美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從_至_的過渡期報告 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(國家或其他司法管轄區 指公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器☐ |
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非加速文件服務器☐ |
規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年5月2日已發行的註冊人普通股數量：
蘋果酒店房地產投資信託基金公司
表格10-Q
索引
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頁面 數 |
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第一部分財務信息 |
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第1項。 |
財務報表(未經審計) |
3 |
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綜合資產負債表-2022年3月31日和2021年12月31日 |
3 |
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綜合經營報表和全面收益(虧損)-截至2022年和2021年3月31日的三個月 |
4 |
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合併股東權益報表-截至2022年和2021年3月31日的三個月 |
5 |
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合併現金流量表-截至2022年和2021年3月31日的三個月 |
6 |
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合併財務報表附註 |
7 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
20 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
36 |
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第四項。 |
控制和程序 |
36 |
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第二部分：其他信息 |
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第1項。 |
法律訴訟 |
37 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
37 |
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第六項。 |
陳列品 |
38 |
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簽名 |
39 |
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本表格10-Q包括對某些商標或服務標誌的引用。萬豪®的AC酒店、萬豪酒店®、萬豪®的庭院、萬豪®的費爾菲爾德、萬豪®酒店、萬豪®的Residence Inn、萬豪®的斯普林希爾套房和萬豪®商標的TownePlace Suites均為萬豪國際公司或其附屬公司的財產。希爾頓®的大使館套房、希爾頓®的漢普頓、希爾頓花園酒店的®、希爾頓®的Home2套房和希爾頓®的Homewood Suites是希爾頓全球控股公司或其一個或多個附屬公司的財產。凱悦®、凱悦之家®和凱悦廣場®的商標是凱悦酒店集團或其一個或多個附屬公司的財產。為方便起見，適用的商標或服務標記符號已被省略，但將被視為包括在使用上述參考術語的任何地方。
索引
第一部分財務信息
項目1.財務報表
蘋果酒店房地產投資信託基金公司
合併資產負債表
(單位：千，共享數據除外)
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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(未經審計) |
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資產 |
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房地產投資，扣除累計折舊和攤銷 $ |
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現金和現金等價物 |
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受限現金--傢俱、固定裝置和其他代管 |
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應由第三方經理支付，淨額 |
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其他資產，淨額 |
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總資產 |
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負債 |
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債務，淨額 |
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融資租賃負債 |
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應付帳款和其他負債 |
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總負債 |
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股東權益 |
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授權優先股 |
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普通股，無面值，授權 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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分配大於淨收入 |
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股東權益總額 |
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總負債與股東權益 |
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請參閲合併財務報表附註。
3
索引
蘋果酒店房地產投資信託基金公司
合併經營表和全面損益表(虧損)
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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收入： |
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房間 |
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餐飲 |
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其他 |
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總收入 |
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費用： |
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酒店運營費用： |
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運營中 |
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酒店行政管理 |
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銷售和市場營銷 |
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公用事業 |
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維修保養 |
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特許經營費 |
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管理費 |
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酒店總運營費用 |
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財產税、保險和其他 |
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一般和行政 |
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不動產折舊資產減值損失 |
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折舊及攤銷 |
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總費用 |
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房地產銷售收益 |
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營業收入(虧損) |
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利息和其他費用，淨額 |
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( |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税費用 |
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淨收益(虧損) |
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其他全面收入： |
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利率衍生品 |
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綜合收益(虧損) |
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普通股基本和稀釋後淨收益(虧損) |
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加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 |
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請參閲合併財務報表附註。
4
索引
蘋果酒店房地產投資信託基金公司
合併股東權益報表
截至2022年和2021年3月31日的三個月
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
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普通股 |
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累計 其他 |
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分配 |
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數 的股份 |
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金額 |
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全面 收入(虧損) |
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大於 淨收入 |
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總計 |
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2021年12月31日的餘額 |
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基於股份的薪酬，淨額 |
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股權發行成本 |
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利率衍生品 |
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淨收入 |
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向股東宣佈的分配($ 共享) |
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2022年3月31日的餘額 |
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2020年12月31日餘額 |
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基於股份的薪酬，淨額 |
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股權發行成本 |
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利率衍生品 |
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淨虧損 |
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向股東宣佈的分配($ 共享) |
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2021年3月31日的餘額 |
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請參閲合併財務報表附註。
5
索引
蘋果酒店房地產投資信託基金公司
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流： |
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淨收益(虧損) |
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對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)現金的調整： |
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折舊及攤銷 |
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不動產折舊資產減值損失 |
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房地產銷售收益 |
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其他非現金費用，淨額 |
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經營性資產和負債變動情況： |
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第三方經理應收款項增加，淨額 |
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其他資產淨額減少(增加) |
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應付帳款和其他負債增加(減少) |
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) |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
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投資活動產生的現金流： |
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收購酒店物業，淨額 |
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資本改善 |
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房地產銷售淨收益 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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回購普通股以滿足員工扣繳要求 |
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支付給普通股股東的分配 |
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股權發行成本 |
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循環信貸融資淨收益 |
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償還按揭債務及其他貸款 |
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融資租賃本金支付 |
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融資成本 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和受限現金，期末 |
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補充現金流信息： |
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支付的利息 |
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補充披露非現金投資和融資活動： |
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應計分配給普通股股東 |
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現金、現金等價物和限制性現金的對賬： |
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期初現金及現金等價物 |
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受限現金--傢俱、固定裝置和其他代管，期初 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金和現金等價物 |
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受限現金--傢俱、固定裝置和其他代管，期末 |
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現金、現金等價物和受限現金，期末 |
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請參閲合併財務報表附註。
6
索引
蘋果酒店房地產投資信託基金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1.重要會計政策的組織和彙總
組織
Apple Hoitality REIT，Inc.成立於2007年11月，是弗吉尼亞州的一家公司，與其全資子公司(“公司”)一起成立，是一家自營房地產投資信託基金(“REIT”)，投資於美國(“美國”)創收房地產，主要是酒店業。該公司的財政年度結束日期為12月31日。公司沒有境外業務或資產，其經營結構僅包括
陳述的基礎
所附未經審計的合併財務報表是根據表格10-Q的報告規則和條例編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表的所有信息。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已列入。這些未經審計的財務報表應與公司在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中包括的經審計的綜合財務報表一併閲讀。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的12個月的預期業績。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和附註中報告的數額。實際結果可能與這些估計不同。
冠狀病毒新冠肺炎大流行
由於新冠肺炎冠狀病毒疫情(“新冠肺炎”)及其自2020年3月以來對美國各地的旅行和整體經濟造成的影響，本公司的酒店入住率大幅下降，已經並可能繼續對本公司的收入和經營業績產生負面影響。雖然入住率在2021年和2022年前三個月大幅恢復，但酒店的運營何時恢復到大流行前的水平仍存在重大不確定性。
每股普通股淨收益(虧損)
每股普通股的基本淨收入(虧損)是根據期內已發行的加權平均股數計算的。每股普通股攤薄淨收益(虧損)是在計入當期所有具有攤薄和流通性的潛在普通股後計算的。每股普通股的基本淨收益(虧損)和稀釋後淨收益(虧損)在列報的每個期間都是相同的。
新近採用的會計準則
中間價改革
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號，參考匯率改革(主題848)，它在2022年12月31日之前提供可選的指導，以減輕在核算或認識到參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。2021年1月，FASB發佈了2021-01，參考匯率改革(主題848)，範圍，其中進一步澄清了848專題中概述的參考匯率改革的範圍、可選的實際權宜之計和例外情況。ASU第2020-04號和2021-01號修正案適用於取代受參考匯率改革影響的參考利率的合同修改，為衡量已被修改以取代參考利率的套期保值關係中的套期保值有效性提供了可選的權宜之計。ASU第2020-04和2021-01號指引自發布之日起生效，華碩的規定並未對本公司截至2022年3月31日的綜合財務報表及相關披露產生重大影響。 這些更新的規定通常會影響公司，除其他外，允許以下內容：
7
索引
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• |
M公司無擔保信貸安排的變更(定義如下)以取代倫敦銀行同業拆息(“倫敦銀行同業拆借利率”)，並將替代指數視為非實質性修改，不被視為債務清償。 |
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• |
公司利率掉期中使用的浮動利率指數的變化不被視為關鍵利率指數的變化因此不需要取消對衝關係的指定。 |
本公司的無抵押信貸安排及利率互換協議已就終止倫敦銀行同業拆息時重置參考利率的選擇作出規定，本公司預期日後可作出修訂以澄清重置參考利率。
對某些股權期權的會計處理
2021年5月，FASB發佈了ASU 2021-04號，發行人對獨立股權分類書面贖回期權的某些修改或交換的會計處理(主題260、470、718和815)，它提供了最新的指導，以澄清和減少發行人對修改或交換獨立股權分類書面看漲期權的會計多樣性，這些期權在修改或交換後仍保持股權分類。本次更新的規定在2021年12月15日之後的年度和過渡期內有效。採用這一最新情況對公司的綜合財務報表並不重要。
作為政府援助收到的資金的會計處理
2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10，政府援助(話題832)提高政府援助披露的透明度，包括披露(1)援助的類型，(2)實體對援助的核算，以及(3)援助對實體財務報表的影響。本次更新的規定在2021年12月15日之後的年度期間內有效。這一更新的採用預計不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2.房地產投資
該公司在房地產方面的投資包括以下內容(以千計)：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建築和改善 |
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傢俱、固定裝置和設備 |
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融資地面租賃資產 |
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特許經營費 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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房地產投資，淨額 |
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$ |
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$ |
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截至2022年3月31日，公司擁有
根據酒店總租賃協議，本公司將其所有酒店出租給其全資擁有的應税房地產投資信託基金子公司(或其子公司)。
8
索引
酒店收購
有幾個
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城市 |
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狀態 |
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品牌 |
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經理 |
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日期 後天 |
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房間 |
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毛收入 購買 價格 |
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麥迪遜 |
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無線 |
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希爾頓花園酒店 |
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$ |
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波特蘭 |
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我 |
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AC酒店 |
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格林維爾 |
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SC |
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凱悦酒店 |
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波特蘭 |
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我 |
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高空 |
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孟菲斯 |
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TN |
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希爾頓花園酒店 |
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沃斯堡 |
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TX |
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希爾頓花園酒店 |
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沃斯堡 |
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TX |
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霍姆伍德套房 |
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波特蘭 |
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或 |
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漢普頓 |
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$ |
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於2021年，本公司使用其循環信貸安排(定義見下文)下的借款購買威斯康星州麥迪遜和田納西州孟菲斯酒店，使用可用現金購買南卡羅來納州波特蘭、緬因州和格林維爾酒店，並使用可用現金和循環信貸安排下的借款組合購買德克薩斯州沃斯堡和俄勒岡州波特蘭酒店。對這些酒店財產的收購被記為資產組收購，因此，進行收購所產生的成本(數額不大)被資本化，作為所收購資產成本的一部分。對於
西雅圖土地收購
2021年8月16日，公司購買了西雅圖華盛頓住宅酒店土地的手續費權益，該酒店之前是根據融資土地租賃持有的。該公司使用了$
酒店採購合同承諾
截至2022年3月31日，公司擁有
9
索引
3.處置
在截至2022年3月31日的三個月內，沒有進行任何處置。於截至2021年12月31日止年度內，本公司出售
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城市 |
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狀態 |
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品牌 |
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銷售日期 |
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房間 |
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夏洛特 |
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NC |
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霍姆伍德套房 |
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孟菲斯 |
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TN |
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霍姆伍德套房 |
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陸上公園 |
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KS |
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斯普林希爾套房 |
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蒙哥馬利 |
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艾爾 |
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希爾頓花園酒店 |
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蒙哥馬利 |
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艾爾 |
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霍姆伍德套房 |
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羅傑斯 |
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Ar |
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Residence Inn |
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鳳凰城 |
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AZ |
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院落 |
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萊克蘭 |
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平面 |
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院落 |
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奧爾巴尼 |
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鎵 |
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費爾菲爾德 |
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肖姆堡 |
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伊 |
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希爾頓花園酒店 |
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安多弗 |
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體量 |
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斯普林希爾套房 |
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費耶特維爾 |
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NC |
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Residence Inn |
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格林維爾 |
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SC |
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Residence Inn |
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傑克遜 |
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TN |
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漢普頓 |
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約翰遜市 |
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TN |
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院落 |
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艾倫 |
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TX |
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漢普頓 |
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艾倫 |
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TX |
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希爾頓花園酒店 |
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博蒙特 |
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TX |
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Residence Inn |
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伯萊森/沃斯堡 |
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TX |
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漢普頓 |
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埃爾帕索 |
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TX |
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希爾頓花園酒店 |
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歐文 |
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TX |
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霍姆伍德套房 |
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裏士滿 |
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弗吉尼亞州 |
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斯普林希爾套房 |
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温哥華 |
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瓦 |
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斯普林希爾套房 |
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總計 |
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不包括房地產銷售收益，該公司的綜合經營報表包括約1美元的營業虧損(
房地產資產減值準備損失
在2021年第一季度，公司確定了
此外，在2021年第一季度，本公司確定了堪薩斯州斯普林希爾套房的Overland Park進行潛在出售，並於2021年2月與無關各方簽訂了出售酒店的購買合同，銷售總價為 $
10
索引
4.債務
摘要
截至2022年3月31日和2021年12月31日，該公司的債務包括以下內容(以千計)：
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3月31日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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循環信貸安排 |
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$ |
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$ |
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定期貸款和優先票據，淨額 |
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抵押債務，淨額 |
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債務，淨額 |
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$ |
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$ |
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截至2022年3月31日，公司總債務(包括循環信貸安排、定期貸款、優先票據和抵押債務)下的未來五個會計年度及以後每年的應付本金總額如下(以千計)：
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2022年(4月至12月) |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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承擔債務的未攤銷公允價值調整 |
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未攤銷債務發行成本 |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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該公司使用利率掉期來管理其部分可變利率債務的利率風險。在所有這些利率掉期條款中，公司支付固定利率，並收取相當於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率，期限為一個月(“一個月LIBOR”)。這些互換旨在有效地解決可變利率債務工具的利息支付問題。有關利率互換協議的詳細資料，請參閲附註5。在2022年3月31日和2021年12月31日生效的利率互換生效後，公司的固定利率和可變利率債務總額如下。所有的美元金額都以千為單位。
|
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3月31日， 2022 |
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百分比 |
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十二月三十一日， 2021 |
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百分比 |
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固定利率債務(1) |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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可變利率債務 |
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% |
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% |
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總計 |
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$ |
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$ |
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債務加權平均利率 |
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% |
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% |
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(1) |
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信貸安排
8.5億美元信貸安排
該公司利用無擔保的“$
11
索引
2.25億美元定期貸款安排
該公司還有一筆無擔保的美元
2017年8500萬美元定期貸款安排
於2017年7月25日，本公司訂立無抵押美元
2019年8500萬美元定期貸款安排
於2019年12月31日，本公司訂立一項無抵押美元
5,000萬元高級債券融資機制
2020年3月16日，本公司簽訂了一項無擔保美元
12
索引
截至2022年3月31日和2021年12月31日，本公司的無擔保信貸安排詳情如下。所有的美元金額都以千為單位。
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未清償餘額 |
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利率(1) |
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成熟性 日期 |
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3月31日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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循環信貸安排(2) |
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(4) |
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$ |
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$ |
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定期貸款和優先票據 |
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2億美元定期貸款 |
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2.25億美元定期貸款 |
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5000萬美元定期貸款 |
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1.75億美元定期貸款 |
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2017年8500萬美元定期貸款 |
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2019年8500萬美元定期貸款 |
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5000萬美元優先債券 |
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固定價值的定期貸款和優先票據 |
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未攤銷債務發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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定期貸款和優先票據，淨額 |
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信貸便利，淨額(2) |
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$ |
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$ |
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加權平均利率(3) |
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% |
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% |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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信貸安排契諾和修正案
管理無擔保信貸安排的信貸協議(統稱為“信貸協議”)載有強制性提前還款要求、慣常的肯定和否定契約、對某些投資的限制和違約事件。信貸協議包含以下財務和限制性契約：
|
|
● |
綜合總負債與綜合EBITDA的比率(“最高綜合槓桿率”)不超過 |
|
|
● |
綜合有擔保負債與綜合總資產的比率不超過 |
|
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● |
最低綜合有形資產淨值約為$ |
|
|
● |
經調整的綜合EBITDA與綜合固定收費的比率(“最低固定收費覆蓋率”)不少於 |
|
|
● |
綜合無擔保債務的未擔保經調整NOI與綜合隱含利息支出的比率(“最低無擔保利息覆蓋率”)不小於 |
|
|
● |
綜合無擔保負債與無擔保資產價值之比(“最高無擔保槓桿率”)不超過 |
|
|
● |
綜合擔保追索權負債與綜合總資產的比率不超過 |
13
索引
由於新冠肺炎及其對本公司經營業績的相關幹擾，本公司於2020年6月進行了修訂，暫停測試本公司現有的無抵押信貸融資下的財務維護契諾。這些修訂對本公司的投資和融資活動施加了某些在特定豁免期間適用的限制，包括但不限於對收購財產、向股東支付分派(除非達到維持REIT地位所需的程度)，在測試暫停期間申請的資本支出和出售公司財產或普通股所得收益的使用。2021年3月1日，由於新冠肺炎的持續幹擾以及本公司未來經營業績的相關不確定性，本公司對每一項無擔保信貸安排進行了進一步修訂(“2021年3月修訂”)，將本公司除兩項現有財務維護契約外的所有現有財務維護契約的契約豁免期延長至要求交付截至2022年6月30日的財政季度的合規證書之日(除非本公司選擇更早的日期)(“延長契約豁免期限”)。暫停測試最低固定費用覆蓋率和最低無擔保權益覆蓋率，直到要求交付截至2022年3月31日的財政季度的合規證書(除非公司選擇更早的日期)。2021年3月的修正案規定繼續限制公司進行現金分配的能力，但支付#美元的現金股息除外。
除《公約》延長豁免期期間所作的修改和限制外，《2021年3月修正案》修改了《公約》延長豁免期結束後前三個季度計算的現有財務契諾的計算方法，以《公約》延長豁免期結束至最近一個財政季度結束時的第一個財政季度開始的期間為基礎，按年計算計算的金額，併為循環信貸安排下的倫敦銀行同業拆借利率下限從
2021年3月的修正案還在退出延長的《公約》豁免期後，將某些現有的財務維護契約修改為限制較少的水平，如下所示(大寫術語在修訂後的信貸協議中定義)：
|
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● |
極大值的綜合槓桿率 |
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|
● |
最低固定費用覆蓋率 |
|
|
● |
最低無擔保權益覆蓋率不低於 |
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|
● |
最高無擔保槓桿率為 |
除上述修訂另有規定外，信貸協議的條款仍然有效。
2021年7月，本公司通知其無擔保信貸安排下的貸款人，根據其每項無擔保信貸安排的條款，已選擇退出自2021年7月29日起生效的延長公約豁免期。於退出經延長的契諾豁免期後，本公司不再受上文所述適用於經延長的契諾豁免期內的投資及融資活動的限制，包括但不限於對收購財產、向股東支付分派(維持REIT地位所需者除外)、資本開支及出售本公司財產或普通股所得款項的使用的限制。這些限制，包括對向股東支付股息的限制，在2021年第二季度仍然有效。
截至2022年3月31日，根據截至2022年3月31日的12個月的結果，公司達到了適用的財務維護契約，達到了退出延長的契約豁免期後測試的第四財季所需的水平。無抵押信貸安排不能使本公司在選擇退出後重新進入延長的《公約》豁免期。
抵押貸款債務
截至2022年3月31日，該公司約有
14
索引
|
位置 |
|
品牌 |
|
利息 費率(1) |
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|
貸款 假設 或 起源 日期 |
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成熟性 日期 |
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本金 假設 或 起源於 |
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傑出的 平衡 截至 3月31日， 2022 |
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傑出的 平衡 截至 十二月三十一日， 2021 |
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華盛頓州西雅圖 |
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(2) |
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% |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
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德克薩斯州格拉佩文 |
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希爾頓花園酒店 |
|
|
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% |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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科勒格維爾/賓夕法尼亞州費城 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
密蘇裏州哈蒂斯堡 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
華盛頓州柯克蘭 |
|
院落 |
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|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
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蘭喬·貝爾納多/加州聖地亞哥 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
華盛頓州西雅圖 |
|
Residence Inn |
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% |
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
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|
安克雷奇，亞肯色州 |
|
大使館套房 |
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|
|
% |
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|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
新澤西州薩默塞特 |
|
院落 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
華盛頓州圖克維拉 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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亞拉巴馬州亨茨維爾 |
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霍姆伍德套房 |
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% |
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阿拉巴馬州普拉特維爾 |
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院落 |
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加利福尼亞州聖地亞哥 |
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Residence Inn |
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佛羅裏達州邁阿密 |
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霍姆伍德套房 |
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路易斯安那州新奧爾良 |
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霍姆伍德套房 |
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馬薩諸塞州韋斯特福德 |
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Residence Inn |
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丹佛，CO |
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加利福尼亞州海濱 |
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內華達州奧馬哈 |
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希爾頓花園酒店 |
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密蘇裏州博伊西 |
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漢普頓 |
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加利福尼亞州伯班克 |
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院落 |
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加利福尼亞州聖地亞哥 |
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院落 |
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加利福尼亞州聖地亞哥 |
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漢普頓 |
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加利福尼亞州伯班克 |
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斯普林希爾套房 |
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加利福尼亞州聖安娜 |
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院落 |
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弗吉尼亞州里士滿 |
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院落 |
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弗吉尼亞州里士滿 |
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Residence Inn |
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緬因州波特蘭(3) |
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Residence Inn |
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加利福尼亞州聖何塞 |
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霍姆伍德套房 |
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未攤銷公允價值調整 承擔的債務 |
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未攤銷債務發行成本 |
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總計 |
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5.金融工具的公允價值
除下文所述外，由於該等金融工具屬短期性質，本公司金融工具的賬面價值接近公允價值。
債務
本公司估計其債務的公允價值，方法是按與具有類似信貸條款和信貸特徵的債務的到期日一致的估計市場利率對每種工具的未來現金流進行貼現，這些債務是公允價值體系下的第三級投入。市場利率將考慮一般市場情況和期限。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司債務的賬面價值和估計公允價值均約為$
15
索引
衍生工具
目前，該公司使用利率掉期來管理其可變利率債務的利率風險。在這些利率掉期的所有條款中，公司支付固定利率，並獲得相當於一個月倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率。這些互換旨在有效地解決可變利率債務工具的利息支付問題。該等掉期工具按公允價值入賬，如屬資產狀況，則計入其他資產淨值，如屬負債，則計入本公司綜合資產負債表的應付賬款及其他負債。本公司利率掉期協議的公允價值乃採用市場標準方法釐定，即將未來固定現金付款貼現及預期變動現金收入貼現後計算，後者被視為公允價值架構下的第二級計量。可變現金收入是基於從可觀察到的市場利率曲線得出的對未來利率(遠期曲線)的預期。
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公允價值資產(負債) |
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名義金額為 March 31, 2022 |
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起源 日期 |
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有效 日期 |
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成熟性 日期 |
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交換已修復 利息 費率 |
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3月31日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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2022年3月31日指定為現金流對衝的活躍利率互換： |
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該公司在開始和持續的基礎上評估其合格現金流對衝的有效性。截至2022年3月31日，所有
在累積的其他全面收益中報告的金額將重新分類為利息和其他費用，作為公司可變利率衍生品的利息支付或收到的淨額。該公司估計，大約有$
下表顯示了衍生工具對公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合經營報表和全面收益(虧損)中現金流對衝關係的影響(單位：千)：
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未實現淨收益 已在其他位置識別 綜合收益 |
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未實現淨虧損重新分類 從累積的其他綜合 利息和其他收入(損失) 費用，淨額 |
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截至3月31日的三個月， |
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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現金流中的利率衍生工具 對衝關係 |
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16
索引
6.關聯方
本公司已經並預期將繼續與關聯方進行交易。這些交易不能被解釋為保持距離，如果這些交易是與非關聯方進行的，本公司的運營結果可能會有所不同。2021年Form 10-K中討論的合同和關係沒有任何變化。以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內有效的重要關聯方關係的摘要。
公司執行主席格萊德·M·奈特擁有Apple Realty Group，Inc.(“ARG”)，該公司接受公司的支持服務，並向公司償還這些服務的費用，如下所述。奈特先生目前也是Energy 11 GP，LLC和Energy Resources 12 GP，LLC的合夥人兼首席執行官，這兩家公司分別是Energy 11，L.P.和Energy Resources 12，L.P.的普通合夥人，這兩家公司都接受ARG的支持服務。
本公司為ARG提供支持服務，包括使用公司員工和公司辦公室，並由ARG報銷這些服務的費用。在這種費用分攤結構下，償還給本公司的數額包括人事補償和與辦公有關的費用(包括辦公室租金、水電費、辦公用品等)。由ARG使用。補償給公司的金額是基於服務的實際成本和對公司員工代表ARG發生的時間比例的善意估計。公司分配給ARG的截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的報銷費用總額約為#美元。
作為成本分攤安排的一部分，某些日常交易可能導致應付或來自公司和ARG的金額。
該公司通過其全資子公司Apple Air Holding，LLC擁有一架Learjet，主要用於收購、資產管理、翻新以及投資者和公共關係目的。飛機也按第三方費率租賃給本公司的關聯公司，在本報告所述期間租賃活動不多。公司不時利用公司執行主席擁有的實體擁有的飛機用於收購、資產管理、翻新以及投資者和公關目的，並按第三方費率向該實體償還費用。在截至2021年3月31日的三個月內，使用這些飛機產生的總成本不到$
7.股東權益
分配
在截至2022年3月31日的三個月內，公司支付了$
發行股份
本公司已訂立股權分派協議，根據該協議，本公司可不時出售合共達$
17
索引
償還其他未償債務、資本支出、改善其投資組合中的財產和營運資本。本公司亦可利用所得款項淨額收購另一家房地產投資信託基金或其他投資於創收物業的公司。
股份回購
2021年5月，公司董事會批准了一項延長其現有的股票回購計劃，授權回購總金額不超過美元的股票
8.薪酬計劃
該公司每年為其執行管理團隊制定一項激勵計劃。根據2022年激勵計劃(“2022年激勵計劃”)，參與者有資格根據2022年某些業績衡量標準的實現情況獲得激勵薪酬，
根據2021年獎勵計劃(“2021年獎勵計劃”)，公司記錄了大約#美元。
18
索引
基於股份的薪酬獎勵
下表列出了與根據2021年激勵計劃和2020年激勵計劃(“2020年激勵計劃”)發放的股份薪酬有關的信息。
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2021年激勵措施 平面圖 |
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2020年激勵計劃 平面圖 |
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期間發行的普通股 |
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根據每個激勵計劃賺取的普通股 |
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普通股在發行日交出以滿足 代扣代繳義務 |
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根據每個條款賺取和發行的普通股 獎勵計劃，扣除上繳的普通股淨額 履行預提税款義務的簽發日期 |
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發行日收盤價 |
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獲得的基於股份的薪酬總額，包括 已交出股份(百萬股) |
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(1) |
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在賺取和發行的普通股總數中， 發行時不受限制的普通股 |
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在賺取和發行的普通股總數中， 發行時受限的普通股 |
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受限普通股歸屬日期 |
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在歸屬日期交出普通股以滿足 歸屬產生的預提税金要求 受限制的普通股 |
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不適用 |
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(1) |
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(2) |
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9.後續活動
2022年4月18日，該公司支付了約美元
在……裏面，公司宣佈每月現金分配為#美元。
19
索引
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合修訂後的1933年證券法(“證券法”)第27A節和交易法第21E節的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常使用的表述包括“可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“目標”、“目標”、“計劃”、“應該”、“將”、“預測”、“潛在”、“展望”、“戰略”，以及表達未來事件或結果的不確定性的類似表述。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。
目前，可能導致實際結果與公司前瞻性陳述大不相同的最重要因素之一仍然是新冠肺炎對公司的業務、財務業績和狀況、經營結果和現金流、特別是房地產市場和酒店業以及全球經濟和金融市場的不利影響。新冠肺炎大流行對公司造成的持續影響的重要性、程度和持續時間將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，目前無法自信地預測，包括大流行的範圍、嚴重性和持續時間，為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動的範圍和有效性，疫苗的效力、接受度和可用性，針對新冠肺炎變種的相關免疫和效力的持續時間，可能強制或建議的更多酒店關閉/整合的可能性，無論是基於新冠肺炎病例增加，新的變種或其他因素、某些州“重新開放”的減緩或可能倒退，以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響等等。此外，告誡投資者將公司2021年10-K報表中“風險因素”一節中確定的許多風險解讀為由於新冠肺炎持續和眾多的不利影響而加劇。其他因素包括但不限於, 公司有效地收購和處置財產並重新配置收益的能力；股東分配的預期時間和頻率；公司為資本義務提供資金的能力；公司成功整合未決交易和實施其經營戰略的能力；總體政治、經濟和競爭條件以及特定市場條件的變化；由於與旅行有關的健康問題(包括新冠肺炎疫情)或新冠肺炎病例增加或美國或海外任何其他傳染病或傳染性疾病增加而導致商務和休閒旅行減少；房地產和房地產資本市場的不利變化；融資風險；利率的變化；訴訟風險；監管程序或查詢；以及影響公司業務、資產或歸類為房地產投資信託基金的法律或法規的變化或現行法律法規的解釋。儘管公司認為本文中包含的前瞻性陳述的假設是合理的，但任何假設都可能是不準確的，因此不能保證本季度報告中包含的此類陳述將被證明是準確的。鑑於本文中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，包含此類信息不應被視為公司或任何其他人表示此類陳述中所描述的結果或條件或公司的目標和計劃將會實現。此外，該公司作為房地產投資信託基金的資格涉及應用1986年國內税法中高度技術性和複雜的條款, 經修訂的(“守則”)。讀者應仔細閲讀該公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中描述的風險因素，包括但不限於2021年Form 10-K中“風險因素”一節中討論的那些因素。本公司所作的任何前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日。除法律要求外，公司不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述或警示因素的義務。
以下討論和分析應結合本公司未經審計的合併財務報表及其附註以及2021年Form 10-K中包含的信息閲讀，這些報表位於本Form 10-Q季度報告的其他部分。
概述
該公司是一家弗吉尼亞州的公司，已選擇被視為REIT，用於聯邦所得税目的。該公司是一家自營公司，投資於創收房地產，主要是美國的酒店業。截至2022年3月31日，該公司擁有219家酒店，總共28,747間客房，分佈在36個州的城市、高端郊區和發展中市場。該公司幾乎所有的酒店都以萬豪或希爾頓品牌運營。這些酒店根據與17家酒店管理公司簽訂的單獨管理協議進行經營和管理，這些酒店管理公司均與本公司沒有關聯。該公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“APLE”。
20
索引
網絡的影響新冠肺炎論公司與酒店業
新冠肺炎疫情對美國和全球經濟和金融市場造成了負面影響。從2020年3月開始，新冠肺炎對酒店業的影響是前所未有的，它大幅減少了業務，影響了休閒旅遊，從而對公司的業務、財務業績、經營業績和現金流產生了不利影響。
自疫情開始至2022年第一季度，該公司在其管理公司和品牌的支持下，採取措施將成本和現金流出降至最低，以有效運營和最大化業績。該公司通過調整運營以管理總勞動力成本，減少或取消某些便利設施，並根據各種服務合同降低費率，在其每家酒店實施了成本削減和效率舉措；通過戰略性地瞄準可用需求和最大化業績，加強了銷售努力；減少了2020和2021年的資本改善項目；並對其無擔保信貸安排進行了修訂，規定在2022年6月30日之前暫時免除其大部分財務維護契約的財務契約測試(公司因財務業績改善於2021年7月退出了豁免期)。成本削減舉措，包括上面討論的那些舉措，沒有、也預計不會實質性抵消新冠肺炎的收入損失。
新冠肺炎效應的程度和持續時間仍然不得而知，這些不確定性繼續給它帶來困難預測與大流行前相比，行業和公司收入下降的深度和持續時間。在截至2021年12月31日的12個月和2022年第一季度，在休閒和小團體需求強勁的推動下，公司的業務出現了顯著改善。雖然公司的業務需求持續改善，但它預計在商務旅行改善之前，結果不會完全恢復到大流行前的水平。
酒店運營
截至2022年3月31日，該公司擁有219家酒店，客房總數為28,747間，而截至2021年3月31日，該公司擁有233家酒店，客房總數為29,855間。只包括在本報告所述期間和上一年收購或處置的酒店的所有權期間的經營結果。截至2022年3月31日止三個月內，本公司並無收購或出售任何物業。在截至2021年3月31日的三個月內，公司於2021年2月18日收購了一家新建酒店，並於2021年2月25日和2021年3月16日出售了一家酒店.
在評估財務狀況和經營業績時，公司關注的最重要指標是收入指標，如平均入住率、平均每日房價(“ADR”)和每間可用房間收入(“RevPAR”)，以及費用，如酒店運營費用、一般和行政費用以及下文所述的其他費用。
以下是該公司旗下酒店在各自擁有期內的經營業績摘要：
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：千，統計數據除外) |
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2022 |
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百分比 的 收入 |
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2021 |
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百分比 的 收入 |
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百分比 變化 |
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總收入 |
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$ |
260,478 |
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100.0 |
% |
|
$ |
158,713 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
64.1 |
% |
|
酒店運營費用 |
|
|
154,002 |
|
|
|
59.1 |
% |
|
|
103,740 |
|
|
|
65.4 |
% |
|
|
48.4 |
% |
|
財產税、保險和其他費用 |
|
|
18,679 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
|
19,688 |
|
|
|
12.4 |
% |
|
|
-5.1 |
% |
|
一般和行政費用 |
|
|
9,638 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
8,119 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
18.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不動產折舊減值損失 資產 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
10,754 |
|
|
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
45,324 |
|
|
|
|
|
|
|
48,710 |
|
|
|
|
|
|
|
-7.0 |
% |
|
房地產銷售收益 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
4,484 |
|
|
|
|
|
|
不適用 |
|
|
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利息和其他費用，淨額 |
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14,654 |
|
|
|
|
|
|
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18,513 |
|
|
|
|
|
|
|
-20.8 |
% |
|
所得税費用 |
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179 |
|
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|
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108 |
|
|
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65.7 |
% |
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
18,002 |
|
|
|
|
|
|
|
(46,435 |
) |
|
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
調整後的酒店EBITDA(1) |
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|
87,936 |
|
|
|
|
|
|
|
35,427 |
|
|
|
|
|
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148.2 |
% |
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|
|
|
|
|
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期末擁有的酒店數量 |
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219 |
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233 |
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|
|
|
-6.0 |
% |
|
adr |
|
$ |
137.03 |
|
|
|
|
|
|
$ |
99.19 |
|
|
|
|
|
|
|
38.1 |
% |
|
入住率 |
|
|
67.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
55.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
20.9 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
91.98 |
|
|
|
|
|
|
$ |
55.09 |
|
|
|
|
|
|
|
67.0 |
% |
|
(1) |
見下文“非公認會計準則財務措施”中調整後酒店EBITDA與淨收益(虧損)的對賬。 |
21
索引
下表重點列出了過去五個季度受新冠肺炎影響的酒店房地產ADR、入住率、每間PAR、淨收益(虧損)和調整後的酒店利息、所得税、折舊及攤銷前收益(“調整後酒店EBITDA”)(單位：千)：
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|
第一季度 |
|
|
第二季度 |
|
|
第三季度 |
|
|
第四季度 |
|
|
第一季度 |
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|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
adr |
|
$ |
99.19 |
|
|
$ |
120.56 |
|
|
$ |
140.02 |
|
|
$ |
131.04 |
|
|
$ |
137.03 |
|
|
入住率 |
|
|
55.5 |
% |
|
|
70.7 |
% |
|
|
71.5 |
% |
|
|
67.5 |
% |
|
|
67.1 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
55.09 |
|
|
$ |
85.28 |
|
|
$ |
100.14 |
|
|
$ |
88.43 |
|
|
$ |
91.98 |
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
(46,435 |
) |
|
$ |
20,283 |
|
|
$ |
31,759 |
|
|
$ |
13,221 |
|
|
$ |
18,002 |
|
|
調整後的酒店EBITDA(1) |
|
$ |
35,427 |
|
|
$ |
94,814 |
|
|
$ |
105,423 |
|
|
$ |
84,609 |
|
|
$ |
87,936 |
|
|
(1) |
見下文“非公認會計準則財務措施”中調整後酒店EBITDA與淨收益(虧損)的對賬。 |
雖然本公司於2020年及2021年第一季度的經營業績經歷了最顯著的跌幅(受新冠肺炎的影響所帶動)，但入住率及平均每間可用房收入其後有所改善，截至2022年3月31日的三個月的平均可用租金率較2021年同期增加67.0%。雖然該公司預計使用率和入住率將繼續回升，但很難預測與疫情前水平相比收入下降的深度和持續時間，未來的收入和經營業績可能受到以下因素的負面影響：歷史季節性趨勢、新的新冠肺炎變種、州和地方政府以及企業恢復到更嚴格的緩解限制、消費者情緒惡化、勞動力短缺、供應鏈中斷或通脹壓力。
可比較的酒店經營業績
下表反映了截至2022年3月31日該公司擁有的219家酒店(“可比酒店”)的某些經營統計數據。該公司將來自可比酒店的指標定義為截至報告期末擁有的219家酒店產生的結果。就所示報告期內收購的酒店而言，本公司已使用收購時物業前所有人提供並未經本公司調整的資料，酌情計入該等酒店在本公司擁有前一段期間的業績。無論是在本公司擁有的期間內或在公司擁有之前，這些信息都沒有經過審計。對於處置，公司所有權期間的結果已被排除在外。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
百分比 變化 |
|
|||
|
adr |
|
$ |
137.03 |
|
|
$ |
99.98 |
|
|
|
37.1 |
% |
|
入住率 |
|
|
67.1 |
% |
|
|
55.4 |
% |
|
|
21.1 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
91.98 |
|
|
$ |
55.34 |
|
|
|
66.2 |
% |
同一門店的經營業績
下表反映了截至2021年1月1日該公司擁有的211家酒店的某些運營統計數據，以及在整個報告期內比較期間的某些運營統計數據(“同一家商店酒店”)。這些信息還沒有經過審計。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
百分比 變化 |
|
|||
|
adr |
|
$ |
136.62 |
|
|
$ |
99.80 |
|
|
|
36.9 |
% |
|
入住率 |
|
|
67.7 |
% |
|
|
55.8 |
% |
|
|
21.3 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
92.49 |
|
|
$ |
55.64 |
|
|
|
66.2 |
% |
如上所述，酒店業績受到許多因素的影響，包括美國的經濟狀況以及每個地區。自2020年3月以來，新冠肺炎一直在對美國酒店業產生負面影響。與截至2021年3月31日的三個月相比，該公司在截至2022年3月31日的三個月內的收入和經營業績有所改善，這與整個酒店業的情況一致。然而，由於新冠肺炎，公司的收入和經營業績與2019年相比有所下降。雖然公司預計與2021年相比，每間可用年收入將進一步提高，但由於新冠肺炎的持續時間和長期影響存在不確定性，公司不能保證改善的金額或期限。
22
索引
收入
該公司的主要收入來源是酒店收入，包括客房、食品和飲料以及其他相關收入。在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，該公司的總收入分別為2.605億美元和1.587億美元。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，可比酒店的綜合平均入住率分別為67.1%及55.4%，平均平均入住率分別為137.03元及99.98元，平均平均入住率分別為91.98元及55.34元。ADR的計算方法是房間收入除以售出的房間數量，RevPAR的計算方法是入住率乘以ADR。
與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月內，公司的ADR和入住率有所上升，導致可比酒店的RevPAR增長了66.2%。與2019年第一季度(新冠肺炎之前)相比，可比酒店2022年第一季度的平均租金收入下降10.9%，主要是由於入住率下降了9.1%(部分是由於1月和2月的取消，可歸因於奧密克戎新冠肺炎的變體)，可比酒店的平均平均房價只下降了2.0%。與2021年第一季度相比，2022年第一季度的收入復甦是由休閒短暫和團體需求帶動的，小企業的需求增加。郊區市場的需求繼續強於城市市場，陽光地帶的表現普遍好於美國其他地區。在整個酒店業，對高端和中檔連鎖規模的需求超過了豪華和高端連鎖規模，郊區地點的表現優於城市地點。該公司預計情況將繼續改善，然而，未來的收入可能會受到以下因素的負面影響：歷史季節性趨勢、新冠肺炎病例的增加、新的新冠肺炎變種、州和地方政府以及企業恢復實施更嚴格的緩解限制，或消費者情緒惡化。
酒店運營費用
酒店經營費用包括直接客房經營費、酒店管理費、市場營銷費、水電費、維修費、加盟費和管理費。截至2022年和2021年3月31日的三個月，酒店運營支出總額分別為1.54億美元和1.037億美元，分別佔同期總收入的59.1%和65.4%。相比之下，在新冠肺炎之前，截至2019年3月31日的三個月，酒店運營費用佔總收入的57.8%。
大流行的影響各不相同，而且將繼續因市場和酒店而異。在其品牌和第三方管理公司的支持下，該公司致力於降低與在新冠肺炎之前相比入住率更低的環境下運營酒店的相關成本。隨着入住率的增加，增加員工以滿足日益增長的需求一直是具有挑戰性的，儘管該公司的酒店在2022年第一季度填補空缺職位方面取得了進展，但與2021年相比，它們的工資水平往往更高。同樣，整個經濟的供應鏈中斷和更廣泛的通脹壓力以及全球緊張局勢也推動了食品和設備等材料和用品的短缺和成本上升。該公司繼續與其管理公司合作，以實現運營效率，並減輕供應鏈短缺、通脹和人員配備挑戰造成的成本壓力的影響。該公司將繼續評估並與其管理公司合作，根據經營環境和客人偏好的持續變化對酒店運營模式進行調整，包括評估其酒店的員工水平，以最大限度地提高效率。
財產税、保險費和其他費用
截至2022年和2021年3月31日的三個月，物業税、保險和其他費用分別為1,870萬美元和1,970萬美元，分別佔同期總收入的7.2%和12.4%，與同期可比酒店費用佔收入的百分比一致。2021年至2022年費用減少的主要原因是某些地方的物業税減少，以及2021年期間酒店組合淨減少15處物業。儘管本公司將繼續對某些司法管轄區的納税評估提出積極上訴，試圖根據需要將增税降至最低，並將繼續監測因新冠肺炎而產生的地方指導，但目前預計2022年的物業税不會比2021年大幅下降。
一般和行政費用
截至2022年和2021年3月31日的三個月的一般和行政費用分別為960萬美元和810萬美元，佔各自時期總收入的3.7%和5.1%。一般費用和行政費用的主要組成部分是工資和相關福利費用、法律費用、會計費用和報告費用。截至2022年3月31日的三個月的一般和行政費用比截至2021年3月31日的三個月增加了80萬美元，其中包括與2021年相比2022年預期更高的股東回報相關的高管激勵薪酬應計增加的80萬美元。
房地產資產減值準備損失
截至2022年3月31日止三個月，本公司並無確認任何房地產折舊資產減值虧損。截至2021年3月31日的三個月，房地產資產減值損失為1,080萬美元，
23
索引
由減損構成損失ES共$1.3百萬對於陸上公園, 堪薩斯州斯普林希爾套房以及公司在2021年第一季度確定可能出售的四個酒店物業的940萬美元. 見本公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“處置”的附註3，見本季度報告Form 10-Q的其他部分，以瞭解有關以下方面的其他信息這是ESE 減值損失ES.
折舊及攤銷費用
截至2022年和2021年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用分別為4530萬美元和4870萬美元。折舊和攤銷費用主要是指公司酒店建築和相關裝修以及相關個人財產(傢俱、固定裝置和設備)在各自擁有的期間的費用。減少的主要原因是2021年全年完成的酒店處置，但被2021年全年完成的收購部分抵消。
利息和其他費用，淨額
截至2022年和2021年3月31日的三個月，淨利息和其他費用分別為1,470萬美元和1,850萬美元。截至2022年3月31日的三個月的利息和其他費用淨額扣除了與翻修項目相關的約20萬美元的利息資本化。此外，截至2022年和2021年3月31日的三個月的利息和其他費用淨額分別包括約150萬美元和290萬美元的公司融資租賃負債利息。
截至2022年3月31日止三個月與本公司債務工具相關的利息支出較截至2021年3月31日止三個月減少，原因是平均借款減少及本公司於2021年7月退出經延長的契約豁免期而導致平均利率下降。本公司預期2022年餘下時間的利息開支將低於2021年同期，這是由於退出延長的《公約》豁免期(如下文“流動資金及資本資源”所述)導致平均借款減少及利率較2021年同期下降所致。見本公司未經審計綜合財務報表及其附註中題為“債務”的附註4(見本季度報告10-Q表其他部分)，以進一步討論公司經修訂的無擔保信貸安排。此外，在截至2022年3月31日的三個月裏，公司融資租賃的利息比2021年同期減少了140萬美元，這是因為公司於2021年8月16日購買了公司位於西雅圖華盛頓住宅酒店的土地的手續費權益，該土地之前處於土地租賃之下。
非公認會計準則財務指標
該公司認為以下非公認會計準則財務指標對投資者有用，可作為其經營業績的主要補充指標：運營資金(“FFO”)、經修改的運營資金(“MFFO”)、扣除利息、所得税、折舊及攤銷前的收益(“EBITDA”)、扣除利息、所得税、折舊及攤銷前的房地產收益(“EBITDARE”)、調整後的EBITDARE(“調整後的EBITDARE”)以及調整後的酒店EBITDA。這些非GAAP財務指標應與淨收益(虧損)、運營現金流或任何其他運營GAAP指標一起考慮，但不應作為替代指標。FFO、MFFO、EBITDA、EBITDARE、調整後EBITDARE和調整後酒店EBITDA不一定代表可用於滿足公司現金需求的資金，包括其分配現金的能力。儘管本公司計算的FFO、MFFO、EBITDA、EBITDAre、調整後EBITDARE和調整後酒店EBITDA可能無法與其他公司報告的FFO、MFFO、EBITDA、調整後EBITDARE和調整後酒店EBITDA相提並論，但本公司認為，在比較本公司期間業績以及與其他房地產投資信託基金的業績時，這些補充措施對投資者有用。
FFO和MFFO
該公司根據全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)制定的標準計算和列報FFO，該協會將FFO定義為淨收益(虧損)(根據GAAP計算)，不包括出售某些房地產資產的損益(包括控制權變動的損益)、GAAP定義的非常項目以及會計原則變化的累積影響，加上與房地產相關的折舊、攤銷和減值，以及對未合併關聯公司的調整。房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的，因此大多數房地產行業投資者認為FFO有助於評估房地產公司的運營。本公司進一步相信，通過剔除這些項目的影響，FFO對於投資者比較其在不同時期和使用NAREIT定義報告FFO的REITs之間的經營表現是有用的。本公司提出的FFO僅適用於其普通股股東，但不代表直接應計入普通股股東的金額。
本公司通過進一步調整FFO來計算MFFO，以剔除融資地面租賃資產的攤銷、有利和不利經營租賃的攤銷、淨額和非現金直線經營地面租賃費用，因為這些費用並不反映相關酒店的基本業績。該公司在評估其價值時提出最惠國待遇
24
索引
業績，因為該公司相信，它為投資者提供了關於其持續經營業績的進一步有用的補充信息。
下表對公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的GAAP淨收益(虧損)與FFO和MFFO進行了核對(單位：千)：
|
|
|
截至三個月 3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
18,002 |
|
|
$ |
(46,435 |
) |
|
自有房地產折舊 |
|
|
44,560 |
|
|
|
47,088 |
|
|
房地產銷售收益 |
|
|
- |
|
|
|
(4,484 |
) |
|
不動產折舊資產減值損失 |
|
|
- |
|
|
|
10,754 |
|
|
運營資金 |
|
|
62,562 |
|
|
|
6,923 |
|
|
融資場地租賃資產攤銷 |
|
|
759 |
|
|
|
1,617 |
|
|
有利和不利經營租賃攤銷淨額 |
|
|
99 |
|
|
|
98 |
|
|
非現金直線作業場地租賃費用 |
|
|
40 |
|
|
|
44 |
|
|
修改後的運營資金 |
|
$ |
63,460 |
|
|
$ |
8,682 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EBITDA、EBITDAre、調整後EBITDAre和調整後酒店EBITDA
EBITDA是許多行業常用的業績衡量標準，定義為不包括利息、所得税、折舊和攤銷的淨收益(虧損)。公司相信EBITDA對投資者是有用的，因為它通過消除資本結構(主要是利息支出)和資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響，幫助公司及其投資者評估公司持續的經營業績。此外，管理公司債務的協議中包括的某些契約使用特定信貸協議中定義的EBITDA作為財務合規的衡量標準。
除EBITDA外，本公司還根據NAREIT制定的標準計算和列報EBITDARE，該標準將EBITDARE定義為EBITDA，不包括出售某些房地產資產的收益和損失(包括控制權變更的收益和損失)，加上與房地產相關的減值，以及反映實體在未合併關聯公司的EBITDARE中所佔份額的調整。該公司列報EBITDARE是因為它相信它為投資者提供了更多有用的信息，以比較其在不同時期和不同REITs之間的經營表現，這些REITs使用NAREIT定義報告EBITDARE。
本公司還認為，將非現金直線運營地面租賃費用從EBITDARE中剔除是有用的，因為這項費用並不反映相關酒店的基本業績(調整後的EBITDARE)。
本公司還從調整後的EBITDARE(調整後的酒店EBITDA)中排除了公司實際的公司層面的一般和行政費用，以隔離公司的酒店運營商直接控制的物業層面的經營業績。該公司認為，調整後的酒店EBITDA為投資者提供了有關經營業績的有用補充信息，並被管理層用來衡量公司酒店的業績和酒店經營者的效率。
25
索引
下表核對了該公司的公認會計原則淨額收入 (損失)到EBITDA，EBITDARE，已調整EBITDARE和調整後的酒店EBITDA按季度為過去五個季度(單位：千)：
|
|
|
第一季度 |
|
|
第二季度 |
|
|
第三季度 |
|
|
第四季度 |
|
|
第一季度 |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|||||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
(46,435 |
) |
|
$ |
20,283 |
|
|
$ |
31,759 |
|
|
$ |
13,221 |
|
|
$ |
18,002 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
48,710 |
|
|
|
46,386 |
|
|
|
44,217 |
|
|
|
45,158 |
|
|
|
45,324 |
|
|
有利和不利攤銷 經營租賃，淨額 |
|
|
98 |
|
|
|
98 |
|
|
|
98 |
|
|
|
99 |
|
|
|
99 |
|
|
利息和其他費用，淨額 |
|
|
18,513 |
|
|
|
18,618 |
|
|
|
15,977 |
|
|
|
14,640 |
|
|
|
14,654 |
|
|
所得税費用 |
|
|
108 |
|
|
|
87 |
|
|
|
114 |
|
|
|
159 |
|
|
|
179 |
|
|
EBITDA |
|
|
20,994 |
|
|
|
85,472 |
|
|
|
92,165 |
|
|
|
73,277 |
|
|
|
78,258 |
|
|
房地產銷售損失(收益) |
|
|
(4,484 |
) |
|
|
864 |
|
|
|
(44 |
) |
|
|
68 |
|
|
|
- |
|
|
不動產折舊減值損失 資產 |
|
|
10,754 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
EBITDARE |
|
|
27,264 |
|
|
|
86,336 |
|
|
|
92,121 |
|
|
|
73,345 |
|
|
|
78,258 |
|
|
非現金直線作業地租 費用 |
|
|
44 |
|
|
|
43 |
|
|
|
41 |
|
|
|
41 |
|
|
|
40 |
|
|
調整後的EBITDAR |
|
|
27,308 |
|
|
|
86,379 |
|
|
|
92,162 |
|
|
|
73,386 |
|
|
|
78,298 |
|
|
一般和行政費用 |
|
|
8,119 |
|
|
|
8,435 |
|
|
|
13,261 |
|
|
|
11,223 |
|
|
|
9,638 |
|
|
調整後的酒店EBITDA |
|
$ |
35,427 |
|
|
$ |
94,814 |
|
|
$ |
105,423 |
|
|
$ |
84,609 |
|
|
$ |
87,936 |
|
擁有的酒店
截至2022年3月31日，該公司在36個州擁有219家酒店，總計28,747間客房。下表按品牌和州彙總了酒店和客房的數量：
|
按品牌劃分的酒店和客房數量 |
|
|||||
|
|
|
數量 |
|
數量 |
|
|
|
品牌 |
|
酒店 |
|
房間 |
|
|
|
希爾頓花園酒店 |
|
40 |
|
|
5,592 |
|
|
漢普頓 |
|
37 |
|
|
4,953 |
|
|
院落 |
|
33 |
|
|
4,653 |
|
|
霍姆伍德套房 |
|
30 |
|
|
3,417 |
|
|
Residence Inn |
|
29 |
|
|
3,548 |
|
|
費爾菲爾德 |
|
10 |
|
|
1,213 |
|
|
Home2套房 |
|
10 |
|
|
1,146 |
|
|
斯普林希爾套房 |
|
9 |
|
|
1,245 |
|
|
TownePlace套房 |
|
9 |
|
|
931 |
|
|
凱悦酒店 |
|
3 |
|
|
411 |
|
|
萬豪酒店 |
|
2 |
|
|
619 |
|
|
大使館套房 |
|
2 |
|
|
316 |
|
|
獨立的 |
|
2 |
|
|
263 |
|
|
AC酒店 |
|
1 |
|
|
178 |
|
|
高空 |
|
1 |
|
|
157 |
|
|
凱悦酒店 |
|
1 |
|
|
105 |
|
|
總計 |
|
219 |
|
|
28,747 |
|
26
索引
|
各州的酒店和客房數量 |
|
|||||||
|
|
|
數量 |
|
|
數量 |
|
||
|
狀態 |
|
酒店 |
|
|
房間 |
|
||
|
阿拉巴馬州 |
|
|
13 |
|
|
|
1,246 |
|
|
阿拉斯加州 |
|
|
2 |
|
|
|
304 |
|
|
亞利桑那州 |
|
|
13 |
|
|
|
1,776 |
|
|
阿肯色州 |
|
|
2 |
|
|
|
248 |
|
|
加利福尼亞 |
|
|
26 |
|
|
|
3,721 |
|
|
科羅拉多州 |
|
|
4 |
|
|
|
567 |
|
|
佛羅裏達州 |
|
|
22 |
|
|
|
2,844 |
|
|
佐治亞州 |
|
|
5 |
|
|
|
585 |
|
|
愛達荷州 |
|
|
1 |
|
|
|
186 |
|
|
伊利諾伊州 |
|
|
7 |
|
|
|
1,254 |
|
|
印第安納州 |
|
|
4 |
|
|
|
479 |
|
|
愛荷華州 |
|
|
3 |
|
|
|
301 |
|
|
堪薩斯州 |
|
|
3 |
|
|
|
320 |
|
|
路易斯安那州 |
|
|
3 |
|
|
|
422 |
|
|
緬因州 |
|
|
3 |
|
|
|
514 |
|
|
馬裏蘭州 |
|
|
2 |
|
|
|
233 |
|
|
馬薩諸塞州 |
|
|
3 |
|
|
|
330 |
|
|
密西根 |
|
|
1 |
|
|
|
148 |
|
|
明尼蘇達州 |
|
|
3 |
|
|
|
405 |
|
|
密西西比州 |
|
|
2 |
|
|
|
168 |
|
|
密蘇裏 |
|
|
4 |
|
|
|
544 |
|
|
內布拉斯加州 |
|
|
4 |
|
|
|
621 |
|
|
新澤西 |
|
|
5 |
|
|
|
629 |
|
|
紐約 |
|
|
4 |
|
|
|
554 |
|
|
北卡羅來納州 |
|
|
8 |
|
|
|
881 |
|
|
俄亥俄州 |
|
|
2 |
|
|
|
252 |
|
|
俄克拉荷馬州 |
|
|
4 |
|
|
|
545 |
|
|
俄勒岡州 |
|
|
1 |
|
|
|
243 |
|
|
賓夕法尼亞州 |
|
|
3 |
|
|
|
391 |
|
|
南卡羅來納州 |
|
|
5 |
|
|
|
590 |
|
|
田納西州 |
|
|
11 |
|
|
|
1,337 |
|
|
德克薩斯州 |
|
|
27 |
|
|
|
3,328 |
|
|
猶他州 |
|
|
3 |
|
|
|
393 |
|
|
維吉尼亞 |
|
|
12 |
|
|
|
1,722 |
|
|
華盛頓 |
|
|
3 |
|
|
|
490 |
|
|
威斯康星州 |
|
|
1 |
|
|
|
176 |
|
|
總計 |
|
|
219 |
|
|
|
28,747 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27
索引
下表彙總了截至2022年3月31日該公司擁有的219家酒店的位置、品牌、經理、收購或完成日期以及客房數量。
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理 |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
錨地 |
|
AK |
|
大使館套房 |
|
石橋 |
|
4/30/2010 |
|
|
169 |
|
|
錨地 |
|
AK |
|
Home2套房 |
|
石橋 |
|
12/1/2017 |
|
|
135 |
|
|
奧本 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
9/12/2017 |
|
|
104 |
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/12/2017 |
|
|
106 |
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
95 |
|
|
多森 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
6/1/2009 |
|
|
104 |
|
|
多森 |
|
艾爾 |
|
Residence Inn |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
98 |
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
77 |
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
107 |
|
|
莫比爾縣 |
|
艾爾 |
|
漢普頓 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
普拉特維爾 |
|
艾爾 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
羅傑斯 |
|
Ar |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
122 |
|
|
羅傑斯 |
|
Ar |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
126 |
|
|
錢德勒 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
150 |
|
|
錢德勒 |
|
AZ |
|
費爾菲爾德 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
110 |
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
164 |
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
漢普頓 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
125 |
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
漢普頓 |
|
中北部 |
|
5/2/2018 |
|
|
210 |
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
霍姆伍德套房 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
134 |
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
Residence Inn |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
129 |
|
|
斯科茨代爾 |
|
AZ |
|
希爾頓花園酒店 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
122 |
|
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凱悦酒店 |
|
Crestline |
|
8/13/2020 |
|
|
105 |
|
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凱悦酒店 |
|
Crestline |
|
8/13/2020 |
|
|
154 |
|
|
圖森 |
|
AZ |
|
希爾頓花園酒店 |
|
西式 |
|
7/31/2008 |
|
|
125 |
|
|
圖森 |
|
AZ |
|
Residence Inn |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
124 |
|
|
圖森 |
|
AZ |
|
TownePlace套房 |
|
西式 |
|
10/6/2011 |
|
|
124 |
|
|
阿古拉山 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
125 |
|
|
伯班克 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
亨廷頓 |
|
8/11/2015 |
|
|
190 |
|
|
伯班克 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
萬豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
伯班克 |
|
鈣 |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪酒店 |
|
7/13/2015 |
|
|
170 |
|
|
克洛維斯 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
7/31/2009 |
|
|
86 |
|
|
克洛維斯 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
2/2/2010 |
|
|
83 |
|
|
柏木 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
180 |
|
|
柏木 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
6/29/2015 |
|
|
110 |
|
|
海濱 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
萬豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
142 |
|
|
海濱 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
萬豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
125 |
|
|
蘭喬·貝納多/聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
210 |
|
|
薩克拉門託 |
|
鈣 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
153 |
|
|
聖貝納迪諾 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
InnVenture |
|
2/16/2011 |
|
|
95 |
|
|
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
亨廷頓 |
|
9/1/2015 |
|
|
245 |
|
|
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
177 |
|
|
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
200 |
|
|
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
121 |
|
|
聖何塞 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
140 |
|
28
索引
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理 |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
聖胡安·卡皮斯特拉諾 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
萬豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
130 |
|
|
聖安娜 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
維數 |
|
5/23/2011 |
|
|
155 |
|
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
維數 |
|
9/24/2008 |
|
|
140 |
|
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
費爾菲爾德 |
|
維數 |
|
10/29/2008 |
|
|
66 |
|
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
10/29/2008 |
|
|
128 |
|
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
維數 |
|
10/29/2008 |
|
|
90 |
|
|
塔斯汀 |
|
鈣 |
|
費爾菲爾德 |
|
萬豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
145 |
|
|
塔斯汀 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
萬豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
149 |
|
|
科羅拉多泉 |
|
公司 |
|
漢普頓 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
丹佛 |
|
公司 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
石橋 |
|
9/1/2016 |
|
|
221 |
|
|
高地牧場 |
|
公司 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
128 |
|
|
高地牧場 |
|
公司 |
|
Residence Inn |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
117 |
|
|
博卡拉頓 |
|
平面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
9/1/2016 |
|
|
149 |
|
|
卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
4/30/2020 |
|
|
116 |
|
|
卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
153 |
|
|
卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
4/30/2020 |
|
|
108 |
|
|
勞德代爾堡 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
6/23/2015 |
|
|
156 |
|
|
勞德代爾堡 |
|
平面 |
|
Residence Inn |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
156 |
|
|
蓋恩斯維爾 |
|
平面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
104 |
|
|
蓋恩斯維爾 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
傑克遜維爾 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
119 |
|
|
傑克遜維爾 |
|
平面 |
|
凱悦酒店 |
|
Crestline |
|
12/7/2018 |
|
|
127 |
|
|
邁阿密 |
|
平面 |
|
院落 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
118 |
|
|
邁阿密 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
HHM |
|
4/9/2010 |
|
|
121 |
|
|
邁阿密 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
162 |
|
|
奧蘭多 |
|
平面 |
|
費爾菲爾德 |
|
萬豪酒店 |
|
7/1/2009 |
|
|
200 |
|
|
奧蘭多 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
3/19/2019 |
|
|
128 |
|
|
奧蘭多 |
|
平面 |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪酒店 |
|
7/1/2009 |
|
|
200 |
|
|
巴拿馬城 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
3/12/2009 |
|
|
95 |
|
|
巴拿馬城 |
|
平面 |
|
TownePlace套房 |
|
LBA |
|
1/19/2010 |
|
|
103 |
|
|
彭薩科拉 |
|
平面 |
|
TownePlace套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
費爾菲爾德 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
85 |
|
|
坦帕 |
|
平面 |
|
大使館套房 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
147 |
|
|
亞特蘭大/市中心 |
|
鎵 |
|
漢普頓 |
|
麥基本 |
|
2/5/2018 |
|
|
119 |
|
|
亞特蘭大/周長鄧伍迪 |
|
鎵 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
6/28/2018 |
|
|
132 |
|
|
亞特蘭大 |
|
鎵 |
|
Home2套房 |
|
麥基本 |
|
7/1/2016 |
|
|
128 |
|
|
梅肯 |
|
鎵 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
薩凡納 |
|
鎵 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
105 |
|
|
雪松急流 |
|
IA |
|
漢普頓 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
雪松急流 |
|
IA |
|
霍姆伍德套房 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/1/2016 |
|
|
95 |
|
|
達文波特 |
|
IA |
|
漢普頓 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
博伊西 |
|
ID號 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
186 |
|
|
德普萊恩斯 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
252 |
|
|
霍夫曼莊園 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
184 |
|
|
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
170 |
|
|
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
Residence Inn |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
130 |
|
|
羅斯蒙特 |
|
伊 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
158 |
|
|
斯柯基 |
|
伊 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
225 |
|
|
沃倫維爾 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
135 |
|
29
索引
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理 |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
印第安納波利斯 |
|
在……裏面 |
|
斯普林希爾套房 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
130 |
|
|
梅里維爾 |
|
在……裏面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
米沙瓦卡 |
|
在……裏面 |
|
Residence Inn |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
106 |
|
|
南彎 |
|
在……裏面 |
|
費爾菲爾德 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
119 |
|
|
陸上公園 |
|
KS |
|
費爾菲爾德 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
陸上公園 |
|
KS |
|
Residence Inn |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
120 |
|
|
威奇托 |
|
KS |
|
院落 |
|
艾姆布里奇 |
|
3/1/2014 |
|
|
90 |
|
|
拉斐特 |
|
拉 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
7/30/2010 |
|
|
153 |
|
|
拉斐特 |
|
拉 |
|
斯普林希爾套房 |
|
LBA |
|
6/23/2011 |
|
|
103 |
|
|
新奧爾良 |
|
拉 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
馬爾伯勒 |
|
體量 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
112 |
|
|
韋斯特福德 |
|
體量 |
|
漢普頓 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
韋斯特福德 |
|
體量 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
108 |
|
|
安納波利斯 |
|
國防部 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
126 |
|
|
銀泉 |
|
國防部 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
Crestline |
|
7/30/2010 |
|
|
107 |
|
|
波特蘭 |
|
我 |
|
AC酒店 |
|
Crestline |
|
8/20/2021 |
|
|
178 |
|
|
波特蘭 |
|
我 |
|
高空 |
|
Crestline |
|
9/10/2021 |
|
|
157 |
|
|
波特蘭 |
|
我 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
10/13/2017 |
|
|
179 |
|
|
諾維 |
|
米 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
148 |
|
|
楓樹林 |
|
錳 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
121 |
|
|
羅切斯特 |
|
錳 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/3/2009 |
|
|
124 |
|
|
聖保羅 |
|
錳 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
3/4/2019 |
|
|
160 |
|
|
堪薩斯城 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
122 |
|
|
堪薩斯城 |
|
鉬 |
|
Residence Inn |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
聖路易斯 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
190 |
|
|
聖路易斯 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
126 |
|
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
Residence Inn |
|
LBA |
|
12/11/2008 |
|
|
84 |
|
|
卡羅萊納海灘 |
|
NC |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
144 |
|
|
夏洛特 |
|
NC |
|
費爾菲爾德 |
|
紐波特市 |
|
9/1/2016 |
|
|
94 |
|
|
達勒姆 |
|
NC |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
12/4/2008 |
|
|
122 |
|
|
費耶特維爾 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
2/3/2011 |
|
|
118 |
|
|
格林斯博羅 |
|
NC |
|
斯普林希爾套房 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
82 |
|
|
傑克遜維爾 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
105 |
|
|
威爾明頓 |
|
NC |
|
費爾菲爾德 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
122 |
|
|
温斯頓 - 塞勒姆 |
|
NC |
|
漢普頓 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
94 |
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
院落 |
|
萬豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
181 |
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
漢普頓 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
139 |
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
希爾頓花園酒店 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
178 |
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
霍姆伍德套房 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
123 |
|
|
克蘭福德 |
|
新澤西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
108 |
|
|
馬哈瓦 |
|
新澤西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
月桂山 |
|
新澤西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
紐波特市 |
|
1/11/2011 |
|
|
118 |
|
|
薩默塞特 |
|
新澤西州 |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
162 |
|
|
西橙 |
|
新澤西州 |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
1/11/2011 |
|
|
131 |
|
|
伊斯利普/隆孔科馬 |
|
紐約 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
紐約 |
|
紐約 |
|
獨立的 |
|
海格特 |
|
3/1/2014 |
|
|
208 |
|
|
錫拉丘茲 |
|
紐約 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
10/16/2015 |
|
|
102 |
|
|
錫拉丘茲 |
|
紐約 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
10/16/2015 |
|
|
78 |
|
|
梅森 |
|
噢 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
110 |
|
30
索引
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理 |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
特温斯堡 |
|
噢 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
艾姆布里奇 |
|
10/7/2008 |
|
|
142 |
|
|
俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
5/28/2010 |
|
|
200 |
|
|
俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
155 |
|
|
俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
100 |
|
|
俄克拉荷馬城(西部) |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
90 |
|
|
波特蘭 |
|
或 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
11/17/2021 |
|
|
243 |
|
|
科勒格維爾/費城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
11/15/2010 |
|
|
132 |
|
|
馬爾文/費城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
11/30/2010 |
|
|
127 |
|
|
匹茲堡 |
|
帕 |
|
漢普頓 |
|
紐波特市 |
|
12/31/2008 |
|
|
132 |
|
|
查爾斯頓 |
|
SC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
122 |
|
|
哥倫比亞 |
|
SC |
|
希爾頓花園酒店 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
143 |
|
|
哥倫比亞 |
|
SC |
|
TownePlace套房 |
|
紐波特市 |
|
9/1/2016 |
|
|
91 |
|
|
格林維爾 |
|
SC |
|
凱悦酒店 |
|
Crestline |
|
9/1/2021 |
|
|
130 |
|
|
希爾頓海德 |
|
SC |
|
希爾頓花園酒店 |
|
麥基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
104 |
|
|
查塔努加 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
76 |
|
|
富蘭克林 |
|
TN |
|
院落 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
126 |
|
|
富蘭克林 |
|
TN |
|
Residence Inn |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
諾克斯維爾 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
諾克斯維爾 |
|
TN |
|
斯普林希爾套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
諾克斯維爾 |
|
TN |
|
TownePlace套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
孟菲斯 |
|
TN |
|
漢普頓 |
|
Crestline |
|
2/5/2018 |
|
|
144 |
|
|
孟菲斯 |
|
TN |
|
希爾頓花園酒店 |
|
Crestline |
|
10/28/2021 |
|
|
150 |
|
|
納什維爾 |
|
TN |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
9/30/2010 |
|
|
194 |
|
|
納什維爾 |
|
TN |
|
Home2套房 |
|
維數 |
|
5/31/2012 |
|
|
119 |
|
|
納什維爾 |
|
TN |
|
TownePlace套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
艾迪生 |
|
TX |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
159 |
|
|
阿靈頓 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
西式 |
|
12/1/2010 |
|
|
98 |
|
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
院落 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
145 |
|
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
費爾菲爾德 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
150 |
|
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
4/14/2009 |
|
|
124 |
|
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
117 |
|
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
4/14/2009 |
|
|
97 |
|
|
奧斯汀/圓石樂隊 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
3/6/2009 |
|
|
94 |
|
|
奧斯汀/圓石樂隊 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
9/1/2016 |
|
|
115 |
|
|
達拉斯 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
9/1/2016 |
|
|
130 |
|
|
丹頓 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
107 |
|
|
埃爾帕索 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
114 |
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
院落 |
|
LBA |
|
2/2/2017 |
|
|
124 |
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
11/17/2021 |
|
|
157 |
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
11/17/2021 |
|
|
112 |
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
TownePlace套房 |
|
西式 |
|
7/19/2010 |
|
|
140 |
|
|
舊金山 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
西式 |
|
12/31/2008 |
|
|
102 |
|
|
小道消息 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
西式 |
|
9/24/2010 |
|
|
110 |
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
萬豪酒店 |
|
西式 |
|
1/8/2010 |
|
|
206 |
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
129 |
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
西式 |
|
9/1/2016 |
|
|
120 |
|
|
路易斯維爾 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
艾姆布里奇 |
|
10/16/2008 |
|
|
165 |
|
|
聖安東尼奧 |
|
TX |
|
TownePlace套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
謝南多阿 |
|
TX |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
31
索引
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理 |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
斯塔福德 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
78 |
|
|
特克薩卡納 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
艾姆布里奇 |
|
1/31/2011 |
|
|
81 |
|
|
普羅沃 |
|
UT |
|
Residence Inn |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
114 |
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鹽湖城 |
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UT |
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Residence Inn |
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亨廷頓 |
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10/20/2017 |
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136 |
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鹽湖城 |
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UT |
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斯普林希爾套房 |
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HHM |
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11/2/2010 |
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143 |
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亞歷山德里亞 |
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弗吉尼亞州 |
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院落 |
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萬豪酒店 |
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3/1/2014 |
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178 |
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亞歷山德里亞 |
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弗吉尼亞州 |
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斯普林希爾套房 |
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萬豪酒店 |
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3/28/2011 |
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155 |
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夏洛茨維爾 |
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弗吉尼亞州 |
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院落 |
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Crestline |
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3/1/2014 |
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139 |
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馬納薩斯 |
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弗吉尼亞州 |
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Residence Inn |
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Crestline |
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2/16/2011 |
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107 |
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裏士滿 |
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弗吉尼亞州 |
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獨立的 |
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Crestline |
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10/9/2019 |
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55 |
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裏士滿 |
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弗吉尼亞州 |
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院落 |
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白色寄宿 |
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12/8/2014 |
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135 |
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裏士滿 |
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弗吉尼亞州 |
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萬豪酒店 |
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白色寄宿 |
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3/1/2014 |
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413 |
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裏士滿 |
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弗吉尼亞州 |
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Residence Inn |
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白色寄宿 |
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12/8/2014 |
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75 |
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薩福克 |
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弗吉尼亞州 |
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院落 |
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Crestline |
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3/1/2014 |
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92 |
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薩福克 |
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弗吉尼亞州 |
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TownePlace套房 |
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Crestline |
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3/1/2014 |
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72 |
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弗吉尼亞海灘 |
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弗吉尼亞州 |
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院落 |
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Crestline |
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3/1/2014 |
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141 |
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弗吉尼亞海灘 |
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弗吉尼亞州 |
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院落 |
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Crestline |
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3/1/2014 |
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160 |
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柯克蘭 |
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瓦 |
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院落 |
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InnVenture |
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3/1/2014 |
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150 |
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西雅圖 |
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瓦 |
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Residence Inn |
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InnVenture |
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3/1/2014 |
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234 |
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圖克維拉 |
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瓦 |
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霍姆伍德套房 |
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維數 |
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3/1/2014 |
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106 |
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麥迪遜 |
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無線 |
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希爾頓花園酒店 |
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雷蒙德 |
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2/18/2021 |
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176 |
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總計 |
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28,747 |
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關聯方
本公司已經並預期將繼續與關聯方進行交易。這些交易不能被解釋為保持距離，如果這些交易是與非關聯方進行的，本公司的運營結果可能會有所不同。有關公司關聯方交易的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表其他部分的本公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“關聯方”的附註6。
流動性與資本資源
資本資源
本公司的主要短期流動資金來源是本公司物業產生的營運現金流及其循環信貸安排下的可獲得性。從長遠來看，該公司可能會從戰略性額外擔保和無擔保債務融資、出售其酒店物業和發行公司普通股中獲得收益，包括根據自動取款機計劃。宏觀經濟壓力，包括通脹、利率上升和普遍的市場不確定性，可能會影響公司以具有成本效益的方式籌集債務或股權資本以滿足長期流動資金需求的能力。
截至2022年3月31日，該公司的未償債務總額為14億美元，其中包括4.915億美元的抵押債務和9.465億美元的無擔保信貸安排未償債務，其中不包括未攤銷債務發行成本和公允價值調整。截至2022年3月31日，該公司手頭的可用公司現金約為60萬美元，其循環信貸安排下的未使用借款能力約為3.485億美元。管理無擔保信貸安排的信貸協議包括強制性預付款要求、慣常的正面和負面契諾以及違約事件。信貸協議要求公司遵守各種契約，其中包括最低有形淨值、最高債務限額、最低利息和固定費用覆蓋比率以及對某些投資的限制。
由於新冠肺炎及其對本公司經營業績的相關幹擾，本公司於2020年6月進行了修訂，暫停測試本公司現有的無抵押信貸融資下的財務維護契諾。這些修訂對公司的投資和融資活動施加了某些限制，這些限制適用於特定的豁免期，包括但不限於，對收購財產、向股東支付分派的限制(除維持房地產投資信託基金地位所需者外)、資本支出和出售公司財產或普通股所得收益的使用，適用於該測試暫停期間。2021年3月1日，由於新冠肺炎的持續幹擾以及對公司未來經營業績的相關不確定性，公司簽訂了2021年3月修正案，延長了除兩家公司以外的所有現有公司的契諾豁免期
32
索引
財務維持契諾，直至要求交付合規證書之日財政截至2022年6月30日的季度(除非本公司選擇更早的日期)(“延長的公約豁免期”)。最低固定費用覆蓋率和最低無擔保利息覆蓋率的測試暫停，直到合規證書曾經是要求在截至2022年3月31日的財政季度交付(除非公司選擇邊更早的日期). 這個2021年3月修正案s規定繼續限制公司進行現金分配的能力，但支付每股普通股每季度0.01美元的現金股息或維持房地產投資信託基金地位所需的現金股息除外。
2021年3月的修正案還在退出延長的《公約》豁免期後，將某些現有的財務維護公約修改為限制較少的水平，如下所示(資本化條款在修訂後的信貸協議中定義):
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● |
前兩個會計季度的最高綜合槓桿率為8.50比1.00，兩個會計季度的最高綜合槓桿率為8.00比1.00，一個會計季度的最高綜合槓桿率為7.50比1.00，然後是6.50比1.00； |
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● |
第一個會計季度的最低固定費用覆蓋率為1.05：1.00，一個會計季度的最低固定費用覆蓋率為1.25：1.00，之後的比率為1.50：1.00； |
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● |
一個財政季度的最低無抵押利息覆蓋比率不低於1.25比1.00，一個財政季度不低於1.50比1.00，一個財政季度不低於1.75比1.00，此後的比率為2.00比1.00；以及 |
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● |
兩個財政季度的最高無擔保槓桿率為65%，此後為60%。 |
除上述修訂另有規定外，信貸協議的條款仍然有效。
2021年7月，本公司通知其無擔保信貸安排下的貸款人，已選擇退出延長的公約豁免期，自2021年7月29日起生效。於退出經延長的契諾豁免期後，本公司不再受上文所述適用於經延長的契諾豁免期內的投資及融資活動的限制，包括但不限於對收購財產、向股東支付分派(維持REIT地位所需者除外)、資本開支及出售本公司財產或普通股所得款項的使用的限制。這些限制，包括對向股東支付股息的限制，在2021年第二季度仍然有效。
截至2022年3月31日，本公司根據截至2022年3月31日的12個月的結果，在退出延長的《公約》豁免期時，達到了第四財季所要求的水平，符合《債務》附註4所述的適用財務維持契諾。在……裏面公司未經審計的綜合財務報表及其附註，載於本季度報告10-Q表的其他部分。無抵押信貸安排不能使本公司在選擇退出後重新進入延長的《公約》豁免期。
關於公司截至2022年3月31日的債務工具的描述，請參閲本季度報告10-Q表中其他部分的本公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“債務”的附註4。
本公司擁有S-3表格(第333-262915號)的通用貨架登記聲明，該聲明於2022年2月23日提交後自動生效。本公司可提供不確定數目或金額(視乎情況而定)：(1)每股無面值的普通股；(2)無每股面值的優先股；(3)代表本公司優先股的存托股份；(4)可供本公司普通股、代表優先股的優先股或代表優先股的存托股份行使的認股權證；(5)購買普通股的權利；及(6)無擔保優先或附屬債務證券，所有該等證券均可根據證券法第415條不時延遲或連續發行。未來的發行將取決於公司將確定的各種因素，包括市場狀況、公司普通股的交易價格以及使用任何收益的機會。
本公司已訂立股權分派協議，根據該協議，本公司可根據本公司先前的貨架登記聲明及目前的上述擱置登記聲明，不時根據自動櫃員機計劃出售總額達3億美元的普通股。自2020年8月自動櫃員機計劃啟動至2022年3月31日，該公司以每股約16.26美元的加權平均市場銷售價格出售了約470萬股普通股，獲得的總收益約為7600萬美元，扣除包括90萬美元佣金在內的發售成本的收益約為7510萬美元。該公司將出售這些股份所得款項淨額主要用於償還其循環信貸安排下的借款，並用於一般企業用途，包括收購酒店物業。截至2022年3月31日，ATM計劃下仍有約2.24億美元可供發行。在2022年第一季度或2021年第一季度，公司的自動取款機計劃下沒有出售任何股票。該公司計劃使用自動櫃員機計劃下未來出售股票的淨收益繼續償還其循環信貸安排(如果有的話)下的借款。本公司計劃將循環信貸融資項下相應增加的可用資金用於一般企業用途，包括(其中包括)收購額外物業、償還其他未償還債務、資本開支、改善其投資組合中的物業及營運資本。本公司亦可利用所得款項淨額收購另一家房地產投資信託基金或其他投資於創收物業的公司。
33
索引
資本用途
該公司預計，來自運營的現金流、其信貸安排下的可用性、額外借款以及酒店處置和股票發行的收益將足以滿足其預期的流動資金需求，包括向股東進行必要的分配、股票回購、資本改善、債務償還、酒店收購、租賃承諾和現金管理活動。
分配
該公司一般必須每年至少分配其REIT應税收入的90%，受某些調整的限制，並不包括任何淨資本收益，以維持其REIT地位。在延長的《公約》豁免期內，作為一個根據修訂其無抵押信貸安排的要求，本公司作出分派的能力受到限制，但支付每股普通股每季度0.01美元的現金分派或維持REIT地位所需的現金分派除外。 如上所述，2021年7月，本公司通知其無擔保信貸安排下的貸款人，它已選擇退出延長的公約豁免期，自2021年7月29日起生效。因此，於退出延長的《公約》豁免期後，本公司不再受適用於延長的《公約》豁免期內的分派限制。2022年2月22日，公司宣佈董事會恢復按月分配政策，第一次按月現金分配於2022年3月15日支付。2022年3月18日，該公司宣佈了2022年4月18日支付給截至2022年4月4日登記在冊的股東的4月份每股普通股0.05美元的月度現金分配。在截至2022年3月31日的三個月裏，該公司支付了每股普通股0.06美元的分派，總計1370萬美元。
考慮到任何收購、處置、資本改善和經濟週期，該公司可能會使用其循環信貸安排來維持分配的一致性，因為它歷來都是由於季節性原因而採取的做法。任何分銷均須經本公司董事會批准，且不能保證以任何特定的分銷比率進行分銷的分類或持續時間。董事會持續監察本公司相對於其酒店表現的分派率，並可就本公司的其他現金需求對分派率作出審慎的調整。如營運現金流及循環信貸安排不足以滿足流動資金需求，本公司可利用額外的融資來源進行分配。儘管該公司的債務水平相對較低，但不能保證它將成功實施這一戰略，它可能需要將其分配減少到維持其房地產投資信託資格所需的最低水平。如果該公司無法在未來期間延長其到期債務，或者如果它的債務違約，它可能無法進行分配。
股份回購
2021年5月，公司董事會批准將其現有的股份回購計劃延長一年，授權回購總金額高達3.45億美元的股份(《股份回購計劃》)。股份回購計劃可由本公司隨時暫停或終止，如不提早終止或延長，將於2022年7月結束。作為股票回購計劃的一部分，公司有一個書面交易計劃，規定在公開市場交易中進行股票回購，以符合交易所法案下的規則10b5-1。過去根據股份回購計劃進行的回購已獲得資金，本公司打算用手頭的現金或其無擔保信貸安排下的可用資金為未來的購買提供資金，但須受本公司無擔保信貸安排(如有)的適用限制。股份回購的時間和根據股份回購計劃回購的普通股數量也將取決於當時的市場狀況、監管要求和其他因素。
資本改善
管理層定期監測酒店的狀況和運營情況，並計劃在其認為審慎的情況下進行翻新和其他改進。該公司致力於保持和提高每個物業在其市場上的競爭地位。該公司已經投資了酒店，並計劃繼續對其酒店進行再投資。根據某些貸款和管理協議，該公司必須根據毛收入的一定比例撥入代管資金，用於傢俱、固定裝置和設備的維修、更換和翻新，條件是這筆款項可用於該公司與酒店有關的資本支出。截至2022年3月31日，該公司持有與這些物業相關的約3090萬美元儲備。在截至2022年3月31日的三個月中，該公司的資本支出約為810萬美元。該公司預計在2022年期間支出約5500萬至6500萬美元，其中包括約20至25處物業的各種翻新項目，然而，通脹壓力或供應鏈短缺等問題可能會導致預期項目的成本增加和延誤。本公司目前並無任何現有或計劃中的新物業發展項目。
即將到期的債務和還本付息
該公司將在未來12個月內支付約3.119億美元的債務本金和利息。這一總額中包括公司循環信貸安排項下到期的7650萬美元，該安排將於2022年7月27日到期，但該安排可以延長至一年，但須滿足某些條件，包括遵守契約和額外費用。本公司目前有能力行使這一延期。上述總額中還包括約1.804億美元的按揭貸款
34
索引
將於2022年下半年到期和2023年第一季度，公司計劃使用其下的借款償還循環信貸安排和/或新的融資。看見附註4，標題為“債務”在……裏面公司未經審計的綜合財務報表及其附註，載於本季度報告Form 10-Q的其他部分.
酒店採購合同承諾
截至2022年3月31日，該公司有一份未完成的合同，該合同是在2021年期間簽訂的，可能購買威斯康星州麥迪遜的一家酒店，預期購買價格約為7860萬美元。該酒店目前正在開發中，預計將於2024年初完工並開業， 作為一個有260個房間的大使館套房。儘管該公司正在努力收購這家酒店，但仍有許多尚未滿足的關閉條件，而且不能保證在未完成的購買合同下會關閉這家酒店。該公司計劃利用其可用現金或在關閉時可用的無擔保信貸安排下的借款來購買酒店。
現金管理活動
作為該公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“關聯方”的附註6中討論的成本分攤安排的一部分，該附註出現在本Form 10-Q季度報告的其他地方，某些日常交易可能導致應付或來自公司和ARG的金額。為了有效地管理現金支付，公司或ARG可以為另一家公司付款。根據現金管理程序，每家公司可以隨時預付或延期最多100萬美元。每個季度，任何未償還的金額都會在兩家公司之間進行結算。這一過程使每家公司能夠將手頭的現金降至最低，並降低了每家公司的成本。任何時候的未償還金額對這兩家公司中的任何一家都不是重要的。
業務中斷
作為房地產行業的一員，該公司面臨着地方性和全國性的自然災害。儘管管理層相信公司有足夠的保險來彌補這一風險，但不能保證此類事件不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
季節性
酒店業在歷史上一直是季節性的。該公司酒店入住率的季節性變化可能會導致其收入的季度波動。一般來説，該公司酒店的入住率和酒店收入在第二季度和第三季度高於第一季度和第四季度。然而，由於新冠肺炎的影響，這些典型的季節性模式自2020年第一季度以來被打亂，儘管公司在每年第一季度和第四季度經歷了一些季節性需求下降。在任何一個季度，由於收入的暫時或季節性波動而導致運營現金流不足的情況下，公司預計將利用手頭的現金或可用的融資來源來滿足現金需求。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則編制公司財務報表時，公司需要作出估計和假設，以影響截至公司財務報表日期的資產和負債報告金額、報告期內報告的收入和費用金額以及公司未經審計的綜合財務報表及其附註中的相關披露。在公司於2022年2月22日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中，該公司已經討論了它認為是關鍵的、需要在申請中使用複雜判斷的那些政策和估計。公司的關鍵會計政策或我們採用的方法或假設沒有發生重大變化。
新會計準則
見附註1，標題為“重要會計政策的組織和摘要”公司未經審計的綜合財務報表及其附註，載於本季度報告Form 10-Q的其他部分，獲取2022年第一季度採用最近發佈的會計準則的信息。
後續事件
2022年4月18日，該公司向截至2022年4月4日登記在冊的股東支付了約1140萬美元，或每股普通股0.05美元。
2022年4月，該公司宣佈2022年5月的每月現金分配為每股普通股0.05美元。分配將於2022年5月16日支付給2022年5月3日登記在冊的股東。
35
索引
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
截至2022年3月31日，本公司的金融工具未因外幣匯率風險、商品價格風險或股權價格風險而面臨重大市場風險。然而，由於本公司將其現金投資於其循環信貸安排或借入其循環信貸安排時短期利率可能發生變化，以及其浮動利率定期債務的一部分不是通過利率互換固定的，因此本公司面臨利率風險。截至2022年3月31日，在實施利率互換後(如下所述)，約1.265億美元，或約佔公司未償債務總額的9%，須支付浮動利率。根據公司截至2022年3月31日的未償浮動利率債務，利率每變動100個基點，公司的年度淨收入將受到大約130萬美元的影響，所有其他因素保持不變。除利率互換交易外，本公司並無從事衍生金融工具或衍生商品工具的交易。
截至2022年3月31日，該公司的可變利率債務包括其無擔保信貸安排，包括其循環信貸安排下的未償還借款和8.2億美元的定期貸款。目前，該公司使用利率掉期來管理其部分可變利率債務的利率風險。截至2022年3月31日，該公司有13項利率互換協議，有效地解決了約7.7億美元的公司未償還可變利率債務的利息支付問題，互換到期日從2022年8月至2029年12月。根據公司所有利率互換的條款，公司支付固定利率，並獲得相當於一個月LIBOR的浮動利率。關於公司截至2022年3月31日的利率掉期的描述，請參閲本季度報告10-Q表中其他部分的本公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“金融工具的公允價值”的附註5。
除了上文討論的可變利率債務和利率掉期外，該公司還承擔或發起了根據永久融資安排向貸款人支付的固定利率抵押貸款，以及一項5000萬美元的固定利率優先票據安排。下表彙總了截至2022年3月31日該公司抵押債務和無擔保信貸安排下未償還借款的年到期日和平均利率。所有的美元金額都以千為單位。
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2022年4月1日-12月31日 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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總計 |
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公平 市場 價值 |
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總債務： |
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到期日 |
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$ |
238,774 |
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$ |
296,214 |
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$ |
338,597 |
|
|
$ |
245,140 |
|
|
$ |
74,649 |
|
|
$ |
244,616 |
|
|
$ |
1,437,990 |
|
|
$ |
1,390,985 |
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|
平均利率 (1) |
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3.4 |
% |
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3.5 |
% |
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|
3.8 |
% |
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|
3.9 |
% |
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3.8 |
% |
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3.7 |
% |
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可變利率債務： |
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到期日 |
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$ |
76,500 |
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$ |
250,000 |
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|
$ |
310,000 |
|
|
$ |
175,000 |
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|
$ |
- |
|
|
$ |
85,000 |
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|
$ |
896,500 |
|
|
$ |
877,671 |
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|
平均利率(1) |
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3.1 |
% |
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3.3 |
% |
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|
3.7 |
% |
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4.1 |
% |
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4.1 |
% |
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3.8 |
% |
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固定利率債務： |
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到期日 |
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$ |
162,274 |
|
|
$ |
46,214 |
|
|
$ |
28,597 |
|
|
$ |
70,140 |
|
|
$ |
74,649 |
|
|
$ |
159,616 |
|
|
$ |
541,490 |
|
|
$ |
513,314 |
|
|
平均利率 |
|
|
4.0 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
|
3.9 |
% |
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|
3.8 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
3.7 |
% |
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(1) |
如果適用，平均利率會使利率互換生效。 |
項目4.控制和程序
包括首席執行官、首席財務官和首席會計官在內的高級管理層評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性。根據這一評估過程，首席執行官、首席財務官和首席會計官得出結論，公司的披露控制和程序自2022年3月31日起生效。公司財務報告的內部控制在上個會計季度沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
36
索引
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
本公司是或可能是在正常業務過程中出現的各種法律程序的一方。本公司目前並未涉及任何訴訟，據管理層所知，亦無任何針對本公司的訴訟受到威脅，而根據管理層根據本公司目前掌握的資料所作出的判斷，訴訟結果會對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
以下是2022年第一季度所有股票回購的摘要。
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發行人購買股票證券 |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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(d) |
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期間 |
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購買的股份總數 |
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每股平均支付價格 |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(以千為單位)(1) |
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2022年1月1日-1月31日 |
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$ |
345,000 |
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2022年2月1日-2月28日 |
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$ |
345,000 |
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2022年3月1日-3月31日(2) |
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248,151 |
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$ |
17.79 |
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- |
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$ |
345,000 |
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總計 |
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248,151 |
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(1) |
代表公司授權的3.45億美元股票回購計劃下的未償還金額。該計劃於2015年宣佈，最近一次延期是在2021年5月，公司可隨時暫停或終止該計劃，如果不提前終止或進一步延期，該計劃將於2022年7月結束。 |
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(2) |
代表交還給公司的普通股，以履行與發行授予員工的普通股相關的預扣税款義務。 |
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索引
項目6.展品
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展品 數 |
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文件的説明 |
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3.1 |
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修改和重新制定的公司章程，經修改(參考2018年8月6日提交的公司季度報告10-Q表(美國證券交易委員會第001-37389號文件)附件3.1成立) |
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3.2 |
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第三次修訂和重新制定公司章程(引用附件3.2併入公司2020年5月18日提交的10-Q表季度報告(美國證券交易委員會文件第001-37389號)) |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對公司首席執行官的證明(隨函送交存檔) |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對公司首席財務官的證明(隨函送交存檔) |
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31.3 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證公司首席會計官(隨函送交存檔) |
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32.1 |
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根據《美國法典》第18編第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的公司首席執行官、首席財務官和首席會計官的證明(隨函提供) |
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101 |
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以下材料來自公司截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表和全面收益(虧損)，(Iii)合併股東權益報表，(Iv)合併現金流量表，以及(V)這些財務報表的相關附註，以文本塊和詳細標記(隨函送交存檔)
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104 |
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該公司截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q的封面，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。 |
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索引
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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蘋果酒店房地產投資信託基金公司 |
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發信人： |
/賈斯汀·G·奈特 |
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Date: May 5, 2022 |
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賈斯汀·G·奈特 |
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首席執行官 (首席行政主任) |
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發信人： |
/s/伊麗莎白·S·珀金斯 |
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Date: May 5, 2022 |
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伊麗莎白·S·珀金斯， |
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首席財務官 (首席財務官) |
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發信人： |
雷切爾·S·拉布裏克 |
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Date: May 5, 2022 |
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雷切爾·S·拉布裏克 |
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首席會計官 (首席會計主任) |
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