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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
| | | | | |
| 或 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-37390
環球網租賃公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 45-2771978 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
第五大道650號,30樓, 紐約, 紐約 10019
______________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________
(Address of principal executive offices) (Zip Code)
註冊人的電話號碼,包括區號:(212) 415-6500
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | GNL | | 紐約證券交易所 |
7.25%A系列累計可贖回優先股,每股面值0.01美元 | | GNL PR A | | 紐約證券交易所 |
6.875%B系列累計可贖回永久優先股,每股面值0.01美元 | | GNL PR B | | 紐約證券交易所 |
每股優先股購買權 | | | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☒不是
截至2022年4月29日,註冊人擁有103,627,074已發行普通股的股份。
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| 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
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項目1.財務報表 | |
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截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 2 |
截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合業務報表 | 3 |
截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合全面收益表 | 4 |
截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合權益變動表 | 5 |
| |
截至2022年和2021年3月31日的三個月合併現金流量表 | 6 |
合併財務報表附註 | 7 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 37 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 56 |
| |
項目4.控制和程序 | 56 |
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第二部分--其他資料 | |
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項目1.法律訴訟 | 58 |
| |
第1A項。風險因素 | 58 |
| |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 58 |
| |
項目3.高級證券違約 | 58 |
| |
項目4.礦山安全信息披露 | 58 |
| |
項目5.其他信息 | 58 |
| |
項目6.展品 | 59 |
| |
簽名 | 60 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
環球網租公司
合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
房地產投資,按成本計算(注3): | | | |
土地 | $ | 505,823 | | | $ | 511,579 | |
建築物、固定裝置及改善工程 | 3,394,391 | | | 3,424,431 | |
在建工程 | 6,377 | | | 6,975 | |
已取得的無形租賃資產 | 710,418 | | | 748,363 | |
房地產投資總額,按成本計算 | 4,617,009 | | | 4,691,348 | |
減去累計折舊和攤銷 | (810,182) | | | (810,686) | |
房地產投資總額,淨額 | 3,806,827 | | | 3,880,662 | |
持有待售資產 | 3,360 | | | — | |
現金和現金等價物 | 123,502 | | | 89,668 | |
受限現金 | 4,572 | | | 3,643 | |
按公允價值計算的衍生資產(注8) | 15,262 | | | 4,260 | |
無賬單直線租金 | 67,672 | | | 74,221 | |
經營租賃使用權資產(注10) | 52,465 | | | 52,851 | |
預付費用和其他資產 | 51,184 | | | 49,178 | |
關聯方應繳款項 | 447 | | | — | |
遞延税項資產 | 1,470 | | | 1,488 | |
商譽 | 21,808 | | | 22,060 | |
遞延融資成本,淨額 | 4,171 | | | 4,925 | |
總資產 | $ | 4,152,740 | | | $ | 4,182,956 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
應付按揭票據淨額(注4) | $ | 1,399,713 | | | $ | 1,430,915 | |
循環信貸安排(注5) | 260,270 | | | 225,566 | |
定期貸款,淨額(注5) | 273,197 | | | 278,554 | |
高級票據,淨額(注6) | 492,077 | | | 491,735 | |
已獲得的無形租賃負債,淨額 | 28,158 | | | 29,345 | |
按公允價值計算的衍生負債(注8) | 991 | | | 4,259 | |
因關聯方的原因 | 892 | | | 893 | |
應付賬款和應計費用 | 29,218 | | | 25,887 | |
經營租賃負債(注10) | 23,247 | | | 22,771 | |
預付租金 | 36,228 | | | 32,756 | |
遞延税項負債 | 7,983 | | | 8,254 | |
應繳税金 | — | | | — | |
應付股息 | 5,428 | | | 5,386 | |
總負債 | 2,557,402 | | | 2,556,321 | |
承擔額和或有事項(注10) | — | | | — | |
股東權益(注9): | | | |
7.25%系列A累計可贖回優先股,$0.01面值,清算優先權$25.00每股,9,959,650授權股份,6,799,467截至2022年3月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | 68 | | | 68 | |
6.875B系列累計可贖回永久優先股百分比,$0.01面值,清算優先權$25.00每股,11,450,000授權股份,4,601,277和4,503,893分別截至2022年3月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | 46 | | | 45 | |
普通股,$0.01面值,250,000,000授權股份,103,909,713和103,900,452分別截至2022年3月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | 2,369 | | | 2,369 | |
額外實收資本 | 2,678,030 | | | 2,675,154 | |
累計其他綜合收益 | 15,309 | | | 15,546 | |
累計赤字 | (1,108,645) | | | (1,072,462) | |
股東權益總額 | 1,587,177 | | | 1,620,720 | |
非控制性權益 | 8,161 | | | 5,915 | |
總股本 | 1,595,338 | | | 1,626,635 | |
負債和權益總額 | $ | 4,152,740 | | | $ | 4,182,956 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
合併業務報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
來自租户的收入 | | $ | 97,133 | | | $ | 89,390 | | | | | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
物業經營 | | 7,460 | | | 7,570 | | | | | |
向關聯方支付的經營費 | | 10,076 | | | 9,639 | | | | | |
減值費用 | | 230 | | | — | | | | | |
收購、交易和其他成本 | | 8 | | | 17 | | | | | |
一般和行政 | | 3,894 | | | 4,128 | | | | | |
基於股權的薪酬 | | 2,727 | | | 2,577 | | | | | |
折舊及攤銷 | | 39,889 | | | 39,684 | | | | | |
總費用 | | 64,284 | | | 63,615 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 32,849 | | | 25,775 | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
利息支出 | | (24,123) | | | (21,368) | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生工具的收益 | | 4,615 | | 1,842 | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入 | | 295 | | 15 | | | | |
其他費用合計(淨額) | | (19,213) | | | (19,511) | | | | | |
所得税前淨收益 | | 13,636 | | | 6,264 | | | | | |
所得税費用 | | (3,095) | | | (2,080) | | | | | |
淨收入 | | 10,541 | | | 4,184 | | | | | |
| | | | | | | | |
優先股股息 | | (5,058) | | | (5,016) | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 5,483 | | $ | (832) | | | | | |
| | | | | | | | |
每股基本收益和稀釋後收益(虧損): | | | | | | | | |
普通股股東每股淨收益(虧損)--基本和攤薄 | | $ | 0.05 | | | $ | (0.01) | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | |
加權平均流通股-基本和稀釋 | | 103,596,182 | | | 91,479,497 | | | | | |
| | | | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入 | | $ | 10,541 | | | $ | 4,184 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | |
累計平移調整 | | (10,285) | | | 2,017 | | | | | |
指定衍生工具,公允價值調整 | | 10,048 | | | 3,795 | | | | | |
其他綜合(虧損)收入 | | (237) | | | 5,812 | | | | | |
| | | | | | | | |
綜合收益 | | 10,304 | | | 9,996 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
優先股分紅 | | (5,058) | | | (5,016) | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股股東應佔綜合收益 | | $ | 5,246 | | | $ | 4,980 | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
合併權益變動表
(單位:千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
| | A系列優先股 | | B系列優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 額外實收 資本 | | 累計其他綜合收益 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
平衡,2021年12月31日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 4,503,893 | | | $ | 45 | | | 103,900,452 | | | $ | 2,369 | | | $ | 2,675,154 | | | $ | 15,546 | | | $ | (1,072,462) | | | $ | 1,620,720 | | | $ | 5,915 | | | $ | 1,626,635 | |
普通股發行,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行B系列優先股,淨額 | | — | | | — | | | 97,384 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2,395 | | | — | | | — | | | 2,396 | | | — | | | 2,396 | |
宣佈的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股,$0.40每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,566) | | | (41,566) | | | — | | | (41,566) | |
A系列優先股,$0.45每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,081) | | | (3,081) | | | — | | | (3,081) | |
B系列優先股,$0.43每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,977) | | | (1,977) | | | — | | | (1,977) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股權的薪酬,扣除沒收後的淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,261 | | | — | | | 481 | | | — | | | — | | | 481 | | | 2,246 | | | 2,727 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對非控股股東的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (100) | | | (100) | | | — | | | (100) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,541 | | | 10,541 | | | — | | | 10,541 | |
累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,285) | | | — | | | (10,285) | | | — | | | (10,285) | |
指定衍生工具,公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,048 | | | — | | | 10,048 | | | — | | | 10,048 | |
平衡,2022年3月31日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 4,601,277 | | | $ | 46 | | | 103,909,713 | | | $ | 2,369 | | | $ | 2,678,030 | | | $ | 15,309 | | | $ | (1,108,645) | | | $ | 1,587,177 | | | $ | 8,161 | | | $ | 1,595,338 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | A系列優先股 | | B系列優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 額外實收 資本 | | 累計其他綜合收益 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
平衡,2020年12月30日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 3,861,953 | | | $ | 39 | | | 89,614,601 | | | $ | 2,227 | | | $ | 2,418,659 | | | $ | 8,073 | | | $ | (896,547) | | | $ | 1,532,519 | | | $ | 21,760 | | | $ | 1,554,279 | |
普通股發行,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,895,802 | | | 59 | | | 105,691 | | | — | | | — | | | 105,750 | | | — | | | 105,750 | |
發行B系列優先股,淨額 | | — | | | — | | | 641,940 | | | 6 | | | — | | | — | | | 15,953 | | | — | | | — | | | 15,959 | | | — | | | 15,959 | |
宣佈的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | |
普通股,$0.40每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,213) | | | (36,213) | | | — | | | (36,213) | |
A系列優先股,$0.45每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,081) | | | (3,081) | | | — | | | (3,081) | |
B系列優先股,0.43每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,935) | | | (1,935) | | | — | | | (1,935) | |
基於股權的薪酬,扣除沒收後的淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,659 | | | — | | | 219 | | | — | | | — | | | 219 | | | 2,358 | | | 2,577 | |
對非控股股東的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (103) | | | (103) | | | — | | | (103) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,184 | | | 4,184 | | | — | | | 4,184 | |
累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,017 | | | — | | | 2,017 | | | — | | | 2,017 | |
指定衍生工具,公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,795 | | | — | | | 3,795 | | | — | | | 3,795 | |
平衡,2021年3月31日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 4,503,893 | | | $ | 45 | | | 95,512,062 | | | $ | 2,286 | | | $ | 2,540,522 | | | $ | 13,885 | | | $ | (933,695) | | | $ | 1,623,111 | | | $ | 24,118 | | | $ | 1,647,229 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 10,541 | | | $ | 4,184 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊 | | 24,574 | | | 22,461 | |
無形資產攤銷 | | 15,315 | | | 17,223 | |
遞延融資成本攤銷 | | 2,596 | | | 2,279 | |
攤銷按揭折扣 | | 251 | | | — | |
低於市價的租賃負債攤銷 | | (965) | | | (1,088) | |
攤銷高於市價的租賃資產 | | 1,071 | | | 907 | |
與使用權資產相關的攤銷 | | 224 | | | 240 | |
攤銷租賃獎勵和佣金 | | 272 | | | 119 | |
| | | | |
無賬單直線租金 | | (2,853) | | | (944) | |
終止費收據 | | 9,003 | | | — | |
基於股權的薪酬 | | 2,727 | | | 2,577 | |
外幣交易、衍生品和其他業務的未實現收益 | | (4,210) | | | (1,762) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
租賃獎勵和佣金支付 | | (2,315) | | | — | |
減值費用 | | 230 | | | — | |
營業資產和負債變動,淨額: | | | | |
預付費用和其他資產 | | (475) | | | 1,367 | |
| | | | |
應付賬款和應計費用 | | 2,361 | | | 558 | |
預付租金 | | 3,472 | | | 5,099 | |
| | | | |
| | | | |
經營活動提供的淨現金 | | 61,819 | | | 53,220 | |
投資活動產生的現金流: | | | | |
| | | | |
房地產投資的保證金 | | — | | | (1,200) | |
資本支出 | | (1,782) | | | (3,247) | |
| | | | |
| | | | |
用於投資活動的現金淨額 | | (1,782) | | | (4,447) | |
融資活動的現金流: | | | | |
循環信貸安排下的借款 | | 35,000 | | | 15,000 | |
| | | | |
| | | | |
應付按揭票據的本金支付 | | (14,065) | | | (2,709) | |
| | | | |
| | | | |
普通股發行收益,淨額 | | — | | | 105,750 | |
B系列優先股發行收益,淨額 | | 2,396 | | | 15,959 | |
融資成本的支付 | | — | | | (150) | |
普通股派息 | | (41,566) | | | (36,213) | |
就A系列優先股支付的股息 | | (3,081) | | | (3,081) | |
B系列優先股支付的股息 | | (1,935) | | | (1,701) | |
對非控股股東的分配 | | (100) | | | (103) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | | (23,351) | | | 92,752 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | 36,686 | | | 141,525 | |
匯率變動對現金的影響 | | (1,923) | | | (2,998) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 93,311 | | | 125,693 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | | $ | 128,074 | | | $ | 264,220 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
期末現金和現金等價物 | | $ | 123,502 | | | $ | 262,868 | |
受限現金,期末 | | 4,572 | | | 1,352 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | | $ | 128,074 | | | $ | 264,220 | |
| | | | |
非現金投資活動: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
應計資本支出 | | $ | 969 | | | $ | — | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計)
Note 1 — 組織
Global Net Lease,Inc.(“該公司”)是一家為美國(“美國”)提供外部管理的房地產投資信託基金。聯邦所得税目的(“REIT”),專注於收購和管理位於戰略位置的全球多元化商業房地產投資組合,主要由“投資級”租户(定義見下文)組成。該公司投資於商業物業,重點是售後回租交易和關鍵任務的單租户淨租賃資產。
截至2022年3月31日,公司擁有309包含以下內容的屬性39.3百萬可出租平方英尺,這是98.7%租賃,加權平均剩餘租賃期限為8.4好幾年了。基於截至2022年3月31日的直線基礎上的年化租金收入百分比,61該公司%的物業位於美國和加拿大,39在歐洲。此外,該公司的投資組合包括55%工業/分配屬性,42辦公物業百分比和3零售物業的百分比。這些百分比是使用截至2022年3月31日從當地貨幣轉換為美元的年化直線租金計算的。直線租金包括租户優惠金額。
該公司的幾乎所有業務都是通過特拉華州的有限合夥企業全球網絡租賃運營合夥公司(The Global Net Lease Operating Partnership,L.P.,簡稱“OP”)開展的。本公司已聘請Global Net Lease Advisors,LLC(“Advisor”)管理本公司的日常事務。本公司的物業由環球網絡租賃物業有限責任公司(下稱“物業管理公司”)管理及出租予第三方。顧問及物業管理人與AR Global Investments,LLC(“AR Global”)共同控制,而該等關聯方就向本公司提供的各項服務收取補償及費用。
“投資級”包括承租人或擔保人(如果有的話)的實際投資級評級,或隱含的投資級。隱含投資級別可包括租户母公司、擔保人母公司(無論母公司是否已擔保租户根據租約承擔的義務)或租户的實際評級,這些租户通過使用專有的穆迪分析工具被確定為投資級,該工具通過衡量實體的違約概率來生成隱含評級。
Note 2 — 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的本公司未經審核綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及本季度報告Form 10-Q及條例S-X第10條的指示編制。因此,它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。所提供的信息包括正常經常性的所有調整和應計項目,管理層認為,這些調整和應計項目對於公平陳述中期業績是必要的。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年或隨後任何中期的業績。
這些未經審計的綜合財務報表應與截至2021年12月31日的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀,這些報表和附註包含在公司於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告中。除下文討論的新會計聲明所要求者外,截至2022年3月31日止三個月內,除與新會計聲明有關的政策外,本公司的重大會計政策並無重大變動(見“最近發佈的會計公告”下一節)。
合併原則
隨附的未經審計的綜合財務報表包括本公司、OP及其子公司的賬目。所有的公司間賬户和交易在合併中被取消。在釐定本公司是否擁有合營企業的控股權及合併該實體賬目的要求時,管理層會考慮其他合夥人或成員的所有權權益、作出決定的權力、合約及實質參與權等因素,以及該實體是否為本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。該公司幾乎所有的資產和負債都由運營公司持有。
預算的使用
根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在年月日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露。
環球網租公司
合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計)
本報告所述期間的財務報表和報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。管理層就收入確認、用於記錄房地產投資的購買價格分配、所得税、衍生金融工具、對衝活動、與與顧問於2018年(“2018年OPP”)及2021年(“2021年OPP”)訂立的多年優異表現協議(“2018年OPP”)有關的股權薪酬開支及公允價值計量(視乎適用而定)作出重大估計。
新冠肺炎大流行的影響
該公司租户的財務穩定和整體健康狀況對其業務至關重要。全球新冠肺炎疫情對經濟造成的負面影響確實影響了該公司一些租户在2020年支付月租的能力。在此期間,公司採取了積極主動的做法,在必要時與租户尋求雙方同意的解決方案,在某些情況下,公司於2020年與幾個租户簽訂了租金延期協議。本公司於2021年或2022年首三個月並無訂立任何租金延期協議。
就會計目的而言,根據美國會計準則第842條,通常情況下,公司將被要求對修改進行評估,以確定修改是否應被視為單獨的租賃,如果不是,將應用修改會計,這將要求公司重新評估租賃的分類(即經營、直接融資或銷售類型)。然而,鑑於新冠肺炎大流行導致許多租約被修改,財務會計準則委員會和美國證券交易委員會提供了救濟,允許公司做出政策選擇,決定是否將與新冠肺炎相關的租約修訂視為特許權前安排中的一項條款,因此不是租約修改,還是將租約修改視為修改。為了有資格獲得減免,修改必須與新冠肺炎相關,現金流必須與特許權前基本相同或更少。公司選擇在適用的情況下使用這一減免。在該等情況下,本公司已就該等安排作出會計處理,猶如租賃合約並無更改一樣。對於不符合減免資格的租約,本公司進行租約修訂分析,並在需要時使用租約修訂會計。
收入確認
該公司的收入主要來自租賃合同,包括每個租户在不可撤銷租期內按照直線報告的每份租約條款支付的租金。截至2022年3月31日,這些租約的加權平均剩餘租期為8.4好幾年了。由於本公司的許多租約規定租金每隔一段時間增加,直線基礎會計要求本公司記錄未開賬單的應收租金,並將其計入來自租户的收入,該應收賬款僅在租户在租約初始期限屆滿時支付所有所需租金的情況下才會收到。
對於收購物業後的新租約,開始日期被視為租約的簽約日期,承租人可以使用該空間。本公司將從租户那裏收到的租賃付款的相關收入提前遞延。當本公司收購物業時,就本計算而言,收購日期被視為收購時所有租約的開始日期。除基本租金外,公司的租賃協議一般要求租户支付或償還公司的所有物業運營費用,這些費用主要反映公司發生的保險成本和房地產税,隨後由租户償還。然而,一些有限的物業運營費用不是承租人的責任,由公司承擔。根據ASC 842,該公司已選擇在“租户收入”一欄中報告租賃和非租賃的合併組成部分。對於承租人直接支付的費用,根據ASC 842,本公司已按淨額反映。
本公司不斷審核與租金及未開賬單租金應收款項有關的應收賬款,並考慮租户的付款歷史、租户的信譽及財務狀況、租户所在行業的商業狀況及物業所在地區的經濟狀況,以確定應收賬款。根據租賃會計規則,如果本公司很可能會在租賃開始日收取幾乎所有租賃付款,並且此後必須繼續根據影響租户信用風險的新事實和情況定期重新評估收回能力,則本公司須僅根據信貸風險進行評估。不再允許部分儲備,或假設部分回收的能力。如果本公司確定很可能收取幾乎所有的租賃付款(租金和公共區域維護),則租賃將繼續按權責發生制(即直線)入賬。然而,若本公司確定其不可能收取幾乎所有租賃付款,則租賃將按現金原則入賬,而應收直線租金將於其後斷定不可能收取時予以撇銷。向租户收回的成本於相關成本產生期間於隨附的綜合經營報表上計入租户的收入。
2021年9月3日,公司與其一個租户簽訂了租賃終止協議,要求租户向公司支付約GB的終止費6.7百萬(約合美元)9.0以2022年1月4日租賃期結束時的匯率計算)。這筆款項是在2022年1月收到的,但記錄在
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從2021年9月3日至租賃期結束期間來自租户的收入平均,因此,公司記錄了約GB0.2百萬(約合美元)0.3在截至2022年3月31日的三個月中來自租户的收入)。終止費用在公司截至2021年12月31日的綜合資產負債表上記錄為未開單的直線租金。
租賃會計
出租人會計
作為房地產出租人,本公司已選擇按標的資產類別將租賃及非租賃組成部分(例如租户償還物業營運開支)作為經營租賃作為單一租賃組成部分入賬,原因是(A)非租賃組成部分與相關租賃組成部分具有相同的轉讓時間及模式;及(B)租賃組成部分如分開核算,將被分類為營運租賃。此外,在會計指引下,只能將增量直接租賃成本資本化。與新租户租約或延長租户租約(如有)有關的間接租賃成本將在產生時計入費用。
承租人會計
對於承租人,會計準則要求採用雙重租賃分類方法,根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則,將租賃分類為經營性租賃或融資租賃。經營性租賃的租賃費用按直線法在租賃期內確認,而融資租賃的租賃費用按租賃期內的有效利息法確認。此外,承租人必須確認所有租期超過12個月的租約的使用權資產(“ROU”)和租賃負債,無論其分類如何。此外,如果某些交易在租賃之初買方-出租人將交易視為購買房地產和新租賃,如果該交易不是合格的售後回租並作為融資交易進行會計處理,則現在可能需要對賣方-承租人進行對稱會計處理。有關公司經營租賃的更多信息和披露,請參見注10-承諾和或有事項。
長期資產減值準備
如情況顯示某項物業的賬面價值可能無法收回,本公司會審核該資產的減值情況。本次審查基於對未來未貼現現金流的估計,不包括利息費用,預計將因物業的使用和最終處置而產生。這些估計考慮了預期未來營業收入、市場和其他適用趨勢和剩餘價值等因素,以及租賃需求、競爭和其他因素的影響。如因無法收回物業的賬面價值而出現減值,當賬面價值超過物業將持有及使用的估計公允價值時,將計入減值損失。就持有以供出售的物業而言,減值虧損為按公允價值減去處置該資產的估計成本後的調整。這些評估對淨收益有直接影響,因為記錄減值損失會立即對淨收益進行負調整。
商譽
本公司至少每年或在觸發事件發生時評估商譽減值。觸發事件是指極有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值的事件或情況。本公司進行了一項定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。本公司認為新冠肺炎疫情的潛在影響是一個觸發事件,因此在2020年第一季度進行了最新的商譽評估。根據本公司的評估,本公司確定商譽在觸發事件評估時並未受損。本公司還於2021年第四季度進行了年度商譽減值評估,並確定商譽不是截至2021年12月31日未減值。截至2022年3月31日,這項評估沒有實質性變化。
衍生工具
本公司可使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期權、下限及其他利率衍生合約,以對衝與其借款有關的全部或部分利率風險。此外,本公司信貸安排項下所有外幣借款(定義見注5-循環信貸安排和定期貸款,淨額)被指定為淨投資對衝。該公司的某些海外業務使該公司受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響公司以公司的本位幣美元進行的現金收入和支付的價值。本公司訂立衍生金融工具,以保障某些債務的價值或以其功能貨幣釐定金額。
本公司將所有衍生工具按公允價值計入綜合資產負債表。衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途,即公司是否已選擇在年內指定衍生品
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套期保值關係和應用套期保值會計,以及套期保值關係是否滿足應用套期保值會計所需的標準。被指定為對衝資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變動而具有對衝資格的衍生工具,被視為公允價值對衝。被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性風險的衍生品,或其他類型的預測交易,被視為現金流對衝。衍生品也可以被指定為對外國業務淨投資的外幣風險敞口的對衝。套期會計一般規定在套期工具上確認損益的時間與確認可歸因於公允價值對衝中的對衝風險的對衝資產或負債的公允價值變動或現金流量對衝中的對衝預測交易的收益影響的時間相匹配。本公司可訂立旨在經濟上對衝某些風險的衍生合約,即使不適用對衝會計或本公司選擇不應用對衝會計。
這些衍生品的公允價值隨後變化的會計處理取決於每一種衍生品是否已被指定並有資格進行對衝會計處理。如本公司選擇不採用對衝會計處理(或不符合對衝資格的衍生工具),該等衍生工具公允價值的任何變動將立即在綜合經營報表的衍生工具收益(虧損)中確認。如果一種衍生工具被指定並符合現金流量對衝會計處理的條件,該衍生工具的估計公允價值變動在有效的範圍內計入綜合全面收益(虧損)表中的其他全面收益(虧損)。
基於股權的薪酬
本公司有一項以股票為基礎的激勵計劃,根據該計劃,參與向本公司提供服務的其董事、高級管理人員和Advisor或其關聯公司的其他員工有資格獲得獎勵。在此項下授予的獎勵在基於員工股份支付的指導下入賬。為換取股票獎勵而獲得的服務成本在授予日以獎勵的公允價值計量,此類獎勵的費用計入綜合經營報表的基於權益的薪酬,並在歸屬期間或在滿足行使獎勵的要求時確認(見 注13-基於股權的薪酬瞭解更多信息)。
多年強於大盤協議
於2018年營運計劃履約期於2021年6月2日結束後,本公司與顧問訂立2021年營運計劃(見注13-基於股權的薪酬)。根據2018年6月2日生效的2018年OPP,公司在大約2.8從授予之日起的數年內。根據2021年6月2日生效的2021年運營計劃,公司將在大約3.1自2021年5月3日,即本公司獨立董事批准根據2021年運營計劃授予有限合夥人權益的長期激勵計劃單位(“LTIP單位”)之日起數年。
根據本公司於2019年1月1日採納的會計指引,截至採納新指引時計算的基於股權的薪酬支出總額是固定的,並在剩餘服務期內計入收益。此外,如果進行修改,在修改之前和之後在修改日期測量的票據價值的任何增量增加,將導致增量金額在預期中反映為剩餘服務期的收益費用。這些非僱員獎勵的費用包括在綜合業務報表的基於權益的薪酬項目中。有關原始條款、2019年2月對2018年OPP的修改以及2018年OPP和2021年OPP下的獎勵的更多信息,請參見注13-基於股權的薪酬.
所得税
本公司選擇從截至2013年12月31日的課税年度開始,根據經修訂的1986年國內税法(“守則”)第856至860節作為房地產投資信託基金徵税。自該課税年度開始,本公司的運作方式已符合根據守則作為房地產投資信託基金的税務資格,並相信已符合資格。本公司打算繼續以這種方式運作,以繼續符合REIT的税務資格,但不能保證其將以一種保持REIT資格的方式運作。作為房地產投資信託基金,該公司一般不需要繳納聯邦企業所得税,只要它每年分配其所有REIT應納税所得額。房地產投資信託基金還受到許多其他組織和業務要求的約束。
該公司在美國、加拿大、波多黎各、英國和西歐的各州和市政府開展業務,因此,公司或其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和某些外國司法管轄區提交所得税申報單。因此,公司的收入和資產可能需要繳納一定的聯邦、州、地方和外國税,包括替代性最低税、任何未分配收入和州、當地或外國收入、特許經營税、財產税和轉讓税。這些税收中的任何一項都會減少公司的收益
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和可用現金。此外,公司的國際資產和業務,包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務,在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區仍需納税,而這些直接或間接子公司在美國聯邦所得税方面是被忽視的實體。
在確定公司的税收撥備和評估其税務狀況時,需要做出重大判斷。本公司根據利益確認模式建立税務儲備,本公司認為在某些情況下,這可能會導致初步確認較大數額的利益(以及較低數額的準備金)。只要税務狀況被認為更有可能持續,本公司確認在結算時最終實現的可能性大於50%的最大金額的税收優惠。當税務狀況維持的可能性不再較大時,本公司將終止確認該税務狀況。
該公司確認其某些子公司的遞延所得税應在美國或外國司法管轄區納税。遞延所得税通常是暫時性差異的結果(出於税務目的與GAAP目的對待的項目不同)。此外,遞延税項資產來自前幾年產生的未使用税項淨營業虧損。當本公司認為其遞延所得税資產很可能全部或部分無法變現時,本公司會就其遞延所得税資產提供估值撥備。當環境變化導致相關遞延所得税資產的估計可變現能力發生變化時,由此產生的估值撥備的增加或減少計入遞延所得税支出(收益)。
該公司的大部分REIT應税收入來自其在美國的房地產業務,並且歷來將其所有REIT應税收入分配給其股東。因此,公司的房地產業務通常不需要繳納美國聯邦税,因此,這些業務的綜合財務報表中沒有為美國聯邦所得税撥備。這些業務可能需要繳納某些州税、地方税和外國税(如果適用)。
該公司的遞延税項資產和負債主要是與以下有關的暫時性差異的結果:
•某些國際房地產投資的税基和公認會計原則之間的差異。出於所得税的目的,在某些收購中,本公司在所收購的資產中採用賣方基礎或結轉基礎。結轉基礎通常低於收購價或公認會計原則,導致遞延税項負債,抵消性地增加商譽或所獲得的有形或無形資產;
•因公認會計原則基礎和資產計税基礎的差異而產生的時間差異,例如與資本化購置成本和折舊費用有關的資產;以及
•若干附屬公司的税項淨營業虧損,包括在海外司法管轄區註冊的虧損,若有關附屬公司產生足夠的應課税收入,則可於未來期間變現。
該公司確認州和地方所得税的當期所得税支出以及在其海外司法管轄區發生的税收。該公司的當期所得税支出主要根據其應納税所得額的時間段而波動。
近期發佈的會計公告
自2022年1月1日起採用:
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務--可轉換債務和其他期權(主題470)和衍生工具和對衝--實體自有權益的合同(主題815)。新準則減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量,並修訂了關於實體自有股權合同的衍生品範圍例外的指導意見。該準則還對相關的每股收益指引進行了修正和有針對性的改進。ASU於2022年1月1日對本公司生效,對本公司的合併財務報表沒有實質性影響。
截至2022年3月31日等待採用:
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。主題848包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。主題848中的指導是可選的,可能會在2020年3月12日至2022年12月31日期間隨着參考匯率改革活動的進行而當選。於二零二零年第一季,本公司選擇對未來倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)指數現金流應用與概率及有效性評估有關的對衝會計權宜之計,以假設未來對衝交易所依據的指數與相應衍生工具的指數相匹配。這些權宜之計的應用保持了衍生品的列報與過去的列報一致。公司將繼續評估該指導的影響,並可能在市場發生更多變化時適用其他選擇。
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Note 3 — 房地產投資淨額
物業收購
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,沒有房地產收購。
收購的無形租賃資產
本公司將所收購房地產的公允價值的一部分分配給已確認的無形資產和負債,包括創始成本(租户改善、租賃佣金、法律和營銷成本)的價值、高於市價和低於市價的租賃價值以及租户關係的價值(如適用),每種情況下均基於各自的相對公允價值。本公司定期評估是否有任何指標顯示該等無形資產的價值可能因對未來現金流量進行淨現值分析而減值,該淨現值分析已扣除與每項投資有關的固有風險。《公司》做到了不在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,記錄與其房地產投資相關的無形資產的任何減值費用。
持有待售資產
當管理層確認資產為待售資產時,本公司停止確認已確認資產的折舊和攤銷費用,並估計這些資產的銷售價格(扣除出售成本)。如果被歸類為持有待售資產的賬面金額超過估計銷售淨價,本公司將計入相當於該資產賬面價值超過本公司對該資產銷售淨價的估計的金額的減值費用。
於2021年第四季度,本公司開始對其一項物業進行營運審核,並得出結論認為估計公允價值低於其賬面價值,因此於2021年第四季度計入減值費用。在2022年第一季度,本公司記錄了與該物業相關的額外減值費用,即估計銷售成本(有關為該資產記錄的減值費用的更多信息,請參見“減值費用”下一節)。此外,截至2022年3月31日,公司對這項資產進行了評估,將其歸類為持有待售,並根據公司的會計政策確定其有資格獲得持有待售處理。由於這項資產被視為持有以待出售,因此這項資產的經營結果在所有列報期間的持續經營中仍屬機密。
截至2021年12月31日,該公司不是I don‘我沒有任何被歸類為持有待售的房產。下表詳細説明瞭與公司確定為截至2022年3月31日被歸類為持有待售物業相關的主要資產類別:
| | | | | | | | | | |
| | 3月31日, |
(單位:千) | | 2022 | | |
持有待售的房地產投資,按成本計算: | | | | |
土地 | | $ | 1,210 | | | |
建築物、固定裝置及改善工程 | | 4,689 | | | |
已取得的無形租賃資產 | | 4,972 | | | |
持有待售的房地產資產總額,按成本計算 | | 10,871 | | | |
減去累計折舊和攤銷 | | 7,281 | | | |
減少額外的銷售成本 | | 230 | | | |
持有待售房地產投資總額,淨額 | | $ | 3,360 | | | |
減值費用
截至3月3日止三個月錄得的減值費用1, 2022 of $0.2百萬是基數D根據截至2022年3月31日被歸類為持有待售的上述財產的估計售價減去估計交易成本。
性情
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,該公司不是Idon‘我不會出售任何房產。
重要租户
截至2022年3月31日和2021年12月31日,在所有物業中,沒有租户的直線年化租金收入佔綜合年化租金收入的10.0%或更高。任何主要租户終止、拖欠或不續訂租約,可能會對收入產生重大不利影響。
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March 31, 2022
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地理集中度
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司物業集中的國家和州的直線年化租金收入佔綜合年化租金收入的10.0%以上。
| | | | | | | | | | | | | | |
國家/美國州 | | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
美國 | | 60.1% | | 59.2% |
密西根 | | 14.7% | | 14.5% |
英國 | | 20.6% | | 21.5% |
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注4-應付按揭票據,淨額
截至2022年3月31日和2021年12月31日的應付抵押貸款票據淨額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 擔保物業 | | 未償還貸款金額(1) | | 實際利率 | | 利率,利率 | | |
國家 | | 投資組合 | | | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | | | 成熟性 |
| | | | | | (單位:千) | | (單位:千) | | | | | | |
芬蘭: | | 芬蘭物業 | | 5 | | $ | 82,250 | | | $ | 83,940 | | | 1.7% | (2) | 固定/可變 | | Feb. 2024 |
| | | | | | | | | | | | | | |
法國: | | 法國物業 | | 7 | | 77,804 | | | 79,403 | | | 2.5% | (3) | 固定/可變 | | May 2025 |
| | | | | | | | | | | | | | |
德國: | | 德國物業 | | 5 | | 57,242 | | | 58,417 | | | 1.8% | (4) | 固定/可變 | | Jun. 2023 |
| | | | | | | | | | | | | | |
盧森堡/荷蘭: | | 比荷盧羣島的屬性 | | 3 | | 133,379 | | | 136,120 | | | 1.4% | | 固定 | | Jun. 2024 |
| | 歐元計價總額 | | 20 | | 350,675 | | | 357,880 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
英國: | | 邁凱輪貸款 | | 3 | | 132,649 | | | 136,471 | | | 6.1% | | 固定 | | Apr. 2024 |
| | 特拉法加法院 | | 1 | | 36,774 | | | 37,834 | | | 2.1% | | 變量 | | Sep. 2022 |
| | 英國房地產--大宗貸款 | | 42 | | 231,588 | | | 252,352 | | | 3.1% | (5) | 固定/可變 | | Aug. 2023 |
| | 英鎊計價總額 | | 46 | | 401,011 | | | 426,657 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
美國: | | 彭斯克物流 | | 1 | | 70,000 | | | 70,000 | | | 4.7% | (6) | 固定 | | Nov. 2028 |
| | 多租户按揭貸款I | | 10 | | 162,580 | | | 162,580 | | | 4.4% | (6) | 固定 | | Nov. 2027 |
| | 第二期多租户按揭貸款 | | 8 | | 32,750 | | | 32,750 | | | 4.4% | (6) | 固定 | | Feb. 2028 |
| | 多租户按揭貸款III | | 7 | | 98,500 | | | 98,500 | | | 4.9% | (6) | 固定 | | Dec. 2028 |
| | 第四期多租户按揭貸款 | | 16 | | 97,500 | | | 97,500 | | | 4.6% | (6) | 固定 | | May 2029 |
| | 多租户按揭貸款V | | 12 | | 204,000 | | | 204,000 | | | 3.7% | (6) | 固定 | | Oct. 2029 |
| | 以美元計價的總額 | | 54 | | 665,330 | | | 665,330 | | | | | | | |
| | 應付按揭票據總額 | | 120 | | 1,417,016 | | | 1,449,867 | | | 3.6% | | | | |
| | 按揭貸款折扣 | | | | (2,062) | | | (2,374) | | | | | | | |
| | 遞延融資成本,累計攤銷淨額(7) | | | | (15,241) | | | (16,578) | | | | | | | |
| | 應付抵押票據,淨額 | | 120 | | $ | 1,399,713 | | | $ | 1,430,915 | | | 3.6% | | | | |
______________
(1)以當地貨幣借入並按適用報告日期有效的即期匯率折算的金額。
(2)80固定利率因“固定支付”利率互換協議及20%變量。可變部分大約是1.4%加3個月期Euribor。
Euribor利率自2022年3月31日起生效。
(3)90固定利率因“固定支付”利率互換協議及10%變量。可變部分大約是2.3%加3個月期Euribor。Euribor利率自2022年3月31日起生效。
(4)80固定利率因“固定支付”利率互換協議及20%變量。可變部分大約是1.55%加3個月EuriborEuribor利率自2022年3月31日起生效。
(5)80固定利率因“固定支付”利率互換協議及20%變量。可變部分大約是2.0%加2022年1月25日的每日索尼婭匯率,截至2022年3月31日生效。這筆貸款需要根據貸款中規定的金額償還2020年開始的本金。
(6)借款人(OP的全資子公司)的財務報表計入本公司的合併財務報表,但借款人的資產和信用僅用於償還借款人的債務,其負債構成借款人的義務。
(7)遞延融資成本是指與獲得融資承諾相關的承諾費、律師費和其他成本。這些成本採用實際利息法按各自融資協議的條款攤銷。未攤銷遞延融資成本於相關債務於到期前再融資或清償時支出。尋求未完成的金融交易所產生的成本將在確定不會完成融資的期間支出。
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March 31, 2022
(未經審計)
下表列出了公司在未來四個日曆年以及此後截至2022年3月31日應支付的抵押貸款票據總額的未來預定本金支付總額:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 未來本金付款(1) |
2022年(剩餘部分) | | $ | 55,161 | |
2023 | | 270,441 | |
2024 | | 348,278 | |
2025 | | 77,804 | |
| | |
| | |
此後 | | 665,332 | |
總計 | | $ | 1,417,016 | |
______
(1)假設匯率為1.00 GB至$1.31英鎊和歐元1.00至1美元1.11對於2022年3月31日的歐元,用於説明目的(如適用)。
總載客量截至2022年3月31日的未擔保資產價值為#美元1.9億美元,其中約1.110億美元被包括在UNE中構成循環信貸安排下借款基礎的累積資產池(定義見注5-循環信貸安排和定期貸款,淨額),因此不能作為未來借款的抵押品。
抵押貸款契諾
該公司的應付抵押票據協議要求遵守某些財產級財務契約,包括償債覆蓋率。截至2022年3月31日,該公司遵守了其抵押應付票據協議下的所有財務契約。
多租户按揭貸款III
在截至2020年12月31日的三個月內,一家主要租户未能續簽租約,引發了一場現金清掃事件,該事件發生在由以下公司擔保的一項抵押貸款下七公司財產餘額為#美元。98.5截至2022年3月31日。然而,引發現金清掃的事件並不是違約事件。在2021年第一季度,公司通過貸款下的一個可用選項治癒了現金清掃事件,方法是將$3.2百萬份信用證(視貸款協議條款的未來增加而定,最高金額為#美元)7.4百萬)。在2021年第三季度,信用證的金額又增加了#美元。4.2百萬美元,導致貸款人持有美元7.4截至2021年9月30日,這項債務的最高金額為100萬美元。這一美元7.4貸款人將持有1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元信用證將由貸款人持有,直至本公司能夠找到合適的替代租户,這將減少循環信貸安排下未來借款的可得性。
法國物業
在2021年第二季度和第三季度,該公司還啟動了一項餘額為歐元的貸款的現金清掃70.0百萬($77.8百萬)截至2022年3月31日,因為抵押品組合的合計加權平均未到期租賃期(WAULT)小於三年。這不是違約事件,而是引發了一場現金清掃事件。只要現金清掃仍然有效,貸款人就會清掃30%的超額現金流,並將該數額保留在超額現金抵押品賬户中。截至2022年3月31日,被掃蕩的現金金額為歐元2.9百萬(美元)3.2百萬美元),並在公司的綜合資產負債表上以限制性現金入賬。
如果且當貸款抵押品的總和再次超過三年現金清掃將停止(只要此後貸款抵押品的總和繼續超過三年)。貸款人將被要求釋放貸款人保留在超額現金流賬户中的所有資金,用於本次WAULT現金清償,實現貸款抵押品合計WAULT不低於四年。根據適用貸款協議的條款,在計算貸款與價值比率時,將超額現金流量賬户中持有的資金包括在內。
第四期多租户按揭貸款
在截至2021年9月30日的三個月內,租户行使了終止租約的權利,自2022年12月31日起生效。終止通知引發了一場租約清掃事件,該事件始於2021年第四季度,涉及該公司的一項抵押貸款。然而,這並不是違約事件。這筆按揭貸款餘額為$97.5百萬截至2022年3月31日,它將16財產,其中一處由行使租賃權終止租約的租户租用。根據貸款協議的條款,貸款人將清理所有可歸因於引發
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March 31, 2022
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租約將事件轉入展期準備金賬户,金額不超過但不超過總上限#0.8百萬美元。儲備金將由貸款人持有,貸款人必須將儲備金提供給公司,以支付物業的重新租賃費用。如本公司將空間租給貸款人批准的新租户,則租賃清掃活動將根據貸款協議予以解決,屆時,與租賃清掃活動相關的展期準備金賬户中的任何剩餘金額將撥給本公司。
Note 5 — 循環信貸安排和定期貸款,淨額
下表詳細説明瞭截至2022年3月31日和2021年12月31日,與作為代理人的KeyBank National Association(“KeyBank”)及其其他貸款方簽訂的信貸協議下的未償還餘額,其中規定一美元835.0百萬優先無擔保多貨幣循環信貸安排(“循環信貸安排”)和1歐元247.1百萬 ($274.6百萬根據截至2022年3月31日的現行匯率)優先無擔保定期貸款安排(“定期貸款”)以及循環信貸安排,“信貸安排”)。信貸安排最初是在7月簽訂的Y 24,2017年,並不時進行修改。
2022年4月8日,本公司對信貸安排進行了修訂和重述。看見注15-後續活動關於修訂和重述信貸安排的更多細節。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(單位:千) | | 合計美元(1) | | | 美元 | | 英鎊 | | 歐元 | | 計算機輔助設計 | | 合計美元(2) | | | 美元 | | 英鎊 | | 歐元 | | 計算機輔助設計 |
循環信貸安排 | | $ | 260,270 | | | | $ | 202,000 | | | £ | 17,000 | | | € | 5,000 | | | C$ | 38,000 | | | $ | 225,566 | | | | $ | 167,000 | | | £ | 17,000 | | | € | 5,000 | | | € | 38,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期貸款 | | 274,621 | | | | — | | | — | | | 247,075 | | | — | | | 280,266 | | | | — | | | — | | | 247,075 | | | — | |
遞延融資成本 | | (1,424) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,712) | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
定期貸款,淨額 | | 273,197 | | | | — | | | — | | | 247,075 | | | — | | | 278,554 | | | | — | | | — | | | 247,075 | | | — | |
總信貸額度 | | $ | 533,467 | | | | $ | 202,000 | | | £ | 17,000 | | | € | 252,075 | | | C$ | 38,000 | | | $ | 504,120 | | | | $ | 167,000 | | | £ | 17,000 | | | € | 252,075 | | | C$ | 38,000 | |
(1)假設匯率為1.00 GB至1美元1.31 for GBP, €1.00 to $1.11歐元和1.00加元(“加元”)至美元0.80自2022年3月31日起用於説明目的(視情況而定)。
(2)假設匯率為1.00 GB至1美元1.35 for GBP , €1.00 to $1.13對於歐元和1.00加元至$0.79自2021年12月31日起用於説明目的(視情況而定)。
信貸安排-條款
在2022年4月8日修訂和重述信貸安排之前的總承諾額約為#美元1.210億美元,通過未承諾的手風琴功能,將允許在信貸安排下增加高達#美元的承付款565.0百萬美元。看見注15-後續活動,瞭解關於修訂和重述信貸安排的更多細節。
在對信貸安排進行修訂和重述之前,信貸安排由兩個部分組成,即循環信貸安排和定期貸款,兩者都只需支付利息。循環信貸安排原定於2023年8月1日到期,定期貸款原定於2024年8月1日到期。在修訂和重述之前,信貸安排項下的借款以適用利潤率為基礎按年利率浮動,該利潤率根據公司及其子公司的綜合總負債和綜合總資產值的比率加上(1)適用於所借貨幣的倫敦銀行同業拆借利率,或(2)等於(A)KeyBank的“最優惠利率”中最大者的“基本利率”,(B)0.5比聯邦基金有效利率高出%,或(C)1.0比一個月倫敦銀行同業拆借利率高出1%。適用的利差是基於以下範圍0.45%至1.05循環信貸安排下的基本利率借款的年利率,1.45%至2.05循環信貸安排下的倫敦銀行同業拆借利率年利率,0.40%至1.00定期貸款項下的基本利率借款的年利率1.40%至2.00定期貸款項下的倫敦銀行同業拆借利率的年利率。截至2022年3月31日,信貸安排的加權平均有效利率為2.8GI後的百分比Ving Effect to Inte休息利率互換到位。
2017年7月,金融市場行為監管局(負責監管LIBOR的機構)宣佈,打算在2021年後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。因此,美國聯邦儲備委員會和
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March 31, 2022
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紐約聯邦儲備銀行組織了另類參考利率委員會,該委員會確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)是其在衍生品和其他金融合約中首選的LIBOR替代利率。金融市場行為監管局在2021年12月31日之後停止發佈一週和兩個月期美元LIBOR設置,並已宣佈打算在2023年6月30日發佈LIBOR後立即停止發佈剩餘的美元LIBOR設置。該公司正在監測和評估與LIBOR可獲得性變化相關的風險,其中包括債務支付利息和利率掉期收付金額的潛在變化。此外,與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的債務或衍生品工具的價值也將受到影響,因為倫敦銀行間同業拆借利率受到限制並被終止,合同必須過渡到新的替代利率。雖然該公司預計至少在2023年6月30日之前,LIBOR將基本上以目前的形式提供,但在此之前可能無法獲得LIBOR。例如,如果有足夠數量的銀行拒絕向倫敦銀行間同業拆借利率管理人提交申請,就可能發生這種情況。信貸安排載有管理建立替代基準指數的措辭,以在必要時替代LIBOR。
信貸安排要求公司通過OP每年支付未使用的費用0.25循環信貸安排未使用餘額的百分比,如果未使用餘額超過或等於50總承諾額的%或每年的費用0.15循環信貸安排未使用餘額的百分比,如果未使用餘額小於50佔總承諾額的%。自公司獲得投資級信用評級後,未使用的費用將被基於循環信貸安排下的總承諾額乘以0.30%,隨着公司信用評級的提高而下降。
循環信貸機制下的借款是根據本公司擁有的符合條件的未擔保房地產資產池的價值以及遵守與這些資產相關的各種比率而確定的。截至2022年3月31日,大約102.4在循環信貸機制下,有100萬美元可用於未來借款。本公司可選擇以美元、歐元、加元、英鎊或瑞士法郎作為未來借款的貨幣。然而,借入的金額一旦借入,就不能兑換成另一種貨幣或以另一種貨幣償還。定期貸款以歐元計價。
本公司可透過循環信貸安排減少循環信貸安排下的承諾額,並可在任何時間全部或部分償還信貸安排下的未償還借款,而無須支付溢價或罰款,但就LIBOR借款支付的慣常“破壞”費用除外。如果發生違約,貸款人有權終止其在信貸安排協議下的義務,並加快償還所有未償還貸款的任何未償還本金金額。信貸安排亦向OP、本公司及其若干附屬公司施加若干正面及負面契諾,包括有關留置權、債務、投資、分派(見下文補充資料)、合併及出售資產的限制性契諾,以及要求OP維持(其中包括)與槓桿、擔保槓桿、固定費用覆蓋範圍及無擔保債務服務有關的比率,以及最低綜合有形淨值的財務契諾。截至2022年3月31日,本公司遵守了信貸安排下的所有契諾。
根據信貸安排的條款,公司不得支付分配,包括就公司普通股支付的現金股息,$0.01每股面值(“普通股”),公司的7.25%系列A累計可贖回優先股,$0.01每股面值(“A系列優先股”),其6.875%B系列累計可贖回永久優先股$0.01每股面值(B系列優先股)或公司未來可能發行的任何其他類別或系列股票,或贖回或以其他方式回購普通股、A系列優先股、B系列優先股或公司未來可能發行的任何其他類別或系列股票100在任何連續四個會計季度期間,公司可派發現金股利及其他分派,以及進行贖回及其他回購,總額不超過信貸安排(與本季度報告所披露的10-Q表格所披露的AFFO不同)所界定的公司經調整FFO的百分比,但在有限情況下除外,包括每個歷年的一個會計季度,公司可派發現金股息及其他分派,以及進行贖回及其他回購105其調整後的FFO的百分比。自公司獲得並繼續維持投資級評級之日起,上述對分配的限制將不再適用。該公司上一次使用例外情況支付股息的時間為100調整後FFO的百分比和105在截至2020年6月30日的季度內,調整後FFO的百分比可能會在未來使用這一例外。
該公司是否有能力遵守在信貸安排中支付分派的限制,取決於它是否有能力在適用期間產生足夠的現金流,超過這些限制所要求的調整後FFO水平。如果公司無法產生必要的調整後FFO水平,公司將不得不減少普通股和優先股的股息支付金額,或考慮採取其他行動。或者,如果得到公司董事會的批准,公司可以選擇將普通股的部分股息作為普通股的額外股票支付。
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March 31, 2022
(未經審計)
本公司及其若干附屬公司已根據擔保及相關出資協議為OP在信貸安排下的責任提供擔保,該協議管限擔保人在擔保下須支付的任何款項的出資權利。
注6- 高級筆記,淨額
2020年12月16日,公司和OP發行了$500.0本金總額為百萬美元3.752027年到期的優先債券百分比(“優先債券”)。隨着高級債券發售的結束,公司、OP及其擔保高級債券的子公司與美國銀行協會簽訂了一份作為受託人的契約(“Indenture”)。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司綜合資產負債表上的優先票據總額為$492.1百萬美元和美元491.7百萬美元,這是扣除美元后的淨額7.9百萬美元和美元8.3遞延融資成本分別為百萬美元。優先債券按面值發行,將於二零二七年十二月十五日期滿,息率為3.750每年的百分比。優先債券的利息於二零二零年十二月十六日開始累算,每半年派息一次,分別於每年六月十五日及十二月十五日派息。第一筆付款是在2021年6月15日。
截至2022年3月31日,公司遵守了管理高級票據的契約下的契約。有關高級票據條款的其他信息,請參閲公司於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K 2021年年報。
Note 7 — 金融工具的公允價值
本公司根據報價(如有)或透過使用其他方法(例如按與投資的信貸質素及年期相稱的市場利率對預期現金流量貼現)釐定公允價值。這種替代方法還反映了衍生品的合同條款,包括到期日,並使用了可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線和隱含波動率。指導意見界定了可用於計量公允價值的三個投入水平:
1級-報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產和負債在活躍市場的報價。
2級-對資產和負債可觀察到的、或可與資產或負債基本上整個合同期限的可觀察到的市場數據相印證的、第1級所包括的報價以外的投入,這些投入是重要的。
3級-不可觀察的投入,反映了實體自己對市場參與者將在資產或負債定價中使用的假設的假設,因此不是基於市場活動,而是通過特定的估值技術。
確定一項資產或負債在層次結構中的位置需要重要的判斷,並考慮資產或負債特有的因素。如果公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入,則整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平是基於對整個公允價值計量重要的最低水平投入。該公司每季度評估其層級披露,根據各種因素,資產或負債可能在不同季度進行不同的分類。然而,該公司預計,不同級別之間的分類變化將很少。
儘管本公司已確定,用於評估其衍生產品價值的大部分投入屬於公允價值等級的第2級,但與這些衍生產品相關的信用估值調整利用第3級投入,例如對當前信用利差的估計,以評估本公司及其交易對手違約的可能性。截至2022年3月31日和2021年12月31日,本公司已評估信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性,並確定信用估值調整對本公司衍生品的整體估值並不重大。因此,本公司已決定將其衍生產品估值整體歸類於公允價值體系的第二級。
衍生工具的估值是通過對每種衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析來確定的。這一分析反映了衍生品的合同條款,包括到期期限,以及可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線和隱含波動率。此外,信用估值調整計入公允價值,以計入本公司潛在的不履行風險和交易對手的履行風險。
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March 31, 2022
(未經審計)
按公允價值經常性計量的金融工具
下表列出了本公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的按公允價值經常性計量的資產和負債(包括淨列報的衍生品)的信息,按這些工具所屬的公允價值等級彙總。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 活躍市場報價 1級 | | 重要的其他可觀察到的投入 2級 | | 無法觀察到的重要輸入 3級 | | 總計 |
March 31, 2022 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣遠期淨額(英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | 3,700 | | | $ | — | | | $ | 3,700 | |
淨利率掉期(美元、英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | 10,571 | | | $ | — | | | $ | 10,571 | |
| | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣遠期淨額(英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | 1,702 | | | $ | — | | | $ | 1,702 | |
淨利率掉期(美元、英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | (1,701) | | | $ | — | | | $ | (1,701) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公允價值分級分類的審查是按季度進行的。投入類型的變化可能會導致某些資產的重新分類。在截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度內,公允價值層次結構的第一級和第二級之間沒有轉移。
非公允價值計量的金融工具
現金和現金等價物、限制性現金等短期金融工具的賬面價值房地產、預付費用和其他資產、應付賬款、應計費用和應付股息由於其短期性質,接近其公允價值。
•The G截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司應付抵押票據的賬面價值為$1.410億美元1.4分別為10億美元,接近其公允價值。應付按揭票據總額的公允價值是基於對按揭證券市場的估計。市場利率。這種方法依賴於不可觀察的投入,因此在公允價值層次結構中被歸類為第三級。
•A截至2022年3月31日,根據循環信貸安排向本公司墊付的賬面價值為#美元260.3百萬美元,公允價值為$263.8百萬美元。截至2021年12月31日,根據循環信貸安排向本公司墊付的賬面價值為#美元。225.6百萬美元,公允價值為$225.0百萬美元。
•截至2022年3月31日,公司的定期貸款賬面價值總額為$274.6百萬美元,公允價值為$276.4百萬美元。截至2021年12月31日,該公司的定期貸款賬面價值總額為$280.3百萬美元,公允價值為$279.3百萬美元。
•自.起2022年3月31日,公司的高級票據的賬面總價值為$500.0百萬和公允價值$461.3百萬. 截至2021年12月31日,該公司的高級票據的賬面總價值為$500.0百萬美元,公允價值$489.1百萬.
Note 8 — 衍生工具和套期保值活動
運用衍生工具的風險管理目標
本公司可使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期權、下限及其他利率衍生合約,以對衝與其借款有關的全部或部分利率風險。該公司的某些海外業務使該公司受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響以公司本位幣計算的公司現金收入和支付的價值。本公司訂立衍生金融工具,以保護某些債務的價值或以其功能貨幣美元確定某些債務的金額。
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March 31, 2022
(未經審計)
這種安排的主要目標是將與公司經營和財務結構相關的風險和/或成本降至最低,並對特定的預期交易進行對衝。除利率和貨幣風險管理外,公司不打算將衍生品用於投機或其他目的。使用衍生金融工具會帶來某些風險,包括合約安排的任何對手方可能無法根據協議履行的風險。為減低該風險,本公司只與信用評級較高的交易對手訂立衍生金融工具,而本公司及其聯屬公司亦可能與該主要金融機構有其他財務關係。本公司並不預期任何此類交易對手將無法履行其義務,但不能保證任何交易對手將履行這些義務。
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司衍生金融工具的公允價值及其在綜合資產負債表中的分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 資產負債表位置 | | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
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利率“固定支付”掉期(美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | $ | (208) | | | $ | (636) | |
利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 2,813 | | | 332 | |
利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | — | | | (1,105) | |
利率“固定支付”掉期(歐元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 5,769 | | | 598 | |
利率“固定支付”掉期(歐元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | — | | | (536) | |
總計 | | | | $ | 8,374 | | | $ | (1,347) | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
外幣遠期(英鎊-美元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | $ | 2,108 | | | $ | 1,366 | |
外幣遠期(英鎊-美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (543) | | | (1,239) | |
外幣遠期(歐元-美元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 2,164 | | | 1,678 | |
外幣遠期(歐元-美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (29) | | | (103) | |
| | | | | | |
利率互換(歐元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 2,408 | | | 286 | |
利率互換(美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (211) | | | (640) | |
總計 | | | | $ | 5,897 | | | $ | 1,348 | |
利率風險的現金流對衝
該公司使用利率衍生工具的目標是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標,該公司主要使用利率掉期。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變利率金額,以換取公司在協議有效期內支付固定利率,而不交換相關名義金額。
所有指定及符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動均記入累計其他全面收益(“AOCI”),其後重新分類至對衝預測交易影響收益期間的收益。在截至2022年3月31日的三個月裏,此類衍生品被用於對衝與可變利率債務相關的可變現金流。
在AOCI中報告的與衍生品相關的金額重新歸類為利息支出,因為該公司的可變利率債務需要支付利息。在截至2023年3月31日的未來12個月內,公司估計額外的美元0.5100萬美元將從其他全面收入中重新歸類為利息支出的增加。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,該公司有以下未償還利率衍生品,被指定為利率風險的現金流對衝:
環球網租公司
合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
衍生品 | | 數量 儀器 | | 名義金額 | | 數量 儀器 | | 名義金額 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) |
利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 49 | | $ | 289,812 | | | 49 | | $ | 298,163 | |
利率“固定支付”掉期(歐元) | | 14 | | 467,270 | | | 14 | | 476,874 | |
利率“固定支付”掉期(美元) | | 1 | | 75,000 | | | 1 | | 75,000 | |
總計 | | 64 | | $ | 832,082 | | | 64 | | $ | 850,037 | |
下表詳列於截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的被指定為現金流量對衝的利率衍生工具確認的損益在綜合財務報表中的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | | | |
在AOCI中確認的增益量 從衍生品 | | $ | 8,854 | | | $ | 2,037 | | | | | |
從AOCI重新分類為利息支出的收入的虧損額 | | $ | (1,300) | | | $ | (1,743) | | | | | |
在合併經營報表中記錄的利息支出總額 | | $ | 24,123 | | | $ | 21,368 | | | | | |
淨投資對衝
本公司在外國的物業投資,如支付租金收入、產生物業相關開支及以其功能貨幣美元以外的貨幣借款,則會受到外幣匯率波動的影響。對於被指定為淨投資對衝的衍生品,衍生品公允價值的所有變化,包括衍生品公允價值變化的無效部分(如有),均在AOCI(收益以外)報告,作為累計換算調整的一部分。當對衝的淨投資被出售或大幅清算時,金額將從AOCI重新分類為收益。截至2022年3月31日及2021年12月31日,本公司並無被指定為淨投資對衝工具的外幣衍生工具,以對衝其在海外業務的淨投資。在截至2022年3月31日的三個月及截至2021年12月31日的年度內,本公司並無使用被指定為淨投資對衝的外幣衍生工具。
被指定為淨投資對衝的外幣債務
信貸安排項下的所有外幣借款均被指定為淨投資對衝。因此,匯率波動導致的指定部分價值變動在AOCI(收益以外)中報告,作為累計換算調整的一部分。可歸因於外幣計價債務未指定部分的重新計量損益直接在收益中確認。當被對衝的淨投資被出售或大量清算,或如果本公司不再擁有控股權時,金額將從AOCI重新分類為收益。該公司記錄了與未指定的超額頭寸有關的貨幣影響的收益調整(如果有)。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月內,本公司並無任何未指定的超額持倉。
非指定衍生品
該公司面臨其功能貨幣美元對英鎊和歐元匯率波動的風險。該公司已經並可能繼續使用外幣衍生品,包括期權、貨幣遠期和交叉貨幣互換協議,以管理其在英鎊-美元和歐元-美元匯率波動中的風險。雖然這些衍生品在經濟上對衝了外幣的波動,但它們並不符合嚴格的對衝會計要求,即被歸類為對衝工具。在符合資格的對衝關係下,未被指定為對衝的衍生工具的公允價值變動直接計入淨收益(虧損)。該公司記錄了#美元的收益4.6百萬美元和美元1.8截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
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合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計)
截至2022年3月31日和2021年12月31日,該公司擁有以下未償還衍生品,這些衍生品未被指定為符合條件的對衝關係下的對衝。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
衍生品 | | 數量 儀器 | | 名義金額 | | 數量 儀器 | | 名義金額 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) |
外幣遠期(英鎊-美元) | | 32 | | $ | 56,146 | | | 38 | | $ | 64,182 | |
外幣遠期(歐元-美元) | | 41 | | 39,458 | | | 48 | | 46,507 | |
利率互換(歐元) | | 8 | | 113,984 | | | 8 | | 116,327 | |
利率互換(美元) | | 2 | | 75,000 | | | 2 | | 75,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | 83 | | $ | 284,588 | | | 96 | | $ | 302,016 | |
抵銷導數
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日公司衍生品的總列報、抵消影響和淨列報。衍生資產或負債的淨額可以與公允價值的表格披露進行核對。公允價值的表格披露提供了衍生資產和負債在隨附的綜合資產負債表中列報的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 資產負債表中未抵銷的總額 | | |
(單位:千) | | 已確認資產總額 | | 已確認(負債)總額 | | 資產負債表上的總金額抵銷 | | 資產負債表列示的(負債)資產淨額 | | 金融工具 | | 收到(過帳)現金抵押品 | | 淨額 |
March 31, 2022 | | $ | 15,262 | | | $ | (991) | | | $ | — | | | $ | 14,271 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,271 | |
2021年12月31日 | | $ | 4,260 | | | $ | (4,259) | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
除上述衍生工具安排外,作為其風險管理計劃的一部分,該公司還使用非衍生金融工具對衝其在外幣匯率波動中的風險,包括與第三方發行和未償還的外幣計價債務,以保護其在外國子公司的淨投資價值不受匯率波動的影響。本公司已提取,並預期將繼續提取信貸安排項下的外幣墊款,為以各自當地貨幣進行的某些投資提供資金,從而為投資於房地產投資的原始股本創造了一種天然的對衝,從而消除了最終交叉貨幣掉期的需要。
與信用風險相關的或有特徵
本公司與其每一衍生交易對手訂有協議,其中載有一項條款,規定如本公司未能履行或可被宣佈拖欠其任何債務,則本公司亦可被宣佈拖欠其衍生債務。
截至2022年3月31日,淨負債頭寸衍生工具的公允價值包括應計利息,但不包括與這些協議相關的任何不履行風險的調整。0.5百萬美元。截至2022年3月31日,本公司尚未張貼任何與這些協議相關的抵押品,也沒有違反任何協議條款。如本公司違反任何此等規定,本可被要求按協議的終止總價值清償其債務。
Note 9 — 股東權益
普通股
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司擁有103,909,713和103,900,452分別指已發行及已發行普通股股份,包括普通股限制性股份(“限制性股份”),以及不包括普通股股份(“RSU”)及LTIP單位的未歸屬限制性股份單位。LTIP單位未來可能會轉換為普通股。自2021年6月2日起,適用於2,554,930根據2018年OPP授予顧問的LTIP單位,共2,135,496在這些LTIP單位中,賺取了併成為歸屬單位,其餘單位被沒收。賺取的LTIP單位隨後被換算為相等數量的單位
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合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計)
在指定為“營運單位”(“營運單位”)的營運單位中的有限合夥權益。2021年6月17日,顧問行使其權利,根據公司的選擇,以一對一的方式贖回這些運營單位,換取現金或普通股。同一天,公司董事會選舉滿足了運營公司的 向顧問發行普通股的贖回義務。這些股票於2021年6月18日向Advisor發行。因此,該公司記錄了重新分類的$25.3百萬從非控股權益到2021年第二季度的額外實收資本。
自動櫃員機計劃-普通股
公司有一個“在市場上”的股票發行計劃(“普通股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,公司可不時通過其銷售代理出售普通股股票,總髮行價為$500百萬美元。
•在截至2022年3月31日的三個月內,該公司不通過普通股自動櫃員機計劃出售任何普通股。
•在截至2021年3月31日的三個月內,公司出售了5,904,470通過普通股自動櫃員機計劃發行的普通股,總收益為#美元107.6百萬美元,未支付佣金$1.6百萬美元和額外的發行成本為$0.3百萬美元。
在2021年第一季度,取消8,668前期被沒收的普通股已完成,這減少了截至2021年3月31日的已發行普通股。這些股份的註銷在發行普通股的合併股東權益表中列示,淨額項目。
優先股
該公司有權發行最多30,000,000優先股股份。
•本公司已分類並指定9,959,650截至2022年3月31日和2021年12月31日,其授權優先股作為A系列優先股的授權股份。該公司擁有6,799,467截至2022年3月31日和2021年12月31日發行和發行的A系列優先股的股票。
•本公司已分類並指定11,450,000截至2022年3月31日和2021年12月31日,其授權優先股作為B系列優先股的授權股份。該公司擁有4,601,277和4,503,893B系列優先股分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行和發行。
•本公司已分類並指定100,000作為其C系列優先股的授權優先股的股份,$0.01面值(“C系列優先股”),截至2022年3月31日和2021年12月31日。不是C系列優先股的股票分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行併發行。
自動櫃員機計劃-B系列優先股
2019年12月,公司為其B系列優先股設立了“在市場上”的股權發行計劃(“B系列優先股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,公司可籌集總銷售收益$200通過其銷售代理不時出售B系列優先股的股份,收入為100萬美元。
•在截至2022年3月31日的三個月內,公司出售了97,384通過B系列優先股自動櫃員機計劃發行的B系列優先股,總收益為#美元2.4扣除名義佣金和發行成本前的百萬歐元。
•在截至2021年3月31日的三個月內,公司出售了641,940通過B系列優先股自動櫃員機計劃發行的B系列優先股,總收益為$16.2百萬美元,未支付佣金約$0.2百萬和名義上的額外發行成本。
分紅
普通股分紅
在截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度內,公司按年率支付普通股股息$1.60每股或$0.40按季度計算的每股收益。
經本公司董事會授權並由本公司宣佈的股息,在每個會計季度結束後的第一個月的第一個月15日(除非另有説明)按季度支付給在記錄日期登記在冊的普通股股東。本公司董事會可在宣佈前任何時間更改股息支付金額或暫停支付股息,因此不能保證股息支付。為了在此提供信息,公司可將OP對OP單位和LTIP單位的分配稱為股息。此外,請參見 注5-循環信貸安排和定期貸款,淨額或有關以下內容的其他信息
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合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計)
信貸安排對支付股息和其他分配的限制。
首輪優先股分紅
A系列優先股的股息累計金額相當於$0.453125每股向A系列優先股持有者,相當於7.25美元的百分比25.00每年A系列優先股每股清算優先權。A系列優先股的股息將在每年1月、4月、7月和10月的15天(或,如果不是在營業日,則在下一個營業日)每季度支付給在公司董事會設定的記錄日期收盤時登記在冊的持有人。
B系列優先股分紅
B系列優先股的股息累計金額相當於$0.429688每股向B系列優先股持有者,相當於6.875美元的百分比25.00每年B系列優先股每股清算優先權。B系列優先股的股息將在每年1月、4月、7月和10月的15天(如果不是在營業日,則在下一個營業日)向在公司董事會規定的記錄日期交易結束時的記錄持有人支付季度拖欠股息。
股東權益計劃
2020年4月,公司宣佈董事會批准了一項股東權利計劃(“計劃”)。該計劃旨在通過保護本公司不受本公司董事會認定不符合本公司最佳利益的第三方行為的影響,使本公司實現本公司資產的長期價值。關於該計劃的通過,公司董事會於2020年4月20日授權向登記在冊的股東支付每股普通股已發行股票一股優先股購買權的股息,以向公司購買每股千分之一股C系列優先股,行使價為#美元。50.00,一旦權利可以行使,可按照相關權利協議的規定進行調整。根據該計劃的條款,這些權利最初將與普通股交易,通常只有在公司董事會意識到個人或實體已成為4.9%或以上普通股股份或要約收購或交換要約的開始,而要約收購或交換要約將導致要約人成為4.9普通股的%或更多。該計劃原定於2021年4月8日到期,但在2021年2月,公司修改了權利協議,將該計劃下權利的到期日從2021年4月8日延長至2024年4月8日,除非提前行使、交換、修訂、贖回或終止。該計劃的實施並未對公司的財務報表及其每股收益產生實質性影響。
Note 10 — 承付款和或有事項
承租人安排-土地契約
該公司在以下情況下租賃土地九與某些物業相關的土地租約,租期從14至95截至2022年3月31日。本公司於截至2022年3月31日止三個月內並無訂立任何額外土地租約。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司的資產負債表包括ROU資產為$52.5百萬美元和美元52.9分別為百萬美元和經營租賃負債#美元23.2百萬美元和美元22.8分別為100萬美元。在根據租賃會計規則確定本公司經營租賃的經營ROU資產和租賃負債時,本公司必須在完全抵押的基礎上估計租賃條款的適當增量借款利率。由於本公司的土地租賃條款比本公司在完全抵押基礎上可獲得的借款條款長得多,因此本公司對這一利率的估計需要做出重大判斷。
該公司的地面經營租約的加權平均剩餘租期約為30.1年,加權平均貼現率為4.38截至2022年3月31日。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,公司支付的現金約為$0.3百萬美元和美元0.4分別用於計量租賃負債和入賬費用#美元的數額0.3百萬美元和美元0.4萬元,按直線分別按標準計算。
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合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計)
下表反映了截至2022年3月31日公司應支付的基本現金租金:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 未來基本租金支付(1) |
2022年(剩餘部分) | | $ | 1,030 | |
2023 | | 1,373 | |
2024 | | 1,377 | |
2025 | | 1,382 | |
2026 | | 1,383 | |
2027 | | — | |
此後 | | 37,073 | |
最低租賃付款總額 (2) | | 43,618 | |
減去:折扣的影響 | | (20,371) | |
租賃付款現值合計 | | $ | 23,247 | |
________
(1)假設匯率為1.00 GB至1美元1.31英鎊和歐元1.00至1美元1.11對於2022年3月31日的歐元,用於説明目的(如適用)。
(2)該公司在荷蘭國際集團阿姆斯特丹租賃到期的土地租賃租金不包括在上表中,因為該公司該物業的地租在2050年前是預付的。
訴訟和監管事項
在正常業務過程中,公司可能會受到訴訟、索賠和監管事項的影響。本公司並無任何重大法律或監管程序待決或已知擬由本公司或針對本公司進行任何法律或監管程序。
環境問題
在房地產的所有權和經營權方面,公司可能要承擔與環境問題相關的費用和損害賠償責任。截至2022年3月31日,本公司尚未接到任何政府當局的任何違規、責任或其他索賠的通知,也不知道有任何其他環境狀況將對運營結果產生重大不利影響。
Note 11 — 關聯方交易
截至2022年3月31日,AR Global和某些附屬公司總共擁有35,900已發行普通股股份。作為AR Global的聯營公司,Advisor及其聯營公司在為公司提供服務時直接或間接產生成本和費用。
截至2022年3月31日,該公司擁有0.4來自Advisor或其關聯公司的應收賬款百萬美元。截至2021年12月31日,該公司不是沒有從顧問或其關聯公司獲得的任何應收賬款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司擁有0.9向顧問或其附屬公司支付數百萬美元的應付款。
截至2022年3月31日,AR Global間接擁有Advisor的所有會員權益。
該公司是OP的唯一普通合夥人。截至2022年3月31日和2021年12月31日,除本公司外,沒有其他任何人持有未償還的運營單位。
該公司支付了$0.1百萬美元和美元0.1分別於截至二零二二年及二零二一年三月三十一日止三個月內,向顧問作為LTIP單位的唯一持有人分派百萬元,該等單位於綜合權益表內計入累計虧損內。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司擁有不是LTIP單位的未付分配。
與公司經營有關的已支付費用
根據第四次修訂和重新簽署的諮詢協議(“諮詢協議”),由公司、OP和顧問之間達成的,公司以現金向顧問支付以下費用:
(A)基本費用為$18.0每年預付現金百萬元(“最低基數管理費”);及
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March 31, 2022
(未經審計)
(B)相等於1.25自諮詢協議於二零一五年六月生效日期起,(I)本公司發行的所有普通股的累計所得款項淨額(Ii)根據發行當日的股價計算,本公司為交換或轉換優先股或可交換票據而發行的任何股本;及(Iii)本公司發行的任何其他普通股、優先股或其他形式的股本,包括經營合夥企業的單位(不包括以股本為基礎的薪酬,但包括與收購、投資、合營或合夥企業有關的發行)(“可變基數管理費”)。
公司將向顧問支付任何激勵性薪酬(定義見諮詢協議),通常按季度分期付款50%的現金和50普通股股份的百分比(受某些鎖定限制)。顧問做到了不是在截至2022年3月31日或2021年3月31日的三個月裏,我沒有獲得任何激勵性薪酬。《諮詢協議》於2021年5月6日修訂如下(《2021年修訂》),但在此之前,激勵性薪酬一般以每年7月1日至6月30日的12個月為基礎計算。根據2021年修正案,12個月的期限現在從每年的1月1日至12月31日計算,從截至2021年12月31日的12個月開始。在每個業績期間結束後,根據諮詢協議的條款,根據該年度支付給顧問的獎勵補償額與顧問在年底實際賺取的數額之間的差額(如有的話),對獎勵補償金進行最後調整。就任何調整而言,作為任何季度分期付款的一部分而發行的普通股股份將予保留,就顧問須作出的任何償還而言,其價值與發行時的價值相同,並就與該等股份有關的任何股息或其他分配作出調整,以收回有關股息或其他分派。
顧問可以根據公司相對於每股核心AFFO的兩個門檻水平的業績來賺取激勵性薪酬(1):獎勵費用下限(定義見諮詢協議)和獎勵費用上限(定義見諮詢協議)。
根據《諮詢協議》,在《2021年修正案》之前,獎勵費用下限等於(A)美元。1.6875每股合計及$0.5625自2019年7月1日至2020年3月31日止的季度每股收益,(B)$1.35每股合計及$0.45自2020年4月1日起至2020年12月31日止的每季度每股收益,(C)$1.125每股合計及$0.5625自2021年1月1日至2021年6月30日止的季度每股收益;及(D)$2.25每股合計及$0.5625自2021年7月1日起的年度期間,每股季度收益。根據《2021年修正案》,獎勵費用下限等於(I)美元1.95每股合計及$0.4875自2021年1月1日起的年度期間的每股季度收益;及(Ii)$2.25每股合計及$0.5625自2022年1月1日起的年度期間及其後的每個年度期間的每季度每股收益,但須視乎本公司獨立董事的潛在年度增幅如下所述。
此外,在《2021年修正案》之前,上欄獎勵費用等於(A)美元2.19每股合計及$0.73自2019年7月1日至2020年3月31日止的季度每股收益,(B)$1.75每股合計及$0.583自2020年4月1日起至2020年12月31日止的每季度每股收益,(C)$1.46每股合計及$0.73自2021年1月1日至2021年6月30日止的季度每股收益;及(D)$2.92每股合計及$0.73自2021年7月1日起的年度期間,每股季度收益。根據2021年修正案,獎勵費用上限等於(I)美元2.62每股合計及$0.655自2021年1月1日起的年度期間的每股季度收益;及(Ii)$2.92每股合計及$0.73自2022年1月1日起的年度期間及其後的每個年度期間的每季度每股收益,但須視乎本公司獨立董事的潛在年度增幅如下所述。
在《2021年修正案》之前,2021年7月1日是本公司大多數獨立董事(在與顧問磋商後,本着善意作出合理判斷)每年提高年度門檻的第一個日期。2021年修正案將這一日期延長至2023年1月1日。獨立董事可以這樣提高門檻的百分比保持在0%和3%。此外,2021年修正案從2023年8月延長至2026年5月,這是顧問有權要求公司獨立董事降低當時的激勵費用下限和激勵費用上限並決定是否有理由降低年度門檻的日期。顧問將在2031年5月再次擁有這一權利,此後每五年一次。
根據諮詢協議可能支付的最低基數管理費和可變基數管理費(統稱為“基數管理費”)的年度總額根據所管理的資產(“AUM”)的不同上限而有所不同。(2),如《諮詢協議》所界定。根據諮詢協議應支付的基地管理費的上限為上一年的管理金額乘以(A)0.75%,如果等於或小於$3.0十億美元;(B)0.75%減去(I)分數,(X)其分子是該指定期間的AUM減去$3.0十億美元和(Y)
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合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計)
其分母為$11.710億乘以0.35%,如果AUM大於$3.010億美元,但低於5億美元14.6十億美元;或(C)0.4%,如果等於或大於$14.7十億美元。
_________
(1)就《諮詢協議》而言,每股核心淨收益是指在適用期間:(1)經下列項目調整的淨收入(只要包括在淨收入中):(A)與房地產有關的折舊和攤銷;(B)未合併合夥企業和合資企業的淨收入;(C)顧問認為非經常性的一次性成本;(D)非現金股權薪酬(不包括(諮詢協議所界定的)任何限制性股份付款);(E)其他非現金收入和支出項目;(F)與可轉換為普通股的證券有關的某些非現金利息支出;(G)出售投資的收益(或損失);(H)房地產減值損失;(I)與收購和交易有關的成本(在公司損益表上稱為收購、交易和其他成本);(J)直線租金;(K)在市場租賃資產和負債之上和之下的攤銷;(L)遞延融資成本的攤銷;(M)債務投資的折扣和溢價的攤銷;(N)按市值計價的調整計入淨收入;(O)權益會計合併或解除合併所產生的未實現收益(虧損);(P)合併和未合併的合夥企業和合資企業;以及(Q)激勵性薪酬,(2)除以在此期間,普通股在完全攤薄基礎上的加權平均流通股。
(2)就諮詢協議而言,管理資產管理指於指定期間內,相當於(A)(I)本公司於該期間開始時的投資(包括收購費用及開支)的總成本(未計壞賬準備或類似的非現金儲備)加上(Ii)本公司於該期間結束時的投資總成本(未計提折舊或壞賬準備或類似的非現金儲備)除以(B)二(2)的數額。
此外,根據諮詢協議每年支付的基本管理費和獎勵薪酬總額上限為:(A)1.25如果AUM小於或等於$,則為上一年AUM的%5.0十億美元;(B)0.95%如果AUM等於或超過$15.0十億美元;或(C)一個百分比,等於:(A)1.25%減去(B)(I)分數,(X)分子是該指定期間的AUM減去$5.0十億和(Y)其分母是$10.0億乘以(Ii)0.30%,如果AUM大於$5.010億美元,但低於5億美元15.0十億美元。如果在一筆或一系列關聯交易中出售或出售一項或多項投資,可變基數管理費也可以減少。200.0並向股東支付與之相關的特別股息。
根據諮詢協議,本公司亦同意就顧問及其聯營公司、董事、高級職員、僱員、合夥人、成員、股東、其他股權持有人、代理人及顧問及其聯營公司的代表(各為“顧問受彌償一方”),就顧問根據諮詢協議真誠行事而非構成惡意、故意不當行為、嚴重疏忽、任何性質的任何開支、損失、損害賠償、負債、索償、收費及索償(包括合理律師費),或因該等作為或不作為而引致的任何及所有開支、損失、損害賠償、負債、索償、收費及索償(包括合理律師費),予以補償及保障。或顧問受補償方不計後果地玩忽職守。此外,本公司已同意就尋求賠償的任何申索、訴訟、訴訟或法律程序所產生的合理法律費用及其他合理成本及開支預支款項予顧問受彌償一方,但如根據最終及不可上訴的命令或判決,顧問受彌償一方其後被裁定無權獲得賠償,則須予償還。
物業管理費
物業經理為公司擁有的物業提供物業管理和租賃服務,公司為此向物業經理支付的費用相當於:(I)對於不屬於購物中心一部分的獨立、單租户淨租賃物業,2.0管理物業總收入的百分比;及(Ii)就所有其他類型物業而言,4.0每種情況下管理的物業總收入的百分比,外加適用於適用物業地理位置的基於市場的租賃佣金。
對於物業管理公司以外的任何個人或實體提供的與監督物業管理和租賃服務有關的服務,公司向物業管理公司支付相當於1.0管理物業毛收入的%。這項監督費不再適用於39就本公司於2017年10月、2019年4月及2019年9月訂立的若干按揭貸款(“貸款物業管理協議”)與物業經理訂立的獨立物業管理協議(“貸款物業管理協議”)而言,主要物業及管理租賃協議(“主要物業管理協議”)的條款在其他方面與主要物業及管理租賃協議(“主要物業管理協議”)幾乎相同,而該協議仍適用於所有其他物業。
2019年2月,本公司與物業經理簽訂了一項對初級PMLA的修正案,規定自動延長連續不限數量的一年制條款,除非任何一方另行通知而終止。根據這項修訂,公司或物業管理人可在任何時間終止主要物業管理協議,至少12在適用的終止日期前幾個月發出書面通知。本終止通知期不適用於貸款物業PMLA,該貸款物業PMLA可由公司或物業管理人在60在適用期限結束前幾天發出書面通知。
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合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計)
如本公司任何物業產生的現金流不足以支付物業經理履行物業管理及租賃協議下的職責所產生的成本及開支,則本公司須支付額外款項。根據物業管理和租賃協議,由本公司負責的成本和支出包括但不限於物業經理所有現場和非現場員工從事物業的運營、管理、維護和租賃的合理工資和薪金以及其他與物業的運營、管理、維護和租賃直接相關的自付費用,但不包括物業經理的一般管理費用和行政費用。
於截至2021年12月31日止年度內,本公司向物業經理收取租賃佣金$1.9百萬美元,在截至2022年3月31日的三個月內,公司發生了$0.8百萬向物業經理收取租賃佣金。這些金額將在相關租賃條款中支出。在截至2022年和2021年3月31日的三個月內,$86,133及$42,000這兩項費用分別記為財產管理費支出(見下表)。
專業費用和其他報銷
本公司向Advisor或其聯營公司報銷顧問或其聯營公司根據諮詢協議向本公司提供服務而支付或發生的費用,但根據諮詢協議由Advisor具體負責的費用除外,例如根據諮詢協議向本公司提供服務的Advisor及其聯營公司(包括公司高管)的工資、獎金和其他工資、工資税和員工福利計劃成本、Advisor的租金和一般管理費用、Advisor的差旅費用(除某些例外情況外)、與Advisor業務運營有關的專業服務費用。保險費(公司董事和高級管理人員除外)和信息技術費用。此外,這些補償受以下限制的限制:公司不會補償顧問公司在前四個會計季度末的運營費用(包括資產管理費)超過(A)中較大者的任何金額2.0平均投資資產的百分比及(B)25.0淨收益的%,除非公司董事會另有批准。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,可報銷的費用金額不超過這些限制。
與公司房地產資產清算有關的費用
根據諮詢協議,公司須向顧問支付一筆費用,涉及公司就出售或類似交易相當於以下任何投資而確認的淨收益15在適用月份出售投資的收益超過該月出售投資的虧損的數額的%,除非該等交易或一系列交易的收益再投資於180之後的天數(“增值費”)。增值費在每月月底計算,並在應支付的程度上與基地管理費的下一期一起支付。損益費是通過彙總前一個月的所有損益來計算的。曾經有過不是在截至2022年3月31日或2021年3月31日的三個月內支付的收益費。
下表反映了在本報告所述期間發生、免除和合同到期的關聯方費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| | 2022 | | | | 2021 | | | | | | |
(單位:千) | | 已招致 | | | | 已招致 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持續收費(1): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產管理費(2) | | $ | 8,239 | | | | | $ | 7,678 | | | | | | | | | | | | | | | |
物業管理費 | | 1,837 | | | | | 1,961 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
關聯方運營費用和報銷總額 | | $ | 10,076 | | | | | $ | 9,639 | | | | | | | | | | | | | | | |
______________
(1)該公司產生的一般和行政費用及其他費用約為#美元。0.4百萬美元和美元0.2分別於2022年和2021年3月31日終了的三個月中的每一個月的費用為100萬美元,在合併業務報表中記入一般費用和行政費用,上表中沒有反映這些費用。
(2)根據諮詢協議,顧問每季度收到現金資產管理費,相當於年度最低基礎管理費#美元的四分之一。18.0百萬美元和可變基數管理費。可變基數管理費為$3.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為300萬美元和300萬美元。
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合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計)
Note 12 — 經濟依存度
根據各項協議,本公司已聘用或將聘用Advisor、其聯屬公司及與Advisor共同控制的實體提供對本公司至為重要的若干服務,包括資產管理服務、監管本公司擁有物業的管理及租賃、資產收購及處置決定、會計服務、投資者關係、轉讓代理服務,以及本公司的其他行政責任。
由於這些關係,公司依賴顧問及其關聯公司。如果這些公司無法為公司提供相應的服務,公司將被要求尋找這些服務的替代提供商。
Note 13 — 基於股權的薪酬
2021年股權計劃
在2021年4月12日召開的公司2021年股東周年大會上,公司股東批准了環球網租賃公司2021年綜合激勵薪酬計劃(以下簡稱《個人計劃》)和環球網租賃公司2021年綜合顧問激勵薪酬計劃(簡稱《顧問計劃》,連同個人計劃,簡稱《2021年股權計劃》)。個人計劃和顧問計劃均在股東批准後生效。
顧問計劃的條款與個人計劃的條款基本相似,但符合條件的參與者除外。一般而言,參與向本公司提供服務的本公司董事、本公司僱員及顧問或其聯屬公司的僱員(包括本公司的主管人員)均有資格參加個人計劃。只有參與向本公司或其任何附屬公司提供服務的Advisor及其任何聯屬公司才有資格根據Advisor計劃獲得獎勵。根據顧問計劃和個人計劃可發行或須予獎勵的普通股股份總數為6,300,000股份。根據個人計劃已發行或須予獎勵的股份按一對一的方式減少顧問計劃下可供獎勵的股份數目,反之亦然。個人計劃和顧問計劃將於2031年4月12日到期。
2021年股權計劃允許授予限售股、RSU、股票期權、股票增值權、股票獎勵、LTIP單位和其他股權獎勵。
選項計劃
由於個人計劃和顧問計劃於2021年4月12日獲得公司股東的批准,因此在該日期之後,將不會根據Global Net Lease,Inc.2012股票期權計劃(“期權計劃”)授予任何獎勵。在生效期間,期權計劃授權向公司董事、高級管理人員、顧問、顧問和公司其他人員、顧問和物業經理及其關聯公司授予非限制性普通股期權,但須受公司董事會的絕對酌情決定權和該計劃的適用限制所限。根據期權計劃授予的任何股票期權的行使價應等於授予日期前最後一個交易日普通股股票的收盤價。總計0.5根據該計劃,已批准和預留了100萬股供發行。不是股票期權是根據期權計劃發行的。
限售股計劃
本公司的員工和董事激勵限制性股票計劃使本公司能夠向本公司、Advisor及其聯營公司的董事、高級管理人員和全職員工(如果有)以及為本公司、Advisor或其聯營公司提供服務的某些人士授予限制性股票和RSU。
根據RSP,在股東批准2021年股權計劃之前,可供獎勵的普通股數量等於10.0於任何時間,本公司已發行普通股之流通股已完全攤薄,而如根據該計劃授出的任何獎勵因任何原因而被沒收,則沒收的股份數目將再次用於根據該計劃授予獎勵的目的。因為2021年股權計劃是由公司股東批准的,只有2,772,905截至2022年4月20日RSP期滿時,普通股股份仍可根據RSP授予新的獎勵,而根據RSP到期、終止、取消或沒收的普通股相關獎勵的股份將不能再次根據RSP發行。根據該計劃的條款,以前根據該計劃授予的賠償仍未支付(並有資格歸屬和清償)。
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合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計)
RSU
可以授予RSU的條款規定,在每項裁決的特定期限內以直線方式進行歸屬。RSU代表於未來結算日期收取普通股股份的或有權利,但須符合RSP及證明授予RSU的授出協議所載的適用歸屬條件或其他限制。一般來説,在取消限制並授予普通股股份權利之前,不得出售或以其他方式轉讓RSU。RSU的持有人對RSU或授予RSU的任何股份並無任何投票權,但此類持有人一般可獲得股息或其他分配等價物,該等股息或其他分配等價物受與RSU相同的歸屬條件或其他限制的約束,且僅在該等RSU以普通股進行結算時支付。RSU獎勵協議一般規定,與公司董事會無故終止或控制權變更有關的所有未歸屬RSU的加速歸屬,以及計劃在接受者自願辭去或未能重新當選為公司董事會成員的年度歸屬的未歸屬RSU部分的加速歸屬。
下表反映了本報告所列期間未清償的剩餘資源單位的活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU數量 | | 加權平均發行價 |
未歸屬,2021年12月31日 | | 44,510 | | | $ | 16.47 | |
既得 | | (9,411) | | | 13.37 | |
| | | | |
| | | | |
未授權,2022年3月31日 | | 35,099 | | | 17.30 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU數量 | | 加權平均發行價 |
未授權,2020年12月31日 | | 44,949 | | | $ | 15.35 | |
既得 | | (9,409) | | | 13.37 | |
| | | | |
| | | | |
未授權,2021年3月31日 | | 35,540 | | | 15.88 | |
在上市當日或之後授予的RSU的公允價值以授予日普通股的市場價格為基礎。股權獎勵的公允價值在歸屬期間支出。
限售股
限制性股票是根據規定在特定時間內歸屬的條款授予的普通股。 在限售股份的限制失效之前,限售股份持有人將獲得不可沒收的現金股利。以普通股股份形式支付給受限制股份持有人的任何股息,須受與相關受限制股份相同的限制。一般而言,在取消限制並授予股份之前,不得出售或以其他方式轉讓限制性股票。
2020年9月和2021年5月,公司授予132,025和213,125分別向參與向本公司提供服務的顧問或其聯屬公司的僱員,包括其行政總裁及首席財務官,出售限制性股份。根據會計規則,授予的限制性股份的公允價值在歸屬期間以直線方式記錄。四年.
對首席執行官和首席財務官的獎勵是由顧問建議並經薪酬委員會核準的。其他獎勵是根據薪酬委員會授予公司董事會成員小愛德華·M·韋爾的權力作出的。對於同時是Advisor母公司的合夥人、成員或股權所有者的任何人,不得根據此授權授予任何獎勵。
授予Advisor或其關聯公司員工的受限股份歸屬於25在授予日的前四個週年紀念日的每一年都增加%。除與本公司控制權變更(定義見授出協議)有關外,如持有人因任何原因終止受僱於顧問,則任何未歸屬的限制性股份將會被沒收。在截至2022年3月31日的三個月內,150限售股被沒收。
在公司控制權發生變化時,50%的未歸屬限制性股份將立即歸屬,剩餘的未歸屬限制性股份將被沒收。
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March 31, 2022
(未經審計)
下表反映了報告期內已發行的限制性股票的活動情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 限售股數 | | 加權平均發行價 |
未歸屬,2021年12月31日 | | 305,107 | | | $ | 18.81 | |
| | | | |
| | | | |
沒收 | | (150) | | | 19.41 | |
未授權,2022年3月31日 | | 304,957 | | | 18.81 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 限售股數 | | 加權平均發行價 |
未授權,2020年12月31日 | | 132,025 | | | $ | 17.41 | |
| | | | |
| | | | |
沒收 | | (7,750) | | | 17.41 | |
未授權,2021年3月31日 | | 124,275 | | | 17.41 | |
薪酬費用(簡寫為RSP)
根據《可持續發展戰略》發放的賠償金的補償支出為#美元。0.5百萬美元和美元0.2截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。補償費用在隨附的合併經營報表中記為基於權益的補償。
截至2022年3月31日,該公司擁有0.4根據《資源計劃》批准的與RSU有關的未確認賠償費用,預計將在#年加權平均期內確認1.7好幾年了。截至2022年3月31日,該公司擁有4.5與根據RSP授予的限制性股票有關的未確認補償成本,預計將在3.1好幾年了。
董事薪酬
公司向董事獨立董事支付的薪酬如下:(I)向所有獨立董事支付的年度預聘金為$100,000每年,(2)非執行主席的每年聘用費為#美元105,000(Iii)在審計委員會、薪酬委員會或提名及公司管治委員會任職的獨立董事每年的聘用費為$30,000。所有年度預聘費都是要支付的50%,以現金和50%以RSU的形式存在,這些RSU在三年制句號。此外,董事有權選擇以RSU的形式收取現金部分,這將授予三年制句號。
多年強於大盤協議
2021 OPP
於2021年5月3日,本公司獨立董事集體授權於2018年OPP的履約期於2021年6月2日屆滿後,授予2021年OPP下的LTIP單位,並於2021年6月3日,本公司、OP及顧問訂立2021年OPP(有關2018 OPP的其他資料,包括根據該計劃授予及賺取的LTIP單位的資料,見下文)。
基於最高獎勵價值#美元。50.0百萬美元和美元20.00(“2021年初始股價”),普通股於2021年6月2日的收盤價,Advisor共獲2,500,000根據《2021年業務流程規劃》設立長期投資促進計劃單位。該等LTIP單位可根據本公司的總股東回報(“TSR”)(包括股價增值及普通股股息的再投資)與2021年初始股價相比而賺取及歸屬,該等業績期間自2021年6月3日起至(I)2024年6月3日、(Ii)任何控制權變更的生效日期(定義見顧問計劃)及(Iii)終止本公司顧問服務的生效日期(以較早者為準)。
根據現行會計規則,根據2021年OPP授予的LTIP單位的公允價值總額為$27.7截至2021年6月3日,百萬美元是固定的,除非修訂2021年OPP,否則將不會在隨後的時間段重新衡量(請參見注2-重要會計政策摘要有關與非員工股權獎勵相關的會計規則的説明)。已批出的LTIP單位的公允價值在所需的服務期內平均記錄,約為3.1自2021年5月3日,即本公司獨立董事批准根據2021年OPP授予LTIP單位之日起數年。
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March 31, 2022
(未經審計)
2018 OPP
2018年7月16日,公司薪酬委員會批准了2018年OPP,該OPP隨後由公司和OP於2018年7月19日與顧問簽訂。
基於最高獎勵價值#美元。50.0百萬美元和美元19.57(“2018年初始股價”),2018年6月1日,即2018年OPP生效日期的前一個交易日,普通股的收盤價,Advisor被授予總計2,554,930根據2018年OPP設立LTIP單位。這些LTIP單位可以根據公司相對於2018年初始股價的TSR在2018年6月2日至2021年6月2日結束的業績期間內賺取和歸屬。
根據本公司於2019年1月1日採納的會計規則,根據2018年OPP授予的LTIP單位的公允價值總額為18.8截至該日,百萬美元是固定的,除非修訂2018年OPP(見注2-重要會計政策摘要有關與非員工股權獎勵相關的會計規則的説明)。已批出的長期物業投資協議單位的公允價值在所需的服務期間內平均記錄,約為2.8自2018年授予之日起數年。2019年2月,本公司與顧問簽訂了2018年OPP修正案,以反映同行組兩名成員合併後同行組的變化。根據會計規則,公司須計算修訂時根據2018年OPP授予的LTIP單位的新價值的任何超額部分($29.9百萬美元)高於緊接修訂前的公允價值($23.3百萬)。這大約是$的超額。6.6從2019年2月21日(公司薪酬委員會批准修訂之日)至2021年6月2日(服務期結束)期間,支出了100萬美元。
2021年6月14日,公司薪酬委員會認定2,135,496截至2021年6月2日,LTIP單位已由顧問賺取,並根據2018年業務夥伴關係計劃歸屬,這是其業績期間的最後一天。剩下的419,434LTIP單位被自動沒收,而不需要本公司或OP支付任何代價。如中披露的注9-股東權益,賺取的LTIP單位最終被轉換為相同數量的OP單位,然後在2021年6月贖回為普通股。
薪酬支出-2021年OPP和2018 OPP
於截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月內,本公司錄得與LTIP單位有關的薪酬開支總額為#美元2.2百萬美元和美元2.4分別為100萬美元。
LTIP單位/分銷/贖回
顧問作為LTIP單位持有人的權利受OP的有限合夥協議中規定的LTIP單位的條款管轄。LTIP單位持有人有權在LTIP單位上獲得等同於10每個運營單位分配的百分比(銷售收益分配除外),直到賺取LTIP單位為止。對運營單位支付的分配等於對普通股支付的股息。在LTIP單位上支付的分配不會被沒收,即使LTIP單位最終被沒收。顧問有權對每個賺取的LTIP單位享有優先追趕分配,相當於在適用的履約期內對運營單位支付的總計分配的90%。任何賺取的LTIP單位都有權獲得在OP單位上支付的相同分配。如果及當顧問與賺取的LTIP單位有關的資本賬户與OP單位的資本賬户結餘相等時,顧問作為賺取的LTIP單位的持有人,有權自行決定將LTIP單位轉換為OP單位,而該單位又可按公司選擇的方式按一對一的原則贖回普通股或其現金等價物。
2021年6月,該公司支付了1美元10.6就以下方面向顧問分配百萬優先追趕2,135,496根據2018年OPP賺取的LTIP單位。該公司總共支付了$0.1百萬美元和美元0.1分別於截至2022年及2021年3月31日止三個月內與長期投資協議單位有關的分派百萬元,計入綜合權益變動表的累計虧損內。
績效衡量標準
至於根據《2021年營運計劃》所批出的LTIP單位的一半,於業績期間的最後一天,將根據本公司達到的絕對TSR水平(如下表所示)釐定已賺取的LTIP單位數目。
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March 31, 2022
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 賺取的LTIP單元數 |
績效水平(所獲LTIP單位的百分比) | | 絕對TSR | | | | 2021 OPP |
低於閾值 | 0 | % | | 少於 | 24 | % | | | | | 0 | |
閥值 | 25 | % | | | 24 | % | | | | | 312,500 | |
目標 | 50 | % | | | 30 | % | | | | | 625,000 | |
極大值 | 100 | % | | | 36 | % | 或更高 | | | | 1,250,000 | |
如果公司的絕對TSR超過24%但小於30%或以上30%但小於36%,則分別在這些層之間使用線性內插法確定所賺取的LTIP單位數。
至於根據《2021年營運計劃》批出的LTIP剩餘一半單位,將根據本公司於業績期間最後一天的絕對TSR與由列剋星敦房地產信託基金、寫字樓物業收入信託基金及W.P.Carey,Inc.組成的同業集團截至業績期間最後一天的平均TSR之間的差額(以正或負基點表示,見下表),於業績期間最後一天釐定已賺取的LTIP單位數目(如有)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 賺取的LTIP單元數 |
績效水平(所獲LTIP單位的百分比) | | 相對TSR過剩 | | | | 2021 OPP |
低於閾值 | 0 | % | | 少於 | -600 | | 基點 | | | | 0 | |
閥值 | 25 | % | | | -600 | | 基點 | | | | 312,500 | |
目標 | 50 | % | | | 0 | | 基點 | | | | 625,000 | |
極大值 | 100 | % | | | 600 | | 基點 | | | | 1,250,000 | |
如果相對TSR超額超過-600基點但低於零基點,或超過零基點但低於+600基點,成為賺取的LTIP單位的數量是使用線性插值法分別在這些級別之間確定的。
其他術語
根據《2021年營運計劃》,在管理層變更或顧問因任何原因終止的情況下,於服務期間結束時賺取的長期盈利單位數目,是根據截至控制權變更或終止生效日期(視何者適用)生效日期前最後一個交易日的實際表現而計算,並按比例計算絕對TSR的門檻,以反映少於三年的服務期間,但不按比例計算可能賺取的長期IP單位數目,以反映縮短的服務期間。
根據顧問計劃的條款,根據2021年營運計劃授予的長期基建投資計劃單位將由本公司董事會或其委員會管理,該委員會在顧問計劃中定義為“委員會”。在業績期間結束後,委員會將立即確定由委員會聘請的獨立顧問計算並經委員會根據其合理和真誠的酌情決定權核準的長期目標執行計劃所賺取的單位數(如果有的話)。委員會還必須批准轉讓任何LTIP單位或根據OP的有限合夥協議條款將LTIP單位轉換為OP單位的任何OP單位。任何未賺取的LTIP單位將於履約期結束時自動沒收,本公司及OP均無須就此支付任何未來代價。
其他基於股權的薪酬
公司可以發行普通股代替現金來支付公司董事在每次董事選舉中賺取的費用。如果公司這樣做,將不會對發行的股票進行限制,因為這些代替現金的付款與提供服務所賺取的費用有關。有幾個不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內以現金形式發行的此類普通股。
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March 31, 2022
(未經審計)
Note 14 — 每股收益
以下是本報告所述期間的基本和稀釋後每股淨(虧損)收益計算摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | | 2022 | | 2021 | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 5,483 | | | $ | (832) | | | | | |
普通股等價物的普通股股東應佔淨收益(虧損)調整 | | (222) | | | (153) | | | | | |
調整後普通股股東應佔淨(虧損)收入 | | $ | 5,261 | | | $ | (985) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股--基本股和稀釋股 | | 103,596,182 | | | 91,479,497 | | | | | |
普通股股東每股淨(虧損)收益--基本收益和稀釋收益 | | $ | 0.05 | | | $ | (0.01) | | | | | |
根據現行釐定每股盈利的權威指引,所有包含不可沒收分派權利的未歸屬股份支付獎勵均被視為參與證券,因此計入兩類法下的每股盈利計算。兩級法是一種收益分配公式,根據已宣佈(或累計)的股息和未分配收益的參與權,確定每類普通股和參與證券的每股收益。本公司的未歸屬限制性股份、未歸屬RSU和未賺取LTIP單位包含接受被視為不可沒收的分派的權利,但在某些有限情況下除外,因此本公司採用兩級法計算每股收益。上述每股盈利的計算不包括分子中對未歸屬限制性股票、未歸屬RSU和未賺取LTIP單位的分配。
稀釋每股淨收入假設將所有普通股等價物轉換為同等數量的普通股,除非其效果是反攤薄的。本公司將未歸屬限制性股份、未歸屬RSU和未歸屬LTIP單位視為普通股等價物。下表顯示了在加權平均基礎上的普通股等價物,這些等價物在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的稀釋後每股收益的計算中被排除在外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
未歸屬的RSU(1) | | 43,883 | | | 44,322 | | | | | |
未歸屬的限制性股份(2) | | 305,105 | | | 129,356 | | | | | |
LTIP單位(3) | | 2,500,000 | | | 2,554,930 | | | | | |
不包括在每股收益計算中的普通股等價物總額 | | 2,848,988 | | | 2,728,608 | | | | | |
(1) 有幾個35,099和35,540截至2022年3月31日和2021年3月31日,已發行和未償還的未歸屬RSU。看見注13 -基於股權的薪酬有關RSU的其他信息。
(2)有幾個304,957和124,275截至2022年3月31日和2021年3月31日已發行和已發行的未歸屬限制性股票。看見注13 -基於股權的薪酬瞭解有關限售股的更多信息。
(3)有幾個2,500,000截至2022年3月31日,根據2021年OPP已發行和未償還的LTIP單位和2,554,930截至2021年3月31日,根據2018年OPP已發行和未償還的LTIP單位。看見注13 -基於股權的薪酬有關2018年OPP和2021年OPP的更多信息。
與2021年OPP獎勵有關的有條件發行的股票(見注13-基於股權的薪酬)將計入基於將發行的股份的完全攤薄每股收益(如果攤薄),如同資產負債表日期是計算法期間的結束一樣。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的計算中沒有包括LTIP單位股份等價物。
環球網租公司
合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計)
Note 15 — 後續事件
本公司已通過提交10-Q表格的本季度報告對後續事件進行評估,並確定除適用的腳註及以下披露外,並未發生任何需要在合併財務報表中進行調整或披露的事件。
收購
2022年3月31日之後,公司收購了一以合同購買價格$購買的財產13.4百萬美元。這處房產是用手頭的現金購得的。
信貸安排的修訂和重述
2022年4月8日,本公司與KeyBank及其其他貸款方簽訂了一份修訂和重述信貸安排的協議。在信貸安排的修訂和重述結束後,信貸安排僅包括循環信貸安排。在修訂和重述後,先前定期貸款項下的未償還金額已轉換為循環信貸安排。此外,信貸安排下的承付款總額從#美元增加到#美元。1.1710億至3,000美元1.4510億美元,其中50.0百萬美元的信用證升級換代50.0百萬美元用於週轉貸款和美元100.0其中100萬美元只能用於美元貸款。信貸安排包括一項未承諾的“手風琴功能”,即只要沒有違約或違約事件發生且仍在繼續,本公司可選擇增加信貸安排下的承諾額,分配給循環信貸安排或新的定期貸款安排中的一項或兩項,最多可額外增加$500.0100萬美元,但須獲得新貸款人的承諾或參與貸款人的額外承諾和某些慣例條件。
信貸機制由一批符合條件的未設押財產提供支持,這些財產由作為擔保人的OP的子公司擁有。循環信貸安排下的借款供應仍以本公司擁有的合資格未作抵押房地產資產池的價值及符合與該等資產相關的各種比率為基礎,而信貸安排的修訂及重述亦包括對借款基礎價值計算的條文作出修訂。
信貸安排只要求在到期前支付利息。信貸安排項下的借款按適用保證金按每年浮動利率計息,按本公司及其附屬公司的綜合總負債與綜合總資產值的比率加上(I)基本利率(定義見信貸安排)或(Ii)所借貨幣的適用基準利率(定義見信貸安排)。在修訂和重述信貸安排後,適用的利差以以下範圍為基礎0.30%至0.90循環信貸機制下的基本利率借款的年利率1.30%至1.90循環信貸安排下的基準利率借款的年利率。這些利差反映了信貸安排的修訂和重述導致以前適用的利差有所減少。對於以美元計價的基準利率貸款,如果計息是參照SOFR期限計算的,則根據利息期的長短進行額外的利差調整。此外,根據信貸安排的修訂和重述,(I)如果公司獲得至少兩家評級機構的投資級信用評級,則OP可選擇以公司的信用評級為基礎的利差,以及(Ii)適用基準的“下限”為0%.
經修訂及重述後,信貸安排現於2026年4月8日到期,但須視乎本公司可根據慣例條件選擇將到期日延長最多至二其他內容六個月條款。此前,信貸安排計劃於2023年8月到期,但須受公司延期選擇權的限制。信貸安排下的借款可隨時全部或部分預付,無需支付溢價或罰金,但須支付與適用基準利率借款相關的慣常違約費用。
信貸安排包含與慣例事項有關的違約事件,包括(其中包括)付款違約、契約違約、違反陳述及保證、其他重大債務項下的違約事件、重大判決、破產事件及控制權變更事件,例如本公司董事會及管理層組成的若干變動。一旦發生違約事件,大多數貸款人有權加快償還任何未償借款和其他債務。
本公司及作為擔保人的OP的若干附屬公司(“擔保人”)已擔保OP的任何全資合資格直接或間接附屬公司直接或間接擁有或租賃房地產資產,而根據信貸安排鬚維持的合資格未擔保物業池中增加的房地產資產,均須擔保OP在信貸安排下的責任。對於OP的任何擔保人子公司,如果公司獲得至少一家評級機構的投資級信用評級,則將解除擔保,但如果公司失去其
環球網租公司
合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計)
投資級信用評級,或(Ii)就本公司的任何擔保附屬公司而言,只要該附屬公司是任何無擔保債務持有人的主要債務人或為其提供擔保。
信貸安排包含各種慣常的經營契約,包括(除其他事項外)限制受限制付款(包括股息和股份回購)、留置權的產生、本公司可能作出的投資類型、根本性改變、與聯屬公司的協議及業務性質的改變。信貸安排還包含財務維持契約。關於最高綜合槓桿率、最高綜合有擔保槓桿率、最低固定押記覆蓋率、最高有擔保追索權債務、最高無擔保槓桿率、無擔保償債覆蓋率和最低淨值。
本公司及其若干附屬公司已根據一項或多項擔保(統稱為“擔保”)及相關出資協議(“出資協議”)為OP在信貸協議下的責任提供擔保,該協議管限擔保人在擔保項下須支付的任何款項的出資權利。關於信貸安排的修訂和重述,擔保和出資協議也進行了修訂。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與所附的Global Net Lease,Inc.合併財務報表及其附註一併閲讀。如本文所使用的,術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指全球網絡租賃公司,該公司是馬裏蘭州的一家公司,按照上下文的要求,包括全球網絡租賃運營合夥公司、特拉華州的一家有限合夥企業及其子公司。我們由特拉華州一家有限責任公司Global Nease Advisors,LLC(“Advisor”)進行外部管理。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告中包含的某些陳述是前瞻性陳述,包括有關我們、我們的顧問和我們管理團隊成員的意圖、信念或當前期望的陳述,以及此類陳述所基於的假設,通常通過使用“可能”、“將”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“計劃”、“打算”、“應該”或類似的表達方式來識別。實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。此外,前瞻性陳述僅在發出之日發表,我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述,以反映隨着時間的推移發生的假設變化、意外事件的發生或未來經營結果的變化,除非法律要求。
這些前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,這可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”和“關於市場風險的定量和定性披露”中闡述了一些風險和不確定因素,雖然不是所有的風險和不確定因素,但這些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中的陳述大不相同。
概述
我們是一家外部管理的美國(美國)房地產投資信託基金。聯邦所得税目的(“REIT”),專注於收購和管理全球多元化的位於戰略位置的商業房地產物業組合,這對我們的主要“投資級”租户(定義見下文)的成功至關重要。我們投資於商業物業,重點是售後回租交易和關鍵任務的單租户淨租賃資產。
截至2022年3月31日,我們擁有309個物業,共3930萬平方英尺,其中98.7%是租賃的,加權平均剩餘租賃期為8.4年。基於直線基礎上的年化租金收入百分比,截至2022年3月31日,我們61%的物業位於美國和加拿大,39%的物業位於歐洲,我們的投資組合包括55%的工業/分銷物業、42%的寫字樓物業和3%的零售物業。截至2022年3月31日的這些百分比是使用截至2022年3月31日從當地貨幣轉換為美元的年化直線租金計算的。直線租金包括租户優惠金額。
我們幾乎所有的業務都是通過OP及其全資子公司進行的。我們的顧問在Global Net Lease Properties,LLC(“物業經理”)的協助下管理我們的日常業務。我們的顧問和物業經理與AR Global Investments,LLC(“AR Global”)共同控制,這些關聯方因向我們提供服務而獲得補償和費用。我們還補償這些實體因向我們提供這些服務而產生的某些費用。
我們的投資組合主要出租給美國和歐洲成熟市場中評級為“投資級”的租户。截至2022年3月31日,在年化直線基礎上,我們總共有61.9%的租金收入來自投資級評級的租户,其中33.8%租給了實際投資級評級的租户,28.1%租給了隱含投資級評級的租户。“投資級”包括承租人或擔保人(如果有的話)的實際投資級評級,或隱含的投資級。隱含投資級別可包括租户母公司、擔保人母公司(無論母公司是否已擔保租户根據租約承擔的義務)或租户的實際評級,這些租户通過使用專有的穆迪分析工具被確定為投資級,該工具通過衡量實體的違約概率來生成隱含評級。評級信息截至2022年3月31日。
新冠肺炎疫情影響的最新管理情況
新冠肺炎全球疫情尚未對我們的業務產生重大影響。然而,對我們的運營業績、我們的流動性以及我們的租户繼續支付租金的能力的最終影響將取決於許多因素,包括新冠肺炎疫情的總體持續時間和嚴重程度。自2020年疫情開始以來,我們已經採取了幾個步驟來減輕大流行對我們業務的影響。自危機開始以來,我們一直與租户保持直接聯繫,培養公開對話,深化我們通過之前的交易和歷史性運營精心發展的基本關係。基於這種方法以及我們租户的整體財務實力和信譽,我們相信,在這次大流行期間,我們在收取租金方面取得了積極的成果。
截至2022年4月30日,我們已經在整個投資組合中收取了2022年第一季度到期的原始現金租金的大約100%。這一收藏量與我們在截至2021年12月31日的一年中每個季度的收藏量一致。
“原始現金租金”是指租户在最初簽訂的租賃協議中規定的以現金為基礎的合同租金,或在任何租金延期協議之前經修訂後的合同租金。我們通過將期間收取的租金總額與應付的原始現金租金進行比較來計算“原始現金租金收入”。在2020年期間,鑑於新冠肺炎疫情的流行,我們與某些租户達成協議,將2020年到期的一定比例的現金租金推遲到2021年至2022年到期。期內收取的租金總額包括應付的原有現金租金及租户根據租金延遲協議支付的款項。剔除延遲支付租金的影響,我們仍在整個投資組合中收取2022年第一季度到期的原始現金租金的大約100%。這些關於租金收取的信息可能不代表未來的任何時期。我們不能保證我們能夠收取未來幾個月到期的現金租金。目前還不能確定新冠肺炎疫情對我們的租户以及我們未來收取租金的能力的持續影響。
有關與新冠肺炎大流行對我們的影響相關的風險和不確定性的進一步討論,請參見第1A項。風險因素在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中。
重大會計估計和關鍵會計政策
有關我們的重要會計估計和關鍵會計政策的討論,請參閲我們2021年年報的Form 10-K中的“重要會計估計和關鍵會計政策”部分。除下文提及的新會計聲明所要求者外,該等重大會計估計及關鍵會計政策並無重大變動。
近期發佈的會計公告
看見 注2-重要會計政策摘要 — 近期發佈的會計公告我們的綜合財務報表在本季度報告中的10-Q表格,以供進一步討論。
屬性
我們收購併運營多元化的商業物業組合。所有此類財產可由我們單獨或與另一方共同收購和運營。下表代表了我們截至2022年3月31日的房地產投資組合:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位) (1) | | 平均剩餘租期(2) |
麥當勞 | | Oct. 2012 | | 英國 | | 1 | | 9 | | 2.0 |
威克斯建築用品I | | May 2013 | | 英國 | | 1 | | 30 | | 9.8 |
到處都是 | | Jun. 2013 | | 英國 | | 1 | | 65 | | 5.3 |
泰晤士河水 | | Jul. 2013 | | 英國 | | 1 | | 79 | | 3.4 |
威克斯建築用品II | | Jul. 2013 | | 英國 | | 1 | | 29 | | 4.7 |
PPD全球實驗室 | | Aug. 2013 | | 我們 | | 1 | | 77 | | 2.7 |
北巖 | | Sep. 2013 | | 英國 | | 2 | | 86 | | 6.4 |
威克斯建築用品III | | Nov. 2013 | | 英國 | | 1 | | 28 | | 6.7 |
XPO物流 | | Nov. 2013 | | 我們 | | 7 | | 105 | | 1.7 |
金剛狼 | | Dec. 2013 | | 我們 | | 1 | | 469 | | 0.8 |
萊茵金屬 | | Jan. 2014 | | 格 | | 1 | | 320 | | 1.8 |
通用電氣航空公司 | | Jan. 2014 | | 我們 | | 1 | | 369 | | 3.8 |
公積金財務 | | Feb. 2014 | | 英國 | | 1 | | 117 | | 13.6 |
皇冠冠 | | Feb. 2014 | | 英國 | | 1 | | 806 | | 16.9 |
特雷恩 | | Feb. 2014 | | 我們 | | 1 | | 25 | | 1.7 |
英傑華 | | Mar. 2014 | | 英國 | | 1 | | 132 | | 7.2 |
DFS Trading I | | Mar. 2014 | | 英國 | | 5 | | 240 | | 8.0 |
GSA I | | Mar. 2014 | | 我們 | | 1 | | 135 | | 0.4 |
國家油井Varco I | | Mar. 2014 | | 我們 | | 1 | | 24 | | 1.3 |
GSA II | | Apr. 2014 | | 我們 | | 2 | | 25 | | 0.9 |
歐比DIY | | Apr. 2014 | | 格 | | 1 | | 144 | | 1.8 |
DFS Trading II | | Apr. 2014 | | 英國 | | 2 | | 39 | | 8.0 |
GSA III | | Apr. 2014 | | 我們 | | 2 | | 28 | | 0.7 |
GSA IV | | May 2014 | | 我們 | | 1 | | 33 | | 3.3 |
印第安納州税務局 | | May 2014 | | 我們 | | 1 | | 99 | | 0.8 |
國家油井Varco II | | May 2014 | | 我們 | | 1 | | 23 | | 7.9 |
日產 | | May 2014 | | 我們 | | 1 | | 462 | | 6.5 |
GSA V | | Jun. 2014 | | 我們 | | 1 | | 27 | | 1.0 |
Lippert組件 | | Jun. 2014 | | 我們 | | 1 | | 539 | | 15.9 |
選擇能源服務I | | Jun. 2014 | | 我們 | | 3 | | 136 | | 4.6 |
貝爾供應公司I | | Jun. 2014 | | 我們 | | 6 | | 80 | | 6.8 |
Axon能源產品 | | Jun. 2014 | | 我們 | | 2 | | 88 | | 8.2 |
Lhoist | | Jun. 2014 | | 我們 | | 1 | | 23 | | 10.8 |
通用電氣石油天然氣公司 | | Jun. 2014 | | 我們 | | 2 | | 70 | | 3.3 |
精選能源服務II | | Jun. 2014 | | 我們 | | 4 | | 143 | | 4.6 |
貝爾供應公司II | | Jun. 2014 | | 我們 | | 2 | | 19 | | 6.8 |
卓越的能源服務 | | Jun. 2014 | | 我們 | | 2 | | 42 | | 2.0 |
Amcor包裝 | | Jun. 2014 | | 英國 | | 7 | | 295 | | 2.7 |
GSA VI | | Jun. 2014 | | 我們 | | 1 | | 7 | | 2.0 |
靈活存儲 | | Jun. 2014 | | 我們 | | 1 | | 165 | | 0.0 |
FedEx-3-套裝 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 3 | | 339 | | 7.3 |
Sandoz公司 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 1 | | 154 | | 4.3 |
温德姆 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 1 | | 32 | | 3.1 |
瓦拉西斯 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 1 | | 101 | | 1.1 |
GSA VII | | Jul. 2014 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 2.6 |
AT&T服務 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 1 | | 402 | | 4.3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位) (1) | | 平均剩餘租期(2) |
PNC-2套裝 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 2 | | 210 | | 7.3 |
富士通 | | Jul. 2014 | | 英國 | | 3 | | 163 | | 8.0 |
歐陸輪胎 | | Jul. 2014 | | 我們 | | 1 | | 91 | | 0.3 |
BP石油公司 | | Aug. 2014 | | 英國 | | 1 | | 3 | | 3.6 |
馬爾瑟斯特 | | Aug. 2014 | | 英國 | | 2 | | 4 | | 3.6 |
HBOS | | Aug. 2014 | | 英國 | | 3 | | 36 | | 3.3 |
瑟莫·費希爾 | | Aug. 2014 | | 我們 | | 1 | | 115 | | 2.4 |
布萊克與德克 | | Aug. 2014 | | 我們 | | 1 | | 71 | | 11.2 |
凱捷 | | Aug. 2014 | | 英國 | | 1 | | 90 | | 1.0 |
默克公司 | | Aug. 2014 | | 我們 | | 1 | | 146 | | 3.4 |
GSA VIII | | Aug. 2014 | | 我們 | | 1 | | 24 | | 2.4 |
廢物管理 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 1 | | 84 | | 5.8 |
Intier汽車內飾 | | Sep. 2014 | | 英國 | | 1 | | 153 | | 2.1 |
惠普企業服務 | | Sep. 2014 | | 英國 | | 1 | | 99 | | 4.0 |
聯邦快遞II | | Sep. 2014 | | 我們 | | 1 | | 12 | | 2.0 |
邵逸夫航空設備公司 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 1 | | 131 | | 10.8 |
美元通用套餐-39套 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 21 | | 200 | | 6.0 |
聯邦快遞III | | Sep. 2014 | | 我們 | | 2 | | 221 | | 2.3 |
Mallinkrodt製藥 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 1 | | 90 | | 2.4 |
庫卡 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 1 | | 200 | | 2.3 |
車三位一體 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 2 | | 374 | | 5.7 |
聯邦快遞IV | | Sep. 2014 | | 我們 | | 2 | | 255 | | 6.2 |
通用電氣航空公司 | | Sep. 2014 | | 我們 | | 1 | | 102 | | 0.8 |
DNV總賬 | | Oct. 2014 | | 我們 | | 1 | | 82 | | 2.9 |
Bradford&Bingley | | Oct. 2014 | | 英國 | | 1 | | 121 | | 0.0 |
考試 | | Oct. 2014 | | 格 | | 1 | | 176 | | 2.9 |
聯邦快遞V | | Oct. 2014 | | 我們 | | 1 | | 76 | | 2.3 |
守衞 | | Oct. 2014 | | 我們 | | 1 | | 120 | | 8.8 |
地鐵強身健體 | | Oct. 2014 | | 格 | | 1 | | 636 | | 3.5 |
Axon能源產品 | | Oct. 2014 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 0.0 |
托克曼尼 | | Nov. 2014 | | 魚鰭 | | 1 | | 801 | | 11.4 |
FIFE理事會 | | Nov. 2014 | | 英國 | | 1 | | 37 | | 1.9 |
GSA IX | | Nov. 2014 | | 我們 | | 1 | | 28 | | 0.1 |
KPN BV | | Nov. 2014 | | 網絡 | | 1 | | 133 | | 4.8 |
福萊特學派 | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 487 | | 2.8 |
Quest診斷 | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 224 | | 2.4 |
迪博爾德 | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 158 | | 0.8 |
韋瑟福德國際機場 | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 20 | | 3.6 |
AM城堡 | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 128 | | 7.6 |
聯邦快遞VI | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 28 | | 7.4 |
Constellium汽車 | | Dec. 2014 | | 我們 | | 1 | | 321 | | 7.7 |
C&J能源II | | Mar. 2015 | | 我們 | | 1 | | 125 | | 8.6 |
聯邦快遞七號 | | Mar. 2015 | | 我們 | | 1 | | 12 | | 2.5 |
聯邦快遞八號 | | Apr. 2015 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 2.5 |
皇冠I組 | | Aug. 2015 | | 我們 | | 2 | | 204 | | 1.8 |
皇冠集團II | | Aug. 2015 | | 我們 | | 2 | | 411 | | 13.4 |
梅普斯斯普魯爾鋼鐵有限公司 | | Sep. 2015 | | 我們 | | 1 | | 61 | | 7.8 |
JIT鋼鐵服務 | | Sep. 2015 | | 我們 | | 2 | | 127 | | 7.8 |
Hannibal/Lex合資有限責任公司 | | Sep. 2015 | | 我們 | | 1 | | 109 | | 7.5 |
聯邦快遞地面 | | Sep. 2015 | | 我們 | | 1 | | 91 | | 3.3 |
辦公用品店 | | Sep. 2015 | | 網絡 | | 1 | | 206 | | 6.9 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位) (1) | | 平均剩餘租期(2) |
芬蘭航空公司 | | Sep. 2015 | | 魚鰭 | | 4 | | 656 | | 9.0 |
歐尚 | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 152 | | 10.9 |
極點員工 | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 41 | | 1.3 |
Sagemcom | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 265 | | 1.8 |
NCR Dundee | | Dec. 2016 | | 英國 | | 1 | | 132 | | 4.6 |
聯邦快遞運費i | | Dec. 2016 | | 我們 | | 1 | | 69 | | 1.4 |
DB盧森堡 | | Dec. 2016 | | 勒克斯 | | 1 | | 156 | | 1.7 |
荷蘭國際集團阿姆斯特丹 | | Dec. 2016 | | 網絡 | | 1 | | 509 | | 3.2 |
Worldline | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 111 | | 1.8 |
福斯特·惠勒 | | Dec. 2016 | | 英國 | | 1 | | 366 | | 2.3 |
ID物流I | | Dec. 2016 | | 格 | | 1 | | 309 | | 2.6 |
ID物流II | | Dec. 2016 | | 是的 | | 2 | | 964 | | 2.7 |
哈珀·柯林斯 | | Dec. 2016 | | 英國 | | 1 | | 873 | | 3.4 |
DCNS | | Dec. 2016 | | 是的 | | 1 | | 97 | | 2.6 |
科特飲料公司 | | Feb. 2017 | | 我們 | | 1 | | 170 | | 4.8 |
聯邦快遞地面-2個包裹 | | Mar. 2017 | | 我們 | | 2 | | 162 | | 4.5 |
普利司通輪胎 | | Sep. 2017 | | 我們 | | 1 | | 48 | | 5.3 |
GKN航空航天 | | Oct. 2017 | | 我們 | | 1 | | 98 | | 4.8 |
動量製造集團-聖彼得堡約翰斯伯裏一世 | | Oct. 2017 | | 我們 | | 1 | | 87 | | 10.6 |
動量製造集團-聖彼得堡約翰斯伯裏二世 | | Oct. 2017 | | 我們 | | 1 | | 85 | | 10.6 |
動量製造集團-聖彼得堡約翰斯伯裏三世 | | Oct. 2017 | | 我們 | | 1 | | 41 | | 10.6 |
特雷梅克北美 | | Nov. 2017 | | 我們 | | 1 | | 127 | | 5.5 |
康明斯 | | Dec. 2017 | | 我們 | | 1 | | 59 | | 3.2 |
GSA X | | Dec. 2017 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 7.8 |
動量製造集團 | | Dec. 2017 | | 我們 | | 1 | | 83 | | 10.8 |
化學公司 | | Feb. 2018 | | 我們 | | 1 | | 300 | | 5.8 |
FCA美國 | | Mar. 2018 | | 我們 | | 1 | | 128 | | 5.9 |
李鋼 | | Mar. 2018 | | 我們 | | 1 | | 114 | | 6.5 |
LSI鋼-3套裝 | | Mar. 2018 | | 我們 | | 3 | | 218 | | 5.6 |
承包商鋼鐵公司 | | May 2018 | | 我們 | | 5 | | 1,392 | | 6.2 |
聯邦快遞貨運II | | Jun. 2018 | | 我們 | | 1 | | 22 | | 10.4 |
杜邦先鋒 | | Jun. 2018 | | 我們 | | 1 | | 200 | | 10.3 |
Rubbermaid-Akron OH | | Jul. 2018 | | 我們 | | 1 | | 669 | | 6.8 |
NetScout-Allen TX | | Aug. 2018 | | 我們 | | 1 | | 145 | | 8.4 |
布什工業-紐約州詹姆斯敦 | | Sep. 2018 | | 我們 | | 1 | | 456 | | 16.5 |
聯邦快遞-格林維爾北卡羅來納州 | | Sep. 2018 | | 我們 | | 1 | | 29 | | 10.8 |
彭斯克 | | Nov. 2018 | | 我們 | | 1 | | 606 | | 6.6 |
動量製造集團 | | Nov. 2018 | | 我們 | | 1 | | 65 | | 16.7 |
LKQ公司 | | Dec. 2018 | | 我們 | | 1 | | 58 | | 8.8 |
沃爾格林 | | Dec. 2018 | | 我們 | | 1 | | 86 | | 3.7 |
安託林集團 | | Dec. 2018 | | 我們 | | 1 | | 360 | | 10.6 |
VersaFlex | | Dec. 2018 | | 我們 | | 1 | | 113 | | 16.8 |
康明斯 | | Mar. 2019 | | 我們 | | 1 | | 37 | | 6.7 |
斯坦利證券 | | Mar. 2019 | | 我們 | | 1 | | 80 | | 6.3 |
內華達山脈 | | Apr. 2019 | | 我們 | | 1 | | 60 | | 7.0 |
EQT | | Apr. 2019 | | 我們 | | 1 | | 127 | | 8.3 |
哈內斯 | | Apr. 2019 | | 我們 | | 1 | | 276 | | 6.5 |
工會合作夥伴 | | May 2019 | | 我們 | | 2 | | 390 | | 7.0 |
ComDoc | | Jun. 2019 | | 我們 | | 1 | | 108 | | 7.2 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位) (1) | | 平均剩餘租期(2) |
金屬技術 | | Jun. 2019 | | 我們 | | 1 | | 228 | | 12.2 |
圍繞健康 | | Jun. 2019 | | 我們 | | 1 | | 199 | | 11.0 |
熱能技術 | | Jun. 2019 | | 我們 | | 1 | | 216 | | 6.3 |
C.F.Sauer SLB | | Aug. 2019 | | 我們 | | 6 | | 598 | | 17.3 |
世偉科 | | Sep. 2019 | | 我們 | | 1 | | 191 | | 13.2 |
Viavi解決方案 | | Sep. 2019 | | 我們 | | 2 | | 132 | | 10.4 |
佛吉亞 | | Dec. 2019 | | 我們 | | 1 | | 278 | | 7.0 |
電漿 | | Dec. 2019 | | 我們 | | 9 | | 125 | | 8.3 |
按摩浴缸 | | Dec. 2019 | | 我們 | | 6 | | 2,924 | | 9.8 |
聯邦快遞 | | Dec. 2019 | | 氯化萘 | | 2 | | 20 | | 7.2 |
動量製造集團 | | Dec. 2019 | | 我們 | | 1 | | 116 | | 17.8 |
Viavi解決方案 | | Jan. 2020 | | 我們 | | 1 | | 46 | | 10.4 |
CSTK | | Feb. 2020 | | 我們 | | 1 | | 56 | | 8.0 |
金屬技術 | | Feb. 2020 | | 我們 | | 1 | | 31 | | 12.9 |
按摩浴缸 | | Feb. 2020 | | 它 | | 2 | | 29 | | 4.2 |
聯邦快遞 | | Mar. 2020 | | 氯化萘 | | 1 | | 2,195 | | 18.0 |
克勞斯納 | | Mar. 2020 | | 我們 | | 4 | | 196 | | 9.9 |
電漿 | | May 2020 | | 我們 | | 6 | | 78 | | 9.4 |
克勞斯納 | | Jun. 2020 | | 我們 | | 1 | | 261 | | 18.0 |
動量製造集團 | | Jun. 2020 | | 我們 | | 1 | | 48 | | 18.3 |
江森自控 | | Sep. & Dec. 2020 | | 英國、SP&FR | | 4 | | 156 | | 10.5 |
布羅德里奇金融解決方案 | | Nov. 2020 | | 我們 | | 4 | | 1,248 | | 7.7 |
ZF主動安全 | | Dec. 2020 | | 我們 | | 1 | | 216 | | 11.6 |
FCA美國 | | Dec. 2020 | | 我們 | | 1 | | 997 | | 8.3 |
動量製造集團 | | Apr. 2021 | | 我們 | | 1 | | 93 | | 19.1 |
卡梅隆國際 | | Apr. 2021 | | 我們 | | 1 | | 44 | | 6.6 |
邁凱輪集團 | | Apr. 2021 | | 英國 | | 3 | | 841 | | 19.1 |
特拉法加法院 | | Sep. 2021 | | 中情局。 | | 1 | | 114 | | 9.2 |
Pilot Point鋼 | | Oct. 2021 | | 我們 | | 2 | | 166 | | 14.6 |
沃爾瑪學習中心 | | Oct. 2021 | | 我們 | | 1 | | 90 | | 6.5 |
普羅梅斯 | | Dec. 2021 | | 我們 | | 3 | | 68 | | 14.8 |
泰特福德公司 | | Dec. 2021 | | 美國和NETH | | 4 | | 483 | | 14.8 |
PFB公司 | | Dec. 2021 | | 加拿大和美國 | | 8 | | 604 | | 19.8 |
總計 | | | | | | 309 | | 39,340 | | 8.4 |
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(1)由於四捨五入的原因,總數可能不是腳數。
(2)如果投資組合有多個租賃期限各不相同的物業,平均剩餘租期將在加權平均的基礎上計算。加權平均剩餘租期(以年計)以2022年3月31日的平方英尺為基礎計算。
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經營成果
除了下面的跨期比較討論外,請參閲“概述-- 新冠肺炎疫情影響的最新管理情況“關於新冠肺炎大流行的風險和不確定性以及管理層為減少這些風險和不確定性而採取的行動的更多信息,請參閲上文第三節。
租賃活動
在2022年第一季度,我們執行了兩次續租和三次續簽和擴建租賃,總計120萬平方英尺,在新的加權平均剩餘租期內淨新直線租金為5400萬美元。
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的比較
普通股股東應佔淨收益(虧損)
在截至2022年3月31日的三個月中,普通股股東的淨收益(虧損)為550萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為虧損80萬美元。可歸因於普通股股東的淨收入(虧損)的變化將在以下各節中詳細討論合併經營報表的每一行項目。
來自租户的收入
除基本租金外,我們的租賃協議一般要求租户支付或償還我們的所有物業運營費用,這些費用主要反映我們產生的保險成本和房地產税,隨後由租户償還。然而,一些有限的物業運營費用不是租户的責任,由我們承擔。
截至2022年和2021年3月31日的三個月,來自租户的收入分別為9,710萬美元和8,940萬美元。這一增長主要是由於我們自2021年3月31日以來的物業收購的影響,以及2022年第一季度錄得30萬美元的租賃終止費用,但被匯率變化部分抵消。
這筆30萬美元的終止費是我們在2021年第三季度與租户簽訂終止協議的結果。約900萬美元的終止費由租户於2022年1月4日租期結束時支付,但在2021年9月3日至2022年1月4日期間平均賺取並記錄為收入。看見注2-重要會計政策摘要欲瞭解更多詳情,請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表。
在截至2022年3月31日的三個月內,與去年同期相比,英鎊對美元的平均匯率下降了2.7%,歐元對美元的平均匯率下降了6.9%。這些匯率波動並未對租户收入或下文討論的任何其他費用類別產生實質性影響。
物業運營費用
截至2022年和2021年3月31日的三個月,房地產運營支出分別為750萬美元和760萬美元。這些費用主要與我們物業的保險費和房地產税有關,這些費用通常由我們的租户報銷。主要的例外情況是出租給政府服務管理局(下稱“政府服務管理局”)的物業,其某些開支不獲政府服務管理局發還。這一小幅增長主要是由於我們的可報銷成本的時間安排,但與去年同期相比,部分被截至2022年3月31日的三個月英鎊兑美元平均匯率下降2.7%,歐元對美元下降6.9%所抵消。
向關聯方支付的經營費
截至2022年和2021年3月31日止三個月,支付予關聯方的營運費用分別為1,010萬美元和960萬美元。向關聯方支付的營運費用包括向顧問支付資產管理服務的補償,以及向物業經理支付的物業管理費。我們與顧問的諮詢協議(我們的“諮詢協議”)要求我們向顧問支付每年1800萬美元的最低基礎管理費(每季度450萬美元)和可變基礎管理費,兩者均以現金支付,以及激勵薪酬(定義見我們的諮詢協議),如果達到適用的障礙,通常以現金和股票支付。在截至2022年3月31日或2021年3月31日的季度內,顧問沒有獲得任何激勵性薪酬。這兩個期間的營業費用增加的主要原因是可變基數管理費增加了50萬美元,這是由於2021年和2022年第一季度發行股權證券產生的額外淨收益增加所致。可變基數管理費也將因其他權益證券的發行或發行而增加(見注11-關聯方交易欲瞭解更多詳情,請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表)。
我們的物業經理收取管理物業的費用,其中可能包括基於市場的租賃佣金。物業管理費按適用物業所產生的總收入的百分比計算。有關我們與物業經理簽訂的物業管理協議的其他信息,請參閲注11-關聯方交易我們的綜合財務報表包含在本季度報告的Form 10-Q中。在截至2022年和2021年3月31日的三個月內,物業管理費分別為180萬美元和200萬美元。在截至2022年和2021年3月31日的三個月的物業管理費中包括$86,133和42,000美元,正在相關租賃條款中攤銷。有關物業經理賺取的租賃佣金的其他信息,請參閲注11-關聯方交易在本季度報告的Form 10-Q中列出我們的綜合財務報表。
減值費用
於2021年第四季度,我們開始對我們的一個物業進行運營審查,並得出結論認為,估計公允價值低於其各自的賬面價值,因此於2021年第四季度記錄了減值費用。在2022年第一季度,我們記錄了與該物業相關的額外減值費用20萬美元,這是估計的銷售成本。截至2021年3月31日止三個月內並無錄得減值費用。
收購、交易和其他成本
在截至2022年和2021年3月31日的三個月中,我們分別確認了8,000美元和17,000美元的收購、交易和其他成本。我們在2022年或2021年的第一季度沒有進行任何收購。
一般和行政費用
截至2022年及2021年3月31日止三個月的一般及行政開支分別為390萬美元及410萬美元,主要包括審計及税務服務、董事會成員薪酬及董事及高級職員責任保險等專業費用,幷包括根據諮詢協議就截至2022年及2021年3月31日止三個月各向顧問支付的開支分別約40萬美元及20萬美元。
基於股權的薪酬
在截至2022年和2021年3月31日的三個月中,我們確認了基於股權的薪酬支出分別為270萬美元和260萬美元。基於股權的薪酬包括與我們於2021年6月及2018年7月與顧問訂立的多年優異表現協議(“2021年OPP”)及2018年7月(“2018年OPP”)有關的開支,以及就授予獨立董事的普通股股份(“RSU”)向本公司或其聯屬公司的僱員提供服務的普通股限制性股份(“限制性股份”)攤銷。
2022年第一季度記錄的費用包括2021年OPP的直線費用,因為我們從2021年5月開始記錄2021年OPP的費用。2021年第一季度記錄的費用包括2018年OPP的直線費用,該計劃於2021年6月2日到期。基於股權的薪酬支出增加是由於根據2021年OPP授予的LTIP單位的公允價值較高,以及2021年第二季度為授予RSU和限制性股票而記錄的額外攤銷費用的影響,2021年OPP錄得較高的直線費用。有關其他信息,請參閲注13-基於股權的薪酬在本季度報告的Form 10-Q中列出我們的綜合財務報表。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用Ense Wa截至2022年和2021年3月31日的三個月分別為3,990萬新元和3,970萬新元。與2021年第一季度相比,2022年第一季度的增長是由於自2021年3月31日以來我們的物業收購的影響而錄得的額外折舊和攤銷費用,但部分被截至2022年3月31日的三個月內與去年同期相比下降2.7%的英鎊兑美元匯率和6.9%的歐元兑美元匯率所抵消。
利息支出
截至2022年和2021年3月31日的三個月,利息支出分別為2410萬美元和2140萬美元。這一增長主要與2021年4月為收購邁凱輪集團全球總部而簽訂的1.01億GB(截至2022年3月31日為1.326億美元)抵押貸款的利息支出以及於2021年9月簽訂的2,800萬GB(於2022年3月31日為3680萬美元)抵押貸款的利息支出有關,該抵押貸款為收購位於海峽羣島根西島的Trafalgar Court物業提供了部分資金。截至2021年3月31日,我們總未償債務總額的淨額也從23億美元增加到2022年3月31日的25億美元,我們總債務的加權平均有效利率從2021年3月31日的3.3%上升到2022年3月31日的3.4%。
與去年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,英鎊兑美元平均匯率下降2.7%,歐元兑美元平均匯率下降6.9%,部分抵消了利息支出的增長。截至2022年3月31日,約26.0%的未償債務以歐元計價,17.0%的未償債務以英鎊計價,1.0%以加元計價。截至2021年3月31日,我們未償債務總額的約30%以歐元計價,未償債務總額的10%以英鎊計價。
我們認為,擔保和無擔保融資的組合是收購物業和管理營運資本的有效和增值手段。截至2022年3月31日,我們的未償債務總額中約58%是有擔保的,42%是無擔保的,包括我們的信貸安排和優先票據項下的未償還金額。信貸安排和優先票據由我們的某些子公司提供擔保。循環信貸機制下的借款是根據我們擁有的一批符合條件的未擔保房地產資產的價值以及遵守與這些資產有關的各種比率而確定的。我們未來的利息支出將根據利率以及我們未來的借款水平而變化,這將取決於再融資需求和收購活動。
外幣和利率對業務的影響
截至2022年和2021年3月31日的三個月,衍生工具的收益分別為460萬美元和180萬美元,反映了按市值計價的影響。OM外幣和利率衍生工具用於對衝投資組合的貨幣和利率變動,主要是由於英鎊和歐元相對於美元的匯率變化。截至2022年3月31日的三個月,衍生工具的收益包括420萬美元的未實現收益和40萬美元的已實現收益。在截至2021年3月31日的三個月裏,衍生工具的收益包括180萬美元的未實現收益。衍生工具的整體收益(或虧損)直接影響我們的經營業績,因為它們被記錄在我們綜合經營業績的衍生工具收益項目中。然而,只有已實現的收益才包括AFFO(定義如下),因為它們本質上是現金。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,我們沒有記錄任何未指定外幣預付款和其他對衝無效的損益。
由於我們在歐洲的外國投資,以及我們在加拿大的投資,我們受到歐元、英鎊和加元匯率變動的影響,這可能會影響我們的功能貨幣美元的成本和現金流。我們通常通過將我們對貸款人的償債義務與租户對我們的租金義務以相同的貨幣匹配來管理外幣匯率變動。這降低了我們對匯率波動的總體風險敞口。此外,我們可能會使用貨幣對衝來進一步減少對我們淨現金流的風險敞口。我們通常是這些貨幣的淨接受者(我們收到的現金多於我們支付的現金),因此我們在國外資產的運營結果受益於我是一個較弱的美元,並且受到美元相對於外幣走強的不利影響。
看見注8-衍生工具和對衝活動有關我們套期保值計劃的更多信息,請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表。
所得税費用
儘管作為房地產投資信託基金,我們一般不繳納美國聯邦所得税,但我們確認在美國國內的所得税(費用)受益於州税和發生的地方所得税(如果有的話),也包括在我們擁有房產的外國司法管轄區。此外,我們還對POT進行了分析由於不同司法管轄區的賬面和税務差異以及納税時間差異而產生的遞延遞延税款或未來的税收優惠和費用。我們目前的所得税支出主要根據這些税收的時間安排而在不同時期波動。截至2022年和2021年3月31日的三個月,所得税支出分別為310萬美元和210萬美元。這一增長是由2021年第二季度和第三季度完成的外國收購推動的。
經營活動的現金流
在截至2022年3月31日的三個月中,經營活動提供的淨現金為6180萬美元。經營活動所提供的現金流水平主要受收到的租金收入、就資產及物業管理服務向關聯方支付的營運費用,以及未償還借款的利息支付等因素所推動。在截至2022年3月31日的三個月中,經營活動提供的現金流量反映了淨收益1050萬美元,經非現金項目調整後為3920萬美元(主要是折舊、無形資產攤銷、遞延融資成本攤銷、抵押貸款折扣的攤銷、高於和低於市場的租賃資產和負債的攤銷、使用權資產的攤銷、未開賬單的直線租金(包括因租金遞延調整的影響)、基於股權的補償、外幣交易、衍生品和其他未實現收益以及減值)。此外,業務現金流受到收到租户支付的900萬美元終止費、營運資本項目增加540萬美元以及租賃獎勵和佣金支付230萬美元的影響。
在截至2021年3月31日的三個月中,運營活動提供的淨現金為5320萬美元。經營活動提供的現金流水平,除其他外,受收到的租金收入、支付給
資產和物業管理服務的關聯方以及未償還借款的利息支付。在截至2021年3月31日的三個月中,經營活動提供的現金流量反映了420萬美元的淨收益,經非現金項目調整後為4200萬美元(主要是折舊、無形資產攤銷、遞延融資成本的攤銷、抵押貸款溢價/折扣的攤銷、高於和低於市場的租賃和地面租賃資產和負債的攤銷、壞賬支出、未開賬單的直線租金(包括因租金遞延而調整的影響)和基於股權的補償)。此外,由於營運資本項目,營運現金流增加了700萬美元。
投資活動產生的現金流
在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金淨額為180萬美元,這是資本支出的結果。
在截至2021年3月31日的三個月中,投資活動中使用的淨現金為440萬美元,這是由120萬美元的房地產投資存款和320萬美元的資本支出推動的。
融資活動產生的現金流
在截至2022年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金淨額為2,340萬美元,原因是淨支付1,410萬美元的抵押貸款票據,支付給普通股股東的股息4,160萬美元,支付給7.25%A系列累積可贖回優先股的股東的股息,每股面值0.01美元的A系列優先股(“A系列優先股”),支付給我們6.875%B系列累積可贖回優先股持有人的股息每股面值0.01美元(“B系列優先股”),190萬美元,向非控股股東分配10萬美元。這些現金流出被我們的循環信貸機制下的借款淨收益3500萬美元和發行B系列優先股的淨收益240萬美元部分抵消。
在截至2021年3月31日的三個月中,融資活動提供的現金淨額為9280萬美元,這是由於我們的循環信貸機制下的借款淨收益為1500萬美元,我們發行普通股的淨收益為1.058億美元,以及B系列優先股的發行淨收益為1600萬美元。這些現金流入被支付給普通股股東的3620萬美元紅利、支付給A系列優先股持有人的310萬美元紅利、支付給B系列優先股持有者的170萬美元紅利以及270萬美元的應付抵押票據支付部分抵消。
流動性與資本資源
我們未來使用現金和現金等價物的主要需求將包括根據我們的投資戰略購買更多物業或其他投資,支付相關收購成本、改善成本、運營和管理費用、持續償債義務和向普通股、A系列優先股和B系列優先股持有人以及我們可能發行的任何未來類別或系列優先股支付股息。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的現金和現金等價物分別為1.235億美元和8970萬美元。參見上面的討論,瞭解我們來自不同來源的現金流如何影響我們的現金。吾等須維持不受限制的現金及現金等價物(或在信貸安排等信貸安排下可供日後借款的金額),金額足以支付吾等根據吾等作出的有限無抵押公司擔保項下的實際及或有負債2,000,000英磅(於2022年3月31日約為2,620萬美元),而按揭貸款由42間位於英國的物業作為抵押。
管理層預計,來自我們現有物業的運營收入加上我們現有的現金將足以支付運營費用、向我們的普通股股東和A系列優先股和B系列優先股持有人支付季度股息、支付債務利息以及預期的資本支出。我們已經使用並可能在未來使用的其他資本來源包括從我們的循環信貸工具收到的收益、有擔保或無擔保融資(可能包括票據發行)、我們發行股權證券(包括普通股和優先股)的收益、未來任何財產銷售的收益和運營的未分配資金(如果有)。在截至2022年3月31日的季度中,用於支付100%股息的現金來自運營提供的現金流。
自2020年疫情爆發以來,新冠肺炎疫情尚未對我們的租金徵收產生重大負面影響。然而,新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致我們的某些租户無法及時或根本無法向我們支付租金,這影響了我們從運營中產生的現金數量。疫情未來對我們的運營結果、我們的流動性以及租户繼續支付租金的能力的影響將取決於許多因素,包括新冠肺炎疫情的總體持續時間和嚴重程度。管理層無法預測這些因素的性質和範圍。由於我們幾乎所有的收入都來自商業不動產的租金,如果大量租户無法履行對我們的義務,我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景、我們償還債務的能力、我們完成未來物業收購的能力以及我們向股東支付股息的能力將受到不利影響。
收購和處置
我們從事的業務是收購房地產並將其出租給租户。一般來説,我們通過現金和現金等價物、發行股權證券(包括普通股和優先股)的收益、我們循環信貸安排下的借款以及收購時或稍後由收購資產或其他資產擔保的抵押或其他債務收益來為收購提供資金。此外,在我們處置財產的範圍內,我們已經並可能繼續將出售所得款項淨額(在償還任何按揭債務(如有)後)用於未來收購或其他一般公司用途。
收購和處置-截至2022年3月31日的三個月
在截至2022年3月31日的三個月內,我們沒有收購任何物業。
2022年3月31日之後的收購和處置以及待完成的交易
2022年3月31日之後 我們以1340萬美元的合同購買了一處房產。這處房產是用手頭的現金購得的。
我們已經簽署了兩份不具約束力的意向書(“意向書”),以購買兩個淨租賃物業,總購買價為9850萬美元。
我們已經簽署了兩份最終的買賣協議(PSA),以處置兩處物業(一處在英國,一處在美國)。合同價合計為5620萬美元。截至2022年3月31日,該英國物業在我們的綜合資產負債表上被歸類為持有待售,並於2022年3月31日根據我們的英國物業-大宗貸款抵押進行擔保。截至2022年3月31日,美國房產以我們的多租户抵押貸款III為抵押。我們還簽署了一份意向書,以合同價格出售美國的一處房產270萬美元。截至2022年3月31日,該物業沒有任何抵押債務,也沒有我們循環信貸安排下的借款基礎的一部分。
意向書可能不會導致最終協議,PSA受條件限制,不能保證我們將及時或按可接受的條款和條件完成收購或處置,或任何未來的收購或處置。
股權發行
普通股
我們有一個“在市場上”的股票發行計劃(“普通股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,我們可以通過我們的銷售代理不定期地通過出售普通股籌集總計5.00億美元的銷售收入。在截至2022年3月31日的三個月內,我們沒有通過普通股自動櫃員機計劃出售任何普通股。
優先股
我們已經為我們的B系列優先股建立了“市場”股權發行計劃(“B系列優先股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,我們可以通過不時通過我們的銷售代理出售B系列優先股的股票來籌集總計2億美元的銷售收入。在截至2022年3月31日的三個月內,我們通過B系列優先股自動櫃員機計劃出售了97,384股B系列優先股,扣除名義佣金和發行成本前的毛收入為240萬美元。
我們何時籌集股權收益或從出售中獲得收益,與我們將這些收益投資於收購或其他投資以增加我們的運營現金流之間的時間差,已經並可能繼續影響我們的運營業績。
借款
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的未償債務總額分別為25億美元和24億美元,加權平均年利率分別為3.4%和3.4%。
截至2022年3月31日,未償債務總額的87.6%要麼以固定利率計息,要麼被轉換為固定利率,加權平均年利率為3.5%。截至2022年3月31日,我們未償債務總額的12.4%是浮動利率債務,加權平均年利率為2.7%。截至2022年3月31日,未支配資產的賬面價值總額為19億美元,其中約11億美元包括在構成循環信貸機制借款基礎的未支配資產池中,因此不能用作未來借款的抵押品。我們可以將其中某些未擔保資產加入循環信貸機制下的借款基礎,以增加今後根據該機制可供借款的數額。
截至2022年3月31日,我們的債務槓桿率為56.7%(根據購買時的匯率,總債務占房地產投資總購買價格的百分比)。看見注7 -金融工具的公允價值我們的合併財務報表包含在本季度報告的Form 10-Q中,以討論截至2022年3月31日的此類債務的公允價值。截至2022年3月31日,我們債務的加權平均期限為4.0年。我們相信,我們有能力在債務到期時償還債務。
高級附註
截至2022年3月31日和2021年12月31日,未償還優先票據總額分別為4.921億美元和4.917億美元,分別扣除790萬美元和830萬美元的遞延融資成本。高級債券只需支付利息,本金將到期。看見注6-高級筆記,淨額我們的綜合財務報表包括在本季度報告的表格10-Q中,以供進一步討論高級説明和相關公約。
應付按揭票據
截至2022年3月31日,我們已獲得14億美元的應付抵押貸款票據,扣除抵押貸款折扣和遞延融資成本。以我們位於英國的所有物業為抵押的按揭貸款(“聯合王國物業-大宗貸款”)的本金於2020年10月開始償還,償還的金額取決於貸款中指定的金額。我們所有的其他抵押貸款都需要支付利息--只在本金到期時支付。2022年1月,償還了大約1,410萬美元的本金--聯合王國房地產--大宗貸款。該公司使用手頭的現金和從終止費中收到的資金來支付款項。截至2022年3月31日,該抵押貸款餘額為2.316億美元。本金約370萬GB(約490萬美元)將於2022年第二季度到期,這是第二季度到期的唯一本金償還。
信貸安排
截至2022年3月31日,我們的循環信貸安排下的未償還借款為2.603億美元,我們定期貸款的未償還餘額總額為2.746億美元,扣除遞延融資成本。在截至2022年3月31日的三個月內,我們在循環信貸安排下額外借入了3500萬美元。截至2022年3月31日,約有1.024億美元可用於循環信貸安排下的未來借款。
2022年4月8日,我們對信貸安排進行了修訂和重述。在信貸安排的修訂和重述結束後,信貸安排僅包括循環信貸安排。在修訂和重述後,先前定期貸款項下的未償還金額已轉換為循環信貸安排。此外,信貸安排下的總承諾額從11.7億美元增加到14.5億美元,其中5,000萬美元用於信用證,5,000萬美元用於循環貸款,其中1,000萬美元只能用於美元貸款。信貸安排包括一項未承諾的“手風琴功能”,只要沒有違約或違約事件發生並仍在繼續,我們就可以選擇增加信貸安排下的承諾額,分配給循環信貸安排或新的定期貸款安排中的一項或兩項,最多可額外增加5.0億美元,條件是獲得新貸款人的承諾或參與貸款人的額外承諾和某些慣例條件。
信貸機制由一批符合條件的未設押財產提供支持,這些財產由作為擔保人的OP的子公司擁有。循環信貸機制下的借款仍以我們擁有的符合條件的未擔保房地產資產池的價值(見下文細節)和遵守與這些資產相關的各種比率為基礎,信貸機制的修訂和重述還包括對借款基礎價值計算規定的修訂。
信貸安排只要求在到期前支付利息。信貸安排項下的借款按適用保證金按年利率浮動計息,該適用保證金根據吾等及其附屬公司的綜合總負債與綜合總資產值的比率加上(I)基本利率(定義見信貸安排)或(Ii)適用基準利率(定義見信貸安排)而變動。於信貸安排修訂及重述後,循環信貸安排下的基本利率借款的適用利差為年息0.30%至0.90%,循環信貸安排的基準利率借款的年息差則為1.30%至1.90%。這些利差反映了信貸安排的修訂和重述導致以前適用的利差有所減少。對於以美元計價的基準利率貸款,如果計息是參照SOFR期限計算的,則根據利息期的長短進行額外的利差調整。此外,根據信貸安排的修訂和重述,(I)如果我們獲得至少兩家評級機構的投資級信用評級,OP可以選擇以我們的信用評級為基礎的利差,以及(Ii)適用基準的“下限”為0%。
截至2022年3月31日,在修訂和重述信貸安排之前,信貸安排由兩個組成部分組成,循環信貸安排和定期貸款,兩者都只需支付利息。循環信貸安排原定於2023年8月1日到期,定期貸款原定於2024年8月1日到期。在修訂和重述之前,信貸安排下的借款以適用利潤率為基礎的年利率浮動,該利潤率根據我們和我們子公司的綜合總負債和綜合總資產值的比率加上(I)適用於所借貨幣的LIBOR,或(Ii)等於(A)KeyBank的“最優惠利率”、(B)比聯邦基金有效利率高0.5%或(C)比一個月LIBOR高1.0%的“基本利率”中的最大者而變化。適用利差按循環信貸安排下基本利率借款的年利率0.45%至1.05%、循環信貸安排下的倫敦銀行同業拆息年利率1.45%至2.05%、定期貸款下的基本利率借款年利率0.40%至1.00%及定期貸款下的倫敦銀行同業拆息年利率1.40%至2.00%計算。截至2022年3月31日,信貸安排在GI後的加權平均實際利率為2.8%Ving Effect to Inte休息利率互換到位。
在修訂和重述之後,信貸安排現在將於2026年4月8日到期,這取決於我們的選擇,即根據慣例條件,將到期日延長最多兩個額外的六個月期限。此前,根據我們的延期選擇,信貸安排計劃於2023年8月到期。信貸安排下的借款可隨時全部或部分預付,無需支付溢價或罰金,但須支付與適用基準利率借款相關的慣常違約費用。
雖然我們預計至少在2023年6月30日之前,LIBOR將基本上以目前的形式提供,但在此之前,LIBOR可能會變得不可用。信貸安排包含建立替代指數的條款,以在必要時替代倫敦銀行同業拆借利率。為了從信貸安排下的倫敦銀行同業拆借利率過渡,我們預計我們將利用基本利率或與貸款人協商LIBOR的替代參考利率。
我們的信貸安排要求,通過OP,如果循環信貸安排的未使用餘額超過或等於總承諾額的50%,則我們每年支付循環信貸安排未使用餘額的0.25%,如果未使用餘額低於總承諾額的50%,則要求我們每年支付循環信貸安排未使用餘額的0.15%的費用。自我們獲得投資級信用評級後,未使用的費用將被基於循環信貸安排下的總承諾額乘以0.30%的融資費所取代,如果我們的信用評級提高,則該費用將降低。
循環信貸機制下的借款是根據我們擁有的一批符合條件的未擔保房地產資產的價值以及遵守與這些資產有關的各種比率而確定的。吾等須維持不受限制的現金及現金等價物(或在信貸安排等信貸安排下可供日後借款的金額),金額足以支付吾等根據吾等作出的有限無抵押公司擔保項下的實際及或有負債2,000,000英磅(於2022年3月31日約為2,620萬美元),而按揭貸款由42間位於英國的物業作為抵押。此外,我們有一家貸款人持有的740萬美元信用證,這份信用證是為了解決我們其中一項抵押貸款下的現金陷阱清理事件而設立的(見-契諾-多租户按揭貸款III“有關此信用證的其他信息,請參見下文部分)。這份信用證減少了循環信貸機制下未來借款的可得性。
根據我們的選擇,未來的任何借款都可以以美元、歐元、加拿大元、英鎊或瑞士法郎計價。然而,借入的金額一旦借入,就不能兑換成另一種貨幣或以另一種貨幣償還。
契諾
截至2022年3月31日,我們遵守了管理高級票據和信貸安排的契約(見注5-循環信貸安排和定期貸款,淨額和注6-高級筆記,淨額我們的綜合財務報表包括在本季度報告中的表格10-Q,以進一步討論信貸安排和高級票據及相關的契諾)。
我們的應付抵押票據協議要求遵守某些財產級別的金融契約,包括償債覆蓋率。截至2022年3月31日,我們遵守了我們的抵押應付票據協議下的所有財務契約。
多租户按揭貸款III
在截至2020年12月31日的三個月裏,一個主要租户未能續簽租約,引發了我們的一項抵押貸款的現金清掃事件,該貸款由我們的七個物業擔保,截至2022年3月31日的餘額為9850萬美元。然而,引發現金清掃的事件並不是違約事件。在2021年第一季度,我們通過貸款下的一個可用選項修復了現金清掃事件,設立了320萬美元的信用證(根據貸款協議條款,未來可能會增加,最高金額為740萬美元)。在2021年第三季度,信用證的金額又增加了420萬美元,導致貸款人持有截至2021年9月30日的這一債務的最高金額為740萬美元。這份740萬美元的信用證將由貸款人持有,直到我們能夠找到合適的替代租户為止,這將減少循環信貸安排下未來借款的可得性。
法國物業
在2021年第二季度和第三季度,我們還觸發了一筆餘額為7000萬歐元的貸款的現金清掃(7,780萬美元)截至2022年3月31日,因為抵押品組合的總加權平均未到期租賃期(WAULT)不到三年。這不是違約事件,而是引發了一場現金清掃事件。只要現金清掃計劃生效,貸款人就會清掃30%的超額現金流,並將這筆金額保留在超額現金抵押品賬户中。截至2022年3月31日,清理的現金金額為290萬歐元(320萬美元),並在我們的合併資產負債表中以限制性現金的形式記錄。
如果且當貸款抵押品的總WAULT再次超過三年時,現金清掃將停止(只要此後貸款抵押品的總WAULT繼續超過三年)。貸款人將被要求釋放貸款人保留在超額現金流賬户中的所有資金,用於本次WAULT現金清償,實現總計不少於四年的WAULT。根據適用貸款協議的條款,在計算貸款與價值比率時,將超額現金流量賬户中持有的資金包括在內。
第四期多租户按揭貸款
在截至2021年9月30日的三個月內,租户行使了終止租約的權利,自2022年12月31日起生效。終止通知引發了一場租約清掃事件,該事件始於2021年第四季度,涉及我們的一筆抵押貸款。然而,這並不是違約事件。這筆按揭貸款餘額為9,750萬美元截至2022年3月31日,該公司共有16處物業,其中一處由行使終止租約權利的租户租用。根據貸款協議的條款,貸款人將把觸發租賃清掃事件的租賃所應佔的所有現金流劃入展期準備金賬户,總金額上限為80萬美元,但不得超過。儲備金將由貸款人持有,貸款人需要將儲備金提供給我們,以支付物業的轉租費用。當吾等將空間租給貸款人批准的新租户時,租賃清掃活動將根據貸款協議得到解決,屆時,與租賃清掃活動相關的展期準備金賬户中的任何剩餘金額將被釋放給我們。
非公認會計準則財務指標
本節討論我們用來評估業績的非公認會計準則財務指標,包括運營資金(“FFO”)、核心運營資金(“核心FFO”)和調整後的運營資金(“AFFO”)。下文介紹了這些非公認會計準則計量以及與最直接可比的公認會計準則計量,即淨收益的對賬。
非公認會計準則計量的使用
在計算淨收入或評估我們的經營業績時,FFO、核心FFO和AFFO不應被解釋為比當前的GAAP方法更相關或更準確。根據公認會計準則評估房地產價值和業績的方法應被解釋為一種更相關的經營業績衡量標準,並比非通用會計準則下的FFO、核心FFO和AFFO更重要。其他房地產投資信託基金可能不會根據當前的NAREIT定義(定義如下)定義FFO,或者可能與我們不同地解釋當前NAREIT定義,或者可能與我們不同地計算核心FFO或AFFO。因此,我們對FFO、核心FFO和AFFO的陳述可能無法與其他REITs提出的其他類似標題的措施相媲美。
我們認為FFO、核心FFO和AFFO是我們業績的有用指標。由於FFO、核心FFO和AFFO計算剔除了房地產資產的折舊和攤銷以及出售經營性房地產資產的損益(基於歷史成本會計和使用年限估計,相同資產的所有者在類似條件下的損益可能有所不同)等因素,FFO、核心FFO和AFFO的列報有助於比較不同時期和其他REITs之間的經營業績。
因此,我們相信,使用FFO、核心FFO和AFFO,再加上所需的GAAP演示文稿,可以更全面地瞭解我們的經營業績,包括相對於我們的同行,並提供更知情和更適當的基礎,以做出涉及運營、融資和投資活動的決策。然而,FFO、核心FFO和AFFO並不表明可用於滿足持續現金需求的現金,包括分配現金的能力。投資者請注意,FFO、核心FFO和AFFO只應用於評估我們不包括這些活動的經營業績的可持續性,因為它們不包括在發生這些成本期間對我們的經營業績產生負面影響的某些成本。
運營資金、運營核心資金和運營調整資金
運營資金
由於房地產公司的某些獨特經營特點,如下所述,行業貿易組織全國房地產投資信託協會(NAREIT)頒佈了一項名為FFO的指標,我們認為這是反映房地產投資信託基金經營業績的適當補充指標。FFO不等同於根據公認會計原則確定的淨收益或淨虧損。
我們計算FFO是一種非GAAP衡量標準,與NAREIT董事會隨着時間的推移建立的標準一致,這在NAREIT董事會批准的2018年12月生效的白皮書(“白皮書”)中重申。白皮書將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收益或虧損,不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、某些房地產資產控制權變更和減值減值的損益,以及當減值直接可歸因於實體持有的折舊房地產價值下降所產生的損益。我們的FFO計算符合NAREIT的定義。
用於房地產資產的歷史會計慣例要求建築物的直線折舊和改進,以及無形資產的直線攤銷,這意味着房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。我們認為,由於房地產價值歷來隨着市場狀況(包括通脹、利率、失業率和消費者支出)而起伏,因此使用歷史折舊和某些其他項目列報房地產投資信託基金的經營業績可能信息較少。房地產的歷史會計涉及到
使用公認會計原則。任何其他房地產會計方法,如公允價值法,都不能被解釋為比公認會計準則中的可比房地產估值方法更準確或更相關。然而,我們相信,使用FFO,其中不包括與房地產相關的折舊和攤銷的影響,為投資者和管理層提供了對我們業績的更全面的瞭解,當與去年相比時,反映了入住率、租金、運營成本、一般和行政費用以及利息成本等趨勢對我們運營的影響,這些影響可能從淨收益中不會立即顯現出來。
運營的核心資金
在計算核心FFO時,我們從FFO開始,然後我們不包括某些非核心項目,如收購、交易和其他成本,以及某些其他被認為是非核心的成本,如債務清償成本、火災損失和與我們物業損壞相關的其他成本。購買物業和與此過程相關的相應費用是我們核心業務計劃的一個關鍵運營特徵,以產生運營收入和現金流,以便向股東支付股息。在評估房地產投資時,我們將獲得投資的成本與投資的後續操作區分開來。我們還增加了因提前清償債務而產生的遞延融資成本和提前還款罰金的非現金註銷,這些費用包括在淨收益中,但在現金流量表中支付時被視為融資現金流量。我們認為這些註銷和提前還款罰金屬於資本交易,並不代表經營情況。通過剔除已支出的收購、交易和其他成本以及非核心成本,我們相信Core FFO提供了有用的補充信息,這些信息對每種類型的房地產投資具有可比性,並與管理層對我們物業投資和運營業績的分析一致。
調整後的運營資金
在計算AFFO時,我們從核心FFO開始,然後從AFFO中剔除我們認為更能反映投資活動的某些收入或費用項目、其他非現金收入和費用項目以及不是我們業務計劃基本屬性的其他活動的收入和費用影響。這些項目包括提前清償債務和核心FFO中不包括的其他項目,以及最終可能無法實現的未實現損益,如衍生工具的損益、外幣交易的損益和投資的損益。此外,通過剔除非現金收入和支出項目,如高於市場和低於市場的租賃無形資產的攤銷、遞延融資成本的攤銷、直線租金和AFFO的基於股權的補償,我們相信我們提供了關於直接影響我們持續經營業績的收入和支出項目的有用信息。我們還不包括第三方償還我們最初產生的融資成本的收入,因為在我們看來,這些收入與經營業績無關。我們還包括AFFO的外幣兑換合同的已實現收益或損失,因為這些項目是我們持續運營的一部分,並影響我們目前的經營業績。
在計算AFFO時,我們剔除了根據公認會計準則被描述為確定營業淨收入的營業費用的某些費用。所有已支付和應計的收購、交易和其他成本(包括債務清償的預付罰款)以及某些其他費用在發生支出或收購物業期間對我們的經營業績產生負面影響,也將對投資者的回報產生負面影響,但不能反映持續的業績。此外,根據公認會計原則,某些預期的非現金公允價值和其他非現金調整被視為淨收益的經營性非現金調整。此外,如上所述,我們將公允價值調整的收益和虧損視為未實現、最終可能無法實現和不能反映持續經營的項目,因此在評估經營業績時通常會對其進行調整。從我們的AFFO計算中剔除上述收入和支出項目提供的信息與管理層對我們經營業績的分析一致。此外,公允價值調整基於當前市場波動的影響和對一般市場狀況的基本評估,但也可能受到租金和入住率等運營因素的影響,可能與我們當前的運營業績沒有直接關係或可歸因於此。通過排除可能反映預期和未實現損益的此類變化,我們相信AFFO提供了有用的補充信息。通過提供AFFO,我們相信我們正在提供有用的信息,這些信息可以用來, 評估我們的業績,不受交易或其他與我們的物業組合無關的項目的影響。我們提出的AFFO可能無法與其他對AFFO有不同定義的REITs報告的AFFO相提並論。此外,我們認為,為了便於清楚地瞭解我們的經營結果,AFFO應該與我們綜合財務報表中列報的淨收益(虧損)一起進行審查。AFFO不應被視為衡量我們業績的淨收益(虧損)的替代指標,或衡量我們流動性或分配能力的現金流的替代指標。
遞延租金的會計處理
所有因新冠肺炎疫情而給予租户的優惠,都是在保持原有租約期限不變的情況下延遲租金,以及可能收取延遲租金(見概述-管理層關於新冠肺炎大流行影響的最新情況本管理層關於財務狀況和經營成果的討論和分析一節,以瞭解關於租金延期的更多信息)。由於財務會計準則委員會和美國證券交易委員會給予與租約修改會計相關的減免,用於計算淨收入和NAREIT FFO的租金收入一直沒有,我們預計我們也不會,
受到了我們所達成的延期的重大影響。此外,由於我們目前認為這些遞延金額是可以收取的,我們已從AFFO的直線租金增加中剔除了根據公認會計準則確認的與租金遞延有關的金額。有關我們收入確認政策的詳細討論,包括與財務會計準則委員會和美國證券交易委員會給予的減免相關的細節,請參見注2-重要會計政策摘要對本季度報告中的綜合財務報表採用Form 10-Q。
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| | 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | $ | 5,483 | | | $ | (832) | | | | | |
減值費用 | | 230 | | | — | | | | | |
折舊及攤銷 | | 39,889 | | | 39,684 | | | | | |
| | | | | | | | |
可歸因於普通股股東的FFO(由NAREIT定義)(1) | | 45,602 | | | 38,852 | | | | | |
收購、交易和其他成本 | | 8 | | | 17 | | | | | |
| | | | | | | | |
可歸屬於普通股股東的核心FFO (1) | | 45,610 | | | 38,869 | | | | | |
非現金股權薪酬 | | 2,727 | | | 2,577 | | | | | |
獎勵費用的非現金部分 | | — | | | — | | | | | |
利息支出的非現金部分 | | 2,596 | | | 2,279 | | | | | |
與高於和低於市場的租賃無形資產和使用權資產相關的攤銷,淨額 | | 330 | | | 59 | | | | | |
直線租金 | | (2,853) | | | (944) | | | | | |
直線租金(租金延期協議) (2) | | (120) | | | (649) | | | | | |
| | | | | | | | |
消除外幣交易的未實現(收益)損失(3) | | (4,210) | | | (1,762) | | | | | |
攤銷按揭折扣 | | 251 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
歸因於普通股股東的AFFO(1) | | $ | 44,331 | | | $ | 40,429 | | | | | |
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摘要 | | | | | | | | |
可歸因於普通股股東的FFO(由NAREIT定義) | | $ | 45,602 | | | $ | 38,852 | | | | | |
可歸屬於普通股股東的核心FFO | | $ | 45,610 | | | $ | 38,869 | | | | | |
歸因於普通股股東的AFFO | | $ | 44,331 | | | $ | 40,429 | | | | | |
_________
(1)截至2022年3月31日的三個月的FFO、核心FFO和AFFO包括租賃終止費收入30萬美元,這筆收入在綜合經營報表的租户收入中記錄。雖然這種終止付款很少發生,但出於會計和税務目的,它們是現金收入,因此管理層認為它們應包括在FFO和AFFO中。租户在2022年1月4日租期結束時向我們支付了約900萬美元的終止費,但在2021年9月3日至2022年1月4日期間賺取並平均記錄為收入。
(2)指根據租賃談判與遞延租金有關的金額,有資格獲得FASB減免,租金是遞延但不是減少的。這些金額包括在我們資產負債表上的應收直線租金中,但被認為是為AFFO的目的而遞延的本期租金所產生的收入,因為它們預計將被收取。因此,當收取遞延金額時,這些金額將減少AFFO。
(3)出於AFFO目的,我們針對未實現的GAI進行了調整淨額和損失。截至2022年3月31日的三個月,衍生工具收益為460萬美元,其中包括420萬美元的未實現收益和40萬美元的已實現收益。三年來截至2021年3月31日的e個月,衍生工具的收益為180萬美元,其中包括180萬美元的未實現收益。
分紅
支付給我們普通股股東的股息金額由我們的董事會決定,並取決於許多因素,包括可用於股息的資金、我們的財務狀況、我們的信貸安排或其他可能限制我們支付股息能力的協議中的條款、資本支出要求(如果適用)、馬裏蘭州法律的要求以及維持我們作為REIT地位所需的年度分配要求。
在截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度內,我們以每股1.60美元的年率或每股0.40美元的季度股息支付了普通股股息。經本公司董事會授權並由本公司宣佈的股息將在每個會計季度結束後的第一個月的第一個月15日(除非另有説明)按季度支付給在記錄日期登記在冊的普通股股東。
我們A系列優先股的股息以每季度0.453125美元的金額累計給A系列優先股持有人,這相當於A系列優先股每年每股25美元的清算優先股的7.25%。我們B系列優先股的股息以每季度0.429688美元的金額累計給B系列優先股持有人,這相當於B系列優先股每股25美元清算優先股的6.875
每年的庫存量。A系列優先股和B系列優先股的股息將於每年1月、4月、7月和10月的第15天(或,如果不是在營業日,則在下一個營業日)每季度支付給在本公司董事會設定的記錄日期交易結束時記錄在案的持有人。與A系列優先股和B系列優先股有關的任何應計和未支付的股息將成為其清算優先股的一部分。
根據信貸安排,吾等不得在連續四個會計季度的任何期間內支付分派,包括普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們未來可能發行的任何其他類別或系列股票的應付現金股息,或贖回或以其他方式回購普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們未來可能發行的任何其他類別或系列股票,超過信貸安排所定義的我們調整後FFO的100%(這與本季度10-Q表格中披露的AFFO不同),除非在有限的情況下,包括每個日曆年的一個會計季度,我們可以支付現金股息和其他分配,以及贖回和其他回購,總金額不超過我們調整後FFO的105%。我們上一次使用例外支付股息是在截至2020年6月30日的季度內,支付的股息介於調整後FFO的100%和調整後FFO的105%之間,未來可能會使用這一例外。
我們未來是否有能力支付股息並遵守我們信貸安排中的股息支付限制,取決於我們的盈利運營能力,以及我們現有物業和我們可能收購的任何物業的運營產生足夠的現金流的能力。我們不能保證我們將及時完成收購,或者以可接受的條款和條件完成收購。如果我們未能做到這一點(我們無法以其他方式增加我們可用於支付股息和其他分配的現金金額),我們遵守信貸安排中股息支付限制的能力可能會受到不利影響,我們可能被要求進一步減少我們支付的股息金額。在過去,我們的信貸安排下的貸款人已經同意增加我們的調整後FFO的最高金額,我們可以用來支付現金股息和其他分配,並在某些時期進行贖回和其他回購,但不能保證他們未來還會這樣做。
在截至2022年3月31日的三個月中,用於支付股息和分配的現金來自運營現金流。下表顯示了向普通股、A系列優先股、B系列優先股持有者支付紅利的來源,以及在所述期間向LTIP單位持有者支付紅利的來源:
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| | | | 截至2022年3月31日的三個月 |
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(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | 股息分紅百分比 |
股息和分紅: | | | | | | | | | | | | | | | | |
向普通股持有人分紅 | | | | | | | | | | | | | | $ | 41,566 | | | |
派發給A系列優先股持有人的股息 | | | | | | | | | | | | | | 3,081 | | | |
向B系列優先股持有者分紅 | | | | | | | | | | | | | | 1,935 | | | |
向LTIP單位持有人進行的分配 | | | | | | | | | | | | | | 100 | | | |
股息和分配總額 | | | | | | | | | | | | | | $ | 46,682 | | | |
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股息和分配範圍的來源: | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營提供的現金流 | | | | | | | | | | | | | | $ | 46,682 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股息來源和分配範圍合計 | | | | | | | | | | | | | | $ | 46,682 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
業務提供的現金流(GAAP基礎) | | | | | | | | | | | | | | $ | 61,819 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入(根據公認會計準則) | | | | | | | | | | | | | | $ | 10,541 | | | |
外幣折算
我們的報告貨幣是美元。我們外國投資的本位幣是我們投資的每個外國地點適用的當地貨幣。這些海外地點的資產和負債(包括在可預見的未來無法結算的公司間餘額)按適用報告日期有效的即期匯率換算。綜合業務報表中報告的金額按適用期間內有效的平均匯率換算。由此產生的未實現累計換算調整在合併權益變動表中計入累計其他全面收益的組成部分。我們在外國的物業投資會受到外幣匯率波動的影響,這些物業投資須支付租金收入、招致物業相關開支及以美元以外的貨幣借款。我們已經並可能繼續使用包括期權、貨幣遠期和交叉貨幣互換協議在內的外幣衍生品,以管理我們對外國英鎊兑美元和歐元兑美元匯率波動的風險敞口(看見 注8-衍生工具和對衝活動表10-Q中的合併財務報表以供進一步討論)。
選舉成為房地產投資信託基金
我們選擇根據守則第856至860節作為房地產投資信託基金徵税,在截至2013年12月31日的課税年度生效。我們相信,從該課税年度開始,我們的組織和運作方式使我們有資格根據守則獲得房地產投資信託基金的税務資格。我們打算繼續以這種方式運營,以符合REIT的納税資格,但不能保證我們的運營方式將保持REIT的資格。為了繼續獲得REIT的納税資格,我們必須每年分配至少90%的REIT應納税所得額(這不等於按照GAAP計算的淨收入),在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定,並且必須符合其他一些組織和運營要求。如果我們繼續有資格作為REIT納税,我們通常將不需要為我們分配給股東的REIT應税收入部分繳納聯邦企業所得税。即使我們有資格作為房地產投資信託基金納税,我們可能需要對我們的收入和財產繳納某些州和地方税,以及對我們的未分配收入徵收聯邦所得税和消費税。
此外,我們的國際資產和業務,包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務,在美國聯邦所得税方面是被忽視的實體,仍需在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區納税。
通貨膨脹率
我們可能會受到不包含指數化升級條款的租約的通貨膨脹的不利影響,或者那些以不超過或接近當前通貨膨脹率的利率升級的租約的通脹。在截至2022年3月31日的三個月裏,勞工統計局公佈的所有項目的12個月CPI漲幅為8.5%。為了幫助減輕通脹的不利影響,我們與租户簽訂的租約中約有94.4%包含租金上漲條款,平均每年1.1%。這些撥備一般會在租期內按固定比率或指數上升(根據消費物價指數或其他衡量標準)提高租金。大約59.2%的直線租金是固定費率,27.7%是基於消費物價指數,6.9%是基於其他衡量標準,6.1%不包含任何升級撥備。
此外,我們可能需要支付物業的維護和運營成本,這可能會因通脹導致的成本和運營費用增加而對我們的運營業績產生不利影響。然而,我們的淨租賃要求租户支付其可分配的運營費用份額,其中可能包括公共區域維護成本、房地產税和保險。這可能會減少我們因通脹而增加的成本和營運費用。由於一般商品和服務的成本繼續上升,我們可能會受到由於總體通貨膨脹而導致的一般和行政成本增加的不利影響。
關聯方交易和協議
看見 注11-關聯方交易我們的合併財務報表包括在本季度報告的Form 10-Q中,以討論各種關聯方交易、協議和費用。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
在截至2022年3月31日的三個月內,我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。有關我們對市場風險敞口的討論,請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的項目7A“關於市場風險的定量和定性披露”。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(B)和15d-15(B)條的規定,我們在首席執行官和首席財務官的參與下,
在本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,我們對我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所定義)的有效性進行了評估,並確定我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
沒有。
第1A項。風險因素。
本公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”所披露的風險因素並無重大變動,但下列風險因素除外,謹請閣下留意該等風險因素。
俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突導致的地緣政治不穩定,可能會對美國、歐洲和全球經濟造成不利影響。
2022年2月24日,俄羅斯軍隊入侵烏克蘭,引發了一場軍事衝突,衝突的長度和廣度都高度不可預測。再加上現有的供應中斷和美聯儲利率政策的變化,這場戰爭已經並可能繼續加劇通脹和大宗商品價格、信貸和資本市場的大幅波動,以及供應鏈中斷。
此外,美國、歐盟和其他國家以及其他公共和私人行為者和公司也對俄羅斯實施了制裁和其他懲罰,包括將總部位於俄羅斯的金融機構從全球銀行間金融電信支付系統中移除,並限制俄羅斯石油、液化天然氣和煤炭的進口。這些制裁導致石油和天然氣市場供應中斷,並可能繼續導致能源價格大幅上漲,這可能會對通脹產生實質性影響,並可能在美國和歐洲等地區引發經濟衰退。這些因素可能導致一個重要租户或一些較小租户的財務狀況減弱或破產或資不抵債,特別是我們歐洲物業的租户,由於歐洲經濟普遍放緩的可能性增加,他們可能受到這些因素的影響最大,這將對他們支付到期租金的能力造成不利影響。因此,我們的財務狀況和經營結果可能會受到負面影響,因為我們的收入在很大程度上依賴於租户的成功和經濟生存能力。
可能實施的這些制裁和其他制裁以及持續的衝突可能會進一步對全球經濟和金融市場造成不利影響,造成進一步的不穩定,對資本市場的流動性產生不利影響,並有可能使我們今後更難以有吸引力的條件獲得更多的債務或股權融資。
此外,美國政府還警告説,俄羅斯可能會發動網絡攻擊。俄羅斯網絡攻擊的風險還可能造成市場波動和經濟不確定性,特別是如果這些攻擊發生並蔓延到廣泛的國家和網絡的話。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
最近出售未註冊證券
最近沒有出售未登記的證券。
發行人及相關購買人購買股權證券
在截至2022年3月31日的季度內,我們的普通股沒有回購。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
項目 5.其他資料。
2022年5月5日,公司向公司首席執行官兼總裁詹姆斯·L·納爾遜發行了35,100股公司普通股,作為公司2021年綜合激勵薪酬計劃的獎勵。授予Nelson先生的賠償金是由賠償委員會根據顧問的建議批准的,不受任何歸屬要求的約束。
項目 6.展品。
在截至2022年3月31日的季度10-Q表格中,本季度報告中包含或引用了以下證據(並根據S-K規則第601項進行編號)。
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
3.1 (1) | | Global Net Lease,Inc.重述條款,2021年2月24日生效。 |
3.2 (2) | | 修訂和重新制定Global Net Lease,Inc.章程。 |
3.3 (3) | | 全球網絡租賃公司修訂和重新調整的章程修正案。 |
10.1 (4) | | 對2019年2月28日股權分配協議的第6號修正案,日期為2019年2月28日,由Global Net Lease,Inc.,Global Net Lease Operating Partnership,L.P.,Capital One Securities,Inc.,Mizuho Securities USA LLC,B.Riley Securities,Inc.,KeyBanc Capital Markets Inc.,BMO Capital Markets Corp.,Jefferies LLC,SMBC Nikko Securities America,Inc.,JMP Securities LLC,Ldenburg Thalmann&Co.Inc.和Barclays Capital Inc. |
10.2 (5) | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2022年4月8日,由Global Net Lease Operating Partnership,L.P.作為借款人、Global Net Lease,Inc.和其其他擔保方、KeyBank National Association(代理)和其他貸款人之間簽訂。 |
10.3 (5) | | 由Global Net Lease,Inc.,ARC Global Holdco,LLC,Global II Holdco,LLC及其其他子公司為KeyBank National Association及其其他貸款方的利益制定的截至2022年4月8日的《擔保和出資協議綜合修正案》。 |
10.4 * | | 股票獎勵協議,日期為2022年5月5日,由Global Net Lease,Inc.和James Nelson簽署。 |
31.1 * | | 根據《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條的規定,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的規定,對公司首席執行官進行認證。 |
31.2 * | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條對公司首席財務官的認證。 |
32 * | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節公司首席執行官和首席財務官的書面聲明。 |
101.INS * | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH * | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL * | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF * | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB * | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE * | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 * | | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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*隨函存檔
(1)作為我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的證物。
(2)作為我們於2015年6月3日提交給美國證券交易委員會的當前報告8-K的證物。
(3)作為我們當前報告的證物,於2020年4月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格。
(4)作為我們當前報告的證物,於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格。
(5)作為我們當前報告的證物,於2022年4月11日提交給美國證券交易委員會的8-K表格。
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根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| 環球網租賃公司 |
| 由以下人員提供: | /s/詹姆斯·L·尼爾森 |
| | 詹姆斯·L·納爾遜 |
| | 首席執行官兼總裁 (首席行政主任) |
| | |
| 由以下人員提供: | 克里斯托弗·J·馬斯特森 |
| | 克里斯托弗·J·馬斯特森 |
| | 首席財務官、財務主管和祕書 (首席財務官和首席會計官) |
日期:2022年5月5日