rlj-20220331
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目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q 
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
 
截至本季度末March 31, 2022

或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
 
關於從到的過渡期
 
佣金文件編號001-35169

RLJ住宿信託基金
(註冊人的確切姓名載於其章程)

馬裏蘭州 27-4706509
(法團或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)
3貝塞斯達地鐵中心，1000號套房  
貝塞斯達馬裏蘭州 20814
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
(301) 280-7777
(註冊人的電話號碼，包括區號)
  

根據《交易法》第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊所在的交易所名稱
實益普通股，每股面值0.01美元RLJ紐約證券交易所
1.95美元A系列累計可轉換優先股，每股面值0.01美元RLJ-A紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。☒ 是  ☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是  ☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

目錄表
大型加速文件服務器 ☒ 加速文件管理器 ☐
非加速文件服務器 ☐ 規模較小的報告公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ 是☒不是

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
截至2022年4月28日，166,843,586註冊人的實益權益普通股每股面值為0.01美元，已發行。


目錄表
目錄
 
  頁面
   
第一部分財務信息
   
第1項。
財務報表
 
   
 合併財務報表(未經審計) 
 
截至2022年3月31日和2021年12月31日的資產負債表
1
 
截至2022年和2021年3月31日的三個月的營業和全面收益(虧損)報表
2
 
截至2022年和2021年3月31日的三個月的權益變動表
4
 
截至2022年和2021年3月31日止三個月的現金流量表
6
 
合併財務報表附註
7
   
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
31
第四項。
控制和程序
31
   
第二部分：其他信息
   
第1項。
法律訴訟
32
第1A項。
風險因素
32
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
32
第三項。
高級證券違約
32
第四項。
煤礦安全信息披露
32
第五項。
其他信息
32
第六項。
陳列品
34
   
簽名
 
35
 

II
目錄表
第一部分財務信息
 
第1項。         財務報表
RLJ住宿信託基金
合併資產負債表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
March 31, 20222021年12月31日
資產  
酒店物業投資，淨額$4,155,048 $4,219,116 
對未合併的合資企業的投資6,644 6,522 
現金和現金等價物479,047 665,341 
受限現金儲備43,254 48,528 
酒店和其他應收款，分別扣除322美元和274美元的津貼37,876 31,091 
租賃使用權資產143,606 144,988 
預付費用和其他資產56,182 33,390 
總資產$4,921,657 $5,148,976 
負債與權益  
債務，淨額$2,210,725 $2,409,438 
應付帳款和其他負債129,962 155,136 
預付存款和遞延收入21,434 20,047 
租賃負債122,326 123,031 
應計利息8,210 19,110 
應付分配8,208 8,347 
總負債2,500,865 2,735,109 
承付款和或有事項(附註10)
權益 
股東權益： 
實益權益優先股，面值0.01美元，授權股份50,000,000股
A系列累計可轉換優先股，面值0.01美元，授權發行12,950,000股；已發行和已發行12,879,475股，清算價值328,266美元，截至2022年3月31日和2021年12月31日366,936 366,936 
實益權益普通股，面值0.01美元，授權發行4.5億股；分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行和發行166,843,586股和166,503,062股1,668 1,665 
額外實收資本3,097,166 3,092,883 
超過淨收益的分配(1,069,769)(1,046,739)
累計其他綜合收益(虧損)11,214 (17,113)
股東權益總額2,407,215 2,397,632 
非控股權益：  
經營合夥企業中的非控股權益6,209 6,316 
合併後合資企業中的非控股權益7,368 9,919 
非控股權益總額13,577 16,235 
總股本2,420,792 2,413,867 
負債和權益總額$4,921,657 $5,148,976 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
1
目錄表
RLJ住宿信託基金
合併經營表和全面損益表(虧損)
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20222021
收入
營業收入
客房收入$205,779 $102,772 
食品和飲料收入20,901 6,242 
其他收入16,219 10,538 
總收入242,899 119,552 
費用
運營費用
房費53,828 29,427 
餐飲費16,169 4,556 
管理費和特許經營費支出20,388 5,361 
其他運營費用68,654 49,120 
物業運營費用總額159,039 88,464 
折舊及攤銷46,865 46,943 
減值損失— 5,946 
物業税、保險和其他22,513 20,081 
一般和行政14,134 10,800 
交易成本62 60 
總運營費用242,613 172,294 
其他收入，淨額7,285 465 
利息收入172 384 
利息支出(24,561)(27,895)
出售酒店物業的收益，淨額1,417 1,083 
未合併合營企業的未合併收益(虧損)中的權益前虧損(15,401)(78,705)
未合併合資企業收益(虧損)中的權益122 (298)
所得税費用前虧損(15,279)(79,003)
所得税費用(190)(114)
淨虧損(15,469)(79,117)
可歸因於非控股權益的淨虧損：
經營合夥企業中的非控股權益104 396 
合併後合資企業中的非控股權益118 736 
歸因於RLJ的淨虧損(15,247)(77,985)
優先股息(6,279)(6,279)
普通股股東應佔淨虧損$(21,526)$(84,264)
基本和稀釋後每股普通股數據：
普通股股東應佔每股淨虧損$(0.13)$(0.51)
加權平均普通股數量164,179,661 163,826,009 
2
目錄表
綜合收益(虧損)：
淨虧損$(15,469)$(79,117)
利率衍生品未實現收益34,193 16,720 
將終止現金流套期保值的未實現收益重新分類為其他收入，淨額(5,866)— 
綜合收益(虧損)12,858 (62,397)
可歸因於非控股權益的綜合損失：
經營合夥企業中的非控股權益104 396 
合併後合資企業中的非控股權益118 736 
可歸因於RLJ的全面收益(虧損)$13,080 $(61,265)
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄表

RLJ住宿信託基金
合併權益變動表
(金額以千為單位，共享數據除外)
(未經審計) 
 股東權益非控股權益 
 優先股普通股   
 股票金額股票帕爾
價值		其他內容
實收資本		超過淨收益的分配累計其他綜合
(虧損)收入		運營中
夥伴關係		已整合
接合
風險投資		總計
權益
2021年12月31日的餘額12,879,475 $366,936 166,503,062 $1,665 $3,092,883 $(1,046,739)$(17,113)$6,316 $9,919 $2,413,867 
淨虧損— — — — — (15,247)— (104)(118)(15,469)
利率衍生品未實現收益— — — — — — 34,193 — — 34,193 
將終止現金流套期保值的未實現收益重新分類為其他收入，淨額— — — — — — (5,866)— — (5,866)
來自合併的合資夥伴的貢獻— — — — — — — — 156 156 
分配給合併的合資夥伴— — — — — — — — (2,589)(2,589)
發行限制性股票— — 432,779 4 (4)— — — — — 
基於股份的薪酬攤銷— — — — 5,555 — — — — 5,555 
收購股份以滿足授予限制性股票所需的最低聯邦和州預扣税要求— — (87,626)(1)(1,268)— — — — (1,269)
沒收限制性股票— — (4,629)— — — — — — — 
優先股的分配— — — — — (6,279)— — — (6,279)
普通股和單位的分配— — — — — (1,504)— (3)— (1,507)
2022年3月31日的餘額12,879,475 $366,936 166,843,586 $1,668 $3,097,166 $(1,069,769)$11,214 $6,209 $7,368 $2,420,792 
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

4
目錄表
RLJ住宿信託基金
合併權益變動表
(金額以千為單位，共享數據除外)
(未經審計)
 股東權益非控股權益 
 優先股普通股   
 股票金額股票帕爾
價值		其他內容
已繳費
資本		超過淨收益的分配累計其他綜合損失運營中
夥伴關係		已整合
接合
風險投資		總計
權益
2020年12月31日餘額12,879,475 $366,936 165,002,752 $1,650 $3,077,142 $(710,161)$(69,050)$7,869 $13,002 $2,687,388 
淨虧損— — — — — (77,985)— (396)(736)(79,117)
利率衍生品未實現收益— — — — — — 16,720 — — 16,720 
來自合併的合資夥伴的貢獻— — — — — — — — 99 99 
基於股份的薪酬攤銷— — — — 2,944 — — — — 2,944 
收購股份以滿足授予限制性股票所需的最低聯邦和州預扣税要求— — (83,244)(1)(1,262)— — — — (1,263)
沒收限制性股票— — (1,382)— — — — — — — 
優先股的分配— — — — — (6,279)— — — (6,279)
普通股和單位的分配— — — — — (1,281)— (3)— (1,284)
2021年3月31日的餘額12,879,475 $366,936 164,918,126 $1,649 $3,078,824 $(795,706)$(52,330)$7,470 $12,365 $2,619,208 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

5
目錄表
RLJ住宿信託基金
合併現金流量表
(金額以千為單位)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20222021
經營活動的現金流  
淨虧損$(15,469)$(79,117)
對淨虧損與經營活動提供(用於)現金流量的調整：  
出售酒店物業的收益，淨額(1,417)(1,083)
折舊及攤銷46,865 46,943 
遞延融資成本攤銷1,684 1,321 
其他攤銷403 (615)
將終止現金流套期保值的未實現收益重新分類為其他收入，淨額(5,866)— 
未合併合資企業的權益(收入)損失(122)298 
減值損失— 5,946 
基於股份的薪酬攤銷5,184 2,752 
資產和負債變動情況： 
酒店及其他應收賬款，淨額(6,946)(5,708)
預付費用和其他資產(4,254)(4,192)
應付帳款和其他負債(320)1,331 
預付存款和遞延收入1,449 (3,966)
應計利息(10,900)7,082 
經營活動提供(用於)的現金流量淨額10,291 (29,008)
投資活動產生的現金流  
出售酒店物業所得款項淨額34,125 3,990 
酒店物業的改善和增建(24,334)(9,901)
對未合併的合資企業的貢獻— (165)
投資活動提供(用於)的現金流量淨額9,791 (6,076)
融資活動產生的現金流  
轉盤的還款(200,000)(200,000)
按計劃償還按揭貸款本金— (900)
償還定期貸款— (8,475)
回購普通股以滿足員工預扣税金要求(1,269)(1,263)
優先股的分配(6,279)(6,279)
普通股分配(1,666)(1,650)
經營合夥單位的分配和贖回(3)(3)
來自合併的合資夥伴的貢獻156 99 
分配給合併的合資夥伴(2,589)— 
用於融資活動的現金流量淨額(211,650)(218,471)
現金、現金等價物和限制性現金儲備的淨變化(191,568)(253,555)
現金、現金等價物和受限現金儲備，年初713,869 934,790 
現金、現金等價物和受限現金儲備，期末$522,301 $681,235 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
目錄表
RLJ住宿信託基金
合併財務報表附註
(未經審計)

1.              一般信息

組織
 
RLJ Lodging Trust(“本公司”)成立於2011年1月31日，是一家馬裏蘭州房地產投資信託基金(“REIT”)。該公司是一家自營和自營的房地產投資信託基金，主要擁有優質品牌、高利潤率、專注服務和緊湊的全方位服務酒店。本公司選擇從截至2011年12月31日的納税年度開始，就美國聯邦所得税而言，作為房地產投資信託基金徵税。
 
本公司幾乎所有資產及負債均由RLJ Lodging Trust，L.P.(“營運合夥企業”)持有，其所有業務均由RLJ Lodging Trust，L.P.(“營運合夥企業”)持有。本公司為經營合夥企業的唯一普通合夥人。截至2022年3月31日，有167,615,417在經營合夥企業中擁有有限合夥權益的單位(“經營單位”)尚未清償，公司通過直接和間接權益的組合擁有，99.5優秀行動單位的百分比。

截至2022年3月31日，公司擁有97酒店物業約有21,400客房，位於22各州和哥倫比亞特區。本公司透過全資附屬公司擁有100%的權益95其酒店物業中，95%控制一家酒店物業的權益，以及50%擁有的實體中的非控股權益一酒店財產。本公司鞏固其於96其持有控股權的酒店物業，以及公司記錄其持有間接股權的一家酒店物業的房地產權益50%非控股權益採用權益法核算。公司租賃96的97酒店物業轉讓予其應課税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)，本公司擁有該等附屬公司的控股權。

新冠肺炎

新型冠狀病毒或新冠肺炎在全球範圍內的爆發以及已經採取的公共衞生措施已經並可能繼續對公司的財務業績和流動資金產生重大影響。由於新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續影響本公司的運營，將取決於高度不確定的未來事態發展，本公司無法合理確定地評估對其業務、財務狀況或短期或長期財務或運營業績的影響。
 
2.              重要會計政策摘要
 
公司於2022年2月24日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度報告(以下簡稱“年度報告”)包含對公司重要會計政策的討論。除下文所述外，自2021年12月31日以來，公司的重大會計政策沒有發生重大變化。

列報依據和合並原則
 
未經審核綜合財務報表及相關附註乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會適用於財務信息的規則及規定，按權責發生制編制。未經審計的財務報表包括管理層認為為公平陳述綜合資產負債表、經營表和全面收益(虧損)、權益變動表和現金流量表所必需的所有調整。

未經審計的綜合財務報表應與年度報告中包含的截至2021年12月31日及截至該年度的綜合財務報表及其附註一併閲讀。

綜合財務報表包括本公司、營運合夥企業及其全資附屬公司的賬目，以及本公司擁有多數表決權權益及控制權的合營企業的賬目。對於非全資控股的受控子公司，第三方所有權權益代表非控股權益，在合併財務報表中單獨列報。該公司還記錄了一它持有的酒店物業50%非控股權益採用權益法核算。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
7
目錄表
重新分類
 
這些財務報表中的某些上一年度金額已重新分類，以符合本年度的列報方式，不影響淨虧損和全面收益(虧損)、股東權益或現金流量。

預算的使用
 
根據公認會計準則編制公司財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響某些資產和負債的報告金額、資產負債表日的或有資產和負債額以及報告期內報告的收入和支出金額。鑑於新冠肺炎大流行帶來的額外和不可預見的影響，這些估計變得更具挑戰性，實際結果可能與這些估計不同。

近期發佈的會計公告
 
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04，參考匯率改革(主題848)： 促進參考匯率改革對財務報告的影響。該指南提供了可選的權宜之計，用於將GAAP應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或2021年底因參考利率改革而停止的另一參考利率的合同、套期保值關係和其他交易。指導意見自發布之日起生效，截止日期為2022年12月31日。根據本公司的評估，本指引並無重大影響，本公司亦未選擇應用任何可選的權宜之計。

3.              酒店物業投資
 
對酒店物業的投資包括以下內容(以千計)：
March 31, 20222021年12月31日
土地和改善措施$972,633 $975,688 
建築物和改善措施3,964,442 4,001,875 
傢俱、固定裝置和設備689,967 691,057 
5,627,042 5,668,620 
累計折舊(1,471,994)(1,449,504)
酒店物業投資，淨額$4,155,048 $4,219,116 
 
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，本公司確認與酒店物業投資有關的折舊開支約為$46.7百萬美元和美元46.8分別為100萬美元。

減值

於截至2021年3月31日止三個月內，本公司評估兩項酒店物業之可回收性，並錄得減值虧損#美元。5.9100萬美元，將酒店的賬面價值調整為其估計的公允價值。公允價值是根據已簽署的買賣協議(公允價值等級中的第二級計量)的合同銷售價格確定的。這些酒店物業的銷售於2021年5月完成。在截至2022年3月31日的三個月內，沒有記錄到減值。

4.            出售酒店物業 

在截至2022年和2021年3月31日止三個月的酒店物業銷售方面，本公司錄得淨收益#美元。1.4百萬美元和美元1.1分別為100萬美元。

在截至2022年3月31日的三個月內，公司出售了以下酒店物業，銷售價格約為$35.5百萬：

酒店物業名稱位置銷售日期房間
丹佛萬豪機場@Gateway Park科羅拉多州奧羅拉March 8, 2022238 

8
目錄表
在截至2021年3月31日的三個月內，公司出售了以下酒店物業，銷售價格約為$4.4百萬：
酒店物業名稱位置銷售日期房間
休斯敦糖地庭院德克薩斯州斯塔福德2021年1月21日112 

5.          收入

截至2022年3月31日的三個月截至2021年3月31日的三個月
客房收入食品和飲料收入其他收入總收入客房收入食品和飲料收入其他收入總收入
南佛羅裏達州$37,411 $4,739 $2,222 $44,372 $20,827 $2,364 $1,756 $24,947 
南加州23,591 1,661 2,158 27,410 11,905 339 1,407 13,651 
北加州20,207 1,613 1,037 22,857 8,844 218 700 9,762 
芝加哥8,960 1,622 460 11,042 6,392 683 358 7,433 
休斯敦8,528 569 867 9,964 5,323 98 668 6,089 
奧斯汀8,382 671 740 9,793 3,607 223 478 4,308 
華盛頓特區8,326 117 590 9,033 4,135 29 284 4,448 
紐約市7,662 789 473 8,924 3,238 17 129 3,384 
亞特蘭大7,685 385 825 8,895 3,148 68 493 3,709 
新奧爾良7,856 164 697 8,717 2,350 — 383 2,733 
丹佛6,552 1,727 321 8,600 2,202 398 330 2,930 
查爾斯頓6,738 1,196 502 8,436 3,177 300 402 3,879 
奧蘭多6,507 595 1,045 8,147 2,847 133 825 3,805 
坦帕6,492 766 606 7,864 2,847 384 313 3,544 
路易斯維爾4,845 1,993 879 7,717 1,781 368 355 2,504 
其他36,037 2,294 2,797 41,128 20,149 620 1,657 22,426 
總計$205,779 $20,901 $16,219 $242,899 $102,772 $6,242 $10,538 $119,552 



9
目錄表
6.              債務
 
該公司的債務包括以下(以千計)：
March 31, 20222021年12月31日
高級筆記，淨額$987,534 $986,942 
左輪手槍— 200,000 
定期貸款，淨額815,439 815,004 
抵押貸款，淨額407,752 407,492 
債務，淨額$2,210,725 $2,409,438 

高級附註

截至2022年3月31日和分別於2021年12月31日，公司的高級債券(統稱為“高級債券”)包括以下內容(以千元為單位)：
賬面價值為
利率，利率到期日March 31, 20222021年12月31日
優先債券將於2029年到期4.00%2029年9月$500,000 $500,000 
優先債券將於2026年到期3.75%2026年7月500,000 500,000 
1,000,000 1,000,000 
遞延融資成本，淨額(12,466)(13,058)
高級票據合計，淨額$987,534 $986,942 
管理高級票據的契約包含慣例契約，這些契約將限制經營合夥企業產生額外債務的能力，在某些情況下，還將限制其子公司產生額外債務、創建資產留置權、進行分配和支付股息、進行某些類型的投資、發佈債務擔保以及進行某些限制性付款的能力。這些限制受制於契約中規定的若干例外和限制條件。

高級票據的各項限制性公約摘要如下：
聖約合規性
贍養費公約
未擔保資產與未擔保債務比率> 150.0%是
即期契諾
合併負債少於調整後總資產是
合併擔保負債少於調整後總資產是
利息覆蓋率> 1.5x是

截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司遵守了與高級債券相關的所有公約。

左輪手槍和定期貸款
 
該公司有以下信貸協議：

•$600.0百萬循環信貸安排，計劃到期日為2024年5月18日，一年滿足某些條件時的延期選擇權(“旋轉器”)；
•$400.0預定到期日為2023年1月25日的百萬美元定期貸款(“2023年到期的4億美元定期貸款”)；
•$225.0預定到期日為2023年1月25日的百萬美元定期貸款(“2023年到期的2.25億美元定期貸款”)；
•$150.0預定到期日為2023年6月10日的100萬美元定期貸款(“2023年到期的1.5億美元定期貸款”)；以及
10
目錄表
•$400.0預定到期日為2025年5月18日的百萬美元定期貸款(“4億美元定期貸款2025年到期”)。
2023年到期的4億美元定期貸款、2023年到期的2.25億美元定期貸款、2023年到期的1.5億美元定期貸款，以及2025年到期的4億美元定期貸款，統稱為“定期貸款”。

該公司的信貸協議包括以下內容(以千美元為單位)：
賬面價值為
2022年3月31日的利率(1)到期日March 31, 20222021年12月31日
左輪手槍(2)2.95%May 2024$— $200,000 
4億美元定期貸款將於2023年到期4.69%2023年1月(4)203,944 203,944 
2.25億美元定期貸款，2023年到期4.27%2023年1月(5)114,718 114,718 
1.5億美元定期貸款，2023年到期4.18%June 2023 (6)100,000 100,000 
4億美元定期貸款，2025年到期4.00%May 2025400,000 400,000 
818,662 1,018,662 
遞延融資成本，淨額(3)(3,223)(3,658)
轉軌貸款和定期貸款總額，淨額$815,439 $1,015,004 
 
(1)2022年3月31日的利率使利率對衝生效。
(2)截至2022年3月31日和2021年12月31日，600.0百萬美元和 $400.0分別是Revolver上剩餘容量的100萬。本公司還有權將到期日延長至額外的一年如果滿足某些條件，則截止到2025年5月。
(3)不包括$2.6百萬美元和美元2.9截至2022年3月31日和2021年12月31日，分別與Revolver的遞延融資成本相關的百萬美元，這些成本包括在隨附的合併資產負債表中的預付費用和其他資產中。
(4)這筆定期貸款包括一筆一年制約$的擴展選項151.7本金餘額的百萬美元。行使權力一年制延期選擇權將由公司酌情決定，但須符合某些條件。
(5)這筆定期貸款包括一筆一年制約$的擴展選項73.0本金餘額的百萬美元。行使權力一年制延期選擇權將由公司酌情決定，但須符合某些條件。
(6)本公司有權將到期日再延長一年至2024年6月。

Revolver和定期貸款受各種金融契約的約束。以下是限制性最強的公約的摘要：
聖約合規性
槓桿率(1)N/A (3)
固定費用覆蓋率(2)>= 1.50xN/A (3)
有擔保債務比率N/A (3)
未擔保負債率N/A (3)
未擔保債務償債覆蓋率>= 2.00xN/A (3)
維持最低流動性水平>=1.5億美元是

(1)槓桿率是指債務淨額，如轉債及定期貸款協議所界定，與公司未計利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)的比率。
(2)固定費用承保比率為調整後的EBITDA(在Revolver和定期貸款協議中一般定義為EBITDA減去傢俱、固定裝置和設備(“FF&E”)儲備)到固定費用(在Revolver和定期貸款協議中一般定義為利息支出、所有定期安排的本金支付、支付的優先股息和支付的現金税款)。
(3)該公司目前不需要遵守這些公約，詳情見下文。

在截至2022年3月31日的財政季度(“契約救濟期”)，本公司在“轉軌”及定期貸款協議下的財務維持契約將獲豁免。此外，在《公約》救濟期之後的一段時間內，修改了某些《公約》的門檻。如果公司評估在《公約》救濟期之後的一段時間內不太可能達到財務公約的門檻，則公司將尋求延長《公約》救濟期。

2022年4月，該公司還修訂了轉債和定期貸款，允許回購公司股票，最高可達$50.0擁有手頭現金、運營現金或處置收益的百萬美元。
11
目錄表
按揭貸款 

該公司的按揭貸款包括以下各項(以千元計)：
賬面價值為
擔保資產數量2022年3月31日的利率到期日March 31, 20222021年12月31日
按揭貸款(1)73.30%(3)2022年4月(4)$200,000 $200,000 
按揭貸款(1)32.53%(3)2024年4月(5)96,000 96,000 
按揭貸款(1)43.43%(3)2024年4月(5)85,000 85,000 
按揭貸款(2)15.06%2029年1月27,463 27,554 
15408,463 408,554 
遞延融資成本，淨額(711)(1,062)
按揭貸款總額，淨額$407,752 $407,492 

(1)抵押貸款抵押的酒店是交叉抵押的。只要求在到期時支付利息。
(2)包括$2.5百萬美元和美元2.6分別為2022年3月31日和2021年12月31日的100萬美元，與這筆抵押貸款的公允價值調整有關。
(3)2022年3月31日的利率使利率對衝生效。
(4)抵押貸款提供了二一年延期選項。2022年4月，本公司行使第一項選擇權，將到期日延長至2023年4月。
(5)抵押貸款提供了二一年擴展選項。
 
若干按揭協議須受多項維修契約所規限，該等契約規定公司須維持最低債務收益率或償債比率(“償債比率”)。未能達到債務收益率或DSCR門檻不是違約事件，而是觸發現金陷阱事件。在現金陷阱事件期間，抵押貸款的貸款人或服務商控制現金流出，直到貸款符合契約。此外，某些抵押貸款還有其他要求，包括繼續經營和維護酒店財產。在2022年3月31日和2021年12月31日，一和二抵押貸款分別發生在現金陷阱事件中。此外，DSCR關於一筆抵押貸款的契約已被免除至2022年12月31日。

在2022年3月31日和2021年12月31日，大約有$15.7百萬美元和美元22.4由於現金陷阱事件，貸款人持有的限制性現金分別為100萬美元。

利息支出

該公司利息支出的組成部分包括以下內容(以千計)：
截至3月31日的三個月，
20222021
高級附註$9,743 $5,942 
左輪手槍和定期貸款9,968 17,178 
按揭貸款3,210 3,454 
遞延融資成本攤銷1,684 1,321 
與利率對衝相關的非現金利息支出(44)— 
利息支出總額$24,561 $27,895 
 










12
目錄表
7.              衍生工具和套期保值活動
 
以下利率互換已被指定為現金流對衝(以千計)：
名義價值在公允價值在
樹籬類型利息
率		成熟性March 31, 20222021年12月31日March 31, 20222021年12月31日
掉期現金流(1)2.29%2022年12月$200,000 $200,000 $(1,566)$(4,077)
掉期現金流(1)2.29%2022年12月125,000 125,000 (977)(2,545)
掉期現金流(2)2.38%2022年12月— 87,780 — (1,879)
掉期現金流(2)2.38%2022年12月— 36,875 — (789)
互換現金流2.39%2023年12月75,000 75,000 (314)(2,504)
互換現金流2.51%2023年12月75,000 75,000 (478)(2,692)
互換現金流2.75%2023年11月100,000 100,000 (1,112)(3,893)
掉期現金流(3)1.28%2022年9月24,662 100,000 (47)(759)
互換現金流1.24%2025年9月150,000 150,000 5,703 (860)
互換現金流1.16%2024年4月50,000 50,000 1,167 (338)
互換現金流1.20%2024年4月50,000 50,000 1,123 (387)
互換現金流1.15%2024年4月50,000 50,000 1,176 (327)
互換現金流1.10%2024年4月50,000 50,000 1,230 (267)
互換現金流0.98%2024年4月25,000 25,000 679 (61)
互換現金流0.95%2024年4月25,000 25,000 695 (43)
掉期現金流(4)0.93%2024年4月25,000 25,000 705 (31)
掉期現金流(4)0.90%2024年4月25,000 25,000 722 (13)
掉期現金流(4)0.85%2024年12月50,000 50,000 2,023 221 
掉期現金流(4)0.75%2024年12月50,000 50,000 2,159 372 
掉期現金流(4)0.65%2026年1月50,000 50,000 3,147 955 
$1,199,662 $1,399,655 $16,035 $(19,917)
     
(1)2021年6月，由於對衝的預測交易不再可能發生，本公司取消了該等掉期的部分原始名義價值。因此，該公司共重新分類#美元。4.4將未實現虧損計入其他全面收益(虧損)，並在綜合經營報表和全面收益(虧損)中計入淨其他收入。被取消指定的掉期部分隨後被重新指定，金額與初始公允價值#美元有關。4.4在新套期保值關係中計入其他全面收益(虧損)的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元在這些掉期剩餘期限內按直線原則重新歸類為收益。
(2)於2021年6月，由於對衝的預測交易不再可能發生，本公司終止了該等掉期的部分原始名義價值，並支付了約1美元6.2百萬美元終止部分掉期交易。2022年2月，該公司總共支付了約1美元1.5終止這些掉期，並將包括在其他全面收益(虧損)中的未實現虧損重新歸類為這些掉期剩餘壽命內直線基礎上的收益。
(3)2022年2月，該公司終止了大約$75.3原金額的百萬美元100.0由於對衝的預測交易不再可能發生，這一掉期交易的名義價值為100萬美元。作為掉期終止的一部分，該公司支付了大約$0.2百萬美元，終止部分掉期交易。本公司將在掉期剩餘期限內將計入其他全面收益(虧損)的未實現虧損重新歸類為直線基礎上的收益。
(4)2022年2月，由於對衝的預測交易不再可能發生，本公司取消了對這些掉期的指定。因此，該公司共重新分類約#美元。5.9其他全面收益(虧損)中的未實現收益在合併業務表和全面收益(虧損)報表中計入其他收入淨額。這些掉期隨後被重新指定，涉及初始公允價值#美元的金額。5.9在新的套期保值關係中記錄在其他全面收益(虧損)中的100萬美元將在這些掉期的剩餘期限內以直線基礎重新歸類為收益。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，利率互換負債的公允價值總額為4.5百萬美元和美元21.5100萬美元分別計入所附綜合資產負債表中的應付帳款和其他負債。截至2022年3月31日和2021年12月31日，利率互換資產的公允價值總額為20.5百萬美元和美元1.5百萬美元分別計入隨附的綜合資產負債表中的預付費用和其他資產。
13
目錄表
截至2022年3月31日，大約有11.2未實現收益包括在與利率互換有關的累計其他綜合收益(虧損)中。截至2021年12月31日，大約有17.1未實現虧損包括在與利率互換有關的累計其他綜合收益(虧損)中。曾經有過不是在截至2022年3月31日或2021年3月31日的三個月期間記錄的無效。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，約為美元4.9百萬美元和美元7.3計入累計其他全面收益(虧損)的金額中，分別有100萬美元被重新分類為利率掉期的利息支出。大約$3.3截至2022年3月31日，計入累計其他全面收益(虧損)的未實現虧損中的100萬預計將在未來12個月內重新分類為收益.
 
8.              公允價值
 
公允價值計量
 
公允價值被定義為在本金或最有利市場的計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產時收到的價格或支付的轉移負債的價格。公允價值層次結構有三個級別的投入，既有可觀察的，也有不可觀察的：
 
•第1級-投入包括相同資產或負債在活躍市場上的報價。
 
•2級-投入是除1級以外的市場數據，可以直接或間接觀察。第2級投入包括類似資產或負債的報價市場價格、不活躍市場的報價以及其他可由市場數據證實的可觀察信息。

•3級-投入是不可觀察的，並得到很少或沒有市場數據的證實。

金融工具的公允價值
 
該公司使用了以下市場假設和/或估計方法：
 
•現金及現金等價物、受限現金儲備、酒店及其他應收賬款、應付賬款及其他負債-由於這些金融工具的到期日較短，在綜合資產負債表中報告的賬面金額接近公允價值。
 
•債務-該公司通過使用公開可用交易價格估計優先票據的公允價值，這是公允價值等級中的第一級投入。該公司使用貼現現金流模型，並納入了對具有類似條款的債務的有效借款利率的各種投入和假設，即公允價值層次中的2級和3級投入，從而估計了轉債和定期貸款的公允價值。本公司採用貼現現金流模型，並納入有關類似條款債務的有效借款利率及貸款與抵押品估計公允價值的各種資料及假設，以估計按揭貸款的公允價值，該等資料為公允價值架構中的第三級投入。

該公司債務的公允價值如下(以千計)：
March 31, 20222021年12月31日
賬面價值公允價值賬面價值公允價值
高級筆記，淨額$987,534 $939,100 $986,942 $999,060 
左輪手槍和定期貸款，淨額815,439 806,218 1,015,004 1,006,647 
抵押貸款，淨額407,752 403,211 407,492 401,387 
債務，淨額$2,210,725 $2,148,529 $2,409,438 $2,407,094 
14
目錄表
經常性公允價值計量
 
下表列出了該公司截至2022年3月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值等級(單位：千)：
2022年3月31日的公允價值
1級2級3級總計
利率互換資產$— $20,529 $— $20,529 
利率互換負債— (4,494)— (4,494)
總計$— $16,035 $— $16,035 
 
下表列出了該公司截至2021年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值等級(單位：千)：
2021年12月31日的公允價值
1級2級3級總計
利率互換資產$— $1,548 $— $1,548 
利率互換負債— (21,465)— (21,465)
總計$— (19,917)$— $(19,917)

衍生金融工具的公允價值乃採用廣泛接受的估值方法釐定，包括對每項衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析。該公司確定，用於評估其衍生品價值的重要投入，如利息收益率曲線和貼現率，屬於公允價值等級的第二級，與公司交易對手及其自身信用風險相關的信用估值調整利用第三級投入，如對當前信用利差的估計，以評估自身及其交易對手違約的可能性。截至2022年3月31日，本公司評估了信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性，並確定信用估值調整對其衍生品的整體估值並不重大。因此，本公司決定將其衍生產品估值整體歸類於公允價值等級的第二級。

9.              所得税
 
本公司採用資產負債法核算所得税。根據這一方法，遞延税項資產和負債根據現有資產和負債的財務報表賬面值與其各自的所得税基礎之間的差額以及淨營業虧損、資本虧損和税項抵免結轉的估計未來税項後果進行確認。遞延税項資產及負債以預期實現或結算該等暫時性差額的年度的現行現行所得税税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在新税率頒佈時的收益中確認。然而，遞延税項資產只有在考慮到所有現有證據，包括現有應税暫時性差異的未來沖銷、未來預計應納税所得額和税務籌劃戰略的情況下才予以確認。如果根據現有證據的份量，部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，則會提供估值免税額。本公司仍將繼續為遞延税項資產提供全額估值準備。

該公司擁有不是截至2022年3月31日和2021年12月31日的税收不確定性應計項目。

10.       承付款和或有事項
 
受限現金儲備
 
公司有義務為酒店未來的資本支出(包括根據管理協議、特許經營協議和/或抵押貸款文件確定的定期更換或翻新FF&E)保留現金儲備資金。管理協議、特許經營權協議和/或抵押貸款文件要求公司預留現金，範圍通常為3.0%至5.0單個酒店收入的%。在管理協議、專營權協議或按揭貸款文件終止後，任何未用款項仍為本公司的財產。截至2022年3月31日和2021年12月31日，大約43.3百萬美元和美元48.5百萬，
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目錄表
在某些貸款人因現金陷阱事件而持有受限現金的情況下，有限現金儲備中可用於未來的資本支出、房地產税、保險和債務。

訴訟
 
本公司及其任何附屬公司目前均未涉及管理層認為會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的任何監管或法律程序。

管理協議

截至2022年3月31日，96的綜合酒店物業是根據管理協議經營的，初始條款範圍為一至25好幾年了。這一數字包括29根據與希爾頓、凱悦或萬豪的管理協議獲得特許經營協議利益的酒店物業。每家管理公司獲得一筆基本管理費，1.75%和3.5酒店收入的10%。包括特許經營協議的好處的管理協議在以下情況下產生基本管理費：2.0%和7.0酒店收入的10%。如果管理協議中定義的酒店運營收入超過某些門檻，管理公司也有資格獲得獎勵管理費。獎勵管理費一般按本公司在酒店的投資獲得優先回報後，按酒店營業收入的百分比計算。

管理費包括在隨附的綜合經營報表和綜合收益(虧損)中的管理和特許經營費支出。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，本公司產生的管理費開支約為$7.9百萬美元和美元3.2分別為100萬美元。

特許經營協議
 
截至2022年3月31日，66該公司的酒店物業均按特許經營協議經營，初期條款由一至30好幾年了。這一數字不包括29根據與希爾頓、凱悦或萬豪的管理協議獲得特許經營協議利益的酒店物業。此外，有一家酒店沒有以酒店品牌運營，因此沒有特許經營協議。特許經營協議允許酒店以各自的品牌運營。根據特許經營權協議，該公司支付特許權使用費，3.0%和6.0房間收入的%，外加營銷、中央預訂系統和其他特許經營商成本的額外費用1.0%和4.3房間收入的%。某些酒店還被收取特許權使用費1.5%和3.0佔食品和飲料收入的1%。

特許經營費包括在隨附的綜合經營報表和綜合收益(虧損)中的管理和特許經營費支出。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，本公司產生的特許經營費開支約為$13.6百萬美元和美元6.7分別為100萬美元。

温德姆協議

於2019年，本公司與Wyndham訂立終止淨營業收入保證的協議，並收到終止款項合共$36.0來自温德姆的100萬美元。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，本公司確認約1.0百萬美元和美元4.6由於終止付款在管理協議的剩餘期限內攤銷，管理費用和特許經營費支出分別減少了100萬美元。

11.       權益

實益權益普通股

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，公司宣佈現金股息為$0.01每股普通股。

2022年4月29日，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，收購總額高達美元的股票。250.02022年5月9日至2023年5月8日的百萬股普通股和優先股(《2022年股份回購計劃》)。

16
目錄表
A系列優先股

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，公司宣佈現金股息為$0.4875每一股A系列優先股。

合併後合資企業中的非控股權益

該公司合併了擁有Kickerbocker的合資企業，該合資企業有一個第三方合作伙伴，擁有非控股5在合資企業中的%所有權權益。第三方所有權權益計入合併資產負債表中合併合資企業的非控股權益。

經營合夥企業中的非控股權益

本公司合併經營合夥企業，經營合夥企業是一家擁有多數股權的有限合夥企業，擁有非控股權益。有限合夥人持有的流通股可以贖回現金，也可以由本公司選擇贖回相同數量的普通股。截至2022年3月31日，771,831優秀的運營單位由有限合夥人持有。非控股權益計入綜合資產負債表中經營合夥企業的非控股權益。

12.       股權激勵計劃
 
本公司可根據RLJ Lodging Trust 2021股權激勵計劃(“2021計劃”)向高級職員、僱員、非僱員受託人及其他合資格人士發放以股份為基礎的獎勵。2021年計劃規定最多6,828,527普通股將以股票期權、股份增值權、限制性股票獎勵、非限制性股票獎勵、股份單位、股利等價權、長期激勵單位、其他股權獎勵和現金紅利獎勵的形式發行。
 
股票大獎
 
本公司可不時向高級職員、僱員及非僱員受託人授予未歸屬的限制性股份作為補償。已發行的股份在授予之日由董事會決定的一段時間內歸屬。本公司根據股份於發行當日的公平市價(經沒收調整後)，於歸屬期間以直線方式確認按時間為基礎的非歸屬限制性股份的補償開支。

非僱員受託人也可以選擇接受非限制性股票作為補償，否則將以現金支付他們的服務。向非僱員受託人發行的代替現金薪酬的股票不受限制，並且不包括歸屬條件。本公司根據發行當日股份的公平市價，確認發行非限售股份以代替現金補償的補償開支。

截至2022年3月31日的未歸屬限售股摘要如下：
 2022
 數量
股票		加權平均
授予日期
公允價值
未歸屬於2022年1月1日2,380,283 $15.43 
授與432,779 15.22 
既得(234,897)15.63 
被沒收(4,629)13.34 
未歸屬於2022年3月31日2,573,536 $15.38 

截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，本公司確認約3.5百萬美元和美元1.9與限制性股票獎勵相關的基於股票的薪酬支出分別為100萬歐元。截至2022年3月31日，29.8與未歸屬的限制性股票獎勵有關的未確認補償費用總額中的100萬美元，這些費用預計將在加權平均期間確認2.2好幾年了。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，歸屬股份的總公允價值(計算方法為股份數量乘以歸屬日期股價)約為$3.4百萬美元和美元3.7分別為100萬美元。
 
17
目錄表
績效單位
 
公司可能會不時獎勵績效單位作為對高級管理人員和員工的補償。2021年之前授予的業績單位在四年內授予，包括三年基於績效的歸屬(“績效單位測量期”)加上額外的一年以時間為基礎的歸屬。這些業績單位可在以下範圍內轉換為限制性股票0%至200授予業績單位數量的百分比取決於公司實現絕對股東總回報(40獎勵的百分比)和相對總股東回報(60按獎勵定義的同齡人組的特定百分位數在測算期內)。如果在績效單位測算期結束時滿足目標標準，則50已賺取的績效單位的百分比將在測算期結束時授予。剩下的50%轉換為將歸屬於一年測算期結束的週年紀念。對於轉換後發行的任何限制性股票，獲獎者將有權獲得相當於假若該等限制性股票在業績單位計量期間開始時發行則應支付的所有股息的金額的支付。業績單位的公允價值是使用蒙特卡羅模擬確定的，預期期限等於以下獎勵的必要服務期限四年。本公司使用一種計算方法，以直線為基礎估計績效單位的薪酬費用，該計算方法確認50授予日公允價值的百分比超過三年和50授予日公允價值的百分比超過四年.
2021年和2022年授予的表演單位在三年期限結束時授予。這些業績單位可轉換為限制股，範圍為授予業績單位數量的0%至200%，條件是公司實現絕對總股東回報(25獎勵的%)和相對股東回報(75按獎勵定義的同齡人組的特定百分位數在測算期內)。在績效單位測算期結束時，達到目標標準時，將100%獲得的績效單位將立即授予。獲獎者將無權在轉換日期之前獲得任何股息。對於轉換後發行的任何限制性股票，獲獎者將有權獲得相當於假若該等限制性股票在業績單位計量期間開始時發行則應支付的所有股息的金額的支付。對於2021年和2022年授予的績效單位，本公司採用直線法估計績效單位的補償費用，計算方法為確認100授予日公允價值的百分比超過三年.
各表演單位獎項摘要如下：
獲獎日期數量
已批出單位
贈與日期交易會
價值		換算範圍無風險利率波動率
2019年2月(1)260,000$19.160% to 200%2.52%27.19%
2020年2月489,000$11.590% to 200%1.08%23.46%
2021年2月431,151$20.900% to 200%0.23%69.47%
2022年2月407,024$21.960% to 200%1.7%70.15%
(1)2022年2月，在計量期結束後，公司達到了一定的門檻標準，業績單位將轉換為約133,000股限制性股票。

截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，本公司確認約1.7百萬美元和美元0.9與績效單位獎勵相關的基於股份的薪酬支出分別為百萬美元。截至2022年3月31日，16.5與業績單位獎勵有關的未確認薪酬費用總額中的100萬美元，這些費用預計將在#年的加權平均期間確認2.3好幾年了。

截至2022年3月31日，有3,493,9842021年計劃下可供未來授予的普通股，其中包括如果滿足某些目標標準，可能會從業績單位轉換的潛在普通股。

13.       普通股每股收益
 
普通股每股基本收益的計算方法是，將當期普通股股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數，不包括當期已發行的未歸屬限制性股票的加權平均數。普通股每股攤薄收益的計算方法是，將普通股股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數，再加上當期可能發行的任何普通股。潛在股份包括未歸屬的限制性股份授予和未歸屬的業績單位，採用庫存股方法計算。任何反稀釋股票都被排除在稀釋後每股收益的計算之外。
 
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包含不可沒收股息或股息等價物權利(不論已支付或未支付)的未歸屬股份支付獎勵為參與股份，並在根據兩類法計算每股收益時予以考慮。如果有任何可分配給參與股份的未分配收益，將從計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的普通股股東應佔淨收益中扣除。

由於對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的金額沒有影響，有限合夥人的已發行運營單位(在某些情況下可以贖回為普通股)已被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為有限合夥人的收入份額也將計入普通股股東應佔的淨收入。
 
普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法如下(單位：千，不包括每股和每股數據)：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
分子：
歸因於RLJ的淨虧損$(15,247)$(77,985)
減去：優先股息(6,279)(6,279)
減去：對未歸屬的限制性股票支付的股息(26)(10)
減去：歸屬於未歸屬限制性股票的未分配收益— — 
普通股股東應佔淨虧損，不包括未歸屬限制性股票應佔金額$(21,552)$(84,274)
分母：
加權-普通股平均數-基本普通股和稀釋普通股164,179,661 163,826,009 
普通股股東應佔每股淨虧損--基本虧損和稀釋虧損$(0.13)$(0.51)
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14.       現金流量表補充信息(千)
截至3月31日的三個月，
20222021
現金、現金等價物和受限現金準備金的對賬
現金和現金等價物$479,047 $647,844 
受限現金儲備43,254 33,391 
現金、現金等價物和受限現金儲備$522,301 $681,235 
支付的利息$33,911 $20,886 
已繳納的所得税$6 $134 
營運現金流租賃支付$3,629 $2,880 
補充投資和融資交易
在出售酒店財產方面，該公司記錄如下：
銷售價格$35,450 $4,410 
交易成本(599)(300)
經營比例分配(726)(120)
出售酒店物業所得，淨額$34,125 $3,990 
補充非現金交易
應計資本支出$1,454 $9,485 
 
15.       後續事件

2022年4月，該公司出售了擁有164個房間的斯普林希爾套房丹佛北威斯敏斯特。

2022年4月，該公司行使了抵押貸款的第一個延期選擇權，將到期日延長至2023年4月。

2022年4月，2022年股份回購計劃獲得批准，並對轉盤和定期貸款進行了修訂，以允許回購公司股票。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
 
閲讀以下討論和分析時，應結合本報告其他部分包含的綜合財務報表和相關説明，以及我們年度報告中包含的信息。年報可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。

關於前瞻性信息的聲明
 
以下信息包含某些陳述，而不是純粹的歷史信息，包括估計、預測、與我們的業務計劃、目標和預期經營結果有關的陳述，以及這些陳述所依據的假設，這些陳述屬於1995年私人證券訴訟改革法、證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述通常通過使用“相信”、“計劃”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“可能”、“將會”、“將繼續”、“打算”、“應該”或類似的表達方式來識別。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設、信念和期望，但這些前瞻性陳述並不是對未來事件的預測或對未來業績的保證，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中所陳述的大不相同。
目前，可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同的最重要因素之一是，當前新型冠狀病毒或新冠肺炎的大流行對我們的財務狀況、經營業績、現金流和業績、房地產市場和全球經濟以及
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金融市場。新冠肺炎大流行對我們的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，也無法確切預測，包括大流行的持續時間及其對旅行需求和消費者信心水平的影響，各國政府、企業和個人應對大流行採取的行動，包括限制或禁止旅行，新冠肺炎大流行的影響，以及應對大流行對全球和區域經濟、旅行和經濟活動的影響，疫苗和治療開發及其部署的速度和有效性，包括公眾採用新冠肺炎疫苗和加強疫苗的比率。以及它們對新冠肺炎新興變種的有效性，以及新冠肺炎大流行消退後的恢復速度等。此外，敬請投資者將截至2021年12月31日的10-K表格中題為“風險因素”一節中確定的許多風險解讀為由於新冠肺炎疫情的持續和眾多不利影響而加劇。

其他可能導致這種差異的因素包括：直接競爭加劇，政府法規或會計規則的變化，當地、全國和全球房地產狀況的變化，酒店業的下降，酒店業的季節性，與自然災害有關的風險，如地震和颶風，敵對行動，包括國際軍事衝突，未來的恐怖襲擊，或影響旅行、公共衞生和/或經濟活動的敵對行動的恐懼，以及流行病和/或流行病，包括新冠肺炎，第三方運營商的風險，運營成本的變化，未來經濟復甦和酒店重新開業的加速。我們以令人滿意的條款獲得信貸額度或永久融資的能力、利率的變化、通貨膨脹、持續時間和通過發行我們的普通股和優先股或債務獲得資本的能力、我們識別合適收購的能力、我們完成已確定的收購併整合這些業務的能力以及我們會計估計的不準確。鑑於這些不確定因素，不應過分依賴這種説法。
 
除非法律要求，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。我們告誡投資者不要過度依賴這些前瞻性聲明，並敦促投資者仔細閲讀我們在年報中“前瞻性聲明”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分所披露的風險和不確定性，以及本季度報告中討論的風險、不確定性和其他因素，以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中確定的風險、不確定性和其他因素。

概述
 
我們是一家自我建議和自我管理的馬裏蘭州REIT，主要擁有優質品牌、高利潤率、專注服務和緊湊的全方位服務酒店。我們擁有地理上多樣化的酒店組合，位於高增長的城市市場，表現出多個需求來源和誘人的長期增長前景。我們相信，我們的投資策略使我們能夠創造高水平的每間可用房間收入(“RevPAR”)、強勁的運營利潤率和誘人的回報。

我們的戰略是主要擁有高端品牌、專注服務和緊湊的全方位服務酒店。專注服務的緊湊型全方位服務酒店的大部分收入通常來自房間租賃，食品和飲料門店和會議空間有限，需要的員工比傳統的全方位服務酒店更少。我們相信，與其他類型的酒店相比，這些類型的酒店具有產生誘人回報的潛力，因為它們有能力達到或接近傳統全方位服務酒店所實現的每間PAR水平，同時由於其更高效的運營模式和更不穩定的現金流而實現更高的利潤率。

截至2022年3月31日，我們在22個州和哥倫比亞特區擁有97家酒店，約21,400間客房。通過全資子公司，我們擁有95家酒店100%的權益，一家酒店95%的控股權，以及擁有一家酒店的實體50%的非控股權。我們合併我們持有控股權的96家酒店物業的房地產權益，並使用權益會計方法記錄我們持有50%非控股權的一家酒店物業的房地產權益。我們將97家酒店中的96家出租給我們的TRS，我們擁有這些資產的控股權。

出於美國聯邦所得税的目的，我們選擇從截至2011年12月31日的納税年度開始作為REIT徵税。我們幾乎所有的資產和負債都由我們的運營夥伴關係持有，我們的所有業務都是通過我們的運營夥伴關係進行的。我們是經營合夥企業的唯一普通合夥人。截至2022年3月31日，通過直接和間接權益的組合，我們擁有OP單位中99.5%的有限合夥權益單位。
 



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目錄表
新冠肺炎

新冠肺炎在全球的爆發以及為應對疫情而採取的公共衞生措施已經並將繼續對全球經濟和我們業務的方方面面產生影響。新冠肺炎疫情的影響可能會對消費者行為產生持久的影響，這可能會對我們的酒店物業造成不利影響。由於我們無法估計新冠肺炎疫情以及抗擊疫情的應對措施將於何時結束，因此我們無法估計新冠肺炎疫情對我們業務的最終運營和財務影響。

新冠肺炎疫情對我們的業務產生了重大影響，結合企業支出減少(包括差旅支出)和失業率上升等宏觀經濟趨勢，我們相信新冠肺炎疫情對我們業務的持續影響將繼續對我們的財務業績和流動性產生實質性影響。

2022年重大活動
 
我們的重要活動反映了我們致力於通過提高酒店投資組合的質量、回收資本和保持謹慎的資本結構來創造長期股東價值。2022年開展了以下重大活動：

•用手頭的現金還清了左輪車上2億美元的未償還餘額。

•出售了兩處酒店物業，總售價約為5000萬美元。

•對抵押貸款行使了一年延期選擇權，將到期日延長至2023年4月。

•批准了一項新的股票回購計劃，並完成了一項信貸安排修正案，允許回購我們的股票。

我們的客户
 
我們的酒店大多由優質品牌、專注服務和緊湊的全方位服務酒店組成。由於這一物業概況，我們的大多數客户本質上都是暫住者。臨時企業通常代表個人商務或休閒旅行者。我們的大多數酒店都位於主要大都市地區的商業區。因此，商務旅客佔我們酒店暫時性需求的大部分。因此，影響商務旅行的宏觀經濟因素比影響休閒旅遊的因素對我們的商務活動的影響更大。

集團業務通常被定義為至少10間客房作為同一業務的一部分一起預訂。集團業務可以使用或不使用任何給定酒店的會議空間。鑑於我們大多數酒店的會議空間有限，利用會議空間的團體業務只佔我們客户羣的一小部分。
 
我們的許多酒店都隸屬於面向長期住宿客户的品牌。延長逗留的客户通常被定義為在酒店停留五晚或更長時間的客户。

我們的收入和支出
 
我們的收入主要來自酒店運營，包括客房銷售、餐飲收入和其他收入，其中包括停車費、度假費、禮品店銷售和其他客人服務費。
 
我們的運營成本和支出包括提供酒店服務的成本，包括房費、餐飲費、管理費和特許經營費以及其他運營費用。客房費用包括客房管家和前臺的工資和工資税、預訂系統、客房用品、洗衣服務和其他費用。餐飲費用主要包括食品成本、飲料成本和與之相關的人工成本。其他運營費用包括與其他運營部門收入相關的勞動力和其他成本，以及與行政部門、銷售和營銷、維修和維護以及公用事業成本相關的勞動力和其他成本。我們對受特許經營協議約束的酒店收取特許權使用費，外加營銷、中央預訂系統和其他特許經營商成本的額外費用，以便酒店物業以各自的品牌運營。特許經營費是根據客房收入的百分比計算的，對於某些酒店，食品和飲料收入要收取額外的特許經營費。我們的酒店由獨立的第三方管理公司根據長期協議管理，根據這些協議，管理公司通常根據酒店的收入和盈利水平賺取基本和獎勵管理費。
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目錄表
每一家酒店的物業。我們通常按月從管理公司收到現金分配，這反映了酒店層面的銷售額減去酒店層面的運營費用。

財務業績的主要指標
 
我們使用各種經營、財務和其他信息來評估我們業務的經營業績。這些關鍵指標包括根據公認會計原則編制的財務信息以及屬於非公認會計準則的其他財務衡量標準。此外，我們還使用其他可能不屬於財務性質的信息，包括行業標準統計信息和比較數據。我們使用這些信息來衡量我們的單個酒店、酒店集團和/或整個業務的經營業績。我們還使用這些指標來評估我們投資組合中的酒店和潛在的收購機會，以確定每家酒店對現金流的貢獻及其提供誘人的長期總回報的潛力。主要指標包括：

•日均匯率(“ADR”)
•入住率
•RevPAR
ADR、入住率和RevPAR是酒店業評估經營業績的常用指標。RevPAR是一個重要的統計數據，用於監測單個酒店物業層面和整個業務的經營業績。我們在絕對的基礎上評估單個酒店的RevPAR表現，並與預算和前期進行比較，以及在地區和公司範圍內進行評估。ADR和RevPAR僅包括客房收入。

我們還使用非GAAP指標，如FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDA回覆以及調整後的EBITDA，以評估我們業務的經營業績。有關非公認會計準則計量的更深入討論，請參閲“非公認會計準則財務計量”一節。

關鍵會計政策和估算
 
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們在財務報表日期報告的資產和負債額，以及報告期內報告的收入和費用。實際數額可能與這些估計和假設有很大不同。我們根據我們可獲得的信息、我們的業務和行業經驗以及我們認為在這種情況下合理和適當的各種其他事項，持續評估我們的估計、假設和判斷。我們的年度報告包含對我們的關鍵會計政策和估計的討論。自2021年12月31日以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。

經營成果
 
截至2022年3月31日和2021年3月31日，我們分別擁有97家和102家酒店物業。根據酒店物業的收購、出售或關閉進行翻新的時間，某些酒店物業在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的經營業績不可比較。不可比較的物業包括八個出售或以其他方式處置的酒店物業，三個在2021年完成的收購，以及一個在2022年完成的處置。
新冠肺炎

在截至2022年3月31日的三個月裏，我們受益於需求的顯著增長，因為政府放鬆限制改善了流動性和整體旅行信心。這些趨勢，再加上我們繼續嚴格的成本控制舉措，導致我們在截至2022年3月31日的三個月的運營結果比去年同期有了顯著改善。

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目錄表
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的比較
 截至3月31日的三個月， 
 20222021$Change
 (金額以千為單位)
收入   
營業收入   
客房收入$205,779 $102,772 $103,007 
食品和飲料收入20,901 6,242 14,659 
其他收入16,219 10,538 5,681 
總收入242,899 119,552 123,347 
費用   
運營費用   
房費53,828 29,427 24,401 
餐飲費16,169 4,556 11,613 
管理費和特許經營費支出20,388 5,361 15,027 
其他運營費用68,654 49,120 19,534 
物業運營費用總額159,039 88,464 70,575 
折舊及攤銷46,865 46,943 (78)
減值損失— 5,946 (5,946)
物業税、保險和其他22,513 20,081 2,432 
一般和行政14,134 10,800 3,334 
交易成本62 60 2 
總運營費用242,613 172,294 70,319 
其他收入，淨額7,285 465 6,820 
利息收入172 384 (212)
利息支出(24,561)(27,895)3,334 
出售酒店物業的收益，淨額1,417 1,083 334 
未合併合營企業的未合併收益(虧損)中的權益前虧損(15,401)(78,705)63,304 
未合併合資企業收益(虧損)中的權益122 (298)420 
所得税費用前虧損(15,279)(79,003)63,724 
所得税費用(190)(114)(76)
淨虧損(15,469)(79,117)63,648 
可歸因於非控股權益的淨虧損：   
經營合夥企業中的非控股權益104 396 (292)
合併後合資企業中的非控股權益118 736 (618)
歸因於RLJ的淨虧損(15,247)(77,985)62,738 
優先股息(6,279)(6,279)— 
普通股股東應佔淨虧損$(21,526)$(84,264)$62,738 
 










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目錄表
收入
 
截至2022年3月31日的三個月，總收入從截至2021年3月31日的1.196億美元增加到2.429億美元，增幅為1.233億美元。這一增長是客房收入增加1.03億美元，食品和飲料收入增加1470萬美元，其他收入增加570萬美元的結果。

客房收入
 
截至2022年3月31日的三個月，客房收入從截至2021年3月31日的1.028億美元增加到2.058億美元，增幅為1.03億美元。這一增長是由於可比物業的客房收入增加了1.015億美元，以及不可比物業的客房收入增加了150萬美元。可比物業房間收入增加的原因是，與上一期間相比，需求增加導致每間可用房收入增加，包括ADR大幅增加。增加的另一個原因是前一期間全部或部分時間關閉的旅館在本期全部營業的影響。儘管RevPAR比2021年同期有所增加，但仍低於2019年可比時期。

以下是今年以來可比酒店的主要運營統計數據：
截至3月31日的三個月，
202220212019
入住率61.2 %44.6 %76.4 %
adr$175.57 $120.05 $189.87 
RevPAR$107.39 $53.54 $145.01 
 
食品和飲料收入
 
由於需求增加，截至2022年3月31日的三個月，食品和飲料收入從截至2021年3月31日的三個月的620萬美元增加到2090萬美元，增加了1470萬美元。增加的另一個原因是前一期間全部或部分時間關閉的旅館在本期全部營業的影響。
 
其他收入
 
其他收入，包括停車費、度假費、禮品店銷售和其他客人服務費等輔助來源的收入，在截至2022年3月31日的三個月中增加了570萬美元，從截至2021年3月31日的三個月的1050萬美元增加到1620萬美元。其他收入的增長主要歸因於停車費、度假村費用和禮品店銷售額因入住率上升而增加。此外，由於2022年初奧密克戎的新冠肺炎變體的傳播，取消費用增加了。

物業運營費用
 
截至2022年3月31日的三個月，房地產運營費用增加了7060萬美元，從截至2021年3月31日的三個月的8850萬美元增加到1.59億美元。增加的原因是可比物業的物業營運開支增加7,110萬美元，但因不可比較物業的物業營運開支減少60萬美元而被部分抵銷。

可比物業的物業運營費用構成如下(以千計)：
截至3月31日的三個月，
20222021$Change
房費$52,279 $27,944 $24,335 
餐飲費15,747 4,470 11,277 
管理費和特許經營費支出19,770 4,940 14,830 
其他運營費用66,555 45,868 20,687 
物業運營費用總額$154,351 $83,222 $71,129 

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目錄表
可比物業的物業營運費用增加，是由於需求較上一期間增加所致。截至2022年和2021年3月31日的三個月的管理和特許經營費支出包括與確認温德姆終止付款有關的管理和特許經營費支出分別減少100萬美元和460萬美元。確認温德姆終止付款減少的原因是，温德姆的某些協議將於2021年到期，而其餘的協議將在更長的時間內延期和確認。

折舊及攤銷
 
截至2022年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用減少了10萬美元，從截至2021年3月31日的三個月的4690萬美元降至4690萬美元。

減值損失
 
在截至2021年3月31日的三個月內，我們記錄了與2021年5月出售的兩處酒店物業相關的減值損失590萬美元。在截至2022年3月31日的三個月內，沒有記錄到減值。

財產税、保險和其他
 
截至2022年3月31日的三個月，財產税、保險和其他費用增加了240萬美元，從截至2021年3月31日的三個月的2010萬美元增至2250萬美元。增加的原因是可比物業的物業税、保險及其他開支增加360萬美元，但因不可比較物業的物業税、保險及其他開支減少120萬美元而部分抵銷。財產税、保險和其他可歸因於可比物業的支出增加，主要是由於在截至2021年3月31日的三個月中，與應計房地產税負債沖銷有關的收益520萬美元，超過了我們與FelCor Lodging Trust合併時收購的某些加州酒店的欠款，這些債務在2022年沒有再次發生。此外，增加的原因是保險費保費和地面租賃租金增加，原因是承擔的租金百分比和基於消費者物價指數的增長。這些增長被其他房地產税評估的減少部分抵消。

一般和行政
 
截至2022年3月31日的三個月，一般和行政費用增加了330萬美元，從截至2021年3月31日的三個月的1080萬美元增加到1410萬美元。這一增長主要是由於薪酬支出增加，包括與2021年授予的基於股票的獎勵有關的非現金薪酬支出。

其他收入，淨額

截至2022年3月31日的三個月，其他收入增加了680萬美元，從截至2021年3月31日的三個月的50萬美元增加到730萬美元。增加的主要原因是，由於停止某些現金流量對衝，對累積的其他全面收益(虧損)中的未實現收益進行了重新分類。

利息支出
 
截至2022年3月31日的三個月，利息支出減少了330萬美元，從截至2021年3月31日的三個月的2790萬美元降至2460萬美元。計入各期間利率互換的影響後，由於平均債務餘額下降和實際利率下降，利息支出減少。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們利息支出的組成部分如下(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20222021$Change
高級附註$9,743 $5,942 $3,801 
左輪手槍和定期貸款9,968 17,178 (7,210)
按揭貸款3,210 3,454 (244)
遞延融資成本攤銷1,684 1,321 363 
與利率對衝相關的非現金利息支出(44)— (44)
利息支出總額$24,561 $27,895 $(3,334)
26
目錄表
出售酒店物業的收益，淨額
 
在截至2022年3月31日的三個月內，我們以約3550萬美元的銷售價格出售了一處酒店物業，並錄得約140萬美元的銷售淨收益。在截至2021年3月31日的三個月內，我們以約440萬美元的銷售價格出售了一處酒店物業，並錄得約110萬美元的銷售淨收益。

非公認會計準則財務指標
 
我們認為以下非GAAP財務指標對投資者有用，可作為我們業績的關鍵補充指標：(1)FFO，(2)調整後的FFO，(3)EBITDA，(4)EBITDA回覆調整後的EBITDA。這些非GAAP財務指標應該與淨收益或虧損一起考慮，但不能作為衡量我們經營業績的指標。FFO，調整後的FFO，EBITDA，EBITDARe，根據我們的計算，調整後的EBITDA可能無法與FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDA相比回覆以及其他公司報告的調整後EBITDA，這些公司對此類術語的定義與我們對此類術語的定義並不完全相同。

運營資金
 
我們根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)制定的標準計算運營資金(“FFO”)，該標準將FFO定義為淨收益或虧損，不包括房地產銷售的損益、減值、會計原則變化的累積影響，加上折舊和攤銷，以及對未合併的合夥企業和合資企業的調整。房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的，因此大多數房地產行業投資者認為FFO有助於評估房地產公司的運營。我們相信，FFO的列報為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息，並有助於比較不同時期和不同REITs之間的經營業績，儘管FFO不代表直接應計入普通股股東的金額。我們對FFO的計算可能無法與其他公司計算的指標進行比較，這些公司沒有使用NAREIT對FFO的定義，或者沒有根據NAREIT指南計算每股稀釋後的FFO。此外，在將我們與非REITs進行比較時，FFO可能沒有幫助。我們提出可歸屬於普通股股東的FFO，其中包括我們的運營單位，因為我們的運營單位可能被贖回為普通股。我們認為，對於投資者來説，瞭解所有普通股和運營單位的FFO是有意義的。
 
對於不在NAREIT對FFO定義中的某些額外項目，我們進一步調整FFO，例如酒店交易成本、開業前成本、非現金所得税費用或福利、基於股票的薪酬的攤銷、與停產利率對衝相關的非現金費用，以及我們認為在正常運營過程之外的某些其他費用。我們相信，調整後的FFO為投資者提供了有關我們持續經營業績的有用補充信息，當與淨收入和FFO一起考慮時，這些信息有助於投資者瞭解我們的經營業績。

27
目錄表
下表是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們的GAAP淨虧損與普通股股東和單位持有人應佔FFO以及調整後普通股股東和單位持有人應佔FFO的對賬(單位：千)：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
淨虧損$(15,469)$(79,117)
優先股息(6,279)(6,279)
折舊及攤銷46,865 46,943 
出售酒店物業的收益，淨額(1,417)(1,083)
減值損失— 5,946 
合併後合資企業中的非控股權益118 736 
與合併合資企業有關的調整(1)(49)(75)
與非合併合資企業相關的調整(2)295 294 
FFO24,064 (32,635)
交易成本62 60 
基於股份的薪酬攤銷5,185 2,752 
非現金所得税費用(135)— 
累計其他綜合收益(虧損)中的衍生收益重新歸類為收益(3)(5,866)— 
其他費用(4)584 56 
調整後的FFO$23,894 $(29,767)
 
(1)包括分配給合併後合營企業非控股權益的折舊和攤銷費用。
(2)包括我們在未合併合資企業的折舊和攤銷費用中的所有權權益。
(3)將利率掉期收益從累積的其他全面收益(虧損)重新歸類為終止利率對衝的收益。
(4)指正常業務過程之外的支出和收入，包括截至2022年3月31日的三個月內與停產利率對衝相關的30萬美元非現金利息支出。

EBITDA和EBITDA回覆
 
扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)被定義為淨收益或虧損，不包括：(1)利息支出；(2)所得税支出；(3)折舊和攤銷費用。我們認為，通過從我們的經營業績中剔除資本結構(主要是利息支出)和資產基礎(主要是折舊和攤銷費用)的影響，EBITDA對於投資者評估和促進我們在不同時期和不同REITs之間的經營業績很有用。此外，EBITDA被用作確定酒店收購和處置價值的一種衡量標準。
 
除EBITDA外，我們還提供EBITDA回覆根據NAREIT指南，其中定義了EBITDA回覆不包括利息費用、所得税費用、折舊和攤銷費用、房地產銷售損益、減值和未合併合資企業調整的淨收益或虧損。我們認為，EBITDA的列報回覆為投資者提供有關我們經營業績的有用信息，並有助於比較不同時期和不同REITs之間的經營業績。

我們還提出了調整後的EBITDA，其中包括對酒店交易成本、開業前成本、基於股票的薪酬的攤銷、與停產利率對衝相關的非現金費用以及我們認為不屬於正常運營過程的某些其他費用的額外調整。我們認為，調整後的EBITDA為投資者提供了有關我們持續經營業績的有用補充信息，當與淨收入、EBITDA和EBITDA一起考慮時回覆，有利於投資者瞭解我們的經營業績。
 
28
目錄表
下表是我們的GAAP淨虧損與EBITDA、EBITDA的對賬回覆以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的調整後EBITDA(單位：千)：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
淨虧損$(15,469)$(79,117)
折舊及攤銷46,865 46,943 
扣除利息收入後的利息支出24,389 27,511 
所得税費用190 114 
與非合併合資企業相關的調整(1)407 410 
EBITDA56,382 (4,139)
出售酒店物業的收益，淨額(1,417)(1,083)
減值損失— 5,946 
EBITDA回覆
54,965 724 
交易成本62 60 
基於股份的薪酬攤銷5,185 2,752 
累計其他綜合收益(虧損)中的衍生收益重新歸類為收益(2)(5,866)— 
其他費用(3)248 56 
調整後的EBITDA$54,594 $3,592 

(1)包括我們在未合併的合資企業的利息、折舊和攤銷費用中的所有權權益。
(2)將利率掉期收益從累積的其他全面收益(虧損)重新歸類為終止利率對衝的收益。
(3)代表正常業務過程之外的費用和收入。

流動性與資本資源
 
我們的流動資金需求主要包括支付運營費用和與酒店物業直接相關的其他支出所需的資金，包括：

•支付收購酒店財產費用所需的資金；

•酒店物業需要定期進行的重建、改建、翻新和其他資本支出；
 
•根據品牌標準維護酒店物業所需的經常性維護和資本支出；
 
•未償債務的利息支出和預定本金支付；
 
•普通股和優先股的分配；以及

•公司及其他一般和行政費用。
 
截至2022年3月31日，我們擁有5.223億美元的現金和現金等價物，以及有限的現金儲備。

29
目錄表
現金的來源和用途
 
經營活動的現金流
 
截至2022年和2021年3月31日止三個月，經營活動提供的淨現金流量合共1,030萬美元，用於經營活動的淨現金流量合計2,900萬美元。我們由經營活動提供或用於經營活動的現金流一般包括酒店經營產生的現金淨額或經營缺口、為公司支出和其他營運資本變動支付的現金。有關截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的經營業績的進一步討論，請參閲“經營業績”部分。

投資活動產生的現金流
 
在截至2022年3月31日的三個月裏，投資活動提供的淨現金流總計980萬美元，主要是由於出售一家酒店物業獲得的3410萬美元。投資活動提供的淨現金流被2430萬美元的例行資本改善和酒店物業的增建部分抵消。

截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金流總計610萬美元，主要是由於990萬美元的例行資本改善和酒店物業的擴建。用於投資活動的現金流量淨額被出售一家酒店財產所得的400萬美元部分抵銷。

融資活動產生的現金流
 
在截至2022年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金流量總計2.117億美元，主要是由於償還了2.0億美元的Revolver未償還餘額，向股東和單位持有人分配了790萬美元，向合資夥伴分配了260萬美元，以及支付了130萬美元回購普通股以滿足員工預扣税的要求。

在截至2021年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金流總計2.185億美元，主要是由於支付了2.0億美元的Revolver，償還了850萬美元的定期貸款，分配給股東和單位持有人的790萬美元，支付了130萬美元用於回購普通股以滿足員工預扣税要求，以及90萬美元的預定抵押貸款本金支付。

資本開支及儲備金
 
我們維持酒店的每一處物業處於良好的維修和狀況，並符合適用的法律和法規、特許經營協議和管理協議。日常裝修和改建的費用從FF&E準備金中支付，這些準備金是由每家酒店毛收入的一部分提供資金的。日常資本支出可以由物業管理公司管理。然而，作為我們每個酒店的年度預算過程的一部分，我們有權批准資本支出。

由於我們決定升級部分酒店，如客房、公共空間、會議空間和/或餐廳，我們的某些酒店可能會不時進行翻新，以便在我們的市場上更好地與其他酒店和替代住宿選擇競爭。此外，在收購酒店物業時，我們經常被要求完成物業改善計劃，以使酒店達到各自特許經營商的標準。如果管理協議的條款允許，翻修的資金將首先來自FF&E儲備。如果FF&E儲備不能或不足以支付翻修費用，我們將用手頭的現金和現金等價物、我們的Revolver和/或其他可用流動資金來源為全部或剩餘部分的翻修提供資金。

對於我們與主要國家酒店品牌根據特許經營協議經營的一些酒店，以及受第一抵押貸款留置權約束的一些酒店，我們有義務為這些酒店未來的資本支出保留FF&E準備金賬户。每個這些儲備賬户的資金數額通常是根據各自酒店的管理協議、特許經營協議和/或抵押貸款文件確定的，通常在各自酒店總收入的3.0%至5.0%之間。截至2022年3月31日，FF&E準備金賬户中約有3070萬美元，用於未來的資本支出。

30
目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
 
市場風險包括利率、股票價格和其他影響市場敏感工具的市場變化所產生的風險。我們的主要市場風險敞口是我們可變利率債務的利率變化。截至2022年3月31日，我們有大約12億美元的未償還浮動利率債務(或總債務的53.9%)，加權平均年利率為3.88%。考慮到利率互換的影響，我們的債務總額中有100.0是固定或有效固定的。截至2022年3月31日，如果我們不受利率互換約束的可變利率債務的市場利率增加1.00%，即100個基點，考慮到我們現有的合同對衝安排，利息支出將不會對未來的收益和現金流產生影響。
 
我們的利率風險目標是限制利率波動對收益和現金流的影響，並降低我們的整體借貸成本。為了實現這些目標，我們通過使用固定利率債務工具來管理我們對市場利率波動的風險敞口，以獲得合理的有利利率。我們已簽訂利率掉期等衍生金融工具，以減輕我們的利率風險或有效鎖定部分浮動利率債務的利率。我們不會出於投機目的而進行衍生品或利率交易。
 
下表提供了有關我們對利率變化敏感的金融工具的信息。對於截至2022年3月31日的未償債務，下表按合同到期日列出本金償還和相關加權平均利率(以千為單位)：
 20222023202420252026此後總計
固定利率債務(1)$— $— $— $— $500,000 $525,000$1,025,000 
加權平均利率— %— %— %— %3.75 %4.05 %3.90 %
可變利率債務(1)$200,000 $418,662 $181,000 $400,000$—$— $1,199,662 
加權平均利率(2)3.30 %4.45 %2.95 %4.00 %— %— %3.88 %
總計(3)$200,000 $418,662 $181,000 $400,000$500,000$525,000$2,224,662 

(1)不包括定期貸款、按揭貸款及優先債券的320萬元、70萬元及1,250萬元遞延融資成本淨額。
(2)加權平均利率適用於利率互換。
(3)不包括與債務公允價值調整有關的250萬美元。
 
我們在利率波動方面的最終已實現收益或損失將取決於未來期間出現的風險敞口、當時的利率和我們當時的對衝策略。
 
我們固定利率債務的市場利率變化影響我們債務的公允價值，但這種變化對我們的綜合財務報表沒有影響。截至2022年3月31日，我們固定利率債務的估計公允價值為9.66億美元，這是基於具有相同的償債要求，即按當前市場利率在提交日期可以借入的債務。如果利率上升1.00%或100個基點，而我們的固定利率債務餘額保持不變，我們預計我們債務的公允價值將減少約4720萬美元。

第四項。            控制和程序
 
信息披露控制和程序的評估
 
根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)條，公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。

31
目錄表
財務報告內部控制的變化
 
截至2022年3月31日止期間，本公司對財務報告的內部控制(定義見交易法第13a-15及15d-15條)並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變動。

第二部分：其他信息

第1項。        法律訴訟
 
我們酒店的經營性質使我們的酒店、本公司和經營合夥企業在其正常業務過程中面臨索賠和訴訟的風險。除因正常業務過程而引起的例行訴訟外，本公司目前並無遭受任何重大訴訟，據本公司所知，亦無任何重大訴訟對本公司構成威脅。

第1A項。            風險因素
 
有關我們潛在風險和不確定因素的討論，請參閲我們年度報告中的“風險因素”部分，這份報告可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。我們之前在年報中披露的風險因素沒有重大變化。

第二項。                     未登記的股權證券銷售和收益的使用
 
股權證券的未登記銷售
 
在截至2022年3月31日的季度內，該公司沒有出售任何未根據證券法登記的證券。

發行人購買股票證券

下表彙總了截至2022年3月31日的三個月內的所有股票回購：
期間總數
的股份
已購買(1)		平均價格
按股支付		總人數
購買的股份作為
公開的一部分
已宣佈的計劃或
節目		最大數量
的股份可能
但仍將被購買
根據計劃或
節目(2)
2022年1月1日至2022年1月31日— $— 不適用不適用
2022年2月1日至2022年2月28日87,626 $14.48 不適用不適用
2022年3月1日至2022年3月31日— $— 不適用不適用
總計87,626  —  
(1)包括由某些員工擁有的交出普通股，以履行他們與根據2021年計劃發行的受益利益的受限普通股歸屬相關的法定最低聯邦和州税收義務。
(2)根據股份回購計劃可回購的最大股份數量是通過可用於回購股份的總美元金額除以我們普通股在各自月份最後一個營業日的收盤價來計算的。

第三項。                     高級證券違約
 
沒有。
 
第四項。                     煤礦安全信息披露
 
不適用。

第五項。                     其他信息
 
32
目錄表
2022年4月29日，公司召開了2022年股東年會(“年會”)，會上(I)選出了受託人，(Ii)批准了公司獨立註冊會計師事務所普華永道(“普華永道”)截至2022年12月31日的財政年度的任命，以及(Iii)以諮詢投票的方式批准了向公司指定的高管支付的薪酬。該公司於2022年3月30日向美國證券交易委員會提交的年度會議委託書中詳細介紹了這些建議。每項提案的最終投票結果如下。
選舉受託人委員會

下列人士獲正式推選為本公司受託人，直至2023年股東周年大會或其繼任者獲正式推選及符合資格為止：Robert L.Johnson、Leslie D.Hale、Evan Bayh、Arthur R.Collins、Nathaniel A.Davis、Patricia L.Gibson、Robert M.La Forgia、Robert J.McCarthy及Robin Zeigler。各受託人獲提名人的投票結果如下：
被提名人投票贊成投反對票棄權經紀人
無投票權
羅伯特·L·約翰遜  137,771,141  2,430,741675,31010,181,077
萊斯利·D·黑爾140,540,676  325,57710,93910,181,077
埃文·貝赫  136,686,135  4,179,03712,02010,181,077
阿瑟·R·柯林斯138,079,4412,788,3619,39010,181,077
納撒尼爾·A·戴維斯127,627,86813,236,80312,52110,181,077
帕特里夏·L·吉布森139,664,2431,197,77415,17510,181,077
羅伯特·M·拉·福賈  139,266,448  1,597,85112,89310,181,077
羅伯特·J·麥卡錫  139,547,817  1,316,48312,89210,181,077
羅賓·齊格勒132,577,4968,287,26712,42910,181,077
批准普華永道為本公司的獨立註冊會計師事務所

在年度大會上，公司股東批准任命普華永道為公司截至2022年12月31日的會計年度的獨立註冊會計師事務所。下表列出了這項提案的投票結果：
 
投票贊成 投反對票 棄權經紀人無投票權
147,832,763 3,209,356 16,150—
諮詢投票批准任命的高管薪酬

在年度大會上，公司股東在不具約束力的基礎上投票通過了一項決議，批准公司被任命的高管的薪酬。下表列出了這項提案的投票結果：
 
投票贊成 投反對票 棄權經紀人無投票權
36,852,166 104,002,223 22,80310,181,077

33
目錄表
第六項。                     陳列品

S-K規則第601項要求存檔的證物如下：

展品索引
展品
數		 展品説明
  
3.1
RLJ寄宿信託信託聲明修訂及重述章程(以表格S-11(檔案)註冊人註冊聲明附件3.1至第4號修正案的方式併入。第333-172011號)
3.2
RLJ住宿信託修訂及重述信託聲明章程修正案(於2015年5月7日提交的註冊人現行8-K表格報告的附件3.1)
3.3
RLJ住宿信託修訂及重述信託聲明章程修正案(於2016年5月5日提交的註冊人現行8-K表格報告的附件3.1)
3.4
信託聲明修訂和重述章程的補充條款(參考註冊人於2015年2月26日提交的當前8-K表格報告的附件3.1)
3.5
補充條款指定RLJ Lodging Trust的1.95美元A系列累積可轉換優先股，每股面值0.01美元(通過參考2017年8月30日提交的註冊人8-A表格中的附件3.5合併)
3.6
第三次修訂和重新修訂《RLJ住宿信託附例》(通過參考註冊人於2016年5月5日提交的8-K表格當前報告的附件3.2併入)
31.1* 
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行官證書
31.2* 
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席財務官證書
32.1* 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證
101.INS 內聯XBRL實例文檔 以電子方式與本報告一起提交
101.SCH 內聯XBRL分類擴展架構文檔 以電子方式與本報告一起提交
101.CAL 內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔 以電子方式與本報告一起提交
101.DEF 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 以電子方式與本報告一起提交
101.LAB 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔 以電子方式與本報告一起提交
101.PRE 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 以電子方式與本報告一起提交
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)以電子方式與本報告一起提交
*隨函存檔


34
目錄表
簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 RLJ住宿信託基金
  
日期：2022年5月5日/s/Leslie D.Hale
 萊斯利·D·黑爾
 總裁兼首席執行官
日期：2022年5月5日肖恩·M·馬奧尼
 肖恩·M·馬奧尼
 執行副總裁兼首席財務官
 (首席財務官)
日期：2022年5月5日克里斯托弗·A·戈姆森
 克里斯托弗·A·葛姆森
 高級副總裁兼首席會計官
 (首席會計主任)
35