fnd-202203310001507079假的12-29Q12022P3YP3Y33.3433.3333.3300015070792021-12-312022-03-3100015070792022-05-02xbrli: 股票00015070792022-03-31iso421:USD00015070792021-12-30iso421:USDxbrli: 股票0001507079US-GAAP:普通階級成員2022-03-310001507079US-GAAP:普通階級成員2021-12-300001507079US-GAAP:B類普通會員2022-03-310001507079US-GAAP:B類普通會員2021-12-300001507079US-GAAP:CommonClass 會員2021-12-300001507079US-GAAP:CommonClass 會員2022-03-3100015070792021-01-012021-04-010001507079US-GAAP:普通階級成員美國通用會計準則:普通股成員2021-12-300001507079US-GAAP:額外實收資本會員2021-12-300001507079US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-12-300001507079US-GAAP:留存收益會員2021-12-300001507079US-GAAP:額外實收資本會員2021-12-312022-03-310001507079US-GAAP:普通階級成員美國通用會計準則:普通股成員2021-12-312022-03-310001507079US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-12-312022-03-310001507079US-GAAP:留存收益會員2021-12-312022-03-310001507079US-GAAP:普通階級成員美國通用會計準則:普通股成員2022-03-310001507079US-GAAP:額外實收資本會員2022-03-310001507079US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-03-310001507079US-GAAP:留存收益會員2022-03-310001507079US-GAAP:普通階級成員美國通用會計準則:普通股成員2020-12-310001507079US-GAAP:額外實收資本會員2020-12-310001507079US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2020-12-310001507079US-GAAP:留存收益會員2020-12-3100015070792020-12-310001507079US-GAAP:額外實收資本會員2021-01-012021-04-010001507079US-GAAP:普通階級成員美國通用會計準則:普通股成員2021-01-012021-04-010001507079US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-01-012021-04-010001507079US-GAAP:留存收益會員2021-01-012021-04-010001507079US-GAAP:普通階級成員美國通用會計準則:普通股成員2021-04-010001507079US-GAAP:額外實收資本會員2021-04-010001507079US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-04-010001507079US-GAAP:留存收益會員2021-04-0100015070792021-04-01fnd: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________________
表單10-Q
_________________________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2022年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從 ____ 到 ____ 的過渡期間
委員會檔案編號 001-38070
_________________________________________
Floor & Decor 控股有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
_________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華 | | 27-3730271 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | | | | | | | | | | |
2500 Windy Ridge Parkwa | | |
亞特蘭大, | 格魯吉亞 | | 30339 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (404) | 471-1634 | | 不適用 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) | | (以前的名字、以前的地址和以前的財政年度, (如果自上次報告以來發生了變化) |
_________________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.001美元 | 找到 | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的 ☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐ 沒有☒
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
| | | | | | | | |
班級 | | 截至 2022 年 5 月 2 日未付 |
A類普通股,每股面值0.001美元 | | 105,858,469 |
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分 — 財務信息 | 3 |
| 第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
| | 簡明合併資產負債表(未經審計) | 3 |
| | 簡明合併運營報表和綜合收益表(未經審計) | 4 |
| | 股東權益簡明合併報表(未經審計) | 5 |
| | 簡明合併現金流量表(未經審計) | 6 |
| | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 17 |
| | 前瞻性陳述 | 17 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 27 |
第二部分 — 其他信息 | 27 |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 27 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 27 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 28 |
| 第 3 項。 | 優先證券違約 | 28 |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 28 |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 28 |
| 第 6 項。 | 展品 | 29 |
| 簽名 | | 30 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
Floor & Decor 控股公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
以千計,股票和每股數據除外 | 截至2022年3月31日 | | 截至12月30日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 31,828 | | | $ | 139,444 | |
應收所得税 | — | | | 3,507 | |
應收賬款,淨額 | 97,754 | | | 81,463 | |
庫存,淨額 | 1,149,531 | | | 1,008,151 | |
預付費用和其他流動資產 | 43,368 | | | 40,780 | |
流動資產總額 | 1,322,481 | | | 1,273,345 | |
固定資產,淨額 | 1,007,942 | | | 929,083 | |
使用權資產 | 1,136,515 | | | 1,103,750 | |
無形資產,淨額 | 151,798 | | | 151,935 | |
善意 | 255,473 | | | 255,473 | |
遞延所得税資產,淨額 | 8,999 | | | 9,832 | |
其他資產 | 10,179 | | | 7,277 | |
長期資產總額 | 2,570,906 | | | 2,457,350 | |
總資產 | $ | 3,893,387 | | | $ | 3,730,695 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
定期貸款的當前部分 | $ | 1,577 | | | $ | 2,103 | |
租賃負債的流動部分 | 109,670 | | | 104,602 | |
貿易應付賬款 | 688,488 | | | 661,883 | |
應計費用和其他流動負債 | 254,753 | | | 248,935 | |
應繳所得税 | 16,809 | | | — | |
遞延收入 | 22,021 | | | 14,492 | |
流動負債總額 | 1,093,318 | | | 1,032,015 | |
定期貸款 | 195,660 | | | 195,762 | |
租賃負債 | 1,151,952 | | | 1,120,990 | |
遞延所得税負債,淨額 | 40,821 | | | 40,958 | |
其他負債 | 9,219 | | | 17,771 | |
長期負債總額 | 1,397,652 | | | 1,375,481 | |
負債總額 | 2,490,970 | | | 2,407,496 | |
承付款和意外開支(附註5) | | | |
股東權益 | | | |
資本存量: | | | |
優先股,$0.001面值; 10,000,000授權股份; 0截至2022年3月31日和2021年12月30日已發行和流通的股票 | — | | | — | |
A 類普通股,美元0.001面值; 450,000,000授權股份; 105,842,162截至2022年3月31日已發行和流通的股票以及 105,760,650於 2021 年 12 月 30 日已發行並未償還 | 106 | | | 106 | |
B 類普通股,美元0.001面值; 10,000,000授權股份; 0截至2022年3月31日和2021年12月30日已發行和流通的股票 | — | | | — | |
C 類普通股,美元0.001面值; 30,000,000授權股份; 0截至2022年3月31日和2021年12月30日已發行和流通的股票 | — | | | — | |
額外的實收資本 | 457,045 | | | 450,332 | |
累計其他綜合收益,淨額 | 2,089 | | | 535 | |
留存收益 | 943,177 | | | 872,226 | |
股東權益總額 | 1,402,417 | | | 1,323,199 | |
負債和股東權益總額 | $ | 3,893,387 | | | $ | 3,730,695 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
Floor & Decor 控股公司及其子公司
簡明合併運營和綜合收益報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 |
以千計,每股數據除外 | 3月31日 2022 | | 4月1日 2021 |
淨銷售額 | $ | 1,028,734 | | | $ | 782,537 | |
銷售成本 | 620,676 | | | 445,604 | |
毛利 | 408,058 | | | 336,933 | |
運營費用: | | | |
銷售和門店運營 | 249,500 | | | 189,946 | |
一般和行政 | 54,645 | | | 44,041 | |
開盤前 | 9,941 | | | 6,997 | |
運營費用總額 | 314,086 | | | 240,984 | |
營業收入 | 93,972 | | | 95,949 | |
利息支出,淨額 | 1,162 | | | 1,388 | |
所得税前收入 | 92,810 | | | 94,561 | |
所得税準備金 | 21,859 | | | 18,765 | |
淨收入 | $ | 70,951 | | | $ | 75,796 | |
扣除税款後的對衝工具公允價值的變化 | 1,554 | | | 83 | |
綜合收入總額 | $ | 72,505 | | | $ | 75,879 | |
每股基本收益 | $ | 0.67 | | | $ | 0.73 | |
攤薄後的每股收益 | $ | 0.66 | | | $ | 0.71 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
Floor & Decor 控股公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合收益 | | 留存收益 | | 股東權益總額 |
| A 級 | | | | |
以千計 | 股份 | | 金額 | | | | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | 105,761 | | | $ | 106 | | | $ | 450,332 | | | $ | 535 | | | $ | 872,226 | | | $ | 1,323,199 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 5,980 | | | — | | | — | | | 5,980 | |
行使股票期權 | 32 | | | — | | | 577 | | | — | | | — | | | 577 | |
授予限制性股票單位後發行普通股 | 47 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工股票購買計劃發行的股票 | 21 | | | — | | | 1,963 | | | — | | | — | | | 1,963 | |
用於納税義務的普通股 | (19) | | | — | | | (1,807) | | | — | | | — | | | (1,807) | |
扣除税後的其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 1,554 | | | — | | | 1,554 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 70,951 | | | 70,951 | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | 105,842 | | | $ | 106 | | | $ | 457,045 | | | $ | 2,089 | | | $ | 943,177 | | | $ | 1,402,417 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合收益 | | 留存收益 | | 股東權益總額 |
| A 級 | | | | |
以千計 | 股份 | | 金額 | | | | |
餘額,2021 年 1 月 1 日 | 104,368 | | | $ | 104 | | | $ | 408,124 | | | $ | 164 | | | $ | 588,996 | | | $ | 997,388 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 4,734 | | | — | | | — | | | 4,734 | |
行使股票期權 | 195 | | | 1 | | | 2,382 | | | — | | | — | | | 2,383 | |
發行限制性股票獎勵 | 27 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
沒收限制性股票獎勵 | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
授予限制性股票單位後發行普通股 | 25 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工股票購買計劃發行的股票 | 26 | | | — | | | 1,302 | | | — | | | — | | | 1,302 | |
用於納税義務的普通股 | (10) | | | — | | | (966) | | | — | | | — | | | (966) | |
扣除税後的其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 83 | | | — | | | 83 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 75,796 | | | 75,796 | |
餘額,2021 年 4 月 1 日 | 104,629 | | | $ | 105 | | | $ | 415,576 | | | $ | 247 | | | $ | 664,792 | | | $ | 1,080,720 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
Floor & Decor 控股公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 |
以千計 | 3月31日 2022 | | 4月1日 2021 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 70,951 | | | $ | 75,796 | |
為將淨收入與經營活動提供的淨現金(用於)進行核對而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 34,613 | | | 26,415 | |
股票薪酬支出 | 5,980 | | | 4,734 | |
或有收益負債公允價值的變化 | 364 | | | — | |
遞延所得税 | 237 | | | 4,459 | |
利息上限衍生合約 | 29 | | | 84 | |
扣除收購影響後的運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款,淨額 | (16,291) | | | (9,575) | |
庫存,淨額 | (141,363) | | | 46,351 | |
貿易應付賬款 | 27,661 | | | (13,376) | |
應計費用和其他流動負債 | (3,969) | | | (16,204) | |
所得税 | 19,842 | | | 1,244 | |
遞延收入 | 7,529 | | | 5,544 | |
其他,淨額 | (8,916) | | | (24,476) | |
經營活動提供的(用於)淨現金 | (3,333) | | | 100,996 | |
投資活動 | | | |
購買固定資產 | (100,904) | | | (45,876) | |
收購,扣除獲得的現金 | (490) | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (101,394) | | | (45,876) | |
籌資活動 | | | |
定期貸款的收益 | — | | | 65,000 | |
定期貸款的付款 | (1,051) | | | (75,151) | |
支付或有收益對價 | (2,571) | | | — | |
行使股票期權的收益 | 577 | | | 2,383 | |
員工股票購買計劃的收益 | 1,963 | | | 1,302 | |
債務發行成本 | — | | | (1,409) | |
股票薪酬獎勵的納税 | (1,807) | | | (966) | |
用於融資活動的淨現金 | (2,889) | | | (8,841) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | (107,616) | | | 46,279 | |
期初的現金和現金等價物 | 139,444 | | | 307,772 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 31,828 | | | $ | 354,051 | |
現金流信息的補充披露 | | | |
根據經營租賃購置的建築物和設備 | $ | 61,180 | | | $ | 53,758 | |
為利息支付的現金,扣除資本化利息 | $ | 1,099 | | | $ | 1,376 | |
為所得税支付的現金,扣除退款 | $ | 1,763 | | | $ | 13,055 | |
期末應計的固定資產 | $ | 104,230 | | | $ | 46,275 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
Floor & Decor 控股公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 重要會計政策的列報基礎和摘要
業務性質
Floor & Decor Holdings, Inc. 及其子公司(“公司”、“我們” 或 “我們”)是一家多渠道專業零售商和商用地板分銷商。該公司以每天低廉的價格提供種類繁多的庫存硬質地板,包括瓷磚、木材、層壓板、乙烯基和天然石材,以及裝飾配件和牆磚、安裝材料和相鄰類別。我們的商店吸引了各種各樣的客户,包括專業安裝商和商業企業(“Pro”)、Diy it Yourself 客户(“DIY”),以及購買我們產品進行專業安裝(“自己買” 或 “BIY”)的客户。我們在內部運營 一可報告的細分市場。
截至2022年3月31日,該公司通過其全資子公司Floor and Decor Outlets of America, Inc.(“F&D” 或 “Outlets”)運營 166倉庫格式的存儲,平均值 78,000平方英尺,以及 五的小型獨立設計工作室位於 34州,以及 四配送中心和電子商務網站, FloorandDecor.com
財政年度
公司的財政年度為截至12月31日或之前的星期四的52周或53周。截至2022年12月29日的財年(“2022財年”)和截至2021年12月30日的財年(“2021財年”)包括52周。當財年為53周時,我們會在第四財季末報告額外的一週。52周的財政年度包括該財年每個季度的十三週週期。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。這些財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)編制的。截至2021年12月30日的簡明合併資產負債表源自截至該財年的經審計的合併資產負債表。中期簡明合併財務報表應與公司於2022年2月24日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的2021財年10-K表年度報告(“年度報告”)中包含的經審計的合併財務報表和相關腳註披露一起閲讀。
管理層認為,隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了所列中期業績表所必需的所有正常經常性調整。
截至2022年3月31日和2021年4月1日的十三週經營業績不一定代表全年預期的業績。
COVID-19 疫情的影響
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈冠狀病毒(“COVID-19”)感染已成為流行病,2020年3月13日,美國總統宣佈了與冠狀病毒有關的全國緊急狀態 COVID-19 疫情。COVID-19 疫情可能繼續對公司業務產生的全部影響仍然是一個不斷變化的形勢,而且非常不確定。雖然公司在 2022 財年前十三週的運營似乎沒有受到負面影響,但 COVID-19 疫情可能會在未來產生額外的負面影響。疫情對公司業務和財務業績的影響程度將取決於未來的發展,包括疫情持續時間、疫苗接種計劃的成功、COVID-19(包括其正在開發的變體)在公司運營的市場中的傳播,以及公司從哪些國家採購庫存、固定資產和其他供應品,疫情對消費者信心和支出的影響,以及政府實體為應對疫情而採取的行動,所有這些都很高不確定。
重要會計政策摘要
自年度報告發布以來,我們的重要會計政策沒有更新。有關我們的重要會計政策和估算的更多信息,請參閲 “第8項” 的 “重要會計政策摘要” 部分。我們年度報告的財務報表和補充數據”。
最近發佈的會計公告
參考利率改革。2021 年 1 月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了《會計準則更新》(“ASU”)第 2021-01 號,”參考利率改革(主題 848),” 它為減輕參考利率改革的潛在會計和財務報告負擔提供了可選指導,包括預期的市場從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行同業拆借利率向替代參考利率的過渡。新指南提供了臨時的可選權宜之計和例外情況,允許在滿足某些標準的情況下將美國公認會計原則應用於受參考利率改革影響的交易。這些交易包括合同修改、套期保值關係以及出售或轉讓歸類為持有至到期的債務證券。各實體可在選舉報告期開始時適用新標準的規定。與其他主題不同,本次更新的條款僅在2022年12月31日之前可用,屆時參考費率替代活動預計將完成。公司目前正在評估該準則對其合併財務報表和相關披露的影響,尚未確定採用日期。
業務合併。2021 年 10 月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第 2021-08 號,”業務合併(主題 805),合同資產和來自客户合同的合同負債的會計處理.”亞利桑那州立大學解決了與確認和衡量企業合併中收購的合同資產和合同負債相關的多樣性和不一致性,並要求收購方根據主題606 “與客户簽訂合同的收入” 確認和衡量企業合併中收購的合同資產和合同負債。本準則對2022年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期,並應適用於修正案生效之日或之後發生的業務合併。允許儘早採用該標準,包括在過渡時期內採用。該準則的採用預計不會對公司的合併財務報表或相關披露產生重大影響。
2. 收入
淨銷售額包括與客户簽訂的商品和服務銷售合同相關的收入,其金額反映了公司為換取這些商品和服務而有權獲得的對價。
遞延收入和合同負債
根據會計準則編纂 (“ASC”) 606, 與客户簽訂合同的收入,當客户獲得庫存控制權時,公司即確認收入。期末遞延收入金額反映了庫存尚未準備好向客户實際轉移的訂單。
截至2022年3月31日和2021年12月30日,簡明合併資產負債表中的合同負債主要包括遞延收入以及與Pro Premier忠誠度計劃和未兑換禮品卡相關的應計費用和其他流動負債金額。截至2022年3月31日,合同負債總額為美元52.8百萬,包括 $22.0百萬遞延收入,美元23.6百萬美元的忠誠度計劃負債,以及 $7.2數百萬張未兑換的禮品卡。截至2021年12月30日,合同負債總額為美元40.2百萬,包括 $14.5百萬遞延收入,美元20.4百萬美元的忠誠度計劃負債,以及 $5.3數百萬張未兑換的禮品卡。在截至2021年12月30日的未償合同負債中,約為美元12.5在截至2022年3月31日的十三週內,已確認收入為百萬美元。
分類收入
該公司有 一可報告的細分市場。 下表顯示了每個主要產品類別的淨銷售額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三週已結束 |
| | 2022年3月31日 | | 2021年4月1日 |
產品類別 | | 淨銷售額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 淨銷售額 | | 佔淨銷售額的百分比 |
層壓板/豪華乙烯基木板 | | $ | 282,235 | | | 27 | % | | $ | 186,035 | | | 24 | % |
瓷磚 | | 230,611 | | | 22 | | | 189,436 | | | 24 | |
裝飾配件/牆磚 | | 191,035 | | | 19 | | | 157,374 | | | 20 | |
安裝材料和工具 | | 167,845 | | | 16 | | | 130,601 | | | 17 | |
木頭 | | 71,946 | | | 7 | | | 62,131 | | | 8 | |
天然石頭 | | 53,456 | | | 5 | | | 49,251 | | | 6 | |
相鄰類別 (1) | | 16,188 | | | 2 | | | 12,236 | | | 2 | |
其他 (2) | | 15,418 | | | 2 | | | (4,527) | | | (1) | |
總計 | | $ | 1,028,734 | | | 100 | % | | $ | 782,537 | | | 100 | % |
(1) 相鄰類別主要包括衞浴和廚房用品及配件。
(2) 其他包括交付、樣品和其他產品收入以及遞延收入、銷售退貨儲備、公司Pro Premier Loyalty計劃下的客户獎勵的調整,以及其他未在產品層面分配的與收入相關的調整。
3. 債務
下表彙總了公司截至2022年3月31日和2021年12月30日的長期債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 到期日 | | 截至2022年3月31日的年利率 | | 2022年3月31日 | | 2021年12月30日 |
信貸設施: | | | | | | | | |
定期貸款機制 | 2027年2月14日 | | 2.21% | 變量 | | $ | 205,550 | | | $ | 206,602 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
按面值計算的擔保債務總額 | | | | | | 205,550 | | | 206,602 | |
減去:當前到期日 | | | | | | 1,577 | | | 2,103 | |
長期債務到期日 | | | | | | 203,973 | | | 204,499 | |
減去:未攤銷的折扣和債務發行成本 | | | | | | 8,313 | | | 8,737 | |
長期債務總額 | | | | | | $ | 195,660 | | | $ | 195,762 | |
按公允價值計算的債務總額 | | | | | | $ | 200,411 | | | $ | 202,986 | |
與公司長期債務相關的市場風險分別與公允價值的潛在變化和利率變化對未來收益的負面影響有關。債務的總公允價值主要基於公司對利率、到期日、信用風險和標的抵押品的估計,在公允價值層次結構中被歸類為三級。
下表彙總了截至2022年3月31日公司債務的預定到期日:
| | | | | |
以千計 | 金額 |
截至2022年12月29日的三十九周 | $ | 1,051 | |
2023 | 2,103 | |
2024 | 2,103 | |
2025 | 2,103 | |
2026 | 2,103 | |
此後 | 196,087 | |
最低債務還款總額 | $ | 205,550 | |
所列期間利息支出的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 |
以千計 | 2022年3月31日 | | 2021年4月1日 |
利息成本總額 | $ | 1,875 | | | $ | 1,969 | |
利息資本化 | 713 | | | 581 | |
利息支出,淨額 | $ | 1,162 | | | $ | 1,388 | |
定期貸款機制
定期貸款機制為以下貸款提供了保證金:(x)對於ABR貸款(定義見定期貸款機制) 1.00每年百分比(視槓桿率為基準的上調幅度而定 1.25如果奧特萊斯超過某些槓桿率測試,則為%),如果是歐元美元貸款(定義見定期貸款機制),則為 (y) 2.00每年百分比(視槓桿率為基準的上調幅度而定 2.25如果奧特萊斯超過某些槓桿率測試和 a 0.00歐元美元貸款下限百分比)。
定期貸款機制下的所有債務均由 (1) Outlets以及定期貸款機制下其他擔保人的幾乎所有財產和資產的第一優先擔保權益擔保,某些例外情況除外;(2) 為基於資產的貸款額度(“ABL” 或 “ABL Facility”)提供擔保的抵押品中的第二優先擔保權益。
ABL 設施
截至2022年3月31日,該公司的ABL設施的最大可用性為美元400.0百萬美元,實際可用借款限於計算時(a)符合條件的信用卡應收賬款乘以信用卡預付款率,再加上(b)扣除庫存儲備後的符合條件的庫存成本乘以適用的評估百分比加上(c) 85符合條件的淨貿易應收賬款的百分比,加上 (d) 所有符合條件的手頭現金,再加上 (e) 100任何提款生效後必須兑現符合條件的信用證金額的百分比,減去某些可用性儲備金(每個組成部分在ABL融資中定義)。ABL 融資機制的到期日為 2025 年 2 月 14 日,可用於簽發信用證,次級限額為 $50.0備用信用證和商業信用證合計百萬美元。該機制下的可用借款減去未償信用證的面值。
ABL 融資機制下的所有債務均由 (1) Outlets和ABL融資機制下的其他擔保人的現金和現金等價物、應收賬款、庫存和相關資產中的第一優先擔保權益擔保,某些例外情況除外;(2) Outlets和其他擔保人在定期貸款融資機制下的幾乎所有其他財產和資產上的第二優先擔保權益。
ABL融資機制下的淨可用量,減去未償還的信用證美元22.4百萬,原為 $377.6根據截至2022年3月31日的財務數據,百萬美元。
盟約
管理定期貸款機制和ABL Facility的信貸協議包含慣常的限制性契約,除其他外,這些契約限制了公司 (i) 承擔與此類債務相關的額外債務和留置權,(ii) 支付股息和支付某些其他限制性付款,(iii) 進行合併或合併,(iv) 與關聯公司進行交易,(v) 出售或處置財產或資產,以及 (vi))從事無關的業務領域。此外,這些信貸協議要求公司承擔某些報告義務,並要求公司履行某些財務承諾,包括除其他外,要求在ABL融資機制下的借款超過 90在可用性百分比中,公司將維持一定的固定費用覆蓋率(定義為合併息税折舊攤銷前利潤減去非融資資本支出和為合併固定費用繳納的所得税,在每種情況下,ABL Facility中都有更全面的定義)。
定期貸款機制沒有財務維持契約。公司目前遵守了信貸協議下的所有重大契約。
4. 所得税
截至2022年3月31日和2021年4月1日的十三週的有效税率基於公司預測的年化有效税率,並根據每個時期內發生的離散項目進行了調整。該公司的有效所得税税率為 23.6% 和 19.8截至2022年3月31日和2021年4月1日的十三週分別為百分比。在截至2022年3月31日的13周內,有效所得税税率高於21.0%的法定聯邦所得税税率,這主要是由於州所得税。在截至2021年4月1日的13周內,有效所得税税率低於21.0%的法定聯邦所得税税率,這主要是由於確認了超過與股票期權行使和其他離散項目相關的賬面支出的税收減免所得税優惠。
5. 承付款和或有開支
租賃承諾
公司根據ASC 842對租賃進行核算, 租賃。公司的大部分長期經營租賃協議是針對其公司辦公室、零售地點和配送中心的,這些協議將在2042年之前的不同年份到期。這些協議大多是零售租賃,其中土地和建築物都是租賃的。對於少數零售地點,公司有地面租約,其中僅租賃土地。公司辦公樓、零售和配送中心設施的初始租賃條款通常為 10-20年份。公司的大多數零售和地面租賃還包括延期期權,根據管理層對期權行使概率的評估,這些期權在確認各自的資產和負債時酌情考慮在內。
如果很容易確定,則使用租賃中隱含的利率將租賃付款折扣為現值;但是,公司幾乎所有的租賃都沒有提供易於確定的隱含利率。如果租賃中隱含的利率不容易確定,則公司使用第三方來協助確定在抵押基礎上確定的有擔保增量借款利率,根據租賃開始時可用的信息對租賃付款進行折扣。擔保增量借款利率是根據彭博社獲得的信用評級為BB-的美國消費者的收益率估算的,並根據抵押和通貨膨脹進行了調整。截至2022年3月31日和2021年4月1日,該公司的加權平均貼現率為 5.1% 和 5.3分別為%。截至2022年3月31日和2021年4月1日,公司的加權平均剩餘租賃期限約為 11年份。
租賃成本
下表列出了經營租賃的租賃支出的組成部分。
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| | | | 十三週已結束 |
以千計 | | 分類 | | 2022年3月31日 | | 2021年4月1日 |
固定運營租賃成本: | | 銷售和門店運營 | | $ | 33,460 | | | $ | 28,768 | |
| | 銷售成本 | | 6,501 | | | 5,660 | |
| | 開盤前 | | 2,353 | | | 1,635 | |
| | 一般和行政 | | 1,141 | | | 1,029 | |
固定經營租賃成本總額 | | | | $ | 43,455 | | | $ | 37,092 | |
| | | | | | |
可變租賃成本 (1): | | 銷售和門店運營 | | $ | 12,223 | | | $ | 9,776 | |
| | 銷售成本 | | 1,419 | | | 1,408 | |
| | 開盤前 | | 167 | | | 68 | |
| | 一般和行政 | | 226 | | | 22 | |
可變租賃成本總額 | | | | $ | 14,035 | | | $ | 11,274 | |
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轉租收入 | | 銷售成本 | | (680) | | | (597) | |
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運營租賃總成本 (2) | | | | $ | 56,810 | | | $ | 47,769 | |
(1) 包括公共區域維護、財產税和租賃房地產保險的可變成本。
(2) 不包括短期租賃成本,在截至2022年3月31日和2021年4月1日的十三週內,短期租賃成本並不重要。
未貼現的現金流
截至2022年3月31日,不可取消的經營租賃(初始或剩餘租賃期超過一年)下的未來最低租賃付款額如下:
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以千計 | | 金額 |
截至2022年12月29日的三十九周 | | $ | 126,357 | |
2023 | | 177,967 | |
2024 | | 169,285 | |
2025 | | 158,326 | |
2026 | | 149,407 | |
此後 | | 925,891 | |
最低租賃付款總額 (1) (2) | | 1,707,233 | |
減去:代表利息的租賃付款金額 | | 445,611 | |
未來最低租賃付款的現值 | | 1,261,622 | |
減去:租賃項下的當期債務 | | 109,670 | |
長期租賃債務 | | $ | 1,151,952 | |
(1) 未來的租賃付款不包括大約美元221.1為已簽署但尚未開始的經營租賃支付了數百萬美元的具有法律約束力的最低租賃付款。
(2) 經營租賃付款包括美元123.4百萬美元與延長租賃期限的期權有關,這些期權可以合理地確定會行使。
在截至2022年3月31日和2021年4月1日的十三週內,為運營租賃支付的現金為美元43.0百萬和美元50.9分別為百萬。通常,一個財政季度為經營租賃支付的現金僅包括三個月的租賃付款。在截至2021年4月1日的十三週內,為運營租賃支付的現金包括大約四個月的租賃付款,因為4月份的大部分付款是在本財季的最後一天支付的。
訴訟
2021年11月15日,在德克薩斯州本德堡縣第434司法地方法院待審的Nguyen訴Inspections Now, Inc.,第 21-DCV-287142 號的非法死亡訴訟中,該公司被列為被告。Inspections Now, Inc.和Jason Post Homes, LLC也被列為該案的被告。2022年3月28日,原告在沒有偏見的情況下自願駁回了她對Jason Post Homes的索賠。原告的請願書稱,據稱從該公司購買的未指明的 “木鑲板” 安裝在原告的壁爐附近,在壁爐點燃時着火。大火燒燬了原告的房屋,導致原告受傷,原告的三個孩子和母親死亡。原告指控產品缺陷,未能警告對公司的索賠,以及針對Inspections Now的疏忽檢查索賠。原告的請願書要求賠償超過 $1.0百萬用於財產損失、人身傷害和非法死亡。請願書還要求懲戒性賠償。該公司於2021年12月13日迴應了原告的申請,否認了這些指控,該案正處於發現的初期階段。
2020年6月18日,一名涉嫌股東在特拉華州財政法院對公司的某些高管、董事和股東提起了假定的衍生品申訴,即林肯郡警察養老基金訴泰勒等人,編號為2020-0487-JTL。該申訴指控違反信託義務和不當致富。這些指控所依據的事實指控與先前被駁回的事實指控相似 In re Floor & Decor Holdings, Inc.。該申訴要求個別被告向公司支付未指明的損害賠償和賠償,並要求支付費用和律師費。被告對申訴作出迴應的時間尚未到期。
公司持有的保險可能涵蓋上述訴訟產生的任何責任,但不得超過保單限額,但須滿足某些免賠額及其其他條款和條件。估計訴訟程序可能造成的損失的金額或範圍本質上是困難的,尤其是在問題涉及不確定的金錢損害索賠且處於關鍵事實和法律問題尚未得到解決的訴訟階段的情況下。出於這些原因,公司目前無法預測上述訴訟的最終時間或結果,也無法合理估計上述訴訟可能造成的損失或一系列可能的損失。
公司還受到在正常業務過程中產生的各種其他法律訴訟、索賠和訴訟的約束,其中可能包括與一般責任、工人賠償、產品責任、知識產權和因其業務活動而產生的就業相關事項有關的索賠。與大多數此類行動一樣,對任何可能和/或最終責任的估計並不總是確定的。當公司確定可能出現不利結果並且可以合理估計損失金額時,為特定的法律訴訟設立儲備金。這些其他各種普通程序預計不會對公司的合併財務狀況、現金流或經營業績產生重大影響,但是,無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源的轉移以及其他因素,訴訟都可能對公司產生不利影響。
6. 股票薪酬
公司根據ASC 718核算股票薪酬, 補償股票 補償 (“ASC 718”). 根據ASC 718,公司在授予之日按公允價值衡量所有股票獎勵的薪酬成本,並在預計授予的獎勵的必要服務期(每項獎勵均為服務歸屬期)內使用直線法確認扣除沒收後的薪酬支出。截至2022年3月31日和2021年4月1日的十三週內,股票薪酬支出為美元6.0百萬和美元4.7分別為百萬美元,幷包含在公司簡明合併運營報表和綜合收益表中的一般和管理費用中。
股票期權
下表彙總了截至2022年3月31日的十三週股票期權活動。
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| 選項 | | 加權平均行使價 |
截至 2021 年 12 月 31 日尚未發表 | 2,503,654 | | | $ | 26.81 | |
已鍛鍊 | (32,025) | | | 18.03 | |
被沒收或已過期 | (4,480) | | | 42.19 | |
截至 2022 年 3 月 31 日已發行 | 2,467,149 | | | $ | 26.90 | |
於 2022 年 3 月 31 日歸屬並可行使 | 1,757,479 | | | $ | 22.01 | |
截至2022年3月31日和2021年12月30日,與股票期權相關的未確認薪酬成本總額為美元7.8百萬和美元9.7分別為百萬。截至2022年3月31日剩餘的未確認薪酬成本預計將在加權平均期內確認 1.8年份。
限制性股票單位
在截至2022年3月31日的十三週內,公司向某些員工、執行官和非僱員董事授予基於服務的限制性股票單位(“RSU”),向某些執行官授予基於績效的限制性股票單位(“PSU”),這些執行官在歸屬時擁有獲得公司A類普通股的無資金、無抵押的權利。在此期間發放的 RSU 歸屬於 三第一期每年分期付款 三贈款日期的週年紀念日,視受贈方在適用的歸屬日期之前的持續服務而定,而PSU的懸崖背心則在相應的歸屬日期之後 三年期限基於調整後息税前利潤(利息和税前收益)增長和投資資本回報率的具體目標的實現情況,前提是受贈方在適用的歸屬日期之前的持續服務。根據績效目標的實現程度,既得股份的範圍可能為 0% 至 200目標獎勵金額的百分比。基於服務和業績的限制性股票單位的公允價值是根據授予之日公司A類普通股的收盤價確定的。
下表彙總了截至2022年3月31日的十三週內限制性股票單位的活動:
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| 限制性股票單位 |
| 基於服務 | | 基於性能 | | 限制性股票單位總數 |
截至 2021 年 12 月 31 日未歸屬 | 214,778 | | | — | | | 214,778 | |
已授予 | 217,692 | | | 36,566 | | | 254,258 | |
既得 | (47,070) | | | — | | | (47,070) | |
被沒收 | (3,033) | | | — | | | (3,033) | |
截至 2022 年 3 月 31 日未歸屬 | 382,367 | | | 36,566 | | | 418,933 | |
截至2022年3月31日和2021年12月30日,與限制性股票單位相關的未確認薪酬成本總額為美元37.8百萬和美元14.0分別為百萬。截至2022年3月31日剩餘的未確認薪酬成本預計將在加權平均期內確認 2.8年份。
限制性股票獎勵
下表彙總了截至2022年3月31日的十三週內的限制性股票獎勵活動:
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| 限制性股票獎勵 |
| 基於服務 | | 基於性能 | | 總股票回報率 (TSR) |
截至 2021 年 12 月 31 日未歸屬 | 144,725 | | | 160,315 | | | 104,456 | |
既得 | (17,256) | | | — | | | — | |
截至 2022 年 3 月 31 日未歸屬 | 127,469 | | | 160,315 | | | 104,456 | |
截至2022年3月31日和2021年12月30日,與未歸屬限制性股票獎勵相關的未確認薪酬成本總額為美元9.1百萬和美元10.9分別為百萬。截至2022年3月31日剩餘的未確認薪酬成本預計將在加權平均期內確認 1.7年份。
7. 每股收益
普通股每股淨收益
公司通過將淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算每股基本收益。攤薄後每股收益的計算方法是將淨收益除以根據股票獎勵的攤薄效應調整後的已發行普通股的加權平均數。
下表顯示了基本和攤薄後每股收益的計算結果:
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| | 十三週已結束 |
以千計,每股數據除外 | | 2022年3月31日 | | 2021年4月1日 |
淨收入 | | $ | 70,951 | | | $ | 75,796 | |
基本加權平均已發行股數 | | 105,398 | | | 104,073 | |
基於股份的獎勵的稀釋效應 | | 2,141 | | | 3,026 | |
攤薄後的加權平均已發行股數 | | 107,539 | | | 107,099 | |
每股基本收益 | | $ | 0.67 | | | $ | 0.73 | |
攤薄後的每股收益 | | $ | 0.66 | | | $ | 0.71 | |
由於其反攤薄效應,以下可能具有攤薄作用的證券被排除在攤薄後每股收益的計算範圍之外:
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| | 十三週已結束 |
以千計 | | 2022年3月31日 | | 2021年4月1日 |
股票期權 | | 70 | | | 81 | |
限制性股票 | | — | | | 18 | |
限制性庫存單位 | | 212 | | | 100 | |
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8. 公允價值測量
截至2022年3月31日和2021年12月30日,公司的簡明合併資產負債表上有某些金融資產和負債,這些資產和負債必須按經常性或非經常性公允價值計量。現金和現金等價物、應收賬款、預付費用和其他流動資產、其他資產、應付賬款以及應計費用和其他流動負債等金融資產和負債的估計公允價值接近簡明合併資產負債表中報告的各自賬面價值。有關公司債務公允價值的討論,請參閲附註3 “債務”。
或有收益負債
截至2022年3月31日,主要與Spartan Surfaces, Inc.收購於2021財年第二季度完成的或有收益負債的估計公允價值為美元8.2百萬(在公允價值層次結構中歸類為第 3 級),其中 $5.1百萬美元包含在其他負債中,$3.0百萬美元包含在簡明合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。 下表彙總了截至2022年3月31日的十三週內或有收益負債的變化。
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以千計 | | 或有收益負債 |
截至 2021 年 12 月 30 日的餘額 | | $ | 10,231 | |
收購 (1) | | 140 | |
公允價值調整 | | 364 | |
付款 | | (2,571) | |
截至2022年3月31日的餘額 | | $ | 8,164 | |
(1) 在截至2022年3月31日的十三週內,公司收購了一家小型商用地板銷售機構及其客户名單,總對價為美元0.6百萬,包括 $0.5百萬現金和美元0.1百萬美元或有收益對價。此次收購是根據ASC 805進行核算的, 業務合併。與本次收購相關的客户名單的公允價值和或有收益對價並不重要。
這個 $0.4在截至2022年3月31日的十三週內,或有收益負債的公允價值淨增加百萬美元,在簡明合併運營和綜合收益表中確認了一般和管理費用。在截至2021年4月1日的十三週內,沒有未償還的或有收益負債或此類收益負債的相關公允價值調整。
利率上限合約
利率的變化會影響公司的經營業績。為了管理這種風險敞口,公司簽訂了衍生品合約,並可能隨着市場狀況的變化調整其衍生品投資組合。
該公司有未償還的利率上限合約,這些合約被指定為現金流對衝。有效現金流套期保值收益或虧損的有效部分作為累計其他綜合收益(“AOCI”)的一部分列報,並重新歸類為對衝交易影響收益的同一時期的收益。衍生品的有效部分代表套期保值公允價值的變化,抵消了套期保值物品公允價值的變化。如果套期保值公允價值的變化不能完全抵消對衝項目公允價值的變化,則套期保值的無效部分將立即計入收益。
公司未償還的利率上限合約主要使用二級輸入進行估值,這些輸入是基於公開市場上易於觀察到的數據。該公司的利率上限合同是在沒有通過公開交易所的情況下與交易對手談判的。因此,公司對這些衍生品合約的公允價值評估考慮了交易對手違約的風險(以及公司自身的信用風險)。截至2022年3月31日和2021年12月30日,公司利率上限合約的總公允價值約為美元3.0百萬和美元0.5分別為百萬,作為扣除税款後的簡明合併資產負債表中股東權益中累計其他綜合收益的一部分列報0.9百萬且少於 $0.1分別是百萬。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告(本 “季度報告”)第1項中包含的Floor & Decor Holdings, Inc.及其子公司的財務報表和相關附註一起閲讀,以及我們截至2021年12月30日財年的10-K表年度報告中包含並向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的經審計的財務報表和相關附註 2022年2月24日(“年度報告”)。本季度報告中使用的條款,除非上下文另有要求或另有説明 “Floor & Decor”、“公司”、“我們” 或 “我們” 請參閲 Floor & Decor Holdings, Inc. 及其子公司。
前瞻性陳述
本季度報告中的討論,包括第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和第二部分第1A項 “風險因素” 下的討論,包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。除本季度報告中包含的歷史事實陳述外,所有陳述均為前瞻性陳述,包括有關公司未來經營業績和財務狀況、與收購Spartan Surfaces, Inc.(“Spartan”)相關的預期、業務戰略和計劃、未來運營的管理目標以及冠狀病毒(COVID-19)疫情的影響。這些陳述基於我們當前的預期、假設、估計和預測。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。前瞻性陳述基於管理層對公司業務、經濟和其他未來狀況(包括自然災害對銷售的影響)的當前預期和假設。在某些情況下,你可以用 “可能”、“將”、“應該”、“預期”、“可能”、“尋求”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮” 等術語來識別前瞻性陳述、” “相信”、“估計”、“預測”、“預算”、“潛力” 或 “繼續” 或這些術語或其他類似表達方式的否定詞。
本季度報告中包含的前瞻性陳述只是預測。儘管我們認為本季度報告中前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證未來的事件、業績、業績或成就。許多重要因素可能導致實際業績與本季度報告中前瞻性陳述所顯示的業績存在重大差異,包括但不限於第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和第二部分第1A項 “風險因素” 中描述的因素。可能導致實際結果與我們的預期不同的一些關鍵因素包括:
•經濟、硬地板行業、消費者信心和支出以及房地產市場的健康狀況總體下降,包括通貨膨脹或利率上升或 COVID-19 疫情所致;
•經濟衰退或蕭條;
•原材料、能源、大宗商品、運輸和其他成本面臨的全球通貨膨脹壓力可能導致我們的供應商尋求進一步提高我們銷售產品的價格;
•我們供應鏈的任何中斷,包括承運人運力限制、港口擁堵、運輸、鐵路和卡車運輸價格上漲以及其他供應鏈成本或產品短缺;
•我們未能成功預測消費者的偏好和需求;
•我們無法以消費者願意支付的價格轉嫁成本上漲,也無法將價格上漲導致的需求減少;
•我們無法管理我們的增長;
•我們無法管理與新門店開業有關的成本和風險;
•我們無法按照我們可接受的條款為我們的商店找到可用地點;
•我們的配送能力受到的任何干擾,包括因我們的配送中心運營困難而造成的中斷;
•我們未能有效執行我們的業務戰略併為我們的客户創造價值;
•我們無法尋找、培訓和留住關鍵人員;
•任何關鍵人員辭職、喪失行為能力或死亡;
•無法為我們的門店和配送中心配備足夠的員工,包括由於 COVID-19 疫情和 COVID-19 疫情的其他影響;
•疫情,例如 COVID-19,或其他自然災害或意外事件,及其對我們的供應商、客户、員工、貸款人、運營的影響,包括我們運營配送中心和門店的能力,或者對信貸市場或我們未來的財務和經營業績的影響;
•我們銷售的產品依賴外國進口,其中可能包括關税和其他關税的影響;
•地緣政治風險,例如最近在烏克蘭發生的軍事衝突,這些風險影響了我們從外國供應商進口的能力或提高了我們的成本;
•如果進一步限制 “cookie” 跟蹤技術的使用,我們收集的互聯網用户信息量將減少,這可能需要額外的營銷工作並損害我們的業務和經營業績;
•違反適用於我們或我們的供應商的法律和法規;
•我們未能充分防範涉及我們的信息技術系統和客户信息的安全漏洞;
•供應商可能向我們的競爭對手出售相似或相同的產品;
•來自其他商店的競爭和基於互聯網的競爭;
•包括斯巴達在內的被收購公司的影響;
•我們無法管理庫存過時、損耗和損壞;
•我們無法維持足夠的現金流或流動性水平來滿足增長預期;
•我們無法以我們可接受的價格及時獲得商品;以及
•我們的債務對我們當前和未來的業務施加的限制。
由於前瞻性陳述本質上存在風險和不確定性,其中一些風險和不確定性無法預測或量化,因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日。隨着時間的推移,新的風險和不確定性會出現,我們無法預測這些事件或它們會如何影響我們。如果我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況發生變化,我們的業務、財務狀況和經營業績可能與我們的前瞻性陳述中表達的事件和情況存在重大差異。除非適用法律要求,否則我們不打算公開更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。
概述
Floor & Decor 成立於 2000 年,是一家高增長、差異化、多渠道的硬地板和相關配件專業零售商,截至 2022 年 3 月 31 日,在 34 個州擁有 166 家倉庫形式門店和五家小型獨立設計工作室。我們相信,我們以每天低廉的價格提供業內種類最廣泛的瓷磚、木材、層壓板、乙烯基和天然石材地板以及裝飾和安裝配件以及相鄰類別,這使我們成為滿足客户全部硬地板需求的一站式目的地。我們吸引各種客户,包括專業安裝商和商業企業(“Pro”)、Diy it Yourself 客户(“DIY”)以及購買產品進行專業安裝的客户(“自己購買” 或 “BIY”)。
我們的財年為52周或53周,截至12月31日或之前的星期四。以下討論包含對2022財年和2021財年的前十三週的提及,分別於2022年3月31日和2021年4月1日結束。
在截至2022年3月31日的十三週內,我們繼續進行長期關鍵戰略投資,包括:
•完成將我們之前位於德克薩斯州休斯敦附近的配送中心遷至休斯敦地區更大的配送中心;
•在銷售持續增長的時期,為我們的門店和配送中心提供支持,特別強調增加人員配備水平,並在整個供應鏈中進行合作,以提高我們的庫存水平;
•開設6家新的倉庫形式門店和三個設計工作室,本季度末有166家倉庫式門店和5個設計工作室;
•專注於創新的新產品和本地化品種,並以鼓舞人心的店內和在線視覺營銷解決方案為支持;
•投資我們的互聯客户、店內設計師、客户關係和以門店為中心的技術;
•增加更多專門為我們的 Pro 客户提供服務的資源,包括僱用專業的外部銷售人員來推動更多的商業銷售;以及
•投資資金,繼續改善客户的店內購物體驗。
COVID-19 更新
隨着 COVID-19 疫情持續到 2022 財年,在度過這段波動和不確定時期的同時,我們仍然專注於五個優先事項:
•首先,通過加強我們的門店、配送中心和商店支持中心的安全和衞生措施,保護員工和客户的健康和安全。
•其次,保持我們的品牌實力,為所有客户提供支持,包括眾多依賴我們的小型企業,例如總承包商和地板安裝商。
•第三,投資商店和配送中心的人員配置,以支持不斷增長的需求。
•第四,與我們所有的供應鏈合作伙伴合作,增加我們的庫存狀況。
•第五,將 Floor & Decor 定位為從本次活動中脱穎而出。
我們正在努力繼續監測和快速應對 COVID-19 疫情的持續影響,包括經常在整個組織內進行溝通,調整我們的運營以遵循不斷變化的聯邦、州和地方法令以及關於降低 COVID-19 傳播風險的健康指南。我們有團隊負責監測這種不斷變化的情況,並建議採取緩解風險的措施,我們鼓勵保持社交距離的做法。
我們還評估並繼續實施供應鏈連續性計劃。儘管由於我們繼續保持各種庫存庫存,銷售保持強勁,但勞動力短缺、供應鏈擁堵和中斷繼續給我們和整個硬地板行業帶來物流挑戰。此外,由於全球供應鏈擁堵和中斷,我們已經看到成本大幅增加,主要是在我們的供應鏈中,我們認為至少可以部分傳遞給客户。特別是,美國入境口岸,主要是洛杉磯港,仍然存在嚴重的擁堵,這增加了向我們的配送中心和商店運送貨物的時間和成本,並導致我們某些產品的庫存水平下降。我們仍然專注於通過種類繁多的產品和 “每日低價” 策略為客户提供卓越的價值。我們認為,我們與供應商和運輸合作伙伴的牢固關係在幫助我們應對這種困難的供應鏈環境方面發揮了重要作用;但是,這些供應鏈中斷的潛在嚴重性和持續時間尚不確定,未來的產能短缺或成本增加可能會對我們的業務產生不利影響。
COVID-19 疫情的潛在持續時間和嚴重程度仍存在很大的不確定性,包括為減緩病毒傳播而實施的公共衞生限制措施將如何演變。儘管實施了疫苗和其他措施來緩解其傳播,但未來還可能出現 COVID-19 感染的 “浪潮” 或新變體。儘管我們的門店目前已向公眾開放,但如果聯邦、州和地方當局實施新的且可能更嚴格的限制,例如就地避難令,我們可能會在未來長期面臨部分或全部實體場所的關閉要求和其他運營限制。由於人員配備方面的挑戰,包括門店和配送中心員工因 COVID-19 疫情而處於隔離狀態,我們也可能面臨門店關閉。此外,即使在 COVID-19 疫情之後,由於財務、健康或其他問題導致的消費者行為變化仍可能繼續,並可能減少消費者對我們產品的需求。此外,我們採購庫存和其他必要物資的一些國家沒有像美國那樣迅速或有效地為其人口接種疫苗,這可能會進一步限制我們獲得庫存和其他必要物資的能力。由於這些和其他不確定性,目前無法合理估計疫情的全部財務影響。
關鍵績效指標
我們在評估業務績效時會考慮各種績效和財務指標。我們用來確定業務表現的關鍵業績和財務指標是可比門店銷售額、新開門店數量、毛利和毛利率、營業收入以及息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤。有關我們如何使用關鍵績效指標的定義和討論,請參見 “第 7 項” 的 “關鍵績效指標” 部分。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,見我們年度報告。有關我們如何定義息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的討論,以及息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬,這是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)計算和列報的最直接可比的財務指標。
我們使用的其他關鍵財務術語包括淨銷售額、銷售和門店運營費用、一般和管理費用以及開業前費用。有關我們如何使用其他關鍵財務術語的定義和討論,請參見 “第 7 項” 的 “其他關鍵財務定義” 部分。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,見我們年度報告。
運營結果
有關 COVID-19 疫情和其他風險(例如全球供應鏈中斷、通貨膨脹和地緣政治不穩定,包括烏克蘭軍事衝突)可能對我們的經營業績和未來時期整體財務業績產生的潛在影響的信息,請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——COVID-19 更新” 和第 1A. 項 “風險因素”。
下表彙總了我們在所示期間經營業績的關鍵組成部分,以美元和佔淨銷售額的百分比為單位(以千計的實際值;以百萬美元為單位的變化;由於四捨五入,某些數字可能無法總和):
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| | 十三週已結束 | | | | |
| | 2022年3月31日 | | 2021年4月1日 | | | | |
| | 實際的 | | 佔銷售額的百分比 | | 實際的 | | 佔銷售額的百分比 | | $ 增加/ (減少) | | % 增幅/(減少) |
淨銷售額 | | $ | 1,028,734 | | | 100.0 | % | | $ | 782,537 | | | 100.0 | % | | $ | 246.2 | | | 31.5 | % |
銷售成本 | | 620,676 | | | 60.3 | | | 445,604 | | | 56.9 | | | 175.1 | | | 39.3 | |
毛利 | | 408,058 | | | 39.7 | | | 336,933 | | | 43.1 | | | 71.1 | | | 21.1 | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | |
銷售和門店運營 | | 249,500 | | | 24.3 | | | 189,946 | | | 24.3 | | | 59.6 | | | 31.4 | |
一般和行政 | | 54,645 | | | 5.3 | | | 44,041 | | | 5.6 | | | 10.6 | | | 24.1 | |
開盤前 | | 9,941 | | | 1.0 | | | 6,997 | | | 0.9 | | | 2.9 | | | 42.1 | |
運營費用總額 | | 314,086 | | | 30.5 | | | 240,984 | | | 30.8 | | | 73.1 | | | 30.3 | |
營業收入 | | 93,972 | | | 9.1 | | | 95,949 | | | 12.3 | | | (2.0) | | | (2.1) | |
利息支出,淨額 | | 1,162 | | | 0.1 | | | 1,388 | | | 0.2 | | | (0.2) | | | (16.3) | |
所得税前收入 | | 92,810 | | | 9.0 | | | 94,561 | | | 12.1 | | | (1.8) | | | (1.9) | |
所得税準備金 | | 21,859 | | | 2.1 | | | 18,765 | | | 2.4 | | | 3.1 | | | 16.5 | |
淨收入 | | $ | 70,951 | | | 6.9 | % | | $ | 75,796 | | | 9.7 | % | | $ | (4.8) | | | (6.4) | % |
精選財務信息
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| | 十三週已結束 |
| | 2022年3月31日 | | 2021年4月1日 |
可比門店銷售額(變動百分比) | | 14.3 | % | | 31.1 | % |
可比的平均門票(變動百分比) | | 16.7 | % | | 1.5 | % |
可比客户交易(變動百分比) | | (2.1) | % | | 29.2 | % |
倉庫形式的商店數量 | | 166 | | 140 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(千美元)(1) | | $ | 135,777 | | $ | 127,075 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | | 13.2 | % | | 16.2 | % |
(1) 息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。有關更多信息以及息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收入的對賬情況,請參閲下文 “非公認會計準則財務指標” 部分。
淨銷售額
在截至2022年3月31日的十三週內,淨銷售額與去年同期相比增長了2.462億美元,增長了31.5%,這主要是由於可比門店銷售額增長了14.3%,以及我們自2021年4月1日以來開設的26家新倉庫門店和三個新設計工作室的銷售額。在此期間,可比門店銷售額增長了14.3%,即1.119億美元,這得益於可比平均門票增長了16.7%,但可比客户交易量的下降2.1%部分抵消了這一點。在我們的七個產品類別中,有六個產品類別在此期間出現了可比的門店銷售額增長,包括層壓板/豪華乙烯基木板、瓷磚、裝飾配件/牆磚、安裝材料和工具、木材及相鄰類別。同期非同期門店銷售額為1.343億美元,這得益於2021年4月1日之後開設的新門店以及我們在2021財年第二季度收購的斯巴達子公司的收入。
我們認為,在截至2022年3月31日的十三週內,銷售額的增長也得益於價格上漲,以支付向我們的配送中心和門店運送庫存的更高運輸成本,以及客户在家居裝修方面的投資持續高於 COVID-19 疫情之前。我們還認為,我們的商業模式側重於大量右翼的庫存庫存,也為銷售增長做出了貢獻。
毛利和毛利率
截至2022年3月31日的十三週內,毛利與去年同期相比增長了7,110萬美元,增長了21.1%。毛利增長是由淨銷售額增長31.5%推動的,毛利率下降至39.7%,從去年同期的43.1%下降了約340個基點,部分抵消了毛利率的增長。毛利率下降的主要原因是供應鏈成本上升。
銷售和存儲運營費用
與截至2021年4月1日的十三週相比,截至2022年3月31日的十三週內,銷售和門店運營費用增加了5,960萬美元,增長了31.4%。增長主要歸因於自2021年4月1日以來開業的26家新倉庫門店和三家新的設計工作室,以及為滿足銷售增長而增加的員工。按淨銷售額的百分比計算,銷售和門店運營費用與去年同期持平,為24.3%,而可比門店銷售和門店運營支出佔可比門店銷售額的百分比下降了約60個基點。在截至2022年3月31日的十三週內,銷售和門店運營費用佔可比門店銷售額的百分比下降的主要原因是我們的入住率和廣告成本對淨銷售額的增加。
一般和管理費用
在截至2022年3月31日的十三週內,一般和管理費用與去年同期相比增加了1,060萬美元,增長了24.1%,這是由於支持門店增長的成本,包括門店支持人員增加、與技術和其他門店支持中心投資相關的折舊增加,以及與斯巴達子公司相關的運營費用。一般和管理費用佔淨銷售額的百分比從上一季度的5.6%下降了約30個基點至5.3%。佔淨銷售額百分比的下降主要是由員工激勵薪酬應計額減少所推動的,但我們在 2021 財年第二季度收購斯巴達時收購的無形資產所產生的攤銷略有抵消。
開業前費用
在截至2022年3月31日的十三週內,開業前支出與上一季度相比增加了290萬美元,增長了42.1%。增長的主要原因是與去年同期相比,我們開業或準備開業的門店數量有所增加。
利息支出
與截至2021年4月1日的十三週相比,截至2022年3月31日的十三週內,淨利息支出減少了20萬美元,下降了16.3%。截至2022年3月31日的13周內,利息支出減少的主要原因是定期貸款借款減少,但與截至2021年4月1日的13周相比,定期貸款利率的提高部分抵消了這一點。
所得税
在截至2022年3月31日的十三週內,所得税準備金為2190萬美元,而截至2021年4月1日的十三週為1,880萬美元。截至2022年3月31日的十三週內,有效税率為23.6%,而去年同期為19.8%。在截至2022年3月31日的十三週內,有效税率的提高主要是由於與股票期權行使以及限制性股票和限制性股票單位的歸屬相關的超額税收優惠同比減少。
非公認會計準則財務指標
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是管理層和董事會用來評估我們的財務業績和企業價值的關鍵指標。我們認為,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是有用的衡量標準,因為它們消除了某些不代表我們核心經營業績的支出,並有助於在不同時期內持續比較我們的核心經營業績。我們還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為確定我們的ABL融資和定期貸款額度(統稱為 “信貸額度”)的契約遵守情況的依據,以補充GAAP績效指標,以評估我們的業務戰略的有效性,做出預算決策,並將我們的業績與使用類似衡量標準的其他同行公司的業績進行比較。分析師、投資者和其他利益相關方也經常使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為評估我們行業公司的績效指標。
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是衡量財務業績的補充指標,不是公認會計原則所要求的,也沒有按照公認會計原則列報。我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、提前清償債務、税項、折舊和攤銷後的淨收益(收益)。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、提前清償債務後的(收益)虧損後的淨收益、税收、折舊和攤銷,以消除我們認為不代表我們核心經營業績的某些項目的影響。有關息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收入的對賬情況,見下文,這是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們財務業績的非公認會計準則指標,不應被視為衡量財務業績或根據公認會計原則得出的任何其他業績指標的淨收入的替代方案,也不應將其解釋為推斷我們的未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。此外,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤並不是衡量流動性或自由現金流的指標,供管理層自由使用。此外,這些非公認會計準則指標不包括某些非經常性費用和其他費用。這些非公認會計準則指標作為分析工具都有其侷限性,你不應孤立地考慮它們,也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的業績的分析的替代品。在評估息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤時,您應該意識到,將來我們產生的費用可能與為確定息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤而進行的調整中刪除的某些項目相同或相似,例如股票薪酬支出、配送中心搬遷費用、與或有收益負債相關的公允價值調整以及其他調整。我們對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的列報不應被解釋為暗示我們的未來業績不會受到任何此類調整的影響。零售行業各公司對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義和計算方法各不相同,因此,我們披露的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司披露的指標相提並論。
下表將本期淨收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬:
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| | 十三週已結束 |
以千計 | | 2022年3月31日 | | 2021年4月1日 |
淨收入 | | $ | 70,951 | | | $ | 75,796 | |
折舊和攤銷 (a) | | 34,120 | | | 25,520 | |
利息支出,淨額 | | 1,162 | | | 1,388 | |
所得税支出 | | 21,859 | | | 18,765 | |
税前利潤 | | 128,092 | | | 121,469 | |
股票薪酬支出 (b) | | 5,980 | | | 4,734 | |
COVID-19 成本 (c) | | — | | | 216 | |
其他 (d) | | 1,705 | | | 656 | |
調整後 EBITDA | | $ | 135,777 | | | $ | 127,075 | |
(a) 不包括遞延融資成本的攤銷,遞延融資成本作為利息支出的一部分列在上表中。
(b) 與股票薪酬計劃相關的非現金費用,因獎勵和沒收的時間而異。
(c) 金額包括衞生設施、個人防護設備和其他與緩解 COVID-19 疫情對我們業務的影響直接相關的費用。
(d) 其他調整包括管理層認為不代表我們核心經營業績的金額。截至2022年3月31日的十三週內,金額主要與我們在休斯敦配送中心在本季度完成的搬遷費用以及或有收益負債公允價值的變化有關。截至2021年4月1日的十三週內,金額主要涉及休斯敦配送中心的搬遷費用以及與2021年2月優先擔保定期貸款信貸額度修正案相關的律師費。
流動性和資本資源
流動性主要由我們的運營現金流和4億美元的ABL融資提供。根據我們2022年3月31日的財務數據,不受限制的流動性為4.094億美元,其中包括3180萬美元的現金及現金等價物,以及在不違反ABL融資機制下可立即借款的3.776億美元,而不會違反其中的任何契約。我們的流動性通常不是季節性的,我們對現金的使用主要與我們開設門店和進行其他資本支出的時間有關。
我們的主要現金需求是商品庫存、工資、門店租金以及與開設新門店和改造現有門店相關的運營費用和資本支出,以及信息技術、電子商務和門店支持中心基礎設施。我們還使用現金支付税款和利息,以及收購(如適用)。
我們運營資產和負債中最重要的組成部分是商品庫存和應付賬款,在較小程度上是應收賬款、預付費用和其他資產、其他流動和非流動負債以及應付税款和應收賬款。商品庫存被視為 “在途中” 或 “可供出售”,具體取決於我們是在個別商店還是在四個配送中心之一實際收到商品。在途庫存通常會因合同條款、原產國、運輸時間、國際節假日、天氣模式和其他因素而有所不同。
COVID-19 疫情對流動性的影響
雖然我們業務活動的主要資金來源通常是來自運營和現有信貸額度的現金流,但由於疫情的潛在嚴重程度和持續時間及其對我們業務的未來影響尚不確定,目前無法合理估計疫情對我們資金來源和流動性的全部潛在影響。有關 COVID-19 疫情對我們業務影響的更多討論,請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——COVID-19 更新”。
我們將繼續監測 COVID-19 疫情對我們業務的影響,並可能在必要時減少支出,根據我們的定期貸款機制和 ABL 融資機制借入額外款項,或者尋求其他資本來源,包括其他形式的外部融資,以增加我們的現金狀況並保持財務靈活性。疫情可能會繼續推動金融和信貸市場的波動和不確定性。我們能否持續獲得外部流動性來源取決於多種因素,包括債務資本市場的狀況、我們的經營業績以及保持強勁的信用評級。如果疫情的影響繼續對金融市場造成嚴重幹擾或動盪,或者如果評級機構降低我們的信用評級,則可能會對我們進入債務市場的能力、資金成本以及新債務或其他外部流動性來源的其他條款產生不利影響。我們預計,運營產生的現金加上手頭現金、信貸額度下的借款可用性,以及必要時通過其他形式的外部融資提供的額外資金,將足以滿足未來十二個月和可預見的將來的流動性需求、預期的資本支出和信貸額度下的到期付款。
我們資本計劃的確切範圍正在變化,最終將取決於多種因素,包括 COVID-19 疫情對我們業務的影響。2022財年的資本支出總額計劃在5.5億至5.9億美元之間,資金將主要來自ABL融資機制下的運營和借款產生的現金。我們的資本需求將來可能會因為業務的變化而發生變化,包括應對新冠肺炎 (COVID-19) 疫情,或者我們選擇追求的新機會。我們目前預計2022財年的資本支出將達到以下水平(預計金額基於我們預計在2022財年簡明合併資產負債表上這些投資應計的總成本,其中可能包括在此期間發生但尚未以現金結算的金額):
•投資約4.05億至4.3億美元,開設32家倉庫式門店和4家小型設計工作室,搬遷門店,並開始建造2023財年開業的門店;
•在現有門店改造項目和我們的配送中心投資約1億至1.1億美元;以及
•在信息技術基礎設施、電子商務和其他商店支持中心計劃上投資約4,500萬至5000萬美元。
現金流分析
下表概述了我們的運營、投資和融資活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三週已結束 |
以千計 | | 2022年3月31日 | | 2021年4月1日 |
經營活動提供的(用於)淨現金 | | $ | (3,333) | | | $ | 100,996 | |
用於投資活動的淨現金 | | (101,394) | | | (45,876) | |
用於融資活動的淨現金 | | (2,889) | | | (8,841) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | | $ | (107,616) | | | $ | 46,279 | |
經營活動提供的淨現金
經營活動提供的現金主要包括(i)經非現金項目調整後的淨收入,包括折舊和攤銷、遞延所得税和股票薪酬,以及(ii)營運資金的變化。
截至2022年3月31日的十三週內,用於經營活動的淨現金為330萬美元,而截至2021年4月1日的十三週內,經營活動提供的淨現金為1.01億美元。經營活動提供的淨現金減少主要是庫存和其他營運資金項目淨增加的結果,以支持我們的運營。
用於投資活動的淨現金
投資活動通常主要包括新門店開業、現有門店改造(包括租賃權改進、新貨架、新固定裝置、新產品和陳列小插圖以及增強的設計工作室)以及新的基礎設施和信息系統的資本支出。收購企業的現金支付也包括在投資活動中。
在截至2022年3月31日和2021年4月1日的十三週內,用於投資活動的淨現金分別為1.014億美元和4590萬美元。增長的主要原因是資本支出增加了5,440萬美元,以及作為收購價格的一部分支付的50萬美元現金,用於收購一家小型商用地板銷售機構及其客户名單(有關收購的更多詳細信息,請參閲附註8 “公允價值測量”)。資本支出的同比增長主要是由於(i)開業或正在建設的新門店增加,因為我們通常在開業前幾到幾個月為新門店支付大量資本支出;(ii)支付與休斯敦配送中心搬遷相關的施工成本,以及(iii)現有門店改造的增加。
用於融資活動的淨現金
融資活動主要包括根據我們的信貸協議提供的借款和相關還款、行使股票期權和員工股票購買計劃的收益,以及支付與收購斯巴達相關的或有收益對價。
截至2022年3月31日的13周內,用於融資活動的淨現金為290萬美元,而截至2021年4月1日的13周內,融資活動提供的淨現金為880萬美元。融資活動中使用的淨現金減少主要是由截至2021年4月1日的十三週內償還部分定期貸款額度所致,但部分被截至2022年3月31日的十三週內支付的或有收益對價所抵消。
我們的信貸設施
截至2022年3月31日,定期貸款機制債務總額為2.056億美元,而我們的ABL融資下沒有未償還款項。有關我們的定期貸款額度和ABL融資的詳細信息,包括適用的契約,請參閲附註3 “債務”。
信用評級
我們的信用評級由評級機構定期審查。2022財年,穆迪和標準普爾繼續保持公司前景樂觀,我們的穆迪發行人企業家族評級為Ba3,標準普爾的企業信用評級為BB-保持不變。除其他外,這些評級和我們目前的信用狀況會影響我們獲得新資本的能力。根據任何新債務的條款,這些評級的負面變化可能會導致更嚴格的契約和更高的利率。我們的信用評級可能會降低,或者評級機構將來可能會發布負面評論,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。特別是,我們的財務狀況疲軟,包括槓桿率增加或盈利能力或現金流減少,可能會對我們獲得必要資金的能力產生不利影響,導致信用評級下調或前景改變,或者以其他方式增加我們的借貸成本。
美國關税與全球經濟
當前的國內和國際政治環境,包括美國與全球貿易和關税有關的政策的現有和潛在變化,導致了全球經濟未來狀況的不確定性。特別是,中美之間持續的貿易爭端導致美國對來自中國的許多產品徵收25%的關税。雖然允許對來自中國的某些產品免徵關税,但幾乎所有這些豁免都已過期。在2021財年,我們銷售的產品中約有30%是在中國生產的。在我們繼續管理這些關税可能對我們的業務產生的影響的同時,我們將繼續採取措施,通過與供應商談判降低成本、在我們認為適當的情況下提高零售定價以及從其他國家採購,來緩解其中一些成本增加。儘管我們的努力緩解了提高關税的很大一部分總體影響,但頒佈的關税增加了我們的庫存成本和仍來自中國的其餘產品的相關銷售成本。
關税退款
2019年11月,美國貿易代表(“USTR”)作出裁決,追溯性地將從中國進口的某些地板產品排除在301條款關税之外,這些關税從2018年9月開始按10%徵收,並於2019年6月提高到25%。獲準的例外情況適用於我們已經銷售並繼續銷售的某些 “click” 黑膠唱片和工程產品。由於這些豁免是追溯授予的,因此我們有權就先前對這些商品支付的適用第 301 條關税向美國海關申請退款。關税退款申請須經美國海關批准,該公司目前預計將追回與這些第301條關税付款相關的2,210萬美元,包括利息。在預期的退款中,截至2022年3月31日,已收到1,470萬美元。
關鍵會計政策與估計
我們的合併財務報表是根據公認會計原則編制的,該會計原則要求管理層做出影響報告金額的估算和假設。這些估計和假設基於歷史經驗和管理層認為合理的其他因素。正如管理層的討論與分析中所討論的那樣,COVID-19 疫情影響了我們的業務,用於但不限於我們的關鍵會計政策的估計可能會受到與 COVID-19 疫情相關的未來發展的影響。截至本10-Q表季度報告發布之日,我們已經評估了影響,但不知道有任何具體事件或情況需要更新我們的關鍵會計政策中使用的估計值和假設,或者對我們的資產或負債的賬面價值產生重大影響。隨着新事件的發生和獲得其他信息,這些估計值可能會發生變化。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
有關我們的關鍵會計政策和估算的描述,請參閲我們的年度報告第二部分第7項 “關鍵會計政策和估算”。正如我們的年度報告所披露的那樣,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。參見本季度報告中包含的簡明合併財務報表附註1,其中描述了我們最近通過的會計聲明。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關影響公司的市場風險的定量和定性披露,請參閲年度報告第二部分第7A項中的 “有關市場風險的定量和定性披露”。儘管自 2021 年 12 月 30 日以來,我們的市場風險敞口沒有發生重大變化,但 COVID-19 疫情的經濟影響和地緣政治不穩定(包括烏克蘭軍事衝突)的不確定性給金融市場帶來了重大波動,包括利率和外幣匯率。預計 COVID-19 疫情將對市場狀況產生持續的不利影響,並可能引發一段持續時間未知的全球經濟放緩期。有關更多詳細信息,請參閲第 2 項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的進一步討論。
利率風險
我們的經營業績受到信貸額度利率波動的風險,信貸額度採用浮動利率。截至2022年3月31日,我們採用浮動利率的優先擔保定期貸款機制的剩餘本金餘額為2.056億美元。這筆債務的有效利率提高1.0%將導致未來十二個月的利息支出增加約200萬美元。為了減少利率風險變化的風險,我們在2021年5月簽訂了兩份7500萬美元的利率上限協議。從2021年5月開始,這些合約將我們的倫敦銀行同業拆借利率限制在1.75%。由於利率仍接近歷史低點,我們預計我們未償還的利率上限協議不會在短期內對利息支出產生重大影響;但是,美聯儲在2022財年第一季度提高了利率,並表示打算進一步提高利率,在這種情況下,如果利率提高到規定的1.75%倫敦銀行同業拆借利率上限以上,這些協議可能會部分抵消我們浮動利率債務利息支出的增加。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
公司的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)下的第13a-15(e)條或第15d-15(e)條)旨在提供合理的保證,即公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。截至2022年3月31日,公司的管理層,包括首席執行官和首席財務官,已經審查了公司披露控制和程序的有效性,並根據他們的評估得出結論,公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。 本季度報告中包含的簡明合併財務報表在所有重大方面公允地反映了我們在按照公認會計原則列報的各期內的財務狀況、經營業績和現金流。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的財季中,公司對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條或第15d-15(f)條)沒有任何變化,這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
請參閲本季度報告中附註5 “簡明合併財務報表的承諾和意外開支” 中 “訴訟” 標題下的信息,以及本季度報告中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——美國關税和全球經濟” 下的信息,我們在這裏以引用方式納入了每份信息。
第 1A 項。風險因素
除了本季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分 “第1A項” 中描述的風險因素。風險因素” 見我們於2022年2月24日向美國證券交易委員會提交的年度報告,這可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
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展品編號 | | 展品描述 |
3.1 | | 經修訂和重述的 Floor & Decor Holdings, Inc. 公司註冊證書 (1) |
3.2 | | Floor & Decor Holdings, Inc. 第二次修訂和重述的章程 (2) |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
104 | | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
(1) 作為註冊人於2021年8月5日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格的附錄提交,並以引用方式納入此處。
(2) 作為註冊人於2017年4月24日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-216000)的第4號修正案的附錄提交,並以引用方式納入此處。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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| 地板和裝飾控股有限公司 |
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日期:2022 年 5 月 5 日 | 來自: | /s/ 託馬斯·泰勒 |
| | 託馬斯·V·泰勒 |
| | 首席執行官 |
| | (首席執行官) |
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日期:2022 年 5 月 5 日 | 來自: | /s/ Trevor S. Lang |
| | 特雷弗·S·朗 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官兼首席會計官) |