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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:001-38850
巴利公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-0904604 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
威斯敏斯特街100號 | 普羅維登斯 | 國際扶輪 | | 02903 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(401) 475-8474
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | 巴利 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年4月29日,註冊人面值0.01美元的普通股流通股數量為52,538,476.
欲瞭解有關該公司已發行股票的更多信息,請參閲附註16“股東權益”。
巴利公司
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁碼 |
| | |
| 第一部分 | |
| | |
第1項。 | 財務報表 | 3 |
| 簡明綜合資產負債表(未經審計) | 3 |
| 簡明綜合業務報表(未經審計) | 4 |
| 簡明綜合全面損失表(未經審計) | 5 |
| 股東權益簡明合併報表(未經審計) | 6 |
| 簡明合併現金流量表(未經審計) | 7 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 41 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 56 |
第四項。 | 控制和程序 | 56 |
| 第II部 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 57 |
第1A項。 | 風險因素 | 57 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 57 |
第六項。 | 陳列品 | 58 |
| 簽名 | 59 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
巴利公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(單位:千,共享數據除外) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 160,777 | | | $ | 206,193 | |
受限現金 | 62,893 | | | 68,647 | |
應收賬款淨額 | 49,393 | | | 48,178 | |
庫存 | 13,583 | | | 11,489 | |
應收税金 | 131,164 | | | 128,217 | |
預付費用和其他流動資產 | 93,104 | | | 104,463 | |
流動資產總額 | 510,914 | | | 567,187 | |
財產和設備,淨額 | 877,275 | | | 838,651 | |
使用權資產,淨額 | 502,222 | | | 507,843 | |
商譽 | 2,082,632 | | | 2,122,653 | |
無形資產,淨額 | 2,397,827 | | | 2,477,952 | |
遞延税項資產 | 15,735 | | | 11,922 | |
其他資產 | 21,423 | | | 27,009 | |
總資產 | $ | 6,408,028 | | | $ | 6,553,217 | |
負債與股東權益 | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 19,450 | | | $ | 19,450 | |
租賃負債的流動部分 | 24,773 | | | 24,506 | |
應付帳款 | 83,167 | | | 87,540 | |
應計所得税 | 48,701 | | | 37,208 | |
應計負債 | 352,695 | | | 401,428 | |
流動負債總額 | 528,786 | | | 570,132 | |
長期債務,淨額 | 3,449,053 | | | 3,426,777 | |
租賃負債的長期部分 | 501,980 | | | 506,475 | |
養卹金福利義務 | 4,406 | | | 4,647 | |
遞延税項負債 | 196,339 | | | 214,467 | |
冠名權責任 | 153,073 | | | 168,929 | |
應付或有對價 | 13,077 | | | 34,931 | |
其他長期負債 | 10,091 | | | 11,057 | |
總負債 | 4,856,805 | | | 4,937,415 | |
承付款和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
普通股($0.01面值,200,000,000授權股份;52,538,476和53,050,055已發行股份;52,538,476和52,254,477已發行股份) | 525 | | | 530 | |
優先股($0.01票面價值;10,000,000授權股份;不是已發行股份) | — | | | — | |
追加實收資本 | 1,832,224 | | | 1,849,068 | |
庫存股,按成本計算 | — | | | (29,166) | |
留存赤字 | (144,037) | | | (138,683) | |
累計其他綜合損失 | (141,249) | | | (69,707) | |
Bally‘s公司股東權益總額 | 1,547,463 | | | 1,612,042 | |
非控制性權益 | 3,760 | | | 3,760 | |
股東權益總額 | 1,551,223 | | | 1,615,802 | |
總負債和股東權益 | $ | 6,408,028 | | | $ | 6,553,217 | |
見簡明合併財務報表附註。
巴利公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入: | | | | | | | |
遊戲 | $ | 463,702 | | | $ | 155,278 | | | | | |
酒店 | 26,935 | | | 13,059 | | | | | |
食品和飲料 | 23,988 | | | 15,500 | | | | | |
零售業、娛樂業和其他 | 33,646 | | | 8,429 | | | | | |
總收入 | 548,271 | | | 192,266 | | | | | |
| | | | | | | |
營業(收入)成本和支出: | | | | | | | |
遊戲 | 219,212 | | | 47,254 | | | | | |
酒店 | 8,582 | | | 5,149 | | | | | |
食品和飲料 | 18,956 | | | 12,209 | | | | | |
零售業、娛樂業和其他 | 13,099 | | | 1,797 | | | | | |
廣告,一般和行政 | 181,616 | | | 80,499 | | | | | |
| | | | | | | |
擴建和開業前 | — | | | 603 | | | | | |
收購、整合和重組 | 5,280 | | | 12,258 | | | | | |
從保險賠償中獲得的收益,扣除損失 | (164) | | | (10,676) | | | | | |
品牌重塑 | 289 | | | 913 | | | | | |
| | | | | | | |
折舊及攤銷 | 78,881 | | | 12,786 | | | | | |
總運營成本和費用 | 525,751 | | | 162,792 | | | | | |
營業收入 | 22,520 | | | 29,474 | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 162 | | | 524 | | | | | |
利息支出,扣除資本化金額 | (45,847) | | | (20,798) | | | | | |
冠名權負債的價值變動 | 13,379 | | | (27,406) | | | | | |
低價購房的調整 | (107) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
其他,淨額 | 6,207 | | | 2,671 | | | | | |
其他費用合計(淨額) | (26,206) | | | (45,009) | | | | | |
| | | | | | | |
扣除所得税準備前的虧損 | (3,686) | | | (15,535) | | | | | |
從所得税中受益 | (5,575) | | | (4,830) | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 1,889 | | | $ | (10,705) | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | 0.03 | | | $ | (0.30) | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 60,017 | | | 35,827 | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.03 | | | $ | (0.30) | | | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 60,120 | | | 35,827 | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
巴利公司
其他全面虧損簡明合併報表(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | |
淨收益(虧損) | $ | 1,889 | | | $ | (10,705) | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣折算調整 | $ | (71,542) | | | $ | (1,052) | | | |
固定收益養老金計劃重新分類調整(1) | — | | | 40 | | | |
其他綜合損失 | (71,542) | | | (1,012) | | | |
全面損失總額 | $ | (69,653) | | | $ | (11,717) | | | |
__________________________________
(1)重新分類調整的税收效應很小。
見簡明合併財務報表附註。
巴利公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
(單位:千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實收資本 | | 財務處 庫存 | | 留用 (赤字)收益 | | 累計其他綜合損失 | | 非控制性權益 | | 股東合計 權益 |
| 未償還股份 | | 金額 | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 52,254,477 | | | $ | 530 | | | $ | 1,849,068 | | | $ | (29,166) | | | $ | (138,683) | | | $ | (69,707) | | | $ | 3,760 | | | $ | 1,615,802 | |
釋放受限制的股票 | 122,849 | | | 1 | | | (2,534) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,533) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 5,095 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,095 | |
庫存股的報廢 | — | | | (11) | | | (35,200) | | | 42,454 | | | (7,243) | | | — | | | — | | | — | |
股份回購 | (350,616) | | | — | | | — | | | (13,288) | | | — | | | — | | | — | | | (13,288) | |
行使的股票期權 | 20,000 | | | — | | | 86 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 86 | |
行使便士認股權證 | 383,934 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
發行MKF便士認股權證 | — | | | — | | | 12,010 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,010 | |
對SportCaller的對價的解決 | 107,832 | | | 1 | | | 3,699 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,700 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (71,542) | | | — | | | (71,542) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,889 | | | — | | | — | | | 1,889 | |
截至2022年3月31日的餘額 | 52,538,476 | | | $ | 525 | | | $ | 1,832,224 | | | $ | — | | | $ | (144,037) | | | $ | (141,249) | | | $ | 3,760 | | | $ | 1,551,223 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實收資本 | | 財務處 庫存 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合損失 | | 非控制性權益 | | 股東合計 權益 |
| 未償還股份 | | 金額 | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 30,685,938 | | | $ | 307 | | | $ | 294,643 | | | $ | — | | | $ | 34,792 | | | $ | (3,144) | | | $ | — | | | $ | 326,598 | |
釋放受限制的股票 | 23,811 | | | — | | | (990) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (990) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 4,483 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,483 | |
行使的股票期權 | 30,000 | | | — | | | 129 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 129 | |
行使便士認股權證 | 932,949 | | | 9 | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
辛克萊期權的重新分類 | — | | | — | | | 59,724 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59,724 | |
發行MKF便士認股權證 | — | | | — | | | 64,694 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64,694 | |
為購買SportCaller而發行的股票 | 221,391 | | | 2 | | | 11,774 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,776 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,012) | | | — | | | (1,012) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,705) | | | — | | | — | | | (10,705) | |
截至2021年3月31日的餘額 | 31,894,089 | | | $ | 318 | | | $ | 434,457 | | | $ | (9) | | | $ | 24,087 | | | $ | (4,156) | | | $ | — | | | $ | 454,697 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 1,889 | | | $ | (10,705) | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊及攤銷 | 78,881 | | | 12,786 | |
非現金租賃費用 | 7,221 | | | 159 | |
基於股份的薪酬 | 5,095 | | | 4,483 | |
| | | |
債務貼現攤銷和債務發行成本 | 2,417 | | | 1,515 | |
| | | |
從保險賠償獲得的收益 | — | | | (10,513) | |
| | | |
| | | |
遞延所得税 | (18,594) | | | (6,341) | |
按公允價值計量的資產和負債損失 | 139 | | | — | |
冠名權負債的價值變動 | (13,379) | | | 27,406 | |
應付或有對價變動 | (5,859) | | | (3,142) | |
低價購房的調整 | 107 | | | — | |
其他經營活動 | 1,750 | | | 2,111 | |
流動經營資產和負債變動情況 | (38,857) | | | 8,111 | |
經營活動提供的淨現金 | 20,810 | | | 25,870 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
為收購支付的現金,扣除獲得的現金 | — | | | (22,745) | |
| | | |
| | | |
| | | |
資本支出 | (54,516) | | | (15,327) | |
颶風損失的保險收益 | — | | | 10,513 | |
為內部開發軟件支付的現金 | (14,956) | | | — | |
取得博彩牌照 | (860) | | | (250) | |
其他無形資產收購 | (1,500) | | | — | |
其他投資活動 | (123) | | | (1,075) | |
用於投資活動的現金淨額 | (71,955) | | | (28,884) | |
融資活動的現金流: | | | |
發行長期債務 | 105,000 | | | 40,000 | |
償還長期債務 | (84,863) | | | (1,438) | |
融資費用的支付 | — | | | (5,840) | |
| | | |
股份回購 | (13,288) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他融資活動 | (2,444) | | | (861) | |
融資活動提供的現金淨額 | 4,405 | | | 31,861 | |
外幣對現金及現金等價物的影響 | (4,430) | | | 69 | |
現金及現金等價物和限制性現金的淨變化 | (51,170) | | | 28,916 | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | 274,840 | | | 126,555 | |
現金及現金等價物和受限現金,期末 | $ | 223,670 | | | $ | 155,471 | |
補充披露現金流量信息: | | | |
為利息支付的現金,扣除資本化金額 | $ | 67,015 | | | $ | 9,128 | |
支付所得税的現金,扣除退款後的淨額 | 3,427 | | | (607) | |
非現金投資和融資活動: | | | |
未付財產和設備 | $ | 33,743 | | | $ | 3,960 | |
為收購SportCaller和猴刀戰鬥而發行的股票和股權工具 | — | | | 76,756 | |
收購以換取或有負債 | — | | | 58,685 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
見簡明合併財務報表附註。
1. 一般信息
業務説明
Bally‘s Corporation(“公司”或“Bally’s”)是一家全球性的遊戲、酒店和娛樂公司,擁有賭場和度假村以及在線遊戲(“iGaming”)企業對企業(“B2B2C”)業務。該公司擁有和管理以下賭場和度假村物業:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
賭場和度假村 | | 位置 | | 類型 | | 建造/收購 | | |
Bally‘s Twin River林肯賭場度假村(《Bally’s Twin River》) | | 林肯,羅德島 | | 賭場和度假村 | | 2004 | | |
巴利的阿拉帕霍公園 | | 科羅拉多州奧羅拉 | | 賽馬場/OTB場地 | | 2004 | | |
Hard Rock Hotel&Casino Biloxi(《Hard Rock Biloxi》) | | 密西西比州比洛克西 | | 賭場和度假村 | | 2014 | | |
Bally‘s Tiverton Casino&Hotel,《Bally’s Tiverton》 | | 羅德島州蒂弗頓 | | 賭場和酒店 | | 2018 | | |
巴利的多佛賭場度假村(《巴利的多佛》)(1) | | 特拉華州多佛市 | | 賭場、度假村和賽道 | | 2019 | | |
巴利的黑鷹(1)(2) | | 科羅拉多州黑鷹 | | 三家賭場 | | 2020 | | |
Bally‘s Kansas City Casino(《Bally’s Kansas City》) | | 密蘇裏州堪薩斯城 | | 賭場 | | 2020 | | |
Bally‘s Vicksburg Casino,《Bally’s Vicksburg》 | | 密西西比州維克斯堡 | | 賭場和酒店 | | 2020 | | |
巴利大西洋城賭場度假村(《巴利大西洋城》) | | 新澤西州大西洋城 | | 賭場和酒店 | | 2020 | | |
巴利的什裏夫波特賭場和酒店(《巴利的什裏夫波特》) | | 路易斯安那州什裏夫波特 | | 賭場和酒店 | | 2020 | | |
Bally‘s Lake Tahoe賭場度假村(“Bally’s Lake Tahoe”) | | 內華達州太浩湖 | | 賭場和度假村 | | 2021 | | |
Bally‘s Evansville Casino&Hotel(《Bally’s Evansville》)(1) | | 印第安納州埃文斯維爾 | | 賭場和酒店 | | 2021 | | |
Bally‘s Quad Cities賭場和酒店(《Bally’s Quad Cities》)(1) | | 羅克島,伊利諾伊州 | | 賭場和酒店 | | 2021 | | |
__________________________________
(1)根據總租賃協議從博彩娛樂地產有限公司(“GLPI”)租賃的物業。有關更多信息,請參閲附註13“租賃”。本公司於2022年4月1日完成對Bally‘s Quad Cities和Bally’s Black Hawk的售後回租交易。
(2)包括Bally的黑鷹北部賭場、Bally的黑鷹西部賭場和Bally的黑鷹東部賭場。
根據北美互動可報告部門,公司擁有和管理以下業務:
•Bally‘s Interactive,B2B2C體育書籍和iCasino平臺提供商和運營商;
•馬口有限公司(“SportCaller”),一家為體育博彩公司提供企業對企業(B2B)免費遊戲的供應商;
•猴刀格鬥(MKF),一家企業對消費者日常夢幻體育(DFS)平臺和運營商;
•小丑遊戲,名為Live at the Bike,是一家以直播、點播撲克視頻和播客為特色的在線訂閲流媒體服務;
•職業排球協會(AVP),一個主要的專業沙灘排球組織,並主辦了美國國內持續時間最長的沙灘排球巡迴賽;
•Telescope Inc.(“Telescope”),為現場活動、遊戲化的第二屏幕體驗和互動直播提供實時觀眾參與解決方案的領先供應商;以及
•Degre53是一家總部位於英國的創意機構,專門從事在線博彩和體育行業的多渠道網站和個性化移動應用程序和軟件開發。
北美互動報告部門還包括Gamesys的北美業務。
該公司的國際互動報告部門包括公司於2021年10月1日收購的B2B2C iCasino和在線賓果平臺提供商和運營商Gamesys Group Ltd.(“Gamesys”)在歐洲和亞洲的互動活動,以及遊戲內容聚合業務Solid Gaming。
有關詳細信息,請參閲附註18“分部報告”。
該公司的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,股票代碼為“Baly”。
陳述的基礎
隨附的本公司簡明綜合財務報表包括本公司、其持有多數股權的附屬公司及本公司確認為可變權益實體(“VIE”)的實體的賬目,而本公司被確定為該等實體的主要受益人。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。上一年的某些數額已重新分類,以符合本年度的列報方式。我們海外子公司的財務報表使用資產和負債在期末時的有效匯率和每個報告期內經營業績的平均匯率換算為美元。財務報表換算產生的調整作為累計其他全面收益(虧損)的單獨組成部分反映。外幣交易損益計入淨收益(虧損)。
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的中期財務資料規則而編制,包括美國證券交易委員會S-X規則的10-Q表指引及第10-01條。因此,按照美國普遍接受的會計原則編制的完整財務報表中通常要求的某些信息和附註披露已被精簡或省略。本公司認為,這些簡明綜合財務報表包括所有必要的調整,以便公平地列報中期的財務狀況、經營業績和現金流量。
這些簡明綜合財務報表應與公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。與公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中描述的會計政策相比,重大會計政策沒有發生重大變化。
我們作出的估計和判斷影響了我們的簡明綜合財務報表和附註中報告的金額。我們所經歷的實際結果可能與我們的估計大不相同。
新冠肺炎大流行
截至2022年3月31日,該公司的所有物業都在最低限度的限制下運營。儘管由於酒店重新開業,該公司正經歷着積極的趨勢,但新冠肺炎疫情仍在繼續,未來的事態發展是不確定的,目前無法預測,可能會對運營產生實質性的負面影響。
2. 重大會計政策
現金和現金等價物及限制性現金
本公司將原始到期日為三個月或以下的所有現金餘額和高流動性投資視為現金和現金等價物。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,限制性現金為62.9百萬美元和美元68.6百萬美元,分別主要包括玩家押金和支付服務提供商與公司iGaming業務相關的押金。受限現金還包括支付給羅德島州的視頻彩票終端(“VLT”)和桌上游戲現金,以及公司無法使用的其他物業的某些現金賬户。下表將簡明綜合資產負債表中的現金和限制性現金與簡明綜合現金流量表上顯示的總額進行核對。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 160,777 | | | $ | 206,193 | |
受限現金 | 62,893 | | | 68,647 | |
現金和現金等價物及限制性現金總額 | $ | 223,670 | | | $ | 274,840 | |
應收賬款淨額
應收賬款,淨額包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
羅德島和特拉華州的欠款(1) | $ | 14,484 | | | $ | 10,575 | |
博彩應收賬款 | 9,185 | | | 10,576 | |
非博彩應收賬款 | 30,185 | | | 31,481 | |
應收賬款 | 53,854 | | | 52,632 | |
減去:壞賬準備 | (4,461) | | | (4,454) | |
應收賬款淨額 | $ | 49,393 | | | $ | 48,178 | |
__________________________________
(1)代表公司在Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton應從羅德島州和特拉華州應為Bally‘s Dover支付的VLT和桌上游戲收入中的份額。
從保險賠償中獲得的收益,扣除損失
保險賠償收益,扣除損失後,是指影響公司財產的風暴造成的損失,扣除保險賠償收入淨額。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,該公司從保險追回中錄得扣除損失後的收益#美元0.2百萬美元和美元10.7這主要是由於颶風澤塔在路易斯安那州登陸,導致公司的Hard Rock Biloxi物業在2020年第四季度關閉三天而收到的保險收益。
博彩費用
博彩費用包括工資成本和與運營VLT、老虎機和桌上游戲相關的費用,包括向公司在羅德島和特拉華州以外的司法管轄區支付的博彩税,以及與公司互動遊戲產品和服務的銷售直接相關的廣告成本。博彩費用還包括賽馬費用,包括工資成本、場外博彩(“OTB”)佣金以及與現場比賽和聯播運營相關的其他費用。
廣告費
本公司的廣告費用為已發生的費用。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,廣告費用為65.3百萬美元和美元1.4分別為100萬美元。截至2022年3月31日止三個月,本公司互動業務的廣告開支計入博彩開支為$63.1百萬美元。截至2021年3月31日止三個月的博彩開支內並無可歸因於本公司互動業務的廣告開支。
戰略合作伙伴--辛克萊廣播集團
2020年11月18日,公司與辛克萊廣播集團(“辛克萊”)簽訂了一項框架協議(“辛克萊協議”),該協議規定公司與辛克萊之間建立長期戰略關係,將巴利的綜合專有體育博彩技術與辛克萊的地方廣播站和區域體育直播網絡組合及其網球頻道、體育場體育網絡和Stirr流媒體服務相結合,據此公司將獲得地區體育網絡的冠名權和網絡節目的某些整合,以換取以現金支付的年費、發行認股權證和期權,以及分享與辛克萊交易產生的某些税收優惠的協議(“TRA”)。協議的初始期限是十年自更名後的辛克萊地區體育網絡開始運營之日起生效,除非本公司或辛克萊選擇不續簽,否則可再續簽一次五年。
冠名權無形資產-根據辛克萊協議的條款,該公司必須每年向辛克萊支付地區體育網絡冠名權的冠名權費用,該冠名權每年遞增,總額為$88.0在2021年4月1日開始的10年協議期限內超過100萬美元。本公司根據會計準則編纂(“ASC”)805-50中的“資產而非企業的收購”部分,採用成本累積模式,將這項交易作為資產收購入賬。冠名權無形資產指於收購日期轉移的代價,包括年度冠名權費用的現值、認股權證及期權的公允價值及應收税項協議(“TRA”)付款的估計,每項均於下文解釋。冠名權無形資產為#美元。300.7百萬美元和美元311.7分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。攤銷從2021年4月1日開始,也就是更名後的辛克萊地區體育網絡的開始日期,費用為1美元8.4截至2022年3月31日的三個月為100萬美元。有關進一步信息,請參閲附註8“商譽和無形資產”。
冠名權費用-每年冠名權費用的現值被記錄為冠名權無形資產成本的一部分,以及相應的負債,該負債將在協議有效期內通過利息支出增加。截至2022年3月31日和2021年12月31日,負債總額為$59.0百萬美元和美元58.9分別為100萬美元。負債的短期部分,即#美元。2.0截至2022年3月31日和2021年12月31日,100萬美元計入“應計負債”,負債的長期部分為#美元57.0百萬美元和美元56.9截至2022年3月31日和2021年12月31日的600萬歐元分別計入簡明綜合資產負債表的“冠名權負債”。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的增值費用為$1.1百萬美元和美元1.0在簡明綜合經營報表中,利息支出在“扣除資本化金額後的淨額”中列報。
認股權證和期權-公司向辛克萊(1)發出可立即行使的認股權證,購買最多4,915,726本公司股份,行使價為$0.01每股(“便士認股權證”),(2)認購權證,最多購買3,279,337本公司的額外股份,價格為$0.01根據各項業績指標(“履約認股權證”),及(3)購買最多1,639,669分四批增發股份,收購價從$30.00至$45.00每股,可在2020年11月18日收盤四週年起的七年內行使(“購股權”)。行使認股權證及認購權時的行使及購買價,以及可發行的股份數目須按慣例作出反攤薄調整。根據認股權證及期權發行超過19.9根據2021年1月27日獲得的紐約證券交易所規則,公司目前流通股的30%須經公司股東批准。
便士認股權證及期權。便士認股權證和期權是ASC 815下的股權分類工具,衍生工具和套期保值、(“ASC 815”)。便士認股權證的公允價值接近相關股份的公允價值,為$。150.4於二零二零年十一月十八日於發行時記入“額外實收資本”,並計入簡明綜合資產負債表,抵銷冠名權無形資產。期權的公允價值為#美元。59.7截至2021年12月31日,資本總額為100萬歐元,並計入簡明綜合資產負債表中的“額外實收資本”內。
履約認股權證.履約權證被計入衍生負債,因為相關業績指標代表對結算金額的調整,而結算金額並未與公司本身的股票掛鈎,因此根據ASC 815,股權分類是不可能的。有關進一步信息,請參閲附註9“公允價值計量”。
應收税金協議-公司被要求分享60在協議期限內,本公司從與辛克萊的TRA下的便士認股權證、期權、履約認股權證和付款中獲得的税收優惠的百分比,因為税收優惠金額是通過提交公司的年度納税申報單來確定的。除其他變化外,預計將實現的税收優惠和當時生效的税率的變化被視為對冠名權無形資產的調整。TRA負債為#美元39.6百萬美元和美元42.2分別於2022年3月31日及2021年12月31日止,並計入簡明綜合資產負債表的“冠名權負債”內。TRA負債的價值變化包括在簡明綜合經營報表的“冠名權負債價值變化”中。
可變利息實體
本公司對通過投票權以外的方式獲得控制權的實體進行評估,以確定其是否為VIE的主要受益者。符合下列任何特徵的實體稱為VIE:(1)沒有足夠的股本使實體能夠在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金;(2)股權持有人作為一個整體缺乏控制性財務權益的特徵;或(3)實體的結構具有非實質性投票權。VIE的主要受益人通常是這樣的實體:(A)有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現有最重大的影響;(B)有義務承擔可能對VIE產生重大影響的損失或獲得可能對VIE產生重大影響的利益。當公司確定自己是其主要受益人時,公司將其投資合併到VIE中。
在確定其是否為VIE的主要受益者時,本公司會考慮定性和定量因素,包括但不限於:哪些活動對VIE的經濟表現影響最大,哪一方控制此類活動;以及本公司的投資和其他參與VIE預期利潤/虧損的方式的重要性。與這些決定相關的重大判斷包括對這些投資機構所持資產的當前和未來公允價值和表現以及一般市場狀況的估計。
管理層分析並得出結論,佈雷肯裏奇庫拉索島公司是一家VIE,因為它沒有足夠的股權投資處於風險之中。本公司已確定其為VIE的主要受益人併合並VIE,因為(A)雖然本公司並不控制VIE的所有決策,但本公司有權通過與實體簽訂的各種合同來指導VIE的活動,這些活動對其經濟表現影響最大,以及(B)VIE與本公司之間的這些協議的性質使本公司有義務吸收虧損,並有權收取基於場外費率並與所提供的服務水平相適應的費用。該公司以非市價和與所提供的服務水平相稱的費用的形式獲得重大利益。因此,本公司將VIE及其子公司的所有資產、負債和經營結果合併到隨附的合併財務報表中。截至2022年3月31日和2021年12月31日,佈雷肯裏奇庫拉索公司的總資產為86.7百萬美元和美元85.4分別為100萬美元和總負債#美元76.5百萬美元和美元75.2分別為100萬美元。佈雷肯裏奇·庫拉索公司的收入為$86.9截至2022年3月31日的三個月為100萬美元。
本公司可在後續事件發生時改變對VIE的最初評估,例如影響實體的風險股權投資的特徵或充分性的合同安排的修改,以及主要受益人持有的全部或部分權益的處置。本公司會持續進行這項分析。
關聯方交易
2019年9月26日,在本公司收購Gamesys之前,Gamesys(Holdings)Limited(“GHL”)被JPJ Group plc(“JPJ”)收購,其後更名為Gamesys。關於對JPJ的收購,GB10.0交易完成後30個月,現金對價中的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的現金代價被遞延並支付給GHL的大股東。公司記錄的遞延代價為#美元。14.9百萬美元和美元15.1截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表的流動負債內分別為100萬歐元。在這樣的金額中,大約有$7.4作為前大股東,應向關聯方支付百萬美元。本公司於2022年4月支付遞延代價。
3. 最近通過併發布的會計公告
近期發佈的會計公告
須實施的標準
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08號,企業合併(主題805)--從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。這一增訂中的修正涉及實踐中的多樣性和與確認既得合同責任有關的不一致之處,以及付款條件對購置人隨後收入確認的影響。此更新適用於2022年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡期,並允許提前採用。本公司目前正在評估這項修訂對其簡明綜合財務報表的影響。
4. 收入確認
該公司根據ASC 606確認收入,其中要求公司確認收入的方式描述了承諾的貨物或服務的轉讓。此外,該準則要求進行更詳細的披露,使財務報表的讀者能夠了解與客户簽訂合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。該公司的收入來自四個主要來源:博彩(包括零售遊戲、在線遊戲、體育博彩和賽馬)、酒店、食品和飲料以及零售娛樂和其他。
公司通過以下步驟確定收入確認:
•確定與客户的一個或多個合同;
•確定合同中的履約義務;
•確定交易價格;
•將交易價格分配給合同中的履約義務;以及
•當公司通過轉讓承諾的貨物或服務履行履行義務時確認收入
該公司目前從事遊戲服務,包括零售、在線和賽馬。其他服務包括酒店、食品和飲料。本公司確認的收入金額按交易價格或本公司預期通過履行已確定的履約義務而收到的對價金額計量。
零售遊戲、在線遊戲和體育博彩收入,每一項如下所述,都包含單一的履約義務。零售博彩交易有義務尊重賭注的結果,並支付與所述賠率相等的金額,包括返還初始賭注,如果客户收到獲勝的一手牌。尊重牌局的結果和產生支付的這些要素被認為是一種履行義務。在線遊戲和體育博彩是本公司運營比賽或遊戲的單一履約義務,並根據安排的結果向用户獎勵或支付。收入在每次比賽、下注或下注遊戲結束時確認。激勵措施可以應用於在線遊戲產品。該公司將交易價格的一部分分配給某些客户激勵措施,這些激勵措施創造了重大的未來客户權利,是一項單獨的履約義務。此外,如果是多階段大賽,公司將按比例分配從大賽開始到大賽最後階段的交易價格。賽馬收入是通過預付押金賭博獲得的,這包括贊助人通過預付存款賬户下注。每份賭博合同都包含一項履約義務。
博彩合同的交易價格是遊戲輸贏之間的差額,而不是下注的總金額。賽車業務的交易價格,包括在公司的賽車設施舉行的現場賽車活動,是從合作伙伴池收到的佣金減去合同費用和義務,主要包括與比賽業務直接相關的錢包資金要求、同時轉播費、手續費和某些合作伙伴税。餐飲和酒店的交易價格是從顧客那裏收取的此類商品和服務的淨額。酒店、食品和飲料服務已被確定為獨立的,獨立的履行義務和收入被確認為商品或服務在交易時間點轉移。
以下是對公司每一項收入來源的描述:
博彩業收入
零售博彩
該公司確認零售博彩收入為博彩活動的淨收益,即博彩流入和流出之間的差額,而不是下注的總額。累進大獎在確定支付大獎的義務時被估計並確認為收入。博彩收入是在扣除某些現金和免費遊戲激勵措施後確認的。
對於那些根據公司的玩家忠誠度計劃獲得獎勵的客户,遊戲服務合同有兩項履約義務,對於沒有參加該計劃的客户,有一項履約義務。本公司採用實際的權宜之計,以組合為基礎對其博彩合約進行會計處理,因為該等賭注具有相似的特點,而本公司合理地預期,將收入確認指引應用於投資組合對綜合財務報表的影響,與應用個別博彩合約並無重大分別。為了在博彩合同中的賭注業績義務和根據忠誠度計劃賺取的獎勵相關的義務之間分配交易價格,公司根據為酒店房間住宿、食品和飲料或其他便利設施賺取的獎勵的獨立銷售價格,將金額分配給忠誠度計劃合同責任。與忠誠度計劃獎勵相關的績效義務將遞延,並在客户兑換時確認為收入。與遊戲下注相關的金額在下注發生時確認,因為它是立即結算的。
博彩收入包括Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton各自的VLT收入份額,這兩個份額由每個物業各自與羅德島州簽訂的VLT主合同確定。Bally‘s Twin River有權獲得28.85初始VLT收入的%份額3,002單位和a26.00超過以下單位產生的VLT收入的%份額3,002單位。從2021年7月1日開始,Bally‘s Twin River有權獲得額外的7.00公司擁有的VLT收入的%份額。Bally‘s Tiverton有權獲得相當於Bally’s Twin River收到的百分比的VLT收入的百分比。遊戲收入還包括Bally的Twin River和Bally的Tiverton在桌上游戲收入中的份額。Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton分別有權獲得83.5截至2022年3月31日和2021年3月31日,桌上游戲收入的百分比。收入在賭注結算時確認,也就是客户已收到本公司遊戲服務的好處,本公司目前有權獲得付款。本公司按淨額記錄其羅德島業務的收入,即本公司作為代理代表羅德島州經營博彩服務時收到的VLT和桌上游戲收入的百分比份額。
博彩收入還包括Bally‘s Dover從收購之日起根據特拉華州彩票代碼確定的收入份額。Bally‘s Dover被授權從事視頻彩票、體育博彩、桌上游戲和網絡遊戲業務,是特拉華州博彩法規定的三家“持牌代理商”之一。特拉華州博彩業務的許可、管理和控制由特拉華州彩票辦公室和特拉華州安全和國土安全部博彩執法部負責。截至2022年3月31日和2021年3月31日,Bally‘s Dover有權獲得大約42VLT收入的%份額,以及80桌上游戲收入的%份額。收入在賭注完成時確認,也就是客户已經收到公司遊戲服務的好處,公司有權獲得現在的付款。該公司以淨額方式記錄其特拉華州業務的收入,這是收到的VLT和桌上游戲收入的百分比份額,因為公司在代表特拉華州經營博彩服務方面擔任代理。
博彩收入還包括硬石比洛克西、Bally的黑鷹,從2020年1月23日開始,Bally的堪薩斯城和Bally的Vicksburg,從2020年7月1日開始,Bally的大西洋城,從2020年11月18日開始,Bally的什裏夫波特,從2020年12月23日開始,Bally的Lake Tahoe,從2021年4月6日開始,Bally的Evansville,從2021年6月3日開始,Bally的Quad Cities,從2021年6月14日開始,這是博彩贏利和虧損之間的總和淨差額,在玩之前確認預付押金的遞延收入,對於未償還的籌碼和客户擁有的“入場、出票”優惠券,以及與預期支付累進大獎相關的應計費用。累進老虎機包含基礎大獎,根據所玩的積分數量以累進的速度增加,隨着累進大獎金額的增加而計入收入。
網絡遊戲
在線遊戲是指在陸上賭場提供的賭博遊戲的數字版本,如21點、輪盤賭和老虎機。對於這些產品,該公司的運營類似於陸上賭場,從用户下注中產生收入,扣除支付和獎勵給用户。
在線遊戲收入包括Gamesys的在線賓果和賭場收入,從2021年10月1日開始。收入來自運營在線賓果和賭場網站,其中包括玩家下注的總金額減去支付給玩家的獎金、分配的獎金和大獎捐款之間的差額。在線遊戲收入在玩家完成遊戲會話併發生支付時確認。在量化博彩收入(包括獎金、頭獎貢獻和忠誠度積分)時,沒有顯著程度的不確定性。獎金、大獎貢獻和忠誠度積分在每個報告日期按公允價值計量。
體育博彩
體育博彩涉及用户在一個或一系列結果上下注。如果用户贏了賭注,公司會向用户支付一筆預先確定的金額,稱為固定賠率。體育博彩收入是通過向用户提供的每個體育博彩機會的內置理論利潤率來產生的。收入確認為總下注,扣除支付和獎勵給用户的淨額。
於2020年內,本公司與第三方營運商就科羅拉多州及新澤西州的網上體育博彩及iGaming市場準入訂立數項多年協議,本公司已收到或預期會收到一次性預付現金或股權證券入場費(特定於一項營運商協議)及若干其他現金收費(一般以營運商所產生的博彩總收入的百分比為基礎),但須向本公司提供若干年度最低保證。收到的一次性市場準入費用已被記錄為遞延收入,並將在各自的合同條款中按比例確認為博彩收入,從各自協議開始運營開始。該公司在某些州確認了在線體育博彩和iGaming的佣金,這些佣金包括在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的博彩收入中。與第三方運營商在線體育博彩和iGaming市場準入相關的遞延收入為#美元6.8截至2022年3月31日和2021年12月31日,資產負債總額為600萬歐元,並計入簡明綜合資產負債表中的“應計負債”和“其他長期負債”。
所有其他收入,包括市場準入、日常夢幻運動和北美互動和國際互動可報告部門產生的B2B服務收入,在銷售商品或提供服務時確認。
賽車
賽車收入包括Bally‘s Twin River’s、Bally‘s Tiverton’s、Bally‘s Arapahoe Park’s以及Bally‘s Dover’s Dover從現場比賽和輸入同步轉播信號中分得的賭注份額。賽馬收入在賭注完成時根據既定的外賣百分比確認。該公司是聯營公司的代理商。因此,與公司在資金籌措中的份額有關的費用和義務、同時轉播費、手續費、對比税和其他與公司賽馬業務直接相關的費用均按淨額報告,並計入賽馬收入減少額。
酒店、餐飲和零售、娛樂和其他收入
酒店收入在入住期確認,即客户通過入住率獲得控制權的時候。在滿足收入確認標準之前,酒店房間的預付定金將被記錄為負債。食品和飲料收入在商品從公司經營的網點銷售時確認。酒店房間的估計獨立銷售價格是根據可觀察到的價格確定的。食品和飲料以及零售、娛樂和其他商品和服務的單獨售價是根據向客户收取的這些商品和服務的實際零售價確定的。酒店和會議室服務的取消費用在客户取消時確認,並計入我們綜合運營報表中的酒店、食品和飲料收入。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,根據公司的玩家忠誠度計劃向客人免費提供或在兑換時提供的商品和服務的估計零售價值包括在部門收入中,因此減少了博彩收入:
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| 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
酒店 | $ | 15,902 | | | $ | 6,909 | | | | | |
食品和飲料 | 16,710 | | | 10,449 | | | | | |
零售業、娛樂業和其他 | 2,207 | | | 951 | | | | | |
| $ | 34,819 | | | $ | 18,309 | | | | | |
以政府當局的名義徵收的銷售税和其他税款是按淨額計算的,不包括在收入或業務費用中。
2021年第四季度,鑑於最近和即將進行的收購,該公司改變了其可報告部門,以更好地與其戰略增長計劃保持一致。有關詳細信息,請參閲附註18“分部報告”。下表提供了按細分市場細分的收入情況:
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(單位:千) | 賭場及度假村 | | 北美互動 | | 國際互動 | | | | 總計 |
截至2022年3月31日的三個月 | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 217,805 | | | $ | 6,645 | | | $ | 239,252 | | | | | $ | 463,702 | |
酒店 | 26,935 | | | — | | | — | | | | | 26,935 | |
食品和飲料 | 23,988 | | | — | | | — | | | | | 23,988 | |
零售業、娛樂業和其他 | 11,242 | | | 8,582 | | | 13,822 | | | | | 33,646 | |
總收入 | $ | 279,970 | | | $ | 15,227 | | | $ | 253,074 | | | | | $ | 548,271 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月 | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 154,429 | | | $ | 849 | | | — | | | | | $ | 155,278 | |
酒店 | 13,059 | | | — | | | — | | | | | 13,059 | |
食品和飲料 | 15,500 | | | — | | | — | | | | | 15,500 | |
零售業、娛樂業和其他 | 6,445 | | | 1,984 | | | — | | | | | 8,429 | |
總收入 | $ | 189,433 | | | $ | 2,833 | | | — | | | | | $ | 192,266 | |
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Bally‘s Lake Tahoe自收購之日起(2021年4月6日)、Bally’s Evansville自收購之日起(2021年6月3日)和Bally‘s Quad Cities自收購之日起(2021年6月14日)的運營收入在賭場及度假村中報告。SportCaller自收購之日起的運營收入,2021年2月5日,MKF自收購之日起,2021年3月23日,Bally‘s Interactive自收購之日起,2021年5月28日,AVP自收購之日起,2021年7月12日,Telescope自收購之日起,2021年8月12日,第53學位,自收購之日起,2021年10月25日,以及Gamesys的北美業務,自收購之日起,2021年10月1日,在北美互動中進行了報告。來自Gamesys歐洲和亞洲業務的收入在《國際互動》雜誌上公佈。有關更多信息,請參閲附註5“收購”。
合同資產和合同相關負債
該公司與客户合同有關的應收賬款主要包括應收賬款餘額和博彩活動應收其他款項、酒店住宿應收款項以及賽道和OTB地點應收款項。該公司與客户合同有關的應收賬款為$37.2百萬美元和美元35.5分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
公司有以下與客户合同有關的責任:忠誠度計劃的責任,為尚未提供的商品和服務預付的定金,以及未支付的賭注。所有合約負債均屬短期性質,並計入簡明綜合資產負債表的“應計負債”內。
客户獲得的忠誠度計劃獎勵通常在獲得獎勵後一年內兑換,如果客户的賬户處於非活動狀態超過12個月,則獎勵失效;因此,在期限結束時未兑現的獎勵中的大部分將在接下來的12個月內兑換或失效。雖然酒店的運營能力有限,但許多酒店延長了分級狀態計劃的到期日期,或者暫時暫停了對未使用的忠誠度積分的定期清除。隨着酒店全面恢復運營,許多酒店已經恢復了新冠肺炎之前的做法,或者實施了新的忠誠度計劃。
預付定金通常用於未來的宴會活動、酒店房間預訂和互動玩家定金。宴會和酒店預訂押金通常在活動或酒店入住前幾周或幾個月收到。該公司持有互動玩家存款的有限現金,並記錄了相應的提款負債。
未支付的賭注包括公司未償還的籌碼債務、未支付的老虎機和彩票以及體育博彩彩票。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,與客户合同相關的負債如下:
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(單位:千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
忠誠度計劃 | $ | 19,759 | | | $ | 19,099 | |
來自客户的預付存款 | 26,415 | | | 29,168 | |
未支付的賭注 | 10,483 | | | 11,307 | |
總計 | $ | 56,657 | | | $ | 59,574 | |
該公司確認了$8.3百萬美元和美元2.8在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,與忠誠度計劃贖回相關的收入分別為100萬美元。
5. 收購
最近的收購
本公司按照美國會計準則第805條的規定,採用以Bally‘s為會計收購方的收購方法,將以下所有收購作為業務合併入賬。在這種會計方法下,收購價格根據被收購方在收購日的估計公允價值分配給被收購方所收購的資產和承擔的負債。收購的可識別無形資產的公允價值採用收益法確定。收益法中使用的重大假設是基於特定於公司的信息和預測,這些信息和預測在市場上是不可觀察到的,因此被視為權威指引所定義的第三級衡量標準。收購Bally‘s Evansville、Bally’s Quad Cities、Gamesys及若干Bally‘s Interactive收購(定義見下文)的收購價分配為初步價格,將於估值完成及對其他收購資產及承擔負債的公允價值完成最終評估後最終敲定。不能保證這種最後確定不會導致初步採購價格分配發生重大變化。公司的估計和假設在計量期間(自收購之日起最多一年)可能會發生變化,因為公司最終確定了收購的某些有形和無形資產以及承擔的負債的估值。
該公司記錄了與其最近和即將進行的收購相關的交易成本#美元4.5百萬美元和美元12.3在截至2022年和2021年3月31日的三個月內分別為100萬美元。這些成本包括在簡明綜合經營報表的“收購、整合和重組”中。有關詳細信息,請參閲附註11“收購、整合和重組”。
Bally‘s Lake Tahoe賭場度假村
2021年4月6日,公司從Eldorado Resorts,Inc.(“Eldorado”)及其部分附屬公司手中以美元收購了內華達州太浩湖的Bally‘s Lake Tahoe14.21000萬美元,自完成之日起一年以現金支付,按慣例在完成後進行調整。遞延收購價格計入截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表的“應計負債”。
與Bally‘s Lake Tahoe收購交易結束相關的可識別無形資產包括博彩許可證#美元。5.2百萬,擁有無限的生命和$的商號0.2100萬美元,按直線攤銷,其估計使用壽命約為六個月。收購的可確認無形資產的公允價值採用收益法確定。
下表彙總了與2021年4月6日收購Bally‘s Lake Tahoe有關的已支付代價以及收購資產和承擔的負債的公允價值:
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| |
(單位:千) | 截至2021年12月31日的初步數據 | | 年初至今的調整 | | 截至2022年3月31日的最終結果 |
流動資產總額 | $ | 4,683 | | | $ | — | | | $ | 4,683 | |
財產和設備,淨額 | 6,361 | | | — | | | 6,361 | |
使用權資產,淨額 | 57,017 | | | — | | | 57,017 | |
無形資產,淨額 | 5,430 | | | — | | | 5,430 | |
應付賬款和應計負債 | (3,402) | | | (144) | | | (3,546) | |
租賃負債 | (52,927) | | | — | | | (52,927) | |
其他長期負債 | (941) | | | 37 | | | (904) | |
取得的淨資產 | 16,221 | | | (107) | | | 16,114 | |
便宜貨買入收益 | (2,049) | | | 107 | | | (1,942) | |
購買總價 | $ | 14,172 | | | $ | — | | | $ | 14,172 | |
於截至2021年12月31日止年度內,本公司錄得廉價買入收益$2.0以初步收購價分配作為收購資產和承擔的負債的公允價值超過收購價對價。在截至2022年3月31日的三個月內,根據最後的購進價格分配,調整了$0.1百萬美元被記錄下來,使便宜貨購買收益減少到$1.9百萬美元。向Eldorado收購Bally‘s Lake Tahoe的最初協議與Bally’s Shrisport的協議同時訂立,本公司相信其能夠以低於公允價值的價格收購Bally‘s Lake Tahoe,原因是一項不良出售,即美國聯邦貿易委員會要求Eldorado在與Caesars合併前剝離物業,加上購買協議的時間正在進行中,當時美國正在進行與新冠肺炎有關的賭場關閉。
巴利的埃文斯維爾
2021年6月3日,本公司完成從凱撒手中收購Bally‘s Evansville賭場業務。總成交價為1美元。139.7百萬美元。公司在交易結束時支付的現金,淨額為$9.4獲得的現金為百萬美元130.4百萬美元,不包括交易成本。
關於收購Bally‘s Evansville賭場業務,本公司與GLPI的一家關聯公司就Bally’s Dover物業達成了一項售後回租安排。有關更多信息,請參閲附註13“租賃”。
根據初步估值,與完成Bally的Evansville收購有關的可識別無形資產包括#美元的博彩許可證。153.6百萬人,擁有無限的生命和價值$的球員關係0.6100萬美元,按直線攤銷,估計使用壽命約為八年。收購的可確認無形資產的初步公允價值是採用收益法確定的。
下表彙總了與2021年6月3日收購Bally‘s Evansville相關的已支付代價以及收購資產和承擔的負債的初步公允價值。在截至2022年3月31日的三個月內,沒有記錄購買會計調整。
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(單位:千) | | | | | 截至2022年3月31日的初步數據 |
現金和現金等價物 | | | | | $ | 9,355 | |
應收賬款淨額 | | | | | 1,474 | |
庫存和預付費用及其他流動資產 | | | | | 1,202 | |
財產和設備,淨額 | | | | | 12,325 | |
使用權資產,淨額 | | | | | 285,772 | |
無形資產,淨額 | | | | | 154,210 | |
其他資產 | | | | | 468 | |
應付賬款和應計負債 | | | | | (10,927) | |
租賃負債 | | | | | (285,772) | |
遞延税項負債 | | | | | (7,233) | |
其他長期負債 | | | | | (310) | |
取得的淨資產 | | | | | 160,564 | |
便宜貨買入收益 | | | | | (20,856) | |
購買總價 | | | | | $ | 139,708 | |
根據初步收購價分配,購入的資產和承擔的負債的公允價值超過了收購價對價,因此,討價還價購買收益為#美元。20.9在截至2021年12月31日的一年中,記錄了100萬美元。如上所述,由於Eldorado與凱撒合併之前的不良出售,該公司認為它能夠以低於公允價值的價格收購Bally‘s Evansville。
Bally‘s Quad Cities賭場酒店
2021年6月14日,該公司完成了對位於伊利諾伊州羅克島的Bally‘s Quad Cities的收購。根據股權購買協議的條款,本公司收購了Rock Island Boatworks,Inc.的所有未償還股權證券,購買價為#美元。118.9現金100萬美元,按慣例在結賬後進行調整。公司支付的現金,淨額為$2.9獲得的百萬美元現金和4.02020年第三季度支付的押金為100萬美元112.0百萬美元,不包括交易成本。
根據初步估值,與Bally的Quad Cities收購交易完成相關的可識別無形資產包括#美元的博彩許可證。30.3百萬,擁有無限的生命,以及評級的球員關係和商標為$0.7百萬美元和美元0.2分別以直線方式攤銷,其估計使用壽命約為九年和四個月,分別為。收購的可確認無形資產的初步公允價值是採用收益法確定的。確認的商譽可在當地納税時扣除,並已於收購之日被分配給公司的賭場及度假村報告部門,其中包括預計將從收購的協同效應中受益的報告單位。有助於確認商譽的定性因素包括有組織的員工隊伍和將物業整合到公司的賭場投資組合中預期的協同效應,以及未來全渠道戰略的發展。
下表彙總了與Bally於2021年6月14日收購Quad Cities相關的已支付代價以及收購資產和承擔的負債的初步公允價值。在截至2022年3月31日的三個月內,沒有記錄購買會計調整。
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(單位:千) | | | | | 截至2022年3月31日的初步數據 |
現金和現金等價物 | | | | | $ | 2,933 | |
應收賬款淨額 | | | | | 2,986 | |
庫存和預付費用及其他流動資產 | | | | | 798 | |
財產和設備,淨額 | | | | | 73,135 | |
無形資產,淨額 | | | | | 31,180 | |
商譽 | | | | | 14,593 | |
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流動負債總額 | | | | | (6,697) | |
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購買總價 | | | | | $ | 118,928 | |
北美互動式收購
SportCaller - 2021年2月5日,公司收購SportCaller,總對價為美元42.6百萬美元,包括$24.0百萬美元現金和221,391公司的普通股在收盤時,等待調整,最高可達$12.0如果SportCaller達到某些收盤後的業績目標(根據美元對歐元的匯率比率計算),額外股票價值為百萬美元0.8334).
猴刀大戰-2021年3月23日,公司以總代價$收購了夢幻運動鯊魚,有限責任公司d/b/a/猴刀戰鬥118.6百萬美元,包括(1)可立即行使的認股權證,最多可購買984,446(2)或有便士認股權證,以購買最多787,557額外的公司普通股,其中一半可在交易完成一週年和兩週年時發行。這一意外情況與MKF在其在未來日期關閉時運營的司法管轄區的持續業務有關。
該公司支付了#美元的現金22.4為SportCaller和MKF收購的現金淨額為100萬英鎊。為SportCaller和MKF轉移的非現金對價總額為$135.3100萬美元,其中包括$58.7截至SportCaller和MKF收購日期的或有對價公允價值的百萬美元。有關進一步信息,請參閲附註9“公允價值計量”。
巴利的互動-2021年5月28日,公司收購了Bally‘s Interactive,前身為Bet.Works Corp.,總對價為美元192.1百萬美元,其中包括$70.4百萬現金,扣除收購的現金,以及2,084,765公司的普通股,在每種情況下均須進行慣常調整。Bally‘s Interactive的股東不會轉讓2022年6月1日之前收到的任何公司普通股,在接下來的12個月裏,每90天最多隻能轉讓公司普通股的1%。
AVP-2021年7月12日,公司以美元收購了AVP,AVP是一家領先的專業沙灘排球組織,也是美國運營時間最長的國內沙灘排球巡迴賽的東道主10.0百萬現金。
望遠鏡-2021年8月12日,公司收購了一家84.16為現場活動、遊戲化的第二屏幕體驗和互動直播流提供實時觀眾參與解決方案的領先提供商Telescope的控股權,價格為$25.9百萬現金,扣除收購的現金淨額。剩下的15.84Telescope的%股份由某些出售股份的股東持有,據報道為非控股權益。非控股權益可根據固定交換比率股份結算特徵轉換為Bally的普通股,以公司普通股價格進行估值,並被歸類為永久股權。在截至2022年3月31日的季度和截至2021年12月31日的年度,可歸因於非控股權益的收益並不重要。
學位53-2021年10月25日,公司以美元的價格收購了Degree 53,這是一家總部位於英國的創意機構,專門為在線博彩和體育行業開發多渠道網站和個性化移動應用程序和軟件7.8百萬現金,扣除收購的現金淨額。
與關閉SportCaller、MKF、Bally‘s Interactive、AVP、Telescope和Degree 53(統稱為“北美互動收購”)相關的可識別無形資產包括$41.5100萬美元,在估計的使用年限內攤銷三和十年,開發的軟件價格為$122.4100萬美元,在估計的使用年限內攤銷三和十年、和$的商號3.1100萬美元,在估計的使用年限內攤銷十和15好幾年了。與北美互動收購相關的商譽總額為$250.5百萬美元。有助於確認商譽的定性因素包括除商譽外未被確認為單獨可識別無形資產的某些無形資產,這些資產主要包括獲得在網絡遊戲行業有經驗的有才華的技術員工和管理團隊的好處,以及確保特定買家的協同效應,預計這將有助於公司的全渠道戰略,預計將增加公司北美互動報告部門的收入和利潤。截至收購日,Bally的互動收購的商譽已分配給該公司的北美互動可報告部門。
下表概述了與北美互動收購有關的已支付代價以及所收購資產和承擔的負債的公允價值。在截至2022年3月31日的三個月內,沒有記錄購買會計調整。
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(單位:千) | | 截至2022年3月31日(1) |
現金和現金等價物 | | $ | 8,689 | |
應收賬款淨額 | | 4,498 | |
預付費用和其他流動資產 | | 3,104 | |
財產和設備,淨額 | | 596 | |
無形資產,淨額 | | 167,075 | |
商譽 | | 250,491 | |
| | |
流動負債總額 | | (14,548) | |
遞延税項負債 | | (15,811) | |
獲得的非控制性權益 | | (3,760) | |
北美互動式收購的淨投資 | | $ | 400,334 | |
__________________________________
(1)Bally‘s Interactive、AVP、Telescope和Degree 53的收購價格分配是SportCaller和MKF截至2022年3月31日的初步和最終價格分配。
收購Gamesys
2021年10月1日,公司完成對Gamesys的收購。總對價為$2.60億美元,其中包括2.08以現金形式支付,9,773,537巴利普通股的股份。公司在交易結束時支付的現金,扣除收到的現金淨額$183.3百萬美元和澳元10.3收購後百萬美元的費用,如下所述:1.9010億美元,不包括交易成本。
與關閉Gamesys有關的可識別無形資產是基於初步估值,主要包括#美元的客户關係。980.2百萬美元和開發的技術282.0100萬美元,這兩筆錢都在攤銷七年了,和商品名稱$249.8百萬,它們的生命是無限的。總商譽為$1.6810億代表收購價格高於所收購資產和承擔的負債的初步公允價值。有助於確認商譽的定性因素包括除商譽外未被確認為單獨可識別無形資產的某些無形資產,這些資產主要包括獲得在在線遊戲行業經驗豐富的有才華的技術員工和管理團隊所帶來的好處。與Gamesys收購相關的商譽於收購日期分配給公司的國際互動和北美互動可報告部門,金額為$1.6410億美元33.3,其中包括預期將從收購產生的協同效應中受益的報告單位。對報告單位的商譽分配基於初步估值,在整個計量期內可能會發生變化。已確認的商譽不能在當地納税時扣除。
在收購Gamesys方面,Gamesys董事會酌情加速和授予了Gamesys員工持有的若干未歸屬和未償還股權,要求將收購後服務的公允價值分配給收購對價,其餘部分分配給非經常性收購後支出。公允價值$36.4100萬美元歸因於收購前服務,並計入轉移的對價。在2021年第四季度,公允價值為10.3可歸因於收購後費用的1000萬美元在合併經營報表中的“廣告、一般和行政”費用中記錄。
下表彙總了截至2021年10月1日與收購Gamesys有關的已支付代價以及收購資產和承擔的負債的初步公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(單位:千) | 截至2021年12月31日的初步數據 | | 年初至今的調整 | | 截至2022年3月31日的初步數據 |
現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 183,306 | | | $ | — | | | $ | 183,306 | |
應收賬款淨額 | 35,851 | | | — | | | 35,851 | |
預付費用和其他流動資產 | 27,876 | | | 542 | | | 28,418 | |
財產和設備,淨額 | 15,230 | | | — | | | 15,230 | |
使用權資產,淨額 | 14,185 | | | — | | | 14,185 | |
商譽 | 1,678,476 | | | (542) | | | 1,677,934 | |
無形資產,淨額 | 1,513,023 | | | — | | | 1,513,023 | |
| | | | | |
其他資產 | 17,668 | | | — | | | 17,668 | |
應付帳款 | (47,881) | | | — | | | (47,881) | |
應計所得税 | (40,250) | | | — | | | (40,250) | |
應計負債 | (177,109) | | | — | | | (177,109) | |
長期債務,淨額 | (456,469) | | | — | | | (456,469) | |
租賃負債 | (14,185) | | | — | | | (14,185) | |
遞延税項負債 | (143,924) | | | — | | | (143,924) | |
其他長期負債 | (6,680) | | | — | | | (6,680) | |
購買總價 | $ | 2,599,117 | | | $ | — | | | $ | 2,599,117 | |
待完成的收購
特羅皮卡納拉斯維加斯
2021年4月13日,本公司同意從GLPI手中收購內華達州拉斯維加斯的Tropicana拉斯維加斯酒店和賭場(“Tropicana拉斯維加斯”),價值約為$300百萬美元。Tropicana Property的非土地資產的收購價為$150.0百萬美元。此外,公司同意從GLPI租賃Tropicana地產的土地,租期最初為#年。50年租金為$$10.5100萬,隨着時間的推移可能會增加。該公司預計在截至2022年12月31日的一年內完成對純果樂拉斯維加斯的收購。
補充形式綜合資料
以下是截至2021年3月31日的三個月未經審計的備考綜合財務信息,綜合了公司的歷史業績和Bally‘s Lake Tahoe、Bally’s Evansville和Gamesys的備考金額。未經審計的備考合併財務信息假設Bally‘s Lake Tahoe、Bally’s Evansville和Gamesys的收購發生在2020年1月1日。預計綜合財務信息是在應用公司的會計政策後計算的,其中包括與截至2020年1月1日發行的新債務和股票發行有關的調整,以及已收購無形資產攤銷的非經常性調整、與收購相關的現金結算的基於股票的薪酬安排的補償費用、利息支出、交易成本以及相應的税收影響。在截至2021年12月31日的年度內完成的其他收購的收入、收益和形式影響,包括Bally的Interactive收購和Bally的Quad Cities,對運營業績沒有重大影響,無論是單獨的還是總體的。
這些未經審計的備考財務業績僅供參考,並不代表如果收購在2020年1月1日實際進行,公司將會取得的經營業績。此外,這些結果不是對未來結果的預測,也不反映可能發生的事件,包括但不限於合併後的公司可能因收購而實現的收入增加、成本節約或經營協同效應。
| | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
(單位:千) | March 31, 2021 | | | | |
收入 | $ | 506,615 | | | | | |
淨收入 | $ | 14,670 | | | | | |
| | | | | |
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6. 預付費用和其他流動資產
截至2022年3月31日和2021年12月31日,預付費用和其他流動資產包括:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
服務和許可協議 | $ | 25,810 | | | $ | 21,496 | |
應由支付服務提供商支付 | 13,832 | | | 15,984 | |
預付費營銷 | 12,352 | | | 10,066 | |
銷售税 | 11,075 | | | 18,308 | |
未開賬單的收入 | 9,929 | | | 7,759 | |
可轉換貸款 | 5,774 | | | — | |
存款 | 4,991 | | | 8,748 | |
預付保險 | 4,744 | | | 9,637 | |
錢包基金 | 1,482 | | | 8,286 | |
其他 | 3,115 | | | 4,179 | |
預付費用和其他流動資產總額 | $ | 93,104 | | | $ | 104,463 | |
7. 財產和設備
截至2022年3月31日和2021年12月31日,財產和設備包括:
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
土地 | | | $ | 75,328 | | | $ | 75,328 | |
土地改良 | | | 34,704 | | | 34,704 | |
建築和改善 | | | 669,455 | | | 650,837 | |
裝備 | | | 200,280 | | | 182,006 | |
傢俱和固定裝置 | | | 51,689 | | | 47,258 | |
在建工程 | | | 64,914 | | | 53,715 | |
財產、廠房和設備合計 | | | 1,096,370 | | | 1,043,848 | |
減去:累計折舊 | | | (219,095) | | | (205,197) | |
財產和設備,淨額 | | | $ | 877,275 | | | $ | 838,651 | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月與財產和設備有關的折舊費用為#美元。16.7百萬美元和美元11.1分別為100萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,0.3上百萬的資本化利息。曾經有過不是截至2021年3月31日的三個月的資本化利息。
8. 商譽和無形資產
截至2022年3月31日的三個月,按可報告部分劃分的商譽賬面價值變動情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賭場及度假村 | | 北美互動 | | 國際互動 | | 總計 |
截至2021年12月31日的商譽(1) | $ | 201,952 | | | $ | 283,358 | | | $ | 1,637,343 | | | $ | 2,122,653 | |
| | | | | | | |
外匯效應 | — | | | (272) | | | (39,207) | | | (39,479) | |
對上一年業務收購的採購會計調整 | — | | | — | | | (542) | | | (542) | |
| | | | | | | |
截至2022年3月31日的商譽(1) | $ | 201,952 | | | $ | 283,086 | | | $ | 1,597,594 | | | $ | 2,082,632 | |
__________________________________
(1)賭場及度假村的金額是扣除累計商譽減值費用$5.4百萬美元。
截至2022年3月31日的三個月,無形資產淨額變動情況如下(單位:千):
| | | | | |
無形資產,截至2021年12月31日的淨額 | $ | 2,477,952 | |
| |
本期新增 | 18,354 | |
TRA的變化 | (2,564) | |
外匯效應 | (32,703) | |
| |
其他 | (1,074) | |
減去:攤銷 | (62,138) | |
無形資產,截至2022年3月31日的淨額 | $ | 2,397,827 | |
該公司的可識別無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權 平均值 剩餘生命 (單位:年) | | March 31, 2022 |
(除年外,以千計) | | 總賬面金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
應攤銷無形資產: | | | | | | |
冠名權-辛克萊(1) | 9.0 | | $ | 334,827 | | | $ | (34,145) | | | $ | 300,682 | |
| | | | | | | |
商號 | 10.7 | | 28,174 | | | (17,696) | | | 10,478 | |
Hard Rock許可證 | 25.2 | | 8,000 | | | (1,879) | | | 6,121 | |
客户關係 | 6.5 | | 1,004,631 | | | (82,074) | | | 922,557 | |
發達的技術 | 6.9 | | 386,434 | | | (32,669) | | | 353,765 | |
內部開發的軟件 | 4.8 | | 35,723 | | | (1,713) | | | 34,010 | |
博彩牌照 | 8.5 | | 32,769 | | | (2,526) | | | 30,243 | |
其他 | 4.3 | | 2,413 | | | (1,241) | | | 1,172 | |
應攤銷無形資產總額 | | | 1,832,971 | | | (173,943) | | | 1,659,028 | |
| | | | | | | |
不受攤銷影響的無形資產: | | | | | | | |
博彩牌照 | 不定 | | 478,171 | | | — | | | 478,171 | |
商號 | 不定 | | 259,980 | | | — | | | 259,980 | |
其他 | 不定 | | 648 | | | — | | | 648 | |
未攤銷無形資產總額 | | | 738,799 | | | — | | | 738,799 | |
無形資產總額,淨額 | | | $ | 2,571,770 | | | $ | (173,943) | | | $ | 2,397,827 | |
__________________________________
(1)與辛克萊協議相關的冠名權無形資產。有關更多信息,請參閲附註2“重要會計政策”。攤銷從2021年4月1日開始,也就是更名後的辛克萊地區體育網絡的開始日期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權 平均值 剩餘生命 (單位:年) | | 2021年12月31日 |
(除年外,以千計) | | 總賬面金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
應攤銷無形資產: | | | | | | | |
冠名權-辛克萊(2) | 9.2 | | $ | 337,391 | | | $ | (25,721) | | | $ | 311,670 | |
| | | | | | | |
商號 | 10.6 | | 28,439 | | | (17,481) | | | 10,958 | |
Hard Rock許可證 | 25.5 | | 8,000 | | | (1,818) | | | 6,182 | |
客户關係 | 6.7 | | 1,026,797 | | | (46,789) | | | 980,008 | |
發達的技術 | 7.2 | | 392,481 | | | (19,690) | | | 372,791 | |
內部開發的軟件 | 4.8 | | 20,952 | | | (727) | | | 20,225 | |
博彩牌照 | 10.0 | | 30,409 | | | (591) | | | 29,818 | |
其他 | 4.4 | | 2,413 | | | (1,121) | | | 1,292 | |
應攤銷無形資產總額 | | | 1,846,882 | | | (113,938) | | | 1,732,944 | |
| | | | | | | |
不受攤銷影響的無形資產: | | | | | | | |
博彩牌照 | 不定 | | 478,171 | | | — | | | 478,171 | |
商號 | 不定 | | 265,099 | | | — | | | 265,099 | |
其他 | 不定 | | 1,738 | | | — | | | 1,738 | |
未攤銷無形資產總額 | | | 745,008 | | | — | | | 745,008 | |
無形資產總額,淨額 | | | $ | 2,591,890 | | | $ | (113,938) | | | $ | 2,477,952 | |
__________________________________
(2)見上文注(1)。
無形資產攤銷約為#美元。62.1百萬美元和美元1.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月為100萬。
下表反映了截至2022年3月31日與有限壽命無形資產相關的剩餘攤銷費用:
| | | | | |
(單位:千) | |
剩餘的2022年 | $ | 185,269 | |
2023 | 243,700 | |
2024 | 240,878 | |
2025 | 238,226 | |
2026 | 232,398 | |
此後 | 518,557 | |
總計 | $ | 1,659,028 | |
9. 公允價值計量
該公司根據以下公允價值等級對金融資產和負債進行分類:
第1級:反映相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)的可觀察投入;
第2級:除第1級所列報價外,可直接或間接觀察到的投入;
第三級:難以觀察到的投入,其中只有很少或根本沒有市場數據,需要一個實體發展自己的假設。
下表概述了本公司按公允價值經常性計量的資產和負債。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | March 31, 2022 |
(單位:千) | 資產負債表位置 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產: | | | | | | | |
其他流動資產 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | — | |
可轉換貸款 | 預付費用和其他流動資產 | | 5,774 | | | — | | | — | |
可轉換貸款 | 其他資產 | | — | | | — | | | 2,138 | |
總計 | | | $ | 5,810 | | | $ | — | | | $ | 2,138 | |
負債: | | | | | | | |
辛克萊的履約擔保 | 冠名權責任 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,185 | |
或有對價 | 應付或有對價 | | — | | | — | | | 13,077 | |
總計 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69,262 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
(單位:千) | 資產負債表位置 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產: | | | | | | | |
其他流動資產 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 176 | | | $ | — | | | $ | — | |
可轉換貸款 | 其他資產 | | 5,905 | | | — | | | 2,025 | |
總計 | | | $ | 6,081 | | | $ | — | | | $ | 2,025 | |
負債: | | | | | | | |
辛克萊的履約擔保 | 冠名權責任 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69,564 | |
或有對價 | 應付或有對價 | | — | | | — | | | 34,931 | |
總計 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 104,495 | |
下表彙總了公司3級資產和負債的公允價值變動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 辛克萊的履約擔保 | | 或有對價 | | 可轉換貸款 | | 總計 |
自2021年12月31日起生效 | $ | 69,564 | | | $ | 34,931 | | | $ | 2,025 | | | $ | 106,520 | |
期間的增加(購置款公允價值) | — | | | — | | | 167 | | | 167 | |
該期間的減幅 | — | | | (15,862) | | | — | | | (15,862) | |
公允價值變動 | (13,379) | | | (5,992) | | | (54) | | | (19,425) | |
截止日期:2022年3月31日 | $ | 56,185 | | | $ | 13,077 | | | $ | 2,138 | | | $ | 71,400 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 辛克萊的履約擔保 | | 或有對價 | | | | 總計 |
自2020年12月31日起生效 | $ | 88,119 | | | $ | — | | | | | $ | 88,119 | |
期間的增加(購置款公允價值) | — | | | 58,623 | | | | | 58,623 | |
| | | | | | | |
公允價值變動 | 25,880 | | | (3,142) | | | | | 22,738 | |
截止日期:2021年3月31日 | $ | 113,999 | | | $ | 55,481 | | | | | $ | 169,480 | |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,未被指定為對衝工具的衍生品在簡明綜合經營報表中確認的收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簡明合併操作報表位置 | | 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
辛克萊的履約擔保 | 冠名權負債的價值變動 | | $ | 13,379 | | | $ | (25,880) | | | | |
辛克萊選項 | 冠名權負債的價值變動 | | $ | — | | | $ | (1,526) | | | | |
辛克萊的履約擔保
由於辛克萊履約權證並非在活躍的市場交易,並受管理層就達致業績里程碑的可能性所作的某些假設及估計所規限,因此該等認股權證被視作一種衍生工具,歸類為層次結構第3級內的負債。這些假設和達到業績目標的可能性可能會對權證的價值產生重大影響。履約權證的估值採用期權定價模型,考慮到公司估計的實現每一批業績里程碑的可能性。這種估值方法的投入包括63%,無風險費率在1.02%和1.24%,本公司各期間的普通股價格和預期條款3.4和4.9好幾年了。
辛克萊選項
截至2020年12月31日,期權被計入衍生負債,因為期權可能需要在正式股東批准之前以現金結算,不受公司控制。在股東於2021年1月27日批准後,期權符合歸類為股權的標準,此時,期權調整為公允價值#美元。59.7在綜合資產負債表中,已從“冠名權負債”重新分類為“額外實收資本”。期權的公允價值從美元增加58.2截至2020年12月31日,截至2021年1月27日,1.52021年第一季度,在綜合經營報表中的“冠名權負債價值變動”中報告,並導致按市值計價的虧損。公允價值以布萊克-斯科爾斯模型為基礎,使用第2級投入,包括波動率、無風險利率、公司普通股價格和預期期限。股東於2021年1月27日批准後,這些期權符合歸類為股權的標準。
或有對價
與收購有關的或有代價於收購日期按公允價值記為負債,並於每個報告日期根據市場上未能觀察到的重大投入重新計量,這是公允價值層次中的第三級計量。就分別於2021年2月5日及2021年3月23日收購SportCaller及MKF而言,本公司按公允價值入賬或有代價#美元58.6百萬美元,截至收購日期。收購日期後及或有事項解決前,應支付或有代價的公允價值於每個報告期主要根據或有目標的預期實現概率調整,而或有目標須受管理層的估計及本公司股價影響。這些公允價值變動在簡明綜合經營報表的“其他淨額”內確認。於2022年第一季度,本公司結清或有對價$15.9百萬人,其中包括393,778可立即行使的MKF和MKF的認股權證107,832Bally‘s Corporation普通股和美元0.1向SportCaller支付100萬現金,以滿足與各自收購協議有關的或有事項(如附註5“收購”所述)。
其他流動資產
本公司與若干第三方體育博彩營運商就網上體育博彩及相關的iGaming市場準入訂立協議。根據其中一項協議,本公司目前有權支付固定數量的股權證券,以換取市場準入。該公司根據活躍市場的報價,將這些證券按其公允價值記為應收股票,並歸類於第1級,公允價值的變動包括在簡明綜合經營報表的“其他淨額”內。
可轉換貸款
該公司與供應商達成了某些協議,向其客户提供一系列遊戲。根據該等協議,本公司已向其賣方發放貸款,並有權將貸款轉換為賣方權益的股份,並可在指定時間內行使。本公司按公允價值計入“預付費用及其他流動資產”內的短期部分及“其他資產”內的長期部分。借給在活躍市場上報股價的供應商的貸款的公允價值被歸類在層次結構的第一級,而借給具有基於不可觀察到的投入的股票價值的供應商的貸款的公允價值被歸類在層次結構的第三級。
長期債務
本公司定期貸款工具和優先票據的公允價值是根據活躍市場的報價估計的,並被歸類為一級計量。循環信貸融資的公允價值接近其賬面價值,因為它是循環、可變利率債務,也被歸類為1級計量。在下表中,本公司長期債務的賬面價值是扣除債務發行成本和債務貼現後的淨額。有關更多信息,請參閲附註12“長期債務”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(單位:千) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
定期貸款安排 | $ | 1,893,753 | | | $ | 1,940,138 | | | $ | 1,897,030 | | | $ | 1,945,000 | |
5.6252029年到期的優先債券百分比 | 732,988 | | | 646,065 | | | 732,660 | | | 746,250 | |
5.8752031年到期的優先債券百分比 | 731,762 | | | 642,953 | | | 731,537 | | | 754,223 | |
10. 應計負債
截至2022年3月31日和2021年12月31日,應計負債包括:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
博彩負債 | $ | 162,835 | | | $ | 170,508 | |
補償 | 53,644 | | | 49,764 | |
應付利息 | 21,410 | | | 46,292 | |
| | | |
交易服務和應計營運資本淨額 | 18,762 | | | 18,516 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 96,044 | | | 116,348 | |
應計負債總額 | $ | 352,695 | | | $ | 401,428 | |
11. 收購、整合和重組
下表反映了公司在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內記錄的收購、整合和重組費用:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
採購和整合成本: | | | | | | | |
Gamesys | $ | 378 | | | $ | 6,227 | | | | | |
| | | | | | | |
北美互動式收購(1) | 464 | | | 2,840 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他(2) | 3,640 | | | 3,191 | | | | | |
總計 | 4,482 | | | 12,258 | | | | | |
重組費用 | 798 | | | — | | | | | |
全面收購、整合和重組 | $ | 5,280 | | | $ | 12,258 | | | | | |
__________________________________
(1)包括與收購SportCaller、MKF、AVP和Telescope相關的成本,這些成本包括在北美互動部門。
(2)包括與在賓夕法尼亞州中心縣開發一家賭場、已完成收購Bally的什裏夫波特、Bally的大西洋城、Bally的黑鷹和Bally的多佛、尚未完成的收購Tropicana拉斯維加斯以及其他交易有關的成本。
重組費用
截至2022年3月31日止三個月內,本公司產生重組開支$0.8百萬可歸因於產生的遣散費。曾經有過不是截至2021年3月31日的三個月的重組費用。下表按部門彙總了截至2022年3月31日的三個月的重組負債應計活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | 北美互動 | | 國際互動 | | 總計 |
截至2021年12月31日的重組負債 | | | 142 | | | 264 | | | 406 | |
加法 | | | 197 | | | 601 | | | 798 | |
付款 | | | (339) | | | (865) | | | (1,204) | |
截至2022年3月31日的債務重組 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
12. 長期債務
截至2022年3月31日和2021年12月31日,長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
定期貸款安排 | $ | 1,940,138 | | | $ | 1,945,000 | |
循環信貸安排 | 110,000 | | | 85,000 | |
| | | |
5.6252029年到期的優先債券百分比 | 750,000 | | | 750,000 | |
5.8752031年到期的優先債券百分比 | 750,000 | | | 750,000 | |
減去:未攤銷的原始發行折扣 | (30,610) | | | (31,425) | |
減去:未攤銷遞延融資費 | (51,025) | | | (52,348) | |
長期債務,包括本期債務 | 3,468,503 | | | 3,446,227 | |
減去:定期貸款和循環信貸安排的當前部分 | (19,450) | | | (19,450) | |
長期債務,扣除貼現和遞延融資費用後的淨額;不包括當期部分 | $ | 3,449,053 | | | $ | 3,426,777 | |
高級附註
2021年8月20日,公司的兩家不受限制的子公司(合計為“託管發行人”)發行了美元750.0本金總額為百萬美元5.6252029年到期的優先債券百分比(“2029年債券”)和$750.0本金總額為百萬美元5.8752031年到期的高級票據百分比(“2031年票據”,與2029年票據一起,稱為“高級票據”)。高級票據是根據託管發行人和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約發行的,日期為2021年8月20日。高級票據發行的某些淨收益被存入托管賬户,用於收購Gamesys。2021年10月1日,在完成對Gamesys的收購後,該公司承擔了高級債券項下的發行人義務。優先票據由公司的每一家受限子公司共同和各自擔保,這些子公司為公司在其信貸安排下的義務提供擔保。
2029年發行的債券將於2029年9月1日到期,而2031年發行的債券則將於2031年9月1日到期。優先債券每半年支付一次現金利息,由二零二二年三月一日起,每半年支付一次。
本公司可在2029年9月1日前贖回部分或全部優先債券,以及在2031年9月1日前贖回部分或全部優先債券,贖回價格相當於將贖回的優先債券本金的100%加若干“整體”溢價,另加應計及未付利息。此外,在2024年9月1日之前,公司最多可以贖回40每一系列優先債券原有本金的百分比,並以相當於以下贖回價格的若干股票發行所得款項105.625如屬2029年發行的債券,則為本金的%;及105.875就2031年發行的債券而言,利率為%,另加應計及未付利息。公司可以在2029年9月1日或之後的任何時間贖回部分或全部優先債券,如果是2029年9月1日的債券,則可以2026年9月1日贖回部分或全部優先債券,贖回債券的時間為2031年9月1日,贖回價格為債券契約規定的某些贖回價格,外加應計未付利息。
該契約包含的契約限制了本公司及其受限附屬公司的能力,其中包括:(1)產生額外債務;(2)就股本支付股息或作出分配,或進行某些其他受限支付或投資;(3)與聯屬公司進行某些交易;(4)出售或以其他方式處置資產;(5)產生或產生留置權;(6)合併、合併或出售公司的全部或實質所有資產。這些契約受契約中規定的例外情況和限制條件的約束。
信貸安排
於2021年10月1日,本公司及其若干附屬公司與德意志銀行紐約分行(行政代理及抵押品代理)及其他貸款方訂立信貸協議(“信貸協議”),提供最高達$2.565億美元,包括本金總額為#美元的優先擔保定期貸款安排1.945(“定期貸款安排”),將於2028年到期;以及本金總額為#美元的優先擔保循環信貸安排。620.0100萬歐元(“循環信貸安排”),將於2026年到期。
信貸安排允許本公司增加定期貸款安排的規模,或請求一項或多項增量定期貸款安排,或增加循環信貸安排下的承諾,或增加一項或多項增量循環安排,總金額不超過$650百萬美元和100本公司最近四個季度期間的綜合EBITDA的百分比加上或減去信貸協議規定的若干金額,包括符合信貸協議規定的綜合總擔保淨槓桿率的無限金額。
該等信貸安排由本公司的受限制附屬公司擔保,但須受某些例外情況的規限,並以對本公司及擔保人的幾乎所有資產的優先留置權作擔保,但受某些例外情況的規限。
信貸融資項下借款的利息利率為:(1)倫敦銀行同業拆放利率(LIBOR)參考與該借款相關的利息期間的美元存款資金成本而釐定,經若干額外成本調整,並以0.50定期貸款和0.00在循環貸款的情況下為%,或(2)基本利率參考(A)聯邦基金利率加最大者而確定0.50%,(B)最優惠利率,(C)一個月LIBOR加1.00%,(D)僅就定期貸款而言,1.50%;及(E)僅在循環貸款的情況下,1.00%,在第(1)及(2)款的每一種情況下,另加適用的頁邊距。此外,本公司須按季度向循環信貸安排下的每名貸款人支付0.50%或0.375循環信貸安排下的承諾的承諾費百分比,適用的承諾費根據公司的總淨槓桿率確定。
信貸安排載有限制本公司及其受限制附屬公司產生額外債務、支付股息或作出若干其他受限制付款、出售資產、作出若干投資及授予留置權等能力的契諾。這些契約受制於信貸協議中規定的例外情況和限制條件。這個
循環信貸安排包含一項關於最高第一留置權淨槓桿率的財務契約,適用於循環信貸安排下的借款超過30循環承諾額總額的%。截至2022年3月31日,本公司在循環信貸安排下的借款不超過30%,因此,金融契約不適用。
13. 租契
GLPI主租賃
關於收購Bally‘s Evansville,GLPI的一家附屬公司已同意以#美元從賣方手中收購與Evansville賭場相關的房地產。340.0並根據總租賃協議(“總租賃”)將其租賃給本公司。GLPI還同意以#美元收購與Bally‘s Dover相關的房地產。144.0百萬元,並根據總租賃將其租回給本公司。與GLPI的主租賃的初始期限為15年,幷包括四, 五年制可選擇續訂,並要求合併最低年還款額為$40.0100萬,可能會升級。收購Bally‘s Evansville並於2021年6月4日開始主租賃。
2021年第二季度,公司將與Bally‘s Dover相關的房地產出售給GLPI,並記錄了#美元的收益53.4百萬美元,代表交易價格和取消確認資產的差額。
在2021年第二季度,公司確認了租賃負債和相應的使用權資產#美元。117.3百萬美元和美元276.9分別與巴利的多佛和巴利的埃文斯維爾有關的百萬美元。根據ASC 842的規定,這些租賃在租賃期內或在重新評估事件發生之前作為經營租賃入賬。
於2022年4月1日,本公司完成與Bally‘s Quad Cities及Bally’s Black Hawk物業有關的售後回租交易,該等物業已加入總租約。
經營租約
除總租賃項下的經營租賃部分外,本公司還根據各種長期經營租賃協議作出承諾,主要涉及Hard Rock Biloxi、Bally‘s Kansas City、Bally’s Shrisport和Bally‘s Lake Tahoe的淹沒潮灘、物業和設備。該等租約包括不同的續期選擇權,當本公司確定可合理地行使該等選擇權時,該等選擇權即包括在租賃期內。其中部分租約包括按物業收入計算的租金支付百分率及/或按消費物價指數(“CPI”)升幅釐定的租金上升撥備。該等百分比租金及遞增撥備被視為可變租賃付款,並於產生該等付款責任的期間確認為租賃開支。用於確定租賃付款現值的貼現率是根據與租賃期限相稱的信貸調整擔保借款利率計算的。
2021年第二季度,在收購Bally‘s Lake Tahoe時,本公司承擔了Bally’s Lake Tahoe設施運營的房地產和土地的租賃。原租約期限將於2035年12月31日到期,屆時該公司將有五個選項續訂租約,每個選項續期五年。由於本公司不合理地確定會行使該等期權,因此續期期權並未計入租賃負債或使用權資產的計算內。根據租約到期的固定租金可以根據CPI的變化每年上升。此外,該公司有義務根據物業淨收入支付每年百分比的租金。
此外,該公司的某些子公司根據被歸類為運營租賃的協議租賃辦公空間、數據中心、停車位、紀念品和設備,這些協議將在不同日期到期,直至2030年。可變費用通常代表公司在業主的運營費用、租金百分比和CPI上漲中所佔的份額。本公司並無任何被歸類為融資租賃的租賃。
該公司的經營租賃負債約為#美元。526.8百萬美元和美元531.0分別截至2022年3月31日和2021年12月31日,以及使用權資產約為502.2百萬美元和美元507.8截至2022年3月31日和2021年12月31日分別為100萬美元,分別計入簡明綜合資產負債表。
截至2022年和2021年3月31日的三個月,ASC 842項下的總租賃成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
經營租賃: | | | | | | | |
經營租賃成本 | $ | 15,299 | | | $ | 1,332 | | | | | |
可變租賃成本 | 1,817 | | | 138 | | | | | |
經營租賃費用 | 17,116 | | | 1,470 | | | | | |
短期租賃費用 | 3,737 | | | 1,054 | | | | | |
租賃總費用 | $ | 20,853 | | | $ | 2,524 | | | | | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,與經營租賃有關的補充現金流量和其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
為租賃負債所列金額支付的現金--經營租賃的經營現金流 | $ | 13,187 | | | $ | 809 | | | | | |
用經營性租賃負債換取的使用權資產 | $ | 1,363 | | | $ | 388 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
加權平均剩餘租期 | 15.1年份 | | 15.3年份 |
加權平均貼現率 | 6.1 | % | | 6.1 | % |
截至2022年3月31日,不可取消經營租約下的未來最低租金承諾如下:
| | | | | | | |
(單位:千) | March 31, 2022 | | |
剩餘的2022年 | $ | 42,725 | | | |
2023 | 55,725 | | | |
2024 | 55,184 | | | |
2025 | 54,215 | | | |
2026 | 53,389 | | | |
此後 | 560,685 | | | |
總計 | 821,923 | | | |
減去:現值折扣 | (295,170) | | | |
經營租賃負債 | $ | 526,753 | | | |
如上所示,未來的經營租賃付款包括#美元。87.7與合理確定將被行使的延期期權相關的100萬歐元。
該公司還與其物業的第三方承租人達成租賃安排。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司作為出租人的租賃安排不被視為重大。
14. 股權計劃
股權激勵計劃
該公司擁有三股權激勵計劃:2010年BLB Worldwide Holdings,Inc.股票期權計劃(“2010年期權計劃”)、2015年股權激勵計劃(“2015年激勵計劃”)和Bally‘s Corporation 2021年股權激勵計劃(“2021年股權激勵計劃”),統稱為“股權激勵計劃”。
2010年期權計劃規定了收購的期權2,455,368公司普通股的股份。根據二零一零年購股權計劃授予本公司僱員、高級管理人員及董事的購股權,按個別參與者的購股權協議所界定的不同時間表授予。既得期權一般可在授予之日起十週年之前的任何時間全部或部分行使。自2015年12月9日起,決定不是將根據2010年備選方案計劃授予新的獎項。在截至2022年3月31日的三個月內,20,000以加權平均行權價#美元行使的期權4.31每股,總內在價值為#美元0.1百萬美元。截至2022年3月31日,沒有未行使的期權。
2015年激勵計劃規定向本公司的員工、董事或顧問授予股票期權、基於時間的限制性股票單位(“RSU”)、限制性股票獎勵(“RSA”)、基於業績的限制性股票單位(“PSU”)和其他獎勵(統稱為“限制性獎勵”)(包括具有績效歸屬標準的獎勵)。2015年獎勵計劃授權發放最多1,700,000根據該計劃授予的獎勵,公司普通股的股份。自2021年5月18日起,由於新的2021年激勵計劃在公司2021年年度股東大會上獲得批准,2015年激勵計劃下沒有授予新的獎勵。2021年激勵計劃規定向公司的員工、董事或顧問授予股票期權、RSA、RSU、PSU和其他獎勵(包括那些具有績效歸屬標準的獎勵)。這個4,250,000在2020年12月31日至2021年5月18日期間,公司普通股減去根據2015年激勵計劃授予獎勵的股份數量,或221,464股票,加上根據2021年激勵計劃或2015年激勵計劃授予獎勵的任何股份,根據2021年激勵計劃的股份計算規則被添加回2021年激勵計劃下的股票池,根據2021年激勵計劃授權發行。於截至2022年3月31日止三個月內,本公司授予231,082合計內在價值為#美元的限制性獎勵8.22021年激勵計劃下的100萬美元。截至2022年3月31日,3,311,766根據2021年激勵計劃,股票仍然可以授予,該計劃包括根據股份計算規則重新添加到股票池中的股票。有幾個990,833截至2022年3月31日,尚未完成的限制性裁決。
基於股份的薪酬
公司確認以股份為基礎的薪酬支出總額為#美元。5.1百萬美元和美元4.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。股票薪酬安排的所得税優惠總額為#美元。1.2百萬美元和美元1.4截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
15. 福利計劃
本公司根據涵蓋其工會代表的某些員工的集體談判協議的條款,參與並向許多多僱主確定的福利養老金計劃繳費。本公司於2019年3月28日收購Bally‘s Dover收購了一項固定收益退休金計劃(“Dover Down退休金計劃”),該計劃是一項自2011年7月以來一直凍結的非供款、符合税務條件的固定收益退休金計劃。
多佛唐斯固定收益養老金計劃
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的定期福利(收入)淨成本以及計劃資產和福利債務的其他變化(不包括服務成本)。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
利息成本 | 202 | | | 224 | | | | | |
計劃資產的預期回報 | (443) | | | (357) | | | | | |
定期福利淨收入 | $ | (241) | | | $ | (133) | | | | | |
投稿
的確有不是根據經2021年修訂的1974年《僱員退休收入保障法》,向Dover Down養老金計劃繳納的最低養老金繳費。該公司預計2022年不會做出貢獻。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,多佛唐斯養老金計劃沒有收到任何供款。
固定繳款計劃
該公司根據《國税法》第401(K)條制定了一項退休儲蓄計劃,涵蓋其美國非工會員工和某些工會員工。該計劃允許員工遵守國內税法規定的最高金額中較小的一個或100通過向計劃繳款,在税前基礎上佔其收入的1%。Gamesys還為其英國、美國、多倫多、馬恩島和直布羅陀辦事處運營固定繳款退休福利計劃。符合條件的員工可以向各種計劃繳納基本工資的3%-5%,公司將匹配所有員工的繳費。可歸因於固定供款計劃的僱主供款支出總額為#美元2.0百萬美元和美元0.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
16. 股東權益
資本返還計劃與季度現金股利
2019年6月14日,公司宣佈,董事會批准了一項資本返還計劃,根據該計劃,公司可以支出總計高達$250100萬美元用於股票回購計劃和股息支付。2020年2月10日和2021年10月4日,董事會批准將資本返還計劃增加1美元100百萬美元和美元350分別為100萬美元。股票回購可以以各種方式進行,其中可能包括公開市場或非公開回購交易、加速股票回購計劃、要約收購或其他交易。任何資本回報交易的金額、時間和條款將根據當時的市場狀況和其他因素確定。完成股票回購沒有固定的時間段。
在截至2022年3月31日的三個月中,股票回購活動總額如下:
| | | | | | | |
| | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 截至2022年3月31日的三個月 | | |
回購的普通股數量 | 350,616 | | | |
總成本 | $ | 13,288 | | | |
包括佣金在內的每股平均成本 | $ | 37.90 | | | |
__________________________________
在截至2021年3月31日的三個月內,沒有股份回購活動。
公司退休了1,146,194在截至2022年3月31日的三個月內以國庫形式持有的普通股股份和不是股票在截至2021年3月31日的三個月內停用。這些股票被恢復為授權但未發行的股票的狀態。截至2022年3月31日,有不是存入國庫的股份。
有幾個不是在截至2022年和2021年3月31日的三個月內支付的現金股息。截至2022年3月31日和2021年12月31日,美元334.6百萬美元和美元347.9根據上述資本返還計劃,分別仍有100萬美元可供使用。
普通股發行
2021年4月20日,該公司完成了普通股的包銷公開發行,向公眾發行的價格為$55.00每股。該公司共發行了12,650,000Bally在此次發行中的普通股,其中包括1,650,000根據承銷商充分行使超額配售選擇權而發行的股份。
此次發行的淨收益約為#美元。671.4百萬美元,扣除承保折扣後,但未扣除費用。
2021年4月20日,公司向辛克萊的關聯公司發出認股權證,要求其購買909,090普通股,總購買價為$50.0百萬美元,與Bally的普通股公開發行中的公開發行價(美元)相同。55.00每股)。淨收益用於支付收購Gamesys的部分收購價格。
認股權證的行使價格是象徵性的,其行使受到必要的博彩機構批准等條件的制約。辛克萊同意收購不超過4.9未經批准的Bally已發行普通股的%。此外,根據貝利和辛克萊在2020年11月達成的協議,辛克萊交換了2,086,908普通股換取實質相同的認股權證。
對授權股份的更改
2021年5月18日,在收到所需的股東批准後,公司修改了公司註冊證書,將普通股的法定股票數量從100百萬美元至200百萬美元,並授權發行最多10百萬股優先股。截至2022年3月31日和2021年12月31日,不是優先股已經發行。
未償還股份
截至2022年3月31日,公司擁有52,538,476已發行和已發行的普通股。該公司在收購和戰略夥伴關係中發行認股權證、期權和其他或有對價,預計由於行使認股權證和期權或實現某些業績目標,未來將發行普通股。截至2022年3月31日的增量份額摘要如下:
| | | | | |
辛克萊·彭尼認股權證(注2) | 7,911,724 |
辛克萊履約認股權證(注2) | 3,279,337 |
辛克萊選項(1)(注2) | 1,639,669 |
MKF便士認股權證(注5) | 34,455 |
MKF或有股份(附註5) | 393,779 |
望遠鏡或有股份(注5) | 75,678 |
SportCaller或有股票(2)(注5) | 235,260 |
股權激勵計劃下的未償還獎勵(附註14) | 990,833 |
| 14,560,735 |
__________________________________(1)由四個等額部分組成,以購買行使價格從$1至2美元的股票30.00至$45.00每股,可在七年制自2020年11月18日《辛克萊協定》結束四週年起。
(2)與收購SportCaller有關的或有代價為6.5截至2022年3月31日,以股票形式支付,受某些收購後盈利目標的限制,並基於支付時的股價。就這項估計而言,本公司使用歐元>美元換算率1.1126截至2022年3月31日,公司普通股的收盤價為美元30.74以計算在達到盈利目標時預計將發行的股票。
17. 累計其他綜合損失
下表分別反映了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月按構成部分、税後淨額劃分的累計其他綜合虧損的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 外幣折算調整 | | 福利計劃 | | 總計 |
截至2021年12月31日的累計其他綜合虧損 | $ | (68,731) | | | $ | (976) | | | $ | (69,707) | |
本期其他綜合損失 | (71,542) | | | — | | | (71,542) | |
| | | | | |
截至2022年3月31日的累計其他綜合虧損 | $ | (140,273) | | | $ | (976) | | | $ | (141,249) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 外幣折算調整 | | 福利計劃 | | 總計 |
截至2020年12月31日的累計其他綜合虧損 | $ | — | | | $ | (3,144) | | | $ | (3,144) | |
本期其他綜合損失 | (1,052) | | | — | | | (1,052) | |
對淨收益的重新分類調整 | — | | | 40 | | | 40 | |
截至2021年3月31日的累計其他綜合虧損 | $ | (1,052) | | | $ | (3,104) | | | $ | (4,156) | |
18. 細分市場報告
在2021年第四季度,鑑於最近的收購,公司更新了其運營和可報告部門,以更好地與其戰略增長計劃保持一致。通過公司最近的收購實現的增長和多樣化導致公司首席運營決策者做出經營決策、評估業務業績和分配資源的方式發生了變化。作為這次重組的結果,該公司確定它已經三運營和報告部門:賭場及度假村、北美互動和國際互動。“其他”類別包括本公司的利息開支、若干未分配的公司營運開支及其他調整,包括抵銷各分部之間的交易以符合本公司的綜合業績,其中包括以股份為基礎的薪酬、合併及收購成本及若干非經常性費用。在2022年第一季度,由於上述分部調整的結果,本公司改變了在以前在“其他”中報告的廣告、一般和行政費用中分配某些公司運營費用的方法,以直接將該等成本應用於所支持的分部。以下列示的上一年度業績已重新分類,以符合新分部的列報。
該公司的三截至2022年3月31日的可報告細分市場包括:
賭場及度假村-Bally的雙子河、Bally的Tiverton、Bally的Dover、Bally的大西洋城、Bally的Evansville、Hard Rock Biloxi、Bally的Vicksburg、Bally的堪薩斯城、Bally的黑鷹、Bally的什裏夫波特、Bally的Tahoe湖、Bally的Quad Cities和Bally的Arapahoe Park。
北美互動-Bally‘s Interactive、SportCaller、MKF、AVP、Telescope、Degree 53、Live at the Bike、Gamesys北美業務以及在線和移動體育博彩業務。
國際互動-Gamesys的歐洲和亞洲業務。
該公司目前正在評估尚未完成的對拉斯維加斯Tropicana的收購以及在賓夕法尼亞州中心城開發一家賭場對其運營和可報告部門的影響;然而,預計這些業務將包括在賭場及度假村部門。
截至2022年3月31日,該公司的業務主要在美國、歐洲和亞洲,在世界其他國家的業務規模較小。就地理報告而言,在美國以外產生的收入已彙總到國際互動報告部門,主要包括來自英國和日本的收入。該公司沒有任何來自個人客户的收入超過總報告收入的10%。
本公司使用調整後EBITDA(定義見下文)作為衡量其業績的指標。管理層認為,調整後的EBITDA代表了它正在進行的業務運營,包括償還債務和為資本支出、收購和運營提供資金的能力,此外,它還是博彩業分析師用來評估運營和經營業績的常用指標。
下表列出了公司的某些運營數據三可報告的細分市場。下表包括其他類別,以使分部資料與本公司的簡明綜合財務報表保持一致。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
收入 | | | | | | | |
賭場及度假村 | 279,970 | | | 189,433 | | | | | |
北美互動 | 15,227 | | | 2,833 | | | | | |
國際互動 | 253,074 | | | — | | | | | |
總計 | 548,271 | | | 192,266 | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | | | | | | | |
賭場及度假村 | 73,790 | | | 58,223 | | | | | |
北美互動 | (19,325) | | | 1,397 | | | | | |
國際互動 | 73,327 | | | — | | | | | |
其他 | (12,839) | | | (7,145) | | | | | |
總計 | 114,953 | | | 52,475 | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入(費用) | | | | | | | |
折舊及攤銷 | (78,881) | | | (12,786) | | | | | |
收購、整合和重組 | (5,280) | | | (12,258) | | | | | |
基於股份的薪酬 | (5,095) | | | (4,483) | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | (3,177) | | | 6,526 | | | | | |
營業收入 | 22,520 | | | 29,474 | | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
扣除利息收入後的利息支出 | (45,685) | | | (20,274) | | | | | |
其他 | 19,479 | | | (24,735) | | | | | |
其他費用合計(淨額) | (26,206) | | | (45,009) | | | | | |
扣除所得税準備前的虧損 | (3,686) | | | (15,535) | | | | | |
所得税優惠 | 5,575 | | | 4,830 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 1,889 | | | $ | (10,705) | | | | | |
__________________________________
(1)調整後的EBITDA定義為公司扣除利息支出前的收益或虧損,扣除利息收入、所得税、折舊和攤銷準備金(利益)、非營業(收益)費用、收購、整合和重組費用、基於股份的薪酬和某些其他損益,以及與公司成本在各部門之間的分配有關的調整。調整後的EBITDA不應被解釋為GAAP淨收入的替代方案,GAAP是其最直接的可比GAAP衡量標準,也不能直接與其他公司提出的類似標題衡量標準進行比較。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
資本支出 | | | | | | | |
賭場及度假村 | $ | 48,573 | | | $ | 14,871 | | | | | |
北美互動 | 175 | | | 68 | | | | | |
國際互動 | 5,682 | | | — | | | | | |
其他 | 86 | | | 388 | | | | | |
總計 | $ | 54,516 | | | $ | 15,327 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
總資產 | | | |
賭場及度假村 | $ | 2,487,390 | | | $ | 2,437,249 | |
北美互動 | 565,762 | | | 528,634 | |
國際互動 | 3,360,668 | | | 3,429,725 | |
其他 | (5,792) | | | 157,609 | |
總計 | $ | 6,408,028 | | | $ | 6,553,217 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
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19. 每股收益(虧損)
普通股每股基本收益(虧損)按照ASC 260計算,每股收益它要求發行普通股以外的證券的實體以普通股(“參與證券”)參與分紅,採用兩級法計算每股普通股的基本收益(虧損)。兩類法是一種收益分配方法,在這種方法下,計算每一類普通股和參與證券的每股基本收益(虧損),就像所有此類收益都已在期間內分配一樣。為計算每股基本收益(虧損),分配給普通股的收益除以已發行普通股、或有可發行認股權證以及不需要未來服務作為交付標的普通股(統稱基本股票)條件的RSU、RSA和PSU的加權平均數。
稀釋每股收益包括基本每股收益的決定因素,此外,還反映了普通股可交付股票的稀釋效果,對於使用庫存股方法的股票期權,以及對於需要未來服務作為交付相關普通股的條件的RSU、RSA和PSU。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
(單位為千,每股數據除外) | 2022 | | 2021 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 1,889 | | | $ | (10,705) | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均流通股-基本 | 60,017 | | | 35,827 | | | | | |
稀釋證券的加權平均效應 | 103 | | | — | | | | | |
加權平均流通股-稀釋 | 60,120 | | | 35,827 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | 0.03 | | | $ | (0.30) | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.03 | | | $ | (0.30) | | | | | |
有幾個4,801,394和4,919,006分別在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內被認為是反攤薄的基於股票的獎勵。
2020年11月18日,公司發行了便士認股權證、基於業績的認股權證和期權,這些認股權證和期權與公司普通股一起參與分紅,但須受某些或有事項的限制。在滿足或有事項的期間,這些工具是參與證券,將使用兩級法對其分配收入。認股權證和期權不參與淨虧損。該等便士認股權證被視為可以極少代價或零代價行使,因此計入於發行日期已發行的基本股份內。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,履約權證的基礎股票是反稀釋的,因為某些或有事項沒有得到滿足。有關辛克萊交易的更多信息,請參閲附註2“重要會計政策”。
20. 後續事件
於2022年4月1日,本公司完成與Bally‘s Quad Cities及Bally’s Black Hawk物業有關的售後回租交易,現金收購價為$150由GLPI支付的百萬美元。這些物業將與GLPI一起加入主租約,初始年固定租金為#美元。12100萬,隨着時間的推移可能會增加。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
有關前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-Q季度報告包括證券法定義的前瞻性陳述。前瞻性陳述是關於非歷史事實的陳述,包括關於我們的計劃、目標、期望和意圖的陳述。
前瞻性陳述不是擔保,可能會受到風險和不確定性的影響。前瞻性陳述是基於我們目前的預期和假設。儘管我們認為目前我們的預期和假設是合理的,但它們不應被視為我們的預期將會實現的代表。實際結果可能會有很大不同。前瞻性陳述僅在本報告發表時發表,我們不承諾在獲得更多信息後對其進行更新或修訂,除非法律要求。
除了那些適用於大多數企業的重要因素(其中一些不是我們所能控制的),可能導致實際結果與我們的預期和假設大不相同的重要因素包括但不限於:
•意想不到的成本、整合困難和其他影響我們最近完成和提議的收購以及我們實現預期收益的能力的事件;
•與我們的快速增長相關的風險,包括那些影響客户和員工留住、整合和控制的風險;
•與博彩數字化對我們賭場運營的影響、我們向電子遊戲和體育博彩領域的擴張以及我們業務的高度競爭和迅速變化的方面相關的風險;
•圍繞新冠肺炎疫情的不確定性,包括我們運營的限制、成本增加、客户行為的變化、對員工的影響以及新冠肺炎對總體經濟狀況的持續影響
•適用於我們的非常實質性的監管限制,包括合規成本;
•我們受制於的協議的限制和限制,包括我們的債務;以及
•第一部分第1A項確定的其他風險。巴利公司2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財年10-K表格年度報告以及其他提交給美國證券交易委員會的文件中的風險因素。
上述重要因素不是排他性的,不包括基本影響所有博彩業務的一般經濟狀況變化等事項。
您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。
概述
我們是一家全球博彩、酒店和娛樂公司,擁有一系列賭場和度假村以及在線遊戲業務。我們為我們的客户提供實體和互動的娛樂和遊戲體驗,包括傳統的賭場產品、iCasino、在線賓果遊戲、體育書籍、日常夢幻運動(DFS)和免費遊戲(F2P)。
截至2022年3月31日,我們在全美十個州擁有和管理14個陸上賭場和一個賽馬場,以Bally的品牌運營。我們的陸上賭場業務包括大約14,400台老虎機、500個桌上游戲和3,900個酒店客房,以及各種餐廳、娛樂場所和其他便利設施。我們的某些物業是根據與遊戲及休閒地產公司(“GLPI”)簽訂的總租賃協議租賃的,GLPI是一家專注於博彩業的公開交易房地產投資信託基金(“REIT”)。隨着我們於2021年10月1日收購總部位於倫敦的Gamesys Group Ltd.(“Gamesys”),我們擴大了我們的地理和產品足跡,包括與知名品牌合作的iGaming業務,為我們集中在歐洲和亞洲的全球在線客户羣提供iCasino和在線賓果體驗,並在北美不斷增長。我們的iCasino和在線賓果遊戲平臺和遊戲內容、體育書籍和F2P遊戲是在企業對企業(B2B)以及企業對消費者(B2C)的基礎上提供的。我們的收入主要來自這些遊戲和娛樂產品。我們擁有並運營我們的專有軟件和技術堆棧,旨在允許我們為消費者提供差異化的產品和獨家內容。
我們的戰略和業務發展
我們積極尋求收購和開發新的遊戲機會,並對我們現有的業務進行再投資,從而尋求繼續增長我們的業務。我們相信互動遊戲代表着Bally‘s未來發展的一個重要戰略機遇。我們尋求通過在有吸引力的環境中提供受歡迎的遊戲、餐廳、酒店住宿、娛樂和其他便利設施以及高質量的客人服務來改善客人體驗,從而增加我們賭場和度假村的收入。我們相信,我們最近的收購從金融和市場敞口的角度擴大了我們的規模,並使我們實現了多元化,同時繼續緩解了我們對地區經濟低迷、特殊監管變化和地區競爭加劇的敏感性。
2021年,我們收購了三家賭場和度假村-Bally‘s Lake Tahoe,Bally’s Evansville和Bally‘s Quad Cities。我們還同意收購內華達州拉斯維加斯的Tropicana拉斯維加斯,並宣佈計劃在賓夕法尼亞州中心縣建造一座陸基賭場,以增加我們的陸基賭場業務。隨着對Tropicana拉斯維加斯的收購即將完成,以及賓夕法尼亞州中心縣的建設完成,我們將在11個州擁有和管理16個陸上賭場。
此外,我們還通過以下方式擴展了我們的互動業務:
•通過我們與辛克萊的合作伙伴關係推出我們的Bally Sports Network,將我們的體育博彩技術與辛克萊廣闊的足跡相結合。有了Bally的品牌、媒體合作伙伴關係和我們收購併保留在我們投資組合中的未受約束的皮膚(遊戲許可證),我們現在可以為我們的客户提供跨我們各種物理資產的全渠道遊戲和娛樂,同時擁有一個獨一無二的在線和移動業務,這個品牌是遊戲、酒店和娛樂的代名詞;
•收購領先的國際在線遊戲運營商Gamesys,為全球客户提供遊戲娛樂;以及
•收購Bally‘s Interactive(前身為Bet.Works)及其專有技術堆棧和交鑰匙解決方案,包括營銷、運營、客户服務、風險管理和合規。我們相信,收購Bet.Works為我們提供了一套先進的全渠道產品、平臺、軟件和內容解決方案,使我們能夠在全國範圍內向客户提供競爭性體育博彩和iCasino產品。這些舉措使我們成為美國領先的全方位服務、垂直整合的體育博彩和iGaming公司,實體賭場和在線遊戲解決方案統一在一個領先的品牌下。
收購Gamesys
2021年10月1日,我們收購了英國領先的全球在線遊戲運營商Gamesys。在此次收購中,Gamesys的股東總共收到了9,773,537股我們的普通股和20.8億美元的現金。
我們相信,Gamesys成熟的技術平臺將促進我們在北美繼續擴大我們的互動產品,包括在線體育博彩和iGaming中的真實貨幣遊戲選項。此外,將Bally‘s和
Gamesys的玩家數據庫和技術為我們提供了最大的全渠道交叉銷售機會組合之一,包括陸地遊戲、在線體育博彩、iCasino、撲克、賓果遊戲、日常夢幻運動和免費遊戲。我們相信,這些產品,再加上我們與辛克萊廣播集團的媒體合作伙伴關係,使公司能夠充分利用迅速擴大的美國在線娛樂和體育博彩市場的巨大增長機會。
運營結構
我們的業務分為三個可報告的部門:(1)賭場及度假村,(2)北美互動,和(3)國際互動。
賭場及度假村-包括我們的14個陸上賭場物業和一個賽馬場:
| | | | | | | | |
屬性名稱 | | 位置 |
Bally‘s Twin River林肯賭場度假村(《Bally’s Twin River》) | | 林肯,羅德島 |
Bally‘s Tiverton Casino&Hotel,《Bally’s Tiverton》 | | 羅德島州蒂弗頓 |
巴利的多佛賭場度假村(《巴利的多佛》) | | 特拉華州多佛市 |
巴利大西洋城賭場度假村(《巴利大西洋城》) | | 新澤西州大西洋城 |
Bally‘s Evansville Casino&Hotel(《Bally’s Evansville》) | | 印第安納州埃文斯維爾 |
Hard Rock Hotel&Casino Biloxi(《Hard Rock Biloxi》) | | 密西西比州比洛克西 |
Bally‘s Vicksburg Casino,《Bally’s Vicksburg》 | | 密西西比州維克斯堡 |
Bally‘s Kansas City Casino(《Bally’s Kansas City》) | | 密蘇裏州堪薩斯城 |
Bally‘s Black Hawk(三種特性) | | 科羅拉多州黑鷹 |
巴利的什裏夫波特賭場和酒店(《巴利的什裏夫波特》) | | 路易斯安那州什裏夫波特 |
Bally‘s Lake Tahoe賭場度假村(“Bally’s Lake Tahoe”) | | 內華達州太浩湖 |
Bally‘s Quad Cities賭場和酒店(《Bally’s Quad Cities》) | | 羅克島,伊利諾伊州 |
巴利的阿拉帕霍公園 | | 科羅拉多州奧羅拉 |
北美互動-包括以下北美業務:
•Bally‘s Interactive,一家企業對企業(“B2B2C”)體育書籍和iCasino平臺提供商和運營商;
•馬口有限公司(“SportCaller”),為體育博彩公司提供B2B和F2P遊戲服務;
•猴刀大戰(MKF),B2C DFS平臺和運營商;
•小丑遊戲,名為Live at the Bike,是一家以直播、點播撲克視頻和播客為特色的在線訂閲流媒體服務;
•職業排球協會(AVP),一個專業的沙灘排球組織,主辦國內時間最長的沙灘排球巡迴賽;
•Telescope,Inc.(“Telescope”),一家為現場活動、遊戲化的第二屏幕體驗和互動直播提供實時觀眾參與解決方案的供應商;以及
•Degre53是一家總部位於英國的創意機構,專門從事多渠道網站和個性化移動應用程序以及在線博彩和體育行業的軟件開發。
北美互動報告部門還包括Gamesys的北美業務。
國際互動-包括在歐洲和亞洲的以下業務:
•Gamesys,B2B2C iCasino和在線賓果平臺提供商和運營商;以及
•Solid Gaming是一家遊戲內容聚合企業。
有關我們分部報告結構的更多信息,請參閲我們簡明合併財務報表的附註18“分部報告”。
羅德島監管協議
2022年2月17日,我們的某些子公司,羅德島商業監管部門(“DBR”)和羅德島税務局的彩票部門(“DOL”)修訂和重述了我們的監管協議(“監管協議”)。監管協議載有財務及其他契諾,其中包括:(1)限制收購吾等的股份及其他財務權益;(2)與吾等管理層及董事會(“董事會”)成員的許可及組成有關;(3)禁止若干競爭活動及關聯方交易;及(4)限制吾等申報或支付限制性付款(包括股息)、招致額外債務或採取若干其他行動的能力,若吾等的槓桿率超過5.50至1.00(一般為債務總額除以經調整EBITDA,定義見監管協議)。
監管協議還規定了肯定義務,包括設定我們必須在羅德島僱用的最低僱員人數,並向DBR和DOL提供有關我們的定期信息更新。其中,監管協議禁止我們和我們的子公司擁有、經營、管理或向羅德島(除Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton)、馬薩諸塞州、康涅狄格州或新罕布夏州的任何物業提供博彩專用商品和服務。如果不遵守監管協議,我們可能會受到禁令或金錢救濟,向羅德島監管機構付款,並最終被吊銷或吊銷我們在羅德島運營的許可證。
此外,我們與羅德島的主合同被延長至2043年6月30日,允許整合Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton之間的促銷點,Bally‘s Twin River有義務建造50,000平方英尺的擴建項目,Bally’s Twin River有義務在普羅維登斯租賃至少20,000平方英尺的商業空間,並承諾我們在延長的期限內在羅德島投資1億美元,包括在Bally‘s Twin River擴建和增加新的便利設施。2021年6月,羅德島州通過立法,授權與國際遊戲技術公司(“IGT”)成立一家合資企業,成為獲得許可的技術提供商,並從2023年1月1日起向羅德島州提供Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton的所有視頻彩票終端(VLT),為期20.5年。IGT將擁有合資企業60%的股份。截至2021年7月1日,在合資企業開始運營之前,我們將提供所有VLT的23%,以換取7%的終端淨收入。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情對我們的業務產生了重大影響,並可能繼續產生實質性影響。目前,我們所有的酒店都是開放的,並以最低限度的限制運營。大流行及其後果極大地減少了旅行和對酒店房間和其他賭場度假設施的需求,這對我們的業績產生了負面影響。雖然目前已經放寬了許多限制,但不能保證未來新冠肺炎變體的死灰復燃不會對我們的業務造成幹擾,包括關閉我們的設施。此外,由於新冠肺炎疫情的影響,人們感知或實際的經濟環境發生了不利變化,可能會對未來的博彩活動需求產生負面影響。如果新冠肺炎疫情造成的中斷影響到建設項目,包括上文所述的我們在賓夕法尼亞州中心縣的項目,我們的業務也可能受到影響。
關鍵績效指標
用於管理我們業務的主要關鍵業績指標是調整後的EBITDA和賭場及度假村調整後的EBITDAR。調整後的EBITDA被定義為公司的收益,或者在我們的報告部門中,在每種情況下,扣除利息支出、扣除利息收入、所得税、折舊和攤銷準備金(利益)、非營業收入、收購、整合和重組費用、基於股票的薪酬和某些其他收益或損失之前的收益,以及與公司成本在報告部門之間的分配有關的調整。管理層利用賭場及度假村經調整EBITDAR(經調整EBITDA)作為本公司賭場及度假村分部的經調整EBITDA,加上與GLPI就Bally‘s Evansville及Bally’s Dover營運中使用的房地產資產訂立的三重淨營運租賃相關的租金開支,以及承擔Bally‘s Lake Tahoe物業營運所需的房地產及土地租賃。
我們使用調整後的EBITDA和賭場及度假村調整後的EBITDAR來分析我們業務的表現,並將其用作我們管理團隊成員績效薪酬的決定因素。我們使用調整後EBITDA和賭場及度假村調整後EBITDAR來評估經營業績,因為我們認為,計入或排除某些經常性和非經常性項目對於全面瞭解我們的核心經營業績是必要的,並被一些投資者和債權人用作評估持續業務的實力和業績的指標,包括我們償還債務的能力,以及為資本支出、收購和運營提供資金的能力。這些計算通常被用作投資者、分析師和信用評級機構評估和比較我們行業內的經營業績和公司價值的基礎。之所以提出這些衡量標準,是因為管理層認為它們是博彩業常用的績效衡量標準,被許多人認為是我們經營業績的關鍵指標。管理層認為,雖然從調整後EBITDA和賭場及度假村調整後EBITDAR中剔除的某些項目可能是經常性的,在評估我們的收益表現時不應被忽視,但在將當前業績與以往期間進行比較時,剔除這些項目是有用的,因為這些項目可能會因具體的基礎交易或事件而有很大差異,這些交易或事件可能在呈報的期間之間不可比較,或者它們可能與當前的經營趨勢無關,或表明未來的業績。調整後的EBITDA和賭場及度假村調整後的EBITDAR不應被解釋為GAAP淨收入的替代方案,GAAP是最直接可比的衡量標準, 作為我們表現的一個指標。此外,我們使用的調整後EBITDA和賭場及度假村調整後EBITDAR的定義方式可能與我們行業中的其他公司不同,因此,可能無法與其他公司的類似名稱的非GAAP財務指標相比較。
2022年第一季度業績
截至2022年3月31日的三個月,我們公佈的營業收入和營業收入分別為5.483億美元和2250萬美元,而去年同期的營業收入和營業收入分別為1.923億美元和2950萬美元。截至2022年第一季度,我們的酒店已滿負荷,並在最低限度的限制下運營。去年第一季度,我們的酒店部分滿負荷運營,向客人提供的VLT和桌上游戲有限,以及對服務和便利設施的其他限制。
經營成果
下表列出了所示期間的某些收入和收入項目:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | | | |
總收入 | $ | 548.3 | | | $ | 192.3 | | | | | |
營業收入 | 22.5 | | | 29.5 | | | | | |
淨收益(虧損) | 1.9 | | | (10.7) | | | | | |
下表列出了所示期間的某些收入和支出項目,以佔總收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
總收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
博彩、酒店、餐飲、零售、娛樂及其他開支 | 47.4 | % | | 34.5 | % | | | | |
廣告,一般和行政 | 33.1 | % | | 41.9 | % | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他營運成本及開支 | 1.0 | % | | 1.6 | % | | | | |
折舊及攤銷 | 14.4 | % | | 6.7 | % | | | | |
總運營成本和費用 | 95.9 | % | | 84.7 | % | | | | |
營業收入 | 4.1 | % | | 15.3 | % | | | | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
利息收入 | — | % | | 0.3 | % | | | | |
利息支出,扣除資本化金額 | (8.4) | % | | (10.8) | % | | | | |
冠名權負債的價值變動 | 2.4 | % | | (14.3) | % | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他,淨額 | 1.1 | % | | 1.4 | % | | | | |
其他費用合計(淨額) | (4.8) | % | | (23.4) | % | | | | |
扣除所得税準備前的虧損 | (0.7) | % | | (8.1) | % | | | | |
從所得税中受益 | (1.0) | % | | (2.5) | % | | | | |
淨收益(虧損) | 0.3 | % | | (5.6) | % | | | | |
__________________________________
注:由於四捨五入,表中的金額可能不會小計。
細分市場表現
在2021年第四季度,鑑於最近的收購,公司更新了其可報告部門,以更好地與其戰略增長計劃保持一致。作為這次重組的結果,該公司確定它有三個應報告的部門:賭場及度假村、北美互動和國際互動。此外,在2022年第一季度,由於部門重組的結果,公司改變了在廣告、一般和行政費用中分配某些公司運營費用的方法,這些費用以前在“其他”中報告,以直接將這些成本應用於所支持的部門。前一年的金額已重新分類,以符合新的分部列報。
下表列出了與截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的經營結果有關的某些財務信息。非博彩收入包括酒店、食品和飲料以及零售、娛樂和其他收入。非博彩費用包括酒店、餐飲和零售、娛樂和其他費用。所有金額都在任何公司成本分配之前。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
(除百分比外,以千為單位) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | | | | | | | | | | | | | | | |
賭場及度假村 | $ | 217,805 | | | $ | 154,429 | | | $ | 63,376 | | | 41.0 | % | | | | | | | | |
北美互動 | 6,645 | | | 849 | | | 5,796 | | | 682.7 | % | | | | | | | | |
國際互動 | 239,252 | | | — | | | 239,252 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
博彩總收入 | 463,702 | | | 155,278 | | | 308,424 | | | 198.6 | % | | | | | | | | |
非博彩業 | | | | | | | | | | | | | | | |
賭場及度假村 | 62,165 | | | 35,004 | | | 27,161 | | | 77.6 | % | | | | | | | | |
北美互動 | 8,582 | | | 1,984 | | | 6,598 | | | 332.6 | % | | | | | | | | |
國際互動 | 13,822 | | | — | | | 13,822 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非博彩總收入 | 84,569 | | | 36,988 | | | 47,581 | | | 128.6 | % | | | | | | | | |
總收入 | 548,271 | | | 192,266 | | | 356,005 | | | 185.2 | % | | | | | | | | |
運營成本和支出: | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | | | | | | | | | | | | | | | |
賭場及度假村 | $ | 76,381 | | | $ | 46,950 | | | $ | 29,431 | | | 62.7 | % | | | | | | | | |
北美互動 | 7,329 | | | 304 | | | 7,025 | | | 2,310.9 | % | | | | | | | | |
國際互動 | 135,502 | | | — | | | 135,502 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
博彩總費用 | 219,212 | | | 47,254 | | | 171,958 | | | 363.9 | % | | | | | | | | |
非博彩業 | | | | | | | | | | | | | | | |
賭場及度假村 | 30,048 | | | 18,641 | | | 11,407 | | | 61.2 | % | | | | | | | | |
北美互動 | 1,318 | | | 514 | | | 804 | | | 156.4 | % | | | | | | | | |
國際互動 | 9,271 | | | — | | | 9,271 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非博彩費用總額 | 40,637 | | | 19,155 | | | 21,482 | | | 112.1 | % | | | | | | | | |
廣告,一般和行政 | | | | | | | | | | | | | | | |
賭場及度假村 | 99,751 | | | 65,648 | | | 34,103 | | | 51.9 | % | | | | | | | | |
北美互動 | 26,755 | | | 618 | | | 26,137 | | | 4,229.3 | % | | | | | | | | |
國際互動 | 34,974 | | | — | | | 34,974 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
其他 | 20,136 | | | 14,233 | | | 5,903 | | | 41.5 | % | | | | | | | | |
總廣告,一般和行政 | 181,616 | | | 80,499 | | | 101,117 | | | 125.6 | % | | | | | | | | |
利潤率: | | | | | | | | | | | | | | | |
博彩費用佔博彩收入的百分比 | 47 | % | | 30 | % | | | | 17 | % | | | | | | | | |
非博彩費用佔非博彩收入的百分比 | 48 | % | | 52 | % | | | | (4) | % | | | | | | | | |
廣告、一般和行政費用佔總收入的百分比 | 33 | % | | 42 | % | | | | (9) | % | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
總收入
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的總收入包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
遊戲 | $ | 463,702 | | | $ | 155,278 | | | $ | 308,424 | | | 198.6 | % |
酒店 | 26,935 | | | 13,059 | | | 13,876 | | | 106.3 | % |
食品和飲料 | 23,988 | | | 15,500 | | | 8,488 | | | 54.8 | % |
零售業、娛樂業和其他 | 33,646 | | | 8,429 | | | 25,217 | | | 299.2 | % |
總收入 | $ | 548,271 | | | $ | 192,266 | | | $ | 356,005 | | | 185.2 | % |
截至2022年3月31日的三個月,公司總收入從去年同期的1.923億美元增長至5.483億美元,增幅為185.2%。我們看到遊戲、酒店、食品和飲料以及零售、娛樂和其他收入增長,因為與2021年第一季度相比,由於新冠肺炎疫情的發展和消費者信心的增強,我們能夠在不受限制的情況下運營我們的酒店。
此外,2021年第一季度後完成的收購的增量收入,包括Gamesys、Bally‘s Evansville、Bally’s Lake Tahoe、Bally‘s Quad Cities和幾項北美互動收購(統稱為2021年收購),總共貢獻了3.313億美元的收入。
營運成本及開支
2022年第一季度,我們記錄的總運營成本和支出為5.258億美元,比去年第一季度的1.628億美元增加了3.63億美元,增幅為223.0%。 總運營成本和支出的變化是由我們的博彩和非博彩支出、廣告一般和行政成本、收購、整合和重組費用以及其他運營成本和支出的波動推動的,每個成本和支出如下所述。我們預計,由於納入了我們最近的收購,尤其是Gamesys,2022年我們的總運營成本和支出將比2021年有所增加。
博彩和非博彩費用
截至2022年3月31日的三個月,博彩支出從2021年的4,730萬美元增加到2.192億美元,增幅為1.72億美元,增幅為363.9%。這一增長主要是由於計入了我們2021年收購的支出,這些支出總計貢獻了1.624億美元。截至2022年3月31日的三個月,非博彩支出從去年同期的1,920萬美元增加到4,060萬美元,增幅為2,150萬美元,增幅為112.1%。這一增長主要是由於計入了我們2021年收購的支出,這些支出總計貢獻了1840萬美元。
廣告,一般和行政
截至2022年3月31日止三個月的廣告、一般及行政開支由去年同期的8,050萬美元增加至1.816億美元,增幅為125.6%,主要歸因於計入我們於2021年收購所產生的開支,合共貢獻8,590萬美元。
收購、整合和重組
在截至2022年3月31日的三個月中,我們產生了530萬美元的收購、整合和重組費用,而去年同期為1230萬美元,這主要是由於收購Gamesys和我們於2021年完成的其他互動收購的成本降低。
其他營運成本及開支
在截至2021年3月31日的三個月內,本公司錄得保險賠償收益,扣除主要因颶風澤塔的影響而收到的保險收益淨額1,070萬美元。在2020年第四季度,颶風澤塔登陸路易斯安那州,導致我們的Hard Rock Biloxi物業關閉三天。此外,在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,我們記錄了與公司品牌重塑計劃相關的品牌重塑支出分別為30萬美元和90萬美元。
折舊及攤銷
截至2022年3月31日止三個月的折舊及攤銷為7,890萬美元,較去年同期增加6,610萬美元,增幅為516.9%。折舊和攤銷的增加歸因於我們2021年的收購,最引人注目的是我們Gamesys業務的攤銷費用,2022年第一季度總共貢獻了5690萬美元。
營業收入(虧損)
截至2022年3月31日的三個月,運營收入為2250萬美元,佔總收入的4.11%,而去年同期為2950萬美元,佔總收入的15.33%。這一同比變化的推動因素是,隨着新冠肺炎限制的取消,我們酒店的訪問量回升帶來的收入增長,以及我們2021年收購帶來的好處,但運營費用的增加抵消了這一增長。
其他收入(費用)
2022年第一季度,其他總支出從去年同期的4500萬美元減少到2620萬美元,減少了1880萬美元。其他支出減少的主要原因是,2022年第一季度與辛克萊簽訂的合同相關的履約認股權證冠名權債務減少了1340萬美元,而2021年第一季度債務增加導致支出2590萬美元,但由於借款增加和利率同比上升,利息支出增加了2500萬美元,抵消了這一收入。有關辛克萊履約權證的更多信息,請參閲附註2“重要會計政策”。
從所得税中受益
截至2022年3月31日的三個月,所得税收益為560萬美元,而上一年為480萬美元。2022年第一季度的有效税率為151.2%,而去年同期為31.1%。實際税率的增加主要是由於Gamesys實體在本季度錄得的490萬美元的一次性收益,相對於較低的税前賬面虧損。
每股淨收益(虧損)和淨收益(虧損)
截至2022年3月31日的三個月的淨收益為190萬美元,或每股稀釋後收益0.03美元,而截至2021年3月31日的三個月淨虧損1070萬美元,或每股稀釋後收益0.30美元。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR(按部門)
截至2022年3月31日的三個月,綜合調整後EBITDA為1.15億美元,較去年同期的5,250萬美元增長6,250萬美元,增幅為119.1%。
2022年第一季度賭場及度假村部門的調整後EBITDA與去年同期的5820萬美元相比增加了1560萬美元,增幅為26.7%,達到7380萬美元。與去年相比的增長是由於今年Bally‘s Tahoe湖、Bally’s Evansville和Bally‘s Quad城市的增加。賭場及度假村經調整的EBITDAR為8,520萬美元,這進一步調整了與我們的經營租賃相關的租金支出,定義如下。上一年期間沒有這種租金支出。
北美互動部門2022年第一季度的調整後EBITDA為1930萬美元,上年同期為140萬美元,主要原因是由於運營成本增加,北美互動部門淨虧損2540萬美元,而上一年淨收益為50萬美元。
2022年第一季度國際互動部門的調整後EBITDA為7330萬美元,直接歸因於我們於2021年10月1日收購Gamesys。
下表將調整後的EBITDA和賭場及度假村調整後的EBITDAR,非GAAP計量,與從我們的財務報表中得出的淨收益(虧損)進行核對(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
| 賭場及度假村 | | 北美互動 | | 國際互動 | | 其他 | | 總計 |
收入 | $ | 279,970 | | | $ | 15,227 | | | $ | 253,074 | | | $ | — | | | $ | 548,271 | |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 28,023 | | | $ | (25,373) | | | $ | 28,808 | | | $ | (29,569) | | | $ | 1,889 | |
扣除利息收入後的利息支出 | 4 | | | (2) | | | 166 | | | 45,517 | | | 45,685 | |
所得税撥備(福利) | 9,228 | | | (2,884) | | | (3,167) | | | (8,752) | | | (5,575) | |
折舊及攤銷 | 15,353 | | | 8,974 | | | 46,064 | | | 8,490 | | | 78,881 | |
營業外(收入)費用 (1) | — | | | (1,595) | | | 1,115 | | | (18,999) | | | (19,479) | |
收購、整合和重組 | — | | | 289 | | | 341 | | | 4,650 | | | 5,280 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 5,095 | | | 5,095 | |
| | | | | | | | | |
其他,淨額 (2) | (164) | | | 850 | | | — | | | 2,491 | | | 3,177 | |
企業成本的分攤 | 21,346 | | | 416 | | | — | | | (21,762) | | | — | |
調整後的EBITDA | $ | 73,790 | | | $ | (19,325) | | | $ | 73,327 | | | $ | (12,839) | | | $ | 114,953 | |
與三重淨營業租賃相關的租金費用(3) | 11,411 | | | | | | | | | |
調整後的EBITDAR | $ | 85,201 | | | | | | | | | |
__________________________________
(1)營業外收入(支出)包括:(1)冠名權負債的價值變化和(2)廉價購買的調整,以及(3)其他淨額。
(2)其他包括以下非經常性項目:(I)與交易有關的費用、更名、擴張和開業前費用;(Ii)與在不同司法管轄區進行體育博彩、電子博彩和彩票服務有關的費用;(Iii)與在不同司法管轄區進行體育博彩、電子博彩和彩票服務有關的費用;(Iv)非常規法律費用;以及(V)與保險賠償有關的淨收益。
(3)包括我們於2021年6月4日與GLPI訂立的三重淨額總租約內所載的經營租賃部分,以及就吾等收購Bally‘s Lake Tahoe而假設的三重淨租約,主要為吾等與GLPI就Bally’s Evansville及Bally‘s Dover營運中使用的房地產資產訂立的個別三重淨額租賃,以及承擔Bally’s Lake Tahoe設施營運所涉及的房地產及土地的租賃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 賭場及度假村 | | 北美互動 | | | | 其他 | | 總計 |
收入 | $ | 189,433 | | | $ | 2,833 | | | | | $ | — | | | $ | 192,266 | |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 33,101 | | | $ | 459 | | | | | $ | (44,265) | | | $ | (10,705) | |
扣除利息收入後的利息支出 | 11 | | | — | | | | | 20,263 | | | 20,274 | |
所得税撥備(福利) | 11,946 | | | (92) | | | | | (16,684) | | | (4,830) | |
折舊及攤銷 | 11,608 | | | 1,032 | | | | | 146 | | | 12,786 | |
營業外(收入)費用(1) | — | | | (52) | | | | | 24,787 | | | 24,735 | |
收購、整合和重組 | — | | | — | | | | | 12,258 | | | 12,258 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | | | 4,483 | | | 4,483 | |
其他,淨額 (2) | (10,044) | | | — | | | | | 3,518 | | | (6,526) | |
企業成本的分攤 | 11,601 | | | 50 | | | | | (11,651) | | | — | |
調整後的EBITDA | $ | 58,223 | | | $ | 1,397 | | | | | $ | (7,145) | | | $ | 52,475 | |
__________________________________
(1)營業外收入(支出)包括:(1)冠名權負債的價值變化;(2)其他淨額。
(2)其他包括以下非經常性項目:(I)與交易有關的開支、品牌重塑、擴展及開業前開支;(Ii)與信貸協議修訂有關的開支;(Iii)與在不同司法管轄區進行體育博彩、網上博彩及彩票服務有關的成本;(Iv)非例行法律開支;及(V)與保險賠償有關的淨收益。
關鍵會計估計
在本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間,關鍵會計估計沒有發生重大變化。請參閲公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的第7項,以獲取我們的關鍵會計估計的完整清單。
近期會計公告
有關近期影響本公司的會計聲明的説明,請參閲本季度報告表格10-Q第一部分第1項中的附註3“最近通過和發佈的會計聲明”。
流動性與資本資源
概述
我們是一家控股公司。我們為債務融資的能力取決於手頭現有的現金、子公司的現金流以及我們籌集資本的能力。我們的流動資金和資本資源的主要來源是手頭現金、運營現金流、我們循環信貸安排(定義見下文)項下的借款以及發行債務和股權證券的收益。我們根據產生現金或獲得融資的能力來評估流動性,以便為運營、投資和償債要求提供資金。我們的主要持續現金需求包括根據我們的業務戰略為運營、資本支出、收購和其他投資提供資金,以及償還債務和支付利息。我們的戰略一直是保持適度的槓桿率和大量的資本資源,以便利用機會,投資於我們的業務,並以我們認為具有吸引力的估值收購物業。因此,儘管新冠肺炎疫情肆虐,我們仍繼續投資於我們的陸上賭場業務,並開始發展我們的互動/電子遊戲業務。我們相信,在我們的循環信貸機制下,現有的現金餘額、運營現金流和可用性將足以滿足運營、資本支出和償債目的的資金需求。此外,雖然我們可能尋求其他融資選擇,但我們相信現有來源將提供必要的現金,為我們擬議中的收購Tropicana拉斯維加斯提供資金。
現金流摘要 | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 20,810 | | | $ | 25,870 | |
用於投資活動的現金淨額 | (71,955) | | | (28,884) | |
融資活動提供的現金淨額 | 4,405 | | | 31,861 | |
外幣對現金及現金等價物的影響 | (4,430) | | | 69 | |
現金及現金等價物和限制性現金的淨變化 | (51,170) | | | 28,916 | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | 274,840 | | | 126,555 | |
現金及現金等價物和受限現金,期末 | $ | 223,670 | | | $ | 155,471 | |
經營活動
截至2022年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為2080萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為2590萬美元。
投資活動
截至2022年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為7200萬美元,比截至2021年3月31日的三個月增加了4310萬美元。這一變化主要是由於資本支出增加了3920萬美元,主要歸因於我們在Bally的大西洋城、Bally的雙子河和Bally的堪薩斯城的擴建和翻新項目,以及為內部開發軟件支付的1,500萬美元,被用於收購的現金減少2,270萬美元所抵消。
融資活動
截至2022年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金為440萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為3190萬美元。2022年第一季度融資活動提供的現金是由1.05億美元的借款推動的,被我們資本返還計劃下的8490萬美元的償還和1330萬美元的股票回購所抵消,如下所述。2021年第一季度,融資活動提供的現金是由4,000萬美元的債務借款推動的。
資本返還計劃
2019年6月14日,我們宣佈董事會批准了一項資本返還計劃,允許總計2.5億美元用於股票回購計劃和支付股息。隨後在2020年2月10日增加了1億美元,2021年10月4日又增加了3.5億美元。在截至2022年3月31日的三個月裏,我們回購了350,616股普通股,總價為1,330萬美元。截至2022年3月31日,資本返還計劃下可使用的資金為3.346億美元。
與新冠肺炎疫情相關的是,我們停止了分紅。我們目前不打算在可預見的未來為我們的普通股支付任何股息。有關本公司股息政策的任何未來決定將由本公司董事會酌情作出,並將視乎當時的情況而定,包括本公司的財務狀況、經營業績、合約限制、資本及監管要求及本公司董事會可能認為相關的其他因素。
普通股和認股權證發行
2021年4月20日,我們完成了12,650,000股普通股的公開發行,向公眾發行了每股55.00美元的價格,並向辛克萊認股權證的關聯公司發行,以相同的發行價購買909,090股普通股。在扣除承銷折扣後,公開發售和私募認股權證的淨收益分別為6.714億美元和5,000萬美元,用於支付Gamesys的部分收購價格和償還我們現有的某些債務。
債務和租賃義務
高級附註
我們於2021年8月20日發行本金總額7.5億元,本金總額為5.625釐的優先債券,於2029年到期,本金總額為5.875釐的優先債券,於2031年到期(統稱“高級債券”)。2021年10月1日,在完成對Gamesys的收購後,我們承擔了高級債券項下的發行人義務。
該契約包含的契約限制了本公司及其受限附屬公司的能力,其中包括:(1)產生額外債務;(2)就股本支付股息或作出分配,或進行某些其他受限支付或投資;(3)與聯屬公司進行某些交易;(4)出售或以其他方式處置資產;(5)產生或產生留置權;(6)合併、合併或出售公司的全部或實質所有資產。這些契約受契約中規定的例外情況和限制條件的約束。
信貸安排
於2021年10月1日,吾等訂立信貸協議,規定本金總額19.45億美元的優先擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”)將於2028年到期,以及本金總額6.2億美元的優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)將於2026年到期。
信貸融資可讓吾等增加定期貸款融資規模或請求一項或多項增量定期貸款融資或增加循環信貸融資項下的承擔,或增加一項或多項增量循環融資,總額不得超過本公司最近四個季度綜合EBITDA的6.5億美元及100%,加上或減去信貸協議所指定的若干金額,包括符合綜合有擔保淨槓桿率規定的無限金額。
信貸安排包含限制本公司及其受限制附屬公司產生額外債務、支付股息或作出某些其他受限制付款、出售資產、作出若干投資及授予留置權等能力的契諾。這些契約受制於信貸協議中規定的例外情況和限制條件。循環信貸安排包含一項關於最高第一留置權淨槓桿率的財務契約,當循環信貸安排下的借款超過循環承諾總額的30%時適用。
請參閲本季度報告表格10-Q第I部分第1項的附註12“長期債務”。
GLPI主租賃
我們的主租賃作為經營租賃入賬,截至2022年3月31日為3.806億美元。
關於收購Bally‘s Evansville,GLPI的一家聯屬公司同意以3.4億美元收購與Evansville賭場相關的房地產,並根據總租賃協議(“總租賃”)將其出租給我們。GLPI還同意以1.44億美元收購與Bally‘s Dover相關的房地產,並根據主租賃協議將其租回給美國。與GLPI簽訂的主租賃的初始租期為15年,包括四個五年期的續簽選項,並要求合併最低年付款為4,000萬美元,視情況升級而定。收購Bally‘s Evansville並於2021年6月4日開始主租賃。
於2021年第二季度,本公司將與Bally‘s Dover相關的房地產出售給GLPI,並記錄了交易價格差額和資產取消確認的收益5340萬美元。
2022年4月1日,我們完成了與Bally‘s Quad Cities和Bally’s Black Hawk賭場物業有關的售後回租交易,現金收購價為1.5億美元,由GLPI支付。這些物業將與GLPI一起加入總租約,初始年固定租金為1200萬美元,可能會隨着時間的推移而增加。
我們還希望通過與GLPI的回售交易,為我們擬議的以1.5億美元收購拉斯維加斯Tropicana酒店的協議提供資金。
經營租約
除GLPI總租賃項下的經營租賃部分外,本公司還根據各種長期經營租賃協議作出承諾,主要涉及Hard Rock Biloxi、Bally‘s Kansas City、Bally’s Shrisport和Bally‘s Lake Tahoe的淹沒潮灘、物業和設備。此外,該公司的某些子公司根據被歸類為運營租賃的協議租賃辦公空間、數據中心、停車位、紀念品和設備,這些協議將在不同日期到期,直至2030年。截至2022年3月31日,經營租賃項下應支付的最低租金為8.219億美元。有關進一步資料,請參閲本季度報告第I部分第1項表格10-Q的附註13“租約”。
資本支出
資本支出被計入項目、維護或資本化的軟件支出。項目資本支出是用於增加固定資產,以擴建現有設施或創建新設施。維修資本支出是指更換使用年限超過一年、陳舊、破舊或不再具有維修成本效益的現有固定資產的支出,以及不屬於項目類別的其他小型項目的支出。資本化軟件支出與創建、生產和準備用於我們在線遊戲運營的軟件有關。
截至2022年3月31日的第一季度,資本支出為5450萬美元,而去年同期為1530萬美元。2021年,隨着我們的物業重新開業和恢復運營,我們開始在賭場物業的維護和計劃項目上支出,儘管由於全國供應鏈短缺,我們的進展滯後。我們預計2022年的資本支出將超過2021年,因為我們計劃在實現項目目標方面取得重大進展,特別是在Bally的雙子河、Bally的大西洋城和Bally的堪薩斯城,並增加與我們其他賭場物業的維護和改善相關的支出。此外,我們計劃在2022年期間開始賓夕法尼亞州中心縣開發項目的建設。我們預計將從運營現金流和手頭現金中為這些支出提供資金。由於大流行仍在繼續,持續時間和嚴重程度尚不清楚,因此很難預測對我們未來結果的任何影響,因此,隨着我們在2022年繼續下去,這些項目的計劃支出可能會受到影響。我們計劃的項目摘要如下:
巴利的雙子河-關於我們與IGT的合作伙伴關係,我們已承諾在我們與羅德島的主合同期限內向Bally‘s Twin River投資1億美元,以擴大物業並增加額外的便利設施,以及其他資本改善。計劃包括增加一個40,000平方英尺的博彩區,一個額外的賭場酒吧,以及一個14,000平方英尺的水療中心。建設於2021年9月開始,目標是在2022年第四季度完工。2022年的支出估計約為5000萬美元。
巴利的大西洋城 - 我們Bally的大西洋城房產於2021年開工建設。我們承諾在五年內投資約1億美元,整修和升級Bally的大西洋城設施,並擴大其便利設施,包括翻新的酒店客房和套房、户外啤酒廳和大堂酒吧。2022年的支出估計約為4000萬美元。
巴利的堪薩斯城-我們於2021年11月開始建設計劃中的巴利堪薩斯城重建項目。我們相信,該物業的重新開發,包括一座40,000平方英尺的陸上建築、餐廳、酒吧和零售空間,將改善物業和客人體驗,推動增長和我們的投資回報。該項目的支出估計約為5000萬美元,主要在2022年,目標完工日期為2023年上半年。
賓夕法尼亞州中部縣-2020年12月31日,我們與一家老牌開發商的附屬實體簽署了一項框架協議,以設計、開發、建造和管理賓夕法尼亞州中心縣的一家4類許可賭場。賭場的建設預計將於2022年下半年開始,大約需要一年的時間才能完成。根據監管部門的批准,它將容納多達750台老虎機和30個桌上游戲。如果收到單獨的許可證和證書,賭場還將提供零售體育博彩、在線體育博彩和在線遊戲。我們估計,該項目的總成本約為1.2億美元,包括建築、發牌和體育博彩/電子博彩業務。如果完成,我們將收購合夥企業的多數股權,包括與該項目相關的所有零售體育博彩、在線體育博彩和iGaming活動的100%經濟權益。
其他合同義務
巴利的商號 - 我們於2020年10月13日從Caesars Entertainment,Inc.手中以2000萬美元的現金收購了Bally的品牌,在購買日期的第一和第二週年時分兩次等額支付1000萬美元。該公司在2021年支付了第一筆分期付款,並將在2022年支付第二筆分期付款。
遞延對價-2019年9月,在我們收購Gamesys之前,Gamesys(Holdings)Limited(“GHL”)被JPJ Group plc(“JPJ”)收購,隨後更名為Gamesys。就JPJ收購而言,10,000,000 GB的現金代價已遞延,並於交易完成30個月後支付予GHL的大股東(連同利息)。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們在簡明綜合資產負債表的流動負債中分別記錄了1,490萬美元和1,510萬美元的遞延代價。其中,約740萬美元應支付給作為前大股東的關聯方。我們在2022年4月支付了遞延對價。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指市場利率和價格(如利率和外幣匯率)發生不利變化而產生的損失風險。我們面臨的利率變化主要來自浮動利率、長期債務安排,以及可歸因於我們美國以外業務的外幣風險。通貨膨脹通常通過增加我們的勞動力成本來影響我們。Bally‘s認為,在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,通脹不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
利率風險
截至2022年3月31日,我們的信貸安排下的借款利息可能會根據短期利率的變化而波動。截至2022年3月31日,我們在定期貸款和循環信貸安排下有20.5億美元的浮動利率債務未償還,以及15億美元的無擔保優先票據。根據對2022年3月31日債務水平的敏感性分析,假設有效利率每增加1%,將導致未來12個月的利息支出增加約1,950萬美元,而實際利率每下降1%,不超過利率下限,將導致同期利息支出減少約50萬美元。
我們通過監測市場利率來評估我們對市場風險的敞口,我們有時會利用衍生金融工具來幫助管理這一風險。在歷史上,我們從未將衍生金融工具用於交易目的。我們認為,在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,利率波動不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
外幣風險
由於我們在美國以外的國家的淨投資和業務,我們面臨貨幣匯率波動的風險。我們的大部分收入來自英國市場,以英鎊進行,因此很容易受到英鎊與美元匯率變動的影響。截至2022年3月31日的三個月,外幣交易收益為20萬美元。截至2021年3月31日的三個月,外幣交易損失為50萬美元。貨幣匯率的變動可能會影響這些海外業務的資產和負債的折算,這些折算是按資產負債表日的有效匯率折算的。我們歷來沒有使用操作對衝或遠期貨幣匯率合約來管理貨幣匯率波動對收益和現金流的影響。
項目4.控制和程序
管理層對信息披露控制和程序的評估
公司在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義)的設計和運作的有效性進行了評估,截至2022年3月31日,也就是本季度報告所涵蓋的10-Q表格期限結束時。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地很可能對財務報告的內部控制產生重大影響的Form 10-Q季度報告所涵蓋的變化。
第II部
項目1.法律程序
我們是在正常業務過程中出現的各種法律程序的當事人。此類訴訟可能耗資巨大、耗時長且不可預測,因此不能保證此類訴訟的最終結果不會對我們的綜合財務狀況或業務結果產生實質性影響。雖然我們維持我們認為足以減輕此類訴訟風險的保險範圍,但不能保證現有保險範圍的金額或範圍將足以彌補因該等事項而產生的損失。當損失是可能的並且可以估計的時候,估計損失就是這些訴訟的應計損失。與這些訴訟相關的估計損失的當前負債對我們的綜合財務狀況並不重要,這些估計損失預計不會對我們的運營結果產生實質性影響。
第1A項。危險因素
第一部分第IA項所載的我們的風險因素沒有實質性變化。本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K的“風險因素”。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
2019年6月14日,我們宣佈董事會批准了一項資本返還計劃(“資本返還計劃”),根據該計劃,我們可能總共花費高達2.5億美元用於股票回購計劃和支付股息。2020年2月10日和2021年10月4日,董事會分別批准了1億美元和3.5億美元的額外資金,用於股票回購和支付股息。股票回購可以以各種方式進行,其中可能包括公開市場或非公開回購交易、加速股票回購計劃、要約收購或其他交易。任何資本交易的金額、時間和條款將根據當時的市場狀況和其他因素確定,並可隨時暫停或終止。沒有固定的時間段來完成資本回報。
下表提供了該公司在截至2022年3月31日的季度內對其普通股進行的股票回購的信息(單位為千,不包括每股支付的平均價格):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量 |
2022年1月1日-2022年1月31日 | | 351 | | $ | 37.90 | | | | 351 | | $ | 334,636 | |
2022年2月1日-2022年2月28日 | | — | | | — | | | | — | | | 334,636 | |
March 1, 2022 - March 31, 2022 | | — | | | — | | | | — | | | 334,636 | |
| | 351 | | $ | 37.90 | | (a) | | 351 | | $ | 334,636 | |
__________________________________(A)加權平均。
項目6.展品
展品索引
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
10.1 | | 由羅德島商業監管部門、羅德島税務局彩票司、Bally‘s Corporation、Twin River Management Group,Inc.和Twin River-Tiverton,LLC之間於2022年2月17日修訂和重新簽署的監管協議(通過引用附件10.1併入公司於2022年2月24日提交的8-K表格(文件編號001-38850)) |
10.2 | | 羅德島税務局彩票司和UTGR,Inc.之間於2022年2月17日對UTGR主視頻彩票終端合同的第八項修正案(通過引用本公司2022年2月24日提交的Form 8-K(文件編號001-38850)的附件10.2併入) |
10.3 | | TRT主視頻彩票終端合同的第八修正案,日期為2022年2月17日,由羅德島税務局彩票司和Twin River-Tiverton,LLC之間的彩票司(通過參考2022年2月24日提交的公司8-K表格(文件編號001-38850)的附件10.3合併而成) |
10.4 | | Bally‘s Corporation和Stephen Capp之間於2022年3月11日簽訂的分離協議和解除協議(通過引用2022年3月14日提交的公司Form 8-K(文件號001-38850)附件10.1合併) |
10.5 | | Bally‘s Corporation和Robert Lavan之間的僱傭協議,日期為2022年3月11日(通過參考2022年3月14日提交的公司Form 8-K(文件編號001-38850)附件10.2合併) |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行幹事的認證 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證 |
32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官的認證 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | Bally‘s Corporation截至2022年3月31日的季度Form 10-Q季度報告的封面,格式為附件101中包含的內聯XBRL |
______________________________________________
*現送交存檔。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已於2022年5月5日正式授權下列簽署人代表註冊人簽署本報告。
| | | | | |
巴利公司 |
| |
由以下人員提供: | /s/羅伯特·M·拉萬 |
| 羅伯特·M·拉萬 |
| 執行副總裁兼首席財務官 |
| (首席財務會計官) |
| |
| /s/Lee D.Fenton |
| 李·D·芬頓 |
| 首席執行官 |
| (首席行政主任) |