美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from ________________________ to _____________________________
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ | 非加速文件管理器☐ | 較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是
截至2022年4月22日，有
第一部分財務信息
項目1.財務報表
以下是截至2021年12月31日的綜合簡明資產負債表，摘自經審計的財務報表，以及未經審計的中期綜合簡明財務報表，由Weyco Group，Inc.(“我們”、“我們”、“我們”和“公司”)根據美國證券交易委員會的規則和規定編制。按照公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏，儘管我們相信所作的披露足以使該等信息不具誤導性。請將這些合併簡明財務報表與我們最新的10-K年度報告中包含的財務報表及其附註一起閲讀。
WEYCO集團公司及附屬公司
合併簡明資產負債表(未經審計)
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
(千美元) | ||||||
資產： |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
按公允價值計算的投資 | | | ||||
有價證券，按攤銷成本計算 |
| |
| | ||
應收賬款淨額 | | | ||||
應收所得税 | — | | ||||
盤存 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
有價證券，按攤銷成本計算 |
| |
| | ||
遞延所得税優惠 |
| |
| | ||
財產、廠房和設備、淨值 |
| |
| | ||
經營性租賃使用權資產 | | | ||||
商譽 |
| |
| | ||
商標 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益： |
|
|
|
| ||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
經營租賃負債 | | | ||||
應計負債 |
| |
| | ||
應計應繳所得税 |
| |
| — | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
遞延所得税負債 |
| |
| | ||
長期養老金負債 |
| |
| | ||
經營租賃負債 | | | ||||
其他長期負債 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
普通股 | | | ||||
超出票面價值的資本 |
| |
| | ||
再投資收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
總股本 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | | ||
合併簡明財務報表附註(未經審計)是這些財務報表的組成部分。
1
WEYCO集團公司及附屬公司
合併簡明收益和全面收益表(未經審計)
截至3月31日的三個月， | ||||||
|
| 2022 |
| 2021 | ||
(以千為單位，每股除外) | ||||||
| ||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | ||
銷售成本 |
| |
| | ||
毛收入 |
| |
| | ||
|
| |||||
銷售和管理費用 |
| |
| | ||
運營收益 |
| |
| | ||
|
| |||||
利息收入 |
| |
| | ||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
其他(費用)收入，淨額 |
| ( |
| | ||
|
| |||||
扣除所得税準備前收益 |
| |
| | ||
|
| |||||
所得税撥備 |
| |
| | ||
|
| |||||
淨收益 | | | ||||
|
|
|
| |||
加權平均流通股 |
|
|
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| ||
基本信息 |
| |
| | ||
稀釋 |
| |
| | ||
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| |||||
每股收益 |
|
| ||||
基本信息 | $ | | $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | | ||
|
| |||||
宣佈的現金股利(每股) | $ | | $ | | ||
|
| |||||
綜合收益 | $ | | $ | | ||
合併簡明財務報表附註(未經審計)是這些財務報表的組成部分。
2
WEYCO集團公司及附屬公司
合併簡明現金流量表(未經審計)
截至3月31日的三個月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
(千美元) | ||||||
經營活動的現金流： |
|
|
|
| ||
淨收益 | $ | | $ | | ||
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整- |
|
| ||||
折舊 |
| |
| | ||
攤銷 |
| |
| | ||
壞賬支出 |
| |
| | ||
遞延所得税 |
| ( |
| | ||
外幣交易淨虧損(收益) |
| |
| ( | ||
基於股份的薪酬費用 |
| |
| | ||
增加人壽保險的現金退保價值 |
| ( |
| ( | ||
營運資產及負債變動- |
|
| ||||
應收賬款 |
| |
| | ||
盤存 |
| |
| | ||
預付費用和其他資產 |
| |
| | ||
應付帳款 |
| ( |
| ( | ||
應計負債及其他 |
| ( |
| ( | ||
應計所得税 |
| |
| | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
投資活動產生的現金流： |
|
|
|
| ||
有價證券到期日收益 |
| |
| | ||
購買投資證券 |
| — |
| ( | ||
出售投資證券所得收益 | | — | ||||
購買房產、廠房和設備 |
| ( |
| ( | ||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
| |
| ( | ||
融資活動的現金流： |
|
| ||||
支付的現金股利 |
| ( |
| ( | ||
購買並註銷的股份 |
| ( |
| ( | ||
行使股票期權所得收益 |
| |
| — | ||
用於籌資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
| |
| ( | ||
現金及現金等價物淨增(減) | $ | | $ | ( | ||
期初現金及現金等價物 |
| | | |||
期末現金及現金等價物 | $ | | $ | | ||
補充現金流信息： |
|
| ||||
已繳納所得税，扣除退款後的淨額 | $ | | $ | | ||
支付的利息 | $ | | $ | | ||
合併簡明財務報表附註(未經審計)是這些財務報表的組成部分。
3
備註：
1.財務報表
管理層認為，隨附的未經審核綜合簡明財務報表載有所有必要的調整，以公平地列報本公司於所呈列期間的財務狀況、經營業績及現金流量。所有這些調整都是正常的經常性調整。截至2022年3月31日的三個月期間的運營結果可能不一定表明全年的結果。
預算的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日和報告期內報告的資產、負債、收入和費用的數額以及或有資產和負債的披露。具體與庫存準備金、遞延税項資產變現、商譽和商標有關的實際結果可能與這些估計值大不相同，這將影響合併財務報表和附註中報告的金額和披露。
2.新會計公告
尚未被採用
2016年6月，FASB發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU)，金融工具.信用損失：金融工具信用損失的測量。本會計準則修改了某些金融工具預期信貸損失的計量，適用於按攤銷成本計量的金融資產，包括貸款、持有至到期債務證券、租賃淨投資和應收貿易賬款，以及某些表外信貸敞口，如貸款承諾。該指導意見必須採用修改後的追溯過渡法，對採用期間的留存收益/(赤字)進行累積效果調整。這一ASU將於2023年第一季度對公司生效。該公司目前正在評估這一ASU將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
3.收購
2021年6月7日，該公司收購了户外鞋類經銷商放棄公司(“放棄”)的幾乎所有經營資產和某些負債，品牌名稱為“放棄”。收購的主要資產是庫存、應收賬款和知識產權，包括放棄品牌名稱。總購買價格約為1美元。
分配給收購的資產和承擔的負債的公允價值為：
應收賬款淨額 |
| $ | |
盤存 |
| | |
預付費用和其他流動資產 | | ||
財產、廠房和設備、淨值 |
| | |
商譽 |
| | |
商標 |
| | |
應計負債 |
| ( | |
$ | |
該公司記錄了$
4
隨附的合併簡明財務報表包括從收購之日起至2022年3月31日的放棄結果。在截至2022年3月31日的三個月裏，Forake的淨銷售額總計約為
4.每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
截至3月31日的三個月， | ||||||
|
| 2022 |
| 2021 | ||
(以千為單位，每股除外) | ||||||
分子： |
|
|
| |||
淨收益 | $ | | $ | | ||
|
| |||||
分母： |
|
| ||||
基本加權平均流通股 |
| |
| | ||
稀釋性證券的影響： |
|
| ||||
基於員工股份的獎勵 |
| |
| | ||
稀釋加權平均流通股 |
| |
| | ||
|
| |||||
基本每股收益 | $ | | $ | | ||
|
| |||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | ||
截至2022年3月31日的三個月的攤薄加權平均流通股，不包括總計
5.投資
按公允價值計算的投資
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司擁有
有價證券，按攤銷成本計算
該公司還投資於有價證券。正如公司在截至2021年12月31日的年度10-K報表中指出的那樣，公司所有的有價證券都被歸類為持有至到期證券，並根據ASC 320按攤銷成本進行報告。投資--債務和股權證券，因為公司有意圖和能力持有所有投資到到期日。
5
以下是截至2022年3月31日和2021年12月31日該公司有價證券的攤銷成本和估計市值的摘要。
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 攤銷 |
| 市場 |
| 攤銷 |
| 市場 | |||||
| 成本 |
| 價值 |
| 成本 |
| 價值 | |||||
(千美元) | ||||||||||||
市政債券： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
當前 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截止日期為一年至五年 |
| |
| |
| |
| | ||||
截止日期為六至十年 |
| |
| |
| |
| | ||||
截止日期為11至20年 |
| |
| |
| |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2022年3月31日和2021年12月31日的有價證券未實現損益如下：
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 未實現 |
| 未實現 |
| 未實現 |
| 未實現 | |||||
| 收益 |
| 損失 |
| 收益 |
| 損失 | |||||
(千美元) | ||||||||||||
市政債券 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
所提供的估計市值為ASC 820定義的二級估值。該公司審查了截至2022年3月31日的投資組合，並確定不存在除臨時市值減值以外的其他減值。
6.無形資產
本公司在綜合資產負債表(未經審計)中記錄的活期無限無形資產如下：
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 | |||
(千美元) | ||||||
無限存在的無形資產： |
|
|
|
| ||
商譽 | $ | | $ | | ||
商標 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | | ||
該公司的可攤銷無形資產，包括在綜合資產負債表(未經審計)中的其他資產，包括：
|
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||
加權 | 毛收入 | 毛收入 | |||||||||||||||||||
平均值 | 攜帶 | 累計 | 攜帶 | 累計 | |||||||||||||||||
| 壽命(年) |
| 金額 |
| 攤銷 |
| 網絡 |
| 金額 |
| 攤銷 |
| 網絡 | ||||||||
(千美元) | (千美元) | ||||||||||||||||||||
應攤銷無形資產 |
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
客户關係 |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
應攤銷無形資產總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||||
與無形資產相關的攤銷費用約為#美元。
6
7.細分市場信息
該公司擁有
截至三個月 | ||||||||||||
3月31日， |
| 批發 |
| 零售 |
| 其他 |
| 總計 | ||||
(千美元) | ||||||||||||
2022 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
產品銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
許可收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
營業收入(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
|
|
|
| |||||||||
2021 |
|
|
|
| ||||||||
產品銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
許可收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
營業收入(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
8.僱員退休計劃
本公司養卹金費用的構成如下：
截至3月31日的三個月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
(千美元) | ||||||
服務成本 | $ | | $ | | ||
利息成本 |
| |
| | ||
計劃資產的預期回報 |
| ( |
| ( | ||
淨攤銷和遞延 |
| | | |||
養老金支出 | $ | | $ | | ||
養卹金支出的組成部分，而不是服務成本組成部分，已列入綜合簡明收益和全面收益表(未經審計)中的“其他(費用)收入，淨額”。
9.租契
該公司在世界各地租賃鞋類零售店，以及幾個辦公和分銷設施。這些租約的原始租賃期在2022年至2029年之間到期。許多租約包括一個或多個續訂選項。本公司在決定租賃期限時不會考慮續期，除非在租賃開始時認為續期是合理的保證。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
7
該公司經營租賃費用的構成如下：
| 截至3月31日的三個月， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
(千美元) | ||||||
經營租賃成本 |
| $ | | $ | | |
可變租賃成本(1) | — | | ||||
總租賃成本 |
| $ | | $ | | |
(1) 可變租賃成本主要包括基於超過指定金額的銷售額的百分比租金。
未計入上表的短期租賃成本對本公司的財務報表並不重要。
以下為截至2022年3月31日的經營租賃負債到期表：
|
| 經營租約 | |
(千美元) | |||
2022年，不包括截至2022年3月31日的季度 |
| $ | |
2023 |
|
| |
2024 |
|
| |
2025 |
|
| |
2026 |
|
| |
此後 |
|
| |
租賃付款總額 |
|
| |
扣除計入的利息 |
|
| ( |
租賃負債現值 |
| $ | |
經營租賃負債在綜合簡明資產負債表(未經審計)中分類如下：
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 | |||
(千美元) | ||||||
經營租賃負債--流動負債 | $ | | $ | | ||
經營租賃負債--非流動負債 | | | ||||
總計 |
| $ | | $ | | |
該公司使用加權平均貼現率確定其租賃負債的現值。
與公司經營租賃有關的補充現金流量信息如下：
| 截至3月31日的三個月， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
(千美元) | ||||||
為計入租賃負債的金額支付的現金 |
| $ | | $ | | |
以新的租賃負債(非現金)換取的使用權資產 | $ | | $ | | ||
10.所得税
截至2022年和2021年3月31日止三個月的實際所得税税率為
8
11.基於股份的薪酬計劃
在截至2022年3月31日的三個月內，公司確認了美元
下表彙總了公司在截至2022年3月31日的三個月期間的股票期權活動：
| 加權 | |||||||||
| 加權 | 平均值 | ||||||||
| 平均值 | 剩餘 | 集料 | |||||||
| 鍛鍊 | 合同 | 固有的 | |||||||
|
| 股票 |
| 價格 |
| 期限(年) |
| 價值* | ||
截至2021年12月31日的未償還債務 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
授與 |
| — | — |
|
|
|
| |||
已鍛鍊 |
| ( | |
|
|
|
| |||
沒收或過期 |
| ( | |
|
|
|
| |||
截至2022年3月31日的未償還債務 |
| | $ | |
| $ | | |||
可於2022年3月31日行使 |
| | $ | |
| $ | | |||
*已發行和可行使股票期權的總內在價值定義為公司股票在2022年3月31日的市值與
下表總結了公司在截至2022年3月31日的三個月期間的限制性股票獎勵活動：
加權 | ||||||||||
加權 | 平均值 | |||||||||
的股份 | 平均值 | 剩餘 | 集料 | |||||||
受限 | 授予日期 | 合同 | 固有的 | |||||||
| 庫存 |
| 公允價值 |
| 期限(年) |
| 價值* | |||
截至2021年12月31日未歸屬 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
已發佈 |
| — | — |
|
|
|
| |||
既得 |
| ( |
| |
|
|
|
| ||
被沒收 |
| — |
| — |
|
|
|
| ||
截至2022年3月31日的未歸屬資產 |
| | $ | |
| $ | | |||
*非既得限制性股票的總內在價值是使用公司股票在2022年3月31日的市值$計算得出的
9
12.短期借款
截至2022年3月31日，該公司擁有
13.金融工具
截至2022年3月31日，該公司的全資子公司澳大利亞Florsheim有未償還的外匯合同，需要購買1美元
本公司根據外幣合同匯率與廣泛使用的外幣匯率之間的差額確定外匯合同的公允價值。公允價值計量基於可觀察到的市場交易，因此代表ASC 820定義的二級估值。
14.綜合收益
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的全面收入如下：
截至3月31日的三個月， | ||||||
|
| 2022 |
| 2021 | ||
(千美元) | ||||||
淨收益 | $ | | $ | | ||
外幣折算調整 |
| |
| ( | ||
養卹金負債，扣除税後淨額#美元 |
| |
| | ||
綜合收益總額 | $ | | $ | | ||
在綜合資產負債表(未經審計)中記錄的累計其他全面虧損的組成部分如下：
| 3月31日， |
| 十二月三十一日， | |||
2022 | 2021 | |||||
(千美元) | ||||||
外幣折算調整 | $ | ( | $ | ( | ||
養老金負債，税後淨額 |
| ( |
| ( | ||
累計其他綜合虧損合計 | $ | ( | $ | ( | ||
10
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內累計其他綜合虧損的變化：
| 外國 |
| 已定義 |
| |||||
貨幣 | 效益 | ||||||||
翻譯 | 養老金 | ||||||||
調整 | 項目 | 總計 | |||||||
期初餘額，2021年12月31日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
改敍前的其他全面收入 | | | | ||||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | | | ||||||
本期其他綜合收益淨額 | | | | ||||||
期末餘額，2022年3月31日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
| 外國 |
| 已定義 |
| |||||
貨幣 | 效益 | ||||||||
翻譯 | 養老金 | ||||||||
調整 | 項目 | 總計 | |||||||
期初餘額，2020年12月31日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
重新分類前的其他全面損失 | ( | | ( | ||||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | | | ||||||
本期其他綜合(虧損)收入淨額 |
| ( |
| |
| | |||
期末餘額，2021年3月31日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
下表顯示了截至2022年3月31日的三個月累計其他綜合虧損中的重新分類調整：
重新分類的金額來自 | |||||
累計其他 | |||||
的綜合損失 | 中受影響的行項目 | ||||
截至的三個月 | 淨收益為多少的報表 | ||||
| March 31, 2022 |
| 已提交 | ||
固定收益養卹金項目攤銷 |
|
|
|
| |
前期服務成本 | $ | | (1) | 其他(費用)收入，淨額 | |
精算損失 |
| | (1) | 其他(費用)收入，淨額 | |
税前合計 |
| |
| ||
税收優惠 |
| ( |
| ||
税後淨額 | $ | |
| ||
| (1) | 這些數額包括在養老金支出中。有關更多詳細信息，請參見注釋8。 |
11
15.權益
下表對公司截至2022年3月31日的三個月的權益進行了核對：
累計 | ||||||||||||
資本流入 | 其他 | |||||||||||
普普通通 | 超過 | 再投資 | 全面 | |||||||||
| 庫存 |
| 面值 |
| 收益 |
| 損失 | |||||
(千美元) | ||||||||||||
平衡，2021年12月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
淨收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
外幣折算調整 |
| |
| |
| |
| | ||||
養老金負債調整，税後淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
宣佈的現金股利 |
| |
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| ( |
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行使股票期權 | | | | | ||||||||
基於股份的薪酬費用 | | | | | ||||||||
購買並註銷的股份 | ( | | ( | | ||||||||
平衡，2022年3月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
下表對公司截至2021年3月31日的三個月的權益進行了核對：
| 累計 | |||||||||||
| 資本流入 | 其他 | ||||||||||
| 普普通通 | 超過 | 再投資 | 全面 | ||||||||
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| 庫存 |
| 面值 |
| 收益 |
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| (千美元) | |||||||||||
平衡，2020年12月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
淨收益 |
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外幣折算調整 |
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養老金負債調整，税後淨額 |
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宣佈的現金股利 |
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基於股份的薪酬費用 |
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購買並註銷的股份 | ( | | ( | | ||||||||
平衡，2021年3月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
16.後續事件
2022年5月3日，公司董事會授權回購額外的
12
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本報告包含有關公司未來展望的某些前瞻性陳述。這些陳述代表公司對未來事件的善意判斷，會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果大相徑庭。此類陳述可通過使用諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“項目”、“應該”、“將”或此類詞語的變體以及類似的表達來識別。前瞻性陳述的性質涉及不同程度上不確定的事項。因此，請讀者注意，這些前瞻性陳述會受到一些風險、不確定因素或其他因素的影響，這些風險、不確定因素或其他因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中所描述的大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於公司截至2021年12月31日的年度報告10-K表中第1A項“風險因素”中描述的風險因素。
一般信息
該公司設計和銷售高質量和創新的鞋類，主要面向男性，但也適用於婦女和兒童，旗下有一系列知名品牌，包括Florsheim、Nunn Bush、Stacy Adams、Bogs、Rafters和Forke。庫存是從第三方海外製造商那裏購買的。幾乎所有這些來自國外的購買都是以美元計價的。
該公司有兩個可報告的部門，北美批發業務(“批發”)和北美零售業務(“零售”)。在批發領域，我們的產品銷往領先的鞋類、百貨商店和專賣店，以及主要在美國和加拿大的電子商務零售商。我們還與第三方簽訂了許可協議，這些第三方在美國銷售我們的品牌服裝、配飾和特種鞋類，以及在墨西哥和某些海外市場銷售其鞋類。許可收入包括在我們的批發部門。我們的零售部門由電子商務企業和美國的四家實體零售店組成。零售銷售直接在我們的網站上進行，或由我們的員工進行。
該公司的“其他”業務包括我們在澳大利亞、南非、亞太地區(統稱為“澳大利亞弗洛斯海姆”)和歐洲(“弗羅謝姆歐洲”)的批發和零售業務。然而，正如之前披露的那樣，我們已經關閉了弗洛斯海姆歐洲公司，並處於結束這項業務的最後階段。因此，2022年“其他”類別的經營業績只反映了澳大利亞弗洛斯海姆的經營業績。我們的大部分業務都在美國，我們的業績主要受到美國經濟狀況和零售環境的影響。
高管概述
在2022年第一季度，我們的批發部門經歷了強勁的需求，比2019年第一季度(COVID之前)增長了13%。我們實現了創紀錄的第一季度批發銷售額，我們的兩個品牌Florsheim和Bogs也創下了第一季度的個人銷售額紀錄。
該季度Bogs的銷售額增長了72%，而去年的年增長率為17%。強勁增長的部分原因是，與2021年相比，我們對經典沼澤產品的整體庫存狀況要好得多。我們對積壓的經典和生活方式產品的組合感到滿意，並期待着Bogs在今年下半年表現強勁。
至於我們的傳統品牌(Florsheim、Stacy Adams和Nunn Bush)，與2021年的比較並不重要，因為從社交活動和工作的角度來看，這個國家的大部分地區仍然受到限制。然而，與2019年相比，我們的三個傳統品牌中有兩個有強勁的增長，包括弗洛什海姆的增長17%，以及努恩·布什的24%的增長。Stacy Adams的銷售額達到了2019年水平的80%。在許多情況下，我們仍在與我們的主要零售合作伙伴填補管道，我們預計，由於供應鏈中斷，我們將追逐庫存，某些鞋類套餐至少會持續到2022年下半年。我們繼續經歷強勁的銷售量和較高的平均單位零售價，儘管庫存水平正在向更正常化的水平回升。服裝和精緻的休閒市場仍然特別活躍，日曆上有創紀錄的社交活動，逐漸迴歸辦公室工作環境。
13
雖然我們銷售了大量的正裝鞋，但我們意識到，隨着男性補充衣櫃的庫存，市場最終將回歸到更正常化的水平。在大流行期間，我們的設計重點一直是在每個品牌的特定DNA中進一步發展我們傳統業務的休閒方面。我們對我們的進步感到鼓舞。如今，努恩·布什的形象非常隨意，斯泰西·亞當斯和弗洛斯海姆都在增加他們的休閒組合。這段時間使我們能夠順着學習曲線向下移動，擴大我們的休閒範圍，期望大流行後的世界將接受更輕鬆的生活方式。我們在定製業務方面的市場份額正在增加，我們的目標是隨着時間的推移，增加我們對男士休閒業務的滲透率。
在電子商務業務增長38%的推動下，我們的零售部門在本季度實現了強勁增長。雖然我們的銷售額大幅上升，但需要注意的是，較高的運輸和廣告成本降低了我們的盈利能力。我們正在努力緩解這些成本增加，同時保持穩健的增長軌跡，因為電子商務銷售是我們未來商業模式的重要組成部分。我們非常高興我們剩下的四家實體店表現穩健，總銷售額比2019年有所增長。
至於澳大利亞的弗洛斯海姆，包括新西蘭、環太平洋地區和南非，我們的銷售額下降了8%。香港和環太平洋地區爆發的奧密克戎顯著降低了該地區的批發和零售額。然而，我們在澳大利亞和新西蘭市場的業務實際上以當地貨幣計算略有增長，儘管與2021年同期幾乎為零的案例數量相比，病例數量有所增加。我們感到鼓舞的是，隨着本季度的進展，零售流量有所增加，我們相信我們在這個市場的地位正在加強。如前所述，疫情使我們能夠重新設置我們在澳大利亞大陸的商業模式。更易管理的租賃、電子商務的增長，以及我們博格斯澳大利亞業務的持續增長，使我們在該地區的盈利年度處於更有利的地位。
合併銷售和收益
第一季度合併淨銷售額達到創紀錄的8140萬美元，而2021年第一季度為4690萬美元。綜合毛利下降到本季度淨銷售額的35.8%，而去年第一季度為淨銷售額的41.2%，這主要是由於批發利潤率較低，如下所述。該季度的綜合運營收益總計540萬美元，而2021年同期為160萬美元。季度淨利潤增至410萬美元，或每股稀釋後收益0.42美元，高於去年第一季度的130萬美元，或每股稀釋後收益0.14美元。
去年第一季度業績繼續受到新冠肺炎疫情影響。因此，將2022年第一季度的財務表現與2021年進行比較可能用處有限。因此，選定的與2019年(前COVID)的比較將酌情包括在內。2022年第一季度的淨銷售額比2019年的水平高出10%。我們的運營收益也有所改善，比2019年的水平高出6%。
財務狀況
截至2022年3月31日，現金、短期投資和有價證券總額為3400萬美元，我們的信用額度上沒有未償還的金額。在2022年的前三個月，我們從運營中產生了23.1萬美元的現金，清算了810萬美元的投資證券。我們支付了230萬美元的股息，回購了180萬美元的普通股，本季度的資本支出為35.2萬美元。
14
細分市場分析
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，公司各部門的淨銷售額和運營收益(虧損)如下：
截至3月31日的三個月， | % | ||||||||
2022 |
| 2021 |
| 變化 |
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(千美元) | |||||||||
淨銷售額 |
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北美批發 |
| $ | 67,100 |
| $ | 33,378 |
| 101 | % |
北美零售業 |
| 7,860 |
| 5,618 |
| 40 | % | ||
其他 |
| 6,400 |
| 7,904 |
| -19 | % | ||
總計 | $ | 81,360 | $ | 46,900 |
| 73 | % | ||
運營收益(虧損) | |||||||||
北美批發 | $ | 4,846 | $ | 1,359 |
| 257 | % | ||
北美零售業 |
| 828 |
| 756 |
| 10 | % | ||
其他 |
| (243) |
| (481) |
| 49 | % | ||
總計 | $ | 5,431 | $ | 1,634 |
| 232 | % | ||
北美批發細分市場
淨銷售額
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，公司北美批發部門的淨銷售額如下：
截至3月31日的三個月， | % | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 變化 |
| |||
(千美元) | |||||||||
北美批發細分市場淨銷售額 |
|
|
|
|
|
| |||
史黛西·亞當斯 | $ | 16,797 | $ | 7,900 |
| 113 | % | ||
努恩·布什 |
| 14,374 |
| 8,021 |
| 79 | % | ||
弗洛斯海姆 |
| 22,012 |
| 9,479 |
| 132 | % | ||
博格斯/流浪者 |
| 13,099 |
| 7,636 |
| 72 | % | ||
放棄 |
| 386 |
| — |
| 100 | % | ||
北美批發總額 | $ | 66,668 | $ | 33,036 |
| 102 | % | ||
發牌 |
| 432 |
| 342 |
| 26 | % | ||
北美批發細分市場合計 | $ | 67,100 | $ | 33,378 |
| 101 | % | ||
2022年第一季度，我們所有品牌的銷售額都有所上升。如上所述，去年第一季度傳統品牌(Stacy Adams、Nunn Bush和Florsheim)的銷售額低於正常水平，因為疫情嚴重影響了連衣裙和連衣裙休閒鞋的銷售。受疫情影響較小的Bogs户外品牌本季度銷售額增長72%，所有主要分銷渠道的銷售額都有所上升。批發部門在2022年第一季度經歷了顯著增長，淨銷售額超過2019年水平13%。Florsheim和Bogs在第一季度實現了創紀錄的銷售額，Nunn Bush品牌的銷售額比2019年的水平高出24%。Stacy Adams的銷售額達到了2019年水平的80%。
許可收入包括在美國銷售品牌服裝、配飾和特種鞋所賺取的特許權使用費，以及在墨西哥和某些海外市場銷售品牌鞋所賺取的版税。
15
運營收益
2022年第一季度，批發毛收入佔淨銷售額的30.0%，而2021年第一季度佔淨銷售額的34.5%。毛利率下降的主要原因是入境運費增加，因為我們在本季度繼續支付溢價。隨着供應鏈企穩和與客户談判漲價生效，批發毛利率預計將在2022年年中至晚些時候改善。
北美批發部門的銷售和管理費用包括分銷成本、工資和佣金、廣告成本、員工福利成本和折舊，而且主要與此相關。該季度的批發銷售和管理費用為1530萬美元，而去年第一季度為1020萬美元。這一增長在很大程度上是由於我們的銷售量增加導致員工成本上升。此外，去年第一季度的支出減少了約180萬美元的政府工資補貼。2022年，銷售和管理費用佔淨銷售額的百分比為23%，2021年為31%。與銷售額相比，費用有所下降，因為我們的許多成本與銷售額沒有直接關係。
2022年第一季度，北美批發部門運營收益增至480萬美元，高於去年同期的140萬美元，原因是銷售額增加，但毛利率下降以及銷售和管理費用增加部分抵消了這一影響。
本公司的銷售成本不包括分銷成本(例如，接收、檢驗、倉儲、運輸和搬運成本，這些成本包括在銷售和管理費用中)。批發分銷成本在2022年第一季度為360萬美元，2021年第一季度為230萬美元。去年第一季度的分銷成本在政府工資補貼下減少了約50萬美元。我們的毛收入可能無法與其他公司相比，因為一些公司可能會將分銷成本計入銷售成本。
北美零售細分市場
淨銷售額
我們北美零售部門的淨銷售額在第一季度達到創紀錄的790萬美元，而去年第一季度為560萬美元。同一家店的銷售額增長了39%，這是因為電子商務銷售額增長了38%(所有品牌網站的銷售額都有所上升)和更高的實體銷售額。由於疫情的影響，去年的實體銷售大幅下降。2022年零售淨銷售額超過2019年水平41%，主要歸功於電子商務的增長。
運營收益
2022年和2021年第一季度，零售毛收入佔淨銷售額的百分比分別為65.9%和65.3%。零售部門的銷售和管理費用主要包括運費、廣告費用、員工成本以及租金和入住費。2022年第一季度的零售和管理費用為440萬美元，佔淨銷售額的55%，而去年第一季度為290萬美元，佔淨銷售額的52%。增長主要是由於電子商務費用增加，主要是運費和廣告。該季度的零售運營收益為82.8萬美元，而去年同期為75.6萬美元。這一增長主要是由於現役實體店的業績有所改善。我們電子商務業務的收益在本季度略有下降，因為更高的費用抵消了銷售額的增加。
其他
我們的其他業務包括澳大利亞弗洛斯海姆和歐洲弗洛斯海姆的批發和零售業務。2022年第一季度的其他淨銷售額總計640萬美元，而2021年同期為790萬美元。這一下降是由於弗洛斯海姆歐洲公司關閉以及澳大利亞弗洛斯海姆公司銷售額下降所致。福爾斯海姆澳大利亞公司本季度的淨銷售額下降了8%，批發和零售業務的銷售額都出現了下降。澳元相對美元的疲軟也是造成銷售額下降的原因之一，因為以當地貨幣計算的澳大利亞弗洛斯海姆百貨公司本季度淨銷售額僅下降了2%。以澳大利亞本幣計算，澳大利亞的零售額增長了7%，但由於香港在本季度實施了額外的封鎖措施，導致亞洲銷售額下降，抵消了這一業績。2022年第一季度，澳大利亞弗洛斯海姆的淨銷售額達到了2019年水平的89%。
該季度其他運營虧損總計24.3萬美元，而去年的運營虧損為48.1萬美元。兩個時期之間的改善主要是由於弗洛斯海姆歐洲公司虧損的減少。
16
其他收入、費用和税項
2022年和2021年第一季度的利息收入分別為91,000美元和131,000美元。截至2022年和2021年3月31日的三個月，利息支出分別為1,000美元和7,000美元。該季度的其他(費用)收入淨額為6,000美元，而2021年第一季度的收入為138,000美元。減少的主要原因是澳大利亞福爾斯海姆公司持有的外匯合約的未實現收益減少。
截至2022年3月31日的三個月，我們的有效税率為26.5%，而2021年同期為30.1%。2022年和2021年的有效税率受到了負面影響，因為我們沒有記錄這兩個時期的外國子公司虧損的所得税優惠。
流動資金和資本資源
我們的主要流動性來源是我們的現金、短期投資、短期有價證券和我們的循環信貸額度。2022年前三個月，我們從運營活動中產生了231,000美元的現金，而去年同期為1,420萬美元。2022年的減少主要是由於業務資產和負債的變化，主要是存貨和應付帳款的變化。我們正在繼續根據需要建立我們的庫存水平，以支持對我們產品日益增長的需求。
我們在2022年和2021年前兩個季度都支付了總計230萬美元的股息。2022年5月3日，我們的董事會宣佈於2022年5月27日向所有登記在冊的股東支付每股0.24美元的現金股息，2022年6月30日支付。
當我們認為市場條件有利時，我們根據我們的股票回購計劃回購我們的普通股。在2022年的前三個月，我們回購了75,097股票，總成本為180萬美元。截至2022年3月31日，根據之前宣佈的股票回購計劃，我們有權回購約135,000股股票。2022年5月3日，公司董事會批准再回購100萬股，使可供回購的股票總數達到約110萬股。詳情見下文第二部分第2項“股權證券的未登記銷售和收益的使用”。
2022年前三個月的資本支出為35.2萬美元。管理層估計，2022年的年度資本支出將在200萬至300萬美元之間。
截至2022年3月31日，我們在一家銀行獲得了4000萬美元的循環信貸額度，該銀行以我們的一般公司資產的留置權為擔保。信貸額度的利息為LIBOR加1.35%，2022年11月4日到期。相關信貸協議包含此類貸款的慣例陳述、擔保和契諾(包括最低有形淨值金融契約)。截至2022年3月31日，信貸額度上沒有未償還的金額，我們遵守了所有金融契約。本季度信貸額度上也沒有未償還的金額。我們預計將在今年晚些時候續簽這一信用額度，但不能提供任何保證。
截至2022年3月31日，該公司的海外子公司持有約340萬美元的現金和現金等價物。
我們將繼續評估我們可用流動性的最佳用途，包括資本支出、持續股票回購和收購等用途。我們相信，可用現金、短期投資、有價證券、運營提供的現金和可用的借款工具將為企業至少一年的現金需求提供足夠的支持，儘管無法保證。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
不適用。
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項目4.控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會的文件中必須披露的信息得到記錄、處理、彙總和及時報告。我們的首席執行官和首席財務官已經審查和評估了我們的披露控制和程序，這些控制和程序在1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義，截至本報告涵蓋的期間結束時(“評估日期”)。根據該等評估，該等高級職員認為，截至評估日期，我們的披露控制及程序有效，可及時提醒他們注意根據交易所法案須包括在我們的定期申報文件中的與本公司有關的重要資料。這些官員還得出結論，截至評估日期，我們的披露控制和程序在及時積累和溝通信息方面是有效的，使我們能夠及時就所需披露做出決定。
公司對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)在最近一個會計季度內沒有發生重大影響或可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
沒有。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
1998年，公司設立了股票回購計劃。自該計劃開始以來，我們的董事會多次增加了根據該計劃授權回購的股票數量。總計有850萬股已獲授權回購。這包括在2022年5月3日授權回購的額外100萬股。下表提供了根據S-K規則第703(A)項，我們在2022年3月31日三個月期間回購普通股的信息。
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| 最大數量 | |||
總計 | 平均值 | 總人數 | 的股份 | ||||||
數 | 價格 | 購買的股份作為 | 這可能還是可能的 | ||||||
的股份 | 已支付 | 公開的一部分 | 在以下條件下購買 | ||||||
期間 | 購得 | 每股 | 已宣佈的計劃 | 該計劃 | |||||
01/01/2022 - 01/31/2022 |
| 22,014 | $ | 23.64 |
| 22,014 |
| 188,562 | |
02/01/2022 - 02/28/2022 |
| 20,460 | $ | 24.24 |
| 20,460 |
| 168,102 | |
03/01/2022 - 03/31/2022 |
| 32,623 | $ | 23.92 |
| 32,623 |
| 135,479 | |
總計 |
| 75,097 | $ | 23.92 |
| 75,097 |
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19
項目6.展品。
展品 |
| 描述 |
| 在本文中引用以下內容 |
| FiledHerewith |
31.1 | 首席執行官的認證 | X | ||||
31.2 | 首席財務官的認證 | X | ||||
32 | 第906條對行政總裁及財務總監的證明 | X | ||||
101 | 以下財務信息來自Weyco Group，Inc.截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)合併簡明資產負債表(未經審計)；(Ii)合併簡明收益和全面收益表(未經審計)；(Iii)合併現金流量表(未經審計)；以及(Iv)綜合簡明財務報表附註，隨函提供 | X | ||||
104 | 該公司截至2022年3月31日的季度報告10-Q表的封面採用iXBRL格式(包括在附件101中)。 | X |
20
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| WEYCO集團公司 | |
| ||
日期：2022年5月9日 | /s/朱迪·安德森 | |
| 朱迪·安德森 | |
| 副總裁兼首席財務官 |
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