Document

附件99.1

中期報告

截至2022年3月31日止的期間

2022年第一季度


董事會及核數師			2
中期管理報告			3
一般信息			3
行動的結果			6
按活動分列的財務狀況簡明表			14
流動資金和資本資源			15


風險和不確定性			21
2022年美國公認會計準則展望			22
截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表			23
簡明綜合收益表			24
簡明綜合全面收益表			25
簡明綜合財務狀況表			26
簡明合併現金流量表			28
簡明綜合權益變動表			29
備註			30

也可在www.cnhIndustrial al.com上獲得

CNH工業公司

公司所在地：荷蘭阿姆斯特丹

主要辦公室：倫敦聖詹姆士街25號，SW1A1HA，英國

Share Capital: €17,608,744.72 (as of March 31, 2022)

阿姆斯特丹商會：REG。表格56532474

目次1

董事會和

審計師


董事會椅子蘇珊娜·海伍德			獨立審計師安永會計師事務所
首席執行官
斯科特·W·懷恩(Scott W.Wine，a)
董事
Léo W. Houle(2)(3)(*)
Catia Bastioli(2)(3)(**)
霍華德·巴菲特(2)(3)(**)
約翰·拉納韋(1)(**)
亞歷桑德羅·納西(2)(3)
瓦格恩·索倫森(1)(**)
ASA Tamsons(1)(**)
Karen Linehan(1)(**)(B)

(1)審計委員會成員

(2)環境、社會和治理委員會(前身為治理和可持續發展委員會)成員

(3)人力資本及薪酬委員會(前稱薪酬委員會)委員

(*)獨立董事及高級非執行董事董事

(**)獨立董事

(A)Scott W.Wine先生自2021年1月4日起擔任首席執行官，並自2021年4月15日起擔任董事首席執行官。

(B)Karen Linehan女士於CNH Industrial N.V.股東周年大會上獲股東委任為董事非執行董事。
held on April 13, 2022.

免責

本文件中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述，包括競爭優勢、業務戰略、未來財務狀況或經營結果、預算、有關收入、收入、每股收益(或虧損)、資本支出、紅利、流動性、資本結構或其他財務項目的預測、成本以及與經營和產品有關的管理計劃和目標，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述還包括關於CNH實業公司及其子公司未來業績的獨立陳述。這些表述可包括諸如“可能”、“將”、“預期”、“可能”、“應該”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“展望”、“繼續”、“保持”、“在軌道上”、“設計”、“目標”、“目標”、“預測”、“前景”、“計劃”或類似術語。前瞻性陳述，包括與新冠肺炎疫情有關的陳述，並不能保證未來的表現。相反，它們是基於當前的觀點和假設，涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，其中許多是我們無法控制的，很難預測。如果這些風險和不確定性中的任何一個成為現實(或者它們發生的嚴重程度是公司無法預測的)，或者任何前瞻性陳述背後的其他假設被證明是不正確的，包括任何有關戰略計劃的假設，實際結果或發展可能與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果或發展大不相同。

可能導致實際結果與前瞻性表述中預期的結果大不相同的因素、風險和不確定因素包括但不限於：與全球新冠肺炎大流行的未知持續時間及經濟、運營和財務影響有關的持續不確定性，以及政府當局或其他方面就此次大流行對我們的業務、我們的員工、客户和供應商採取或考慮採取的行動；供應鏈中斷，包括因強制關閉、行業產能限制、材料供應以及全球物流延遲和限制而導致的延誤；這些因素包括：企業對“新冠肺炎”的反應造成的中斷，包括遠程工作安排，這可能使我們更容易受到網絡安全或數據隱私事件的影響；“新冠肺炎”帶來的我們執行業務連續性計劃的能力；影響消費者信心以及全球對資本貨物和資本貨物相關產品需求的許多相互關聯的因素，包括“新冠肺炎”造成的需求不確定性；我們每個市場的總體經濟狀況，包括烏克蘭和新冠肺炎戰爭造成的重大經濟不確定性和波動性；政府關於銀行、貨幣和財政政策的政策變化；立法，特別是與資本貨物有關的問題，如農業、環境、債務減免和補貼計劃政策、貿易和商業以及基礎設施發展；政府關於國際貿易和投資的政策，包括制裁、進口配額、資本管制和關税；徵收關税、制裁、禁運和貿易戰造成的國際貿易波動；我們競爭的各個行業的競爭對手的行動；新技術的開發和使用和技術困難；對, 或在發動機排放、安全或產品其他方面採用新的合規要求；生產困難，包括產能和供應限制以及庫存水平過剩；勞動關係；利率和貨幣匯率；通貨膨脹和通貨緊縮；能源價格；農產品價格；房屋開工和其他建築活動；我們獲得融資或對現有債務進行再融資的能力；新設備和舊設備的價格壓力；解決懸而未決的訴訟和對各種主題的調查，包括經銷商和供應商訴訟、知識產權糾紛、產品保修和缺陷產品索賠、排放和/或燃油經濟性監管和合同問題；CNH工業及其供應商和經銷商的安全漏洞、網絡安全攻擊、技術故障和其他信息技術基礎設施中斷；我們產品的安全漏洞；我們的養老金計劃和其他僱傭後義務；政治和內亂；資本和金融市場的波動和惡化，包括其他流行病、歐洲和其他地方的恐怖襲擊；作為我們戰略計劃的一部分，我們有能力從我們的業務計劃中實現預期收益；我們未能實現或延遲實現我們收購、合資、戰略聯盟或資產剝離的所有預期收益以及其他類似的風險和不確定性，以及我們成功管理上述風險。

前瞻性陳述是基於與本文件中描述的因素有關的假設，這些假設有時是基於從第三方收到的估計和數據。這樣的估計和數據經常會被修正。由於許多風險和不確定因素，實際結果可能與前瞻性陳述大不相同，其中許多風險和不確定因素不在CNH工業公司的控制範圍之內。CNH工業公司明確表示，沒有任何意圖或義務提供、更新或修改本公告中的任何前瞻性陳述，以反映這些前瞻性陳述所基於的預期或事件、條件或情況的任何變化。有關CNH工業公司的更多信息，包括可能對CNH工業公司財務業績產生重大影響的因素，請參閲CNH工業公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)、美國金融市場委員會(“AFM”)和法國博爾薩社會委員會(“COSOB”)的報告和文件。

CNH工業公司或代表CNH工業公司行事的人未來所作的所有書面和口頭前瞻性陳述都明確地受到本文所含或以上提及的警告性陳述的限制。

董事會及核數師2

中期管理報告

(未經審計)

一般信息

CNH工業公司(“CNH工業公司”或“公司”或“集團”)在荷蘭註冊成立，並根據荷蘭法律註冊。CNH工業公司總部設在荷蘭阿姆斯特丹，主要辦事處設在英國倫敦。該公司成立於2013年9月29日，是菲亞特工業公司(“菲亞特工業”)與其控股子公司CNH Global N.V.(“CNH Global”)進行業務合併交易的結果。除另有説明或文意另有所指外，術語“我們”、“我們”和“我們”均指CNH工業公司及其子公司。

CNH實業按美國公認會計準則(“美國公認會計原則”)、美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)報告準則、國際會計準則委員會(“IASB”)頒佈並經歐盟(EU-IFRS)採納的歐洲上市建議及荷蘭法律規定的國際財務報告準則(“IFRS”)，公佈季度及年度綜合財務業績。在自願的基礎上，在中期簡明合併財務報表附註中介紹了歐盟-IFRS數字與美國公認會計原則之間的對賬。

本中期報告所包含的財務信息是根據歐盟國際財務報告準則編制的，並使用美元作為列報貨幣。

在2021年，CNH工業完成了一個戰略項目，將商用和特種車業務、動力總成業務和相關的金融服務業務(統稱為“依維柯集團業務”)從農業業務、建築業務和相關的金融服務業務中分離出來。

依維柯集團業務根據《荷蘭民法典》(Burgerlijk Wetboek)第2：334a(3)節的規定，通過法定分拆(Juridische Afplisting)的方式從CNH Industrial N.V.中分離出來，從2022年1月1日起生效。

2022年1月3日，依維柯集團普通股在受監管的米蘭泛歐交易所開始交易，股票代碼為IVG。作為分拆的結果，在分配的記錄日期(2022年1月4日)交易結束時，CNH Industrial N.V.普通股(或特別有表決權股票)的每個持有人每持有五股CNH Industrial N.V.普通股(或特別有表決權股票)，將獲得一股依維柯集團普通股(或特別有表決權股票)。自2022年1月3日以來，CNH Industrial N.V.和依維柯集團N.V.已分別在受監管的市場上上市，並作為獨立上市公司運營，各自擁有自己的管理層和董事會。

由於交易於2022年1月1日生效，截至2022年3月31日的三個月的中期簡明綜合財務報表涉及CNH工業剩餘業務。此外，根據IFRS 5-持有待售非流動資產及已終止經營的前期相關資料，依維柯集團業務在這些中期簡明合併財務報表中被分類並列報為非持續經營。

有關中期簡明綜合收益、財務狀況及現金流量表中非持續經營項目的其他詳情，請參閲“合併範圍-依維柯集團業務分拆”一節。

此外，由於分拆是“涉及共同控制下的實體或企業的企業合併”，因此不屬於IFRS 3--企業合併和IFRIC 17--向所有者分配非現金資產的適用範圍。因此，在CNH工業分拆後的2022年合併財務報表中，財務狀況表中項目的期初狀況將相當於CNH工業分拆前合併財務報表中報告的賬面金額。

截至2021年12月31日，CNH Industrial N.V.擁有和控制被歸類為非持續經營的商用車和特種車輛業務、動力總成業務和相關的金融服務業務(統稱為“依維柯集團業務”或“駭維金屬加工上的業務”)，以及歸類為持續經營的農業業務、建築業務和相關的金融服務業務(統稱為“駭維金屬加工外業務”)，具體如下：

持續經營--工業活動細分

▪農業公司設計、製造和分銷全線農業機械和工具，包括兩輪和四輪驅動拖拉機、履帶拖拉機(Quadtrac®)、聯合收割機、棉花采摘機、葡萄和甘蔗收割機、乾草和飼料設備、種植和播種設備、整地和耕作工具。

中期管理報告3

和物資搬運設備。農業設備以新荷蘭農業和凱斯IH品牌銷售，在歐洲以Steyr、Kongskilde和Överum品牌銷售，以Miller品牌銷售，主要在北美和澳大利亞銷售。

▪建築設計、製造和分銷全系列建築設備，包括挖掘機、履帶式推土機、平地機、輪式裝載機、反剷裝載機、滑移轉向裝載機和緊湊型履帶裝載機。建築設備以凱斯建築設備、新荷蘭建築和Eurocomach品牌銷售。

停產經營--工業活動部門

▪商用和特種車輛設計、製造和分銷各種輕型、中型和重型車輛，用於運輸和分銷依維柯品牌的貨物、城市巴士、依維柯巴士(前依維柯Irisbus)和豪利茲巴士品牌的通勤巴士、依維柯ASTRA品牌的採石場和採礦設備、Magirus品牌的消防車以及依維柯防禦車品牌的民防和維持和平任務車輛。

▪動力總成以FPT工業品牌設計、製造和分銷一系列發動機、傳動系統和車橋，用於公路和越野應用，以及船舶和發電。

金融服務

▪金融服務公司為客户提供和管理零售融資，用於購買或租賃CNH工業品牌經銷商銷售的新的和二手的農業和建築設備。此外，金融服務公司還為CNH工業品牌經銷商提供批發融資。批發融資主要由平面圖融資組成，允許經銷商購買和維護具有代表性的產品庫存。金融服務公司還為CNH實業公司提供貿易應收賬款保理服務。CNH工業金融服務公司的歐洲業務由依維柯的金融服務部門提供支持。CNH工業公司為依維柯集團在南美、亞太地區和北美地區的公司提供金融服務。

本報告中的某些財務信息是按地理區域列出的。從2022年1月1日開始，我們的地理區域是：(1)北美；(2)歐洲、中東和非洲；(3)南美洲和(4)亞太地區。先前的金額已與這些地區相符。地理名稱具有以下含義：

▪北美：美國、加拿大和墨西哥；

▪歐洲、中東和非洲：歐盟、歐洲自由貿易協會、英國、烏克蘭、巴爾幹半島、俄羅斯、土耳其、非洲大陸和中東的成員國；

▪南美洲：中南美洲和加勒比羣島；以及

▪亞太：亞洲大陸(包括印度次大陸)和大洋洲

本中期報告未經審計。

中期管理報告4

替代業績計量(或“非公認會計準則財務計量”)

CNH工業公司通過使用幾種非公認會計準則財務指標來監測其運營情況。CNH工業公司管理層認為，這些非GAAP財務衡量標準提供了有關其經營結果的有用和相關信息，並增強了讀者評估CNH工業公司財務業績和財務狀況的能力。管理層使用這些非公認會計準則財務指標來確定運營趨勢，並就未來支出、資源分配和其他運營決策做出決定，因為它們為我們的核心業務提供了更多的透明度。這些非GAAP財務指標在歐盟-IFRS或美國GAAP下沒有標準化含義，不太可能與其他公司使用的其他類似名稱的指標相比較，也不打算取代根據歐盟-IFRS或美國GAAP編制的財務業績和財務狀況指標。

截至2022年3月31日，CNH工業公司的非GAAP財務指標定義如下：

▪根據歐盟國際財務報告準則調整後的工業活動息税前利潤/(虧損)：定義為税前利潤/(虧損)、財務服務業績、工業活動財務費用、重組成本和某些非經常性項目。特別是，非經常性項目是特別披露的項目，管理層認為這些項目是罕見的或離散的事件，性質上不常見，不能反映正在進行的運營活動。

▪根據美國公認會計原則調整後的工業活動息税前利潤：根據美國公認會計原則編制的財務信息，定義為扣除所得税、金融服務業績、工業活動利息支出、淨匯兑收益/(虧損)、養老金和其他離職後福利成本的財務和非服務部分、重組費用和某些非經常性項目前的淨收益/(虧損)。

美國公認會計原則下的▪調整後稀釋每股收益：是根據美國公認會計原則編制的財務信息得出的，計算方法是將CNH工業公司的調整後淨收益/(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數，如果納入不是反稀釋的，則考慮到來自CNH工業公司基於股份支付獎勵的潛在已發行普通股。當我們為經調整的稀釋每股收益提供指引時，我們不會提供每股盈利指引，因為GAAP指標將包括尚未發生且難以在年底前合理確定地預測的潛在重大項目。

根據歐盟-國際財務報告準則，工業活動的▪淨現金/(債務)和淨現金/(債務)定義為總債務加上衍生負債，扣除現金和現金等價物、流動證券、衍生資產和其他流動金融資產(主要是流動證券、短期存款和對高信用評級交易對手的投資)。我們提供淨現金/(債務)與總(債務)的對賬，這是我們綜合財務狀況表中包含的最直接可比的GAAP財務衡量標準。由於用於償還工業活動和金融服務之間債務的現金流量來源不同(工業活動運營現金和金融服務融資應收賬款的收取)，管理層使用工業活動現金(債務)淨額單獨評估工業活動的現金流表現。

根據美國公認會計原則：工業活動的▪淨現金/(債務)和淨現金/(債務)是根據美國公認會計原則編制的財務信息得出的。美國公認會計原則下的淨現金/(債務)定義為總債務減去部門間應收票據、現金和現金等價物、限制性現金、其他流動金融資產(主要是流動證券、短期存款和對高信用評級交易對手的投資)和衍生對衝債務。

▪歐盟國際財務報告準則下的工業活動自由現金流量(或工業自由現金流量)：僅指工業活動，計算為經營活動的綜合現金流量減去：金融服務經營活動的現金流量；工業活動對房地產、廠房和設備和無形資產的投資；以及其他變化和部門間抵銷。

美國公認會計準則下的▪工業活動自由現金流量(或工業自由現金流量)：僅指工業活動，計算為經營活動的綜合現金流量減去：金融服務經營活動的現金流量；工業活動對經營租賃資產、物業、廠房和設備以及無形資產的投資；工業活動衍生品對衝債務的變化；以及其他變化和部門間抵銷。

▪國際財務報告準則下的可用流動資金：定義為現金和現金等價物(包括受限現金)、未提取的承諾融資和其他流動金融資產(主要是流動證券、短期存款和對高信用評級交易對手的投資)。

▪更改(不包括)外匯或不變貨幣：我們在不變貨幣的基礎上討論收入的波動，方法是將上一年的平均匯率應用於以當地貨幣表示的當年收入，以消除匯率波動的影響。

中期管理報告5

行動的結果

引言

製造和分銷業務和金融服務業務的運營、關鍵財務指標和財務分析存在顯著差異；因此，為了更好地瞭解我們的運營和財務業績，我們提供以下按工業活動和金融服務分類的評論。工業活動代表農業和建築業兩個工業部門開展的活動，以及公司職能。母公司CNH Industrial N.V.被歸入工業活動以及提供集中財務服務的子公司(即在市場籌集資金和融資集團子公司)。金庫子公司的活動不包括向第三方提供融資。

依維柯集團業務剝離

有關中期簡明綜合收益、財務狀況及現金流量表中非持續經營項目的其他詳情，請參閲“合併範圍-依維柯集團業務分拆”一節。

新冠肺炎效應與作為

新冠肺炎疫情的影響以及各國政府和其他當局為控制新冠肺炎傳播而採取的相關行動已經並將繼續影響CNH實業的業務、業績、現金流和前景。

在該公司開展業務的許多國家/地區的政府將我們的部分業務指定為關鍵基礎設施業務。這一指定使CNH工業公司能夠在可能的範圍內為其經銷商和客户提供支持。CNH工業公司還繼續把員工的健康、安全和福祉放在首位。

我們仍對限制社會互動和業務運營以限制疫情死灰復燃對CNH工業公司終端市場和業務運營的未來影響持謹慎態度。CNH工業公司繼續監測新冠肺炎疫情對其業務、員工以及公司2022年經營業績、財務狀況和現金流的各個方面的影響。有關與新冠肺炎疫情相關的其他風險，請參閲根據歐盟-國際財務報告準則編制的2021年年度報告中的“風險因素”一節，“新冠肺炎風險”一節。

全球商業環境

2022年，全球供應鏈中斷仍然是我們業務面臨的主要挑戰，多重瓶頸導致原材料價格上漲、斷斷續續的子部件供應(特別是半導體)和運輸成本增加。

2022年第一季度，CNH工業公司宣佈暫停在俄羅斯的非國內業務。該公司通過繼續支付員工工資和支付其他行政費用來支持其在這個市場的業務。由於暫停，公司對公司俄羅斯業務中持有的資產的賬面價值進行了評估。評估完成後，公司記錄了與資產減記、財務應收賬款撥備和遞延税項資產估值撥備相關的費用7100萬美元。烏克蘭戰爭的進一步升級可能會對我們和我們在俄羅斯的行動產生進一步的不利影響。俄羅斯-烏克蘭衝突以及隨之而來的對俄羅斯和白俄羅斯的制裁以及俄羅斯的反制裁可能

中期管理報告6

在大宗商品市場製造了額外的緊張局勢。該公司在受影響的國家沒有關鍵供應商，但包括天然氣在內的某些大宗商品的價格可能會受到越來越大的波動。

中期管理報告7

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

綜合經營成果


	截至2022年3月31日的三個月					截至2021年3月31日止三個月(1)
(百萬美元)	工業活動(2)	金融服務	淘汰		已整合	工業活動(2)	金融服務	淘汰		已整合
淨收入	4,180	465	(8)	(3)	4,637	3,695	396	(5)	(3)	4,086
銷售成本	3,285	332	(8)	(4)	3,609	2,895	269	(5)	(4)	3,159
銷售、一般和行政費用	329	29	—		358	287	22	—		309
研發成本	193	—	—		193	144	—	—		144
來自投資的結果	18	4	—		22	23	3	—		26
重組成本	2	—	—		2	1	—	—		1

其他收入/(支出)	(10)	1	—		(9)	(12)	(1)	—		(13)
財務收入/(支出)	(52)	—	—		(52)	(49)	—	—		(49)
税前利潤/(虧損)	327	109	—		436	330	107	—		437
所得税(費用)福利	(112)	(36)	—		(148)	(82)	(24)	—		(106)
持續經營的利潤[虧損]	215	73	—		288	248	83	—		331
非持續經營的利潤/(虧損)，税後淨額	—	—	—		—	67	15	—		82
該期間的利潤/(虧損)	215	73	—		288	315	98	—		413

(1)截至2021年3月31日的三個月的數據已重述，以不包括依維柯集團業務，這與依維柯集團對截至2021年12月31日的年度的非持續運營分類一致。依維柯集團的業績在截至2021年3月31日的三個月的中期簡明綜合收益表中作為一個單獨的項目列示。依維柯集團的分拆於2022年1月1日生效(見《合併範圍-依維柯集團業務分拆》一節)。

(2)工業活動代表沒有金融服務的企業。工業活動包括公司的農業和建築部門，以及其他未在財務服務中反映的公司資產、負債、收入和費用。

(3)取消金融業從工業活動中獲得的利息收入。

(4)消除工業活動對金融服務的利息支出。

淨收入

截至2022年3月31日的三個月，淨收入為46.37億美元，比截至2021年3月31日的三個月增長13.5%(按不變貨幣計算增長14.9%)。截至2022年3月31日的三個月，工業活動的淨收入為41.8億美元，比截至2021年3月31日的三個月增長13.1%(按不變貨幣計算增長14.6%)，這主要是由於有利的價格實現。

銷售成本

截至2022年3月31日的三個月的銷售成本為36.09億美元，而截至2021年3月31日的三個月的銷售成本為31.59億美元。在截至2022年3月31日的三個月中，銷售成本佔工業活動淨收入的百分比為78.6%(截至2021年3月31日的三個月為78.3%)，這是有利的固定成本吸收部分被較高的投入成本抵消的結果。在截至2022年3月31日的三個月中，本項目還包括因在俄羅斯的業務暫停而產生的4900萬美元的資產減記和應收財務津貼。

銷售、一般和行政費用

在截至2022年3月31日的三個月中，銷售、一般和行政成本為3.58億美元(佔淨收入的7.7%)，比截至2021年3月31日的三個月(佔淨收入的7.6%)增加了4900萬美元，這是因為支出從前一年受大流行影響的低水平恢復到更正常的水平。在截至2022年3月31日的三個月裏，由於暫停在俄羅斯的非國內業務，SG&A包括1000萬美元的減記。

中期管理報告8

研發成本

在截至2022年3月31日的三個月中，研發成本為1.93億美元(截至2021年3月31日的三個月為1.44億美元)，其中包括在截至2021年3月31日的三個月中未確認為資產的所有研發成本1.47億美元(截至2021年3月31日的三個月為9800萬美元)和資本化開發成本的攤銷4600萬美元(截至2021年3月31日的三個月為4600萬美元)。在截至2022年3月31日的三個月中，CNH工業公司將用於開發成本的新支出資本化為3900萬美元(截至2021年3月31日的三個月為3500萬美元)。這兩個時期的成本主要歸因於對新產品、技術和數字增長的持續投資。

來自投資的結果

在截至2022年3月31日的三個月中，投資淨收益為2200萬美元(截至2021年3月31日的三個月為2600萬美元)。

重組成本

截至2022年3月31日的三個月的重組成本為200萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的重組成本為100萬美元。

其他收入/(支出)

截至2022年3月31日的三個月，其他支出為900萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為1300萬美元。

財務收入/(支出)

截至2022年3月31日的三個月的財務支出為5200萬美元(不包括金融服務部門的財務支出)，而截至2021年3月31日的三個月的財務支出為4900萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中，這一項目還包括與回購所有2022年5月23日到期的CNH Industrial Finance Europe S.A.未償還票據有關的800萬美元費用。不包括這項費用，增加的主要原因是較高的負外匯。

所得税(費用)福利


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022		2021
税前利潤/(虧損)	436		437
所得税(費用)福利	(148)		(106)
實際税率	33.9	%	24.3	%

截至2022年3月31日的三個月的所得税支出為1.48億美元，而截至2021年3月31日的三個月的所得税支出為1.06億美元。截至2022年和2021年3月31日止三個月的有效税率分別為33.9%和24.3%。未確認遞延税項資產的税前虧損增加、某些遞延税項資產的取消確認以及未確認税項優惠的費用增加，對2022年的有效税率產生了負面影響。與公司在俄羅斯的業務有關的額外税前虧損和遞延税項資產的取消確認，使公司本期實際税率增加了5.1%。

剔除重組費用、瑞文工業公司的某些業務、與公司剝離其駭維金屬加工業務相關的費用以及與公司俄羅斯業務相關的費用的税前和税前影響，截至2022年3月31日的三個月的實際税率為27.8%。剔除重組費用的税前和税前影響，以及償還某些債務的費用，截至2021年3月31日的三個月的實際税率為23.5%。

該期間的利潤/(虧損)

截至2022年3月31日的三個月，持續運營的淨利潤為2.88億美元，而截至2021年3月31日的三個月的淨利潤為3.31億美元，反映了由於俄羅斯業務暫停而產生的與資產減記、財務應收賬款撥備和遞延税項資產估值撥備相關的7100萬美元費用。在截至3月31日的三個月中，來自非持續運營的淨利潤為8200萬美元，總淨利潤為4.13億美元。

中期管理報告9

工業活動表現

下表按部門顯示了淨收入和調整後的息税前利潤。還包括按行業活動和每個業務類別對結果的討論。

按部門劃分的淨收入


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021	更改百分比	更改百分比不包括外匯
農業	3,377	3,039	11.1	12.7
施工	803	656	22.4	23.3
淘汰和其他	—	—	—	—
工業活動淨收入總額	4,180	3,695	13.1	14.6
金融服務	465	396	17.4	17.8
淘汰和其他	(8)	(5)	新墨西哥州	新墨西哥州
淨收入合計	4,637	4,086	13.5	14.9

新墨西哥州-沒有意義。

按部門調整後的息税前利潤


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021	變化	2022年調整後息税前利潤		2021年調整後息税前利潤
農業	421	390	31	12.5	%	12.8	%
施工	30	24	6	3.7	%	3.7	%
未分配的項目、抵銷和其他	(30)	(34)	4	—		—
調整後的工業活動息税前利潤	421	380	41	10.1	%	10.3	%

在截至2022年3月31日的三個月內，工業活動的淨收入為41.8億美元，比截至2021年3月31日的三個月增長13.1%(按不變貨幣計算增長14.6%)，這主要是由於有利的價格實現。

截至2022年3月31日的三個月，工業活動的調整後息税前利潤為4.21億美元，而截至2021年3月31日的三個月調整後息税前利潤為3.8億美元。調整後息税前利潤的增長主要歸因於農業和建築部門的同比增長。

中期管理報告10

下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，調整後的工業活動息税前利潤(非GAAP財務指標)與綜合利潤/(虧損)(最具可比性的歐盟-IFRS財務指標)的對賬情況。


	截至2022年3月31日的三個月
(百萬美元)	農業	施工	未分配的項目、抵銷和其他	總計
綜合利潤/(虧損)				288
減去：綜合所得税(費用)福利				(148)
綜合税前利潤/(虧損)				436
較少：金融服務業
金融服務淨收入				73
金融服務業所得税				36
增加下列工業活動項目的背面：
財務費用				52
調整下列工業活動項目：
重組成本	2	—	—	2
其他離散項目(1)	—	—	40	40
調整後的工業活動息税前利潤	421	30	(30)	421

(1)本項目包括4,400萬美元的資產減記、380萬美元與我們剝離依維柯集團業務有關的分離成本以及780萬美元來自持有待售的兩項Raven業務的收入。


	截至2021年3月31日的三個月
(百萬美元)	農業	施工	未分配的項目、抵銷和其他	總計
綜合利潤/(虧損)				331
減去：綜合所得税(費用)福利				(106)
綜合税前利潤/(虧損)				437
較少：金融服務業
金融服務淨收入				83
金融服務業所得税				24
增加下列工業活動項目的背面：
財務費用				49
調整下列工業活動項目：
重組成本	2	(1)	—	1


其他離散項目	—	—	—	—
調整後的工業活動息税前利潤	390	24	(34)	380

中期管理報告11

農業

淨收入

下表顯示了截至2022年3月31日的三個月按地理區域劃分的農業淨收入與截至2021年3月31日的三個月的比較：

農業淨收入--按地理區域劃分：


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021	更改百分比
北美	1,176	1,058	11.2
歐洲、中東、非洲	1,195	1,267	-5.7
南美	692	399	73.4
亞太地區	314	315	新墨西哥州
總計	3,377	3,039	11.1

新墨西哥州-沒有意義。

截至2022年3月31日的三個月，農業淨收入總計33.77億美元，比截至2021年3月31日的三個月增長11.1%(按不變貨幣計算增長12.7%)。淨收入的增長主要是由於有利的價格實現和更好的組合，主要是在北美和南美。

在北美，140馬力以下的拖拉機需求下降了8%，140馬力以上的拖拉機需求上升了9%；聯合收割機下降了22%。在歐洲、中東和非洲，拖拉機和聯合收割機的需求分別下降了8%和上升了6%。南美拖拉機需求增長11%，聯合收割機需求下降9%。亞太地區拖拉機需求下降14%，聯合收割機需求上升10%。

調整後息税前利潤

截至2022年3月31日的三個月，調整後的息税前利潤為4.21億美元，比截至2021年3月31日的三個月增加了3100萬美元。這一增長是由於較高的毛利率推動的，但銷售、一般和行政成本(“SG&A”)和研發(“R&D”)費用的增加部分抵消了這一增長。調整後的息税前利潤為12.5%(截至2021年3月31日的三個月為12.8%)。

施工

淨收入

下表顯示了截至2022年3月31日的三個月按地理區域劃分的建築淨收入與截至2021年3月31日的三個月的比較：

建築淨收入-按地理區域劃分：


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021	更改百分比
北美	394	280	40.7
歐洲、中東、非洲	202	171	18.1
南美	133	89	49.4
亞太地區	74	116	-36.2
總計	803	656	22.4

在截至2022年3月31日的三個月中，建築業的淨收入總計8.03億美元，較截至2021年3月31日的三個月增長22.4%(按不變貨幣計算增長23.3%)，這是由於我們的主要市場的行業需求增加、市場份額增長以及價格實現更好(主要是在北美和南美)帶來的積極產量的結果。

全球對重型和輕型建築設備的需求都有所下降，重型下降了20%，輕型下降了14%，這主要是由於亞太地區，特別是中國的輕型和重型設備需求下降了33%。北美的需求增長了4%，歐洲、中東和非洲地區的需求增長了9%，南美增長了30%。

中期管理報告12

調整後息税前利潤

截至2022年3月31日的三個月，調整後的息税前利潤為3000萬美元，比截至2021年3月31日的三個月增加了600萬美元。這一改善是由於有利的銷量和組合以及積極的價格實現，但部分被較高的採購成本所抵消。截至2022年和2021年3月31日的三個月，調整後的EBIT利潤率均為3.7%。

金融服務表現


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021	變化
淨收入	465	396	17.4	%
淨收入	73	83	-10.0

淨收入

在截至2022年3月31日的三個月中，金融服務的淨收入總計4.65億美元，較截至2021年3月31日的三個月增長17.4%(按不變貨幣計算增長17.8%)，原因是二手設備銷售增加，南美基本利率上升，南美和歐洲、中東和非洲地區的平均投資組合增加，但北美較低的零售收益率部分抵消了這一增長。零售貸款和租賃貸款增加5.9%，原因是工業銷售增加。

淨收入

在截至2022年3月31日的三個月中，金融服務的淨收入為7300萬美元，與截至2021年3月31日的三個月相比減少了1000萬美元，這主要是由於北美舊設備銷售的復甦增加，南美的基本利率增加，以及南美和歐洲、中東和非洲地區的平均投資組合增加，但被東歐局勢帶來的額外風險成本所抵消，包括俄羅斯國內應收賬款1500萬美元。

2022年第一季度，包括未合併的合資企業在內的零售貸款發放額為21億美元，與2021年第一季度持平。截至2022年3月31日，包括未合併的合資企業在內的管理投資組合為208億美元(其中零售佔73%，批發佔27%)，與2021年3月31日相比增加了13億美元(按不變貨幣計算增加了10億美元)。

截至2022年3月31日，逾期30天以上的應收賬款餘額佔應收賬款的比例為1.3%(截至2021年3月31日為1.4%)。

中期管理報告13

按活動分列的財務狀況簡明表

對於製造和分銷業務以及金融服務業務，運營、關鍵財務指標和財務分析有很大不同；因此，為了更好地瞭解CNH實業的財務狀況，特別是現金/(債務)淨額，本公司提供了該集團的財務狀況簡明報表，分為工業活動和金融服務兩部分。

關於CNH工業公司按工業活動和金融服務劃分的淨現金/(債務)頭寸的具體評論包括在隨後的流動性和資本資源部分。


	2022年3月31日					2021年12月31日
(百萬美元)	工業活動(一)	金融服務	消除		合併日期		工業活動(一)	金融服務	消除		合併日期
資產
無形資產：	4,990	139	—		5,129		5,021	138	—		5,159
商譽	3,116	118	—		3,234		3,112	118	(1)		3,229
其他無形資產	1,874	21	—		1,895		1,909	20	1		1,930
財產、廠房和設備	1,679	2	(1)		1,680		1,695	2	—		1,697
投資和其他非流動金融資產	231	114	—		345		243	112	—		355
租賃資產	28	1,648	—		1,676		30	1,708	—		1,738
固定福利計劃資產	18	—	—		18		19	—	—		19
遞延税項資產	394	78	(68)	(5)	404		368	72	(73)	(5)	367
非流動資產總額	7,339	1,981	(68)		9,252		7,376	2,032	(73)		9,335
盤存	5,438	18	—		5,456		4,199	29	—		4,228
應收貿易賬款	217	1	(3)	(3)	215		197	1	(6)	(3)	192
融資活動應收賬款	700	16,529	(787)	(3)	16,442		1,012	15,578	(1,147)	(3)	15,443
應收當期税金	81	8	(8)	(4)	81		83	5	(25)	(4)	63
其他流動應收賬款和金融資產	722	74	—	(2)	796		677	70	—	(2)	747
預付費用和其他資產	135	6	—		141		113	5	—		118


衍生資產	103	129	(16)	(6)	216		120	77	(13)	(6)	184
現金和現金等價物	2,855	1,206	—		4,061		4,514	1,331	—		5,845
流動資產總額	10,251	17,971	(814)		27,408		10,915	17,096	(1,191)		26,820
持有待售資產	612	—	—		612		490	—	—		490
持有以供分發的資產	—	—	—		—		10,735	4,554	(812)	(*)	14,477
總資產	18,202	19,952	(882)		37,272		29,516	23,682	(2,076)		51,122
權益和負債
總股本	3,977	2,281	—		6,258		5,427	2,999	—		8,426
條文：	2,716	17	—		2,733		3,028	24	—		3,052
員工福利	707	11	—		718		921	18	—		939
其他條文	2,009	6	—		2,015		2,107	6	—		2,113
債務：	5,809	16,626	(787)	(3)	21,648		6,849	15,987	(1,147)	(3)	21,689
資產擔保融資	—	8,787	—		8,787		—	8,875	—		8,875
其他債務	5,809	7,839	(787)	(3)	12,861		6,849	7,112	(1,147)	(3)	12,814
衍生負債	285	112	(16)	(6)	381		153	42	(13)	(6)	182
貿易應付款	3,514	208	(3)	(3)	3,719		3,353	207	(29)	(3)	3,531
納税義務	326	49	(8)	(4)	367		283	42	—	(4)	325
遞延税項負債	22	251	(68)	(5)	205		25	260	(73)	(5)	212
其他流動負債	1,313	408	—	(2)	1,721		1,319	404	(2)	(2)	1,721

為出售而持有的負債	240	—	—		240		125	—	—		125
為分配而持有的負債	—	—	—		—		8,954	3,717	(812)	(*)	11,859
總負債	14,225	17,671	(882)		31,014		24,089	20,683	(2,076)		42,696
權益和負債總額	18,202	19,952	(882)		37,272		29,516	23,682	(2,076)		51,122

(1)工業活動是指沒有金融服務的企業。工業活動包括CNH工業公司的農業和建築部門，以及其他未在財務服務中反映的公司資產、負債、收入和開支。

(2)本項目包括消除工業活動和金融服務業之間的公司間活動。

(3)本項目包括工業活動和金融服務業之間的應收款/應付款的沖銷。

(4)本項目包括工業活動和金融服務之間的應收/應付税款的取消，以及適當合併列報所需的重新分類。

(5)本項目包括在同一司法管轄區內遞延税項資產/負債的重新分類以及適當合併列報所需的重新分類。

(6)本項目包括工業活動與金融服務業之間衍生資產/負債的抵銷。

(*)依維柯集團業務的資產及負債已根據IFRS 5-持有供出售及停產經營的非流動資產的要求，於截至2021年12月31日的綜合財務狀況表內分類為持有供分配的資產及持有供分配的負債。

中期管理報告14

流動資金和資本資源

以下有關流動資金和資本資源的討論主要集中於我們的簡明綜合現金流量表和我們的簡明綜合財務狀況表。我們的業務是資本密集型的，受經銷商應收賬款和經銷商和公司庫存融資要求的季節性變化的影響。必要時，可從外部來源補充業務活動的資金。CNH工業公司專注於現金保存，並利用其良好的融資渠道，繼續保持堅實的財務實力和流動性。

中期管理報告15

現金流分析

下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月按活動分列的經營、投資和融資活動的現金流量：


				截至3月31日的三個月，
			2022						2021 (*)
(百萬美元)				工業活動(一)	金融服務	消除		合併日期		工業活動(一)	金融服務	消除		合併日期
A)	年初的現金和現金等價物			4,514	1,331	—		5,845		8,116	1,513	—		9,629
B)	來自/(用於)經營活動的現金流量：
	利潤/(虧損)			215	73	—		288		248	83	—		331
	折舊和攤銷(扣除經營租賃項下資產的折舊和攤銷淨額)			142	1	—		143		131	1	—		132
	商譽減值損失			—	—	—		—		—	—	—		—

	票據回購虧損			18	19	—		37		(1)	5	—		4
	收到的股息			57	—	(25)	(2)	32		43	—	—		43
	條文的更改			(299)	(7)	—		(306)		(69)	(3)	—		(72)
	遞延所得税的變動			—	(18)	—		(18)		(2)	5	—		3
	經營租賃項目變更	(a)		1	77	—		78		4	33	—		37
	營運資金變動			(1,094)	(4)	—		(1,098)		(204)	31	—		(173)
	來自[用於]持續經營活動的現金流			(960)	141	(25)		(844)		150	155	—		305
	來自非持續經營的經營活動的現金流			—	—	—		—		(256)	28	(2)		(230)
	共計			(960)	141	(25)		(844)		(106)	183	(2)		75
C)	來自/(用於)投資活動的現金流量：
	在以下方面的投資：
	不動產、廠房和設備以及無形資產(扣除經營租賃資產後的淨額)			(93)	(1)	—		(94)		(71)	(1)	—		(72)
	合併子公司和其他股權投資			—	—	—		—		(13)	—	—		(13)
	出售非流動資產所得款項			1	—	—		1		—	—	—		—
	融資活動應收賬款淨變動			3	(283)	—		(280)		1	(30)	—		(29)
	其他流動金融資產變動			(6)	—	—		(6)		10	—	—		10
	其他變化			(561)	(141)	—		(702)		(414)	128	4		(282)
	來自持續經營的投資活動產生的現金流			(656)	(425)	—		(1,081)		(487)	97	4		(386)
	來自非持續經營的投資活動產生的現金流			—	—	—		—		170	328	2		500
	共計			(656)	(425)	—		(1,081)		(317)	425	6		114
D)	來自/(用於)融資活動的現金流量：
	債務和衍生工具資產/負債淨變化			(14)	160	—		146		(739)	(493)	—		(1,232)
	增資			—	—	—		—		—	6	(6)	(3)	—
	已支付的股息			(1)	(25)	25	(4)	(1)		(1)	(2)	2	(4)	(1)

	購買庫藏股			(20)	—	—		(20)		—	—	—		—
	來自[用於]持續經營融資活動的現金流量			(35)	135	25		125		(740)	(489)	(4)		(1,233)
	來自(用於)非持續經營融資活動的現金流			—	—	—		—		(31)	(335)	—		(366)
	共計			(35)	135	25		125		(771)	(824)	(4)		(1,599)
	翻譯交流差異			(8)	24	—		16		(228)	(24)	—		(252)
E)	現金及現金等價物合計變動			(1,659)	(125)	—		(1,784)		(1,422)	(240)	—		(1,662)
	非持續經營產生的現金和現金等價物			—	—	—		—		396	133	—		529
F)	期末現金及現金等價物			2,855	1,206	—		4,061		6,298	1,140	—		7,438

(*)截至2021年3月31日止三個月的數據已重新列報，以不包括依維柯集團業務，這與依維柯集團根據IFRS 5-持有待售非流動資產及非持續營運所要求的非持續營運分類一致。依維柯集團的業績在截至2021年3月31日的三個月的中期簡明綜合現金流量表中作為一個單獨的項目列示。依維柯集團的分拆於2022年1月1日生效(見《合併範圍-依維柯集團業務分拆》一節)。

(A)經營租賃產生的現金在單一項目下的經營活動下確認，其中包括資本支出、折舊、減記和存貨變動。

(1)工業活動是指沒有金融服務的企業。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，工業活動包括CNH工業公司的農業和建築業以及其他未在財務服務中反映的公司資產、負債、收入和費用。

(2)本項目包括從金融服務到工業活動的紅利的消除

(3)本項目包括從工業活動到金融服務業的實收資本的抵銷。

(4)本項目包括從金融服務到工業活動的紅利的抵銷，這些紅利計入工業活動提供的現金淨額。

中期管理報告16

於2022年3月31日，我們的現金及現金等價物為40.61億美元，較2021年12月31日的58.45億美元減少17.84億美元，或-30.5%，主要是由於本季度的經營活動現金吸收、應收賬款組合吸收以及對依維柯集團的付款淨額，主要與截至2021年12月31日的未償還淨額有關。

截至2022年3月31日，現金及現金等價物和限制性現金分別為32.19億美元(2021年12月31日為50.44億美元)和8.42億美元(2021年12月31日為8.01億美元)。限制性現金主要用於償還與證券化有關的債務。截至2022年3月31日，未提取的中期無擔保承諾融資額為50.87億美元(截至2021年12月31日為51.77億美元)，其他流動金融資產為100萬美元(截至2021年12月31日為200萬美元)。截至2022年3月31日，現金和現金等價物、未提取的中期無擔保承諾融資和其他流動金融資產(我們認為構成我們的主要流動資產(或“可用流動性”(1)總額為93.99億美元(於2021年12月31日為105.21億美元)。於2022年3月31日，該金額亦包括依維柯集團應收賬款淨額2.5億美元(於2021年12月31日為應收賬款淨額5.03億美元)，包括主要用於依維柯集團金融服務的應收賬款淨額(截至2021年12月31日止年度，應收賬款淨額主要指依維柯集團法人繳存於CNH實業集團中央金庫的現金結餘，包括現金管理及/或現金彙集安排)。

經營活動現金淨額

在截至2022年3月31日的三個月中，經營活動使用的現金總額為8.44億美元，主要包括以下要素：

▪利潤2.88億美元；

▪加上1.43億美元的折舊和攤銷非現金費用(經營租賃資產淨額)；

▪加上3.06億美元的經費變動；

▪減少10.98億美元的營運資本變化。

在截至2021年3月31日的三個月中，持續經營業務的經營活動提供的現金為3.05億美元，主要是持續經營業務收入相關流入產生的現金總額4.78億美元，部分被營運資本變化導致的現金減少173美元所抵消。

投資活動的現金淨額

截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額為10.81億美元，主要是房地產、廠房和設備以及無形資產投資9400萬美元(包括資本化開發成本4000萬美元)，應收賬款組合吸收2.8億美元，向依維柯集團支付截至2021年12月31日的5.03億美元未償債務淨額，以及其他投資活動1.99億美元。

在截至2021年3月31日的三個月中，用於持續業務投資活動的現金為3.86億美元，主要是用於房地產、廠房和設備以及無形資產的支出7200萬美元，以及其他投資活動2.82億美元。

融資活動的現金淨額

在截至2022年3月31日的三個月裏，融資活動提供的淨現金為1.25億美元，而截至2021年3月31日的三個月，用於持續運營融資活動的現金淨額為12.33億美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，融資活動提供和使用的現金淨額主要是由於應付款淨額增加，主要是金融服務。

中期管理報告17

(1)上文“一般”一節“替代業績計量”(或“非公認會計準則財務計量”)所界定的非公認會計準則財務計量。

合併債務

截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併債務詳見下表：

2022年3月31日

2021年12月31日

(百萬美元)

已整合

工業活動

金融服務

已整合

工業活動

金融服務

債務總額

(21,648)

(5,809)

(16,626)

(21,689)

(6,849)

(15,987)

我們認為，淨現金/(債務)是上文“一般”部分“替代業績衡量(或”非GAAP財務衡量“)”一段中定義的非公認會計準則財務衡量標準，是衡量我們有效借款需求的有用分析指標。我們對工業活動的淨現金/(債務)和金融服務業的淨現金/(債務)進行了單獨的分析，以反映這兩個業務的不同現金流量管理做法。工業活動反映了所有子公司的合併，包括進行集中財務活動的子公司，但金融服務除外。金融服務反映了金融服務業務的整合。

計算2022年3月31日和2021年12月31日的淨現金/(債務)，並對持續經營的總債務進行對賬，這是我們認為最直接可比的歐盟-國際財務報告準則財務指標
現金/(債務)，如下所示：


	2022年3月31日			2021年12月31日
(百萬美元)	已整合	工業活動	金融服務	已整合	工業活動	金融服務
第三方債務	(21,601)	(5,460)	(16,141)	(21,186)	(5,581)	(15,605)
分部間應付票據	—	(345)	(442)	—	(150)	(209)
Oracle Payables訴依維柯集團N.V.(1)	(47)	(4)	(43)	(503)	(1,118)	(173)
總債務(3)	(21,648)	(5,809)	(16,626)	(21,689)	(6,849)	(15,987)

依維柯集團應收賬款(2)	297	241	56	—	783	5
現金和現金等價物	3,219	2,698	521	5,044	4,386	658
受限現金	842	157	685	801	128	673
部門間應收票據	—	442	345	—	209	150
其他流動金融資產(4)	1	1	—	2	2	—
衍生品對衝債務(5)	(165)	(182)	17	2	(33)	35
淨現金/(債務)(6)	(17,454)	(2,452)	(15,002)	(15,840)	(1,374)	(14,466)

(1)截至2022年3月31日，本項目包括與購買應收賬款或在隨後幾天結算的收款有關的應付款。

(2)截至2022年3月31日，本項目包括與銷售以下天數結算的應收款或收款有關的應收款。

(3)於2021年12月31日的年度報告及中期簡明綜合財務狀況表中列報的於2021年12月31日的總債務金額已重新列報，以更清晰地顯示分拆後與依維柯集團的財務應收賬款及應收賬款的金額。
由於中央金庫的作用，工業活動債務還包括中央金庫代表金融服務籌集的資金(包括在部門間金融應收賬款下)。另一方面，金融服務的部門間應收票據代表工業活動的貸款或墊款--出售給金融服務的不符合取消確認要求的應收賬款--以及臨時存入中央金庫的現金。截至2022年3月31日和2021年12月31日，工業活動的總債務包括應付給金融服務的部門間票據分別為3.45億美元和1.5億美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日，金融服務部門的總債務包括應付工業活動的部門間票據分別為4.42億美元和2.09億美元。

(4)本項目包括對高信用評級對手方的短期存款和投資。

(5)衍生工具對衝債務包括衍生金融工具的正公允價值和負公允價值。

(6)截至2022年3月31日和2021年12月31日，與工業活動有關的金融服務部門記錄的部門間應收/(應付)票據淨餘額分別為負9700萬美元和負5900萬美元。

不包括2.81億美元的負面匯率差異影響，2022年3月31日的淨債務比2021年12月31日增加了13.33億美元，反映了該季度來自工業活動的11.7億美元的自由現金流吸收，以及金融服務投資組合應收賬款的增加。

中期管理報告18

下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月工業活動淨現金/(債務)的變化：


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021


期初工業活動淨現金/(負債)	(1,374)	297
調整後的工業活動息税前利潤	421	380
折舊及攤銷	142	131
經營租賃項下資產折舊	1	—
現金利息和税金	(120)	(54)
條文及類似條文的更改(1)	(310)	(103)
營運資金變動	(1,094)	(204)
持續經營產生的工業活動的經營現金流	(960)	150
非持續經營產生的工業活動的營運現金流	—	(256)
工業經營活動現金流	(960)	(106)
不動產、廠房和設備以及無形資產的投資(2)	(93)	(71)
其他變化	(117)	(78)
工業活動持續經營的自由現金流	(1,170)	1
不動產、廠房和設備投資、無形資產以及非持續經營引起的其他變化	—	(108)
工業活動非持續經營的自由現金流	—	(364)
工業活動自由現金流	(1,170)	(363)
增資和分紅	(21)	(1)
貨幣折算差異及其他	113	221
持續經營的工業活動淨現金/(債務)的變化	(1,078)	221
貨幣折算差異及其他非連續性業務	—	(36)
非持續經營的工業活動淨現金/(債務)的變化	—	(400)
工業活動淨現金/(負債)變化	(1,078)	(179)
期末工業活動淨現金/(負債)	(2,452)	118

(一)包括與經營性租賃活動有關的其他現金流量項目。

(2)不包括經營租賃項下的資產。

我們相信，工業活動自由現金流量(非公認會計原則財務指標，定義見上文“一般”一節“替代業績指標(或”非公認會計原則財務指標“)”)是衡量我們工業活動現金生成能力的有用分析指標。

在截至2022年3月31日的三個月中，工業活動的自由現金流為負11.7億美元，主要是由於供應鏈中斷加劇了營運資本的季節性增長，但調整後的EBIT表現為正向抵消了這一影響。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，工業活動自由現金流與經營活動提供(用於)經營活動的淨現金的對賬如下：


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021
經營活動提供的(用於)現金淨額	(844)	75
減去：扣除抵銷後的金融服務業經營活動現金流	(116)	(181)



工業經營活動現金流	(960)	(106)
對不動產、廠房和設備以及工業活動無形資產的投資	(93)	(71)
其他更改(1)	(117)	(78)
不動產、廠房和設備投資、無形資產以及非持續經營引起的其他變化	—	(108)
工業活動自由現金流	(1,170)	(363)

(1)本項目主要包括部門間財務應收賬款的變動和部門間投資的增資。

中期管理報告19

本節使用的非公認會計準則財務指標(可用流動資金、工業活動淨現金/(債務)和自由現金流量)既不應被視為替代或優於根據歐盟-國際財務報告準則編制的財務業績指標。此外，這些非GAAP財務指標的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。

2019年3月，CNH Industrial簽署了一項為期五年的承諾循環信貸安排，金額為40億歐元(按2019年3月31日匯率計算為45億美元)，將於2024年到期，具有兩個延期選擇權，分別為1年和2週年，可在簽署日期的第一週年和第二週年行使。CNH實業於2020年2月28日行使兩項延期選擇權中的第一項，於2021年2月26日行使第二項延期選擇權。該貸款現在將於2026年3月到期，金額為39.505億歐元；剩餘的4950萬歐元將於2025年3月到期。

截至2022年3月31日，12個月後到期的可用承諾無擔保貸款總額約為51億美元(2021年12月31日為52億美元)。截至2022年3月31日，12個月後到期的承諾擔保融資總額約為31億美元(2021年12月31日為39億美元，不包括依維柯集團的30億美元)，其中12億美元可用(2021年12月31日為11億美元，不包括依維柯集團的10億美元)。

該公司將密切監測其流動性和資本資源，以確定新冠肺炎疫情對其運營可能產生的任何潛在影響。鑑於截至2022年3月底的強勁流動資金狀況以及已證明可以進入金融市場，本公司相信其現金及現金等價物、獲得信貸安排的機會以及未來業務的現金流將足以滿足其在新冠肺炎疫情期間的已知現金需求。

中期管理報告20

風險和不確定性

以下更新的風險和不確定因素應與公司在根據歐盟-國際財務報告準則編制的2021年12月31日的年度報告中介紹的主要風險和不確定因素以及公司於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的2021年年報20-F表(其中包含根據美國公認會計原則編制的財務報表)第3.D項中確定和討論的那些風險因素一起考慮。其他目前未知或目前被認為無關緊要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。

由於經營全球業務，我們面臨着政治、經濟、貿易和其他我們無法控制的風險。我們在幾大洲和世界各地的許多國家制造和銷售產品和提供服務，包括那些經歷不同程度政治和經濟不穩定的國家。鑑於我們活動的全球性，我們面臨與國際商業活動相關的風險，這些風險可能會增加我們的成本，影響我們製造和銷售產品的能力，並需要高度的管理層關注。這些風險包括：

A.法律、法規和政策的變化，除其他外，影響：

一、進出口關税、管制和配額，包括烏克蘭戰爭的結果；

二、貨幣限制；

我們產品的設計、製造和銷售，例如，包括髮動機排放法規；

利率和我們的經銷商和客户的信用可獲得性；

V.財產、合同權和知識產權；

六.可以在哪裏、向誰和什麼類型的產品銷售，包括美國、歐盟或其他政府當局和超國家組織(如聯合國)實施的新的或額外的貿易或經濟制裁；以及

二、税收；

B.針對不斷變化的世界組織倡議和協定的規定；

C.我們經營的行業和市場的動態變化；

D.勞動力中斷；

E.原材料供應鏈中斷，包括稀有材料(由於各種因素，包括後勤困難、市場波動或政治變化，可能更容易成為成本突然增加的目標)和零部件(如半導體)；

F.某些重要市場的政府債務減免和補貼計劃政策的變化，包括巴西政府停止補貼設備貸款利率的計劃；

G.退出或更改貿易協定或貿易條件，談判新的貿易協定，徵收新的(和報復性的)關税或其他行政限制，如某些國家的許可證或涵蓋某些產品、原材料或禁運，包括由於烏克蘭戰爭；以及

H.戰爭、內亂和恐怖主義行為。

近年來，恐怖主義行為在世界各地發生，導致許多國家的人身安全焦慮和政治不穩定，最終影響到消費者的信心。最近，幾個主要發達國家的民粹主義和民族主義政治運動愈演愈烈，全球貿易政策的變化或圍繞這些變化的不確定性，以及先前地緣政治秩序的其他意想不到的變化，可能會對全球經濟產生負面影響。

此外，2022年2月開始的烏克蘭戰爭引發了地區不穩定，並導致美國、歐盟、瑞士、英國等國加大了經濟制裁力度，俄羅斯也採取了反制裁措施。我們在烏克蘭和俄羅斯的業務受到戰爭的嚴重影響，公司已經暫停了對俄羅斯的所有發貨。我們已經並可能繼續經歷與烏克蘭戰爭影響有關的風險，包括我們與某些供應商或供應商做生意的能力受到限制，從該地區匯回資金的能力受到限制，原材料和大宗商品成本上升，供應鏈和物流挑戰以及外匯波動。我們還繼續監測為應對烏克蘭戰爭而實施的制裁和出口管制的影響。局勢正在迅速演變，有關烏克蘭戰爭的全面影響以及對全球經濟和地緣政治關係、特別是對我們業務的相關影響的重大不確定性仍然存在，並可能受到任何或所有上述風險的影響。烏克蘭戰爭還可能增加我們在截至2021年12月31日的財年的Form 20-F年度報告中披露的其他風險，其中任何風險都可能對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生不利影響。

中期管理報告21

不能保證我們將能夠迅速和完全地調整我們的業務模式，以適應上述可能導致的變化，任何此類變化都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

2022年美國公認會計準則展望

CNH工業公司根據僅根據美國公認會計原則編制的財務結果來管理其運營、評估其業績並作出有關資源分配的決定，因此，下文所述的全年指導意見是根據美國公認會計準則編制的。

該公司確認其工業活動的以下2022年展望如下：

▪淨銷售額(*)同比增長10%至14%，包括貨幣兑換影響

▪SG&A費用低於或等於淨銷售額的7.5%

▪自由現金流超過10億美元

▪的研發費用和資本支出約為14億美元。

(*)反映1.15歐元/美元匯率的淨銷售額。

中期管理報告22

中期簡明合併財務報表

At March 31, 2022

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表23

壓縮合並收益

陳述

(未經審計)


		截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	注意事項	2022	2021 (*)
淨收入	(1)	4,637	4,086
銷售成本	(2)	3,609	3,159
銷售、一般和行政費用	(3)	358	309
研發成本	(4)	193	144
來自投資的結果：	(5)	22	26


重組成本	(6)	2	1
其他收入/(支出)	(7)	(9)	(13)
財務收入/(支出)	(8)	(52)	(49)
税前利潤/(虧損)		436	437
所得税(費用)	(9)	(148)	(106)
持續經營的利潤[虧損]		288	331
非持續經營的利潤/(虧損)，税後淨額		—	82
該期間的利潤/(虧損)		288	413

該期間的利潤/(虧損)可歸因於：
母公司的所有者		285	396
非控制性權益		3	17

持續經營期間的利潤/(虧損)可歸因於：
母公司的所有者		285	328
非控制性權益		3	3

(in $)
普通股每股收益：
普通股基本收益/(虧損)	(10)	0.21	0.29
每股攤薄收益/(虧損)	(10)	0.21	0.29

持續運營的每股普通股收益：
普通股基本收益/(虧損)	(10)	0.21	0.24
每股攤薄收益/(虧損)	(10)	0.21	0.24

(*)截至2021年3月31日止三個月的數據已重新列報，以不包括依維柯集團業務，這與依維柯集團根據IFRS 5-持有待售非流動資產及非持續營運所要求的非持續營運分類一致。依維柯集團的業績在截至2021年3月31日的三個月的中期簡明綜合收益表中作為一個單獨的項目列示。依維柯集團的分拆於2022年1月1日生效(見《合併範圍-依維柯集團業務分拆》一節)。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表24

簡明綜合全面收益表

(未經審計)


		截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	注意事項	2022	2021 (*)
當期利潤/(虧損)(A)		288	413

不會隨後重新分類為損益的其他全面收益/(虧損)：

關聯税收效應	(20)	—	—
與非持續經營有關的項目，税後淨額	(20)	—	(35)
不會隨後重新分類為損益的總其他綜合收益/(虧損)，税後淨額(B1)		—	(35)
可隨後重新分類為損益的其他綜合收益/(虧損)：
現金流對衝工具的收益/(損失)	(20)	(77)	(9)
折算對外業務匯兑損益	(20)	254	122
按權益法核算的實體其他綜合收益/(虧損)份額	(20)	(9)	(16)

與非持續經營有關的項目，税後淨額		—	(100)
可隨後重新分類為税後利潤或虧損的其他綜合收益/(虧損)總額(B2)		167	(3)
其他綜合收益/(虧損)總額，税後淨額(B)=(B1)+(B2)		167	(38)

綜合收益總額/(虧損)(A)+(B)		455	375

可歸因於以下方面的全面收益/(虧損)總額：
母公司的所有者		452	357
非控制性權益		3	18

可歸因於母公司所有者的全面收益/(虧損)總額：
持續運營		452	426
停產運營		—	(69)

(*)截至2021年3月31日止三個月的數據已重新列報，以不包括依維柯集團業務，這與依維柯集團根據IFRS 5-持有待售非流動資產及非持續營運所要求的非持續營運分類一致。依維柯集團的業績在截至2021年3月31日的三個月的中期簡明綜合全面收益表中作為一個單獨的項目列示。依維柯集團的分拆於2022年1月1日生效(見《合併範圍-依維柯集團業務分拆》一節)。

2022年3月31日中期簡明合併財務報表25

簡明綜合財務狀況表

(未經審計)


(百萬美元)	注意事項	2022年3月31日	2021年12月31日
資產
無形資產	(11)	5,129	5,159
財產、廠房和設備	(12)	1,680	1,697
投資和其他非流動金融資產：	(13)	345	355
使用權益法核算投資		279	298

其他投資和非流動金融資產		66	57
租賃資產	(14)	1,676	1,738
固定福利計劃資產		18	19
遞延税項資產		404	367
非流動資產總額		9,252	9,335
盤存	(15)	5,456	4,228
應收貿易賬款	(16)	215	192
融資活動應收賬款	(16)	16,442	15,443
應收當期税金	(16)	81	63
其他流動應收賬款和金融資產	(16)	796	747
預付費用和其他資產		141	118


衍生資產	(17)	216	184
現金和現金等價物	(18)	4,061	5,845
流動資產總額		27,408	26,820
持有待售資產	(19)	612	490
持有以供分發的資產(*)		—	14,477
總資產		37,272	51,122

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表26

簡明綜合財務狀況表

(未經審計)

(續)


(百萬美元)	注意事項	2022年3月31日	2021年12月31日
權益和負債
母公司所有者的已發行資本和準備金		6,251	8,393
非控制性權益		7	33
總股本	(20)	6,258	8,426
條文：		2,733	3,052
員工福利	(21)	718	939
其他條文	(21)	2,015	2,113
債務：	(22)	21,648	21,689
資產擔保融資	(22)	8,787	8,875
其他債務	(22)	12,861	12,814
衍生負債	(17)	381	182
貿易應付款	(23)	3,719	3,531
納税義務		367	325
遞延税項負債		205	212
其他流動負債	(24)	1,721	1,721

為出售而持有的負債	(19)	240	125
持有以供分發的負債(*)		—	11,859
總負債		31,014	42,696
權益和負債總額		37,272	51,122

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表27

簡明合併現金流量表

(未經審計)


		截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	注意事項	2022	2021 (*)
A)期初的現金和現金等價物	(18)	5,845	9,629
B)來自/(用於)經營活動的現金流量：
該期間的利潤/(虧損)		288	331
折舊和攤銷(扣除經營租賃項下資產的折舊和攤銷淨額)		143	132

票據回購虧損		37	4
收到的股息		32	43
條文的更改		(306)	(72)
遞延所得税的變動		(18)	3

經營租賃項目變更	(a)	78	37
營運資金變動		(1,098)	(173)
持續經營活動產生的現金流		(844)	305
來自非持續經營的經營活動的現金流		—	(230)
共計		(844)	75
C)來自/(用於)投資活動的現金流：
在以下方面的投資：
不動產、廠房和設備以及無形資產(扣除經營租賃資產後的淨額)		(94)	(72)
合併子公司和其他股權投資		—	(13)
出售非流動資產所得款項		1	—
融資活動應收賬款淨變動		(280)	(29)
其他流動金融資產變動		(6)	10
其他變化		(702)	(282)
來自持續經營的投資活動的現金流		(1,081)	(386)
來自/(用於)非持續經營投資活動的現金流		—	500
共計		(1,081)	114
D)來自/(用於)融資活動的現金流：
發行的債券		—	—
債券的償還		(83)	(371)
發行其他中期借款(扣除還款淨額)		110	(160)
其他金融應付款項和衍生資產/負債淨變動		119	(701)

已支付的股息		(1)	(1)

購買庫藏股		(20)	—
來自持續經營的融資活動的現金流		125	(1,233)
來自/(用於)非持續經營融資活動的現金流		—	(366)
共計		125	(1,599)
翻譯交流差異		16	(252)
E)現金和現金等價物變化總額		(1,784)	(1,662)
非持續經營產生的現金和現金等價物		—	529
F)期末現金和現金等價物	(18)	4,061	7,438

(A)經營租賃產生的現金在單一項目下的經營活動下確認，其中包括資本支出、折舊、減記和存貨變動。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表28

簡明綜合權益變動表

(未經審計)


	可歸因於母公司的所有者
(百萬美元)	分享資本	財務處股票	資本儲備	收益準備金	現金流對衝準備金	累計平移調整準備金	固定福利計劃重新計量準備金	FVTOCI的股權投資	按權益法合併的實體保監處的累計份額	非控制性利益	總計


2020年12月31日	25	(109)	3,220	6,211	(21)	(2,126)	(527)	133	(155)	84	6,735

截至2021年3月31日的三個月的股本變動

分配的股息	—	—	—	—	—	—	—	—	—	(1)	(1)

從庫存股發行普通股和以股份為基礎的補償增資	—	4	(4)	—	—	—	—	—	—	—	—
基於股份的薪酬費用	—	—	15	—	—	—	—	—	—	—	15
從非控股權益購買子公司的所有權權益	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
當期綜合收益/(虧損)合計	—	—	—	396	(12)	32	—	(35)	(24)	18	375
其他更改(1)	—	—	(1)	7	—	—	—	—	—	—	6
2021年3月31日	25	(105)	3,230	6,614	(33)	(2,094)	(527)	98	(179)	101	7,130

	可歸因於母公司的所有者
(百萬美元)	分享資本	財務處股票	資本儲備	收益準備金	現金流對衝準備金	累計平移調整準備金	固定福利計劃重新計量準備金	FVTOCI的股權投資	按權益法合併的實體保監處的累計份額	非控制性利益	總計
2021年12月31日	25	(84)	3,294	7,795	(2)	(2,007)	(371)	(3)	(254)	33	8,426



分拆影響(2)	—	—	(3,044)	207	3	33	194	3	11	(25)	(2,618)
截至2022年3月31日的三個月的股本變動

分配的股息	—	—	—	—	—	—	—	—	—	(1)	(1)
收購庫存股		(21)									(21)
從庫存股發行普通股和以股份為基礎的補償增資	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
基於股份的薪酬費用	—	—	18	—	—	—	—	—	—	—	18

當期綜合收益/(虧損)合計	—	—	—	285	(78)	254	—	—	(9)	3	455
其他更改(1)	—	—	(5)	7	—	—	—	—	—	(3)	(1)
2022年3月31日	25	(105)	263	8,294	(77)	(1,720)	(177)	—	(252)	7	6,258

(1)收益準備金的其他變化包括《國際會計準則第29號--高通脹經濟體的財務報告》適用於以高通脹經濟體的功能貨幣編制財務報表的子公司的影響。特別是，從2018年7月1日起，阿根廷經濟被認為是惡性通貨膨脹。

(2)“分拆影響”一欄反映依維柯集團的分拆對股權的影響。分拆於2022年1月1日生效(見“合併範圍-依維柯集團業務分拆”一節)。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表29

注意事項

(未經審計)

主要活動

CNH工業公司(“CNH工業”或“公司”或“集團”)是菲亞特工業公司(“菲亞特工業”及其子公司“菲亞特工業集團”)與其持有多數股權的子公司CNH Global N.V.(“CNH Global”)於2013年9月29日完成業務合併交易(“合併”)後成立的公司。CNH工業公司是根據荷蘭法律註冊成立的。CNH工業公司總部設在荷蘭阿姆斯特丹，主要辦事處設在英國倫敦。

CNH工業公司是一家全球領先的資本品公司，從事農業和建築設備的設計、生產、營銷、銷售和融資。此外，CNH工業公司的金融服務部門還提供一系列金融產品和服務，包括購買或租賃新的和二手的CNH工業公司和其他製造商產品的零售融資，以及其他零售融資計劃和向經銷商提供的批發融資。

重大會計政策

準備的基礎

截至2022年3月31日的中期簡明綜合財務報表及其附註(“中期簡明綜合財務報表”)已於2022年5月9日授權印發，並已按照歐盟採用的國際財務報告準則(“IFRS”)編制。“IFRS”一詞還包括國際會計準則(“IAS”)以及IFRS解釋委員會(“IFRIC”)的所有解釋。

中期簡明綜合財務報表是根據國際會計準則第34號-中期財務報告編制的，並不包括年度財務報表所要求的所有信息和披露，應與根據歐盟國際財務報告準則編制的年度報告(下稱“2021年12月31日的CNH工業綜合財務報表”)中的經審計的CNH工業綜合財務報表一併閲讀。會計準則和政策與2021年12月31日使用的會計準則和政策一致，但下一段“自2022年1月1日起生效的新準則和修正案”的規定除外。

中期簡明綜合財務報表乃根據歷史成本慣例編制，並根據若干金融工具的計量需要作出修訂，以及按持續經營基準編制。儘管經營環境持續困難，受到新冠肺炎疫情持續蔓延的負面影響，但本集團的評估認為，鑑於本集團已採取措施保存現金及控制成本，以及維持其工業及財務靈活性及強大的流動資金狀況，其作為持續經營企業的能力並無重大不確定性(定義見國際會計準則1第25段)。

這些中期簡明合併財務報表是以美元作為列報貨幣編制的。母公司的本位幣(CNH Industrial N.V.)就是歐元。選擇使用美元表示貨幣是為了提高與主要競爭對手的可比性，主要是在農業和建築行業，並向美國投資者提供更有意義的信息。

截至2021年12月31日，CNH Industrial N.V.擁有和控制被歸類為非連續性業務的商用車和特種車業務、動力總成業務和相關的金融服務業務(統稱為“依維柯集團業務”或“駭維金屬加工上的業務”)，以及農業業務、建築業務和相關的金融服務業務(統稱為“駭維金屬加工外業務”)。從2022年1月1日起，依維柯集團業務根據荷蘭法律通過分拆的方式從CNH工業公司分離出來，依維柯集團成為獨立於CNH工業公司的上市公司。根據CNH Industrial N.V.與依維柯集團於2022年1月1日簽訂的分拆契據條款，與駭維金屬加工業務有關的資產轉移至依維柯集團，與駭維金屬加工業務相關的負債由依維柯集團保留或承擔。

使用會計估計和管理層的假設

中期簡明綜合財務報表的編制要求管理層作出估計和假設，以影響收入、費用、資產、負債、累計其他全面收益以及或有資產和或有負債的披露。此外，某些估值程序，尤其是較複雜性質的估值程序，只有在編制年度財務報表時，當所有所需資料均已備妥時，才會全面執行，但如有減值跡象，則須立即作出評估。同樣，確定僱員福利準備金所需的精算估值通常也是在編制年度

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表30

合併財務報表。遞延税項資產的可回收性按季度評估，使用歷史財務結果以及隨後年度的預算和計劃中的數字。所得税是根據對整個財政年度預期的實際所得税税率的最佳估計確認的。

由於目前無法預見新冠肺炎大流行的全球后果，這些估計和假設受到更多不確定性的影響。實際結果可能與編制財務報表時使用的估計和假設大不相同。倘若該等根據管理層於中期簡明綜合財務報表日期的最佳判斷而作出的估計及假設日後偏離實際情況，則原來的估計及假設將於情況發生變化的期間作出適當修訂。

該等中期簡明綜合財務報表包括管理層認為公平陳述本集團經營業績、財務狀況及現金流量所需的所有估計及假設的更新。有關CNH工業公司在2021年12月31日的重大估計、判斷和假設的描述，請參閲CNH工業公司在2021年12月31日的合併財務報表中的“重大會計政策”一節“估計的使用”。

CNH實業面臨信用風險、流動性風險和市場風險等經營性財務風險，主要涉及匯率和利率。這些中期簡明綜合財務報表並不包括編制年度財務報表所需的有關財務風險管理的所有資料和附註。有關這些信息的詳細描述，請參閲CNH工業綜合財務報表截至2021年12月31日的“風險管理和控制系統”部分和附註30“財務風險信息”，以及附註16“流動應收賬款和其他流動金融資產”中討論的信息。

財務報表的格式

CNH工業公司使用基於費用功能的分類(也稱為“銷售成本”方法)而不是基於其性質的分類來公佈損益表，因為這被認為提供了更相關的信息。

對於財務狀況表，按照《國際會計準則1--財務報表列報》的允許，選擇了一種混合格式來列報流動和非流動資產和負債。從事工業活動和從事金融服務的法人實體均在本集團的財務報表中合併。金融服務的投資組合包括在流動資產中，因為這些投資將在其正常的運營週期中實現。然而，金融服務公司只能從市場獲得部分資金：其餘的資金是通過CNH工業公司的財務法人實體(包括在工業活動公司中)獲得的，後者在需要時將資金借給工業活動公司和金融服務公司的法人實體。本集團的這種財務服務架構意味着，在綜合財務狀況表中將流動負債和非流動負債分開的任何嘗試都沒有意義。

現金流量表採用間接法列報。

新標準和修正案自2022年1月1日起生效

▪國際會計準則委員會於2020年5月14日發佈了《國際會計準則》第16號修正案，禁止從物業、廠房和設備項目的成本中扣除在該資產可供使用之前生產的項目的任何銷售收益，並澄清了“測試資產是否正常運行”的含義。修正案追溯至2022年1月1日起生效。這些修訂對這些中期簡明綜合財務報表沒有影響。如果這些修正案變得適用，工作組打算在今後的時期內加以適用。

▪2020年5月14日，國際會計準則理事會發布了繁重的合同--履行合同的成本(對《國際會計準則》第37號的修正案)，明確規定履行合同的成本包括與合同直接相關的成本，包括履行合同的增量成本和與履行上述合同直接相關的其他成本的分配。修正案追溯至2022年1月1日起生效。這些修訂對這些中期簡明綜合財務報表沒有影響。如果這些修正案變得適用，工作組打算在今後的時期內加以適用。

▪國際會計準則委員會於2020年5月14日發佈了《國際財務報告準則2018-2020週期的年度改進》。這些修訂涉及的最重要的主題是：(I)關於IFRS 9--金融工具，澄清一個實體在評估是否取消確認一項金融負債時採用“10%”測試時包括哪些費用；(Ii)關於IFRS 16--租賃，刪除對租賃改進償還的説明。這些改進自2022年1月1日起生效。這些修訂對這些中期簡明綜合財務報表沒有影響。如果這些修正案變得適用，工作組打算在今後的時期內加以適用。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表31

會計準則、修訂及解釋尚未適用及未獲本集團及早採納
在編制這些臨時簡明合併財務報表之日，歐洲聯盟已經完成了對下文所報告的修訂和改進的認可程序。

本集團目前正在評估採用這些修訂對其綜合財務報表或披露的影響：

▪於2021年2月12日，國際會計準則委員會發布了對《國際會計準則1財務報表列報》和《國際財務報告準則實務報表2：會計政策披露》的修正案，要求公司披露重大會計政策信息，而不是重大會計政策。此外，對《國際財務報告準則》實務聲明2的修訂就如何將重要性概念應用於會計政策披露提供了指導。本修正案自2023年1月1日起施行。

▪於2021年2月12日，國際會計準則理事會發布了《國際會計準則第8號會計政策、會計估計的變動和錯誤：會計估計的定義》的修正案。修正案澄清了如何區分會計政策的變化(一般也追溯適用於過去的交易和其他過去的事件)和會計估計的變化(僅適用於未來的交易和其他未來事件)。本修正案自2023年1月1日起施行。

▪於2021年5月7日，國際會計準則委員會發布了與單一交易產生的資產和負債相關的遞延税項(對國際會計準則第12號的修正案)，其中規定了公司應如何對租賃和退役義務等交易的遞延税項進行會計處理。修正案澄清，此類交易不適用豁免，公司在首次確認相關資產或負債時，必須確認遞延税金。這些修正案從2023年1月1日或之後開始的年度報告期內生效，允許提前申請。

合併的範圍

依維柯集團業務剝離

由於交易於2022年1月1日生效，截至2022年3月31日的三個月的中期簡明綜合財務報表涉及CNH工業剩餘業務。此外，根據IFRS 5-持有待售非流動資產及已終止經營的前期相關資料，依維柯集團業務在這些中期簡明合併財務報表中被分類並列報為非持續經營。這一陳述產生了以下結果：

▪2022年和2021年兩個季度(後者列報用於比較)，依維柯集團業務的經營結果列在綜合損益表內的一個單獨項目“非持續業務利潤/(税後淨額)”中；

▪截至2021年12月31日，與依維柯集團業務有關的所有資產和負債(不包括股權)在綜合財務狀況表中分別重新分類為持有供分配的資產和持有供分配的負債；

▪在2022年和2021年兩個季度(後者為比較目的而列報)，依維柯集團業務產生的現金流量(作為非持續業務)在合併現金流量表中作為經營、投資和融資活動現金流量下的單獨項目列報。

如上所述，重新列報截至2021年3月31日止三個月的中期簡明綜合財務報表，將依維柯集團的經營業績從其餘集團的持續經營中剔除，並將依維柯集團的經營業績作為非持續經營的單一項目列示。下表彙總了截至2021年3月31日的三個月非持續運營的主要明細項目：

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表32


(百萬美元)			截至2021年3月31日的三個月
淨收入			3,378
費用			3,217
息税前利潤			161
淨財務收入/(費用)			(40)
非持續經營的税前利潤			121
税費支出			(39)
非持續經營利潤，税後淨額			82

上表所列數額並不代表依維柯集團的獨立損益表，因為這些數額是扣除公司間交易後的淨額。公司間交易產生的收入和支出已被註銷，但剝離後繼續存在的收入和支出除外。然而，在截至2021年3月31日的三個月的中期簡明綜合財務報表中，沒有確認公司間交易的損益。

下表彙總了截至2021年3月31日的三個月非持續經營現金流量的主要細目：


(百萬美元)			截至2021年3月31日的三個月
經營活動：
非持續經營利潤/(虧損)			82
折舊和攤銷(根據回購承諾和經營租賃出售的車輛的折舊和攤銷淨額)			162

其他非現金項目			1
遞延所得税的變動			19
因回購承諾而引起的項目變化			(14)
經營租賃項目變更			2
營運資金變動			(482)
來自非持續經營的經營活動的現金流			(230)
投資活動：
不動產、廠房和設備以及無形資產(根據回購承諾和經營租賃出售的車輛的淨額)			(88)
合併子公司和其他股權投資			2
融資活動應收賬款淨變動			241
流動證券的變動			(93)
其他變化			438
來自/(用於)非持續經營投資活動的現金流			500
融資活動：
發行其他中期借款(扣除還款淨額)			(32)
其他金融應付款項和衍生資產/負債淨變動			(334)

來自/(用於)非持續經營融資活動的現金流			(366)

企業合併

2021年11月30日，CNH實業收購了瑞文實業公司(以下簡稱瑞文)。瑞文包括三個業務部門：應用技術、工程電影和Aerostar。對瑞文的收購已按收購會計方法作為業務合併入賬。截至2021年12月31日，CNH實業對截至收購日的收購資產公允價值和承擔的負債的初步估計分別包括13億美元和5億美元的初步商譽和無形資產。截至2022年3月31日，收購資產和承擔負債的估值尚未最終確定，截至2022年3月31日的三個月未記錄任何計量期調整。截至2022年3月31日的三個月的應用技術業績包括在公司的農業部門。截至2022年3月31日，工程電影和Aerostar部門繼續被確定為持有出售。

2021年12月30日，CNH工業公司完成了之前宣佈的對Sampierana S.p.A.(以下簡稱Sampierana)90%股本的收購。截至2021年12月31日，CNH工業公司已記錄了截至收購日所收購資產和承擔的負債的公允價值的初步估計，其中包括約5100萬美元的初步商譽。截至2022年3月31日，收購資產和承擔負債的估值尚未最終確定，截至2022年3月31日的三個月未記錄任何計量期調整。Sampierana的結果包括在公司的建築部分，使用一個月的滯後期。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表33

組成和主要變化

1.淨收入

下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的淨收入：


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021
農業	3,377	3,039
施工	803	656

工業活動總量	4,180	3,695
金融服務	465	396
淘汰和其他	(8)	(5)
淨收入合計	4,637	4,086

下表按主要來源分列了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的淨收入：


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021
收入來自：
貨物銷售	4,174	3,690
提供服務和其他收入	6	5
商品和服務銷售收入	4,180	3,695
財務和利息收入	233	213
經營租賃的租金和其他收入	224	178
淨收入合計	4,637	4,086

截至2022年3月31日，分配給與延長保修/維護和維修合同相關的剩餘履約義務的交易價格總額約為1600萬美元(截至2021年12月31日約為1500萬美元)。CNH工業公司預計將在未來12個月和36個月內分別確認剩餘履約債務的約30%和89%的收入(截至2021年12月31日，分別約為30%和89%)，其餘部分將在此後確認。

2.銷售成本

在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，銷售成本分別達到36.09億美元和31.59億美元。

3.銷售、一般和行政費用

在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，銷售、一般和行政成本分別為3.58億美元和3.09億美元。

4.研發成本

在截至2022年3月31日的三個月中，研發成本為1.93億美元(截至2021年3月31日的三個月為1.44億美元)，其中包括在截至2021年3月31日的三個月中未確認為資產的所有研發成本1.47億美元(截至2021年3月31日的三個月為9800萬美元)和資本化開發成本的攤銷4600萬美元(截至2021年3月31日的三個月為4600萬美元)。於截至2022年3月31日止三個月內，本集團將新開發成本資本化為3,900萬美元(截至2021年3月31日止三個月為3,500萬美元)。

5.投資成果

該項目主要包括CNH工業公司在採用權益法核算的被投資公司的淨利潤或虧損中所佔的份額，以及任何減值損失、減值損失沖銷、投資準備金應計項目和股息收入。在截至2022年3月31日的三個月中，CNH工業公司在使用權益法核算的被投資公司的淨利潤或虧損中的份額為2200萬美元(截至2021年3月31日的三個月為2600萬美元)。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表34

6.重組成本

在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，CNH工業公司分別發生了200萬美元和100萬美元的重組成本。

7.其他收入/(開支)

本項目包括不能分配給特定職能領域的雜項費用，例如不屬於其他銷售或銷售費用項目的各種準備金的應計費用、一般和行政費用，以及不屬於銷售貨物和服務的業務所產生的收入。

在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，這一項目的其他支出分別為900萬美元和1300萬美元。

8.財務收入/(支出)

“財務收入/(支出)”項目明細如下：


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021
財政收入(A)	6	10
利息和其他財務費用(B)	42	47
按公允價值計入損益的衍生金融工具淨(收入)/費用	3	48
與衍生金融工具的匯率差異	(19)	(60)
衍生金融工具淨收入/(支出)和匯兑差額合計(C)	(16)	(12)
淨財務收入/(支出)，不包括金融服務(A)-(B)+(C)	(52)	(49)

截至2022年3月31日的三個月的財務支出為5200萬美元(不包括金融服務部門的財務支出)，而截至2021年3月31日的三個月的財務支出為4900萬美元，其中包括與回購所有2022年5月23日到期的CNH Industrial Finance Europe S.A.未償還票據有關的800萬美元費用。不包括這項費用，增加的主要原因是較高的負外匯。

在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，資本化借款成本分別達到200萬美元和100萬美元。

9.所得税(費用)福利

在簡明綜合損益表中確認的所得税(費用)收益包括以下內容：


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021
現行税種	(151)	(95)
遞延税金	29	(7)
與前期有關的税項	(26)	(4)
所得税(費用)福利總額	(148)	(106)

截至2022年和2021年3月31日止三個月的有效税率分別為33.9%和24.3%。2022年較高的有效税率主要是由於未確認遞延税項優惠的税前虧損增加以及某些遞延税項資產的取消確認，這兩項都與俄羅斯有關。此外，在2022年期間，CNH工業公司有更多與未確認的税收優惠相關的離散税費。

與所有財務報告期一樣，CNH工業公司評估了其遞延税項資產的變現能力，這些資產涉及世界所有地區的多個税務管轄區。在截至2022年3月31日的三個月期間，CNH工業公司改變了對期初確認其俄羅斯遞延税項資產的評估。此外，CNH工業公司無法確認與該司法管轄區本年度税前虧損相關的遞延税項資產。這兩項合計提高了當期有效税率5.1%。

CNH工業公司在世界各地的許多司法管轄區開展業務，並定期接受所得税審計。隨着各種正在進行的審計結束，或適用的限制法規到期，CNH實業公司的未確認税收優惠金額可能在未來12個月內發生變化。然而，這些變化預計不會對CNH工業公司的經營業績、財務狀況表或現金流量產生實質性影響。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表35

10.每股收益

公司的每股普通股基本收益/(虧損)(“EPS”)是通過將當期歸屬於母公司所有者的利潤/(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數來計算的。

稀釋每股收益反映瞭如果所有稀釋性潛在普通股都被行使為普通股時可能發生的稀釋。

從CNH工業股票支付獎勵中獲得的股票期權、限制性股票單位和績效股票單位被認為是稀釋潛在普通股。

根據回購計劃獲得的股份包括在公司已發行股票和庫存股中，但在計算每股收益時不包括在平均流通股中。有關回購計劃的更多信息，請參閲附註20“股權”。

每股基本收益和稀釋後收益/(虧損)的對賬如下：


		截至3月31日的三個月，
		2022	2021
CNH工業公司的淨收入	百萬美元	285	396
CNH工業公司持續經營的淨收益(虧損)	百萬美元	285	328
CNH工業公司非持續經營的淨收益(虧損)	百萬美元	—	68
普通股股東應佔每股基本收益(虧損)：
加權平均已發行普通股-基本	百萬	1,356	1,354
持續運營	$	0.21	0.24
停產經營	$	—	0.05
CNH工業公司的基本每股收益。	$	0.21	0.29
普通股股東應佔每股攤薄收益(虧損)
加權平均已發行普通股-基本	百萬	1,356	1,354
股票補償計劃(A)	百萬	6	5
加權平均已發行普通股-稀釋後	百萬	1,362	1,359
持續運營	$	0.21	0.24
停產運營	$	—	0.05
可歸因於CNH工業公司的稀釋後每股收益	$	0.21	0.29

(A)在截至2022年3月31日的三個月內，由於反攤薄影響，281,000股股票被排除在每股攤薄收益的計算之外。在截至2021年3月31日的三個月中，由於反稀釋影響，沒有股票被排除在稀釋後每股收益的計算之外。

11.無形資產

截至2022年3月31日的三個月無形資產賬面值變動情況如下：


(百萬美元)	2021年12月31日	加法	攤銷	外匯效應和其他變化	2022年3月31日
商譽	3,229	—	—	5	3,234
開發成本	790	39	(46)	(1)	783
其他	1,140	6	(30)	(2)	1,114
無形資產總額	5,159	45	(76)	2	5,129

商譽分配給各部門的情況如下：農業30.68億美元，建築業4800萬美元，金融服務業1.18億美元。使用年限不定的商譽及無形資產，於觸發事件發生及確認減值指標後，每年或更頻密地進行減值測試。CNH工業公司執行了截至2021年12月31日的最新年度減值審查，並得出結論，任何現金產生單位的商譽都沒有減值。

2021年第四季度收購Raven和Sampierana後，農業和建築業的商譽分別增加了13億美元和5100萬美元。與收購相關的商譽按轉讓對價除以已確認淨資產的超額部分計算，代表收購的其他資產產生的未來經濟利益，這些資產無法單獨確認和單獨確認。截至2022年3月31日，收購的資產和承擔的負債的估值尚未最終確定。因此，與收購相關的商譽在計量期內可能會進行調整。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表36

12.物業、廠房及設備

截至2022年3月31日的三個月，財產、廠房和設備的賬面價值變化如下：


(百萬美元)	2021年12月31日的賬面金額	加法	折舊	外匯效應	處置和其他變更	2022年3月31日的賬面金額
購置的財產、廠房和設備	1,506	48	(51)	8	(17)	1,494
使用權資產	191	11	(16)	—	—	186
財產、廠房和設備合計	1,697	59	(67)	8	(17)	1,680

截至2022年3月31日，使用權資產主要指以下租賃合同：1.4億美元的工業建築(截至2021年12月31日為1.39億美元)，900萬美元的廠房、機器和設備(截至2021年12月31日為1300萬美元)，以及3700萬美元的其他資產(截至2021年12月31日為3900萬美元)。有關租賃負債的説明，請參閲附註22“債務”。

短期和低價值租賃不記錄在財務狀況表中；CNH工業公司在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中以直線方式在租賃期內在損益表中確認租賃費用(1600萬美元)。

13.投資和其他非流動金融資產

截至2022年3月31日和2021年12月31日的投資和其他非流動金融資產包括：


(百萬美元)	2022年3月31日	2021年12月31日
投資	329	345
非流動金融應收賬款和其他非流動證券	16	10

總投資和其他非流動金融資產	345	355

投資的變化如下：


(百萬美元)	2021年12月31日	重估/ (資產減值)	收購和資本化	公允價值重新計量	其他變化	2022年3月31日
投資	345	22	3	—	(41)	329

截至2022年3月31日，投資達到3.29億美元(截至2021年12月31日為3.45億美元)，主要包括：CIFINS S.p.A.1.07億美元(截至2021年12月31日為1.05億美元)、新荷蘭高頻交易日本公司7900萬美元(截至2021年12月31日為8300萬美元)、CNH de墨西哥S.A.de C.V.3800萬美元(截至2021年12月31日為3500萬美元)和Turk Traktor ve Ziraat Makineleri A.S.2700萬美元(截至2021年12月31日為4900萬美元)。

重估和減記主要包括對使用權益法核算的投資賬面金額的期內結果進行調整。

14.租賃資產

租賃資產主要包括金融服務根據經營租賃安排租賃給零售客户的設備和車輛。此類租賃的期限通常為3至5年，承租人可選擇在租賃期限日購買設備。非租賃部分的收入單獨入賬。

截至2022年3月31日的三個月租賃資產賬面金額變動如下：


(百萬美元)	2021年12月31日的賬面金額	加法	折舊	外匯效應	處置和其他變更	2022年3月31日的賬面金額
租賃資產	1,738	124	(54)	6	(138)	1,676

15.庫存

截至2022年3月31日和2021年12月31日，庫存包括：

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表37


(百萬美元)	2022年3月31日	2021年12月31日
原料	1,766	1,438
正在進行的工作	1,158	570
成品	2,532	2,220
總庫存	5,456	4,228

截至2022年3月31日，庫存包括不再受經營租賃安排約束的資產，總金額為1800萬美元(2021年12月31日為2900萬美元)。

16.流動應收賬款和其他流動金融資產

截至2022年3月31日和2021年12月31日的流動應收賬款和其他流動金融資產摘要如下：


(百萬美元)	2022年3月31日	2021年12月31日
應收貿易賬款	215	192
融資活動應收賬款	16,442	15,443
應收當期税金	81	63
其他流動應收賬款和金融資產：
其他當期應收賬款	794	746
其他流動金融資產	2	1
其他流動應收賬款和金融資產總額	796	747
流動應收賬款和其他流動金融資產總額	17,534	16,445

融資活動應收賬款

截至2022年3月31日和2021年12月31日的融資活動應收賬款摘要如下：


(百萬美元)	2022年3月31日	2021年12月31日
零售業：
零售融資	10,272	9,805
融資租賃	217	215
總零售額	10,489	10,020

批發：
經銷商融資	5,621	5,373
總批發量	5,621	5,373

其他	332	50
融資活動應收賬款總額	16,442	15,443

CNH工業公司為零售購買通過其經銷商網絡出售的新設備和二手設備提供和管理融資。零售及其他票據和融資租賃的期限一般為兩年至六年，利率根據現行市場利率和工業活動提供的某些激勵計劃而有所不同。

批發應收賬款主要來自向經銷商和分銷商銷售貨物，其次是對經銷商業務的融資。根據批發應收賬款協議的標準條款，這些應收賬款通常具有長達12個月的“無息期”和長達24個月的規定原始到期日，並在交易商出售標的設備後加速償還。在“免息”期間，金融服務由基於市場利率的工業活動補償。在任何“免息”期限到期後，向交易商收取未償還餘額的利息，直到CNH工業公司收到全額付款。“免息”期限是根據出售的設備類型和一年中的銷售時間確定的。CNH實業公司會持續評估經銷商的信譽。CNH工業公司可能有義務在因所有權變更、業務關閉或違約等原因取消或終止經銷商的合同時回購經銷商的設備。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，沒有與終止交易商合同有關的重大虧損。

CNH工業公司根據應收賬款是否被歸類為履約或不履約來評估和監測其融資應收賬款的信用質量。融資應收賬款如在到期之日仍未收到所需本金和利息，則視為逾期。逾期30天以上的融資應收賬款報告拖欠。不良融資應收賬款是指

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表38

本公司已停止應計財務收入。這些應收賬款通常逾期90天。不良應收賬款的財務收入按現金基礎確認。應計利息記入利息收入。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，利息收入的沖銷並不重要。如果應收賬款在合同上是當期的，並且有可能收回，則恢復計息。之前暫停的收入在當時確認。

截至2022年3月31日和2021年12月31日的融資活動應收款賬齡如下：


	2022年3月31日
(百萬美元)	總電流	逾期31-60天	逾期61-90天	總表演	不執行	總計

零售業：
北美	6,712	7	—	6,719	—	6,719
歐洲、中東、非洲	36	—	—	36	—	36
南美	2,525	11	—	2,536	—	2,536
亞太地區	1,171	12	11	1,194	4	1,198
總零售額	10,444	30	11	10,485	4	10,489

批發：
北美	2,423	—	—	2,423	3	2,426
歐洲、中東、非洲	1,839	3	—	1,842	—	1,842
南美	902	—	—	902	—	902
亞太地區	440	4	7	451	—	451
總批發量	5,604	7	7	5,618	3	5,621


	2021年12月31日
(百萬美元)	總電流	逾期31-60天	逾期61-90天	總表演	不執行	總計

零售業：
北美	6,620	11	—	6,631	—	6,631
歐洲、中東、非洲	42	4	—	46	—	46
南美	2,080	—	—	2,080	—	2,080
亞太地區	1,239	10	8	1,257	6	1,263
總零售額	9,981	25	8	10,014	6	10,020

批發：
北美	2,339	—	—	2,339	—	2,339
歐洲、中東、非洲	1,936	—	—	1,936	—	1,936
南美	626	—	—	626	22	648
亞太地區	448	2	—	450	—	450
總批發量	5,349	2	—	5,351	22	5,373

來自融資活動的應收款在農業和建築業部門的信用風險有很大的集中。從地域上看，任何地區的信貸風險都不會不成比例地集中。CNH工業公司通常保留與零售票據、批發票據和融資租賃相關的設備的擔保權益作為抵押品。

當客户表現出運營或財務疲軟的跡象(包括過去的欠款)時，金融資產的信用風險顯著增加，這需要大量的催收工作和監控，通常發生在客户逾期超過30天時。評估考慮了有關客户財務穩定性的現有信息和其他市場/行業數據；當賬户逾期90天時，通常被視為違約。

CNH工業公司利用三種類別的應收賬款進行融資活動，反映了它們的信用風險和貸款撥備的確定方式。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表39


內部風險等級	IFRS 9分類	定義	預期信貸損失準備的確認基礎
表演	階段1	違約風險低；付款通常逾期不到30天	12個月預期信貸損失
表演	第二階段	信用風險顯著增加；付款一般逾期31至90天	終身預期信貸損失
不良資產	階段3	賬户信用受損和/或已採取法律行動；付款一般逾期90天以上	終身預期信貸損失

未付應收賬款本金的沖銷在估計應收款項被視為無法收回時從備抵中扣除。CNH工業公司繼續進行催收工作，試圖收回應收賬款。當回收被收取時，這些被確認為收入。

信貸損失準備

CNH工業公司的信貸損失準備金分為兩個投資組合：零售和批發。投資組合部分是CNH工業公司為確定其信貸損失準備金而制定的系統方法的水平。此外，CNH工業公司按應收賬款類別對其零售和批發投資組合進行評估：北美、歐洲、中東和非洲、南美和亞太地區。通常，CNH工業公司在一個地理區域內的應收賬款具有相似的風險概況以及評估和監控風險的方法。這些課程與管理報告保持一致。

本集團通過及時對預期信貸損失進行適當撥備，對其信用風險進行會計處理。在計算預期信用損失率時，CNH工業公司考慮了每一類客户的歷史損失率，並根據前瞻性宏觀經濟數據進行了調整。

在計算預期的信貸損失時，CNH工業公司的計算取決於應收賬款是否已單獨確定為減值。信貸損失準備的第一部分包括管理層特別審查的應收賬款，CNH工業公司已確定很可能不會收回所有合同本金和利息。應收賬款根據(除其他項目外)未償還金額、逾期天數和以前的收款歷史逐一審核減值。預期信貸損失是通過考慮以下因素來衡量的：無偏見和概率加權金額；貨幣的時間價值；以及在報告日期關於過去事件、當前狀況和對未來經濟狀況的預測的合理和可支持的信息(無需不適當的成本或努力)。預期信貸損失被衡量為每項金融資產預期壽命內所有現金短缺的概率加權現值。

信貸損失準備的第二部分涵蓋所有未單獨審查減值的應收款。這些應收款的備抵是根據綜合投資組合評價，通常按金融產品分列。批發和零售信貸損失準備是基於損失預測模型，該模型考慮了各種因素，包括但不限於歷史損失經驗、抵押品價值、投資組合餘額和拖欠。虧損預測模型每季度更新一次。這一計算是根據前瞻性宏觀經濟因素進行調整的。此外，在評估信貸損失準備的充分性時，還考慮了損失預測模型中沒有完全考慮的定性因素。這些定性因素是主觀的，需要管理層做出一定程度的判斷。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表40

截至2022年3月31日的三個月的信貸損失/(活動)撥備如下：


	截至2022年3月31日的三個月
	零售				批發
(百萬美元)	階段1 12個月ECL	第二階段終身ECL	階段3 終身ECL	總計	階段1 12個月ECL	第二階段終身ECL	階段3 終身ECL	總計
期初餘額	56	24	75	155	21	—	44	65
撥備(福利)	—	4	13	17	7	—	—	7
撇賬，扣除回收的淨額	1	—	(3)	(2)	—	—	—	—
轉賬	(3)	(11)	14	—	(2)	—	2	—
外幣折算及其他	9	1	2	12	—	—	2	2
停產業務信貸損失準備/(活動)	—	—	—	—	—	—	—	—
期末餘額	63	18	101	182	26	—	48	74
應收款：
期末餘額	10,239	168	82	10,489	5,510	29	82	5,621

截至2022年3月31日，信貸損失準備金包括俄羅斯國內應收賬款準備金增加1500萬美元。本公司繼續監測東歐的局勢，並將在未來一段時間內根據需要更新宏觀經濟因素和質量因素。信貸損失準備金計入銷售成本。

在2021年3月31日和2021年12月31日，信貸損失準備都因釋放準備金而減少，這主要是由於農業前景改善，以及新冠肺炎疫情對信貸條件的預期影響降低。

截至2021年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度的信貸損失/(活動)撥備如下：


	截至2021年3月31日的三個月
	零售				批發
(百萬美元)	階段1 12個月ECL	第二階段終身ECL	階段3 終身ECL	總計	階段1 12個月ECL	第二階段終身ECL	階段3 終身ECL	總計
期初餘額	87	26	191	304	26	1	147	174
撥備(福利)	(5)	1	8	4	—	—	4	4
撇賬，扣除回收的淨額	—	—	(4)	(4)	—	—	—	—
轉賬	17	(1)	(16)	—	3	—	(3)	—
外幣折算及其他	(3)	(1)	(8)	(12)	—	—	4	4
停產業務信貸損失準備/(活動)	(38)	—	(99)	(137)	(10)	(1)	(101)	(112)
期末餘額	58	25	72	155	19	—	51	70
應收款：
期末餘額	8,626	261	70	8,957	5,652	62	40	5,754


	截至2021年12月31日的年度
	零售				批發
(百萬美元)	階段1 12個月ECL	第二階段終身ECL	階段3 終身ECL	總計	階段1 12個月ECL	第二階段終身ECL	階段3 終身ECL	總計
期初餘額	87	26	191	304	26	1	147	174
撥備(福利)	(14)	4	32	22	2	—	4	6
撇賬，扣除回收的淨額	(4)	—	(19)	(23)	—	—	—	—
轉賬	25	(4)	(21)	—	2	—	(2)	—
外幣折算及其他	—	(2)	(9)	(11)	1	—	(4)	(3)
停產業務信貸損失準備/(活動)	(38)	—	(99)	(137)	(10)	(1)	(101)	(112)
期末餘額	56	24	75	155	21	—	44	65
應收款：
期末餘額	9,778	191	51	10,020	5,241	52	80	5,373

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表41

問題債務重組

應收賬款的重組構成了問題債務重組(TDR)，即貸款人向正在經歷財務困難的借款人提供了它本來不會考慮的特許權。作為一家以抵押品為基礎的貸款人，該公司通常會收回抵押品，而不是重組應收賬款。因此，對於零售應收賬款，通常會根據破產法庭程序提供優惠。對於批發應收賬款，授予的優惠可能包括延長合同到期日、納入只計息期限、將合同利率修改為低於市場利率以及免除利息和本金。

TDR與其他應收賬款一起被審查，作為管理層持續評估信貸損失撥備充分性的一部分。可歸因於TDR的信貸損失撥備是根據最可能的還款來源計算的，通常是抵押品的清算。在確定抵押品價值時，本公司估計設備抵押品的當前公平市場價值，並考慮額外抵押品和第三方擔保等信用增強措施。

在將應收賬款從TDR分類中刪除之前，需要對借款人進行審查。如果在信用審查的基礎上存在對借款人未來履行債務能力的擔憂，TDR分類不會從應收賬款中刪除。

截至2022年3月31日，CNH Industrial在北美有149份零售和融資租賃合同被歸類為TDR，那裏的法院已經確定了特許權。這些合同修改前的價值為400萬美元，修改後的價值為300萬美元。此外，該公司在北美有335個賬户，餘額為2200萬美元，正在進行破產程序，特許權尚未確定。截至2021年3月31日，CNH Industrial在北美有218份零售和融資租賃合同被歸類為TDR，那裏的法院已經確定了特許權。這些合同修改前的價值為600萬美元，修改後的價值為600萬美元。此外，該公司在北美有356個賬户，餘額2400萬美元，正在進行破產程序，特許權尚未確定。由於破產案件的結果是由法院根據可用資產決定的，因此隨後的再次違約是不尋常的，對於在截至2022年3月31日和2021年3月31日的前12個月內在TDR中修改的零售和融資租賃合同來説，也不是實質性的。

截至2022年3月31日和2021年3月31日，CNH工業公司的批發TDR無關緊要。

金融應收賬款的轉讓

本集團將若干財務應收賬款轉移至證券化計劃或保理交易。

證券化交易需要將一系列應收賬款出售給證券化工具。這一結構性實體通過發行資產擔保證券(即其償還和利息流動取決於投資組合產生的現金流的證券)為購買應收賬款提供資金。資產支持證券根據資歷和評級的程度被分為不同的類別：最高級的類別放在市場上的投資者手中；初級類別的償還從屬於高級類別，通常由賣家認購。因此，賣方保留的應收款的剩餘權益僅限於其認購的初級證券。根據IFRS 10-綜合財務報表，所有證券化工具均包括在合併範圍內，因為賣方認購初級資產支持證券意味着其實質上對結構性實體的控制。

此外，保理交易可以是有追索權的，也可以是無追索權的；某些沒有追索權的轉讓包括延期付款條款(例如，按購買價的一小部分付款取決於從應收款中收取的總金額)，這要求第一損失賠償，這意味着轉讓人優先分擔損失，或要求保留因轉讓的應收款產生的現金流量的重大風險敞口。這類交易並不符合國際財務報告準則第9號-金融工具對終止確認資產的要求，因為與催收有關的風險和回報並未實質轉移，因此，本集團繼續在其綜合財務狀況表中確認以此方式轉移的應收賬款，並在資產支持融資項下確認相同金額的財務負債(見附註22“債務”)。轉移這些資產所產生的收益和損失只有在資產被取消確認時才予以確認。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表42

截至2022年3月31日和2021年12月31日，從融資活動中計入應收賬款的此類受限資產的賬面金額如下：


(百萬美元)	2022年3月31日	2021年12月31日
受限制的應收款：
零售融資和融資租賃應收賬款	6,436	6,878
批發應收賬款	3,730	3,443
限制性應收賬款合計	10,166	10,321

CNH工業公司的貼現應收賬款和票據的到期日超過2022年3月31日，總額達1500萬美元(截至2021年12月31日，到期日為3300萬美元，到期日超過該日期)，僅指貿易應收賬款和其他應收賬款。

17.衍生資產及衍生負債

這些項目包括按資產負債表日的公允價值計量的衍生金融工具。

CNH實業利用衍生工具來降低其對利率和外匯風險的敞口。用作套期保值的衍生品有效地降低了與被套期保值相關的風險，並在衍生品合同開始時被指定為套期保值工具。CNH實業並不持有或訂立衍生工具或其他金融工具作投機用途。通過利用強制性終止條款和/或抵押品支持協議，在不同交易對手之間實現多元化，降低了與衍生品相關的信用和市場風險。衍生工具一般被歸類為公允價值等級中的第二級。

根據國際財務報告準則第9號，衍生金融工具只有在對衝開始時有對衝關係的正式指定和文件、對衝工具與被對衝項目之間存在經濟關係、信用風險不主導經濟關係所產生的價值變化、以及對衝關係的對衝比率反映對衝工具和被對衝項目的實際數量時，才有資格進行套期保值會計。套期保值有效性在套期保值關係開始時確定，並通過定期的預期有效性評估來確定，以確保被套期保值項目與套期保值工具之間存在經濟關係。

關於套期保值會計，CNH工業公司繼續監測重大事態發展，以評估新冠肺炎疫情未來對現有套期保值關係的潛在影響，並更新其關於預測交易是否仍可被認為極有可能發生的估計。

外匯衍生品

CNH工業公司簽訂了外匯遠期合同和掉期合同，以管理和保存現金流量的經濟價值，其貨幣不同於相關法人實體的功能貨幣。CNH實業公司在全球範圍內以多種外幣開展業務，並對各種應收賬款、債務以及預期的存貨買賣所產生的外幣風險進行對衝。用於對衝與預期的外幣庫存購買和銷售相關的外幣風險的衍生工具被指定為現金流對衝。這些工具的損益在累計其他全面收益/(虧損)中遞延，並在相關交易發生時在收益中確認。

對於以不同於功能貨幣的貨幣進行現金流的套期保值，套期保值關係反映的是1：1的套期保值比率，這意味着這種關係的特徵是套期保值工具的價值與被套期保值項目的價值因被套期保值風險的共同標的而反向移動。

對衝無效的主要來源是：

▪交易對手及本集團本身的信貸風險對外匯衍生工具公允價值的影響，該影響並未反映在匯率變動所導致的對衝現金流量的公允價值變動中；及

▪在對衝交易的時間上發生了變化。

與這些對衝關係有關的無效在簡明綜合損益表的“財務收入/(支出)”一欄中確認，在列報的所有期間都不顯著。在截至2022年3月31日的三個月裏，用作計算對衝無效的基礎的公允價值變化為-1.27億美元的外匯合同。這些工具的到期日不超過24個月，假設匯率保持不變，在累積其他全面收益/(虧損)中遞延的税後收益/(虧損)約為-4900萬美元，這些收益/(虧損)將在未來12個月的淨收入和銷售成本中確認。如果衍生工具因對衝關係不再有效或因為被對衝項目是一項不再被確定為可能發生的預測交易而終止，則在累計其他全面收益/(虧損)中記錄的累計金額將立即在收益中確認。這些數額在列報的所有期間都微不足道。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表43

CNH Industrial還使用遠期和掉期來對衝某些以外幣計價的資產和負債。此類衍生品被認為是經濟對衝，不被指定為對衝工具。這些工具的公允價值變動直接在“財務收入/(支出)”的收入中確認，預計將抵消所管理的風險敞口的匯兑收益或損失。

CNH工業公司的所有外匯衍生品都被視為二級，因為公允價值是使用市場數據輸入計算的，可以與交易活躍的衍生品進行比較。截至2022年3月31日，CNH Industrial的外匯衍生品名義總金額為64億美元，截至2021年12月31日，名義總金額為82億美元。

利率衍生品

CNH工業公司已經簽訂了利率衍生品(掉期和上限)，以管理在正常業務過程中產生的利率風險。CNH工業公司正在使用被指定為現金流對衝的利率衍生品，以減輕與現有債務和未來預期發行的固定利率債務相關的利率上升的風險。在對衝關係有效的範圍內，這些工具的收益和損失在其他全面收益/(虧損)中遞延，並在CNH工業公司確認相關債務的利息支出期間在“財務收入/(支出)”中確認。在其他綜合收益/(虧損)中遞延的税後收益(虧損)將在未來12個月的利息支出中確認，這是微不足道的。

被指定為公允價值對衝關係的利率衍生品已被CNH工業公司用來緩解現有固定利率債券和中期票據的公允價值因浮動利率基準變化而出現的波動。這些工具的損益在發生期間計入“財務收入/(支出)”，抵銷損益也反映在“財務收入/(支出)”中，這是基於因浮動利率基準的變化而對衝的債務工具的公允價值的變化。

對於套期保值利率敞口，套期保值關係反映1：1的套期保值比率，這意味着這種關係的特徵是對衝工具的價值和被套期保值項目的價值因被套期保值風險的共同標的而反向移動。

對衝無效的主要來源是：

▪交易對手及本集團本身的信貸風險對掉期公平值的影響，該影響並未反映於因利率變動而導致的對衝現金流量的公平值變動，以及

▪掉期和借款之間重新定價日期的差異。

任何無效都記錄在簡明綜合損益表的“財務收入/(支出)”中，其數額在列報的所有期間都微不足道。在截至2022年3月31日的三個月裏，用作計算對衝無效的基礎的公允價值變化為6400萬美元的利率衍生品。

CNH工業公司還簽訂了條款基本相似但未被指定為對衝工具的抵消性利率衍生品，以降低與CNH工業公司承諾的資產擔保設施相關的利率風險。這些工具因公允價值變動而產生的未實現和已實現收益和損失直接在收入中確認。在列報的所有期間內，這些工具的淨收益和淨虧損微不足道。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，CNH Industrial的所有未償還利率衍生品均被視為二級。這些衍生品的公平市場價值是使用市場數據輸入計算的，可以與交易活躍的衍生品進行比較。截至2022年3月31日和2021年12月31日，CNH工業公司的利率衍生品名義總額分別約為67億美元和64億美元。

由於改革和取代了特定的基準利率，關於這些變化的時間和確切性質仍然存在不確定性。截至2022年3月31日，可能受基準利率改革影響的對衝工具名義金額為12.26億美元(2021年12月31日為12.28億美元)。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表44

CNH工業衍生品對財務報表的影響

下表彙總了在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，在其他綜合收益和損益中確認的衍生品公允價值變化的總影響：


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021
公允價值對衝
利率衍生品--財務收入/(支出)	(55)	(21)
套期保值項目的收益/(虧損)-財務收入/(支出)	55	21

現金流對衝
在其他全面收益中確認(有效部分)：
外匯衍生品	(131)	(21)
利率衍生品	36	27

從其他全面收入(有效部分)重新分類：
外匯衍生品--淨收入	1	(1)
外匯衍生品-銷售成本	(17)	18
外匯衍生品--財務收入/(支出)	(10)	(4)
利率衍生品-銷售成本	8	(2)


未被指定為對衝
外匯衍生品--財務收入/(支出)	(47)	(17)

CNH工業公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的衍生品在簡明綜合財務狀況表中的公允價值記錄如下：


	2022年3月31日		2021年12月31日
(百萬美元)	正公允價值	負公允價值	正公允價值	負公允價值
指定為對衝工具的衍生工具
公允價值對衝：
利率衍生品	13	(27)	33	(6)
總公允價值套期保值	13	(27)	33	(6)

現金流對衝：
外匯衍生品	4	(87)	5	(9)
利率衍生品	62	(23)	32	(18)
總現金流對衝	66	(110)	37	(27)
指定為套期保值工具的衍生工具總額	79	(137)	70	(33)

未被指定為對衝工具的衍生工具
外匯衍生品	89	(174)	102	(111)
利率衍生品	48	(70)	12	(15)
未被指定為對衝工具的衍生工具總額	137	(244)	114	(126)
衍生資產/(負債)	216	(381)	184	(182)

未被指定為對衝工具的衍生工具主要包括為對衝受貨幣風險及/或利率風險影響的應收賬款及應付款項而購入的衍生工具(主要以貨幣為基礎的衍生工具)，而該等衍生工具在集團層面並未正式指定為對衝。

18.現金及現金等價物

現金和現金等價物包括銀行現金和其他容易轉換為現金並受微小价值變化風險影響的容易出售的證券。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表45

截至2022年3月31日，這一項目包括8.42億美元(2021年12月31日為8.01億美元)限制性現金，其中主要包括可專門用於償還歸類為資產支持融資的證券化相關債務的銀行存款。

截至2022年3月31日，這一項目還包括2.43億美元(截至2021年12月31日為4.63億美元)貨幣市場證券和其他現金等價物。

19.持有以供出售的資產及負債

該項目可在2022年3月31日和2021年12月31日分析如下：


(百萬美元)	2022年3月31日	2021年12月31日
持有待售資產	612	490

為出售而持有的負債	240	125

於2022年3月31日，本集團致力於出售在收購瑞文時收購併已將其歸類為持有待售的Engineering Films和Aerostar業務部門的計劃。

20.權益

股本

CNH工業公司的章程規定授權股本為4000萬歐元，分為20億股普通股和20億股特別投票權股票，與相關普通股一起持有，每股面值為0.01歐元。截至2022年3月31日，該公司的股本為1,800萬歐元(相當於2,500萬美元)，全部繳足股款，包括1,364,400,196股普通股(已發行普通股1,354,577,000股，扣除公司下文所述公司以國庫方式持有的9,823,196股普通股)和396,474,276股特別有表決權股份(已發行371,087,817股特別有表決權股份，淨額25,386,459股，如下文所述)，每股面值均為0.01歐元。

欲瞭解有關CNH工業公司股本的更多完整信息，請參閲CNH工業公司截至2021年12月31日的合併財務報表附註21“股權”。

國庫股

截至2022年3月31日，該公司持有980萬股普通股，扣除為履行其股票補償計劃規定的義務而轉讓的普通股，總成本為1.05億美元。

為了在一段充分的時間內保持必要的經營靈活性，2022年4月13日，年度股東大會(“年度股東大會”)授權董事會在18個月內(即至2023年10月12日(包括2023年10月12日))通過在米蘭泛歐交易所和紐約證券交易所進行證券交易所交易或以其他方式收購公司股本中的普通股。根據這種授權，董事會的授權最高不得超過年度股東大會日期已發行普通股的10%，並符合適用的規則和法規，每股普通股的最高價格等於收購日期前五個交易日每個交易日的最高價格的平均值，如泛歐交易所米蘭或紐約證券交易所(視情況而定)的官方價目表所示，加上10%(最高價格)，以及每股普通股的最低價格等於收購日期前五個交易日的最低價格的平均值。如泛歐交易所的官方價目表所示，米蘭或紐約證券交易所(視情況而定)減去10%(最低價格)。無論是授權的續簽，還是任何計劃的啟動，本公司都沒有義務回購任何普通股。任何新計劃的推出都將取決於董事董事會的進一步決議。在任何情況下，根據適用的法律法規，此類計劃可隨時因任何原因暫停、中止或修改，而無需事先通知。

資本儲備

截至2022年3月31日，資本儲備達2.63億美元(2021年12月31日為32.94億美元)，主要包括2013年菲亞特工業與其持有多數股權的子公司CNH Global合併產生的股票溢價。

收益準備金

截至2022年3月31日的收益準備金為82.94億美元(2021年12月31日為77.95億美元)，主要包括留存收益和母公司所有者應佔利潤。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表46

2022年4月13日，在年度股東大會上，CNH Industrial N.V.的股東批准了董事會於2021年3月3日建議的每股普通股0.28歐元的股息。現金股息以歐元宣佈，並於2022年5月4日支付，總金額為4.13億美元(3.79億歐元)。

其他綜合收益/(虧損)

其他綜合收益/(虧損)包括：


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021
不會隨後重新分類為損益的其他全面收益/(虧損)：
關聯税收效應	—	—
與非持續經營有關的項目，税後淨額	—	(35)
不會隨後重新分類為損益的其他全面收益/(虧損)總額(A)	—	(35)

可隨後重新分類為損益的其他綜合收益/(虧損)：

期內產生的現金流量對衝工具的損益	(95)	6
(損益)現金流對衝工具重新分類為損益	18	(15)
現金流對衝工具的收益/(損失)	(77)	(9)

折算對外業務期間產生的匯兑收益/(損失)	254	122
將國外業務重新分類為損益的匯兑(收益)/損失	—	—
折算對外業務匯兑損益	254	122

在該期間採用權益法核算的實體其他綜合收益/(虧損)份額	(9)	(16)
使用權益法重新分類為損益的實體的其他綜合收益/(虧損)份額	—	—
按權益法核算的實體其他綜合收益/(虧損)份額	(9)	(16)
與非持續經營有關的項目，税後淨額	—	(100)
可隨後重新分類為損益的其他全面收益/(虧損)總額(B)	168	(3)
税收效應(C)	(1)	—
其他綜合收益/(虧損)總額，税後淨額(A)+(B)+(C)	167	(38)

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表47

其他綜合收益/(虧損)的每個組成部分的所得税影響如下：


	截至3月31日的三個月，
	2022			2021
(百萬美元)	税前金額	税金(費用)/福利	税後淨額	税前金額	税金(費用)/福利	税後淨額
不會隨後重新分類為損益的其他全面收益/(虧損)：
重新計量確定的福利計劃的收益/(損失)	—	—	—	—	—	—
與非持續經營有關的項目	—	—	—	(35)	—	(35)
不會隨後重新分類為損益的其他全面收益/(虧損)總額	—	—	—	(35)	—	(35)

可隨後重新分類為損益的其他綜合收益/(虧損)：
現金流對衝工具的收益/(損失)	(77)	(1)	(78)	(9)	—	(9)
折算對外業務匯兑損益	254	—	254	122	—	122
按權益法核算的實體其他綜合收益/(虧損)份額	(9)	—	(9)	(16)	—	(16)
與非持續經營有關的項目	—	—	—	(101)	1	(100)
可隨後重新分類為損益的其他全面收益/(虧損)總額	168	(1)	167	(4)	—	(3)
其他綜合收益/(虧損)合計	168	(1)	167	(39)	1	(38)

基於股份的薪酬

CNH工業公司確認，截至2022年和2021年3月31日的三個月，基於股票的薪酬支出總額分別為1800萬美元和1100萬美元。

21.條文

2022年3月31日和2021年12月31日的撥備摘要如下：


(百萬美元)	2022年3月31日	2021年12月31日
員工福利	718	939
其他規定：
保修和技術援助條款	501	526
重組條款	30	32

其他風險	1,484	1,555
其他撥備總額	2,015	2,113
撥備總額	2,733	3,052

員工福利撥備包括醫療保健計劃、養老金計劃和其他離職後福利撥備，以及針對員工的其他撥備和其他長期員工福利撥備。

其他風險準備金主要包括合同和商業風險及爭議準備金。

員工福利

下表總結了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月CNH工業公司離職後福利的淨福利成本構成：


	養老金計劃		醫療保健計劃		其他
	截至3月31日的三個月，		截至3月31日的三個月，		截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021	2022	2021	2022	2021

當前服務成本	3	2	1	1	1	1


淨利息支出	1	1	1	—	—	—

淨收益成本/(收益)確認為損益	4	3	2	1	1	1

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表48

22.債務

對債務性質的分析如下：


(百萬美元)	2022年3月31日	2021年12月31日
資產擔保融資	8,787	8,875
其他債務：
債券	8,324	8,549
從銀行借款	2,596	2,253
以有價證券表示的應付款	1,518	1,141
租賃負債	192	196
其他	231	675
其他債務總額	12,861	12,814
債務總額	21,648	21,689

截至2022年3月31日，總債務為216.48億美元，與2021年12月31日相比減少了4100萬美元。剔除兑換換算差異的負面影響(債務增加2.18億美元)，債務減少2.59億美元，原因是償還依維柯集團5.03億美元的淨額，涉及截至2021年12月31日的未償還淨額，償還債券債務7500萬歐元(或8300萬美元)，部分被主要在金融服務領域的銀行債務增加所抵消。

於截至2022年3月31日止三個月內，已分別支付租賃負債本金部分1,400萬美元及與租賃負債相關的利息開支200萬美元(截至2021年3月31日止三個月分別支付1,600萬美元及200萬美元)。

下表列出了租賃負債在2022年3月31日和2021年12月31日的到期分析：


(百萬美元)	2022年3月31日	2021年12月31日
不到一年	58	61
一到兩年	39	42
兩到三年	29	30
三到四年	25	25
四到五年	19	21
五年多	46	39
未貼現的租賃付款總額	216	218
減去：利息	(24)	(22)
租賃負債總額	192	196

於2022年3月31日，租賃的加權平均剩餘租期(按每份租約的剩餘租期和租賃負債餘額計算)和加權平均貼現率分別為5.7年和3.5%(2021年12月31日分別為5.5年和3.6%)。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表49

下表為集團於2022年3月31日未償還的已發行債券摘要：


	貨幣	未償還債券面值(百萬)	息票		成熟性	未清償金額 (百萬美元)
歐元中期票據：
CNH Industrial Finance Europe S.A.(1)	歐元	369	2.875	%	May 17, 2023	409
CNH Industrial Finance Europe S.A.(1)	歐元	750	0.000	%	April 1, 2024	833
CNH Industrial Finance Europe S.A.(1)	歐元	650	1.750	%	2025年9月12日	722
CNH Industrial Finance Europe S.A.(1)	歐元	100	3.500	%	2025年11月12日	111
CNH Industrial Finance Europe S.A.(1)	歐元	500	1.875	%	2026年1月19日	555
CNH Industrial Finance Europe S.A.(1)	歐元	600	1.750	%	March 25, 2027	666
CNH Industrial Finance Europe S.A.(1)	歐元	50	3.875	%	April 21, 2028	55
CNH Industrial Finance Europe S.A.(1)	歐元	500	1.625	%	July 3, 2029	555
CNH Industrial Finance Europe S.A.(1)	歐元	50	2.200	%	July 15, 2039	55
歐元中期票據總額						3,961
其他債券：
CNH產業資本有限責任公司	美元	500	4.375	%	April 5, 2022	500
CNH產業資本有限責任公司	美元	600	1.950	%	July 2, 2023	600
CNH產業資本有限責任公司	美元	500	4.200	%	2024年1月15日	500
CNH產業資本有限責任公司	美元	500	1.875	%	2026年1月15日	500
CNH產業資本有限責任公司	美元	600	1.450	%	July 15, 2026	600
CNH工業公司(2)	美元	600	4.500	%	2023年8月15日	600
CNH工業公司(2)	美元	500	3.850	%	2027年11月15日	500
CNH Industrial Capital Australia Pty Limited	澳元	175	2.100	%	2022年12月12日	131
CNH工業資本澳大利亞私人有限公司。有限	澳元	200	1.750	%	July 8, 2024	150
CNH工業資本澳大利亞私人有限公司。有限	澳元	50	1.750	%	July 8, 2024	37
CNH實業資本阿根廷SA	美元	31	0.000	%	2023年8月31日	31
CNH實業資本加拿大有限公司。	計算機輔助設計	300	1.500	%	2024年10月1日	240
其他債券合計						4,389
套期保值效應與攤餘成本計價						(26)
債券總額						8,324

(1)在愛爾蘭證券交易所上市的債券。

(2)在紐約證券交易所上市的債券。

該集團發行的債券可能包含發行人的承諾，在某些情況下還包括CNH Industrial N.V.作為擔保人的承諾，這是此類債券發行的典型國際慣例，特別是負質押(與報價債務有關)、地位(或同等權益)契約和交叉違約條款。違反這些承諾可能導致提前償還適用票據。CNH Industrial N.V.根據歐元中期票據計劃(及其前身全球中期票據計劃)擔保的債券，以及CNH Industrial N.V.發行的票據，都包含一些條款，如果CNH Industrial N.V.的控制權發生變化，導致CNH Industrial N.V.的評級下調，可能會導致提前償還。

本集團擬利用現有流動資金，於到期日以現金償還已發行債券。此外，本集團的公司可不時回購其已發行的債券。如作出該等回購，則視乎市場情況、本集團的財務狀況及其他可能影響該等決定的因素而定。有關這些債券的更多信息包含在CNH工業綜合財務報表截至2021年12月31日的附註24“債務”中。

截至2022年3月31日的中期合併財務報表50

23.貿易應付款

截至2022年3月31日，應付貿易賬款為37.19億美元，比2021年12月31日增加1.88億美元。

24.其他流動負債

截至2022年3月31日，其他流動負債主要包括2200萬美元的合同負債(截至2021年12月31日的2000萬美元)，4.32億美元的應計費用和遞延收入(截至2021年12月31日的4.6億美元)，以及12.3億美元的其他應付款和預付款(截至2021年12月31日的1208億美元)。

25.承付款和或有事項

作為一家擁有多元化業務組合的全球集團，CNH工業在正常業務過程中面臨許多法律風險，包括但不限於經銷商和供應商訴訟、知識產權糾紛、產品保修和缺陷產品索賠、產品性能、石棉、人身傷害、排放和/或燃油經濟性監管和合同問題、競爭法和其他調查和環境索賠。這些問題中最重要的部分如下所述。

當前或未來的任何訴訟、索賠或調查的結果都不能肯定地預測。在這些訴訟、索賠或調查中的一個或多個不利決定可能要求CNH工業公司支付鉅額損害賠償或罰款，或採取服務行動、召回活動或其他代價高昂的行動。因此，法律判決可能會導致保險公司的賠償沒有支付或沒有完全支付的費用，並可能影響CNH工業公司的財務狀況和業績。當可能需要流出體現經濟效益的資源來償還債務，並且這一數額可以可靠地估計時，CNH工業公司確認為此目的的特定撥備。

儘管針對CNH工業公司及其子公司的未決法律問題的最終結果無法預測，但CNH工業公司認為，除了應計金額之外，這些尚未解決的法律問題的合理可能損失範圍不會對其中期綜合財務報表產生實質性影響。

其他訴訟和調查

賠償索賠的後續行動：2011年，依維柯公司(“依維柯”)--分拆後現在是依維柯集團的一部分--及其在歐洲聯盟的競爭對手受到歐盟委員會(“委員會”)的調查，調查對象是歐洲聯盟(1997-2011年期間)與中型和重型卡車有關的某些商業做法。2016年7月19日，歐盟委員會宣佈與依維柯達成和解(《決定》)。在作出這一決定後，該公司、依維柯和依維柯馬吉魯斯股份公司(“IMAG”)已被列為整個歐洲訴訟的被告。分拆的完成不會導致CNH工業公司被排除在當前和未來源於這一決定的後續訴訟之外，因為根據歐盟競爭法，公司不能利用公司重組來逃避私人損害索賠的責任。如果這些司法程序中的一個或多個(直接或間接)導致對CNH工業公司具有約束力的裁決，命令其賠償作為裁決標的的行為的這些索賠人，並且如果依維柯和IMAG由於各種公司間的安排而不遵守這些裁決，那麼CNH工業公司最終將向依維柯和IMAG追償實際支付給這些索賠人的損害賠償金。目前還無法預測這些索賠的範圍和結果。

FPT排放調查：2020年7月22日，在德國美因河畔法蘭克福和意大利都靈檢察官提出協助請求的情況下，調查人員走訪了FPT在歐洲的一些辦公室，調查人員稱，FPT Industrial S.p.A.生產的兩款發動機型號存在違規行為，該公司現在是依維柯集團(IVECO Group N.N.)的一部分，安裝在某些杜卡託(由Stellantis N.V.分銷的車輛)上。和依維柯日報的車輛。在某些情況下，CNH工業公司和其他第三方還收到了德國和奧地利客户以各種合同和侵權理由提出的各種賠償請求，包括因終止購買合同而提出的損害賠償請求，或由於據稱未遵守有關排放的其他審批規定而要求降低其車輛剩餘價值的請求。在某些情況下，其他客户也根據同樣的法律和事實提出了司法索賠。儘管(I)於本報告日期，本公司已獲依維柯集團通知，其並無任何不當行為的證據，及(Ii)CNH工業並無參與該等發動機型號及車輛的設計及銷售，但本公司目前無法預測該等要求及直接或間接相關法律程序的範圍及結果，包括客户就排放不合規而提出的索償或可能的集體訴訟。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表51

擔保

截至2022年3月31日和2021年12月31日，CNH工業為第三方的債務或承諾提供了擔保，併為非合併關聯公司提供了履約擔保，總額分別為1300萬美元和1500萬美元。

26.細分市場報告

CNH工業用於管理其運營的運營部門基於CNH工業首席運營決策者(“CODM”)用來評估業績和作出資源分配決策的內部報告。CODM根據美國公認會計準則評估集團的業績。這些部門是根據CNH工業公司提供的產品和服務進行組織的。

▪農業設計、製造和分銷全系列農業機械和器具，包括兩輪和四輪驅動拖拉機、履帶式拖拉機(Quadtrac®)、聯合收割機、棉花采摘機、葡萄和甘蔗收割機、乾草和飼料設備、種植和播種設備、整地和耕作工具以及材料處理設備。農業設備以新荷蘭農業和凱斯IH品牌銷售，在歐洲以Steyr、Kongskilde和Överum品牌銷售，以Miller品牌銷售，主要在北美和澳大利亞銷售。

農業和建築業兩個工業部門開展的活動以及公司職能統稱為“工業活動”。

各報告分部的收入為該分部因業務活動而直接產生或應佔的收入，包括與第三方交易的收入以及與其他分部交易的收入，按正常市場價格確認。分部開支指各分部與第三方及其他營運分部的業務活動所產生的開支，或在其他情況下可直接歸屬於該分部的開支。與其他業務部門的業務活動產生的費用按正常市場價格確認。

參照工業活動的分部，CODM根據美國公認會計原則計算的調整後息税前利潤評估分部業績，並作出有關資源分配的決定。CNH工業公司認為，調整後的EBIT更充分地反映了工業活動部門的內在盈利能力。根據美國公認會計原則，工業活動的調整後息税前利潤定義為所得税、金融服務業績、工業活動利息支出、(淨)、匯兑損益、養老金和其他離職後福利成本的財務和非服務部分、重組費用和某些非經常性項目之前的淨收益/(虧損)。特別是，非經常性項目是特別披露的項目，管理層認為這些項目是稀有或離散的事件，性質上不常見，不能反映正在進行的業務活動。參照金融服務，CODM根據美國公認會計原則編制的淨收入評估該部門的業績，並就資源分配作出決定。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表52

下表按可報告部門彙總了美國公認會計原則下工業活動的調整後息税前利潤：


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021
農業	426	399
施工	32	25
未分配的項目、抵銷和其他	(29)	(31)
美國公認會計準則下的工業活動調整後息税前利潤	429	393

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，根據美國公認會計原則調整後的工業活動息税前利潤與根據歐盟國際財務報告準則的CNH工業綜合税前利潤/(虧損)的對賬如下：


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021




美國公認會計準則下的工業活動調整後息税前利潤	429	393
調整/重分類，從美國公認會計準則下的工業活動調整後息税前利潤/(虧損)折算為歐盟國際財務報告準則下的税前利潤/(虧損)：
歐盟國際財務報告準則下的財務收入/(支出)	(52)	(49)
開發成本	(7)	(11)
其他調整(1)	66	104
調整/改敍總額	7	44
歐盟國際財務報告準則税前利潤/(虧損)	436	437

(1)本項目還包括美國醫療保健計劃修改帶來的不同會計影響。

根據美國公認會計原則編制的截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的金融服務淨收入摘要如下，並與CNH工業公司同期根據歐盟-國際財務報告準則的綜合税前利潤/(虧損)進行對賬：


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021
美國公認會計準則下的金融服務淨收入(A)	82	78

取消及其他(B)(*)	254	285
CNH工業公司按美國公認會計原則計算的綜合淨收益/(虧損)(C)=(A)+(B)	336	363
調整以符合歐盟-國際財務報告準則(D)(**)	(48)	(32)
歐盟-國際財務報告準則(E)下的所得税(費用)優惠	(148)	(106)
歐盟-IFRS税前利潤/(虧損)(F)=(C)+(D)-(E)	436	437

(*)包括美國公認會計準則下的工業活動淨收入

(**)附註30“歐盟-國際財務報告準則對美國公認會計準則的對賬”中提供了關於這一項目的詳細信息。

沒有向CODM報告用於評估業績和分配資源的分類資產。根據美國公認會計原則提供的其他可報告分部信息如下。

根據美國公認會計準則的其他可報告部門信息

在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，美國公認會計原則下的收入以及與歐盟-國際財務報告準則對應的合併項目的對賬如下：


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021
農業	3,377	3,038
施工	803	656

工業活動淨銷售額	4,180	3,694
金融服務	466	397
淘汰和其他	(1)	5
美國公認會計準則下的總收入	4,645	4,096
差異(*)	(8)	(10)
歐盟-國際財務報告準則下的淨收入總額	4,637	4,086

(*)工業活動利息收入分類主要不同

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表53

27.公允價值計量

公允價值計量在公允價值層次結構中進行分類，如下所述，依據公允價值計量的投入可觀察到的程度以及投入對公允價值計量的整體重要性：

▪1級--該實體在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)；

▪第2級--第1級中包括的、資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的投入；

▪3級-投入不是基於可觀察到的市場數據。

這種層次結構需要使用可觀察到的市場數據(如果有)。

按公允價值經常性計量的資產和負債

下表列出了每個公允價值層次結構在2022年3月31日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債：


		2022年3月31日				2021年12月31日
(百萬美元)	注意事項	1級	2級	3級	總計	1級	2級	3級	總計

其他投資	(13)	—	—	50	50	—	—	47	47

衍生資產	(17)	—	216	—	216	—	184	—	184
貨幣市場證券	(18)	174	—	—	174	336	—	—	336
總資產		174	216	50	440	336	184	47	567
衍生負債	(17)	—	(381)	—	(381)	—	182	—	182
總負債		—	(381)	—	(381)	—	182	—	182

下表提供了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月公允價值計量的期初餘額與期初餘額之間的對賬情況：


(百萬美元)	截至2022年3月31日的三個月	截至2021年3月31日的三個月
1月1日	47	15
持續運營	47	9
停產運營	—	6

收購/(處置)	3	15


其他變化	—	(8)
與持續運營相關的總變化	3	7
與非持續運營相關的其他變更	—	(3)
總變化	3	4

3月31日	50	19
持續運營	50	16
停產運營	—	3

用以釐定衍生金融工具公允價值的估值技術説明載於附註17“衍生資產及衍生負債”。

未按公允價值計量的資產和負債

2022年3月31日和2021年12月31日簡明財務狀況表中未按公允價值計量的金融資產和負債的估計公允價值如下：

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表54


		2022年3月31日
(百萬美元)	注意事項	1級	2級	3級	總公允價值	賬面金額
零售融資	(16)	—	—	10,357	10,357	10,272
經銷商融資	(16)	—	—	5,615	5,615	5,621
融資租賃	(16)	—	—	218	218	217
融資活動的其他應收款	(16)	—	—	332	332	332
融資活動應收賬款總額		—	—	16,522	16,522	16,442
資產擔保融資	(22)	—	8,604	—	8,604	8,787
債券	(22)	5,127	3,229	—	8,356	8,324
從銀行借款	(22)	—	2,475	—	2,475	2,596
以有價證券表示的應付款	(22)	—	1,519	—	1,519	1,518
租賃負債	(22)	—	—	192	192	192
其他債務	(22)	—	184	47	231	231
債務總額		5,127	16,011	239	21,377	21,648


		2021年12月31日
(百萬美元)	注意事項	1級	2級	3級	總公允價值	賬面金額
零售融資	(16)	—	—	9,970	9,970	9,805
經銷商融資	(16)	—	—	5,369	5,369	5,373
融資租賃	(16)	—	—	216	216	215
融資活動的其他應收款	(16)	—	—	50	50	50
融資活動應收賬款總額		—	—	15,605	15,605	15,443
資產擔保融資	(22)	—	8,769	—	8,769	8,875
債券	(22)	5,515	3,336	—	8,851	8,549
從銀行借款	(22)	—	2,154	—	2,154	2,253
以有價證券表示的應付款	(22)	—	1,144	—	1,144	1,141
租賃負債	(22)	—	—	196	196	196
其他債務	(22)	—	172	503	675	675
債務總額		5,515	15,575	699	21,789	21,689

融資活動應收賬款

融資活動應收賬款的公允價值是基於其相關現金流量按市場貼現率的折現值，該貼現率反映了不同參考市場對具有類似特徵的應收賬款適用的條件，並根據交易對手的信用風險進行了調整。

債務

除CNH Industrial Finance Europe S.A.發行的債券和CNH Industrial N.V.發行的債券被歸類為1級公允價值計量外，所有債務都被歸類為2級公允價值計量。這些債券的公允價值是參考活躍市場的報價進行估計的。

資產抵押融資、銀行借款、以證券及其他債務為代表的應付款項的公允價值計入第2級，並已根據貼現現金流量分析按期末的現行市場利率估計，該等利率已就本集團剩餘財務負債期內的不良表現風險作出調整。

歸入公允價值層次第三級的租賃負債的公允價值是使用貼現現金流量模型估算的，該模型需要使用不可觀察到的投入進行重大調整。

其他金融資產和負債

簡明綜合財務狀況表所包括的銀行現金、限制性現金、其他現金等價物、貿易應收賬款、其他流動應收賬款及金融資產、貿易應付款項及其他流動負債的賬面值接近其公平值，原因是該等項目到期日較短。

28.關聯方交易

根據國際會計準則第24號關聯方披露，CNH工業的關聯方是指能夠對本集團實施控制、共同控制或重大影響的公司和個人。截至2022年3月31日和2021年12月31日，關聯方包括CNH Industrial N.V.的母公司EXOR N.V.以及EXOR N.V.控制或對其有重大影響的公司，包括依維柯集團(依維柯集團)、Stellantis N.V.(前身為菲亞特)

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表55

克萊斯勒汽車公司(克萊斯勒汽車公司，於2021年1月16日通過跨國合法合併方式與標緻公司合併)和依維柯集團(依維柯集團，根據荷蘭法律，通過分拆的方式與CNH工業公司分離，獨立於CNH工業公司未合併的子公司、聯營公司或合資企業，於2022年1月1日起)及其子公司和聯營公司(“Stellantis”)。此外，負有戰略責任的CNH工業公司董事會成員和管理人員及其家屬也被視為關聯方。

截至2022年3月31日，根據現有的公開信息和參考公司的文件，EXOR N.V.持有CNH工業公司42.5%的投票權，並有能力對提交給CNH工業公司股東投票的決定產生重大影響，包括批准年度股息、董事的選舉和罷免、合併或其他業務合併、資產的收購或處置、股票發行和債務產生。上述百分比是根據(I)EXOR N.V.擁有的普通股和特別表決權股份總數與CNH工業公司截至2022年3月31日的已發行普通股和特別表決權股份總數之比計算得出的。

此外，考慮到所涉及的商品或服務的特點，CNH工業公司與其未合併的子公司、合資企業、聯營公司和其他相關方以各自市場正常的商業條款進行交易。

本公司的審計委員會審查和批准所有重大關聯方交易。

與EXOR N.V.及其子公司和附屬公司的交易

Exor N.V.是一家投資控股公司。截至2022年3月31日和2021年12月31日，EXOR N.V.管理的投資組合包括對Stellantis的投資。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，CNH工業公司沒有與EXOR N.V.達成任何重大交易。

關於通過從菲亞特分拆成立菲亞特工業公司(現為CNH工業公司)(後來合併為菲亞特克萊斯勒汽車公司，即現在的Stellantis)，兩家公司簽訂了主服務協議(“Stellantis MSA”)，其中規定了CNH工業公司和Stellantis公司的服務提供商子公司向服務接受子公司提供服務的主要條款和條件。按照結構，適用的服務提供商和服務接收方子公司通過簽署可能包含附加條款和條件的選擇加入函，成為Stellantis MSA的締約方。根據Stellantis MSA，服務接收方必須向服務提供商支付服務的實際成本外加商定的利潤。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，Stellantis子公司根據Stellantis MSA和適用的選擇加入函的條款和條件向CNH工業公司提供會計、廠房和設備維護、安全、信息系統和培訓等行政服務。

此外，CNH實業公司和Stellantis公司在正常業務過程中還從事其他次要交易。

與Stellantis的這些交易在這些中期簡明合併財務報表中反映如下：


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021
淨收入	—	—
銷售成本	5	8
銷售、一般和行政費用	13	13


(百萬美元)	2022年3月31日	2021年12月31日
應收貿易賬款	—	—
貿易應付款	18	20

分拆後與依維柯集團的交易

CNH工業公司和依維柯集團分拆後達成交易，包括將依維柯集團的發動機出售給CNH工業公司。此外，在分拆的同時，兩家公司簽訂了與一般行政和具體技術事項有關的服務合同，由CNH工業公司向依維柯集團提供，反之亦然，如下所示：

主服務協議：CNH工業和依維柯集團簽訂了一份為期兩年的主服務協議(“MSA”)，雙方(及其子公司)可向對方(及其子公司)提供服務。管理服務協議下提供的服務主要涉及房舍和倉庫的租賃以及信息技術服務。

發動機供應協議：關於依維柯集團向CNH工業公司分拆後的越野發動機的設計和供應，依維柯集團與CNH工業公司簽訂了一份為期十年的發動機供應協議(“ESA”)，根據該協議，依維柯集團將向CNH工業公司分拆後的柴油、CNG和LNG發動機銷售並提供售後服務。

金融服務協議：對於CNH實業與依維柯集團分拆後或分拆後依維柯集團進行的某些金融服務活動，與簽署分拆契約有關，CNH實業及

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表56

依維柯集團訂立為期三年的總服務協議(“FS MSA”)，根據該協議，締約雙方(及其附屬公司)可向另一方(及其附屬公司)提供服務及/或金融服務活動。FS MSA提供的服務主要涉及向供應商、分銷網絡和客户提供批發和零售融資活動。

與依維柯集團分拆後的交易反映在簡明合併財務報表中如下：


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021
淨收入	—	5
銷售成本	260	231


(百萬美元)	2022年3月31日	2021年12月31日
應收貿易賬款	18	87
貿易應付款	194	181

與合營企業的交易

CNH工業公司銷售農業和建築設備，並向諸如CNH de墨西哥S.A.de C.V.、Turk Traktor ve Ziraat Makineleri A.S.和New Holland HFT Japan Inc.等合資企業提供技術服務。CNH工業公司還從合資企業購買設備，如Turk Traktor ve Ziraat Makineleri A.S.。這些交易反映在中期合併財務報表中如下：


	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2022	2021
淨收入	126	113
銷售成本	121	107


(百萬美元)	2022年3月31日	2021年12月31日
應收貿易賬款	—	—
貿易應付款	63	101

與聯營公司的交易

截至2022年3月31日和2021年3月31日，沒有與聯營公司進行任何重大交易。截至2022年3月31日，CNH工業公司對其聯營公司與CNH工業資本歐洲公司有關的1300萬美元的承諾提供了擔保(截至2021年12月31日為1500萬美元)。

與未合併子公司的交易

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，與未合併子公司沒有重大交易。

對董事和關鍵管理層的薪酬

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，CNH工業公司董事履行各自職能的費用，包括在其他合併法人實體中的費用，以及授予某些執行董事和高級管理人員股票獎勵產生的名義薪酬成本，分別約為1100萬美元和100萬美元。

於截至2022年及2021年3月31日止三個月內，為支付本集團負有戰略責任的高管的薪酬而產生的總開支分別約為1,000萬美元及1,200萬美元。這些數額包括基於股份支付的名義補償成本。

29.以美元以外貨幣計價的財務報表的折算

以美元以外的貨幣編制的財務報表用於換算成美元的主要匯率如下：

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表57


	截至2022年3月31日的三個月		2021年12月31日	截至2021年3月31日的三個月
	平均值	3月31日		平均值	3月31日
歐元	0.892	0.901	0.883	0.830	0.853
英鎊，英鎊	0.746	0.762	0.742	0.725	0.727
瑞士法郎	0.924	0.925	0.912	0.906	0.944
波蘭茲羅提	4.121	4.192	4.059	3.773	3.967
巴西雷亞爾	5.233	4.775	5.571	5.477	5.749
加元	1.267	1.252	1.271	1.266	1.261
阿根廷比索(1)	110.980	110.980	102.630	91.990	91.990
土耳其里拉	13.972	14.667	13.450	7.400	8.294

(一)2018年7月1日起，阿根廷經濟被認定為惡性通貨膨脹。在同一日期之後，以阿根廷比索為功能貨幣的實體的交易使用收盤即期匯率換算。

30.歐盟-國際財務報告準則對美國公認會計準則的調整

這些中期簡明合併財務報表是根據歐盟-國際財務報告準則編制的(更多信息見“重要會計政策”一節，“編制基礎”一節)。

CNH工業公司的季度和年度綜合財務業績報告符合歐洲上市目的歐盟國際財務報告準則和荷蘭法律要求，以及美國證券交易委員會報告目的美國公認會計原則。

歐盟-國際財務報告準則與美國公認會計準則的某些重大要求不同。為了幫助讀者瞭解本集團兩套財務報表之間的差異，CNH工業公司在自願的基礎上提供了從歐盟國際財務報告準則到美國公認會計準則的對賬如下：

利潤對賬


		截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	注意事項	2022	2021
利潤/(虧損)符合歐盟-國際財務報告準則		288	331
調整以符合美國公認會計準則：
開發成本	(a)	7	11

其他調整(1)	(b)	52	31
税收對調整和其他所得税差額的影響	(c)	(11)	(10)
調整總額		48	32
淨收益/(虧損)符合美國公認會計原則		336	363

(1)本項目還包括美國醫療保健計劃修改帶來的不同會計影響。

總股本的對賬


(百萬美元)	注意事項	2022年3月31日	2021年12月31日
符合歐盟-國際財務報告準則的總股本		6,258	8,426
調整以符合美國公認會計準則：
開發成本	(a)	(783)	(2,058)
其他調整	(b)	(41)	(28)
税收對調整和其他所得税差額的影響	(c)	175	468
調整總額		(649)	(1,618)
符合美國公認會計原則的總股本		5,609	6,808

對賬項目説明

以上各表中的對賬項目説明如下：

(A)開發成本

根據歐盟國際財務報告準則，與開發項目相關的成本被確認為無形資產，如果成本可以可靠地計量，並且產品、數量和定價的技術可行性支持開發支出將產生未來經濟利益的觀點。根據美國公認會計原則，開發成本在發生時計入費用。因此，與根據歐盟-國際財務報告準則資本化的發展項目相關的成本按照美國公認會計準則計入費用。根據歐盟-國際財務報告準則記錄的攤銷費用，扣除之前資本化的開發成本的處置結果和減值費用後的淨額，已根據美國公認會計準則進行了沖銷。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表58

(B)其他調整

它主要包括以下內容：

▪商譽和其他無形資產：根據歐盟國際財務報告準則和美國公認會計準則，商譽不攤銷，而是至少每年進行減值測試。本集團兩套財務報表在商譽及其他無形資產方面的差異，主要是由於採用歐盟國際財務報告準則及ASC 350-無形資產-商譽及其他財務報表的時間不同所致。CNH工業公司於2004年1月1日過渡到歐盟國際財務報告準則。在採用歐盟國際財務報告準則之前，商譽被記錄為無形資產，並在其估計可收回期間(不超過20年)按直線攤銷至收入。CNH工業公司於2002年1月1日採用ASC 350。根據截至2001年12月31日的美國公認會計原則，商譽被記錄為無形資產，並在不超過40年的時間內以直線方式攤銷為收入。

▪固定收益計劃：與固定收益計劃相關的差異主要是由於歐盟《國際財務報告準則》和美國公認會計準則對精算損益和固定收益成本的淨利息部分的會計處理不同。根據歐盟國際財務報告準則，精算損益立即在其他全面收益中確認，而不重新分類為以後年度的損益；淨利息支出或收入通過將貼現率應用於確定的福利負債或資產(確定的福利債務減去計劃資產的公允價值，允許任何資產上限限制)來確認。根據美國公認會計原則，精算損益通過使用走廊法遞延；適用於負債的利息成本使用貼現率確認，而預期資產回報率則確認，反映管理層對為提供包括在預計福利義務中的福利而投資的資金的長期平均回報率的預期。

▪重組條款：歐盟《國際財務報告準則》和美國公認會計準則在重組成本應計方面的主要區別在於，歐盟《國際財務報告準則》強調確認退出計劃的整體成本，而美國公認會計準則要求對每種類型的成本進行單獨審查，以確定何時應計。根據“國際會計準則第37號--準備金、或有負債及或有資產”，當本集團有進行重組的推定責任時，才會確認有關重組成本的撥備。根據美國公認會計原則，解僱福利在發生負債的期間確認。美國公認會計原則的應用經常導致對集團重組活動的不同時間確認。

(C)税收對調整和其他所得税差額的影響

本項目包括主要與開發費用有關的(A)和(B)項所列調整的税務影響，以及遞延税項資產和負債會計中產生的其他差異。本集團根據歐盟國際財務報告準則對遞延所得税的會計政策載於CNH工業綜合財務報表於2021年12月31日的“重大會計政策”一節。這項政策與美國公認會計原則類似，後者規定遞延税項資產或負債應就可歸因於暫時性差異和税項損失結轉的估計未來税務影響予以確認。當根據現有證據更有可能無法實現税收優惠時，計入估值準備以減少遞延税項資產。歐盟國際財務報告準則和美國公認會計原則之間最顯著的會計差異與開發成本有關，這對累積的遞延税項資產或負債以及某些司法管轄區的美國公認會計原則税前賬面收益或虧損也有重大影響。因此，就財務報告而言，歐盟國際財務報告準則和美國公認會計準則對每個司法管轄區的或有税項和遞延税項資產的可回收性的評估可能存在很大差異。這一調整主要涉及美國公認會計原則税前賬面虧損高於按歐盟國際財務報告準則記錄的税前賬面虧損的司法管轄區。

31.後續事件

在2022年4月13日召開的年度股東大會上，公司股東批准了每股普通股0.28歐元的股息，相當於總分紅3.79億歐元(4.13億美元)，支付日期為2022年5月4日。股東還取代了授權董事會回購於股東周年大會日期已發行的最多10%本公司普通股的授權，回購期限由2022年4月13日起至2023年10月12日止(包括該日在內)18個月。

2022年4月29日，CNH工業公司完成了對烏鴉工程薄膜部門的出售，售價為3.5億美元，但需要進行慣例的成交調整。烏鴉工程膠片部門的資產和負債於2022年3月31日被記錄為持有待售，並在簡明綜合財務狀況表中記錄在其他資產和其他負債中。在對收盤調整進行評估後，本公司預計不會因出售瑞文工程電影部門而錄得重大損益。

截至2022年3月31日的中期簡明合併財務報表59