Ncminc-20220331錯誤0001377630Q12022--12-3190232328.38.3利息和本金應從結賬一週年起分六個等額分期付款。債券於2022年到期,每半年派息一次,於每年4月15日及10月15日派息一次,自2012年10月15日開始計算。債券於2026年到期,每半年派息一次,於每年2月15日及8月15日派息一次,自2017年2月15日開始計算。24.4不是00013776302021-12-312022-03-3100013776302022-05-04Xbrli:共享00013776302022-03-31ISO 4217:美元00013776302021-12-300001377630Ncminc:RelatedPartyFoundingMembers2022-03-310001377630Ncminc:RelatedPartyFoundingMembers2021-12-30ISO 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成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-300001377630美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-300001377630美國公認會計準則:存款成員資格認證2022-03-310001377630美國公認會計準則:存款成員資格認證2021-12-312022-03-310001377630Ncminc:ShortTermMarketableSecuritiesMember2022-03-310001377630Ncminc:財務認證存款成員2022-03-310001377630Ncminc:財務認證存款成員2021-12-312022-03-310001377630Ncminc:LongTermMarketableSecuritiesMembers2022-03-310001377630美國公認會計準則:存款成員資格認證Ncminc:ShortTermMarketableSecuritiesMember2021-12-300001377630美國公認會計準則:存款成員資格認證2021-12-300001377630美國公認會計準則:存款成員資格認證Ncminc:ShortTermMarketableSecuritiesMember2021-01-012021-12-300001377630Ncminc:ShortTermMarketableSecuritiesMember2021-12-300001377630Ncminc:LongTermMarketableSecuritiesMembers美國公認會計準則:存款成員資格認證2021-12-300001377630Ncminc:LongTermMarketableSecuritiesMembers美國公認會計準則:存款成員資格認證2021-01-012021-12-300001377630Ncminc:LongTermMarketableSecuritiesMembers2021-12-3000013776302021-08-09 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
___________________________________________
表格10-Q
____________________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to .
委託文件編號:001-33296
_____________________________________________
國家影視傳媒公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 20-5665602 | |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | (税務局僱主 識別號碼) | |
| |
6300 S.錫拉丘茲路,300號套房 | 百年誕辰 | 科羅拉多州 | 80111 | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) | |
註冊人的電話號碼,包括區號:(303) 792-3600
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | NCMI | 納斯達克股市有限責任公司 |
(每節課的標題) | (交易代碼) | (註冊的每間交易所的名稱) |
______________________________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
As of May 4, 2022, 81,754,381註冊人的普通股(包括未歸屬的限制性股票)的面值為每股0.01美元,已發行。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| | |
| 第一部分 | |
| | |
第1項。 | 未經審計的財務報表 | 1 |
| 未經審計的簡明綜合資產負債表 | 1 |
| 未經審計的簡明合併收益表和全面收益表 | 2 |
| 未經審計的現金流量表簡明合併報表 | 3 |
| 未經審計的簡明綜合權益表/(赤字) | 5 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
第四項。 | 控制和程序 | 31 |
| | |
| 第II部 | |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 32 |
第1A項。 | 風險因素 | 32 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 32 |
第三項。 | 高級證券違約 | 32 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 32 |
第五項。 | 其他信息 | 32 |
第六項。 | 陳列品 | 33 |
| | |
簽名 | 34 |
第一部分
項目1.財務報表
國家影視傳媒公司。和子公司
簡明合併資產負債表
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月30日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 113.8 | | | $ | 101.2 | |
短期有價證券 | 0.3 | | | 0.3 | |
應收賬款,扣除準備淨額#美元1.4及$1.7,分別 | 43.0 | | | 53.0 | |
| | | |
其他流動資產和預付費用 | 6.7 | | | 3.9 | |
流動資產總額 | 163.8 | | | 158.4 | |
非流動資產: | | | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元56.2及$59.9,分別 | 14.2 | | | 21.3 | |
無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元251.7及$245.6,分別 | 610.7 | | | 606.3 | |
遞延税項資產,扣除估值免税額#美元225.5及$223.8,分別 | — | | | — | |
其他投資 | 0.8 | | | 0.8 | |
長期有價證券 | 1.0 | | | 1.0 | |
債務發行成本,淨額 | 7.9 | | | 4.5 | |
其他資產 | 23.2 | | | 25.1 | |
非流動資產總額 | 657.8 | | | 659.0 | |
總資產 | $ | 821.6 | | | $ | 817.4 | |
負債和權益/(赤字) | | | |
流動負債: | | | |
應付創始成員的款項,淨額 | $ | 11.2 | | | $ | 11.8 | |
| | | |
應計費用 | 13.0 | | | 13.4 | |
應計工資及相關費用 | 5.1 | | | 7.9 | |
應付帳款 | 13.1 | | | 16.3 | |
遞延收入 | 9.8 | | | 15.0 | |
短期債務 | 3.2 | | | 3.2 | |
其他流動負債 | 2.3 | | | 2.2 | |
流動負債總額 | 57.7 | | | 69.8 | |
非流動負債: | | | |
長期債務,扣除債務發行成本淨額#美元9.9及$10.5,分別 | 1,143.3 | | | 1,094.3 | |
根據應收税金協議向創始成員支付的款項(包括 各方$11.9及$11.9,分別) | 22.2 | | | 16.4 | |
其他負債 | 19.8 | | | 20.4 | |
非流動負債總額 | 1,185.3 | | | 1,131.1 | |
總負債 | 1,243.0 | | | 1,200.9 | |
承付款和或有事項(附註8) | | | |
權益/(赤字): | | | |
NCM,Inc.股東權益/(赤字): | | | |
優先股,$0.01票面價值;10,000,000授權股份,未發行和未發行的股份, 分別 | — | | | — | |
普通股,$0.01票面價值;175,000,000授權股份,81,403,872和80,626,889已發佈 和傑出的,分別 | 0.8 | | | 0.8 | |
額外實收資本/(赤字) | (191.5) | | | (195.5) | |
留存收益(超出收益的分配) | (361.4) | | | (332.0) | |
NCM,Inc.股東權益/(赤字)合計 | (552.1) | | | (526.7) | |
非控制性權益 | 130.7 | | | 143.2 | |
總股本/(赤字) | (421.4) | | | (383.5) | |
負債和權益總額/(赤字) | $ | 821.6 | | | $ | 817.4 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
國家影視傳媒公司。和子公司
簡明合併損益表和全面收益表
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| March 31, 2022 | | April 1, 2021 | | | | |
收入(包括關聯方收入#美元)2.8及$0.4,分別) | $ | 35.9 | | | $ | 5.4 | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
廣告運營成本 | 4.7 | | | 1.5 | | | | | |
網絡成本 | 2.0 | | | 1.8 | | | | | |
影院入場費和創始成員的收入份額(包括向相關方支付的費用#美元)12.8及$1.3, 分別) | 17.9 | | | 3.1 | | | | | |
銷售和營銷成本 | 10.2 | | | 7.7 | | | | | |
行政及其他費用 | 9.7 | | | 10.2 | | | | | |
長期資產減值準備 | 5.8 | | | — | | | | | |
折舊費用 | 2.0 | | | 3.3 | | | | | |
為網絡影院銀幕租賃記錄的無形資產攤銷 | 6.1 | | | 6.1 | | | | | |
總計 | 58.4 | | | 33.7 | | | | | |
營業虧損 | (22.5) | | | (28.3) | | | | | |
營業外支出(收入): | | | | | | | |
借款利息 | 17.2 | | | 14.7 | | | | | |
| | | | | | | |
債務修改和清償損失,淨額 | — | | | 0.4 | | | | | |
根據應收税款協議重新計量應付給創始成員的損失(收益) | 6.4 | | | (1.5) | | | | | |
其他營業外費用(收入) | (0.1) | | | 0.1 | | | | | |
總計 | 23.5 | | | 13.7 | | | | | |
所得税前虧損 | (46.0) | | | (42.0) | | | | | |
所得税費用 | — | | | — | | | | | |
合併淨虧損 | (46.0) | | | (42.0) | | | | | |
減去:非控股權益應佔淨虧損 | (20.8) | | | (22.6) | | | | | |
NCM,Inc.的淨虧損。 | $ | (25.2) | | | $ | (19.4) | | | | | |
NCM,Inc.的全面虧損。 | $ | (25.2) | | | $ | (19.4) | | | | | |
| | | | | | | |
每NCM,Inc.淨虧損普通股: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.31) | | | $ | (0.25) | | | | | |
稀釋 | $ | (0.31) | | | $ | (0.25) | | | | | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 81,040,652 | | | 78,481,355 | | | | | |
稀釋 | 81,040,652 | | | 78,481,355 | | | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
國家影視傳媒公司。和子公司
簡明合併現金流量表
(單位:百萬)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| March 31, 2022 | | April 1, 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
合併淨虧損 | $ | (46.0) | | | $ | (42.0) | |
對合並淨虧損與業務活動中使用的現金淨額進行調整: | | | |
| | | |
折舊費用 | 2.0 | | | 3.3 | |
為網絡影院銀幕租賃記錄的無形資產攤銷 | 6.1 | | | 6.1 | |
非現金股份薪酬 | 1.4 | | | 2.7 | |
長期資產減值準備 | 5.8 | | | — | |
債務發行成本攤銷 | 2.2 | | | 0.7 | |
債務修改和清償損失,淨額 | — | | | 0.4 | |
重新計量應付給創始成員的非現金損失(收益) 應收税金協議 | 6.4 | | | (1.5) | |
其他 | (0.1) | | | — | |
創始成員整合和其他受阻地區付款 | 1.2 | | | — | |
根據應收税款協議向創始成員支付的款項(包括 向關聯方付款$0.0及$0.6,分別) | — | | | (0.9) | |
來自經營活動的其他現金流量 | (0.2) | | | 0.1 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款淨額 | 10.0 | | | 8.8 | |
應付賬款和應計費用 | (4.1) | | | (0.2) | |
應付創始成員/來自創始成員的款項,淨額 | (1.6) | | | (1.1) | |
遞延收入 | (5.2) | | | (0.2) | |
其他,淨額 | (1.5) | | | (1.2) | |
用於經營活動的現金淨額 | (23.6) | | | (25.0) | |
投資活動產生的現金流: | | | |
購置財產和設備 | (0.7) | | | (2.0) | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (0.7) | | | (2.0) | |
融資活動的現金流: | | | |
支付股息 | (4.5) | | | (4.8) | |
| | | |
| | | |
發放循環信貸安排 | 50.0 | | | — | |
發放定期貸款 | — | | | 50.0 | |
償還定期貸款安排 | (1.6) | | | (0.7) | |
支付債務發行成本 | (6.8) | | | (6.0) | |
| | | |
股票回購用於預扣限制性股票税 | (0.2) | | | (1.1) | |
融資活動提供的現金淨額 | 36.9 | | | 37.4 | |
現金和現金等價物的變化: | 12.6 | | | 10.4 | |
期初現金及現金等價物 | 101.2 | | | 180.3 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 113.8 | | | $ | 190.7 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
國家影視傳媒公司。和子公司
簡明合併現金流量表(續)
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| March 31, 2022 | | April 1, 2021 |
補充披露非現金融資和投資活動: | | | |
以NCM LLC股權購買無形資產 | $ | 10.4 | | | $ | 14.1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
以NCM,Inc.股權購買子公司股權 | $ | — | | | $ | 6.6 | |
當期不需要現金的股息等值應計項目增加 | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | |
補充披露現金流量信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | 15.6 | | | $ | 10.9 | |
所得税現金退還 | $ | — | | | $ | (0.1) | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
國家影視傳媒公司。和子公司
簡明綜合權益表/(虧損)
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | NCM公司 | | |
| | | | | | | 其他內容 實收資本(赤字) | | 留用 收益 (超額分配) | | 非控股權益 |
| | | 普通股 | | | |
| 已整合 | | 股票 | | 金額 | | | |
餘額-2020年12月31日 | $ | (268.6) | | | 78,040,818 | | | $ | 0.8 | | | $ | (207.5) | | | $ | (266.4) | | | $ | 204.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
NCM LLC為購買無形資產而發行的股權 | 14.1 | | | — | | | — | | | 6.8 | | | — | | | 7.3 | |
所得税和NCM LLC所有權的其他影響 變化 | (0.1) | | | — | | | — | | | 0.7 | | | — | | | (0.8) | |
發行股份 | 6.6 | | | 1,390,567 | | | — | | | 6.6 | | | — | | | — | |
NCM LLC普通會員兑換 | (6.6) | | | — | | | — | | | (6.6) | | | — | | | — | |
綜合虧損,税後淨額 | (42.0) | | | — | | | — | | | — | | | (19.4) | | | (22.6) | |
基於股份的薪酬發放 | (1.1) | | | 586,166 | | | — | | | (1.1) | | | — | | | — | |
以股份為基礎的薪酬支出/資本化 | 2.9 | | | — | | | — | | | 2.2 | | | — | | | 0.7 | |
宣佈的現金股息為$0.05每股 | (4.5) | | | — | | | — | | | — | | | (4.5) | | | — | |
餘額-2021年4月1日 | $ | (299.3) | | | 80,017,551 | | | $ | 0.8 | | | $ | (198.9) | | | $ | (290.3) | | | $ | 189.1 | |
| | | | | | | | | | | |
餘額-2021年12月30日 | $ | (383.5) | | | 80,626,889 | | | $ | 0.8 | | | $ | (195.5) | | | $ | (332.0) | | | $ | 143.2 | |
| | | | | | | | | | | |
NCM LLC為購買無形資產而發行的股權 | 10.4 | | | — | | | — | | | 4.9 | | | — | | | 5.5 | |
所得税和NCM LLC所有權的其他影響 變化 | 0.6 | | | — | | | — | | | (1.7) | | | — | | | 2.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
綜合虧損,税後淨額 | (46.0) | | | — | | | — | | | — | | | (25.2) | | | (20.8) | |
基於股份的薪酬發放 | (0.1) | | | 776,983 | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | |
以股份為基礎的薪酬支出/資本化 | 1.4 | | | — | | | — | | | 0.9 | | | — | | | 0.5 | |
宣佈的現金股息為$0.05每股 | (4.2) | | | — | | | — | | | — | | | (4.2) | | | — | |
餘額-2022年3月31日 | $ | (421.4) | | | 81,403,872 | | | $ | 0.8 | | | $ | (191.5) | | | $ | (361.4) | | | $ | 130.7 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
國家影視傳媒公司。和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 該公司
業務説明
National CineMedia,Inc.是特拉華州的一家公司,是一家控股公司,唯一的目的是成為特拉華州的有限責任公司National CineMedia,LLC(“NCM LLC”)的成員和唯一管理人。NCM LLC目前由NCM,Inc.,Regal Cinemas,Inc.和Regal CineMedia Corporation擁有,它們是Cineworld Group plc和Regal Entertainment Group(“Regal”)的全資子公司,Cinemark Media,Inc.和Cinemark USA,Inc.,Inc.,Cinemark Holdings,Inc.(“Cinemark”)的全資子公司,以及AMC Entertainment,Inc.(“AMC”)的全資子公司美國多影院公司。除文意另有所指外,術語“NCM”、“本公司”或“本公司”應被視為包括合併實體。AMC、富豪、Cinemark及其附屬公司在本文件中被稱為“創始成員”。
該公司運營着美國最大的影院廣告網絡,覆蓋電影觀眾,並根據與創始成員和某些第三方網絡附屬公司的長期網絡附屬協議,根據長期放映服務協議(“ESA”)銷售廣告。正如此前披露的那樣,新冠肺炎疫情對世界和公司業務產生了重大影響,因為美國政府和其他州和地方政府發佈了對旅行、公共集會和其他活動的限制,併發布了社交疏遠指南。這些以及隨後的事態發展被稱為“新冠肺炎大流行”。自2021年第三季度以來,公司網絡內的所有影院都已開放,主要電影的發行也已恢復,導致影院上座率創下自新冠肺炎疫情開始以來的最高水平。儘管網絡上座率有所增加,但由於上座率和廣告商復甦之間的滯後,截至2021年12月30日的年度和截至2022年3月31日的季度的院內廣告收入仍低於歷史水平。
2019年9月17日,NCM LLC與Cinemark和Regal對ESA進行了修訂(統稱為2019年ESA修訂)。2019年歐空局修正案將ESA與Cinemark和Regal的合同期限延長了四年導致ESA與創始成員的加權平均剩餘任期(基於新冠肺炎之前的出勤率加權)約為17.5截至2022年3月31日。網絡附屬協議將在2022年7月至2037年12月之間的不同日期到期。ESA和網絡聯屬協議的加權平均剩餘期限合計為15.2截至2022年3月31日的年份(根據新冠肺炎之前的出席率進行加權)。
截至2022年3月31日,NCM LLC擁有171,733,112優秀的共同會員單位,其中81,403,872 (47.4%)由NCM,Inc.擁有,40,683,797 (23.7%)由帝王擁有,43,690,797 (25.4%)由Cinemark和5,954,646 (3.5%)由AMC擁有。創始成員所持有的會員單位可兑換為NCM,Inc.的普通股一-以一為一的基礎。
陳述的基礎
本公司乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)之規則及規定,編制NCM,Inc.之未經審核綜合財務報表及相關附註。在本季度報告中,通常包括在年度報告中的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。截至2021年12月30日的資產負債表來自NCM,Inc.經審計的財務報表。因此,未經審計的綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在公司截至2021年12月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中。
管理層認為,所有列報期間的財務狀況、經營成果和現金流量均已作出必要的必要調整,以便在所有重要方面公平地列報。從歷史上看,公司的業務一直是季節性的,因此,由於這個和其他原因,中期的經營業績並不能表明公司的全年業績或未來業績。 由於附註5中討論的各種關聯方協議-關聯方交易所列業務成果不一定代表如果所有協議都是與無關第三方達成的協議可能取得的結果。 公司在以下條件下管理其業務一可報告的廣告部分。
估計數-按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。重大估計數包括與壞賬準備、股份薪酬和所得税有關的估計數。實際結果可能與估計的不同。
國家影視傳媒公司。和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
重大會計政策
公司在截至2021年12月30日的財政年度的Form 10-K報表中包括的年度財務報表包含對公司重要會計政策的全面討論。以下是與公司會計政策相關的其他信息。
收入確認-該公司的收入主要來自廣告業務,包括通過其屏幕影院網絡、大堂網絡(LEN)和影院的大堂促銷活動以及在NCM LLC和其他公司擁有的網站、移動應用程序和户外地點進行廣告。隨着客户獲得NCM LLC廣告服務提供的好處,收入將隨着時間的推移而確認,並且該公司有權按迄今的業績支付費用。本公司考慮每項安排的條款,以決定適當的會計處理。本公司已更改撥備的分類,追溯至2022年3月31日,將其計入未經審計的綜合資產負債表的“遞延收入”,而不是“應計費用”。
信用風險集中與大客户-與公司的應收貿易賬款和未開賬單的應收賬款餘額有關的信用損失風險通過壞賬準備計入,壞賬準備是一種沖銷資產賬户,它減少了應收賬款淨餘額。壞賬準備餘額是通過彙集具有類似風險特徵的公司應收賬款來確定的,具體而言是按客户類型(國家或地方/地區)和應收賬款年齡,並對這些賬款池應用歷史沖銷百分比,以確定截至資產負債表日期的預期信貸損失金額。國家應收賬款由在廣告業享有良好聲譽的大型廣告公司和財務狀況穩定、信用評級良好的客户組成,代表每個客户的應收賬款餘額較大,歷史和預期信用損失模式明顯較低。當地和地區應收賬款屬於較小的公司,有時信用記錄較少,每個客户的應收賬款餘額較小,具有較高的歷史和預期信用損失模式。該公司與許多當地客户簽訂了規模較小的合同,這些合同對個別客户來説並不重要。該公司還考慮當前的經濟狀況和趨勢,以確定是否有必要對歷史損失率進行調整。該公司還預留了特定的應收賬款餘額,基於對客户財務健康狀況的已知擔憂,預計將予以核銷。應收賬款為 當管理層確定金額無法收回時,予以核銷。
該公司擁有一該公司通過其獲得廣告收入的機構21.8%和15.7分別佔公司截至2022年3月31日和2021年12月30日的未償還應收賬款總額的%。截至2022年3月31日及2021年4月1日止三個月內,本公司一客户佔比 11.4%和14.0分別佔公司收入的1%。
長壽資產-本公司根據ASC 360評估長期資產的減值-物業、廠房及設備。這包括確定是否發生了可能影響資產價值的某些觸發事件。該公司記錄了#美元的損失。5.8百萬美元和美元0.0在截至2022年3月31日和2021年4月1日的三個月內,分別與某些內部開發軟件的註銷有關的費用為100萬美元。
基於股份的薪酬-公司向某些員工及其獨立董事發行了股票期權、限制性股票和限制性股票單位。針對公司管理層的限制性股票和限制性股票單位授予在達到公司業績衡量標準和/或服務條件時授予,而非管理層授予僅在達到服務條件時授予。根據公司業績衡量標準實現的限制性股票和限制性股票單位的補償費用是基於管理層的財務預測和實現這些預測的可能性,這需要相當大的判斷。在管理層改變其對預期歸屬的限制性股票和限制性股票單位的股份數量的估計期間,對基於股份的薪酬支出進行累計調整。最終,在業績條件解決後,公司對確認的費用進行調整,以反映實際的既得股份。未歸屬的限制性股票和預期歸屬的限制性股票單位在宣佈分紅時應計股息,並且僅就實際歸屬的股份支付股息。2022年1月19日、2021年3月2日和2021年2月28日,公司董事會批准對公司2016年股權激勵計劃和2020年綜合股權激勵計劃授予的股權獎勵進行部分修改,以適應新冠肺炎疫情的需要,調整績效指標、歸屬金額和未來業績目標,導致基於股票的薪酬支出增加美元。0.2百萬美元和美元1.3截至2022年3月31日和2021年4月1日的三個月分別為100萬美元。在截至2022年3月31日和2021年4月1日的三個月內,855,753和843,729、限售股和限售股單位股份分別歸屬。
國家影視傳媒公司。和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
整固-NCM,Inc.根據ASC 810的規定合併NCM LLC的賬目, 整固. 下表列出了NCM,Inc.應佔淨收入以及非控股權益的轉移(以百萬計)所導致的NCM,Inc.股本的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| March 31, 2022 | | April 1, 2021 | | | | |
NCM,Inc.的淨虧損。 | $ | (25.2) | | | $ | (19.4) | | | | | |
NCM LLC為購買無形資產而發行的股權 | 4.9 | | | 6.8 | | | | | |
所得税和子公司所有權變更的其他影響 | (1.7) | | | 0.7 | | | | | |
NCM LLC共同會員單位贖回 | — | | | (6.6) | | | | | |
向創始成員發行股票 | — | | | 6.6 | | | | | |
可歸因於NCM,Inc.的淨虧損收入變化和非控股轉移 利益 | $ | (22.0) | | | $ | (11.9) | | | | | |
最近採用的會計公告
2021年第一季度,本公司採用了最新會計準則2019-12年所得税(主題740):簡化所得税的會計核算(“ASU 2019-12”),取消了本公司在特定期間分析的以下例外情況:期間內税額分配的增量法例外;外國投資發生所有權變更時計入基差的例外情況;中期所得税會計年初至今虧損超過預期虧損的例外情況。本公司採用ASU 2019-12年度對未經審計的簡明綜合財務報表或其附註並無重大影響。
近期發佈的會計公告
2020年3月,FASB發佈了會計準則更新第2020-04號,參考利率改革(ASU 2020-04),為受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡影響的公司提供臨時可選指導。指導意見為應用GAAP提供了某些權宜之計和例外,以減輕合同、套期保值關係和以LIBOR為基準利率的其他交易被修改時潛在的會計負擔。本指導意見自發布之日起生效,截止日期為2022年12月31日。該公司得出結論,倫敦銀行間同業拆借利率的過渡不會對公司未經審計的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
本公司已考慮最近發出的所有其他會計聲明,並不認為採納該等聲明會對其未經審計的綜合財務報表或附註產生重大影響。
2. 與客户的合同收入和應收賬款
收入確認
該公司的收入主要來自於#年向全國、地區和地方企業銷售廣告。Noovie®,本公司的影院廣告和娛樂預演。該公司還通過Len銷售廣告,Len是位於電影院大堂的一系列戰略性放置的屏幕,以及劇院大堂的其他形式的廣告和促銷活動。此外,該公司還銷售在線和移動廣告,包括通過努維觀眾加速器,通過NCM的數字遊戲產品,包括努維瑣事,努維拱廊, 給那部電影命名和努維洗牌, 可以在移動應用程序上播放 並通過與某些互聯網平臺建立夥伴關係. 此外,該公司還在各種補充的户外場所銷售廣告,包括餐館、便利店和大學校園。該公司還簽訂了一項長期協議,展示創始成員的飲料供應商的廣告。
該公司作出合同保證,提供特定數量的印象來觀看客户的廣告。如果沒有交付合同數量的印象,公司將在晚些時候投放額外的廣告來交付合同的印象。與未交付印象相關的收入的遞延部分被稱為彌補撥備。該公司將與廣告製作相關的收入推遲到廣告合同中規定的向觀眾播放廣告或廣告製作期限屆滿時才支付。彌補撥備在未經審計的簡明綜合資產負債表的遞延收入中入賬。
國家影視傳媒公司。和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2022年3月31日,本公司沒有與客户簽訂任何條款超過一年的不可撤銷合同。由於公司選擇使用ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計,持續時間不到一年的協議不包括在本披露中。此外,該公司其他超過一年但可取消的合同不包括在本披露中。
收入的分類
該公司根據客户類型:國家和地區、當地和飲料特許權公司,對收入進行分類。這種分類方法與管理層審查收入、與投資者討論和歷史上向投資者披露收入的方式是一致的。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年4月1日的三個月與客户簽訂的合同收入(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| March 31, 2022 | | April 1, 2021 | | | | |
全國廣告收入 | $ | 26.3 | | | $ | 3.2 | | | | | |
地方和地區廣告收入 | 6.1 | | | 1.7 | | | | | |
創始會員來自飲料特許權公司協議的廣告收入 | 3.5 | | | 0.5 | | | | | |
總收入 | $ | 35.9 | | | $ | 5.4 | | | | | |
遞延收入和未開票應收賬款
在截至2021年3月31日的三個月中確認的收入,包括在截至2021年12月30日的遞延收入餘額中為#美元。4.5百萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月30日,該公司擁有3.9百萬美元和美元4.4未開票應收賬款分別為百萬美元。
壞賬準備
壞賬準備餘額是針對本公司具有相似風險特徵的每一類應收賬款單獨確定的。該公司已確定兩個池--國家客户和本地/地區客户--是合適的。2022年3月31日和2021年4月1日終了三個月的壞賬準備餘額變動情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| March 31, 2022 | | April 1, 2021 |
| 國家客户應收賬款備抵 | | 本地/地區客户應收賬款準備 | | 國家客户應收賬款備抵 | | 本地/地區客户應收賬款準備 |
期初餘額 | $ | 0.3 | | | $ | 1.4 | | | $ | 0.2 | | | $ | 2.1 | |
壞賬準備 | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.3) | |
核銷,淨額 | (0.2) | | | (0.2) | | | — | | | (0.1) | |
期末餘額 | $ | 0.1 | | | $ | 1.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1.7 | |
3.損失每股
每股基本虧損是根據已發行普通股的加權平均數計算的。每股攤薄虧損是根據已發行普通股的加權平均數加上潛在攤薄普通股期權、限制性股票和限制性股票單位的影響,採用庫存股方法計算的。NCM,Inc.每股基本虧損和攤薄虧損的構成如下:
國家影視傳媒公司。和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| March 31, 2022 | | April 1, 2021 | | | | |
NCM,Inc.的淨虧損(單位:百萬) | $ | (25.2) | | | $ | (19.4) | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 81,040,652 | | | 78,481,355 | | | | | |
新增:股票期權、限制性股票和可交換會員單位的稀釋效應 | — | | | — | | | | | |
稀釋 | 81,040,652 | | | 78,481,355 | | | | | |
NCM,Inc.每股虧損: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.31) | | | $ | (0.25) | | | | | |
稀釋 | $ | (0.31) | | | $ | (0.25) | | | | | |
的影響86,233,848和84,427,289創始成員在截至2022年3月31日和2021年4月1日的三個月中分別持有的加權平均可交換NCM LLC普通股由於是反攤薄性質的,因此不包括在計算稀釋加權平均股份和每股NCM,Inc.虧損之外。NCM LLC普通股不參與NCM公司普通股支付的股息。此外,還有3,463,302和5,523,285截至2022年3月31日和2021年4月1日的三個月的股票期權和非既有(限制性)股票分別不包括在計算中,因為它們是反稀釋的。本公司的非歸屬(限制性)股份不符合參與證券的定義,因為如果股份不歸屬,則不會支付股息。
4. 無形資產
無形資產包括在創始成員和網絡附屬公司的影院內提供公司服務的合同權利,並按累計攤銷後的成本淨額列報。公司及其創始成員的無形資產按NCM公司在普通會員單位發行之日上市交易的股票的公允市場價值入賬。NCM有限責任公司的普通會員單位完全可以轉換為NCM公司的普通股。此外,該公司還記錄了在網絡附屬協議生效時支付給網絡附屬公司的預付費用的無形資產。本公司的無形資產具有有限的使用年限,本公司將根據ESA或網絡關聯協議的條款在剩餘的使用年限內攤銷該等資產。2021年第四季度,公司認定,最近宏觀經濟趨勢的不利變化、公司網絡內的影院為應對新冠肺炎疫情而暫時、有時是永久關閉導致的現金流減少、NCM LLC債務公允價值的下降以及NCM,Inc.普通股市場價格的進一步持續下跌,構成了NCM,Inc.會計準則認證第360號,長期資產的減值和處置。管理層在概率加權估計未來未貼現現金流分析中考慮了可能的情況,包括主要電影發行進一步延遲的可能性、觀眾重返影院的延遲以及與新冠肺炎疫情相關的對NCM LLC某些創始成員和附屬公司財務流動性的其他潛在不利影響。在概率加權分析中計算的ESA的估計未來現金流量超過該等無形資產的賬面淨值,截至2021年12月30日止年度並無記錄減值費用。這樣的分析要求管理層根據歷史數據和對未來市場狀況的考慮做出估計和假設。鑑於任何預測中固有的不確定性,以及新冠肺炎疫情可能帶來的不可預見的額外影響,包括對NCM LLC創始成員及其附屬公司財務流動性的潛在不利影響,實際結果可能與使用的估計和假設不同,或者條件可能發生變化,這可能會導致未來產生減值費用。
通用單位調整-根據NCM LLC與其創始成員達成的共同單位調整協議,NCM LLC每年根據前一年的劇院增建、新建或處置確定向創始成員發放或退還的共同成員單位的金額。如果創始成員沒有足夠的共同成員單位返還,調整將以現金支付,金額根據NCM LLC的共同單位調整協議計算。此外,NCM LLC的共同單位調整協議要求,如果特定創始成員在單一交易中或自最近的共同單位調整以來累計收購或處置影院,導致上座率增加或減少超過二上一個調整日期的年度總出席率的百分比。
在2022年第一季度,NCM LLC發佈了6,483,893向兩個創始成員授予獨家進入劇院銀幕的權利的共同會員單位,以及在2021財年向NCM LLC的網絡添加的扣除處置的參觀者,並計算了一個創始成員的共同會員單位調整為負,導致
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(未經審計)
減少2,342,997至其共同會員單位餘額。無形資產的共同單位調整所產生的淨影響為#美元10.42022年第一季度為100萬美元。
在2021年第一季度,NCM LLC發佈了3,047,582兩個創始成員的共同會員單位,以獲得獨家進入劇院銀幕的權利,參觀者在2020財年增加到NCM LLC的網絡,並對一個創始成員計算了負的共同會員單位調整,導致應收賬款計入未經審計的綜合資產負債表的“其他資產和預付費用”。無形資產的共同單位調整所產生的淨影響為#美元4.82021年第一季度為100萬美元。
整合付款和其他受阻地區付款-如果與替代供應商簽訂了關於任何被收購的劇院(“擔保劇院”)的現有屏幕廣告協議,創始成員可選擇接受與這些擔保劇院有關的共同會員單位,這與共同單位調整有關。如果創始成員作出這一選擇,則它們必須按照《特別服務協議》的某些最後條款(“整合付款”)按季度支付欠款。由於被AMC收購的Carmike Cinemas,Inc.(“Carmike”)影院受到與另一家供應商的現有銀幕廣告協議的約束,AMC向NCM LLC支付整合費用。整合付款將持續到(I)影院轉移到NCM LLC網絡的日期或(Ii)ESA到期之日,兩者中較早者為準。整合付款是根據公司在擁有預先存在的廣告協議的影院獨家銷售廣告的情況下產生的廣告現金流來計算的。ESA還使NCM LLC有權獲得與創始成員根據其保留影院的飲料特許權協議所作的銀幕廣告承諾相關的付款。這些付款也作為無形資產的減值入賬。在截至2022年3月31日和2021年4月1日的三個月內,公司記錄的無形資產淨額減少了#美元0.2百萬美元和美元000萬,分別與其他負擔的影院付款有關。在截至2022年3月31日的三個月內,由於公司在此期間產生了負的調整後折舊和攤銷前營業收入(“調整後OIBDA”),因此沒有賺取整合付款。在截至2022年3月31日和2021年4月1日的三個月中,AMC和Cinemark總共支付了1.2百萬美元和美元000萬合併和其他拖欠區付款(因為分別拖欠一個季度和一個月的款項)。在截至2021年4月1日的三個月中收到的付款主要與AMC從Carmike收購影院有關。如果向新收購的影院的創始成員發放共同的會員單位,且這些影院受與替代提供商的現有屏幕廣告協議的約束,則無形資產的攤銷在現有協議到期後開始,NCM LLC可以使用這些影院提供所有服務。
5. 關聯方交易
創始成員交易記錄-關於NCM,Inc.的首次公開募股(IPO),公司簽訂了幾項協議,以定義和管理NCM,Inc.、NCM LLC和創始成員之間的關係,如下所述。自2018年7月以來,AMC持有NCM LLC不到5%的股份,不再是關聯方。AMC仍然是歐空局、共同單位調整協議、應收税金協議(“TRA”)和某些其他原始協議的締約方,並且是NCM LLC運營協議條款下的成員,但須滿足NCM LLC運營協議第3.1節的要求。AMC將繼續參與年度通用單位調整,並在NCM LLC(只要其所有權大於零)、TRA付款和影院訪問費中獲得可用的現金分配或收益和虧損分配。此外,AMC將繼續支付飲料收入等。AMC的所有權百分比不影響AMC欠NCM LLC的未來整合付款和其他負擔的大區付款。截至2022年3月31日,AMC的所有權為3.5%.
與創始成員達成的實質性協議如下:
•ESA。根據ESA,NCM LLC是美國境內在創始成員影院提供廣告服務的獨家提供商(受先前存在的合同義務和其他為創始成員的利益而設的有限例外的約束)。廣告服務包括使用數字內容網絡(DCN)設備來提供屏幕廣告和努維®預展、鏡頭的使用以及銷售和展示某些大堂促銷活動的權利。此外,NCM LLC的創始成員已選擇購買30秒至60秒的廣告,而根據歐空局允許的90秒,努維預演,以滿足創始成員根據飲料特許權協議做出的屏幕廣告承諾。考慮到進入創始成員的影院、影院觀眾、顯示屏幕和Len視頻廣告所需的網絡設備以及使用影院進行大堂促銷,創始成員每月可獲得影院入場費。在2019年歐空局修正案的同時,NCM LLC同意向Cinemark和Regal支付每月增量影院訪問權限
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
在NCM LLC使用指定庫存的情況下,NCM LLC在2019年11月1日開始的故事片廣告放映時間之後訪問某些屏幕廣告庫存的對價收入份額,以及ESA的基本期限延長至2041年。根據ASC 842,ESA和2019年ESA修正案與Cinemark和Regal被視為與關聯方的租賃。
•共同單位調整協議。共同單位調整協定“規定了一種增加或減少創始成員持有的成員單位的機制,其依據是購買或建造新影院,或出售或關閉由每個創始成員經營幷包括在NCM LLC網絡中的影院。
•應收税金協議。TRA規定NCM,Inc.向以下創始成員支付有效款項90美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税中實際節省的現金金額(如果有)的%,這是由於NCM,Inc.在NCM LLC的有形和無形資產中因IPO和相關交易而按比例增加的税基份額。
•軟件許可協議。在公司首次公開募股之日,NCM LLC從NCM LLC的創始成員那裏獲得了永久的免版税許可,允許其使用某些專有軟件,這些軟件當時已存在,用於通過DCN向美國的屏幕提供數字廣告和其他內容。NCM LLC自IPO日期以來對該軟件進行了改進,NCM LLC擁有這些改進,但NCM LLC和NCM LLC的創始成員(如果有)聯合開發的改進除外。
下表提供了公司與關聯方創始成員之間的交易摘要(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
包括在未經審計的簡明綜合收益表中: | March 31, 2022 | | April 1, 2021 | | | | |
收入: | | | | | | | |
飲料特許經營商收入(包括在廣告收入中)(1) | $ | 2.8 | | | $ | 0.4 | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
創始成員的影院入場費和收入份額(2) | $ | 12.8 | | | $ | 1.3 | | | | | |
| | | | | | | |
廣告運營成本(3) | $ | — | | | $ | 0.1 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
________________________________________
(1)在截至2022年3月31日和2021年4月1日的三個月內,Cinemark和Regal從NCM LLC購買了60秒的屏幕廣告時間,以履行其根據飲料特許權協議規定的義務,按歐空局指定的相當於CPM的30秒費率。由於新冠肺炎大流行,在上座率下降的時期,飲料收入有限。
(2)包括每個影院觀眾的付費、與公司網絡中的創始成員影院有關的每個數字屏幕的付費以及使用更高質量的數字影院設備的付費。在2019年歐空局修正案之後,這還包括向Cinemark和Regal支付他們從銷售額外的單個單元中獲得的收入份額,該單元的銷售時間為努維在預告片位置上緊挨着故事片前面的“附加”預告片(“白金檔”)。由於新冠肺炎疫情導致上座率下降,影院接入費和收入分享費用減少。
(3)包括購買電影票、特許產品、主要用於向NCM LLC廣告客户營銷的影院場地租金,以及在正常業務過程中向創始成員支付的其他款項。
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
包括在未經審計的簡明綜合資產負債表中: | March 31, 2022 | | 2021年12月30日 |
| | | |
共同單位調整和歐空局延期費用,扣除攤銷和綜合付款後的淨額(包括在無形資產中)(1) | $ | 593.3 | | | $ | 589.6 | |
| | | |
根據應收税款協議向創始成員支付的長期款項(2) | $ | 11.9 | | | $ | 11.9 | |
| | | |
(1)請參閲注4-無形資產有關共同單位調整和綜合支付的更多信息。這一餘額包括髮放給所有創始成員(包括AMC)的共同單位調整,因為公司的無形餘額被視為一項資產,包括所有共同單位調整活動。
(2)該公司向Cinemark和Regal支付了$0.2百萬美元和美元0.42021年期間分別為2019年納税年度根據TRA支付的款項。
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(未經審計)
根據自本公司首次公開招股完成後生效的NCM LLC營運協議的條款,NCM LLC須按比例強制向其成員分配NCM LLC營運協議所界定的每季度拖欠的可用現金。由於在截至2022年3月31日的三個月中繼續從新冠肺炎疫情中恢復,以及2021年大區廣告收入的減少,NCM LLC在截至2022年3月31日的三個月中強制向其關聯方創始成員和NCM,Inc.分配可用現金,計算為負#美元。2630萬(包括負$690萬對於Cinemark,負$650萬對於帝王和負數$1290萬對於NCM,Inc.)。因此,2022年第一季度將不會支付任何款項。根據NCM LLC經營協議的條款,這些負金額將在延長的契約豁免假期後從未來的正向可用現金分配中扣除,這取決於公司遵守在附註6中界定的信貸協議第三修正案-借款並根據NCM LLC運營協議。
截至2022年3月31日,應付關聯黨創始成員的淨額包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 影院標誌 | | 帝王 | | 總計 |
影院入場費和收入份額,扣除飲料收入和其他 受阻的大區付款 | | | $ | 6.3 | | | $ | 2.1 | | | $ | 8.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
應付創始成員的總金額,淨額 | | | $ | 6.3 | | | $ | 2.1 | | | $ | 8.4 | |
截至2021年12月30日,應付關聯黨創始成員的淨額包括以下金額(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 影院標誌 | | 帝王 | | 總計 |
影院入場費和收入份額,扣除飲料收入和其他 受阻的大區付款 | | | $ | 5.1 | | | $ | 6.3 | | | $ | 11.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
應付創始成員的總金額,淨額 | | | $ | 5.1 | | | $ | 6.3 | | | $ | 11.4 | |
AC合資公司,有限責任公司交易-2013年12月,NCM LLC將其Fathom Events業務出售給新成立的有限責任公司AC JV,LLC32由每個創始成員和4%由NCM LLC提供。本公司在AC JV,LLC的投資按照ASC 323-30的權益會計方法核算, 投資--權益法和合資企業 (“ASC 323-30”),因為AC JV,LLC是一傢俱有有限合夥性質的有限責任公司,而ASC 323-30要求使用權益法會計,除非公司的權益微不足道,幾乎不會對合夥經營和財務政策產生任何影響。儘管NCM LLC在AC JV、LLC的董事會中沒有代表,也沒有關於AC JV,LLC的治理或運營的任何投票權、同意權或封閉權,但公司得出結論,在會計指導下,其權益不僅僅是次要的。該公司在AC JV,LLC的投資為#美元0.8百萬美元和美元0.7分別截至2022年3月31日和2021年12月30日。在截至2022年3月31日和2021年4月1日的三個月內,NCM LLC從AC JV,LLC收到現金分配$0.1百萬美元和美元0.0分別為100萬美元。AC JV,LLC的收益(虧損)中的股本為$0.1百萬美元和$(0.1)分別在截至2022年3月31日和2021年4月1日的三個月內計入未經審計的綜合綜合收益表中的“其他營業外收入”。
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(未經審計)
6.借款
下表彙總了NCM LLC截至2022年3月31日和2021年12月30日的未償債務總額及其借款安排的重要條款(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的未清償餘額 | | | | |
借款 | | March 31, 2022 | | 2021年12月30日 | | 成熟性 日期 | | 利息 費率 |
2018年循環信貸安排 | | $ | 167.0 | | | $ | 167.0 | | | June 20, 2023 | | (1) |
2022年循環信貸安排 | | 50.0 | | | — | | | June 20, 2023 | | (1) |
定期貸款--第一批 | | 259.9 | | | 261.2 | | | June 20, 2025 | | (1) |
定期貸款--第二批 | | 49.5 | | | 49.8 | | | 2024年12月20日 | | (1) |
2028年到期的高級擔保票據 | | 400.0 | | | 400.0 | | | April 15, 2028 | | 5.875% |
2026年到期的高級無擔保票據 | | 230.0 | | | 230.0 | | | 2026年8月15日 | | 5.750% |
借款總額 | | 1,156.4 | | | 1,108.0 | | | | | |
減去:債務發行成本和債務貼現與 定期貸款和優先票據 | | (9.9) | | | (10.5) | | | | | |
借款總額,淨額 | | 1,146.5 | | | 1,097.5 | | | | | |
減去:債務的當前部分 | | (3.2) | | | (3.2) | | | | | |
長期債務的賬面價值 | | $ | 1,143.3 | | | $ | 1,094.3 | | | | | |
___________________________________________________
(1)循環信貸和定期貸款的利率如下所述。
高級擔保信貸安排-NCM LLC經修訂的信貸協議(“信貸協議”)包括一項定期貸款安排和一項循環信貸安排。截至2022年3月31日,NCM LLC的高級擔保信貸安排包括175.0百萬美元的循環信貸安排,49.5百萬美元定期貸款(第一批)和#美元259.9百萬定期貸款(第二批)。優先擔保信貸安排下的債務以對NCM LLC幾乎所有資產的留置權作為擔保。
2021年3月8日,NCM LLC對其信貸協議進行了第二次修訂(“信貸協議第二次修訂”)。除其他事項外,信貸協議第二修正案規定對以下概述的負面契諾、額外豁免和期限更改作出某些修訂,並授予NCM LLC和其他潛在貸款方目前尚未質押給貸款人的某些資產的擔保權益。此外,根據信貸協議第二修正案,NCM LLC產生了本金總額為#美元的第二批定期貸款。50.0百萬美元,淨收益為$43.0100萬美元用於一般企業用途。在簽署信貸協議第二修正案時,公司記錄了$2.3百萬作為折扣,$3.9百萬美元作為債務發行成本和美元0.8在“債務修改和清償損失,淨額”內。
2022年1月5日,NCM LLC對其信貸協議進行了第三次修訂(“信貸協議第三次修訂”)。除其他事項外,信貸協議第三修正案規定:(I)對其中的正面及負面契諾作出若干修訂及延展修改;(Ii)於截至2022年12月29日止財政季度暫停綜合總槓桿率及綜合優先擔保淨槓桿率金融契諾;(Iii)綜合總槓桿率及綜合優先擔保淨槓桿率金融契諾將定為9.25至1.00和7.25至1.00分別為截至2023年3月30日或左右的財政季度,8.50至1.00和6.50至1.00分別為截至2023年6月29日或左右的財政季度,8.00至1.00和6.00至1.00分別為截至2023年9月28日或左右的財政季度和6.25至1.00和4.50至1.00分別為截至2023年12月28日或大約2023年12月28日的財政季度及其之後的每個財政季度。在簽署信貸協議第三修正案時,$6.4百萬美元記為債務發行成本和#美元0.4在截至2021年12月30日的年度內,在債務修改方面記錄了100萬歐元的虧損。
高級擔保信貸安排載有若干契約和各種財務比率要求,包括:(I)綜合總槓桿比率淨額契約6.25(2)關於循環信貸安排,維持等於或小於或等於的綜合優先擔保淨槓桿率4.50循環信貸安排每個季度期間的未償還餘額按季度計算,每個循環信貸安排都已根據信貸協議第三修正案進行了修訂。根據信貸協議第三修正案的條款,NCM LLC在NCM LLC交付以下項目的合規證書之前不得進行現金分配
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(未經審計)
截至2023年12月28日或約12月28日的季度,此後,NCM LLC只有在以下情況下才可提供現金分配:(I)信貸協議項下並未發生且仍在繼續的違約或違約事件;(Ii)綜合優先擔保淨槓桿率等於或低於4.00至1.00;及。(Iii)信貸協議下所有未償還循環貸款的本金總額為$。39.0百萬或更少。截至2022年3月31日,NCM LLC符合上述信貸協議第三修正案的要求,不遵守財務契約的行為自動放棄。
定期貸款—第一批-第一批定期貸款的利率最初是NCM LLC選擇的利率,可以選擇LIBOR指數加3.00%或基本利率加2.00%。利率從LIBOR指數加2.75%或基本利率加1.75%。截至2022年3月31日的定期貸款利率為5.00%。定期貸款的攤銷利率等於1.00每年%,按季度等額分期付款。截至2022年3月31日,NCM LLC已支付本金$10.1百萬美元,使未償餘額減少到#美元259.9百萬美元。
定期貸款—第二批--第二批定期貸款利率為LIBOR指數加8.00%。截至2022年3月31日的定期貸款利率為9.00%。定期貸款的攤銷利率等於1.00每年%,按季度等額分期付款。截至2022年3月31日,NCM LLC已支付本金$0.5百萬美元,使未償餘額減少到#美元49.5百萬美元。
2018年循環信貸安排-在符合某些條件的情況下,NCM LLC總借款中的循環信貸安排部分可用於NCM LLC在正常業務過程中的一般企業目的,以及高級擔保信貸安排允許的其他交易,部分可用於信用證。在2020年3月期間,NCM LLC又提取了1美元110.0在預期現金流中斷期間,NCM LLC網絡內的影院因新冠肺炎疫情而暫時關閉,循環信貸安排將為運營提供資金。截至2022年3月31日,NCM LLC的總可用性低於175.0百萬美元的循環信貸安排為6.8百萬,淨額為$167.0未償還的百萬美元和美元1.2百萬美元的信用證。未使用的線路資費為0.50年利率,這與以前的設施一致。循環信貸安排下的借款按NCM LLC的選擇計息,要麼是LIBOR指數,要麼是適用的保證金,範圍為1.75%至2.25%或基本利率加上適用的利潤率,範圍為0.75%至1.25%。保證金從LIBOR指數加的固定保證金變為上述範圍2.00%或基本利率加1.00%。循環信貸安排的適用保證金按季度確定,並根據NCM LLC的綜合高級擔保淨槓桿比率(擔保融資債務減去不受限制的現金和現金等價物的比率,最高可達#美元)進行調整。100.0百萬美元,除以用於債務目的的調整後EBITDA,定義為NCM LLC的折舊前淨收入和攤銷費用調整後也不包括NCM LLC的非現金份額補償成本加上收到的整合付款)。截至2022年3月31日的循環信貸加權平均利率為4.50%.
循環信貸安排2022-2022年1月5日,NCM LLC還簽訂了新的循環信貸協議(《2022年循環信貸協議》)。《2022年循環信貸協議》規定了#美元的循環貸款承諾。50.0100萬有擔保的循環貸款,全部資金於2022年1月5日提供。循環信貸協議2022年規定(I)定期擔保隔夜融資利率(SOFR)加現金利率8.00%,並帶有1.00%下限,(Ii)到期日2023年6月20日及(Iii)如果NCM LLC在到期前任何時間終止循環信貸協議項下的承諾,則須支付終止溢價。《2022年循環信貸協議》還包含與《信貸協議》基本相似的契諾、陳述、擔保和違約事件。截至2022年3月31日,NCM LLC的總可用性低於50.0百萬美元的循環信貸安排為0.0百萬美元。截至2022年3月31日的循環信貸加權平均利率為9.11%.
2026年到期的高級無擔保票據-2016年8月19日,NCM LLC完成私募,募集資金為美元250.0本金總額為百萬元5.750%於2016年11月8日完成登記交換髮售的高級無抵押票據(“2026年到期票據”)。債券於2026年到期,每半年派息一次,於每年2月15日及8月15日派息一次,自2017年2月15日開始計算。債券於2026年到期,發行日期為100為NCM LLC的優先無擔保債務。NCM LLC回購並取消了總計$20.0分別於2019年和2018年到期的2026年債券中的100萬美元,本金金額降至$230.0截至2022年3月31日。
2028年到期的高級擔保票據-2019年10月8日,NCM LLC完成了1美元的私募400.0本金總額為百萬美元5.8752028年到期的高級擔保票據(“2028年到期的票據”)支付給合資格購買者的百分比。債券將於二零二八年四月十五日期滿。債券的利息將於2028年到期,利率為5.875自2020年4月15日起,每年4月15日和10月15日支付一次,每半年拖欠一次。債券於2028年到期,發行日期為100並在為NCM LLC在優先擔保信貸安排下的義務提供擔保的相同抵押品中佔有份額。
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(未經審計)
7. 所得税
公司實際税率變動情況-公司記錄的所得税支出為$000萬截至2022年3月31日的三個月和截至2021年4月1日的三個月的有效税率為0.0這兩個期間的百分比。在確定公司很可能無法實現這些資產的利益後,公司於2021年4月1日對其遞延税項淨資產計入了全額估值準備金。截至2022年3月31日,公司維持全額估值備抵,導致遞延税項支出為$0.0在截至2022年3月31日的三個月內,公司的實際税率為0.0%.
8. 承付款和或有事項
法律訴訟-該公司在正常業務過程中會受到索賠和法律訴訟的影響。本公司相信該等索償不會個別或整體對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質影響。
經營承諾--設施-本公司已就其公司總部及其他地區辦事處訂立營運租賃協議。該公司擁有#美元的使用權(ROU)資產18.3以及短期和長期租賃負債#美元2.2百萬美元和美元19.8截至2022年3月31日,所有租期超過12個月的材料租賃在資產負債表上分別為100萬歐元。這些餘額分別計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的“其他資產”、“其他流動負債”和“其他負債”。截至2022年3月31日,公司的加權平均剩餘租賃期為7.3這些租約已經租了好幾年了。在計量記錄的投資收益資產和租賃負債時,公司利用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值,因為租賃不提供隱含利率。在類似的經濟環境下,該公司使用的利率是在類似期限內以抵押方式借款時支付的利率,其金額相當於租賃付款。截至2022年3月31日,公司用於確定ROU資產和租賃負債的加權平均年貼現率為7.4%.
在截至2022年3月31日和2021年4月1日的三個月內,該公司確認了總租賃成本的以下組成部分(以百萬計)。這些成本在未經審計的簡明綜合收益表內的“銷售和營銷成本”和“行政和其他成本”中列報,具體取決於設施的使用性質。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| March 31, 2022 | | April 1, 2021 | | | | |
經營租賃成本 | $ | 0.8 | | | $ | 0.9 | | | | | |
| | | | | | | |
可變租賃成本 | 0.2 | | | 0.1 | | | | | |
總租賃成本 | $ | 1.0 | | | $ | 1.0 | | | | | |
該公司支付的租金總額為#美元。0.9百萬美元和美元0.9在截至2022年3月31日和2021年4月1日的三個月內分別為100萬美元。這些款項計入未經審計的簡明綜合現金流量表內的經營活動現金流量。
經營承諾--ESA和附屬公司協議-本公司已與創始成員簽訂了長期ESA,並與某些網絡附屬公司或第三方影院巡迴演唱會簽訂了多年協議。ESA和網絡附屬公司協議授予NCM LLC在其影院銷售廣告的獨家權利,但有限的例外情況除外。根據NCM LLC的共同單位調整協議,本公司在向創始成員發行會員單位時確認無形資產,並向關聯公司支付預付現金,以獲得在其影院內提供本公司服務的合同權利,如附註4-無形資產。這些ESA和網絡附屬協議被視為ASC 842下的租賃,一旦確定了資產,並且根據參展商對放映時間的安排確定了控制期,通常是在放映時間之前一週。因此,這些租約被視為短期租約,特別是少於一個月的租約。在ASC 842中,租期少於一個月的租約可獲豁免遵守大部分會計及披露要求,包括披露短期租賃開支。這些協議沒有確認任何投資收益資產或租賃負債,無形資產的資產負債表列報也沒有必要改變。然而,這些無形資產的攤銷被認為是租賃費用,並在未經審計的綜合綜合收益表中的“為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷”中列報。
考慮到NCM LLC可以接觸創始成員的影院觀眾進行屏幕廣告,並使用創始成員影院的大堂和其他空間進行Len和大堂促銷,根據ESA,創始成員每月可獲得影院訪問費。劇院入場費由每位觀眾的固定費用組成,固定的
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(未經審計)
按數字屏幕(連接到DCN)付費,以及使用更高質量的數字影院設備的費用。每位影院觀眾的報酬增加了8百分比每五年。每個影院觀眾的付費在2022年增加,並將在2027財年再次增加,每個數字屏幕和數字電影設備的付費每年增加5%。支付給所有創始成員的影院入場費合計不得低於12%的NCM LLC的總廣告收入(根據歐空局的定義),或將向上調整,以達到這一最低付款。截至2022年3月31日和2021年12月30日,公司擁有不是記錄了最低付款的負債,因為影院入場費超過了最低付款。
根據2019年歐空局的修正案,Cinemark和Regal從2019年11月1日開始每月獲得額外的影院訪問費,因為NCM LLC可以在故事片的廣告放映時間後訪問某些屏幕廣告庫存。這些費用也是根據每位顧客的固定費用計算的:(I)$0.0375自2020年11月1日起,每位顧客:(Ii)$0.05自2021年11月1日起,每名顧客(Iii)$0.052自2022年11月1日起每名顧客及(Iv)增加8自2027年11月1日起每五年增加一次。此外,根據2019年歐空局修正案,從2019年11月1日開始,NCM LLC有權顯示白金斑點,即額外的單個單位,即30秒或60秒Noovie®預映在預告片的位置,緊接在故事片之前的預告片之前。附加的預告片是由電影公司提供給Cinemark和Regal的預告片,這些預告片是與故事片一起的,至少是一個預告片,有時是兩個或更多的預告片。考慮到影院使用白金廣告位,Cinemark和Regal有權從在其適用的影院實際展示白金廣告所產生的所有收入中獲得一定比例的收入,但須滿足特定的最低要求。如果NCM LLC在一段時間內同時在多個廣告商的白金廣告位上為網絡的任何部分投放廣告,則NCM LLC將被要求滿足該時間段的最低平均CPM。當影院沒有上映本公司的演出前或當本公司無法進入影院時,本公司不欠創始成員任何影院入場費或任何白金現貨收入份額。因此,在創始成員的影院因新冠肺炎疫情而暫時關閉期間,本公司不欠這些費用,如果上座率繼續低於歷史水平,未來的費用將會降低。數字屏幕費用是根據每個月使用的平均屏幕計算的。
網絡附屬公司的補償被認為是可變租賃費用,並根據網絡附屬公司協議中商定的條款而因線路而異。大多數協議都是圍繞收入份額達成的,即從劇院上座率獲得的廣告收入中商定的百分比支付給巡迴演出。作為公司在正常業務過程中籤訂的網絡關聯協議的一部分,根據該協議,公司銷售在各種網絡關聯影院連鎖店展示的廣告,公司已同意以每位觀眾為基礎的某些最低收入保證。如果網絡附屬公司達到各自協議中規定的出席人數,並且根據收入分享安排支付的網絡附屬公司的最低收入低於其保證金額,則本公司已為每位與會者保證該網絡附屬公司的最低收入。截至2022年3月31日,根據最低收入保證,公司可能需要支付的未來最高潛在付款金額為$121.5在網絡附屬公司協議的剩餘條款上支付100萬美元。這些最低保證涉及各種附屬協議,期限從三年至二十年,在本公司可選擇的任何續期期間之前。該公司應計$0.1百萬美元和美元0.4與關聯協議有關,截至2022年3月31日和2021年12月30日,保證的最低收入分別超過收入份額協議。由於保證的最低上座率是基於商定的最低上座率或聯屬公司收入水平,因此在聯屬公司未能達到最低上座率或收入水平的一段時間內,公司將不會產生最低收入分成費用。
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(未經審計)
9.公允價值計量
公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售資產所獲得的價格或支付的轉移負債的價格。公允價值是通過應用以下層次結構來估計的,該層次結構將用於計量公允價值的投入劃分為三個等級,並根據對公允價值計量具有重要意義的可用投入的最低等級進行分類:
1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
2級-相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察投入,非活躍市場相同或類似資產或負債的報價,或基本上整個資產或負債期限的可觀測或可由可觀測市場數據證實的其他投入。
3級-通常無法觀察到的投入,通常反映管理層對市場參與者將在為資產或負債定價時使用的假設的估計。
非重複性測量-某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量。該等資產不按公允價值持續計量,但在某些情況下須進行公允價值調整。這些資產包括長期資產、無形資產、其他投資、應收票據和借款。
長期資產、無形資產和其他投資-每當某些定性因素、事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法完全收回時,本公司定期審查長期資產(主要是物業、廠房和設備)、無形資產和按成本或權益法計入減值的投資。當估計公允價值被確定為低於該資產的賬面價值時,將計入減值費用以將該資產減記至其估計公允價值。
其他投資包括以下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月30日 |
對AC JV,LLC的投資(1) | $ | 0.8 | | | $ | 0.7 | |
其他投資(2) | — | | | 0.1 | |
總計 | $ | 0.8 | | | $ | 0.8 | |
_______________________________________
(1)請參閲注5-關聯方交易。這項投資採用權益法核算。
(2)該公司繼續持有其他投資,餘額可以忽略不計。
於截至2022年3月31日及2021年4月1日止三個月內,本公司錄得減值費用$0.1百萬美元和美元0.0由於有關被投資人公允價值的新信息,使相關減值投資的剩餘價值總額達到#美元,其某些投資分別減少了100萬美元0.0截至2022年3月31日。截至2022年3月31日,由於公司對確定的事件或剩餘投資情況的變化進行了定性評估,因此沒有記錄其他可觀察到的價格變化或減值。對AC JV,LLC的投資最初使用比較市場倍數進行估值。其他投資是根據為換取投資而提供的服務的公允價值入賬的。由於確定公允價值的投入以非相同資產為基礎,並使用重大的不可觀察的投入,它們在公允價值層次中被歸類為第三級。
借款-由於其浮動利率條款,循環信貸安排的賬面金額被認為是對公允價值的合理估計。賬面價值不接近公允價值的公司金融工具的估計公允價值如下(單位:百萬):
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(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月30日 |
| 賬面價值 | | 公允價值(1) | | 賬面價值 | | 公允價值(1) |
定期貸款--第一批 | $ | 259.9 | | | $ | 233.9 | | | $ | 261.2 | | | $ | 236.4 | |
定期貸款--第二批 | $ | 49.5 | | | $ | 46.8 | | | $ | 49.8 | | | $ | 48.1 | |
2026年到期的票據 | $ | 230.0 | | | $ | 165.6 | | | $ | 230.0 | | | $ | 179.4 | |
2028年到期的票據 | $ | 400.0 | | | $ | 349.0 | | | $ | 400.0 | | | $ | 357.0 | |
____________________________________________
(1)如果本公司按資產負債表上的公允價值計量上表中的借款,則這些借款將根據所使用的投入被歸類為2級。
重複測量—根據美國會計準則820-10按經常性基礎計量的公司資產和負債的公允價值, 公允價值計量和披露 具體如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值計量使用 |
| 截至2022年3月31日的公允價值 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他人 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 33.1 | | | $ | 33.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期有價證券(2) | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | |
長期有價證券(2) | 1.0 | | | — | | | 1.0 | | | — | |
總資產 | $ | 34.4 | | | $ | 33.1 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值計量使用 |
| 截至2021年12月30日的公允價值 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他人 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 37.1 | | | $ | 37.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期有價證券(2) | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | |
長期有價證券(2) | 1.0 | | | — | | | 1.0 | | | — | |
總資產 | $ | 38.4 | | | $ | 37.1 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | |
___________________________________________
(1)現金等價物-公司的現金等價物在公司選擇公允價值期權後按估計公允價值列賬。現金等價物包括本公司在市場活躍的情況下被歸類為一級的貨幣市場賬户,以及原始到期日為三個月或以下的商業票據,這些票據被歸類為二級,估值如下。
(2)短期和長期有價證券-有價證券的賬面價值和公允價值是相等的,因為本公司按公允價值對這些工具進行會計處理。該公司的政府機構債券、商業票據和存單使用第三方經紀人報價進行估值。該公司的政府機構債券的價值是根據引用的市場信息得出的。如果這些證券存在活躍的市場,則估值中的投入被歸類為第一級;然而,如果不存在活躍的市場,投入將被記錄在公允價值層次中的較低水平。商業票據和存單的價值是從基於市場信息的定價模型中得出的,這些信息包括合同條款、市場價格和收益率曲線。估值定價模型的投入在市場上是可觀察到的,因此通常被歸類為公允價值層次中的第二級。截至2022年3月31日和2021年12月30日,1.0百萬美元和美元1.0分別為未實現損失頭寸中可供出售的債務證券,但不計信貸損失準備金。截至2022年3月31日或2021年12月30日,由於公司證券的攤銷成本基礎與總公允價值之間存在非實質性差異,公司尚未為有價證券餘額計入信貸損失準備金。
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(未經審計)
截至2022年3月31日和2021年12月30日,該公司持有的有價證券的攤餘成本基礎、總公允價值和到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
| 攤銷成本 基礎 (單位:百萬) | | 總交易會 價值 (單位:百萬) | | 到期日 (1) (單位:年) |
有價證券: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
短期存單 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | 0.7 |
短期有價證券總額 | 0.3 | | | 0.3 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
長期存單 | $ | 1.0 | | | $ | 1.0 | | | 1.8 |
長期有價證券總額 | 1.0 | | | 1.0 | | | |
有價證券總額 | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月30日 |
| 攤銷成本 基礎 (單位:百萬) | | 總交易會 價值 (單位:百萬) | | 到期日(1) (單位:年) |
有價證券: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
短期存單 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | 0.9 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
短期有價證券總額 | 0.3 | | | 0.3 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
長期存單 | 1.0 | | | 1.0 | | | 2.0 |
長期有價證券總額 | 1.0 | | | 1.0 | | | |
有價證券總額 | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | | | |
___________________________________
(1)到期日-可供出售的證券包括各種合同到期日的債務,其中一些超過一年。該公司認為這些證券具有流動性,並可在30天內轉換為現金。
10. 後續事件
2022年5月9日,公司宣佈派發現金股息$0.03每股(約$2.4於2022年5月23日向登記在冊的股東支付的公司普通股每股股份(不包括將於2022年5月23日應計股息的已發行限制性股票),將於2022年6月7日支付。
第二項。管理層的討論與分析 財務狀況及經營業績
這份10-Q表格季度報告中的一些信息包括修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。除本10-Q表格中包含的有關歷史事實的陳述外,其他所有陳述,包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的某些陳述,以及有關當前新冠肺炎疫情對我們的業務和經營結果的影響的陳述,均可構成前瞻性陳述。在某些情況下,您可以通過特定的詞語來識別這些“前瞻性陳述”,包括但不限於“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”,或這些詞語和其他類似詞語的否定意義。這些前瞻性陳述包含風險和不確定性。由於某些因素的影響,我們的實際結果可能與這些陳述中顯示的結果大不相同,這些因素在下面的“風險因素”標題下以及在公司截至2021年12月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中進行了更充分的討論。正如本報告中討論的那樣,在其他風險中,我們面臨着與新冠肺炎大流行相關的重大風險和波動性。告誡投資者不要過度依賴任何此類前瞻性聲明,這些聲明只反映了發佈日期的情況。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。, 除法律另有規定外。以下討論和分析是對本公司截至2021年12月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註,以及本公司的經審計財務報表和其他披露內容的補充,並應與之一併閲讀。在以下討論和分析中,淨收入一詞是指可歸因於NCM公司的淨收入。
概述
我們是美國的電影電視網。作為美國最大的影院廣告網絡,我們通過電影和流行文化的力量,將品牌與年輕、多樣化的觀眾聯繫在一起。我們目前的收入主要來自向我們的國家、地區和地方企業銷售廣告Noovie®放映前,我們的影院廣告和娛樂預演在美國各地的電影屏幕上都能看到。
我們呈現了我們的兩種不同格式的Noovie®演出前,取決於它所在的劇場巡迴演出。在帝王影城和Cinemark以及我們網絡附屬公司的部分影院,努維Pre-Show現在包括廣告展示時間之後的Post-Showtime廣告庫存,包括(1)在廣告展示時間之後與預告片照明一起運行5分鐘的熄燈部分,以及(2)30或60秒的白金廣告。截至2022年3月31日,各大影院將推出新的努維展會前和展映後庫存的格式約佔我們網絡的57%。所有其他NCM網絡影院電路,佔我們網絡的剩餘43%,呈現經典努維預演,大約在電影預告片開始時廣告的電影放映時間結束。在故事片之前播放的電影預告片不是我們努維預演。
我們還在我們的Len上銷售廣告,這是一系列位於電影院大堂的戰略性放置的屏幕,以及在電影院大堂的其他形式的廣告和促銷。此外,我們通過我們的努維觀眾加速器,在我們的套件中努維數字財產,包括努維洗牌,給那部電影命名為®和努維拱廊, 以及各種相輔相成的場館,包括餐廳和便利店,以觸達影院以外的娛樂觀眾。截至2022年3月31日,已有超過690萬影迷下載了我們的移動應用程序。這些下載以及對第二方和第三方數據的獲取產生了大約297個數據集 截至2022年3月31日。我們有長期ESA(約17.5 加權平均剩餘年數)與創始成員以及與我們網絡附屬公司的多年協議,這些協議將在2022年7月之間的不同日期到期 和2037年12月。截至2022年3月31日,ESA和網絡關聯協議的加權平均剩餘期限為15.2年。ESA和網絡附屬公司協議授予NCM LLC在其影院銷售廣告的獨家權利,但有限的例外情況除外。我們的努維預演和鏡頭節目主要通過我們專有的數字內容網絡(DCN)通過衞星分發。
管理層將重點放在幾個衡量標準上,我們認為這些衡量標準為我們提供了必要的比率和關鍵績效指標,以管理我們的業務,確定我們相對於內部目標和指標的表現如何,以及相對於我們經營的市場中競爭對手的表現和其他基準。我們專注於經營指標,包括收入的變化、調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率,如下所述,作為我們的一些主要衡量指標。此外,我們還監控每月的廣告業績衡量標準,包括廣告庫存利用率、全國和地區廣告定價(CPM)、每週每個大區的本地廣告費率以及每個觀眾的國家、地方、地區和總廣告收入。我們還監測自由現金流、股息覆蓋率、財務槓桿率(淨債務除以調整後的OIBDA加上整合付款和其他負擔的地區付款)、現金餘額和循環信貸安排的可用性,以確保財務債務契約的遵守,並確保有足夠的現金可用來滿足我們的營運資本需求和債務以及董事會宣佈的當前和未來股息。
我們的經營業績可能會受到各種內部和外部因素和趨勢的影響,這些因素和趨勢在下文的“風險因素”一節以及我們於2022年3月3日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中有更全面的描述。
最新發展動態
“新冠肺炎”的影響與展望--新冠肺炎疫情已經並將繼續對世界和我們的業務產生重大影響。
自2021年第三季度以來,公司網絡內的所有影院和主要電影的發行都已恢復,導致我們網絡內的上座率達到自新冠肺炎疫情開始以來的最高水平。儘管網絡上座率有所增加,但由於上座率和廣告商復甦之間的滯後,截至2021年12月30日的年度和截至2022年3月31日的季度的院內廣告收入仍低於歷史水平。由於原定於2020年和2021年上映的主要電影以及主要電影製片廠承諾僅在影院上映,2022年的電影名單仍然排得滿滿的。然而,新冠肺炎病毒的變種繼續在美國各地傳播,可能會導致更多的健康和安全法規和限制(如旅行、公共集會和其他活動的限制、口罩要求和社交距離指南)或影響消費者行為。
為了確保有足夠的流動資金承受新冠肺炎疫情的影響,我們繼續通過下文“財務狀況和流動資金”部分進一步討論的各種成本控制方法來管理我們的流動資金狀況。自新冠肺炎疫情爆發以來,本公司通過一系列臨時措施以及截至2022年3月31日的裁員人數,與新冠肺炎疫情爆發前的員工人數水平相比,大幅降低了與薪資相關的成本。我們的影院接入費、網絡附屬公司支付和白金現貨收入份額支付是由上座率、活動屏幕和/或影院內廣告收入推動的,因此,在影院關閉期間不會產生費用,上座率低於歷史水平的時間段將繼續減少基於上座率的費用。當影院開放時,我們仍然被要求支付這些基於銀幕的費用,在銀幕只使用了一個月的部分時間的情況下,費用被降低了幾個月。
2022年1月5日,NCM LLC簽訂了信貸協議第三修正案。除其他事項外,《信貸協議第三修正案》規定:(1)對其中的肯定和否定契約進行某些修改和延長;(2)在截至2022年12月29日的財政季度內暫停合併總槓桿淨額和綜合高級擔保槓桿淨額財務契約;和(Iii)截至2023年3月30日或左右的財政季度的綜合總槓桿率和綜合高級擔保槓桿率分別為9.25至1.00、8.50至1.00和6.50至1.00,截至2023年9月28日或左右的財政季度的綜合總槓桿率和綜合高級擔保槓桿率分別為6.00至1.00和6.00至1.00,截至2023年12月28日或大約2023年12月28日的財政季度及其之後的每個財政季度分別為6.25至1.00和4.50至1.00。
2022年1月5日,NCM LLC還作為行政代理和抵押品代理,在NCM LLC、貸款人和威爾明頓儲蓄基金協會(FSB)之間簽訂了新的循環信貸協議。新的循環信貸協議規定了5,000萬美元的有擔保循環貸款的循環貸款承諾,全部資金於2022年1月5日提供。新循環信貸協議規定(I)現金利率為SOFR加8.00%,下限為1.00%,(Ii)到期日為2023年6月20日,及(Iii)如NCM LLC於到期日前任何時間終止新循環信貸協議項下的承諾,則須支付終止溢價。新循環信貸協議亦載有實質上與信貸協議相似的契諾、陳述、擔保及違約事件。
彙總歷史數據和運營數據
您應將此信息與本文檔中包含的其他信息以及我們未經審計的歷史財務報表及其附註一起閲讀,幷包含在本文檔的其他部分。
我們的運營數據-下表列出了運營數據和調整後的OIBDA(百萬美元,不包括股票和利潤率數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 更改百分比 |
| Q1 2022 | | Q1 2021 | | | | | | Q1 2021 to Q1 2022 | | |
收入 | $ | 35.9 | | | $ | 5.4 | | | | | | | 564.8 | % | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
廣告 | 31.3 | | | 10.5 | | | | | | | 198.1 | % | | |
網絡、管理和未分配成本 | 27.1 | | | 23.2 | | | | | | | 16.8 | % | | |
總運營費用 | 58.4 | | | 33.7 | | | | | | | 73.3 | % | | |
營業虧損 | (22.5) | | | (28.3) | | | | | | | (20.5) | % | | |
營業外費用 | 23.5 | | | 13.7 | | | | | | | 71.5 | % | | |
所得税費用 | — | | | — | | | | | | | — | % | | |
非控股權益應佔淨虧損 | (20.8) | | | (22.6) | | | | | | | (8.0) | % | | |
NCM,Inc.的淨虧損。 | $ | (25.2) | | | $ | (19.4) | | | | | | | 29.9 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
NCM,Inc.每股基本股票淨虧損 | $ | (0.31) | | | $ | (0.25) | | | | | | | 24.0 | % | | |
NCM,Inc.稀釋後每股淨虧損 | $ | (0.31) | | | $ | (0.25) | | | | | | | 24.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後的OIBDA | $ | (6.8) | | | $ | (16.2) | | | | | | | (58.0) | % | | |
調整後的OIBDA利潤率 | (18.9) | % | | (300.0) | % | | | | | | 281.1 | % | | |
影院總上座率(百萬)(1) | 76.0 | | | 13.8 | | | | | | | 450.7 | % | | |
_________________________
(1)代表我們廣告網絡中的總上座率,不包括與某些AMC Carmike影院相關的銀幕和上座率,這些影院是另一家影院廣告網絡的一部分。請參閲本文件其他部分所載未經審計簡明綜合財務報表附註4。
非公認會計準則財務指標
調整後的折舊及攤銷前營業收入(“調整後的OIBDA”)和調整後的OIBDA利潤率不是根據美國公認會計準則計算的財務指標。經調整的OIBDA為扣除折舊支出前的營業收入,經調整後也不包括為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷、基於非現金份額的補償成本、長期資產減值以及與銷售隊伍重組有關的成本。調整後的OIBDA利潤率按調整後的OIBDA除以總收入計算。我們的管理層使用這些非GAAP財務指標來評估經營業績,預測未來的結果,並作為薪酬的基礎。該公司認為,這些是衡量經營業績的重要補充指標,因為它們剔除了對公司經營業績影響較小的項目,從而突出了其核心業務的趨勢,這些趨勢在單純依賴GAAP財務指標時可能不會很明顯。公司認為,這些衡量標準的公佈對投資者來説是相關和有用的,因為它使他們能夠以與公司管理層使用的方法類似的方式來查看業績,有助於提高他們瞭解公司經營業績的能力,並使他們更容易將公司的業績與其他公司進行比較,這些公司可能有不同的折舊政策、為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷、基於非現金份額的補償計劃、長期資產減值、與銷售隊伍重組有關的成本、利率、債務水平或所得税税率。然而,這些措施的侷限性是,它們不包括為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產的折舊和攤銷, 它們代表了用於為公司業務創造收入的某些資本化有形和無形資產的定期成本。此外,經調整的OIBDA存在未反映本公司以股份為基礎的支付成本、長期資產減值或與銷售隊伍重組相關的成本的限制。不應將調整後的OIBDA視為營業收入、淨收入的替代品或經營業績的指標,也不應將其作為根據公認會計準則編制的財務措施的單獨或替代措施。該公司認為,營業收入是與調整後的OIBDA最直接的可比GAAP財務指標。由於並非所有公司都使用相同的計算方法,這些非GAAP報告可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準或公司債務協議中的計算方法相比較。
下表對報告所列期間的營業收入與調整後的OIBDA進行了核對(百萬美元):
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| Q1 2022 | | Q1 2021 | | | | |
營業虧損 | $ | (22.5) | | | $ | (28.3) | | | | | |
折舊費用 | 2.0 | | | 3.3 | | | | | |
為網絡影院銀幕租賃記錄的無形資產攤銷 | 6.1 | | | 6.1 | | | | | |
基於股份的薪酬成本(1) | 1.4 | | | 2.7 | | | | | |
長期資產減值準備(2) | 5.8 | | | — | | | | | |
銷售隊伍重組成本(3) | 0.4 | | | — | | | | | |
調整後的OIBDA | $ | (6.8) | | | $ | (16.2) | | | | | |
總收入 | $ | 35.9 | | | $ | 5.4 | | | | | |
調整後的OIBDA利潤率 | (18.9) | % | | (300.0) | % | | | | |
____________________________________________(1)以股份為基礎的薪酬成本包括在網絡運營、銷售和營銷以及所附未經審計的簡明綜合財務報表中的行政費用。
(2)長期資產的減值主要涉及對某些不再使用的內部開發軟件進行減記。
(3)銷售隊伍重組成本是指與2022年第一季度實施的公司銷售隊伍變動相關的裁員成本。
我們的網絡-在截至2022年3月31日的三個月裏,創始成員和網絡附屬公司在我們網絡中的屏幕數量變化如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屏幕數量 |
| 創始成員 | | 網絡分支機構 | | 總計 |
截至2021年12月30日的餘額 | 16,436 | | | 4,304 | | | 20,740 | |
| | | | | |
封閉物,孔口淨值(1) | (75) | | | (60) | | | (135) | |
截至2022年3月31日的餘額 | 16,361 | | | 4,244 | | | 20,605 | |
______________________________________
(1)代表着我們的創始成員和網絡附屬公司關閉了135個屏幕,加上新增加的屏幕。
我們的創始會員和網絡附屬公司協議允許我們在美國最大的配備數字設備的影院網絡中銷售影院廣告。我們相信,我們的市場覆蓋範圍增強了我們的銷售主張和競爭地位,相對於其他國家、地區和地方視頻廣告平臺,包括電視、在線和移動視頻平臺和其他户外視頻廣告平臺,使廣告商能夠有效地接觸到他們的目標受眾所需的廣泛覆蓋範圍和全國規模。
陳述的基礎
截至2022年3月31日(2022年第一季度)和2021年4月1日(2021年第一季度)的三個月的運營數據結果來自NCM,Inc.的未經審計的綜合財務報表和會計記錄,應結合附註閲讀。
經營成果
2022年第一季度和2021年第一季度
收入。總收入從2021年第一季度的540萬美元增長到3590萬美元,增幅為564.8 2022年第一季度為100萬。以下是按類別劃分的收入摘要(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | $Change | | 更改百分比 |
| Q1 2022 | | Q1 2021 | | Q1 2021 to Q1 2022 | | Q1 2021 to Q1 2022 |
全國廣告收入 | $ | 26.3 | | | $ | 3.2 | | | $ | 23.1 | | | 721.9 | % |
地方和地區廣告收入 | 6.1 | | | 1.7 | | | 4.4 | | | 258.8 | % |
創始會員廣告收入來自 飲料特許權公司協議 | 3.5 | | | 0.5 | | | 3.0 | | | 600.0 | % |
總收入 | $ | 35.9 | | | $ | 5.4 | | | $ | 30.5 | | | 564.8 | % |
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年4月1日的三個月的影院上座率和每位觀眾的收入數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 更改百分比 |
| Q1 2022 | | Q1 2021 | | Q1 2021 to Q1 2022 |
全國每位參會者廣告收入 | $ | 0.346 | | | $ | 0.232 | | | 49.1 | % |
每位與會者的本地和地區廣告收入 | $ | 0.080 | | | $ | 0.123 | | | (35.0) | % |
廣告總收入(不包括創始 會員酒水收入)。 | $ | 0.426 | | | $ | 0.355 | | | 20.0 | % |
每位與會者的總收入 | $ | 0.472 | | | $ | 0.391 | | | 20.7 | % |
影院總上座率(百萬)(1) | 76.0 | | | 13.8 | | 450.7 | % |
________________________________________________________
(1)代表我們廣告網絡中的總上座率,不包括與某些AMC Carmike影院相關的銀幕和上座率,這些影院是另一家影院廣告網絡的一部分。
全國廣告收入。全國廣告收入(不包括創始會員的飲料收入)從2021年第一季度的320萬美元增至2,310萬美元,增幅為721.9。這一增長是由於2022年第一季度與我們的網絡全面開放相關的網絡訪問量增加所推動的印象銷量的顯著增加,而2021年第一季度我們約40%的網絡因應新冠肺炎疫情而仍然關閉。
當地和地區的廣告收入。當地和地區廣告收入從2021年第一季度的170萬美元增至440萬美元,增幅為258.8%。這一增長主要是由於我們的網絡在2022年第一季度完全開放,而我們大約40%的網絡在2021年第一季度因應新冠肺炎疫情而仍然關閉。
創始會員飲料收入。創始會員的飲料特許經營權協議帶來的全國廣告收入比2021年第一季度的50萬美元增加了300萬美元,增幅為600%。這一增長是由於創始成員2022年第一季度的上座率比2021年第一季度增加了496.6%,這是因為我們約40%的網絡在2021年第一季度因應新冠肺炎疫情而保持關閉,以及與2021年第一季度相比,2022年第一季度的飲料收入CPM有所增加。2022年飲料收入CPM是基於Cinemark和Regal在2019年歐空局修正案後的固定年度增長,以及AMC在第一部門2021年至2022年期間CPM的增長。
運營費用。總運營費用增加 $24.7 從2021年第一季度的3370萬美元增加到5840萬美元,增幅為73.3% 2022年第一季度為100萬。下表顯示了2022年第一季度運營費用的變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | $Change | | 更改百分比 |
| Q1 2022 | | Q1 2021 | | Q1 2021 to Q1 2022 | | Q1 2021 to Q1 2022 |
廣告運營成本 | $ | 4.7 | | | $ | 1.5 | | | $ | 3.2 | | | 213.3 | % |
網絡成本 | 2.0 | | | 1.8 | | | 0.2 | | | 11.1 | % |
影院訪問費和收入份額-創始成員 | 17.9 | | | 3.1 | | | 14.8 | | | 477.4 | % |
銷售和營銷成本 | 10.2 | | | 7.7 | | | 2.5 | | | 32.5 | % |
行政及其他費用 | 9.7 | | | 10.2 | | | (0.5) | | | (4.9) | % |
長期資產減值準備 | 5.8 | | | — | | | 5.8 | | | (100.0) | % |
折舊費用 | 2.0 | | | 3.3 | | | (1.3) | | | (39.4) | % |
記錄的無形資產攤銷 網絡影院銀幕租賃 | 6.1 | | | 6.1 | | | — | | | — | % |
總運營費用 | $ | 58.4 | | | $ | 33.7 | | | $ | 24.7 | | | 73.3 | % |
廣告運營成本。廣告運營成本從2021年第一季度的150萬美元增加到2022年第一季度的470萬美元,增幅為213.3%。這一增長主要是由於與2021年第一季度相比,2022年第一季度收入增加導致收入份額支付增加,廣告關聯費用增加了310萬美元。
網絡成本。網絡成本從2021年第一季度的180萬美元增加到2022年第一季度的200萬美元,增幅為20萬美元,增幅為11.1%。增加的主要原因是,與2021年第一季度臨時減薪和減薪相比,2022年第一季度所有僱員恢復全額薪金,與之相比,與人事有關的費用增加了20萬美元。
影院訪問費和收入份額-創始成員。影院訪問費和收入份額從2021年第一季度的310萬美元增加到2022年第一季度的1790萬美元。這一增長主要是由於與2021年第一季度相比,2022年第一季度平均活躍屏幕數量大幅增加導致810萬美元的增長,其中640萬美元的增長是由於創始成員的出席人數增加了496.6%。
銷售和營銷成本。銷售和營銷成本從2021年第一季度的770萬美元增加到2022年第一季度的1020萬美元,增幅為250萬美元,增幅為32.5%。這一增長主要是由於與市場活動增加相關的支出增加了130萬美元,與2021年第一季度臨時減薪和減薪措施相比,與2021年第一季度相比,由於恢復員工全額工資而增加了50萬美元的人事相關支出,與2021年第一季度相比,與銷售隊伍重組相關的裁員成本增加了40萬美元,以及與2021年第一季度相比,由於收入增加,2022年第一季度的壞賬支出增加了50萬美元。與2021年第一季度相比,2022年第一季度的非現金易貨支出減少了50萬美元,部分抵消了這些增長。
行政和其他費用。行政和其他成本從2021年第一季度的1020萬美元下降到2022年第一季度的970萬美元,降幅為50萬美元,降幅為4.9%。這一下降主要是由於2021年第一季度與修改基於股票的薪酬獎勵相關的非現金股份薪酬支出減少110萬美元導致的人事相關支出減少130萬美元,2022年第一季度幾乎沒有可比活動,但被法律和專業費用增加30萬美元以及我們在2021年第一季度實施新的影院廣告管理系統後產生的雲計算費用增加30萬美元部分抵消。
長期資產減值。長期資產減值從2021年第一季度的000萬美元增加到2022年第一季度的580萬美元,增幅為580萬美元,增幅為100%。減值支出的增加主要與2022年第一季度某些長期資產的沖銷有關。
折舊費用。折舊費用從2021年第一季度的330萬美元減少到2022年第一季度的200萬美元,減少了130萬美元,降幅39.4%,主要是由於2022年第一季度註銷了內部開發的軟件。
為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷。2022年第一季度和2021年第一季度,為網絡影院屏幕記錄的無形資產攤銷保持一致,為610萬美元。
營業外費用。營業外總支出從2021年第一季度的1370萬美元增加到2022年第一季度的2350萬美元,增幅為980萬美元,增幅為71.5%。下表顯示了2022年第一季度和2021年第一季度營業外費用的變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | $Change | | 更改百分比 |
| Q1 2022 | | Q1 2021 | | Q1 2021 to Q1 2022 | | Q1 2021 to Q1 2022 |
借款利息 | $ | 17.2 | | | $ | 14.7 | | | $ | 2.5 | | | 17.0 | % |
| | | | | | | |
債務修改和清償損失,淨額 | — | | | 0.4 | | | (0.4) | | | (100.0) | % |
重新計量應付款項的損失(收益) 應收税金項下的創始成員 協議 | 6.4 | | | (1.5) | | | 7.9 | | | (526.7) | % |
其他營業外(收入)費用 | (0.1) | | | 0.1 | | | (0.2) | | | (200.0) | % |
營業外費用合計 | $ | 23.5 | | | $ | 13.7 | | | $ | 9.8 | | | 71.5 | % |
營業外開支的增加主要是由於在截至2022年12月29日的年度中,根據TRA應支付給創始成員的虧損重新計量的虧損增加了790萬美元,這與我們根據TRA應支付給創始成員的金額的增加有關,這是由於TRA扣除前的預計應納税所得額增加所致。這一增長也是由於主要與2022年1月發佈的新循環信貸協議有關的借款利息增加250萬美元,但被2021年第一季度因信貸協議第二修正案而產生的債務修改和註銷虧損減少40萬美元部分抵消,2022年第一季度幾乎沒有可比活動。
淨虧損。淨虧損從2021年第一季度的1940萬美元增加到2022年第一季度的2520萬美元,增加了580萬美元。淨虧損的增加是由於非營業費用增加了980萬美元,非控股權益的淨虧損減少了180萬美元,但被營業虧損減少了580萬美元所部分抵消。
已知的趨勢和不確定性
新冠肺炎-正如在‘最新發展動態‘部分,由於新冠肺炎疫情,公司網絡內的某些影院在2021年的一段時間內暫時關閉。該公司在2021年開業後在影院內做廣告的能力受到限制,原因是許多網絡影院的電影檔期和觀眾人數減少,以及由於新冠肺炎疫情,與前幾年相比,新的主要電影發佈的時間和頻率都有所減少。我們的影院接入費、網絡附屬公司支付和白金現貨收入份額支付是由上座率、活動屏幕和/或收入推動的,因此,在上座率低於歷史水平的一段時間內,影院關閉和基於上座率的費用降低時不會產生這些費用。
由於新冠肺炎疫情導致的商業環境迅速變化、市場前所未有的波動等情況,我們目前無法完全確定新冠肺炎疫情對我們未來一段時期業務的影響程度。然而,我們正在監測迅速發展的形勢及其對我們的財務狀況、運營結果、流動性和現金流的潛在影響。
飲料收入-根據ESA,最多90秒的 Noovie® 演出前的節目可以出售給創始成員,以滿足他們根據飲料特許權協議做出的屏幕廣告承諾。在2022年和2021年的前三個月,兩名創始成員購買了60秒的屏幕廣告時間,一名創始成員購買了30秒,以履行其飲料特許權協議規定的義務。創始成員目前與其飲料供應商簽訂的長期合同要求30或60秒的飲料廣告,儘管這種承諾可能會在未來發生變化。根據與AMC的ESA,出售給創始成員飲料供應商的時間的定價等於(1)NCM LLC上一年就出售給創始成員飲料供應商的時間收取的廣告CPM和(2)NCM LLC在第一部分(最接近放映時間)向非關聯第三方收取的上一年廣告CPM努維在創始成員的影院預演,僅限於當時由NCM LLC收取的最高廣告CPM。從2020年開始,根據2019年歐空局修正案,出售給Cinemark和Regal飲料供應商的時間價格現在以每年2.0%的固定速度增長。
影院入場費-考慮到NCM LLC可以接觸創始成員的影院觀眾進行屏幕廣告,並使用創始成員影院的大堂和其他空間進行Len和大堂促銷,根據ESA,創始成員每月可獲得影院訪問費。影院入場費包括每位觀眾的固定費用和每個數字屏幕(連接到DCN)的固定費用。每位影院觀眾的付費每五年增加8%,本年度增加,下一次增加發生在2027年。根據《
ESA,每個數字屏幕的支付每年增加5%。根據2019年歐空局修正案,Cinemark和Regal各自從2019年11月1日起每月獲得額外的影院訪問費,因為NCM LLC可以在故事片的廣告放映時間後訪問某些屏幕廣告庫存。這些收費亦是根據每名顧客的定額收費計算:(I)每名顧客0.0375元,自2021年11月1日起;(Ii)每名顧客0.05元,自2021年11月1日起;(Iii)每名顧客0.052元,自2022年11月1日起;及(Iv)自2027年11月1日起,每五年增加8%。
白金斑-考慮到影院放映後白金廣告的利用,Cinemark和Regal將從在其適用的影院實際展示白金廣告所產生的所有收入中獲得一定比例的收入,但須滿足特定的最低要求。如果NCM LLC在一段時間內同時在多個廣告商的白金廣告位上為網絡的任何部分投放廣告,則NCM LLC將被要求滿足該時間段的最低平均CPM。
財務狀況和流動性
流動性與資本資源
我們的現金餘額可能會因我們業務的季節性以及應收賬款餘額和運營支出支付的相關時間以及向Cinemark和Regal的可用現金支付(根據NCM LLC運營協議的定義)、我們定期貸款的利息或本金支付以及2026年到期的票據和2028年到期的票據的利息或本金支付、所得税支付、向創始成員支付的TRA款項以及向NCM,Inc.的普通股股東支付的季度紅利金額而波動。
正如在‘最新發展動態在‘部分,由於新冠肺炎疫情,公司網絡中的某些影院在2021年的一段時間內暫時關閉,本公司在2021年重新開放的影院內做廣告的能力有限,部分原因是由於許多網絡影院的電影檔期和觀眾人數減少,以及由於新冠肺炎疫情,與前幾年相比,主要電影的上映時間和頻率減少。隨着上座率正常化和廣告收入的增加,該公司的現金收入有限。此外,在產生收入和公司最終收取相關應收賬款餘額之間存在滯後。在公司網絡內的影院關閉或上座率較低期間,公司還減少了現金支付,因為與影院觀影相關的費用(即影院接入費、白金現貨收入份額和網絡附屬公司收入份額支付)要麼沒有發生,要麼發生在較低水平。由於我們網絡中的所有影院在2022年第一季度都開放了,這些費用中基於銀幕的部分恢復到了歷史水平,而這些費用中基於上座率的部分隨着許多主要電影的持續上映,上座率預計將繼續增加。為了在新冠肺炎疫情開始時保存現金,公司還實施了以下成本節約措施,這些措施截至提交申請之日仍然有效:
•暫時將公司董事會的現金薪酬削減20%,並提出從2021年第一季度起董事會可以獲得等值於公司普通股的現金預聘金,以代替現金;
•削減某些非必要的業務支出,包括營銷、研究、員工差旅和諮詢服務;
•暫停401K員工配對計劃;
•終止或遞延某些非必要的資本支出;
•戰略性地與我們的供應商和其他業務合作伙伴合作,在新冠肺炎疫情造成的中斷期間管理、推遲和/或減少某些成本;
•從2020年第二季度開始減少我們的季度股息,這導致2022年第一季度為NCM,Inc.節省了1300萬美元的現金,自疫情開始以來為NCM,Inc.節省了8430萬美元;以及
•引入了積極的現金管理流程,其中包括要求首席執行官或首席財務官批准所有支出。
2020年3月,我們從循環信貸安排中額外提取了1.1億美元,2021年3月,我們從2024年12月20日到期的增量定期貸款中獲得了4300萬美元的收益,2022年1月,我們通過2023年6月20日到期的增量循環信貸工具獲得了4330萬美元的收益。截至2022年3月31日,NCM LLC的7620萬美元現金將用於在預期現金流減少期間為運營提供資金。NCM,Inc.持有現金,用於未來向NCM,Inc.股東支付股息、所得税支付、向NCM LLC創始成員支付應收所得税和其他債務。
2022年1月5日,NCM LLC簽訂了信貸協議第三修正案。除其他事項外,《信貸協議第三修正案》規定:(1)對其中的肯定和否定契約進行某些修改和延長;(2)在截至2022年12月29日的財政季度內暫停合併總槓桿淨額和綜合高級擔保槓桿淨額財務契約;(3)截至2023年3月30日或左右的財政季度的綜合總槓桿率和綜合高級擔保槓桿率淨額分別為9.25至1.00、8.50至1.00和6.50至1.00,截至2023年9月28日或左右的財政季度的綜合總槓桿率和綜合高級擔保槓桿率分別為6.00至1.00和6.00至1.00,以及(Iv)就NCM LLC截至2021年12月30日的財政年度的經審計財務報表而言,豁免就該等財務報表提供核數師意見的要求,而無“持續經營”或類似的限制或例外。
同樣在2022年1月5日,NCM LLC還在NCM LLC、其貸款人和威爾明頓儲蓄基金協會之間簽訂了新的循環信貸協議,作為行政代理和抵押品代理。新的循環信貸協議規定了5,000萬美元的有擔保循環貸款的循環貸款承諾,全部資金於2022年1月5日提供。新循環信貸協議規定(I)現金利率為SOFR加8.00%,下限為1.00%,(Ii)到期日為2023年6月20日,及(Iii)如NCM LLC於到期日前任何時間終止新循環信貸協議項下的承諾,則須支付終止溢價。新循環信貸協議亦載有實質上與信貸協議相似的契諾、陳述、擔保及違約事件。根據於2020年4月30日訂立的信貸協議修訂(“信貸協議第一修訂”)及信貸協議第二修訂,自2020年第二季開始至NCM LLC交付2022年第三季合規證書之日止,NCM LLC必須維持最低流動資金餘額5,500萬美元,包括手頭無限制現金及NCM LLC循環信貸安排下的可用現金。截至2022年3月31日,NCM LLC符合經修訂的信貸協議和新循環信貸協議的要求。管理層相信,根據公司目前的財務狀況和流動資金來源,包括當前的現金餘額和預測的未來現金流量,公司能夠在所附財務報表發佈之日起一年內履行其經營義務,包括所有目前預定的利息和償債。
我們的金融流動性摘要如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | $Change | | $Change |
| March 31, 2022 | | 2021年12月30日 | | April 1, 2021 | | YE 2021 to Q1 2022 | | Q1 2021 to Q1 2022 |
現金、現金等價物和有價證券(1) | $ | 115.1 | | | $ | 102.5 | | | $ | 192.2 | | | $ | 12.6 | | | $ | (77.1) | |
NCM LLC循環信貸安排的可用性(2) | 6.8 | | | 6.8 | | | 5.6 | | | — | | | 1.2 | |
總流動資金 | $ | 121.9 | | | $ | 109.3 | | | $ | 197.8 | | | $ | 12.6 | | | $ | (75.9) | |
_________________________
(1)截至2022年3月31日、2021年12月30日和2021年4月1日,現金、現金等價物和有價證券中分別包括NCM LLC持有的7620萬美元、5860萬美元和1.394億美元的現金,這些現金不能用於支付NCM公司宣佈的股息、所得税、向NCM LLC創始成員支付的應收税款和其他債務。
(2)在符合某些條件的情況下,NCM LLC總借款中的循環信貸安排部分可用於NCM LLC在正常業務過程中的一般企業用途以及高級擔保信貸安排允許的其他交易,部分可用於信用證。截至2022年3月31日、2021年12月30日和2021年4月1日,NCM LLC根據信貸協議提供的循環信貸安排的總能力為1.75億美元。於2022年3月31日、2021年12月30日及2021年4月1日,根據上表所載信貸協議,NCM LLC循環信貸安排項下的可用金額已分別扣除循環信貸安排項下的未償還金額1.67億元、1.67億元及1.67億元,以及信用證淨額分別為120萬元、120萬元及240萬元。
截至2022年3月31日,我們債務的加權平均剩餘期限為4.0年。截至2022年3月31日,我們總借款的大約54%按固定利率計息。其餘46%的借款按浮動利率計息,我們的淨收入和每股收益可能會隨着市場利率波動而波動,這可能會增加或減少我們借款支付的利息。
我們使用和產生的現金如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| March 31, 2022 | | April 1, 2021 |
營運現金流 | $ | (23.6) | | | $ | (25.0) | |
投資現金流 | $ | (0.7) | | | $ | (2.0) | |
融資現金流 | $ | 36.9 | | | $ | 37.4 | |
•經營活動。與2021年第一季度相比,2022年第一季度業務活動中使用的現金減少140萬美元,主要原因是根據《TRA》重新計量應向創始成員支付的非現金損失增加790萬美元,與2022年第一季度減記某些不再使用的某些內部開發軟件有關的長期資產減值增加580萬美元,但部分由於市場活動增加,應付賬款和應計費用增加390萬美元,部分抵消了這一減值。與2021年第一季度相比,2022年第一季度合併淨虧損增加400萬美元,遞延收入增加500萬美元,與收入增加有關。
•投資活動。與2021年第一季度相比,2022年第一季度用於投資活動的現金減少了130萬美元,原因是與2021年第一季度相比,2022年第一季度購買的財產和設備減少了130萬美元。
•融資活動。與2021年第一季度相比,2022年第一季度融資活動提供的現金減少了50萬美元,主要是因為2021年第一季度發放了5,000萬美元的第二批定期貸款,2022年第一季度的債務攤銷成本增加了1.6美元,但如上所述,2022年第一季度發行新的循環信貸安排增加了5,000萬美元,與通過出售股票增加納税義務有關的限制性股票預扣回購減少了90萬美元,而不是在2022年第一季度扣留股份,而不是2021年第一季度。
資本來源和資本需求
NCM,Inc.的流動性和資本資源的主要來源是NCM LLC的季度可用現金分配以及其現有的現金餘額和有價證券,截至2022年3月31日為1.151億美元(包括NCM LLC持有的7620萬美元現金)。NCM LLC的流動性和資本資源的主要來源是經營活動提供的現金、循環信貸安排下的可獲得性和手頭現金。NCM LLC在2020年3月額外提取了1.1億美元的循環信貸安排,以補充我們的網絡影院關閉期間運營活動提供的現金減少。2022年1月5日,該公司簽訂了新的循環信貸協議,並動用了5,000萬美元的新循環信貸安排。NCM LLC的7620萬美元現金將用於在預期現金流減少期間為運營提供資金。NCM,Inc.的現金用於支付所得税,與創始成員的TRA相關的付款,以及未來向NCM,Inc.股東支付股息。
由於信貸協議第一修正案、信貸協議第二修正案和信貸協議第三修正案的限制,NCM LLC向NCM,Inc.和創始成員分配產生的現金流已受到新冠肺炎疫情對我們業務的影響,可能會推遲到截至2023年12月28日的季度或更長時間。根據NCM LLC運營協議的條款,NCM LLC必須按照運營協議的定義分配其可用現金,除非NCM LLC的信貸協議禁止其每季度向其成員(富豪、Cinemark、AMC和NCM,Inc.)分配現金。截至2022年3月31日的三個月,NCM LLC成員的可用現金分配約為負2,720萬美元,其中NCM,Inc.的份額約為負1,290萬美元。此外,在截至2021年12月30日和2020年12月31日的年度內,分別產生了9370萬美元和8520萬美元的負可用現金。根據NCM LLC運營協議和信貸協議修正案,2022年第一季度將不會有可用的現金分配。2021年和2020年的負可用現金分配預計將根據NCM LLC運營協議在延長的契約豁免假期後根據未來的正可用現金分配進行淨額分配,這取決於公司遵守在附註6-借款並根據NCM LLC運營協議。
NCM公司預計將使用其現金餘額和從未來可用現金分配中獲得的現金(根據信貸協議),為與創始成員的TRA相關的付款以及董事會宣佈的當前和未來的股息提供資金,包括2022年5月9日宣佈的股息,即2022年5月23日向登記在冊的股東支付的2022年5月23日向登記在冊的股東支付的每股0.03美元的股息(不包括已發行的限制性股票)。該公司預計不會在#年支付TRA付款
2022年為2021納税年度。該公司還將考慮機會性地使用收到的現金部分償還NCM LLC的未償債務餘額。NCM LLC和NCM,Inc.的現金餘額應足以支付與創始成員的TRA相關的款項,所得税及其在可預見的未來的定期股息,由董事會酌情決定。公司打算在可預見的未來由董事會酌情決定定期支付季度股息,這與公司打算通過季度股息向股東分配基本上所有的自由現金流是一致的。未來任何股息的宣佈、支付、時間和金額將由董事會自行決定,董事會將考慮總體經濟和廣告市場業務狀況、公司的財務狀況、可用現金、當前和預期的現金需求以及董事會認為相關的任何其他因素,包括與新冠肺炎疫情相關的對公司的短期和長期影響以及NCM有限責任公司信貸協議下的限制。
關鍵會計政策
關於我們認為對我們的業務運營和對我們的運營結果的理解至關重要的會計政策的討論,以及這些政策對編制我們的未經審計的合併合併財務報表所使用的更重要的判斷和估計的影響,請參見項目7。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策”包含在我們為截至2021年12月30日的財政年度提交的Form 10-K年度報告中,並通過引用併入本文。截至2022年3月31日,這些關鍵會計政策沒有重大變化。
近期會計公告
有關最近會計聲明的討論,請參閲附註1下提供的信息-“公司”(The Company)對本表格10-Q第I部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表。
本公司已考慮最近發佈的所有其他會計聲明,並不認為採用該等聲明將對其未經審計的綜合財務報表產生重大影響。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的主要市場風險是利率風險。2026年到期的債券和2028年到期的債券是以固定利率發行的,因此不會受到市場風險的影響。截至2022年3月31日,我們面臨的唯一利率風險與我們2.25億美元的循環信貸安排和定期貸款有關。我們定期貸款和循環信貸安排的市場利率波動100個基點,將導致截至2022年3月31日的2.17億美元循環信貸餘額、4950萬美元定期貸款和2.599億美元增量定期貸款的年度現金利息支出增加或減少約530萬美元。
為了應對新冠肺炎疫情,政府降低了美聯儲的利率,導致2022年3月31日的利率處於歷史低位,從而降低了公司的利率風險。如果利率上升,這將增加公司的利率風險。
第四項。控制和程序
公司遵守1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序,旨在確保根據交易法提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並酌情傳達給管理層,包括首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務和會計官),以便及時做出有關披露要求的決定。
管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,根據交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)對公司的披露控制和程序的有效性進行了評估,截至2022年3月31日,即本Form 10-Q季度報告所涵蓋的時期結束。基於這樣的評估,公司管理層得出結論,截至2022年3月31日,公司的披露控制和程序是有效的。
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述,或公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
第1項。法律訴訟
我們有時會捲入正常業務過程中出現的法律訴訟。據我們所知,目前沒有任何其他未決訴訟會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
在我們於2022年3月3日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月30日的財年的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了有關公司員工在歸屬時持有的限制性股票交付給公司的股份的信息,目的是為接受者的預扣税義務提供資金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
2021年12月31日至2022年1月27日 | — | | | $ | — | | | — | | | 不適用 |
2022年1月28日至2022年2月24日 | 18,773 | | | $ | 3.17 | | | — | | | 不適用 |
2022年2月25日至2022年3月31日 | 42,672 | | | $ | 2.97 | | | — | | | 不適用 |
第三項。高級證券違約
沒有。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第五項。其他信息
沒有。
第六項。陳列品
| | | | | | | | |
展品 | 參考 | 描述 |
| | |
3.1 | * | 附例,經2022年5月4日修訂。 |
3.2 | * | 第二次修訂和重新修訂的國家電影傳媒公司的註冊證書,自2022年5月4日修訂。 |
10.1 | (1) | 信貸協議的第3號修正案,日期為2022年1月5日,由National CineMedia,LLC,其每個貸款方,以及作為行政代理的摩根大通銀行之間簽署。 |
10.2 | (2) | 循環信貸協議,日期為2022年1月5日,由National CineMedia LLC(其每個貸款人)和威爾明頓儲蓄基金協會(FSB)作為行政代理和抵押品代理簽署。 |
31.1 | * | 規則13a-14(A)首席執行官的證明。 |
31.2 | * | 細則13a-14(A)首席財務官的證明。 |
32.1 | ** | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。 |
32.1 | ** | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
101.SCH | * | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | * | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | * | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | * | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | * | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | * | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
__________________________________
| | | | | |
* | 現提交本局。 |
** | 隨信提供。 |
(1) | 通過引用註冊人於2022年1月6日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-33296)中的附件10.1併入。 |
(2) | 通過引用註冊人於2022年1月6日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-33296)中的附件10.2併入。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | | 國家影視傳媒公司。 |
| | | (註冊人) |
| | | |
日期: | May 9, 2022 | | 託馬斯·F·萊辛斯基 |
| | | 託馬斯·F·萊辛斯基 |
| | | 董事首席執行官兼首席執行官 |
| | | (首席行政主任) |
| | | |
| | | |
| | | |
日期: | May 9, 2022 | | /s/Ronnie Y.Ng |
| | | 吳榮奎 |
| | | 首席財務官 |
| | | (首席財務會計官) |