。

截至2022年和2021年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金分別為130萬美元和2730萬美元。

截至2022年3月31日的三個月，融資活動中使用的淨現金包括30萬美元的債務發行成本和1.0美元的股票獎勵税款。

在截至2021年3月31日的三個月中，融資活動中使用的淨現金包括公開市場交易中有擔保票據的1180萬美元回購，計劃每半年支付一次的本金和Troms離岸債務預付款1460萬美元，以及70萬美元的債務修改成本。

合同債務和其他或有承付款項

自2021財年結束以來，我們的合同義務和商業承諾沒有任何實質性變化。有關我們的合同義務和其他或有承諾的信息，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的第二部分第7項。

關鍵會計政策和估算的應用

我們於2022年3月9日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告描述了對報告我們的財務狀況和經營結果至關重要的會計政策，這些政策需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷。這份Form 10-Q季度報告應與我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中有關這些關鍵會計政策的討論結合起來閲讀。

新會計公告

有關新會計聲明影響的資料，請參閲本季度報告第I部分表格10-Q第1項所載未經審計簡明綜合財務報表附註(2)。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

在截至2022年3月31日的季度，我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的第7A項所載的市場風險披露沒有重大變化。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

披露控制和程序旨在確保在我們根據1934年證券交易法(經修訂)(交易法)提交的報告中要求披露的所有信息，如本Form 10-Q季度報告，在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給發行人管理層(包括其主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。然而，任何控制系統，無論構思和執行得多麼好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。

我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

第二部分：其他信息

項目1.法律程序

在正常業務過程中出現的各種法律程序和索賠仍未解決。管理層認為，與這些行動有關的最終責任金額(如果有的話)不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。與各種承付款和或有事項有關的信息，包括法律訴訟，在本季度報告表格10-Q第I部分第1項中未經審計的簡明綜合財務報表附註(10)中披露。

第1A項。風險因素

我們已知的可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的重大因素在本季度報告的Form 10-Q第I部分第2項、我們於2022年3月9日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項以及於2022年4月26日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告中進行了描述。

項目6.展品