附件99.1
May 5, 2022
各位股東:
DoorDash的使命是發展和增強當地經濟。2022年第一季度,我們的市場政府收入同比增長25%,達到124億美元,幫助商家創造了超過87億美元的銷售額,為Dashers創造了超過32億美元的收入。2022年第一季度的其他亮點包括:
·月度活躍用户(MAU)1和DashPass會員數量創歷史新高
·將平均訂單頻率提高到創紀錄的新高
·我們在美國餐飲市場的貢獻利潤增長2季度環比(“Q/Q”)和Y/Y
2022年第一季度主要財務指標
·收入同比增長35%至15億美元,總訂單同比增長23%至4.04億美元,Marketplace gov同比增長25%至124億美元
·GAAP毛利潤為6.62億美元,較2021年第一季度的4.93億美元同比增長34%
·GAAP淨虧損1.67億美元,而2021年第一季度GAAP淨虧損1.1億美元
·調整後EBITDA為5400萬美元,高於2021年第一季度的4300萬美元
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| | 截至三個月 |
(單位:百萬,百分比除外) | | Mar.31, 2021 | | Jun. 30, 2021 | | 9月30歲, 2021 | | Dec. 31, 2021 | | Mar. 31, 2022 |
訂單總數 | | 329 | | | 345 | | | 347 | | | 369 | | | 404 | |
總訂單量同比增長 | | 219 | % | | 69 | % | | 47 | % | | 35 | % | | 23 | % |
市場政府 | | $ | 9,913 | | | $ | 10,456 | | | $ | 10,416 | | | $ | 11,159 | | | $ | 12,353 | |
市場政府年比增長 | | 222 | % | | 70 | % | | 44 | % | | 36 | % | | 25 | % |
收入 | | $ | 1,077 | | | $ | 1,236 | | | $ | 1,275 | | | $ | 1,300 | | | $ | 1,456 | |
收入同比增長 | | 198 | % | | 83 | % | | 45 | % | | 34 | % | | 35 | % |
淨收入利潤率 | | 10.9 | % | | 11.8 | % | | 12.2 | % | | 11.6 | % | | 11.8 | % |
公認會計準則毛利 | | $ | 493 | | | $ | 657 | | | $ | 665 | | | $ | 637 | | | $ | 662 | |
貢獻利潤 | | $ | 209 | | | $ | 290 | | | $ | 281 | | | $ | 291 | | | $ | 319 | |
貢獻利潤佔市場政府的百分比 | | 2.1 | % | | 2.8 | % | | 2.7 | % | | 2.6 | % | | 2.6 | % |
公認會計準則淨虧損 | | $ | (110) | | | $ | (102) | | | $ | (101) | | | $ | (155) | | | $ | (167) | |
調整後的EBITDA | | $ | 43 | | | $ | 113 | | | $ | 86 | | | $ | 47 | | | $ | 54 | |
調整後的EBITDA佔市場政府的百分比 | | 0.4 | % | | 1.1 | % | | 0.8 | % | | 0.4 | % | | 0.4 | % |
1基於過去一個月在相關期間內在我們的市場上完成訂單的個人消費者賬户的數量。
2美國餐飲市場不包括便利店和雜貨店,以及國際市場。不能直接歸因於美國餐飲市場的共享使用成本和費用根據訂單按比例分配。
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我們對第一季度的看法
我們為我們在2022年第一季度的執行感到自豪,並對我們業務的進展感到興奮。2022年第一季度,我們的市場營收同比增長25%,達到124億美元,主要受總訂單同比增長23%,達到4.04億美元的推動。2022年第一季度,我們新增的消費者比2021年第一季度以來的任何季度都多,這有助於將MAU和DashPass會員推向新高。平均訂單頻率也在2022年第一季度創下新高,部分原因是DashPass成員的增長。根據第三方數據,與2021年第四季度相比,MAU和平均訂單頻率的增長幫助我們在2022年第一季度獲得了美國外賣類別的份額。
2022年第一季度收入同比增長35%,達到15億美元。在同比基礎上,2022年第一季度的收入增長快於Marketplace政府,主要是因為與2021年第一季度相比,Dasher的激勵和促銷活動較少,因為在前一年期間,由於極端天氣和財政刺激導致的短期Dasher短缺,Dasher的激勵和促銷活動有所增加。我們在2022年第一季度繼續積極投資,這幫助推動了我們的新類別和國際市場的增長,無論是按年計算還是按季度計算,都遠遠高於公司的總增長。
我們的美國餐廳市場
我們的美國餐廳市場是我們業務的基礎。它是我們公司的起點,現在為數千萬消費者提供了與他們最喜歡的餐廳聯繫的寶貴方式,為數十萬餐廳提供了擴大業務的寶貴工具,為數百萬Dashers提供了可獲得和靈活的賺錢機會。它還為我們在新服務、新類別和新地理位置的投資提供了越來越多的資金來源。這是精心設計的。
在2020年第一季度至2022年第一季度的兩年中,我們在美國餐廳市場的訂單增長了250%以上,類別份額增長了14個百分點3,並顯著增加了類別的貢獻利潤。在此期間,儘管在消費者、Dasher和商家收購方面進行了大量持續投資,但我們還大幅增加了貢獻利潤佔該類別Marketplace gov的百分比。我們主要通過高效的運營和我們對執行的關注推動貢獻利潤佔Marketplace政府的百分比的增加,這有助於提高質量和網絡效率,並提高運營槓桿。展望未來,我們繼續看到增加貢獻利潤佔我們美國餐飲市場營收的百分比的機會,這主要是基於上述領域的持續改善,以及廣告收入的日益增長的影響。
我們的戰略是將美國餐飲市場產生的現金投資回我們的業務,以便為當地商業建立一個更全面的平臺。其中,這一戰略推動了便利店、雜貨、酒類、禮品、鮮花、零售和寵物品類的增加和增長,我們進入新國家的機會,我們Drive白標物流服務和店面在線訂購解決方案的推出,以及我們美國存托股份平臺的發展。我們希望繼續在這些領域投資,並在未來幾年增加新的領域。
我們希望我們的每個投資領域在未來都能產生積極的貢獻利潤和自由現金流。然而,從中期來看,美國餐飲市場可能仍將是主要的現金來源。或許具有諷刺意味的是,這意味着投資擴大我們美國餐廳市場的規模仍然是當務之急。
本地商機
2022年,我們預計美國消費者將在餐館、便利店和雜貨店花費1.6萬億美元,澳大利亞、加拿大、日本和德國的消費者在這些類別上的額外支出將達到1.1萬億美元。這些估計不包括消費者在酒類、健康、禮品、鮮花和零售店的支出。
目前,我們的市場在這些類別中的滲透率很低。在美國,我們估計我們的市場在2021年推動了大約5%的餐飲業銷售額。在餐廳以外的品類和美國以外的國家,我們的滲透率要低得多。
我們認為,第一方數字商務同樣沒有得到充分滲透。雖然許多商家,特別是企業商家,已經開始建立大量的第一方數字渠道,但我們相信,建立強大的第一方數字渠道所需的系統、基礎設施、流程和專業知識仍處於萌芽階段。這為我們的業務擴展留下了很大的空間
3基於美國外賣類別的第三方數據,包括餐廳以及便利店和雜貨店。
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並使其更易於使用,這樣各種規模的商家都可以通過自己的數字渠道成功地產生和滿足需求。
當地商業機會的規模和相對較低的滲透率表明,對於我們來説,要在Marketplace和Platform Services中建立新的服務和基礎設施,需要很大的表面積和很長的跑道。我們計劃利用這個機會,繼續投資和建設幾年。
我們的投資方式
我們經常通過自下而上傾聽客户的過程來發現潛在的投資領域,這些客户包括消費者、商家和Dasher。我們通過我們在平臺內外看到的趨勢,以及我們創建的Dasher社區委員會、首席餐廳顧問、WeDash計劃和客户支持渠道等專門論壇來學習。我們的高管定期監督並積極參與這些論壇,以便更好地服務於我們的用户,提高執行力,並確定創新和投資的機會。
對於我們的每個投資領域,我們往往從一個小團隊和相對較小的預算開始。然後,我們的目標是管理投資的規模和速度,主要基於客户需求水平作為產品與市場匹配的衡量標準,以及單位經濟狀況作為資本效率和潛在的長期現金生產的衡量標準。在消費者是客户(而不是商家或Dasher)的情況下,我們通常特別關注新服務的參與度指標,無論是針對獨立的新服務還是針對我們的整個Marketplace。
我們的目標是根據機會的規模和客户需求的表現以及相對於我們預期的單位經濟來確定我們的時間和資金的優先順序。產生強勁客户需求或單位經濟的機會通常會獲得更多的人員、時間和資金。我們認為,那些表現不佳的人應該得到更少的每一個,直到表現恢復或計劃結束。歸根結底,我們試圖對每項業務進行與其規模和可能的回報成比例的投資,以提高我們投資領域的整體資本回報率。
2020年第1季度,我們在美國市場推出了第三方便利服務,成為繼餐廳之後的第一個官方服務類別。我們將便利性確定為第一個新類別,部分原因是通過觀察消費者正在搜索的內容。我們用一個小團隊和幾個門店試行了這一類別。儘管我們能夠利用Dasher網絡,但我們知道便利類將不同於餐廳:它的籃子相對較小,SKU選擇較多,一套獨特的集成,以及與庫存管理、搜索和挑選/包裝相關的獨特要求。然而,我們對需求信號感到興奮,並看到了卓越運營的潛力,以抵消挑戰,並隨着時間的推移產生積極的單位經濟效益。
試運行後,我們很快了解到,消費者欣賞我們的送貨速度和全天候服務,這與當時行業標準的預定送貨時段形成了鮮明對比。我們還看到,DashPass的會員們重視他們的訂閲計劃下一個新類別的額外好處,並有證據表明,便利項目往往對餐廳訂單具有很強的互補性。新冠肺炎疫情的爆發加劇了這些因素,加速了消費者需求,並創造了商家對需求產生和履行能力的更大需求。在那個關鍵時刻,有機會滿足消費者和商家更高的需求,我們感到榮幸和振奮。我們平臺上對便利性的使用越來越多,這表明產品與市場匹配程度有所改善,這需要進一步的投資。
除了積極的信號外,很明顯,我們在應用內商品、搜索相關性和準確性、庫存準確性以及替代流質量等方面還有重要的工作要做。鑑於需求信號和運營改善的空間,我們認為在這些領域投資是有吸引力的。我們改善了我們的瀏覽和商品銷售體驗,建立了一個新的目錄系統,重新構建了我們的搜索工具,與我們的合作伙伴合作提高了滿足率和替代品,並在DoubleDash中創建了一個全新的產品。這些改進以提高消費者對便利類別的參與度和改善單位經濟性的形式產生了結果。
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我們現在已經在第三方便利類別進行了大約兩年的迭代和投資,我們繼續看到關於產品市場匹配和單位經濟潛力的積極信號。消費者對該類別的參與度在第一季度繼續改善,MAU和訂單頻率出現Q/Q增長,我們預計該類別在今年下半年將產生正的可變利潤4。
我們對客户的關注、分析方法、樂觀和對團隊執行能力的信心不能確保他們自己取得成功。畢竟,客户將是我們服務的最終評判者,這意味着我們的投資不會總是在我們希望的時間表上產生我們預期的結果,我們的道路可能會偏離最初的預期。這一創新之旅也不會停止,不僅因為我們將繼續聽取客户的意見來構建新的服務,還因為我們必須改進我們現有的服務,以滿足並超過客户日益增長的期望。在我們的每一項努力中,以及整個公司,我們打算以高效、紀律和關注細節的方式管理股東資本。這些特徵是我們文化的核心,對於實現我們的使命和長期實現股東價值最大化至關重要。
結論
自創建DoorDash以來,我們在增長方面進行了切實但積極的投資,我們打算繼續投資於必要的人員、系統和基礎設施,以將DoorDash發展成規模更大的企業。近年來,我們看到了消費者、商家和Dasher的巨大需求,如果我們要在未來幾十年滿足他們的期望,我們還有大量的工作要做。
如果你是我們信件的回頭客,而且你已經讀到了這一步,你可能已經意識到我們在本季度改變了格式。我們的目標是在運營DoorDash的方法上以長期為導向,我們使用新格式的目的是為我們的原則和流程提供更深入的見解,希望這些見解將有助於我們多年的業務分析。在未來幾個季度,我們可能會專注於業務的不同方面或進一步改變模式,但我們將始終努力提供信息和見解,幫助您更好地瞭解我們的業務,併成為我們旅程的一部分。
我們非常感謝我們的員工和利益相關者對我們的信任,或者更感激我們的股東將他們的資金委託給我們。感謝你們讓這次旅行成為可能。
真誠地
聯合創始人兼首席執行官兼董事會主席託尼·徐和首席財務官普拉比爾·阿達卡爾
4可變利潤是內部用於在分配共享使用的固定成本之前評估某些類別的業績的指標。它的定義是收入減去訂單管理和支持成本。
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財務和運營亮點
2022年第一季度,我們的總訂單同比增長23%,達到4.04億。在同比基礎上,訂單增長是由MAU增長和平均訂單頻率增加推動的,部分原因是DashPass的滲透率增加。
2022年第一季度Marketplace政府收入同比增長25%,達到124億美元。2022年第一季度收入同比增長35%,達到15億美元。收入同比增長快於Marketplace GOV,主要是由於Dasher成本佔GOV的百分比下降,而2021年第一季度的成本因極端天氣和財政刺激相關的供應限制而上升。淨收入利潤率(定義為收入佔市場政府的百分比)在2022年第一季度為11.8%,高於2021年第一季度的10.9%。
不包括折舊和攤銷的GAAP收入成本從2021年第一季度的5.63億美元增加到2022年第一季度的7.63億美元,增幅為36%。2022年第一季度調整後的收入成本同比增長35%,從2021年第一季度的5.49億美元增至7.42億美元。調整後的收入成本佔市場營收的百分比從2021年第一季度的5.5%增加到2022年第一季度的6.0%。調整後的收入成本佔Marketplace GOV的百分比的增加主要是由於保險準備金的增加和與我們的DashMart門店相關的成本上升。
GAAP毛利潤從2021年第一季度的4.93億美元增長到2022年第一季度的6.62億美元,增幅為34%。2022年第一季度調整後毛利潤同比增長35%,達到7.14億美元。2022年第一季度調整後的毛利潤佔Marketplace GOV的5.8%,高於2021年第一季度的5.3%。
GAAP銷售和營銷費用從2021年第一季度的3.33億美元增加到2022年第一季度的4.14億美元,增幅為24%。2022年第一季度,調整後的銷售額和市場營銷同比增長24%,達到3.95億美元。2022年第一季度,調整後的銷售額和市場營銷佔市場政府的百分比為3.2%,與2021年第一季度的3.2%持平。與去年同期相比,2022年第一季度消費者收購成本在Marketplace gov中的百分比略有下降,而Dasher收購成本和商家收購成本略有上升。2022年第一季度是我們自2021年第一季度以來最大的新消費者收購季度,Dasher供應在整個季度保持健康。
2022年第一季度貢獻利潤同比增長53%,達到3.19億美元,貢獻利潤佔市場政府的百分比從2021年第一季度的2.1%增加到2022年第一季度的2.6%。
GAAP研發費用從2021年第一季度的8200萬美元增加到2022年第一季度的1.48億美元,增幅為80%。調整後的研發費用佔市場政府的比例從2021年第一季度的0.4%上升到2022年第一季度的0.7%。GAAP一般和行政費用從2021年第一季度的1.69億美元增加到2022年第一季度的2.45億美元,增幅為45%。調整後的一般和管理費用佔市場政府的百分比從2021年第一季度的1.2%增加到2022年第一季度的1.4%。這兩個增長主要是由於人員成本。
2022年第一季度GAAP淨虧損為1.67億美元,而2021年第一季度GAAP淨虧損為1.1億美元。2022年第一季度調整後的EBITDA為5400萬美元,高於2021年第一季度的4300萬美元。2022年第一季度,調整後的EBITDA佔市場政府的百分比為0.4%,與2021年第一季度的0.4%持平。
2022年第一季度的運營現金流為2000萬美元,自由現金流為9100萬美元。在往績12個月的基礎上,我們產生了5.06億美元的運營現金流和2.52億美元的自由現金流。2022年第一季度自由現金流為負是由於付款時間的原因。這不會影響我們對2022年自由現金流為正的預期。本季度末,我們擁有42億美元的現金、現金等價物和流動投資,沒有債務。
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第二季度和2022年展望
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期間 | 市場政府 | 調整EBITDA |
Q2 | $12.1B - $12.5B | $0 - $100M |
2022 | $49.0B - $51.0B | $0 - $500M |
我們目前預計第二季度市場政府收入在121億美元到125億美元之間,第二季度調整後的EBITDA在0美元到1億美元之間。
我們目前預計2022年的市場政府價值在49億美元到510億美元之間,高於我們之前預計的2022年市場政府價值480億美元到500億美元。我們目前預計2022年調整後的EBITDA在0至5億美元之間,這與我們之前的預期一致。
我們目前預計沃爾特的交易將在第二季度完成。
在其他因素中,我們的展望預計MAU和平均訂單頻率將繼續增長,以及對新類別、國際市場和平臺服務的持續投資。我們提醒投資者,圍繞幾個因素仍然存在重大不確定性,包括:通脹對我們服務的定價和需求的影響,利率上升對消費者支出模式的影響,持續的勞動力短缺對我們滿足需求的能力的影響,汽油價格和車輛成本對我們吸引Dasher能力的影響,以及與持續的新冠肺炎大流行相關的各個方面。這些或其他因素可能會導致商家、Dasher或消費者的行為偏離我們指南中包含的預期。有關我們風險因素的更完整討論,請參閲我們的10-K和其他相關美國證券交易委員會申報文件。
分析師和投資者電話會議
我們將在今天下午2點(太平洋時間)主持分析師和投資者電話會議,討論我們的季度業績。對收聽電話會議感興趣的投資者社區成員可以在ir.doordash.com註冊並參加。
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IR聯繫人: 安迪·哈格里夫斯,CFA 郵箱:ir@doordash.com | 公關聯繫人: 按下DoorDash 電子郵件:Press@doordash.com |
網播
DoorDash將在今天下午2點主持一場網絡直播。太平洋時間(下午5:00東部時間),討論這些財務業績和業務亮點。要收聽現場音頻網絡直播,請訪問我們的投資者關係頁面,網址為https://ir.doordash.com.電話會議後不久,存檔的網絡直播將在我們的投資者關係頁面上提供。
可用信息
我們通過各種方式向公眾公佈關於我們、我們的產品和服務以及其他事項的重要信息,包括向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、公開電話會議、網絡廣播、我們網站的投資者關係欄目(ir.doordash.com)、我們的博客(doordash.News)和我們的推特賬户(@DoorDash),以便向公眾廣泛、非排他性地分發信息,並遵守FD法規下我們的披露義務。
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前瞻性陳述
本投資者信函包含符合1933年證券法(修訂)第27A條和1934年證券交易法(修訂)第21E條的前瞻性陳述,這些陳述涉及重大風險和不確定因素。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下,您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“將”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“目標”、“嘗試”、“預測”等詞語,“潛在的”或“繼續”或這些詞語的否定或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表述。這封投資者信函中的前瞻性陳述包括但不限於,我們對公司財務狀況和經營業績的預期,包括對2022年第二季度和全年的展望和指導,我們對Wolt交易的預期,我們對非美國餐廳市場類別的計劃和期望,我們對我們投資方式的計劃和期望,我們對我們在美國餐廳市場的經營業績的期望,我們當地的商業機會,我們業務的趨勢,包括價格管制的效果,以及我們戰略的有效性,我們的市場機會,以及對我們平臺和當地商業平臺的總體需求。我們對這些事項的期望和信念可能無法實現,未來的實際結果可能會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與預期結果大不相同,包括與競爭有關的風險和不確定因素, 這些風險和不確定性包括但不限於對我們的增長和企業文化、財務業績(包括新冠肺炎疫情對我們業務和運營的影響)、由於我們有限的經營歷史和新冠肺炎疫情而對我們業績的預測能力、對新產品或產品的投資、我們吸引商家、消費者和Dasher使用我們平臺的能力、法律訴訟和監管事項及發展、我們的業務或財務或運營模式未來的任何變化,以及我們的品牌和聲譽。本投資者信函中包含的前瞻性聲明也會受到其他風險和不確定性因素的影響,這些風險和不確定性因素可能會導致實際結果與預測的結果產生差異,包括那些在我們提交給美國證券交易委員會的文件中描述的內容,包括截至2021年12月31日的10-K表格年度報告和10-Q表格季度報告。本投資者信函中的所有前瞻性陳述均基於DoorDash掌握的信息以及截至本文發佈之日的假設和信念,我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務,除非法律另有要求。
非公認會計準則財務計量的使用
為補充我們根據公認會計原則列報的財務信息,我們考慮了一些沒有按照公認會計準則編制的財務指標,包括調整後的收入成本、調整後的銷售和營銷費用、調整後的研發費用、調整後的一般和行政費用、調整後的毛利(虧損)、調整後的毛利(虧損)、貢獻利潤(虧損)、貢獻利潤率、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和自由現金流量。我們將這些財務指標與GAAP指標結合使用,作為對我們業績的整體評估的一部分,包括準備我們的年度運營預算和季度預測,以評估我們業務戰略的有效性,並就我們的業務和財務業績與我們的董事會進行溝通。我們相信,這些非GAAP財務指標為投資者提供了有關我們業務和財務業績的有用信息,增強了他們對我們過去業績和未來前景的全面瞭解,並允許我們管理層在財務和運營決策時使用的指標具有更大的透明度。我們提出這些非GAAP財務指標是為了幫助投資者從管理層的角度來看待我們的業務和財務業績,因為我們認為這些非GAAP財務指標為投資者提供了一個額外的工具,可以用來比較我們業務在多個時期的經營結果與我們行業中的其他公司。我們還提出了排除禮品卡損壞收入的某些措施,以使讀者能夠在相同的基礎上比較我們在多個時期的結果。
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我們將調整後的收入成本定義為收入成本,不包括折舊和攤銷,不包括基於股票的薪酬費用和某些工資税費用,並分配間接費用。分配的間接費用是根據所有部門之間的分攤成本確定的,如設施(包括租金和水電費)和信息技術成本,這些成本是根據員工人數確定的。我們將調整後的銷售和營銷費用定義為不包括基於股票的薪酬費用和一定的工資税費用的銷售和營銷費用,並分配間接費用。我們將調整後的研發費用定義為研發費用,不包括基於股票的薪酬費用和一定的工資税費用,並分配間接費用。我們將調整後的一般和行政費用定義為一般和行政費用,不包括基於股票的薪酬費用和某些工資税費用,某些法律、税收和監管和解、準備金和費用,交易相關成本,減值費用,幷包括來自收入成本、銷售和營銷以及研發的已分配間接費用。
我們將調整後毛利(虧損)定義為毛利(虧損)加上(I)與收入成本相關的折舊和攤銷費用,(Ii)計入收入成本的股票薪酬費用和一定的工資税費用,(Iii)計入收入成本的已分配間接費用。毛利(虧損)的定義是收入減去(I)不包括折舊和攤銷的收入成本和(Ii)與收入成本相關的折舊和攤銷。調整毛利定義為調整後毛利(虧損)佔同期收入的百分比。
我們將貢獻利潤(虧損)定義為毛利(虧損)減去銷售和營銷費用,加上(I)與收入成本相關的折舊和攤銷費用,(Ii)計入收入成本和銷售及營銷費用的股票薪酬費用和一定的工資税費用,(Iii)計入收入成本和銷售和營銷費用的已分配間接費用。我們將毛利定義為毛利(虧損)佔同期收入的百分比,將貢獻毛利定義為貢獻利潤(虧損)佔同期收入的百分比。
調整後的EBITDA是我們用來評估我們的經營業績和業務的經營槓桿的指標。我們將經調整EBITDA定義為淨收益(虧損),經調整後不包括(I)若干法律、税務及監管結算、準備金及開支、(Ii)處置物業及設備虧損、(Iii)交易相關成本、(Iv)減值開支、(V)所得税撥備、(Vi)利息收入及開支、(Vii)其他收入(開支)、淨額、(Viii)股票薪酬開支及若干工資税開支,以及(Ix)折舊及攤銷開支。調整後的EBITDA利潤率是通過調整後的EBITDA除以同期收入來計算的。
我們將自由現金流定義為經營活動的現金流減去購買財產和設備以及資本化的軟件和網站開發成本。
我們的定義可能與其他公司使用的定義不同,因此可比性可能會受到限制。此外,其他公司可能不會公佈這些或類似的指標。此外,這些指標有一定的侷限性,因為它們不包括反映在我們的合併運營報表中的某些費用的影響。因此,我們的調整後的收入成本、調整後的銷售和營銷費用、調整後的研發費用、調整後的一般和行政費用、調整後的毛利(虧損)、調整後的毛利率、貢獻利潤(虧損)、貢獻利潤率、調整後的EBITDA利潤率和自由現金流量應作為根據公認會計原則編制的措施的補充而不是單獨考慮。
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DoorDash,Inc.
簡明合併資產負債表
(單位:百萬)
(未經審計)
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| 十二月三十一日, 2021 | | 3月31日, 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,504 | | | $ | 2,243 | |
短期有價證券 | 1,253 | | | 1,353 | |
支付處理商持有的資金 | 320 | | | 293 | |
應收賬款淨額 | 349 | | | 321 | |
預付費用和其他流動資產 | 139 | | | 208 | |
流動資產總額 | 4,565 | | | 4,418 | |
長期有價證券 | 650 | | | 643 | |
經營性租賃使用權資產 | 336 | | | 354 | |
財產和設備,淨額 | 402 | | | 455 | |
無形資產,淨額 | 61 | | | 76 | |
商譽 | 316 | | | 376 | |
非流通股證券 | 409 | | | 412 | |
其他資產 | 70 | | | 88 | |
總資產 | $ | 6,809 | | | $ | 6,822 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 161 | | | $ | 203 | |
經營租賃負債 | 26 | | | 31 | |
| | | |
應計費用和其他流動負債 | 1,573 | | | 1,526 | |
流動負債總額 | 1,760 | | | 1,760 | |
經營租賃負債 | 373 | | | 391 | |
其他負債 | 9 | | | 19 | |
總負債 | 2,142 | | | 2,170 | |
股東權益: | | | |
普通股 | — | | | — | |
額外實收資本 | 6,752 | | | 6,914 | |
累計其他綜合損失 | (4) | | | (14) | |
累計赤字 | (2,081) | | | (2,248) | |
股東權益總額 | 4,667 | | | 4,652 | |
總負債和股東權益 | $ | 6,809 | | | $ | 6,822 | |
| | | | | | | | |
| | 9 |
DoorDash,Inc.
簡明合併業務報表
(以百萬為單位,但以千為單位的股票金額和每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2022 | | | | |
收入 | $ | 1,077 | | | $ | 1,456 | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
收入成本,不包括折舊和攤銷,如下所示 | 563 | | | 763 | | | | | |
銷售和市場營銷 | 333 | | | 414 | | | | | |
研發 | 82 | | | 148 | | | | | |
一般和行政 | 169 | | | 245 | | | | | |
折舊及攤銷 | 29 | | | 59 | | | | | |
總成本和費用 | 1,176 | | | 1,629 | | | | | |
運營虧損 | (99) | | | (173) | | | | | |
利息收入 | 2 | | | 1 | | | | | |
利息支出 | (12) | | | — | | | | | |
其他收入,淨額 | — | | | 5 | | | | | |
扣除所得税準備前的虧損 | (109) | | | (167) | | | | | |
所得税撥備 | 1 | | | — | | | | | |
淨虧損 | $ | (110) | | | $ | (167) | | | | | |
每股基本和稀釋後淨虧損 | $ | (0.34) | | | $ | (0.48) | | | | | |
加權-用於計算基本和稀釋後每股淨虧損的流通股平均數 | 327,815 | | | 349,219 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 10 |
DoorDash,Inc.
簡明合併現金流量表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2022 |
經營活動的現金流 | | | |
淨虧損 | $ | (110) | | | $ | (167) | |
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊及攤銷 | 29 | | | 59 | |
基於股票的薪酬 | 97 | | | 129 | |
壞賬支出 | 16 | | | 2 | |
經營性租賃使用權資產減少和經營性租賃負債增加 | 11 | | | 16 | |
非現金利息支出 | 11 | | | — | |
| | | |
其他 | 6 | | | 1 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
支付處理商持有的資金 | 19 | | | 30 | |
應收賬款淨額 | (7) | | | 25 | |
預付費用和其他流動資產 | 79 | | | (68) | |
其他資產 | (4) | | | (23) | |
應付帳款 | — | | | 34 | |
應計費用和其他流動負債 | 27 | | | (44) | |
支付經營租賃負債 | (8) | | | (14) | |
| | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 166 | | | (20) | |
投資活動產生的現金流 | | | |
購置財產和設備 | (32) | | | (32) | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (71) | |
資本化的軟件和網站開發成本 | (22) | | | (39) | |
購買有價證券 | (99) | | | (656) | |
有價證券的到期日 | 146 | | | 201 | |
有價證券的銷售 | — | | | 351 | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (7) | | | (246) | |
融資活動產生的現金流 | | | |
| | | |
| | | |
行使股票期權所得收益 | 13 | | | 5 | |
已支付的延期發行成本 | (10) | | | — | |
可轉換票據的償還 | (333) | | | — | |
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 | (166) | | | — | |
| | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (496) | | | 5 | |
外幣對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | — | | | 1 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (337) | | | (260) | |
現金、現金等價物和受限現金 | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 4,345 | | | 2,506 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 4,008 | | | $ | 2,246 | |
將現金、現金等價物和限制性現金對賬到壓縮的綜合資產負債表 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,007 | | | $ | 2,243 | |
受限現金 | 1 | | | 3 | |
現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 4,008 | | | $ | 2,246 | |
補充披露現金流量信息 | | | |
支付利息的現金 | $ | 42 | | | $ | — | |
| | | |
非現金投融資活動 | | | |
購置尚未結清的財產和設備 | $ | 11 | | | $ | 33 | |
| | | |
| | | |
計入資本化軟件和網站開發成本的股票薪酬 | $ | 21 | | | $ | 28 | |
收購的擱置對價 | $ | — | | | $ | 9 | |
| | | |
| | | | | | | | |
| | 11 |
DoorDash,Inc.
非公認會計準則財務衡量標準
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
(單位:百萬) | | Jun. 30, 2020 | | 9月30歲, 2020 | | Dec. 31, 2020 | | Mar. 31, 2021 | | Jun. 30, 2021 | | 9月30歲, 2021 | | Dec. 31, 2021 | | Mar. 31, 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
不包括折舊和攤銷的收入成本 | | $ | 323 | | | $ | 382 | | | $ | 469 | | | $ | 563 | | | $ | 555 | | | $ | 585 | | | $ | 635 | | | $ | 763 | |
調整以排除以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用和一定的工資税費用 | | — | | | — | | | (31) | | | (9) | | | (13) | | | (12) | | | (14) | | | (12) | |
分配的開銷 | | (5) | | | (4) | | | (4) | | | (5) | | | (6) | | | (7) | | | (7) | | | (9) | |
調整後的收入成本 | | $ | 318 | | | $ | 378 | | | $ | 434 | | | $ | 549 | | | $ | 536 | | | $ | 566 | | | $ | 614 | | | $ | 742 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | | $ | 168 | | | $ | 290 | | | $ | 347 | | | $ | 333 | | | $ | 427 | | | $ | 446 | | | $ | 413 | | | $ | 414 | |
調整以排除以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用和一定的工資税費用 | | — | | | — | | | $ | (37) | | | $ | (10) | | | (14) | | | (15) | | | $ | (14) | | | $ | (14) | |
分配的開銷 | | (4) | | | (4) | | | $ | (4) | | | $ | (4) | | | (3) | | | (3) | | | $ | (4) | | | $ | (5) | |
調整後的銷售和營銷 | | $ | 164 | | | $ | 286 | | | $ | 306 | | | $ | 319 | | | $ | 410 | | | $ | 428 | | | $ | 395 | | | $ | 395 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
研發 | | $ | 38 | | | $ | 41 | | | $ | 209 | | | $ | 82 | | | $ | 100 | | | $ | 115 | | | $ | 133 | | | $ | 148 | |
調整以排除以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用和一定的工資税費用 | | (2) | | | (2) | | | $ | (172) | | | (36) | | | (47) | | | (49) | | | (54) | | | (56) | |
分配的開銷 | | (3) | | | (4) | | | $ | (3) | | | (3) | | | (3) | | | (4) | | | (3) | | | (4) | |
調整後的研發 | | $ | 33 | | | $ | 35 | | | $ | 34 | | | $ | 43 | | | $ | 50 | | | $ | 62 | | | $ | 76 | | | $ | 88 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | | $ | 88 | | | $ | 167 | | | $ | 219 | | | $ | 169 | | | $ | 216 | | | $ | 188 | | | $ | 224 | | | $ | 245 | |
調整以排除以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用和一定的工資税費用 | | (1) | | | (1) | | | (82) | | | (45) | | | (65) | | | (49) | | | (51) | | | (48) | |
某些法律、税收和監管和解、準備金和費用(1) | | (12) | | | (79) | | | (45) | | | (13) | | | (36) | | | (17) | | | (11) | | | (24) | |
交易相關成本 | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (2) | | | (8) | | | (14) | |
減值費用(2) | | (6) | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | |
從收入成本、銷售和營銷成本以及研發成本中分配的管理費用 | | 12 | | | 12 | | | 11 | | | 12 | | | 12 | | | 14 | | | 14 | | | 18 | |
調整後的總務和行政 | | $ | 81 | | | $ | 94 | | | $ | 102 | | | $ | 123 | | | $ | 127 | | | $ | 133 | | | $ | 168 | | | $ | 177 | |
(1)我們在計算調整後的一般和行政費用時,不包括某些成本和費用,因為管理層認為這些成本和費用不能反映我們的核心經營業績,不能反映我們業務的基本經濟狀況,也不是我們經營業務所必需的。這些不包括的成本和支出包括:(I)主要與工人分類事項有關的某些法律費用,(Ii)我們預計不會經常性產生的銷售和間接税的準備金,(Iii)與解決知識產權問題有關的費用,(Iv)與支持各種政策事項有關的費用,包括與工人分類和價格控制有關的費用,以及(V)作為我們新冠肺炎大流行和俄羅斯疫情救災工作的一部分的捐款
| | | | | | | | |
| | 12 |
入侵烏克蘭。我們認為,將上述事項排除在調整後的一般和行政費用的計算中是適當的,因為(1)此類費用的時間和規模不可預測,因此不屬於管理層預算或預測過程的一部分,以及(2)關於工人分類事項,管理層目前預計,由於這一領域的立法和監管確定性增加,包括22號提案和類似立法的結果,此類費用將不會對我們的長期運營結果產生實質性影響。
(2)包括與我們前總部相關的經營租賃使用權資產相關的減值支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
(單位:百萬,百分比除外) | | Jun. 30, 2020 | | 9月30歲, 2020 | | Dec. 31, 2020 | | Mar. 31, 2021 | | Jun. 30, 2021 | | 9月30歲, 2021 | | Dec. 31, 2021 | | Mar. 31, 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 675 | | | $ | 879 | | | $ | 970 | | | $ | 1,077 | | | $ | 1,236 | | | $ | 1,275 | | | $ | 1,300 | | | $ | 1,456 | |
減去:不包括折舊和攤銷的收入成本 | | (323) | | | (382) | | | (469) | | | (563) | | | (555) | | | (585) | | | (635) | | | (763) | |
減去:與收入成本相關的折舊和攤銷 | | (25) | | | (28) | | | (24) | | | (21) | | | (24) | | | (25) | | | (28) | | | (31) | |
毛利 | | $ | 327 | | | $ | 469 | | | $ | 477 | | | $ | 493 | | | $ | 657 | | | $ | 665 | | | $ | 637 | | | $ | 662 | |
毛利率 | | 48 | % | | 53 | % | | 49 | % | | 46 | % | | 53 | % | | 52 | % | | 49 | % | | 45 | % |
較少:銷售和市場營銷 | | (168) | | | (290) | | | (347) | | | (333) | | | (427) | | | (446) | | | (413) | | | (414) | |
增加:與收入成本相關的折舊和攤銷 | | 25 | | | 28 | | | 24 | | | 21 | | | 24 | | | 25 | | | 28 | | | 31 | |
新增:收入成本和銷售營銷成本中計入的股票薪酬費用和一定的工資税費用 | | — | | | — | | | 68 | | | 19 | | | 27 | | | 27 | | | 28 | | | 26 | |
增加:已分配間接費用計入收入和銷售及市場營銷成本 | | 9 | | | 8 | | | 8 | | | 9 | | | 9 | | | 10 | | | 11 | | | 14 | |
貢獻利潤(虧損) | | $ | 193 | | | $ | 215 | | | $ | 230 | | | $ | 209 | | | $ | 290 | | | $ | 281 | | | $ | 291 | | | $ | 319 | |
貢獻保證金 | | 29 | % | | 24 | % | | 24 | % | | 19 | % | | 23 | % | | 22 | % | | 22 | % | | 22 | % |
| | | | | | | | |
| | 13 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
(單位:百萬,百分比除外) | | Jun. 30, 2020 | | 9月30歲, 2020 | | Dec. 31, 2020 | | Mar. 31, 2021 | | 6月30日, 2021 | | 9月30歲, 2021 | | Dec. 31, 2021 | | Mar. 31, 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | | $ | 327 | | | $ | 469 | | | $ | 477 | | | $ | 493 | | | $ | 657 | | | $ | 665 | | | $ | 637 | | | $ | 662 | |
增加:與收入成本相關的折舊和攤銷 | | 25 | | | 28 | | | 24 | | | 21 | | | 24 | | | 25 | | | 28 | | | 31 | |
新增:收入成本中包含股票薪酬費用和一定的工資税費用 | | — | | | — | | | 31 | | | 9 | | | 13 | | | 12 | | | 14 | | | 12 | |
增加:已分配間接費用計入收入成本 | | 5 | | | 4 | | | 4 | | | 5 | | | 6 | | | 7 | | | 7 | | | 9 | |
調整後的毛利 | | $ | 357 | | | $ | 501 | | | $ | 536 | | | $ | 528 | | | $ | 700 | | | $ | 709 | | | $ | 686 | | | $ | 714 | |
調整後的毛利率 | | 53 | % | | 57 | % | | 55 | % | | 49 | % | | 57 | % | | 56 | % | | 53 | % | | 49 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
(單位:百萬,百分比除外) | | Jun. 30, 2020 | | 9月30歲, 2020 | | Dec. 31, 2020 | | Mar. 31, 2021 | | Jun. 30, 2021 | | 9月30歲, 2021 | | Dec. 31, 2021 | | Mar. 31, 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 23 | | | $ | (43) | | | $ | (312) | | | $ | (110) | | | $ | (102) | | | $ | (101) | | | $ | (155) | | | $ | (167) | |
某些法律、税收和監管和解、準備金和費用(1) | | 12 | | | 79 | | | 45 | | | 13 | | | 36 | | | 17 | | | 11 | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
財產和設備處置損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
交易相關成本 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 2 | | | 8 | | | 14 | |
減值費用(2) | | 6 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
所得税撥備 | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
利息收支 | | 7 | | | 8 | | | 9 | | | 10 | | | 1 | | | — | | | — | | | (1) | |
其他(收入)費用,淨額 | | (3) | | | (1) | | | (3) | | | — | | | — | | | 1 | | | (1) | | | (5) | |
基於股票的薪酬費用和一定的工資税費用 | | 3 | | | 3 | | | 322 | | | 100 | | | 139 | | | 125 | | | 133 | | | 130 | |
折舊及攤銷費用 | | 31 | | | 34 | | | 31 | | | 29 | | | 37 | | | 41 | | | 49 | | | 59 | |
調整後的EBITDA | | $ | 79 | | | $ | 86 | | | $ | 94 | | | $ | 43 | | | $ | 113 | | | $ | 86 | | | $ | 47 | | | $ | 54 | |
調整後EBITDA利潤率 | | 12 | % | | 10 | % | | 10 | % | | 4 | % | | 9 | % | | 7 | % | | 4 | % | | 4 | % |
(1)我們從調整後EBITDA的計算中剔除了某些成本和支出,因為管理層認為這些成本和支出不能反映我們的核心經營業績,不能反映我們業務的基本經濟狀況,也不是我們運營業務所必需的。這些不包括的成本和開支包括:(I)主要與工人分類事務有關的某些法律費用;(Ii)我們預計不會因此而產生的銷售和間接税的準備金;(Iii)與解決知識產權問題有關的費用;(Iv)與支持各種政策事務有關的費用,包括與工人分類和價格控制有關的費用;以及(V)作為我們在新冠肺炎大流行和俄羅斯入侵烏克蘭事件中救災工作的一部分的捐款。我們認為,從我們的調整後EBITDA計算中剔除上述事項是適當的,因為(1)此類支出的時間和規模不可預測,因此不屬於管理層預算或預測流程的一部分,以及(2)關於工人分類事項,管理層目前預計,由於該領域的立法和監管確定性增加,包括22號提案和類似立法的結果,此類支出將不會對我們的長期運營結果產生重大影響。
(2)包括與我們前總部相關的經營租賃使用權資產相關的減值支出。
| | | | | | | | |
| | 14 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2022 |
| | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 166 | | | $ | (20) | |
購置財產和設備 | | (32) | | | (32) | |
資本化的軟件和網站開發成本 | | (22) | | | (39) | |
自由現金流 | | $ | 112 | | | $ | (91) | |
| | | | | | | | |
| | 15 |