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最大成員2022-01-012022-03-310001801169US-GAAP:限制性股票成員2021-12-310001801169US-GAAP:限制性股票成員2022-03-310001801169開放:員工股票購買計劃會員US-GAAP:員工股票會員2022-01-012022-03-310001801169開放:員工股票購買計劃會員2022-03-310001801169開放:員工股票購買計劃會員US-GAAP:員工股票會員2022-03-310001801169US-GAAP:銷售和營銷費用會員2022-01-012022-03-310001801169US-GAAP:銷售和營銷費用會員2021-01-012021-03-310001801169打開:市場狀況獎會員2022-01-012022-03-31開啟:市場狀況獎0001801169開盤:未投資股票期權和限制性股票會員2022-03-310001801169開盤:未投資股票期權和限制性股票會員2022-01-012022-03-3100018011692021-07-090001801169開放:Public Warrants會員2021-07-090001801169開放:私人認股權證會員2021-07-0900018011692021-07-092021-07-090001801169SRT: 執行官成員2018-01-012018-12-310001801169SRT: 執行官成員2018-12-310001801169SRT: 執行官成員2021-06-292021-06-290001801169US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-03-310001801169US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2021-01-012021-03-310001801169US-GAAP:員工股權會員2022-01-012022-03-310001801169US-GAAP:員工股權會員2021-01-012021-03-310001801169US-GAAP:限制性股票成員2022-01-012022-03-310001801169US-GAAP:限制性股票成員2021-01-012021-03-310001801169美國通用會計準則:普通股成員US-GAAP:Warrant 會員2022-01-012022-03-310001801169美國通用會計準則:普通股成員US-GAAP:Warrant 會員2021-01-012021-03-310001801169開盤:EarlyEarlyArceMember 的未歸屬股票2022-01-012022-03-310001801169開盤:EarlyEarlyArceMember 的未歸屬股票2021-01-012021-03-310001801169US-GAAP:員工股票會員2022-01-012022-03-310001801169US-GAAP:員工股票會員2021-01-012021-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2022年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
從 ___________ 到 ____________ 的過渡期。
委員會檔案編號 001-39253
Opendoor科技公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 98-1515020 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | |
北斯科茨代爾路 410 號 | 1600 套房 | | |
坦佩, | AZ | | | 85281 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(415) 896-6737
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 | 打開 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☒
截至2022年4月28日,註冊人已發行普通股的數量約為 624,751,601.
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
第 1 項。 | | 財務報表 | 3 |
| | 簡明合併資產負債表 | 2 |
| | 簡明合併運營報表 | 3 |
| | 綜合收益(虧損)簡明合併報表 | 4 |
| | 股東權益變動簡明合併報表 | 5 |
| | 簡明合併現金流量表 | 6 |
| | 簡明合併財務報表附註 | 7 |
第 2 項。 | | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 29 |
第 3 項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 45 |
第 4 項。 | | 控制和程序 | 45 |
| |
第二部分-其他信息 | |
第 1 項。 | | 法律訴訟 | 46 |
第 1A 項。 | | 風險因素 | 46 |
第 2 項。 | | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 46 |
第 3 項。 | | 優先證券違約 | 46 |
第 4 項。 | | 礦山安全披露 | 46 |
第 5 項。 | | 其他信息 | 46 |
第 6 項。 | | 展品 | 47 |
| | 簽名 | 49 |
在本10-Q表季度報告中,除非上下文另有要求,否則提及 “Opendoor”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 以及類似提法是指業務合併後的Opendoor Technologies Inc.及其全資子公司(定義見此處),以及業務合併之前的Opendoor Labs Inc.。
前瞻性陳述
這份10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述外,所有陳述均為前瞻性陳述,包括關於我們未來的經營業績或財務狀況;業務戰略和計劃;對 COVID-19 影響的預期;市場機會和擴張以及未來運營管理目標,包括我們關於推出新市場、產品或技術的收益和時機的陳述;資金來源的預期多元化。在本10-Q表季度報告中使用諸如 “預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“可能”、“機會”、“計劃”、“可能”、“可能”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“戰略”、“應該”、“戰略”、“應該”、“戰略”、“應該”、“戰略”、“可能”、“戰略”、“應該”、“戰略”、“應該”、“戰略”,“努力”、“目標”、“將” 或 “將”,包括其反義詞或其他類似的術語或表達,可以識別前瞻性陳述。缺少這些詞語並不意味着陳述不具有前瞻性。
這些前瞻性陳述基於截至本10-Q表季度報告發布之日可用的信息以及當前的預期、預測和假設,這些預期、預測和假設涉及許多判斷、風險和不確定性,包括但不限於與以下相關的風險:
•我們的公共證券的潛在流動性和交易;
•我們未來籌集資金的能力;
•我們成功地留住或招募了我們的高管、關鍵員工或董事,或者需要進行變動;
•監管環境的影響以及與此類環境相關的合規方面的複雜性;
•與我們的業務、運營和財務業績相關的因素,包括:
▪我們在現有市場或我們可能進入的任何新市場中增加市場份額的能力;
▪我們應對總體經濟狀況的能力;
▪美國住宅房地產行業的健康狀況;
▪與我們的房地產資產相關的風險以及美國住宅房地產行業競爭的加劇;
▪我們有效管理增長的能力;
▪我們維持盈利能力的能力;
▪我們獲得資本來源的能力,包括為我們的房地產庫存融資的債務融資和證券化資金,以及為運營和增長提供資金的其他資本來源;
▪我們維護和增強我們的產品和品牌以及吸引客户的能力;
▪我們管理、開發和完善我們的技術平臺的能力,包括我們的自動定價和估值技術;
▪COVID-19 疫情的影響;
▪我們維持有效的財務報告內部控制體系的能力;
▪我們與第三方的戰略關係取得成功;以及
▪本10-Q表季度報告中標題為 “風險因素” 的部分詳述的其他因素。
因此,不應依賴前瞻性陳述來代表我們的觀點,除非適用的證券法另有要求,否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映前瞻性陳述發表之日之後的事件或情況,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
由於存在許多已知和未知的風險和不確定性,包括但不限於本10-Q表季度報告的 “風險因素” 部分和截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告(“年度報告”)第一部分第 1A 項 “風險因素” 中描述的重要因素,我們的實際業績或表現可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績或表現存在重大差異。您不應過分依賴這些前瞻性陳述。
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
OPENDOOR科技公司
簡明的合併資產負債表
(以百萬計,除了 s共享數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 2,312 | | | $ | 1,731 | |
限制性現金 | | 444 | | | 847 | |
有價證券 | | 464 | | | 484 | |
託管應收賬款 | | 58 | | | 84 | |
根據回購協議抵押的待售按揭貸款 | | 11 | | | 7 | |
房地產庫存,淨額 | | 4,664 | | | 6,096 | |
其他流動資產 ($)4和 $4按公允價值計值) | | 126 | | | 91 | |
流動資產總額 | | 8,079 | | | 9,340 | |
財產和設備 — 淨額 | | 49 | | | 45 | |
使用權資產 | | 45 | | | 42 | |
善意 | | 60 | | | 60 | |
無形資產 — 淨額 | | 10 | | | 12 | |
其他資產 ($)5和 $5按公允價值計值) | | 29 | | | 7 | |
總資產 | (1) | $ | 8,272 | | | $ | 9,506 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付賬款和其他應計負債 | | $ | 132 | | | $ | 137 | |
無追索權資產支持債務——流動部分 | | 2,660 | | | 4,240 | |
其他擔保借款 | | 10 | | | 7 | |
| | | | |
| | | | |
應付利息 | | 6 | | | 12 | |
租賃負債-流動部分 | | 6 | | | 4 | |
流動負債總額 | | 2,814 | | | 4,400 | |
無追索權資產支持債務——扣除流動部分 | | 2,113 | | | 1,862 | |
可轉換優先票據 | | 955 | | | 954 | |
| | | | |
租賃負債——扣除流動部分 | | 43 | | | 42 | |
| | | | |
負債總額 | (2) | 5,925 | | | 7,258 | |
承付款和意外開支(見附註16) | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
股東權益: | | | | |
普通股,$0.0001面值; 3,000,000,000授權股份; 622,918,512和 616,026,565分別發行的股票; 622,918,512和 616,026,565分別為已發行股份 | | — | | | — | |
額外的實收資本 | | 4,028 | | | 3,955 | |
累計赤字 | | (1,677) | | | (1,705) | |
累計其他綜合(虧損)收益 | | (4) | | | (2) | |
股東權益總額 | | 2,347 | | | 2,248 | |
負債總額和股東權益 | | $ | 8,272 | | | $ | 9,506 | |
________________
(1)公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併資產包括某些可變權益實體(“VIE”)的以下資產,這些資產只能用於清償這些VIE的負債:現金和現金等價物,美元17和 $9; 限制性現金,美元435和 $838; 房地產庫存,淨額,$4,621和 $6,046; 應收託管賬款,$55和 $78; 其他流動資產,$59和 $35;以及總資產為 $5,187和 $7,006,分別地。
(2)公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併負債包括VIE債權人無法追索Opendoor的以下負債:應付賬款和其他應計負債,美元40和 $59; 應付利息,$6和 $11;無追索權資產支持債務的流動部分,美元2,660和 $4,240;無追索權資產支持債務,扣除流動部分,美元2,113和 $1,862;以及總負債,美元4,819和 $6,172,分別地。
參見簡明合併財務報表的附註。
OPENDOOR科技公司
簡明合併運營報表
(以百萬計,以千為單位的股份金額和每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入 | $ | 5,151 | | | $ | 747 | | | | | |
收入成本 | 4,616 | | | 650 | | | | | |
毛利 | 535 | | | 97 | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、營銷和運營 | 276 | | | 69 | | | | | |
一般和行政 | 101 | | | 222 | | | | | |
技術和開發 | 40 | | | 51 | | | | | |
運營費用總額 | 417 | | | 342 | | | | | |
運營收入(虧損) | 118 | | | (245) | | | | | |
權證公允價值調整 | — | | | (15) | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | (68) | | | (11) | | | | | |
其他(虧損)收入——淨額 | (22) | | | 1 | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 28 | | | (270) | | | | | |
所得税支出 | — | | | — | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 28 | | | $ | (270) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.05 | | | $ | (0.48) | | | | | |
稀釋 | $ | 0.04 | | | $ | (0.48) | | | | | |
加權平均已發行股數: | | | | | | | |
基本 | 619,137 | | | 565,381 | | | | | |
稀釋 | 640,785 | | | 565,381 | | | | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
OPENDOOR科技公司
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 28 | | | $ | (270) | | | | | |
其他綜合(虧損)收益: | | | | | | | |
有價證券的未實現(虧損)收益 | (2) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
綜合收益(虧損) | $ | 26 | | | $ | (270) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
簡明的股東權益合併報表
(以百萬計,股票數量除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股東權益 |
| | | | | | | | | | | | 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 累積的 其他 全面 (虧損)收入 | | | | 總計 股東 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | | |
餘額——2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 616,026,565 | | | $ | — | | | $ | 3,955 | | | $ | (1,705) | | | $ | (2) | | | | | $ | 2,248 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票的歸屬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 72,918 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
限制性股票單位的歸屬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 4,923,229 | | | — | | | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期權 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,895,800 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 71 | | | — | | | — | | | | | 71 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | | | (2) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | — | | | | | 28 | |
餘額 — 2022 年 3 月 31 日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 622,918,512 | | | $ | — | | | $ | 4,028 | | | $ | (1,677) | | | $ | (4) | | | | | $ | 2,347 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股東權益 |
| | | | | | | | | | | | 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 累積的 其他 全面 (虧損)收入 | | | | 總計 股東 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | | |
餘額——2020 年 12 月 31 日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 540,714,692 | | | $ | — | | | $ | 2,596 | | | $ | (1,043) | | | $ | — | | | | | $ | 1,553 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與2021年2月發行相關的普通股發行 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 32,817,421 | | | — | | | 857 | | | — | | | — | | | | | 857 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票的歸屬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 331,227 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
限制性股票單位的歸屬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 11,736,872 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期權 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 91,517 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 244 | | | — | | | — | | | | | 244 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (270) | | | — | | | | | (270) | |
餘額 — 2021 年 3 月 31 日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 585,691,729 | | | $ | — | | | $ | 3,697 | | | $ | (1,313) | | | $ | — | | | | | $ | 2,384 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
目錄
OPENDOOR科技公司
簡明的合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2022 | | 2021 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 28 | | | $ | (270) | |
調整淨收益(虧損)與現金、現金等價物和(用於)經營活動提供的限制性現金: | | | |
折舊和攤銷 | 18 | | | 10 | |
使用權資產的攤銷 | 2 | | | 2 | |
| | | |
基於股票的薪酬 | 67 | | | 239 | |
權證公允價值調整 | — | | | 15 | |
結清租賃負債的收益 | — | | | (5) | |
庫存估值調整 | 8 | | | — | |
| | | |
股權證券公允價值的變化 | 22 | | | — | |
| | | |
| | | |
淨公允價值調整和待售抵押貸款的出售收益(虧損) | (1) | | | (1) | |
待售抵押貸款的發放 | (46) | | | (32) | |
出售待售抵押貸款的收益和本金收取 | 43 | | | 32 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
託管應收賬款 | 26 | | | (18) | |
房地產庫存 | 1,416 | | | (375) | |
其他資產 | (28) | | | (8) | |
應付賬款和其他應計負債 | 2 | | | 16 | |
應付利息 | (5) | | | — | |
租賃負債 | (2) | | | (10) | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | 1,550 | | | (405) | |
來自投資活動的現金流: | | | |
購買財產和設備 | (10) | | | (4) | |
| | | |
購買有價證券 | (28) | | | (34) | |
有價證券的銷售、到期、贖回和償還所得收益 | 22 | | | 23 | |
購買非有價股權證券 | (25) | | | (10) | |
非有價股票證券的資本回報 | 3 | | | — | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (38) | | | (25) | |
來自融資活動的現金流量: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
行使股票期權的收益 | 2 | | | — | |
| | | |
| | | |
2021 年 2 月發行的收益 | — | | | 886 | |
普通股的發行成本 | — | | | (29) | |
| | | |
無追索權資產支持債務的收益 | 2,292 | | | 673 | |
無追索權資產支持債務的本金支付 | (3,622) | | | (423) | |
其他擔保借款的收益 | 45 | | | 31 | |
其他有擔保借款的本金還款 | (41) | | | (31) | |
支付貸款發放費和債務發行成本 | (10) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (1,334) | | | 1,107 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加 | 178 | | | 677 | |
現金、現金等價物和限制性現金——期初 | 2,578 | | | 1,506 | |
現金、現金等價物和限制性現金——期末 | $ | 2,756 | | | $ | 2,183 | |
現金流信息的補充披露——在此期間支付的利息現金 | $ | 68 | | | $ | 9 | |
非現金活動的披露: | | | |
基於股票的薪酬資本化到內部開發的軟件 | $ | 4 | | | $ | 5 | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
| | | |
與簡明合併資產負債表的對賬: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,312 | | | $ | 2,040 | |
限制性現金 | 444 | | | 143 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,756 | | | $ | 2,183 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
目錄
OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
1.商業和會計政策的描述
業務描述
Opendoor Technologies Inc.(“公司” 和 “Opendoor”),包括其合併後的子公司和某些可變權益實體(“VIE”),是領先的住宅房地產數字平臺。通過利用軟件、數據科學、產品設計和運營,Opendoor重建了房地產服務模式,並使在移動設備上進行買賣成為可能。該公司於 2013 年 12 月 30 日在特拉華州註冊成立。
列報基礎和合並原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。截至2022年3月31日和2021年12月31日以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的簡明合併財務報表包括Opendoor、其全資子公司和公司為主要受益人的VIE的賬目。隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了管理層認為公允列報所列中期業績所必需的所有調整。在此處的簡明合併財務報表中,所有重要的公司間賬户和交易均已刪除。簡明合併財務報表和所附附註中的某些上期金額已重新分類,以符合本期的列報方式。
公司通過與Social Capital Hedosophia Holdings Corp. II(“SCH”)的業務合併而成,後者是一家開曼羣島豁免公司,其成立的目的是與一家或多家企業進行合併、股份交換、資產收購、股份購買、重組或類似的業務合併(“業務合併”)。根據業務合併,Opendoor Labs Inc. 成為SCH的全資子公司,SCH將其名稱從 “Social Capital Hedosophia Holdings Corp. II” 更名為 “Opendoor Technologies Inc.”,於2020年12月18日完成,根據公認會計原則,被視為反向資本重組。
隨附的中期簡明合併財務報表和這些相關附註應與公司於2022年2月24日提交的截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告(“年度報告”)中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
估算值的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與此類估計值存在重大差異。管理層做出的重要估計、假設和判斷包括普通股公允價值的確定、股票獎勵、認股權證和庫存估值調整等。管理層認為,根據在做出這些估計和判斷時他們所掌握的信息,他們所依據的估計和判斷是合理的。如果這些估計值與實際業績之間存在重大差異,則公司的財務報表將受到影響。
重大風險和不確定性
公司在充滿活力的行業中運營,因此可能會受到多種因素的影響。例如,公司認為,就公司未來的財務狀況、經營業績或現金流而言,以下任何領域的變化都可能對公司產生重大的負面影響:COVID-19 疫情等公共衞生危機;收入增長率;庫存管理能力;產品的參與度和使用情況;其為追求戰略而投資資源的有效性;市場競爭;住宅房地產市場的穩定;利息的影響按需費率變化及其成本;公司或其競爭對手在技術、產品、市場或服務方面的變化;其與上市公司和數據提供商維持或建立關係的能力;其獲得或維持許可證和許可證以支持其當前和未來業務的能力;其產品和服務的實際或預期變化;影響其業務的政府監管變化;法律訴訟的結果;自然災害和災難性事件;現有技術和網絡基礎設施的擴展和調整;其管理它的增長;它的吸引能力和
目錄
OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
留住合格的員工和關鍵人員;成功整合過去或未來的戰略收購或投資並實現其收益的能力;保護客户信息和其他隱私問題;保護其品牌和知識產權;以及知識產權侵權和其他索賠等。
信用風險的集中度
金融工具可能使公司面臨信用風險集中,主要包括現金和現金等價物、有價證券投資以及根據回購協議(“MLHFS”)質押的待售抵押貸款。公司向主要金融機構進行現金和現金等價物和投資,管理層評估這些機構的信用質量很高,以限制公司投資的風險敞口。
同樣,由於擁有大量客户,公司持有待售抵押貸款的信用風險也得到了緩解。此外,公司通常在相對較短的時間內在二級市場上出售抵押貸款,此後公司的風險敞口僅限於抵押貸款的最初幾個月內的借款人違約,這一事實緩解了公司持有待售抵押貸款的信用風險。
討論了公司的重要會計政策 “第二部分—項目8—財務報表和補充數據—附註1。商業和會計政策的描述”在年度報告中。除下文所述外,截至2022年3月31日的三個月期間,這些重要會計政策沒有變化。
投資
公司對有價證券的投資包括歸類為可供出售的債務證券和有價股權證券。公司的可供出售債務證券按公允價值計量,未實現的損益包含在股東權益的累計其他綜合收益(虧損)中,已實現的損益包含在其他收益中。
該公司的戰略投資包括公開交易的有價股權證券和對私人控股公司的投資的非有價股權證券。有價股票證券的公允價值很容易確定,公允價值的變化記錄在其他收益中。非有價股票證券和權益法投資的公允價值不容易確定。這些證券採用以下會計方法之一進行核算:
•權益法:當公司有能力對被投資方施加重大影響時,採用這種方法。這些證券按成本入賬,並根據公司在被投資者的收益或虧損中所佔的份額進行調整,減去任何收到的股息和/或減值。
•衡量替代方案:所有剩餘的非有價股票證券都採用這種方法。這些證券按成本減去減值(如果有)記賬,並根據對同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化所產生的變化進行調整。
所有已實現和未實現的損益或公司在被投資方收益或虧損中所佔的份額,包括減值損失,均在其他收益中確認。權益法投資的任何股息均被視為投資賬面價值的減少。非有價股權證券在 “其他資產” 中報告。
公司評估其非有價股票證券的減值損失是否是由於公允價值下降或其他市場狀況造成的。當權益法投資的公允價值低於其賬面價值時,當價值下降被認為不是暫時時,公司將投資減記為公允價值。當使用計量備選方案核算的投資的公允價值低於其賬面價值時,公司將投資減記為其公允價值,而不考慮收回。有關進一步討論,請參閲 “附註4 — 現金、現金等價物和投資”。
房地產庫存
房地產庫存按成本或可變現淨價值中較低者記賬,公司採用特定的識別方法,使每項財產構成記賬單位。房地產庫存成本包括但不限於房地產購買價格、購置成本和翻新或維修房屋的直接成本,減去庫存估值
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(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
調整(如果有)。在建房屋庫存包括正在維修的房屋,成品庫存包括上市出售或簽訂銷售合同的房屋。至少每季度對房地產庫存進行一次估值調整審查。如果預計無法收回賬面金額或基準,則記錄對收入成本的庫存估值調整,並將相關資產調整為其可變現淨值。
長期資產減值
每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,都會對長期資產,例如不動產和設備以及固定壽命的無形資產以及其他長期資產進行減值審查。如果情況需要對長期資產或資產組進行可能的減值測試,則公司首先將該資產或資產組預計產生的未貼現現金流與其賬面金額進行比較。如果在未貼現的現金流基礎上無法收回長期資產或資產組的賬面金額,則在標的資產的賬面金額超過其公允價值的範圍內確認減值損失。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中確認的減值損失與放棄財產和設備、某些內部開發的軟件項目的減值和放棄以及某些使用權資產的轉租有關。 在本報告所述期間確認的減值損失如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2022 | | 2021 |
一般和行政 | $ | — | | | $ | 1 | |
技術和開發 | — | | | 2 | |
減值損失總額 | $ | — | | | $ | 3 | |
股票薪酬
股票薪酬獎勵包括股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、限制性股票(“限制性股票”)和根據2020年員工股票購買計劃(“ESPP”)發行的股票。
股票期權
公司已授予具有服務條件的股票期權,通常是 四年。在必要的服務期(通常是期權的歸屬期)內,公司以直線方式記錄基於服務的股票期權的股票薪酬支出。這些金額在發生時會因沒收而減少。本公司使用布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型,用於確定截至股票期權授予日的公允價值。
RSU
公司已根據股票協議定義的流動性事件向限制性股票單位授予了業績條件,以及歸屬的服務條件,通常是 四年。公司根據截至授予之日公司普通股的估值確定限制性股票單位的公允價值。在流動性事件發生之前,基於績效的獎勵不確認任何薪酬支出。在發生流動性事件後,在規定的服務期限已滿的範圍內確認補償費用。根據流動性事件的實現,在獎勵的必要服務期內,薪酬支出在加速歸因的基礎上予以確認。公司上市後,授予的限制性股票單位通常僅受服務條件的約束,通常歸屬 四年。薪酬支出按直線方式確認,但以每項獎勵的既得股份數量為下限。
市場狀況 RSU
公司已根據股票協議定義的流動性事件,以及要歸屬的市場條件,向限制性股票單位授予了業績條件。在員工持續為公司服務的前提下,公司實現了根據60天交易量加權平均值計算的某些股價里程碑,即滿足基於市場的條件。
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(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
對於基於市場的限制性股票,公司使用蒙特卡洛模擬來確定授予日的公允價值,蒙特卡洛模擬納入了各種假設,包括預期的股價波動、合同期限、股息收益率和授予日的股票價格。該公司根據可比上市公司的加權平均歷史股價波動率估算了授予之日普通股的波動率。由於公司沒有支付股息的記錄,也沒有宣佈任何預期的分紅,a 0假設股息收益率為%。
對於股票薪酬,每個基於市場的條件都被視為一個會計單位,並且只有在基於績效的條件被認為可能得到滿足的情況下,才在每個單位的必要服務期內確認費用。公司通過比較實現基於市場的條件的衍生服務期和明確的基於服務的期限(如果有)來確定必要的服務期,使用兩個服務期中較長的服務期作為必要的服務期。
限制性股票
限制性股票的公允價值等於授予日公司普通股的估計公允價值。在獎勵的必要服務期內,公司以直線方式確認股票的薪酬支出。這些股票的公允價值將在股票歸屬時計入普通股和額外的實收資本。
特別是
公司在發行期內以直線方式確認與根據2020年ESPP授予的購買權相關的股票薪酬支出。該公司使用Black-Scholes期權定價模型估算了根據ESPP授予的購買權的公允價值。
2.業務合併
2021年9月3日,該公司收購了 100Services Labs, Inc.(包括其合併子公司(“Pro.com”)的已發行權益的百分比,以換取 $22百萬美元現金對價。該公司以其技術和人才收購了建築項目平臺Pro.com。收購的無形資產包括價值為美元的已開發技術4百萬,將攤銷超過 一年。收購 Pro.com 帶來的商譽為 $16百萬。
2021年11月3日,作為業務合併的一部分,公司收購了RedDoor HQ Inc.(“RedDoor”)的資產,以換取 $15百萬美元現金對價,其中 $2將支付一百萬美元 一年在截止日期之後。該公司收購了RedDoor的流程、系統和人才,RedDoor之前運營着在線抵押貸款經紀平臺。收購的無形資產包括價值為美元的已開發技術3百萬,攤銷額將超過 一年。收購RedDoor帶來的商譽為 $13百萬。
3.房地產庫存
下表列出了截至公佈日期扣除適用的庫存估值調整後的庫存組成部分(以百萬計):
| | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
工作進行中 | $ | 1,174 | | | $ | 1,971 | |
成品: | | | |
上市出售 | 1,848 | | | 2,325 | |
已簽訂銷售合同 | 1,642 | | | 1,800 | |
房地產庫存總額 | $ | 4,664 | | | $ | 6,096 | |
截至2022年3月31日,該公司簽訂了收購合同 8,066總購買價格為 $ 的房屋3.2十億。
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(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
4.現金、現金等價物和投資
截至2022年3月31日和2021年12月31日,現金、現金等價物和有價證券的攤銷成本、未實現損益總額以及公允價值如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 |
| 成本 基礎 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 現金和現金 等價物 | | 可銷售 證券 |
現金 | $ | 91 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 91 | | | $ | 91 | | | $ | — | |
貨幣市場基金 | 1,920 | | | — | | | — | | | 1,920 | | | 1,920 | | | — | |
定期存款 | 301 | | | — | | | — | | | 301 | | | 301 | | | — | |
共同基金 | 199 | | | — | | | — | | | 199 | | | — | | | 199 | |
公司債務證券 | 191 | | | — | | | (4) | | | 187 | | | — | | | 187 | |
| | | | | | | | | | | |
商業票據 | 28 | | | — | | | — | | | 28 | | | — | | | 28 | |
股權證券 | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
存款證 | 19 | | | — | | | — | | | 19 | | | — | | | 19 | |
資產支持證券 | 7 | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 2,780 | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | 2,776 | | | $ | 2,312 | | | $ | 464 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 成本 基礎 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 現金和現金 等價物 | | 可銷售 證券 |
現金 | $ | 81 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 81 | | | $ | 81 | | | $ | — | |
貨幣市場基金 | 1,350 | | | — | | | — | | | 1,350 | | | 1,350 | | | — | |
定期存款 | 300 | | | — | | | — | | | 300 | | | 300 | | | — | |
公司債務證券 | 208 | | | — | | | (1) | | | 207 | | | — | | | 207 | |
共同基金 | 200 | | | — | | | — | | | 200 | | | — | | | 200 | |
股權證券 | 46 | | | — | | | — | | | 46 | | | — | | | 46 | |
商業票據 | 15 | | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
資產支持證券 | 7 | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
存款證 | 5 | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
主權債券 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 2,216 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 2,215 | | | $ | 1,731 | | | $ | 484 | |
在截至2022年3月31日的三個月中,公司確認了$ (22)截至2022年3月31日,與仍持有的股票證券相關的簡明合併運營報表中的虧損百萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中,公司認可 不截至2021年3月31日,與仍持有的股票證券相關的簡明合併運營報表中的未實現收益或虧損。
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(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
按持續未實現虧損期彙總的未實現虧損的債務證券摘要如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於 12 個月 | | 12 個月或更長時間 | | 總計 |
2022年3月31日 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 |
貨幣市場基金 | | $ | 295 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 295 | | | $ | — | |
公司債務證券 | | 186 | | | (4) | | | — | | | — | | | 186 | | | (4) | |
商業票據 | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | |
存款證 | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | |
資產支持證券 | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 528 | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 528 | | | $ | (4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於 12 個月 | | 12 個月或更長時間 | | 總計 |
2021年12月31日 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 |
貨幣市場基金 | | $ | 259 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 259 | | | $ | — | |
公司債務證券 | | 207 | | | (1) | | | — | | | — | | | 207 | | | (1) | |
商業票據 | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | |
資產支持證券 | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | |
存款證 | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | |
主權債券 | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | |
總計 | | $ | 497 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 497 | | | $ | (1) | |
截至2022年3月31日,債務證券的預定合同到期日如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日 | | 公允價值 | | 之內 1 年 | | 之後 1 年 通過 5 年 |
公司債務證券 | | $ | 187 | | | $ | 83 | | | $ | 104 | |
商業票據 | | 28 | | | 28 | | | — | |
存款證 | | 19 | | | 19 | | | — | |
資產支持證券 | | 7 | | | 7 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
總計 | | $ | 241 | | | $ | 137 | | | $ | 104 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日的非有價股票證券和權益法投資餘額彙總如下(以百萬計):
| | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
權益法投資 | $ | 21 | | | $ | — | |
不可出售的股權證券 | 5 | | | 5 | |
總計 | $ | 26 | | | $ | 5 | |
5.可變利益實體
公司在正常業務過程中利用VIE來支持公司的融資需求。公司在參與VIE時確定公司是否是VIE的主要受益人,並持續重新考慮該結論。
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(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
公司成立了某些特殊目的實體(“SPE”),目的是通過發行資產支持債務為公司購買和翻新房地產庫存提供資金。公司是這些融資結構中各種VIE的主要受益者,並整合了這些VIE。公司之所以決定成為主要受益者,是因為它有權通過其在設計特殊目的實體和管理其購買和出售的房地產庫存方面的作用,指導對特殊目的實體經濟結果影響最大的活動。根據公司在VIE中持有的股權,公司在這些實體中擁有潛在的重大可變權益。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日公司合併的與VIE相關的資產和負債(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 17 | | | $ | 9 | |
限制性現金 | 435 | | | 838 | |
房地產庫存,淨額 | 4,621 | | | 6,046 | |
其他(1) | 114 | | | 113 | |
總資產 | $ | 5,187 | | | $ | 7,006 | |
負債 | | | |
無追索權資產支持債務 | $ | 4,773 | | | $ | 6,102 | |
其他(2) | 46 | | | 70 | |
負債總額 | $ | 4,819 | | | $ | 6,172 | |
________________
(1)包括託管應收賬款和其他流動資產。
(2)包括應付賬款和其他應計負債和應付利息。
除了Opendoor子公司為信貸額度提供的有限擔保外,VIE的債權人通常不能僅僅因為是VIE的債權人而獲得公司的一般信貸。請參閲 “附註6 — 信貸安排和長期債務”以便進一步討論與VIE有關的追索義務。
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(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
6.信貸便利和長期債務
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日與公司信貸額度和長期債務相關的某些細節(以百萬計,利率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未償金額 | | | | | | |
2022年3月31日 | | 借款 容量 | | 當前 | | 非當前 | | 加權 平均值 利率 | | 循環/提款期結束 | | 最終到期 日期 |
無追索權資產支持債務: | | | | | | | | | | | | |
資產支持的高級循環信貸額度 | | | | | | | | | | | | |
2018-2 年循環設施 | | $ | 1,000 | | | $ | 236 | | | $ | — | | | 2.93 | % | | 2022年9月23日 | | 2022年12月23日 |
2018-3 年循環設施 | | 750 | | | 383 | | | — | | | 2.39 | % | | 2024年5月26日 | | 2024年5月26日 |
2019-1 年循環設施 | | 900 | | | 663 | | | — | | | 2.99 | % | | 2023年6月30日 | | 2023年6月30日 |
2019-2 年循環設施 | | 1,850 | | | 870 | | | — | | | 2.49 | % | | 2023年7月8日 | | 2024年7月8日 |
2019-3 年循環設施 | | 925 | | | 428 | | | — | | | 3.25 | % | | 2024年4月5日 | | 2025年4月5日 |
循環設施 2021-1 | | 125 | | | 80 | | | — | | | 2.22 | % | | 2022年10月31日 | | 2022年10月31日 |
資產支持的優先定期債務工具 | | | | | | | | | | | | |
定期債務工具 2021-S1 | | 400 | | | — | | | 400 | | | 3.48 | % | | 2024年4月1日 | | 2025年4月1日 |
定期債務工具 2021-S2 | | 600 | | | — | | | 500 | | | 3.20 | % | | 2024年9月10日 | | 2025年9月10日 |
定期債務工具 2021-S3 | | 1,000 | | | — | | | — | | | 3.75 | % | | 2027年1月31日 | | 2027年7月31日 |
定期債務工具 2022-S1 | | 250 | | | — | | | 250 | | | 4.07 | % | | 2025年3月1日 | | 2025年9月1日 |
總計 | | $ | 7,800 | | | $ | 2,660 | | | $ | 1,150 | | | | | | | |
發行成本 | | | | | | (5) | | | | | | | |
賬面價值 | | | | | | $ | 1,145 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
資產支持夾層定期債務融資 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
定期債務工具 2020-M1 | | 3,000 | | | — | | | 1,000 | | | 10.00 | % | | 2025年4月1日 | | 2026年4月1日 |
定期債務工具 2022-M1 | | 500 | | | — | | | — | | | 10.00 | % | | 2025年9月15日 | | 2026年9月15日 |
總計 | | $ | 3,500 | | | $ | — | | | $ | 1,000 | | | | | | | |
發行成本 | | | | | | (32) | | | | | | | |
賬面價值 | | | | | | $ | 968 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
無追索權資產支持債務總額 | | $ | 11,300 | | | $ | 2,660 | | | $ | 2,113 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
追索權債務——其他有抵押借款: | | | | | | | | | | | | |
抵押融資 | | | | | | | | | | | | |
回購設施 2019-R1 | | $ | 100 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | 2.00 | % | | 2022年5月26日 | | 2022年5月26日 |
追索權債務總額 | | $ | 100 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | | | | | |
目錄
OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未償金額 | | |
2021年12月31日 | | 當前 | | 非當前 | | 加權 平均值 利率 |
無追索權資產支持債務: | | | | | | |
資產支持的高級循環信貸額度 | | | | | | |
| | | | | | |
2018-2 年循環設施 | | $ | 759 | | | $ | — | | | 2.84 | % |
2018-3 年循環設施 | | 673 | | | — | | | 2.39 | % |
2019-1 年循環設施 | | 648 | | | — | | | 2.84 | % |
2019-2 年循環設施 | | 1,149 | | | — | | | 2.52 | % |
2019-3 年循環設施 | | 886 | | | — | | | 3.25 | % |
循環設施 2021-1 | | 125 | | | — | | | 2.15 | % |
資產支持的優先定期債務工具 | | | | | | |
定期債務工具 2021-S1 | | — | | | 400 | | | 3.48 | % |
定期債務工具 2021-S2 | | — | | | 500 | | | 3.20 | % |
定期債務工具 2021-S3 | | — | | | — | | | 3.75 | % |
| | | | | | |
總計 | | $ | 4,240 | | | $ | 900 | | | |
發行成本 | | | | (3) | | | |
賬面價值 | | | | $ | 897 | | | |
| | | | | | |
資產支持夾層定期債務融資 | | | | | | |
| | | | | | |
定期債務工具 2020-M1 | | $ | — | | | $ | 1,000 | | | 10.00 | % |
| | | | | | |
總計 | | $ | — | | | $ | 1,000 | | | |
發行成本 | | | | (35) | | | |
賬面價值 | | | | $ | 965 | | | |
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無追索權資產支持債務總額 | | $ | 4,240 | | | $ | 1,862 | | | |
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追索權債務——其他有抵押借款: | | | | | | |
抵押融資 | | | | | | |
回購設施 2019-R1 | | $ | 7 | | | $ | — | | | 1.84 | % |
追索權債務總額 | | $ | 7 | | | $ | — | | | |
無追索權資產支持債務
公司利用由資產支持的優先債務融資機制和資產支持的夾層定期債務融資機制組成的庫存融資機制為公司的房地產庫存購買和翻新提供融資。信貸額度由一個或多個特殊目的實體的資產和股權擔保。每個SPE都是Opendoor的合併子公司,也是一個獨立的法人實體。任何此類SPE的資產和信貸通常都無法用於償還任何其他Opendoor實體的債務和其他義務,除非其他Opendoor實體也是融資安排的當事方。這些設施不可訴諸於Opendoor,除少數例外情況外,也不能追索其他Opendoor子公司。
截至2022年3月31日,公司對公司無追索權資產支持債務的總借貸能力為美元11.3十億。如上表所示,在某些情況下,無追索權資產支持債務下的借貸能力金額尚未完全承付,任何超過全額承諾金額的借款均由適用的貸款人自行決定。截至2022年3月31日,公司已全額承諾對公司無追索權資產支持債務的借貸能力為美元8.4十億。
目錄
OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
資產支持的高級循環信貸額度
公司在公司簡明的合併資產負債表上將優先循環信貸額度歸類為流動負債,因為在出售相關房地產庫存時,需要償還用於收購和翻新房屋的款項,公司預計將在12個月內出售。
如上表所示,優先循環信貸額度下的借款能力金額在某些情況下尚未完全承付,超過全額承諾金額的任何借款均由適用的貸款人自行決定。截至2022年3月31日,公司已全額承諾公司優先循環信貸額度的借貸能力為美元4.0十億。
優先循環信貸額度的結構通常為初始循環期最長為 24在此期間可以借入、償還和再次借入的月份。如上表所示,借貸能力通常在適用的循環期結束之前可用。在每項優先循環信貸額度下提取的未償還款項必須在貸款到期日償還,如果由於違約事件或其他強制性還款事件而加快,則必須在貸款到期日之前償還。上表中反映的最終到期日和循環期結束日期包括公司自行決定的任何延期。這些貸款的延期也可能由貸款人自行決定,但未反映在上表中。
優先循環信貸額度下的借款按基準參考利率(“基準利率”)計息,基準利率可能基於倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)或有擔保隔夜融資利率(“SOFR”),再加上因融資而異的保證金。公司還可以為承諾借款能力的某些未使用部分支付費用,具體定義見相應的信貸協議。公司的優先循環信貸額度安排通常包括預付費用,這些費用可以在執行適用協議時支付,也可以在執行時賺取並隨着時間的推移支付。這些設施通常可以隨時全額預付,除了慣常的基準利率損壞費用外,無需支付任何罰款。
這些借款由現金、擁有特殊目的實體的房地產股權以及相關融資機制資助的房地產庫存作為抵押。貸款人僅對擁有房地產的SPE借款人、某些SPE擔保人和為債務提供擔保的資產擁有法律追索權,對公司沒有一般追索權。
高級循環信貸額度具有彙總的借款基礎,其增加或減少取決於在給定融資機制下融資的房產的成本和價值以及公司擁有這些房產的時間。當公司轉售房屋時,所得款項將用於減少相關優先循環信貸額度下的未償餘額。隨着房產的年限超過一定門檻,特定貸款的借款基礎可能會降低,任何借貸基礎的缺陷都可以通過繳納額外房產或部分償還貸款來彌補。
資產支持的優先定期債務工具
在公司簡明的合併資產負債表上,公司將其優先定期債務融資機制歸類為非流動負債,因為在這些融資機制下的借款通常要到最終到期日才需要償還。
如上表所示,在某些情況下,優先定期債務融資機制下的借貸能力金額尚未完全承付,任何超過全額承諾金額的借款均由適用的貸款機構自行決定。任何已償還的金額都會降低總借款能力,因為已償還的金額無法再借款。截至2022年3月31日,公司已全額承諾公司優先定期債務融資的借貸能力為美元1.9十億。上面列出的未償還金額總額包括美元1.2十億美元的非流動負債;非流動負債的賬面價值減去發行成本5百萬。
優先期債務融資機制的結構通常為初始提款期最長 60在此期間,出售通過這些融資機制融資的房屋時,通常不需要償還未償還的本金,而是打算在每筆貸款的最終到期之前保持未償還的本金。在每個優先定期債務融資下提取的未償還款項必須在貸款到期日償還,如果由於違約事件或其他強制性還款事件而加速償還,則必須在融資到期日之前償還。上表中反映的最終到期日和提款期結束日期包括公司自行決定的任何延期。這些貸款的延期也可能由貸款人自行決定,但未反映在上表中。
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OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
優先定期債務安排下的借款按固定利率累計利息。公司的優先定期債務融資可能包括預付發行成本,這些成本作為融資機制各自賬面價值的一部分進行資本化。這些設施可隨時全額預付,但可能會受到某些慣常的預付款罰款的約束。
這些借款由現金、擁有特殊目的實體的房地產股權以及相關融資機制資助的房地產庫存作為抵押。貸款人僅對擁有房地產的SPE借款人、某些SPE擔保人和為債務提供擔保的資產擁有法律追索權,對公司沒有一般追索權。
優先債務融資機制具有彙總的房地產借款基礎,其增加或減少取決於在給定融資機制下融資的房產的成本和價值、公司擁有這些房產的時間以及SPE借款人質押的現金抵押品金額。隨着房產的年限超過一定的門檻,給定融資機制的借款基礎可能會減少,任何借貸基礎的缺陷都可以通過繳納額外房產、現金或部分償還貸款來彌補。
資產支持夾層定期債務融資
在公司簡明的合併資產負債表上,公司將其夾層定期債務融資歸類為長期負債,因為在適用的最終到期日之前,通常不需要償還這些融資機制下的借款。這些融資在結構和合同上都從屬於相關的資產支持優先債務融資。
如上表所示,夾層定期債務融資機制下的借貸能力尚未完全承諾,超過全額承諾金額的任何借款均由適用的貸款人自行決定。任何已償還的金額都會降低總借款能力,因為已償還的金額無法再借款。截至2022年3月31日,公司已全額承諾公司夾層定期債務融資的借貸能力為美元2.5十億。上面列出的未償還金額總額包括美元1.0十億美元的非流動負債;非流動負債的賬面價值減去發行成本32百萬。
夾層定期債務融資機制的結構採用初始形式 42一個月的提款期,在此期間,出售通過這些設施融資的房屋時,通常不需要償還未償還的本金,而是打算在最終到期之前保持未償還的本金。在夾層定期債務融資機制下提取的未償還款額必須在融資到期日或更早償還,如果由於違約事件或其他強制性還款事件而加速償還。上表中反映的最終到期日和提款期結束日期包括公司自行決定的所有延期。這些貸款的延期也可能由貸款人酌情決定,但未反映在上表中。
給定定期債務融資機制下的借款按固定利率累積利息。夾層定期債務融資包括前期發行成本,這些成本作為融資機制各自賬面價值的一部分進行資本化。這些設施可隨時全額預付,但可能會受到某些預付款罰款。
這些借款由擁有公司房地產的某些控股公司的現金和股權作為抵押,這些控股公司擁有房地產的SPE。貸款人通常只能向債務的適用借款人及其為債務提供擔保的資產擁有法律追索權,無法訴諸Opendoor,除少數例外情況外,也無法訴諸其他Opendoor子公司。
夾層定期債務融資具有彙總的房地產借款基礎,其增加或減少取決於在給定融資機制下融資的房產的成本和價值、公司擁有這些房產的時間以及相關SPE借款人質押的現金抵押品金額。隨着房產的年限超過一定的門檻,特定融資機制的借款基礎可能會減少,任何借貸基礎的缺陷都可以通過額外房產或現金的繳款或通過部分償還貸款來彌補。
盟約
該公司的庫存融資機制包括慣例陳述和擔保、契約和違約事件。融資財產受慣例資格標準和集中度限制的約束。
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OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
這些庫存融資機制和相關融資文件的條款要求Opendoor遵守一些慣常的財務和其他契約,例如維持一定的流動性、有形淨資產或槓桿率(債務與權益的比率)。截至2022年3月31日,公司遵守了所有財務契約,沒有發生違約事件。
抵押融資
為了為Opendoor Home Loans提供資金,公司使用了主回購協議(“回購協議”),該協議在其簡明的合併資產負債表上被歸類為流動負債。2019年3月,公司與一家貸款機構簽訂了回購協議,為Opendoor Home Loans發放的抵押貸款提供短期資金。該融資機制在發放抵押貸款和Opendoor Home Loans向投資者出售貸款之間提供短期融資。根據回購協議,貸款人同意向Opendoor Home Loans支付符合條件的貸款的協議購買價格,而Opendoor住房貸款同時同意在規定的時間範圍內以包括利息在內的商定價格向貸款人回購此類貸款。Opendoor Labs Inc. 是回購協議的擔保人,也是為了貸款人的利益而回購先前根據該安排轉讓的貸款的義務的擔保人。
截至2022年3月31日,回購協議的借款能力為美元100百萬,其中 $20百萬已全力以赴。回購協議包括有關違約事件的慣常陳述和保證、契約和條款。截至2022年3月31日,$11該融資機制為數百萬美元的抵押貸款融資,Opendoor遵守了所有財務契約,沒有發生違約事件。
回購協議下的交易的利率基於一個月倫敦銀行同業拆借利率加上回購協議中定義的適用保證金,並由可供出售的住宅抵押貸款擔保。回購協議包含追加保證金條款,在根據回購協議購買的資產的市值下降時,貸款人享有某些權利。回購協議是由 Opendoor Labs Inc. 追索的
可轉換優先票據
2021年8月,公司發佈了 0.252026年到期的優先票據(“2026年票據”)的百分比,本金總額為美元978百萬。 下表總結了與2026年票據相關的某些細節(以百萬計,利率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日 | | 本金總額 | | 未攤銷的債務發行成本 | | 淨賬面金額 |
2026 年注意事項 | | $ | 978 | | | $ | (23) | | | $ | 955 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日 | | 到期日 | | 規定的現金利率 | | 有效利率 | | 半年度利息支付日期 | | 轉換率 | | 轉換價格 |
2026 年注意事項 | | 2026年8月15日 | | 0.25 | % | | 0.77 | % | | 2 月 15 日;8 月 15 日 | | 51.9926 | | $ | 19.23 | |
只有在某些事件發生時,2026年票據才能由持有人選擇在2026年2月15日之前兑換。從2024年8月20日開始,公司在滿足與公司普通股價格相關的某些條件後,可以選擇贖回2026年票據。從2026年2月15日開始,直到到期日前第二個預定交易日營業結束為止,2026年票據可根據每位持有人選擇隨時兑換。在某些情況下,轉換率和轉換價格會根據慣例進行調整。此外,如果發生某些構成整體根本性變化的公司事件,則轉化率將根據契約中的整體表進行調整。轉換後,公司可以根據適用的轉換率,通過支付現金或提供現金和公司普通股的組合來履行其轉換義務,由公司選擇。
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(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
在截至2022年3月31日的三個月中,公司可轉換優先票據的利息支出總額為美元2百萬,息票利息為美元1百萬美元,債務發行成本的攤銷額為美元1百萬。
通話上限
2021年8月,在發行2026年票據時,公司以美元的價格從某些金融機構購買了上限看漲期權(“上限看漲期權”)119百萬。上限看漲期權涵蓋2026年票據所依據的公司普通股數量,但須按慣例進行調整。通過進行上限看漲期權,公司預計,在轉換2026年票據時,其普通股價格超過轉換價格,將減少普通股的潛在攤薄(或者,如果轉換以現金結算的2026年票據,以減少其現金支付義務)。上限看漲期權的初始行使價為 $19.23每股,初始上限價格為美元29.59每股或上限價格溢價為 100%.
7.公允價值披露
公司使用公允價值衡量標準來記錄某些資產和負債的公允價值調整,並確定公允價值披露。
以下討論了公允價值層次結構以及用於經常和非經常性按公允價值記錄的資產和負債以及用於估算未按公允價值記錄的金融工具的公允價值的估值方法。
公允價值層次結構
資產和負債的公允價值計量標準根據以下層次結構進行分類:
級別 1 —公允價值根據活躍市場的相同資產或負債的報價確定。
第 2 級 —使用重要的可觀察輸入來確定公允價值,例如類似資產或負債的報價或不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價,資產或負債可觀察的報價以外的投入,或主要來自可觀察的市場數據或通過關聯或其他手段證實的投入。
第 3 級 —使用重大不可觀察的投入(例如定價模型、貼現現金流或類似技術)確定公允價值。
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(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
公允價值估算
下表彙總了公允價值計量方法,包括重要投入和假設,以及公司資產和負債的分類。
| | | | | | | | | | | | | | |
資產/負債類別 | | 估值方法、投入和 假設 | | 分類 |
現金和現金等價物 | | 賬面價值是根據工具的短期性質對公允價值的合理估計。 | | 1 級估算公允價值計量。 |
限制性現金 | | 賬面價值是根據工具的短期性質對公允價值的合理估計。 | | 1 級估算公允價值計量。 |
有價證券 | | | | |
債務證券 | | 從第三方供應商那裏獲得的價格,這些供應商彙編了各種來源的價格,在無法觀察到價格的情況下,通常對類似證券採用矩陣定價。 | | 二級定期公允價值計量。 |
共同基金 | | 如果證券是在交易所交易的,則報價為報價。 | | 1 級定期公允價值計量。 |
股權證券 | | 價格是根據在交易所交易的證券進行報價的。 | | 1 級定期公允價值計量。 |
根據回購協議抵押的待售按揭貸款 | | 公允價值是根據可觀察到的市場數據估算的,包括市場報價、交易價格報價和銷售承諾。 | | 二級定期公允價值計量。 |
其他流動資產 | | | | |
持有待售抵押貸款 | | 公允價值是根據可觀察到的市場數據(包括報價市場價格和交易價格報價)估算的。 | | 二級定期公允價值計量。 |
| | | | |
| | | | |
無追索權資產支持債務 | | | | |
信貸設施 | | 公允價值是根據條款和剩餘到期時間的類似信貸額度的當前貸款利率使用貼現現金流估算的。 | | 按攤餘成本結算。 二級估算公允價值衡量標準。 |
其他擔保借款 | | | | |
根據回購協議出售的貸款 | | 公允價值是根據期限相似和剩餘到期時間的類似資產支持融資機制的當前貸款利率的貼現現金流估算的。 | | 按攤餘成本結算。 二級估算公允價值衡量標準。 |
可轉換優先票據 | | 公允價值是使用經紀人報價和其他可觀察的市場投入估算的。 | | 按攤餘成本結算。 二級估算公允價值衡量標準。 |
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簡明合併財務報表附註
(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
經常性按公允價值記錄的資產和負債
下表顯示了公司經常按公允價值計量的資產的公允價值層次結構(以百萬計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日 | | 公允價值餘額 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
有價證券: | | | | | | | | |
共同基金 | | $ | 199 | | | $ | 199 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司債務證券 | | 187 | | | — | | | 187 | | | — | |
商業票據 | | 28 | | | — | | | 28 | | | — | |
股權證券 | | 24 | | | 24 | | | — | | | — | |
存款證 | | 19 | | | — | | | 19 | | | — | |
| | | | | | | | |
資產支持證券 | | 7 | | | — | | | 7 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
根據回購協議抵押的待售按揭貸款 | | 11 | | | — | | | 11 | | | — | |
其他流動資產: | | | | | | | | |
持有待售抵押貸款 | | 3 | | | — | | | 3 | | | — | |
| | | | | | | | |
總資產 | | $ | 478 | | | $ | 223 | | | $ | 255 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | 公允價值餘額 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
有價證券: | | | | | | | | |
公司債務證券 | | $ | 207 | | | $ | — | | | $ | 207 | | | $ | — | |
共同基金 | | 200 | | | 200 | | | — | | | — | |
股權證券 | | 46 | | | 46 | | | — | | | — | |
商業票據 | | 15 | | | — | | | 15 | | | — | |
資產支持證券 | | 7 | | | — | | | 7 | | | — | |
存款證 | | 5 | | | — | | | 5 | | | — | |
主權債券 | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
根據回購協議抵押的待售按揭貸款 | | 7 | | | — | | | 7 | | | — | |
其他流動資產: | | | | | | | | |
持有待售抵押貸款 | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | |
| | | | | | | | |
總資產 | | $ | 495 | | | $ | 246 | | | $ | 249 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
金融工具的公允價值
下文介紹了公司金融工具的賬面價值、估計公允價值和公允價值層次結構,但資產和負債除外,經常按公允價值(單位:百萬美元)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年3月31日 |
| | 攜帶 價值 | | 公允價值 | | 第 1 級 | | 第 2 級 |
資產: | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 2,312 | | | $ | 2,312 | | | $ | 2,312 | | | $ | — | |
限制性現金 | | 444 | | | 444 | | | 444 | | | — | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
無追索權資產支持債務 | | $ | 4,773 | | | $ | 4,810 | | | $ | — | | | $ | 4,810 | |
其他擔保借款 | | 10 | | | 10 | | | — | | | 10 | |
可轉換優先票據 | | 955 | | | 767 | | | — | | | 767 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 攜帶 價值 | | 公允價值 | | 第 1 級 | | 第 2 級 |
資產: | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,731 | | | $ | 1,731 | | | $ | 1,731 | | | $ | — | |
限制性現金 | | 847 | | | 847 | | | 847 | | | — | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
無追索權資產支持債務 | | $ | 6,102 | | | $ | 6,140 | | | $ | — | | | $ | 6,140 | |
其他擔保借款 | | 7 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
可轉換優先票據 | | 954 | | | 1,019 | | | — | | | 1,019 | |
8.財產和設備
截至2022年3月31日和2021年12月31日,財產和設備包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
內部開發的軟件 | $ | 81 | | | $ | 71 | |
計算機 | 12 | | | 11 | |
安全系統 | 12 | | | 10 | |
傢俱和固定裝置 | 3 | | | 3 | |
軟件實施成本 | 3 | | | 3 | |
租賃權改進 | 2 | | | 2 | |
辦公設備 | 2 | | | 2 | |
總計 | 115 | | | 102 | |
累計折舊和攤銷 | (66) | | | (57) | |
財產和設備——淨額 | $ | 49 | | | $ | 45 | |
折舊和攤銷費用為美元9百萬和美元6截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,分別錄得百萬美元。
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OPENDOOR科技公司
簡明合併財務報表附註
(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
9.商譽和無形資產
有 不截至2022年3月31日的三個月中,商譽增加。在截至2021年12月31日的年度中,商譽賬面金額增加了美元29按照 “附註2——業務合併” 中所述的收購應付的百萬美元。 沒有截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,已確定商譽減值。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,需要攤銷的無形資產分別包括以下內容(以百萬計,年份除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 | | 剩餘加權平均使用壽命 (年份) |
開發的技術 | | $ | 7 | | | $ | (3) | | | $ | 4 | | | 0.5 |
客户關係 | | 7 | | | (4) | | | 3 | | | 2.4 |
商標 | | 5 | | | (2) | | | 3 | | | 2.4 |
| | | | | | | | |
無形資產-淨額 | | $ | 19 | | | $ | (9) | | | $ | 10 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 | | 剩餘加權平均使用壽命 (年份) |
開發的技術 | | $ | 7 | | | $ | (2) | | | $ | 5 | | | 0.7 |
客户關係 | | 7 | | | (3) | | | 4 | | | 2.7 |
商標 | | 5 | | | (2) | | | 3 | | | 2.7 |
| | | | | | | | |
無形資產-淨額 | | $ | 19 | | | $ | (7) | | | $ | 12 | | | |
無形資產的攤銷費用為 $2百萬和美元1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
截至2022年3月31日,無形資產的預期攤銷情況如下:
| | | | | | | | |
財政年度 | | (以百萬計) |
2022 年的剩餘時間 | | $ | 6 | |
2023 | | 2 | |
2024 | | 2 | |
| | |
總計 | | $ | 10 | |
10.股東權益
2021 年 2 月 9 日,公司完成了承銷公開發行(“2021 年 2 月發行”),其中公司出售 32,817,421其普通股的公開發行價格為美元27.00每股,包括承銷商全額行使購買期權 4,280,533增發普通股,已於2021年2月11日完成。公司從2021年2月的發行中獲得的淨收益總額約為美元859扣除承保折扣和佣金以及公司在收盤時應支付的發行費用後的百萬美元。2021 年 2 月的發行滿足了某些限制性股票單位(“RSU”)的流動性事件歸屬條件。有關 RSU 的更多信息,請參閲”注11 —基於股份的獎勵”。
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簡明合併財務報表附註
(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
11.基於股份的獎勵
股票期權和限制性股票
期權獎勵的行使價通常等於授予之日公司普通股的公允價值。期權的最長期限為 10自授予之日起幾年,通常在一段時間內歸屬 四年。授予10%股東的激勵性股票期權可在最長期限內行使 五年自撥款之日起。
截至2022年3月31日的三個月股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的數量 選項 (以千計) | | 加權- 平均值 運動 價格 | | 加權- 平均值 剩餘的 合同的 期限(年) | | 聚合 固有的 價值 (單位:百萬) |
餘額——2021年12月31日 | 14,546 | | | $ | 2.12 | | | 4.7 | | $ | 182 | |
已授予 | — | | | — | | | | | |
已鍛鍊 | (1,896) | | | 1.18 | | | | | |
被沒收 | (33) | | | 2.87 | | | | | |
已過期 | (35) | | | 1.42 | | | | | |
餘額——2022年3月31日 | 12,582 | | | $ | 2.26 | | | 4.4 | | $ | 81 | |
可鍛鍊——2022年3月31日 | 11,354 | | | $ | 1.95 | | | 4.2 | | $ | 76 | |
RSU 通常根據基於服務的需求進行授權,通常超過 四年時期。在2021年之前,某些獎勵也有績效條件才能進行歸屬,該條件在2021年2月的發行完成後即得到滿足,並觸發了某些限制性股票單位的薪酬支出的確認,這些限制性股票股的薪酬支出已得到滿足或部分滿足。在2021年2月發行之後,這些限制性股票單位僅受基於時間的歸屬條件的約束。
截至2022年3月31日的三個月中,RSU的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 的數量 RSU (以千計) | | 加權- 平均值 授予日期 公允價值 |
未歸屬和未償還——2021年12月31日 | 53,446 | | | $ | 17.35 | |
已授予 | 9,009 | | | 9.75 | |
既得 | (4,923) | | | 9.27 | |
被沒收 | (878) | | | 15.04 | |
未歸屬和未償還-2022年3月31日 | 56,654 | | | $ | 16.88 | |
| | | |
限制性股票
公司已向某些在職員工授予限制性股份,主要與收購有關。限制性股票在滿足服務條件後歸屬,服務條件通常範圍為 三到 四年.
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簡明合併財務報表附註
(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
截至2022年3月31日止三個月的限制性股票活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 的數量 限制性股票 (以千計) | | 平均值 授予日期 公允價值 |
未發佈-2021年12月31日 | 692 | | | $ | 3.91 | |
已授予 | — | | | — | |
既得 | (69) | | | 3.02 | |
未發佈-2022年3月31日 | 623 | | | $ | 4.01 | |
| | | |
特別是
公司2020年ESPP的首次發行期從2022年3月1日開始。根據《美國國税法》第423條,ESPP 允許符合條件的參與者使用最高工資扣除額購買股票 15佔其總薪酬的百分比,以 $ 為準25,000日曆年繳款限制。公司已將每位員工在發行期內購買的最大股票數量限制為1,000股。ESPP允許符合條件的員工以以下價格購買公司普通股 15(i) 優惠期開始日期或 (ii) 購買日期的較低價格可享受百分比折扣。每個發行期限為六個月。截至 2022 年 3 月 31 日預扣的 ESPP 員工工資繳款為美元1百萬,包含在簡明合併資產負債表的應付賬款和其他應計負債中。截至2022年3月31日預扣的工資繳款將用於在截至2022年8月31日的當前ESPP購買期結束時購買股票。
ESPP購買權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價估值模型在授予之日估算的。模型中應用了以下假設來估算從2022年3月1日開始的首次發行期內ESPP的授予日公允價值。
| | | | | |
| 2022 |
公允價值 | $ | 3.55 | |
波動性 | 101.4 | % |
無風險利率 | 0.60 | % |
預期壽命(年) | 0.5 |
預期分紅 | $ | — | |
截至2022年3月31日,與ESPP相關的估計未確認薪酬支出總額為美元1百萬。該成本預計將在發行期的剩餘期限內確認 5月。
股票薪酬支出
股票薪酬支出是根據獎勵持有人所屬的成本中心分配的。下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明合併運營報表中按職能分列的股票薪酬支出總額,如下所示(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
一般和行政 | 51 | | | 197 | | | | | |
銷售、營銷和運營 | 4 | | | 7 | | | | | |
技術和開發 | 12 | | | 35 | | | | | |
股票薪酬支出總額 | $ | 67 | | | $ | 239 | | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月中, 不市場狀況獎勵符合其市場狀況。
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簡明合併財務報表附註
(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
截至 2022 年 3 月 31 日,有 $632與未歸屬的限制性股票、股票期權和限制性股票相關的百萬未攤銷股票薪酬成本。未攤銷的薪酬成本預計將在大約的加權平均期內確認 2.8年份。
12.認股令
公眾和贊助商認股權證
關於業務合併,公司於 2021 年 1 月 12 日在 S-1 表格上提交了註冊聲明。本註冊聲明涉及發行總額不超過 19,933,333行使公開交易認股權證後可發行的普通股。作為SCH首次公開募股的一部分發行的認股權證是 “公開認股權證”,私下出售給SCH發起人的認股權證是 “保薦權證”。2021 年 7 月 9 日,公司完成了所有未償還的公眾認股權證和贊助商認股權證的贖回,以購買公司普通股,面值 $0.0001每股,根據2020年4月27日的認股權證協議發行。其中 13,799,947截至業務合併時尚未償還的公開認股權證, 874,739以美元行使價換取現金11.50每股普通股和 12,521,776是在無現金基礎上行使的,以換取總計 4,452,659普通股。此外,在 6,133,333截至業務合併之日未償還的保薦人認股權證, 1,073,333以美元行使價換取現金11.50每股普通股和 5,060,000是在無現金基礎上行使的,以換取總計 1,799,336普通股。行使認股權證給公司帶來的現金收益總額為 $22百萬。與贖回有關,公開認股權證於2021年7月9日在納斯達克停止交易。
該公司記錄的認股權證公允價值調整減少了美元15截至2021年3月31日的三個月中,贊助商認股權證公允價值變動的百萬美元。
13.所得税
公司的税收準備金和由此產生的過渡期有效税率是根據其估計的年度有效税率確定的,該税率根據該季度產生的離散項目的影響進行了調整。
該公司的所得税準備金主要由州税支出組成,為美元0.3截至2022年3月31日的三個月為百萬美元,有效税率為 1.00%。該公司的所得税準備金為 $0.1截至2021年3月31日的三個月為百萬美元,有效税率為(0.03)%。有效税率與美國法定税率不同,主要是因為對遞延所得税淨資產進行了全額估值補貼。
公司評估了影響其遞延所得税資產可變現性的正面和負面證據。根據公司的營業虧損歷史,包括三年的累計虧損狀況,公司認為,根據現有證據,截至2022年3月31日和2021年12月31日,所有遞延所得税資產很可能無法變現,並記錄了其遞延所得税淨資產的全額估值補貼。
14.關聯方
2018年,一位高管提前行使了股票期權進行購買 1,479,459每股價格為美元的未歸屬普通股1.01通過向公司發行總價為美元的期票1.5百萬,利率為 2.31每年百分比。2021年6月29日,期票下的未償餘額為美元1.6已全額償還了百萬美元。
15.每股淨收益(虧損)
每股基本淨收益(虧損)是根據該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股淨收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數加上該期間使用庫存股方法的攤薄潛在已發行普通股的影響計算得出的。在出現淨收益(虧損)期間,潛在的稀釋性普通股等價物被排除在攤薄後的每股淨收益(虧損)的計算之外,因為它們的作用是反稀釋的。 沒有截至2022年3月31日或2021年3月31日的三個月內,已申報或支付了股息。
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簡明合併財務報表附註
(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
公司使用兩類方法來計算每股淨收益(虧損),並使用兩類法、庫存股法或如果轉換法中更稀釋的方法來計算攤薄後的每股淨收益(虧損)。每個時期的未分配收益將根據證券的合同參與權分配給參與證券,以分享當前收益,就好像本期所有收益都已分配一樣。由於參與證券沒有分擔虧損的合同義務,因此公司的每股基本淨收益(虧損)是通過將歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)除以虧損未分配期間已發行普通股的加權平均股來計算的。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中公司歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨收益(虧損)(以百萬計,但以千計的股票金額和每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
每股基本淨收益(虧損): | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)——基本 | $ | 28 | | | $ | (270) | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行股票——基本 | 619,137 | | | 565,381 | | | | | |
每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.05 | | | $ | (0.48) | | | | | |
攤薄後的每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)——攤薄 | $ | 28 | | | $ | (270) | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行股票——基本 | 619,137 | | | 565,381 | | | | | |
另外:潛在的普通股: | | | | | | | |
RSU | 11,043 | | | — | | | | | |
選項 | 10,104 | | | — | | | | | |
限制性股票 | 501 | | | — | | | | | |
加權平均已發行股票——攤薄 | 640,785 | | | 565,381 | | | | | |
攤薄後的每股淨收益(虧損) | $ | 0.04 | | | $ | (0.48) | | | | | |
以下證券未包含在攤薄後已發行股票的計算中,因為其效果將是反稀釋的,或者此類股票的發行取決於期末尚未滿足的某些條件的滿足(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
普通股認股權證 | — | | | 19,933 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
RSU | 36,034 | | | 52,106 | | | | | |
選項 | 150 | | | 23,965 | | | | | |
提前行權產生的未歸屬股份 | — | | | 36 | | | | | |
限制性股票 | — | | | 1,837 | | | | | |
員工股票購買計劃 | 439 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
反稀釋證券總額 | 36,623 | | | 97,877 | | | | | |
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簡明合併財務報表附註
(以百萬為單位的表格金額,股票和每股金額、比率或如上所述)
(未經審計)
16.承付款和意外開支
租賃承諾
在截至2022年3月31日的三個月中,公司沒有簽訂任何重大新租約、續訂租約或修改租約。2020年9月25日,公司行使了提前終止舊金山總部租約的選擇權,自2021年9月30日起生效。2020年9月,公司預計不會重返舊金山領域,因此公司加快了使用權資產的攤銷,併產生並支付了提前終止費。2021年1月,公司在預計的2021年9月30日終止日期之前終止了舊金山的租約,這導致了$5.2截至2021年3月31日的三個月簡明合併運營報表中確認的百萬美元收益。
法律事務
公司可能會不時承擔與公司財產的所有權和運營有關的潛在責任。當結果可能且可以合理估計時,將記錄應計額。
在正常業務過程中,針對公司的各種索賠和訴訟尚待審理,其中一些索賠和訴訟要求賠償和其他救濟,如果獲得批准,可能需要未來的現金支出。此外,公司不時收到來自各政府機構的詢問和審計請求,並全力配合這些請求。除非下文另有説明,否則公司認為,這些問題的解決不可能導致任何會對公司簡明的合併經營業績或財務狀況產生重大影響的責任。
2020年12月23日,聯邦貿易委員會(“FTC”)通知公司,如果公司無法達成各方都能接受的談判和解,他們打算建議該機構對公司及其某些高管採取執法行動。本通知與聯邦貿易委員會於2019年8月向公司發出的初步民事調查要求有關,該要求主要與Opendoor廣告和網站上的聲明有關,該聲明將向Opendoor出售房屋與使用代理商以傳統方式出售房屋進行了比較,並涉及Opendoor的報價反映或基於市場價格的聲明。
2022年2月,公司與聯邦貿易委員會專員會面,解釋其對指控和和解提案的迴應。和解談判正在進行中,聯邦貿易委員會隨時可能達成和解或啟動行政執法行動。公司為此事累積了一筆微不足道的金額。任何和解都可能導致實質性的貨幣補救措施和/或合規要求,從而對其財務業績產生重大不利影響。公司目前無法估算與聯邦貿易委員會談判可能造成的損失或增量虧損範圍(如果有)。如果發生訴訟,公司預計將持續產生法律辯護費用,並且無法估算訴訟導致不利判決時可能增加的損失或損失範圍(如果有)。
17.後續事件
公司已經評估了2022年3月31日之後發生的事件的影響,即截至向美國證券交易委員會提交簡明合併財務報表之日。根據該評估,除了這些簡明合併財務報表和相關附註中記錄或披露的評估外,公司已確定沒有需要確認或披露的重大後續事件。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
(以百萬為單位的表格金額,股票和每股數據和比率除外,或如上所述)
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下討論和分析提供的信息是我們的管理層認為與評估和理解我們簡明的合併經營業績和財務狀況相關的信息。討論應與本10-Q表季度報告中出現的歷史簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。
本次討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述,這些陳述涉及風險和不確定性。由於各種因素,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異,包括在 “風險因素” 下或本10-Q表季度報告的其他部分以及 “第一部分——第1A項” 中列出的因素。風險因素” 載於公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告(“年度報告”)。
概述
Opendoor的使命是讓每個人都能自由移動,只需點擊一下按鈕即可購買、出售和移動。我們正在將歷史上複雜、不確定、耗時且主要是離線的流程轉變為簡單的在線體驗。自 2014 年成立以來,我們已經建立了可擴展的定價能力、技術支持的集中運營和一套以數字為先的消費產品。這些投資使我們能夠幫助客户在超過16.4萬筆交易中購買或出售房屋,並將我們的足跡擴展到全國45個市場。最重要的是,我們發展迅速,同時通過為房屋銷售和購買過程帶來簡單、確定和快速的體驗,讓客户滿意。
財務要聞
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 | | | | | | |
(以百萬計,百分比、已售房屋、市場數量和庫存房屋除外) | | 2022 | | 2021 | | 改變 | | | | | | |
收入 | | $ | 5,151 | | | $ | 747 | | | $ | 4,404 | | | | | | | |
已售房屋 | | 12,669 | | | 2,462 | | | 10,207 | | | | | | | |
毛利 | | $ | 535 | | | $ | 97 | | | $ | 438 | | | | | | | |
毛利率 | | 10.4 | % | | 13.0 | % | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 28 | | | $ | (270) | | | $ | 298 | | | | | | | |
調整後淨收益(虧損) | | $ | 99 | | | $ | (21) | | | $ | 120 | | | | | | | |
貢獻利潤 | | $ | 332 | | | $ | 76 | | | $ | 256 | | | | | | | |
貢獻利潤 | | 6.4 | % | | 10.2 | % | | | | | | | | |
調整後 EBITDA | | $ | 176 | | | $ | (2) | | | $ | 178 | | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | | 3.4 | % | | (0.3) | % | | | | | | | | |
市場數量(期末) | | 45 | | 27 | | 18 | | | | | | | |
庫存(期末) | | $ | 4,664 | | | $ | 841 | | | $ | 3,823 | | | | | | | |
庫存房屋(期末) | | 13,360 | | | 2,958 | | | 10,402 | | | | | | | |
COVID-19 的業務影響
為了應對 COVID-19 疫情和隨之而來的健康風險,我們於 2020 年 3 月大幅暫停購買更多房屋,以保障客户和員工的健康和安全,並出售了大部分庫存房屋。在調整了某些運營流程以實現 “非接觸式” 交易之後,我們於 2020 年 5 月恢復了在特定市場購買房屋的報價,並於 2020 年 8 月底恢復了在所有市場的運營。2021 年第二季度,我們的庫存量超過了新冠疫情之前的水平。儘管我們相信在持續的 COVID-19 疫情期間,我們已經調整了運營以有效運作,但我們的業務仍然對 COVID-19 及其變體可能造成的未來房地產市場中斷很敏感。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
(以百萬為單位的表格金額,股票和每股數據和比率除外,或如上所述)
影響我們業務績效的因素
現有市場的市場滲透率
住宅房地產是最大的消費市場之一,每年的房屋交易價值約為2.3萬億美元。鑑於我們在高度分散的行業中運營,並且為現有代理主導的交易提供了差異化的價值主張,我們認為擴大我們在現有城市的份額有很大的機會。通過為客户提供一致、高質量和差異化的體驗,我們希望繼續提高人們對我們平臺的積極口碑意識和信任。我們認為,這創造了一個良性循環,更多的房屋賣家將向Opendoor申請報價,從而使我們能夠加深市場滲透率。
向新市場擴張
截至2022年3月31日,我們已經將業務擴展到45個市場。下表顯示了截至所列時段的市場數量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 3月31日 | | 截至12月31日的年度 |
(整數) | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
市場數量(期末) | | | | | | 45 | | 44 | | 21 | | 21 |
除了2021年推出的23個市場之外,我們在2022年第一季度又推出了一個新市場。我們通過集中許多核心定價、運營和客户服務職能來完善我們的市場啟動手冊,使我們能夠在未來更高效、更快地開拓新市場。例如,我們通常能夠啟動一個市場,只有一個小型的現場團隊專注於家居裝修監督,所有其他關鍵職能都集中管理。
我們將上市的第一年視為投資期,在此期間,我們會完善定價模型、翻新策略和成本結構。從歷史上看,我們已經看到新市場的購買羣組的承保業績在首次推出大約一年後有所改善。儘管新市場在運營的第一年對收入的貢獻不大,但一旦當地運營和定價能力得到完善,它們就會為長期增長奠定基礎。
從歷史上看,我們一直在進行大量投資來支持我們的市場推出,隨着這些新市場的成熟,這往往會影響貢獻率和調整後的息税折舊攤銷前利潤。我們預計,隨着我們推出更多市場,此類投資將繼續下去。
鄰近服務
我們相信,購房者和賣家都重視簡單性和便利性。為此,我們正在構建一套在線綜合家居服務,目前包括產權保險和託管服務、使用Opendoor購買、Opendoor Home Loans和Opendoor Complete。我們相信,與核心房地產交易相鄰的垂直整合服務將使我們能夠為消費者提供卓越、無縫的體驗。我們在產權保險和託管服務方面的成功有助於證實我們的觀點,即客户更喜歡在線綜合體驗。我們預計,這些相鄰的服務也將增加我們的供款利潤率。
我們將繼續評估改進端到端解決方案的新方法,並期望隨着時間的推移投資於其他相鄰的產品和服務。
單位經濟學
我們將貢獻率和扣除利息後的貢獻率視為衡量單位經濟表現的關鍵指標。我們的長期財務表現在一定程度上取決於通過以下舉措繼續擴大單位利潤率:
•通過我們的現有服務和新服務,成功增量附加服務,以補充核心交易利潤狀況。
•隨着我們擴大在現有市場的影響力並進入新市場,定價引擎的優化和增強。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
(以百萬為單位的表格金額,股票和每股數據和比率除外,或如上所述)
•通過流程優化、更高的自動化和自助服務以及更有效的融資形式來降低平臺成本。
庫存管理
有效管理我們的整體庫存狀況對我們的財務表現至關重要。自成立以來,我們一直優先投資於房屋購置流程以及預測和轉售系統的定價能力,並將繼續這樣做。作為我們整體風險管理框架的一部分,我們同時考慮個別市場和總投資組合的風險敞口。我們通常尋求最大限度地提高庫存的轉售利潤表現,同時平衡賣出率、持有期和投資組合老化。同樣,我們評估了相對於整個市場的投資組合健康指標(如在多重上市服務(“MLS”)上觀察到的那樣),將其作為庫存管理業績的另一個關鍵指標。其中一個指標是我們 “上市” 超過120天的房屋百分比(從首次上市之日起衡量)。截至2022年3月31日,此類房屋佔我們投資組合的7%,而根據價格範圍、房屋類型、房屋位置、建造年份和地塊面積(定義為我們的 “Buybox”)等特徵篩選出我們在給定市場中能夠承保和收購的房屋類型時,此類房屋佔整個市場的這一比例為24%。
庫存融資
我們的商業模式是營運資本密集型的,庫存融資是我們增長的關鍵推動力。我們主要依靠獲得無追索權的資產支持債務,包括資產支持的優先債務融資和資產支持的夾層定期債務融資來為我們的購房融資。參見 “—流動性和資本資源—債務和融資安排。”
季節性
住宅房地產市場是季節性的,在春季和夏季,購房者的需求增加,房價升值,而在秋末和冬季,需求通常會疲軟,房價升值會降低。我們預計,隨着時間的推移,我們的財務業績和營運資金要求將反映季節性變化,儘管我們的增長和市場擴張掩蓋了季節性對我們歷史財務狀況的影響,並且可能會繼續如此。也就是説,我們普遍預計,與第三和第四季度相比,今年第一季度的連續收入增長將更強勁。
非公認會計準則財務指標
除了下面的經營業績外,我們還報告了某些不符合美國公認會計原則(“GAAP”)要求或未按照美國公認會計原則(“GAAP”)列報的財務指標。
在評估我們的經營業績時,這些指標作為分析工具存在侷限性,不應單獨考慮,也不應作為包括毛利和淨收入在內的公認會計原則指標的替代品。我們的非公認會計準則財務指標的計算或列報方式可能與其他標題相似的公司不同,因此,我們報告的非公認會計準則財務指標可能無法與我們行業或其他行業的公司進行比較。
調整後的毛利、貢獻利潤和扣除利息後的貢獻利潤
為了向投資者提供有關我們的利潤率和收購庫存回報率的更多信息,我們納入了調整後的毛利、貢獻利潤和利息後的貢獻利潤,這些都是非公認會計準則的財務指標。我們認為,調整後的毛利、繳款利潤和扣除利息後的貢獻利潤對投資者來説是有用的財務衡量標準,因為它們是管理層在評估單位層面經濟和我們在主要市場的經營業績時使用的補充指標。這些衡量標準中的每一項都旨在呈現與給定時期內出售的房屋相關的經濟情況。為此,我們包括該期間出售的房屋(和相關服務)產生的收入,以及僅包括直接歸因於此類房屋銷售的費用,即使此類費用是在前一時期確認的,並且不包括與截至期末庫存中的房屋相關的費用。貢獻利潤為投資者提供了一種衡量標準,用於在考慮購房成本、裝修和維修成本、持有成本和銷售成本後,評估Opendoor在報告期內出售的房屋產生回報的能力。扣除利息後的繳款利潤將歸因於報告期內出售的房屋的優先利息成本包括在內,從而進一步影響毛利。我們相信這些措施
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(以百萬為單位的表格金額,股票和每股數據和比率除外,或如上所述)
促進有意義的逐期比較,並説明在考慮與給定時期內出售的資產直接相關的成本後,我們有能力從出售的資產中獲得回報。
調整後的毛利、繳費利潤和扣除利息後的繳款利潤是衡量我們經營業績的補充指標,作為分析工具存在侷限性。例如,這些衡量標準包括前幾個時期根據公認會計原則記錄的成本,不包括期末庫存房屋需要在同期內根據公認會計原則記錄的成本。因此,不應孤立地考慮這些衡量標準,也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的業績的分析的替代品。我們將這些指標與最直接可比的GAAP財務指標(毛利)進行對賬。
調整後的毛利/利潤率
我們將調整後的毛利潤計算為根據公認會計原則調整後的毛利(1)本期庫存估值調整和(2)前一時期的庫存估值調整。本期庫存估值調整的計算方法是將該期間記錄的期末仍有庫存的房屋的庫存估值調整相加。前期庫存估值調整的計算方法是減去前一時期記錄的當期已售房屋的庫存估值調整。我們將調整後的毛利率定義為調整後的毛利佔收入的百分比。請參閲 “—關鍵會計政策和估算—房地產庫存”詳細討論庫存估值調整。
我們將該指標視為衡量業務業績的重要指標,因為它記錄了與給定時期內銷售的房屋隔開的毛利率表現,並提供了各報告期的可比性。調整後的毛利潤可幫助管理層評估特定轉售羣體的房屋定價、服務費和裝修業績。
貢獻利潤/利潤
我們將貢獻利潤計算為調整後的毛利,減去本期出售房屋所產生的某些成本,包括:(1)本期產生的持有成本,(2)前期產生的持有成本,以及(3)直銷成本。下表的腳註中描述了我們的持有成本構成。貢獻利潤率是貢獻利潤佔收入的百分比。
我們將該指標視為衡量業務績效的重要指標,因為它記錄了特定時期內銷售房屋的單位層面業績,並提供了各報告期之間的可比性。貢獻利潤幫助管理層評估與特定轉售羣體直接相關的流入和流出。
供款利潤/扣除利息後的利潤
我們將扣除利息後的繳款利潤定義為繳款利潤,減去在此期間出售的房屋產生的無追索權資產支持優先債務融資下的利息支出。這可能包括在出售期間之前的時段記錄的利息支出。我們的資產支持優先債務融資由我們的房地產庫存和現金擔保。請參閲 “—流動性和資本資源—債務和融資安排。” 除了我們的優先債務融資機制外,我們還使用債務和股權資本的混合來為庫存融資,這種組合將隨着時間的推移而有所不同。此外,我們預計融資成本將繼續變化,因為我們將夾層資本以外的其他債務來源包括在內。因此,為了進行更有意義的逐期比較,更準確地反映我們的資產表現,而不是我們不斷變化的融資選擇,我們在計算中不包括與夾層定期債務融資相關的利息支出。扣除利息後的繳款利潤率是扣除利息後的繳款利潤佔收入的百分比。
我們將此指標視為衡量業務績效的重要指標。如上所述,利息後的繳款利潤可幫助管理層在承受優先融資成本負擔時評估繳款利潤表現。
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(以百萬為單位的表格金額,股票和每股數據和比率除外,或如上所述)
下表列出了我們在指定期間調整後的毛利、繳款利潤和扣除利息後的繳款利潤與毛利的對賬情況,毛利是最直接可比的公認會計原則指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 | | |
(以百萬計,百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | | | |
毛利(GAAP) | | $ | 535 | | | $ | 97 | | | | | |
毛利率 | | 10.4 | % | | 13.0 | % | | | | |
調整: | | | | | | | | |
庫存估值調整—本期(1)(2) | | 8 | | | — | | | | | |
庫存估值調整——前幾個時期(1)(3) | | (31) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後的毛利 | | $ | 512 | | | $ | 97 | | | | | |
調整後的毛利率 | | 9.9 | % | | 13.0 | % | | | | |
調整: | | | | | | | | |
直銷成本(4) | | (136) | | | (18) | | | | | |
銷售持有成本-本期(5)(6) | | (16) | | | (2) | | | | | |
銷售持有成本-前幾個時期(5)(7) | | (28) | | | (1) | | | | | |
貢獻利潤 | | $ | 332 | | | $ | 76 | | | | | |
貢獻利潤 | | 6.4 | % | | 10.2 | % | | | | |
調整: | | | | | | | | |
已售房屋的利息——本期(8)(9) | | (16) | | | (2) | | | | | |
已售房屋的利息——前幾個時期(8)(10) | | (26) | | | (1) | | | | | |
扣除利息後的貢獻利潤 | | $ | 290 | | | $ | 73 | | | | | |
扣除利息後的供款保證金 | | 5.6 | % | | 9.8 | % | | | | |
________________
(1)存貨估值調整包括按賬面金額或可變現淨值的較低者記錄房地產庫存的調整。參見 “—關鍵會計政策和估算—房地產庫存。”
(2)庫存估值調整 — 本期是在所述期間記錄的與期末仍有庫存的房屋相關的庫存估值調整。
(3)庫存估值調整 — 前期是前期記錄的與所述期間內出售的房屋相關的庫存估值調整。
(4)代表與相關時期內出售的房屋相關的銷售成本。這主要包括經紀人佣金、外部所有權和託管相關費用以及轉讓税。
(5)持有成本主要包括財產税、保險、公用事業、房主協會會費、清潔和維護成本。持有成本包含在簡明合併運營報表中的銷售、營銷和運營中。
(6)代表在報告所述期間內對所售房屋產生的持有成本。
(7)代表前一時期在報告所述期間出售的房屋產生的持有成本。
(8)這不包括夾層定期債務融資或其他債務的利息。請參閲 “—流動性和資本資源-債務和融資安排.”
(9)代表本期內我們的資產支持優先債務融資項下在本期出售的房屋所產生的利息支出。
(10)代表我們的資產支持優先債務融資項下在前一時期因本期出售的房屋而產生的利息支出。
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調整後淨收益(虧損)和調整後息税折舊攤銷前利潤
我們還列出了調整後的淨收益(虧損)和調整後的息税折舊攤銷前利潤,這是管理層用來評估我們基礎財務業績的非公認會計準則財務指標。投資者和分析師也經常使用這些衡量標準來比較我們行業中公司的基本表現。我們認為,這些指標為投資者提供了對我們基礎業績的有意義的逐期比較,並根據某些非經常性、非現金、與我們的創收業務沒有直接關係或與相關收入不一致的費用進行了調整。
調整後的淨收益(虧損)和調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們經營業績的補充指標,具有重要的侷限性。例如,這些衡量標準不包括公認會計原則要求記錄的某些成本的影響。這些衡量標準還包括前幾個時期根據公認會計原則記錄的庫存估值調整,對於期末庫存中的房屋,不包括同期根據公認會計原則記錄的庫存估值調整。這些衡量標準可能與我們行業中的其他公司或其他行業的公司提出的類似標題的衡量標準有很大不同。因此,不應孤立地考慮這些衡量標準,也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的業績的分析的替代品。我們將這些指標與最直接可比的GAAP財務指標,即淨收益(虧損)進行了對賬。
調整後淨收益(虧損)
我們將調整後的淨收益(虧損)計算為調整後的GAAP淨收益(虧損),以排除股票薪酬、有價股票證券公允價值調整、認股權公允價值調整和無形資產攤銷費用等非現金支出。它還不包括租賃終止和法定意外應計費用產生的非經常性收益。調整後的淨收益(虧損)還將根據公認會計原則記錄的庫存估值調整的時間與記錄相關收入的時期保持一致,以提高該指標與我們的非公認會計準則單位經濟學財務指標的可比性,如上所述。我們對調整後淨收益(虧損)的計算目前不包括非公認會計準則調整的税收影響,因為迄今為止,我們的税收和此類税收影響並不重要。
調整後 EBITDA
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為經摺舊和攤銷、房地產融資和其他利息支出、利息收入和所得税支出調整後的調整後淨收益(虧損)。調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們的管理層用來評估我們的經營業績和業務運營槓桿率的補充績效指標。
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下表顯示了我們調整後淨收益(虧損)和調整後息税折舊攤銷前利潤與所示期間淨收益(虧損)的對賬情況,淨收益(虧損)是最直接可比的GAAP指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 | | |
(以百萬計,百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | | | |
淨收益(虧損)(GAAP) | | $ | 28 | | | $ | (270) | | | | | |
調整: | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | 67 | | | 239 | | | | | |
股權證券公允價值調整(1) | | 22 | | | — | | | | | |
權證公允價值調整(1) | | — | | | 15 | | | | | |
無形資產攤銷費用(2) | | 2 | | | — | | | | | |
庫存估值調整—本期(3)(4) | | 8 | | | — | | | | | |
庫存估值調整——前幾個時期(3)(5) | | (31) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
終止租賃的收益 | | — | | | (5) | | | | | |
| | | | | | | | |
法律意外應計費用 | | 3 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後淨收益(虧損) | | $ | 99 | | | $ | (21) | | | | | |
調整: | | | | | | | | |
折舊和攤銷,不包括無形資產和使用權資產的攤銷 | | 9 | | | 9 | | | | | |
物業融資(6) | | 58 | | | 7 | | | | | |
其他利息支出(7) | | 10 | | | 4 | | | | | |
利息收入(8) | | — | | | (1) | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後 EBITDA | | $ | 176 | | | $ | (2) | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | | 3.4 | % | | (0.3) | % | | | | |
________________
(1)代表某些金融工具的收益和虧損,在每個期末按公允價值標記。
(2)代表與收購相關的無形資產的攤銷。收購的無形資產的使用壽命從1到5年不等,預計在無形資產全部攤銷之前攤銷。
(3)庫存估值調整包括按賬面金額或可變現淨值中較低者記錄的房地產庫存的調整。
(4)庫存估值調整 — 本期是在所述期間記錄的與期末仍有庫存的房屋相關的庫存估值調整。
(5)庫存估值調整 — 前期是前期記錄的與所述期間內出售的房屋相關的庫存估值調整。
(6)包括我們的無追索權資產支持債務融資的利息支出。
(7)包括債務發行成本和貸款發放費的攤銷、承諾費、未使用費用、資產支持債務融資的其他利息相關成本、與2026年未償還的可轉換優先票據相關的利息支出以及其他有擔保借款的利息支出。
(8)主要包括現金、現金等價物和有價證券所得的利息。
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我們的經營業績的組成部分
收入
我們的大部分收入來自出售以前從房主那裏購買的房屋。此外,我們還通過向購房者和購房者提供的額外服務創造收入,這些服務主要包括產權保險和託管服務、使用Opendoor購買和Opendoor房屋貸款。
出售住宅房地產的房屋銷售收入在房產的所有權和所有權已移交給買方並且我們沒有持續參與該房產(通常託管已結束)時予以確認。每次房屋銷售的確認收入金額等於扣除任何優惠後的房屋銷售價格。
收入成本
收入成本包括房地產購買價格、購置成本以及翻新或維修房屋的直接成本。這些成本在財產持有期內累積在房地產庫存中,並在出售房產時根據特定的識別方法計入收入成本。至少每季度對房地產庫存進行一次估值調整審查。如果預計無法收回賬面金額或基準,則記錄對收入成本的庫存估值調整,並將相關資產調整為其可變現淨值。此外,對於除房屋銷售收入以外的收入,收入成本包括提供服務所產生的任何成本,包括相關的員工支出,例如工資、福利和股票薪酬。
運營費用
銷售、營銷和運營費用
銷售、營銷和運營費用主要包括經紀人佣金(支付給購房者的房地產經紀人和第三方上市代理人,如果適用)、轉售完成成本、與房地產庫存相關的持有成本,包括公用事業、財產税和維護,以及與產品營銷、促銷和品牌建設相關的費用。銷售、營銷和運營費用還包括支持銷售、營銷和房地產運營的任何人員開支,例如工資、福利和股票薪酬。
一般和管理費用
一般和管理費用主要由人員支出組成,包括我們的高管、財務、人力資源、法律和行政人員的工資、福利和股票薪酬、第三方專業服務費和租金支出。
技術和開發費用
技術和開發費用主要包括員工支出,包括員工在設計、開發、測試、維護和運營支持我們產品的移動應用程序、網站、工具和應用程序方面的工資、福利和股票薪酬。技術和開發費用還包括資本化軟件開發成本的攤銷。
權證公允價值調整
認股權證公允價值調整包括在每個報告期結束時將我們的保薦權證(業務合併結束時假設)標記為公允價值而產生的未實現損益。2021 年 7 月 9 日,公司完成了所有未償還的贊助權證的贖回。
利息支出
利息支出主要包括已支付或應付的利息以及債務折扣和債務發行成本的攤銷。利息支出在一段時間內會有所不同,這主要是由於我們的庫存量的波動和庫存量的變化
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基準利率,它會影響我們的優先循環信貸額度產生的利息(見 “—流動性和資本資源-債務和融資安排”).
我們預計,隨着庫存的增加,我們的總利息支出將增加。視市場狀況和資本成本權衡成本而定,我們將評估隨着時間的推移擴大融資來源的機會,這可能使我們能夠分散融資來源組合,包括相對於成本較高的夾層定期債務融資更具成本效益的融資。
其他收入——淨額
其他淨收益主要包括我們投資股票證券的公允價值變動和股息收入,以及我們投資債務證券的利息收入。
所得税支出
我們使用資產和負債法記錄所得税。在這種方法下,遞延所得税資產和負債是根據現有資產和負債的財務報表與所得税基礎之間差異的估計未來税收影響來記錄的。這些差異是使用已頒佈的法定税率來衡量的,該税率預計將適用於預計差異將逆轉的年份的應納税所得額。我們認識到在包括頒佈日期在內的一段時間內,收入税率的變化對遞延所得税的影響。
我們記錄了估值補貼,以將遞延所得税資產和負債減少到我們認為更有可能實現的淨金額。在評估估值補貼需求時,我們會考慮所有可用的證據,包括歷史收入水平、與未來應納税所得額估值相關的預期和風險以及正在進行的税收籌劃策略。
運營結果
下表列出了我們在所列每個時期的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 變化 |
(以千計,百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
收入 | $ | 5,151 | | | $ | 747 | | | $ | 4,404 | | | 590 | % |
收入成本 | 4,616 | | | 650 | | | 3,966 | | | 610 | % |
毛利 | 535 | | | 97 | | | 438 | | | 452 | % |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、營銷和運營 | 276 | | | 69 | | | 207 | | | 300 | % |
一般和行政 | 101 | | | 222 | | | (121) | | | (55) | % |
技術和開發 | 40 | | | 51 | | | (11) | | | (22) | % |
運營費用總額 | 417 | | | 342 | | | 75 | | | 22 | % |
運營收入(虧損) | 118 | | | (245) | | | 363 | | | (148) | % |
權證公允價值調整 | — | | | (15) | | | 15 | | | (100) | % |
| | | | | | | |
利息支出 | (68) | | | (11) | | | (57) | | | 518 | % |
其他收入淨值 | (22) | | | 1 | | | (23) | | | N/M |
所得税前收入(虧損) | 28 | | | (270) | | | 298 | | | (110) | % |
所得税支出 | — | | | — | | | — | | | N/M |
淨收益(虧損) | $ | 28 | | | $ | (270) | | | $ | 298 | | | (110) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
N/M-沒有意義。
收入
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月中,收入增長了44億美元,增長了590%。收入的增長主要歸因於銷量的增加以及每套房屋的收入增加。在截至2022年3月31日的三個月中,我們售出了12,669套住房,而在截至2021年3月31日的三個月中,我們售出了2462套房屋,增長了415%,每套房屋的銷售收入在兩個時期之間增長了34%。
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平均轉售價格受到市場內價格組合、整體房價上漲和Buybox擴張的積極影響。
收入成本和毛利
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月中,收入成本增加了40億美元,增長了610%。收入成本的增加主要歸因於銷量增加以及庫存組合、房價上漲和Buybox擴張導致每套房屋的收入成本增加了38%。每套房屋收入成本的增加與每套房屋收入的增長34%一致。
截至2021年3月31日和2022年3月31日的三個月,毛利率分別從9700萬美元增加到5.35億美元,毛利率分別從13.0%下降到10.4%。同期,調整後的毛利率從13.0%下降到9.9%。截至2021年3月31日的三個月,毛利率和調整後的毛利率得益於新的庫存賬簿,此前該公司為應對 COVID-19 疫情,將其庫存出售至截至2020年9月30日的1.52億美元的最低點。此外,由於我們最初在2020年下半年重啟業務,我們在截至2021年3月31日的三個月中調整後的毛利率有所提高,這是由於承保更為保守。在截至2021年3月31日的三個月至2022年3月31日的三個月中,毛利率和調整後毛利率的下降反映了隨着庫存結構正常化以及承保標準中過度保守主義的消除,預計利潤率將放緩。由於上述原因以及直銷和持有成本的增加,貢獻率從10.2%下降到6.4%。請參閲 “—非公認會計準則財務指標.”
運營費用
銷售、營銷和運營。與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月中,銷售額、營銷和運營增長了2.07億美元,增長了300%。這一增長主要歸因於轉售交易成本和經紀人佣金增加了1.19億美元,與房屋銷售數量增長了415%一致。隨着庫存水平的增加,財產持有成本增加了3,400萬美元。廣告支出增加了2500萬美元,從截至2021年3月31日的三個月的2400萬美元增加到截至2022年3月31日的三個月的4,900萬美元,原因是我們加強了營銷以推動現有市場和新市場的收購量。隨着員工人數的增加,包括工資和福利在內的員工支出增加了1,800萬美元。
一般和行政。與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月中,一般和管理減少了1.21億美元,下降了55%。減少的主要原因是股票薪酬減少了1.46億美元,這是由於在滿足2021年2月發行所滿足的流動性事件歸屬條件後,確認了與某些限制性股票單位(“RSU”)相關的支出。隨着員工人數的增加,包括工資和福利在內的員工支出增加了800萬美元,部分抵消了股票薪酬的減少。
技術與開發。與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月中,技術和開發減少了1100萬美元,下降了22%。減少的主要原因是股票薪酬減少了2300萬美元,這是由於在滿足2021年2月發行所滿足的流動性事件歸屬條件後,確認了與某些限制性股票單位(“RSU”)相關的支出。隨着員工人數的增加,包括工資和福利在內的員工支出增加了800萬美元,部分抵消了股票薪酬的減少。
權證公允價值調整
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月中,認股權證公允價值調整減少了1500萬美元,下降了100%。截至2021年3月31日的三個月中,記錄的支出歸因於保薦權證的公允價值增加了1500萬美元,這主要是由於同期公司股價下跌。2021 年 7 月 9 日,公司完成了所有未償還的贊助權證的贖回。
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(以百萬為單位的表格金額,股票和每股數據和比率除外,或如上所述)
利息支出
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月中,利息支出增加了5700萬美元,增長了518%。增長的主要原因是我們的資產支持優先債務融資和夾層定期債務融資的平均未償餘額增加,這與我們同期庫存的增加一致。
其他收入——淨額
其他收入——與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月淨收入減少了2,300萬美元。下降主要與截至2022年3月31日的三個月中,我們對股票證券的投資進行了2200萬美元的未實現公允價值調整。
流動性和資本資源
概述
從歷史上看,我們的主要流動性來源包括運營和融資活動產生的現金。截至2022年3月31日,我們的現金及現金等價物為23億美元,限制性現金為4.44億美元,有價證券為4.64億美元。該公司的資產支持債務和其他有擔保借款的未償餘額總額為48億美元,可轉換優先票據的未償本金總額為9.78億美元。此外,我們的無追索權資產支持債務融資機制下的未提取借款能力為65億美元(詳見下文),其中39億美元已全額承付。
2021年2月9日,我們完成了承銷公開發行(“2021年2月發行”),其中我們以每股27.00美元的公開發行價格出售了32,817,421股普通股,其中包括承銷商全額行使額外購買4,280,533股普通股的選擇權,該期權已於2021年2月11日完成。扣除承保折扣和佣金以及我們應付的發行費用後,我們從2021年2月的發行中獲得的總淨收益約為8.59億美元。
2021年8月,我們發行了將於2026年到期的0.25%的可轉換優先票據(“2026年票據”),本金總額為9.78億美元,扣除承保費和其他交易成本後的淨收益為9.53億美元。在發行2026年票據時,該公司以1.19億美元的價格從某些金融機構購買了上限看漲期權。
從成立到2021年12月31日,我們一直蒙受虧損,在截至2022年3月31日的三個月中,我們首次出現淨收入。我們預計未來還會蒙受額外損失。我們償還債務、為營運資金、業務運營和資本支出提供資金的能力將取決於我們從運營活動中產生現金的能力,這取決於我們未來的運營成功,以及以合理的條件獲得庫存收購融資,這取決於我們無法控制的因素,包括總體經濟、政治和金融市場狀況。
我們預計,隨着我們尋求增加庫存並向美國更多市場擴張,我們的營運資金需求將在不久的將來繼續增加。我們認為,自本10-Q表季度報告發布之日起,我們的現金、現金等價物和有價證券,以及我們預計從未來運營和借款中產生的現金,將足以滿足我們在至少十二個月內的營運資金和資本支出需求。
債務和融資安排
我們的融資活動包括:資產支持優先循環信貸額度下的短期借款和抵押貸款回購融資;發行長期資產支持的優先定期債務、資產支持的夾層定期債務和可轉換債務;以及新的股權發行。從歷史上看,我們需要獲得外部融資資源來為增長、向新市場擴張和戰略舉措提供資金,我們預計這種情況將在未來持續下去。我們進入資本市場的機會可能受到我們無法控制的因素的影響,包括經濟狀況。
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(以百萬為單位的表格金額,股票和每股數據和比率除外,或如上所述)
我們主要使用無追索權資產支持債務,包括資產支持的優先債務融資機制和資產支持的夾層定期債務融資,為我們的房地產庫存購買和翻新提供融資。我們的業務是資本密集型的,隨着我們繼續擴大規模和積累更多庫存,需要保持足夠的流動性和資本資源。儘管無法保證這些趨勢會持續下去,但我們已經觀察到各種金融機構中這種貸款產品的可用性和參與度都有所提高,近年來我們看到條件有所改善,借貸能力也有所提高。我們積極管理與多家金融機構的關係,力求優化期限、靈活性、效率和資金成本。
我們的資產支持設施均由特定的資產池抵押,包括房地產庫存、限制性現金和直接或間接擁有我們房地產庫存的Opendoor某些合併子公司的股權。
我們擁有房地產的子公司的資產和信貸通常無法用於償還任何其他Opendoor實體的債務和其他義務,除非其他Opendoor實體也是相關融資安排的當事方。我們的資產支持債務對Opendoor無追索權,除非Opendoor子公司在涉及Opendoor實體的 “不良行為” 的情況下為某些債務提供的有限擔保,以及通常由我們控制的某些其他有限情況。
我們的資產支持優先債務融資機制通常在收購時為標的物業提供80%至90%的預付利率,而我們的夾層定期貸款將在收購後為標的物業提供高達成本基礎的100%的融資。給定融資物業的最高初始預付款率因設施而異,通常在固定的時間表內降低,具體取決於物業的融資時間長短以及任何其他針對具體設施的調整。
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(以百萬為單位的表格金額,股票和每股數據和比率除外,或如上所述)
下表彙總了截至2022年3月31日與我們的無追索權資產支持債務和其他擔保借款相關的某些細節(利率除外,以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未償金額 | | | | | | |
2022年3月31日 | | 借款 容量 | | 當前 | | 非當前 | | 加權 平均值 利率 | | 循環/提款期結束 | | 最終到期 日期 |
無追索權資產支持債務: | | | | | | | | | | | | |
資產支持的高級循環信貸額度 | | | | | | | | | | | | |
2018-2 年循環設施 | | $ | 1,000 | | | $ | 236 | | | $ | — | | | 2.93 | % | | 2022年9月23日 | | 2022年12月23日 |
2018-3 年循環設施 | | 750 | | | 383 | | | — | | | 2.39 | % | | 2024年5月26日 | | 2024年5月26日 |
2019-1 年循環設施 | | 900 | | | 663 | | | — | | | 2.99 | % | | 2023年6月30日 | | 2023年6月30日 |
2019-2 年循環設施 | | 1,850 | | | 870 | | | — | | | 2.49 | % | | 2023年7月8日 | | 2024年7月8日 |
2019-3 年循環設施 | | 925 | | | 428 | | | — | | | 3.25 | % | | 2024年4月5日 | | 2025年4月5日 |
循環設施 2021-1 | | 125 | | | 80 | | | — | | | 2.22 | % | | 2022年10月31日 | | 2022年10月31日 |
資產支持的優先定期債務工具 | | | | | | | | | | | | |
定期債務工具 2021-S1 | | 400 | | | — | | | 400 | | | 3.48 | % | | 2024年4月1日 | | 2025年4月1日 |
定期債務工具 2021-S2 | | 600 | | | — | | | 500 | | | 3.20 | % | | 2024年9月10日 | | 2025年9月10日 |
定期債務工具 2021-S3 | | 1,000 | | | — | | | — | | | 3.75 | % | | 2027年1月31日 | | 2027年7月31日 |
定期債務工具 2022-S1 | | 250 | | | — | | | 250 | | | 4.07 | % | | 2025年3月1日 | | 2025年9月1日 |
總計 | | $ | 7,800 | | | $ | 2,660 | | | $ | 1,150 | | | | | | | |
發行成本 | | | | | | (5) | | | | | | | |
賬面價值 | | | | | | $ | 1,145 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
資產支持夾層定期債務融資 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
定期債務工具 2020-M1 | | 3,000 | | | — | | | 1,000 | | | 10.00 | % | | 2025年4月1日 | | 2026年4月1日 |
定期債務工具 2022-M1 | | 500 | | | — | | | — | | | 10.00 | % | | 2025年9月15日 | | 2026年9月15日 |
總計 | | $ | 3,500 | | | $ | — | | | $ | 1,000 | | | | | | | |
發行成本 | | | | | | (32) | | | | | | | |
賬面價值 | | | | | | $ | 968 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
無追索權資產支持債務總額 | | $ | 11,300 | | | $ | 2,660 | | | $ | 2,113 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
追索權債務——其他有抵押借款: | | | | | | | | | | | | |
抵押融資 | | | | | | | | | | | | |
回購設施 2019-R1 | | $ | 100 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | 2.00 | % | | 2022年5月26日 | | 2022年5月26日 |
追索權債務總額 | | $ | 100 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | | | | | |
資產支持的高級循環信貸額度
我們在簡明的合併資產負債表上將優先循環信貸額度歸類為流動負債。在某些情況下,表中反映的資產支持優先循環信貸額度下的借貸能力金額尚未完全承付,任何超過這些金額的借款均由適用的貸款人自行決定。截至2022年3月31日,我們已全額承諾資產支持優先循環信貸額度40億美元的借貸能力。
上表中反映的循環期結束日期和最終到期日包括公司自行決定的任何延期。我們的某些資產支持的優先循環信貸額度還有其他延期選項,這些選項需要貸款人批准,但未反映在上表中。
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資產支持的優先定期債務工具
在簡明的合併資產負債表中,我們將優先定期債務融資歸類為非流動負債。非流動負債的賬面價值減去500萬美元的發行成本。在某些情況下,表中反映的資產支持優先債務融資機制下的借貸能力金額尚未完全承付,任何超過這些金額的借款均由適用的貸款機構自行決定。截至2022年3月31日,我們已全額承諾19億美元的資產支持優先債務融資的借貸能力。
上表中反映的提款期結束日期和最終到期日包括公司自行決定的任何延期。我們的某些資產支持的優先定期債務融資還有其他延期選項,這些期權尚待貸款人批准,但未反映在上表中。
資產支持夾層定期債務融資
除了資產支持的優先循環信貸額度和資產支持的優先定期債務融資外,我們還發行了附屬於相關優先貸款的資產支持夾層定期債務額度。截至2022年3月31日,我們已全額承諾資產支持夾層定期債務融資的借貸能力為25億美元。任何超過這些金額的借款均未全額承諾,並由適用的貸款人自行決定。
抵押融資
我們主要使用債務融資來為抵押貸款的發放提供資金。2019年,我們簽訂了主回購協議,為我們發放的幾乎所有抵押貸款融資。一旦我們的抵押貸款業務在二級抵押貸款市場上出售貸款,我們就會使用出售收益來減少回購機制下的未償餘額。
可轉換優先票據
2021年8月,我們發行了2026年票據,本金總額為9.78億美元。下表總結了與我們的2026年票據相關的某些細節(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日 | | 本金總額 | | 未攤銷的債務發行成本 | | 淨賬面金額 |
2026 年注意事項 | | $ | 978 | | | $ | (23) | | | $ | 955 | |
參見”第一部分—第 1 項。財務報表—簡明合併財務報表附註—附註6。信貸額度和長期債務” 以獲取有關我們的債務和融資安排的更多信息。
現金流
下表彙總了我們在所述期間的現金流量:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 |
(單位:百萬) | | 2022 | | 2021 |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | | $ | 1,550 | | | $ | (405) | |
用於投資活動的淨現金 | | $ | (38) | | | $ | (25) | |
融資活動提供的淨現金(用於) | | $ | (1,334) | | | $ | 1,107 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加 | | $ | 178 | | | $ | 677 | |
經營活動提供的淨現金(用於)
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,經營活動提供(用於)的淨現金分別為16億美元和4.05億美元。在截至2022年3月31日的三個月中,經營活動提供的現金主要是由房地產庫存減少14億美元和扣除非現金項目的淨收入1.45億美元所推動的。對於
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在截至2021年3月31日的三個月中,用於經營活動的現金主要是由房地產庫存增加3.75億美元推動的。
用於投資活動的淨現金
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金分別為3,800萬美元和2500萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金主要包括對某些私人控股公司的戰略投資的2500萬美元以及增加的1000萬美元不動產和設備。在截至2021年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金主要包括增加的1100萬美元有價證券和對一傢俬人控股公司的1000萬美元戰略投資。此外,我們還使用了400萬美元用於資本支出,包括內部開發的軟件、員工計算機和租賃權改進。
(用於)融資活動提供的淨現金
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金(用於)分別為13億美元和11億美元。在截至2022年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金主要歸因於13億美元的無追索權資產支持債務淨付款。在截至2021年3月31日的三個月中,融資活動提供的現金主要歸因於2021年2月發行的8.86億美元收益,扣除2900萬美元的發行成本和2.5億美元的無追索權資產支持債務淨收益。
合同義務和承諾
正如我們之前在截至2021年12月31日的10-K表年度報告中披露的那樣,我們在合同義務下的承諾在正常業務流程之外沒有發生任何重大變化,但下表中包含的合同義務類別除外,這些類別已更新,以反映我們截至2022年3月31日的合同義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按年到期付款 |
(以千計) | 總計 | | 小於 1 年 | | 1 — 3 年 | | 3 — 5 年 | | 超過 5 年 |
高級循環信貸額度(1) | $ | 2,680 | | | $ | 2,680 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
優先和夾層定期債務融資(2) | 2,682 | | | 140 | | | 280 | | | 2,262 | | | — | |
抵押貸款(3) | 10 | | | 10 | | | — | | | — | | | — | |
購買承諾(4) | 3,204 | | | 3,204 | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 8,576 | | | $ | 6,034 | | | $ | 280 | | | $ | 2,262 | | | $ | — | |
______________
(1)代表截至2022年3月31日的未償還本金。包括估計的利息支付額,該利息使用期末假設持有期為90天的現有浮動利率計算。優先循環信貸額度下的借款在出售相關庫存時支付。這筆款項預計將在2022年3月31日起的一年內到期。
(2)代表截至2022年3月31日的未償本金和假設本金餘額在到期前一直未償還的利息支付。如上所述,優先和夾層定期債務融資的最終到期日各不相同。
(3)代表截至2022年3月31日的未償還本金。該融資機制提供從發放抵押貸款到Opendoor Home Loans向投資者出售貸款之間的短期融資。包括估計的利息支付額,該利息使用公司抵押貸款平均持有期內期末的浮動利率計算。
(4)截至2022年3月31日,我們簽訂了購買8,066套住房的合同,總購買價格為32億美元。
關鍵會計政策與估計
對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的財務報表為基礎,這些報表是根據公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們進行估算和
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影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額的判決以及對或有資產和負債、收入和支出的相關披露。通常,我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設,這些假設符合公認會計原則,在這種情況下我們認為這些假設是合理的。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值有所不同。
在以下情況下,我們認為會計判斷、估計或假設至關重要:(1) 估計或假設本質上很複雜或需要高度的判斷;(2) 使用不同的判斷、估計和假設可能會對簡明的合併財務報表產生重大影響。基於這個定義,在” 中討論了關鍵的會計政策和估計第二部分—項目 7.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計” 在年度報告中。2022年前三個月,這些關鍵會計估算沒有重大變化。此外,我們還有其他主要會計政策和估算,詳見”第一部分—第 1 項。財務報表—簡明合併財務報表附註—附註1。商業和會計政策描述” 在本10-Q表季度報告中。
最近的會計公告
有關最新會計準則的信息,請參閲”第一部分—項目 1.財務報表—簡明合併財務報表附註—附註 1.商業和會計政策的描述”.
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們在正常業務過程中面臨市場風險。這些風險主要包括利率的波動。
利率風險
根據我們的庫存融資機制和抵押貸款融資回購協議,我們因借款利率的變化而承受市場風險。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的未償借款分別為27億美元和42億美元,按浮動基準參考利率(“基準利率”)、倫敦銀行同業拆借利率(“倫敦銀行同業拆借利率”)或擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上適用的保證金。因此,市場利率的波動可能會增加或減少我們的利息支出。我們可能會使用利率上限衍生品、利率互換或其他利率套期保值工具,對浮動利率債務進行經濟對衝和管理利率風險。我們的許多浮動利率債務融資機制也有基準利率下限。假設我們的信貸額度未償還借款沒有變化,我們估計,截至2022年3月31日和2021年12月31日,基準利率上調一個百分點將使我們的年利息支出分別增加約2700萬美元和3700萬美元。
通貨膨脹風險
我們認為通貨膨脹沒有對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大影響。如果我們的成本受到巨大的通貨膨脹壓力的影響,我們可能無法通過價格上漲來完全抵消如此高的成本。我們無法做到這一點可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
第 4 項。控制和程序。
對控制有效性的固有限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作得多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時必須作出判斷。
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據評估, 我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,自2022年3月31日起,公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
與《交易法》第13a-15(d)條和第15d-15(d)條要求的評估有關,我們對財務報告的內部控制沒有重大變化,這些評估是在截至2022年3月31日的季度內進行的,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟。
2019年8月,聯邦貿易委員會(“FTC”)向我們的全資子公司Opendoor Labs Inc. 發出了民事調查要求,要求主要與我們的廣告和網站中的聲明有關的文件和信息,這些聲明將向我們出售房屋與使用代理商以傳統方式出售房屋進行了比較,並涉及我們的報價反映或基於市場價格的陳述。此後,我們合作迴應了聯邦貿易委員會的民事調查要求和相關的後續請求。2020年12月23日,聯邦貿易委員會通知我們,如果我們無法達成各方都能接受的談判和解,他們打算建議該機構對我們和我們的某些官員採取執法行動。美國聯邦貿易委員會表示,他們認為我們關於報價金額、向房屋賣家收取的維修費用以及賣家向我們出售與以傳統方式出售可能獲得的淨收益有關的某些廣告索賠不準確和/或證據不足。
2022年2月,公司與聯邦貿易委員會專員會面,解釋其對指控和和解提案的迴應。和解談判正在進行中,聯邦貿易委員會隨時可能達成和解或啟動行政執法行動。無法保證我們將成功地通過談判達成有利的解決辦法.任何和解都可能導致實質性的貨幣補救措施和/或合規要求,從而對我們的財務業績產生重大不利影響。公司目前無法估算與聯邦貿易委員會談判可能造成的損失或增量虧損範圍(如果有)。如果發生訴訟,我們預計會持續產生法律辯護費用,如果訴訟導致不利判決,我們無法估算可能增加的損失或損失範圍(如果有)。
除上述情況外,我們目前和過去都曾在正常業務過程中受到法律訴訟和監管行動。我們預計,任何此類事項產生的最終負債(如果有)不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。將來,我們可能會在正常業務過程中受到進一步的法律訴訟和監管行動,我們無法預測任何此類訴訟或事項是否會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
第 1A 項。風險因素。
在開展業務運營的過程中,我們面臨各種風險。這些風險通常是美國住宅房地產行業固有的,否則通常會影響像我們這樣的iBuyers。我們在 “第一部分 — 第 1A 項” 中描述的任何風險因素。風險因素”,如我們的年度報告或下文所述,已經或可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。如果出現其中一種或多種風險和不確定性,我們普通股的市場價格可能會大幅下跌或永久下跌。“風險因素” 中的某些陳述是前瞻性陳述。請參閲 “前瞻性陳述”。
自年度報告發布以來,公司的風險因素沒有發生任何重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
沒有。
第 6 項。展品。
以下是作為本10-Q表季度報告的一部分提交的證物清單。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展覽 沒有。 | | | 描述 | 表單 | 文件編號 | 展覽 | 申報日期 | 隨函提交 |
2.1 | | | Social Capital Hedosophia Corp. II、Hestia Merger Sub Inc.和Opendoor Labs Inc.之間的協議和合並計劃於2020年9月15日生效。 | 8-K | 001-39253 | 2.1 | 09/17/2020 | |
3.1 | | | Opendoor科技公司註冊證書 | 8-K | 001-39253 | 3.1 | 12/18/2020 | |
3.2 | | | Opendoor科技公司章程 | S-1/A | 333-251529 | 3.3 | 01/15/2021 | |
4.1 | | | Opendoor科技公司的普通股證書樣本 | S-4/A | 333-249302 | 4.5 | 11/06/2020 | |
10.1 | # | | 2020年激勵獎勵計劃下限制性股票單位授予通知和限制性股票單位協議的表格 | 8-K | 001-39253 | 99.1 | 04/02/2021 | |
10.2 | | | Opendoor Technologies Inc. 和 Eric Wu 之間截至2022年1月31日的控制權證協議變更 | | | | | * |
10.3 | | | Opendoor Technologies Inc. 和 Carrie Wheeler 之間截至2022年1月31日的控制權證協議變更 | | | | | * |
10.4 | | | Opendoor Technologies Inc. 和 Andrew Low Ah Kee 之間截至2022年1月31日的控制權證協議變更 | | | | | * |
10.5 | | | Opendoor Technologies Inc. 和丹尼爾·莫里洛之間截至2022年1月31日的控制權證協議變更 | | | | | * |
10.6 | | | Opendoor Technologies Inc. 與 Ian Wong 簽訂的截至 2022 年 1 月 31 日的控制權證協議變更 | | | | | * |
31.1 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | | | | | * |
31.2 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | | | | | * |
32.1 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官進行認證 | | | | | ** |
101.INS | | | 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 | | | | | * |
101.SCH | | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 | | | | | * |
101.CAL | | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | * |
101.DEF | | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | | | | | * |
101.LAB | | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | | | | | * |
101.PRE | | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 | | | | | * |
104 | | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) | | | | | * |
________________
* 隨函提交。
** 隨函提供。
# 表示管理合同或補償計劃。
簽名
根據1934年《證券法》的要求,註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | OPENDOOR科技公司 |
| | | | | |
日期: | 2022年5月5日 | 來自: | /s/ Eric Wu |
| | | | | |
| | | 姓名: | | 艾瑞克·伍 |
| | | 標題: | | 首席執行官 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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日期: | 2022年5月5日 | 來自: | /s/ 嘉莉惠勒 |
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| | | 姓名: | | 嘉莉惠勒 |
| | | 標題: | | 首席財務官 |