stem-20220331
000175876612/312022Q1假象http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate202006Member14140.0341965252.08252000017587662022-01-012022-03-3100017587662022-04-25Xbrli：共享00017587662022-03-31ISO 4217：美元00017587662021-12-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
—————————————————
表格10-Q
—————————————————
 ☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
 ☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度過渡報告
由_至_的過渡期

STEM，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州333-25139785-1972187
(國家或其他司法管轄區
(法團成員)
(委員會文件編號)(美國國税局僱主
識別號碼)
加利福尼亞州大街100號，14樓, 舊金山, 加利福尼亞94111
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
1-877-374-7836
註冊人的電話號碼，包括區號

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題
交易代碼
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.0001美元
莖
紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是☒

班級
截至2022年4月25日未償還
普通股，每股面值0.0001美元
154,057,258





目錄


頁面
第一部分金融信息
3
項目1.財務報表(未經審計)
3
簡明綜合資產負債表
3
簡明綜合業務報表
4
簡明綜合全面損失表
5
股東權益簡明合併報表(虧損)
6
現金流量表簡明合併報表
7
簡明合併財務報表附註
9
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
27
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
38
項目4.控制和程序
38
第二部分：其他信息
41
項目1.法律訴訟
41
第1A項。風險因素
41
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
41
項目3.高級證券違約
41
項目4.礦山安全信息披露
42
項目5.其他信息
42
項目6.展品
42
簽名
42





















第一部分金融信息
項目1.財務報表(未經審計)

STEM，Inc.
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(單位為千，不包括每股和每股金額)
March 31, 20222021年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$174,537 $747,780 
短期投資177,273 173,008 
應收賬款淨額74,123 61,701 
庫存，淨額72,985 22,720 
其他流動資產(包括#美元207及$213關聯方分別於2022年3月31日和2021年12月31日到期)
28,252 18,641 
流動資產總額527,170 1,023,850 
儲能系統，淨值102,320 106,114 
合同發起成本，淨額9,620 8,630 
商譽547,700 1,741 
無形資產，淨額165,840 13,966 
經營性租賃使用權資產13,785 12,998 
其他非流動資產51,380 24,531 
總資產$1,417,815 $1,191,830 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$99,307 $28,273 
應計負債22,785 25,993 
應計工資總額8,422 7,453 
融資義務，本期部分14,177 15,277 
遞延收入，本期部分40,722 9,158 
其他流動負債(包括#美元179及$306分別於2022年3月31日和2021年12月31日到期的關聯方)
2,622 1,813 
流動負債總額188,035 87,967 
遞延收入，非流動收入64,051 28,285 
資產報廢債務4,168 4,135 
應付票據，非流動票據1,719 1,687 
非流通可兑換票據446,418 316,542 
非流動融資債務70,395 73,204 
非流動租賃負債12,526 12,183 
其他負債367 — 
總負債787,679 524,003 
承付款和或有事項(附註16)
股東權益：
優先股，$0.0001票面價值；1,000,000截至2022年3月31日和2021年12月31日授權的股票；0截至2022年3月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票
— — 
普通股，$0.0001票面價值；500,000,000截至2022年3月31日和2021年12月31日授權的股票；153,717,797和144,671,624分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行和未償還
15 14 
額外實收資本1,161,109 1,176,845 
累計其他綜合收益(虧損)(619)20 
累計赤字(530,510)(509,052)
總Stem的股東權益629,995 667,827 
非控制性權益141 — 
股東權益總額630,136 667,827 
總負債和股東權益$1,417,815 $1,191,830 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3

STEM，Inc.
簡明合併業務報表
(未經審計)
(單位為千，不包括每股和每股金額)
截至三個月
3月31日，
20222021
收入
服務收入$9,965$4,881
硬件收入31,12310,539
總收入41,08815,420
收入成本
服務成本收入8,633 6,905 
硬件收入成本28,811 8,632 
收入總成本37,444 15,537 
毛利率3,644 (117)
運營費用：
銷售和市場營銷9,142 2,667 
研發8,943 4,407 
一般和行政20,512 2,692 
總運營費用38,597 9,766 
運營虧損(34,953)(9,883)
其他收入(費用)，淨額：
利息支出(3,218)(6,233)
認股權證及嵌入衍生工具的公允價值變動— (66,397)
其他收入(支出)，淨額475 (40)
其他費用合計(淨額)(2,743)(72,670)
所得税前虧損(37,696)(82,553)
所得税優惠15,213 — 
淨虧損$(22,483)$(82,553)
普通股股東應佔每股基本虧損和稀釋後每股淨虧損$(0.15)$(2.04)
用於計算每股淨虧損的加權平均股份，基本股份和攤薄股份150,491,041 40,425,009 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4

STEM，Inc.
簡明綜合全面損失表
(未經審計)
(單位：千)
截至3月31日的三個月，
20222021
淨虧損$(22,483)$(82,553)
其他全面虧損：
可供出售證券的未實現虧損(611)— 
外幣折算調整(28)251 
全面損失總額$(23,122)$(82,302)
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5

STEM，Inc.
簡明合併股東權益報表(虧損)
(未經審計)
(單位為千，不包括份額)
普通股額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)累計赤字非控制性權益股東權益總額
股票金額
截至2022年1月1日的餘額144,671,624 14 1,176,845 20 (509,052)— 667,827 
採用ASU 2020-06後的累積效應調整(注10)— — (130,979)— 1,598 — (129,381)
2016-13年採用ASU時的累積效果調整— — — — (573)— (573)
企業合併後發行的普通股(附註6)8,621,006 1 108,882 — — — 108,883 
股票期權行使，扣除法定預提税金後的淨額425,167 — (426)— — — (426)
基於股票的薪酬— — 6,787 — — — 6,787 
可供出售證券的未實現虧損— — — (611)— — (611)
外幣折算調整— — — (28)— — (28)
收購非控股權益— — — — — 141 141 
淨虧損— — — — (22,483)— (22,483)
截至2022年3月31日的餘額153,717,797 15 1,161,109 (619)(530,510)141 630,136 

普通股額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)累計赤字非控制性權益股東權益合計(虧損)
股票金額
截至2021年1月1日的餘額40,202,785 4 230,620 (192)(407,841)— (177,409)
確認與可轉換票據相關的惠益轉換特徵— — 1,126 — — — 1,126 
股票期權行權1,392,494 — 2,750 — — — 2,750 
遺留認股權證演習19,531 — 397 — — — 397 
基於股票的薪酬— — 784 — — — 784 
外幣折算調整— — — 251 — — 251 
淨虧損— — — — (82,553)— (82,553)
截至2021年3月31日的餘額41,614,810 4 235,677 59 (490,394)— (254,654)
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6

STEM，Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
截至3月31日的三個月，
20222021
經營活動
淨虧損$(22,483)$(82,553)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整：
折舊及攤銷費用8,725 5,079 
非現金利息支出，包括與債務發行成本相關的利息支出456 3,902 
基於股票的薪酬6,265 760 
認股權證負債及嵌入衍生工具的公允價值變動— 66,397 
非現金租賃費用546 160 
吸積費用60 50 
儲能系統受損171 613 
投資溢價攤銷淨額(折價增加)293 — 
取消估值免税額帶來的所得税利益(15,100)— 
其他(17)— 
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款(3,352)(955)
庫存(46,564)(1,466)
其他資產(32,284)(4,690)
合同創始成本(1,670)(779)
應付賬款和應計費用61,755 8,640 
遞延收入17,705 2,992 
租賃負債(54)(176)
其他負債(457)199 
用於經營活動的現金淨額(26,005)(1,827)
投資活動
收購AlsoEnergy，扣除收購現金後的淨額(532,839)— 
購買可供出售的投資(41,437)— 
可供出售投資的銷售/到期日36,271 — 
購買儲能系統(108)(1,525)
內部開發軟件的資本支出(3,537)(1,238)
購置財產和設備(1,278)— 
用於投資活動的現金淨額(542,928)(2,763)
融資活動
行使股票期權及認股權證所得款項347 2,894 
支付與股票期權的股票淨額結算相關的税款(773)— 
融資債務收益311 2,732 
償還融資債務(4,178)(3,369)
發行可轉換票據所得款項，扣除發行成本#美元0及$8分別截至2022年和2021年3月31日的三個月
— 1,118 
發行應付票據所得款項，扣除發行成本#美元0及$101分別截至2022年和2021年3月31日的三個月
6 3,879 
應付票據的償還— (161)
融資活動提供(用於)的現金淨額(4,287)7,093 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(23)428 
現金及現金等價物淨增(減)(573,243)2,931 
期初現金及現金等價物747,780 6,942 
期末現金和現金等價物$174,537 $9,873 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7

補充披露現金流量信息
支付利息的現金$1,869 $1,480 
非現金投融資活動
資產報廢成本和資產報廢債務的變化$27 $37 
在應付帳款中購買儲能系統$— $1,260 
將應計利息轉換為未償還應付票據$— $256 
因行權而將認股權證債務清償為優先股$— $253 
基於股票的薪酬資本化為內部使用的軟件$522 $24 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
8
STEM，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1.生意場
業務描述
STEM股份有限公司及其子公司(統稱為“STEM”或“公司”)是最大的數字連接的智能儲能網絡，為客户提供(I)來自領先的全球電池原始設備製造商(“OEM”)的儲能系統，該系統由公司通過其合作伙伴(包括太陽能項目開發商以及工程、採購和建築公司)提供，以及(Ii)通過其雅典娜®人工智能(“AI”)平臺(“雅典娜”)，提供持續的軟件使能服務，以操作儲能系統20好幾年了。此外，在公司運營其客户系統的所有市場，公司已達成協議，使用雅典娜平臺管理能源儲存系統，以參與能源市場並分享參與市場的收入。
該公司通過其雅典娜平臺向其客户提供電池硬件和軟件啟用的服務。該公司的硬件和經常性軟件支持的服務通過使用時間和按需收費管理優化等服務以及通過虛擬發電廠網絡聚合能源調度來降低客户能源成本。通過實時處理基於市場的需求週期、能源價格和其他與向這些客户部署可再生能源相關的因素，公司不斷增長的客户羣創建的網絡提高了電網的彈性和可靠性。此外，該公司的能源存儲解決方案通過緩解電網間歇問題支持可再生能源發電，從而減少客户對傳統化石燃料資源的依賴。
2022年2月1日，本公司收購了Also Energy Holdings，Inc.(“AlsoEnergy”)的所有已發行和已發行股本，自收購之日起一直合併。通過AlsoEnergy，該公司提供端到端交鑰匙解決方案，通過AlsoEnergy的PowerTrack軟件監控和管理可再生能源系統。PowerTrack包括數據採集和監控、性能建模、機構報告、內部報告、工作單據以及監督控制和數據採集(“SCADA”)控制。AlsoEnergy已在多個國際地點部署了系統，但其主要客户羣在美國、德國和加拿大。見附註6— 企業合併.
該公司以羅林斯路收購公司(F/K/a Stem，Inc.)的形式運營。(“遺產幹”)在合併前(定義如下)。STEM，Inc.於2009年3月16日在特拉華州註冊成立，總部位於加利福尼亞州舊金山。
星峯收購公司合併
於二零二零年十二月三日，本公司與星峯過渡公司(“STPK”，一間於紐約證券交易所上市的實體，編號為“STPK”)及STPK合併子公司(一間特拉華州公司及全資附屬公司)訂立合併協議及合併計劃(“合併協議”)。-合併子公司(“合併子公司”)的全資附屬公司(“合併子公司”)，規定(其中包括)根據合併子公司與本公司合併及併入本公司的合併案，本公司與本公司合併，而本公司作為尚存實體繼續存在(“合併”)，並受其中的條件所規限。
2021年4月28日，STPK的股東批准了合併，根據合併，Stem獲得了約美元550.3百萬，扣除費用和開支後的淨額如下(以千為單位)：
資本重組
現金-STPK信託和營運資金現金$383,383 
現金管道(如下所述)225,000 
減去：支付的交易成本和諮詢費(58,061)
兼併和管道融資$550,322 

緊接合並完成前，(I)所有已發行及已發行的Legacy Stem優先股，面值$0.00001每股(“Legacy Stem優先股”)，轉換為Legacy Stem普通股，面值$0.000001根據Legacy Stem經修訂及重述的公司註冊證書，(Ii)根據Legacy Stem可轉換票據的條款，所有尚未發行的Legacy Stem可轉換期票(“Legacy Stem可轉換票據”)轉換為Legacy Stem優先股；及(Iii)Legacy Stem發行若干認股權證以購買Legacy Stem普通股及Legacy Stem優先股
9
STEM，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(“遺產莖認股權證”)由持有人根據“遺產莖普通股”的條款行使。合併完成後，每股已發行和已發行的遺留莖普通股被註銷，並轉換為獲得莖普通股的權利，交換比例為4.6432.
關於執行合併協議，STPK與若干投資者(每個“認購人”)簽訂了單獨的認購協議(每個“認購協議”)，根據該協議，認購者同意購買，而STPK同意向認購者出售總額為22,500,000普通股股份(“管道股份”)，收購價為$10每股，總收購價為$225.0根據認購協議(“管道”)，以私募方式配售100萬美元。隨着合併的完成，管道投資同時結束。這項合併是根據美國公認會計原則(“GAAP”)進行的反向資本重組。根據這種會計方法，STPK在財務報告中被視為“被收購”的公司。因此，為了會計目的，合併被視為等同於STPK淨資產的Stem發行股票，並伴隨着資本重組。STPK的淨負債為#美元302.2百萬美元，主要包括與附註11所述的公共及私人配售認股權證有關的認股權證負債— 認股權證，均按歷史成本列報，並無記錄商譽或其他無形資產。
流動性
所附未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X條例第10條的指示編制，假設本公司將繼續經營下去。截至2022年3月31日，公司擁有現金和現金等價物$174.5百萬美元的短期投資177.3百萬美元，累計赤字為#億美元530.5百萬美元，淨營運資本為$339.1百萬美元，連同$14.2未來12個月內將到期的融資債務達百萬美元。截至2022年3月31日止三個月內，本公司錄得淨虧損$22.5百萬美元，經營活動產生的現金流為負26.0百萬美元。然而，合併後的淨收益為1美元。550.3百萬美元，收益為$145.3行使公共認股權證所得的百萬美元(如附註11所述— 認股權證)，淨收益為$445.7發行本公司股票所得百萬元0.502028年到期的綠色可轉換優先票據百分比(“2028年可轉換票據”)(如附註10所述— 可轉換本票)為公司提供了一筆可觀的現金收益。如附註6所述— 企業合併，公司收購了100AlsoEnergy已發行和已發行股本的百分比，總收購價為$653.0百萬美元，包括$544.1百萬美元現金和美元108.9百萬股普通股。本公司相信，其現金狀況足以滿足財務報表可供發佈之日起至少未來12個月的資本及流動資金需求。
公司的業務前景受到公司在商業運營初期經常遇到的風險、費用和不確定因素的影響。在合併之前，該公司的資金主要來自股權融資、可轉換本票和從關聯公司借款。盈利業務的實現取決於未來的事件，包括確保新客户和保持現有客户，確保和保持足夠的供應商關係，建立客户基礎，成功執行其業務和營銷戰略，獲得足夠的資金來完成公司的開發活動，以及聘用和保留適當的人員。如果不能產生足夠的收入、實現計劃的毛利率和運營盈利能力、控制運營成本或獲得額外資金，公司可能需要修改、推遲或放棄一些計劃中的未來擴張或發展，或以其他方式降低管理層可用的運營成本，這可能對公司的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
新冠肺炎
正在進行的新冠肺炎大流行已經並可能繼續對全球和美國經濟造成廣泛的不利影響。正在進行的G政府和企業對新冠肺炎的反應，以及新冠肺炎變體和相關中斷的死灰復燃，可能會對經濟和市場狀況產生持續的實質性不利影響，並引發一段時期的全球和美國經濟持續放緩。
該公司的行業目前正面臨短缺和發貨延誤，影響了可供購買的逆變器、外殼、電池模塊和可供購買的逆變器和電池儲能系統的相關部件的供應。這些短缺和延誤在一定程度上可以歸因於新冠肺炎疫情和由此導致的政府行動，以及更廣泛的宏觀經濟狀況--一旦新冠肺炎疫情的直接影響消退，這種狀況可能會持續下去，而俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突又加劇了這種狀況。雖然管理層認為，該公司的大多數供應商已經獲得了足夠的供應，使他們能夠繼續交付和安裝到2022年底，但如果這些短缺和延誤持續到2023年，它們可能會對電池能量存儲的時間產生不利影響
10
STEM，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
系統可以交付和安裝，以及公司何時(或是否)可以開始從這些系統中產生收入。由於許多不確定性，公司目前無法預測新冠肺炎疫情將對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和經營結果產生的全面影響。公司將繼續監測影響其員工、供應商、客户和業務運營的總體發展，並將採取公司認為必要的行動，以減輕這些影響。
2.重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的本公司未經審核簡明綜合財務報表乃根據中期報告公認會計原則及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，截至2021年12月31日的簡明資產負債表是從該日的經審計財務報表中得出的，但如果GAAP通常要求的某些附註或其他信息與本公司年度經審計綜合財務報表中包含的披露有實質性重複，則已被遺漏。Stem管理層認為，所有正常和經常性的調整被認為是公平陳述中期業績所必需的，這些調整已包括在所附的未經審計財務報表中。未經審核的簡明綜合財務報表包括本公司、其全資附屬公司及綜合可變權益實體(“VIE”)的賬目。該公司在其簡明綜合資產負債表的權益部分列報非控股權益，並在其簡明綜合經營報表中列報可歸因於Stem的綜合淨收益(虧損)和非控股權益。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。這些未經審計的簡明財務報表應與公司截至2021年12月31日的年度經審計財務報表一併閲讀。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的全年或未來任何其他中期或年度的預期結果。
預算的使用
根據公認會計原則編制未經審核簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響於未經審核簡明綜合財務報表日期的已呈報資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內已呈報的收入及開支金額。本公司的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為合理的假設。實際結果可能與估計不同，這種差異可能會對財務狀況和業務結果產生重大影響。
這些未經審核的簡明綜合財務報表所反映的重大估計和假設包括但不限於能源系統的折舊壽命；融資債務的攤銷；遞延佣金和合同履行成本；能源儲存系統、內部開發的軟件和資產報廢債務的估值；以及在企業合併中收購的股權工具、基於股權的工具、認股權證負債、嵌入衍生品和淨資產的公允價值。
段信息
營運分部被界定為擁有獨立財務資料的實體的組成部分，首席營運決策者(“CODM”)在決定如何向個別分部分配資源及評估業績時，會定期審閲該等資料。該公司的首席執行官是CODM。CODM審查在綜合基礎上提供的財務信息，以便做出經營決策、分配資源和評估財務業績。因此，管理層已確定公司的運營方式為一專門專注於改變能源分配和消費方式的創新技術服務的運營部門。作為收購AlsoEnergy的一部分而收購的業務已被納入公司的運營部門。截至2022年3月31日和2021年12月31日，美國以外的淨資產不到總淨資產的10%。
重要客户
大客户佔公司總收入或應收賬款總額的10%或更多，在每個報告日期的淨餘額。對於每個重要客户，收入佔總收入的百分比和應收賬款佔應收賬款總額的百分比如下：
11
STEM，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
應收帳款收入
3月31日，十二月三十一日，截至3月31日的三個月，
2022202120222021
客户：
客户A*23 %**
客户B19 %15 %11 %14 %
客户C*13 %**
客户D15 %*38 %*
*各個時期的合計低於10%。
金融工具的公允價值
未經審核簡明綜合財務報表中按公允價值記錄的資產和負債根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類。本公司金融資產及負債的公允價值反映管理層對本公司於計量日期在市場參與者之間的有序交易中因出售資產而應收到的金額或因轉移負債而支付的金額的估計。在計量其資產和負債的公允價值時，本公司尋求最大限度地使用可觀察到的投入(從獨立來源獲得的市場數據)，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入(關於市場參與者如何為資產和負債定價的內部假設)。

與對這些資產或負債進行估值的投入的主觀性直接相關的層級如下：
1級-截至計量日期，公司有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
2級-可直接觀察到的資產或負債或通過與可觀察到的市場數據佐證而間接觀察到的第1級報價以外的投入。
3級-資產或負債的不可觀察投入僅在計量日資產或負債的市場活動很少(如果有的話)時使用。
這種層次結構要求公司在確定公允價值時使用可觀察到的市場數據，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。按公允價值計量的資產和負債按對其公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。公司對具體投入對整個公允價值計量的重要性的評估要求管理層作出判斷，並考慮資產或負債的特定因素。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司持有的金融資產和負債按公允價值經常性計量，包括現金和現金等價物以及短期投資。
最近採用的會計準則
該公司已採用ASU 2020-06, 具有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有股權的合同(分主題815-40)，2022年1月1日生效，使用修改後的回溯法。ASU 2020-06簡化了可轉換工具的會計處理。該指導意見刪除了某些會計模式，這些模式將轉換特徵與可轉換票據的宿主合同分開。由於採用ASU 2020-06,2028年可轉換票據不再分為獨立的負債和權益部分March 31, 2022壓縮合並資產負債表。相反，美元460.0本公司2028年可換股票據本金百萬元於年內列為負債March 31, 2022壓縮合並資產負債表。在通過ASU 2020-06年度後，對2028年可轉換票據負債部分、權益部分(額外實收資本)和累計赤字進行了調整。這一變化的累積影響被確認為對通過之日累計赤字期初餘額的調整。這些比較信息沒有重新列報，並繼續按照這些期間的現行會計準則列報。這一調整是根據2028年可轉換票據的賬面金額計算的，就好像它一直只被視為負債一樣。此外，對債務貼現和發行成本進行了調整，好像這些一直只被視為抵銷負債一樣。與此有關的利息支出
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STEM，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2028年可轉換票據的增值不再被承認。截至三個月的2028年可換股票據的利息開支March 31, 2022會是一美元3.7在沒有采用ASU的情況下，2020-06年會增加100萬。因此，截至三個月的每股普通股應佔淨虧損March 31, 2022是$0.02較低是由於採用ASU 2020-06的影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，以及隨後相關的華碩，修訂了關於金融工具減值的指導方針，要求計量和確認所持金融資產的預期信貸損失。本ASU適用於上市公司和非上市公司的會計年度，以及分別從2019年12月15日和2022年12月15日之後開始的這兩個會計年度的過渡期。由於本公司自2022年1月1日起不再為新興成長型公司，本公司於該日起採用ASU 2016-13，採用經修訂的追溯過渡法。採用後，本公司更新了其減值模型，利用前瞻性的當期預期信貸損失(“CECL”)模型，取代了按攤餘成本計量的金融工具的已發生虧損方法，主要包括其應收賬款。此次採用並未對本公司的未經審計簡明合併財務報表。
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。根據ASU 2021-08，收購人必須根據主題606確認和計量在企業合併中取得的合同資產和合同負債。公司很早就採用了ASU 2021-08，從2022年1月1日起生效。如附註6所示— 企業合併，公司於2022年2月1日完成對AlsoEnergy的收購。採用ASU 2021-08導致遞延收入的確認金額與被收購方在緊接收購日期之前記錄的金額一致，而不是按公允價值確認。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。ASU 2019-12對公共實體在2020年12月15日之後的中期和年度期間有效，並允許提前採用。ASU 2019-12將在2021年12月15日之後的年度期間和2020年12月15日之後的過渡期內對私人實體有效，並允許提前採用。本公司採用ASU 2019-12，自2021年5月1日起生效。該標準的採用並未對公司的未經審計簡明合併財務報表。
3.收入
收入的分類
下表提供了合併業務報表中記錄的收入分列情況(以千計)：
截至三個月
3月31日，
20222021
硬件收入
$31,123$10,539
服務收入
9,9654,881
總收入
$41,088$15,420
上表包括AlsoEnergy的硬件和服務收入為#美元4.8百萬美元和美元4.8在截至2022年3月31日的三個月中，分別為100萬美元。
下表彙總了根據客户所在地確定的地理區域的可報告收入(以千為單位)：
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STEM，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至三個月
3月31日，
2022
美國$39,458 
世界其他地區1,630 
總收入$41,088 
剩餘履約義務
剩餘履約債務是指未確認的合同收入，其中包括合同負債(遞延收入)和將在未來期間記賬和確認為收入的數額。截至2022年3月31日，該公司擁有313.6剩餘的履約債務和預計在未來確認為收入的大約百分比如下(除百分比外，以千計)：
剩餘合計
性能
義務		預期確認為收入的百分比
少於
一年		兩個到
五年		大於
五年
服務收入
$232,136 18 %51 %31 %
硬件收入
81,427 100 %— %— %
總收入$313,563 
合同餘額
遞延收入主要包括在確認與能源優化服務和獎勵有關的收入確認之前收到的現金。下表列出了截至2022年3月31日的三個月遞延收入餘額的變化(單位：千)：
截至2022年1月1日的期初餘額$37,443 
業務合併後獲得的遞延收入49,626 
從客户那裏收到的預付款35,050 
收到預付款或年度獎勵付款2,895 
與包括在遞延收入期初餘額中的金額相關的確認收入(2,938)
已確認的與包括在已獲得的遞延收入餘額中的金額相關的收入(3,338)
已確認與期內產生的遞延收入相關的收入(13,965)
截至2022年3月31日的期末餘額$104,773 
4.短期投資
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日公司短期投資的估計公允價值和未實現持股損益總額(單位：千)：

截至2022年3月31日
攤銷成本未實現收益未實現虧損估計公允價值
公司債務證券$37,917 $1 $(241)$37,677 
商業票據18,741 — — 18,741 
美國政府債券84,324 — (512)83,812 
存單17,347 2 — 17,349 
國庫券17,228 — (9)17,219 
機構債券2,499 — (24)2,475 
短期投資總額$178,056 $3 $(786)$177,273 

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STEM，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2021年12月31日
攤銷成本未實現收益未實現虧損估計公允價值
公司債務證券$42,174 $11 $(52)$42,133 
商業票據20,743 — — 20,743 
美國政府債券86,265 — (135)86,130 
存單21,501 6 — 21,507 
機構債券2,500 — (5)2,495 
短期投資總額$173,183 $17 $(192)$173,008 

本公司定期審閲個別出現未實現虧損的證券，以評估是否有任何證券已經或預期會經歷導致公允價值下降的信貸損失。本公司評估(其中包括)本公司是否有意出售任何此等有價證券，以及本公司是否更有可能須在攤銷成本基礎收回前出售任何該等有價證券。在截至2022年3月31日的三個月內，該公司不是不記錄信貸損失準備金，因為管理層認為，根據每個期間結束時每項短期投資的高信用評級，任何此類損失都是無關緊要的。
5.公允價值計量
公允價值會計適用於在財務報表中按公允價值經常性確認或披露的所有金融資產和負債。於2022年3月31日及2021年12月31日，應收賬款、其他流動資產、應付賬款及應計及其他流動負債的賬面金額因到期日相對較短而接近其估計公允價值。截至2022年3月31日，沒有被歸類為3級的資產或負債。
下表提供了按公允價值計量的金融工具(以千計)：
March 31, 2022
1級2級3級公允價值
資產
現金等價物：
貨幣市場基金$9,931$— $—$9,931
商業票據— 12,595 — 12,595 
現金等價物合計9,931 12,595 — 22,526 
債務證券：
公司債務證券— 37,677 — 37,677
商業票據— 18,741 — 18,741
美國政府債券— 83,812 — 83,812
存單— 17,349 — 17,349
國庫券— 17,219 — 17,219
機構債券— 2,475 — 2,475 
金融資產總額$9,931 $189,868 $— $199,799 

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STEM，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2021年12月31日
1級2級3級公允價值
資產
現金等價物：
貨幣市場基金
$127,261 $— $— $127,261 
債務證券：
公司債務證券— 42,133 — 42,133 
商業票據— 20,743 — 20,743 
美國政府債券— 86,130 — 86,130 
存單— 21,507 — 21,507 
其他— 2,495 — 2,495 
金融資產總額$127,261 $173,008 $— $300,269 
該公司的貨幣市場基金被歸類為1級，因為它們按市場報價進行估值。該公司的短期投資由可供出售的證券組成，被歸類為2級，因為它們的價值是基於使用從可觀察到的市場數據得出或證實的重大投入的估值。
6.企業合併
2022年2月1日，Stem，Inc.收購了100AlsoEnergy流通股的百分比。AlsoEnergy還提供監控和管理可再生能源系統的端到端交鑰匙解決方案。AlsoEnergy已經在多個國際地點部署了系統，但其最大的客户羣在美國、德國和加拿大。合併後的公司為有太陽能和存儲需求的電錶前和商業和工業(“C&I”)客户提供一站式解決方案。
收購AlsoEnergy的總對價為美元653.0百萬美元，其中包括$544.1以現金支付的百萬美元和108.9百萬美元，以8,621,006公司普通股的股份。該公司產生了$6.1與收購AlsoEnergy相關的交易成本為100萬美元，在截至2022年3月31日的三個月內記錄在一般和行政費用中。
下表彙總了作為收購AlsoEnergy一部分的收購價格(以千為單位)：

購進價格
現金對價 (1)
$544,059
股權對價108,883
總對價$652,942
(1)截至2022年3月31日，約有1.1與AlsoEnergy的某些股東有關的未付現金對價100萬美元。
收購的資產及承擔的負債乃根據本公司採用的估計公允價值評估及假設所得的估值入賬。本公司相信其估值所依據的估計及假設均屬合理。然而，不同的估計和假設可能會導致對所收購的個別資產和承擔的負債分配不同的估值，以及由此產生的商譽金額。
下表彙總了收購AlsoEnergy時收購的資產和承擔的負債的公允價值(以千為單位)：

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STEM，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
收購的資產

現金$10,135 
應收賬款9,614 
其他流動資產1,795 
庫存3,701 
經營性租賃使用權資產1,333 
獲得的商譽以外的可單獨確認的無形資產152,100 
其他非流動資產1,032 
取得的可確認資產總額179,710 
承擔的負債
應付帳款1,985 
其他流動負債1,596 
應計工資總額2,533 
遞延收入，本期部分17,486 
租賃負債，流動部分431 
遞延收入，非流動收入32,140 
非流動租賃負債902 
遞延税項負債15,476 
其他非流動負債150 
承擔的總負債72,699 
取得的可確認淨資產總額107,011 
商譽545,931 
總對價$652,942 

根據ASC 805提供的會計指導，該公司將收購AlsoEnergy作為一項業務合併進行會計處理，在該合併中，公司確定AlsoEnergy是一項業務。
該公司收購AlsoEnergy的收購價格分配是初步的，隨着有關資產和負債公允價值的更多信息的獲得，可能會進行修訂。分配給收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債的公允價值是基於管理層的估計和假設，並可能在收到更多信息時發生變化。截至截止日期存在但在本申請提交時尚不知道的其他信息可能會在12個月測算期的剩餘時間內為公司所知。該公司將繼續收集信息，並每季度重新評估這些估計和假設。
下表和下文各段概述了所購入的無形資產、其截至購置日的公允價值及其對可攤銷無形資產的估計使用壽命(以千為單位，但估計使用壽命以年計)：

公允價值使用壽命
商號$11,3007
客户關係106,80012
積壓3,9001.1
發達的技術30,1007
獲得的商譽以外的可單獨確認的無形資產$152,100
商品名稱包括AlsoEnergy和PowerTrack商品名稱，它們是使用特許權使用費減免方法以公允價值計量的。客户關係指與AlsoEnergy客户的基本關係的估計公允價值，按收益法採用多期超額收益法計量。積壓與以下內容相關
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STEM，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
認購合同按公允價值計量，按收益法下的多期超額收益法計量。開發的技術代表AlsoEnergy的可再生能源平臺的初步公允價值，該價值是使用收益法的特許權使用費減免方法衡量的。所有收購的無形資產的攤銷費用將在其各自的估計使用年限內以直線基礎確認。
商譽是指購買價格超過所獲得的可確認淨資產的公允價值。對AlsoEnergy的收購導致確認#美元545.9百萬的善意。公司認為，收購的商譽主要包括擴大的市場和產品機會，包括可再生能源在電網中的加速增長，公司客户通過軟件解決方案的垂直整合管理和優化組合太陽能和能源存儲系統的更大價值，以及公司產品進入國際市場的機會。
由於收購AlsoEnergy而產生的商譽預計不能在税收方面扣除。遞延納税淨負債#美元15.5本集團已就所取得之無形資產扣除遞延税項資產淨額計提百萬元，主要包括營業虧損結轉淨額及遞延收入。商譽已分配給本公司的單一報告單位。
公司自收購日起將AlsoEnergy的財務業績納入其未經審計的簡明綜合財務報表，貢獻了$9.6百萬美元和美元3.5在截至2022年3月31日的三個月中，收入和淨虧損分別為100萬美元。
未經審計的備考財務信息
以下未經審計的備考財務信息概述了該公司和AlsoEnergy的綜合運營結果，就好像收購發生在2021年1月1日一樣。形式上的財務信息如下(以千計)：
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
20222021
總收入$44,924 $27,573 
淨虧損$(30,469)$(94,158)
上述期間的預計財務信息是在調整AlsoEnergy的結果後計算的，以反映此次收購產生的業務合併會計影響，包括公司產生的交易成本的消除、收購的無形資產的攤銷費用以及股票期權獎勵的結算。歷史綜合財務報表已在預計合併財務報表中進行調整，以使可直接歸因於業務合併的預計事項生效。備考財務信息僅供參考，並不代表未來的經營結果，也不代表收購在此日期完成後可能取得的結果。
7.商譽和無形資產淨額
商譽
商譽由以下內容組成(以千為單位)：
3月31日，十二月三十一日，
20222021
商譽$547,557 $1,625 
外幣折算的影響143 116 
總商譽$547,700 $1,741 
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STEM，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
無形資產，淨額
無形資產淨額由以下各項組成(以千計)：
3月31日，十二月三十一日，
20222021
發達的技術$30,600 $500 
商號11,300 — 
客户關係106,800 — 
積壓3,900 — 
內部開發的軟件33,772 29,706 
無形資產186,372 30,206 
減去：累計攤銷(20,576)(16,276)
添加：貨幣換算調整44 36 
無形資產總額，淨額$165,840 $13,966 
無形資產攤銷費用為#美元。4.4百萬美元和美元1.4截至2022年3月31日的三個月分別為2021年.
8.儲能系統，淨值
能源儲存系統，網絡
儲能系統(Net)由以下內容組成(以千計)：
3月31日，十二月三十一日，
20222021
儲能系統投入使用$143,134 $143,592 
減去：累計折舊(48,582)(45,250)
尚未投入使用的儲能系統7,768 7,772 
總儲能系統，淨額$102,320 $106,114 
儲能系統的折舊費用約為$4.3百萬美元和美元3.8截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。折舊費用在服務收入成本中確認。
9.應付票據
應向SPE成員提供的循環貸款
於二零一七年四月，本公司與本公司若干特殊目的實體(“特殊目的實體”)的一名聯屬公司訂立循環貸款協議。這項協議後來不時進行修訂。這項循環貸款協議的目的是為本公司為其各種能源儲存系統項目購買硬件提供資金。該協議的總循環貸款能力為#美元。45.0百萬美元的固定利息為10%，到期日為2020年6月。
2020年5月，在下文討論的2020年信貸協議的同時，本公司對循環貸款協議進行了修訂，使貸款能力降至#美元。35.0並將到期日延長至2021年5月。該修正案將任何未償還借款的固定利率提高到超過九個月至14此後的百分比。此外，根據循環貸款協議的原始條款，該公司能夠提供資金。100購買硬件價值的百分比，最高可達總貸款能力。修正案將預付款降至85%，並進一步降低到702020年8月下降了2%。這項修訂是對債務的修改，對未經審計的簡明合併財務報表沒有實質性影響。2021年4月，本公司用合併所得款項償還了該貸款的未償還餘額。該貸款在2021年4月還款後被終止。
向前非控股股東提供的定期貸款
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STEM，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2018年6月，本公司以美元收購了本公司控制的一家實體的未償還成員權益。8.1百萬美元。本公司通過與非控股成員訂立定期貸款協議為本次收購提供資金，該成員的固定利息為4.5每季百分比(18.0未償還本金餘額的%)。這筆貸款要求在整個貸款期限內每季度固定支付一次，貸款計劃在2026年4月1日之前全額支付。
2020年5月，本公司修訂了定期貸款，並使用下文討論的2020年信貸協議所得款項，預付#美元1.5票據的本金及利息為百萬元，其中1.0300萬美元用於未償還本金餘額，從而減少了應付貸款人的固定季度付款。關於這項修訂，該公司須就以下事項發出認股權證400,000普通股股份，導致定期貸款折價#美元0.2百萬美元。2021年4月，本公司用合併所得款項償還了該貸款的未償還餘額。在預付這筆貸款後，本公司產生了$2.6在本公司經營報表中計入清償債務損失的預付款罰金為100萬歐元。該貸款在2021年4月還款後被終止。
2020年信貸協議
於二零二零年五月，本公司與一家新貸款人訂立信貸協議(“二零二零年信貸協議”)，向本公司提供款項#元。25.0為本公司提供營運資金，以購買儲能系統設備。2020年信貸協議的到期日為(1)2021年5月、(2)循環貸款協議到期日或(3)下文討論的可轉換本票到期日中較早的日期。這筆貸款的利息為12年利率，其中8%以現金支付，並且4每季度向貸款餘額的本金增加1%。如前所述，該公司將部分收益用於支付與現有債務有關的款項。2021年4月，本公司用合併所得款項償還了該貸款的未償還餘額。在預付這筆貸款後，本公司產生了$1.4在本公司經營報表中計入清償債務損失的預付款罰金為100萬歐元。該貸款在2021年4月還款後被終止。
2021年信貸協議
2021年1月，本公司通過一家全資擁有的加拿大實體，簽訂了一項信貸協議，提供總額為2.7100萬美元，用於資助某些能源儲存系統。信貸協議是在無追索權的基礎上構建的，該系統將由本公司運營。信貸協議規定的權益為5.45%，到期日為2031年6月。根據信貸協議，公司收到了一筆預付款#美元。1.82021年1月為100萬人。根據本信貸協議收到的預付款的償還由貸款人根據本公司通過運行基礎儲能系統產生的收益確定。截至2022年3月31日和2021年12月31日，未償還餘額為美元1.9百萬美元。截至2022年3月31日，本公司遵守了2021年信貸協議中包含的所有契諾。
截至2022年3月31日，該公司的未償債務包括以下內容(以千計)：
March 31, 2022
未償還本金$1,932 
未攤銷折扣(213)
債務的賬面價值$1,719 
10.可轉換本票
截至2020年12月31日，公司向投資者發行了各種可轉換票據。本公司將所有這類票據工具統稱為“合併前可轉換本票”。截至2020年12月31日，這些合併前可轉換本票的餘額為$67.6百萬美元。在.期間截至的年度本公司於2021年12月31日增發可換股票據，包括於2021年1月發行及售出的可換股本票(“2021年第一季度可換股票據”)及2028年可換股票據。於合併於2021年4月28日生效後，所有尚未發行的合併前可換股本票及2021年第一季度可換股票據均轉換為普通股並註銷(見下文“合併後可換股本票的轉換及註銷”)。截至2021年12月31日，合併前可轉換本票和2021年第一季度可轉換票據為不是更長的時間了。

20
STEM，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2021年第一季度可轉換票據
於2021年1月，本公司按當時合併前現有可換股本票的相同條款，向各投資者發行及出售2021年第一季度可換股票據，所得款項總額為$1.1百萬美元。本公司評估2021年第一季度可換股票據內的換股選項，並確定有效換股價對票據持有人有利。
合併時可轉換本票的轉換和註銷
緊接合並生效前，本公司合併前尚未發行的可換股本票及Legacy Stem發行的2021年第一季度可換股票據的全部餘額自動轉換為Legacy Stem普通股。在合併生效後，這些遺留莖普通股自動轉換為10,921,548Stem的普通股。與合併前未償還可轉換本票和2021年第一季度可轉換票據相關的餘額合計為$77.7百萬美元，包括$7.7截至合併日期止票據應計利息百萬元已重新分類為額外實收資本。債務折價中與2021年第一季度未償還可轉換票據相關的未攤銷部分，總額為$1.1百萬美元已全額支出為本公司經營報表上債務清償的虧損。
2028可轉換票據和上限看漲期權
2028年可轉換票據
2021年11月22日，公司發行了美元460.0根據修訂後的1933年證券法第144A條，其2028年可轉換票據以私募方式向合格機構買家(“初始購買者”)發售的本金總額為100萬美元。
2028年可換股票據是本公司的優先無抵押債務，計息利率為0.5自2022年6月起，每年6月和12月以現金形式每半年拖欠一次。債券將於2028年12月1日到期，除非在該日期之前根據其條款提前回購、贖回或轉換。在轉換時，本公司可選擇支付或交付(視情況而定)現金、普通股或現金和普通股的組合。在滿足某些條件的情況下(如下所述)，這些票據可隨時由公司選擇贖回為現金，初始兑換率為每1,000美元2028年可轉換票據本金贖回34.1965股普通股，相當於初始兑換價格約為$29.24(“2028年換股價格”)公司普通股每股。轉換率會根據契約中所述的某些事件進行慣常調整。
公司可以在2025年12月5日或之後，根據公司的選擇權，以現金形式贖回全部或任何部分2028年可轉換票據，條件是公司普通股的最後報告銷售價格至少為130當時有效的2028年轉換價格的%，至少20交易日，贖回價格等於100將贖回的2028年可轉換票據本金的百分比，另加應計和未付利息。
該公司此次發行的淨收益約為#美元。445.7在扣除最初購買者的折扣和債務發行成本後，為100萬歐元。為儘量減少2028年可換股票據轉換對本公司普通股股東的潛在攤薄影響，本公司另行訂立上限催繳交易(“上限催繳”)，詳情如下。
在採用ASU 2020-06時，公司將所有債務貼現分配給長期債務。債務折價按實際利息法攤銷為利息支出，計算公式為0.9%，在2028年可轉換票據的有效期內或大約在其七年制學期。下表彙總了截至2022年3月31日的2028年未償還可轉換票據餘額(單位：千)：
March 31, 2022
長期債務
未償還本金$460,000 
未攤銷初始購買者的債務貼現和債務發行成本(13,582)
賬面淨額$446,418 
下表顯示截至2022年3月31日的三個月內與2028年可轉換票據相關的已確認利息支出總額(單位：千):
21
STEM，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
March 31, 2022
現金利息支出
合同利息支出$575 
非現金利息支出
債務貼現攤銷和債務發行成本495 
利息支出總額$1,070 
有上限的呼叫選項
2021年11月17日，關於2028年可轉換票據的定價，2021年11月19日，關於初始購買者全面行使其購買額外票據的選擇權，該公司與某些交易對手進行了上限催繳。該公司使用了$66.7淨收益中的100萬美元用於支付設置上限的通話費用。
有上限的看漲期權的初始執行價為1美元。29.2428每股，相當於2028年可換股票據的初始換股價，並須進行反攤薄調整。有上限的通話的上限價格為$49.6575每股，但須經某些調整。
封頂催繳被視為由本公司與封頂催繳對手方之間及由本公司與封頂催繳對手方之間進行的獨立交易，不屬於2028可換股票據條款的一部分。公司記錄的額外實收資本減少了#美元。66.7於截至該年度止年度內2021年12月31日與已設置上限的呼叫的保費支付相關。這些工具符合ASC 815中概述的將被歸類為股東權益的條件，只要繼續滿足股權歸類的條件，就不會在隨後進行重新計量。
11.認股權證
傳統的Stem認股權證
在合併之前，該公司發行了認股權證，以購買Legacy Stem的優先股股份，同時進行各種債務融資。該公司還發行了認股權證，以購買Legacy Stem的普通股。在合併生效後，該公司50,207,439未償還認股權證，其中大部分已轉換為2,759,970Stem的普通股。於轉換認股權證時，現有認股權證負債按公允價值重新計量，重新計量所得收益為#美元。100.9百萬美元，認股權證負債總額為$60.6100萬美元，然後重新歸類為額外的實收資本。在2022年3月31日，有23,673遺留的Stem認股權證尚未結清。這些工具可以轉換為公司的普通股，並被歸類為股權。
公開認股權證及私募認股權證
作為STPK首次公開發行的一部分，根據截至2020年8月20日的認股權證協議(“認股權證協議”)，並在合併生效之前，STPK發行了12,786,168權證，每個權證持有人都有權購買一普通股股份，行使價為$11.50每股普通股(“公共認股權證”)。在首次公開招股結束的同時，STPK完成了7,181,134向STPK的贊助商(“私人認股權證”)提供100萬份認股權證。在發行時，這些認股權證符合責任分類標準。在合併生效後，Stem承擔了未償還的公有權證和私募認股權證，這些認股權證繼續符合負債分類的標準，從而承擔了#美元的認股權證負債。185.9百萬美元和美元116.7百萬美元，或認股權證負債總額為$302.6百萬美元。該等認股權證最初按公允價值入賬，並於每個報告期按公允價值重新計量。私募認股權證的公允價值是用布萊克-斯科爾斯方法以及缺乏市場性的折扣來確定的。布萊克-斯科爾斯投資用於對認股權證進行估值，其依據是購買協議中的信息以及由獨立第三方為本公司編制的估值報告。輸入包括行權價格、上市公司指引選擇、波動率、普通股公允價值、預期股息率和無風險利率。
於2021年6月25日，本公司與股東訂立交換協議(“交換協議”)7,181,134未償還的私募認股權證，根據該認股權證持有人獲得4,683,349本公司普通股於2021年6月30日發行，以換取所有未發行的私募認股權證。交易所股票的發行依賴於1933年修訂的《證券法》第3(A)(9)條規定的豁免。就在交換之前，私募認股權證按公允價值計價，導致損失#美元。52.0百萬美元。作為交換協議的結果，有不是未償還的私人認股權證。
22
STEM，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2021年8月20日，公司發出不可撤銷的通知，贖回所有12,786,129截至下午5：00，公司尚未發行的公共認股權證 美國東部時間2021年9月20日(“贖回日”)。根據贖回通知，持有者行使了12,638,723購買價格為$的公開認股權證11.50每股，為公司帶來約$145.3百萬美元。公司贖回截至下午5：00尚未行使的所有剩餘公募認股權證。贖回日為東部時間。由於公開認股權證的結算，公司錄得收益#美元。134.9認股權證負債重估的百萬美元。該公司還記錄了#美元的收益。2.1贖回未行使的公共認股權證100萬英鎊。這些收益在截至2021年12月31日的年度簡明綜合經營報表中的“認股權證和嵌入衍生工具的公允價值變動”中記錄。公開認股權證已從紐約證券交易所退市，沒有未發行的公開認股權證。
為服務而發出的手令
2021年4月7日，本公司與一名不被視為關聯方的現有股東建立了戰略關係，以非獨家方式共同探索可能的商機，以推進美國、英國、歐洲和亞洲的項目。作為戰略關係的對價，在合併完成時，公司發行了認股權證以購買350,000公司普通股，行使價為$0.01每股。截至授權日，這些認股權證被視為已全部賺取。於授出日期，認股權證按公平市價估值合共$。9.2百萬美元，並在公司的經營報表中計入一般和行政費用。2021年5月，所有這些認股權證都是針對公司普通股行使的。
12.普通股
自.起March 31, 2022，公司已預留普通股供發行，具體如下：
3月31日，
2022
預留作認股權證的股份23,673
已發行和未償還的期權9,218,431
已發行和未償還的RSU5,967,768
股權激勵計劃下可供未來發行的股票15,556,388
2028年可轉換票據的轉換20,842,773
總計51,609,033
截至2022年3月31日，公司擁有23,722,254為未來發行而保留的普通股STEM Inc.2021股權激勵計劃(《2021計劃》). As of March 31, 2022, 2,193,492股票期權和5,972,374根據2021年計劃，已向員工發放了RSU。
13.基於股票的薪酬
根據Stem，Inc.2009年股權激勵計劃(“2009計劃”)和2021年計劃(統稱“計劃”)，公司可以授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)以及以公司普通股股份結算的其他獎勵。這些計劃允許對既有獎勵進行淨結算，根據這一規定，獎勵持有人將喪失部分既有獎勵，以滿足購買價格(在股票期權的情況下)、持有人的預扣税義務(如果有的話)，或兩者兼而有之。當持有者淨額結清納税義務時，公司將以現金形式向美國政府支付預扣税額，這筆税款將作為對額外實收資本的調整入賬。本公司不打算根據2009年計劃授予新的獎勵。2022年3月31日，7,109,200根據2009年的計劃，股票期權是未償還的。2021年5月，公司開始根據2021年計劃頒發獎項，23,722,254根據其保留的股份。

股票期權
根據該計劃，期權的行權價格不能低於100一股普通股的公允價值的%，用於激勵或非限制性股票期權，且不低於110股東持股超過公允價值10由公司董事會(“董事會”)決定的所有類別股票的百分比。該計劃下的期權通常在以下時間後到期10好幾年了。根據這些計劃，董事會的薪酬委員會決定授予的期權何時可以行使。根據計劃授予的期權通常授予1/4一年從授予之日起，然後在以下時間內每月1/48三年並可行使以下權利10自授予之日起數年。這些計劃允許行使未授予的期權，並對以原始行使價格發行的受限普通股進行回購。回購權利以與期權歸屬相同的速度失效。
23
STEM，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表彙總了截至2022年3月31日的股票期權活動：
數量
選項
傑出的		加權的-
平均值
行權價格
每股		加權的-
平均值
剩餘
合同
壽命(年)		集料
固有的
價值
(單位：千)
截至2021年12月31日的餘額8,766,466 $6.01 7.1$123,570 
授予的期權1,117,857 9.33 
行使的期權(631,050)2.17 
被沒收的期權(34,842)18.46 
截至2022年3月31日的餘額9,218,431 $6.63 7.2$58,068 
已授予和可行使的期權-2022年3月31日5,866,395 $2.68 6.2$49,144 
授予僱員的加權平均授予日股票期權的公允價值為$5.84在截至2022年3月31日的三個月內。所行使期權的內在價值為#美元。5.5百萬美元和美元30.2在截至2022年和2021年3月31日的三個月內分別為100萬美元。截至2022年3月31日止三個月內，本公司發出216,711普通股來自淨結算的普通股422,594已授予的股票期權和股份。該公司支付了$0.8與這些獎勵的淨份額結算相關的預扣税100萬美元。
限售股單位
RSU代表一種接收的權利一公司普通股的份額。除非滿足某些條件，否則這一權利不得轉讓和喪失。一般來説，無論是背心還是背心100在獎勵授予之日的三週年時的%，或在四年制在此期間，必須連續僱用到每年的週年紀念日。在截至2021年12月31日的年度內，公司授予RSU，每年授予約1/5的七年制從2024年4月開始。限制性股票單位的公允價值在授予日確定，並在授權期內按直線攤銷。

下表彙總了截至2022年3月31日期間的RSU活動：

數量
RSU
傑出的		加權平均
授予日期公允價值
每股
截至2021年12月31日的餘額1,799,677$36.0 
已批准的RSU4,170,5439.2 
歸屬的RSU——
被沒收的RSU(2,452)26.4
截至2022年3月31日的餘額5,967,768$17.2 

截至2022年3月31日止三個月內所批出之所有RSU之公平價值為$38.1百萬.

基於股票的薪酬
下表彙總了在公司合併經營報表的營業費用各組成部分中記錄的基於股票的補償費用和全面虧損(以千為單位)：
截至三個月
3月31日，
20222021
銷售和市場營銷$824$84
研發1,307155
一般和行政4,134521
基於股票的薪酬總支出$6,265$760
24
STEM，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2022年3月31日，該公司約有25.3剩餘的未確認的股票期權基於股票的薪酬支出，預計將在加權平均期間確認3.3好幾年了。截至2022年3月31日，該公司約有89.7剩餘未確認的基於股票的RSU補償費用的百萬美元，預計將在#年加權平均期間確認4.4好幾年了。研究和開發費用為8美元0.5在截至2022年3月31日的三個月裏，對應於內部使用軟件的100萬美元被資本化。
14.每股淨虧損
下表列出了普通股股東應佔每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法(以千計，不包括股票和每股金額)：
截至三個月
3月31日，
20222021
分子-基本：
普通股股東應佔淨虧損，基本虧損和攤薄虧損$(22,483)$(82,553)
分母：
加權平均流通股數，用於計算普通股股東應佔每股淨虧損，基本虧損和稀釋虧損150,491,041 40,425,009 
普通股股東應佔每股基本虧損和稀釋後每股淨虧損$(0.15)$(2.04)
下列可能造成稀釋的股份不包括在列報期間的已發行攤薄股份的計算中，因為其影響將是反攤薄的：
March 31, 2022March 31, 2021
未償還可轉換本票— 10,861,947 
2028年未償還可轉換票據15,730,390 — 
未償還股票期權9,218,431 9,673,112 
未清償認股權證23,673 10,813,138 
未完成的RSU5,967,768 — 
總計
30,940,262 31,348,197 
15.所得税
下表反映了公司所得税撥備(福利)和以下期間的有效税率(單位為千，不包括有效税率)：

截至3月31日的三個月，
20222021
扣除所得税準備金(受益)前的虧損$(37,696)$(82,553)
所得税準備金(受益於)$(15,213)$— 
實際税率40.4 %— %
截至以下三個月March 31, 2022，公司確認所得税收益為#美元。15.2百萬美元，相當於40.4%，高於法定的聯邦税率。所得税的收益是由於公司部分釋放了美國遞延税項資產的估值津貼，這與收購AlsoEnergy中確認的無形資產產生的遞延税項負債有關。
16.承付款和或有事項
或有事件
本公司不時參與各種法律程序。當損失既可能發生又可以合理估計時，應計負債。管理層認為，目前發生重大損失的可能性
25
STEM，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
懸而未決的法律訴訟是遙遠的。然而，訴訟本質上是不確定的，不可能確切地預測這些訴訟中的任何一項的最終處置。本公司並不認為有任何待決的法律程序或其他或有損失會個別或合共對本公司未經審核的簡明綜合財務報表造成重大不利影響。
承付款
2022年2月1日，作為收購AlsoEnergy的一部分，公司確認了一美元1.3經營租賃負債及相應的經營租賃使用權(“ROU”)資產，於2022年3月31日計入簡明綜合資產負債表。經營租賃負債和經營租賃ROU資產對應15,847和13,947分別位於科羅拉多州博爾德和科羅拉多州朗蒙特的租賃辦公、製造、實驗室和倉庫空間為平方英尺。截至收購日期，博爾德和朗蒙特的剩餘租賃條款為34和35分別是幾個月。這些租賃協議考慮了延長不可撤銷租賃期的選項，這些租賃期已被確定為不合理地確定將被行使。這兩個地點的綜合基本租金為$39,725每個月，隨着付款的增加。
17.後續事件
2020年4月29日，該公司對其一家保險公司提起訴訟，指控其違反合同。2022年5月2日，公司收到和解款項#美元1.1扣除法律費用和費用後的淨額為百萬美元。本公司認為這一事件屬於或有收益，將在2022年第二季度的簡明綜合經營報表中記錄。
26

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於前瞻性陳述的特別説明
這份2022年第一季度的10-Q表格以及我們所做的其他陳述包含聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”，其中包括任何非歷史事實的陳述。這樣的陳述通常包含諸如“預期”、“可能”、“可以”、“相信”、“預測”、“計劃”、“潛在”、“計劃”、“預測”、“預測”、“估計”、“打算”、“預期”、“雄心”、“目標”、“目標”、“思考”、“應該”、“可能”、“將會，“希望”、“看到”、“可能”和其他類似的詞。
前瞻性陳述涉及不同程度的不確定事項，例如關於我們的財務和業績目標的陳述，以及與我們的業務前景有關或取決於的其他預測或預期；Stem/AlsoEnergy合併後公司的預期協同效應；我們成功整合合併後公司的能力；我們的合資企業、夥伴關係和其他聯盟；減少温室氣體排放；能源資源的整合和優化；我們的業務戰略和我們客户的業務戰略；全球對脱碳的承諾；我們留住或升級現有客户、進一步滲透現有市場或拓展新市場的能力；我們管理供應鏈和分銷渠道的能力以及自然災害和其他超出我們控制範圍的事件(例如新冠肺炎疫情及其變種)的影響以及政府和企業對此做出的反應；烏克蘭持續衝突的影響；我們滿足合同客户需求的能力；以及我們未來的經營業績，包括收入和調整後的EBITDA。此類前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同，這些因素包括但不限於我們實現財務和業績目標以及其他預測和預期的能力；我們幫助減少温室氣體排放的能力；我們整合和優化能源資源；我們認識到最近收購AlsoEnergy的預期收益的能力；整合合併後的公司並實現預期的協同效應的挑戰、中斷和成本，或此類協同效應實現的時間比預期更長的風險；整合擾亂當前計劃和運營的風險，可能損害我們業務的風險；交易對我們財務業績影響的不確定性；我們盈利增長和管理增長的能力；我們留住或升級現有客户、進一步滲透現有市場或擴展到新市場的能力；我們吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力；我們遵守不斷變化的法律標準和法規的能力及其對其業務的影響，特別是在數據保護和消費者隱私以及不斷變化的勞工標準方面；與我們的能源存儲系統和軟件服務的開發和性能相關的風險；全球對脱碳的承諾可能不會如我們預測的那樣實現，或者即使實現了，我們也可能無法從中受益的風險；我們從供應商那裏獲得足夠的庫存以滿足客户需求並向我們提供合同數量設備的能力；世界關鍵地區的總體經濟、地緣政治和商業狀況；烏克蘭持續的衝突；供應鏈中斷和製造或交付延遲； 銷售、生產、服務或者其他經營活動中斷；本公司的業務、財務狀況和經營結果可能受到其他政治、經濟、商業和競爭因素不利影響的風險；以及在本10-Q表格以及我們向美國證券交易委員會提交或提供的最新的10-K表格和8-K表格中陳述的其他風險和不確定性。如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實(或任何此類發展變化的後果)，或者我們的基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與我們的前瞻性陳述中反映的結果大不相同。前瞻性陳述和本10-Q表格中有關我們的環境、社會和其他可持續發展計劃和目標的其他陳述，並不表明這些陳述對投資者來説一定是實質性的，也不表明這些陳述必須在我們提交給美國證券交易委員會的文件中披露。此外，與環境、社會和可持續性有關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量仍在發展中的進展的標準、持續發展的內部控制和進程以及未來可能發生變化的假設。表10-Q中的聲明於2022年5月5日發表，Stem不打算或義務公開更新或修改此類聲明，無論是由於新信息、未來事件或其他原因.
你應該閲讀以下管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們未經審計的簡明綜合財務報表和本季度報告第I部分10-Q表第1項下的相關説明。這一討論和分析也應與我們經審計的合併財務報表和相關説明以及題為“Stem‘s Management”的章節一起閲讀NT對財務狀況和結果或運營的討論和分析“載於我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中。您應仔細閲讀本文中題為“有關前瞻性陳述的特別説明”的章節，以及本公司截至財年的Form 10-K年報中題為“風險因素”的章節2021年12月31日瞭解可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同的重要因素。T除另有説明外，在本節中，“我們”、“我們”、“我們”和“公司”是指Stem及其合併子公司。
合併
27

2021年4月28日，在紐約證券交易所上市的實體星峯能源轉換公司(“STPK”)收購了Stem，Inc.(“Legacy Stem”)，通過合併STPK Merge Sub Corp.(“合併子公司”)與Legacy Stem合併，Legacy Stem繼續作為尚存的實體和STPK的全資子公司(“合併”)。合併後的上市公司更名為Stem，Inc.，我們將其稱為“Stem”、“We”、“Us”或“The Company”，並在紐約證券交易所上市，交易代碼為“STEM”。合併完成後，Stem獲得了約5.503億美元的費用和開支淨額。請參閲註釋1— 業務，本報告未經審計的簡明綜合財務報表附註，以瞭解有關這項交易的更多細節。就財務報告而言，Legacy Stem被視為會計收購人。
收購AlsoEnergy
2022年2月1日，我們收購了AlsoEnergy 100%的已發行和已發行股本。這筆交易將我們的存儲優化能力與AlsoEnergy的太陽能資產性能監控軟件結合在一起。通過AlsoEnergy，我們提供端到端的交鑰匙解決方案，通過AlsoEnergy的PowerTrack軟件監控和管理可再生能源系統。PowerTrack包括數據採集和監控、性能建模、機構報告、內部報告、工作單據以及監督控制和數據採集(“SCADA”)控制。AlsoEnergy已在多個國際地點部署了系統，但其主要客户羣在美國、德國和加拿大。收購AlsoEnergy的總對價為6.53億美元，其中包括5.441億美元的現金支付，以及1.089億美元的普通股8,621,006股。我們與收購AlsoEnergy相關的交易成本為610萬美元，在截至2022年3月31日的三個月內計入了一般和行政費用。見附註6— 企業合併, 請參閲本報告未經審計簡明綜合財務報表附註，以瞭解有關這項交易的額外詳情。
概述
我們的使命是為我們的客户建立和運營最大的、數字化連接的智能儲能網絡。為了履行我們的使命，(I)我們為包括工商業(“C&I”)企業以及獨立發電商、可再生項目開發商、公用事業公司和電網運營商在內的客户提供儲能系統，該系統來自領先的全球電池原始設備製造商(“OEM”)，我們通過我們的合作伙伴，包括太陽能項目開發商和工程、採購和建築公司，提供該系統；(Ii)通過我們的Athena人工智能(“AI”)平臺(“Athena”)，我們為客户提供持續的軟件支持服務，使其能夠運行儲能系統10至20年。此外，在我們運營客户系統的所有市場，我們都達成了使用雅典娜平臺管理能源存儲系統的協議，以參與能源市場並分享參與市場的收入。
我們在能源儲存領域的兩個關鍵領域開展業務：表後(BTM)和表前(FTM)。能源系統相對於客户電錶的位置決定了它是被指定為BTM系統還是FTM系統。BTM系統提供的電力可以在不與電網互動和通過電錶的情況下在現場使用。我們的BTM系統減少了C&I客户的能源賬單，並幫助我們的客户實現其企業環境、社會和企業治理(“ESG”)目標。FTM，併網系統為非現場地點提供電力，在到達最終用户之前必須通過電錶。我們的FTM系統通過適應與電力部署相關的動態能源市場條件，並在其FTM系統的整個生命週期內提高儲能價值，降低了項目開發商、領先的資產專業人士、獨立發電商和投資者的風險。
自2009年成立以來，我們一直致力於開發和營銷雅典娜的軟件支持服務，籌集資金，並招聘人員。自成立以來，我們每年都因運營而產生淨運營虧損和負現金流。我們主要通過合併所得收益、發行可轉換優先股、可轉換優先票據、債務融資和客户的現金流來為我們的業務提供資金。我們的總收入從截至2021年3月31日的三個月的1540萬美元增長到截至2022年3月31日的三個月的4110萬美元。截至2022年和2021年3月31日的三個月，我們分別淨虧損2250萬美元和8260萬美元。截至2022年3月31日，我們的累計赤字為5.305億美元。

我們預計，隨着我們擴大營銷努力以增加我們解決方案的銷售，擴大與客户的現有關係，併為未來的產品增強獲得監管許可或批准，我們的銷售和營銷、研發、監管和其他費用將繼續增加。此外，我們預計，由於擴展業務運營和上市相關的額外成本，包括法律、會計、保險、交易所上市和美國證券交易委員會合規、投資者關係和其他成本與支出，我們的一般和行政成本與支出將會增加。
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影響我們業務的關鍵因素、趨勢和風險
我們相信，我們的業績和未來的成功取決於幾個因素，這些因素為我們帶來了重要的機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括但不限於：
鋰離子電池成本下降
我們的收入增長與我們的客户繼續採用能源存儲系統直接相關。鋰的價格-離子儲能硬件在過去十年中顯著下降，並導致了今天一個巨大的可尋址市場。能源儲存市場正在迅速發展，雖然我們認為成本將繼續下降，但這並不能保證。如果成本沒有繼續下降，或者下降的速度沒有我們預期的那麼快，這可能會對我們增加收入和增長業務的能力產生不利影響。
增加可再生能源的部署
在過去的十年裏，間歇性資源的部署加速了，今天，風能和太陽能已經成為一種低成本的燃料來源。我們預計可再生能源的生產成本將繼續下降，儲能系統的部署將增加。由於能源生產中的可再生能源預計將佔發電量的更大比例，電網的間歇性會增加電網的不穩定性，這可以通過儲能解決方案來解決。
競爭
就所管理的儲能能力而言，我們是市場領先者。我們打算通過利用雅典娜人工智能基礎設施的網絡效應，隨着時間的推移加強我們的競爭地位。現有的競爭對手可能會擴大他們的產品供應和銷售策略，新的競爭對手可能會進入市場。此外，我們的競爭對手還包括其他類型的軟件供應商和一些提供軟件解決方案的硬件製造商。如果我們的市場佔有率因競爭加劇而下降，我們未來的收入和盈利能力可能會受到不利影響。
政府監管和合規
儘管我們沒有作為公用事業公司受到監管，但我們產品和服務的市場受到聯邦、州和地方政府有關電力的法規和法規的嚴重影響。這些法規和條例影響到電價、電網計量、獎勵、税收、與公用事業公司的競爭以及客户所有發電的互聯互通。在美國和國際上，政府不斷修改這些法規和條例，並通過州公用事業或公共服務委員會採取行動，定期為商業客户改變和採用不同的費率。這些變化可能會對我們為客户節省成本的能力產生積極或消極的影響。
新冠肺炎的效應
正在進行的新冠肺炎大流行已經並可能繼續對全球和美國經濟造成廣泛的不利影響。政府和企業正在對新冠肺炎做出迴應，加上新冠肺炎的變種以及相關中斷的死灰復燃，可能會對經濟和市場狀況產生持續的實質性不利影響，並引發一段時期的全球和美國經濟持續放緩。
我們的行業目前正面臨短缺和發貨延誤，影響了可供購買的逆變器、外殼、電池模塊和可供購買的逆變器和電池儲能系統的相關部件的供應。這些短缺和延誤在一定程度上可以歸因於新冠肺炎疫情和由此導致的政府行動，以及更廣泛的宏觀經濟狀況--一旦新冠肺炎疫情的直接影響消退，這種狀況可能會持續下去，而俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突又加劇了這種狀況。雖然我們相信我們的大多數供應商已經獲得了足夠的供應，使他們能夠繼續交付和安裝到2022年底，但如果這些短缺和延誤持續到2023年，它們可能會對電池能量存儲系統何時交付和安裝以及何時(或是否)我們可以開始從這些系統獲得收入的時間產生不利影響。由於眾多不確定性，目前我們無法預測新冠肺炎疫情將對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和運營業績產生的全部影響。我們將繼續監測影響我們的員工、我們的供應商、我們的客户和我們的業務運營的總體事態發展，並將採取我們認為必要的行動，以儘可能減輕這些影響。
非公認會計準則財務指標
除根據以下規定確定的財務結果外美國公認會計原則，或稱GAAP我們使用調整後的EBITDA和非GAAP毛利率，這是非GAAP財務指標，用於財務和運營決策，並作為一種手段來評估我們的經營業績和前景，制定內部預算和財務目標，並促進期間之間的比較。我們的管理層認為，這些非公認會計準則財務指標通過排除某些費用和
29

可能不能反映我們經營業績的支出，如基於股票的薪酬和其他非現金費用，以及性質上不常見的離散現金費用。我們相信，在評估我們的業績以及規劃、預測和分析未來期間時，管理層和投資者都能從參考這些非GAAP財務衡量標準中受益。這些非公認會計準則財務指標也便於管理層與我們的歷史業績和流動性進行內部比較，以及與我們競爭對手的經營業績進行比較。我們相信這些非GAAP財務指標對投資者是有用的，因為它們(1)允許管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標具有更大的透明度，以及(2)我們的機構投資者和分析師羣體使用它們來幫助他們分析我們業務的健康狀況。調整後的EBITDA和非GAAP毛利應被視為根據GAAP編制的其他財務業績指標的補充，而不是替代或優於其他指標。
非公認會計準則毛利率
我們將非GAAP毛利定義為不包括資本化軟件攤銷和與報廢系統退役相關的減值的毛利率。
下表提供了毛利(GAAP)與非GAAP毛利的對賬(以百萬美元為單位，但百分比除外)：

截至3月31日的三個月，
20222021
收入$41.1 $15.4 
收入成本(37.4)(15.5)
公認會計準則毛利率3.6 (0.1)
GAAP毛利率(%)9 %(1)%
對毛利率的調整：
資本化軟件和開發技術的攤銷2.0 1.2 
減值0.8 0.9 
非GAAP毛利率$6.4 $2.0 
非GAAP毛利率(%)16 %13 %
從歷史上看，管理層在上表中包括一個單獨的“其他調整”標題，作為毛利調整的一部分。其他調整包括重新分類為收入成本的某些運營費用，包括通信和雲服務支出。其他調整不再計入非GAAP毛利和非GAAP毛利百分比的計算。
調整後的EBITDA
我們計算調整後EBITDA為扣除折舊及攤銷前的淨虧損，包括內部開發軟件的攤銷、淨利息支出，進一步調整後不包括基於股票的薪酬和其他收入和支出項目，包括與交易和收購相關的費用、認股權證和嵌入衍生品的公允價值變化以及所得税撥備或利益。我們在計算調整後EBITDA時扣除的費用和其他項目可能與其他公司在計算調整後EBITDA時可能不包括的費用和其他項目不同.
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下表提供了調整後EBITDA與淨虧損的對賬：
截至3月31日的三個月，
20222021
(單位：千)
淨虧損$(22,483)$(82,553)
調整以排除以下內容：
折舊及攤銷(1)
8,896 6,012 
利息支出3,218 6,233 
基於股票的薪酬6,265 760 
認股權證及嵌入衍生工具的公允價值變動— 66,397 
與企業合併相關的交易成本6,068 — 
訴訟和解400 — 
所得税優惠(15,213)— 
調整後的EBITDA$(12,849)$(3,151)
(1)截至三個月的經調整EBITDAMarch 31, 2022反映折舊和攤銷調整數約為90萬美元，用於與減值、退役和喪失激勵措施有關的費用，這些費用以前沒有反映在報告的調整後EBITDA金額中。
財務結果和關鍵指標
下表列出了我們的財務結果和關鍵指標(除非另有説明，否則以百萬為單位)：
截至3月31日的三個月，
20222021
(單位：百萬)
關鍵財務指標
收入$41.1 $15.4 
公認會計準則毛利率$3.6 $(0.1)
GAAP毛利率(%)9 %(1)%
非GAAP毛利率$6.4 $2.0 
非GAAP毛利率(%)16 %13 %
淨虧損$(22.5)$(82.6)
調整後的EBITDA$(12.8)$(3.2)
關鍵運營指標
12個月的管道(以十億計)*(1)$5.2 $1.4 
預訂量(2)$150.8 $50.8 
合同積壓*(3)$565.1 $221.0 
合同存儲AUM(GWh)*(4)1.8 1.1 
太陽監測AUM(GW)*(5)32.4 **
CARR*(6)$51.5 **
*在期末
**不可用
(1) 如上所述 下面。
(2) 如上所述 下面。
(3) 總價值 的 預訂 以美元表示，反映在特定日期。 積壓 隨着新合同的簽訂而增加 作為集成存儲系統執行(預訂)和減少 已交付並得到認可 作為收入。
(4) 總GWh 的 系統 在運營中或 根據合同。
(5) 總GW 的 系統 在運營中或 根據合同。
(6) 合同年度經常性收入(CARR)：所有已執行的軟件服務合同的年運行率，包括在此期間簽署的尚未投入使用或運行的系統的合同。
管道
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管道是指STEM直銷團隊和渠道合作伙伴目前正在與開發商和獨立發電商簽訂的無合同、潛在硬件和軟件合同的總價值(不包括市場參與收入)，這些開發商和獨立發電商尋求能源優化服務，並根據該等開發商和獨立發電商公佈的項目時間表，在相關期間結束後12個月內有合理的可能性執行儲能系統。我們不能保證我們的渠道將帶來有意義的收入或盈利。
訂房
由於我們合同的長期性，預訂量是一個關鍵指標，使我們能夠了解和評估我們公司的增長，以及與我們的能源優化服務和能源存儲系統轉移的客户合同相關的預計未來收入。預訂量代表在我們的東道主客户和合作夥伴銷售模式下執行的合同在某個時間點的累計價值。

對於主機客户銷售，預訂量代表能源優化服務合同的預期對價，包括主機客户從公用事業公司獲得的與我們提供的服務相關的估計獎勵付款，以及主機客户分配給我們的服務。對於主機客户銷售，在任何時間點的預訂和剩餘履行義務之間沒有差異。
對於合作伙伴銷售，預訂量是從硬件和能源優化服務的轉讓中獲得的預期對價的總和(不包括任何來自市場參與的潛在收入)。對於合作銷售，即使我們已經從客户那裏獲得了一份已執行的合同，並估計了項目交付和安裝的時間，我們也不認為它是符合FASB ASU 2014-09主題606的合同。與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，或剩餘的履約義務，直到客户下了具有約束力的採購訂單。已簽署的客户合同被視為預訂，因為這表明客户已同意在可預見的將來下采購訂單，這通常發生在合同執行後三(3)個月內。然而，已執行的客户合同，沒有約束性的採購訂單，可以取消，任何一方都不會受到懲罰。
對於合作銷售，一旦執行了採購訂單，預訂就被視為符合ASC 606的合同，因此產生了剩餘的履約義務，因為我們有義務在我們的合作協議中轉讓硬件和能源優化服務。我們也有合同權利獲得我們的履約義務的對價。
符合ASC 606下與客户合同的主機客户合同和合夥安排的會計政策和收入確認時間在附註2中説明— 重要會計政策摘要，描述在我們的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告.
以下對我們的運營結果以及我們的流動性和資本資源的討論和分析包括AlsoEnergy在2022年2月1日至2022年3月31日期間的運營結果。有關其他信息，包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的預計運營結果，按截至2021年1月1日的AlsoEnergy計算，見附註6— 企業合併, 本報告中未經審計的簡明合併財務報表附註.
我們運營結果的組成部分
收入
我們創造了服務收入和硬件收入。服務收入是通過與東道主客户的安排產生的，這些客户使用我們專有的基於雲的軟件平臺以及我們在整個合同期限內擁有和控制的專用能源存儲系統提供能源優化服務。向客户收取的能源優化服務費用通常包括在整個合同期限內的經常性固定月度付款，在某些安排中，還包括安裝和/或預付費用部分。我們也可能從公用事業公司獲得與出售我們的服務有關的獎勵。

我們通過合作協議獲得硬件收入，其中包括向太陽能加存儲項目開發商出售能量存儲系統的承諾。當能量存儲系統以及所有輔助硬件組件交付時，就滿足了性能義務。在硬件交付之前收到的里程碑付款被視為遞延收入。我們在開發商完成項目安裝後，通過提供能源優化服務，通過合作安排單獨產生服務收入。
收入成本
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硬件收入成本包括硬件成本，這通常包括從製造商購買硬件的成本、運輸、交付，以及履行我們將儲能系統交付到客户所在地的義務所需的其他成本。收入成本還可能包括我們庫存中出售給客户的能源存儲系統的任何減值。與銷售儲能系統相關的硬件收入成本在產品交付完成時確認。

服務成本收入包括我們根據長期客户合同擁有的能源存儲系統成本的折舊，其中包括資本化的履行成本，如安裝服務、許可和其他相關成本。收入成本還可能包括庫存和能源儲存系統的任何減值，以及與提供給客户的持續服務相關的系統維護成本。收入成本被確認為能源優化，並在整個合同期限內向我們的客户提供其他支持服務。
毛利率
我們的毛利率每個季度都有很大的波動。毛利率，以收入減去收入成本計算，一直並將繼續受到各種因素的影響，包括收入金額和組合的波動，以及擴大客户基礎的投資金額和時機的波動。我們希望通過提高運營效率和規模經濟，提高絕對美元毛利率和毛利率佔收入的比例。
運營費用
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用包括工資和其他相關人員成本，包括工資、股票薪酬、員工福利和銷售和營銷人員的差旅。此外，銷售和營銷費用包括展會費用、無形資產攤銷和其他費用。我們預計未來我們的銷售和營銷費用將增加，以支持我們業務的整體增長。
研發
研發費用主要包括從事產品、第三方軟件和技術設計開發的工程師和第三方的工資和其他相關人員成本，包括工資、獎金和基於股票的薪酬費用、項目材料成本、服務和折舊。我們預計未來研發費用將增加以支持我們的增長，包括繼續投資於我們平臺的優化、準確性和可靠性以及其他技術改進，以支持和提高我們的運營效率。這些支出佔收入的百分比可能會因時期而異，這主要取決於我們何時選擇進行更重大的投資。
一般和行政費用
一般和行政費用包括薪金和其他相關人事費用，包括薪金、股票薪酬、僱員福利以及行政管理費用、法律費用、財務費用和其他費用。此外，一般和行政費用包括專業服務費和佔用費用。我們預計，在未來一段時間內，隨着我們隨着業務的增長而擴大員工規模，以及作為上市公司運營的結果，我們的一般和行政費用將會增加，包括遵守美國證券交易委員會的規章制度、法律、審計、額外的保險費用、投資者關係活動以及其他行政和專業服務。
其他收入(費用)，淨額
利息支出
利息支出主要包括我們的未償還應付票據、可轉換本票和融資債務下的未償還借款的利息和我們資產報廢債務的增加。
權證和嵌入衍生品的公允價值變動
認股權證及嵌入衍生工具的公允價值變動與我們的未償還可轉換優先股權證負債及與我們的可轉換票據相關的贖回功能相關的嵌入衍生工具於每個報告日期的重估有關。
其他費用，淨額
其他費用，淨額主要由股權投資收入和匯兑損益組成。
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截至2022年和2021年3月31日的三個月的經營業績
截至三個月
3月31日，		$Change更改百分比
20222021
(除百分比外，以千為單位)
收入
服務收入$9,965$4,881$5,084104%
硬件收入31,12310,53920,584195%
總收入41,08815,42025,668166%
收入成本
服務成本收入8,6336,9051,72825%
硬件收入成本28,8118,63220,179234%
收入總成本37,44415,53721,907141%
毛利率3,644 (117)3,761 3,215%
運營費用：
銷售和市場營銷9,142 2,667 6,475 243%
研發8,943 4,407 4,536 103%
一般和行政20,512 2,692 17,820 662%
總運營費用38,597 9,766 28,831 295%
運營虧損(34,953)(9,883)(25,070)254%
其他收入(費用)，淨額：
利息支出(3,218)(6,233)3,015 (48)%
認股權證及嵌入衍生工具的公允價值變動— (66,397)66,397 (100)%
其他費用，淨額475 (40)515 (1,288)%
其他費用合計(淨額)(2,743)(72,670)69,927 (96)%
所得税前虧損(37,696)(82,553)44,857 (54)%
所得税優惠15,213 — 15,213 100%
淨虧損$(22,483)$(82,553)$60,070 (73)%

收入
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月收入增加了2570萬美元，增幅為166%。這一增長主要是由於硬件收入增加了2060萬美元，主要是因為對與FTM和BTM合作協議相關的系統的需求增加。服務收入增加了510萬美元，主要是因為將AlsoEnergy的收入計入了當期收入。
收入成本
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的收入成本增加了2190萬美元，增幅為141%。增量SE的主要推動因素是硬件成本收入增加2,020萬美元，其中包括AlsoEnergy，這與系統需求的增長一致，以及主要與AlsoEnergy有關的服務成本收入增加170萬美元。
運營費用
銷售和市場營銷
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的銷售和營銷費用增加了650萬美元，增幅為243%。增加的主要原因是收購AlsoEnergy導致包括新收購的無形資產在內的攤銷費用增加280萬美元，員工人數增加導致與人員有關的費用增加220萬美元，基於股票的薪酬支出增加70萬美元
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主要原因是向員工授予股票期權和RSU，軟件和訂閲相關費用增加50萬美元，專業服務增加30萬美元。
研究與開發
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的研發費用增加了450萬美元，增幅為103%。這一增長主要是由於包括AlsoEnergy新員工在內的員工人數增加而導致的與人員相關的支出增加了290萬美元，主要由於向員工授予股票期權和RSU而增加的基於股票的薪酬支出增加了170萬美元，專業服務增加了30萬美元，以及第三方軟件和技術相關的支出增加了10萬美元。資本化軟件開發費用增加50萬美元，從研究和開發費用中扣除，部分抵消了增加的費用。
一般和行政
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的一般和行政費用增加了1780萬美元，或662%。這一增長主要是由於與收購AlsoEnergy有關的610萬美元的交易成本，主要是由於向員工授予股票期權和RSU，增加了360萬美元的基於股票的薪酬支出，由於包括AlsoEnergy員工在內的員工人數增加而增加了280萬美元的人事相關支出，增加了210萬美元的專業和法律費用，以及增加了320萬美元的保險和其他費用。

其他收入(費用)，淨額
利息支出
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的利息支出減少了300萬美元，降幅為48%。減少的主要原因是償還貸款和轉換與合併有關的可轉換票據450萬美元，但因確認與合併有關的110萬美元利息支出而部分抵銷。2028年到期的0.50%綠色可轉換優先票據(“2028可轉換票據”)於2021年11月發佈。
權證及嵌入衍生工具的公允價值變動
權證和嵌入衍生品的公允價值變化反映了截至2022年3月31日的三個月沒有任何活動(因為沒有權證和嵌入衍生品未償還)，而截至2021年3月31日的三個月虧損6640萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中，6640萬美元的支出是由於A、D和D系列權證以及嵌入衍生品的重估損失。
其他費用，淨額
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的其他費用淨額減少了50萬美元，降幅為1,288%，這主要是由於我們的投資產生了額外的利息收入。
所得税優惠
在.期間三截至的月份March 31, 2022，我們錄製了1,520萬美元的税收優惠，這是部分發放我們的遞延税項資產估值免税額的結果，與年確認的無形資產產生的遞延税項負債收購AlsoEnergy。
流動性與資本資源
流動資金來源
流動性描述的是一家公司產生足夠現金流以滿足其業務運營的現金需求的能力，包括營運資金需求、償債、收購、合同義務和其他承諾。我們根據我們的運營現金流及其是否足以為我們的運營和投資活動提供資金來評估流動性。為了履行我們的支付服務義務，我們必須擁有足夠的流動資產，並能夠及時轉移資金。
截至2022年3月31日，我們的主要流動性來源是融資活動產生的現金。截至2021年12月31日，融資活動產生的現金主要包括合併和管道融資的收益，為我們提供了約5.503億美元的費用和開支，銷售可轉換優先股，可轉換票據的收益，包括為我們提供4.457億美元淨收益的2028年可轉換票據，我們各種借款的收益，以及行使公共認股權證，提供了1.453億美元的現金。與合併有關的，
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可換股票據及相關應計利息已轉換為股權，而除下文所述的2021年信貸協議外，本公司已悉數償還所有其他未償還債務。2022年2月1日，我們完成了對AlsoEnergy 100%已發行和已發行股本的收購，總收購價格為6.53億美元，其中包括5.441億美元的現金和1.089億美元的普通股。我們相信，我們的現金狀況足以滿足從本10-Q表格發佈之日起至少未來12個月內我們的資本和流動性要求。
我們的業務前景受到公司在商業運營初期經常遇到的風險、費用和不確定因素的影響。盈利業務的實現取決於未來的事件，包括獲得足夠的資金來完成我們的開發活動，獲得足夠的供應商關係，建立我們的客户基礎，成功地執行我們的業務和營銷戰略，以及聘用適當的人員。如果不能產生足夠的收入、實現計劃的毛利率和運營盈利能力、控制運營成本或獲得額外資金，可能需要我們修改、推遲或放棄一些計劃中的未來擴張或發展，或以其他方式實施可供管理層使用的運營成本削減，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
未來，我們可能需要獲得額外的股本或債務融資，以支持我們持續的資本支出和運營。如果需要從外部來源獲得額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們無法籌集額外的資本或產生擴大業務和投資新技術所需的現金流，這可能會降低我們成功競爭的能力，並損害我們的業務、增長和運營結果。
我們的長期流動資金需求主要與雅典娜和PowerTrack平臺的持續擴展以及利用我們的資產負債表改善與從硬件供應商購買能源存儲系統相關的條款和條件有關。雖然我們有可能將我們的地理足跡擴大到我們目前的合作伙伴關係之外，並進入合資企業，但這些並不是實現我們計劃所必需的舉措。
融資義務
我們已達成安排，通過與外部投資者建立的特殊目的實體(“SPE”)為能源儲存系統的成本提供資金。這些特殊目的企業沒有合併到我們的財務報表中，但被計入權益法投資。通過SPE，投資者向我們提供預付款。在這些安排下，特殊目的實體向我們支付的款項將作為借款入賬，並將收到的收益記錄為融資義務。融資債務將用未來收到的客户付款和獎勵來償還。支付給特殊目的實體的部分金額使用有效利率法分配給利息支出。
此外，我們繼續核算客户安排和激勵措施的收入以及所有相關成本，儘管由於我們持續大量參與儲能系統的運營，此類系統被合法地出售給SPE。
截至2022年3月31日，融資債務總額為8,460萬美元，其中1,420萬美元被歸類為流動負債。
應付票據
2021年信貸協議
2021年1月，我們簽訂了一項無追索權信貸協議，為我們擁有和運營的某些能源儲存系統提供總計270萬美元的資金。信貸協議的聲明利息為5.45%，到期日為2031年6月。根據信貸協議，我們在2021年1月收到了180萬美元的預付款。根據本信貸協議收到的預付款的償還由貸款人根據我們通過運行基礎能源存儲系統產生的收益確定。截至2022年3月31日，這一信貸安排下有190萬美元的未償還借款。
2028年綠色可轉換優先債券
2021年11月22日，我們向摩根士丹利有限公司、高盛公司和巴克萊資本公司出售了2028年可轉換票據的本金總額4.6億美元，作為初始購買者(“初始購買者”)，根據我們與初始購買者之間的購買協議，本金總額為4.6億美元。2028年發行的可轉換債券將每半年支付一次利息，並將於2028年12月1日到期，除非在該日期之前按照其條款提前回購、贖回或轉換。在轉換時，我們可以選擇支付或交付(視情況而定)現金、普通股或現金和普通股的組合。2028年可轉換票據可在任何時間根據我們的選擇贖回現金
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條件。R參考附註10— 敞篷車期票備註，參閲本報告內未經審計簡明綜合財務報表附註，以瞭解有關這項交易的其他詳情.
2021年11月17日，關於2028年可轉換票據的定價，以及2021年11月19日，關於初始購買者全面行使其購買額外票據的選擇權，我們與2028年可轉換票據的某些初始購買者進行了封頂看漲交易，以將2028年可轉換票據轉換時對我們普通股股東的潛在攤薄降至最低。在扣除最初購買者的折扣和佣金以及我們估計應支付的發售費用後，我們從此次發售中獲得的淨收益約為4.457億美元。我們用淨收益中的約6,670萬美元來支付上述上限通話交易的成本。我們打算分配相當於此次發行淨收益的金額，全部或部分為STEM現有或新的符合條件的綠色支出提供資金或再融資，包括與創建更具彈性的清潔能源系統、優化能源系統的軟件功能以及通過運營減少浪費相關的投資。
現金流
下表彙總了所示期間的現金流(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20222021
用於經營活動的現金淨額
$(26,005)$(1,827)
用於投資活動的現金淨額
(542,928)(2,763)
融資活動提供(用於)的現金淨額
(4,287)7,093 
匯率變動對現金及現金等價物的影響
(23)428 
現金及現金等價物淨增(減)
$(573,243)$2,931 
經營活動
在截至2022年3月31日的三個月中，用於經營活動的現金淨額為2600萬美元，主要原因是我們的運營虧損2250萬美元，經140萬美元的非現金費用調整後，以及來自運營資產和負債變化的490萬美元的現金淨流出。非現金費用主要包括1530萬美元的所得税優惠，870萬美元的折舊和攤銷，50萬美元的非現金利息支出，與債務發行成本有關的50萬美元，630萬美元的股票補償支出，20萬美元的能源儲存系統減值，50萬美元的非現金租賃支出，以及30萬美元的投資溢價淨攤銷。業務資產和負債變化產生的現金淨流出主要是由於應收賬款增加340萬美元、其他資產增加3230萬美元、存貨增加4660萬美元以及簽訂合同費用增加170萬美元，但因應付賬款和應計費用增加6180萬美元以及遞延收入增加1770萬美元而部分抵消。
在截至2021年3月31日的三個月中，用於經營活動的現金淨額為180萬美元，主要原因是我們的運營虧損8260萬美元，經7700萬美元的非現金費用調整後，以及來自運營資產和負債變化的380萬美元的現金淨流入。非現金費用主要包括510萬美元的折舊和攤銷，390萬美元的非現金利息支出，其中包括與債務發行成本相關的利息支出，80萬美元的基於股票的補償支出，以及6640萬美元的權證負債和嵌入衍生品的公允價值變化。業務資產和負債變化帶來的現金淨流入主要是由於遞延收入增加300萬美元、應付賬款和應計費用增加860萬美元，但被其他資產增加470萬美元、存貨增加150萬美元、應收賬款增加100萬美元、簽訂合同費用增加80萬美元和租賃負債減少20萬美元部分抵銷。
投資活動
在截至2022年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金淨額為5.429億美元，主要包括我們收購AlsoEnergy獲得的5.328億美元現金淨額，可供出售投資的淨購買額520萬美元，能源系統採購的10萬美元，房地產廠房和設備的採購120萬美元，以及內部開發軟件的資本支出350萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金淨額為280萬美元，其中包括150萬美元的能源系統採購和120萬美元的內部開發軟件資本支出。
融資活動
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在截至2022年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金淨額為430萬美元，主要來自30萬美元的融資債務收益，但部分被420萬美元融資債務的償還所抵消。
在截至2021年3月31日的三個月內，融資活動提供的現金淨額為710萬美元，主要來自發行應付票據的淨收益390萬美元，融資債務的收益270萬美元，以及發行可轉換票據的收益淨額110萬美元，但被20萬美元的應付票據的償還和340萬美元的融資債務的償還部分抵消。

合同義務和承諾
截至2022年3月31日，我們的合同義務未發生實質性變化在我們的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告.
表外安排
吾等並不參與任何表外安排，包括擔保合約、留存權益或或有權益或未合併可變權益實體，而該等安排對本公司未經審核的簡明綜合財務報表目前或未來可能產生重大不利影響。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策和估計的摘要在我們的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告.
近期會計公告
有關最近會計聲明的信息可在附註2中找到。— S重要會計政策摘要本報告內未經審核簡明綜合財務報表附註中的“附註”，該等資料在此併入作為參考。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關影響STEM的市場風險的定量和定性披露，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。自2021年12月31日以來，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所指的披露控制和程序(披露控制)。我們的披露控制旨在提供合理的保證，即我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息，例如這份Form 10-Q季度報告，在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內進行記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制也旨在提供合理的保證，確保這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)(視情況而定)，以便及時決定需要披露的信息。
根據管理層(在我們的首席執行官和首席財務官的監督下和首席財務官的參與下)截至2022年3月31日對我們的披露控制設計和運營有效性的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，由於我們對財務報告的內部控制發現重大弱點，我們的披露控制沒有有效。
財務報告內部控制存在重大缺陷
在編制截至2021年12月31日的財務報表的過程中，管理層發現了我們對財務報告的內部控制中的某些缺陷，管理層認為這些缺陷是實質性的弱點。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，因此存在一種合理的可能性，即我們的年度或中期財務報表的重大錯報將無法得到及時防止或發現。

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具體地説，發現的重大弱點涉及(I)能源儲存系統的會計、銷售貨物的遞延成本和庫存，(Ii)對本公司未經審計的簡明綜合財務報表和相關披露的審查的內部控制無效，(Iii)我們的內部控制活動缺乏形式，特別是與管理審查類型的控制有關，以及(Iv)對某些收入確認計算的審查的內部控制無效。關於儲能系統、庫存和銷售商品的遞延成本，我們沒有適當地跟蹤流入和流出，包括對儲能系統的估值，部分原因是本公司用來跟蹤和評估儲能系統和庫存的系統。關於我們的控制活動缺乏形式，我們沒有充分建立正式的政策和程序來設計有效的控制，確立執行這些政策和程序的責任，並追究個人履行這些責任的責任，包括對收入確認計算的過度審查。我們有多個控制缺陷，這些缺陷綜合起來就是對無效控制活動的實質性弱點。
補救活動
我們的管理層在董事會審計委員會的監督下，繼續投入大量時間、注意力和資源來補救其財務報告內部控制方面的上述重大弱點，並相信我們在這方面取得了重大進展。當管理層設計和實施有效的控制措施，並在足夠長的一段時間內運作，並且管理層通過測試得出這些控制措施是有效的時，這些重大弱點將被認為得到了補救。截至2022年3月31日，本公司已採取或開始(視情況而定)採取或啟動以下步驟，以彌補上述重大弱點，並加強對截至2022年3月31日尚未完全實施或尚未實施足夠長時間以證明其具有預期效果的財務報告的內部控制：
•為管理人員和財務/會計人員開發和提供內部控制培訓，重點審查管理人員和個人在財務報告內部控制方面的角色和責任。
•招聘、培訓和培養經驗豐富的會計管理人員和人員，他們在美國公認會計準則的應用方面具有公共會計知識和經驗，與我們的財務報告要求和我們的業務和交易的複雜性相稱。
•制定和實施政策和做法，以吸引、培養和留住有能力的公共會計人員。
•聘請合格的第三方薩班斯-奧克斯利(“薩班斯-奧克斯利”)合規公司協助我們支持和實施我們的SOX合規計劃，重點是記錄流程和控制、識別和解決控制差距、使內部控制活動正規化以及加強證明控制活動的文件的整體質量。
•進行財務報表風險評估和範圍劃分工作，以識別和評估我們財務報表中重大錯報的風險，以更好地確保適當的努力和資源專門用於處理重大錯報風險。
•成立一個由我們的首席執行官、首席財務官、首席法務官、首席會計官和其他高級財務/會計/法律人員組成的披露委員會，以審查並在必要時幫助修訂公司的控制程序和其他程序，以確保我們要求披露的信息得到準確和及時的記錄、處理、彙總和報告。
•實施第302條次級認證計劃，以加強公司的合規文化。
•實施各項程序，以改善涉及審查和監督我們的會計業務的監測活動，包括增加和加強資產負債表審查，以便更多地關注高質量的賬户對賬，並加強對我們財務報告的內部控制的監測。
•實施新的會計應用程序，以改進和簡化訂單到現金和佣金的流程。
財務報告內部控制的變化
除上述為解決現有重大弱點而採取的補救行動外，於2022年第一季，我們對財務報告的內部控制並無任何改變，這些改變已對或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。.
內部控制有效性的內在侷限性
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，不希望我們的披露控制或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標將會實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其
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成本。此外，由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評價都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而造成的錯誤陳述，也不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。對未來期間控制有效性的任何評估的預測都有風險。隨着時間的推移，由於商業條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化，控制可能會變得不充分。
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第II部分--其他資料
項目1.法律程序
關於本項目1的資料載於附註16— 承諾和意外情況， 本報告中未經審計的簡明合併財務報表附註.

第1A項。危險因素
我們的第一部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告，但以下所述除外。以下列出的風險因素更新了我們的表格10-K中列出的風險因素，並應與之一併閲讀。

美國貿易環境的變化，包括徵收進口關税，可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時機產生不利影響.
不斷升級的貿易緊張局勢，特別是美國和中國之間的貿易緊張局勢，導致關税和貿易限制增加，包括適用於太陽能項目和更廣泛的可再生能源市場中使用的產品的某些材料和組件的關税，如組件供應和可用性。更具體地説，2018年3月，美國根據1974年貿易法第301條對進口鋼鐵徵收25%的關税，對進口鋁徵收10%的關税，並根據1962年《貿易擴張法》第232條對進口鋼鐵和鋁徵收額外關税。只要我們採購的產品包含海外供應的鋼鐵和鋁，這些關税可能會導致供應鏈中斷，並對成本和我們的毛利率產生負面影響。此外，2018年1月，美國根據1974年貿易法第201條對進口太陽能組件和電池徵收關税。關税最初設定為30%，並在四年內逐步降至15%。雖然這一關税不直接適用於我們進口的零部件，但它可能會通過影響太陽能項目的財務可行性來間接影響我們，這反過來可能會減少對我們產品的需求。此外，2018年7月，美國對從中國進口的一長串產品徵收10%的關税 根據1974年貿易法第301條，包括逆變器和功率優化器，該法案於2018年9月24日生效。2019年6月，美國貿易代表辦公室將此類關税税率從10%提高到25%。雖然這些關税不直接適用於我們的產品，但它們可能會對使用我們產品的太陽能項目產生負面影響，這可能會導致對我們產品的需求減少。
此外，美國目前對從中國大陸和臺灣進口的某些晶體硅光伏電池和組件徵收反傾銷和反補貼税。根據美國商務部(USDOC)進行的年度審查，此類反傾銷和反補貼税可能會隨着時間的推移而變化，税率的提高可能會對我們的經營業績產生不利影響。
2022年2月，美國晶體硅光伏產品生產商AUXIN Solar Inc.向美國農業部請願，要求調查柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南組裝和完成的晶體硅光伏電池和組件進口產品涉嫌規避中國進口產品的反傾銷和反補貼關税。2022年3月28日，美國農業部宣佈將調查請願書中指控的規避行為。我們客户的許多項目的時間和進度取決於光伏電池和組件的供應。 因此，如果美國農業部做出負面規避決定，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
關税，以及未來可能增加的關税，給該行業帶來了不確定性。這已經導致並可能繼續導致一些項目延誤。如果美國太陽能系統或儲能系統的價格上漲，使用這些產品在經濟上可能會變得不太可行，並可能降低我們的毛利率或減少製造和銷售此類系統的需求，這反過來可能會減少對我們產品的需求。此外，現有或未來的關税可能會對主要客户、供應商和製造合作伙伴產生負面影響。這樣的結果可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時機產生不利影響，持續的不確定性可能會導致銷售波動、價格波動或供應短缺，或者導致我們的客户提前或推遲購買我們的產品。很難預測各國政府可能會採取哪些進一步的貿易相關行動，其中可能包括額外或增加的關税和貿易限制，我們可能無法快速有效地對此類行動做出反應。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
除了我們之前在2022年2月2日提交的8-K表格中披露的信息外，在截至2022年3月31日的三個月中，我們的普通股沒有進行任何未經登記的銷售。

項目3.高級證券違約
沒有。
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項目4.礦山安全披露
不適用。

項目5.其他信息
沒有。

項目6.展品索引
展品索引
證物編號：描述
3.1
2021年4月28日第二次修訂和重新頒發的公司註冊證書(通過引用附件3.1併入2021年5月4日提交的表格8-K的當前報告中)。
3.2
第二次修訂和重新修訂附例，日期為4月28日。2021年(通過引用附件3.2併入2021年5月4日提交的8-K表格當前報告的附件3.2)。
31.1
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行官證書。
31.2
根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官進行認證。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。
101.INS內聯XBRL實例文檔
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中)


簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已於2022年5月5日正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。


STEM，Inc.
由以下人員提供：//威廉·布什
威廉·布什
首席財務官
(首席財務官)
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