目錄表
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
(標記一)
| | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
| 截至本季度末 | |
| 或 | |
| | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 關於從到的過渡期 | |
佣金文件編號
Generac Holdings Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | |
| (述明或其他司法管轄權 | (美國國税局僱主 |
| 公司或組織) | 識別號碼) |
| | |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | 加速的文件服務器☐ |
| 非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 |
| 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年5月4日，有
Generac Holdings Inc.
目錄
| 頁面 |
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| 第一部分財務信息 |
||
| 第1項。 |
簡明合併財務報表(未經審計) |
|
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 |
1 |
|
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表 |
2 |
|
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的股東權益簡明綜合報表 |
3 |
|
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明合併現金流量表 |
4 |
|
| 簡明合併財務報表附註 |
5 |
|
| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
15 |
| 第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
26 |
| 第四項。 |
控制和程序 |
26 |
| 第二部分：其他信息 |
||
| 第1項。 |
法律訴訟 |
26 |
| 第1A項。 |
風險因素 |
26 |
| 第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
27 |
| 第六項。 |
陳列品 |
27 |
| 簽名 |
28 |
|
第一部分財務信息
第一部分財務信息項目1.財務報表
| Generac Holdings Inc. |
| 簡明綜合資產負債表 |
| (千美元，不包括每股和每股數據) |
| (未經審計) |
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款，減去信貸損失準備 | ||||||||
| 盤存 | ||||||||
| 預付費用和其他資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 客户名單，網絡 | ||||||||
| 專利和技術，網絡 | ||||||||
| 其他無形資產，淨額 | ||||||||
| 商標名，網絡 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 經營租賃和其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 短期借款 | $ | $ | ||||||
| 應付帳款 | ||||||||
| 應計工資和員工福利 | ||||||||
| 其他應計負債 | ||||||||
| 長期借款和融資租賃債務的當期部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期借款和融資租賃義務 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 經營租賃和其他長期負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 可贖回的非控股權益 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股，面值, 授權股份，和分別於2022年3月31日及2021年12月31日發行的股份 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 庫存股，按成本計算 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 高於上一次基準的收購價格 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 可歸屬於Generac Holdings Inc.的股東權益。 | ||||||||
| 非控制性權益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
| 見簡明合併財務報表附註。 |
| Generac Holdings Inc. |
| 簡明綜合全面收益表 |
| (千美元，不包括每股和每股數據) |
| (未經審計) |
| 截至3月31日的三個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | ||||||
| 售出貨物的成本 | ||||||||
| 毛利 | ||||||||
| 運營費用： | ||||||||
| 銷售和服務 | ||||||||
| 研發 | ||||||||
| 一般和行政 | ||||||||
| 無形資產攤銷 | ||||||||
| 總運營費用 | ||||||||
| 營業收入 | ||||||||
| 其他(費用)收入： | ||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資收益 | ||||||||
| 其他，淨額 | ||||||||
| 其他費用合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未計提所得税準備的收入 | ||||||||
| 所得税撥備 | ||||||||
| 淨收入 | ||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | ||||||||
| 可歸因於Generac控股公司的淨收入。 | $ | $ | ||||||
| 可歸因於Generac Holdings Inc.的每股普通股淨收入-基本： | $ | $ | ||||||
| 加權平均已發行普通股-基本： | ||||||||
| 可歸因於Generac Holdings Inc.的每股普通股淨收入-稀釋後： | $ | $ | ||||||
| 加權平均已發行普通股-稀釋後： | ||||||||
| 可歸因於Generac控股公司的全面收入。 | $ | $ | ||||||
| 見簡明合併財務報表附註。 |
| Generac Holdings Inc. |
| 股東權益簡明合併報表 |
| (以千美元為單位，股票數據除外) |
| (未經審計) |
| Generac Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超額購置價 |
| 累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 | 完畢 |
| 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 已繳費 | 庫存股 | 前身 | 留用 | 全面 | 股東的 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 股票 | 金額 | 基礎 | 收益 | 收入(虧損) | 權益 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年1月1日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 利率互換未實現收益，税後淨額6,326美元 | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | – | – | – | – | – | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 根據股權激勵計劃發行的普通股，扣除因員工税和執行價格而扣留的股票 | ( | ) | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票獎勵的股份淨額結算 | – | – | – | ( | ) | ( | ) | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贖回價值調整 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | – | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年3月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| Generac Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超額購置價 |
| 累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 | 完畢 |
| 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 已繳費 | 庫存股 | 前身 | 留用 | 全面 | 股東的 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 股票 | 金額 | 基礎 | 收益 | 收入(虧損) | 權益 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年1月1日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 利率互換未實現收益，税後淨額5,065美元 | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | – | – | – | – | – | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 根據股權激勵計劃發行的普通股，扣除因員工税和執行價格而扣留的股票 | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票獎勵的股份淨額結算 | – | – | – | ( | ) | ( | ) | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贖回價值調整 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | – | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 見簡明合併財務報表附註。 |
| Generac Holdings Inc. |
| 現金流量表簡明合併報表 |
| (以千為單位的美元) |
| (未經審計) |
| 截至3月31日的三個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營活動 | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 折舊 | ||||||||
| 無形資產攤銷 | ||||||||
| 攤銷原發行貼現和遞延融資成本 | ||||||||
| 遞延所得税 | ( | ) | ||||||
| 基於股份的薪酬費用 | ||||||||
| 處置資產的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他非現金(收益)費用 | ( | ) | ||||||
| 經營資產和負債的淨變化，扣除收購： | ||||||||
| 應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他資產 | ( | ) | ||||||
| 應付帳款 | ||||||||
| 應計工資和員工福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他應計負債 | ||||||||
| 股權獎勵帶來的超額税收優惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ||||||
| 投資活動 | ||||||||
| 出售財產和設備所得收益 | ||||||||
| 出售投資所得收益 | ||||||||
| 證券化交易中的實益權益收益 | ||||||||
| 對權益法投資的貢獻 | ( | ) | ||||||
| 財產和設備支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | ( | ) | ||||||
| 用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動 | ||||||||
| 短期借款收益 | ||||||||
| 長期借款收益 | ||||||||
| 償還短期借款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 償還長期借款和融資租賃債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 支付或有收購對價 | ( | ) | ||||||
| 已繳納的與股權獎勵相關的税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 行使股票期權所得收益 | ||||||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ||||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ||||||
| 現金及現金等價物淨增加情況 | ||||||||
| 期初現金及現金等價物 | ||||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 見簡明合併財務報表附註。 |
Generac Holdings Inc.
簡明合併財務報表附註
(美國美元(千美元，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
1.業務説明和呈報依據
創建於1959,Generac Holdings Inc.(本公司)是一家全球領先的能源技術解決方案的設計和製造商。該公司為住宅、輕工商業和工業市場提供發電設備、儲能系統、電網服務解決方案和其他電力產品。Generac的電源產品和解決方案通過由獨立經銷商、分銷商、零售商、電子商務合作伙伴、批發商和設備租賃公司組成的廣泛網絡在全球範圍內銷售，並直接銷售給某些最終用户客户。
多年來，公司實施了多項收購，以支持其戰略計劃(如第項所述1關於表格的年度報告10-截至該年度的K2021年12月31日)。本報告所載影響所涉期間的收購摘要包括：
| ● | 在……裏面 June 2021, 公司收購了深海電子有限公司，成立於1975總部設在英國亨曼比。深海是一家行業領先的設計和製造商，提供各種靈活的控制解決方案，專注於全球發電和轉換開關市場。 | |
| ● | 在……裏面 July 2021, 該公司收購了為太陽能市場設計和提供電網交互式微型逆變器和監控解決方案的奇利康電力公司(Chilcon Power，LLC)。總部位於加利福尼亞州洛杉磯的奇利康的電力逆變和監控系統技術最大限度地提高了光伏(太陽能)系統的產量，降低了安裝人員的運營成本，並提高了最終用户的滿意度。 | |
| ● | 在……裏面2021年9月，該公司收購了位於俄勒岡州本德市的先進工程和產品設計公司Apricity Code Corporation(Apricity Code)。 | |
| ● | 在……裏面2021年9月，該公司收購了工業級移動儲能系統的設計和製造商Off Grid Energy Ltd(Off Grid Energy)。Off Grid Energy總部位於英國拉格比，提供多種能源存儲解決方案，為工業和移動應用提供更清潔、更靈活的能源。 | |
| ● | 在……裏面2021年10月，該公司收購了坦克公用事業公司(TANK Utility)。Tank Utility總部位於馬薩諸塞州波士頓，是一家物聯網丙烷罐監控提供商，可實現丙烷燃料物流的優化。 | |
| ● | 在……裏面2021年12月，該公司收購了Ecobee公司，該公司成立於2007總部設在加拿大多倫多。Ecobee是可持續家居技術解決方案的領導者，包括智能恆温器，可帶來顯著的節能、安全和安心。 |
簡明綜合財務報表包括按照美國公認會計原則(GAAP)合併的公司及其子公司的賬目。所有公司間金額和交易均已在合併中沖銷。
截至以下日期的精簡綜合資產負債表 March 31, 2022的簡明綜合全面收益表。三截至的月份 March 31, 2022 和2021，簡明綜合股東權益表三截至的月份 March 31, 2022 和2021，以及簡明綜合現金流量表三截至的月份 March 31, 2022 和2021已由公司準備，並已不被審計過了。管理層認為，為公平列報財務狀況、經營成果和現金流量所需的所有調整(僅包括正常經常性調整，除非已披露)均已作出。任何過渡期的經營結果如下不這必然表明全年的預期結果。
根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響於簡明綜合財務報表日期的資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內的收入及開支的呈報金額。實際結果可能與這些估計不同。
按照公認會計原則編制的合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。這些簡明綜合財務報表應與年報表格所載綜合財務報表及其附註一併閲讀10-截至該年度的K2021年12月31日.
新會計公告
GAAP的變更是由財務會計準則委員會(FASB)以FASB會計準則編纂(ASC)的會計準則更新(ASU)的形式確定的。華碩發佈的產品經過評估，已在上一階段被採用，或被確定為不適用或不預計將對公司的合併財務報表產生重大影響。
2。收購
財政2021收購
收購深海石油公司
在……上面六月1, 2021,該公司以購買價格收購深海，扣除收購的現金淨額為#美元。
本公司於年內記錄其初步收購價分配第二1/42021,並在第三和第四四個季度2021以及在第一1/42022,根據本公司當時對收購資產和承擔負債的公允價值的估計。因此，該公司記錄了#美元。
收購奇利康
在……上面七月2, 2021,該公司以收購價格，扣除收購的現金淨額#美元收購了Chilcon。
| 現金 | $ | |||
| 延期支付現金(1) | ||||
| 已發行普通股 | ||||
| 或有對價(2) | ||||
| 購買總價 | $ |
| (1) | 須於下列日期支付第三次日營業日2023年12月31日。 |
| (2) | 應在以下時間內支付45在溢出期結束後的歷日內，2025年12月31日。在溢價期末達到某些業績目標時，以普通股的形式支付。 |
本公司於年內記錄其初步收購價分配第三1/42021,並在第四1/42021以及在第一1/42022,根據本公司當時對收購資產和承擔負債的公允價值的估計。因此，該公司記錄了#美元。
收購離網能源
在……上面九月1, 2021,該公司以1美元的收購價收購了Off Grid Energy
本公司於年內記錄其初步收購價分配第三1/42021,並在第四1/42021以及在第一1/42022,根據本公司當時對收購資產和承擔負債的公允價值的估計。因此，該公司記錄了#美元。
生態環境的獲得
在……上面2021年12月1日，該公司以收購價格，扣除收購的現金淨額，收購了Ecobe。
| 現金 | $ | |||
| 已發行普通股 | ||||
| 或有對價(1) | ||||
| 購買總價 | $ |
| (1) | 在每個年度末實現某些業績目標時，以普通股的形式支付二溢價期，結束 June 30, 2022, 和 June 30, 2023. |
本公司於年內記錄其初步收購價分配第四1/42021,並在第一1/42022,根據本公司當時對收購資產和承擔負債的公允價值的估計。因此，該公司記錄了#美元。
其他收購
在……上面2021年9月1日，該公司收購了Apricity Code，這是一家位於俄勒岡州本德的先進工程和產品設計公司。
在……上面 October 1, 2021, 該公司收購了物聯網丙烷儲罐監控提供商Tank Utility，以實現丙烷燃料物流的優化。
這些產品的綜合購買價格二收購金額為3,000美元
預計財務信息為不提交給2021收購作為個別和總體收購的影響是不本公司在收購日期前的經營業績或財務狀況的重要資料。
採購價格分配彙總
截至收購日期，分配給某些收購資產和承擔的負債的公允價值如下2021收購：
| 2021年收購 | ||||||||||||||||
| 深海 | 生態蜂 | 所有其他 | 總計 | |||||||||||||
| 應收賬款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 盤存 | ||||||||||||||||
| 預付費用和其他資產 | ||||||||||||||||
| 財產和設備 | ||||||||||||||||
| 無形資產 | ||||||||||||||||
| 商譽 | ||||||||||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||||||||||
| 其他資產 | ||||||||||||||||
| 收購的總資產 | ||||||||||||||||
| 應付帳款 | ||||||||||||||||
| 應計工資和員工福利 | ||||||||||||||||
| 其他應計負債 | ||||||||||||||||
| 短期借款 | ||||||||||||||||
| 長期債務的當期部分 | ||||||||||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||||||||||
| 長期借款和融資租賃義務 | ||||||||||||||||
| 取得的淨資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
收購價格對可識別資產和負債的分配2021收購以初步估值為基礎，以確定截至其各自收購日期的淨資產的公允價值。一旦獲得關於截至購置日存在的事實和情況的信息，購置性淨資產估值的計量期即終止，但不超過12收購日期之後的幾個月。隨着公司估值的最終確定，收購價格分配的調整可能要求改變分配給在確定調整期間取得的淨資產的數額。
3.可贖回的非控股權益
在……上面 March 1, 2016, 公司收購了一家
在……上面2019年2月1日，公司收購了一家
對於這兩項交易，可贖回非控股權益按初始公允價值中較大者入賬，增加或減少非控股權益在綜合收益(虧損)中的份額，或估計贖回價值，贖回價值的任何調整都會影響留存收益，但不淨收入。然而，贖回價值的調整反映在每股收益的計算中，詳情見附註13,簡明合併財務報表中的“每股收益”。下表為可贖回非控股權益的變動情況：
| 截至3月31日的三個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 淨收入 | ||||||||
| 外幣折算 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 購買額外的所有權權益 | ( | ) | ||||||
| 贖回價值調整 | ( | ) | ||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
4。衍生工具和套期保值活動
公司根據ASC記錄所有衍生品815, 衍生工具和套期保值要求衍生工具在簡明綜合資產負債表上按公允價值報告，併為套期保值關係的指定和有效性確立標準。本公司面臨市場風險，如商品價格、外幣和利率的變化。該公司做到了為交易目的持有或發行衍生金融工具。
該公司在正常業務過程中定期使用商品衍生品和外幣遠期買賣合同。因為這些合同不為符合對衝會計的資格，相關損益在本公司的簡明綜合全面收益表中入賬。這些得失是不本公司於呈列期間之簡明綜合財務報表所載資料。
利率互換
在……裏面2017,該公司簽訂了利率互換協議，八其中仍未償還的債務截至 March 31, 2022。在……裏面2019年12月，在修訂其定期貸款的同時，該公司修訂了這些利率掉期，取消了LIBOR下限，這也導致了未來日期掉期固定利率的小幅下調。在……裏面 March 2020, 該公司簽訂了額外的利率掉期協議，使未償還的利率掉期總額達到截至 March 31, 2022。公司正式記錄了利率套期保值工具和相關套期保值項目之間的所有關係，以及進行各種對衝交易的風險管理目標和戰略。該等利率互換協議符合現金流量對衝的資格，因此，其收益或虧損的有效部分在簡明綜合資產負債表中列為累計其他全面虧損(AOCL)的組成部分。已確認的所得税淨額三截至的月份 March 31, 2022 和2021是$
公允價值
下表列出了該公司所有衍生品的公允價值：
| March 31, 2022 | 十二月三十一日，2021 | |||||||
| 外幣合同 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 利率互換 | ( | ) | ||||||
外幣合約的公允價值計入其他應計負債，利率互換的公允價值計入簡明綜合資產負債表的其他資產和其他應計負債。 March 31, 2022。外幣合約及利率互換的公允價值計入簡明綜合資產負債表內的其他應計負債及其他長期負債。2021年12月31日。撇除信用風險的影響，衍生工具合約的公允價值於 March 31, 2022和2021年12月31日是一項價值$
5.公允價值計量
ASC820-10, 公允價值計量定義了公允價值，建立了計量公允價值的一致框架，並擴大了按公允價值按經常性或非經常性基礎計量的每一主要資產和負債類別的披露。ASC820-10澄清公允價值是退出價格，代表在出售資產時收到的金額或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮這些假設的基礎，《宣言》確立了一個三--公允價值等級，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序如下：(Level1)可觀察到的投入，如活躍市場的報價；(水平2)除活躍市場報價外，可直接或間接觀察到的投入；和(水平3)無法觀察到的輸入，其中幾乎沒有或不是市場數據，這要求報告實體制定自己的假設。
本公司相信其金融工具(現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計負債、短期借款及ABL貸款)的賬面值(不包括定期貸款借款)根據其短期性質與該等工具的公允價值大致相同。定期貸款的公允價值，總賬面價值為#美元。
有關按經常性基礎計量的衍生工具的公允價值，請參閲附註中的公允價值表4,簡明合併財務報表中的“衍生工具和對衝活動”。所有衍生工具合約的公允價值均按水平分類。2.所有衍生工具合約的交易對手均擁有高信用評級，用於計量其公允價值的估值技術均基於市場報價或模型驅動的估值，這些估值使用源自可觀察到的市場數據或得到可觀察到的市場數據證實的重大投入。上述衍生工具合約的公允價值根據ASC考慮本公司的信用風險820-10.
或有對價
該公司的某些業務合併涉及未來可能支付的對價，這取決於某些里程碑或業績目標的實現情況。作為採購會計的一部分，負債計入購置日或有對價的估計公允價值。或有對價的公允價值在每個報告期重新計量，公允價值變動在本公司簡明綜合全面收益表的一般和行政費用中確認。這種或有對價的公允價值計量被歸類為一個水平3負債，因為計量金額主要基於重大投入不在市場上可觀察到的。
這個 March 31, 2022 公允價值報告為$
下表列出了或有審議活動的對賬情況：
| 期初餘額，2022年1月1日 | $ | |||
| 公允價值變動 | ( | ) | ||
| 現值利息增值 | ||||
| 貨幣換算 | ( | ) | ||
| 期末餘額，2022年3月31日 | $ |
6.累計其他綜合損失
以下表格披露了AOCL在以下期間的變化三截至的月份 March 31, 2022 和2021，税後淨額：
| 外幣折算調整 | 現金流量套期保值的未實現損益 | 總計 | ||||||||||||
| 期初餘額-2022年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | ( | ) | (1) | (2) | ||||||||||
| 從AOCL重新分類的金額 | - | - | ||||||||||||
| 當期其他綜合收益(虧損)淨額 | ( | ) | ||||||||||||
| 期末餘額-2022年3月31日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 外幣折算調整 | 現金流量套期保值的未實現損益 | 總計 | ||||||||||||
| 期初餘額-2021年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | ( | ) | (3) | (4) | ||||||||||
| 從AOCL重新分類的金額 | - | - | - | |||||||||||
| 當期其他綜合收益(虧損)淨額 | ( | ) | ||||||||||||
| 期末餘額-2021年3月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| (1) | 代表美元兑外幣在年內走強的不利影響三截至的月份 March 31, 2022，特別是歐元和英鎊。 | |
| (2) | 代表未實現收益#美元 |
| (3) | 代表美元兑外幣在年內走強的不利影響三截至的月份 March 31, 2021尤其是歐元和墨西哥比索。 | |
| (4) | 代表未實現收益#美元 |
7。細分市場報告
該公司擁有
該公司的產品主要包括髮電設備、儲能系統、電網服務解決方案和其他適合不同最終客户使用的電力產品。住宅產品和C&I產品都是基於相似功率輸出和終端客户的相似類別的產品。按報告細分的住宅、C&I和其他產品和服務之間的淨銷售額如下：
| 按細分市場劃分的淨銷售額 | ||||||||||||
| 截至2022年3月31日的三個月 | ||||||||||||
| 產品類別 | 國內 | 國際 | 總計 | |||||||||
| 住宅產品 | $ | $ | $ | |||||||||
| 工商業產品 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 按細分市場劃分的淨銷售額 | ||||||||||||
| 截至2021年3月31日的三個月 | ||||||||||||
| 產品類別 | 國內 | 國際 | 總計 | |||||||||
| 住宅產品 | $ | $ | $ | |||||||||
| 工商業產品 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
住宅產品主要由自動家庭備用發電機組成，輸出功率範圍從7.5kW至150kW,便攜式發電機、儲能系統、能源管理解決方案和其他户外電力設備。這些產品主要通過獨立住宅經銷商、國家和地區零售商、電子商務商家、電氣/暖通空調/太陽能批發商、太陽能安裝商和户外電力設備經銷商銷售。住宅產品收入包括向我們的分銷合作伙伴銷售產品，而分銷合作伙伴又將產品銷售或租賃給最終消費者，包括安裝和維護服務。在某些情況下，住宅產品直接銷售給最終消費者。幾乎所有的住宅產品收入都在某個時間點轉移到客户手中。
C&I產品由用於C&I應用的較大輸出靜止發電機組成，功率輸出高達3,250kW.C&I產品還包括移動發電機、燈塔、移動儲能系統、移動加熱器、移動水泵和控制器。這些產品通過工業分銷商和經銷商、設備租賃公司和設備分銷商在全球銷售。C&I Products的收入包括向我們的分銷合作伙伴銷售產品，而分銷合作伙伴又將產品銷售或租賃給最終客户，包括安裝和維護服務。在某些情況下，C&I產品直接銷售給最終客户。幾乎所有的C&I產品收入都在某個時間點轉移到客户手中。
其他主要包括售予客户的售後服務零件和產品配件、延期保修遞延收入攤銷、遠程監控和電網服務訂閲收入，以及某些安裝和維護服務收入。售後服務部件和產品配件通常在某個時間點轉移給客户，而延長保修收入和訂閲收入則在合同有效期內確認。其他服務收入在提供服務時確認。
管理層主要根據調整後EBITDA評估其部門的業績，調整後EBITDA與下文所得税撥備前的收入進行了核對。調整後EBITDA的計算是基於公司信貸協議中的定義。
| 調整後的EBITDA | ||||||||
| 截至3月31日的三個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 國內 | $ | $ | ||||||
| 國際 | ||||||||
| 調整後的EBITDA合計 | $ | $ | ||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 折舊及攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 非現金減記和其他調整(1) | ||||||||
| 非現金股份薪酬支出(2) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 交易成本和信貸手續費(3) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 業務優化和其他費用(4) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他 | ( | ) | ||||||
| 未計提所得税準備的收入 | $ | $ | ||||||
| (1) | 包括處置資產和出售某些投資的損益、商品合同按市值計價的未實現調整、某些與外幣有關的調整以及某些購進會計和或有對價調整。 |
| (2) | 代表基於股票的薪酬支出，以計入股票期權、限制性股票和其他股票獎勵在各自的歸屬期間。 |
| (3) | 指與我們的信貸協議、股票發行、債務發行或再融資中定義的任何投資直接相關的交易成本，以及與我們的高級擔保信貸安排相關的某些費用。 |
| (4) | 本年度主要是遣散費和其他與我們某些設施暫停運營有關的非經常性重組費用。 |
該公司在美國的銷售額約為
8。資產負債表明細
庫存包括以下內容：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 原材料 | $ | $ | ||||||
| 在製品 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
財產和設備包括以下內容：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 土地和改善措施 | $ | $ | ||||||
| 建築物和改善措施 | ||||||||
| 機器設備 | ||||||||
| 模具和工具 | ||||||||
| 車輛 | ||||||||
| 辦公設備和系統 | ||||||||
| 租賃權改進 | ||||||||
| 在建工程 | ||||||||
| 總財產和設備 | ||||||||
| 累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
包括融資租賃在內的財產和設備總額為#美元
9.產品保修義務
本公司根據以往的保修經驗，在向客户銷售產品時，將標準產品保修義務計入保修責任。本公司還記錄了特定保修事項的責任，當這些事項為人所知並可合理評估時。以下是本公司作為保證保修處理的標準產品保修責任的對賬表格：
| 截至3月31日的三個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已出具的保修條款 | ||||||||
| 更改先前存在的保修的估計 | ( | ) | ||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
此外，該公司還銷售某些產品的延長保修範圍，並將其視為服務保修。延長保修的銷售被記錄為遞延收入，通常期限為至好幾年了。與延長保修範圍相關的遞延收入使用直線法在延長保修合同期之後的標準保修期內攤銷。當滿足收入確認標準時，將在延長保修合同上確認收入，從而在合同期限內進行應税確認。遞延收入攤銷計入簡明綜合全面收益表的銷售淨額。以下是與延長保修範圍相關的遞延收入的對賬表格：
| 截至3月31日的三個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 已簽發遞延收入合同 | ||||||||
| 遞延收入合同的攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
確認本公司與延長保修有關的遞延收入餘額的時間 March 31, 2022如下所示：
| 2022年剩餘時間 | $ | |||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2026年後 | ||||
| 總計 | $ |
標準產品保修債務和與延期保修相關的遞延收入包括在簡明綜合資產負債表中，如下所示：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 產品保修責任 | ||||||||
| 流動部分--其他應計負債 | $ | $ | ||||||
| 長期部分--其他長期負債 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| 與延長保修相關的遞延收入 | ||||||||
| 流動部分--其他應計負債 | $ | $ | ||||||
| 長期部分--其他長期負債 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
10.合同餘額
在某些情況下，公司的客户會預付貨款。這些預付款確認為客户存款(合同負債)，並計入簡明綜合資產負債表中的其他應計負債。客户存款餘額為#美元。
11。信貸協議
短期借款列於簡明綜合資產負債表如下：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| ABL設施 | $ | $ | ||||||
| 其他信貸額度 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
自.起 March 31, 2022和2021年12月31日短期借款包括本公司境外子公司在當地信貸額度上的借款。
長期借款列於簡明綜合資產負債表如下：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 定期貸款 | $ | $ | ||||||
| 原始發行貼現和遞延融資成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| ABL設施 | ||||||||
| 融資租賃義務 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總計 | ||||||||
| 減去：債務的當前部分 | ||||||||
| 減去：融資租賃債務的當期部分 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
該公司的信貸協議最初規定為$
定期貸款可以不如果公司的擔保槓桿率維持在以下水平，則需要支付超額現金流
該公司的信貸協議還規定了一美元
自.起 March 31, 2022，有一美元
12。股票回購計劃
在……裏面2020年9月，公司董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃於 October 27, 2020, 並允許回購高達$
13.每股收益
每股基本收益的計算方法是將本公司普通股股東應佔淨收益除以期內已發行普通股的加權平均數，但不包括限制性股票。除結果為反攤薄外，每股攤薄收益乃假設未歸屬限制性股票歸屬及行使股票期權，以及於期末滿足若干條件而計算。請參閲備註3關於可贖回非控制性權益的會計處理，請參閲簡明綜合財務報表“可贖回非控制性權益”。
下表對用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母進行了調整：
| 截至3月31日的三個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 分子 | ||||||||
| 可歸因於Generac控股公司的淨收入。 | $ | $ | ||||||
| 可贖回非控股權益贖回價值調整 | ( | ) | ||||||
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | $ | ||||||
| 分母 | ||||||||
| 加權平均股份，基本 | ||||||||
| 股票補償補償的稀釋效應(1) | ||||||||
| 或有發行股份的攤薄效應 | ||||||||
| 稀釋後股份 | ||||||||
| 每股普通股股東應佔淨收益 | ||||||||
| 基本信息 | $ | $ | ||||||
| 稀釋 | $ | $ | ||||||
(1)排除了大約
14。所得税
企業所得税的實際税率三截至的月份 March 31, 2022 和2021是
15。承付款和或有事項
該公司與一家財務公司達成了一項安排，為某些經銷商提供平面圖融資。本公司在產品發貨給經銷商後收到財務公司的付款。本公司承擔一定限額的經銷商融資成本，並同意回購被財務公司收回的產品，但不賠償財務公司造成的任何信貸損失。交易商根據本安排仍未償還的融資金額 March 31, 2022和2021年12月31日大約是$
16.後續事件
自這些財務報表發佈之日起，公司對後續事件進行了評估，以及不是這些事件都被發現了。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本季度報告包含受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。前瞻性陳述提供了與我們的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務有關的當前預期和預測。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括“預期”、“估計”、“預計”、“預測”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“自信”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”、“未來”、“樂觀”以及與任何關於未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質的討論有關的其他類似含義的詞語和術語。
本季度報告中包含的前瞻性陳述是基於我們根據我們的行業經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而做出的假設。當你閲讀和考慮這份報告時，你應該明白，這些陳述並不是對業績或結果的保證。它們涉及風險、不確定性(其中一些是我們無法控制的)和假設。儘管我們認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設，但您應該意識到，許多因素可能會影響我們的實際財務結果，並導致它們與前瞻性陳述中預期的大不相同。本季度報告中包含的前瞻性陳述包括有關以下方面的估計：
| ● |
我們的業務、財務和經營業績，以及未來的經濟表現； |
| ● |
建議的新產品和服務；以及 |
| ● |
管理層關於非歷史事實事項的目標、期望、目的和其他類似的表述。 |
可能影響我們的實際財務結果並導致它們與前瞻性陳述中預期的大不相同的因素包括：
| ● |
影響我們產品需求的停電頻率和持續時間； |
| ● |
製造我們產品所需的原材料的成本和質量波動； |
| ● | 從我們的全球供應鏈獲得勞動力和關鍵部件，包括生產我們產品所需的單一來源的部件； | |
| ● |
我們收購的預期協同效應、效率和成本節約不會實現或不會在預期時間段內實現的可能性； |
| ● |
我們的收購不會成功整合的風險； |
| ● | 利率、外幣匯率、商品、產品組合、物流成本和監管關税的可能波動對我們業績的影響； | |
| ● | 新冠肺炎大流行的持續時間和影響； | |
| ● |
當我們的業務擴展到全球或進入新市場時，我們可能會遇到困難； |
| ● |
我們對分銷網絡的依賴； |
| ● |
我們投資、開發或適應不斷變化的技術和製造技術的能力； |
| ● |
失去我們的關鍵管理層和員工； |
| ● |
產品和其他責任索賠或召回增加； |
| ● |
我們的網絡、信息技術系統或連接產品出現故障或安全漏洞； |
| ● |
影響我們的產品、運營或客户需求的環境、健康和安全或產品合規性法律法規的變化；以及 |
|
| ● | 重大法律訴訟、索賠、訴訟或政府調查。 |
如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者這些假設中的任何一個被證明是不正確的，我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。關於這些和其他可能影響未來業績的因素的詳細討論包含在我們提交給美國證券交易委員會的文件中，包括我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K的第1A項和本季度報告的Form 10-Q的第II部分第1A項。股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時應仔細考慮這些因素。
我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅説明瞭報告發表之日。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現，我們不可能預測所有這些因素或事件。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展或其他原因，除非法律要求。
概述
Generac是一家領先的能源技術解決方案公司，為住宅、商業和工業(C&I)應用提供備用和主要發電系統、太陽能+電池存儲解決方案、能源管理設備和控制、先進的電網軟件平臺和服務，以及發動機和電池驅動的工具和設備。該公司致力於可持續、更清潔的能源產品，為21世紀的電網帶來革命性的變化。作為一家“為更智能的世界提供動力”的能源技術解決方案公司，我們的企業目標是引領全球向更具彈性、更高效和更可持續的能源解決方案演進。
我們在為各種應用提供發電產品方面有着悠久的歷史，我們在北美電力設備市場保持着領先的市場地位，並在國際上不斷擴大。我們相信，我們擁有發電市場最廣泛的產品之一，包括住宅、商業和工業備用發電機；以及用於各種應用的便攜式和移動式發電機。近年來，該公司一直在發展其業務模式，專注於構建住宅和C&I能源技術產品、解決方案和服務的生態系統。作為這一發展的一部分，我們在快速增長的新市場上進行了大量投資，如住宅清潔能源存儲、太陽能微型逆變器和能源監測和管理設備，所有這些都是分佈式能源(DER)，可以在電網服務計劃中聚合到虛擬發電廠(VPP)中。此外，一個關鍵的戰略重點是利用我們在清潔燃燒天然氣發電機不斷增長的市場中的領先地位，將其擴展到備用電力以外的應用領域，使我們能夠參與商業和工業應用的能源即服務和微電網項目。
我們還對下一代平臺和住宅和C&I應用的控制進行了投資，以促進我們的產品與電網的連接。隨着未來幾年新生的網格服務市場的擴大，擴展這些能力將使我們的設備的利用率隨着DER的增加而增加。我們越來越多地參與電網服務計劃，這將提高我們發電和存儲產品的價值，否則這些產品可能會處於閒置狀態，因為它們現在可以作為分佈式能源解決方案的一部分進行調度和協調，從而為家庭或企業所有者帶來額外的投資回報，同時通過幫助平衡、支持和增強電網的可靠性，為公用事業公司和能源零售商提供價值。隨着傳統的集中式公用事業模式隨着時間的推移而發展，我們相信一個更加脱碳、數字化和分散化的電網基礎設施將會建立起來，而Generac的能源技術解決方案具有獨特的戰略地位，可以參與這個被稱為“電網2.0”的下一代電網。
隨着我們的傳統發電市場由於多種大趨勢而繼續增長，這些趨勢正在推動我們產品的滲透率增加，我們相信，鑑於我們的競爭優勢，我們處於有利地位，能夠抓住這個機會。此外，我們專注於更具彈性、更高效和更可持續的能源解決方案，極大地增加了我們的服務目標市場，因此，我們相信Generac在長期內處於有利地位，能夠取得成功。
大趨勢、戰略增長主題和其他業務驅動因素
2021年，我們公佈了“為更智慧的世界提供動力”的戰略計劃，這是我們已經進行並將繼續進行的重大投資的框架，以利用忠利的長期增長前景。我們的企業戰略以一系列關鍵的大趨勢為指導，我們相信這些趨勢將推動我們業務的幾個重要戰略增長主題。請參閲我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告，瞭解有關我們的“為更智能的世界提供動力”戰略計劃的更多信息。
Mega關鍵-趨勢：
| ● |
"網格2.0：這是傳統電力公用事業模式的演變，包括電網的脱碳、數字化和分散化，以及向分佈式能源的遷移，預計這將推動對各種清潔能源和網格服務解決方案的需求。 |
| ● |
態度 圍繞全球變暖和氣候變化正在發生變化：這包括預計更不穩定和惡劣的天氣將導致停電活動增加。 |
|
| ● | 天然氣有望成為未來的重要燃料：隨着全球供應的充裕，導致對天然氣發電機和備用電力以外的應用的需求不斷增加。 | |
| ● | 遺留基礎設施需要一個重要的投資週期：重建和升級老化的網絡和系統，包括交通、供水和電力。 | |
| ● | 電信基礎設施向下一代過渡：其中涉及“5G”架構，該架構將通過備用電源解決方案支持需要顯著改善網絡正常運行時間的新技術。 | |
| ● | 家是庇護所：自2020年初COVID大流行爆發以來，數以百萬計的人正在工作、學習、購物、娛樂、就地老齡化，通常會有更多的時間呆在家裏。由於這一點和萬物電氣化的趨勢，房主對由於生產力和功能喪失而導致的停電越來越敏感。這些趨勢與持續增加的停電活動相結合，大大提高了人們對備用電源安全重要性和必要性的認識。 |
戰略增長主題：
電能質量問題持續增加。電力中斷是消費者意識到備用電力的重要驅動力，並在歷史上影響了美國和國際上對發電機的需求。重大停電事件的頻率和持續時間增加，其影響超出本地化水平，提高了產品知名度，並可能促使消費者在緊隨其後的一段時間內加快購買備用或便攜式發電機，我們認為，在備用發電機發生重大停電事件後，這可能會持續6至12個月。儲能系統為消費者提供了類似的彈性優勢，並可以從這些相同的意識驅動因素中受益，至少在短期停電時是這樣。可選的C&I發電備用市場也是由電能質量問題和對備用電力的相關需求推動的。過去五年每年的基準停電活動都高於長期平均水平，因為氣候變化導致惡劣天氣活動增加，而老化和投資不足的電網基礎設施仍極易受到此類活動的影響。此外，太陽能和風能等可再生能源的快速增長導致電力供應的間歇性增加，在交通運輸、暖通空調系統和其他主要電器等廣泛的消費和商業產品電氣化開始顯著增加的情況下，進一步削弱了可靠的電力供應。此外，在加利福尼亞州，公共安全停電事件正在發生，公用事業公司在某些情況下切斷客户的電力供應，以防止其傳輸設備引發野火。加在一起, 我們預計，這些因素將繼續推動人們對備用電源需求的認識增加，以及對Generac產品在多個類別中的需求。
國內備用市場的滲透機會巨大。許多潛在客户仍然不知道自動備用電源解決方案的成本和好處。由於美國住宅潛在市場的滲透率僅為約5.5%(我們將其定義為房屋價值超過125,000美元的單户獨立業主自住家庭，根據美國人口普查局的《2019年美國住房調查》的定義)，我們認為在國內和國際上都有進一步滲透住宅備用發電機市場的重大機會。我們相信，通過擴大我們的分銷網絡，繼續開發我們的產品線，並針對我們的營銷努力，我們可以繼續提高我們的家用備用發電機的知名度和滲透率。此外，智能電網就緒功能有可能將以前僅在緊急停電情況下使用的資產轉變為房主的經常性收入來源，以及公用事業和電網運營商的電網穩定貢獻者，從而推動人們對該產品類別的興趣增加。
太陽能、存儲、監測和管理市場快速發展。2019年，隨着PWRcell™和PWRview™的推出，我們進入了快速發展的儲能、監測和管理市場。2021年，我們推出了PWRMicro，這是一種電網交互式微逆變器，預計將於2022年上市，從而擴大了我們在住宅太陽能市場的能力。此外，我們相信，將ECOBEE的技術與Generac的產品相結合，將使我們能夠創建一個清潔、高效和可靠的家庭能源生態系統和平臺，為房主節省資金，並通過提供更好地平衡供需的解決方案，幫助電網運營商應對日益緊張的電網的挑戰。我們認為，由於公用事業費率上升、電網不穩定和電能質量問題、環境問題以及可再生能源和電池的持續性能和成本改善，電力公用事業的格局將在未來十年經歷重大變化。太陽能和風能等可再生能源的現場發電以及燃燒更清潔的天然氣發電機預計將變得更加普遍，監控、管理和存儲這些電力的需求也將更加普遍，這可能會發展為一個重要的市場機會。我們希望通過加強產品開發、採購、分銷和營銷努力，進一步提升我們在清潔能源領域不斷增長的能力，同時我們利用我們在住宅備用發電機市場的重要能力，加快我們在新興住宅太陽能、存儲、監測和管理市場的市場地位。
網格服務和能源即服務開啟新的收入來源。我們預計，傳統電力公用事業模式向脱碳、數字化和分散化解決方案的演變將繼續推動電網運營商訪問和控制分佈式能源(DER)的需求。這將需要高度智能的軟件平臺，能夠優化日益複雜的供需平衡，例如我們的Concerto軟件平臺。隨着電網服務市場的成熟，Generac將繼續探索傳統的軟件即服務訂閲模式之外的新機會，包括但不限於以基於性能的合同形式聚合和銷售一批DER的電力、批發電力市場參與、將硬件和軟件與服務相結合的交鑰匙解決方案，以及其他監控和管理服務。此外，我們的產品在各種住宅和C&I“超越待機”應用中的興趣與日俱增，這推動了終端客户對訂閲式模式的需求增加，在這種模式下，Generac將與第三方合作，提供高枕無憂和彈性解決方案，同時以最低的前期資本支出為電網穩定做出貢獻。近年來，我們在產品連接方面取得的重大進步是這些較新功能的核心，這些功能在Generac演變為一家能源技術解決方案公司的過程中發揮了關鍵作用。
天然氣發電機動力強勁 生長。隨着世界繼續轉向低排放的發電來源，天然氣仍將是未來一種重要的、更清潔的過渡燃料。天然氣發電機的需求繼續在整個C&I市場中佔越來越大的比例，我們相信這一市場將繼續以比傳統柴油發電機更快的速度增長。我們還繼續探索和擴大我們在氣體發電機市場的能力，包括連續負荷、優質額定功率、分佈式發電、需求響應、微電網以及在需要電網穩定的地區作為分佈式能源的整體使用。這些應用中的許多都是由我們具有智能電網就緒功能的天然氣發電機實現的，該功能允許最終用户參與電網服務計劃，幫助抵消產品生命週期內設備的購買價格。將我們的天然氣產品擴展到更大的電力節點也是這一增長主題的一部分，以利用從柴油到天然氣發電機的持續轉變。
5G的鋪設將需要提高網絡質量。隨着“互聯”設備的數量持續快速增長，無線網絡現在被視為美國的關鍵基礎設施，網絡可靠性和正常運行時間對於我們日益互聯的社會來説是必要的。這將需要整個網絡中具有高度彈性的蜂窩基站，因此需要在這些蜂窩基站現場提供備用電源。Generac是美國電信市場的領先備用電源供應商，美國現有的所有鐵塔站點中約有一半尚未用備用電源加固。隨着越來越多的關鍵任務數據通過無線網絡傳輸，我們認為這一滲透率必須大幅提高，才能在整個網絡中保持更高級別的可靠性。隨着蜂窩塔密度的增加和對現場備用電源的需求擴大，全球對高速無線網絡的採用增加可能會在國際上導致類似的需求趨勢，從而擴大我們國際電信業務的市場機會。除了擁有從服務角度支持全球市場的分銷合作伙伴外，我們還與全球主要的一級運營商和塔樓公司建立了合作關係。我們相信，這些因素，再加上Generac根據每個客户的需求定製解決方案的能力，有助於我們在全球電信市場保持實力。
其他業務驅動因素
住宅投資週期的影響。我們住宅產品的市場受到住宅投資週期和整體消費者信心和情緒的影響。當房主對他們的家庭收入、房屋價值和整體淨值有信心時，他們更有可能投資於自己的房子。這些趨勢可能會對住宅發電機和儲能系統的需求產生影響。以住宅開工為突出表現的新房市場趨勢，也可能影響對這些產品的需求。户外電力設備的需求也受到其中幾個因素以及天氣模式的影響。最後，可再生能源授權、投資税收抵免和其他補貼的存在也可能對太陽能和能源儲存系統的需求產生影響。
企業資本投資和其他經濟週期的影響。我們的商業和工業產品的全球市場受到不同資本投資週期的影響，不同的資本投資週期可能會在我們參與的世界許多地區有所不同。這些週期包括非住宅建築建設、耐用品和基礎設施支出，以及石油和天然氣勘探和生產方面的投資，因為企業或組織要麼增加新地點，要麼進行投資以升級現有地點或設備。這些趨勢和市場狀況可能會對這些產品的需求產生實質性影響。我們服務的不同商業和工業終端市場的資本投資週期可能有所不同，包括輕型商業、零售、辦公、電信、工業、數據中心、醫療保健、建築、石油和天然氣以及市政基礎設施等。這些產品的市場還受到我們服務國家的一般經濟和地緣政治條件以及這些地區的信貸可獲得性的影響。
因素A影響 R結果：O操作
我們受到各種因素的影響，這些因素可能會影響我們的運營結果，我們試圖通過我們可以控制的因素來緩解這些因素，包括持續的產品開發、擴大分銷、定價、成本控制和對衝。影響我們業務的某些運營和其他因素包括：
新冠肺炎大流行的影響。我們將繼續努力確保員工安全，監控客户需求，主動應對供應鏈或生產挑戰，並在這一充滿挑戰的時期為我們的社區提供支持。我們為全球各地的各種關鍵基礎設施客户製造和提供必要的產品和服務，因此，我們的幾乎所有業務和生產活動在疫情期間都已投入運營。我們已經改變了我們的工作方式，在我們的設施中為生產和辦公室員工維持一個安全的工作環境，同時使其他員工能夠在家中高效地工作。
新冠肺炎疫情影響了我們目前正在經歷的各種趨勢，涉及供應鏈和運營限制。雖然我們被認為是一項必不可少的關鍵基礎設施業務，我們的設施目前仍在運行，但這仍然是一個不穩定的過程，可能會發生變化。我們已經並可能繼續經歷我們生產設施的勞動力短缺和員工缺勤增加的情況。如果我們的一個或多個地點或供應商遭遇重大停工、中斷或新冠肺炎疫情，我們可能在一段時間內無法滿足客户需求。此外，新冠肺炎疫情擾亂了全球供應鏈和物流網絡，我們正在持續監控計劃內的材料接收，以減少任何延誤。到目前為止，我們還沒有經歷過由於新冠肺炎疫情而導致我們的供應鏈發生重大中斷的情況，但如果我們的一個或多個供應商無法再在這種環境下運營，這種情況可能會發生變化。我們通過利用安全庫存水平和執行航空貨運戰略來維持業務連續性。我們經歷了進站和出站物流延誤和成本增加；然而，除此之外，到目前為止對我們客户的影響還不是很大。如果貨運公司延誤或無法運營，這種情況可能會改變。
隨着人們工作、學習、購物、娛樂和在家的時間越來越長，人們對備用電力安全的認識、重要性和需求顯著增加，對住宅產品，特別是家用備用發電機的需求繼續廣泛增長。此外，隨着全球經濟活動繼續復甦，我們的國內和國際C&I產品正在恢復增長。
新冠肺炎對我們業務的進一步影響取決於未來的發展，包括疫情的持續時間，我們在疫情期間繼續運營的能力，國內外政府為控制病毒傳播採取的行動，以及它對全球經濟和我們客户影響的相關持續時間。請參考我們在截至2021年12月31日的財政年度10-K表格年報中的第1A項風險因素中披露的新冠肺炎相關風險因素。
俄烏衝突。2022年2月，俄羅斯開始對烏克蘭採取軍事行動。作為迴應，美國和其他某些國家對俄羅斯、白俄羅斯以及與俄羅斯或白俄羅斯的政治、商業和金融組織有關的某些個人和實體實施了嚴厲的制裁和出口管制。2022年3月，我們宣佈暫停在俄羅斯的運營和銷售。截至2021年12月31日，我們對俄羅斯和烏克蘭客户的銷售額不到我們總收入的1%，因此預計對我們財務業績的影響不會很大。然而，情況仍然不確定，很難預測衝突和為應對衝突而採取的行動將對我們的業務產生什麼影響；尤其是，這種情況可能會增加我們的成本，擾亂我們的供應鏈，顯著阻礙我們找到製造某些產品所需的材料或關鍵的單一來源組件的能力，或者以其他方式對我們的業務和運營結果產生不利影響。
商品、貨幣、零部件價格波動和資源可獲得性的影響。鋼鐵、銅和鋁等關鍵大宗商品以及我們產品中使用的其他組件的全行業價格波動，以及生產我們產品所需勞動力成本的變化，都可能對我們的運營結果產生實質性影響。近年來的收購增加了我們對先進電子元件和電池的使用，並進一步擴大了我們在美國以外的商業和運營業務。我們的國際收購，以及我們現有的全球供應鏈，使我們面臨外幣匯率波動和監管關税的影響，這也可能對我們的運營結果產生實質性影響。此外，仍然存在巨大的原材料和其他成本壓力、持續的物流挑戰以及各種供應鏈限制，這導致我們某些產品的投入成本上升和延誤，從而降低了我們的利潤率。
我們歷來試圖通過改進產品設計和採購、提高製造效率、提高價格和精選的對衝交易來緩解任何通脹壓力的影響。我們在過去一年中多次提價，以幫助緩解成本上升的影響。然而，這些漲價的全部影響要到2022年下半年才能實現，因為更高的價格通過積壓來發揮作用。我們的業績還受到以運費形式表示的燃油價格變化的影響，在某些情況下，我們的客户接受運費，在其他情況下，我們支付運費。
季節性。儘管我們的產品全年都有需求，但在過去五年中的每一年，我們淨銷售額的約19%至22%發生在第一季度，22%至25%發生在第二季度，25%至28%發生在第三季度，27%至31%發生在第四季度，不同的季節性主要取決於每年重大停電活動的發生、時間和嚴重程度。重大停電活動本質上是不可預測的，因此，我們的銷售水平和盈利能力可能會在不同時期波動。與沒有發生重大停電事件的其他時期相比，在重大停電期間和事件發生後的隨後幾個季度，所經歷的季節性將有所不同。
近年來停電活動加劇，以及新冠肺炎大流行推動的“家為避難所”趨勢的出現，導致對家用備用發電機的需求大幅增加。這種需求的增加導致這些產品的交付期延長，因此，隨着我們全年增加家用備用發電機的產能，預計我們在2022年的淨銷售額將出現按季度增長的趨勢。
影響利息支出的因素。利息支出可能受到各種因素的影響，包括倫敦銀行同業拆借利率的市場波動、利率選擇期、利率互換協議、債務償還或借款以及我們信貸協議的修訂。關於我們在2019年12月的定期貸款修正案和2021年5月的ABL融資修正案，我們在這些協議中添加了措辭，包括由行政代理和借款人選擇的基準置換利率，作為LIBOR的替代，將在LIBOR停止時生效。在截至2022年3月31日的三個月內，與截至2021年3月31日的三個月相比，利息支出有所增加，這主要是由於借款增加和LIBOR利率上升。有關進一步資料，請參閲簡明綜合財務報表附註11“信貸協議”。
影響所得税和已繳納現金所得税撥備的因素。截至2021年12月31日，我們2006年被CCMP Capital Advisors，LLC收購的可抵税商譽和無形資產已全部攤銷。這將導致2022年和未來更高的現金納税義務。
收購。多年來，我們執行了許多支持我們戰略計劃的收購。近期收購的摘要可以在本季度報告10-Q表第1項中的簡明綜合財務報表的附註1“業務説明和列報基礎”以及截至2021年12月31日的10-K表年度報告的第8項(附註1“業務説明”)中找到。
經營成果
三 截至2022年3月31日的月份比較發送到 三 截至的月份 March 31, 2021
下表列出了我們在所示期間的綜合業務報表信息：
| 截至3月31日的三個月， |
||||||||||||||||
| (以千為單位的美元) |
2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
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| 淨銷售額 |
$ | 1,135,856 | $ | 807,434 | $ | 328,422 | 40.7 | % | ||||||||
| 售出貨物的成本 |
775,108 | 485,620 | 289,488 | 59.6 | % | |||||||||||
| 毛利 |
360,748 | 321,814 | 38,934 | 12.1 | % | |||||||||||
| 運營費用： |
||||||||||||||||
| 銷售和服務 |
98,243 | 68,424 | 29,819 | 43.6 | % | |||||||||||
| 研發 |
39,744 | 22,388 | 17,356 | 77.5 | % | |||||||||||
| 一般和行政 |
41,972 | 32,899 | 9,073 | 27.6 | % | |||||||||||
| 無形資產攤銷 |
26,054 | 8,979 | 17,075 | 190.2 | % | |||||||||||
| 總運營費用 |
206,013 | 132,690 | 73,323 | 55.3 | % | |||||||||||
| 營業收入 |
154,735 | 189,124 | (34,389 | ) | -18.2 | % | ||||||||||
| 其他費用合計(淨額) |
(9,231 | ) | (3,811 | ) | (5,420 | ) | 142.2 | % | ||||||||
| 未計提所得税準備的收入 |
145,504 | 185,313 | (39,809 | ) | -21.5 | % | ||||||||||
| 所得税撥備 |
28,608 | 35,368 | (6,760 | ) | -19.1 | % | ||||||||||
| 淨收入 |
116,896 | 149,945 | (33,049 | ) | -22.0 | % | ||||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨收入 |
3,038 | 952 | 2,086 | 219.1 | % | |||||||||||
| 可歸因於Generac控股公司的淨收入。 |
$ | 113,858 | $ | 148,993 | $ | (35,135 | ) | -23.6 | % | |||||||
下表列出了我們在所示期間的可報告部門信息：
| 淨銷售額 |
||||||||||||||||
| 截至3月31日的三個月， |
||||||||||||||||
| (以千為單位的美元) |
2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
||||||||||||
| 國內 |
$ | 964,674 | $ | 692,738 | $ | 271,936 | 39.3 | % | ||||||||
| 國際 |
171,182 | 114,696 | 56,486 | 49.2 | % | |||||||||||
| 總淨銷售額 |
$ | 1,135,856 | $ | 807,434 | $ | 328,422 | 40.7 | % | ||||||||
| 調整後的EBITDA |
||||||||||||||||
| 截至3月31日的三個月， |
||||||||||||||||
| 2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
|||||||||||||
| 國內 |
$ | 170,421 | $ | 207,073 | $ | (36,652 | ) | -17.7 | % | |||||||
| 國際 |
25,992 | 7,121 | 18,871 | 265.0 | % | |||||||||||
| 調整後EBITDA合計 |
$ | 196,413 | $ | 214,194 | $ | (17,781 | ) | -8.3 | % | |||||||
下表列出了我們在指定時間段的產品類別信息：
| 按產品類別劃分的淨銷售額 | ||||||||||||||||
| 截至3月31日的三個月， |
||||||||||||||||
| (以千為單位的美元) |
2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
||||||||||||
| 住宅產品 |
$ | 776,944 | $ | 542,149 | $ | 234,795 | 43.3 | % | ||||||||
| 工商業產品 |
278,728 | 202,391 | 76,337 | 37.7 | % | |||||||||||
| 其他 |
80,184 | 62,894 | 17,290 | 27.5 | % | |||||||||||
| 總淨銷售額 |
$ | 1,135,856 | $ | 807,434 | $ | 328,422 | 40.7 | % | ||||||||
淨銷售額。與去年同期的6.927億美元相比，美國國內部門的銷售額增長了39.3%，達到9.647億美元，非年化收購的影響貢獻了該季度33.7美元的收入增長。強勁和廣泛的核心銷售增長是由家用備用發電機和PWRcell™儲能系統引領的，而C&I渠道在全國租賃設備和電信客户的引領下，在本季度也經歷了顯著的同比增長。
與去年同期的1.147億美元相比，國際部門的銷售額增長了49.2%，達到1.712億美元，非年化收購和外幣的淨影響貢獻了該季度2570萬美元的收入增長。與上一年相比，該部門的核心銷售額增長是由所有地區的強勁表現推動的，尤其是在歐洲和拉丁美洲。
截至2022年3月31日的三個月，所有非年化近期收購的淨銷售額貢獻為6450萬美元。
毛利。2022年第一季度的毛利率為31.8%，而去年同期為39.9%。毛利率繼續受到供應鏈挑戰和整體通脹環境(包括大宗商品價格、物流成本和勞動力上漲)導致的投入成本上升的壓力。這些成本被之前實施的多重定價行動和有利的銷售組合的日益增加的影響部分抵消。過去一年實施的定價行動的全面實現，以及將於2022年第二季度實施的額外提價，預計將在今年剩餘時間帶來毛利率的連續改善。
運營費用。與去年同期相比，第一季度的營業費用增加了7330萬美元，增幅為55.3%，其中與收購相關的攤銷費用增加了1710萬美元。其餘增長主要是由於近期收購產生的經常性運營費用、員工成本增加以及銷售量大幅增長帶來的額外可變費用的影響。這一增加被重新計量或有對價的670萬美元收益部分抵消。
其他費用。其他費用淨額的增加是由於本年度季度借款增加和利率上升導致利息支出增加，以及上一年季度出售長期投資錄得390萬美元的收益。
規定為所得税。截至2022年和2021年3月31日止三個月的有效所得税率分別為19.7%和19.1%。實際税率的增加主要是因為與上一年相比，本季度來自股權補償的獨立收益減少。
可歸因於Generac Holdings Inc.的淨收入.Generac控股公司的淨收入為1.139億美元，而去年第一季度為1.49億美元。這一減少主要是由於上述因素導致營業收益減少所致。
調整後的EBITDA。2022年第一季度國內業務調整後的EBITDA為1.704億美元，佔淨銷售額的17.7%，而去年同期為2.071億美元，佔淨銷售額的29.9%。這一利潤率表現主要受到較高的投入成本和收購影響的影響，但部分被定價優勢和有利的銷售組合所抵消。
在扣除非控股權益之前，2022年第一季度國際業務的調整後EBITDA為2600萬美元，佔淨銷售額的15.2%，而去年同期為710萬美元，佔淨銷售額的6.2%。這一強勁的利潤率表現主要是由於最近的收購和運營槓桿的改善對大幅提高的銷售量產生了積極影響。
調整後的淨收入。截至2022年3月31日的三個月，調整後的淨收益為1.353億美元，比截至2021年3月31日的1.527億美元下降了11.4%。這一減少主要是由於營業收益下降和無形資產攤銷的增加所致。
關於我們如何計算調整後的EBITDA和調整後的淨收入以及它們的用處的限制，請參閲“非GAAP衡量標準”。
流動性和財務狀況
我們的主要現金需求包括支付原材料和零部件供應、工資和福利、設施和租賃成本、運營費用、債務利息和本金支付、所得税和資本支出。我們主要通過運營產生的現金流為我們的運營提供資金，如有必要，還可以通過我們的ABL信貸安排(ABL貸款)借款。
我們的信貸協議最初規定了12億美元的定期貸款B信貸安排(定期貸款)，幷包括3.00億美元的未承諾增量定期貸款安排。截至2022年3月31日，定期貸款下有7.8億美元未償還。經過多次修訂後，定期貸款將於2026年12月13日到期，利率為基本利率加適用保證金0.75%或調整後的LIBOR利率加適用保證金1.75%。如果我們的擔保槓桿率維持在3.75至1.00倍以下，定期貸款不需要支付超額現金流(如我們的信貸協議所定義)。截至2022年3月31日，我們的擔保槓桿率為1.00至1.00倍，我們遵守了定期貸款的所有條款。這筆定期貸款沒有財務維繫契約。
我們的信貸協議還規定了5.0億美元的ABL貸款。ABL貸款將於2026年5月27日到期，利率為基本利率加0.00%至0.25%的適用保證金，或調整後的LIBOR利率加1.00%至1.25%的適用保證金，兩者均基於ABL貸款的平均可獲得性。截至2022年3月31日，ABL貸款下有2.1億美元未償還，扣除未償還信用證後，剩餘2.895億美元可用。截至2022年3月31日，我們遵守了ABL設施的所有契約。
截至2022年3月31日，我們擁有4.955億美元的流動性，其中包括2.06億美元的現金和等價物，以及我們的ABL貸款下可用的2.895億美元。此外，我們的定期貸款和ABL貸款在2026年前沒有到期日。我們相信，這種強大的流動性狀況將使我們能夠執行我們的戰略計劃，併為繼續投資於未來的增長機會提供靈活性。
2020年9月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃於2020年10月27日開始實施，允許在24個月內不時回購最多2.5億美元的普通股；回購的金額和價格取決於市場狀況和其他考慮因素。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，沒有根據這些計劃進行股票回購。自所有股票回購計劃啟動以來(從2015年8月開始)，我們以4.315億美元(平均回購價格為每股47.81美元)回購了9,026,706股普通股，資金全部來自現金。
有關我們的信貸協議和股票回購計劃的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表格第1項中包含的簡明合併財務報表的註釋11“信貸協議”和註釋12“股票回購計劃”。
我們與一家金融公司達成了一項安排，為選定的經銷商提供平面圖融資。這一安排為我們的交易商提供流動性，為經銷商購買Generac產品提供資金，並從財務公司獲得信貸。我們在產品發貨給經銷商後收到財務公司的付款，我們的經銷商有更長的時間向財務公司付款。如果我們的經銷商不向財務公司付款，我們可能被要求回購經銷商持有的適用庫存。我們不賠償財務公司可能造成的任何信用損失。截至2022年3月31日和2021年12月31日，交易商提供的未償還資金分別為1.684億美元和1.159億美元。
長期流動性
我們相信，我們的運營現金流以及ABL貸款和其他短期信貸額度下的可獲得性，再加上我們手頭的現金，為我們未來的運營提供了足夠的資金。我們可能會用一部分現金流來支付我們未償債務的本金，為收購提供資金，以及回購我們普通股的股票，影響可用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途的金額。隨着我們繼續擴大業務，我們可能需要額外的資本來為營運資金、資本支出、收購或股票回購提供資金。
現金流
三截至2022年3月31日的月份與 截至的月份March 31, 2021
下表按類別彙總了所列期間的現金流：
| 截至3月31日的三個月， |
||||||||||||||||
| (以千為單位的美元) |
2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
||||||||||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
$ | (10,142 | ) | $ | 152,543 | $ | (162,685 | ) | -106.6 | % | ||||||
| 用於投資活動的現金淨額 |
(27,375 | ) | (21,850 | ) | (5,525 | ) | -25.3 | % | ||||||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
95,601 | (40,008 | ) | 135,609 | 339.0 | % | ||||||||||
截至2022年3月31日的三個月運營現金流下降的主要原因是本年度季度營運資本投資大幅增加，特別是季節性庫存增加、生產水平上升以及持續的供應鏈和物流挑戰導致的庫存增加。
在截至2022年3月31日的三個月中，投資活動中使用的現金淨額主要是與購買財產和設備有關的現金支付2820萬美元和用於權益法投資的貢獻290萬美元，但這些淨現金被出售財產和設備的現金收益190萬美元、證券化交易中受益權益的現金收益160萬美元和出售投資的現金收益130萬美元部分抵消。在截至2021年3月31日的三個月中，投資活動中使用的現金淨額主要是與購買財產和設備有關的2750萬美元的現金付款，這些現金付款被出售投資的490萬美元的現金收益所抵消。
截至2022年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金主要是短期借款1.367億美元、長期借款1.1億美元和行使股票期權990萬美元的收益。這些現金收益被1.263億美元的債務償還(1.246億美元的短期借款和170萬美元的長期借款和融資租賃債務)以及3460萬美元的與股權獎勵有關的税款部分抵消。
截至2021年3月31日的三個月，融資活動中使用的淨現金主要是4560萬美元的債務償還(4400萬美元的短期借款和160萬美元的長期借款和融資租賃債務)，3590萬美元的與股權獎勵相關的税款，以及380萬美元的收購企業的或有對價。這些現金付款被來自短期借款的3220萬美元和行使股票期權的1300萬美元的收益部分抵消。
合同義務
自2022年2月22日提交截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告以來，我們的合同義務沒有實質性變化。
關鍵會計政策
正如我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中所討論的，在根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層需要做出對報告的資產、負債、收入和費用金額產生影響的估計和假設。這些估計還可能影響公司的補充信息披露，包括有關或有事項、風險和財務狀況的信息。該公司認為，鑑於目前的事實和情況，其估計和假設是合理的，符合美國公認會計準則，並得到一致應用。估計或假設的本質是，實際結果可能與估計不同，估計可能會隨着新的事實和情況的出現而變化。本公司在確定應收賬款、庫存、財產和設備、預付費用、產品保修和其他準備金的可變現淨值時進行例行估計和判斷。管理層認為，公司最重要的會計估計和假設是在以下領域：商譽和其他無限期無形資產減值評估；業務合併和購買會計；以及所得税。
自2022年2月22日提交截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K以來，我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
非GAAP衡量標準
調整後的EBITDA
可歸屬於Generac Holdings Inc.的調整後EBITDA的計算是基於我們的信貸協議中包含的EBITDA的定義，該定義經修訂。為了補充我們根據美國公認會計原則呈報的簡明綜合財務報表，我們提供了公司應佔經調整EBITDA的計算，其中考慮了在呈報期間確認的某些費用和收益。
我們將調整後的EBITDA視為衡量我們業績的關鍵指標。我們提出經調整的EBITDA，不僅是因為它對我們的信貸協議而言很重要，而且還因為它幫助我們在一致的基礎上比較我們在各個報告期的業績，因為它排除了我們認為不能反映我們核心運營業績的項目。我們的管理層使用調整後的EBITDA：
| • |
用於規劃目的，包括編制我們的年度業務預算以及制定和完善我們對未來期間的內部預測； |
| • |
分配資源以提高我們業務的財務業績； |
| • |
作為根據我們的管理激勵計劃確定我們高級管理人員薪酬獎金部分的基準，如我們在2022年委託書中進一步描述的那樣； |
| • |
評估我們的業務策略的有效性，並作為一種輔助工具，根據我們每個時期的預算來評估我們的業績；以及 |
| • |
與我們的董事會和投資者就我們的財務業績進行溝通。 |
我們認為，證券分析師、投資者和其他相關方在評估本公司時使用了調整後的EBITDA。管理層認為，披露調整後的EBITDA提供了一個額外的財務指標，當與根據美國公認會計原則準備的結果和與美國公認會計原則結果的核對相結合時，可以更全面地瞭解我們的經營結果以及影響我們業務的因素和趨勢。我們認為，調整後的EBITDA對投資者有用，原因如下：
| • |
調整後的EBITDA和類似的非公認會計準則被投資者廣泛用於衡量一家公司的經營業績，而不考慮不同公司的項目，這些項目可能因融資和會計方法、資產賬面價值、税收管轄權、資本結構和獲得資產的方法而有很大差異； |
| • |
投資者可以使用調整後的EBITDA作為評估公司整體經營業績的補充指標，包括我們償還債務和其他現金需求的能力；以及 |
| • |
通過比較我們在不同歷史時期的調整後EBITDA，我們的投資者可以評估我們的經營業績，不包括下述項目的影響。 |
下面列出的對賬表格中包含的調整是在我們的定期貸款和ABL貸款中提供的，並以與我們管理層和董事會使用的表述一致的方式展示我們業務的經營業績。這些調整消除了以下幾個項目的影響：
| • |
我們不認為非現金減記和其他費用、非現金收益、與債務償還有關的核銷、遣散費和其他與重組有關的業務優化費用等指標反映了我們目前的經營業績； |
| • |
我們認為與利息支出類似或相關的費用，如行政代理費、循環信貸安排承諾費和信用證費用；或 |
| • |
在性質上是非現金的，例如基於股份的薪酬。 |
我們在下面的腳註(A)至(D)中更詳細地解釋了為什麼我們認為這些調整在計算調整後EBITDA作為衡量我們經營業績的指標時是有用的。
調整後的EBITDA不代表，也不應替代根據美國公認會計原則確定的運營淨收入或現金流量。調整後的EBITDA作為一種分析工具具有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們業績分析的替代品。其中一些限制是：
| • |
調整後的EBITDA不反映我們的現金支出，或未來資本支出或合同承諾的需求； |
| • |
調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求； |
| • |
調整後的EBITDA不反映利息支出，或償還債務利息或本金所需的現金需求； |
| • |
雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，調整後的EBITDA不反映這種更換所需的任何現金； |
| • |
我們在計算調整後的EBITDA時使用的一些調整，如非現金減記和其他費用，雖然不涉及現金支出，但確實對我們根據美國公認會計原則編制的綜合資產負債表中反映的資產價值產生了負面影響；以及 |
| • |
其他公司可能會與我們不同地計算調整後的EBITDA，限制了其作為比較指標的有用性。 |
此外，如上所述，我們調整後EBITDA的用途之一是作為確定我們高級管理人員薪酬要素的基準。同時，部分或所有這些高級管理人員有責任監督我們的財務業績，一般包括計算調整後EBITDA的調整(最終由我們的董事會在董事會審查我們的季度財務報表時審查)。雖然許多調整(例如，交易成本和信貸手續費)涉及對我們財務報表中反映的項目的數學應用，但其他調整涉及一定程度的判斷和自由裁量權。雖然我們相信所有這些調整都是適當的，而且我們的董事會將在董事會審查我們的季度財務報表的情況下審查季度計算，並由我們的首席財務官在根據我們的定期貸款和ABL融資信貸協議提供給貸款人的合規證書中進行認證，但這一酌情權可能被視為對將調整後的EBITDA用作分析工具的額外限制。
由於這些限制，調整後的EBITDA不應被視為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準。我們主要依靠我們的美國公認會計準則結果，並僅補充使用調整後的EBITDA，以彌補這些限制。
下表顯示了可歸因於Generac控股公司的調整後EBITDA的淨收入對賬：
| 截至3月31日的三個月， |
||||||||
| (以千為單位的美元) |
2022 |
2021 |
||||||
| 可歸因於Generac控股公司的淨收入。 |
$ | 113,858 | $ | 148,993 | ||||
| 可歸因於非控股權益的淨收入 |
3,038 | 952 | ||||||
| 淨收入 |
116,896 | 149,945 | ||||||
| 利息支出 |
9,554 | 7,723 | ||||||
| 折舊及攤銷 |
38,461 | 18,237 | ||||||
| 所得税撥備 |
28,608 | 35,368 | ||||||
| 非現金減記和其他調整(A) |
(7,792 | ) | (3,868 | ) | ||||
| 非現金股份薪酬支出(B) |
8,827 | 5,448 | ||||||
| 交易費用和信貸融資費(C) |
989 | 914 | ||||||
| 業務優化和其他費用(D) |
1,159 | 159 | ||||||
| 其他 |
(289 | ) | 268 | |||||
| 調整後的EBITDA |
196,413 | 214,194 | ||||||
| 可歸因於非控股權益的調整後EBITDA |
3,425 | 2,192 | ||||||
| 調整後的EBITDA可歸因於Generac Holdings Inc. |
$ | 192,988 | $ | 212,002 | ||||
(A)指下列非現金費用、收益和其他調整：處置資產和出售某些投資的損益、商品合同按市值計價的未實現調整、某些與外幣有關的調整以及某些購進會計和或有對價相關的調整。我們認為，根據這些非現金費用和收益調整淨收入是有用的，原因如下：
| ● |
處置資產和出售某些投資的收益/損失是由於出售對我們的業務不再有用的資產造成的，因此這些收益或損失不是來自我們的核心業務；以及 |
| ● |
商品合約未實現按市價計價損益的調整為非現金項目，以反映尚未結算或終止的遠期合約的公允價值變動。我們認為調整這些項目的淨收入是有用的，因為這些費用並不代表發生費用期間的現金支出，儘管調整後的EBITDA必須始終與我們的美國公認會計原則全面收益和現金流量表一起使用，以全面反映這些合同對我們經營業績的影響。 |
(B)代表以股份為基礎的薪酬開支，以計入各歸屬期間的股票期權、限制性股票及其他股票獎勵。
(C)指與吾等信貸協議、股權發行或債務發行或再融資所界定的任何投資直接相關的交易成本，連同與吾等優先擔保信貸融資有關的某些費用，例如吾等定期貸款及ABL融資項下的行政代理費及信貸融資承諾費，吾等認為該等費用與利息支出類似或與利息支出相關，因此將其計入經調整EBITDA類似於將利息支出計入該計算。
(D)本年度主要用於遣散費和其他與我們某些設施暫停運營有關的非經常性重組費用。
調整後淨收益
為了根據美國公認會計原則進一步補充我們的簡明綜合財務報表，我們提供了公司應佔調整後淨收益的計算，該淨收入定義為扣除非控制權益前的淨收入，調整後的項目如下：無形資產攤銷、與我們債務相關的遞延融資成本和原始發行折扣、無形減值費用、某些交易成本和其他購買會計調整、債務清償損失、業務優化費用、某些其他非現金損益，以及調整後的非控制利益應佔淨收益，詳見下表。此外，在2022年前，調整後的淨收入反映了現金所得税支出，這是由於2006年CCMP Capital Advisors收購本公司的可扣税商譽和無形資產攤銷税盾的存在。由於這一税盾在2021年第四季度到期，從2022年開始沒有類似的對賬項目
我們認為，證券分析師、投資者和其他相關方在評估我們公司的運營時使用了調整後的淨收入。管理層相信，調整後淨收益的披露提供了一個額外的財務指標，當與美國公認會計原則結果以及與美國公認會計原則結果的對賬一起使用時，可以更全面地瞭解我們正在進行的運營結果，以及影響我們業務的因素和趨勢。
下面列出的對帳表中包括的調整是為了説明我們業務的經營業績，其方式與投資者和證券分析師使用的表述方式一致。與調整後的EBITDA對賬類似，這些調整消除了一些我們認為不能反映我們持續經營業績或現金流的項目的影響，例如與償還債務有關的攤銷成本、交易成本和註銷。
與調整後的EBITDA類似，調整後的淨收入不代表，也不應取代根據美國公認會計準則確定的淨收益或運營現金流量。調整後的淨收入作為一種分析工具具有侷限性，您不應單獨考慮它，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們業績分析的替代品。其中一些限制是：
| • |
調整後的淨收入不反映我們營運資金需求的變化或現金需求； |
| • |
雖然攤銷是一項非現金費用，但要攤銷的資產將來可能需要更換，調整後的淨收入不反映這種更換所需的任何現金； |
| • |
其他公司計算調整後淨利潤的方式可能與我們不同，限制了它作為一種比較指標的有效性。 |
下表顯示了可歸因於Generac控股公司的淨收入與調整後淨收入的對賬：
| 截至3月31日的三個月， |
||||||||
| (千美元，不包括每股和每股數據) |
2022 |
2021 |
||||||
| 可歸因於Generac控股公司的淨收入。 |
$ | 113,858 | $ | 148,993 | ||||
| 可歸因於非控股權益的淨收入 |
3,038 | 952 | ||||||
| 淨收入 |
116,896 | 149,945 | ||||||
| 所得税撥備(C) |
- | 35,368 | ||||||
| 無形資產攤銷 |
26,054 | 8,979 | ||||||
| 遞延融資成本攤銷和原始發行貼現 |
637 | 646 | ||||||
| 交易費用和其他採購會計調整(A) |
(5,756 | ) | 689 | |||||
| 可歸因於業務或資產處置的損益(B) |
(229 | ) | (3,991 | ) | ||||
| 業務優化及其他收費 |
1,159 | 159 | ||||||
| 現金所得税支出(C) |
- | (37,868 | ) | |||||
| 調整後淨收益 |
138,761 | 153,927 | ||||||
| 可歸因於非控股權益的調整後淨收益 |
3,490 | 1,223 | ||||||
| 調整後的可歸因於Generac Holdings Inc.的淨收入。 |
$ | 135,271 | $ | 152,704 | ||||
| 可歸因於Generac Holdings Inc.的調整後每股普通股淨收入-稀釋後： |
$ | 2.09 | $ | 2.38 | ||||
| 加權平均已發行普通股-稀釋後： |
64,828,819 | 64,099,073 | ||||||
(A)指與吾等信貸協議、股權發行或債務發行或再融資所界定的任何投資直接相關的交易成本，以及若干購買會計及或有對價調整。
(B)指因處置業務或資產而產生的損益，按吾等信貸協議的定義，該等業務或資產並非在正常過程中發生。
(C)截至2021年3月31日止三個月的金額是根據截至2021年12月31日止全年約20.5%的預期現金所得税率計算，這是由於本公司於2006年由CCMP Capital Advisors，LLC收購的可扣税商譽及無形資產攤銷所產生的税盾存在。由於這一税盾已於2021年第四季度到期，因此本年度期間沒有類似的對賬項目。為了與本年度進行比較，使用截至2021年3月31日的三個月的GAAP所得税支出將導致調整後的稀釋後每股淨收益在預計基礎上為2.42美元。
新會計準則
有關適用於本公司的新會計準則的進一步信息，請參閲簡明綜合財務報表的附註1“業務説明和列報基礎”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關商品、貨幣和利率相關風險和對衝活動的變化的討論，請參閲簡明綜合財務報表附註4“衍生工具和對衝活動”。此外，與截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報第7A項(有關市場風險的量化及定性披露)所提供的資料相比，市場風險並無重大變動。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序進行了評估，這些控制和程序是根據修訂後的1934年證券交易法或交易法頒佈的規則13a-15(E)或15d-15(E)定義的。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
有關公司法律程序的進一步信息，請參閲簡明綜合財務報表附註15“承付款和或有事項”。
第1A項。風險因素
自我們於2022年2月22日提交截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告以來，我們的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表彙總了截至2022年3月31日的三個月的股票回購活動，其中僅包括在授予限制性股票獎勵時扣留股票，以代表接受者支付相關預扣税：
| 購買的股份總數 |
每股平均支付價格 |
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
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| 01/01/2022 – 01/31/2022 | - | - | - | $ | 124,008,306 | |||||||||||
| 02/01/2022 – 02/28/2022 | 913 | $ | 290.16 | - | $ | 124,008,306 | ||||||||||
| 03/01/2022 – 03/31/2022 | 72,919 | $ | 309.83 | - | $ | 124,008,306 | ||||||||||
| 總計 |
73,832 | $ | 309.54 | |||||||||||||
有關股權薪酬計劃的信息，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K。有關公司股票回購計劃的信息，請參閲10-Q表格本季度報告第1項中包含的簡明綜合財務報表的附註12“股票回購計劃”。
項目6.展品
| 陳列品 |
描述 |
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| 10.1 | 通用控股有限公司非員工董事薪酬政策(合併內容參考2022年2月22日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.31)。 | |
| 31.1* |
根據《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，對首席執行官進行認證。 |
|
| 31.2* |
根據《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節，對首席財務官進行認證。 |
|
| 32.1** |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條頒發的首席執行官證書。 |
|
| 32.2** |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
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| 101* |
以下材料摘自公司截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告，這些報告採用內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)格式：(I)簡明合併資產負債表，(Ii)簡明全面收益表，(Iii)股東權益簡明合併報表，(Iv)現金流量簡明合併報表，以及(V)簡明綜合財務報表的相關附註。 |
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| 104 |
公司截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q的封面格式為Inline XBRL(包含在附件101中)。 |
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| * | 現提交本局。 |
| ** |
隨信提供 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| Generac Holdings Inc. |
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| 由以下人員提供： |
/s/約克·A·拉根 |
|
| 約克·A·拉根 |
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| 首席財務官 |
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日期：2022年5月9日