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輸入級別1成員2022-03-310001739104美國-公認會計準則:其他當前負債成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2022-03-310001739104美國-公認會計準則:其他當前負債成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2022-03-310001739104美國-公認會計準則:其他當前負債成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2022-03-310001739104Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-03-310001739104美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2022-03-310001739104美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-03-310001739104美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-03-310001739104Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-03-310001739104Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2021-12-310001739104Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-12-310001739104Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2021-12-310001739104美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2021-12-310001739104Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2021-12-310001739104美國-GAAP:其他非當前資產成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001739104美國-GAAP:其他非當前資產成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-12-310001739104美國-GAAP:其他非當前資產成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-12-310001739104美國-GAAP:其他非當前資產成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001739104美國-GAAP:其他非當前資產成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001739104美國-GAAP:其他非當前資產成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2021-12-310001739104美國-GAAP:其他非當前資產成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-12-310001739104美國-GAAP:其他非當前資產成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2021-12-310001739104美國-GAAP:其他非當前資產成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2021-12-310001739104美國-GAAP:其他非當前資產成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2021-12-310001739104美國-公認會計準則:其他當前負債成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:InterestRateContractMembers美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001739104美國-公認會計準則:其他當前負債成員US-GAAP:InterestRateContractMembers美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-12-310001739104美國-公認會計準則:其他當前負債成員US-GAAP:InterestRateContractMembers美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-12-310001739104美國-公認會計準則:其他當前負債成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員US-GAAP:InterestRateContractMembers美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001739104美國-公認會計準則:其他當前負債成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:InterestRateContractMembers美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001739104Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001739104美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-12-310001739104美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-12-310001739104美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001739104Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001739104美國-公認會計準則:非指定成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2022-03-310001739104美國-公認會計準則:非指定成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2021-12-310001739104美國公認會計準則:其他運營收入支出成員美國-公認會計準則:非指定成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2022-01-012022-03-310001739104美國公認會計準則:其他運營收入支出成員美國-公認會計準則:非指定成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2021-01-012021-03-310001739104US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2022-03-310001739104US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2021-12-310001739104美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateContractMembers2022-01-012022-03-310001739104美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateContractMembers2021-01-012021-03-310001739104美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateContractMembers美國公認會計準則:次要事件成員2022-04-012022-05-0900017391042020-10-160001739104Elan:客户會員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembersUS-GAAP:客户集中度風險成員2022-01-012022-03-310001739104Elan:客户會員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembersUS-GAAP:客户集中度風險成員2021-01-012021-03-310001739104美國-公認會計準則:產品成員2022-03-310001739104美國-公認會計準則:產品成員2021-12-310001739104國家:美國2022-01-012022-03-310001739104國家:美國2021-01-012021-03-310001739104美國-GAAP:非美國成員2022-01-012022-03-310001739104美國-GAAP:非美國成員2021-01-012021-03-31Elan:細分市場0001739104美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2022-01-012022-03-310001739104美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-03-31 美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒根據《條例》第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
截至本季度末MARCH 31, 2022
或
☐根據《憲法》第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法
佣金文件編號001-38661
Elanco動物健康公司合作伙伴
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
在……裏面戴安娜 | | 82-5497352 |
(述明或其他司法管轄權 | | (税務局僱主 |
公司或組織) | | 識別號碼) |
2500創新之路, 格林菲爾德, 在……裏面戴安娜46140
(主要行政辦公室地址)
註冊人的電話號碼,包括區號(877) 352-6261
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | 伊蘭 | 紐約證券交易所 |
5.00%有形權益單位 | 埃拉特 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | | | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐不是☒
截至2022年5月4日,已發行普通股的數量為474,096,131.
埃蘭科動物保健公司
表格10-Q
截至本季度的 MARCH 31, 2022
目錄 | | | | | | | | | | | | | | |
第1部分 | | | | |
第1項。 | | 財務報表 | | |
| | 簡明合併業務報表(未經審計) | | 5 |
| | 簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計) | | 6 |
| | 簡明合併資產負債表 | | 7 |
| | 簡明綜合權益報表(未經審計) | | 8 |
| | 簡明合併現金流量表(未經審計) | | 9 |
| | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | | 10 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | | |
| | 概述 | | 26 |
| | 行動的結果 | | 31 |
| | 更改摘要 | | 32 |
| | 流動資金和資本資源 | | 34 |
| | | | |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 36 |
第四項。 | | 控制和程序 | | 37 |
| | | | |
第II部 | | | | |
第1項。 | | 法律程序 | | 37 |
第1A項。 | | 風險因素 | | 37 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 37 |
第三項。 | | 高級證券違約 | | 37 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 38 |
第五項。 | | 其他信息 | | 38 |
第六項。 | | 展品 | | 39 |
| | | | |
簽名 | | | | 40 |
前瞻性陳述和風險因素摘要
這份Form 10-Q(Form 10-Q)季度報告包括符合聯邦證券法的前瞻性陳述。這些前瞻性聲明包括但不限於有關Kindred Biosciences,Inc.(KindredBio)與拜耳Aktiengesellschaft(拜耳)的動物健康業務整合對Elanco動物健康公司及其子公司(統稱為Elanco、公司、我們、我們或我們的)造成的影響、預期的協同效應和成本節約、產品發佈、冠狀病毒(新冠肺炎)的全球大流行、涉及俄羅斯和烏克蘭的衝突及其對我們業務和全球經濟狀況的潛在影響、債務減少、與流動性和資金來源有關的預期、我們預期遵守債務契約、與重組行動有關的成本節約、支出和儲備、我們的行業和我們的運營、業績和財務狀況,尤其包括與我們的業務、增長戰略、分銷戰略、產品開發努力和未來費用有關的陳述。
前瞻性陳述是基於我們目前對我們的業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關,從本質上講,它們受到內在的不確定性、風險和難以預測的情況變化的影響。因此,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要風險因素包括地區、國家或全球政治、經濟、商業、競爭、市場和監管條件,包括但不限於:
•競爭加劇,包括仿製藥的競爭;
•在獸醫實踐、動物衞生技術和動物源性蛋白質替代品方面的顛覆性創新和進步的影響;
•改變對農場動物使用抗生素的監管限制;
•我們實施業務戰略或實現目標成本效益和毛利率改善的能力;
•鞏固我們的客户和分銷商;
•由家畜攜帶的傳染病的暴發;
•新冠肺炎全球衞生疫情對我們的運營、供應鏈、客户需求和流動性的影響;
•我們的研發和授權工作取得了成功;
•誤用、標籤外或假冒使用我們的產品;
•意想不到的安全、質量或療效問題以及與我們產品相關的已確定問題的影響;
•由於季節性和其他因素的影響,我們的業務結果會出現波動;
•天氣條件和自然資源可獲得性的影響;
•與修改外貿政策有關的風險;
•與匯率波動有關的風險;
•我們對頂級產品成功的依賴;
•客户面臨的成本上升和客户收入減少的影響;
•原材料供應不足或成本大幅增加;
•使用替代分銷渠道,以及增加或減少對我們渠道分銷商的銷售導致我們收入波動的影響;
•與商譽或可識別無形資產減記有關的風險;
•與動物評估有關的風險;
•製造問題和產能失衡;
•訴訟、監管調查和其他法律事項的影響,以及我們的保險單可能不足以保護我們免受此類事項影響的風險;
•監管機構採取的行動,包括其對產品安全研究的解釋;
•與税費或風險敞口有關的風險;
•與環境、健康和安全法律法規有關的風險;
•與我們在國外市場的存在有關的風險;
•挑戰我們的知識產權或我們涉嫌侵犯他人的權利;
•我們對尖端信息技術和基礎設施的依賴,以及我們的信息技術系統遭到破壞的影響;
•加強監管或減少與農場動物有關的財政支持的影響;
•勞資糾紛、罷工、停工、關鍵人員或高技能員工流失的不利影響;
•與資金不足的養卹金計劃負債有關的風險;
•我們有能力完成收購併成功整合我們收購的業務,包括KindredBio和拜耳(Bayer Animal Health)的動物保健業務;
•我們的鉅額債務對我們業務的影響,包括我們債務協議中的限制將限制我們的經營靈活性;以及
•與我們的組成文件中的某些治理條款相關的風險。
見年報第I部分表格10-K“風險因素”第1A項(表格10-K)截至2021年12月31日的年度提交給美國(美國)美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)和本10-Q表格第二部分,以進一步説明這些因素和其他因素。儘管我們試圖確定重要的風險因素,但可能存在我們目前不知道的其他風險因素,或者我們目前認為不是實質性的風險因素,這些因素可能導致實際結果和發展與本季度報告中包含的前瞻性陳述中所述或所暗示的情況大不相同。如果這些風險中的任何一項成為現實,或者如果前瞻性陳述中的任何假設被證明是不正確的,實際結果和發展可能與本季度報告中包含的前瞻性陳述中所做的或所暗示的大不相同。我們告誡您不要依賴任何前瞻性陳述,這些前瞻性陳述也應與本季度報告其他部分包括的其他警告性陳述一起閲讀。我們在本季度報告中所作的任何前瞻性陳述僅代表本季度報告的日期。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現,我們不可能預測所有這些因素或事件。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展或其他原因,除非法律要求。
第一部分
Elanco動物保健公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位:百萬,每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入 | $ | 1,225 | | | $ | 1,242 | | | | | |
成本、費用和其他: | | | | | | | |
銷售成本 | 509 | | | 569 | | | | | |
研發 | 81 | | | 89 | | | | | |
市場營銷、銷售和管理 | 320 | | | 348 | | | | | |
無形資產攤銷 | 137 | | | 147 | | | | | |
資產減值、重組及其他特別費用 | 46 | | | 108 | | | | | |
扣除資本化利息後的利息支出 | 52 | | | 61 | | | | | |
其他費用,淨額 | 9 | | | — | | | | | |
| 1,154 | | | 1,322 | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 71 | | | (80) | | | | | |
所得税支出(福利) | 23 | | | (19) | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 48 | | | $ | (61) | | | | | |
| | | | | | | |
每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.10 | | | $ | (0.12) | | | | | |
稀釋 | $ | 0.10 | | | $ | (0.12) | | | | | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 488.0 | | | 486.7 | | | | | |
稀釋 | 492.2 | | | 486.7 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
Elanco動物保健公司
簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計)
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 48 | | | $ | (61) | | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
現金流套期保值衍生工具未實現收益,税後淨額 | 109 | | | 53 | | | | | |
外幣折算 | (85) | | | (466) | | | | | |
固定福利養老金和退休人員健康福利計劃,税後淨額 | (1) | | | 8 | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 23 | | | (405) | | | | | |
綜合收益(虧損) | $ | 71 | | | $ | (466) | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
Elanco動物保健公司
簡明綜合資產負債表
(單位:百萬,共享數據除外) | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 342 | | | $ | 638 | |
應收賬款,扣除準備金淨額#美元12 (2022 and 2021) | 973 | | | 833 | |
其他應收賬款 | 219 | | | 195 | |
盤存 | 1,345 | | | 1,373 | |
預付費用和其他 | 315 | | | 237 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 3,194 | | | 3,276 | |
非流動資產 | | | |
| | | |
商譽 | 6,116 | | | 6,172 | |
其他無形資產,淨額 | 5,395 | | | 5,587 | |
其他非流動資產 | 559 | | | 387 | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元670 (2022) and $1,041 (2021) | 987 | | | 1,061 | |
| | | |
總資產 | $ | 16,251 | | | $ | 16,483 | |
負債與權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 402 | | | $ | 418 | |
員工薪酬 | 111 | | | 185 | |
銷售回扣和折扣 | 295 | | | 316 | |
長期債務的當期部分 | 61 | | | 294 | |
| | | |
其他流動負債 | 438 | | | 430 | |
| | | |
流動負債總額 | 1,307 | | | 1,643 | |
非流動負債 | | | |
長期債務 | 6,073 | | | 6,025 | |
應計退休福利 | 270 | | | 271 | |
遞延税金 | 747 | | | 745 | |
其他非流動負債 | 242 | | | 261 | |
總負債 | 8,639 | | | 8,945 | |
承付款和或有事項 | | | |
權益 | | | |
| | | |
優先股,沒有面值,1,000,000,000授權股份;不是NE已發佈 | — | | | — | |
普通股,沒有面值,5,000,000,000授權股份,474,091,024和473,119,786分別截至2022年3月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
額外實收資本 | 8,699 | | | 8,696 | |
累計赤字 | (901) | | | (949) | |
累計其他綜合損失 | (186) | | | (209) | |
總股本 | 7,612 | | | 7,538 | |
負債和權益總額 | $ | 16,251 | | | $ | 16,483 | |
見簡明合併財務報表附註。
Elanco動物保健公司
簡明綜合權益報表(未經審計)
(以百萬為單位的美元和股票)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 累計其他綜合收益(虧損) | | |
| 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | | | 累計赤字 | | 現金流套期保值損益 | | 外幣折算 | | 固定收益養老金和退休人員健康福利計劃 | | 總計 | | 總股本 |
2020年12月31日 | 472.0 | | | $ | — | | | $ | 8,650 | | | | | $ | (477) | | | $ | (61) | | | $ | 360 | | | $ | 4 | | | $ | 303 | | | $ | 8,476 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | | | (61) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (61) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 53 | | | (466) | | | 8 | | | (405) | | | (405) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬 | — | | | — | | | 15 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15 | |
員工股票計劃下的股票發行,淨額 | 1.0 | | | — | | | (18) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
March 31, 2021 | 473.0 | | | $ | — | | | $ | 8,647 | | | | | $ | (538) | | | $ | (8) | | | $ | (106) | | | $ | 12 | | | $ | (102) | | | $ | 8,007 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 473.1 | | | $ | — | | | $ | 8,696 | | | | | $ | (949) | | | $ | 25 | | | $ | (253) | | | $ | 19 | | | $ | (209) | | | $ | 7,538 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | | | 48 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 48 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 109 | | | (85) | | | (1) | | | 23 | | | 23 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬 | — | | | — | | | 14 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
員工股票計劃下的股票發行,淨額 | 1.0 | | | — | | | (11) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
March 31, 2022 | 474.1 | | | $ | — | | | $ | 8,699 | | | | | $ | (901) | | | $ | 134 | | | $ | (338) | | | $ | 18 | | | $ | (186) | | | $ | 7,612 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
Elanco動物保健公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(百萬美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | |
淨收益(虧損) | $ | 48 | | | $ | (61) | |
對淨收益(虧損)與經營活動現金流量的調整: | | | |
折舊及攤銷 | 176 | | | 202 | |
遞延所得税 | (11) | | | (32) | |
基於股票的薪酬費用 | 14 | | | 15 | |
資產減值和減記費用 | 28 | | | 9 | |
出售資產的收益 | 1 | | | — | |
| | | |
存貨公允價值遞增攤銷 | — | | | 62 | |
經營性資產和負債的變動 | (331) | | | (183) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他非現金經營活動,淨額 | 13 | | | 10 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (62) | | | 22 | |
投資活動產生的現金流 | | | |
| | | |
財產和設備淨購入額 | (19) | | | (18) | |
為收購支付的現金,扣除獲得的現金 | — | | | 73 | |
| | | |
| | | |
購買無形資產 | — | | | (33) | |
購買軟件 | (7) | | | (5) | |
其他投資活動,淨額 | (3) | | | (7) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (29) | | | 10 | |
融資活動產生的現金流 | | | |
| | | |
來自循環信貸安排的收益 | 63 | | | 150 | |
償還長期借款 | (89) | | | (20) | |
償還循環信貸安排 | (163) | | | (100) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
與禮來公司的其他淨融資交易 | — | | | (11) | |
其他籌資活動,淨額 | (11) | | | (17) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (200) | | | 2 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (5) | | | (25) | |
現金及現金等價物淨增(減) | (296) | | | 9 | |
1月1日的現金和現金等價物 | 638 | | | 506 | |
3月31日的現金和現金等價物 | $ | 342 | | | $ | 515 | |
見簡明合併財務報表附註。
Elanco動物保健公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(表格以百萬美元為單位表示美元和股票,每股和單位數據除外)
注1.背景
Elanco是一家全球動物保健公司,為寵物和農場動物創新、開發、製造和營銷產品。我們提供的投資組合約為200品牌向寵物主人、獸醫和農場動物生產者提供超過90國家。我們的產品通常直接銷往世界各地的批發商、分銷商和獨立零售商。某些產品還直接出售給農場動物生產者和獸醫。我們的產品種類多樣,包括:狗和貓(統稱為寵物健康)和牛、家禽、豬和水(統稱為農場動物)。
Elanco於2018年9月18日在印第安納州註冊成立,此前是禮來公司(Lilly)的一個業務部門。
附註2.主要會計政策的列報依據和摘要
我們已根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的中期報告要求編制了隨附的未經審計的簡明綜合財務報表。在這些規則允許的情況下,按照美國公認會計原則(GAAP)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。本表格所載資料應與本公司截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表及附註一併閲讀。表格10-K於2022年2月28日向美國證券交易委員會提交。此外,中期的業績不應被視為任何其他中期或截至2022年12月31日的全年或任何其他未來期間的業績。
我們認為,財務報表反映了公平列報所示期間業務成果所必需的所有調整(包括正常和經常性調整)。在編制符合公認會計原則的財務報表時,我們必須作出估計和假設,以影響在財務報表日期和報告期內報告的資產、負債、收入、費用和相關披露的金額。實際結果可能與這些估計不同。對上一年的信息進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
年報綜合財務報表附註3所載的重要會計政策表格10-K截至2021年12月31日的年度,在所有重要方面都恰當地反映了我們會計政策的現狀,但與採用2022年1月1日生效的準則有關的情況除外,如附註3:實施新的財務會計公告所述。
附註3.新財務會計公告的實施
下表簡要介紹了2022年1月1日生效並於該日採用的會計準則:
| | | | | | | | | | | | | | |
標準 | | 描述 | | 對財務報表或其他重大事項的影響 |
ASU 2021-10,政府援助(主題832) | | 這一更新中的修正要求每年披露通過適用贈款或捐款模式核算的與各國政府的交易。新的聲明要求各實體提供與受影響的交易和財務報表項目有關的性質、條款和條件的信息。 | | 採用這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。 |
| | | | |
| | | | |
下表簡要介紹了適用於我們但尚未採用的會計準則:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
標準 | | 描述 | | 生效日期 | | 對財務報表或其他重大事項的影響 |
ASU 2020-04, 參考匯率改革(專題848)--促進參考匯率改革對財務報告的影響;ASU 2021-01, 參考匯率改革(主題848):範圍 | | ASU 2020-04為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。ASU 2021-01澄清了主題848的範圍,以便受貼現過渡影響的衍生品明確有資格獲得某些可選的權宜之計和例外。 | | 該指南的採用是可選的,自2020年3月12日至2022年12月31日有效。在此期間的任何時候,都可以在未來的基礎上進行收養。 | | 我們目前的信貸安排參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為基準利率。基礎信貸協議包括條款,概述了在LIBOR終止的情況下建立一致的重置基準利率的標準。因此,我們不太可能需要採用這一可選的指導方針。不過,隨着中間價改革活動的開展,我們將繼續評估其影響。 |
注4.收入
我們的銷售回扣和折扣是根據特定的協議進行的。就應計金額和付款金額、通過這些計劃銷售的產品的百分比以及估計適當交易價格所需的判斷水平而言,我們的銷售回扣和折扣計劃中最重要的部分與我們在美國、法國和英國(英國)的計劃有關。截至2022年3月31日和2021年3月31日,這些國家/地區的銷售返點和折扣的總負債約為75%和76分別佔我們總負債的1%。
下表總結了我們全球銷售返點和折扣負債中的活動: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
期初餘額 | $ | 316 | | | $ | 295 | | | | | |
| | | | | | | |
收入減少 | 219 | | | 182 | | | | | |
付款 | (240) | | | (146) | | | | | |
| | | | | | | |
期末餘額 | $ | 295 | | | $ | 331 | | | | | |
由於上述判決估計數在截至三個月終了的三個月內發生變化而確認的收入調整 前幾個時期發貨的產品的2022年3月31日和2021年不是實質性的。
實際全球產品退貨量低於1%和1分別佔截至2022年和2021年3月31日的三個月淨收入的百分比。
收入的分類
下表彙總了我們按產品類別分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
寵物健康 | $ | 639 | | | $ | 645 | | | | | |
農場動物 | 569 | | | 578 | | | | | |
代工製造(1) | 17 | | | 19 | | | | | |
收入 | $ | 1,225 | | | $ | 1,242 | | | | | |
(1)代表我們代表第三方製造產品的安排的收入,包括與剝離與收購拜耳動物健康相關的產品相關的供應協議。
附註5.收購和資產剝離
收購KindredBio
2021年8月27日,我們收購了上市生物製藥公司KindredBio,該公司開發專注於拯救和改善寵物生活的創新生物製劑。此次收購進一步加速了我們的寵物健康擴張,特別是通過擴大我們在皮膚科的業務。
這筆交易按照收購會計法作為企業合併入賬。收購方法要求,除其他事項外,在企業合併中收購的資產和承擔的負債應按收購日期的公允價值確認。確定估計公允價值需要管理層作出重大估計和假設。收購價格超過收購淨資產公允價值的部分(如適用)已計入商譽。收購的經營結果自收購之日起計入我們的簡明綜合財務報表。
關於合併協議,我們以#美元收購了KindredBio的所有流通股。9.25每股,或總現金購買對價為$444百萬美元。我們利用我們的循環信貸安排和手頭的現金為收購提供資金。有關詳情,請參閲附註9:債務。
2021年5月5日,我們與KindredBio簽署了一項協議,獲得Kind-030的獨家全球權利,Kind-030是一種正在開發的用於治療和預防犬細小病毒的單抗。我們使用收益法計算了與該協議相關的負債的公允價值,利用了估計的銷售特許權使用費、銷售里程碑和避免的技術里程碑付款,並結算了$26在我們對KindredBio的收購完成後,我們將承擔100萬歐元的債務。請參閲附註6:資產減值、重組及其他特別費用以作進一步討論。
包括在我們截至2022年3月31日的三個月的精簡綜合運營報表中的KindredBio的收入和虧損並不重要。
下表彙總了截至購置日為購置的資產和承擔的負債確認的初步金額:
| | | | | |
2021年8月27日的估計公允價值 | |
現金和現金等價物 | $ | 31 | |
其他淨營運資本 | 9 | |
財產和設備 | 33 | |
無形資產,主要是收購的正在進行的研發(IPR&D) | 339 | |
遞延所得税,淨額 | (23) | |
可確認淨資產總額 | 389 | |
商譽 | 29 | |
解決與先前許可協議有關的責任 | 26 | |
轉移的總對價 | $ | 444 | |
除了無形資產估值、與税務有關的金額和小幅營運資本調整外,本次收購的會計核算基本完成。於2022年期間錄得的計價期間調整乃反映於收購日期存在的事實及情況,主要與收購知識產權研發的估計公允價值變動及次要税項及營運資本調整有關。這些調整的淨影響為減少#美元。4一百萬轉到商譽。在測算期內最終確定估值可能導致收購日期記錄的公允價值發生變化。估值的完成將不晚於收購日期起計一年。
財產和設備主要由土地、建築物、設備(包括實驗室設備、傢俱和固定裝置以及計算機設備)和在建工程組成。不動產及非土地財產的估計公允價值乃採用銷售比較數據估值技術釐定,惟須有相類資產的市場數據。當沒有特定資產或資產類別的市場定價數據時,使用直接重置成本法。
收購知識產權研發的估計公允價值是使用收益法確定的,這是一種估值技術,根據市場參與者對資產在其剩餘使用年限內將產生的現金流的預期,提供對資產公允價值的估計。這些資產估值中固有的一些重要假設包括每項資產每年的估計淨現金流量(包括收入、銷售成本、研發費用、營銷、銷售和行政費用、繳款資產費用)、衡量每項未來現金流固有風險所需的適當貼現率、每項資產的生命週期、潛在的監管和商業成功風險、影響該資產和每項現金流的競爭趨勢,以及其他因素。
從此次收購中確認的商譽主要歸功於KindredBio集結的員工隊伍和預期的協同效應。與此次收購相關的大部分商譽不能在納税時扣除。
資產剝離
Shawnee和Speke資產剝離
2021年,作為我們優化製造足跡戰略的一部分,我們宣佈與TriRx製藥公司(TriRx)達成協議,出售我們在堪薩斯州肖尼和英國斯派克(Speke)的製造基地,包括計劃轉移約600員工。關於這些安排,我們還簽訂了長期製造和供應協議,根據協議,TriRx將在交易完成後在兩個地點生產現有的Elanco產品。2021年8月1日,我們完成了Shawnee網站的出售,預計將獲得總現金收益$51根據協議條款,從2022年下半年開始,在三年內提供100萬美元。2022年2月1日,我們完成了我們Speke網站的出售,預計將獲得總現金收益$32在一段時間內一年開始12離截止日期還有幾個月的時間。預期現金收益的應收賬款計入我們簡明綜合資產負債表中的其他應收賬款和其他非流動資產。成交時,我們記錄了一筆#美元的合同資產55百萬美元用於有利的供應協議,包括在我們的壓縮綜合資產負債表上的預付費用和其他非流動資產中。截至2021年12月31日,Speke的相關資產被歸類為持有待售。資產剝離並不代表已經或將對我們的運營和財務結果產生重大影響的戰略轉變,因此不符合作為非持續業務報告的資格。詳情見附註6:資產減值、重組及其他特別費用。
持有待售資產
與上述資產剝離有關的被視為持有待售的資產和負債已列入我們的簡明綜合資產負債表中的各個項目如下:
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| | | 2021年12月31日 |
盤存 | | | $ | 31 | |
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財產和設備,淨額 | | | 50 | |
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持有待售資產總額 | | | $ | 81 | |
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後續交易
微生物研發平臺創業
2022年4月,我們簽署了一項協議,將與我們的微生物組研發平臺相關的資產轉移到一家新成立的獨立生物製藥公司BiomEdit,該公司專注於開發動物和人類健康的解決方案。作為協議的一部分,我們將保留該公司無投票權的少數股權。轉讓的資產包括知識產權和實驗室設備。這些資產的賬面價值並不重要。此外,我們還與該公司就某些服務簽訂了過渡性服務協議。我們已確定,出售相關淨資產不符合作為非持續經營報告的資格,因為它不代表對我們的運營和財務業績已經或將會產生重大影響的戰略轉變。這筆交易的會計處理尚未完成,但我們預計將在2022年第二季度記錄出售收益。雖然尚不確定BiomEdit是否會出售額外的股權,但該公司在2022年出售額外的A系列股權可能會帶來額外的收益。
附註6.資產減值、重組及其他特別費用
近年來,為了實現靈活和具有競爭力的成本結構,我們在重組計劃和成本削減舉措方面產生了大量成本。如下文進一步討論的那樣,重組活動主要包括與設施合理化和裁員相關的費用。在我們最近的收購中,包括收購拜耳動物健康,我們還產生了與執行交易和整合收購業務相關的成本,其中可能包括銀行、法律、會計和其他類似服務的支出。此外,我們還產生了將我們的組織維持為獨立公司的成本。所有經營職能都可能受到這些行動的影響;因此,由於修訂了公允價值預測和/或決定不再持續使用業務中的某些資產,與我們的有形和無形資產相關的非現金支出可能會發生。
對於有限年限無形資產和其他長期資產,只要有減值指標,我們就計算與該資產或資產組相關的預計現金流量的未貼現價值,並將其與賬面金額進行比較。如果賬面金額較大,我們將為賬面價值超過公允價值的部分計入減值損失。公允價值的確定可能來自一系列複雜的判斷,並依賴於估計和假設。關於估計數和假設的討論,見附註2:主要會計政策的列報基礎和摘要。
2021年重組計劃
2021年,我們宣佈二分開重組計劃,以提高運營效率。
2021年1月提出的行動重點是精簡流程和提高職能領域的效率,同時提高我們創新投資的生產率。作為重組計劃的一部分,我們關閉了位於新西蘭馬努考和德國庫克斯黑文的研發基地。我們還減少了在美國運營、營銷、製造和質量中心職能以及行政領域的重複和優化結構。重組導致取消了大約315在世界各地的職位。與該倡議有關的活動產生的費用淨額為#美元。41截至2021年3月31日的三個月,主要包括遣散費和其他非現金費用。該計劃下的重組費用在2021年底基本完成。
2021年11月宣佈的計劃包括將某些國際商業運營整合到一個組織中、將我們的集中式全球營銷組織整合到國家級商業組織、轉變和簡化我們的研發組織結構以及其他組織調整的舉措。關於擬議的重組,我們預計將削減約380各就各位。在截至2022年3月31日的三個月內,我們記錄了#美元的調整7減少因最終談判和某些重組後的員工填補空缺職位而產生的遣散費應計費用。截至2022年3月31日,該計劃下的重組費用基本完成;然而,我們可能會繼續對我們的遣散費應計費用進行調整,以反映正在進行的談判導致的估計變化。
資產減值、重組和其他特別費用的構成如下:
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| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
重組費用(信用): | | | | | | | |
遣散費和其他費用(1) | $ | (7) | | | $ | 26 | | | | | |
設施退出成本 | 1 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
與收購相關的費用: | | | | | | | |
交易和整合成本(2) | 24 | | | 81 | | | | | |
| | | | | | | |
非現金及其他項目: | | | | | | | |
資產減值(3) | — | | | 9 | | | | | |
資產減記 (4) | 28 | | | 2 | | | | | |
| | | | | | | |
定期福利淨成本(抵免)(附註14) | — | | | (9) | | | | | |
定居點和其他 | — | | | (1) | | | | | |
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總費用 | $ | 46 | | | $ | 108 | | | | | |
(1)2022年抵免主要與2021年11月方案相關的遣散費應計項目沖銷所導致的調整有關。2021年的費用主要是指2021年1月宣佈並啟動的重組計劃的員工離職費用,部分抵消了1美元13與2020年宣佈和啟動的重組計劃相關的遣散費應計款項沖銷100萬美元。
(2)交易成本是指與收購業務直接相關的外部成本,主要包括銀行、法律、會計和其他類似服務的支出。整合成本是指與整合收購的業務直接相關的內部和外部增量成本,包括收購KindredBio和拜耳動物健康公司(例如,諮詢、系統和流程集成以及產品轉讓的支出),以及與實施新系統、計劃和流程相關的獨立公司備用成本。
(3)表示對受產品合理化約束的財產和設備、知識產權研發資產和銷售產品的公允價值進行調整的影響。
(4)2022年包括最終出售Speke網站時最終確定的減記費用。見附註5:收購和資產剝離以供進一步討論。2021年指重組行動中涉及的資產的估計可用年限的變化以及為將分類為持有和使用的資產減記至其當前公允價值而記錄的調整的影響。
下表彙總了我們為重組活動而建立的準備金中的活動:
| | | | | | | | | |
| | | 遣散費 | | |
2020年12月31日餘額 | | | $ | 130 | | | |
收費 | | | 39 | | | |
準備金調整 | | | (13) | | | |
支付的現金 | | | (38) | | | |
2021年3月31日的餘額 | | | $ | 118 | | | |
| | | | | |
2021年12月31日的餘額 | | | $ | 126 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
準備金調整 | | | (7) | | | |
支付的現金 | | | (43) | | | |
2022年3月31日的餘額 | | | $ | 76 | | | |
這些儲備包括在我們的壓縮綜合資產負債表上的其他流動和非流動負債中。預計幾乎所有的準備金都將在下一年支付。12這主要是由於某些國家的談判和規定造成的。我們相信儲備是足夠的。
注7.庫存
我們以成本或可變現淨值中的較低者陳述所有存貨。我們對位於美國大陸的部分庫存使用後進先出(LIFO)方法。其他庫存採用先進先出(FIFO)方法或加權平均成本法進行估值。
庫存包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
成品 | $ | 603 | | | $ | 598 | |
Oracle Work in Process | 572 | | | 565 | |
原材料和供應品 | 219 | | | 256 | |
總計 | 1,394 | | | 1,419 | |
降低後進先出成本 | (49) | | | (46) | |
盤存 | $ | 1,345 | | | $ | 1,373 | |
附註8.權益
有形權益單位(TEU)產品
2020年1月22日,我們完成了11百萬,5.00%標箱。扣除發行成本後的總收益為#美元528百萬美元。每個TEU,其聲明的金額為$50,由預付股票購買合同(預付股票)和2023年2月1日到期的優先攤銷票據組成。在發行之後,每個TEU可在法律上分為兩個組成部分。預付股票被認為是獨立的金融工具,與Elanco普通股掛鈎,符合股權分類的條件。
分配給預付股票的價值在額外實收資本中扣除發行成本後反映。分配給優先攤銷票據的價值反映在簡明綜合資產負債表中長期債務的當期部分。與攤銷票據相關的發行成本反映為賬面金額的減少,並將使用實際利率法在到期日之前攤銷。
發行所得按每個技術聯盟各組成部分的相對公允價值分配為股權和債務,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股權構成 | | 債務構成 | | 總計 |
單位公允價值 | | $ | 42.80 | | | $ | 7.20 | | | $ | 50.00 | |
| | | | | | |
總收益 | | $ | 471 | | | $ | 79 | | | $ | 550 | |
減去:發行成本 | | 19 | | | 3 | | | 22 | |
淨收益 | | $ | 452 | | | $ | 76 | | | $ | 528 | |
優先攤銷票據的本金總額為#美元。79百萬美元,利息為2.75每年的百分比。在到期日之前的每個2月1日、5月1日、8月1日和11月1日,我們將按季度支付等額的現金分期付款0.6250每張攤銷票據,初始本金為$7.2007(除首期分期付款$外)0.6528按2020年5月1日支付的攤銷票據計算)。每筆分期付款包括支付利息和部分本金,總計將相當於5.00每年就$50每個TEU標明的金額。
除非在持有人或我們的選擇中提前結算,否則每份預付股票購買合同將在2023年2月1日(強制性結算日期)自動結算,每個合同根據交易量加權平均交易價格的平均值在2023年2月1日(強制性結算日期)自動結算。20自緊接2023年2月1日之前的第21個預定交易日(適用市值)開始幷包括在內的連續交易日期間,參考以下結算匯率:
| | | | | | | | |
適用市場價值 | | 已發行普通股 |
等於或大於$38.40 | | 1.3021股份(最低結算利率) |
不到$38.40,但大於$32.00 | | $50除以適用的市場價值 |
小於或等於$32.00 | | 1.5625(最高結算率) |
預付股票購買合同可強制轉換為最低14百萬股或最多17在強制性結算日,我們的普通股數量為百萬股(除非由我們贖回或根據單位持有人的選擇權提前結算)。這個14百萬股最低流通股計入基本加權平均流通股計算。最低和最高股份之間的差額代表潛在的攤薄證券,如果平均適用市值高於$,則在按比例計算稀釋加權平均流通股時計入這些證券。32.00但不到$38.40在此期間。整個附加的3如果適用市值等於或低於$,百萬股包括在稀釋後的加權平均流通股中32.00而且這種影響並不是反稀釋的。
注9.債務
長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
遞增期限安排 | $ | 497 | | | $ | 499 | |
定期貸款B | 4,038 | | | 4,118 | |
循環信貸安排 | 150 | | | 250 | |
4.2722023年到期的優先債券百分比 | 750 | | | 750 | |
4.9002028年到期的優先債券百分比 | 750 | | | 750 | |
TEU攤銷票據 | 27 | | | 34 | |
| | | |
未攤銷債務發行成本 | (78) | | | (82) | |
| 6,134 | | | 6,319 | |
長期債務中較少的流動部分 | 61 | | | 294 | |
長期債務總額 | $ | 6,073 | | | $ | 6,025 | |
農業信貸協議
2021年8月12日,我們與Farm Credit Mid-America,PCA(Farm Credit)簽訂了一項新的債務融資安排,金額為$500百萬信貸安排,包括優先擔保定期貸款(增量定期貸款),以註銷2021年8月27日到期的優先票據。增量期限貸款按倫敦銀行同業拆借利率加浮動利率計息175基點,按季度分期付款本金和利息,最終氣球付款將於2028年8月12日到期。增量定期貸款的條款,包括質押抵押品和財務維護契諾,與我們現有的定期貸款B信貸融資(定期貸款B)和循環信貸融資的條款大體一致。
拜耳動物健康相關融資
與收購拜耳動物健康有關,2020年8月1日,我們借入了$4,275根據一項定期貸款B安排,100萬美元。定期貸款B按LIBOR加浮動利率計息175基點,按季度分期付款,至2027年8月1日。
與此同時,我們達成了一項循環信貸安排,最高可提供$750百萬美元(如果滿足某些條件,可提供增量容量),並在一年內到期五年制學期。循環信貸安排的利息為倫敦銀行同業拆息加適用的保證金,範圍為1.50%和2.25以我們的企業家族評級或企業信用評級為基礎的年利率。
這些優先擔保的第一留置權信貸安排由我們很大一部分資產擔保。它們包括二僅為循環信貸安排下貸款人的利益而訂立的財務維持契約。確實有不是為定期貸款B貸款安排的利益而訂立的財務維持契約。定期貸款B安排下的貸款人對循環信貸安排的財務維持契約沒有強制執行權。
循環信貸安排的第一個財務維護契約要求我們在每個季度末保持淨總槓桿率水平(不受降級的影響)。本公約所要求的水平是基於截止日期預計淨槓桿率和預計調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)不超過7.71至截至2022年3月31日的四個會計季度預計調整後EBITDA的1.00。
循環信貸安排的第二個財務維持契約要求我們維持預計調整後的EBITDA與現金利息支出的比率不低於2.00至1.00,截至每個財政季度末進行測試。截至2022年3月31日,我們遵守了信貸安排下的所有契約。
高級附註
2018年8月,我們發行了美元2億元優先債券(高級債券)。高級債券面額為$500百萬美元3.9122021年8月27日到期的高級債券,作為農場信貸再融資的一部分已全額償還,$750百萬美元4.2722023年8月28日到期的優先債券百分比和$750百萬美元4.900優先債券於2028年8月28日到期。如果穆迪投資者服務公司或標準普爾金融服務有限責任公司下調或隨後上調各自系列高級債券的評級,則每個系列高級債券的應付利率可能會調整。
管理高級債券的契約包含限制我們以及我們某些子公司產生留置權或從事回售交易的能力的契約。除了其他慣例條款外,該契約還包含對我們整合、合併或出售我們幾乎所有資產的能力的限制。截至2022年3月31日,我們遵守了高級債券契約下的所有此類契約。
2022年4月,我們完成了投標報價,並退役了$406本金總額為百萬美元4.2722023年8月28日到期的優先票據,導致債務清償損失約$17將在利息支出中確認的百萬美元,減去2022年第二季度精簡綜合經營報表的資本化利息。這筆還款的資金來自我們循環信貸安排下的抽籤所得款項。
同樣在2022年4月,我們與農場信貸達成了一項增量假設協議,補充和修訂了我們於2020年8月1日簽署的現有信貸協議。增量假設協議規定了一項新的增量期限安排,本金總額為#美元。2502029年4月19日到期的100萬美元。所得款項用於償還我們在循環信貸安排下的部分未償債務。新的遞增期限安排,包括利率和還款條款,與我們現有定期貸款B的條款大體一致。
TEU攤銷票據
2020年1月22日,我們發行了美元550百萬標準箱。我們提出了11百萬,5.00%標箱,標明金額為$50每單位,包括預付的股票購買合同和2023年2月1日(強制性結算日)到期的優先攤銷票據。現金總額為$528收到100萬美元,其中包括$452百萬份預付股票購買合同和76扣除發行成本後,優先攤銷票據的淨額為100萬美元。在截至2022年3月31日的三個月內,我們支付了7百萬美元,相當於部分支付TEU攤銷票據的本金和利息。更多信息見附註8:股權。
附註10.金融工具和公允價值
可能受到信用風險影響的金融工具主要包括應收貿易賬款。我們定期評估客户的信譽,監測經濟狀況,並使用預期信用損失模型計算每季度我們應收貿易賬款的估計信用損失撥備。我們在出售時和持續的基礎上評估是否有可能收回。抵押品通常不是必需的。與這種集中相關的風險通過我們持續的信用審查程序得到緩解。
我們的很大一部分現金由幾家主要金融機構持有。我們監測與這些機構的風險敞口,預計這些機構中不會有任何機構無法履行其義務。自購買之日起三個月或以下到期的所有高流動性投資均被視為現金等價物。這些投資的成本接近公允價值。
我們有不能輕易確定公允價值的投資,以及包括在我們濃縮綜合資產負債表上的其他非流動資產中的權益法投資,總額為$23百萬美元和美元22截至2022年3月31日2021年12月31日,分別為。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,我們投資的未實現淨收益和虧損無關緊要。
下表彙總了2022年3月31日和2021年12月31日的外匯合約資產(負債)、投資和現金流量對衝資產(負債)的公允價值信息,這些資產在各自的資產負債表行項目中按公允價值經常性計量,以及按公允價值經常性披露的長期債務(包括TEU攤銷票據):
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| | | | 公允價值計量使用 | | |
財務報表行項目 | | 攜帶 金額 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 意義重大 其他可觀察到的輸入 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) | | 公平 價值 |
March 31, 2022 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
預付費用和其他--未被指定為對衝工具的外匯合同 | | $ | 50 | | | $ | — | | | $ | 50 | | | $ | — | | | $ | 50 | |
被指定為現金流對衝的預付費用和其他遠期開始利率合同 | | 10 | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
其他非流動資產--投資 | | 10 | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
其他非流動資產.指定為現金流對衝的遠期起始利率合約 | | 107 | | | — | | | 107 | | | — | | | 107 | |
其他流動負債--未被指定為對衝工具的外匯合同 | | (49) | | | — | | | (49) | | | — | | | (49) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
長期債務,包括本期債務 | | (6,212) | | | — | | | (6,228) | | | — | | | (6,228) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
預付費用和其他--未被指定為對衝工具的外匯合同 | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 19 | |
其他非流動資產--投資 | | 13 | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | |
其他非流動資產.指定為現金流對衝的遠期起始利率合約 | | 8 | | | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | | |
其他流動負債--未被指定為對衝工具的外匯合同 | | (20) | | | — | | | (20) | | | — | | | (20) | |
| | | | | | | | | | |
長期債務,包括本期債務 | | (6,401) | | | — | | | (6,518) | | | — | | | (6,518) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
我們根據市場方法,使用相同或可比資產或負債的報價市場價值或其他重大可觀察投入來確定我們的第二級公允價值計量。
衍生工具和套期保值活動
我們面臨着市場風險,例如外幣匯率和利率的變化。為了管理與這些風險敞口相關的波動性,我們進行了各種衍生品交易。我們正式評估、指定和記錄每一種符合條件的衍生工具,作為基礎風險的對衝,這些衍生工具將在開始時作為會計對衝入賬。此外,我們在開始時及其後至少每季度評估對衝交易中使用的金融工具是否有效抵銷相關風險的公允價值或現金流的變化。衍生現金流量(淨投資對衝除外)主要歸類於簡明綜合現金流量表的經營活動部分,與相關對衝項目一致。與淨投資套期保值有關的現金流量在合併現金流量表的投資活動一節中分類。我們的未平倉情況如下所述。
未被指定為對衝的衍生品
我們可以簽訂外匯遠期合約或期權合約,以減少貨幣匯率波動的影響。這些衍生金融工具主要抵消歐元、英鎊、瑞士法郎、巴西雷亞爾、澳元、日元、加拿大元和人民幣的風險敞口。用於對衝的外幣衍生工具採用與標的風險相同或類似的貨幣和期限,並按公允價值計入其他費用中確認的損益,淨額計入簡明綜合經營報表。遠期合約的到期日一般不超過12個月。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們有未償還的外匯合同,名義總金額為#美元。1,099百萬美元和美元1,212分別為100萬美元。
未被指定為套期保值工具的衍生工具的淨收益(虧損)金額記入其他費用淨額如下:
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| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
外匯遠期合約(1) | $ | (8) | | | $ | 34 | | | | | |
(1)經匯率變動對基本外幣風險敞口的影響,這些數額被其他費用大大抵消。
指定為套期保值的衍生工具
我們現有的浮動利率債務受到利率風險的影響,我們利用利率互換合同通過有效地將浮動利率債務轉換為固定利率債務來緩解現金流的波動。吾等確認浮動利率支付與與掉期交易對手的固定利率結算之間的任何差異為掉期存續期內扣除資本化利息後的利息支出調整。我們已將這些掉期指定為現金流對衝,並以公允價值計入簡明綜合資產負債表。套期保值的公允價值變動在其他全面收益(虧損)中確認。公允價值是根據類似對衝的報價市場價值估計的,被歸類為2級。我們的未償還遠期利率互換的到期日在2022年至2025年之間,名義總金額為#美元。3,550百萬美元和美元3,800分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
在其他綜合收益(虧損)中記錄的現金流量套期保值淨收益數額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
遠期利率互換 | $ | 109 | | | $ | 53 | | | | | |
曾經有過不是在應用美國估值免税額後,截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的税收影響。見注11:所得税作進一步討論。2022年4月,我們利用市場機會重組了利率互換投資組合。我們解除了現有的掉期,同時簽訂了名義金額相同、涵蓋相同期限的新協議。結果,我們收到了一筆現金結算款#美元。1322022年第二季度為100萬美元。在接下來的12個月裏,我們預計將大約47與我們註銷的掉期相關的未實現收益,扣除精簡綜合經營報表的資本化利息後,計入利息支出。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,我們確認了3百萬美元和美元7分別將淨虧損百萬美元計入利息支出。
注11.所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
所得税支出(福利) | | $ | 23 | | | $ | (19) | | | | | |
實際税率 | | 32.1 | % | | 23.5 | % | | | | |
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我們被美國國税局納入禮來公司的美國税務審查,直到2019年3月11日完全分離。根據我們與禮來公司就首次公開募股(IPO)簽署的税務協議,Elanco被納入禮來公司合併或合併納税申報單的IPO前期間的潛在負債或潛在退款仍由禮來公司承擔。美國對2016-2018納税年度的審查從2019年第四季度開始,目前仍在進行中;因此,這一審計期的解決方案可能會延長到未來12個月之後。
截至2022年3月31日的三個月,我們確認所得税支出為23百萬美元。我們的有效税率為32.1%與法定所得税率不同,主要是因為從1月1日開始某些研究和試驗成本被資本化ST2022年,根據減税和就業法案的規定。這增加了法定税率較高的司法管轄區的預期利潤以及預期的美國國際税收計入,但這部分被美國淨營業虧損的利用和估值撥備的釋放所抵消。
截至2021年3月31日的三個月,我們確認所得税優惠為19百萬美元。我們的有效税率為23.5%與法定所得税税率不同,主要是由於某些外國司法管轄區的免税利息收入所致。所得税優惠被一美元部分抵消。2在此期間,我們的美國聯邦和州遞延税項資產的估值免税額增加了100萬美元。
附註12.承付款和或有事項
法律事務
2020年5月20日,一起股東集體訴訟標題為Hunter訴Elanco動物健康公司等人案。在美國印第安納州南區地區法院(法院)對Elanco和某些高管提起訴訟。2020年9月3日,法院任命了一名首席原告,2020年11月9日,首席原告提交了一份修改後的起訴書,增加了對Elanco、某些高管和其他個人的額外索賠。訴訟在一定程度上聲稱,Elanco及其某些高管做出了重大虛假和/或誤導性的陳述和/或未能披露有關Elanco的供應鏈、庫存、收入和預測的某些事實。這起訴訟要求未指明的金錢賠償,並聲稱代表2018年9月30日至2020年5月6日期間購買Elanco證券的買家,以及與Elanco收購Aratana相關發行的Elanco普通股的買家。我們於2021年1月13日提交了駁回動議。法院作出裁決的時間尚不確定。我們認為此案中的説法毫無根據,我們打算大力捍衞我們的立場。這些問題的解決過程本質上是不確定的,可能會在很長一段時間內發展;因此,目前無法預測最終的解決方案。
2020年10月16日,一起股東集體訴訟標題為Safron Capital Corporation訴Elanco Animal Health Inc.等人案。在印第安納州馬裏恩高等法院對埃蘭科、某些高管和其他個人提起訴訟。2020年12月23日,原告提交了修改後的起訴書,增加了一名原告。訴訟在一定程度上聲稱,Elanco及其某些高管在2020年1月21日的S-3表格登記聲明和與Elanco公開募股相關的招股説明書中做出了重大虛假和/或誤導性的陳述和/或未能披露有關Elanco與第三方分銷商的關係和這些分銷商的收入的某些事實。這起訴訟尋求未指明的金錢賠償,並聲稱代表Elanco普通股或5.00與公開發行相關的標箱數量百分比。根據Hunter訴Elanco Animal Health Inc.的説法,此案目前被擱置。
針對Elanco Animal Health Inc.和Bayer Healthcare LLC以及其他Elanco和Bayer實體因使用Seresto™,一種貓狗的非處方跳蚤和扁蝨項圈。在2021年期間,美國聯邦法院提起了可能的集體訴訟,指控塞雷斯托項圈含有殺蟲劑,可能會對佩戴該產品的貓和/或狗造成嚴重傷害和死亡。這些案件提到了涉及人類的事件報告的存在,但沒有原告聲稱該產品對人身造成了傷害。一名原告向多地區訴訟司法小組(JPML)提交了一份請願書。關於JPML請願的聽證會於2021年7月29日舉行,並達成了一項決定,將所有未決的訴訟合併並移交給伊利諾伊州北區的聯邦法院。我們繼續收到有關潛在訴訟費用的信息,我們將採取適當步驟為這些集體訴訟辯護。
此外,美國眾議院小組委員會主席要求埃蘭科提供與塞雷斯托項圈,並進一步請求暫時召回塞雷斯托市場上的項圈。我們正在繼續與小組委員會合作,並根據要求提供了資料。
塞雷斯托是一種在美國環境保護局(EPA)註冊的殺蟲劑。一個非營利組織向環保局提交了一份請願書,要求環保局採取行動取消Seresto‘s農藥登記,暫停登記,待註銷。環保局正在考慮這份請願書,並徵求公眾意見。我們向環保局提交了一份評論,支持塞雷斯托。在產品註冊過程中和通過藥物警戒審查使用的數據和科學評估支持產品的積極安全性和有效性。因此,我們認為沒有任何理由取消、召回或取消農藥註冊,也沒有任何監管機構建議這樣做。我們繼續支持安全配置文件塞雷斯托,它仍然可供全球消費者使用。
在正常的業務過程中,我們參與了各種其他法律行動。在確定待決事項是否對財務報告和披露具有重大意義時,我們同時考慮數量和質量因素,以評估重要性。如果我們有可能蒙受損失,並且我們可以對費用作出合理的估計,我們就應計責任索賠。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們有不是所確定的重大責任與訴訟有關,因為沒有可能和可估量的重大索賠。除上述訴訟外,我們目前沒有受到重大索賠。
監管事項
2021年7月1日,我們收到美國證券交易委員會的傳票,涉及我們2020年中之前的渠道庫存和銷售行為。我們在為美國證券交易委員會提供文件和信息方面已經並將繼續合作。管理層認為其行動是適當的。
其他承諾
截至2022年3月31日,我們在印第安納州印第安納波利斯的新公司總部的租賃承諾尚未開始。最低租金總額估計約為#美元。310在一段時間內25年,不包括延期。根據某些建築活動的實際成本,最終租金可能會有所不同。租賃預計將於2024年開始。
我們新公司總部的土地位於税收增量金融區,該項目的部分資金來自我們與印第安納波利斯市之間的激勵協議的税收增量融資(TIF)。該協議規定的激勵總額估計為#美元。64100萬美元,由印第安納波利斯市政府提供資金,用於未來從已開發物業產生的税收增量收入。2021年12月,作為我們與開發商簽訂的資金和開發協議的一部分,我們承諾將預期的TIF收益用於開發和建設總部的成本。作為交換,開發商同意向我們報銷至多$64百萬的承諾。應計激勵計入我們的壓縮綜合資產負債表上的其他非流動負債,這些負債將在開始日期開始的租賃期內攤銷,並抵消未來的租金支出。
注13.地理信息
我們作為一個單一的經營部門,在全球範圍內為寵物和農場動物從事動物保健品的開發、製造、營銷和銷售。與我們的運營結構一致,我們的總裁兼首席執行官(CEO)作為首席運營決策者,在我們合併後的業務中在全球範圍內做出資源分配和業務流程決策。戰略決策由全球職能領導人負責確定重大成本/投資,由區域領導人負責監督全球戰略的執行。我們的全球研發機構負責新產品的開發。我們的製造組織負責產品的製造和供應,以及我們供應鏈的優化。地區領導人負責我們產品的分銷和銷售,並負責當地的直接成本。這項業務還得到了全球公司員工職能的支持。在全球公司層面管理和分配資源使我們的首席執行官能夠評估可用資源的總體水平,以及如何根據我們總體的公司範圍長期戰略目標,而不是基於產品或地理位置,在職能部門、產品類型、區域商業組織和研發項目之間最好地部署這些資源。與這一決策過程一致,我們的首席執行官使用合併的、單一部門的財務信息來評估業績、分配資源、設定激勵性薪酬目標以及預測未來的財務業績。
我們的產品包括AviPro™, 貝特里爾™, 環胞菌素™, Catosal™, Denagard™, 馬克西班™, 瘤胃菌素™, 脈衝式™,和其他畜禽產品,以及Advantage™, Advantix™, 倡導™(統稱為優勢家族), Credelo™, 杜拉穆恩™,加利普蘭特™, 攔截器™Plus, 塞雷斯托, Trifexis™,以及其他寵物產品。
我們只有一個客户佔了10%和7分別佔截至2022年和2021年3月31日的三個月收入的1%。與該客户的產品銷售產生了應收賬款$73百萬美元和美元74分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
我們面臨着海外業務所固有的社會、政治和經濟條件變化的風險,我們的業務結果和我們外國資產的價值受到外幣匯率波動的影響。
選定的地理區域信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入 | | | | | | | |
美國 | $ | 522 | | | $ | 533 | | | | | |
國際 | 703 | | | 709 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 1,225 | | | $ | 1,242 | | | | | |
附註14.退休福利
下表彙總了與我們的定義收益相關的淨定期收益成本(收入)養老金計劃:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
服務成本 | $ | 4 | | | $ | 5 | | | | | |
利息成本 | 1 | | | 1 | | | | | |
計劃資產的預期回報 | (2) | | | (2) | | | | | |
攤銷先前服務費用 | (1) | | | (2) | | | | | |
精算損失淨額攤銷 | — | | | 1 | | | | | |
淨削減額和結算額(注6) | — | | | (9) | | | | | |
定期收益淨成本(收益) | $ | 2 | | | $ | (6) | | | | | |
除服務成本和淨削減及結算外,定期收益淨成本(收入)的組成部分計入其他費用,淨額計入我們的簡明綜合經營報表。淨削減和結算計入我們簡明綜合經營報表的資產減值、重組和其他特別費用。
注15.每股收益(虧損)
我們計算每股基本收益(虧損)的方法是將普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以報告期內已發行普通股的實際加權平均數量。Elanco擁有與基於股票的薪酬安排和TEU預付股票購買合同中的某些股權獎勵有關的可變普通股等價物(見附註8:股權以供進一步討論)。稀釋每股收益反映瞭如果未歸屬股權獎勵和未結算標準貨櫃的持有者將其持有的股份轉換為普通股可能發生的稀釋。潛在攤薄流通股的加權平均數採用庫存股方法計算。將會增加每股攤薄收益(或減少每股虧損)的潛在普通股被視為反攤薄,因此,這些股份不包括在每股攤薄收益(虧損)的計算中。
基本每股收益和稀釋後每股收益(虧損)計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
可供普通股股東使用的淨收益(虧損) | | $ | 48 | | | $ | (61) | | | | | |
股份的釐定: | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | 488.0 | | | 486.7 | | | | |
假設稀釋性普通股等價物的轉換(1) | | 4.2 | | | — | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | | 492.2 | | | 486.7 | | | | |
每股收益(虧損)(2) | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.10 | | | $ | (0.12) | | | | | |
稀釋 | | $ | 0.10 | | | $ | (0.12) | | | | | |
(1)在截至2021年3月31日的三個月裏,我們報告了淨虧損。因此,稀釋性普通股等價物不被假定為已發行,因為它們的效果是反稀釋的。因此,基本和攤薄加權平均股份相同,導致每股攤薄淨虧損等於每股基本淨虧損。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,大約0.1百萬美元和4.4分別有100萬股潛在普通股被排除在每股攤薄收益(虧損)的計算之外,因為它們的影響是反稀釋的。
(2)由於四捨五入的慣例,每股收益(虧損)可能不會準確地根據本表所列金額重新計算。
管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析旨在幫助讀者瞭解和評估與我們的經營結果和財務狀況相關的重大變化和趨勢。本討論和分析應結合本表格10-Q第一部分第1項中的簡明合併財務報表和所附腳註閲讀。本表格10-Q第一部分第2項中的某些陳述構成前瞻性陳述。各種風險和不確定因素,包括本10-Q表的“前瞻性陳述”、本10-Q表第二部分的第1A項“風險因素”和我們的表格10-K在截至2021年12月31日的年度內,這些前瞻性表述可能會導致我們的實際結果、財務狀況和運營產生的現金與這些前瞻性表述大不相同。此外,由於我們寵物保健銷售的季節性,中期業績不一定是預測年度業績的適當基礎。
概述
Elanco是一家全球性動物保健公司,在90多個國家和地區為寵物和農場動物開發產品。我們的傳統可以追溯到1954年,我們嚴格創新,以改善動物的健康,造福我們的客户,同時為我們的員工培養包容的、以事業為導向的文化。我們在一個單一的細分市場運營我們的業務,旨在實現我們的願景,即通過食物豐富人們的生活,使蛋白質更容易獲得和負擔得起,並通過寵物陪伴,幫助寵物活得更長、更健康。
2021年8月27日,我們收購了生物製藥公司KindredBio,該公司開發專注於拯救和改善寵物生活的創新生物製劑。我們此前在2021年第二季度與KindredBio簽署了一項協議,獲得Kind-030的獨家全球權利,Kind-030是一種正在開發中的用於治療和預防犬細小病毒的單抗。收購KindredBio進一步加速了我們在寵物健康領域的擴張機會,特別是通過擴大我們在皮膚病方面的研究努力。有關收購的其他資料,請參閲簡明綜合財務報表附註5:收購及資產剝離。在收購日期之後,我們的綜合財務報表包括KindredBio的資產、負債、經營業績和現金流。
2020年8月1日,我們完成了對拜耳動物健康的收購。此次收購擴大了我們的寵物保健品類別,推進了我們計劃的投資組合組合轉型,並在我們的農場動物和寵物保健品類別之間創造了更好的平衡。拜耳動物健康的加入增強了我們的產品組合和流水線,補充了我們的商業運營和國際基礎設施。有關收購的其他資料,請參閲簡明綜合財務報表附註5:收購及資產剝離。在收購日期之後,我們的合併財務報表包括拜耳動物健康的資產、負債、經營業績和現金流。
我們提供約200個品牌的多樣化產品組合,使我們成為寵物主人、獸醫和農場動物生產者值得信賴的合作伙伴。我們的產品通常銷往世界各地的第三方分銷商和獨立零售商,並直接銷往農場動物生產商和獸醫。通過收購拜耳動物健康,我們擴大了在零售和電子商務渠道的存在,以滿足寵物主人想要購買的地方。
我們在一個單獨的細分市場運營我們的業務,旨在實現我們關於食物和陪伴豐富生活的願景-所有這些都是為了促進動物、人類和地球的健康。我們通過提供以下兩個主要類別的產品來推進我們的願景:
寵物健康:我們的寵物健康產品組合專注於寄生蟲劑、疫苗和療法。根據適應症、品種和配方,我們在寵物健康領域擁有最廣泛的寄生蟲劑組合之一,其產品可以保護寵物免受蠕蟲、跳蚤和扁蝨的侵襲。我們的塞雷斯托和優勢家族產品是非處方藥,分別用於消滅跳蚤和預防跳蚤,並補充我們的處方寄生蟲產品,克雷德利奧, 攔截器Plus,及Trifexis。我們的疫苗產品組合為一些重要的寵物健康風險提供差異化的預防覆蓋,並僅在美國提供。在治療方面,我們擁有廣泛的疼痛和骨關節炎產品組合,涵蓋種類、作用模式、適應症和疾病階段。寵物主人越來越多地治療他們寵物的骨關節炎,我們的加里普蘭特Products是美國增長最快的骨關節炎治療藥物之一。此外,我們還有治療中耳炎(耳朵感染)的產品克拉羅,以及某些心血管和皮膚科適應症的治療。
農場動物:我們的農場動物產品組合包括旨在預防、控制和應對健康挑戰的產品,主要側重於牛(牛肉和乳製品)、豬、家禽和水產養殖(冷水和温水)生產。我們的產品包括藥用飼料添加劑、注射抗生素、疫苗、殺蟲劑和酶等。我們有各種各樣的農場動物產品,包括瘤胃菌素和貝特里爾,這兩種物質都廣泛用於反芻動物(如牛、綿羊和山羊)。在家禽方面,我們的馬克西班該產品對控制和預防腸道疾病具有很高的價值。
與2021年同期相比,我們2022年的收入和淨收益(虧損)摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
收入 | | $ | 1,225 | | | $ | 1,242 | | | | | |
淨收益(虧損) | | 48 | | | (61) | | | | | |
我們渠道分銷商庫存水平的增加或減少可能會對我們的季度和年度收入產生積極或消極的影響,從而導致收入的變化。這可能是各種因素造成的結果,例如最終客户需求、新客户合同、加劇的非專利競爭、對某些庫存水平的需求、我們按預期條款續簽分銷合同的能力、我們實施商業策略的能力、監管限制、意外的客户行為、我們針對不斷變化的市場動態採取的積極措施、我們延長的支付期限、受內部政策制約的支付期限、以及我們無法控制的程序和環境因素,包括天氣狀況和新冠肺炎全球大流行。
影響我們經營結果的主要趨勢和條件
行業趨勢
動物保健業,包括寵物和農場動物,是一個不斷增長的行業,使全球數十億人受益。
我們認為,影響寵物藥品和疫苗需求增長的因素包括:
•全球寵物擁有量增加;
•寵物壽命更長;以及
•增加寵物支出,因為寵物被主人視為家庭成員。
隨着對動物蛋白需求的增長,農場動物健康正變得越來越重要。我們認為,影響農場動物藥品和疫苗需求增長的因素包括:
•三分之二的人需要改善營養;
•全球對蛋白質,特別是家禽和水產養殖的需求增加;
•自然資源限制,如耕地稀缺、淡水稀缺和對耕地的競爭加劇,推動了對更高效糧食生產的需求;
•因農場動物疾病和死亡造成的生產力損失;
•更加重視食品安全和食品安全;以及
•人口增長、生活水平提高,特別是在許多新興市場,以及城市化進程加快。
農場動物營養保健品(酶、益生菌和益生菌)的增長受到能夠促進動物健康和提高生產力的抗生素替代品的需求等因素的影響。
影響我們經營業績的因素
俄烏衝突
2022年2月,俄羅斯開始對烏克蘭採取軍事行動。作為迴應,美國和其他某些國家對俄羅斯、白俄羅斯以及與俄羅斯或白俄羅斯的政治、商業和金融組織有關的某些個人和實體實施了嚴厲的制裁和出口管制。如果衝突繼續或惡化,美國和其他某些國家可能會實施進一步的制裁、貿易限制和其他報復行動。這場衝突的更廣泛後果,包括相關的通脹壓力、地緣政治緊張局勢、美國和其他國家採取的更多報復行動,以及俄羅斯或白俄羅斯採取的任何反擊報復行動,例如,潛在的網絡攻擊或能源出口中斷,都可能導致地區不穩定,並可能對全球貿易、貨幣匯率、地區經濟和全球經濟造成實質性不利影響。情況仍然不確定,很難預測衝突和為應對衝突而採取的行動將對我們的業務產生什麼影響;但它們可能會增加我們的成本,擾亂我們的供應鏈,減少我們的銷售額和收益,或以其他方式對我們的業務和運營結果產生不利影響。
作為全球動物健康領導者,我們有義務支持動物和人類的健康。這項工作的核心是確保獲得和獲得食物。目前,我們在俄羅斯的業務僅限於滿足這些需求的基本產品,同時遵守所有施加的制裁。我們不從俄羅斯公司製造產品或從俄羅斯公司採購任何材料用於我們的產品,也不與俄羅斯政府進行業務往來。在截至2022年3月31日的三個月中,對俄羅斯和烏克蘭客户的收入約佔我們綜合收入的1%。截至2022年3月31日,在俄羅斯持有的資產不到我們合併資產的1%。
新冠肺炎大流行及其帶來的運營環境
我們繼續密切監測新冠肺炎疫情的影響,包括其變種,以及相關的經濟影響對我們業務的方方面面,包括對我們的運營、供應鏈和客户需求的影響。新冠肺炎疫情可能在多大程度上影響我們的財務狀況和運營結果仍不確定,這取決於我們無法控制的事態發展,包括當局正在採取的措施來緩解新冠肺炎的傳播,例如中國最近的封鎖、新變種的出現以及有效疫苗的獲得和成功接種。我們無法預測正在發生的新冠肺炎疫情將對我們的客户、供應商和供應商產生什麼影響;但是,新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響,如果這些方面繼續遭受負面影響的話。
儘管圍繞新冠肺炎疫情的局勢仍不穩定,但其影響已經擾亂了所有運輸方式的全球供應鏈,進而導致運輸計劃不那麼可靠,貨運成本上升。這種中斷,再加上對關鍵原材料的需求增加,包括製造新冠肺炎疫苗所用的原材料,也影響了我們的供應商,導致製造我們產品所需的原材料或零部件短缺。我們繼續與供應商和貨運合作伙伴密切合作,以減輕對我們業務和客户的影響,包括增加新的運輸路線和有針對性地增加某些安全庫存。儘管我們定期監測供應鏈中公司的財務健康狀況,但供應商長期的財務困難和勞動力短缺可能會繼續擾亂我們獲得關鍵原材料的能力,對我們的運營產生不利影響。全球行業貨運環境已經並可能繼續經歷提前期中斷和運輸成本上升,對我們的盈利能力產生了負面影響。
我們對拜耳動物健康和KindredBio的收購
我們已經並預計將繼續產生與收購拜耳動物健康和KindredBio相關的費用,包括法律、會計、諮詢等專業服務的費用和其他諮詢費用。2021年和2022年迄今發生的費用主要與一體化活動有關。此外,我們已經產生並預計將繼續產生與建立流程和系統以支持財務和全球供應和物流以及擴大行政職能相關的成本,包括但不限於信息技術、設施管理、分銷、人力資源和製造,以取代以前由拜耳動物健康的母公司提供的服務。我們預計,這些額外成本將被預期的協同效應部分抵消。
產品開發和新產品發佈
我們目標價值創造戰略的一個關鍵要素是通過投資組合開發和產品創新來推動增長。我們繼續通過創新的方式開發新的化學和生物分子。我們未來的增長和成功取決於我們正在開發的新產品,包括我們可能通過合資企業開發的新產品,以及我們能夠通過許可或收購獲得的產品,以及我們現有產品的擴大使用。我們相信,我們是動物健康研發領域的行業領先者,在產品創新、業務開發和商業化方面有着良好的記錄。
競爭
我們面臨着激烈的競爭。競爭的主要方式因特定地區、物種、產品類別或個別產品而異。其中一些方法包括新產品開發,包括我們產品的仿製藥、質量、價格、服務和促銷。
我們的主要競爭對手包括動物保健藥和疫苗公司,如Zoetis;勃林格英格爾海姆公司的動物保健部勃林格英格爾海姆VetMedica,Inc.和默克公司的動物保健部默克動物保健部。我們還在全球面臨來自仿製藥製造商和營養保健品生產商的競爭,如帝斯曼營養產品股份公司和達尼斯科動物營養公司,後者是道杜邦公司的子公司E.I.杜邦公司的動物保健部。還有幾家新成立的公司在動物保健品領域開展業務。此外,我們還與世界各地的許多其他動物保健品生產商競爭。
生產力
我們在報告期間的業績得益於在最近的收購之後實施的運營和生產率舉措,以及對不斷變化的市場對抗生素需求和其他不利因素的反應。
在收購拜耳動物健康之前,我們在過去六年中的收購總共增加了14億美元的收入,4600名全職員工,以及12個製造和8個研發基地。2020年8月1日對拜耳動物健康的收購和2021年8月27日對KindredBio的收購增加了3950名全職員工、10個製造基地和5個研發基地(在2020年和2021年啟動全公司重組活動之前)。此外,從2015年到2021年,不斷變化的市場對抗生素的需求和其他不利因素,如與仿製藥和創新的競爭,影響了我們一些毛利率最高的產品,導致我們的產品結構發生變化,並壓低了營業利潤率。作為迴應,我們在製造、研發和營銷、銷售和行政職能部門實施了一系列舉措。我們的製造成本節約戰略包括通過精益生產(在保持生產率的同時最大限度地減少浪費)改進製造流程和員工人數,關閉和出售製造基地,整合我們的CMO網絡,戰略性地內包某些項目,以及通過替代供應來源尋求成本節約機會。由於減少了研發地點的數量,整合了銷售隊伍,並減少了可自由支配的和其他一般和行政運營費用,因此節省了額外的成本。
季節性
我們的寵物保健業務的結果可能會因季節性而波動。例如,根據歷史結果,我們高利潤率的殺寄生蟲劑產品貢獻了大約70%和60%的年收入塞雷斯托和優勢家族分別發生在今年上半年,這反映了北半球的跳蚤和壁蝨季節。因此,對我們的歷史業績進行逐期比較可能沒有意義,我們寵物保健品總收入的波動並不一定預示着未來的業績。
外匯匯率
我們很大一部分收入和成本都受到匯率變化的影響。我們的產品銷往90多個國家,因此,我們的收入受到匯率變化的影響。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,我們大約54%的收入以外幣計價。由於我們經營多種外幣,包括歐元、英鎊、瑞士法郎、巴西雷亞爾、澳元、日元、加拿大元、人民幣和其他貨幣,這些貨幣相對於美元的變化會影響我們的收入、銷售成本和支出,從而影響淨收益。這些波動還可能影響在受重大匯率差異影響的市場之間買賣我們產品的能力。在截至2022年3月31日的三個月裏,匯率變動使收入下降了3%。在截至2021年3月31日的三個月裏,匯率變動對收入的影響有限。
經營成果
以下對我們經營結果的討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表及其附註一起閲讀。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
收入 | $ | 1,225 | | | $ | 1,242 | | | (1) | % | | | | | | |
成本、費用和其他: | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | 509 | | | 569 | | | (11) | % | | | | | | |
佔收入的百分比 | 42 | % | | 46 | % | | (4) | % | | | | | | |
研發 | 81 | | | 89 | | | (9) | % | | | | | | |
佔收入的百分比 | 7 | % | | 7 | % | | — | % | | | | | | |
市場營銷、銷售和管理 | 320 | | | 348 | | | (8) | % | | | | | | |
佔收入的百分比 | 26 | % | | 28 | % | | (2) | % | | | | | | |
無形資產攤銷 | 137 | | | 147 | | | (7) | % | | | | | | |
佔收入的百分比 | 11 | % | | 12 | % | | (1) | % | | | | | | |
資產減值、重組及其他特別費用 | 46 | | | 108 | | | (57) | % | | | | | | |
扣除資本化利息後的利息支出 | 52 | | | 61 | | | (15) | % | | | | | | |
其他費用,淨額 | 9 | | | — | | | NM | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 71 | | | (80) | | | 189 | % | | | | | | |
佔收入的百分比 | 6 | % | | (6) | % | | 12 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税支出(福利) | 23 | | | (19) | | | 221 | % | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 48 | | | $ | (61) | | | 179 | % | | | | | | |
某些金額和百分比可能反映四捨五入調整。
NM--沒有意義
分類收入
在全球範圍內,截至3月31日的三個月,我們按產品類別劃分的收入摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 收入 | | 佔總收入的百分比 | | 增加(減少) |
(百萬美元) | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | CER(1) |
寵物健康 | | | | | | | $ | 639 | | | $ | 645 | | | 52 | % | | 52 | % | | $ | (6) | | (1) | % | | 2 | % |
農場動物 | | | | | | | 569 | | | 578 | | | 46 | % | | 47 | % | | (9) | | (2) | % | | 1 | % |
小計 | | | | | | | 1,208 | | | 1,223 | | | 99 | % | | 98 | % | | (15) | | (1) | % | | 2 | % |
代工製造(2) | | | | | | | 17 | | | 19 | | | 1 | % | | 2 | % | | (2) | | (11) | % | | (8) | % |
總計 | | | | | | | $ | 1,225 | | | $ | 1,242 | | | 100 | % | | 100 | % | | (17) | | (1) | % | | 2 | % |
注:由於四捨五入,數字可能無法相加
(1)不變匯率(CER)是一種非公認會計準則的衡量指標,其定義為不包括外匯影響的收入增長。計算假設在換算本期結果時使用了上一年可比期間有效的相同外幣匯率。我們認為,這一指標提供了與前幾個時期的有用比較。
(2)代表我們作為合同製造商的安排的收入,包括與剝離與收購拜耳動物健康相關的產品相關的供應協議。
在全球範圍內,價格、匯率和交易量對截至2022年和2021年3月31日的三個月收入變化的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年第一季度 (百萬美元) | | | | | | 收入 | | 價格 | | 外匯匯率 | | 卷 | | 總計 | | CER |
寵物健康 | | | | | | $ | 639 | | | 2% | | (3)% | | —% | | (1)% | | 2% |
農場動物 | | | | | | 569 | | | 1% | | (3)% | | —% | | (2)% | | 1% |
小計 | | | | | | 1,208 | | | 2% | | (3)% | | —% | | (1)% | | 2% |
代工製造 | | | | | | 17 | | | —% | | (3)% | | (8)% | | (11)% | | (8)% |
總計 | | | | | | $ | 1,225 | | | 2% | | (3)% | | —% | | (1)% | | 2% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年第一季度 (百萬美元) | | | | | | 收入 | | 價格 | | 外匯匯率 | | 卷(1) | | 總計 | | CER |
寵物健康 | | | | | | $ | 645 | | | 2% | | 2% | | 210% | | 213% | | 211% |
農場動物 | | | | | | 578 | | | 2% | | —% | | 31% | | 33% | | 34% |
小計 | | | | | | 1,223 | | | 2% | | —% | | 89% | | 91% | | 91% |
代工製造 | | | | | | 19 | | | —% | | —% | | —% | | —% | | —% |
總計 | | | | | | $ | 1,242 | | | 2% | | —% | | 86% | | 89% | | 88% |
注:由於四捨五入,數字可能無法相加
(1)2021年拜耳動物健康收入的影響體現在銷量上。
收入
由於匯率的不利影響,寵物健康公司本季度的收入減少了600萬美元,降幅不到1%,但價格上漲部分抵消了這一影響。在匯率不變的基礎上,國際寵物健康收入的增長部分被美國寵物健康收入的下降所抵消。此外,新一代寄生蟲藥和止痛藥的增長部分被老一代寄生蟲藥的下降所抵消。
本季度農場動物收入減少了900萬美元,降幅為2%,原因是匯率的不利影響,價格上漲部分抵消了這一影響。與2021年第一季度相比,生豬市場的需求下降,特別是中國的需求下降,部分抵消了生產者需求的改善和家禽創新以及強勁的水產需求。此外,本季度牛產量下降的主要原因是仿製藥競爭影響了幾個關鍵品牌的價格。
銷售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
銷售成本 | | $ | 509 | | | $ | 569 | | | (11) | % | | | | | | |
佔收入的百分比 | | 42 | % | | 46 | % | | | | | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月中,銷售成本佔收入的百分比下降,主要是由於2021年第一季度收購拜耳動物健康公司記錄的6,200萬美元公允價值調整攤銷,以及製造生產率的提高,但被投入成本、運費和轉換成本的不利通脹影響部分抵消。不包括截至2021年3月31日的三個月的6,200萬美元公允價值調整,銷售成本佔收入的百分比約為41%。
研究與開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
研發 | | $ | 81 | | | $ | 89 | | | (9) | % | | | | | | |
佔收入的百分比 | | 7 | % | | 7 | % | | | | | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月裏,研發費用減少了800萬美元。2021年重組活動實現的成本節約對研發費用產生了積極影響。
營銷、銷售和管理e
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
市場營銷、銷售和管理 | | $ | 320 | | | $ | 348 | | | (8) | % | | | | | | |
佔收入的百分比 | | 26 | % | | 28 | % | | | | | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月裏,營銷、銷售和行政費用減少了2800萬美元,這主要是由於整個業務的紀律嚴明的成本管理以及2021年重組活動實現的成本節約。
無形資產攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
無形資產攤銷 | | $ | 137 | | | $ | 147 | | | (7) | % | | | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月中,無形資產攤銷減少了1,000萬美元,主要是由於最終確定從拜耳動物健康收購獲得的無形資產估值的時機以及匯率的影響。
資產減值、重組及其他特別費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
資產減值、重組及其他特別費用 | | $ | 46 | | | $ | 108 | | | (57) | % | | | | | | |
有關本公司資產減值、重組及其他特別費用的其他資料,請參閲簡明綜合財務報表附註6:資產減值、重組及其他特別費用。
在截至2022年3月31日的三個月中,資產減值、重組和其他特別費用減少了6,200萬美元,這主要是由於與收購相關的總費用在一段時間內下降,其中包括與收購相關的交易成本以及由於我們與禮來公司的分離和拜耳動物健康的整合而與實施新系統、計劃和流程相關的成本。與2021年相比,遣散費下降也是造成這一下降的原因。這些減少被2022年第一季度我們的Speke網站最終出售時記錄的2800萬美元資產減記費用部分抵消。
扣除資本化利息後的利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
扣除資本化利息後的利息支出 | | $ | 52 | | | $ | 61 | | | (15) | % | | | | | | |
扣除資本化利息後的利息支出在截至2022年3月31日的三個月下降,主要是由於利率較低的再融資的有利影響。
其他費用,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
其他費用,淨額 | | $ | 9 | | | $ | — | | | NM | | | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月中記錄的其他費用主要包括股權投資的按市值計算的調整和匯兑損失,部分被淨定期收益成本的某些組成部分抵消。見附註14:簡明綜合財務報表中的退休福利,以進一步討論該期間記錄的定期福利淨成本(收入)。在截至2021年3月31日的三個月中記錄的其他費用包括與資產剝離有關的損失。這完全被收到的預付款、賺取的里程碑和與許可協議有關的股權所抵消。
所得税支出(福利)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
所得税支出(福利) | | $ | 23 | | | $ | (19) | | | (221) | % | | | | | | |
實際税率 | | 32.1 | % | | 23.5 | % | | | | | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月裏,所得税支出增加,這主要是由於積極的税前收益。在截至2022年3月31日的三個月內,實際税率有所增加,與法定所得税税率不同,這主要是由於某些研究和試驗成本從1月1日開始資本化。ST2022年,根據減税和就業法案的規定。這增加了法定税率較高的司法管轄區的預期利潤以及預期的美國國際税收計入,但這部分被美國淨營業虧損的利用和估值撥備的釋放所抵消。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是手頭的現金、運營的現金流和我們信貸安排下的資金。由於我們的很大一部分業務是在國際上進行的,我們持有美國以外的很大一部分現金。我們根據預計的現金流需求監控和調整外國現金的數量。我們使用外國現金滿足美國現金流需求的能力可能會受到當地法規的影響,在較小程度上,在美國税制改革後,與向美國轉移現金相關的所得税也會受到影響。我們打算無限期地將外國收益再投資於我們的海外業務。隨着我們的結構演變為一家獨立的公司,我們可能會改變這一戰略,特別是在我們為我們的海外收益確定税收效率高的再投資選擇或改變我們的現金管理戰略的程度上。
我們相信,我們的主要流動性來源足以滿足我們的短期和長期現有和計劃中的資本需求,包括營運資本義務、為現有的市場和正在開發的產品提供資金、資本支出、我們目標地區的業務發展、短期和長期債務義務(包括本金和利息支付以及利率互換、經營租賃付款、購買義務以及與拜耳動物健康和KindredBio整合相關的成本)。此外,我們有能力利用資本市場獲得債務再融資,以獲得長期資金,如果需要的話,以償還我們的長期債務。此外,我們相信我們有足夠的現金流和流動資金來繼續遵守我們的債務契約。
我們滿足未來資金需求的能力可能會受到宏觀經濟、商業和金融波動的影響。隨着市場的變化,我們將繼續監測我們的流動性狀況。然而,充滿挑戰的經濟環境或經濟低迷可能會影響我們的流動性或獲得未來融資的能力。見“風險因素--我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務,並可能被迫採取其他行動來履行我們債務項下的義務,這可能不會成功”。表格10-K截至2021年12月31日的年度。
現金流
下表彙總了本報告所述期間的業務、投資和籌資活動的現金流量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至3月31日的三個月, |
提供的現金淨額(用於): | | 2022 | | 2021 | | $Change |
經營活動 | | $ | (62) | | | $ | 22 | | | $ | (84) | |
投資活動 | | (29) | | | 10 | | | (39) | |
融資活動 | | (200) | | | 2 | | | (202) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (5) | | | (25) | | | 20 | |
現金及現金等價物淨增(減) | | $ | (296) | | | $ | 9 | | | $ | (305) | |
經營活動
截至2022年3月31日的三個月,運營現金流減少了8400萬美元,使用了6200萬美元,而截至2021年3月31日的三個月,運營活動提供的現金為2200萬美元。與截至2021年3月31日的三個月相比,經營活動中使用的現金受到經營資產和負債變化的負面影響,特別是應收賬款、應付賬款和其他負債的變化,但被扣除非現金經營活動後淨收入的增加部分抵消。過去,我們偶爾會延長對經銷商的付款期限。雖然我們目前沒有在未來這樣做的計劃,但在某些情況下,由於新冠肺炎全球健康大流行、競爭壓力以及我們的渠道分銷商需要一定的庫存水平以避免供應中斷,我們可能需要延長付款期限。如果是這樣的話,這種客户付款條件的延長可能會導致我們的現金流得到額外的使用。
投資活動
截至2022年3月31日的三個月,我們用於投資活動的現金為2900萬美元,而截至2021年3月31日的三個月,投資活動提供的現金為1000萬美元。這一變化主要是由於收購拜耳動物健康的營運資本調整最終敲定而導致截至2021年3月31日的三個月收到的現金,但同期的無形資產購買部分抵消了這一變化。
融資活動
截至2022年3月31日的三個月,我們用於融資活動的現金為2億美元,而截至2021年3月31日的三個月,融資活動提供的現金為200萬美元。在截至2022年3月31日的三個月內,用於融資活動的現金反映了我們定期貸款B信貸安排下未償還債務的償還以及我們循環信貸安排的淨償還。在截至2021年3月31日的三個月內,融資活動提供的現金反映了我們的循環信貸安排的淨收益,但部分被我們定期貸款B信貸安排下未償還的債務所抵消。
對負債的描述
有關截至2022年3月31日和2021年12月31日我們的債務和可用信貸安排的完整説明,請參閲附註9:債務與簡明合併財務報表之比。
合同義務
截至2022年3月31日,我們的合同義務和承諾主要包括長期債務義務、經營租賃和購買義務。我們的長期債務由我們預期的本金和利息義務以及利率互換組成。採購義務包括截至2022年3月31日的未結採購訂單和與重要供應商的合同付款義務,這些義務是不可取消的,也不是或有的。這些債務主要是短期性質的。
截至2022年3月31日,我們在印第安納州印第安納波利斯的新公司總部還有一項額外的租賃承諾尚未開始。最低租賃付款總額估計在25年內約為3.1億美元,不包括延期。根據某些建築活動的實際成本,最終租金可能會有所不同。租賃預計將於2024年開始。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則編制財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。我們的某些會計政策被認為是至關重要的,因為這些政策對我們的財務報表的描述是最重要的,需要我們做出重大、困難或複雜的判斷,往往需要使用對本質上不確定的事項的影響的估計。與我們的估計不同的實際結果可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。我們年復一年地採用始終如一的評估方法。這些政策在本公司的項目7《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》中進行了總結表格10-K截至2021年12月31日的年度。在截至2022年3月31日的三個月中,我們的關鍵會計政策的應用沒有重大變化。
外匯風險
我們在全球運營,面臨着我們的收益、現金流和股本可能受到外匯匯率波動不利影響的風險。我們主要面臨以歐元、英鎊、瑞士法郎、巴西雷亞爾、澳元、日元、加拿大元和人民幣計價的淨資產的外匯風險。
我們在進行附屬貿易和以外幣計價的貸款應收賬款和應收賬款所產生的交易時,面臨外幣兑換風險。我們還面臨着貨幣風險,這是因為我們將全球業務的結果轉換為美元,匯率自本季度初以來一直在波動。我們可以簽訂外幣遠期合約或期權衍生品合約,以減少未來貨幣匯率波動的影響。
我們估計,在截至2022年3月31日的三個月裏,與我們的海外業務結果換算相關的所有外幣匯率假設出現10%的不利變動,將使我們的淨收入減少約600萬美元。
我們通常將惡性通貨膨脹市場定義為三年累計通貨膨脹率超過100%的市場。我們得出的結論是,我們的阿根廷子公司正在一個高度通脹的市場中運營。因此,從2018年第二季度開始,我們阿根廷子公司的本位幣從當地貨幣改為美元。在截至2022年3月31日的三個月中,阿根廷的收入佔我們綜合收入的不到1%。截至2022年3月31日,阿根廷持有的資產不到我們合併資產的1%。
在2022年第一季度,土耳其的三年累計通貨膨脹率超過100%,我們得出結論,從會計的角度來看,土耳其成為了一個惡性通貨膨脹的經濟體。從2022年4月1日起,我們預計將對我們在土耳其的子公司應用惡性通貨膨脹會計,並將其功能貨幣從土耳其里拉改為美元。在截至2022年3月31日的三個月裏,土耳其的收入佔我們綜合收入的比例不到1%。截至2022年3月31日,土耳其持有的資產不到我們合併資產的1%。
雖然在截至2022年3月31日的三個月內,惡性通脹狀況並未對我們的業務產生實質性影響,但在未來,我們可能會發生更大的貨幣貶值,這可能會對我們的運營業績產生重大不利影響。
利息風險
我們的可變利率債務受到基於倫敦銀行間同業拆借利率的利率波動的影響。截至2022年3月31日,我們持有某些名義價值35.5億美元的利率互換協議,這些協議具有修改我們的可變利率以使部分應付可變利率變為固定的經濟影響。在截至2022年3月31日的三個月中,我們記錄了1.09億美元的收益,扣除這些利率掉期在其他全面收益(虧損)中的税收。有關進一步資料,請參閲簡明綜合財務報表附註10:金融工具及公允價值。
(a)信息披露控制和程序的評估。根據適用的美國證券交易委員會法規,在首席執行官和首席財務官的參與下,報告公司的管理層必須定期評估公司的“披露控制和程序”,該控制和程序一般定義為報告公司的控制和其他程序,旨在確保報告公司在提交給美國證券交易委員會的定期報告(如本10-Q表格)中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總和及時報告。
我們的管理層在總裁兼首席執行官傑弗裏·N·西蒙斯和執行副總裁兼首席財務官託德·S·楊的參與下,評估了截至2022年3月31日的披露控制和程序。根據這一評價,首席執行官和首席財務官得出結論,披露控制和程序是有效的。
(b)內部控制的變化。在2022年第一季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部
有關我們的法律訴訟摘要,請參閲附註12:簡明綜合財務報表的承擔及或有事項,在此併入作為參考。
我們的風險因素記錄在我們的表格10-K截至2021年12月31日的年度,其通過引用併入本文。與先前在表格10-K.
(無)
(無)
(無)
(無)
以下證物在此提交或提供(視情況而定),或者,如果如此指明,通過參考括號中所示的文件併入,這些文件之前已提交給美國證券交易委員會。
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| 展品編號 | | 描述 |
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| 10.1 | | | 服務協議,日期為2022年1月1日,由MBRD服務公司和Elanco US Inc.簽訂(合併內容參考2022年2月28日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告附件10.17)。 |
| 31.1 | | | 第302節首席執行官根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發的證書,該規則是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的(現提交)。 |
| | | |
| 31.2 | | | 第302節首席財務官根據1934年《證券交易法》規則13a-14(A)出具的證書,該規則是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的(現提交本文件)。 |
| | | |
| 32 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明(隨函存檔)。 |
| | | |
| 101 | | | 交互數據文件 |
| 104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL文檔,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | |
| | 埃蘭科動物保健公司 |
| | (註冊人) |
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日期: | May 9, 2022 | 傑弗裏·N·西蒙斯 |
| | 傑弗裏·N·西蒙斯 |
| | 總裁兼首席執行官 |
日期: | May 9, 2022 | //託德·S·楊 |
| | 託德·S·楊 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |