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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | |
L.S.Starrett公司 |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | | | | | | | |
馬薩諸塞州 | | 04-1866480 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | |
新月街121號, 阿索爾, 馬薩諸塞州 | 01331-1915 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
| | | | | |
註冊人的電話號碼,包括區號 | 978-249-3551 |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股-每股面值1.00美元 | SCX | 紐約證券交易所 |
B類普通股-每股面值1.00美元 | 不適用 | 不適用 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☐ 非加速文件管理器☐較小的報告公司☒
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐ No ☒
| | | | | | | | | | | |
截至的已發行普通股 | | April 19, 2022 | |
A類普通股 | | 6,666,824 | |
B類普通股 | | 591,577 | |
L.S.Starrett公司
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁碼 |
| | | |
第一部分: | 財務信息: | |
| | | |
| 第1項。 | 財務報表 | 3 |
| | | |
| | 綜合資產負債表-2022年3月31日(未經審計)和2021年6月30日 | 3 |
| | | |
| | 綜合經營報表(未經審計)--截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和九個月 | 4 |
| | | |
| | 綜合全面收益表(虧損)(未經審計)--截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和九個月 | 5 |
| | | |
| | 股東權益合併報表(未經審計)--截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和九個月 | 6 |
| | | |
| | 合併現金流量表(未經審計)--截至2022年3月31日和2021年3月31日的9個月 | 8 |
| | | |
| | 未經審計的合併財務報表附註 | 9-21 |
| | | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
| | | |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
| | | |
| 第四項。 | 控制和程序 | 27 |
| | | |
第二部分。 | 其他信息: | |
| | | |
| 第1A項。 | 風險因素 | 28 |
| | | |
| 第六項。 | 陳列品 | 29 |
| | | |
簽名 | 30 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
L.S.Starrett公司
合併資產負債表
(除共享數據外,單位為千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 03/31/2022 | | 06/30/2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金 | $ | 8,020 | | | $ | 9,105 | |
應收賬款(減去壞賬準備#美元705及$665,分別) | 41,415 | | | 35,076 | |
盤存 | 73,075 | | | 60,572 | |
預付費用和其他流動資產 | 15,018 | | | 14,467 | |
流動資產總額 | 137,528 | | | 119,220 | |
| | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 38,927 | | | 35,992 | |
使用權資產 | 5,606 | | | 4,298 | |
| | | |
遞延税項資產,淨額 | 18,077 | | | 19,073 | |
無形資產,淨額 | 4,713 | | | 4,888 | |
商譽 | 1,015 | | | 1,015 | |
總資產 | $ | 205,866 | | | $ | 184,486 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
債務當期到期日 | $ | 22,832 | | | $ | 15,959 | |
流動租賃負債 | 1,535 | | | 1,650 | |
應付帳款 | 17,908 | | | 17,229 | |
應計費用 | 11,091 | | | 8,811 | |
應計補償 | 5,590 | | | 8,040 | |
流動負債總額 | 58,956 | | | 51,689 | |
| | | |
其他納税義務 | 3,024 | | | 2,866 | |
長期租賃負債 | 4,231 | | | 2,734 | |
長期債務,扣除當期部分 | 9,405 | | | 6,010 | |
退休後福利和養卹金義務 | 33,977 | | | 37,652 | |
總負債 | 109,593 | | | 100,951 | |
| | | |
股東權益: | | | |
A類普通股$1標準桿(20,000,000授權股份;6,664,600在2022年3月31日未償還,以及6,475,307截至2021年6月30日未償還) | 6,665 | | | 6,475 | |
B類普通股$1標準桿(10,000,000授權股份;594,372在2022年3月31日未償還,以及633,505截至2021年6月30日未償還) | 594 | | | 634 | |
額外實收資本 | 56,948 | | | 56,507 | |
留存收益 | 84,225 | | | 74,181 | |
累計其他綜合損失 | (52,159) | | | (54,262) | |
股東權益總額 | 96,273 | | | 83,535 | |
總負債和股東權益 | $ | 205,866 | | | $ | 184,486 | |
| | | |
見未經審計的合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
合併業務報表
(除每股數據外,以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3個月 | | 截至9個月 |
| 03/31/2022 | | 03/31/2021 | | 03/31/2022 | | 03/31/2021 |
| | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 60,479 | | | $ | 54,944 | | | $ | 183,311 | | | $ | 158,408 | |
銷貨成本 | 39,459 | | | 36,795 | | | 123,197 | | | 107,082 | |
毛利率 | 21,020 | | | 18,149 | | | 60,114 | | | 51,326 | |
淨銷售額的百分比 | 34.8 | % | | 33.0 | % | | 32.8 | % | | 32.4 | % |
| | | | | | | |
重組費用 | 658 | | | 788 | | | 658 | | | 1,518 | |
出售建築物所得收益 | — | | | — | | | — | | | (3,204) | |
銷售、一般和行政費用 | 14,988 | | | 13,511 | | | 45,750 | | | 41,126 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 5,374 | | | 3,850 | | | 13,706 | | | 11,886 | |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | 684 | | | 663 | | | 249 | | | 236 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 6,058 | | | 4,513 | | | 13,955 | | | 12,122 | |
| | | | | | | |
所得税費用 | 1,774 | | | 1,496 | | | 3,911 | | | 1,132 | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 4,284 | | | $ | 3,017 | | | $ | 10,044 | | | $ | 10,990 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.59 | | | $ | 0.42 | | | $ | 1.39 | | | $ | 1.56 | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.57 | | | $ | 0.41 | | | $ | 1.34 | | | $ | 1.50 | |
| | | | | | | |
每股計算中使用的加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 7,256 | | | 7,104 | | | 7,208 | | | 7,058 | |
稀釋 | 7,492 | | | 7,390 | | | 7,480 | | | 7,335 | |
見未經審計的合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3個月 | | 截至9個月 |
| 03/31/2022 | | 03/31/2021 | | 03/31/2022 | | 03/31/2021 |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 4,284 | | | $ | 3,017 | | | $ | 10,044 | | | $ | 10,990 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
貨幣折算收益(虧損),税後淨額 | 6,807 | | | (3,835) | | | 2,325 | | | (225) | |
養老金和退休後計劃,税後淨額 | (89) | | | (60) | | | (222) | | | (81) | |
其他全面收益(虧損) | 6,718 | | | (3,895) | | | 2,103 | | | (306) | |
| | | | | | | |
全面收益(虧損)合計 | $ | 11,002 | | | $ | (878) | | | $ | 12,147 | | | $ | 10,684 | |
見未經審計的合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
股東權益合併報表
(千)(未經審計)
截至2022年3月31日的三個月及九個月期間:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 傑出的 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 總計 |
| A類 | | B類 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額2021年6月30日 | $ | 6,475 | | | $ | 634 | | | $ | 56,507 | | | $ | 74,181 | | | $ | (54,262) | | | $ | 83,535 | |
全面收益(虧損)合計 | — | | | — | | | — | | | 3,232 | | | (3,677) | | | (445) | |
股份回購 | — | | | (2) | | | (14) | | | — | | | — | | | (16) | |
基於股票的薪酬 | 119 | | | — | | | 55 | | | — | | | — | | | 174 | |
轉換 | 25 | | | (25) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額2021年9月30日 | $ | 6,619 | | | $ | 607 | | | $ | 56,548 | | | $ | 77,413 | | | $ | (57,939) | | | $ | 83,248 | |
| | | | | | | | | | | |
全面收益(虧損)合計 | — | | | — | | | — | | | 2,528 | | | (938) | | | 1,590 | |
股份回購 | — | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | (7) | |
發行股票 | 7 | | | 8 | | | 102 | | | — | | | — | | | 117 | |
基於股票的薪酬 | 11 | | | — | | | 226 | | | — | | | — | | | 237 | |
轉換 | 7 | | | (7) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額2021年12月31日 | $ | 6,644 | | | $ | 608 | | | $ | 56,869 | | | $ | 79,941 | | | $ | (58,877) | | | $ | 85,185 | |
| | | | | | | | | | | |
綜合收益總額 | — | | | — | | | — | | | 4,284 | | | 6,718 | | | 11,002 | |
股份回購 | — | | | (3) | | | (14) | | | — | | | — | | | (17) | |
基於股票的薪酬 | 10 | | | — | | | 93 | | | — | | | — | | | 103 | |
轉換 | 11 | | | (11) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額2022年3月31日 | $ | 6,665 | | | $ | 594 | | | $ | 56,948 | | | $ | 84,225 | | | $ | (52,159) | | | $ | 96,273 | |
| | | | | | | | | | | |
累計餘額包括: | | | | | | | | | | | |
翻譯損失 | | | | | | | | | $ | (53,722) | | | |
養老金和退休後計劃,税後淨額 | | | | | | | | | 1,563 | | | |
| | | | | | | | | $ | (52,159) | | | |
L.S.Starrett公司
股東權益合併報表
(千)(未經審計)
截至2021年3月31日的三個月及九個月期間:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 傑出的 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 總計 |
| A類 | | B類 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額2020年6月30日 | $ | 6,308 | | | $ | 680 | | | $ | 55,762 | | | $ | 58,648 | | | $ | (75,415) | | | $ | 45,983 | |
全面收益(虧損)合計 | — | | | — | | | — | | | 4,116 | | | (258) | | | 3,858 | |
股份回購 | — | | | (2) | | | (4) | | | — | | | — | | | (6) | |
基於股票的薪酬 | 8 | | | — | | | 359 | | | — | | | — | | | 367 | |
轉換 | 26 | | | (26) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額2020年9月30日 | $ | 6,342 | | | $ | 652 | | | $ | 56,117 | | | $ | 62,764 | | | $ | (75,673) | | | $ | 50,202 | |
| | | | | | | | | | | |
綜合收益總額 | — | | | — | | | — | | | 3,857 | | | 3,847 | | | 7,704 | |
股份回購 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
發行股票 | — | | | 8 | | | 17 | | | — | | | — | | | 25 | |
基於股票的薪酬 | 103 | | | — | | | 51 | | | — | | | — | | | 154 | |
轉換 | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額2020年12月31日 | $ | 6,448 | | | $ | 657 | | | $ | 56,184 | | | $ | 66,621 | | | $ | (71,826) | | | $ | 58,084 | |
| | | | | | | | | | | |
全面收益(虧損)合計 | — | | | — | | | — | | | 3,017 | | | (3,895) | | | (878) | |
股份回購 | — | | | (1) | | | (3) | | | — | | | — | | | (4) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 148 | | | — | | | — | | | 148 | |
轉換 | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額2021年3月31日 | $ | 6,452 | | | $ | 652 | | | $ | 56,329 | | | $ | 69,638 | | | $ | (75,721) | | | $ | 57,350 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
累計餘額包括: | | | | | | | | | | | |
翻譯損失 | | | | | | | | | $ | (62,099) | | | |
養老金和退休後計劃,税後淨額 | | | | | | | | | (13,622) | | | |
| | | | | | | | | $ | (75,721) | | | |
見未經審計的合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
合併現金流量表
(千)(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 03/31/2022 | | 03/31/2021 |
| | | |
經營活動的現金流: | | | |
| | | |
淨收入 | $ | 10,044 | | | $ | 10,990 | |
| | | |
非現金經營活動: | | | |
房地產銷售收益 | — | | | (3,204) | |
折舊 | 3,913 | | | 3,912 | |
攤銷 | 957 | | | 911 | |
基於股票的薪酬 | 514 | | | 669 | |
長期納税淨額 | 126 | | | 117 | |
遞延税金 | 937 | | | (2,279) | |
退休後福利和養卹金義務 | (1,058) | | | (11) | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (5,900) | | | (4,580) | |
盤存 | (11,053) | | | 1,391 | |
其他流動資產 | (5) | | | (1,813) | |
其他流動負債 | 139 | | | 2,803 | |
預付養老金費用 | (2,342) | | | (6,374) | |
其他 | 937 | | | 189 | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (2,791) | | | 2,721 | |
| | | |
投資活動產生的現金流: | | | |
購買房產、廠房和設備 | (6,883) | | | (4,048) | |
軟件開發 | (782) | | | (849) | |
出售房地產所得收益 | — | | | 5,214 | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (7,665) | | | 317 | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
借款收益 | 39,875 | | | 12,581 | |
償還債務 | (29,488) | | | (17,924) | |
發行普通股所得收益 | 117 | | | 25 | |
回購股份 | (40) | | | (11) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 10,464 | | | (5,329) | |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | (1,093) | | | 80 | |
| | | |
現金淨減少 | (1,085) | | | (2,211) | |
期初現金 | 9,105 | | | 13,458 | |
期末現金 | $ | 8,020 | | | $ | 11,247 | |
| | | |
補充現金流信息: | | | |
支付的利息 | $ | 690 | | | $ | 673 | |
已繳納所得税,淨額 | 2,614 | | | 3,535 | |
見未經審計的合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
未經審計的合併財務報表附註
March 31, 2022
Note 1: 重要賬户政策的列報依據和摘要
截至二零二二年三月三十一日及截至二零二二年三月三十一日止九個月之未經審核中期綜合財務報表乃由L.S.Starrett Company(“本公司”)根據美國就中期財務資料而普遍接受之會計原則及根據表格10-Q及S-X規則第10條之指示編制。因此,它們不包括普遍接受的會計原則要求的完整財務報表所要求的所有信息和附註。管理層認為,這些未經審計的綜合財務報表反映了公允列報所需的所有調整(包括正常經常性調整),應與公司截至2021年6月30日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註一起閲讀。截至2021年6月30日的資產負債表是從截至2021年6月30日及截至2021年6月30日的年度經審計的綜合財務報表得出的。經營業績不一定代表未來任何中期或整個財政年度的預期結果。本公司“財政年度”於7月1日開始ST並於6月30日結束這是.
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露,要求管理層作出影響合併財務報表和附註所報告金額的判斷、假設和估計。截至2021年6月30日止年度的Form 10-K年度報告中所載的本公司綜合財務報表附註2描述了編制綜合財務報表所使用的重要會計政策和方法。
在整個大流行危機期間,公司的主要重點一直是保護員工的健康和福祉,以及公司的長期財務健康。 管理層仍然很難預測這場危機何時會不再對未來的銷售和運營構成風險。如果與大流行有關的事件不能提供有關資產負債表日狀況的證據,公司認為有必要披露它無法估計持續大流行對財務報表造成的所有方面的影響。
Note 2: 細分市場信息
各分部的分部資料及會計政策與本公司截至2021年6月30日止年度的Form 10-K年報所載題為“按分部及地理區域劃分的財務資料”的綜合財務報表附註所述相同。該公司的業務彙總為二基於運營地理位置的可報告細分:北美運營和國際運營。就內部報告而言,分部收入是通過不包括公司費用來衡量的,這些費用包括在下表的未分配欄中。其他收入和支出,包括利息收入和支出以及所得税,完全不包括在下表中。本年度報告的分部業務或分部資產並無重大變動。每個可報告部門的財務結果如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北 美國 運營 | | 國際 運營 | | 未分配 | | 總計 |
截至2022年3月31日的三個月 | | | | | | | |
| | | | | | | |
銷售額1 | $ | 36,288 | | | $ | 24,191 | | | $ | — | | | $ | 60,479 | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | $ | 4,663 | | | $ | 2,627 | | | $ | (1,917) | | | 5,374 | |
| | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月 | | | | | | | |
| | | | | | | |
銷售額2 | $ | 32,519 | | | $ | 22,425 | | | $ | — | | | $ | 54,944 | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | $ | 2,931 | | | $ | 2,692 | | | $ | (1,773) | | | $ | 3,850 | |
1.不包括$1,148北美部門對國際部門的公司間銷售額,以及4,402國際部門對北美部門的公司間銷售額。
2.不包括$1,338北美部門對國際部門的公司間銷售額,以及3,197國際部門對北美部門的公司間銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北 美國 運營 | | 國際 運營 | | 未分配 | | 總計 |
截至2022年3月31日的9個月 | | | | | | | |
| | | | | | | |
銷售額1 | $ | 102,763 | | | $ | 80,548 | | | $ | — | | | $ | 183,311 | |
營業收入(虧損) | $ | 8,713 | | | $ | 10,604 | | | $ | (5,611) | | | $ | 13,706 | |
| | | | | | | |
截至2021年3月31日的9個月 | | | | | | | |
| | | | | | | |
銷售額2 | $ | 85,609 | | | $ | 72,799 | | | $ | — | | | $ | 158,408 | |
營業收入(虧損) | $ | 8,611 | | | $ | 8,804 | | | $ | (5,529) | | | $ | 11,886 | |
1.不包括$2,827北美部門對國際部門的公司間銷售額,以及14,150國際部門對北美部門的公司間銷售額。
2.不包括$3,075北美部門對國際部門的公司間銷售額,以及8,593國際部門對北美部門的公司間銷售額。
Note 3: 與客户簽訂合同的收入
根據ASC主題606,公司被要求在未經審計的綜合資產負債表中提交退款負債和退貨資產。截至2022年3月31日和2021年6月30日,返還資產餘額為$0.1百萬 及$0.2分別為100萬美元,截至2022年3月31日和2021年6月30日的退款負債餘額為$0.2百萬美元。它們分別在綜合資產負債表中的預付費用、其他流動資產和應計費用中列報。
一般來説,本公司保證其產品在按設計使用時不會出現材料和工藝上的某些缺陷,保修期最長可達一年。本公司不銷售延長保修期。
合同餘額
合同資產主要涉及公司對已完成但未在報告日期與客户簽訂合同的工作進行對價的權利。當權利變得無條件時,合同資產轉移到應收賬款。合同負債主要涉及已收到預付款或保證金,但尚未履行履約義務的合同,因此,收入尚未確認。該公司擁有不是合同資產餘額,但合同負債餘額為 $0.9百萬及$0.6百萬分別於2022年3月31日和2021年6月30日,位於綜合資產負債表中的應付賬款中。
收入的分類
該公司在以下地區運營二可報告的細分市場:北美和國際。ASC主題606需要進一步分解實體的收入。在下表中,公司在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中按發貨來源分列的淨銷售額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 03/31/2022 | | 03/31/2021 | | 03/31/2022 | | 03/31/2021 |
北美 | | | | | | | |
美國 | $ | 34,181 | | | $ | 30,307 | | | $ | 97,049 | | | $ | 79,989 | |
加拿大和墨西哥 | 2,107 | | | 2,212 | | | 5,714 | | | 5,620 | |
| 36,288 | | | 32,519 | | | 102,763 | | | 85,609 | |
國際 | | | | | | | |
巴西 | 15,980 | | | 14,901 | | | 54,063 | | | 47,302 | |
英國 | 4,750 | | | 4,269 | | | 14,254 | | | 14,818 | |
中國 | 1,899 | | | 1,655 | | | 5,761 | | | 5,240 | |
澳大利亞和新西蘭 | 1,562 | | | 1,600 | | | 6,469 | | | 5,439 | |
| 24,191 | | | 22,425 | | | 80,548 | | | 72,799 | |
| | | | | | | |
總銷售額 | $ | 60,479 | | | $ | 54,944 | | | $ | 183,311 | | | $ | 158,408 | |
Note 4: 近期會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13《金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的衡量》,以及隨後於2018年11月對指導意見的修正,ASU 2018-19。該標準顯著改變了實體將如何計量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失,這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。該標準將用以攤銷成本計量的工具的“預期損失”模型取代目前的“已發生損失”方法。該修正案將影響貸款、債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信用敞口、再保險應收賬款,以及未被排除在合同權利範圍之外的任何其他金融資產。ASU 2018-19年度澄清,經營性租賃產生的應收賬款使用租賃指導進行會計處理,而不是作為金融工具。修正案應適用於未來過渡期或修改後的追溯性辦法,視分專題而定。本ASU在2019年12月15日之後的年度期間和其中的過渡期有效。允許在2018年12月15日之後的年度期間和過渡期內提前採用。這一聲明適用於小型報告公司和本公司,延長至2022年7月1日。 採用這一標準不會對財務狀況和業務結果產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-14號,“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(715-20分主題):披露框架-定義福利計劃披露要求的變化。”ASU 2018-14刪除了某些被認為不符合成本效益的披露,澄清了某些必需的披露,並增加了額外的披露。本ASU自2021年7月1日起對本公司生效,並有追溯效力。採用這一標準並未對財務狀況和業務結果或所要求的披露產生實質性影響。
Note 5: 租契
運營租賃成本總計為$0.5百萬美元和美元2.1截至2022年3月31日的三個月和九個月期間為百萬美元和0.6截至2021年12月31日的三個月和九個月期間為180萬美元。截至2022年3月31日,公司的使用權資產“ROU”、租賃債務和這些租賃的剩餘現金承諾(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用權 資產 | | 經營租賃 義務 | | 剩餘現金 承諾 |
經營租約 | $5,606 | | $5,766 | | $6,925 |
今年3月,該公司通過了一項重組計劃,關閉Starrett日本和新加坡的運營部門,並在巴西和中國以外的地區繼續為該地區提供服務,公司代理為這些國家提供服務。在6月份的季度,公司預計將減少其ROU資產和負債$0.1百萬美元。
於2021年9月,本公司訂立六年在中國租賃100,682平方英尺,並以$的價格記錄了一項使用權資產2.6百萬美元。2021年7月,Starrett UK以年租金美元的價格將空間出租給另一家公司0.2百萬和增量適用的服務費。租約是一份20年協議,並於2026年進行合同審查。這些費用在公司的綜合經營報表中記入其他收入。
本公司還有其他經營租賃協議,承諾期限不到一年或規模不大。本公司選擇了實際的權宜之計方案,因此,該等租賃付款在產生時計入費用。公司的加權平均貼現率和租賃負債的剩餘期限約為9.0%和4.4好幾年了。截至2022年3月31日,公司的融資租賃為De Minimis。影響經營租賃的外匯影響在3月份的季度和#美元是最低的。0.1在截至2022年3月31日的9個月中,
該公司簽訂了$0.2百萬美元和美元2.8新的運營租賃承諾為100萬美元。
截至2022年3月31日,公司有以下財政年度的最低經營租賃承諾(以千計)
| | | | | |
截至2022年3月31日的9個月 | 經營租賃 承付款 |
2022年(今年剩餘時間) | $552 |
2023 | 1,813 |
2024 | 1,541 |
2025 | 1,143 |
2026 | 1,050 |
此後 | 826 |
小計 | $6,925 |
推定利息 | (1,159) |
總計 | 5,766 |
Note 6: 基於股票的薪酬
2012年9月5日,董事會通過了L.S.Starrett公司2012年度長期激勵計劃(“2012股票計劃”)。2012年股票計劃於2012年10月17日獲股東批准,其業績目標的重大條款於2017年10月18日舉行的公司股東周年大會上再次獲股東批准。根據2012年的計劃,沒有股票可用。
2021年9月1日,董事會通過《L.S.Starrett公司2021年長期激勵計劃》(簡稱《2021年股票計劃》)。2021年10月13日,股東通過了《2021年股票計劃》。
2012年和2021年股票計劃都允許向高級管理人員、其他員工和非員工董事授予以下類型的獎勵:股票期權;限制性股票獎勵;非限制性股票獎勵;股票增值權;股票單位包括限制性股票單位;業績獎勵;現金獎勵;以及除上文所述以外的可轉換或以其他方式基於股票的獎勵。2021年和2012年股票計劃規定發行最多500,000普通股。
根據這兩項計劃,授予期權的期限從一年至三年並且到期了十年在授予之日之後。一般授予的限制性股票單位(“RSU”)一年至三年。已授予的限制性股票單位將以普通股進行結算。截至2022年3月31日,有不是股票期權和196,307已發行的限制性股票單位。有幾個441,901截至2022年3月31日,根據2021年股票計劃可授予的股份。
對於股票期權授予,每項授予的公允價值是在授予之日使用二叉項期權定價模型估計的。二項式期權定價模型利用了與股票波動性、無風險利率、股息收益率和員工行使行為相關的假設。模型中使用的預期波動性是基於公司股票價格的歷史波動性。無風險利率是從授予時生效的美國國債收益率曲線得出的。使用期權的歸屬期限和合同期限的平均值來確定預期壽命(簡化法)。
不是股票期權是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的9個月內授予的。
有幾個不是截至2022年3月31日的未償還股票期權。有幾個不是自2022年3月31日起可行使的股票期權。在確認2012和2021年股票激勵計劃的股票薪酬支出時,管理層估計將有不是喪失選擇權。
公司對股票期權和RSU獎勵的會計處理是通過確認授予日期的費用,公允價值在歸屬期間按比例計算,範圍通常為一年至三年。相關費用包括銷售費用、一般費用和行政費用。
有幾個80,500公平價值為$的RSU獎11.35根據截至2022年3月31日的九個月內批准的RSU。有幾個133,995RSU已解決,並且11,174在截至2022年3月31日的9個月中,RSU被沒收。截至2022年3月31日,RSU懸而未決的獎勵的總內在價值為$1.5百萬美元。截至2022年3月31日,所有既得獎已下達並結清。
2013年2月5日,董事會通過了L.S.Starrett公司2013年員工持股計劃(“2013年員工持股計劃”)。該計劃的目的是通過僱主資助的個人賬户計劃來補充現有的公司計劃,該計劃專門投資於公司的普通股,從而鼓勵增加公司的所有權,同時提供額外的退休收入來源。該計劃旨在作為修訂後的1986年《國內税法》第4975(E)(7)條所指的員工持股計劃。服務滿一年的美國員工有資格參加。這項計劃不再有任何新的參與者。
截至2022年3月31日的三個月和九個月期間,與所有基於股票的計劃有關的薪酬支出為#美元。0.1百萬美元和美元0.4百萬美元,而上一年三個月和九個月為美元0.1百萬美元和美元0.6分別為100萬美元。截至2022年3月31日,2.8未確認的補償費用總額中與未償還的股票補償安排有關的費用總額為100萬美元。在這筆費用中,$2.1100萬美元用於基於績效的RSU贈款,預計不會授予。剩餘的$0.7預計將在加權平均期間確認100萬美元2.0好幾年了。
注意事項 7: 盤存
庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 03/31/2022 | | 06/30/2021 |
原材料和供應品 | $ | 36,064 | | | $ | 29,271 | |
在製品和成品零件 | 21,627 | | | 16,096 | |
成品 | 41,752 | | | 37,344 | |
| 99,443 | | | 82,711 | |
後進先出儲備 | (26,368) | | | (22,139) | |
| $ | 73,075 | | | $ | 60,572 | |
在公司的$73.1百萬美元和美元60.62022年3月31日和2021年6月30日的總庫存分別為26.4百萬美元和美元22.1百萬後進先出儲量屬於美國精密工具和鋸片製造業的“核心美國”。公事。核心美國業務總庫存為$37.5基於先進先出的百萬美元和$11.2在後進先出的基礎上,2022年3月31日為百萬美元。在先進先出的基礎上,核心美國業務的總庫存為#美元27.9百萬美元和美元5.7後進先出法上的百萬美元
截至2021年6月30日。與先進先出法相比,後進先出法的使用導致在截至2022年3月31日期間銷售的貨物的銷售成本比2022年3月31日前增加了430萬美元。0.4在截至2021年3月31日的9個月中增加了100萬。
注意事項 8: 商譽與無形資產
公司於2011年收購Bytewise,並於2017年收購一傢俬人軟件公司,最終確認的商譽總額為$4.7百萬美元。於2020財年第四季度,本公司根據ASC 360“物業、廠房及設備”對無形資產進行減值測試,並確定賬面價值按字節計算可收回,但不能在計算無形資產減值的私人軟件公司收回。該公司的結論是,該私營軟件公司的無形資產減值#美元。2.9百萬美元。
然後,根據ASC 350無形資產-商譽和其他,本公司根據每個報告單位的最新賬面價值進行了第一步分析。商譽被確定為減值$0.6在私人軟件公司的100萬美元和商譽$3.0截至2020年6月30日,字節式報告單位有100萬人受損。因此,字節跳動的商譽餘額是零及$1.0截至2020年12月31日,這傢俬人軟件公司擁有100萬美元。
該公司將繼續對其收購一傢俬人軟件公司的商譽進行年度評估。如果由於行業或市場條件的變化,未來的結果與當前的估計、相關預測或業務假設有很大不同,如果發現觸發事件,公司可能需要在我們的年度測試日期之前進行減值分析。截至2022年3月31日,本公司未發現觸發事件。
可攤銷無形資產包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 03/31/2022 | | 6/30/2021 |
商標和商品名稱 | 2,070 | | | 2,070 | |
成套技術 | — | | | 2,010 | |
客户關係 | 630 | | | 630 | |
軟件開發 | 11,025 | | | 10,244 | |
| | | |
總計 | 13,725 | | | 14,954 | |
累計攤銷和減值 | (9,012) | | | (10,066) | |
淨餘額合計 | $ | 4,713 | | | $ | 4,888 | |
該類別完成的技術於2021年11月全面攤銷。應攤銷無形資產在預期經濟效益期間按直線攤銷。
應攤銷無形資產的估計使用年限介乎5多年的軟件開發和20對一些商標和商號資產的收購將持續數年。2021財年剩餘時間以及今後五年及以後每年的估計攤銷費用總額如下(以千計):
| | | | | |
2022年(今年剩餘時間) | $ | 359 | |
2023 | 1,309 | |
2024 | 1,039 | |
2025 | 879 | |
2026 | 669 | |
2027 | 298 | |
此後 | 160 | |
淨餘額合計 | $ | 4,713 | |
注意事項 9: 養卹金和退休後福利
該公司擁有二固定收益養老金計劃,一個針對美國員工,另一個針對英國員工。該公司為美國員工提供退休後醫療保險福利計劃。公司還制定了明確的繳費計劃。
2009財年,英國的固定福利計劃不再向新參與者開放。
2016年12月21日,公司修訂了美國固定收益養老金計劃,自2016年12月31日起凍結福利應計項目。因此,該計劃對新參與者關閉,現有參與者在2016年12月31日之後將不再獲得額外福利。
本公司固定收益養老金計劃的定期收益淨成本位於綜合經營報表中的其他(費用)淨額中,服務成本除外(見下表)。服務成本包括銷售和銷售成本、一般費用和管理費用。定期福利淨成本由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 03/31/2022 | | 03/31/2021 | | 03/31/2022 | | 03/31/2021 |
利息成本 | 1,026 | | | 1,120 | | | 3,090 | | | 3,351 | |
計劃資產的預期回報 | (1,092) | | | (1,115) | | | (3,290) | | | (3,336) | |
淨虧損攤銷 | 14 | | | 13 | | | 42 | | | 40 | |
| $ | (52) | | | $ | 18 | | | $ | (158) | | | $ | 55 | |
公司退休後醫療計劃的定期淨福利成本包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 03/31/2022 | | 03/31/2021 | | 03/31/2022 | | 03/31/2021 |
服務成本 | $ | 9 | | | $ | 21 | | | $ | 27 | | | $ | 64 | |
利息成本 | 12 | | | 51 | | | 37 | | | 154 | |
攤銷先前服務信貸 | (369) | | | (134) | | | (1,106) | | | (403) | |
淨虧損攤銷 | 48 | | | 41 | | | 142 | | | 124 | |
| $ | (300) | | | $ | (21) | | | $ | (900) | | | $ | (61) | |
在截至2022年3月31日的三個月內,公司不是I don‘我在美國為養老金計劃繳款,貢獻了$0.3在英國有100萬人。在截至2022年3月31日的九個月期間,公司貢獻了$1.5百萬美元,在美國和美元0.8在英國的養老金計劃中有100萬英鎊。根據截至2021年6月30日對公司固定福利計劃進行的精算估值,美國計劃2022財年的捐款將需要捐款$5.6100萬美元,而英國的計劃將需要1美元1.0百萬美元。然而,由於2021年的美國救援計劃法案,2022財年美國計劃所需的公司最低捐款從1美元減少到1美元。5.6百萬至美元0.6百萬美元。該公司認為,政府監管只是決定養老金資金的一小部分,因此,政府監管的貢獻超過了聯邦要求。該公司將按季度評估美國未來的貢獻。
公司的養老金計劃使用公允價值作為計劃資產的市場相關價值,並確認淨精算損益超過計劃資產市場相關價值或計劃預計福利義務在計劃計量日期的定期(福利)淨成本中較大的10%(10%)。低於上述門檻值10%的淨精算損益計入累計其他綜合損失。
注意事項 10: 債務
債務由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 03/31/2022 | | 06/30/2021 |
短期和當期債券 | | | |
貸款和擔保協議(信用額度) | 15,013 | | | 9,153 | |
貸款和擔保協議(定期貸款) | 1,660 | | | 1,509 | |
巴西貸款 | 6,159 | | | 5,297 | |
| 22,832 | | | 15,959 | |
長期債務 (扣除當前部分後的淨額) | | | |
貸款和擔保協議(定期貸款) | 4,758 | | | 6,010 | |
巴西貸款 | 4,647 | | | — | |
| 9,405 | | | 6,010 | |
| $ | 32,237 | | | $ | 21,969 | |
見附註12後續事件:2022年4月29日,本公司及其若干國內子公司與美國滙豐銀行簽訂了一項新的貸款和擔保協議。
2019年12月31日,本公司簽訂了《貸款與擔保協議第十修正案》(以下簡稱《第十修正案》)。根據修訂後的協議,循環貸款的信貸額度從#美元提高。23.0百萬至美元25.0百萬美元。此外,公司還簽訂了一項新的美元10.0百萬5--一年期貸款,固定利率為4.0%。根據《第十修正案》,外部借款的信貸限額從#美元提高到#美元。2.5百萬至美元5.0百萬美元。
於2020年6月25日,借款人與道明銀行訂立貸款協議的修訂及重述(下稱“修訂及重述”)。修正案和重述放棄了截至2020年6月30日的季度的固定費用覆蓋率。此外,修訂和重述澄清,經修訂的貸款協議允許對EBITDA的定義進行某些非現金調整。此外,修正案和重述將允許從外國銀行借款的金額從1美元增加到1美元5.0百萬至美元15.0並允許本公司提取貸款協議項下未償還餘額的剩餘部分。
根據本公司於2020年6月25日經修訂及重訂的貸款及擔保協議的條款,本貸款協議的“第一修正案”已於2020年9月17日生效,其中包括(I)暫停測試固定費用覆蓋率至2021年9月30日及(Ii)設立新的累積EBITDA最低水平及取代該等比率的最低流動資金契約。TD Bank更新了其在公司美國資產的擔保權益,將信貸額度的最高利息從年利率提高到2.25%加Libor至3.50%加Libor,並修改了信貸額度的借款基礎80合格應收賬款的百分比和50美國庫存價值的成本或市場較低者的百分比80符合條件的AR PLUS的百分比85美國庫存淨有序清算價值(NOLV)的百分比加62.5佔美國房地產評估總價值的百分比。
由於這一變化,公司預計將保持目前#美元的借款能力。25,000,000在信用額度之下。作為重組該協議的一部分,該公司在美國所有地點接受了一系列評估和實地審查,並將提供額外的報告,支持借款基數和契諾認證。這一最低調整後的EBITDA契約是基於該公司在整個2011財年緩慢恢復大流行的計劃以及該公司重組計劃舉措的影響。截至2021年9月30日,該協議已恢復到先前的公約一攬子計劃。截至2022年3月31日,公司符合銀行契約規定的最低流動性要求和最低固定費用覆蓋率要求。
總債務增加$10.3在截至2022年3月31日的9個月內,5.5其中100萬是在巴西增加的。這是為了滿足強勁的客户需求和抵消與大流行病有關的供應鏈中斷和運輸時間增加所需的週轉資金水平的增加。
在截至2022年3月31日的9個月中,巴西子公司實現了ICMS(銷售税)抵免的積累,這是2021財年重組活動的結果,重組活動增加了製造活動,從而增加了巴西的原材料進口。由於該公司的巴西子公司現在出口的銷售額佔其銷售額的更大比例,因此它重新獲得這些ICMS信用的能力已經減弱。本公司正積極減輕這一後果,向有關税務機關提出申請,要求改變對進口和國內銷售收取和重新申報ICMS的方法,以便隨後免除這一抵免,並且不會再次以這一税率增加。這種新的方法在巴西類似規模、以出口為重點的公司中很常見。
信用額度下的可獲得性仍然取決於由應收賬款、庫存和房地產組成的借款基礎。本公司相信,借款基礎將持續產生#美元信貸額度下的可獲得性。25.0百萬美元。一個0.25對信用額度中未使用的部分收取%承諾費。
公司的巴西子公司向當地銀行借入短期貸款,以支持公司的戰略舉措。這些貸款由該實體以美元計價的出口應收賬款支持。該公司的巴西子公司在2022年3月31日有以下貸款(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款機構 | 利率,利率 | | 開始日期 | | 結束日期 | | 未清償餘額 |
巴西銀行 | 2.80% | | May 2021 | | May 2022 | | $ | 20 | |
南非布拉德斯科銀行 | 1.88% | | 2021年7月 | | 2022年7月 | | $ | 671 | |
南非布拉德斯科銀行 | 2.05% | | 2021年8月 | | 七月。2022年 | | $ | 284 | |
桑坦德銀行(巴西)股份有限公司 | 2.15% | | 2021年8月 | | 2022年7月 | | $ | 399 | |
巴西銀行 | 2.10% | | 2021年8月 | | 2022年8月 | | $ | 1,299 | |
ItaúUnibanco銀行 | 4.52% | | 2021年10月 | | 2024年9月 | | $ | 4,000 | |
桑坦德銀行(巴西)股份有限公司 | 2.71% | | 2021年12月 | | 2022年7月 | | $ | 1,000 | |
南非布拉德斯科銀行 | 2.05% | | 2022年1月 | | 2023年1月 | | $ | 1,000 | |
ItaúUnibanco銀行 | 4.98% | | 2022年2月 | | 2024年2月 | | 2,133 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | $ | 10,806 | |
Note 11: 所得税
該公司在多個司法管轄區繳納美國聯邦所得税以及各種州、地方和外國所得税。公司在國內和國外的納税義務取決於不同司法管轄區的收入和費用分配以及確認收入和費用的時間。此外,已支付的所得税金額取決於公司對其申報所在司法管轄區適用税法的解釋。
本公司根據對本年度實際税率的估計,在臨時基礎上計提所得税。這一估計每季度重新評估一次。離散税目在其發生的季度期間進行會計處理。
2017年12月22日,《減税和就業法案》在美國頒佈。該法案將美國聯邦公司税率從35%的累進税率降至21%的統一税率,要求公司為某些以前被遞延納税的外國子公司的收益支付一次性過渡税,並對某些來自海外的收益徵收新税。自2019年財政年度開始,本公司在計算税項撥備及實際税率時納入該法的若干條文,包括與全球無形低税收入(“GILTI”)、外國衍生無形收入(“FDII”)、基礎侵蝕反濫用税(“BEAT”)有關的條文,以及其他限制開支扣税的條文。
GILTI條款對公司的影響最大。根據新法律,美國對外國收入超過其外國子公司有形資產的被視為回報的部分徵收税收。一般來説,這些外國收入實際上將按10.5%的額外税率徵税,減去本年度任何可用的外國税收抵免。根據GILTI規則,受益於外國税收抵免的能力可能受到限制,因為在計算外國税收抵免時,利用了淨營業損失、外國來源收入和其他潛在限制。
2020年7月,美國國税局發佈了最終法規和額外的擬議法規,解決了將高税收排除在GILTI之外的適用問題。根據這些規定,公司可以進行年度選擇,將來自其外國子公司的實際所得税率超過18.9那一年的百分比。這些規定必須適用於2020年7月23日之後開始的納税年度,但公司可以選擇追溯申請2017年12月31日之後至2020年7月23日之前的納税年度。在2021財年第一季度,該公司確認了一項離散的税收優惠($2.7)與選擇在2019財年和2020財年追溯適用高税收豁免的影響有關。
截至2022年3月31日止三個月期間,本公司確認的税項支出為1.8百萬美元的税前利潤6.1百萬美元或實際税率為29%。截至2021年3月31日止三個月期間,本公司確認的税項支出為1.5百萬美元的税前利潤4.5百萬美元或實際税率為33%。2022財年和2021財年的税率都高於美國21%的法定税率,這主要是由於GILTI條款和收入的司法組合,特別是巴西的法定税率為34%,被研究費用產生的税收抵免和永久扣除所抵消。
截至2022年3月31日止九個月期間,本公司確認的税項支出為3.9百萬美元的税前利潤14.0百萬美元或實際税率為28%。這一税率高於美國21%的法定税率,這主要是由於GILTI
撥備和收入的司法組合,特別是法定税率為34%的巴西,由超額股票薪酬扣除、税收抵免和研究費用產生的永久扣除所確認的離散税收優惠抵消。截至2021年3月31日的9個月期間。該公司確認的税項支出為#美元。1.1百萬美元的税前利潤12.1百萬美元或實際税率為9%。這低於美國21%的法定税率,主要是因為與2021財年第一季度頒佈的立法有關的離散福利金額為(美元)。2.7)與GILTI高税收排除的影響有關的百萬美元和($0.2),與英國公司税率上調對遞延税淨資產的影響有關。其他影響税率的因素包括GILTI條款和司法管轄區的收入組合,特別是法定税率為34%的巴西,由研究費用產生的税收抵免和永久扣除抵消了這一影響。
2018財年之前的美國聯邦納税申報單通常不再受到税務機關的審查;但前幾年結轉的税收損失仍需進行調整。截至2022年3月31日,公司已基本上解決了所有未完成的所得税審計,沒有其他地方或聯邦所得税審計正在進行。在包括澳大利亞、巴西、加拿大、中國、德國、墨西哥、新西蘭、新加坡和英國在內的國際司法管轄區,這些地區構成了本公司業務的重要組成部分,可審查的年份因國家而異。該公司在巴西最重要的外國子公司將接受2015至今歷年的審計。在接下來的12個月裏,有可能會減少#0.1由於前一年納税申報單的訴訟時效到期而產生的長期納税義務。
所得税的會計核算需要對未來的福利和税收負債進行估計。由於確認收入項目的時間存在暫時性差異,為會計和税務目的,遞延税項資產或負債被記錄,以反映這些差異對未來納税的影響。對於已記錄的税務資產,本公司通過處理正面和負面證據來評估資產變現的可能性,以確定變現的可能性是否更大。如果由於未來盈利能力的不確定性而導致變現不確定,本公司將提供與資產相關的估值撥備,前提是遞延税項資產很可能無法變現。倘若税法或所需估值免税額的估計出現任何重大變動,本公司將記錄該等變動的影響,而該等變動可能對本公司的財務狀況產生重大影響。
該公司的美國聯邦和外國遞延税項資產沒有計入與應納税所得額中包含的暫時性差異有關的估值扣除。雖然該公司仍然認為,預測的未來應納税所得額提供了充分的證據,很可能支持實現這些差異提供的税收優惠;但新冠肺炎的影響可能會顯著影響其在某些司法管轄區預測未來税前收益的能力。
在美國,由於產生足夠的外國來源收入以在未來利用這些抵免,以及即將到期的某些州淨營業虧損結轉未使用,已為外國税收抵免結轉提供了部分估值津貼。
Note 12: 重組
2022年3月,公司通過了重組計劃,預計總成本為#美元1.6100萬美元,其中0.9與關閉其在新加坡和日本的分銷和銷售中心有關的100萬美元,以及0.7100萬美元,用於公司國內信貸安排的再融資。該公司將繼續在巴西和中國以外的亞洲地區提供服務,該計劃預計將於2022年6月30日完成。關閉新加坡和日本業務的成本包括$0.6裁員100萬人,美元0.2固定資產和租賃處置,以及美元0.1百萬美元的專業費用該公司預計該項目的銷售、一般和行政費用的綜合經營報表中反映的年度節餘為$0.6百萬美元。
在截至2022年3月31日的季度中,該公司記錄了0.7重組費用為100萬美元,其中0.4百萬美元應計和$0.1與新加坡和日本關閉相關的裁員費用產生了100萬美元和#美元0.2本公司的國內信貸安排的再融資產生了百萬美元的損失。預計日本和新加坡關閉的額外重組費用以及公司國內信貸安排再融資的剩餘金額將計入截至2022年6月30日的季度發生的費用。
Note 13: 或有事件
本公司涉及在正常業務過程中出現的某些法律問題。本公司認為,這些事項不可能對本公司的財務狀況或現金流產生重大影響
注14:後續事件
2022年4月29日,本公司及其部分國內子公司與美國滙豐銀行簽訂了一項新的貸款和擔保協議。
這些新的信貸安排取代了公司以前的TD Bank信貸安排,包括3000萬美元的循環信貸額度、1000萬美元的未承諾手風琴撥備、1210萬美元的定期貸款和700萬美元的資本支出支取信貸安排。該等貸款以本公司及其國內附屬公司的幾乎所有現有及未來資產的有效優先擔保權益作抵押。
新貸款的利率是基於一個網格,該網格使用循環信貸額度剩餘可用百分比來確定要添加到一個月或三個月擔保隔夜融資利率的浮動保證金,在這裏稱為“SOFR”。協議的前三個月的初始利率是一個月的SOFR加1.60%。新的信貸安排將於2027年4月29日到期。
循環信貸額度下的可獲得性由符合條件的庫存和應收賬款組成的借款基礎作擔保並受其制約。借款基數中包含的應收賬款百分比為90對於國內投資級和外國保險賬户,85%對於既不是投資級也不是保險的國內賬户,以及75外國未投保賬户的百分比。包括在借款基數中的存貨百分比為以下較低者65按成本計算的合格庫存價值的百分比或85按成本計算的合資格存貨的淨有序清算價值的百分比。初步借款基數估計約為#元。19百萬美元。應收賬款和庫存每月向滙豐銀行報告,並由銀行委託的獨立審計師進行年度實地審查和庫存評估。本公司相信,該協議提供了一個足以滿足當前國內營運資金需求的初始借款基礎,並提供了適應潛在增長相關營運資金需求的靈活性。
定期貸款安排下的可獲得性包括70借款人符合條件的房地產公平市場價值的%,其中包括位於俄亥俄州韋斯特萊克和明尼蘇達州韋特公園的設施,總額為$4.6百萬美元;以及85借款人機器和設備的淨有序清算價值的%,上限為#美元7.5百萬美元。融資這一術語的不動產部分受12.5每季度支付一年直線攤銷,設施的機器和設備部分須遵守6.67一年直線攤銷,也按季度支付。定期貸款的等額季度分期付款為#美元。373,650,在每個財政季度的最後一天支付。
資本支出貸款可用於購買新機器和設備,網址為80新購進機械設備發票淨值的%,提款期為18個月超過截止日期,該貸款項下的任何未償還金額均受3.75每季度攤銷百分率。
新的信貸安排載有關於最低固定收費覆蓋率為1.00,在過去12個月的基礎上衡量,美國借款公司每季度測試一次,合併的L.S.Starrett公司每半年測試一次。貸款和擔保協議還包含慣常的肯定和消極契約,包括對債務、留置權、收購、資產處置、基本公司變動、超額養老金繳款和某些慣常違約事件的限制。一旦違約事件發生或繼續發生,貸款人可以終止所有承諾和貸款,並要求立即支付全部未償還本金餘額、應計利息和所有其他債務。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
行動的結果
非公認會計準則財務計量的使用
在這份Form 10-Q季度報告的《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中,我們討論了與貨幣中性銷售相關的非GAAP財務衡量標準,以及調整後的營業收入。
我們提出這些非公認會計準則財務衡量標準,是因為我們相信,通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目,它們有助於投資者在一致的基礎上比較我們在各個報告期的表現。這些非公認會計準則財務指標通過在更具可比性的基礎上公佈不同時期的財務業績,幫助投資者瞭解公司的持續經營業績。此類措施應作為根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)計算和列報的財務措施的補充措施,而不是替代這些措施。貨幣中性數字使用上一年比較期間使用的實際匯率計算,以提高對基本業務趨勢的可見性,不包括外幣匯率波動引起的換算影響。調整後的營業收入根據重組成本和出售資產的收益進行調整,以顯示比較的經營業績。我們包括貨幣中性收入和調整後的營業收入與其可比的GAAP財務指標的對賬。
對貨幣中性銷售額和調整後的營業收入的提及不應被孤立地考慮,或作為根據公認會計原則計算和列報的其他財務計量的替代,可能無法與其他公司使用的類似名稱的非公認會計準則財務計量相比較。在評估這些非公認會計準則財務指標時,投資者應該意識到,未來我們可能會發生與本報告中的一些調整相同或相似的費用或交易。我們對非公認會計準則財務指標的表述不應被解讀為意味着其未來的業績不會受到任何此類調整的影響。非GAAP財務指標作為分析工具具有侷限性,投資者不應孤立地考慮這些指標,也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代品。
有關分部經營結果,請參閲附註2。該公司的業務根據業務地理位置被彙總為兩個可報告的部門:北美業務和國際業務。分部收入為內部報告目的,不計入公司開支,計入下表及附註2未分配一欄。以上各表按業務分部顯示更詳細資料,並對公認會計原則營業收入與經調整營業收入進行核對,以便更好地解釋我們的綜合經營業績。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和九個月的綜合業務主要結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
(金額以千為單位) | 03/31/22 | 03/31/2021 | $更改有利(不利) | 更改百分比 | | 03/31/2022 | 03/31/2021 | $更改有利(不利) | 更改百分比 |
淨銷售額 | $ | 60,479 | | $ | 54,944 | | $ | 5,535 | | 10.1 | % | | $ | 183,311 | | $ | 158,408 | | 24,903 | | 15.7 | % |
毛利率 | 21,020 | | 18,149 | | 2,871 | | 15.8 | % | | 60,114 | | 51,326 | | 8,788 | | 17.1 | % |
淨銷售額的百分比 | 34.8 | % | 33.0 | % | | | | 32.8 | % | 32.4 | % | | |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 14,988 | | 13,511 | | (1,477) | | (10.9) | % | | 45,750 | | 41,126 | | (4,624) | | (11.2) | % |
淨銷售額的百分比 | 24.8 | % | 24.6 | % | | | | 25.0 | % | 26.0 | % | | |
| | | | | | | | | |
重組費用 | 658 | | 788 | | 130 | | (100.0) | % | | 658 | | 1,518 | | 860 | | (100.0) | % |
出售建築物所得收益 | — | | — | | — | | — | % | | — | | (3,204) | | (3,204) | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | |
營業收入 | 5,374 | | 3,850 | | 1,524 | | 39.6 | % | | 13,706 | | 11,886 | | 1,820 | | 15.3 | % |
| | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | 684 | | 663 | | 21 | | 3.1 | % | | 249 | | 236 | | 13 | | (5.4) | % |
| | | | | | | | | |
所得税前收入 | 6,058 | | 4,513 | | 1,545 | | 34.2 | % | | 13,955 | | 12,122 | | 1,833 | | 15.1 | % |
| | | | | | | | | |
所得税費用 | 1,774 | | 1,496 | | (278) | | (18.6) | % | | 3,911 | | 1,132 | | (2,779) | | (245.5) | % |
| | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 4,284 | | $ | 3,017 | | 1,267 | | 42.0 | % | | $ | 10,044 | | $ | 10,990 | | (946) | | (8.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
GAAP到非GAAP的對賬: | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
(金額以千為單位) | 03/31/22 | 03/31/2021 | $更改有利(不利) | 更改百分比 | | 03/31/2022 | 03/31/2021 | $更改有利(不利) | 更改百分比 |
報告的營業收入 | 5,374 | | 3,850 | | 1,524 | | 39.6 | % | | 13,706 | | 11,886 | | 1,820 | | 15.3 | % |
加回重組費用 | 658 | | 788 | | (130) | | (16.5) | % | | 658 | | 1,518 | | (860) | | (56.6) | % |
出售房屋收益較少 | — | | — | | — | | — | % | | — | | (3,204) | | 3,204 | | 100.0 | % |
非公認會計準則調整後的營業收入 | 6,032 | | 4,638 | | 1,394 | | 30.1 | % | | 14,365 | | 10,200 | | 4,165 | | 40.8 | % |
淨銷售額的百分比 | 10.0 | % | 8.4 | % | | | | 7.8 | % | 6.4 | % | | |
下表是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的主要運營結果,根據我們的業務按運營地理位置彙總為兩個可報告的細分市場:北美運營和國際運營,如表BE所示低:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | 截至2021年3月31日的三個月 |
(金額以千為單位) | 北美 | 國際 | 公司 | 總計 | | 北美 | 國際 | 公司 | 總計 |
淨銷售額 | $ | 36,288 | | $ | 24,191 | | $ | — | | $ | 60,479 | | | $ | 32,519 | | $ | 22,425 | | $ | — | | $ | 54,944 | |
毛利率 | 11,713 | | 9,306 | | — | | 21,019 | | | 9,741 | | 8,409 | | | 18,149 | |
淨銷售額的百分比 | 32.3 | % | 38.5 | % | | 34.8 | % | | 30.0 | % | 37.5 | % | | 33.0 | % |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 6,789 | | 6,282 | | 1,917 | | 14,989 | | | 6,627 | | 5,111 | | 1,772 | | 13,510 | |
淨銷售額的百分比 | 18.7 | % | 26.0 | % | | 24.8 | % | | 20.4 | % | 22.8 | % | | 24.6 | % |
| | | | | | | | | |
重組費用 | 261 | | 397 | | — | | 658 | | | 182 | | 606 | | — | | 788 | |
出售建築物所得收益 | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | $ | 4,663 | | $ | 2,627 | | $ | (1,917) | | $ | 5,373 | | | $ | 2,932 | | $ | 2,692 | | $ | (1,772) | | $ | 3,851 | |
淨銷售額的百分比 | 12.9 | % | 10.9 | % | | 8.9 | % | | 9.0 | % | 12.0 | % | | 7.0 | % |
加回重組費用 | 261 | | 397 | | — | | 658 | | | 182 | | 606 | | — | | 788 | |
出售房屋收益較少 | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | | |
非公認會計準則調整後的營業收入 | $ | 4,924 | | $ | 3,024 | | $ | (1,917) | | $ | 6,031 | | | $ | 3,114 | | $ | 3,298 | | $ | (1,772) | | $ | 4,639 | |
淨銷售額的百分比 | 13.6 | % | 12.5 | % | | 10.0 | % | | 9.6 | % | 14.7 | % | | 8.4 | % |
下表是截至2022年3月31日和2021年3月31日的9個月的主要運營結果,根據我們的業務按運營地理位置彙總為兩個可報告的部門:北美運營和國際運營:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的9個月 | | 截至2021年3月31日的9個月 |
(金額以千為單位) | 北美 | 國際 | 公司 | 總計 | | 北美 | 國際 | 公司 | 總計 |
淨銷售額 | $ | 102,763 | | $ | 80,548 | | $ | — | | $ | 183,311 | | | $ | 85,609 | | $ | 72,800 | | $ | — | | $ | 158,408 | |
毛利率 | 29,568 | | 30,545 | | — | | 60,113 | | | 24,500 | | 26,826 | | — | | 51,326 | |
淨銷售額的百分比 | 28.8 | % | 37.9 | % | | 32.8 | % | | 28.6 | % | 36.8 | % | | 32.4 | % |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 20,594 | | 19,544 | | 5,611 | | 45,749 | | | 18,257 | | 17,340 | | 5,529 | | 41,126 | |
淨銷售額的百分比 | 20.0 | % | 24.3 | % | | 25.0 | % | | 21.3 | % | 23.8 | % | | 26.0 | % |
| | | | | | | | | |
重組費用 | 261 | | 397 | | — | | 658 | | | 836 | | 682 | | — | | 1,518 | |
出售建築物所得收益 | — | | — | | | — | | | (3,204) | | — | | — | | (3,204) | |
| | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | $ | 8,713 | | $ | 10,604 | | $ | (5,611) | | $ | 13,706 | | | $ | 8,612 | | $ | 8,805 | | $ | (5,529) | | $ | 11,886 | |
淨銷售額的百分比 | 8.5 | % | 13.2 | % | | 7.5 | % | | 10.1 | % | 12.1 | % | | 7.5 | % |
加回重組費用 | 261 | | 397 | | — | | 658 | | | 836 | | 682 | | — | | 1,518 | |
出售房屋收益較少 | — | | — | | — | | — | | | (3,204) | | — | | — | | (3,204) | |
| | | | | | | | | |
非公認會計準則調整後的營業收入 | $ | 8,974 | | $ | 11,001 | | $ | (5,611) | | $ | 14,364 | | | $ | 6,244 | | $ | 9,486 | | $ | (5,529) | | $ | 10,200 | |
淨銷售額的百分比 | 8.7 | % | 13.7 | % | | 7.8 | % | | 7.3 | % | 13.0 | % | | 6.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國公認會計準則對非美國公認會計準則的對賬 | | | | | | |
| | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 截至2022年3月31日的季度 | 與截至2020年12月31日的季度比較 | Fiscal 2022 YTD 3/31/2022 | 比較2021財年3/31/2021年 |
3/31/2021 | $Change | 更改百分比 | 3/31/2021 | $Change | 更改百分比 |
淨銷售額,如報告 | $60,478 | $54,944 | $5,534 | 10.1 | % | $183,310 | $158,408 | $24,902 | 15.7 | % |
以比較期間使用的相同匯率折算以非美元本位幣表示的22財年銷售額時的變化 | (1,270) | | - | | | (2,531) | | - | | |
22財年貨幣中性淨銷售額 | $59,208 | $54,944 | $4,264 | 7.8 | % | $180,779 | $158,408 | $22,371 | 14.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 03/31/22 | 03/31/2021 | | 03/31/22 | 03/31/2021 |
淨收入 | $ | 4,284 | | $ | 3,017 | | | $ | 10,044 | | $ | 10,990 | |
銷售收益減少 | — | | — | | | — | | (3,204) | |
較少GILTI重新計算9-30-20 | — | | — | | | — | | (2,608) | |
非公認會計準則調整後淨收益 | $ | 4,284 | | $ | 3,017 | | | $ | 10,044 | | $ | 5,178 | |
| | | | | |
稀釋後的股票 | 7,492 | | 7,390 | | | 7,480 | | 7,335 | |
| | | | | |
據報道稀釋後的每股收益 | $ | 0.57 | | $ | 0.41 | | | $ | 1.34 | | $ | 1.50 | |
非GAAP調整稀釋每股收益 | $ | 0.57 | | $ | 0.41 | | | $ | 1.34 | | $ | 0.71 | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和九個月期間
概述
在截至2022年3月31日的9個月中,所有業務領域的新訂單數量保持強勁,與截至2021年3月31日的9個月相比,增長超過21%。因此,積壓保持在歷史高位,截至2022年3月31日,與2021年3月31日相比,增加了69%以上。該公司預計,這一趨勢將持續到2022財年的剩餘時間。
截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額為6050萬美元,比截至2021年3月31日的三個月的5490萬美元增加了550萬美元,增幅10.1%。截至2022年3月31日的9個月的淨銷售額為1.833億美元,而截至2021年3月31日的9個月的淨銷售額為1.584億美元,增長了2490萬美元,增幅為15.7%。
儘管2022財年前9個月外幣兑換的總體影響微乎其微,但在2022年3月31日剛剛結束的季度裏,美元走弱,特別是對巴西雷亞爾。這造成了截至2022年3月31日的9個月淨銷售額膨脹250萬美元的影響。截至2022年3月31日的三個月,貨幣中性淨銷售額為5920萬美元,與截至2021年3月31日的三個月的5490萬美元相比,增加了430萬美元,增幅7.8%.在截至2022年3月31日的9個月中,貨幣中性淨銷售額低於報告的1.808億美元,比截至2021年3月31日的9個月報告的1.584億美元增加了2240萬美元,增幅為14.1%。
截至2022年3月31日的三個月的營業收入為540萬美元,佔銷售額的8.9%,比截至2021年3月31日的三個月報告的營業收入高出150萬美元或39.6%。截至2022年3月31日的9個月,營業收入為1,370萬美元,比去年同期增長180萬美元,增幅為15.3%,其中包括出售Mt.以及150萬美元的重組費用,或比截至2022年3月31日的9個月多80萬美元的重組費用。消除重組成本和出售Mt.的一次性收益。截至2021年3月31日的9個月北卡羅來納州工廠和9個月的重組成本
截至2022年3月31日的9個月,非GAAP調整後的營業收入增長了40.8%,即420萬美元,達到1440萬美元,比截至2022年3月31日的9個月1.833億美元的銷售額增長了7.8%。
該公司繼續受益於其在2021財年完成的重組活動,這些重組活動減少了過剩產能以及銷售、一般和行政費用。然而,與流行病相關的挑戰在供應鏈、貨運成本、物流、工資上漲和勞動力短缺方面繼續演變,這些都影響了北美的工廠利用率。這些挑戰在短期內抵消了這些重組收益,預計將持續到2022財年的剩餘時間。為了減輕這些挑戰的影響,該公司於2022財年第一季度在巴西和美國實施了提價。在整個2022財年第三季度,發貨訂單的額外漲價和附加費都在滾動的基礎上實施。在截至2022年3月31日的季度內,加價和附加費成功實施並幾乎全面生效,導致毛利率整體改善至34.8%,較截至2021年12月31日的季度改善390個基點。
截至2022年3月31日的三個月的淨收益為430萬美元,其中包括70萬美元的重組費用,比截至2021年3月31日的三個月公佈的300萬美元的淨收入(包括80萬美元的重組費用)高出130萬美元或42.0%。
截至2022年3月31日的9個月的淨收益為1000萬美元,其中包括70萬美元的重組費用,而截至2021年3月31日的9個月的淨收益為1100萬美元。截至2021年3月31日的9個月包括出售公司Mt.艾瑞,北卡羅來納州的工廠和150萬美元的重組費用。截至2022年3月31日的三個月,稀釋後每股收益為0.57美元,而去年同期為0.41美元。稀釋後每股收益為1.34美元,而截至2022年3月31日的9個月為1.50美元,其中包括2020年9月建築銷售收益320萬美元和GILTI税收抵免260萬美元。扣除這兩個項目後,非公認會計準則調整後的稀釋每股收益將為0.71美元。
2022年3月,公司通過了重組計劃,預計總成本為160萬美元,其中90萬美元用於關閉其在新加坡和日本的分銷和銷售中心,70萬美元用於公司國內信貸安排的再融資。該公司將繼續在巴西和中國以外的亞洲地區提供服務,該計劃預計將於2022年6月30日完成。關閉新加坡和日本業務的成本包括裁員60萬美元,固定資產和租賃處置20萬美元,以及專業費用10萬美元。該公司預計,這個項目的銷售、一般和行政費用的綜合運營報表中反映的年化節省為60萬美元。(見附註12重組)
新冠疫情最近影響了我們在中國蘇州的運營,並仍可能對全球產生影響。隨着全球供應鏈的持續放緩,蘇州中國的業務受到政府控制的影響,因為它涉及與疫情相關的病例,並影響到公司向第三方客户和Starrett公司間合作伙伴運送材料和成品的能力。目前,它沒有對公司的綜合經營報表產生實質性影響,但管理層仍然很難預測與大流行有關的解決方案。因此,管理層繼續其規劃過程,並預計其蘇州工廠在截至2022年6月30日的季度將繼續面臨物流困難。
淨銷售額
在截至2022年3月31日的三個月裏,公司的淨銷售額為6050萬美元,而去年同期為5490萬美元。北美銷售額為3630萬美元,比截至2022年3月31日的季度增長380萬美元或11.6%。在截至2022年3月31日的季度中,國際銷售額比截至2021年3月31日的季度的2240萬美元增加了2420萬美元,增長了180萬美元,增幅為7.9%。該公司繼續在所有地理區域和提供的產品中實現銷售同比增長。
在截至2022年3月31日的9個月內,與2021年相比,北美地區的銷售額增加了1720萬美元,增幅為20.0%,而國際銷售額則增加了770萬美元,增幅為10.6%。截至2022年3月31日的9個月的綜合淨銷售額為1.833億美元,而截至2021年3月31日的9個月的綜合淨銷售額為1.584億美元,增長了2490萬美元,增幅為15.7%。
毛利率
與去年同期相比,前三個月的毛利率增加了290萬美元或15.8%,截至2022年3月31日的九個月的毛利率增加了880萬美元或17.1%,這主要是由於銷售額增加所致。毛利率佔銷售額的百分比在前三個月增加了1.7個百分點,在截至2022年3月31日的9個月中比上一年增加了0.4個百分點。
雖然毛利率總體上有所改善,但與新冠肺炎疫情相關的許多挑戰的演變部分抵消了公司重組活動的影響。這些因素包括材料和貨運成本的增加,以及運輸時間的延長,這些都會影響到所有行業或公司的業務。在北美,勞動力短缺和相關的工資上漲繼續推高成本,影響工廠利用率。儘管北美的毛利率與上一年相比有所改善,但2021財年的重組努力部分被上述勞動力短缺和工資上漲所抵消。國際毛利率更多地受到材料和運費成本增加、供應鏈中斷和運輸時間增加的影響。
為了緩解這些挑戰的影響,該公司於2022財年第一季度在巴西和美國實施了提價。在整個2022財年第三季度,發貨訂單的額外漲價和附加費都在滾動的基礎上實施。在截至2022年3月31日的季度內,加價和附加費得到實施並幾乎完全生效,導致毛利率整體改善至34.8%,較截至2021年12月31日的季度改善390個基點。該公司預計,這些趨勢將持續到本財年的剩餘時間。
截至2022年3月31日的三個月,北美毛利率佔淨銷售額的百分比與截至2021年3月31日的三個月相比提高了2.3個百分點,從30.0%提高到32.3%。國際毛利率從截至2021年3月31日的三個月的37.5%增加到截至2022年3月31日的三個月的38.5%,增幅為1.0個百分點。
在截至2022年3月31日的9個月中,北美毛利率佔淨銷售額的百分比從28.6%提高到28.8%。截至2021年3月31日至2022年3月31日的9個月,國際毛利率佔淨銷售額的百分比也分別從36.8%增加到37.9%。
銷售、一般和行政費用
與截至2021年3月31日的季度相比,在截至2022年3月31日的季度中,銷售、一般和行政費用增加了150萬美元,或10.9%,佔截至2022年3月31日的季度淨銷售額的24.8%,而截至2021年3月31日的前一年季度為24.6%。
在截至2022年3月31日的9個月中,銷售、一般和行政費用與2021年相比增加了460萬美元或11.2%,但佔淨銷售額的百分比從截至2021年3月31日的9個月的26.0%下降到截至2021年3月31日的9個月的25.0%。
作為2021財年重組計劃的一部分,該公司繼續受益於銷售、一般和行政削減,這些成本佔淨銷售額的百分比下降就是明證。這部分被一些與較高銷售水平相關的可變銷售成本以及在大流行初期實施的臨時減薪所抵消,自那以來已恢復。
其他收入(費用)
截至以下期間的三個月和九個月March 31, 2022其他支出分別為70萬美元和20萬美元。截至以下期間的三個月和九個月March 31, 2021其他支出分別為70萬美元和20萬美元。
所得税
在截至2022年3月31日的三個月期間,該公司確認了180萬美元的税費支出,税前利潤為610萬美元,或有效税率為29%。在截至2021年3月31日的三個月期間,該公司確認了150萬美元的税費支出,税前利潤為450萬美元,或有效税率為33%。2022財年和2021財年的税率都高於美國21%的法定税率,這主要是由於GILTI條款和收入的司法組合,特別是巴西的法定税率為34%,被研究費用產生的税收抵免和永久扣除所抵消。
在截至2022年3月31日的9個月中,該公司確認了390萬美元的税費支出,税前利潤為1400萬美元,或有效税率為28%。這高於美國21%的法定税率,這主要是由於GILTI條款和司法管轄區的收益組合,特別是巴西的法定税率為34%,被超額股票薪酬扣除、税收抵免和研究費用產生的永久扣除所確認的離散税收利益所抵消。截至2021年3月31日的9個月期間。該公司確認的税費為110萬美元,税前利潤為1210萬美元,或有效税率為9%,低於美國法定税率21%,主要是因為與2021財年第一季度頒佈的立法有關的獨立福利(270萬美元)與GILTI高税收排除的影響有關,(20萬美元)與英國公司税率提高對遞延税收淨資產的影響有關。其他影響税率的因素包括GILTI條款和司法管轄區的收入組合,特別是法定税率為34%的巴西,由研究費用產生的税收抵免和永久扣除抵消了這一影響。
流動資金和資本資源
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現金流(千) | 九個月結束 |
| 03/31/2022 | | 03/31/2021 |
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經營活動提供的現金(用於) | (2,791) | | 2,721 |
投資活動提供的現金(用於) | (7,665) | | 317 |
由融資活動提供(用於)的現金 | 10,464 | | (5,329) |
匯率變動對現金的影響 | (1,093) | | 80 |
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現金淨額(減少) | $(1,085) | | $(2,211) |
截至2022年3月31日的9個月的現金淨流量減少了110萬美元,而截至2021年3月31日的9個月的現金減少了220萬美元。運營中使用的現金為280萬美元,原因是滿足強勁客户需求和抵消供應鏈中斷以及運輸時間增加所需的營運資金增加。在截至2022年3月31日的9個月裏,該公司在新設備上投資了690萬美元,並增加了1040萬美元的借款。
在截至2022年3月31日的9個月中,巴西子公司實現了ICMS(銷售税)抵免的積累,這是2021財年重組活動的結果,重組活動增加了製造活動,從而增加了巴西的原材料進口。由於該公司的巴西子公司現在出口的銷售額佔其銷售額的更大比例,因此它重新獲得這些ICMS信用的能力已經減弱。本公司正積極減輕這一後果,向有關税務機關提出申請,要求改變對進口和國內銷售收取和重新申報ICMS的方法,以便隨後免除這一抵免,並且不會再次以這一税率增加。這種新的方法在巴西類似規模、以出口為重點的公司中很常見。
流動資金和信貸安排
與滙豐銀行的新信貸安排取代了本公司以前的TD Bank信貸安排,包括3000萬美元的循環信貸額度、1210萬美元的定期貸款和700萬美元的資本支出支取信貸安排。本公司相信,預計未來經營活動將提供的現有現金和現金,加上上述強調的計劃,足以滿足至少未來12個月的營運資本、資本支出要求和其他合同義務。如果公司的預期不正確或新冠肺炎疫情的影響惡化,那麼公司可能需要利用意想不到的戰略機會來加強我們的財務狀況,這可能會對公司未來報告期的綜合財務報表造成實質性影響。
這些信貸安排包含財務契約,規定每季度測試一次的美國借款公司和每半年測試一次的合併L.S.Starrett公司的最低固定費用覆蓋率為1.00,按往績12個月計算。貸款和擔保協議還包含慣常的肯定和消極契約,包括對債務、留置權、收購、資產處置、基本公司變動、超額養老金繳款和某些慣常違約事件的限制。一旦違約事件發生或繼續發生,貸款人可以終止所有承諾和貸款,並要求立即支付全部未償還本金餘額、應計利息和所有其他債務。截至2022年4月29日,該公司遵守了當時要求進行測試的所有公約。
截至2022年及2021年3月31日止九個月內,道明銀行貸款及保證協議項下借款的實際利率分別為1.9%及1.9%。截至2021年3月31日的9個月的實際利率低於2020年9月17日簽署的貸款協議第一修正案中規定的利率(見附註10)。
表外安排
本公司並無根據證券交易委員會規則所界定的任何重大表外安排。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
應仔細審查和考慮有關可能對我們的業務、財務狀況或未來結果產生重大影響的某些因素的信息,如第1A項所述。“風險因素”在截至2021年6月30日的10-K表格中。
項目4.控制和程序
在公司總裁兼首席執行官、首席財務官和財務主管的監督和參與下,公司管理層對公司截至2022年3月31日的披露控制和程序進行了評估,他們得出結論,我們的披露控制和程序在該日期是有效的。本報告中要求提交的所有信息都在美國證券交易委員會的規則和法規要求的時間段內進行了記錄、處理、彙總和報告,這些信息會被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時決定需要披露的信息。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。
在截至2022年3月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
第1A項。風險因素
安全港聲明
根據1995年《私人證券訴訟改革法》
這份Form 10-Q季度報告包含有關公司業務、競爭、銷售、支出、海外業務、重組計劃、利率敏感性、償債能力、流動資金和資本資源以及其他經營和資本要求的前瞻性陳述。此外,前瞻性陳述可能包含在未來的公司文件中以及公司代表對證券分析師和投資者的口頭陳述中。公司可能會受到風險的影響,這些風險可能導致實際事件與這些前瞻性陳述大不相同。您應仔細審閲和考慮有關可能對本公司業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的某些因素的信息,如第1A項所述。“風險因素”在截至2021年6月30日的10-K表格中。與我們在截至2021年6月30日的10-K表格中披露的因素相比,沒有實質性的變化。
項目6.展品
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10a | 貸款和擔保協議日期為2022年4月29日,由L.S.Starrett Company、Tru-Stone Technologies,Inc.、Starrett Kinemeter Engineering,Inc.和Starrett Bytewise Development,Inc.以及通過引用合併的全國協會HSBC Bank USA簽署。 | |
31a | 現根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交首席執行幹事證書。 | |
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31b | 現根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交首席財務官證書。 | |
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32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第63章第1350節頒發的特等執行幹事和首席財務官證書。 | |
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101 | 以下材料摘自L.S.Starrett公司截至2022年3月31日的10-Q表格季度報告,格式為XBRL(可擴展商業報告語言):(1)綜合資產負債表,(2)綜合經營報表,(3)綜合全面收益表(虧損),(4)綜合股東權益表,(5)綜合現金流量表,(6)綜合財務報表附註,以文本塊標記。 | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | | L.S.Starrett公司 (註冊人) |
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日期 | May 9, 2022 | | /S/R.道格拉斯·A·斯塔雷特 |
| | | 道格拉斯·A·斯塔雷特--總裁兼首席執行官(首席執行官) |
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日期 | May 9, 2022 | | 約翰·C·特里普 |
| | | 約翰·C·特里普--財務主管兼首席財務官(首席會計官) |