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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 表格10-Q
 
☒      根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
 或
     ☐         根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
註冊人在其章程中指定的確切名稱佣金文件編號税務局僱主身分證號碼
夏威夷電力工業公司。 1-8503 99-0208097
及主要附屬公司
夏威夷電力公司。 1-4955 99-0040500
狀態：夏威夷
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
 
夏威夷電力工業公司-畢曉普街1001號，2900套房, 火奴魯魯, 夏威夷  96813
夏威夷電力公司-畢曉普街1001號套房，2500, 火奴魯魯, 夏威夷  96813
(主要執行機構地址和郵政編碼)
 
夏威夷電力工業公司- (808) 543-5662
夏威夷電力公司-(808) 543-7771
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
註冊人每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
夏威夷電力工業公司。普通股，無面值他紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
夏威夷電力工業公司。是☒不是☐ 夏威夷電力公司。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據S-T條例(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個交互數據文件。
夏威夷電力工業公司。是☒不是☐ 夏威夷電力公司。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見1934年《證券交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
夏威夷電氣工業公司： 夏威夷電力公司：
大型加速文件服務器☒規模較小的報告公司☐大型加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
加速文件管理器☐新興成長型公司☐加速文件管理器☐新興成長型公司☐
非加速文件服務器☐非加速文件服務器☒
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
夏威夷電力工業公司。☐夏威夷電力公司。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
夏威夷電力工業公司。是☐不是☒夏威夷電力公司。是☐不是☒
根據該法第12(B)款登記的證券：
僅適用於公司發行人：
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股類別 
未償還債務，2022年4月25日
夏威夷電力工業公司(無面值) 109,431,346 股票
夏威夷電力公司(面值6-2/3美元) 17,753,533 股票(非公開交易)
夏威夷電氣工業公司(HeI)是夏威夷電氣公司(Hawaian Electric)普通股的唯一持有者。
這份合併後的10-Q表格由Hei和Hawaian Electric分別提交。本文中包含的與任何個人註冊人有關的信息由該註冊人自行提交。註冊人沒有就與其他註冊人有關的信息做出任何陳述，除非與夏威夷電氣有關的信息也歸因於HEI。


夏威夷電力工業公司及其子公司
夏威夷電力公司及其子公司
表格10-Q-截至2022年3月31日的季度
 
目錄
 
頁碼 
II
術語表
四.
有關前瞻性陳述的注意事項
  
 
第一部分財務信息
1
第1項。
財務報表
  
夏威夷電力工業公司及其子公司
1
 
簡明綜合損益表(未經審計)-
截至2022年和2021年3月31日的三個月
2
 
簡明綜合全面收益表(未經審計)-
截至2022年和2021年3月31日的三個月
3
 
簡明綜合資產負債表(未經審計)--2022年3月31日和2021年12月31日
4
 
簡明綜合股東權益變動表(未經審計)-
截至2022年和2021年3月31日的三個月
5
 
簡明合併現金流量表(未經審計)-
截至2022年和2021年3月31日的三個月
  
夏威夷電力公司及其子公司
7
 
簡明綜合損益表(未經審計)-
截至2022年和2021年3月31日的三個月
7
 
簡明綜合全面收益表(未經審計)-
截至2022年和2021年3月31日的三個月
8
 
簡明綜合資產負債表(未經審計)--2022年3月31日和2021年12月31日
9
 
普通股權益變動簡明綜合報表(未經審計)-
截至2022年和2021年3月31日的三個月
10
 
簡明合併現金流量表(未經審計)-
截至2022年和2021年3月31日的三個月
10
 
簡明合併財務報表附註(未經審計)
51
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
51
 
黑石集團合併
56
 
電力公司
71
 
銀行
77
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
79
第四項。
控制和程序
  
 
第二部分。
其他信息
80
第1項。
法律訴訟
80
第1A項。
風險因素
80
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
81
第六項。
陳列品
82
簽名
 
i

夏威夷電力工業公司及其子公司
夏威夷電力公司及其子公司
表格10-Q-截至2022年3月31日的季度
術語表
條款 定義
ACL信貸損失準備是目前的信貸損失標準，要求根據預期損失模型記錄撥備。
美國夏威夷航空公司AES夏威夷，Inc.
AOCI累計其他綜合收益/(虧損)
阿拉年度收入調整
ASB美國儲蓄銀行是ASB Hawaii，Inc.的全資子公司。
ASB夏威夷ASB Hawaii，Inc.是夏威夷電氣工業公司的全資子公司，也是美國儲蓄銀行的母公司。
ASU會計準則更新
CARE法案2020年3月27日頒佈的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》
CBRE基於社區的可再生能源
公司夏威夷電氣工業公司及其直接和間接子公司，包括但不限於夏威夷電氣公司及其子公司(在夏威夷電氣公司上市)；ASB夏威夷公司及其子公司美國儲蓄銀行，F.S.B.和太平洋電流有限責任公司及其子公司(在太平洋電流公司上市)。舊瓦胡島拖輪服務公司於2022年3月解散。
消費者倡導者夏威夷州商業和消費者事務部消費者倡導司
D&O臨市局的決定及命令
《多德-弗蘭克法案》2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案
DOH夏威夷州衞生部
水滴合肥股利再投資及購股計劃
ECRC能源成本回收條款
彈性公網IP2010年股權和激勵計劃，經修訂和重述
環境保護局環境保護局-聯邦
EPRM特殊項目回收機制
易辦事每股收益
ERP/EAM企業資源規劃/企業資產管理
ESG環境、社會與治理
ESM收益分享機制
夏娃股權的經濟價值
《交易所法案》1934年證券交易法
FASB財務會計準則委員會
FDIC美國聯邦存款保險公司
聯邦制美國政府
FHLB聯邦住房貸款銀行
FHLMC聯邦住房貸款抵押公司
惠譽惠譽評級公司
FNMA聯邦全國抵押貸款協會
FRB聯邦儲備委員會
公認會計原則美國普遍接受的會計原則
温室氣體温室氣體
GNMA政府全國抵押貸款協會
GSPA網格服務購買協議
濱葵能源Hamakua Energy，LLC，Pacific Current的間接子公司
夏威夷電燈夏威夷電力照明公司是夏威夷電力公司的電力公司子公司。

II
術語彙編(續)
條款 定義
夏威夷電力公司夏威夷電力公司是夏威夷電力工業公司的電力公司子公司，也是夏威夷電力照明公司、毛伊島電力公司和夏威夷可再生能源公司的母公司。
嗨，嗨夏威夷電氣工業公司是夏威夷電氣公司、ASB夏威夷公司和太平洋電流有限責任公司的直接母公司。舊瓦胡島拖輪服務公司於2022年3月解散。
海爾斯普夏威夷電力工業退休儲蓄計劃
HELOC房屋淨值信用額度
HPOWER檀香山市縣關於垃圾焚燒發電廠的購電協議
IPP獨立發電商
IRLC利率鎖定承諾
卡萊洛阿卡萊洛亞合夥人，L.P.
千瓦時千瓦時/秒(視情況而定)
LMI中低收入者
LTIP長期激勵計劃
毛伊島電氣毛伊島電力有限公司，夏威夷電力公司的電力公司子公司。
毛烏島太平洋洋流的子公司Mauo，LLC
穆迪穆迪投資者服務公司
MPIR重大項目中期回收
MSR抵押貸款償還權
兆瓦兆瓦/秒(如適用)
物料需求計劃多年收費率期間
NII淨利息收入
NPBC定期收益淨成本
NPPC定期養卹金淨費用
運營與維護其他運維
OCC貨幣監理署
OPEB退休金以外的退休後福利
太平洋洋流
太平洋電流有限公司，Hei的全資子公司，Hamakua Holdings，LLC，MAUO，LLC，Alenuihaha Developments，LLC，Kaʻieʻie Waho Company，LLC, Kaʻaipuaʻa，LLC、Upena、LLC和MahiPapa，LLC
PBR基於績效的監管
豬瘟病毒普納地熱企業
PIMS績效激勵機制
PPA購電協議
PPAC外購功率調整條款
臨市局夏威夷州公用事業委員會
光伏光伏發電
公羊收入調整機制
澳洲央行收支平衡賬户
代表可再生能源基礎設施計劃
RFP徵求建議書
ROACE平均普通股權益回報率
羅布按費率計算的回報率
RPS可再生產品組合標準
標普(S&P)標普全球評級
SBA小企業管理局
美國證券交易委員會美國證券交易委員會
看見意味着引用的材料通過引用而併入
《税法》
2017年減税和就業法案(H.R.1，根據同時通過的2018財政年度預算決議第二和第五章規定進行對賬的法案)
TDR問題債務重組
公用事業夏威夷電力公司、夏威夷電力照明公司和毛伊島電力公司
VIES可變利息實體
三、

有關前瞻性陳述的警示説明
本報告以及夏威夷電氣工業公司(HEI)和夏威夷電氣公司(Hawaian Electric)及其子公司所作的其他陳述包含“前瞻性陳述”，其中包括具有預測性、取決於或提及未來事件或狀況的陳述，通常包括諸如“將”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“估計”或類似的表述。此外，有關未來財務業績、持續經營戰略或前景或未來可能採取的行動的任何陳述也是前瞻性陳述。前瞻性陳述基於對未來事件的當前預期和預測，受有關HEI及其子公司(統稱為本公司)的風險、不確定性和假設的準確性、它們開展業務的行業表現以及經濟、政治和市場因素等因素的影響。這些前瞻性陳述不是對未來業績和實際結果的保證，財務狀況可能與前瞻性陳述中指出的大不相同。
可能導致實際結果與前瞻性陳述和歷史結果大相徑庭的風險、不確定因素和其他重要因素包括但不限於：
•國際、國家和當地的經濟和政治條件--包括夏威夷旅遊業、國防和建築業的狀況；夏威夷和美國大陸房地產市場的強弱(包括ASB持有的相關貸款的抵押品的公允價值和/或實際表現，這可能導致更高的貸款損失撥備和註銷)；關於聯邦政府和軍隊在夏威夷的存在程度的決定；未來聯邦政府關門的影響和潛在影響，包括對我們客户支付電費和/或銀行貸款的能力的影響以及對夏威夷經濟的影響；美國和外國資本和信貸市場狀況的影響和潛在影響，以及聯邦、州和國際社會對這些狀況的反應；全球和當地事態發展的潛在影響(包括全球經濟狀況和不確定性、動亂、恐怖主義行為、戰爭(如俄烏戰爭)、衝突、政治抗議、致命的病毒流行或其他危機)；美國政策已經或可能發生變化的影響，如移民和貿易；以及流行病；
•新冠肺炎大流行的影響程度，包括新冠肺炎大流行的持續時間、傳播範圍、嚴重程度和因新變種或疫苗接種不足而再次發生的新冠肺炎大流行，相關政府命令和限制的持續時間和範圍，對我們的員工、客户和供應商的影響，以及新冠肺炎大流行對本公司商品和服務的總體需求或支付能力的影響，所有這些都可能受到新冠肺炎疫苗短期和長期內的分發、管理和療效以及接種人口比例的影響；
•有能力充分應對與我們的環境、社會和治理(ESG)優先領域相關的風險和機會，目前這些領域包括脱碳、經濟健康和可負擔性、可靠性和復原力、安全數字化、多樣性、公平和包容性、員工參與度以及與氣候有關的風險和機會；
•公民激進主義，包括社會動亂，特別是在經濟嚴重衰退和社會分裂時期，這可能對客户和員工產生負面影響，損害公司和公用事業公司以有效和安全的方式運營和維護其設施的能力；公民或利益攸關方激進主義，可能會延誤建設，增加項目成本，或阻止第三方或公用事業項目的完成，這些項目需要滿足電力需求、復原力和可靠性目標以及可再生投資組合標準(RPS)和其他與氣候有關的目標；
•美國政府或相關機構未來行動或不作為的影響，包括與美國債務上限或預算資金、貨幣政策、貿易政策和關税、能源和環境政策以及總裁·拜登及其政府提出或提議的其他政策和監管改革有關的影響；
•天氣、自然災害(如颶風、地震、海嘯、雷擊、熔巖流和氣候變化日益嚴重的影響，如更嚴重的風暴、洪水、乾旱、熱浪和海平面上升)和野火，包括它們對公司和公用事業公司運營和經濟的彈性、可靠性和成本的影響；
•利率變化的時機、速度和程度，以及收益率曲線的形狀，這可能導致投資組合收益率和淨息差下降，或借貸成本上升；
•公司和公用事業公司在動盪和具有挑戰性的市場條件下進入信貸和資本市場的能力(例如，獲得商業票據和其他短期和長期債務融資，包括信用額度，以及在HEI的情況下，發行普通股)，以及此類融資的潛在更高成本(如果有)；
•公司養老金和其他退休計劃資產以及ASB可供出售的證券價值變化所固有的風險，以及公司養老金負債價值變化所固有的風險，包括利率和死亡率改善推動的變化；
•法律、條例(包括税務條例)、市場狀況、利率和其他因素的變化，導致用於計算退休福利費用和資金需求的假設發生變化；
•銀行業來自傳統金融機構以及非傳統金融服務提供者，包括商業和製造公司的金融服務子公司的競爭加劇(例如，貸款和存款的價格競爭加劇，或存款外流到另類投資或平臺，這可能對ASB的淨利差和投資組合增長產生不利影響)；
四.

•夏威夷州公用事業委員會(公用事業委員會)在審議(和可能不批准)實際或擬議的可再生能源提案和相關成本方面可能出現的延誤；公用事業公司對州政府、獨立發電商和開發商等外部各方的依賴；供應鏈挑戰；圍繞技術、太陽能、風力發電、生物燃料、實現可再生能源項目和其他與氣候有關的目標所需的環境評估的不確定性；可再生能源提案的實施對未來電力成本的影響，以及可再生能源項目商業運營延誤可能受到的懲罰；
•公用事業公司制定、實施和收回實施公用事業公司行動計劃的成本的能力，這些計劃包括在其更新的供電改善計劃、需求響應組合計劃、分佈式發電互聯計劃、電網現代化計劃和商業模式變化中，這些計劃已經並正在繼續開發和更新，以迴應臨時市政委員會發布的命令、臨時市政委員會2014年4月關於其對夏威夷電力公用事業未來的傾向的聲明以及使公用事業公司的業務模式與客户利益和州公共政策目標以及臨時市政委員會隨後的命令相一致所需的願景、業務戰略和監管政策變化；
•公用事業公司收回化石燃料發電機組未折舊成本的能力，如果要求它們在預期使用年限結束前退役；
•能力和供應限制或困難，特別是如果發電機組(公用事業公司所有或IPP公司所有)發生故障，或需求側管理、分佈式發電、熱電聯合或其他公司能力供給側資源等措施達不到預期效益，或不足以減少或滿足高峯需求；
•燃料價格過高和/或波動，增加營運資金需求和客户賬單，或供應商提供充足燃料(包括俄羅斯-烏克蘭戰爭的結果)，這可能影響公用事業業務的可靠性，以及電力公用事業公司繼續獲得其能源成本回收條款(ECRCS)；
•繼續向電力公司提供或修改其他成本回收機制，包括購進電力調整條款(PPAC)、年度收入調整(ARA)和養卹金和退休金以外的退休後福利(OPEB)跟蹤機制，以及繼續將收入與銷售脱鈎，以減輕千瓦時銷售下降的影響；
•公用事業公司收回增加的成本並從年度收入調整(ARA)未涵蓋的資本投資中賺取合理回報的能力，同時提供基於業績的監管(PBR)所需的客户紅利；
•公用事業部門實現現有績效激勵目標的能力；
•臨市局根據《2018年會期法》第005號法令對公用事業部門實施PBR的影響，包括可能增加新的績效激勵機制(PIM)、臨市局在實施PBR時通過的第三方建議，以及未能實現績效激勵目標的影響；
•燃料價格水平和波動對客户滿意度以及對公用事業公司的政治和監管支持的影響；
•與日益依賴可再生能源有關的風險，包括用於可再生能源發電的非化石燃料供應的可獲得性和成本，以及在電網中間歇性增加可再生能源的業務影響；
•隨着更多的發電資源被添加到公用事業公司的電力系統以及客户減少能源使用，來自可再生發電資源的能源生產可能被削減的風險越來越大，更多資源的互聯將受到限制；
•IPP提供其購電協議(PPA)中預期的公司容量的能力；
•隨着IPP在其任期即將結束時簽訂合同，IPP可能會減少對其單位進行投資以確保其單位可用的經濟誘因；
•公用事業公司有能力定期談判重要資源的有利協議，如燃料供應合同和集體談判協議，並避免或減少勞資糾紛和停工；
•可能影響公用事業公司和ASB或其競爭對手的業務和前景的新技術發展，例如通過替代渠道進行能源儲存和微型電網的商業開發以及銀行業務，包括使用數字貨幣，其中可能包括中央銀行的數字貨幣；
•網絡安全風險和潛在的網絡事件，包括HEI、其第三方供應商及其子公司(包括ASB分支機構、發電廠和IPP擁有的設施)的潛在事件，以及在入侵檢測和防禦系統、反病毒軟件、防火牆和其他一般信息技術控制措施無法防止的情況下使用的數據處理中心的事件；
•未能實現與管理審計有關的剩餘費用節約承諾，承諾在2021年至2025年多年期費率期間節省3300萬美元；
•聯邦、州、縣和國際政府和監管行動，例如適用於高等學校、公用事業公司和ASB的現有、新的和法律、規則和法規的變化(包括税收和税率的變化、資本要求的增加、監管政策的變化、環境法律和法規(包括由此產生的合規成本以及罰款和處罰和/或責任的風險)、對温室氣體排放的監管、政府收費和評估(如聯邦存款保險公司的評估)，以及潛在的碳定價或可能從根本上改變發電成本並加速轉向可再生發電的“總量管制和交易”立法)；
v

•關於保護歷史、考古和文化遺址以及動植物物種和棲息地的法律、法規和政策的發展情況，以及在執行和執行這些法律、條例和政策方面的發展情況；
•發現可能歸因於歷史化學品泄漏的情況，包括任何必要的調查和補救，以及任何相關的執法、訴訟或監管監督；
•臨市局在差餉案件和其他訴訟程序中作出的決定(包括決定時間延誤的風險、臨時決定對最終決定的不利改變，以及由於不利的監管審計報告或其他原因而不準予項目費用)；
•臨市局和其他機構和法院就土地使用、環境和其他許可問題(如必要的糾正行動、可能出現的限制和處罰，如環境條件或RPS)作出的決定；
•貨幣監理署(OCC)、聯邦儲備委員會(FRB)、聯邦存款保險公司(FDIC)和/或其他政府當局可能採取的執法行動(如同意令、要求的糾正行動、可能出現的限制和處罰，例如，針對現有或新的銀行和消費者保護法律和條例下的合規缺陷，或針對資本充足率)；
•與HEI業務和ASB貸款的地理集中、ASB集中於單一產品類型(即第一抵押貸款)以及ASB的重大信用關係(即與某些客户的大額貸款和/或信用額度集中)相關的風險；
•適用於HEI及其子公司的會計原則的變化，包括採用新的美國會計準則，可能停止與PBR有關的監管會計或其他監管改革，可能需要合併可變利益實體，或要求融資租賃或資產負債表內經營租賃會計對具有IPP的PPA進行會計；
•證券評級機構對HeI和Hawaian Electric的證券評級下調及其對融資努力結果的影響；
•提前償還貸款的速度快於預期，可能導致淨利息收入和投資組合收益率下降、貸款和投資溢價加速攤銷以及ASB的抵押貸款服務資產減值；
•ASB貸款組合信用狀況以及資產質量和/或組合的變化，這可能會增加或減少所需的信貸損失撥備、信貸損失準備和沖銷水平；
•可能對會計準則委員會的資金成本產生不利影響的存款成本或組合的變化；
•倫敦銀行間同業拆借利率預期終止和轉向替代參考利率的意外變化，可能會對公司的資本成本、貸款組合和貸款利息收入產生不利影響；
•高等學校及其子公司採取的税務立場的最終結果；
•未投保(例如，公用事業公司輸配電系統受損和業務中斷造成的損失)或投保不足(例如，由於保險免賠額或其他免賠額或超過保單限額而未承保的損失)的風險，以及與輸配電資產和發電設施運營相關的風險，包括公共和員工安全問題，以及導致或促成野火的資產；
•公司不受監管的子公司太平洋電流有限責任公司(太平洋電流)實現其業績和增長目標的能力，這反過來又可能影響其償還無追索權債務的能力；
•公司對第三方的依賴及其違約風險，由於新冠肺炎疫情的影響，這種風險有所增加；以及
•本報告其他部分和其他報告中所述的其他風險或不確定因素(例如，“項目1A”)。風險因素“在公司的年度報告Form 10-K中)之前和之後由HeI和/或Hawaian Electric向美國證券交易委員會提交。
前瞻性陳述僅表示截至報告、陳述或備案之日。除聯邦證券法要求的範圍外，HeI、Hawaian Electric、ASB、Pacific Current及其子公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是書面或口頭的，也無論是新信息、未來事件或其他情況的結果。
VI

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

夏威夷電力工業公司及其子公司
簡明綜合損益表(未經審計)
截至3月31日的三個月
(以千為單位，每股除外)20222021
收入  
電力設施$708,792 $564,864 
銀行75,115 77,131 
其他1,161 951 
總收入785,068 642,946 
費用  
電力設施635,197 495,750 
銀行45,085 41,835 
其他5,510 7,330 
總費用685,792 544,915 
營業收入(虧損)  
電力設施73,595 69,114 
銀行30,030 35,296 
其他(4,349)(6,379)
營業總收入99,276 98,031 
退休固定福利抵免--服務成本以外1,243 2,435 
利息支出淨額--存款負債和其他銀行借款除外
(24,349)(23,736)
施工期間借用資金的撥備778 747 
建設期間使用的股權資金撥備2,409 2,191 
出售投資性證券、淨額和權益法投資的收益8,123 528 
所得税前收入87,480 80,196 
所得税17,840 15,365 
淨收入69,640 64,831 
子公司的優先股股息473 473 
普通股淨收益$69,167 $64,358 
基本每股普通股收益$0.63 $0.59 
稀釋後每股普通股收益$0.63 $0.59 
加權平均已發行普通股數量109,361 109,221 
潛在攤薄股份的淨影響273 271 
假設稀釋的加權平均股票109,634 109,492 
閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。

1

夏威夷電力工業公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
 截至3月31日的三個月
(單位：千)20222021
普通股淨收益$69,167 $64,358 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：  
可供出售投資證券的未實現淨收益(虧損)：  
期內產生的可供出售投資證券的未實現淨虧損，扣除税項淨額(44,079) and $(16,616)，分別
(120,407)(45,390)
重新定級調整已實現收益淨額計入淨收益，税後淨額#美元—和$(142)，分別
— (387)
符合現金流對衝條件的衍生品：  
期內產生的未實現利率對衝收益，扣除税款淨額#美元1,046及$542，分別
3,017 1,562 
已實現淨虧損計入淨收益、税後淨額#美元的重新定級調整19和零，分別
55 — 
退休福利計劃：  
對先前服務信貸攤銷的調整和在本期間確認的淨定期收益成本淨額，扣除税款淨額#美元。1,562及$2,084，分別
4,501 6,010 
對納入受監管資產的臨市局D&O影響的重新定級調整，扣除税款後淨額為$(1,500) and $(2,015)，分別
(4,325)(5,811)
扣除税收優惠後的其他綜合虧損(117,159)(44,016)
夏威夷電力工業公司的綜合收益(虧損)。$(47,992)$20,342 
閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。

2

夏威夷電力工業公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(未經審計) 
(千美元)March 31, 20222021年12月31日
資產  
現金和現金等價物$301,704 $305,551 
受限現金5,912 5,911 
應收賬款和未開單收入淨額359,807 344,213 
可供出售的投資證券，公允價值2,621,375 2,574,618 
持有至到期的投資證券，按攤銷成本計算517,150 522,270 
聯邦住房貸款銀行的股票，按成本計算10,000 10,000 
為投資持有的貸款，淨額5,117,522 5,139,984 
以較低的成本或公允價值持有以供出售的貸款7,961 10,404 
財產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元3,077,453及$3,028,130分別於2022年3月31日和2021年12月31日
5,411,746 5,392,068 
經營性租賃使用權資產136,207 122,416 
監管資產559,161 565,543 
其他777,694 747,469 
商譽82,190 82,190 
總資產$15,908,429 $15,822,637 
負債和股東權益  
負債  
應付帳款$240,296 $205,544 
應付利息和股息33,519 19,889 
存款負債8,289,272 8,172,212 
短期借款--銀行以外71,491 53,998 
其他銀行借款137,385 88,305 
長期債務，淨額--銀行以外2,316,046 2,321,937 
遞延所得税340,246 384,760 
經營租賃負債151,832 136,760 
監管責任1,003,444 996,768 
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債341,845 348,072 
其他645,118 669,215 
總負債13,570,494 13,397,460 
子公司優先股-不受強制贖回的約束34,293 34,293 
承付款和或有事項(附註3和4)
股東權益  
優先股，不是面值，授權10,000,000股份；已發行：無
— — 
普通股，不是面值，授權200,000,000已發行及已發行股份：109,431,346股票和109,311,785股票分別於2022年3月31日和2021年12月31日
1,684,547 1,685,496 
留存收益788,787 757,921 
累計其他綜合虧損，扣除税收優惠(169,692)(52,533)
股東權益總額2,303,642 2,390,884 
總負債和股東權益$15,908,429 $15,822,637 
閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。

3

夏威夷電力工業公司及其子公司
簡明綜合股東權益變動表(未經審計) 
 普通股保留累計
其他
全面		 
(單位：千)股票金額收益收入(虧損)總計
平衡，2021年12月31日109,312 $1,685,496 $757,921 $(52,533)$2,390,884 
普通股淨收益— — 69,167 — 69,167 
扣除税收優惠後的其他綜合虧損— — — (117,159)(117,159)
以股份為基礎的費用和其他，淨額119 (949)— — (949)
普通股股息(35每股1美分)
— — (38,301)— (38,301)
平衡，2022年3月31日109,431 $1,684,547 $788,787 $(169,692)$2,303,642 
平衡，2020年12月31日109,181 $1,678,368 $660,398 $(1,264)$2,337,502 
普通股淨收益— — 64,358 — 64,358 
其他綜合收益，税後淨額— — — (44,016)(44,016)
以股份為基礎的費用和其他，淨額100 605 — — 605 
普通股股息(34每股1美分)
— — (37,156)— (37,156)
平衡，2021年3月31日109,281 $1,678,973 $687,600 $(45,280)$2,321,293 
閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。

4

夏威夷電力工業公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
截至3月31日的三個月
(單位：千)20222021
經營活動的現金流  
淨收入$69,640 $64,831 
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整  
財產、廠房和設備折舊62,990 61,427 
其他攤銷9,425 10,951 
信貸損失準備金(3,263)(8,435)
發放貸款，持有待售(73,931)(162,901)
出售貸款所得收益，持有以待出售75,629 170,862 
出售投資性證券、淨額和權益法投資的收益(8,123)(528)
出售貸款收益，淨額(1,077)(4,300)
遞延所得税(5,255)(2,196)
基於股份的薪酬費用2,117 2,602 
建設期間使用的股權資金撥備(2,409)(2,191)
其他(2,552)(3,519)
資產和負債的變動  
應收賬款和未開單收入淨額減少4,454 5,664 
燃料油庫存增加(35,333)(16,400)
增加監管資產(5,089)(14,869)
監管責任增加(減少)5,520 (4,716)
增加應付帳款、利息和股息71,490 7,677 
預繳和應計所得税、税收抵免和公用事業收入税的變化(14,928)(25,513)
固定收益養卹金和其他退休後福利計劃負債減少(1,309)(2,621)
其他資產和負債的變動(55,411)(34,095)
經營活動提供的淨現金92,585 41,730 
投資活動產生的現金流  
購買的可供出售的投資證券(291,168)(781,992)
可供出售投資證券的本金償還104,654 184,755 
出售可供出售投資證券所得款項— 197,354 
購買持有至到期的投資證券— (88,262)
持有至到期投資證券的償還或到期日收益4,547 20,185 
從聯邦住房貸款銀行購買股票— (22,296)
從聯邦住房貸款銀行贖回股票— 20,976 
為投資而持有的貸款淨減少28,076 23,922 
資本支出(79,163)(74,079)
對低收入住房投資的貢獻— (3,205)
其他5,340 4,622 
用於投資活動的現金淨額(227,714)(518,020)
(續)

5

夏威夷電力工業公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計) (續)
截至3月31日的三個月
(單位：千)20222021
融資活動產生的現金流  
存款負債淨增加117,060 358,337 
原始期限為三個月或以下的短期借款淨增加17,493 35,751 
原定期限三個月或以下的其他銀行借款淨增加49,080 13,015 
償還短期債務— (65,000)
發行長期債券所得收益7,312 161,800 
償還長期債務(13,446)(50,699)
對既得股薪酬徵收員工税的預扣股份(3,065)(1,997)
普通股分紅(38,301)(37,156)
子公司的優先股股息(473)(473)
其他(4,377)(4,621)
融資活動提供的現金淨額131,283 408,957 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(3,846)(67,333)
期初現金、現金等價物和限制性現金311,462 358,979 
現金、現金等價物和受限現金，期末307,616 291,646 
減去：受限現金(5,912)(14,067)
期末現金和現金等價物$301,704 $277,579 
閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。
6

夏威夷電力公司及其子公司
簡明綜合損益表(未經審計)
截至3月31日的三個月
(單位：千)20222021
收入$708,792 $564,864 
費用  
燃料油221,286 127,427 
外購電力163,533 142,296 
其他運維125,257 114,570 
折舊58,471 57,355 
所得税以外的税項66,650 54,102 
總費用635,197 495,750 
營業收入73,595 69,114 
建設期間使用的股權資金撥備2,409 2,191 
退休固定福利抵免--服務成本以外990 1,021 
利息支出和其他費用，淨額(18,326)(17,983)
施工期間借用資金的撥備778 747 
所得税前收入59,446 55,090 
所得税12,538 11,233 
淨收入46,908 43,857 
子公司的優先股股息229 229 
可歸因於夏威夷電氣的淨收入46,679 43,628 
夏威夷電氣的優先股分紅270 270 
普通股淨收益$46,409 $43,358 
閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。
Hei擁有夏威夷電氣的所有普通股。因此，關於夏威夷電氣普通股的每股數據沒有意義。

夏威夷電力公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
 截至3月31日的三個月
(單位：千)20222021
普通股淨收益$46,409 $43,358 
扣除税項後的其他全面收入：  
退休福利計劃：  
對先前服務信貸攤銷的調整和在本期間確認的淨定期收益成本淨額，扣除税款淨額#美元。1,518及$2,027，分別
4,376 5,845 
對納入受監管資產的臨市局D&O影響的重新定級調整，扣除税款後淨額為$(1,500) and $(2,015)，分別
(4,325)(5,811)
其他綜合收益，税後淨額51 34 
夏威夷電力公司的全面收入。
$46,460 $43,392 
閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。
7

夏威夷電力公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(美元以千為單位，面值除外)March 31, 20222021年12月31日
資產  
財產、廠房和設備
公用事業財產、廠房和設備  
土地$52,057 $51,937 
廠房和設備7,796,069 7,735,983 
減去累計折舊(2,985,762)(2,940,517)
在建工程212,748 204,569 
公用事業財產、廠房和設備、淨值5,075,112 5,051,972 
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊#美元60及$59分別截至2022年3月31日和2021年12月31日
6,948 6,949 
財產、廠房和設備合計，淨額5,082,060 5,058,921 
流動資產  
現金和現金等價物29,055 52,169 
受限現金2,140 3,089 
客户應收賬款淨額181,400 186,859 
應計未開單收入，淨額140,005 129,155 
其他應收賬款，淨額7,040 7,267 
燃料油庫存，按平均成本計算139,372 104,078 
材料和用品，按平均成本計算72,706 71,877 
提前還款和其他41,415 46,031 
監管資產78,875 66,664 
流動資產總額692,008 667,189 
其他長期資產  
經營性租賃使用權資產114,478 101,470 
監管資產480,286 498,879 
其他166,344 165,166 
其他長期資產總額761,108 765,515 
總資產$6,535,176 $6,491,625 
資本化和負債  
大寫  
普通股(面值6 2/3美元，授權50,000,000流通股；流通股17,753,533股票價格為
2022年3月31日和2021年12月31日)
$118,376 $118,376 
股本溢價798,526 798,526 
留存收益1,363,211 1,348,277 
累計其他綜合虧損，扣除税收優惠-退休福利計劃(3,229)(3,280)
普通股權益2,276,884 2,261,899 
累積優先股-不受強制贖回的限制34,293 34,293 
長期債務，淨額1,624,599 1,624,427 
總市值3,935,776 3,920,619 
承付款和或有事項(附註3)
流動負債  
經營租賃負債的當期部分39,958 49,368 
長期債務的當期部分，淨額51,982 51,975 
非關聯公司的短期借款6,000 — 
應付帳款168,189 160,007 
應付利息和優先股息28,154 17,325 
應計税款，包括所得税181,324 208,280 
監管責任29,928 29,760 
其他80,218 71,569 
流動負債總額585,753 588,284 
遞延信貸和其他負債  
經營租賃負債88,689 65,780 
遞延所得税406,324 408,634 
監管責任973,516 967,008 
未攤銷税收抵免101,967 103,945 
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債315,675 321,780 
其他127,476 115,575 
遞延信貸和其他負債總額2,013,647 1,982,722 
資本總額和負債總額$6,535,176 $6,491,625 
閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。
8

夏威夷電力公司及其子公司
普通股權益簡明綜合變動表(未經審計)
 
 普通股補價
在……上面
資本		保留累計
其他
全面		 
(單位：千)股票金額庫存收益收入(虧損)總計
平衡，2021年12月31日17,753 $118,376 $798,526 $1,348,277 $(3,280)$2,261,899 
普通股淨收益— — — 46,409 — 46,409 
其他綜合收益，税後淨額— — — — 51 51 
普通股分紅— — — (31,475)— (31,475)
平衡，2022年3月31日17,753 $118,376 $798,526 $1,363,211 $(3,229)$2,276,884 
平衡，2020年12月31日17,324 $115,515 $746,987 $1,282,335 $(2,919)$2,141,918 
普通股淨收益— — — 43,358 — 43,358 
其他綜合收益，税後淨額— — — — 34 34 
普通股分紅— — — (27,925)— (27,925)
平衡，2021年3月31日17,324 $115,515 $746,987 $1,297,768 $(2,885)$2,157,385 
閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。


9

夏威夷電力公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
截至3月31日的三個月
(單位：千)20222021
經營活動的現金流  
淨收入$46,908 $43,857 
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整  
財產、廠房和設備折舊58,471 57,355 
其他攤銷6,355 6,577 
遞延所得税(6,021)(4,671)
國家可退還信貸(2,759)(2,662)
壞賬支出1,619 457 
建設期間使用的股權資金撥備(2,409)(2,191)
其他(2)(1)
資產和負債的變動  
應收賬款減少16,236 6,078 
應計未開單收入增加(10,825)(427)
燃料油庫存增加(35,294)(16,450)
材料和供應品增加(829)(2,382)
增加監管資產(5,089)(14,869)
監管責任增加(減少)5,520 (4,716)
應付帳款增加29,624 6,254 
預繳和應計所得税、税收抵免和所得税的變化(16,080)(24,802)
固定收益養卹金和其他退休後福利計劃負債減少(1,206)(1,434)
其他資產和負債的變動(7,444)(14,012)
經營活動提供的淨現金76,775 31,961 
投資活動產生的現金流  
資本支出(76,358)(70,361)
其他1,494 1,863 
用於投資活動的現金淨額(74,864)(68,498)
融資活動產生的現金流  
普通股分紅(31,475)(27,925)
夏威夷電氣及其子公司的優先股分紅(499)(499)
償還短期債務— (50,000)
發行長期債券所得收益— 115,000 
非聯營公司和聯營公司原始到期日為三個月或以下的短期借款淨增加6,000 — 
其他— (116)
融資活動提供(用於)的現金淨額(25,974)36,460 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(24,063)(77)
期初現金、現金等價物和限制性現金55,258 63,326 
現金、現金等價物和受限現金，期末31,195 63,249 
減去：受限現金(2,140)(11,506)
期末現金和現金等價物$29,055 $51,743 
閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。

10

簡明合併財務報表附註(未經審計)
注1 · 陳述的基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計準則、美國證券交易委員會10-Q表格説明和S-X條例第10條編制的。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。在編制未經審計的簡明綜合財務報表時，管理層必須作出估計和假設，以影響資產負債表日的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及當期收入和支出的已報告金額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表和以下附註應與經審計的綜合財務報表及其在截至2021年12月31日的年度的HEI和夏威夷電氣的10-K表格中的附註一起閲讀。
HEI‘s和Hawaian Electric的管理層認為，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包含GAAP所需的所有重大調整，以公平陳述HEI和Hawaian Electric截至2022年3月31日和2021年12月31日的綜合財務狀況以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營結果和現金流。除非在下文或其他參考材料中另有披露，否則所有此類調整都是正常的重複性質。中期業務的結果不一定代表全年的結果。
最近的會計聲明。
信用損失。2022年3月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新(ASU)第2022-02號，“金融工具-信貸損失(主題326)：問題債務重組和年份披露”，其中取消了子主題310-40“應收款-債權人問題債務重組”中關於債權人問題債務重組(TDR)的會計指導，同時加強了對某些貸款再融資和債權人在借款人經歷財務困難時的重組的披露要求。具體而言，實體必須適用第310-20-35-9至35-11段中的貸款再融資和重組指導意見，以確定修改是導致新貸款還是繼續現有貸款，而不是適用於TDR的確認和計量指導。本次更新中的修訂還要求一家實體披露在“金融工具--信貸損失--按攤餘成本計量”範圍內的應收賬款融資和租賃淨投資的本期按起源年度的註銷總額。根據第325-20-50-6段的規定，公共企業實體必須在陳年披露中列入核銷總額信息，該段要求一個實體按信用質量指標披露應收融資的攤餘成本基礎，並按來源年度披露應收融資類別。本次更新中的修正案在2022年12月15日之後開始的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期。ASB正在評估ASU的要求。
11

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
注2 · 分部財務信息
(單位：千)電力設施銀行其他總計
截至2022年3月31日的三個月    
來自外部客户的收入$708,788 $75,115 $1,165 $785,068 
部門間收入(抵銷)4 — (4)— 
收入$708,792 $75,115 $1,161 $785,068 
所得税前收入(虧損)$59,446 $30,215 $(2,181)$87,480 
所得税(福利)12,538 6,345 (1,043)17,840 
淨收益(虧損)46,908 23,870 (1,138)69,640 
子公司的優先股股息499 — (26)473 
普通股淨收益(虧損)$46,409 $23,870 $(1,112)$69,167 
總資產(截至2022年3月31日)
$6,535,176 $9,252,325 $120,928 $15,908,429 
截至2021年3月31日的三個月    
來自外部客户的收入$564,855 $77,131 $960 $642,946 
部門間收入(抵銷)9 — (9)— 
收入$564,864 $77,131 $951 $642,946 
所得税前收入(虧損)$55,090 $37,102 $(11,996)$80,196 
所得税(福利)11,233 7,546 (3,414)15,365 
淨收益(虧損)43,857 29,556 (8,582)64,831 
子公司的優先股股息499 — (26)473 
普通股淨收益(虧損)$43,358 $29,556 $(8,556)$64,358 
總資產(截至2021年12月31日)$6,491,625 $9,181,603 $149,409 $15,822,637 
 
公用事業公司對ASB和“其他”部門的公司間電力銷售不會被取消，因為如果電力不是由公用事業公司提供的，這些部門將需要從另一個來源購買電力，而這種銷售的利潤是象徵性的。
Hamakua Energy，LLC(Hamakua Energy‘s)向夏威夷電燈(Hawaii Electric Light)(一家受監管的附屬公司)的銷售在合併中被取消。
12

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
注3 · 公用事業部門
未合併的可變利息實體。
購電協議.截至2022年3月31日，公用事業公司擁有五固定產能的PPA(包括普納地熱企業(PGV)PPA，由於夏威夷島上的熔巖流於2018年5月下線，但恢復服務時有固定的產能13.02021年第一季度，兆瓦增加到23.9在2021年第二季度，電力公司的電力供應增加，並繼續提供相同水平的發電量)和其他具有獨立發電商和時間表供應商(即，擁有熱電聯產和/或電力生產設施的客户，從公用事業公司購買電力或向公用事業公司出售電力)的PPA，目前這些公司都不需要合併為VIE。
根據VIE的現行會計準則，公用事業公司被視為在Kalaeloa Partners，L.P.(Kalaeloa)、AES Hawaii，Inc.(AES Hawaii)和Hamakua Energy擁有可變權益，原因是公用事業公司與三IPPS。然而，管理層得出結論，公用事業公司並不是Kalaeloa、AES Hawaii和Hamakua Energy的主要受益者，因為公用事業公司沒有權力指導對三IPP的經濟業績或承擔其預期損失的義務(如果有的話)可能會對IPP產生重大影響。因此，公用事業公司沒有在其精簡的合併財務報表中合併Kalaeloa、AES Hawaii和Hamakua Energy。然而，Hamakua Energy是Pacific Current的間接子公司，並在HEI的簡明合併財務報表中合併。
對於具有IPP的其他PPA，公用事業公司得出結論認為，沒有必要合併IPP，因為公用事業公司在IPP中沒有可變的利益，因為公用事業公司沒有義務吸收IPP的任何變化，或者IPP被認為是一個“政府組織”，因此被排除在VIE會計準則的範圍之外。任何重大綜合資產負債表的合併可能會對未經審核的簡明綜合財務報表產生重大影響，包括確認大量資產和負債，以及如果此類綜合資產負債表在虧損且股本不足的情況下，可能會確認此類虧損。如果公用事業公司確定他們需要合併此類IPP的財務報表，並且合併具有實質性影響，則公用事業公司將追溯地將VIE的會計準則應用於IPP。
承諾和或有事項。
或有事件. 公用事業公司在正常業務過程中受到未決和威脅的法律程序的影響。管理層並不預期這些待決或受威脅的法律程序所產生的最終負債總額會對其財務狀況造成重大影響。然而，公用事業公司不能排除這種結果可能對未來特定報告期的運營結果或流動性產生實質性影響的可能性。
購電協議.  從所有IPP購買的情況如下：
 截至3月31日的三個月
(單位：百萬)20222021
卡萊洛阿$60 $37 
美國夏威夷航空公司27 30 
HPOWER19 17 
濱葵能源16 11 
普納地熱企業10 4 
WIND IPPS18 29 
太陽能IPPS13 12 
其他IPP1
1 2 
總IPPS$164 $142 
1包括水力發電和其他PPA
卡萊洛亞合夥人，L.P.根據修訂後的1988年PPA，夏威夷電氣承諾購買208來自卡萊洛亞的固定產能為兆瓦。2021年10月，夏威夷電力公司和卡萊洛亞公司簽署了經修訂和重新簽署的《公司可調度容量和能源購電協議》(經修訂和重新簽署的PPA)，將PPA延長#年。10好幾年了。2021年11月，夏威夷電力公司向臨市局提交了經修訂和重新調整的PPA批准申請，目前正在等待臨市局的批准。2022年第一季度從卡萊洛亞購買的價格有所上漲62比2021年第一季度增長2%，主要是由於燃料油成本增加。
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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
AES夏威夷，Inc.根據1988年3月簽訂的PPA，經(經修訂和重新修訂的第4號修正案)修訂，有效期為30截至2022年9月的一年，夏威夷電氣同意購買180來自夏威夷愛依斯的固定產能為兆瓦。夏威夷電力公司不打算延長將於2022年9月1日到期的PPA期限。
胡浩華生物能源有限責任公司(胡浩華) 2012年5月，夏威夷電燈與胡浩華簽署了PPA，並於2013年12月獲得PUC批准21.5兆瓦的可再生、可調度的固定發電能力，由夏威夷島上一家設施的當地種植的生物質提供燃料。根據PPA的條款，胡霍努瓦工廠計劃於2016年投入使用。然而，胡浩華遇到了施工和訴訟延誤，導致夏威夷電燈和胡浩華於2017年5月9日修改並重述了PPA。2017年7月，臨市局批准了修訂和重述的PPA，一旦臨市局的命令是最終的和不可上訴的，PPA就會生效。2017年8月，臨市局的批准被第三方上訴。2019年5月10日，夏威夷最高法院發佈了一項裁決，將此事發回臨市局，根據法院的裁決進行進一步的訴訟，其中必須包括明確考慮批准PPA將導致的温室氣體(GHG)排放，考慮到潛在的温室氣體排放，PPA下的能源成本是否合理，以及PPA的條款是否謹慎和符合公眾利益，考慮到其潛在的隱藏和長期後果。因此，臨市局重新開庭進行進一步的訴訟，包括重新審查訴訟中的所有問題。2020年7月9日，臨市局發出命令，拒絕夏威夷電燈豁免經修訂及重述的PPA不受臨市局競投要求的要求，因此駁回批准經修訂及重述的PPA的請求，但不影響可能參與任何未來的競投程序。2020年9月9日，臨市局駁回了胡浩華關於對臨市局命令進行復議的議案。胡浩華向夏威夷最高法院提出上訴通知書，駁回胡浩華的複議動議。2021年5月24日, 夏威夷最高法院撤銷了臨市局的決定，並將此事發回臨市局進行進一步訴訟。2021年6月30日，PUC發佈了一項命令，重新開始與夏威夷最高法院的命令一致的議程。2022年3月舉行了一場有爭議的案件聽證會。這件事目前正由臨市局決定。
莫洛凱新能源合作伙伴(MNEP)。2018年7月，臨市局批准毛伊島電氣與MNEP的PPA從一個光伏(PV)加電池儲存項目購買太陽能。這個4.88兆瓦光伏和3兆瓦電池儲能系統項目將提供不超過2.64兆瓦在任何時候到莫洛凱系統。2020年3月25日，MNEP向美國夏威夷地區法院提起訴訟，指控毛伊島電氣違反合同。2020年6月3日，毛伊島電氣向MNEP提供了違約和終止PPA的通知，終止PPA的生效日期為2020年7月10日。此後，MNEP提交了修改後的起訴書，包括與終止有關的索賠，夏威夷電氣公司於2020年9月11日提交了對修改後的起訴書的答覆，對MNEP提出的事實以及原始和修改後的起訴書中的所有索賠提出了異議。目前，發現階段正在進行中。
燃料駁船合同。 2021年8月23日，公用事業公司簽訂了一項五年制與SAUSE Bros.，Inc.簽訂的島間燃料運輸合同。2021年12月23日，臨市局發佈了一份臨時D&O，批准了島間燃料運輸合同並臨時收回相關費用。臨時決定在臨市局在訴訟程序中發佈最終D&O之前有效。公用事業公司記錄了#美元的租賃負債。32與2022年1月開始的合同有關的費用為100萬美元，估計年基本租金為#美元6.2百萬美元。
公用事業項目.許多公用事業項目需要臨市局的批准和其他政府機構的各種許可。難以獲得或無法獲得必要的批准或許可或社區支持可能會導致項目成本大幅增加，甚至項目被取消。如果項目無法繼續進行，或者如果臨時市政局可能不允許收回全部或部分項目的成本，或者如果預計將超過臨時市政局對項目成本設定的上限，則可能需要註銷項目成本，其金額可能會導致夏威夷電力公司的綜合淨收入大幅減少。
企業資源規劃/企業資產管理(ERP/EAM)實施項目。企業資源規劃/電子資產管理實施項目於2018年10月上線。夏威夷電燈和夏威夷電氣開始將其遞延項目成本的部分納入費率基數，並開始在一年內攤銷12-年期間分別為2020年1月和2020年11月。臨市局所需的最低費用為246通過系統向客户提供100萬與ERP/EAM項目相關的收益12--使用年限。
2019年2月，臨市局批准了一種方法，將公用事業公司與消費者權益倡導者合作開發的新ERP/EAM系統的未來成本節約優勢傳遞給客户。公用事業公司於2019年6月10日提交了一份福利澄清文件，反映了美元150未來淨運營和維護費用減少和成本避免為100萬美元，96年內資本成本降低和税收節省12年使用壽命。如果運維費用的減少與反映在電價中的金額有關，公用事業公司將降低此類金額的未來費率。2019年10月，臨市局批准了公用事業公司和消費者權益倡導者規定的績效指標和跟蹤機制。截至2022年3月31日，公用事業公司的監管責任為9.1百萬(美元)5.1夏威夷電力公司，100萬美元1.6夏威夷百萬美元
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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
電燈和美元2.4毛伊島電氣)，用於正在攤銷或將包括在未來費率中的運營和維護費用節省。作為夏威夷電氣2020測試年利率案中批准的和解協議的一部分，夏威夷電氣的監管責任將在五年，從2020年11月開始，夏威夷電氣的運營和維護福利被認為流向了客户。
2021年7月7日，臨市局發佈命令，將半年度企業系統效益(SAESB)報告的報告頻率修改為年度企業系統效益(AESB)報告，以實現效益節約。最新的SAESB報告於2022年2月14日提交，時間為2021年1月1日至12月31日。
環境監管. 公用事業公司受到環境法律和法規的約束，這些法律和法規規範現有設施的運營、新設施的建設和運營以及危險廢物和有毒物質的適當清理和處置。
與其他公用事業公司一樣，夏威夷電力公司、夏威夷電力照明公司和毛伊島電力公司也會定期遇到與當前或以前的運營有關的石油或其他化學品泄漏。當適用的法律和法規要求時，公用事業公司報告並對這些版本採取行動。公用事業公司認為，對迄今確定的此類釋放做出迴應的成本不會對夏威夷電力公司的綜合運營業績、財務狀況或流動性產生實質性影響，無論是單獨還是總體影響。
前莫洛凱電力公司發電站。1989年，毛伊島電氣公司收購了莫洛凱電氣公司。Molokai電氣公司於1983年出售了其以前的發電場地，但根據租約繼續在該場地經營，直到1985年，並於1987年離開該財產。自那以後，聯邦環境保護局(EPA)已經確定了該地點地下土壤的環境影響。毛伊島電力公司與夏威夷衞生部(DOH)和環境保護局合作，進一步調查了現場和鄰近地塊，以確定多氯聯苯、殘餘燃料油和其他地下污染物的影響程度。毛伊島電力公司的準備金餘額為#美元。2.7截至2022年3月31日，600萬美元，這是根據目前可獲得的信息，修復場地和相鄰地塊的可能且可合理評估的未貼現成本；然而，修復的最終成本將取決於實施的清理方法。
此外，2021年11月24日，該地塊的現任土地所有者Misaki‘s，Inc.向夏威夷州第二巡迴法院(轉移到美國夏威夷地區法院)對夏威夷電氣公司(作為該地塊的前所有者Molokai Electric的所謂權益繼承人)提起訴訟。起訴書後來經過修正，將毛伊島電力公司包括在內，稱夏威夷電力公司負責根據1980年《綜合環境反應、補償和責任法案》(CERCLA)和夏威夷修訂法規第128D章規定的夏威夷環境響應法對場地進行補救，並對與Molokai Electric所有權過渡期間的短期回租期有關的合同索賠負責。目前，公用事業公司無法確定訴訟的最終結果或任何可能的損失金額。公用事業公司打算大力為這一行動辯護。
珍珠港沉積物研究。2014年7月，美國海軍通知夏威夷電力公司，海軍認定夏威夷電力公司是《環境與環境影響法案》下的潛在責任方，負責調查和清理作為珍珠港超級基金場地一部分的懷奧發電廠近海區域沉積物中的多氯聯苯污染的費用。環境保護局還要求夏威夷電力公司評估懷奧發電廠陸上多氯聯苯污染的潛在來源和程度。
截至2022年3月31日，夏威夷電氣為解決多氯聯苯污染問題記錄的準備金賬户餘額為#美元。10.1百萬美元。準備金餘額是用於陸上和近海調查和補救的可能和可合理估計的未貼現費用。最終的補救成本將取決於實際的陸上和海上清理成本。
監管程序
脱鈎. 脱鈎是一種監管模式，旨在為公用事業公司提供財務穩定，並促進實現夏威夷州向清潔能源經濟過渡和實現積極的可再生能源投資組合標準的目標。脱鈎使公用事業公司的收入與公用事業公司的銷售脱鈎，消除了阻礙提高能效和接受更多可再生能源的因素。脱鈎繼續在PBR框架下進行。
以績效為基礎的監管框架。2020年12月23日，臨市局發佈了一份D&O(PBR D&O)，建立了一個新的PBR框架來管理公用事業。PBR框架除了先前建立的監管機制外，還包括年度收入調整(ARA)和一套新的監管機制。在PBR框架下，由先前監管框架建立的脱鈎機制(即收入平衡賬户)將
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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
繼續。現有的成本回收機制將一如既往地實施(即能源成本回收條款(ECRC)、購入電力調整條款(PPAC)、需求側管理附加費(DSM)、可再生能源基礎設施計劃(REIP)、需求響應調整條款(DRAC)、養老金和其他就業後福利(OPEB)跟蹤機制)。除了ARA提供的年度收入外，公用事業公司還可以通過特殊項目恢復機制(EPRM)(以前稱為重大項目中期恢復調整機制)為非常項目或計劃尋求救濟，並通過績效激勵機制(PIM)和共享儲蓄機制(SSM)的組合為模範業績賺取經濟獎勵。PBR框架納入了各種額外的績效機制，包括記分卡、報告的指標和加速的試點過程。PBR框架還包含多項保障措施，包括對稱收益分享機制(ESM)，該機制保護公用事業公司和客户不受公用事業公司實現的費率制定ROACE衡量的過度收益或損失，以及重新開放機制，根據該機制，臨市局將酌情啟動一項審查，以確定對特定PBR機制的調整或修改是否合適。新的PBR框架於2021年6月1日全面生效。
2021年9月17日，臨市局發出命令，介紹臨市局職員就發展新的臨市局公共交通管理系統的建議，以迴應下列關注的範疇：
•電網可靠性，
•化石燃料發電機組及時退役，
•大型可再生能源項目互聯互通，
•化石燃料、購買電力和其他非ARA成本的成本控制，以及
•方便地利用需求側資源中的網格服務
該命令還確定了一個程序性時間表，包括技術會議、立場聲明和臨市局聽證會，以管理方案和預算問題工作組對新的私營部門管理計劃的審查和制定。2022年3月10日，臨市局發佈命令，修改程序時間表。根據修改後的程序時間表，PBR各方於2022年4月8日提交了最終立場聲明。臨市局的聽證會於2022年4月26日至27日舉行。
收入調整機制。在實施PBR框架之前，RAM是先前建立的監管框架的主要組成部分。RAM是基於以下兩者中較小的一個：a)對某些運維支出和某些利率基數變化的投資回報進行通貨膨脹調整，或b)適用於年化目標收入的國內生產總值價格指數的累積年複合增長(RAM上限)。2020年，所有公用事業公司都被限制在內存上限內。在PBR框架下，ARA機制取代了RAM，並於2021年6月1日生效。臨市局批准的2020年RAM收入調整將繼續包括在澳大利亞央行撥備的目標收入和澳大利亞央行利率調整中，除非經臨市局批准進行修改。
年度收入調整機制。PBR框架建立了一個五年制多年費率期間，在此期間不會出現一般費率案例。目標收入將根據指數驅動的ARA進行調整，該ARA基於(I)通脹因素，(Ii)包括生產率的預定X因素，設置為零，(Iii)Z因素，以説明不在公用事業公司控制的特殊情況，以及(Iv)客户紅利，包括負調整0.22調整後的收入需求的年度複合百分比，以及從先前的文件中制定的管理審計建議中產生的“PBR前”節餘承諾的流動，比率為#美元。6.6從2021年到2025年每年一百萬美元。ARA於2021年6月1日開始實施。
收益分享機制。一種用於實現域外速率制定ROACE的對稱ESM300基點死區高於或低於當前授權的ROACE9.5每個實用程序的百分比。客户和公用事業公司之間各佔50%的比例，使ROACE符合以下要求150在死區之外的任何方向上都有基點，如果有進一步的差異，分享比例為90/10。 如果公用事業信用評級展望顯示信用評級可能下調至投資級以下，或者如果其實現的利率制定ROACE進入ESM的最外層，則將觸發重新啟動或審查PBR條款。
特殊項目回收機制。在實施PBR框架之前，臨市局建立了重大項目中期回收調整機制和重大項目中期回收指導方針。MPIR機制提供了機會，為在一般費率案件之間投入服務的經批准的合格項目的淨成本收回收入。在建立PBR框架的過程中，MPIR指南被終止，取而代之的是EPRM指南。儘管MPIR準則被終止，並被EPRM準則取代，但MPIR機制將繼續在PBR框架內進行，以收回以前根據MPIR核準收回的項目費用。新制定的EPRM指導方針允許公用事業公司在項目投入使用的第一年按比例在項目投入使用的一年部分按比例計入EPRM中用於回收的全部核定費用。延期和運維費用項目
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根據EPRM準則，也有資格獲得EPRM恢復。EPRM可收回的成本將限於扣除節餘後實際發生的項目成本或臨市局批准的金額中較小的一個。
截至2022年3月31日，公用事業公司提交的2022年MPIR總額為$25.9斯科菲爾德發電站的百萬美元，包括税收(#美元16.5百萬美元)，西湖光伏項目($3.3百萬美元)，以及電網現代化戰略(GMS)第一階段項目($6.1自2022年1月1日起，所有三家公用事業公司的應計收入均為100萬美元，其中包括2022年按費率基數、折舊和增量運營與維護費用計算的項目金額回報率(根據核定金額)。根據臨市局的批准，公用事業公司將開始通過澳大利亞央行利率調整，從2022年6月1日起恢復2022年MPIR的年化金額。
截至2022年3月31日，臨市局批准二EPRM項目總額為#美元41在項目費用不包括在差餉中的範圍內。目前，公用事業公司正在尋求EPRM恢復五項目總成本為#美元的項目264100萬美元，有待臨市局批准。
中試流程。PBR D&O批准了一項試點程序，通過為測試新技術、計劃、商業模式和其他安排的飛行員建立一個加速實施程序來促進創新。這是為了支持公用事業公司的倡議，以快速測試新的計劃和想法，並提升任何成功的試點，以考慮全面實施。擬議的試飛計劃須經臨市局批准，每年的總上限為$10百萬美元。試點程序將以兩項主要活動為特色：最初的“工作計劃制定”階段，在此階段，公用事業公司確定感興趣的領域並確定其範圍，以便為隨後的“實施”階段提供信息；在此階段，公用事業公司提交具體的試點建議，供臨市局快速審查，並在獲得批准後實施試點。臨市局將在收到特定試點項目的通知後45天內發佈命令，批准、拒絕或修改擬議的試點項目。
2021年7月9日，臨市局發佈了一項命令，批准了公用事業公司2021年4月提交的擬議試點程序，其中包括一個成本回收程序，該程序通常允許公用事業公司通過澳大利亞央行費率調整，在實施後的第二年6月1日起的12個月內全額推遲和收回已批准的試點項目的年度總支出，儘管公用事業公司可能會根據具體情況確定特定項目的遞延成本應在12個月以上的時間內攤銷。2021年7月28日，公用事業公司根據2021年7月9日的命令提交了最終的試點程序，以管理試點項目提案的審查。
2021年11月12日，公用事業公司要求臨市局批准其擬議的試點流程工作計劃，以指導下一步試點項目的發展三年。關於工作計劃的PUC訂單正在等待。
2022年2月28日，公用事業公司提交了第一份年度試點更新報告，涵蓋通過試點流程框架批准的試點項目。《試點更新》報告了大約$0.12021年遞延成本中的100萬美元將由臨市局在審查公用事業公司對2022年春季收入報告中目標收入的擬議調整時進行審查。
績效激勵機制。臨市局已建立了以下PIM：(1)服務質量績效激勵；(2)第一階段徵求建議書(RFP)PIM，用於採購低成本可再生能源；(3)第二階段RFP PIM，用於發電和發電加存儲項目，以及電網服務和獨立存儲；(4)在PBR D&O中建立的新PIM。
•服務質量績效激勵(持續)。服務質量績效激勵是以歷年為基礎進行衡量的。PIM關税要求用於確定每個PIM的PIM財務獎勵水平的績效目標、死區和最高財政獎勵金額在過渡期間保持不變，除非臨時市政局另有命令修改。
•由系統平均中斷持續時間和頻率指數衡量的服務可靠性性能(僅限懲罰)。目標性能基於每個公用事業公司的歷史10年期平均性能，死區為一個標準差。每個性能指標的最大懲罰是20適用於每個公用事業公司批准的費率基數的普通股權益份額的基點(或最高約#美元的罰款)6.8百萬-三個公用事業公司的兩個指數總計)。在2021年評價期間，公用事業部門賺取了#美元。0.2百萬美元的罰金。
•呼叫中心性能以30秒內應答的呼叫百分比衡量。目標績效是基於最近8個季度各公用事業公司的年度平均績效，死區為3高於目標和低於目標的百分比。最高懲罰或獎勵是8適用於每個公用事業公司批准的費率基數的普通股權益份額的基點(或最高罰款或獎勵約為#美元)1.4百萬美元--三家公用事業公司合計)。
•第1階段RFP PIM。2018年通過招標書進程採購低成本可變可再生資源是通過採購價格與目標價格的比較來衡量的。一半的獎勵是由臨市局賺取的
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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
PPA的批准。基於七PPA於2019年獲得批准，公用事業公司確認了$1.72019年將獲得100萬美元，剩餘的獎金將在項目啟用之日的下一年予以確認，預計項目啟用日期為2023年至2024年。
•第2階段RFP PIM。2019年10月9日發佈的PUC命令為績效激勵資格設定了定價門檻、完成合同的時間表和其他績效標準。太平洋投資管理公司只提供激勵，而不提供懲罰。2020年7月9日，公用事業公司提交了二可能符合需求響應PIM的網格服務RFP的網格服務購買協議(GSPA)；但是，激勵指標的細節將由PUC確定。2020年9月15日，公用事業公司提交了有資格獲得PIM激勵的PPA，2021年2月16日，公用事業公司提交了一符合遞減PIM激勵條件的額外PPA。臨市局分別於2021年9月和2021年11月批准了兩個公共廣播事業區，以及二GSPA於2020年12月31日發佈。在2021年評價期間，公用事業部門賺取了#美元。0.1百萬美元的獎勵與二PPA。
•臨市局成立了下列機構：二其PBR D&O中的新PIM，於2021年3月23日發佈的命令中獲得批准，並於2021年6月1日生效。
•可再生投資組合標準(RPS)--為加速實現RPS目標提供經濟獎勵的PIM。公用事業公司可以獲得超過插入的法定RPS目標的系統生成量的獎勵，金額為$20/MWh in 2021 and 2022, $15/兆瓦時，2023年，和$10/兆瓦時，用於多年費率期間(MRP)的剩餘時間。建議的罰款額已訂為$。20/兆瓦時未能達到2030、2040和2045年的RPS目標。評估期從2021年1月1日開始。在2021年評價期間，公用事業部門賺取了#美元。1.0百萬美元的獎勵。
•網格服務採購PIM，為2021年和2022年收購的網格服務提供財務獎勵。公用事業公司可以獲得總最高獎勵$1.52021年和2022年將達到100萬。評估期從2021年1月1日開始。
•臨市局亦成立了下列機構：三其PBR D&O中的新PIM，於2021年5月17日由臨市局批准，並於2021年6月1日生效。
•互聯互通審批PIM，為分佈式能源系統的互聯互通時間提供經濟獎勵和處罰，每年最高罰款總額為300萬美元0.9百萬美元。在2021年評價期間，公用事業部門賺取了#美元。2.8百萬美元的獎勵。
•中低收入(LMI)能效PIM，為公用事業公司與第三方公共福利費用管理員之間的合作提供經濟獎勵，為低收入和中等收入客户節省能源。公用事業公司每年可獲得的最高獎勵總額為$2.0百萬美元。PIM最初的持續時間為三年並接受年度審查。評估期以夏威夷能源的計劃年為基礎，初始評估年為2021年7月1日至2022年6月30日。
•高級計量基礎設施利用率PIM，為利用電網現代化投資和吸引超出第一階段電網現代化計劃已規劃的客户提供財務獎勵。公用事業公司每年可獲得的最高獎勵總額為$2.0百萬美元。PIM最初的持續時間為三年之後將對其進行重新評估。評估期從2021年1月1日開始。
2021年評估期，公用事業應計為#美元。3.7百萬(美元)2.8夏威夷電力公司，100萬美元0.4夏威夷電燈的百萬美元和0.5毛伊島電氣(Maui Electric)在扣除罰款後的獎勵淨額中。與2021年相關的淨獎勵反映在2021年秋季收入報告和2022年春季收入報告備案文件中。
年度審查週期。項目研究開發和組織為項目預算框架下的收入調整設立了一個年度審查週期，包括每兩年提交一次收入報告。公用事業公司於2022年3月31日提交了春季收入報告，有待臨市局批准。

2021年秋季和2022年春季收入報告之間的淨增量金額擬在2022年6月1日至2023年5月31日期間收取(退還)如下：
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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
(單位：百萬)夏威夷電力公司夏威夷電燈毛伊島電氣總計
截至2021年9月30日的澳大利亞央行增量應計餘額(及相關税收)$(5.7)$2.1 $(4.7)$(8.3)
增量式績效激勵機制(淨額)
1.9 0.4 0.4 2.7 
增量MPIR/EPRM收入調整1.3 0.8 0.7 2.8
其他(0.1)— — $(0.1)
根據澳洲央行税率關税收取的淨增量金額$(2.6)$3.3 $(3.6)$(2.9)

新冠肺炎相關成本的監管資產。2020年5月4日，臨市局發佈了一項命令，授權包括公用事業公司在內的所有公用事業公司建立監管資產，以記錄在總督緊急狀態公告懸而未決期間以及在臨市局另有命令之前暫停服務中斷所產生的成本。在日後的訴訟中，臨市局會考慮有關費用的合理程度、適當的回收期、所涉及的任何賬面費用、任何直接因暫停接駁而節省的費用，以及其他相關事宜。作為命令的一部分，臨市局禁止公用事業公司對逾期付款收取滯納金。隨着客户斷電禁令於2021年5月31日結束，公用事業公司已於2021年7月恢復收取滯納金。根據臨市局的命令，公用事業公司推遲支付新冠肺炎相關費用的期限於2020年12月31日結束。2021年10月1日，臨市局批准了公用事業公司將延期至2021年12月31日的請求。2021年12月，為了保持客户的聯繫，併為在大流行期間遇到經濟困難的客户提供一些緩解，公用事業公司承諾發行美元2向符合條件的客户提供百萬美元的賬單信用。公用事業公司將不會尋求收回開具的賬單信用，從而導致累計遞延成本的減少。截至2022年3月31日，公用事業公司總共記錄了$27.8根據這些命令，監管資產達到百萬美元。
濃縮合並財務信息。夏威夷電力公司及其子公司的簡明合併財務信息是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，以及截至2022年3月31日和2021年12月31日的三個月期間。
Hawaian Electric無條件擔保Hawaii Electric Light及Maui Electric的責任(A)向夏威夷州償還為Hawaii Electric Light及Maui Electric發行的特別用途收入債券的本金及利息，及(B)根據各自的私募票據協議及據此發行的Hawaii Electric Light票據及Maui Electric票據。夏威夷電力公司還有義務在履行對其自身優先股的債務後，對夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司的優先股支付股息、贖回和清算款項，如果各自的子公司無法支付此類款項的話。
19

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
夏威夷電力公司及其子公司
簡明合併損益表
截至2022年3月31日的三個月
(單位：千)夏威夷電力公司夏威夷電燈毛伊島電氣其他附屬公司合併調整夏威夷電力公司
已整合
收入$500,242 108,528 100,028 — (6)$708,792 
費用
燃料油154,425 25,251 41,610 — — 221,286 
外購電力124,183 30,712 8,638 — — 163,533 
其他運維83,656 20,214 21,387 — — 125,257 
折舊39,484 10,351 8,636 — — 58,471 
所得税以外的税項47,274 10,032 9,344 — — 66,650 
總費用449,022 96,560 89,615 — — 635,197 
營業收入51,220 11,968 10,413 — (6)73,595 
建設期間使用的股權資金撥備1,990 193 226 — — 2,409 
子公司收益中的權益13,661 — — — (13,661)— 
退休固定福利抵免(費用)-服務成本以外855 167 (32)— — 990 
利息支出和其他費用，淨額(13,093)(2,609)(2,630)— 6 (18,326)
施工期間借用資金的撥備651 60 67 — — 778 
所得税前收入55,284 9,779 8,044 — (13,661)59,446 
所得税8,605 2,268 1,665 — — 12,538 
淨收入46,679 7,511 6,379 — (13,661)46,908 
子公司的優先股股息— 134 95 — — 229 
可歸因於夏威夷電氣的淨收入46,679 7,377 6,284 — (13,661)46,679 
夏威夷電氣的優先股分紅270 — — — — 270 
普通股淨收益$46,409 7,377 6,284 — (13,661)$46,409 


夏威夷電力公司及其子公司
簡明合併全面收益表
截至2022年3月31日的三個月
(單位：千)夏威夷電力公司夏威夷電燈毛伊島電氣其他附屬公司合併調整夏威夷電力公司合併
普通股淨收益$46,409 7,377 6,284 — (13,661)$46,409 
扣除税項後的其他全面收入：
退休福利計劃：
對前期服務信貸攤銷和期間確認的淨虧損的調整，計入扣除税款的定期收益淨成本4,376 670 603 — (1,273)4,376 
對納入受監管資產的臨市局D&O的影響進行重新定級調整，扣除税項(4,325)(670)(603)— 1,273 (4,325)
其他綜合收益，税後淨額51 — — — — 51 
普通股股東應佔全面收益$46,460 7,377 6,284 — (13,661)$46,460 

20

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司
簡明合併損益表
截至2021年3月31日的三個月

(單位：千)夏威夷電力公司夏威夷電燈毛伊島電氣其他附屬公司合併調整夏威夷電力公司
已整合
收入$400,554 85,149 79,181 — (20)$564,864 
費用
燃料油88,728 16,485 22,214 — — 127,427 
外購電力108,604 21,597 12,095 — — 142,296 
其他運維77,335 17,912 19,323 — — 114,570 
折舊38,914 10,048 8,393 — — 57,355 
所得税以外的税項38,627 7,993 7,482 — — 54,102 
總費用352,208 74,035 69,507 — — 495,750 
營業收入48,346 11,114 9,674 — (20)69,114 
建設期間使用的股權資金撥備1,748 132 311 — — 2,191 
子公司收益中的權益12,510 — — — (12,510)— 
退休固定福利抵免(費用)-服務成本以外886 168 (33)— — 1,021 
利息支出和其他費用，淨額(12,832)(2,581)(2,590)— 20 (17,983)
施工期間借用資金的撥備591 44 112 — — 747 
所得税前收入51,249 8,877 7,474 — (12,510)55,090 
所得税7,621 2,051 1,561 — — 11,233 
淨收入43,628 6,826 5,913 — (12,510)43,857 
子公司的優先股股息— 134 95 — — 229 
可歸因於夏威夷電氣的淨收入43,628 6,692 5,818 — (12,510)43,628 
夏威夷電氣的優先股分紅270 — — — — 270 
普通股淨收益$43,358 6,692 5,818 — (12,510)$43,358 


夏威夷電力公司及其子公司
簡明合併全面收益表
截至2021年3月31日的三個月
(單位：千)夏威夷電力公司夏威夷電燈毛伊島電氣其他附屬公司合併調整夏威夷電力公司合併
普通股淨收益$43,358 6,692 5,818 — (12,510)$43,358 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
退休福利計劃：
對前期服務抵免攤銷和在扣除税收優惠後的定期收益淨成本中確認的淨虧損進行的調整5,845 835 761 — (1,596)5,845 
對納入受監管資產的臨市局D&O的影響進行重新定級調整，扣除税項(5,811)(834)(761)— 1,595 (5,811)
其他綜合收益，税後淨額34 1 — — (1)34 
普通股股東應佔全面收益$43,392 6,693 5,818 — (12,511)$43,392 

21

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
夏威夷電力公司及其子公司
簡明合併資產負債表
March 31, 2022
(單位：千)夏威夷電力公司夏威夷電燈毛伊島電氣其他
Subsi-
日記		Consoli-
約會
調整		夏威夷電力公司
已整合
資產      
財產、廠房和設備
公用事業財產、廠房和設備      
土地$42,857 5,606 3,594 — — $52,057 
廠房和設備5,144,377 1,394,875 1,256,817 — — 7,796,069 
減去累計折舊(1,788,280)(627,421)(570,061)— — (2,985,762)
在建工程164,073 19,691 28,984 — — 212,748 
公用事業財產、廠房和設備、淨值3,563,027 792,751 719,334 — — 5,075,112 
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊
5,301 115 1,532 — — 6,948 
財產、廠房和設備合計，淨額3,568,328 792,866 720,866 — — 5,082,060 
對全資子公司的投資，按股權計算681,998 — — — (681,998)— 
流動資產      
現金和現金等價物19,894 6,017 3,067 77 — 29,055 
受限現金2,140 — — — — 2,140 
對關聯公司的預付款5,000 — 12,800 — (17,800)— 
客户應收賬款淨額128,263 27,735 25,402 — — 181,400 
應計未開單收入，淨額98,511 21,235 20,259 — — 140,005 
其他應收賬款，淨額15,846 5,128 4,269 — (18,203)7,040 
燃料油庫存，按平均成本計算105,780 13,895 19,697 — — 139,372 
材料和用品，按平均成本計算42,852 9,673 20,181 — — 72,706 
提前還款和其他29,677 4,602 5,883 — 1,253 41,415 
監管資產69,638 4,877 4,360 — — 78,875 
流動資產總額517,601 93,162 115,918 77 (34,750)692,008 
其他長期資產      
經營性租賃使用權資產61,826 38,368 14,284 — — 114,478 
監管資產325,063 78,877 76,346 — — 480,286 
其他128,934 18,620 19,607 — (817)166,344 
其他長期資產總額515,823 135,865 110,237 — (817)761,108 
總資產$5,283,750 1,021,893 947,021 77 (717,565)$6,535,176 
資本化和負債      
大寫      
普通股權益$2,276,884 336,177 345,744 77 (681,998)$2,276,884 
累積優先股-不受強制贖回的限制
22,293 7,000 5,000 — — 34,293 
長期債務，淨額1,136,739 234,413 253,447 — — 1,624,599 
總市值3,435,916 577,590 604,191 77 (681,998)3,935,776 
流動負債      
經營租賃負債的當期部分31,078 6,370 2,510 — — 39,958 
長期債務的當期部分39,986 11,996 — — — 51,982 
非關聯公司的短期借款6,000 — — — — 6,000 
附屬公司的短期借款12,800 5,000 — — (17,800)— 
應付帳款124,463 22,175 21,551 — — 168,189 
應付利息和優先股息20,057 3,687 4,414 — (4)28,154 
應計税款，包括所得税125,425 29,109 25,537 — 1,253 181,324 
監管責任19,416 5,495 5,017 — — 29,928 
其他60,491 18,869 19,214 — (18,356)80,218 
流動負債總額439,716 102,701 78,243 — (34,907)585,753 
遞延信貸和其他負債      
經營租賃負債44,785 32,066 11,838 — — 88,689 
遞延所得税289,376 52,859 64,089 — — 406,324 
監管責任702,745 178,224 92,547 — — 973,516 
未攤銷税收抵免74,821 13,927 13,219 — — 101,967 
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債
216,181 47,842 52,312 — (660)315,675 
其他80,210 16,684 30,582 — — 127,476 
遞延信貸和其他負債總額1,408,118 341,602 264,587 — (660)2,013,647 
資本總額和負債總額$5,283,750 1,021,893 947,021 77 (717,565)$6,535,176 

22

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
夏威夷電力公司及其子公司
簡明合併資產負債表
2021年12月31日
(單位：千)夏威夷電力公司夏威夷電燈毛伊島電氣其他
子日記		Consoli-
約會
調整		夏威夷電力公司
已整合
資產      
財產、廠房和設備
公用事業財產、廠房和設備      
土地$42,737 5,606 3,594 — — $51,937 
廠房和設備5,097,033 1,390,361 1,248,589 — — 7,735,983 
減去累計折舊(1,757,096)(619,991)(563,430)— — (2,940,517)
在建工程159,854 17,129 27,586 — — 204,569 
公用事業財產、廠房和設備、淨值3,542,528 793,105 716,339 — — 5,051,972 
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊
5,302 115 1,532 — — 6,949 
財產、廠房和設備合計，淨額3,547,830 793,220 717,871 — — 5,058,921 
對全資子公司的投資， 持平
676,237 — — — (676,237)— 
流動資產      
現金和現金等價物23,344 5,326 23,422 77 — 52,169 
受限現金3,089 — — — — 3,089 
對關聯公司的預付款1,000 — — — (1,000)— 
客户應收賬款淨額135,949 28,469 22,441 — — 186,859 
應計未開單收入，淨額92,469 19,529 17,157 — — 129,155 
其他應收賬款，淨額18,624 3,347 3,031 — (17,735)7,267 
燃料油庫存，按平均成本計算71,184 12,814 20,080 — — 104,078 
材料和用品，按平均成本計算42,006 9,727 20,144 — — 71,877 
提前還款和其他32,140 6,052 7,114 — 725 46,031 
監管資產58,695 3,051 4,918 — — 66,664 
流動資產總額478,500 88,315 118,307 77 (18,010)667,189 
其他長期資產      
經營性租賃使用權資產78,710 22,442 318 — — 101,470 
監管資產337,903 81,645 79,331 — — 498,879 
其他130,546 17,124 18,510 — (1,014)165,166 
其他長期資產總額547,159 121,211 98,159 — (1,014)765,515 
總資產$5,249,726 1,002,746 934,337 77 (695,261)$6,491,625 
資本化和負債      
大寫
普通股權益$2,261,899 332,900 343,260 77 (676,237)$2,261,899 
累積優先股-不受強制贖回的限制
22,293 7,000 5,000 — — 34,293 
長期債務，淨額1,136,620 234,390 253,417 — — 1,624,427 
總市值3,420,812 574,290 601,677 77 (676,237)3,920,619 
流動負債     
經營租賃負債的當期部分45,955 3,378 35 — — 49,368 
長期債務的當期部分39,981 11,994 — — — 51,975 
短期借款-附屬公司— 1,000 — — (1,000)— 
應付帳款111,024 26,139 22,844 — — 160,007 
應付利息和優先股息12,442 2,617 2,269 — (3)17,325 
應計税款，包括所得税143,723 33,153 30,679 — 725 208,280 
監管責任22,240 3,247 4,273 — — 29,760 
其他56,752 14,158 18,540 — (17,881)71,569 
流動負債總額432,117 95,686 78,640 — (18,159)588,284 
遞延信貸和其他負債     
經營租賃負債46,426 19,063 291 — — 65,780 
遞延所得税291,027 53,298 64,309 — — 408,634 
監管責任695,152 179,267 92,589 — — 967,008 
未攤銷税收抵免76,201 14,212 13,532 — — 103,945 
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債
220,480 48,900 53,257 — (857)321,780 
其他67,511 18,030 30,042 — (8)115,575 
遞延信貸和其他負債總額1,396,797 332,770 254,020 — (865)1,982,722 
資本總額和負債總額$5,249,726 1,002,746 934,337 77 (695,261)$6,491,625 

23

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司
普通股權益變動簡明合併報表
截至2022年3月31日的三個月
(單位：千)夏威夷電力公司夏威夷電燈毛伊島電氣其他
附屬公司		正在鞏固
調整		夏威夷電力公司
已整合
平衡，2021年12月31日$2,261,899 332,900 343,260 77 (676,237)$2,261,899 
普通股淨收益46,409 7,377 6,284 — (13,661)46,409 
其他綜合收益，税後淨額51 — — — — 51 
普通股分紅(31,475)(4,100)(3,800)— 7,900 (31,475)
平衡，2022年3月31日$2,276,884 336,177 345,744 77 (681,998)$2,276,884 
 
夏威夷電力公司及其子公司
普通股權益變動簡明合併報表
截至2021年3月31日的三個月
(單位：千)夏威夷電力公司夏威夷電燈毛伊島電氣其他
附屬公司		正在鞏固
調整		夏威夷電力公司
已整合
平衡，2020年12月31日$2,141,918 317,451 309,363 77 (626,891)$2,141,918 
普通股淨收益43,358 6,692 5,818 — (12,510)43,358 
其他綜合收益，税後淨額34 1 — — (1)34 
普通股分紅(27,925)(3,650)(3,776)— 7,426 (27,925)
平衡，2021年3月31日$2,157,385 320,494 311,405 77 (631,976)$2,157,385 

24

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司
現金流量表簡明合併表
截至2022年3月31日的三個月
(單位：千)夏威夷電力公司夏威夷電燈毛伊島電氣其他
附屬公司		正在鞏固
調整		夏威夷電力公司
已整合
經營活動提供的淨現金$55,669 15,778 13,228 — (7,900)$76,775 
投資活動產生的現金流      
資本支出(44,084)(15,133)(17,141)— — (76,358)
對關聯公司的預付款(4,000)— (12,800)— 16,800 — 
其他961 280 253 — — 1,494 
用於投資活動的現金淨額(47,123)(14,853)(29,688)— 16,800 (74,864)
融資活動產生的現金流      
普通股分紅(31,475)(4,100)(3,800)— 7,900 (31,475)
夏威夷電氣及其子公司的優先股分紅(270)(134)(95)— — (499)
非關聯公司和關聯公司原始到期日為三個月或以下的短期借款淨增加18,800 4,000 — — (16,800)6,000 
用於融資活動的現金淨額(12,945)(234)(3,895)— (8,900)(25,974)
現金及現金等價物淨增(減)(4,399)691 (20,355)— — (24,063)
期初現金、現金等價物和限制性現金26,433 5,326 23,422 77 — 55,258 
現金、現金等價物和受限現金，期末22,034 6,017 3,067 77 — 31,195 
減去：受限現金(2,140)— — — — (2,140)
期末現金和現金等價物$19,894 6,017 3,067 77 — $29,055 

25

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司
現金流量表簡明合併表
截至2021年3月31日的三個月
(單位：千)夏威夷電力公司夏威夷電燈毛伊島電氣其他
附屬公司		正在鞏固
調整		夏威夷電力公司
已整合
經營活動提供的淨現金$18,764 9,635 10,988 — (7,426)$31,961 
投資活動產生的現金流     
資本支出(45,293)(12,728)(12,340)— — (70,361)
來自關聯公司的預付款26,700 — — — (26,700)— 
其他1,182 372 309 — — 1,863 
用於投資活動的現金淨額(17,411)(12,356)(12,031)— (26,700)(68,498)
融資活動產生的現金流     
普通股分紅(27,925)(3,650)(3,776)— 7,426 (27,925)
夏威夷電氣及其子公司的優先股分紅(270)(134)(95)— — (499)
償還短期債務(50,000)— — — — (50,000)
發行長期債券所得收益60,000 30,000 25,000 — — 115,000 
非聯營公司和聯營公司原始到期日為三個月或以下的短期借款淨減少— (18,800)(7,900)— 26,700 — 
其他(96)(11)(9)— — (116)
融資活動提供(用於)的現金淨額(18,291)7,405 13,220 — 34,126 36,460 
現金及現金等價物淨增(減)(16,938)4,684 12,177 — — (77)
期初現金、現金等價物和限制性現金58,171 3,046 2,032 77 — 63,326 
現金、現金等價物和受限現金，期末41,233 7,730 14,209 77 — 63,249 
減去：受限現金(11,506)— — — — (11,506)
期末現金和現金等價物$29,727 7,730 14,209 77 — $51,743 

26

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
注4· 銀行分部
精選財務信息
美國儲蓄銀行
損益表和綜合收益數據
 截至3月31日的三個月
(單位：千)20222021
利息和股息收入  
貸款的利息和費用$46,005 $49,947 
投資證券的利息和股息13,984 8,673 
利息和股息收入合計59,989 58,620 
利息支出  
存款負債利息947 1,462 
其他借款的利息5 27 
利息支出總額952 1,489 
淨利息收入59,037 57,131 
信貸損失準備金(3,263)(8,435)
扣除信貸損失準備後的淨利息收入62,300 65,566 
非利息收入  
來自其他金融服務的費用5,587 5,073 
存款負債手續費收入4,691 3,863 
其他金融產品手續費收入2,718 2,442 
銀行擁有的人壽保險681 2,561 
抵押貸款銀行收入1,077 4,300 
房地產銷售收益1,002 — 
出售投資證券的收益，淨額— 528 
其他收入，淨額372 272 
非利息收入總額16,128 19,039 
非利息支出  
薪酬和員工福利27,215 28,037 
入住率5,952 4,969 
數據處理4,151 4,351 
服務2,439 2,862 
裝備2,329 2,222 
辦公用品、印刷和郵資1,060 1,044 
營銷1,018 648 
FDIC保險808 816 
其他費用3,241 2,554 
總非利息支出48,213 47,503 
所得税前收入30,215 37,102 
所得税6,345 7,546 
淨收入23,870 29,556 
扣除税收優惠後的其他綜合虧損(122,441)(45,754)
綜合收益(虧損)$(98,571)$(16,198)

27

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

核對每一份高等學校簡明綜合損益表的金額*：
 截至3月31日的三個月
(單位：千)20222021
利息和股息收入$59,989 $58,620 
非利息收入16,128 19,039 
減去：房地產銷售收益1,002 — 
減去：出售投資證券的收益，淨額— 528 
*收入-銀行75,115 77,131 
利息支出總額952 1,489 
信貸損失準備金(3,263)(8,435)
非利息支出48,213 47,503 
減去：房地產銷售收益1,002 — 
減去：退休固定福利抵免--服務成本以外(185)(1,278)
*費用-銀行45,085 41,835 
*營業收入-銀行30,030 35,296 
加回：退休固定福利抵免-服務成本以外(185)(1,278)
加回：出售投資證券的收益，淨額— 528 
所得税前收入$30,215 $37,102 


28

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
美國儲蓄銀行
資產負債表數據
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
資產    
現金和銀行到期款項 $114,249  $100,051 
計息存款155,279 151,189 
現金和現金等價物269,528 251,240 
投資證券
可供出售，按公允價值 2,621,375  2,574,618 
持有至到期，按攤銷成本計算(公允價值為#美元)466,236及$510,474，分別)
517,150 522,270 
聯邦住房貸款銀行的股票，按成本計算 10,000  10,000 
為投資而持有的貸款 5,184,733  5,211,114 
信貸損失準備 (67,211) (71,130)
淨貸款 5,117,522  5,139,984 
以較低的成本或公允價值持有以供出售的貸款 7,961  10,404 
其他 626,599  590,897 
商譽 82,190  82,190 
總資產 $9,252,325  $9,181,603 
負債和股東權益    
存款負債--不計息 $3,016,520  $2,976,632 
存款負債--計息 5,272,752  5,195,580 
其他借款 137,385  88,305 
其他 210,681  193,268 
總負債 8,637,338  8,453,785 
  
普通股 1  1 
額外實收資本354,635 353,895 
留存收益 420,574  411,704 
累計其他綜合虧損，扣除税收優惠    
證券未實現淨虧損$(152,444) $(32,037)
退休福利計劃(7,779)(160,223)(5,745)(37,782)
股東權益總額614,987  727,818 
總負債和股東權益 $9,252,325  $9,181,603 
其他資產    
銀行擁有的人壽保險 $176,301  $177,566 
房舍和設備，淨額 199,949  202,299 
應計應收利息 21,133  20,854 
抵押貸款償還權 10,024  9,950 
低收入住房投資107,791 110,989 
遞延税項資產51,720 7,699 
其他 59,681  61,540 
  $626,599  $590,897 
其他負債    
應計費用 $104,958  $87,905 
應繳聯邦和州所得税 2,174  — 
本票 36,586  33,675 
借款人的預付款 5,664  9,994 
其他 61,299  61,694 
  $210,681  $193,268 
    
29

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
銀行擁有的人壽保險是由ASB購買的關於某些關鍵員工的人壽保險，ASB是受益人。該保險用於通過在被保險人死亡後支付給ASB的保單和保險收益的現金價值增加而獲得的免税收入為員工福利提供資金。
其他借款包括根據回購協議出售的證券#美元。137.4百萬美元和美元88.3分別為2022年3月31日和2021年12月31日。
投資證券。  投資證券的主要組成部分如下：
 攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額估計公允
價值		未實現虧損總額
 少於12個月12個月或更長時間
(千美元)問題數量公平
價值		金額問題數量公平
價值		金額
March 31, 2022        
可供出售
美國財政部和聯邦機構的義務$109,343 $75 $(3,216)$106,202 16 $91,087 $(3,216)— $— $— 
抵押貸款支持證券*2,660,506 277 (204,029)2,456,754 165 1,484,883 (97,460)64 904,628 (106,569)
公司債券44,481 101 (1,459)43,123 3 34,014 (1,459)— — — 
抵押貸款收入債券15,296 — — 15,296 — — — — — — 
 $2,829,626 $453 $(208,704)$2,621,375 184 $1,609,984 $(102,135)64 $904,628 $(106,569)
持有至到期
美國財政部和聯邦機構的義務$59,877 $— $(3,831)$56,046 3 $56,046 $(3,831)— $— $— 
抵押貸款支持證券*457,273 76 (47,159)410,190 23 246,986 (23,964)13 158,370 (23,195)
 $517,150 $76 $(50,990)$466,236 26 $303,032 $(27,795)13 $158,370 $(23,195)
2021年12月31日
可供出售
美國財政部和聯邦機構的義務$89,714 $803 $(427)$90,090 4 $44,827 $(427)— $— $— 
抵押貸款支持證券*2,482,618 6,511 (51,206)2,437,923 120 1,845,243 (38,321)18 271,012 (12,885)
公司債券30,625 655 (102)31,178 1 12,780 (102)— — — 
抵押貸款收入債券15,427 — — 15,427 — — — — — — 
 $2,618,384 $7,969 $(51,735)$2,574,618 125 $1,902,850 $(38,850)18 $271,012 $(12,885)
持有至到期
美國財政部和聯邦機構的義務$59,871 $168 $(170)$59,869 2 $39,594 $(170)— $— $— 
抵押貸款支持證券*462,399 1,480 (13,274)450,605 22 290,883 (7,665)7 106,483 (5,609)
 $522,270 $1,648 $(13,444)$510,474 24 $330,477 $(7,835)7 $106,483 $(5,609)
* 由美國政府機構或贊助機構發行或擔保
ASB不認為在2022年3月31日和2021年12月31日處於未實現損失頭寸的投資證券代表信用損失。未實現虧損總額主要歸因於市場狀況的變化。每季度對投資證券進行評估，以瞭解發行人財務狀況的變化。根據ASB的評估，投資組合中持有的所有證券仍被一家或多家機構評為投資級。美國財政部、聯邦機構債務和機構抵押貸款支持證券的合同現金流由美國政府或政府機構的完全信用和信用擔保支持。ASB不打算在收回其攤餘成本基準之前出售該等證券，且該等證券的合約現金流的時間並無任何不利變化。在2022年3月31日和2021年12月31日，ASB的投資證券組合不需要為信貸損失撥備。
美國財政部、聯邦機構債務、公司債券和抵押貸款收入債券都有到期的合同條款。抵押貸款支持證券有到期前的合同條款，但需要定期支付以減少本金。
30

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
此外，預期到期日將不同於合同到期日，因為借款人有權提前償還基礎抵押貸款。
投資證券的合同到期日如下：
March 31, 2022攤銷成本公允價值
(單位：千)  
可供出售
在一年或更短的時間內到期$15,821 $15,890 
應在一年至五年後到期81,524 79,931 
在五年到十年後到期71,775 68,800 
十年後到期— — 
 169,120 164,621 
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保2,660,506 2,456,754 
可供出售證券總額$2,829,626 $2,621,375 
持有至到期
在一年或更短的時間內到期$— $— 
應在一年至五年後到期— — 
在五年到十年後到期59,877 56,046 
十年後到期— — 
59,877 56,046 
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保457,273 410,190 
持有至到期證券總額$517,150 $466,236 
出售可供出售證券的收益、毛利和虧損如下：
截至3月31日的三個月
20222021
(單位：千)
收益$— $197,354 
毛利— 974 
總損失— 446 
已實現收益的税費支出— 142 
貸款的組成部分摘要如下：
March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)  
房地產：  
住宅1-4户$2,279,671 $2,299,212 
商業地產1,115,632 1,056,982 
房屋淨值信用額度845,271 835,663 
住宅用地22,309 19,859 
商業性建築90,332 91,080 
住宅建設15,508 11,138 
總房地產4,368,723 4,313,934 
商業廣告708,447 793,304 
消費者116,090 113,966 
貸款總額5,193,260 5,221,204 
減去：遞延費用和折扣(8,527)(10,090)
信貸損失準備(67,211)(71,130)
貸款總額，淨額$5,117,522 $5,139,984 
31

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
ASB的政策是，當物業的貸款與價值比率超過時，所有房地產貸款都需要私人抵押貸款保險80發貨時評估價值或購買價格中較低者的百分比。至於購買非業主自住住宅物業，按揭成數不得超過75發貨時評估價值或購買價格中較低者的百分比。
信貸損失準備金。  按投資組合分部分列的信貸損失準備金(餘額和變動)如下：
(單位：千)住宅
1-4個家庭		商業地產
產業		家
股權信用額度		住宅用地商業性建築住宅建設商業貸款消費貸款總計
截至2022年3月31日的三個月        
信貸損失準備：         
期初餘額$6,545 $24,696 $5,657 $646 $2,186 $18 $15,798 $15,584 $71,130 
沖銷— — — — — — (76)(1,482)(1,558)
復甦8 — 11 5 — — 353 1,025 1,402 
規定1,321 (4,520)(18)46 154 13 (1,761)1,002 (3,763)
期末餘額$7,874 $20,176 $5,650 $697 $2,340 $31 $14,314 $16,129 $67,211 
截至2021年3月31日的三個月        
信貸損失準備：         
期初餘額$4,600 $35,607 $6,813 $609 $4,149 $11 $25,462 $23,950 $101,201 
沖銷— — (50)— — — (771)(2,860)(3,681)
復甦3 — 15 10 — — 273 1,007 1,308 
規定658 (1,262)(877)(46)(2,696)5 (460)(2,357)(7,035)
期末餘額$5,261 $34,345 $5,901 $573 $1,453 $16 $24,504 $19,740 $91,793 

貸款承諾撥備。  按投資組合分部分列的貸款承諾額如下：
(單位：千)房屋淨值
信用額度		商業性建築商業貸款總計
截至2022年3月31日的三個月
貸款承諾額：
期初餘額$400 $3,700 $800 $4,900 
規定— (100)600 500 
期末餘額$400 $3,600 $1,400 $5,400 
截至2021年3月31日的三個月
貸款承諾額：
期初餘額$300 $3,000 $1,000 $4,300 
規定100 (1,700)200 (1,400)
期末餘額$400 $1,300 $1,200 $2,900 
信用質量.ASB在持續的基礎上進行內部貸款審查和評級。審查為管理層提供關於貸款組合的質量及其貸款政策和程序的有效性的定期信息。貸款審查和評級程序的目標是及時確定現有的或新出現的信貸趨勢，以便能夠啟動適當的步驟來管理風險，避免或儘量減少未來的損失。進行評級的貸款包括商業貸款、商業房地產貸款和商業建設貸款。
每筆商業和商業房地產貸款都被分配了資產質量評級(AQR)，以反映根據監管信用分類：合格、特別提及、不合格、可疑和損失償還或有序清算該貸款交易的可能性。AQR是違約模型評級的概率、違約情況下的損失以及可能影響貸款最終可收集性的非模型因素的函數，例如企業主/擔保人的特徵、中期業績、訴訟、税收留置權以及商業和經濟狀況的重大變化。通行證風險敞口通常受到債務人當前淨值和償付能力的很好保護，或者受到資產價值或基礎抵押品的保護。特別提到的貸款具有潛在的弱點，如果不加以糾正，可能會危及債務的清算。不合標準的貸款有明確的弱點，危及債務的清算，其特點是ASB可能遭受一些損失的明顯可能性。分類可疑資產具有分類不合格資產的弱點，並增加了一個特徵，即這些弱點使得根據當前存在的事實、條件和價值進行全面收集或清算是高度可疑和不可能的。資產分類損失被認為是無法收回的，其價值如此之小，以至於沒有理由繼續作為可銀行資產。
32

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
根據付款活動或內部分配的貸款評級，按年份劃分的信用風險概況如下：
按起始年份分列的定期貸款循環貸款
(單位：千)20222021202020192018之前旋轉轉換為定期貸款總計
March 31, 2022
住宅1-4户
當前$77,374 $779,764 $448,738 $125,136 $58,967 $781,055 $— $— $2,271,034 
逾期30-59天— — — — — 1,920 — — 1,920 
逾期60-89天— — — — — 2,414 — — 2,414 
逾期超過89天— — — — 809 3,494 — — 4,303 
77,374 779,764 448,738 125,136 59,776 788,883 — — 2,279,671 
房屋淨值信用額度
當前— — — — — — 803,515 39,683 843,198 
逾期30-59天— — — — — — 457 512 969 
逾期60-89天— — — — — — 64 — 64 
逾期超過89天— — — — — — 745 295 1,040 
— — — — — — 804,781 40,490 845,271 
住宅用地
當前2,703 10,550 6,725 958 530 446 — — 21,912 
逾期30-59天— — — — — — — — — 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超過89天— — — — — 397 — — 397 
2,703 10,550 6,725 958 530 843 — — 22,309 
住宅建設
當前2,423 10,493 2,336 — — 256 — — 15,508 
逾期30-59天— — — — — — — — — 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超過89天— — — — — — — — — 
2,423 10,493 2,336 — — 256 — — 15,508 
消費者
當前22,938 32,765 12,643 22,292 6,434 318 11,886 4,163 113,439 
逾期30-59天185 187 126 377 170 2 96 35 1,178 
逾期60-89天— 56 115 278 97 4 23 48 621 
逾期超過89天— 43 55 253 200 9 111 181 852 
23,123 33,051 12,939 23,200 6,901 333 12,116 4,427 116,090 
商業地產
經過72,390 171,541 292,533 53,006 61,639 296,669 4,235 — 952,013 
特別提及— 19,600 3,508 41,925 14,250 43,372 — — 122,655 
不合標準— — 678 11,238 1,847 27,201 — — 40,964 
值得懷疑— — — — — — — — — 
72,390 191,141 296,719 106,169 77,736 367,242 4,235 — 1,115,632 
商業性建築
經過119 22,614 32,846 — 11,341 — 23,412 — 90,332 
特別提及— — — — — — — — — 
不合標準— — — — — — — — — 
值得懷疑— — — — — — — — — 
119 22,614 32,846 — 11,341 — 23,412 — 90,332 
商業廣告
經過8,521 234,161 83,927 75,241 46,058 89,119 89,919 14,951 641,897 
特別提及— 31 10,012 9,540 117 7,680 18,364 17 45,761 
不合標準— 423 173 3,110 1,686 6,759 7,326 1,312 20,789 
值得懷疑— — — — — — — — — 
8,521 234,615 94,112 87,891 47,861 103,558 115,609 16,280 708,447 
貸款總額$186,653 $1,282,228 $894,415 $343,354 $204,145 $1,261,115 $960,153 $61,197 $5,193,260 
33

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
按起始年份分列的定期貸款循環貸款
(單位：千)20212020201920182017之前旋轉轉換為定期貸款總計
2021年12月31日
住宅1-4户
當前$791,758 $461,683 $133,345 $64,421 $124,994 $712,452 $— $— $2,288,653 
逾期30-59天— — — 809 — 2,210 — — 3,019 
逾期60-89天— — — — — 1,468 — — 1,468 
逾期超過89天— — 2,987 — — 3,085 — — 6,072 
791,758 461,683 136,332 65,230 124,994 719,215 — — 2,299,212 
房屋淨值信用額度
當前— — — — — — 794,518 39,116 833,634 
逾期30-59天— — — — — — 296 313 609 
逾期60-89天— — — — — — 16 70 86 
逾期超過89天— — — — — — 838 496 1,334 
— — — — — — 795,668 39,995 835,663 
住宅用地
當前10,572 6,794 1,116 532 267 181 — — 19,462 
逾期30-59天— — — — — — — — — 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超過89天— — — — — 397 — — 397 
10,572 6,794 1,116 532 267 578 — — 19,859 
住宅建設
當前7,856 3,019 — — 263 — — — 11,138 
逾期30-59天— — — — — — — — — 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超過89天— — — — — — — — — 
7,856 3,019 — — 263 — — — 11,138 
消費者
當前37,563 15,488 29,383 10,897 302 238 12,740 4,157 110,768 
逾期30-59天202 181 517 234 15 — 156 70 1,375 
逾期60-89天59 127 392 183 8 — 7 106 882 
逾期超過89天14 93 387 192 27 — 141 87 941 
37,838 15,889 30,679 11,506 352 238 13,044 4,420 113,966 
商業地產
經過173,794 275,242 49,317 56,490 33,581 259,583 11,602 — 859,609 
特別提及19,600 3,529 42,935 30,870 20,788 32,824 — — 150,546 
不合標準— 684 13,936 1,859 1,805 28,543 — — 46,827 
值得懷疑— — — — — — — — — 
193,394 279,455 106,188 89,219 56,174 320,950 11,602 — 1,056,982 
商業性建築
經過17,140 43,261 — 11,342 — — 19,337 — 91,080 
特別提及— — — — — — — — — 
不合標準— — — — — — — — — 
值得懷疑— — — — — — — — — 
17,140 43,261 — 11,342 — — 19,337 — 91,080 
商業廣告
經過266,087 96,963 79,329 56,497 31,019 66,570 96,673 15,510 708,648 
特別提及40 27,336 10,071 202 439 8,966 15,303 18 62,375 
不合標準427 184 3,737 1,777 4,457 2,961 7,083 1,655 22,281 
值得懷疑— — — — — — — — — 
266,554 124,483 93,137 58,476 35,915 78,497 119,059 17,183 793,304 
貸款總額$1,325,112 $934,584 $367,452 $236,305 $217,965 $1,119,478 $958,710 $61,598 $5,221,204 
34

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
在截至2022年3月31日的三個月中，商業、房屋淨值信用額度和消費者投資組合中轉換為定期貸款的循環貸款為#美元。0.5百萬，$4.4百萬美元和美元1.0分別為100萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中，商業、房屋淨值信用額度和消費者投資組合中轉換為定期貸款的循環貸款為#美元。0.5百萬，$6.2百萬美元和美元0.7分別為100萬美元。
基於貸款支付活動的信用風險情況如下：
(單位：千)30-59
日數
逾期		60-89
日數
逾期		 
大於
90天		總計
逾期		當前總計
融資
應收賬款		攤銷成本>
90天及
應計
March 31, 2022       
房地產：       
住宅1-4户$1,920 $2,414 $4,303 $8,637 $2,271,034 $2,279,671 $— 
商業地產— — — — 1,115,632 1,115,632 — 
房屋淨值信用額度969 64 1,040 2,073 843,198 845,271 — 
住宅用地— — 397 397 21,912 22,309 — 
商業性建築— — — — 90,332 90,332 — 
住宅建設— — — — 15,508 15,508 — 
商業廣告200 139 40 379 708,068 708,447 — 
消費者1,178 621 852 2,651 113,439 116,090 — 
貸款總額$4,267 $3,238 $6,632 $14,137 $5,179,123 $5,193,260 $— 
2021年12月31日       
房地產：       
住宅1-4户$3,019 $1,468 $6,072 $10,559 $2,288,653 $2,299,212 $— 
商業地產— — — — 1,056,982 1,056,982 — 
房屋淨值信用額度609 86 1,334 2,029 833,634 835,663 — 
住宅用地— — 397 397 19,462 19,859 — 
商業性建築— — — — 91,080 91,080 — 
住宅建設— — — — 11,138 11,138 — 
商業廣告700 313 48 1,061 792,243 793,304 — 
消費者1,375 882 941 3,198 110,768 113,966 — 
貸款總額$5,703 $2,749 $8,792 $17,244 $5,203,960 $5,221,204 $— 
基於非權責發生制貸款的信用風險情況如下：
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
使用相關的ACL沒有相關的ACL總計使用相關的ACL沒有相關的ACL總計
房地產：
住宅1-4户$12,583 $3,909 $16,492 $16,045 $3,703 $19,748 
商業地產— 12,530 12,530 14,104 1,221 15,325 
房屋淨值信用額度3,371 1,054 4,425 4,227 1,294 5,521 
住宅用地— 397 397 97 300 397 
商業性建築— — — — — — 
住宅建設— — — — — — 
商業廣告1,307 562 1,869 1,446 692 2,138 
消費者1,555 — 1,555 1,845 — 1,845 
總計$18,816 $18,452 $37,268 $37,764 $7,210 $44,974 

35

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
根據條款已修改的貸款和應計利息計算的信用風險情況如下：
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
房地產：
住宅1-4户$7,296 $6,949 
商業地產2,888 3,055 
房屋淨值信用額度5,437 6,021 
住宅用地976 980 
商業性建築— — 
住宅建設— — 
商業廣告7,079 7,860 
消費者52 52 
不良債務總額重組貸款應計利息$23,728 $24,917 
ASB沒有確認截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的非應計貸款利息。
陷入困境的債務重組。如果借款人被確定正在經歷財務困難，並且ASB給予了它本來不會考慮的特許權，則貸款修改被視為TDR。
不具有共同風險特徵的TDR貸款的信貸損失準備是根據按貸款的有效原始合同利率貼現的預期未來現金流的現值或基於抵押品的公允價值減去銷售成本來單獨評估的。估計損失的財務影響是增加了與修改後的貸款有關的津貼。當現有信息確認特定貸款或其部分無法收回(確認損失)時，這些金額將從信貸損失撥備中註銷。
在截至2022年3月31日的三個月內，沒有發生任何貸款修改。截至2021年3月31日的三個月內發生的貸款修改如下：
截至2021年3月31日的三個月
(千美元)數
合同的數量
未結清的記錄投資
(截至期末)1
相關津貼
(截至期末)
問題債務重組  
房地產：  
住宅1-4户12 $8,283 $298 
商業地產1 482 — 
房屋淨值信用額度1 170 21 
住宅用地1 271 11 
商業性建築— — — 
住宅建設— — — 
商業廣告2 59 19 
消費者— — — 
 17 $9,265 $349 
1期末餘額反映了自修改期間以來的所有付款和註銷。不包括在期末全額償付、註銷或喪失抵押品贖回權。

在TDR中沒有發生付款違約的貸款修改902022年和2021年前三個月的天數或更多。
如果在TDR中修改的貸款隨後違約，ASB將評估該貸款的進一步減值。根據其評估，可對撥備的分配進行調整，或採取部分沖銷以進一步減記貸款的賬面價值。向貸款條件已在TDR中修改的借款人提供額外資金的承諾總額零2022年3月31日和2021年12月31日。
《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE Act)規定，金融機構可以選擇暫停GAAP中對某些貸款修改的要求，否則這些修改將被歸類為TDR和任何相關的會計減值。
36

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
針對新冠肺炎疫情，聯邦儲備銀行、聯邦存款保險公司、國家信用合作社管理局、消費者金融保護局和消費者金融保護局理事會與州金融監管機構(統稱為“機構”)協商後發表了一項聯合機構間聲明(發佈於2020年3月22日；修訂後的聲明發佈於2020年4月7日)。適用於本公司的一些規定包括但不限於對貸款變更、逾期報告、非應計狀態和註銷的會計處理。
不符合CARE法案條件的貸款修改仍有資格被視為不需要計入TDR的修改。這些機構與財務會計準則委員會的工作人員確認，基於善意對新冠肺炎做出的短期修改不是TDR，這些修改是針對任何救助之前在任的借款人所做的。這包括短期(例如六個月)的修改，如延期付款、免除費用、延長還款期限或微不足道的付款延遲。預計金融機構不會因為延期而將新冠肺炎獲得的延期貸款指定為逾期貸款。貸款的還款日期受法定協議約定的到期日管轄。如果金融機構同意延期付款，這些貸款在延期期間不會被視為逾期。最後，在短期新冠肺炎修改期間，這些貸款通常不應報告為非應計項目或分類貸款。
抵押品依賴貸款。當借款人遇到財務困難時，貸款被認為是依賴抵押品的，預計貸款的償還將主要通過抵押品的經營或出售來提供。被認為依賴抵押品的貸款如下：
攤銷成本
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日附屬型
房地產：
住宅1-4户$4,500 $3,493 住宅房地產物業
商業地產1,200 1,221 商業地產
房屋淨值信用額度1,034 1,294 住宅房地產物業
住宅用地397 300 住宅房地產物業
總房地產7,131 6,308 
商業廣告562 692 企業資產
總計$7,693 $7,000 
ASB有$4.0百萬美元和美元3.4分別在2022年3月31日和2021年12月31日以住宅房地產為抵押的抵押貸款中，有100萬筆正在喪失抵押品贖回權。
抵押貸款償還權(MSR). 在其抵押貸款銀行業務中，ASB向政府支持的實體和其他方出售住宅抵押貸款，這些實體和其他方可能會發行由此類貸款池支持的證券。除出售的某些貸款的償還權外，ASB在這些貸款中不保留任何實益權益。
ASB從出售住房抵押貸款中獲得收益#美元。75.6百萬美元和美元170.9截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元，並確認此類銷售收益為1.1百萬美元和美元4.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月沒有回購抵押貸款。
按揭服務費是其他收入的一部分，淨額為#美元。0.9截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月均為100萬美元。
MSR賬面價值的變動情況如下：
(單位：千)毛收入
賬面金額		累計攤銷估值免税額網絡
賬面金額
March 31, 2022$19,137 $(9,113)$— $10,024 
2021年12月31日18,674 (8,724)— 9,950 

37

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
與MSR相關的更改如下：
截至3月31日的三個月
(單位：千)20222021
抵押貸款償還權
期初餘額$9,950 $10,280 
資本化金額719 1,547 
攤銷(645)(1,138)
非暫時性減值— — 
未計提估值準備的賬面金額10,024 10,689 
按揭還款權的估值免税額
期初餘額— 260 
規定— (256)
非暫時性減值— — 
期末餘額— 4 
抵押貸款償還權賬面淨值$10,024 $10,685 
ASB將出售抵押貸款時獲得的MSR資本化，但保留償還權。會計準則委員會按月比較管理體系的賬面淨值與其公允價值，以釐定管理體系的估值撥備及/或非暫時性減值是否有任何變動。
ASB使用現值現金流模型來估計MSR的公允價值。當賬面值超過公允價值時，通過每一階層的估值撥備確認減值，任何相關撥備作為還貸費用的組成部分記錄在簡明綜合收益表的“收入-銀行”中。當估值撥備的可回收性被視為無法收回時，將記錄直接減記。
在估計ASB減值分析中使用的MSR的公允價值時使用的主要假設如下：
(千美元)March 31, 20222021年12月31日
未付本金餘額$1,488,591 $1,481,899 
加權平均票據利率3.34 %3.38 %
加權平均貼現率9.25 %9.25 %
加權平均預付費速度7.06 %9.77 %

在某些關鍵假設中，MSR的公允價值對25個和50個基點的假設不利變化的敏感性分析如下：
(千美元)March 31, 20222021年12月31日
預付率：
25個基點的不利利率變動$(360)$(714)
50個基點的不利利率變化(809)(1,608)
折扣率：
25個基點的不利利率變動(160)(129)
50個基點的不利利率變化(318)(256)
若干假設的變動對公允價值的影響是在不改變任何其他假設的情況下計算的。這一分析通常不能外推，因為一個關鍵假設的變化與MSR公允價值變化的關係通常不是線性的。
其他借款。截至2022年3月31日和2021年12月31日，ASB沒有未償還的FHLB預付款，也沒有在聯邦儲備銀行購買的聯邦資金。截至2022年3月31日，ASB遵守了所有預付款、質押和安全協議要求。
根據回購協議出售的證券作為融資交易入賬，回購該等證券的責任在簡明綜合資產負債表中作為負債入賬。ASB將投資證券作為根據回購協議出售的證券的抵押品。所有此類協議均受總淨值的約束。
38

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
安排，其中規定在任何一方違約的情況下有條件的抵銷權；然而，ASB將根據協議出售的證券按總回購基礎列示在資產負債表中。下表列出了根據回購協議出售的證券的信息，包括從交易對手那裏收到或質押給交易對手的相關抵押品：
(單位：百萬)總金額
被認可的
負債		總金額
的偏移量
資產負債表		淨額
已呈交的負債
在資產負債表中
回購協議   
March 31, 2022$137 $— $137 
2021年12月31日88 — 88 
 資產負債表中未抵銷的總額
(單位：百萬)已呈交的負債淨額
在資產負債表中		金融
儀器		現金
抵押品
已承諾
商業賬户持有人
March 31, 2022$137 $161 $— 
2021年12月31日88 161 — 
回購協議的基礎證券為簿記證券，並通過適當進入交易對手的賬户或FHLB的獨立三方託管賬户進行交付。回購協議所涉及的證券繼續反映在ASB的資產賬户中。
衍生金融工具。ASB與借款人訂立利率鎖定承諾(IRLC)，並向前承諾向投資者出售貸款或即將宣佈的抵押貸款支持證券，以對衝與出售貸款相關的內在利率和定價風險。
ASB就住宅按揭貸款訂立IRLCs，承諾ASB以特定利率在指定時間內向潛在借款人借出資金。在適用的會計指引下，與按揭貸款的來源有關並將被持有以供出售的IRLC被視為衍生金融工具。未償還的IRLC使ASB面臨這樣的風險，即由於從利率鎖定開始到貸款融資期間抵押貸款利率上升，作為承諾的抵押貸款的價格可能會下降。內部評級公司為獨立衍生工具，按公允價值列賬，並於按揭銀行收入中記錄變動。
ASB訂立遠期承諾，以對衝正在處理的利率鎖定按揭申請及持有以供出售的已關閉按揭貸款的利率風險。這些承諾主要是即將宣佈的抵押貸款支持證券的遠期銷售。一般來説，當抵押貸款關閉時，遠期承諾被清算，取而代之的是向二級市場投資者強制交付抵押貸款遠期銷售。在某些情況下，使用盡力而為的遠期銷售協議作為遠期承諾。這些承諾是獨立的衍生品，按公允價值計入抵押貸款銀行收入的變化。
IRLC和遠期承諾在成立後的公允價值變化是基於因履行承諾而導致的相關貸款公允價值的變化，以及貸款在承諾條款內提供資金的可能性的變化，這主要受利率變化和時間推移的影響。
ASB衍生金融工具的名義金額和公允價值如下：
 March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)名義金額公允價值名義金額公允價值
利率鎖定承諾$12,342 $(18)$39,377 $638 
遠期承諾11,750 168 38,000 (11)
39

簡明合併財務報表附註-續(未經審計)
ASB的衍生金融工具、其公允價值和資產負債表位置如下：
未被指定為對衝工具的衍生金融工具1
March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)資產衍生品負債
衍生物		資產衍生品負債
衍生物
利率鎖定承諾$40 $58 $638 $— 
遠期承諾168 — — 11 
 $208 $58 $638 $11 
1資產衍生品計入其他資產，負債衍生品計入資產負債表的其他負債。
下表列出了ASB的衍生金融工具以及在ASB損益表中確認的淨收益或淨虧損的金額和位置：
未被指定為對衝工具的衍生金融工具在損益表中確認的淨收益(虧損)的所在地截至3月31日的三個月
(單位：千)20222021
利率鎖定承諾抵押貸款銀行收入$(655)$(4,098)
遠期承諾抵押貸款銀行收入178 840 
 $(477)$(3,258)
低收入住房税收抵免(LIHTC)。ASB為其LIHTC投資夥伴關係提供資金的無資金承諾為#美元62.82022年3月31日和2021年12月31日。這些無資金來源的承付款是無條件的和具有法律約束力的，並記錄在其他負債中，其他資產相應增加。截至2022年3月31日，ASB不存在因喪失或不符合税收抵免資格或與其LIHTC投資夥伴關係相關的其他情況而造成的任何減值損失。
注5 · 信貸協議
2021年5月14日，Hei和Hawaian Electric分別與一個九金融機構(分別為高等教育融資機制和夏威夷電力融資機制，以及共同的信貸融資機制)修訂和重述各自以前存在的循環無擔保信貸協議。這一美元175百萬美元的HEI貸款和美元200百萬夏威夷電力設施都將於2026年5月14日終止。2022年2月18日，臨市局批准了夏威夷電力公司延長美元200截至2026年5月14日的100萬夏威夷電力設施。除了延長期限外，夏威夷電力公司還獲得了臨市局的批准，可以行使以下期權二一年制延長承付款終止日期，並將其循環承付款總額從#美元增加200百萬至美元275一百萬，如果有需要的話。
沒有一項貸款是有抵押的。截至2022年3月31日和2021年12月31日，不是在信貸安排項下未清償的款項。
信貸安排將繼續支持每家公司各自的短期商業票據計劃，但可能會被用於滿足每家公司各自的營運資金需求和一般公司目的。

40

注6·股東權益
累計其他綜合收益/(虧損).  累計其他綜合收益/(虧損)(AOCI)各組成部分餘額變動情況如下：
Hei合併夏威夷電力公司合併
(單位：千)證券未實現淨收益(虧損)衍生工具的未實現收益(虧損)退休福利計劃AOCIAOCI-退休福利計劃
平衡，2021年12月31日$(32,037)$(3,638)$(16,858)$(52,533)$(3,280)
本期其他綜合收益(虧損)(120,407)3,072 176 (117,159)51 
平衡，2022年3月31日$(152,444)$(566)$(16,682)$(169,692)$(3,229)
平衡，2020年12月31日$19,986 $(3,363)$(17,887)$(1,264)$(2,919)
本期其他綜合收益(虧損)(45,777)1,562 199 (44,016)34 
平衡，2021年3月31日$(25,791)$(1,801)$(17,688)$(45,280)$(2,885)

AOCI外的重新分類如下：
 從AOCI重新分類的金額中受影響的行項目
損益表/資產負債表
截至3月31日的三個月
(單位：千)20222021
黑石集團合併
淨收益中包含的證券已實現淨收益$— $(387)出售投資證券的收益，淨額
符合現金流套期保值資格的衍生品已實現淨虧損55 — 利息支出
退休福利計劃：   
攤銷前期服務信貸和在期間確認的定期收益淨成本淨虧損4,501 6,010 
有關更多詳細信息，請參見注釋8
臨市局發展及營運事務納入監管資產的影響(4,325)(5,811)
有關更多詳細信息，請參見注釋8
重新分類總數$231 $(188) 
夏威夷電力公司合併
退休福利計劃：  
攤銷前期服務信貸和在期間確認的定期收益淨成本淨虧損$4,376 $5,845 
有關更多詳細信息，請參見注釋8
臨市局發展及營運事務納入監管資產的影響(4,325)(5,811)
有關更多詳細信息，請參見注釋8
重新分類總數$51 $34  

41

注7·收入
與客户簽訂合同的收入。下表按主要來源、收入確認時間和部門分列收入：
截至2022年3月31日的三個月
(單位：千)電力設施銀行其他總計
與客户簽訂合同的收入
電能銷售-住宅
$224,574 $— $— $224,574 
電力銷售-商業
219,597 — — 219,597 
電能銷售-大型照明和電力
241,123 — — 241,123 
電能銷售-其他1,426 — — 1,426 
銀行手續費— 12,996 — 12,996 
其他銷售— — 1,115 1,115 
與客户簽訂合同的總收入686,720 12,996 1,115 700,831 
其他來源的收入
監管收入$12,886 $— $— $12,886 
銀行利息和股息收入
— 59,989 — 59,989 
其他銀行非利息收入— 2,130 — 2,130 
其他9,186 — 46 9,232 
其他來源的總收入22,072 62,119 46 84,237 
總收入$708,792 $75,115 $1,161 $785,068 
收入確認的時機
在某個時間點轉移的服務/商品
$— $12,996 $— $12,996 
隨時間推移轉移的服務/商品
686,720 — 1,115 687,835 
與客户簽訂合同的總收入$686,720 $12,996 $1,115 $700,831 
截至2021年3月31日的三個月
(單位：千)電力設施銀行其他總計
與客户簽訂合同的收入
電能銷售-住宅
$181,239 $— $— $181,239 
電力銷售-商業
168,465 — — 168,465 
電能銷售-大型照明和電力
176,815 — — 176,815 
電能銷售-其他2,479 — — 2,479 
銀行手續費— 11,378 — 11,378 
其他銷售— — 924 924 
與客户簽訂合同的總收入528,998 11,378 924 541,300 
其他來源的收入
監管收入28,429 — — 28,429 
銀行利息和股息收入
— 58,620 — 58,620 
其他銀行非利息收入— 7,133 — 7,133 
其他7,437 — 27 7,464 
其他來源的總收入35,866 65,753 27 101,646 
總收入$564,864 $77,131 $951 $642,946 
收入確認的時機
在某個時間點轉移的服務/商品
$— $11,378 $— $11,378 
隨時間推移轉移的服務/商品
528,998 — 924 529,922 
與客户簽訂合同的總收入$528,998 $11,378 $924 $541,300 
截至2021年12月31日或截至2022年3月31日，沒有與客户合同收入相關的重大合同資產或負債。與客户合同有關的應收賬款和未開賬單收入是無條件的對帳權，因為所有履約義務都已履行。這些金額披露為應收賬款和未開單收入淨額關於Hei的簡明合併資產負債表和客户應收賬款淨額和應計未開單收入，淨額在夏威夷電氣的精簡合併資產負債表上。
42

截至2022年3月31日，由於公司與客户合同的性質，公司沒有實質性的剩餘履約義務。對於公用事業公司來説，在向客户輸送電力時履行了履行義務。對於ASB，費用在交易完成時確認。
注8 · 退休福利
固定福利養老金和其他退休後福利計劃信息。在2022年的前三個月，公司貢獻了$10百萬(美元)10公用事業公司的100萬美元)用於養老金和其他退休後福利計劃，相比之下，9百萬(美元)9公用事業公司)在2021年的前三個月。本公司目前對2022年養老金和其他退休後福利計劃的總繳費估計為#美元41百萬(美元)41公用事業公司的百萬美元)，而52百萬(美元)51公用事業公司)在2021年。此外，該公司預計將直接支付$3百萬(美元)1公用事業公司)的收益，而2022年的收益為1百萬(美元)1公用事業公司支付的)在2021年支付。
高等教育合併和夏威夷電力合併的定期養卹金淨成本(NPPC)和定期福利淨成本(NPBC)的構成如下：
截至3月31日的三個月
 養老金福利其他好處
(單位：千)2022202120222021
黑石集團合併
服務成本$19,824 $20,464 $656 $705 
利息成本19,811 18,801 1,637 1,569 
計劃資產的預期回報(35,333)(33,067)(3,397)(3,233)
上期淨收益攤銷— — (232)(383)
精算(損益)淨額攤銷1
6,297 1,556 (3)254 
定期養卹金/福利費用淨額(回報)
10,599 7,754 (1,339)(1,088)
臨市局D&O的影響9,551 11,167 1,219 970 
定期養老金/福利淨成本(根據臨市局D&O的影響進行調整)
$20,150 $18,921 $(120)$(118)
夏威夷電力公司合併
服務成本$19,318 $19,994 $649 $699 
利息成本18,462 17,531 1,573 1,504 
計劃資產的預期回報(33,546)(31,368)(3,347)(3,182)
上期淨收益攤銷— — (231)(383)
精算損失淨額攤銷1
6,125 2,559 — 250 
定期養卹金/福利費用淨額(回報)
10,359 8,716 (1,356)(1,112)
臨市局D&O的影響9,551 11,167 1,219 970 
定期養老金/福利淨成本(根據臨市局D&O的影響進行調整)
$19,910 $19,883 $(137)$(142)
1 截至2021年3月31日的三個月的金額包括該計劃的固定收益證券的會計原則從計算的市場相關價值法轉變為公允價值法的一次性累積影響，該影響於2021年第一季度記錄。
HEI合併記錄的退休福利費用為#美元12百萬(美元)12公用事業公司)2022年前三個月和$11百萬(美元)12公用事業公司於二零二一年首三個月支付)，並將剩餘的定期收益淨額主要計入公用事業廠。
公用事業公司實施了養老金和OPEB跟蹤機制，根據該機制，根據GAAP確定的所有退休福利支出(高管終身和不合格養老金計劃支出除外)將隨着時間的推移收回。根據追蹤機制，根據公認會計原則釐定的任何實際成本如超出/低於税率所允許的金額，將計入/貸記至監管資產/負債。然後，每項公用事業的監管資產/負債將攤銷5從各自公用事業公司的下一次費率案件開始的幾年。
已定義繳費計劃信息。在2022年和2021年的前三個月，公司在夏威夷電氣工業退休儲蓄計劃(HEIRSP)和ASB 401(K)計劃下的固定繳款計劃的費用為$2.0百萬美元和美元1.7百萬美元，現金捐款為$1.9百萬美元和美元1.8分別為100萬美元。2022年和2021年頭三個月，公用事業公司根據HEIRSP規定的固定繳款計劃的費用和現金捐款為#美元0.9百萬美元和美元0.8分別為100萬美元。
43

退休福利計劃發生變化。2021年12月3日，公用事業工會成員批准了一項新的集體談判
協議，其中包括更改所有於或開始受僱的新員工的退休福利
2022年1月1日之後。集體談判協議中批准的變化將適用於高校的所有員工和
2022年1月1日或之後首次聘用的公用事業公司(新員工)。新員工沒有資格參加高等學校
養老金計劃。取而代之的是，新員工將獲得非選擇性的僱主繳費，相當於10其年收入的%
在符合歸屬時間表的情況下，將補償記入他們在HEIRSP下的賬户、為高等學校和
公用事業。只有新員工會受到退休福利計劃更改的影響。沒有退休福利計劃
2021年12月31日或之前聘用的員工的變動。
注9· 基於股份的薪酬
根據修訂後的2010年股權和激勵計劃，高等學校可以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票和其他基於股票和現金的獎勵的形式，向選定的員工發行普通股作為激勵薪酬。2010年股權和激勵計劃(原EIP)修改並重述，自2014年3月1日(EIP)起生效，並增加了1.5根據這些計劃，可供發行的股票增加了100萬股。
截至2022年3月31日，大約2.8根據EIP條款，仍有100萬股可供未來發行，假設回收被扣留的股票以滿足與EIP獎勵相關的法定税收義務，包括估計0.6在歸屬已發行的限制性股票單位和實現長期激勵計劃下未償還獎勵的業績目標(假設此類業績目標達到最高水平)時，可發行的股票數量為100萬股。
根據2011年非僱員董事股票計劃(2011年董事計劃)，高等教育可以發行普通股作為對高等教育、夏威夷電氣和雅培非僱員董事的補償。截至2022年3月31日，有244,347根據2011年董事計劃，剩餘可供未來發行的股票。
以股份為基礎的薪酬支出和相關所得税優惠如下：
 截至3月31日的三個月
(單位：百萬)20222021
黑石集團合併
基於股份的薪酬費用1
$2.1 $2.6 
所得税優惠0.3 0.4 
夏威夷電力公司合併
基於股份的薪酬費用1
0.6 1.1 
所得税優惠0.1 0.3 
1截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，本公司並未將任何以股份為基礎的薪酬資本化。
股票獎勵。有幾個不是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月向非僱員董事發放的補助金。
限制性股票單位。  有關高等學校授予限制性股票單位的信息如下：
截至3月31日的三個月
 20222021
股票(1)股票(1)
未清償，期初233,448 $38.10 193,939 $40.89 
授與96,455 41.29 127,598 33.98 
既得(90,380)37.58 (78,988)38.51 
被沒收(31,178)38.78 (6,358)42.20 
未清償，期末208,345 $39.71 236,191 $37.91 
已授予股份的總加權平均授予日公允價值(單位：百萬)$4.0 $4.3 
(1)以授予日合營公司普通股平均價格為基礎的加權平均每股公允價值。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，歸屬的限制性股票單位和相關股息的公允價值為#美元3.9百萬美元和美元3.0億美元，相關税收優惠為0.6百萬美元和美元0.6分別為100萬美元。
44

截至2022年3月31日，7.6與非既得限制性股票單位相關的未確認補償總成本的百萬美元。預計成本將在加權平均期內確認2.3好幾年了。
長期激勵計劃，以股票形式支付。2020-22年度、2021-23年度和2022-24年度長期激勵計劃(LTIP)規定，根據業績目標(包括市場狀況目標)的滿足程度，在EIP下對HEI普通股股票進行業績獎勵。可授予的HEI普通股數量在授予之日確定，取決於達到指定的業績水平和計算的股息等價物。潛在的支出從以下幾個方面來看0%至200目標股票數量的%，取決於目標的實現情況。市場狀況目標是基於HEI相對於愛迪生電氣研究所指數的總股東回報(TSR)在相關三年制句號。其他業績條件目標涉及每股收益增長、平均普通股權益回報率(ROACE)、可再生投資組合標準、碳排放減少、夏威夷電力的淨收入增長、ASB的效率比率和戰略舉措以及Pacific Current的EBITDA增長和平均投資資本回報率。
鏈接到TSR的LTIP.  有關高等院校與TSR相關的長期税收優惠撥款的信息如下：
截至3月31日的三個月
 20222021
股票(1)股票(1)
未清償，期初90,974 $42.86 89,222 $42.10 
授與26,079 54.92 44,210 41.12 
既得(已發行或未發行並註銷)(29,042)41.07 (32,355)38.20 
被沒收(11,671)42.60 (1,024)45.89 
未清償，期末76,340 $47.70 100,053 $42.89 
已授予股份的總加權平均授予日公允價值(單位：百萬)$1.4 $1.8 
(1)使用蒙特卡羅模擬模型確定的加權平均授予日每股公允價值。
股份的公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型來確定的，該模型利用了從履約期開始到授予日這段時間內海爾及其同行的普通股的實際信息，以及海爾及其同行在其餘時間的估計未來股票波動率三年制演出期。HEI及其同業集團的預期股票波動性假設是基於三年制歷史性的股票波動。蒙特卡洛模擬不需要股息假設，因為贈款支付包括股息等價物，預計回報包括再投資股息的價值。
下表彙總了用於確定與TSR掛鈎的LTIP獎勵的公允價值以及由此產生的LTIP獎勵的公允價值的假設：
20222021
無風險利率1.71 %0.19 %
預期壽命(以年為單位)33
預期波動率31.0 %29.9 %
同級組的預期波動範圍
25.4%至76.7%
25.6%至102.9%
授予日期公允價值(每股)$54.92$41.12
截至2022年和2021年3月31日止三個月，與TSR及相關股息相關的已歸屬LTIP獎勵總額的公允價值為#美元0.8百萬美元和美元0.8億美元，相關税收優惠為0.1百萬美元和美元0.2分別為100萬美元。
截至2022年3月31日，2.2與與TSR掛鈎的股票支付的非既有業績獎勵相關的未確認補償成本總額的百萬美元。預計成本將在加權平均期內確認1.8好幾年了。
45

LTIP獎勵與其他績效條件掛鈎.  有關與其他業績條件掛鈎的股票支付的HeI LTIP獎勵的信息如下：
截至3月31日的三個月
20222021
 股票(1)股票(1)
未清償，期初306,342 $38.42 220,715 $41.03 
授與104,300 41.29 176,844 33.98 
既得(71,807)37.68 (43,155)34.12 
高於目標(已取消)— — (14,604)43.90 
被沒收(46,684)36.77 (4,098)44.36 
未清償，期末292,151 $39.89 335,702 $38.04 
已授予股份的總加權平均授予日公允價值(按目標業績水平)(單位：百萬)
$4.3 $6.0 
(1)以授予日合營公司普通股平均價格為基礎的加權平均每股公允價值。
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，與其他業績條件及相關股息掛鈎的已歸屬LTIP獎勵總額公平價值為#美元3.2百萬美元和美元1.7億美元，相關税收優惠為0.4百萬美元和美元0.4分別為100萬美元。
截至2022年3月31日，6.6與TSR以外的業績條件相關的非既有股票相關的未確認補償成本總額的百萬美元。預計成本將在加權平均期內確認1.9好幾年了。

注10· 所得税
公司和公用事業公司的有效税率(聯邦和州合併所得税税率)為20%和21截至2022年3月31日的三個月分別為%。這些税率與綜合法定税率不同，主要是由於公用事業公司攤銷了與税法中將聯邦所得税税率從35%降至21%的條款相關的超額遞延所得税、來自低收入住房税收抵免投資的税收優惠以及銀行擁有的人壽保險收入的免税。該公司和公用事業公司的實際税率為19%和20截至2021年3月31日的三個月分別為%。
2020年8月，美國國税局通知該公司，將審查其2017和2018年的所得税申報單。該公司之前每年都要接受審計，直到2011年，當時美國國税局改變了關於審計頻率的內部政策。審計工作仍在進行中，公司已對收到的所有信息要求作出迴應。到目前為止，本公司尚未收到任何重大審計調整的通知。

46

注11 · 現金流
截至3月31日的三個月20222021
(單位：百萬)  
現金流量信息的補充披露  
黑石集團合併
支付給非關聯公司的利息，扣除資本化金額後的淨額$10 $15 
夏威夷電力公司合併
支付給非關聯公司的利息6 9 
非現金活動的補充披露  
黑石集團合併
財產、廠房和設備
資本支出、餘額、期末(投資)的未付發票和應計項目24 28 
與收購(投資)相關的增長15 — 
以經營性租賃義務換取的使用權資產(投資)35 28 
為董事和高管/管理層薪酬(融資)發行的普通股(毛)1
8 6 
未結算交易購買投資證券(投資)25 — 
與出售權益法投資(投資)的待定銷售收益有關的其他應收賬款9 — 
夏威夷電力公司合併
電力公用事業財產、廠房和設備
資本支出、餘額、期末(投資)的未付發票和應計項目21 24 
與收購(投資)相關的增長15 — 
以經營性租賃義務換取的使用權資產(投資)32 28 
1 所示金額代表為董事發行的普通股以及高管/管理層薪酬和為履行法定税收義務而預扣的普通股的市場價值。
注12· 公允價值計量
公允價值計量和披露估值方法。以下是對按公允價值計入的資產和負債以及用於估計非公允價值金融工具公允價值的估值方法的説明：
短期借款--銀行以外.由於這些工具的到期日較短，短期借款的賬面價值接近公允價值。
投資證券。ASB投資證券的公允價值是通過從獨立的第三方定價服務或從與交易無關的經紀商那裏獲得的定價來確定的。非約束性經紀商報價並不常見，通常發生在接近月底定價日期結算的新證券上。ASB用來為其證券定價的第三方定價供應商是享有盛譽的公司，它們在全球範圍內提供定價服務，並有確保質量和控制的流程。第三方定價服務使用各種方法來確定屬於ASB公允價值計量層次結構第二級的證券的公允價值。考慮因素包括活躍市場中類似證券的報價、類似交易的收益率差、對流動性、規模、抵押品特徵的調整、歷史和一般提前還款速度，以及其他可觀察到的市場因素。
為了加強定價過程的穩健性，ASB將每季度將其標準第三方供應商的價格與另一家第三方供應商的價格進行比較。如果價格在可接受的容差範圍內，將接受標準供應商的價格。如果差異超出允許範圍，ASB將進行評估，並可能對價格提出質疑。在這種情況下，公允價值將基於最能反映證券數據和可觀察到的特徵的價值。在所有情況下，使用的公允價值都將由第三方定價供應商或非關聯經紀人獨立確定。
按揭收入債券的公允價值是使用貼現現金流模型估計的，以計算未來本金和利息支付的現值，因此被歸入估值層次的第三級。
47

持有待售貸款。住宅及商業貸款按成本或市價中較低者列賬，並以市場可見定價資料進行估值，而市場可見定價資料源自第三方貸款銷售，因此被歸類於估值架構的第二級。
為投資而持有的貸款。為投資而持有的貸款的公允價值是使用貼現現金流量法得出的，該方法包括對基礎貸款特徵的評估。估值模型使用貸款特徵，包括產品類型、到期日和投資組合的基礎利率。這些信息與包括提前還款預測在內的各種預測估值假設一起輸入估值模型，以確定貼現率。這些假設是從內部和第三方來源得出的。由於估值是從基於模型的技術得出的，ASB包括在估值層次結構的第三級內為投資而持有的貸款。
抵押品依賴貸款。抵押品依賴型貸款已調整為公允價值。當一筆貸款被確定為抵押品依賴型時，本公司使用抵押品的當前公允價值減去銷售成本來計量減值。根據貸款的特點，抵押品的公允價值通常通過獲得外部評估來估計，但在某些情況下，抵押品的價值可能被估計為幾乎沒有價值。非房地產抵押品可以使用評估、借款人財務報表的賬面淨值或賬齡報告進行估值，這些報告基於管理層的歷史知識、自估值時以來市場狀況的變化以及管理層對客户和客户業務的專業知識進行調整或貼現，從而產生3級公允價值分類。如果確定抵押品依賴貸款的價值低於其記錄的投資，本公司確認該減值並通過信貸損失準備將貸款的賬面價值調整為公允價值。
為清償貸款而取得的房地產。喪失抵押品贖回權的資產按公允價值(減去估計的出售成本)列賬，通常基於評估或獨立市場價格，這些價格在歸類為房地產所有後定期更新。這種調整通常會導致對用於確定公允價值的投入進行3級分類。ASB使用銷售比較法估計抵押品依賴型貸款和擁有的房地產的公允價值。
抵押貸款償還權. MSR根據出售時的市場數據按公允價值進行資本化，並在隨後的期間按攤銷成本或公允價值中的較低者入賬。在每個報告日期對MSR進行減值評估。ASB的MSR是根據基礎貸款的主要風險特徵(包括貸款類型和票據利率)進行分層的。對於每個階層，公允價值是通過使用貼現率對預期淨收入流進行貼現來計算的，貼現率反映了類似資產的行業定價。預期淨收入流是基於有關提前還款預期以及與為他人償還住宅抵押貸款相關的收入和支出的行業假設而估計的。當賬面金額超過公允價值時，通過每一階層的估值撥備確認減值，任何相關撥備作為貸款服務費用的組成部分記錄在綜合收益表的“收入-銀行”中。當估值撥備的可回收性被視為無法收回時，將記錄直接減記。ASB將MSR的公允價值與獨立第三方計算的估計價值進行比較。第三方依靠已公佈和未公佈的市場相關假設來源以及自己的經驗和專業知識來得出價值。ASB使用第三方價值只是為了評估其自身估計的合理性。ASB將MSR包括在估值層次結構的第三級。
定期存款。固定期限存單的公允價值是通過使用目前為類似剩餘期限的FHLB預付款提供的利率貼現未來現金流來估計的。存款負債被歸類在估值層次的第二級。
其他借款.對於墊款和回購協議，公允價值是使用量化貼現現金流模型估計的，該模型要求使用目前為類似剩餘期限的墊款和回購協議提供的利率投入。大多數市場投入都是主動報價的，可以通過外部來源進行驗證，包括經紀市場交易和第三方定價服務。
長期債務--銀行以外。固定利率長期債務的公允價值-銀行以外的其他債務是根據相同或類似剩餘期限的債務的當前利率以及使用相同或類似風險、期限和剩餘期限的債務的當前利率貼現未來現金流而從第三方金融服務提供商獲得的。由於短期利息重置期間，銀行以外的浮動利率長期債務的賬面價值接近公允價值。長期債務-銀行以外的債務被歸類在估值層次結構的第二級。
利率鎖定承諾(IRLC)。發行待售住宅按揭貸款的承諾的估計公允價值是根據活躍市場類似貸款的報價計算的。IRLC被歸類為2級測量。
遠期銷售承諾。待公佈(TBA)抵押貸款支持證券遠期承諾被歸類為1級，由公開交易的債務證券組成，其公允價值可以通過活躍外匯市場的報價獲得相同的公允價值。ASB盡最大努力及強制性交付貸款銷售承諾的公允價值是使用市場上可觀察到的報價確定的，並被歸類為第二級計量。
48

下表列出了本公司金融工具的賬面或名義金額、公允價值和在公允價值層次中的配置。
估計公允價值
(單位：千)賬面金額或名義金額報價在
活躍的市場
對於相同的資產
(1級)		意義重大
其他可觀察到的
輸入
(2級)		意義重大
看不見
輸入
(3級)		總計
March 31, 2022     
金融資產     
黑石集團合併
可供出售的投資證券
$2,621,375 $— $2,606,079 $15,296 $2,621,375 
持有至到期的投資證券
517,150 — 466,236 — 466,236 
貸款，淨額5,125,483 — 7,932 5,014,000 5,021,932 
抵押貸款償還權10,024 — — 16,274 16,274 
衍生資產30,043 168 824 — 992 
金融負債    
黑石集團合併
存款負債394,015 — 386,547 — 386,547 
短期借款--銀行以外71,491 — 71,491 — 71,491 
其他銀行借款137,385 — 137,383 — 137,383 
長期債務，淨額--銀行以外2,316,046 — 2,390,702 — 2,390,702 
衍生負債31,049 — 1,704 — 1,704 
夏威夷電力公司合併
短期借款6,000 — 6,000 — 6,000 
長期債務，淨額1,676,581 — 1,765,004 — 1,765,004 
2021年12月31日     
金融資產     
黑石集團合併
可供出售的投資證券
$2,574,618 $— $2,559,191 $15,427 $2,574,618 
持有至到期的投資證券
522,270 — 510,474 — 510,474 
貸款，淨額5,150,388 — 10,403 5,218,121 5,228,524 
抵押貸款償還權9,950 — — 14,480 14,480 
衍生資產57,377 — 909 — 909 
金融負債    
黑石集團合併
存款負債423,976 — 442,361 — 442,361 
短期借款--銀行以外53,998 — 53,998 — 53,998 
其他銀行借款88,305 — 88,304 — 88,304 
長期債務，淨額--銀行以外2,321,937 — 2,624,130 — 2,624,130 
衍生負債57,000 11 5,271 — 5,282 
夏威夷電力公司合併
長期債務，淨額1,676,402 — 1,955,710 — 1,955,710 
49

公允價值按經常性計量。按公允價值經常性計量的資產和負債如下：
March 31, 20222021年12月31日
 公允價值計量使用公允價值計量使用
(單位：千)1級2級3級1級2級3級
可供出售的投資證券(銀行部門)      
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保
$— $2,456,754 $— $— $2,437,923 $— 
美國財政部和聯邦機構的義務— 106,202 — — 90,090 — 
公司債券— 43,123 — — 31,178 — 
抵押貸款收入債券— — 15,296 — — 15,427 
 $— $2,606,079 $15,296 $— $2,559,191 $15,427 
衍生資產     
利率鎖定承諾(銀行部分)1
$— $40 $— $— $638 $— 
遠期承付款(銀行分部)1
168 — — — — — 
利率互換(其他部分)2
— 784 — — 271 — 
 $168 $824 $— $— $909 $— 
衍生負債
利率鎖定承諾(銀行部分)1
$— $58 $— $— $— $— 
遠期承付款(銀行分部)1
— — — 11 — — 
利率互換(其他部分)2
— 1,646 — — 5,271 — 
$— $1,704 $— $11 $5,271 $— 
1衍生工具在資產負債表的其他資產或其他負債中按公允價值列賬，價值變動計入抵押貸款銀行收入。
2衍生品包括在資產負債表中的其他資產和其他負債中。
按公允價值經常性計量的第3級資產和負債變動如下：
截至3月31日的三個月
抵押貸款收入債券20222021
(單位：千)
期初餘額$15,427 $27,185 
已收到本金付款(131)(11,758)
購買— — 
計入其他綜合收益的未實現收益(虧損)— — 
期末餘額$15,296 $15,427 
抵押貸款收入債券由夏威夷州預算和財政部發行。本公司採用貼現現金流量模型計算估計未來本金及利息支出的現值，以估計公允價值。公允價值計量中使用的不可觀察的輸入是加權平均貼現率。截至2022年3月31日，加權平均貼現率為2.27%，這是通過納入一個月LIBOR利率的信用利差得出的。加權平均貼現率的顯著增加(減少)可能導致公允價值計量顯著降低(提高)。
公允價值按非經常性基礎計量。某些資產和負債在非經常性基礎上按公允價值計量，因此不包括在上表中。這些計量主要來自以成本或公允價值較低的價格列賬的資產或個別資產的減值。截至2022年3月31日和2021年12月31日，沒有按公允價值非經常性基礎計量的金融工具。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，不是對ASB持有的待售貸款的公允價值進行調整。
任何單獨的這些投入的大幅增加(減少)將導致公允價值計量顯著增加(降低)。
50

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論更新了HEI和夏威夷電氣2021年Form 10-K中包含的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”，閲讀時應結合此類討論以及HEI和夏威夷電氣2021年Form 10-K中包含的HEI和Hawaian Electric 2021年年度合併財務報表及其附註，以及本Form 10-Q中包含的季度(截至2022年3月31日和截至三個月的)簡明綜合財務報表及其附註。
黑石集團合併
最新動態--新冠肺炎。夏威夷每天平均7天的新冠肺炎病例數量已經從2022年1月達到的4,610例的高點回落，最近截至2022年4月25日的7天平均新病例數量為436例。2022年3月，該州結束了針對美國國內旅行者的安全旅行計劃和室內口罩強制要求。夏威夷的疫苗接種率一直在穩步上升，截至2022年4月19日，該州超過77%的人口完全接種了疫苗，39%的完全接種者接種了第三針。
旅遊人數仍然低於大流行前的水平，主要是由於國際旅遊復甦延遲。然而，國內旅行已顯著恢復，最近超過了大流行前的水平，2022年3月國內旅客總數約為2019年3月(大流行前)國內旅客總數的112%。儘管夏威夷經濟在達美航空和奧密克戎的影響下經歷了暫時的挫折，但隨着限制的取消和國際旅行的逐步迴歸，夏威夷經濟預計將在2022年繼續改善。
2022年第一季度，公用事業千瓦時銷售額仍低於大流行前的水平，但比2021年第一季度高出2.5%，原因是放鬆限制後經濟活動增加，旅遊業增加。雖然由於脱鈎，千瓦時的銷售水平不會影響公用事業公司的收入，但它可能會增加或降低客户支付的每千瓦時價格。關於脱鈎機制的討論，見簡明合併財務報表附註3中的“脱鈎”。
在銀行，由於有利的信貸趨勢和經濟環境的持續改善，ASB在2022年第一季度記錄了330萬美元的信貸損失負準備金，而2021年第一季度的信貸損失準備金為840萬美元。2022年第一季度淨利息收入增加190萬美元，達到5900萬美元，這是由於主要由存款增長提供資金的投資證券組合的增長，以及投資組合保費的攤銷減少。來自投資組合的較高淨利息收入被貸款組合餘額減少以及低利率環境和購買力平價費用降低導致貸款組合收益率下降的影響部分抵消。
有關新冠肺炎疫情對公用事業公司和銀行的影響的進一步討論，請參見下文電力公用事業和銀行部分的“最新發展-新冠肺炎”。新冠肺炎疫情對“其他”業務及太平洋洋流業務並無實質影響，因為太平洋洋流的主要業務是由與信譽良好的交易對手訂立合約現金流的PPA支持。
關於新冠肺炎疫情造成的經濟狀況對公司流動性和資本資源的影響的討論，請參閲本MD&A中“高等學校綜合”、“電力公司”和“銀行”部分中“財務狀況--流動性和資本資源”項下的討論。
環境、社會與治理。在高等學校，環境、社會和治理(ESG)原則和可持續性長期以來一直植根於公司活動的各個方面，是公司為所有利益相關者創造價值的努力不可或缺的一部分。由於其所有業務都位於太平洋中部，該公司的長期健康和財務業績與夏威夷經濟、社區和環境的實力密不可分。這就是為什麼公司的使命是成為更好的夏威夷的催化劑，為長期股東和更廣泛的利益相關者價值服務。
2021年，該公司確定了一些優先事項，這些優先事項反映了夏威夷環境、經濟和社區的健康與HEI的長期成功之間的重要聯繫。該公司正在努力推進的關鍵ESG優先事項包括：
•使公司的運營和更廣泛的夏威夷經濟脱碳；
•促進夏威夷的經濟健康，提高所有居民的負擔能力；
•確保公司在清潔能源轉型和適應不斷變化的氣候時的可靠性和彈性；
•推進公司業務的數字化，以更好地為客户服務，提高效率，同時防範網絡安全挑戰；
51

•促進公司內部以及公司與外部利益相關者互動和影響的方式的多樣性、公平性和包容性；
•提高員工敬業度；以及
•在公司的規劃和決策過程中識別和整合與氣候相關的風險和機會。
該公司還專注於確保ESG考慮因素適當地納入治理結構、戰略和風險管理。這包括：
•將董事會對ESG重要事項的監督納入其現有的治理結構和程序。這包括董事會對ESG相關戰略的全面審查、審計和風險委員會對ESG風險的監督、薪酬和人力資本管理委員會對ESG相關薪酬事項和人力資本管理的責任以及提名和公司治理委員會確保關於ESG的適當董事會治理框架到位的責任。
•董事會成員擁有豐富的ESG專業知識，包括在可再生能源、氣候變化政策和戰略、環境管理和可持續投資方面具有直接經驗的董事。
•擴展ESG目標，作為HEI和公用事業高管激勵薪酬的一部分。
•ESG考慮明確地融入了戰略規劃工作和企業風險管理流程。
公司致力於透明度和提供信息，使客户、社區領袖、投資者和其他利益相關者瞭解公司的戰略和運營如何推進ESG目標，併為長期利益相關者的價值創造做出貢獻。
該公司於2020年9月發佈了第一份ESG報告。該報告涵蓋了公司兩個主要運營子公司夏威夷電氣和ASB在2019年報告的ESG政策、原則和結果，並與可持續發展會計準則委員會(SASB)的指導一致-使用夏威夷電氣的電力公用事業標準，以及ASB的商業銀行、商業融資和抵押貸款融資標準。2021年4月22日，公司發佈了第二份ESG報告。本報告繼續包括夏威夷電力和ASB的SASB披露，並根據與氣候有關的財務披露工作隊的建議，納入與氣候變化有關的風險和機會以及相關的風險管理和治理進程的披露。它還概述了在兩種氣候情景下對公司的主要影響，包括旨在將全球氣温上升控制在2攝氏度或更低的情景。2022年4月12日，公司發佈了第三份也是最全面的ESG報告。該報告包括HEI的第一份企業範圍的温室氣體(GHG)排放清單，該清單將進一步指導該公司的ESG戰略，並提供關於其在氣候問題上的進展的更大透明度。隨着時間的推移，測量類別的全企業温室氣體淨排放量有所下降，這主要是由於該公用事業公司與發電相關的排放量減少所致。該公司的ESG報告可在www.hei.com/ESG上找到。
行動的結果

截至3月31日的三個月%
(單位：千)20222021變化主要原因*
收入$785,068 $642,946 22 主要用於電力部門的增長
營業收入99,276 98,031 1 電力部門的增加和“其他”部門的較低虧損，由銀行部門的減少部分抵消
普通股淨收益69,167 64,358 7 電力部門的淨收入較高，“其他”部門的淨虧損較低，但銀行部門的淨收入較低部分抵消了這一影響。有關有效税率的解釋，請參閲下面的內容。
*另請參閲隨後的部分討論。
該公司在2022年和2021年前三個月的有效税率分別為20%和19%。
經濟狀況。
注：本節中的統計數據來自管理層認為可靠的公共第三方來源(例如，商業、經濟發展和旅遊部(DBEDT)、夏威夷大學經濟研究組織(UHERO)、夏威夷州衞生部 , 美國勞工部勞工統計局
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與勞資關係、夏威夷旅遊局、火奴魯魯房地產經紀人委員會®以及國家和地方新聞媒體)。
2022年3月底，安全旅行計劃結束，該計劃要求前往夏威夷旅行時提供疫苗接種或COVID陰性測試的證據，但在最近幾個月病例數量大幅減少後結束。此外，大多數州較低的病例數量也導致了2022年第一季度前往夏威夷旅遊的更強勁需求，導致日均乘客數量比去年同期增加了122.7%，但仍比2019年同期低16.8%。到目前為止，乘客總數從2020年的較低水平回升是由國內遊客推動的，國際遊客保持在較低水平，原因是對國際遊客的限制更高，具體取決於原籍國。2022年3月，與2019年新冠肺炎之前相比，國內乘客數量增長了10.8%，而國際乘客數量與2019年新冠肺炎之前相比下降了87%。
夏威夷2022年3月經季節調整的失業率為4.1%，低於2021年3月的6.6%。2022年3月的全國失業率為3.6%，而2021年3月為6.0%。由於限制已經取消，夏威夷的失業率預計將繼續改善。
與2021年同期相比，截至2022年3月的夏威夷房地產活動推動共管公寓和獨棟住宅的銷售價格中值分別上漲了12.1%和20.2%，其中3月份的獨棟住宅價格中值達到了創紀錄的115萬美元。與2021年相比，2022年第一季度共管公寓的成交數量增加了16.8%，獨户住宅的成交數量下降了2.6%。
夏威夷的石油產品價格反映了亞太地區的供求情況和國際市場的原油價格。原油價格在整個2021年期間逐漸上升，但在2022年1月下降，並在2022年2月顯着上升。
在2022年3月15日的會議上，聯邦公開市場委員會(FOMC)決定上調0.25%-0.5%的聯邦基金利率目標區間。聯邦公開市場委員會計劃繼續保持寬鬆的貨幣政策立場，以實現長期最大就業和2%的通貨膨脹率。美聯儲表示，它將開始減持美國國債和機構抵押貸款支持證券。
UHERO於2022年3月6日發佈的最新預測預測，2022年全年實際GDP增長3.8%，遊客總數增長29.1%，實際個人收入下降4.7%，失業率5.1%。這一預測反映了夏威夷經濟在經歷了2021年因三角洲和奧密克戎變體新冠肺炎而出現低迷後的改善。預計國際市場仍將在2022年夏末逐步迴歸。然而，經濟的全面復甦預計仍需數年時間，取決於是否有能力應對新的新冠肺炎威脅、俄羅斯入侵烏克蘭造成的全球經濟後果、聯邦利率上升以及國際遊客的迴歸。
該公司預計未來經濟狀況將有所改善；然而，很難預測大流行的未來路徑。如果經濟狀況從目前的水平惡化或在較長一段時間內持續低迷，可能會對公司2022年的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
另見下文“電力”和“銀行”部分的“最新發展--新冠肺炎”，進一步討論疫情造成的經濟影響。
“其他”部分。
 截至3月31日的三個月
(單位：千)20222021主要原因
收入$1,161 $951 太平洋電流子公司的其他銷售額增加。
營業虧損(4,349)(6,379)
2022年和2021年的前三個月分別包括太平洋洋流的80萬美元和70萬美元的運營收入1。2022年前三個月的企業支出比2021年同期減少190萬美元，主要是由於捐款的時間安排導致慈善捐款減少。
出售權益法投資的收益8,123 — 出售太平洋電流的股權方法投資的收益。
淨虧損(1,112)(8,556)
2022年前三個月的淨虧損低於2021年前三個月的淨虧損，這是由於Pacific Current出售股權方法投資的收益以及運營虧損變化所引用的相同因素。
1     Hamakua Energy向夏威夷電燈(一家受監管的附屬公司)的銷售在合併中被取消。

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“其他”業務部門虧損包括HeI(包括取消公司間交易)和ASB Hawaii，Inc.(ASB Hawaii)獨立公司運營的結果，以及Pacific Current的業績，Pacific Current是HeI的直接子公司，專注於投資清潔能源和可持續基礎設施項目；Pacific Current的間接子公司Hamakua Energy擁有一座60兆瓦的聯合循環發電廠，為夏威夷電燈提供電力；太平洋電流公司的子公司Mauo，LLC(Mauo)，在夏威夷大學的五個校區擁有總計8.6兆瓦的太陽能+儲存項目；Alenuihaha Developments，LLC，擁有一系列可再生能源資產；Ka‘ie’ie Waho Company，LLC，擁有一個6兆瓦的太陽能光伏系統，為考艾島公用事業合作社提供可再生能源；Ka‘aipua’a，LLC，正在夏威夷島上建設一個廢水處理和能源回收設施；以及取消公司間交易。

財務狀況
流動性和資本資源。截至2022年3月31日，HEI的循環信貸安排或夏威夷電氣的循環信貸安排沒有餘額，該等安排下的可用承諾產能分別為1.75億美元和2億美元。截至季度末，Hei和Hawaian Electric分別有約6600萬美元和600萬美元的未償還商業票據。截至2022年3月31日，ASB的未使用FHLB借款能力約為21億美元，ASB擁有28億美元的未質押投資證券，可用作額外借款能力的抵押品。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，該公司承諾的信貸額度下的可用借款能力(扣除未償還商業票據的淨額)分別約為3.04億美元和3.21億美元。
本公司相信，其現金及現金等價物、來自附屬公司的預期營運現金流、現有信貸安排，以及進入資本市場的途徑，將足以滿足本公司根據目前的業務計劃在未來12個月及以後的現金需求。然而，公司預計其流動資金將繼續受到公用事業公司的適度影響，原因是由於新冠肺炎對當地經濟的揮之不去的影響導致營運資金要求增加。對於公用事業公司來説，疫情對客户的經濟影響導致應收賬款餘額和壞賬支出增加，並可能導致未來更高的核銷。截至2022年3月31日，公用事業公司約3800萬美元的應收賬款逾期30天。在超過30天的逾期金額中，約有23%是按付款計劃進行的。本公司從2021年第三季度開始分階段開始斷開程序，首先瞄準最老和最大的餘額，預計隨着付款的進行，隨着時間的推移，拖欠的應收賬款餘額將會減少。除了延遲收回應收賬款對現金流的影響外，相對於上一次費率案例中批准的千瓦時銷售額水平，較低的千瓦時銷售額通常會導致現金流的延遲計時，從而導致更高的營運資金要求(見“近期發展—新冠肺炎“(見下文”電力公司“一節)。目前，客户現金收取的延遲並未對公司的流動性造成重大影響。如有需要，本公司準備解決與客户收款時間延遲相關的潛在融資需求。
在亞行，流動性保持在令人滿意的水平，這在很大程度上要歸功於新冠肺炎實施的美國經濟刺激計劃，這導致客户存款大幅增加。截至2022年3月31日，ASB的現金和現金等價物為2.7億美元，而截至2021年12月31日的現金及現金等價物為2.51億美元。ASB仍然遠高於聯邦存款保險公司改善法案規定的“資本充足”的資本類別，雖然經濟前景已經改善，並預計將繼續改善，但仍然存在新冠肺炎的風險，例如新的變種，可能會造成持續的不確定性，涉及新冠肺炎對貸款業績和信貸損失撥備的影響(見下文“新冠肺炎的最新發展--新冠肺炎”一節中的“新冠肺炎的最新發展”)。
高材料現金需求. HEI的重大現金需求包括：資本支出、勞動力和福利成本、運營和維護費用、燃料和購買電力成本以及公用事業公司的債務和利息支付；對銀行貸款和投資證券的投資；HEI的勞動力和福利成本、股東股息和債務及利息支付；以及支持Pacific Current可持續基礎設施投資的HEI股權貢獻。
本公司相信，其從電力公用事業和銀行業務內部以及外部通過發行股票和債務證券以及銀行借款產生現金的能力足以維持足夠的流動資金，為其合同義務和商業承諾、其預測的資本支出和投資、其預期的退休福利計劃繳費和其他短期和長期重大現金需求提供資金。然而，新冠肺炎疫情仍然是一個不斷變化的情況，公司無法預測新變種病毒爆發的程度和持續時間，無法預測它將對全球、國家或地方經濟產生的未來影響，包括對公司資金成本和獲得額外資本的能力的影響，或對公司財務狀況、經營業績和現金流的未來影響。
54

高等學校的綜合資本結構(不包括存款負債和其他銀行借款)如下：
(百萬美元)March 31, 20222021年12月31日
短期借款--銀行以外$71 1 %$54 1 %
長期債務，淨額--銀行以外2,316 49 2,322 48 
子公司的優先股34 1 34 1 
普通股權益2,304 49 2,391 50 
 $4,725 100 %$4,801 100 %
Hei的商業票據借款和信用額度如下：
 平均餘額天平
(單位：百萬)截至2022年3月31日的三個月March 31, 20222021年12月31日
商業票據$51 $66 $54 
信貸額度利用循環信貸安排— — — 
注： 此表不包括夏威夷電力公司的單獨商業票據發行以及信貸額度安排和提款，這些內容在下文“電力公用事業-財務狀況-流動性和資本資源”項下披露。2022年前三個月，HEI的短期商業票據借款上限為6600萬美元。截至2022年3月31日，HEI信貸額度安排下的可用承諾容量為1.75億美元。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，沒有通過HEI股息再投資和股票購買計劃(DIP)、HEIRSP或ASB 401(K)計劃發行新的普通股，HEI通過公開市場購買其普通股滿足了DIP、HEIRSP和ASB 401(K)計劃的購股要求。
2022年頭三個月，合併後的HEI的經營活動提供的現金淨額為9300萬美元。同期投資活動使用的現金淨額為2.28億美元，主要原因是資本支出、ASB購買可供出售的投資證券，但被ASB的 收到投資擔保還款和到期日以及貸款淨減少。在此期間，融資活動提供的現金淨額為1.31億美元，這是幾個因素的結果，包括ASB存款負債和其他銀行借款的淨增加、長期債務的發行和短期借款的淨增加，但部分被長期債務的償還和普通股股息的支付所抵消。在2022年前三個月，夏威夷電氣和ASB(通過ASB夏威夷)分別向HEI支付了3100萬美元和1500萬美元的現金股息。
紅利。2022年前三個月和2021年全年的派息率分別為55%和60%。2022年2月11日，HEI董事會批准從2022年第一季度開始，將季度股息從每股0.34美元增加到0.35美元，增加1美分。合肥保險目前預計其股息將維持在目前水平；然而，合肥保險董事會每季度對股息進行評估，並在評估中考慮許多因素，包括但不限於公司的經營業績、公司的長期前景、當前和預期的未來經濟狀況，包括新冠肺炎疫情的影響，以及其他資本投資選擇。
材料估算和關鍵會計政策
在編制財務報表時，要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
根據美國證券交易委員會第33-8040號《關於披露關鍵會計政策的謹慎建議》，管理層已確定了其認為對公司財務報表最關鍵的會計政策--即，管理層認為這些政策對描述公司的運營結果和財務狀況是最重要的，目前需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷。
有關這些重大估計和關鍵會計政策的信息，除下文討論的關鍵政策外，請參閲高等學校2021年10-K表格第二部分第7項中包含的高等學校MD&A的第45至46、62至63和76至77頁。
以下是對電力公用事業部門和銀行部門的運營結果、流動性和資本來源的討論。
55

電力設施
最新動態--新冠肺炎
另見最近的發展-新冠肺炎在高等學校的MD&A。
2022年第一季度，新冠肺炎病例數量在2022年1月中旬達到頂峯，隨後在季度末病例數量和住院人數迅速下降。為了應對新冠肺炎趨勢的改善，2022年3月，該州終止了要求跨太平洋旅行者提供疫苗接種證明或新冠肺炎檢測呈陰性的安全旅行計劃，並取消了室內口罩的強制要求。因此，在經濟持續復甦和新冠肺炎取消所有限制的推動下，2022年第一季度的電力需求比2021年的水平增長了2.5%。
應收賬款收款趨勢在第一季度有所改善，逾期應收賬款餘額減少了620萬美元，降幅為9%，自2021年12月31日以來，逾期賬款數量減少了約4%。應收賬款減少的主要原因是分期付款、低收入家庭能源援助計劃付款、之前拖欠的一大筆政府賬户付款、與斷電工作增加相關的更高現金收入、200萬美元Kokua賬單抵免的應用，被更高的燃料價格導致的客户餘額增加所抵消。目前，客户現金收取的延遲並未對公用事業公司的流動性產生重大影響。公用事業公司準備在必要時解決與通過澳大利亞央行在脱鈎機制下收取的現金流的延遲計時以及從客户那裏收取的應收賬款適度放緩或減少有關的融資要求。有關更多信息，請參閲“財務狀況--流動性和資本資源”。
2020年第二季度，臨市局批准推遲支付某些與新冠肺炎相關的成本，例如壞賬支出增加、融資成本上升、不收取滯納金、個人防護設備成本增加以及關鍵任務員工的自動減支成本。截至2022年3月31日，這些已遞延並記錄為監管資產的累計成本總計約為2,780萬美元(另見精簡合併財務報表附註3“新冠肺炎相關成本的監管資產”下的討論)。公用事業公司在臨市局批准的2021年12月31日結束的期限內推遲了與新冠肺炎相關的成本，並將在2022年第二季度提起的另一項訴訟中尋求收回遞延成本。
展望未來，雖然病例數量和住院人數自2022年1月達到峯值以來有所下降，但陽性率最近有所上升。新冠肺炎案件數量惡化現有的或新的變種或恢復新冠肺炎的限制可能會對公用事業公司的承包商、供應商、IPP和其他業務合作伙伴及時或完全履行其義務的能力產生不利影響，或者要求修改現有合同，這可能會對公用事業公司的業務產生不利影響，增加費用，並影響公用事業公司實現其RPS和其他氣候相關目標的能力。此外，雖然該州積極應對疫情成功控制了冠狀病毒的傳播，但所採取的措施對該州的企業和居民產生了負面經濟影響，這可能會影響臨市局關於未來加息的行動。
2022年3月，由於汽油價格和租金飆升，消費者價格指數達到8.5%的40年來最高水平。在夏威夷，城市夏威夷(火奴魯魯)消費者物價指數(CPI)比一年前高出7.5%. 對於公用事業公司來説，通貨膨脹的影響主要表現為燃料價格上漲，季度環比上漲62%。儘管公用事業公司能夠將燃料成本轉嫁給客户，並通過2%的燃料成本分攤機制(每年約370萬美元的風險敞口)限制了燃料成本敞口，但客户賬單的增加可能會降低客户的及時付款能力或增加不付款的風險。此外，客户賬單的增加可能會導致臨市局考慮採取其他行動，限制或推遲任何擬議的差餉加幅，以減輕燃油價格上漲對賬單的整體影響。
在PBR框架下，公用事業公司獲得測試年度目標收入的年度通脹調整(複合)。年度收入調整等於國內生產總值價格指數(GDPPI)減去生產率係數(目前為零)和0.22%的客户股息，乘以上一年調整後的收入要求。GDPPI調整是在10月份衡量的，並在下一個日曆年生效。就2022年曆年而言，2021年10月GDPPI為3%，2022年10月將重新測量2023年曆年。儘管GDPPI通脹調整保護了公用事業公司免受通脹壓力的影響，但當價格像近幾個月那樣快速波動時，復甦可能會滯後。
關於新冠肺炎疫情造成的經濟狀況對公用事業公司流動性和資本資源的影響的討論，請參見“財務狀況-流動性和資本資源”一節中的討論。
56

行動的結果
截至3月31日的三個月增加 
20222021(減少)(百萬美元，每桶除外)
$709 $565 $144 
收入。淨增長主要是由於：
$105 
更高的燃油價格和更高的發電量1
25 
較高的購入電價被較低的購入千瓦時所抵消2
10 來自ARA調整的更高收入，其中包括對交付給客户的管理審計節省的抵消
2 2022年收入與2022年3月1日開始的美國陸軍瓦胡島配電系統的所有權和責任有關，由同等數額的運營費用抵消
1 增加完全與年內收入確認時間的變化有關，這消除了確認目標收入的季節性，結果是全年平均確認收入，而年度確認的目標收入保持不變
1更高的MPIR和PIM收入
221 127 94 
燃料油費用1.淨增長主要是由於燃料油價格上漲和產生的千瓦時增加，部分抵消了因重新設定熱價而導致的燃油效率罰款減少的影響
164 142 22 
外購電費1, 2.淨增長主要是由於購買的電力能源價格較高，部分被購買的較低千瓦時和較低的容量費用所抵消
125 115 10 
運維費用。淨增長主要是由於：
2 進行更多發電設施大修和維護工作
2 2022年與美國陸軍瓦胡島配電系統的所有權和責任有關的支出，從2022年3月1日開始，由同等數額的收入抵消
2 輸配預防性和糾正性維護費用較高
1 用於信息技術和服務支持、需求響應管理系統和電池獎勵計劃的更高外部服務
1 較高的財產損失和未決索賠的法律準備金
1 更高的壞賬支出
125 111 14 
其他費用。由於税收增加，加上2021年工廠投資的2022年折舊費用增加
74 69 5 
營業收入。增加的主要原因是ARA收入、MPIR和PIM收入增加以及燃油效率罰款減少，但部分被更高的運營和維護費用以及更高的折舊費用所抵消
59 55 4 
所得税前收入。增長主要是由於較高的營業收入
46 43 3 
普通股淨收益。增長主要是由於較高的營業收入。有效税率解釋見下文
1,957 1,909 48 
千瓦時銷售額(百萬)3
$103.40 $63.87 $39.53 每桶平均燃料油成本
470,851 468,745 2,106 客户帳户(期末)
1目前，電力公用事業的費率表包含ECRCS，通過該表，燃料油價格的變化和購買的能源成本的某些組成部分被轉嫁給客户。
2電力公用事業的費率表目前包含PPAC，通過PPAC將購買的電費(購買的能源成本除外)的變化傳遞給客户。
32022年第一季度，與去年同期相比，千瓦時銷售額有所上升，這主要是由於繼續從新冠肺炎疫情的影響中復甦。由於奧密克戎的變異，新冠肺炎病例在2022年1月達到頂峯，但自那以來病例數量已恢復到奧密克戎之前的水平。美國遊客人數繼續高於2021年第一季度的水平，接近大流行前的水平，但國際遊客人數仍然很低。隨着大流行的前景轉變為地方性疫情，剩餘的限制措施將於3月底取消，隨着國際遊客的迴歸和銷售反彈，預計今年的經濟復甦將得到加強，儘管改善情況預計仍將低於大流行前的水平。
57


公用事業公司2022年和2021年前三個月的有效税率分別為21%和20%。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的12個月，夏威夷電氣的綜合ROACE分別為8.1%和9.0%。
截至2022年3月31日，公用事業物業、廠房和設備(PPE)的賬面淨值(成本減去累計折舊)為49億美元，其中約25%與代用PPE有關，66%與輸電和配電PPE有關，9%與其他PPE有關。總賬面價值的約8%與已停用或公用事業公司計劃停用或停用的第PPE代有關。
見上文“高校合併”一節中的“經濟狀況”。
執行概述和戰略。公用事業公司為該州除考艾島以外的所有主要島嶼提供電力，為該州約95%的人口提供電力，並運營五個獨立的電網。公用事業公司的使命是為夏威夷提供創新的能源領導地位，滿足客户和社區的需求和期望，併為他們提供負擔得起、可靠和清潔的能源。其目標是創建一個現代化、有彈性、靈活和動態的電網，使分佈式能源資源(如私人屋頂太陽能、需求響應和電網規模資源)實現最佳組合，從而創建智能、可持續、有彈性的社區，並實現到2045年100%可再生能源的法定目標。
以績效為基礎的規定。 2020年12月23日，臨市局發佈了一份D&O(PBR D&O)，批准了一個新的基於績效的監管框架(PBR框架)。見簡明合併財務報表附註3“承付款和或有事項”下的“監管程序”。
過渡到脱碳和可持續的能源未來。公用事業公司完全致力於引領和支持夏威夷實現脱碳和可持續能源未來的道路。公用事業公司認為，需要一種全面的脱碳方法，這樣的戰略需要實現公用事業公司的脱碳和可再生能源承諾，促進和促進有益的電氣化，並在其他槓桿中部署碳去除和補償，以減少全州範圍內的排放。
2021年第四季度，公用事業公司概述了其氣候行動計劃，與2005年的基線相比，到2030年將發電的碳排放減少70%。這一目標涵蓋的排放包括夏威夷電力公司和向公用事業公司出售電力的IPP擁有的發電煙囱排放。2030年的承諾將提供整個夏威夷經濟所需減排的很大一部分，以實現美國到2030年在整個經濟範圍內削減至少50%的碳排放的目標。夏威夷電力公司還承諾到2045年或更早實現發電淨零碳排放。2030年計劃的關鍵內容包括在PPA到期後於2022年關閉該州最後一座燃煤IPP電廠，在2021年的基礎上將屋頂太陽能發電能力提高50%以上，淘汰6台化石燃料發電機組，在2021年已有的基礎上增加至少1千兆瓦的可再生能源發電，增加電網規模和客户擁有的存儲，擴大地熱資源，以及鼓勵客户在一天中的某些時間使用清潔、低成本的能源，在夜間減少使用化石燃料能源。淘汰化石燃料發電機組以實現公用事業公司70%的脱碳目標符合州政策，並得到夏威夷州法律的支持。關於與脱碳努力有關的潛在資本支出的討論，見“資本支出預測--流動性和資本資源”。
2022年9月1日，該州最後一座燃煤IPP電廠將停止運營，從公用事業公司的發電組合中消除大量温室氣體排放。該電廠提供了瓦胡島約10%的發電量。與歷史性能相比，核電站老化的基礎設施可能導致更多計劃外停電，這可能會影響系統可靠性。
由於預計燃煤IPP電廠將退役，公用事業公司制定了包括應急計劃在內的計劃，以確保在過渡期內提供可靠的服務。這些計劃包括預計增加10個可再生能源/存儲項目、現有發電來源的備用容量、在預期備用水平較高的時期加快維護工作，以及多種需求響應/分佈式能源計劃。然而，未來的事件，包括現有發電的意外問題，或供應鏈問題和通脹壓力，以及與太陽能電池板進口相關的聯邦政策，以及其他因素，如新一代資源商業運營的延遲，可能會擾亂公用事業公司提供可靠服務的能力。另見下文“可再生能源努力的發展--新的可再生PPA”一節。
夏威夷的可再生能源投資組合標準法要求電力公用事業公司在2030年、2040年和2045年12月31日前分別達到40%、70%和100%的RPS。夏威夷的法律還確立了一個目標，即將更多的大氣
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到2045年，碳和温室氣體的排放量將超過該州的排放量。公用事業公司的戰略和計劃在實現這些目標方面完全一致。
公用事業公司在清潔能源的道路上取得了重大進展，併成功地實現了RPS目標。這個 公用事業公司提前兩年實現了2015年的RPS目標，並超過了2020年30%的RPS目標，當年實現了34.5%的RPS。2021年，公用事業公司實現了38.4%的RPS。公用事業公司將在2021年後繼續積極採購更多的可再生能源，並預計在2030年合規年之前達到或超過下一個法定RPS目標40%。(見下文“可再生能源努力的發展”)。
如果公用事業公司未能成功達到法律規定的RPS目標，臨市局可對電力公用事業公司不足的每兆瓦時罰款20元。根據2021年的電力銷售水平，滿足2030年RPS要求40%的1%缺口將轉化為約170萬美元的罰款。如有關事件或情況不能合理地預見和改善，則臨市局有權酌情決定因電力公司不能合理控制的事件或情況而減輕罰款。除了RPS法規定的懲罰外，未能達到規定的RPS目標預計將導致基於化石燃料的發電量比例高於實現RPS目標的情況，這反過來預計將使公用事業公司在燃料成本風險分擔機制下受到商品化石燃料價格風險敞口的限制。燃料成本風險分擔機制將燃料成本風險的2%分攤給公用事業機構(98%分攤給差餉繳納人)，最高風險敞口(或收益)為370萬美元。相反，公用事業公司在PIM下有激勵措施，為加速實現可再生發電提供財政獎勵，以佔總發電量的百分比，包括客户提供的發電量。公用事業公司可能會因系統發電量超過插入的法定RPS目標而獲得獎勵，2022年為20美元/兆瓦時，2023年為15美元/兆瓦時，多年費率期間的剩餘時間為10美元/兆瓦時。
公用事業公司完全符合並支持實現無碳未來的國家政策，並在通過可再生能源和電氣化減少排放方面取得了重大進展。這種與國家政策的一致性反映在管理層薪酬計劃和公用事業公司的長期計劃中，其中包括雄心勃勃的目標，以催化行動，並在其整個運營過程中以比現行法律規定更快的速度加速擺脱化石燃料。長期計劃，包括令人嚮往的目標，作為公用事業公司持續轉型的指導原則，並定期更新，以適應不斷變化的技術、成本和其他因素。雖然公用事業公司不會因未能實現公用事業公司的長期目標而受到經濟處罰，但公用事業公司認識到，繼續使用化石燃料會帶來環境和社會成本。
夏威夷州的政策得到了監管框架的支持，幷包括一些旨在向該州無碳未來過渡期間保持公用事業公司財務穩定的機制。在銷售脱鈎機制下，公用事業公司被允許從客户那裏收回目標測試年度收入，與千瓦時銷售水平無關，隨着私營分佈式能源加入電網和能效措施的實施，千瓦時銷售水平普遍呈下降趨勢。新PBR框架下的其他監管機制減少了多年費率計劃(MRP)期間的一些監管滯後，例如年度收入調整以提供公用事業收入的年度變化，以及特殊項目恢復機制，該機制允許公用事業公司恢復某些已批准的合格項目並從投入使用的某些項目中賺取利潤。見簡明合併財務報表附註3“承付款和或有事項”和“脱鈎”下的“監管程序”。
綜合電網規劃。要實現高水平的可再生能源和無碳電力系統，將需要與當地社區和利益攸關方合作，通過協調能源系統規劃使電網現代化。為了實現這一目標，公用事業公司正在實施一種創新的系統能源規劃方法，旨在產生最具成本效益的可再生能源和脱碳途徑，納入客户和利益相關者的意見。
綜合電網規劃(IGP)利用包容和透明的利益相關者參與模式，為感興趣的各方提供一條途徑，讓他們參與公用事業，並在整個IGP過程中提供有意義的投入。政府間小組利益攸關方理事會、技術諮詢小組和工作組已經成立，並定期舉行會議，就政府間小組的具體問題和進程步驟提供反饋和投入。公用事業公司於2021年1月向臨時市政委員會提交了最新的IGP工作計劃。2021年8月，公用事業公司將其修訂後的投入和假設提交臨市局審查和批准，標誌着通過IGP進程的利益攸關方參與階段取得的重大進展。2022年3月31日，公用事業公司提交了臨市局批准的最終投入和假設。臨市局現正檢討公用事業公司的規劃方法和準則。一旦獲得批准，將開始IGP流程的下一步，以完成電網需求評估。
需求響應計劃。根據臨市局的命令，公用事業公司正在制定綜合需求響應(DR)組合計劃，該計劃將增強系統運營並降低客户的成本。客户成本的降低將採取費率或基於激勵的計劃的形式，這些計劃將補償客户個人的參與，
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或者通過與交鑰匙服務提供商簽約的方式，這些服務提供商與公用事業公司簽訂合同，代表參與客户及其分佈式資產聚合和提供各種網格服務。
2021年6月9日，臨市局下達命令，對2021年2月23日提交的第三次網格服務RFP提供指導。擬議的電網服務RFP僅專注於瓦胡島，並正在尋求132兆瓦的電網服務，重點是容量削減(60兆瓦)，同樣是為了應對定於2022年9月1日退役的AES燃煤電廠可能出現的儲量缺口。公用事業公司提交了最終草案，並獲得了臨市局的批准，將於2021年8月3日繼續進行。公用事業公司隨後發佈了一份批准的網格服務RFP，投標截止日期為2021年10月13日。公用事業公司於2021年11月10日做出最終選擇，並立即開始談判。公用事業公司執行了一份GSPA，總電網服務金額為97.4兆瓦，並於2022年3月16日向臨市局提交了申請批准。
2021年6月8日，臨市局批准了這項名為緊急需求響應計劃(EDRP)的新計劃，這是一項電池存儲激勵計劃，可以在下午6點之間調度電力。至晚上8點每天來自參與的住宅和商業客户，以解決AES燃煤電廠退役後潛在的儲量短缺問題。臨市局批准了瓦胡島50兆瓦的EDRP項目，獎勵預算不超過3400萬美元，這筆資金將通過附加費成本回收機制在10年內攤銷。公用事業公司的實施計劃於2021年6月30日獲得臨市局批准，公用事業公司隨後於2021年7月1日提交了更新的EDRP關税。2022年2月25日，臨市局批准了一項電池獎金計劃修正案，為參與計劃的客户提供額外激勵。這項新修正案於2022年3月1日生效。截至2022年3月31日，公用事業公司已收到並批准了總計約5兆瓦的申請。
電網現代化。電網現代化戰略的總體目標是以適當的優先級、順序和速度部署現代電網投資，以經濟高效地最大限度地提高靈活性，最大限度地減少宂餘和過時的風險，為客户帶來好處，並實現更大的分佈式能源和可再生能源集成。根據電網現代化戰略，公用事業公司預計新技術將有助於增加私人屋頂太陽能的採用，並利用快速發展的產品，包括存儲和先進的逆變器。2019年3月25日，臨市局批准了公用事業公司實施電網現代化戰略第一階段(按比例部署先進計量基礎設施)的計劃。2022年2月28日，臨市局將第一期急救服務的範圍擴大至全面服務地區，並將竣工日期定為2024年第三季度。完全部署(包括按比例部署)的估計費用約為1.43億美元的資本和遞延軟件費用，預計將在五年內發生。截至2022年3月31日，第一階段迄今已產生約4200萬美元的資本和遞延軟件成本，目前正在根據MPIR機制收回，直到這些成本計入基本費率。2022年2月14日，公用事業公司向臨市局提交了一份請求，要求增加運營和維護成本，以反映與全服務地區AMI部署相關的增量運營和維護成本。到目前為止，公用事業公司已經部署了超過65,000個先進的儀表，約佔第一階段計劃部署總量的14%。
公用事業公司於2019年9月30日向臨市局提交了先進配電管理系統(ADMS)的申請，作為其電網現代化戰略實施的第二階段的一部分。然而，2019年12月30日，臨市局暫停了公用事業公司關於高級配電管理系統的申請，等待公用事業公司提交廣泛部署現場設備的補充申請。此對電網模型第二階段現場設備申請的補充和更新於2021年3月31日提交。在五年內實施行政管理系統和實地設備的費用估計為1.05億美元，其中包括資本、遞延軟件費用和操作和維護費用。臨市局已於2021年4月27日發出命令，撤銷和恢復考慮第二階段的申請。公用事業公司於2021年10月15日提交了回覆立場聲明，完成了案卷的發現階段。2021年11月16日，臨市局暫停了公用事業公司的ADMS和第二階段現場設備申請，以集中公用事業公司的注意力完成第一階段。作為對暫停申請的迴應，公用事業公司向臨市局提交了重新考慮的動議，但被拒絕。臨市局其後澄清，公用事業公司可在不早於第一階段預定於2024年第三季完成前六個月恢復第二階段的議程。第二期工程可能會在臨市局選定的竣工日期前六個月展開。
基於社區的可再生能源.2017年12月，臨市局通過了基於社區的可再生能源(CBRE)計劃框架，允許無法或選擇不利用私人屋頂太陽能的客户獲得可再生能源的好處，以幫助抵消他們每月的電費，並支持夏威夷的清潔能源。該計劃分為兩個階段。
第一階段於2018年7月開始，總共8兆瓦的太陽能光伏(PV)，每個島嶼只有一個信用費率，於2020年4月9日關閉。兩個一期項目(毛伊島28.32千瓦和瓦胡島270千瓦)已經運行了一年多，另外四個一期項目預計將在2023年投入運行。
第二階段於2020年4月9日開始，隨後於2021年7月27日擴大，允許在所有夏威夷電力服務地區分兩批超過250兆瓦的小型(250千瓦以下)、中端和大型系統
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以鼓勵多種系統規模。為了給LMI客户提供參與該計劃的機會，可以專門針對LMI客户提交單獨的項目建議書。
訂單需要八個RFP：瓦胡島、毛伊島、夏威夷島、莫洛凱島和拉奈島各一個，瓦胡島、毛伊島和夏威夷島的LMI特定RFP。LMI項目沒有規模上限，也沒有減少其他項目可用的250兆瓦的裝機容量。
對於LANAI，公用事業公司建議將之前發佈的可變可再生可調度發電與能源存儲RFP和世邦魏理仕RFP結合起來，以優化採購可再生能源的好處，刺激發展並增加LANAI上CBRE計劃成功的可能性。有關更多信息，請參閲“可再生能源工作的發展--請求可再生能源提案、意向書和信息”。
世邦魏理仕對拉奈的提案應於2022年2月14日到期，目前正在進行評估。 世邦魏理仕對莫洛凱的提案截止日期延長至2022年3月1日，目前正在進行評估。2022年3月17日，世邦魏理仕發佈了瓦胡島、毛伊島和夏威夷的世邦魏理仕LMI RFP，目前正在接受提案，截止日期為2022年5月17日。 公用事業公司於2022年4月14日發佈了針對瓦胡島、毛伊島和夏威夷的CBRE第1批RFP，並將接受這些RFP的提案，截止日期為2022年8月17日。
公用事業CBRE階段2規則29於2022年3月10日生效。公用事業公司目前正在接受規模小於250千瓦的小型CBRE項目的項目申請。臨市局預留了45兆瓦以及第一階段的少量未分配容量，用於瓦胡島、毛伊島和夏威夷島第二階段的小項目。公用事業公司開發了CBRE門户網站，訂閲者組織可以在其中申請小項目容量，並管理該計劃中所有CBRE項目的訂閲者。一旦訂閲者組織將他們的項目添加到門户，客户還可以使用門户訂閲項目。
微電網服務資費程序.在頒佈2018年第200號法案時，夏威夷立法機構發現，夏威夷居民和企業容易受到極端天氣事件或其他災難造成的島嶼能源系統中斷的影響，並表示相信微電網的使用將為夏威夷社區增強能源彈性，從而提高公共安全和安保。因此，第200號法案的目的是通過制定標準的微電網服務電價，鼓勵和便利微電網的開發和使用。2018年7月，根據第200號法案，臨市局啟動了一項程序，以調查微電網服務資費的制定。2019年8月，臨市局發佈了一項命令，對議事日程上需要解決的項目進行了優先排序，並指示各方成立工作組(“工作組”)，以解決臨市局確定的問題。
2021年5月27日，公用事業公司提交了微電網服務電價。2021年9月21日，臨市局為微電網電價程序第二階段提供了指導，明確了第二階段的目標是促進微電網項目運營商的自給自足和彈性，並在適用的情況下進一步簡化微電網服務電價。此外，臨時立法會指示締約方建議優先議題，以及更好地告知各方在2021年10月21日之前提交的程序這一階段將討論的議題的理由。
2022年4月4日，臨市局確定了微電網程序第二階段優先解決的問題，其中包括：1)微電網補償和電網服務；2)公用事業補償；3)客户保護和相關考慮；4)互聯互通；以及5)工作組與夏威夷電力公司和政府機構的相關微電網和復原力倡議進行協調。此外，臨市局制定了一個程序時間表，包括與臨市局的季度情況會議、第二階段工作組報告、修訂的微電網服務電價草案、締約方對擬議的微電網服務電價的評論，以及隨後的臨市局D&O會議。
脱鈎。有關脱鈎的討論，請參閲簡明合併財務報表附註3中的“脱鈎”。
受監管收益。作為PBR框架年度審查週期的一部分，公用事業公司跟蹤根據收益分享機制計算的制定費率的ROACEs，該機制僅包括在制定費率時考慮的項目。在年底，將每一家公用事業公司的定價ROACE與臨市局允許的ROACE進行比較，以確定是否觸發了收益分享。在PBR程序中的D&O將收益分享機制修改為對稱安排。自2021年的年度收益起生效，對於實現的費率制定ROACE，將觸發收益分享，超出當前授權費率上下300個基點的死區-每家公用事業公司的ROACE為9.5%。收益分享抵免或回收將包括在兩年一次的報告(正式名稱為年度脱鈎備案)中，該報告將於次年春季提交給臨市局。2021年、2020年和2019年的業績沒有觸發公用事業公司的收益分享機制。
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截至2022年3月31日，實際和臨市局允許的回報如下：
%制定利率的利率基數回報率(ROB)*ROACE**費率制定ROACE*
截至12個月
March 31, 2022
夏威夷電力公司夏威夷電燈毛伊島電氣夏威夷電力公司夏威夷電燈毛伊島電氣夏威夷電力公司夏威夷電燈毛伊島電氣
實用程序返回7.30 6.01 6.68 8.60 6.66 7.50 9.61 7.41 8.58 
PUC允許的退貨7.37 7.52 7.43 9.50 9.50 9.50 9.50 9.50 9.50 
差異化(0.07)(1.51)(0.75)(0.90)(2.84)(2.00)0.11 (2.09)(0.92)
*根據記錄的營業收入和平均費率基數，兩者都根據不包括在確定電價中的項目進行調整。
**記錄的淨收入除以平均普通股權益。
*ROACE進行了調整，刪除了臨市局在制定費率時未包括的項目，如獎勵薪酬。
導致臨市局允許的ROACEs與在PBR建立之前實際實現的ROACEs之間存在差異的因素包括從差餉中扣除某些費用(例如，獎勵薪酬和慈善捐款)、在每年6月1日而不是1月1日確認年度RAM收入，以及自上一次利率案例以來的資本增加回報率超過指數化增長。由於PBR程序中的D&O，公用事業公司被允許在每年1月1日確認之前建立的RAM調整和ARA收入。
監管程序。2020年12月23日，PBR D&O發佈，建立了新的PBR框架。PBR框架實施了為期五年的多年費率期間(MRP)，在此期間將不會有一般費率申請。在MRP的第四年，臨市局將全面檢討PBR框架，以確定是否有任何修改或修訂是適當的。另見簡明合併財務報表附註3中的“管理程序”。
可再生能源努力的發展.  公用事業公司推進其可再生能源戰略的努力的發展包括簡明綜合財務報表附註3中討論的可再生能源項目和以下內容：
新的可再生PPA.
•2019年12月31日，夏威夷電燈和PGV簽訂了修訂和重新簽署的購電協議(ARPPA)。ARPPA將現有PPA的期限延長25年至2052年，將該設施的固定產能擴大到46兆瓦，並將從該設施輸送的能源的定價與化石燃料價格脱鈎，以降低客户的成本。2021年3月31日，臨市局暫停了議程，等待根據夏威夷環境政策法案(HEPA)完成的補充環境審查。在規劃和可持續發展辦公室確定夏威夷縣規劃部是任何必要的HEPA審查的接受機構和批准機構後，臨時市政局取消了暫停的議程，聲明該議程已準備好進行決策。2022年3月16日，臨市局發佈了一份D&O，批准了ARPPA，條件包括要求在建設之前完成最終的環境審查。2022年3月28日，普納波諾聯盟提出複議動議，要求複議、修改和/或撤銷D&O。
•公用事業公司的可再生能源目標在很大程度上取決於由獨立發電商開發和運營的可再生項目的成功。從2017年開始，公用事業公司開始了一項雄心勃勃的採購努力，選擇了多種太陽能和存儲努力，以幫助實現公用事業公司的可再生能源組合標準目標，並幫助公用事業公司淘汰化石燃料發電。最近採購的幾個項目出現延誤，獨立發電商宣佈四個第二階段項目無效，原因包括：新冠肺炎疫情影響造成供應鏈中斷；美國客户和邊境保護局下令在美國入境口岸扣留太陽能產品；以及意外的現場條件導致意外的項目成本，或者在某些情況下無法有效利用先前確定的項目現場。項目還顯示了美國商務部2022年3月28日發起的調查的潛在影響，該調查是應Auxin Solar Inc.關於太陽能電池板進口的要求而發起的。這些項目的重大延誤或失敗增加了公用事業公司無法達到可再生能源組合標準或其他與氣候有關的目標、與增加可再生能源發電量的速度相關的業績激勵機制的資格以及淘汰化石燃料機組的能力的風險。
徵收關税的可再生資源.
•截至2022年3月31日，夏威夷電力、夏威夷電燈和毛伊島電力分別約有554兆瓦、119兆瓦和133兆瓦的分佈式可再生能源技術(主要是光伏)，用於基於電價的私人客户發電項目，即標準互聯協議，淨能源
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計量、淨電能計量、客户電網供電、客户自備供電、客户電網供電和中期智能出口。截至2022年3月31日，瓦胡島、夏威夷和毛伊島估計有33%的獨棟住宅安裝了私人屋頂太陽能系統，公用事業公司總客户中約有20%安裝了太陽能系統。
•公用事業公司從2011年開始接受來自上網電價項目的能源。截至2022年3月31日，夏威夷電力、夏威夷電燈和毛伊島電氣的可再生能源技術上網電價裝機容量分別為43兆瓦、2兆瓦和6兆瓦。
生物燃料來源.
•2018年7月，臨市局批准了夏威夷電力與太平洋生物柴油技術公司簽訂的為期三年的生物柴油供應合同，根據需要，將在夏威夷電力的斯科菲爾德發電站和火奴魯魯國際機場應急電力設施以及瓦胡島上的任何其他發電機組供應200萬至400萬加侖的生物柴油。PBT合同於2018年11月1日生效，並已延長一年至2022年12月。夏威夷電氣還與PBT簽訂了現貨購買合同，將以柴油價格或低於柴油價格購買額外數量的生物柴油。根據延長至2023年6月的現貨採購合同，已經進行了一些按平價購買的生物柴油。2021年6月30日，公用事業公司發佈了包括生物柴油在內的所有燃料的RFP，從2023年1月1日開始供應。公用事業公司和PBT公司於2021年12月13日簽署了一項協議，從2023年1月1日開始在所有島嶼供應生物柴油，但仍需得到臨市局的批准。
•夏威夷電力公司與REG營銷和物流集團有限責任公司簽訂了應急供應合同，在PBT無法供應必要數量的情況下，還將向瓦胡島的任何發電機組供應生物柴油。這一應急合同已延長至2023年11月，並將繼續，不需要批量採購。
徵求可續期的建議書、意向書和信息.
•根據由臨市局管理並由獨立觀察員監督的徵求建議書程序，公用事業公司於2018年2月發佈了瓦胡島220兆瓦可再生發電、夏威夷島50兆瓦可再生發電和毛伊島60兆瓦可再生發電的第一階段可再生RFP。到目前為止，共有8個PPA的摘要信息如下：
公用事業合同數量總光伏容量(MW)貝絲尺寸(兆瓦/兆瓦時)有保證的商業運營日期合同期限(年)預計年度付款總額(單位：百萬)
夏威夷電力公司4139.5139.5/5587/31/22, 9/30/22, 1/20/23 &8/31/2320 & 25$32.2 
夏威夷電燈26060/24011/3/22 & 12/2/222514.1 
毛伊島電氣27575/3004/28/23 & 10/27/232517.6 
總計8274.5274.5/1,098$63.9 
公用事業公司已獲得臨市局的批准，可以通過PPAC收回8個PPA的預計年付款總額6,390萬美元，但這些費用不包括在基本費率中。2022年3月29日，公用事業公司向臨市局提交了一封信，要求批准一項修正案，要求將瓦胡島第一階段的價格和保證商業運營日期更改為之前批准的PPA，以解決不可抗力情況。2022年5月6日，臨市局有條件地批准了這項PPA修正案。
•為了繼續2018年2月的徵求建議書流程，公用事業公司於2019年8月22日發佈了針對瓦胡島、毛伊島和夏威夷島的第二階段可再生RFP和電網服務RFP。可再生項目的最終獎項於2020年5月8日頒發。網格服務項目的最終獎勵從2020年1月開始。在瓦胡島，選擇了七個太陽能加蓄電項目和一個獨立蓄電項目，總髮電量約為281兆瓦，儲電量約為1.8千兆瓦時。在毛伊島，選擇了三個太陽能加儲能項目和一個獨立儲能項目，總髮電量約為100兆瓦，儲電量約為560兆瓦時。在夏威夷島，選擇了兩個太陽能加儲能項目和一個獨立儲能項目，總髮電量約為72兆瓦，儲電量約為492兆瓦時。公用事業公司的兩個自建項目被選中；毛伊島的40兆瓦、160兆瓦時的獨立儲能系統和夏威夷島的12兆瓦、12兆瓦時的儲能系統。三個可再生能源加儲存項目在執行購電協議之前自願退出了這一進程，原因包括開發商的情況發生變化和對合同要求的誤解。到目前為止，公用事業公司已經提交了11份PPA，包括4被獨立發電商宣佈無效的PPA，2個GSP和2個資本承諾資金申請
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與臨市局審批公用事業自建項目的支出。2022年3月23日，臨市局批准了瓦胡島的一個太陽能+儲能項目，用於15兆瓦的發電和60兆瓦的儲能。
現將仍在積極開發中的7個PPA摘要如下：
公用事業合同數量總光伏容量(MW)貝絲尺寸(兆瓦/兆瓦時)有保證的商業運營日期合同期限(年)預計年度付款總額(單位：百萬)
夏威夷電力公司49494/5035/17/23, 10/30/23, 12/29/23 & 4/9/202420 & 25$32.9 
夏威夷電力公司1*不適用185/56512/30/222024.0 
毛伊島電氣26060/2407/25/23 & 12/29/232518.2 
總計7154339/1,308$75.1 
*見下文“互聯互通進程回顧和卡波雷儲能購電協議”下的進一步討論。
到目前為止，獲得臨時市政委員會批准的六個項目仍在開發中--五個太陽能加儲能PPA(112兆瓦)和一個獨立儲能PPA(185兆瓦)。預計每年為這些PPA支付的6350萬美元將通過PPAC收回，但這些費用不包括在基本費率中。2022年2月15日，公用事業公司向臨市局提交信函，要求批准對先前批准的兩個第二階段PPA的修正案，一個關於瓦胡島，一個關於毛伊島，以解決由於新冠肺炎大流行和全球供應鏈危機以及這些項目開發過程中出現的其他市場狀況而造成的延誤和價格上漲。2022年3月2日，臨市局拒絕批准這兩項修正案。2022年3月14日，該項目開發商和公用事業公司都對一個項目提出了複議動議，開發商也對第二個項目提出了複議動議。2022年5月5日，開發商撤回了兩個項目的複議動議，2022年5月6日，公用事業公司撤回了複議動議，並提交了開發商的通知，宣佈這兩個項目的PPA無效。2022年5月6日，在開發商宣佈PPA無效後，臨市局批准了公用事業公司的複議動議，批准了對毛伊島項目的修正案。然而，臨市局的命令不會改變開發商對毛伊島項目的PPA無效聲明。PPA目前仍處於無效狀態。
臨市局於2020年12月通過的綜合服務項目摘要如下：
公用事業快速頻率響應-1
(兆瓦)		快速頻率響應-2
(兆瓦)		容量-
加載內部版本
(兆瓦)		容量-
減負
(兆瓦)
夏威夷電力公司—26.714.519.4
夏威夷電燈6.0—3.24.0
毛伊島電氣6.1—1.94.7
總計12.126.719.628.1
現將尚待臨市局審批的公用事業自建項目摘要如下：
公用事業合同數量貝絲尺寸(兆瓦/兆瓦時)有保證的商業運營日期
夏威夷電燈112/1212/30/22
毛伊島電氣140/1604/28/23
總計252/172
•2019年11月27日，公用事業公司在拉奈島和莫洛凱島發佈了可再生能源發電與能源儲存配對的RFP。公用事業公司正在尋找與莫洛凱島上的存儲或小風能(指定為100千瓦或更小的渦輪機)配對的光伏發電，以及與拉奈島上的存儲配對的光伏發電。拉奈島的RFP於2020年1月14日推遲，以便公用事業公司重新評估RFP的範圍，以迴應已宣佈的從電網中移除兩個大型度假村的計劃。關於莫洛凱RFP的提案於2020年2月14日收到。根據2020年4月9日世邦魏理仕議程中發佈的臨市局命令，公用事業公司在2020年7月9日提交的文件中提議將之前發佈並隨後推遲的拉奈RFP與CBRE RFP合併，以優化採購可再生能源的好處，刺激發展並增加拉奈CBRE計劃成功的可能性。2021年5月21日，臨市局批准了擬議的合併拉奈RFP。2020年10月15日，公用事業公司從Molokai RFP中選擇了一個項目，總共提供4.5兆瓦的太陽能和24兆瓦時的存儲。然而，開發商拒絕接受這個獎項。2021年8月25日和31日，公用事業公司提交了CBRE RFP的擬議最終草案，其中包括瓦胡島、毛伊島和夏威夷的三個專門的中低收入RFP，瓦胡島、毛伊島和夏威夷的三個第1批RFP，Molokai CBRE RFP和一個合併的Lanai變量
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和世邦魏理仕RFP。2021年11月22日，世邦魏理仕莫洛凱和拉奈的RFP開通。拉奈RFP於2022年2月14日關閉，Molokai RFP於2022年3月1日關閉。在拉奈建議書中選定了一個項目。目前正在莫洛凱建議書中對提案進行評估。2022年2月8日，經修改，臨市局批准了瓦胡島、毛伊島和夏威夷島的CBRE和LMI CBRE RFP。公用事業公司於2022年2月23日向臨市局提交了最終的RFP。2022年3月17日，世邦魏理仕面向瓦胡島、毛伊島和夏威夷的LMI RFP開通。公用事業公司於2022年4月14日為瓦胡島、毛伊島和夏威夷開通了CBRE第1批RFP。更多信息見“向脱碳和可持續能源未來的過渡--基於社區的可再生能源”。
•2021年1月21日，臨市局向公用事業公司發出信函，要求在夏威夷島開發階段3 RFP。根據臨市局在隨後於2021年4月20日的信函中提供的指導，公用事業公司於2021年7月15日提交了夏威夷島電網需求評估，並於2021年10月15日提交了RFP草案，其中包括光伏+Bess、Wind+Bess、獨立存儲、堅固的可再生發電和分佈式能源資源聚合器的合同範本。階段3 RFP中的需求由網格需求評估的結果指導。2022年3月18日，公用事業公司提交了夏威夷島第三階段RFP的第二稿，納入了利益相關者和PUC的反饋。
•2022年2月18日，臨市局致函公用事業公司，指示他們為瓦胡島和毛伊島開發第三階段RFP。2022年3月10日，公用事業公司提交了關於為瓦胡島和毛伊島開發第三階段RFP的計劃的建議，2022年5月2日，公用事業公司提交了瓦胡島和毛伊島的RFP草案。對於瓦胡島，公用事業公司正在尋求500至700兆瓦的可再生能源公司產能，以及每年至少475 GWh的可再生可調度能源。對於毛伊島，公用事業公司正在採購至少40兆瓦的可再生企業發電能力，以及每年至少180GWh的可再生可調度能源。
•2021年11月17日，公用事業公司向臨市局提交了一份請求，要求為瓦胡島制定一份RFP，用於穩固的可再生能源發電。2021年12月22日，臨市局向公用事業部門發佈了關於繼續進行此類RFP的指導意見。公用事業公司於2022年2月28日提交了RFP草案。根據臨市局2022年3月23日的信，公用事業公司將尋求穩固的可再生能源發電，作為瓦胡島RFP第三階段的一部分。
回顧互聯互通進程和卡波雷儲能購電協議.
•2021年2月，臨市局啟動了一項議程，目的是審查各種與公用事業相關的可再生項目(即第一階段和第二階段RFP PPA和CBRE)的狀況和互聯進展，以及公用事業公司的過渡計劃，如AES購電協議到期、Kahului發電廠退役，以及必要時的其他化石燃料發電廠過渡計劃。公用事業公司提交了項目時間表的初始狀態更新，每個可再生項目實現商業運營所需的步驟，以及公用事業公司正在採取的步驟，以解決由於各種因素，包括公用事業公司無法控制的因素，正在開發的可再生項目的保證商業運營日期(GCOD)預計延長的問題。臨市局隨後就公用事業公司的更新舉行了狀態會議。2021年4月，臨市局發出命令，指示公用事業公司就申請批准可再生項目PPA所包括的高峯避免成本與單價之間的差額建立監管責任，自申請中包括的GCOD(申請中最早包括的GCOD為2021年7月)起生效，或從CBRE第一期項目的命令發佈之日起生效。在未來期間將記錄的監管負債數額目前無法確定，將受到多個因素的影響，包括GCOD延展期的長度、每月高峯避免成本以及上述因素。公用事業公司提出動議，要求重新考慮整個訂單, 或者以另一種方式來澄清，PUC至多指示公用事業公司跟蹤信息並且此時不記錄該信息。公用事業公司進一步要求在動議得到解決之前暫緩執行該命令。公用事業公司堅持認為，臨市局批准的合同允許延長GCOD，該命令具有未經正當程序對公用事業公司施加處罰的意想不到的後果。2021年5月，臨市局發佈了一項命令，澄清了其命令，並指示公用事業公司追蹤可再生項目延誤給消費者造成的成本，臨市局目前不打算對公用事業公司施加任何處罰。公用事業公司每月報告跟蹤成本。 命令全文、複議動議和暫緩命令請求、澄清命令以及跟蹤費用可在臨時市政局網站dms.puc.hawai.gov/dms上找到(案卷編號2021-0024)。
•同樣在2021年4月，臨市局批准了Kapolei Energy Storage(KES)PPA(作為第二階段可再生RFP過程的PPA之一)(KES決定和命令)，但須滿足九個條件，包括公用事業公司放棄第一階段RFP PPA高達170萬美元的PIM獎勵的第二部分，消除對公用事業公司的CBRE第二階段項目以及現有和新的分佈式能源計劃的電網限制，規定夏威夷發電機組在指定日期前財務報廢，並調整此類報廢的報廢日期的目標收入，以及要求使用顯著水平為項目中的電池充電
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可再生能源發電。KES決定和命令中描述的發電機組的財務報廢與夏威夷修訂後的法規第(269-6(D)款)的意圖背道而馳，該法規鼓勵收回擱置的化石燃料發電成本，並且與監管契約背道而馳，根據該監管契約，作為同意承諾投入必要資本以使公用事業公司履行其服務義務的回報，公用事業公司保證收回其投資，並確保從審慎承諾的資本中獲得合理回報的公平機會。由於潛在的重大財務和運營影響，夏威夷電力公司提出動議，要求重新考慮和擱置該決定和命令。2021年5月，臨市局部分批准了夏威夷電力公司的重新考慮和保留的動議。在這一命令中，臨時市政署解決了夏威夷電力公司關注的一些問題，包括從第一階段RFP項目中刪除公用事業公司放棄PIM獎勵的條件，同意在各自的DER和CBRE議程中而不是在KES議程中解決電網限制問題，取消來自可再生能源發電的充電能源的最低門檻和與這些門檻相關的相應截止日期，以及修改發電機組財務退役的條件。臨市局表示，發電資產的賬面淨值將在退休時解決。KES的決定和命令以及與之相關的複議和暫緩動議的全文，以及部分批准夏威夷電力公司的複議動議的命令，可在臨市局網站dms.puc.hawai.gov/dms上找到(案卷號2020-0136)。
立法和監管。國會和夏威夷立法機構定期考慮可能對公用事業公司及其客户產生積極或消極影響的立法。另見簡明合併財務報表附註3中的“環境條例”。
燃料合同。2019年1月，由公用事業公司和PAR夏威夷煉油有限責任公司(PAR夏威夷)就公用事業公司的低硫燃料油(LSFO)、高硫燃料油(HSFO)、2號柴油和超低硫柴油(ULSD)要求籤訂的燃料合同獲得了臨時市政委員會的批准，並於2019年4月28日生效，2022年12月31日終止。本合同是無最低購買量的需求合同。如果PAR Hawaii無法提供LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油，合同允許公用事業公司從其他供應商購買LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油。
2020年6月9日，公用事業公司和PAR夏威夷公司簽訂了燃料合同第一修正案。第一修正案只修改了LSFO的定價，以創建基於數量的兩級結構，第一級LSFO的所有第一級LSFO將以既定價格從PAR夏威夷獨家購買，超過該數量(第二級)的LSFO將以既定價格從PAR夏威夷購買，或從替代供應商購買。2020年8月4日，臨時通過了第一修正案，生效日期為2020年7月15日。臨市局的批准令允許通過ECRC收回與第一修正案有關的費用，但這些費用不能按基本費率收回。臨市局打算在最終決定中檢討第一修正案是否合理及是否符合公眾利益，但不會把由臨時決定至最終決定期間收回的費用，追溯至不給予津貼。2021年7月6日，臨市局發佈了一份D&O，批准了第一修正案，並要求公用事業公司滿足某些批准條件(COA)。公用事業公司目前正在按照D&O的要求解決COA問題。
2021年6月30日，公用事業公司為所有燃料發佈了兩個RFP，從2023年1月1日開始供應。2022年2月1日，公用事業公司和PAR夏威夷公司簽訂了自2023年1月1日起生效的燃料供應合同，並對現有燃料合同進行了第二修正案，以修訂第一級卷。第二修正案將視乎臨市局的批准而生效。根據與PAR夏威夷的合同發生的費用在公用事業公司各自的ECRC中收回。
2022年3月3日，作為俄烏戰爭期間經濟制裁的一部分，PAR夏威夷公司宣佈暫停購買佔夏威夷供應至少25%的俄羅斯原油。每桶平均燃料油成本環比上漲了62%，公用事業公司預測瓦胡島的平均電費將增加約10%，夏威夷和毛伊島的平均電費將增加約20%。
軍隊私有化。2020年10月30日，臨市局批准了夏威夷電氣與美國陸軍簽訂的為期50年的合同，擁有、運營和維護為美國陸軍在瓦胡島的12個設施服務的配電系統，包括斯科菲爾德兵營、惠勒陸軍機場、特里普勒陸軍醫療中心、沙夫特堡和陸軍住宅區。2022年3月1日，夏威夷電力公司以1450萬美元的收購價格收購了陸軍現有的配電系統，並將以每月抵免合同為期50年的每月公用事業服務費的形式向陸軍支付。合同中設想的額外資產收購計劃於2023年進行，估計價值400萬美元。
夏威夷電力公司於2022年3月1日接管了該系統的所有權和所有運營和維護責任，在一年的過渡期後任期為50年。根據合同，夏威夷電氣將在合同的前六年進行初步資本升級，並在50年內更換老化的基礎設施。除了每月的定期電費外，陸軍還將每月向夏威夷電力公司支付公用事業服務費，以支付運營和維護費用，併為資本升級、資本更換和現有配電系統提供恢復
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根據臨市局就受規管公用事業投資所釐定的回報率，以及折舊費用。初步評估估計，合同頭六年的資本需求約為4000萬美元。臨市局要求夏威夷電力公司定期提交履行合同活動和投資的報告，並將審查代表陸軍計劃的主要項目。預計對夏威夷電力公司收益的年度影響不會很大，將取決於一系列因素，包括資本升級和資本替換的金額和時間。
財務狀況
流動性和資本資源。截至2022年3月31日，夏威夷電力的循環信貸安排沒有未償還的金額，公用事業公司尚未償還600萬美元的商業票據借款。根據公用事業公司承諾的信貸額度，可用的借款能力總額為2億美元。
夏威夷電力公司預計，由於新冠肺炎對當地經濟的揮之不去的影響，其流動性將繼續在公用事業公司受到適度影響。與大流行前的水平相比，拖欠應收賬款餘額有所增加，這可能導致未來更高的核銷，直到最近，千瓦時銷售額普遍下降，這兩者都影響了現金流的時間安排，併產生了更高的週轉資金要求。然而，公用事業公司的流動性和獲得資本的機會仍然充足，預計將繼續充足。截至2022年3月31日，公用事業公司承諾的信貸額度以及現金和現金等價物項下的可用借款能力總額(扣除未償還商業票據)約為2.23億美元。
客户斷電禁令於2021年5月31日解除。從2021年第三季度開始，公用事業公司開始了分級斷開進程，首先瞄準最老和最大的餘額，預計隨着時間的推移，這將減少拖欠的應收賬款餘額，並加快現金收取速度。
夏威夷電氣的綜合資本結構如下：
(百萬美元)March 31, 20222021年12月31日
短期借款$6 — %$— — %
長期債務，淨額1,677 42 1,676 42 
優先股34 1 34 1 
普通股權益2,277 57 2,262 57 
$3,994 100 %$3,972 100 %

關於夏威夷電力的商業票據借款、從HEI的借款和信用額度安排的信息如下：
 平均餘額天平
(單位：百萬)截至2022年3月31日的三個月March 31, 20222021年12月31日
短期借款1
   
商業票據$13 $6 $— 
向Hei借款— — — 
信貸額度利用循環信貸安排— — — 
 
12022年頭三個月，夏威夷電力公司對外短期借款的最高金額約為4100萬美元。截至2022年3月31日，Hawaii Electric Light從夏威夷電氣的短期借款為500萬美元，夏威夷電氣從毛伊島電氣的短期借款為1280萬美元，這些公司間借款在合併中被剔除。
信貸協議。2022年2月18日，臨市局批准了夏威夷電力公司將2億美元夏威夷電力循環信貸安排的期限延長至2026年5月14日的請求。除了延長期限外，夏威夷電力公司還獲得臨市局的批准，可以行使兩次將承諾終止日期延長一年的選擇權，並在需要時將循環承諾額總額從2億美元增加到2.75億美元。夏威夷電力公司擁有2億美元的信貸額度，截至2022年3月31日沒有未償還金額。
SPRB。夏威夷州預算和財政部(DBF)發行了特殊用途收入債券(SPRBs)，為夏威夷電氣及其子公司的資本改善項目提供資金(和再融資)，但償還資金的來源是夏威夷電氣及其子公司根據貸款協議和發行給DBF的票據規定的非抵押債務，包括夏威夷電氣對其子公司債務的擔保。
2019年5月24日，臨市局批准了公用事業公司的請求，在2020年6月30日之前，分別為夏威夷電氣、夏威夷電燈和毛伊島電氣發行7000萬美元、250萬美元和750萬美元的SPRB。
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為公用事業公司的資本改善計劃提供資金。根據這一批准，DBF於2019年10月10日按面值發行了本金總額為8000萬美元的2019年系列SPRB，到期日為2049年10月1日。截至2022年3月31日，夏威夷電氣仍有210萬美元的未提取資金存放在受託人手中。夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司沒有未提取的資金。
2019年6月10日，夏威夷立法機構批准在2024年6月30日之前，經臨時市政委員會批准，發行最多7億美元的SPRB(夏威夷電氣4億美元，夏威夷電氣照明1.5億美元，毛伊島電氣1.5億美元)，為公用事業公司的多項目基本建設項目提供資金(2019年立法授權)。
2021年2月9日，臨市局批准了公用事業公司到2022年發行特殊目的債券的請求(夏威夷電力公司、夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司分別高達1億美元、3500萬美元和4500萬美元)，所得資金將用於資助公用事業公司的多項目資本改善計劃。臨市局還批准使用快速審批程序，在2023年1月1日至2024年6月30日期間，請求發行和銷售2019年立法授權授權的剩餘/未使用的SPRB(即夏威夷電氣的總額不超過4億美元，夏威夷電動照明的總額不超過1.5億美元，毛伊島電氣的總額不超過1.5億美元)。
應税債務。2019年1月31日，公用事業公司獲得臨市局批准(2019年1月批准)，可以發行2019至2020年的2018年4月收到的臨市局批准(2018年4月批准)下的剩餘授權金額(夏威夷電氣最高可達2.05億美元，夏威夷電氣照明公司最高可達1,500萬美元的應税債務)，以及授權發行額外應納税債務以資助資本支出、償還用於為資本支出融資或再融資的長期和/或短期債務、和/或償還用於支付資本支出的資金、以及在到期前為公用事業公司2004年次級可延期利息債券(QUDS)進行再融資的補充增加。此外，2019年1月的批准授權公用事業公司將發行額外應税債務的期限從2021年12月31日延長至2022年12月31日。截至2022年12月31日，要求發行的新的應税債務總額分別為4.1億美元、1.5億美元和1.3億美元，分別為夏威夷電氣、夏威夷電燈和毛伊島電氣。
截至2022年3月31日，夏威夷電氣、夏威夷電氣照明和毛伊電氣分別有1.35億美元、8500萬美元和4500萬美元的應税債務要在2022年12月31日之前發行。請參閲下面的摘要表格。
(單位：百萬)夏威夷電力公司夏威夷電燈毛伊島電氣
到2022年批准的“至多”應税債務總額$410 $150 $130 
更少：
根據2018年4月批准於2018年批准並於2018年發行的應税債務75 15 10 
發行應税債券以在2019年為2004年的Quid再融資30 10 10 
2020年5月發行的應税債券110 10 40 
2020年10月執行但於2021年1月14日發行的應税債務60 30 25 
剩餘核定金額$135 $85 $45 
2022年5月3日，公用事業公司通過快速審批程序獲得PUC批准，可以在2022年12月31日之前發行應税債務(夏威夷電力公司最高可達5000萬美元，夏威夷電力公司最高可達3000萬美元，毛伊島電氣公司最高可達3500萬美元)。
2022年4月29日，公用事業公司請求臨市局批准在2023年1月1日至2026年12月31日的四年內發行帶有應税利息的無擔保債務(夏威夷電氣最高2.3億美元，夏威夷電力照明最高6500萬美元，毛伊島電氣最高1.05億美元)，為資本支出融資，償還用於為資本支出融資或再融資的長期和/或短期債務，和/或償還用於支付資本支出的資金。
權益。2018年10月，公用事業公司獲得了臨市局的批准，同意增發和出售額外普通股，夏威夷電氣最高可達2.8億美元，夏威夷電燈和毛伊島電氣各最高可達1億美元，夏威夷電燈和毛伊島電氣的新總額為4.3億美元和1.1億美元，並將臨市局批准的普通股發行和銷售期限從2021年12月31日延長至2022年12月31日。截至2022年3月31日，夏威夷電氣、夏威夷電氣照明和毛伊電氣分別有2.214億美元、9370萬美元和6320萬美元的剩餘普通股要在2022年12月31日之前發行。請參閲下面的摘要表格。
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(單位：百萬)夏威夷電力公司夏威夷電燈毛伊島電氣
到2021年，授權發行和出售的普通股總額“最高”$150.0 $10.0 $10.0 
批准的補充加薪280.0 100.0 100.0 
到2022年，授權發行和出售的普通股總額“最高”430.0 110.0 110.0 
減少：2017年、2018年、2019年、2020年和2021年授權發行的普通股208.6 16.3 46.8 
剩餘核定金額$221.4 $93.7 $63.2 
2022年4月29日，公用事業部門請求臨市局批准在2023年1月1日至2026年12月31日期間發行和出售每一家公用事業公司的普通股(夏威夷電氣向HEI出售至多7500萬美元，夏威夷電氣向夏威夷電氣出售至多2500萬美元，毛伊島電氣向夏威夷電氣出售至多5500萬美元)，以及夏威夷電氣從2023年至2026年12月31日購買夏威夷電氣照明和毛伊島電氣普通股。
現金流。下表反映了截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月相比的現金流變化：
截至3月31日的三個月
(單位：千)20222021變化
經營活動提供的淨現金$76,775 $31,961 $44,814 
用於投資活動的現金淨額(74,864)(68,498)(6,366)
融資活動提供(用於)的現金淨額(25,974)36,460 (62,434)

經營活動提供的淨現金。經營活動提供的現金淨額增加，是由於客户的現金收入增加，這是由於斷電工作的增加和分期付款計劃的收到，以及從政府大賬户收到付款的時間安排，以及因時間安排而為應付帳款支付的現金減少，但因燃料油價格和採購量增加而為燃料油庫存支付的現金增加，部分抵消了這一增長。
用於投資活動的淨現金。用於投資活動的現金淨額增加的主要原因是與建築活動有關的資本支出增加。
融資活動提供的現金淨額。融資活動提供的現金淨額減少的主要原因是長期債務的現金淨額減少，但短期借款的淨增加部分抵消了這一減少額。
物資現金需求. 公用事業公司的重大現金需求包括運營和維護費用，包括勞動力和福利成本、燃料和購買電力成本、債務償還和利息支付、經營租賃義務、其預測的資本支出和投資、預期的退休福利計劃繳費以及其他短期和長期重大現金需求。運營與維護、燃料和購買電力成本、債務和利息支付以及經營租賃債務的現金需求一般通過收取上次費率案中確定的公用事業公司收入要求和根據監管框架建立的其他機制提供資金。資本支出的現金需求通常通過留存收益、發行債務和高等教育機構的股本出資，並通常通過公用事業公司的收入要求或其他資本回收機制逐步收回。公用事業公司相信，他們產生現金的能力足以維持足夠的流動性，為他們的重要現金需求提供資金。然而，新冠肺炎疫情是一個不斷變化的情況，公用事業公司無法預測疫情的程度或持續時間，它將對全球、國家或地方經濟產生的未來影響，包括對公用事業公司能力的影響，以及獲得額外資本的成本，或對公用事業公司的財務狀況、運營結果和現金流的未來影響。
預測資本開支。公用事業公司預測，從2022年到2026年的五年期間，淨資本支出高達21億美元，這一數字可能會隨着時間的推移而變化，這些外部因素包括環境法規的時機和範圍，和/或臨市局決定的許可和時機方面的意外延遲。大約13億美元與發電、輸電和配電資產的更換和現代化有關；大約5億美元與氣候有關的項目有關，目的是通過提高系統的復原力來過渡到可再生能源或減輕氣候影響，還有大約3億美元用於提高可靠性的有針對性的努力。發行股票和長期債務所得款項、經營活動的現金流、短期借款的臨時增加以及現有現金和現金等價物預計將提供資本支出淨額、償還商業票據或其他短期借款所需的資金，以及為未列入2022至2026年預測的任何意外支出提供資金(例如，基本建設項目成本增加或加速，或新的環境法律和法規可能要求的意外資本支出)。
69

管理層定期審查資本支出估計數和建設項目的時間安排。由於許多考慮因素，這些估計可能會發生重大變化，包括經濟狀況的變化、對千瓦時銷售和高峯負荷預測的變化、購買電力的可用性以及有關未來發電機組建設和所有權的預期變化、發電場地和輸配電走廊的可用性、燃料基礎設施投資的需要、獲得足夠和及時的電價上漲的能力、建築成本的上升、對擬議建設項目的反對的影響以及環境和其他監管和許可機構的要求。
70

銀行
最新動態--新冠肺炎
另見最近的發展-新冠肺炎在高等學校的MD&A。
夏威夷經濟在2022年第一季度繼續改善，因為遊客人數的增加幫助推動了勞動力市場和税收的增長。由於休閒遊客被壓抑的需求，國內遊客人數接近疫情前的水平。州和縣政府也取消了所有與COVID相關的對抵達國內乘客的旅行限制。國際遊客人數繼續明顯落後於大流行前的水平，但隨着亞洲國家開始放鬆旅行限制，預計這一數字將會增加。其他與COVID相關的任務也被取消，如室內口罩任務和室內和室外活動的容量限制。儘管最近每日新增病例數有所增加，但住院率並未受到感染數增加的影響。
美聯儲三年來首次上調聯邦基金利率，以應對經濟中的通脹壓力。整個曲線的整體利率水平保持在相對較低的水平，ASB在截至2022年3月31日的季度的淨息差為2.79%，與截至2021年12月31日的關聯季度持平，低於截至2021年3月31日的季度的淨息差2.95%。
ASB繼續經歷存款增長，超過了貸款增長，並被用於購買投資證券。該行的ASB CARE貸款計劃繼續償還，該計劃的費用以及投資證券組合的增長推動了更高的利息收入，抵消了貸款組合餘額下降和賺取資產收益率的影響。截至2022年3月31日的季度，淨利息收入增至5900萬美元，而截至2021年3月31日的季度為5710萬美元。
在截至2022年3月31日的季度，ASB記錄了330萬美元的信貸損失負撥備，減少了信貸損失準備金，反映了已償還的不良貸款準備金的釋放、商業房地產貸款組合的損失率下降以及整體淨沖銷減少。未來幾個季度的信貸損失撥備將取決於未來的經濟狀況和屆時借款人信貸質量的變化。
作為對新冠肺炎的迴應，ASB對借款人進行了短期貸款修改，這些借款人在紓困時通常是正在償還的。截至2022年3月31日，約有10萬美元的貸款仍處於有效延遲期。截至2022年3月31日，約有610萬美元的貸款無法恢復合同付款，被視為拖欠。
2020年，ASB暫時關閉了其49家分行中的15家，並縮短了仍在營業的分行的營業時間，以努力減少社交聚會，保護員工和客户。自那以後，該行重新開放了暫時關閉的7家分行，並永久關閉了8家分行。重新開業的分行中有三家現在是數字分行，提供全面服務的自動取款機等數字解決方案，並通過視頻會議工具接觸專業銀行家，同時使ASB擁有更高效的實體足跡。ASB分行網絡的縮減應該不會對該行的客户產生重大影響，因為附近還有其他分行，以及其他渠道，如網上銀行和手機銀行。ASB繼續評估其分行網絡，以確定鑑於其客户使用其他銀行渠道，進一步的改變是否合適。
ASB的高級管理團隊不斷應對疫情對銀行運營和業務的影響，並定期與ASB董事會開會，使他們隨時瞭解新冠肺炎疫情的影響。
CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律。CARE法案為美國工人、家庭和小企業提供了超過2萬億美元的經濟援助，併為美國工業保住了就業機會。PPP是根據CARE法案建立的，由美國小企業管理局(SBA)實施，旨在為小企業提供直接激勵，使他們的員工因新冠肺炎危機而留在工資單上。ASB與許多小企業合作，包括客户和非客户，填寫了貸款申請表，以便這些企業可以參與該計劃。在第一輪購買力平價計劃期間，世行為大約4,100家小企業獲得了超過3.7億美元的購買力平價貸款，支持了40,000多個工作崗位；ASB獲得了總計約1,300萬美元的手續費，並開始在貸款期限內確認這些費用。在第二輪PPP期間，ASB為大約2,200家小企業獲得了超過1.75億美元的資金，支持了20,000多個工作崗位；ASB獲得了大約900萬美元的手續費。截至2022年3月31日，剩餘的購買力平價貸款約為4100萬美元，有待在貸款期限內確認的剩餘費用約為150萬美元。
CARE法案的其他條款規定，金融機構可以選擇暫停GAAP對某些貸款修改的要求，否則這些修改將被歸類為TDR和任何相關的會計減值
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目的。見簡明綜合財務報表附註4和上文“高等學校合併”一節中的“經濟狀況”。
ASB繼續保持其低風險形象、強勁的資產負債表和直截了當的社區銀行業務模式。
 截至3月31日的三個月增加 
(單位：百萬)20222021(減少)主要原因
利息和股息收入$60 $59 $1 
平均貸款組合收益率下降19個基點-受持續的低利率環境的影響，這是由於可調整利率貸款在過去一年重新定價較低，以及新貸款產生的收益率繼續低於其組合收益率。貸款收益率較低的另一個原因是，與2021年相比，2022年確認的PPP貸款費用較低，因為PPP貸款組合在過去一年中大幅下降。
平均貸款組合餘額減少1.56億美元-房屋淨值信貸額度平均餘額減少9,700萬美元，原因是投資組合中的支付增加；消費貸款平均餘額減少4,500萬美元，原因是ASB做出戰略決定，在新冠肺炎疫情導致的經濟活動疲軟期間減少這類貸款的生產。由於購買力平價貸款組合的償還，商業貸款平均餘額減少了2.01億美元。由於世行決定將更大部分的產量組合在一起，住宅平均餘額增加了1.54億美元。由於對這類貸款的需求，商業房地產的平均餘額增加了2800萬美元。
平均投資證券組合餘額增加8.01億美元--投資於機構證券的存款強勁增長帶來的過剩流動性。
平均投資證券收益率高出30個基點-受益於投資組合中溢價的較低攤銷。
非利息收入16 19 (3)
抵押貸款銀行收入下降-由於生產量下降，ASB決定將更大比例的住房貸款產品組合在2022年，以及與2021年相比，2022年住房貸款銷售利潤率下降，導致住房貸款銷售量下降。
銀行擁有的人壽保險收入較低-與2021年相比，2022年來自保單的回報和保單索賠收益較低。
房地產銷售收益-由於出售ASB擁有的一家分支機構物業。該分行於2022年1月關閉。
減去：房地產銷售收益(1)— (1)房地產銷售收益被列為簡明綜合損益表中的房地產銷售收益，並作為一個單獨的項目反映在下文的營業費用中，不包括在收入中。
減去：出售投資證券的收益，淨額— (1)1 投資證券銷售收益淨額計入上述非利息收入和該行附註4的損益表和全面收益表，歸類為投資證券銷售收益，淨額計入簡明綜合收益表，因此，在下文營業收入之後作為一個單獨的項目反映，不包括在收入中。
收入75 77 (2)
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月收入減少，主要是因為非利息收入減少，部分被較高的利息收入所抵消。
利息支出1 1 — 
存款和其他借款的利息支出持平。
平均核心存款餘額增加5.35億美元；定期存單平均餘額減少1.29億美元。
平均存款收益率由8個基點下降至5個基點。
平均其他借款減少1,500萬美元，平均收益率下降8個基點。
信貸損失準備金(3)(8)5 
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 截至3月31日的三個月增加 
(單位：百萬)20222021(減少)主要原因
2022年信貸損失負撥備反映了穩定的經濟前景、良好的信貸趨勢，包括較低的淨沖銷和信貸損失率的改善，其中包括商業房地產貸款組合中的信貸升級。
2022年信貸損失準備金為負，也是因為商業房地產信貸的損失準備金被釋放。
2021年信貸損失負撥備反映經濟前景改善、信貸業績強勁(包括淨撇賬減少)和信貸損失率改善(包括商業房地產和商業貸款組合的信貸升級)。
2021年信貸損失準備金為負也是因為個人無擔保貸款組合餘額較低，信貸損失率較高。
違約率有所下降-從2021年3月31日的0.43%降至2022年3月31日的0.27%，原因是住宅1-4家庭、商業房地產、消費者和房屋淨值信用額度貸款違約率下降。
對平均貸款的淨沖銷從2021年3月31日的0.18%下降到2022年3月31日的0.01%，這主要是由於個人無擔保貸款組合的淨沖銷減少。
非利息支出48 48 — 
較低的薪酬和福利支出被較高的入住費所抵消。
2021年，非利息支出受益於ASB退休計劃會計變更的一次性信貸調整。
房地產銷售收益(1)— (1)
費用45 41 4 
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的費用增加是由於2021年信貸損失的負撥備增加，但房地產銷售收益增加部分抵消了這一影響。
營業收入30 36 (6)
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的營業收入減少，主要是由於2021年信貸損失的負撥備增加和非利息收入減少，但利息收入增加部分抵消了這一影響。
出售投資證券的收益，淨額— 1 (1)出售投資證券收益減少--主要是由於2021年出售了投資證券，2022年沒有類似的銷售。
淨收入24 30 (6)
截至2022年3月31日的三個月，淨收入低於2021年同期，原因是營業收入和銷售投資證券的收益減少，但部分被所得税支出減少所抵消。

ASB的平均資產回報率、平均股本回報率和淨息差如下：
截至3月31日的三個月
(%)20222021
平均資產回報率1.04 1.40 
平均股本回報率13.70 16.04 
淨息差2.79 2.95 

73

截至3月31日的三個月
20222021
(千美元)平均值
平衡		利息
收入/
費用		收益率/
費率(%)		平均值
平衡
利息
 收入/
費用
收益率/
費率(%)
資產：      
生息存款$134,835 $66 0.20 $47,080 $12 0.10 
FHLB股票10,000 74 3.00 9,929 81 3.29 
投資證券
應税3,131,482 13,554 1.73 2,352,570 8,366 1.42 
免税69,600 367 2.11 47,599 271 2.28 
總投資證券3,201,082 13,921 1.74 2,400,169 8,637 1.44 
貸款   
住宅1-4户2,303,446 20,113 3.49 2,149,788 19,588 3.64 
商業地產1,137,295 9,211 3.25 1,108,851 9,005 3.26 
房屋淨值信用額度840,974 6,223 3.00 937,942 7,265 3.14 
住宅用地20,822 257 4.93 16,457 210 5.11 
商業廣告761,525 6,812 3.60 962,198 8,912 3.73 
消費者113,826 3,459 12.33 158,930 4,987 12.72 
貸款總額1,2
5,177,888 46,075 3.58 5,334,166 49,967 3.77 
生息資產總額3
8,523,805 60,136 2.83 7,791,344 58,697 3.03 
信貸損失準備(71,135)  (101,712)  
非息資產709,010   766,844   
總資產$9,161,680   $8,456,476   
負債和股東權益：      
儲蓄$3,258,551 $207 0.03 $2,901,661 $191 0.03 
計息支票1,331,008 64 0.02 1,180,049 57 0.02 
貨幣市場205,363 33 0.07 178,275 37 0.09 
時間證書411,372 643 0.63 540,461 1,177 0.88 
有息存款總額5,206,294 947 0.07 4,800,446 1,462 0.12 
聯邦住房貸款銀行的預付款— — — 30,126 23 0.30 
根據回購協議出售的證券和購買的聯邦基金90,279 5 0.02 75,332 4 0.02 
計息負債總額5,296,573 952 0.07 4,905,904 1,489 0.12 
無息負債：      
存款2,973,597   2,645,636   
其他194,449   168,067   
股東權益697,061   736,869   
總負債和股東權益$9,161,680   $8,456,476   
淨利息收入 $59,184   $57,208  
淨息差(%)4
  2.79   2.95 
1包括以較低成本或公允價值持有以待售的貸款。
2包括確認截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為190萬美元和280萬美元的遞延貸款淨費用，以及暫停應計非應計貸款利息之前的應計利息。包括非權責發生制貸款。
3在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，對上表所作的應税等值基礎調整並不重要。
4在全額應税等值的基礎上，定義為淨利息收入，即平均可產生利息的資產總額的百分比。
收益資產、成本負債、或有事項和其他因素。ASB的收益主要取決於淨利息收入，即從盈利資產賺取的利息與計算成本負債所支付的利息之間的差額。幾年來，利率環境一直受到金融市場動盪的影響。儘管由於通脹跡象，聯邦公開市場委員會在2022年將聯邦基金利率目標區間上調至0.25%-0.50%，但ASB的
74

淨利息收入和淨息差保持在較低水平。長期的低利率環境可能會繼續對ASB的淨利息收入和淨息差產生負面影響。
貸款和抵押貸款支持證券是ASB的主要盈利資產。
貸款組合.ASB的貸款額和收益率受到市場利率、競爭、融資需求、資金可獲得性以及管理層對這些因素的反應的影響。關於ASB貸款組合的構成，見簡明綜合財務報表附註4。
房屋淨值 -關鍵信貸統計數據. HELOC投資組合佔總貸款組合的16%，通常是為期10年的只計利息的循環貸款，之後HELOC的未償還餘額將轉換為全額攤銷的浮動利率定期貸款，償還期為20年。借款人還有一種“固定利率貸款選項”，可以將其可用信用額度的一部分轉換為5年、7年或10年期全額攤銷固定利率貸款，並支付本金和利息。截至2022年3月31日，約38%的投資組合餘額是固定利率貸款選項下的攤銷貸款。HELOC貸款通常處於借款人第一筆抵押貸款的次級留置權地位，然而，ASB HELOC貸款組合中約57%處於第一留置權地位。
貸款組合風險要素.見簡明合併財務報表附註4。
投資證券.ASB的投資組合如下：
 March 31, 20222021年12月31日
(千美元)天平佔總數的百分比天平佔總數的百分比
美國財政部和聯邦機構的義務$166,079 5 %$149,961 5 %
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保2,914,027 93 2,900,322 94 
公司債券43,123 1 31,178 1 
抵押貸款收入債券15,296 1 15,427 — 
總投資證券$3,138,525 100 %$3,096,888 100 %
目前，ASB的投資組合包括美國財政部和聯邦機構債務、抵押貸款支持證券、公司債券和抵押貸款收入債券。ASB擁有由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的抵押貸款支持證券，包括聯邦全國抵押貸款協會(FNMA)、聯邦住房貸款抵押貸款公司(FHLMC)、政府全國抵押貸款協會(GNMA)和小企業管理局(SBA)。FNMA、FHLMC、GNMA和SBA發行的抵押貸款支持證券的本金和利息由發行人擔保，就GNMA和SBA而言，由美國政府完全信任和信用支持。美國國債也得到了美國政府的充分信任。投資證券組合增加的主要原因是購買了流動資金過剩的國庫和機構抵押貸款支持證券。
存款和其他借款.存款仍然是ASB的最大資金來源，並受到市場利率、競爭和管理層對這些因素的反應的影響。儘管存款今年迄今增加了1.17億美元，但由於短期利率水平較低，在當前環境下，存款留存和持續增長仍將具有挑戰性。來自得梅因聯邦住房金融局的預付款、根據回購協議出售的證券和購買的聯邦資金仍然是額外的資金來源。截至2022年3月31日，ASB的成本負債由98%的存款和2%的其他借款組成，而截至2021年12月31日，存款和其他借款的比例為99%和1%。2022年和2021年前三個月的存款加權平均成本分別為0.05%和0.08%。
得梅因聯邦住房貸款銀行.截至2022年3月31日和2021年12月31日，ASB在得梅因的FHLB沒有未償還的預付款。截至2022年3月31日，得梅因FHLB的未使用借款能力為21億美元。得梅因的FHLB仍然是ASB的重要流動性來源。
或有事件.ASB在正常業務過程中面臨懸而未決的法律程序和威脅。管理層並不預期這些待決或受威脅的法律程序所產生的最終負債總額會對其財務狀況造成重大影響。然而，會計準則委員會不能排除這樣的結果可能會對未來特定報告期的運營結果或流動性產生重大不利影響。
其他因素.利率風險是ASB運營的一項重大風險，也是影響ASB投資證券公允價值的市場風險因素。現行利率的增加和減少通常分別轉化為投資證券公允價值的減少和增加。此外，信用利差的變化也會影響投資證券的公允價值。
75

截至2022年3月31日，ASB在AOCI的可供出售投資證券(包括為回購協議質押的證券)上的税後未實現虧損為1.524億美元，而截至2021年12月31日的税後未實現虧損為3200萬美元。關於會計準則委員會利率風險敏感性的討論，見“關於市場風險的定量和定性披露”。
在2022年前三個月，ASB在信貸損失準備中記錄了380萬美元的負信貸損失準備金，反映了穩定的經濟前景、良好的信貸趨勢，包括商業房地產貸款組合的淨沖銷和信用升級，以及商業房地產不良貸款準備金的釋放。於2021年首三個月，ASB在信貸損失準備中錄得負700萬美元的信貸損失準備金，主要是由於經濟前景改善、強勁的信貸業績(包括商業房地產和商業貸款組合的淨沖銷和信用升級以及個人無擔保貸款組合餘額下降)。
 截至3月31日的三個月
截至的年度
2021年12月31日
(單位：千)20222021
信貸損失準備，期初$71,130 $101,201 $101,201 
信貸損失準備金(3,763)(7,035)(26,425)
減去：淨沖銷156 2,373 3,646 
信貸損失準備，期末$67,211 $91,793 $71,130 
期內淨撇賬與平均未償還貸款比率(按年率計算)0.01 %0.18 %0.07 %
會計準則委員會設有信貸損失準備金，由信貸損失準備金和貸款承諾準備金(無資金準備金)兩部分組成。通過在信貸損失準備金中記錄費用或收回款項來調整無資金貸款承付款準備金的水平。在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，ASB分別記錄了50萬美元的無資金承諾信貸損失準備金和140萬美元的無資金承諾信貸損失負準備金。截至2022年3月31日和2021年12月31日，無資金貸款承諾準備金分別為540萬美元和290萬美元。
立法和監管。ASB受到廣泛的監管，主要是由OCC和FDIC監管。根據ASB的監管資本水平和其他考慮因素，這些規定可能會限制ASB與其他機構競爭和向其股東支付股息的能力。見下面“流動性和資本資源”一節的討論。
社區銀行槓桿率的變化.2020年4月，聯邦銀行監管機構發佈了兩項臨時最終規則，以實施CARE法案第4012條，該條款要求這些機構暫時將社區銀行槓桿率降至8%。這兩項規則修改了社區銀行槓桿率框架，以便：
•從2020年第二季度開始至年底，槓桿率為8%或以上並符合某些其他標準的銀行組織可選擇使用社區銀行槓桿率框架；以及
•社區銀行組織在2022年1月1日之前，社區銀行槓桿率要求重新確立在9%以上。
根據臨時最終規則，從2020年第二季度開始，社區銀行槓桿率為8%，日曆年剩餘時間為8%，2021年日曆年為8.5%，之後為9%。臨時最終規則還對符合條件的社區銀行組織維持兩個季度的寬限期，其槓桿率低於適用的社區銀行槓桿率不超過1%。
從2020年第二季度開始，ASB採用了社區銀行槓桿率框架，這使得它只能報告社區銀行槓桿率，但不會改變OCC規定的最低資本金要求。截至2021年3月31日，ASB的槓桿率低於8.5%的要求，才有資格獲得2021年社區銀行槓桿框架下的簡短報告，並於2021年第三季度開始報告其基於風險的資本比率。截至2022年3月31日，該銀行符合OCC規定的所有最低資本金要求，並在監管框架下被歸類為“資本充足”，以便迅速採取糾正行動。
76

財務狀況
流動性和資本資源。
(百萬美元)March 31, 20222021年12月31日更改百分比
總資產$9,252 $9,182 1 
投資證券3,139 3,097 1 
為投資持有的貸款，淨額5,118 5,140 — 
存款負債8,289 8,172 1 
其他銀行借款137 88 56 
截至2022年3月31日，ASB是夏威夷最大的金融機構之一，擁有93億美元的資產和83億美元的存款。
截至2022年3月31日，ASB未使用的FHLB借款能力約為21億美元。截至2022年3月31日，ASB對借款人的貸款承諾以及未使用的額度和信用證為20億美元，其中，向在問題債務重組中修改貸款條款的借款人提供貸款的承諾為零。管理層相信，ASB目前的資金來源將使其能夠履行這些義務，同時將流動性保持在令人滿意的水平。
截至2022年3月31日的三個月，ASB經營活動提供的淨現金為2400萬美元。在同一期間，ASB的投資活動使用的現金淨額為1.52億美元，主要原因是購買了2.91億美元的可供出售證券以及增加了100萬美元的房地和設備，但這一淨現金被收到的1.09億美元的投資擔保還款和到期日的1.09億美元、貸款淨減少2800萬美元、贖回銀行擁有的人壽保險的收益200萬美元和出售房地產的收益100萬美元部分抵銷。在此期間，融資活動提供的現金淨額為1.47億美元，主要原因是存款負債增加1.17億美元，回購協議淨增加4900萬美元，但抵押貸款託管存款淨減少400萬美元和(通過ASB夏威夷)支付給HEI的普通股股息淨減少1500萬美元部分抵消了這一影響。
截至2021年3月31日的三個月，ASB經營活動提供的淨現金為1,700萬美元。在此期間，ASB的投資活動使用的現金淨額為4.48億美元，主要原因是購買了7.82億美元的可供出售證券，購買了8800萬美元的持有至到期證券，增加了300萬美元的房地和設備，對低收入住房投資的貢獻為300萬美元，聯邦住房貸款銀行的股票淨增100萬美元，但因收到投資擔保償還和到期日2.05億美元、出售投資證券的收益1.97億美元、應收貸款淨減少2400萬美元和贖回銀行擁有的人壽保險的收益300萬美元而被部分抵消。在此期間，融資活動提供的現金淨額為3.62億美元，主要原因是存款負債增加3.58億美元，回購協議淨增加1300萬美元，但抵押貸款託管存款淨減少400萬美元和(通過ASB夏威夷)支付給HEI的普通股股息減少500萬美元部分抵消了這一影響。
ASB認為，保持令人滿意的監管資本狀況為公眾信心奠定了基礎，為儲户提供了保障，有助於確保繼續以有利的條件進入資本市場，併為增長提供了基礎。FDIC的法規限制了資本不充足的金融機構以與資本充足的機構相同的條件競爭的能力，例如通過提供明顯高於競爭對手機構提供的利率的存款利率。截至2022年3月31日，ASB資本充足(括號中註明了資本充足率要求)，一級槓桿率為7.8%(5.0%)，普通股一級資本充足率為13.3%(6.5%)，一級資本充足率為13.3%(8.0%)，總資本充足率為14.3%(10.0%)。截至2021年12月31日，ASB資本充足(括號中註明資本充足率要求)，一級槓桿率為7.9%(5.0%)，普通股一級資本充足率為13.3%(6.5%)，一級資本充足率為13.3%(8.0%)，總資本充足率為14.3%(10.0%)。所有股息均須經OCC和FRB審核，並須收到FRB發出的函件，表明各機構不反對支付ASB建議宣佈的任何股息，並(通過ASB夏威夷)向高等院校支付。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
本公司認為利率風險(一種非交易市場風險)是ASB的一項重大市場風險，因為它可能對本公司的經營業績、財務狀況和流動資金產生重大影響。有關公司市場風險的其他定量和定性信息，請參閲HEI和夏威夷電氣關於市場風險的定量和定性披露，見HEI的2021年Form 10-K第II部分第7A項(第77至79頁)。
77

ASB截至2022年3月31日和2021年12月31日的利率風險敏感性指標構成“前瞻性陳述”，具體如下：
利率的變化NII中的變化
(利率逐步變動)		前夜的變化
(利率的即時變動)
(基點)March 31, 20222021年12月31日March 31, 20222021年12月31日
+3003.6 %5.6 %10.3 %15.5 %
+2002.4 4.0 7.6 11.7 
+1001.2 2.3 4.2 7.0 
-100(1.5)(2.5)(6.0)(12.6)

與2021年12月31日相比，ASB截至2022年3月31日的淨利息收入(NII)敏感性概況對資產的敏感性較低，主要是由於市場利率和核心存款資金投資證券購買的增加。市場利率上升降低了該行固定利率抵押貸款和抵押貸款支持投資組合的提前還款預期，導致資產敏感度下降。此外，將強勁的核心存款增長部署到新的固定利率投資購買中，進一步降低了敏感性。
截至2022年3月31日，由於資產存續期延長而核心存款存續期縮短，股權經濟價值(EVE)敏感度比2021年12月31日有所下降。市場利率上升導致提前還款預期放緩，並延長了固定利率抵押貸款和抵押貸款支持投資組合的存續期。收益率曲線的上移縮短了巖心沉積的持續時間，進一步導致了EVE敏感性的降低。
假設利率變化對NII敏感性和EVE百分比變化的預期影響的計算基於許多假設，包括市場利率的相對水平、貸款提前還款、餘額變化和定價策略，不應依賴於實際結果的指標。由於市場狀況和其他因素與模擬分析中使用的假設有所不同，實際結果可能與模擬結果大不相同。NII敏感性分析衡量ASB在其他利率情景下12個月税前NII的變化，旨在幫助管理層識別ASB當前資產負債表中的潛在風險敞口，並制定適當的利率風險管理策略。該模擬沒有考慮ASB管理層可能採取的任何行動，以應對利率的變化。此外，NII的變化在12個月的模擬期內有所不同，並且不一定在該期間內均勻分佈。這些分析僅供分析之用，並不代表管理層對未來市場走勢、未來盈利水平或十二個月分析期內任何盈利變動的時間的看法。利率變化對NII的實際影響將取決於利率變化的幅度和速度、ASB資產負債表的實際變化以及管理層對利率變化的反應。
78

項目4.控制和程序
嗨：
披露控制和程序
美國證券交易委員會維持着一套披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保公司根據1934年證券交易法(修訂後的證券交易法)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累這些信息並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，其定義見交易所法案規則13a-15(E)或規則15d-15(E)。包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
於2022年第一季度，財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能重大影響本公司財務報告內部控制的變化。
夏威夷電力公司：
披露控制和程序
夏威夷電氣維護一套披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保夏威夷電氣在其根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並酌情傳達給夏威夷電氣的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
根據交易法第13a-15(E)條或第15d-15(E)條的規定，在包括首席執行官和首席財務官在內的夏威夷電氣管理層的監督和參與下，對夏威夷電氣的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。包括夏威夷電氣首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論，截至本報告所述期間結束時，夏威夷電氣的披露控制和程序是有效的，處於合理的保證水平。
財務報告內部控制的變化
2022年第一季度，財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這些變化對夏威夷電氣的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
79


第二部分--其他資料

項目1.法律訴訟
HEI和Hawaian Electric的2021年Form 10-K(見“Part I.Item 3.法律訴訟”和其中提及的訴訟)和本Form 10-Q(見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及簡明合併財務報表附註3和4)中對法律程序(包括司法程序和臨市局以及環境和其他行政機構的程序)的描述通過引用併入本項目1。對於任何未決的法律程序，可酌情尋求替代的爭議解決辦法，如調解或和解，這種努力通常是保密的，除非達成一項決議。某些HEI子公司(包括夏威夷電氣及其子公司、ASB和Pacific Current及其子公司)也可能參與臨市局的常規訴訟、環境訴訟以及與其各自業務相關的訴訟。
第1A項。風險因素
有關風險因素的信息，請參閲HEI和Hawaian Electric的2021年Form 10-K和“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”、“關於市場風險的定量和定性披露”和此處的簡明合併財務報表的第20至34頁。另見本文第四至第六頁“關於前瞻性陳述的警示説明”。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
(C)在2022年第一季度，在公開市場上購買了HEI普通股，以滿足以下某些計劃的要求：
發行人購買股權證券
期間*
購買股份總數**		 
平均值
支付的價格
每股**
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)
2022年1月1日至31日12,306$41.90—北美
2022年2月1日至28日14,171$41.35—北美
March 1 to 31, 2022177,272$42.12—北美
不適用。
*交易(購買的股票總數)反映在下單的月份。
*這些購買是為了滿足DRIP、HEIRSP和ASB 401(K)計劃對現金購買的股票或通過參與者根據這些計劃對股息進行再投資的要求，這些購買都不是根據公開宣佈的回購計劃或計劃進行的。計算每股平均價格時，不包括支付給購買水滴、HEIRSP和ASB 401(K)計劃的經紀商的任何佣金。在“購買的股份總數”中，12,306股中的7,373股、14,171股中的8,597股和177,272股中的150,302股是為Drop購買的；12,306股中的3,644股、14,171股中的3,958股和177,272股中的20,995股是為HEIRSP購買的；其餘的是為ASB 401(K)計劃購買的。回購的股份是在登記根據這些計劃發行的股份的登記説明下為參與者的賬户發行的。

80

項目6.展品
 
Hei展品4.1*
同意向美國證券交易委員會提供界定高等學校及其子公司某些長期債務持有人權利的工具。
Hei展品10.2*
1988年5月26日，Hei、Heidi和聯邦儲蓄與貸款保險公司之間的監管資本維持/分紅協議(由西雅圖聯邦住房貸款銀行簽署)。
Hei展品10.3*
OTS關於1988年5月26日解除監管資本維持/股息協議第二部分B部分的信函。
Hei展品10.12*
非員工董事退休計劃，自1989年10月1日起生效。
HEI展品31.1
根據Scott W.H.Seu(HEI首席執行官)1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14條規則的認證
HEI展品31.2
根據1934年《證券交易法》頒佈的規則13a-14的認證(高等學校首席財務官)
HEI展品32.1
根據《美國法典》第18編第1350條進行的高等教育認證
HEI展品101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
HEI展品101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
HEI展品101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
Hei展品101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
HEI展品101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
Hei展品101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
Hei展品104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
夏威夷電氣展10.1
夏威夷電氣、夏威夷電燈、毛伊島電氣和PAR夏威夷煉油公司簽訂的低硫燃料油、高硫燃料油、2號柴油和超低硫柴油供應合同，日期為2022年2月1日(某些機密信息已被遺漏)
夏威夷電氣展10.4
2022年2月1日的第二修正案，2019年1月21日夏威夷電氣、夏威夷電燈、毛伊島電氣和PAR夏威夷煉油公司之間的低硫燃料油、高硫燃料油、2號柴油和超低硫柴油供應合同(某些機密信息已被遺漏)
夏威夷電氣展31.3
根據1934年《證券交易法》頒佈的規則13a-14的認證(夏威夷電氣首席執行官)
夏威夷電氣展31.4
根據1934年《證券交易法》頒佈的規則13a-14的認證(夏威夷電氣首席財務官)
夏威夷電氣展32.2
根據《美國法典》第18編第1350條進行的夏威夷電氣認證

*展品於1994年之前在美國證券交易委員會備案。
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簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。以下籤署的公司的簽署應被視為僅與涉及該等公司及其任何附屬公司的事項有關。
 
夏威夷電力工業公司。 夏威夷電力公司。
(註冊人) (註冊人)
   
   
通過/s/Scott W.H.Seu 通過/s/謝麗·M·T·木村
 史考特·W·H·蘇  謝莉·木村
 總裁與首席執行官  總裁與首席執行官
 (高等院校首席行政主任)  (夏威夷電氣首席執行官)
   
   
通過/s/格雷戈裏·C·黑茲爾頓 通過/s/Tayne S.Y.Sekimura
 格雷戈裏·C·黑茲爾頓  泰恩·S·Y·關村
 總裁常務副總經理  高級副總裁，
 和首席財務官  首席財務官兼財務主管
 (高等院校首席財務官)  (夏威夷電氣首席財務官)
   
   
日期：2022年5月9日 日期：2022年5月9日

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