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島部分成員2021-12-310001692412PLYA：太平洋海岸段成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-03-310001692412PLYA：太平洋海岸段成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001692412美國公認會計準則：運營部門成員PLIA：多米尼加共和國部分成員2022-03-310001692412美國公認會計準則：運營部門成員PLIA：多米尼加共和國部分成員2021-12-310001692412美國公認會計準則：運營部門成員PLYA：牙買加細分市場成員2022-03-310001692412美國公認會計準則：運營部門成員PLYA：牙買加細分市場成員2021-12-310001692412美國公認會計準則：運營部門成員2022-03-310001692412美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001692412美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-03-310001692412美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-12-310001692412PLIA：PropertyLoanMembers美國公認會計準則：次要事件成員2022-04-290001692412PLIA：PropertyLoanMembers2022-03-31



        
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
___________________________________________________
表格10-Q
 _______________________________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至季度末的季度March 31, 2022

或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告。

委員會文件編號1-38012
 Playa酒店及度假村公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
這個荷蘭 98-1346104
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) (美國國税局僱主識別號碼)
Nieuwezijds Voorburgwal 104 
1012 SG阿姆斯特丹，
這個荷蘭不適用
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
+31682 55 84 30
(註冊人的電話號碼，包括區號)
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.10歐元PLYA納斯達克股市有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去九十(90)天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ 

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒  

截至2022年4月29日，有165,778,067註冊人的普通股，面值0.10歐元，已發行。

目錄表

Playa酒店及度假村公司
目錄
   
第一部分財務信息
頁面
第1項。
財務報表(未經審計)
 
截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表
1
 
截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明綜合業務報表
2
截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明綜合全面收益(損失表)
3
截至2022年和2021年3月31日止三個月的股東權益簡明綜合報表
4
 
截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明合併現金流量表
5
 
簡明合併財務報表附註
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
22
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
42
第四項。
控制和程序
43
第二部分：其他信息
第1項。
法律訴訟
44
第1A項。
風險因素
44
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
44
第三項。
高級證券違約
44
第四項。
煤礦安全信息披露
44
第五項。
其他信息
44
第六項。
陳列品
45


目錄表
第一部分財務信息

第1項。財務報表

Playa酒店及度假村公司
簡明綜合資產負債表
(千美元，共享數據除外)
(未經審計)
截至3月31日，截至12月31日，
20222021
資產
現金和現金等價物$299,802 $270,088 
受限現金24,363 23,489 
貿易和其他應收款淨額61,660 45,442 
關聯方應收賬款12,927 7,981 
盤存18,801 18,076 
預付款和其他資產38,912 38,640 
財產和設備，淨額1,569,739 1,584,574 
商譽，淨額61,654 61,654 
其他無形資產7,340 7,632 
總資產$2,095,198 $2,057,576 
負債和股東權益
貿易和其他應付款$160,474 $160,222 
對關聯方的應付款項7,312 5,050 
應付所得税980 828 
債務942,553 944,847 
關聯方債務195,161 194,472 
衍生金融工具8,515 22,543 
其他負債30,136 29,882 
遞延税項負債70,470 68,898 
總負債1,415,601 1,426,742 
承付款和或有事項(見附註7)
股東權益
普通股(面值歐元0.10; 500,000,000授權股份，167,986,071已發行及已發行股份165,778,067截至2022年3月31日的已發行股票和166,646,284已發行及已發行股份164,438,280截至2021年12月31日的已發行股票)
18,670 18,518 
庫存股(按成本計算，2,208,004截至2022年3月31日和2021年12月31日的股票)
(16,697)(16,697)
實收資本1,180,584 1,177,380 
累計其他綜合損失(16,011)(18,671)
累計赤字(486,949)(529,696)
股東權益總額679,597 630,834 
總負債和股東權益$2,095,198 $2,057,576 
附註構成簡明綜合財務報表的組成部分.
1
目錄表
Playa酒店及度假村公司
簡明綜合業務報表
(千美元，共享數據除外)
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
20222021
收入
套餐$184,109 $63,894 
非套餐32,456 12,995 
管理費1,057 344 
費用報銷1,952 513 
總收入219,574 77,746 
直銷、一般和行政費用
直接106,840 60,221 
銷售、一般和行政37,239 24,668 
折舊及攤銷19,500 20,883 
報銷的費用1,952 513 
減值損失— 24,011 
資產出售損失— 273 
直銷、一般和行政費用165,531 130,569 
營業收入(虧損)54,043 (52,823)
利息支出(9,168)(18,167)
其他費用(514)(706)
税前淨收益(虧損)44,361 (71,696)
所得税(撥備)優惠(1,614)1,951 
淨收益(虧損)$42,747 $(69,745)
每股收益(虧損)
基本信息$0.26 $(0.43)
稀釋$0.26 $(0.43)
期內已發行股份加權平均數--基本165,743,382 160,827,261 
期內已發行股份加權平均數--攤薄166,888,129 160,827,261 
附註構成簡明綜合財務報表的組成部分。
2
目錄表
Playa酒店及度假村公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(千美元)
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
20222021
淨收益(虧損)$42,747 $(69,745)
其他綜合收益，税後淨額
利率互換收益2,894 2,894 
養老金義務損失(234)(11)
其他全面收入合計2,660 2,883 
綜合收益(虧損)$45,407 $(66,862)
附註構成簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄表
Playa酒店及度假村公司
簡明股東權益綜合報表
(千美元，共享數據除外)
(未經審計)
普通股國庫股實收資本累計其他
綜合損失		累計赤字總計
股票金額股票金額
2020年12月31日餘額134,571,290 $14,871 2,198,796 $(16,642)$1,030,148 $(30,949)$(436,606)$560,822 
會計變更的累積影響，税後淨額— — — — — — (3,408)(3,408)
2021年1月1日的餘額134,571,290 $14,871 2,198,796 $(16,642)$1,030,148 $(30,949)$(440,014)$557,414 
淨虧損— — — — — — (69,745)(69,745)
其他綜合收益— — — — — 2,883 — 2,883 
基於股份的薪酬，扣除預扣税款後的淨額708,285 87 9,208 (55)3,092 — — 3,124 
股票發行28,750,000 3,512 — — 134,204 — — 137,716 
2021年3月31日的餘額164,029,575 $18,470 2,208,004 $(16,697)$1,167,444 $(28,066)$(509,759)$631,392 

普通股國庫股實收資本累計其他
綜合損失		累計赤字總計
股票金額股票金額
2021年12月31日的餘額164,438,280 $18,518 2,208,004 $(16,697)$1,177,380 $(18,671)$(529,696)$630,834 
淨收入— — — — — — 42,747 42,747 
其他綜合收益— — — — — 2,660 — 2,660 
基於股份的薪酬1,339,787 152 — — 3,204 — — 3,356 
2022年3月31日的餘額165,778,067 $18,670 2,208,004 $(16,697)$1,180,584 $(16,011)$(486,949)$679,597 
附註構成簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄表
Playa酒店及度假村公司
現金流量表簡明合併報表
(千美元)
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
20222021
經營活動的現金流
淨收益(虧損)$42,747 $(69,745)
將淨收益(虧損)調整為經營活動的現金淨額
折舊及攤銷19,500 20,883 
攤銷債務貼現和發行成本1,019 1,011 
基於股份的薪酬3,356 3,179 
衍生金融工具的收益(11,134)(2,635)
減值損失— 24,011 
遞延所得税1,572 (2,034)
資產出售損失— 273 
關鍵資金攤銷(238)(234)
追討可疑帳目(483)(9)
其他(69)199 
資產和負債變動情況：
貿易和其他應收款淨額(15,735)(1,350)
關聯方應收賬款(4,946)244 
盤存(725)(356)
預付款和其他資產(223)4,636 
貿易和其他應付款281 (2,940)
對關聯方的應付款項2,262 (1,345)
應付所得税152 (190)
其他負債312 (160)
經營活動提供(用於)的現金淨額37,648 (26,562)
投資活動
資本支出(4,430)(4,561)
購買無形資產(30)(29)
出售資產所得，淨額24 34,212 
投資活動提供的現金淨額(用於)(4,436)29,622 
融資活動
普通股收益，扣除發行成本— 137,716 
償還債務(2,525)(2,525)
循環信貸安排借款的償還— (84,667)
回購普通股代扣代繳税款— (55)
融資租賃債務的本金支付(99)(23)
融資活動提供的現金淨額(用於)(2,624)50,446 
現金和現金等價物增加30,588 53,506 
期初現金、現金等價物和限制性現金$293,577 $172,860 
期末現金、現金等價物和限制性現金$324,165 $226,366 
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
現金和現金等價物$299,802 $200,427 
受限現金24,363 25,939 
現金總額、現金等價物和限制性現金$324,165 $226,366 
附註構成簡明綜合財務報表的組成部分。
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目錄表
Playa酒店及度假村公司
現金流量表簡明合併報表(續)
(千美元)
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
20222021
現金流量信息的補充披露
支付利息的現金$18,221 $18,798 
繳納所得税的現金，淨額$32 $197 
非現金活動的補充披露
已發生但尚未支付的資本支出$696 $720 
已資本化但尚未支付的無形資產$45 $59 
既有限制性股票獎勵的面值$152 $87 
附註構成簡明綜合財務報表的組成部分。
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目錄表
Playa酒店及度假村公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1。組織、運作和陳述的基礎
背景
Playa Hotels&Resorts N.V.(“Playa”或“The Company”)是一家領先的全包式度假村的所有者、運營商和開發商，位於熱門度假目的地的黃金海濱位置。我們擁有和/或管理一系列22位於墨西哥、多米尼加共和國和牙買加的度假村。除非另有説明或上下文另有要求，否則我們的簡明綜合財務報表(我們的“簡明綜合財務報表”)中提及的“我們”、“我們的”、“我們”以及類似的表述均指Playa及其子公司。
準備、陳述和測量的基礎
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已被精簡或省略。因此，這些未經審計的中期簡明綜合財務報表應與我們截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表一併閲讀，這些綜合財務報表包括在我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告(“美國證券交易委員會”)中。
吾等認為，未經審核中期簡明綜合財務報表按與年度綜合財務報表相同的基準編制，幷包括公允列報所需的所有調整，僅包括正常經常性調整。
截至2022年3月31日的三個月的運營結果不一定表明截至2022年12月31日的全年的預期運營結果。以下披露的所有美元金額(每股金額除外)均以數千美元為單位，除非另有説明。
注2.重大會計政策
採用的標準
標準描述領養日期對財務報表或其他重大事項的影響
會計準則更新(“ASU”)第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響

ASU No. 2021-01, 參考匯率改革(主題848)：範圍
此更新中的修訂提供了可選的權宜之計和例外，用於將美國公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易，前提是滿足某些標準。2022年1月採用ASU編號2020-04和ASU 2021-01對我們截至2022年3月31日的三個月的簡明綜合財務報表沒有影響，因為我們沒有修改我們的浮動利率債務，這些債務的定價使用一個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利差。

此外，我們的利率互換將於2023年3月31日到期，而一個月期倫敦銀行同業拆借利率預計將於2023年6月30日終止。我們預計利率互換合約不會在到期日之前修改。
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目錄表
注3.收入

下表列出了我們按地理部門分類的收入(請參閲附註15中對我們可報告部門的討論)($(以千為單位):
截至2022年3月31日的三個月
尤卡坦
半島
太平洋
海岸
多明尼加
共和國
牙買加
其他
總計
套餐收入$60,566 $25,929 $59,696 $37,918 $— $184,109 
非套餐收入9,812 3,915 10,013 8,208 508 32,456 
管理費30 — — — 1,027 1,057 
費用報銷— — — 998 954 1,952 
總收入$70,408 $29,844 $69,709 $47,124 $2,489 $219,574 
截至2021年3月31日的三個月
尤卡坦
半島
太平洋
海岸
多明尼加
共和國
牙買加
其他
總計
套餐收入
$28,870 $7,552 $17,463 $10,009 $— $63,894 
非套餐收入
5,808 1,362 3,432 2,268 125 12,995 
管理費
— — — — 344 344 
費用報銷
— — — 377 136 513 
總收入$34,678 $8,914 $20,895 $12,654 $605 $77,746 

合同資產和負債

截至2022年3月31日和2021年12月31日，除貿易和其他應收賬款外，我們在簡明綜合資產負債表上沒有任何重大合同資產。我們的應收賬款主要是與客户簽訂的合同的結果，減去了反映我們對不會收回的金額的估計的可疑賬户撥備。

當在我們度假村住宿的客人收到或應付現金付款時，我們會記錄合同負債，這些現金在我們的綜合資產負債表中作為預付保證金(見附註14)在貿易和其他應付賬款中列示。我們的預付存款通常被確認為一年內的收入。
注4.財產和設備
財產和設備餘額，淨額如下(千美元):
截至3月31日，截至12月31日，
20222021
財產和設備，毛額
土地、建築物和改善$1,760,827 $1,759,837 
固定裝置和機械(1)
84,480 84,264 
傢俱和其他固定資產206,766 205,141 
在建工程4,646 3,781 
財產和設備總額(毛額)2,056,719 2,053,023 
累計折舊(486,980)(468,449)
財產和設備合計(淨額)$1,569,739 $1,584,574 
________
(1)包括我們的融資租賃使用權資產的總餘額為#美元。6.3截至2022年3月31日和2021年12月31日(見附註11)。
財產和設備的折舊費用為#美元。19.1百萬美元和美元20.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。

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目錄表
出售卡普里度假村
2021年3月31日，我們達成協議，以美元的價格出售我們在卡普里度假村的股權，該股權在我們的尤卡坦半島可報告部分中進行了報道。55.0百萬美元的現金對價。於訂立協議時，吾等將度假村及相關遞延税項負債分類為待售，並記錄減值虧損#美元。24.0截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。
出售夢想港Aventuras
2021年2月5日，我們完成了夢想港Aventuras的銷售。在交易完成時，我們收到了總現金對價$34.3百萬美元，扣除慣例的結賬費用後。
出租人合同
我們將某些房地產出租給第三方，作為我們度假村內的辦公和零售空間。我們的出租人合同被認為是經營租賃，通常合同期限為一至三好幾年了。下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的租金收入(千美元):
截至3月31日的三個月，
租契20222021
經營租賃收入(1)
$1,226 $606 
________
(1) 我們的經營租賃收入在簡明綜合經營報表中記錄在非一攬子收入中，包括可變租賃收入，這通常是以我們租户淨銷售額的百分比計算的。
注5.所得税
我們為墨西哥、多米尼加共和國、牙買加、美國和荷蘭等主要司法管轄區的實體提交納税申報單。我們的註冊地在荷蘭，我們的荷蘭子公司繳納的荷蘭一般税率為25.8%。我們的其他運營子公司在其註冊地所在司法管轄區的税率最高可達30%。
我們確認了一筆#美元的所得税準備金。1.6截至2022年3月31日的三個月為100萬美元，而所得税優惠為2.0截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。
截至2021年12月31日，我們針對多米尼加共和國實體的所有未完成的高級定價協議(APA)都已到期。我們目前正在重新談判《行動綱領》的條款，預計將在2022年底之前敲定條款。這反映在我們估計的年度有效税率計算中。
截至2022年3月31日，我們沒有不確定的税收狀況或未確認的税收優惠。我們預計，在未來12個月內，未確認的税收優惠不會發生重大變化。
注6.關聯方交易
與凱悦酒店和AMResorts的關係
凱悦酒店集團(“凱悦”)因其關聯實體擁有我們的普通股而被視為關聯方。在2021年8月18日之前，凱悦在我們的董事會中也有代表。我們支付與我們的度假村特許經營協議相關的凱悦費用，這些度假村以所有年齡段的凱悦Ziva和僅限成人使用的凱悦Zilara品牌經營，併為使用凱悦世界的客人支付住宿費用。®客人忠誠度計劃。
2021年11月，凱悦酒店完成了對蘋果休閒集團(ALG)的收購，該集團除了擁有各種旅行社和旅行社外，還擁有品牌管理平臺AMResorts。作為我們兩個度假村的運營商，我們向AMResorts及其附屬公司支付管理費和營銷費，並通過ALG的旅遊運營商和旅行社銷售包羅萬象的套餐。
與Sagicor的關係
Sagicor Financial Corporation Limited及其聯屬實體(統稱“Sagicor”)因擁有本公司普通股及在本公司董事會擁有代表權而被視為關連人士。我們向Sagicor支付員工保險，地址為
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目錄表
我們牙買加的一處房產。Sagicor也是Jewel Grande Montego Bay Resort&Spa的部分所有者，並作為該物業的經理向我們支付報酬。
與Davidson Kempner Capital Management L.P.的關係
Davidson Kempner Capital Management L.P.(“DKCM”)是多個關聯基金的投資管理人，並因DKCM基金於2021年1月公開發售我們的普通股而被視為關聯方。大昌華嘉管理的附屬基金亦為本行物業貸款及額外信貸安排的貸款人，包括A1、A2及A3期貸款(見附註11)。我們定期向DKCM支付與未償債務相關的利息。
與我們的首席執行官一起租賃
我們的一個辦公室歸我們的首席執行官所有，我們從第三方轉租了該地點的空間。
與關聯方的交易
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月內，吾等與關聯方的交易額如下(以千為單位的美元):
截至3月31日的三個月，
關聯方交易記錄20222021
收入
高地套餐收入$5,874 $— 
薩吉科爾
費用報銷(1)
$1,103 $430 
費用
凱悦酒店
特許經營費(2)
$7,413 $3,516 
薩吉科爾
保險費(2)
$279 $155 
首席執行官
租賃費(3)
$188 $228 
DKCM
利息支出(4)
$5,405 $5,404 
AMResorts
管理費(2)
$1,112 $— 
AMResorts
營銷費(3)
$1,083 $— 
________
(1)在簡明綜合業務報表中作為已償還費用列報的等值金額。
(2)除與凱悦特許經營協議相關的某些無形費用外，包括在簡明綜合經營報表中的直接費用，這些費用包括在銷售、一般和行政費用中。
(3)包括在簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。
(4)包括利息支出以及遞延融資成本和折扣的攤銷.
注7.承付款和或有事項
我們涉及在正常業務過程中產生的各種索賠和訴訟，包括涉及侵權和其他一般責任索賠的法律程序，以及工人賠償和其他僱員索賠。大多數涉及責任和過失索賠的事件都由有償付能力的保險公司承保。當我們認為損失是可能的並且可以合理估計時，我們確認責任。我們目前認為，這類訴訟和訴訟的最終結果不會對我們的簡明綜合財務報表產生實質性影響，無論是單獨的還是總體的。
荷蘭企業所得税法提供了財政統一的選擇，這是一種綜合税收制度，在這種制度下，集團公司的利潤和虧損可以相互抵消。除了Playa Dominia Resort B.V.、Playa Romana B.V.、Playa Romana Mar B.V.和Playa Hotels&Resorts N.V.之外，我們的荷蘭公司都是財務統一的公司。Playa Resorts Holding B.V.是我們荷蘭財政統一的負責人，對整個財政統一的税收義務負有連帶責任。
注8.普通股
截至2022年3月31日，我們的普通股資本包括165,778,067面值為歐元的已發行普通股0.10每股。此外,3,926,401限制性股票和業績股票獎勵以及27,245限售股單位是
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目錄表
2017年計劃(定義見附註9)下的未清償款項。限制性股票和績效股票獎勵的持有人有權投票，但不能處置此類股票，直到他們被授予為止。限制性股份單位的持有者在歸屬之前無權投票或處置此類股份。
注9.基於股份的薪酬
我們通過了2017年綜合激勵計劃(2017計劃)，以吸引和留住獨立董事、高管和其他關鍵員工和服務提供商。截至2022年3月31日，有3,498,568根據2017年計劃，可供未來授予的股票。
限制性股票獎勵包括授予合格員工、高管和董事會成員的限制性股票和限制性股票單位，幷包括普通股(或獲得普通股的權利)。
2022年1月1日至2022年3月31日我們的限售股獎勵摘要如下：
股份數量加權平均授予日期公允價值
截至2022年1月1日的未歸屬餘額3,006,791 $6.50 
授與1,034,850 8.20 
既得(1,323,366)6.31 
被沒收(93,752)7.73 
截至2022年3月31日的未歸屬餘額2,624,523 $7.22 
績效股票獎勵由普通股組成，這些普通股可能會在三年制績效期間以我們薪酬委員會通過的績效目標的完成情況為基礎。我們的業績股票具有以下市場條件50績效股票獎勵的百分比將基於我們的普通股相對於我們同行的普通股的總股東回報(TSR)而授予50%將基於我們普通股價格的複合年增長率進行授予。對等股東回報組件可以在0%和150目標的%，獎勵上限為100如果Playa的TSR為負，目標的百分比。增長率組件最高可授予100目標的%。
下表總結了蒙特卡洛模擬中用於確定業績股票獎勵授予日期公允價值的關鍵輸入(千美元):
表演獎授予日期總獎勵的百分比按組件列出授予日期公允價值
波動率(1)
利息
費率(2)
股息率
2022年1月4日
同業股東回報50 %$1,689 67.79 %1.01 %— %
增長率50 %$1,346 67.79 %1.01 %— %
________
(1)預期波動率乃根據本公司的歷史股價釐定。
(2)無風險利率基於美國財政部發行的零息債券，剩餘期限等於測算期的剩餘期限。
2022年1月1日至2022年3月31日期間，我們的績效股票獎勵摘要如下：
股份數量加權平均授予日期公允價值
截至2022年1月1日的未歸屬餘額1,027,519 $5.18 
授與374,998 8.10 
既得(16,421)4.34 
被沒收(56,973)4.34 
截至2022年3月31日的未歸屬餘額1,329,123 $6.05 
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目錄表
注10.每股收益
基本及攤薄每股盈利或虧損(“EPS”)如下(以千為單位的美元，共享數據除外):
截至3月31日的三個月，
20222021
分子
淨收益(虧損)$42,747 $(69,745)
分母
基本每股收益的分母-加權-平均流通股數量165,743,382 160,827,261 
稀釋證券的影響
非既得性業績股票獎勵401,903 — 
未歸屬的限制性股票獎勵742,844 — 
稀釋每股收益的分母-調整後的加權平均流通股數量166,888,129 160,827,261 
EPS-基礎版$0.26 $(0.43)
EPS-稀釋$0.26 $(0.43)

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，未授予的業績股票獎勵金額為187,500和1,027,519股票分別不包括在稀釋每股收益的計算中，因為它們的影響將是反稀釋的。截至2022年3月31日和2021年3月31日，我們的未歸屬業績股票獎勵的業績目標部分實現。

在截至2022年3月31日的三個月裏，我們沒有反稀釋非既得性限制性股票獎勵。截至2021年3月31日的三個月，未歸屬限制性股票獎勵為3,432,944不包括在稀釋每股收益的計算中，因為它們的影響將是反稀釋的。

在截至2021年3月31日的三個月內，未償還的認股權證將總共收購2,987,770由於在報告期內認股權證不能行使，普通股不包括在假設轉換後的攤薄每股收益的計算中。於2022年3月12日，我們所有的未清償認股權證均已到期，對截至2022年3月31日的三個月的攤薄每股收益沒有影響。
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目錄表
注11.債務
我們的債務由以下部分組成(千美元):
截至的未清償餘額
利率，利率到期日March 31, 20222021年12月31日
高級擔保信貸安排
循環信貸安排(1)
Libor+3.00%
Libor+4.00%
April 27, 2022 ($17.0百萬美元)
January 27, 2024 ($68.0百萬美元)
$— $— 
定期貸款(2)
Libor+2.75%
April 27, 2024939,343 941,868 
A1期貸款11.4777%April 27, 202435,000 35,000 
A2期貸款11.4777%April 27, 202431,000 31,000 
A3期貸款(3)
Libor+3.00%
April 27, 202427,319 27,319 
高級擔保信貸貸款總額(按規定價值計算)1,032,662 1,035,187 
未攤銷折扣(1,029)(1,153)
未攤銷債務發行成本(3,761)(4,207)
高級擔保信貸額度合計，淨額$1,027,872 $1,029,827 
房產貸款
物業貸款(按規定價值)9.25%July 1, 2025$110,000 $110,000 
未攤銷折扣(2,894)(3,107)
未攤銷債務發行成本(3,223)(3,459)
房地產貸款總額，淨額$103,883 $103,434 
融資租賃義務$5,959 $6,058 
總債務，淨額$1,137,714 $1,139,319 
________
(1)未支取的餘額計入利息0.25%至0.5%取決於特定的槓桿率。我們的可用餘額為#美元。85.0截至2022年3月31日和2021年12月31日。
(2)一個月期倫敦銀行同業拆借利率受1.0%地板。實際利率為3.75截至2022年3月31日和2021年12月31日的百分比。我們的二利率互換將倫敦銀行同業拆借利率固定在2.85% on $800.0我們定期貸款的百萬美元(見附註12)。
(3)一個月期倫敦銀行同業拆借利率受1.0%地板。實際利率為4.00截至2022年3月31日和2021年12月31日的百分比。

財務贍養費契約
截至2022年3月31日，我們遵守了所有適用的公約。以下是我們適用的公約和限制的摘要：
債務契約條款
高級擔保信貸安排
我們維持最低流動資金結餘為#元。70.0到2022年3月31日。在2022年3月31日之後，如果我們的淨槓桿率超過35按循環信貸安排支取的百分比：

▪6.50X截至2022年3月31日止期間；
▪6.00截至2022年6月30日的期間；及
▪4.75X表示此後的時間段。
A1期貸款與高級擔保信貸安排相同的條款
A2期貸款沒有適用的債務契約。
A3期貸款沒有適用的債務契約。
房產貸款
沒有適用的債務契約，除非要求維持現金儲備，直到物業達到以下償債覆蓋率1.50X代表二連續幾個季度。
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目錄表
注12.衍生金融工具
我們的二利率互換降低了我們的浮動利率債務所固有的利率風險，包括循環信貸安排和定期貸款。利率互換不作交易用途，其固定名義價值為#美元。200.0百萬美元和美元600.0百萬美元。我們支付的固定費率是2.85%，每月收到的可變利率重置為一個月期LIBOR利率，這導致我們將LIBOR固定在2.85% on $800.0我們定期貸款的一百萬美元。利率互換將於2023年3月31日到期。

我們的利率互換被指定為現金流對衝，但由於利率下降而被認為無效。公允價值的所有變動均在簡明綜合經營報表的利息支出中確認。

下表顯示截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的綜合全面收益(虧損)綜合報表及綜合經營報表中扣除税項後的利率互換的影響(千美元):
20222021
截至1月1日我們現金流對衝的AOCI$14,632 $26,369 
公允價值變動— — 
從AOCI到利息支出的重新分類(2,894)(2,894)
保監處與我們截至3月31日的三個月的現金流對衝有關(2,894)(2,894)
截至3月31日我們現金流對衝的Aoci (1)
$11,738 $23,475 
________
(1) 截至2022年3月31日，預計在未來12個月內從AOCI重新分類為利息支出的總金額為$11.7百萬美元，這是在我們的利率掉期被認為是有效對衝時在AOCI確認的先前損失。
無效套期保值的衍生負債財務報表分類截至3月31日的三個月，
20222021
利率互換(1)
利息支出$(5,715)$2,811 
________
(1) 包括我們的利率掉期的公允價值變動和每月支付的衍生工具結算的現金利息。
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年12月31日在簡明綜合資產負債表中利率互換的效果(千美元):
無效套期保值的衍生負債財務報表分類截至3月31日，截至12月31日，
20222021
利率互換衍生金融工具$8,515 $22,543 

根據利率互換條款，衍生金融工具使我們在交易對手不履行義務的情況下面臨信用風險。我們將這些交易對手信用風險計入我們的公允價值計量(見附註13)，並相信我們通過與主要信譽良好的金融機構進行交易，將這種信用風險降至最低。
注13.金融工具的公允價值
公允價值計量的目的是估計在當前市場條件下，在計量日期市場參與者之間進行出售資產或轉移負債的有序交易的價格。美國公認會計準則建立了一個分層披露框架，該框架對計量公允價值時使用的投入的可觀測性水平進行了優先排序和排名如下：
•第1級：相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
•第二級：活躍市場中類似資產或負債的未調整報價，或不活躍市場中相同或類似資產或負債的未調整報價，或資產或負債可觀察到的報價以外的投入。
•第三級：投入是不可觀察的，反映了我們對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的判斷。
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目錄表
我們認為，我們金融工具的賬面價值，不包括我們的債務，接近於2022年3月31日和2021年12月31日的公允價值。在我們的簡明合併財務報表列報的任何期間內，我們沒有任何3級工具.
下表顯示了我們截至2022年3月31日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的金融負債的公允價值層次。(千美元):
March 31, 20221級2級3級
公允價值經常性計量
利率互換$8,515 $— $8,515 $— 
2021年12月31日1級2級3級
公允價值經常性計量
利率互換$22,543 $— $22,543 $— 
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日未按公允價值計量的金融負債的公允價值層次(千美元):
賬面價值
公允價值
截至2022年3月31日1級
2級
3級
未按公允價值記錄的金融負債
定期貸款$936,593 $— $— $923,069 
A1期貸款34,240 — — 35,524 
A2期貸款30,327 — — 31,465 
A3期貸款26,712 — — 27,008 
房產貸款103,883 — — 112,226 
總負債$1,131,755 $— $— $1,129,292 
賬面價值公允價值
截至2021年12月31日1級2級3級
未按公允價值記錄的金融負債
定期貸款$938,788 $— $— $924,917 
A1期貸款34,151 — — 35,598 
A2期貸款30,248 — — 31,530 
A3期貸款26,640 — — 27,006 
房產貸款103,434 — — 111,593 
總負債$1,133,261 $— $— $1,130,644 
15
目錄表
下表總結了用於估計按公允價值經常性計量的金融工具和非公允價值金融工具的公允價值的估值技術：
估價技術
按公允價值記錄的金融工具
利率互換
利率互換的公允價值是根據預期未來現金流估計的，方法是將掉期的名義金額、合約期至到期日及可觀察到的基於市場的投入(包括利率曲線)納入其中。公允價值還納入了信用估值調整，以適當反映不履行風險。我們利率掉期的公允價值在很大程度上取決於截至測量日期的預測LIBOR。如果在隨後的時期內，預測的LIBOR超過2.85%我們將確認收益和未來的現金流入。相反，如果預測的LIBOR低於2.85在隨後的期間，我們將確認虧損和未來的現金流出。
未按公允價值記錄的金融工具
定期貸款及物業貸款我們的定期貸款和物業貸款的公允價值是通過應用市場遠期匯率並以適當的貼現率折現，使用剩餘合同期的現金流量預測來估計的。
循環信貸安排我們循環信貸工具的估值技術與我們的定期貸款是一致的。循環信貸融資的公允價值一般與其賬面價值接近，因為預期期限明顯較短。
注14.其他資產負債表項目
貿易和其他應收款淨額
以下彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日的貿易和其他應收賬款淨額(千美元):
截至3月31日，截至12月31日，
20222021
貿易和其他應收款總額(1)
$63,026 $47,382 
壞賬準備(1,366)(1,940)
貿易和其他應收賬款總額，淨額$61,660 $45,442 
________
(1)截至2021年1月1日的期初餘額為$28.3百萬美元。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，我們的應收賬款沒有出現任何重大沖銷。
16
目錄表
預付款和其他資產
以下彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日的預付款和其他資產餘額(千美元):
截至3月31日，截至12月31日，
20222021
對供應商的預付款$7,895 $8,327 
預繳所得税11,550 11,101 
預繳其他税金(1)
8,344 7,995 
經營性租賃使用權資產3,569 3,766 
關鍵資金(2)
2,349 2,376 
其他資產5,205 5,075 
預付款和其他資產總額$38,912 $38,640 
________
(1)包括可退還的增值税、一般消費税和我們的墨西哥、牙買加、荷蘭和多米尼加共和國實體積累的其他銷售税。
(2)代表與庇護所CapCana管理合同相關的現金保證金。2021年4月，我們達成了一項協議，將這筆存款歸類為關鍵資金。
商譽
我們認識到不是在截至2022年3月31日的三個月內，我們報告單位的商譽減值損失或任何商譽增加。截至2022年3月31日和2021年12月31日，按可報告分部劃分的商譽賬面總值和累計減值損失(請參閲附註15中對我們的可報告分部的討論)如下(千美元):
尤卡坦半島太平洋海岸多米尼加共和國牙買加總計
總賬面價值$51,731 $— $— $35,879 $87,610 
累計減值損失(6,168)— — (19,788)(25,956)
賬面淨值$45,563 $— $— $16,091 $61,654 

17
目錄表
其他無形資產
截至2022年3月31日和2021年12月31日的其他無形資產包括(以千為單位的美元):
截至3月31日，截至12月31日，
20222021
總賬面價值
賭場及其他牌照(1)
$875 $875 
管理合同1,900 1,900 
企業資源規劃系統(2)
6,452 6,402 
其他4,099 4,073 
總賬面價值13,326 13,250 
累計攤銷
管理合同(356)(333)
企業資源規劃系統(2)
(2,113)(1,895)
其他(3,517)(3,390)
累計攤銷總額(5,986)(5,618)
賬面淨值
賭場及其他牌照(1)
875 875 
管理合同1,544 1,567 
企業資源規劃系統(2)
4,339 4,507 
其他582 683 
總賬面淨值$7,340 $7,632 
________
(1) 我們的賭場和其他牌照都有無限的生命期。因此，不存在相關的攤銷費用或累計攤銷。
(2) 代表開發和實施SAP作為我們的綜合企業資源規劃系統所產生的軟件開發費用，其中$0.9百萬美元於2021年投入使用，並在加權平均攤銷期間攤銷7好幾年了。
無形資產攤銷費用為#美元。0.4百萬美元和美元0.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
貿易和其他應付款
以下彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日的貿易和其他應付款餘額(千美元):
截至3月31日，截至12月31日，
20222021
貿易應付款$24,294 $23,843 
預付存款(1)
61,188 62,644 
預扣税款和其他應繳税款35,142 32,655 
應付利息99 99 
工資總額和相關應計項目20,306 23,998 
應計費用和其他應付款19,445 16,983 
貿易和其他應付款項總額$160,474 $160,222 
________
(1) 截至2021年1月1日的期初餘額為$29.7百萬美元。
18
目錄表
其他負債
以下彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日的其他負債餘額(千美元):
截至3月31日，截至12月31日，
20222021
養老金義務(1)(2)
$6,735 $5,990 
經營租賃負債4,096 4,298 
不利的地面租賃責任1,939 1,967 
關鍵資金(3)
16,466 16,731 
其他900 896 
其他負債總額$30,136 $29,882 
________
(1) 2022年和2021年3月31日終了的三個月，定期養卹金淨費用中的服務費用部分為#美元。0.2百萬美元和美元0.2分別為100萬美元。成本在簡明綜合業務報表中記入直接費用項下。
(2) 在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，定期養卹金淨費用的非服務費用部分為#美元。0.4百萬美元和美元0.1分別為100萬美元。這些費用在簡明綜合業務報表中記入其他費用。
(3) 代表收到的關鍵資金的未攤銷餘額，在簡明綜合經營報表中作為直接費用中的特許經營費減少額攤銷。
注15.業務細分
我們認為我們擁有的每個度假村都是一個運營部門，沒有一個達到可報告部門的門檻。我們還根據各個度假村分配資源和評估經營業績。我們的運營部門符合聚合標準，因此，我們提出四按地理位置分開報告的部分：(一)尤卡坦半島、(二)太平洋沿岸、(三)多米尼加共和國和(四)牙買加。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，我們已將管理費、成本報銷和其他非實質性金額排除在我們的部門報告中。
我們的運營部門是業務的組成部分，由我們的首席執行官、首席財務官和首席運營官定期審查其離散的財務信息，他們都代表我們的首席運營決策者(“CODM”)。CODM審查每個可報告部分的財務信息，以評估業績並就資源分配作出決定。
我們的業務表現主要是根據調整後的利息支出、所得税(撥備)收益以及折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)來評估的，不應將其視為淨收益(虧損)或根據美國公認會計原則得出的其他財務表現或流動性衡量標準的替代。我們部門的業績是根據調整後的EBITDA在扣除公司費用和管理費收入(“自有度假村EBITDA”)之前進行評估的。
我們將調整後的EBITDA定義為根據美國公認會計原則確定的本期未計利息支出、所得税(準備金)利益以及折舊和攤銷費用前的淨收益(虧損)，並進一步調整，以不包括下列項目：(A)減值損失；(B)資產出售損失；(C)其他費用；(D)基於股份的補償；(E)其他税費費用；(F)交易費用；以及(G)遣散費費用。
使用調整後的EBITDA和擁有的度假村EBITDA等財務指標是有限制的。例如，我們行業的其他公司對調整後EBITDA的定義可能與我們不同。因此，可能很難使用調整後的EBITDA或其他公司公佈的類似名稱的財務指標來比較這些公司的業績與我們的業績。由於這些限制，調整後的EBITDA不應被視為衡量我們業務產生的收入或損失或可用於投資於我們業務的可自由支配現金，投資者應仔細考慮我們在簡明合併財務報表中公佈的美國公認會計準則結果。
19
目錄表
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的部門淨收入和總收入(以千為單位的美元):
截至3月31日的三個月，
20222021
自有淨收入
尤卡坦半島$68,629 $33,603 
太平洋海岸29,104 8,621 
多米尼加共和國69,664 20,881 
牙買加44,264 11,722 
部門擁有的淨收入(1)
211,661 74,827 
其他507 125 
管理費1,057 344 
費用報銷1,952 513 
強制性小費4,397 1,937 
總收入$219,574 $77,746 
________
(1) 分部擁有的淨收入是指總收入減去支付給員工的強制性小費、成本報銷、管理費和其他非來自分部運營的雜項收入。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的分部擁有的度假村EBITDA、調整後的EBITDA和淨收益(虧損)的對賬(以千為單位的美元):
截至3月31日的三個月，
20222021
自有度假村EBITDA
尤卡坦半島$29,458 $7,174 
太平洋海岸12,544 485 
多米尼加共和國28,377 1,666 
牙買加17,158 (2,780)
細分市場擁有的度假村EBITDA87,537 6,545 
其他公司(11,651)(9,394)
管理費1,057 344 
調整後的EBITDA76,943 (2,505)
利息支出(9,168)(18,167)
折舊及攤銷(19,500)(20,883)
減值損失— (24,011)
資產出售損失— (273)
其他費用(514)(706)
基於股份的薪酬(3,356)(3,179)
其他税費支出(240)(163)
交易費用(191)(579)
遣散費— (1,287)
定期養卹金淨成本中的非服務成本構成(1)
387 57 
税前淨收益(虧損)44,361 (71,696)
所得税(撥備)優惠(1,614)1,951 
淨收益(虧損)$42,747 $(69,745)
________
(1) 代表在簡明綜合業務報表中記入其他費用的定期養卹金淨成本或福利的非服務成本部分。我們將這些成本包括在計算調整後的EBITDA中，因為它們被認為是我們正在進行的度假村運營的一部分。
20
目錄表
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年12月31日的分部財產和設備總額以及對總財產和設備的對賬(千美元):
截至3月31日，截至12月31日，
20222021
分部財產和設備，毛額
尤卡坦半島$668,667 $667,618 
太平洋海岸289,243 288,309 
多米尼加共和國684,948 684,187 
牙買加409,009 408,107 
分部財產和設備總額(毛額)2,051,867 2,048,221 
公司財產和設備，毛額4,852 4,802 
累計折舊(486,980)(468,449)
財產和設備合計(淨額)$1,569,739 $1,584,574 

下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的分部資本支出以及與總資本支出的對賬(以千為單位的美元):
截至3月31日的三個月，
20222021
分部資本支出
尤卡坦半島$1,265 $681 
太平洋海岸1,152 141 
多米尼加共和國946 645 
牙買加985 1,027 
分部資本支出總額(1)
4,348 2,494 
公司52 57 
資本支出總額(1)
$4,400 $2,551 
________
(1) 表示財產和設備的總增加額.
注16.後續事件
2022年4月29日，o與我們的物業貸款有關的您的受限現金餘額約為$20.6百萬被釋放為不受限制的現金凱悦Ziva和凱悦Zilara Cap Cana以及希爾頓玫瑰廳度假村和水療中心物業達到了以下要求的償債覆蓋率二連續幾個季度。
21
目錄表
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對Playa Hotels&Resorts N.V.(“Playa”)財務狀況和經營結果的討論和分析應結合我們未經審計的簡明綜合財務報表(我們的“簡明綜合財務報表”)以及與之相關的附註閲讀，這些報表包括在本10-Q季度報告的“第1項.財務報表”中。除文意另有所指外，“我們”、“我們”、“我們”和“公司”指的是Playa及其子公司。

有關前瞻性陳述的注意事項
本季度報告包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述反映了我們目前對當時未來事件的預期和預測，因此涉及不確定性和風險。“相信”、“預期”、“預期”、“將會”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“計劃”、“估計”、“打算”、“預測”、“潛在”、“繼續”等詞語，以及這些詞語的否定和其他類似表述一般都是前瞻性表述。前瞻性聲明會受到各種因素的影響，可能會導致實際結果或結果與聲明中所述產生重大差異，包括在美國證券交易委員會於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的10-K表年報中“風險因素”一節描述的風險，以及此類因素可能在提交給美國證券交易委員會的定期報告(可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲)中不時更新的風險。這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本新聞稿和我們提交給美國證券交易委員會的文件中包含的其他警示聲明一起閲讀。目前，可能導致實際結果與我們的前瞻性聲明大不相同的最重要因素之一是當前新冠肺炎疫情對我們的財務狀況、經營結果和前景的不利影響，其中包括為我們擁有度假村的地點提供服務的航空公司、對旅行的短期和長期需求、全球經濟和我們擁有度假村的當地經濟以及金融市場。由於新冠肺炎大流行, 與歷史水平相比，我們度假村的入住率大幅下降。新冠肺炎大流行將在多大程度上繼續影響我們和消費者行為，將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也無法有信心地預測，包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，病毒及其變種的持續捲土重來，政府為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動，疫苗(包括助推劑)和治療方法的持續有效性和採用，以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響，包括其對失業率、勞動力可獲得性、原材料供應鏈中斷的影響的程度。以及消費者可自由支配的支出等。除其他因素外，下列因素還可能導致實際結果和未來事件與前瞻性陳述中陳述或預期的大不相同：
•普遍的經濟不確定性以及包括通貨膨脹在內的總體經濟狀況對酒店業的影響；
•包羅萬象的度假村模式的受歡迎程度，特別是在度假村市場的豪華部分；
•我們經營的地區的經濟、社會或政治條件的變化，包括公共安全觀念的變化和競爭度假村房間供應的變化；
•我們與凱悦酒店集團(“凱悦”)、希爾頓全球控股有限公司(“希爾頓”)和温德姆酒店及度假村集團(“温德姆”)關係的成功和延續；
•貨幣匯率的波動性；
•俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突及其對通貨膨脹、供應鏈和宏觀經濟狀況的相關影響方面的不確定性；
•我們目前的投資組合和未來可能收購的度假村的品牌塑造或品牌重塑計劃的成功；
•未能在預期的時間範圍內以預期的成本和回報成功完成收購、擴建、維修和翻新項目；
•我們可能會在開發和改造項目的時間和範圍上做出改變；
•建築和開發成本大幅增加；
•公用事業、勞動力或其他度假成本大幅增加；
22
目錄表
•我們有能力以有吸引力的條件或根本沒有條件獲得和維持融資安排；
•我們有能力獲得和保持充足的流動資金，為運營和償還債務提供資金；
•我們所在地區的政府法規或其執行、税法和税率、會計指導及類似事項的影響和變化；
•考慮到政府規定的旅行限制，以及政府規定的安全協議和/或健康問題導致對我們的度假村的需求變化，我們的客人到達我們度假村的能力；
•我們的內部控制以及公司政策和程序的有效性；
•人員變動和合格人員的可得性；
•極端天氣事件，如颶風和洪水，可能會因氣候變化而增加頻率和嚴重程度，以及其他自然災害；
•關於未來預訂的可見性有限；
•新冠肺炎以外的大範圍傳染病暴發；
•依賴第三方為我們的數據中心提供互聯網、電信和網絡連接；
•我們普通股和其他證券的市場價格和流動性的波動性；以及
•我們所處的競爭日益激烈的環境。
 
雖然前瞻性陳述反映了我們的真誠信念，但它們並不是對未來業績的保證。除適用法律要求外，公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映本季度報告日期後基本假設或因素、新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的變化。您不應過度依賴任何前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅基於我們(或作出前瞻性陳述的第三方)目前掌握的信息。
概述
Playa是墨西哥和加勒比海熱門度假勝地黃金海濱位置的全包式度假村的領先所有者、運營商和開發商。截至2022年3月31日，Playa擁有和/或管理着位於墨西哥、牙買加和多米尼加共和國的22個度假村(8,366間客房)：
•在墨西哥，我們擁有和管理凱悦酒店Zilara Cancún、凱悦酒店Ziva Cancún、温德姆Alltra Cancún、温德姆酒店Alltra Playa del Carmen、希爾頓酒店Playa del Carmen、凱悦酒店齊瓦港巴亞爾塔和凱悦酒店Ziva Los Cabos；
•在牙買加，我們擁有並管理凱悦酒店齊拉拉玫瑰廳、凱悦酒店齊瓦玫瑰廳、希爾頓玫瑰廳度假村及温泉度假村、蒙特哥灣珠寶灣度假村及温泉度假村；
•在多米尼加共和國，我們擁有和管理希爾頓La Romana全方位度假村、希爾頓La Romana全方位成人度假村、凱悦Zilara CapCana和Hyatt Ziva Cap Cana；以及
•我們在多米尼加共和國擁有兩個由第三方管理的度假村，並代表第三方所有者管理五個度假村。
Playa的戰略是利用其全球公認的品牌合作伙伴關係和專有的內部直接預訂能力，利用全包式度假村模式日益流行的優勢，以經濟高效的方式接觸到首次全包式度假村的消費者。我們相信，這一戰略將使我們能夠為我們的股東創造誘人的回報，與我們的客人建立持久的關係，並改善我們同事和我們所在社區的生活。
截至2022年3月31日的三個月，我們產生了4,270萬美元的淨收入，總收入為2.196億美元，淨套餐平均收入為280.78美元，調整後的EBITDA為7,690萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的運營受到新冠肺炎影響的嚴重影響，我們產生了6,970萬美元的淨虧損，總收入為7,770萬美元，淨套餐淨收入為91.4美元，調整後的EBITDA為(250萬美元)。
23
目錄表
我們的度假村組合
截至2022年3月31日，下表概述了我們的度假村，並按我們的四個地理業務部門進行了組織：尤卡坦半島、太平洋海岸、多米尼加共和國和牙買加。
度假村名稱 
位置 
品牌和類型 
運算符 
建成一年；重大翻修房間
自有度假村
尤卡坦半島    
坎昆凱悦酒店坎昆，墨西哥凱悦酒店(所有年齡段)普拉亞1975; 1980; 1986; 2002; 2015547
齊拉拉·坎昆凱悦酒店坎昆，墨西哥齊拉拉凱悦酒店(成人入場)普拉亞2006; 2009; 2013; 2017310
温德姆·阿爾特拉·坎昆坎昆，墨西哥温德姆(所有年齡段)普拉亞1985; 2009; 2017458
卡門希爾頓全包式度假村Playa del Carmen，墨西哥希爾頓酒店(僅限成人入住)普拉亞2002; 2009; 2019524
温德姆·阿爾特拉·佩拉·德爾卡門Playa del Carmen，墨西哥温德姆(僅限成人)普拉亞1996; 2006; 2012; 2017287
太平洋海岸    
凱悦酒店Ziva Los Cabos卡波·聖盧卡斯，墨西哥凱悦酒店(所有年齡段)普拉亞2007; 2009; 2015591
巴亞爾塔港凱悦酒店墨西哥巴亞爾塔港凱悦酒店(所有年齡段)普拉亞1969; 1990; 2002; 2009; 2014; 2017335
多米尼加共和國    
羅曼娜希爾頓全方位度假村多明尼加拉羅曼納希爾頓酒店(僅限成人入住)普拉亞1997; 2008; 2019356
羅曼娜希爾頓全方位度假村多明尼加拉羅曼納希爾頓(所有年齡段)普拉亞1997; 2008; 2019418
夢幻棕櫚灘蓬塔卡納，多米尼加共和國夢想(所有年齡段)AMResorts1994; 2008500
夢幻蓬塔卡納蓬塔卡納，多米尼加共和國夢想(所有年齡段)AMResorts2004620
凱悦酒店Ziva Cap Cana多米尼加共和國卡普卡納凱悦酒店(所有年齡段)普拉亞2019375
凱悦酒店Zilara Cap Cana多米尼加共和國卡普卡納齊拉拉凱悦酒店(成人入場)普拉亞2019375
牙買加
凱悦齊瓦玫瑰廳蒙特哥灣，牙買加凱悦酒店(所有年齡段)普拉亞2000; 2014; 2017276
凱悦酒店齊拉拉玫瑰廳蒙特哥灣，牙買加齊拉拉凱悦酒店(成人入場)普拉亞2000; 2014; 2017344
希爾頓玫瑰廳度假酒店及水療中心蒙特哥灣，牙買加希爾頓(所有年齡段)普拉亞1974; 2008; 2017495
珍珠天堂灣海灘度假村及水療中心牙買加失控灣珍珠(僅限成人)普拉亞2013225
珠寶格蘭德蒙特哥灣度假酒店和水療中心(1)
蒙特哥灣，牙買加珍珠(所有年齡段)普拉亞2016; 201788
擁有的客房總數7,124
託管度假村(2)
避難所卡納蓬塔卡納，多米尼加共和國避難所(僅限成人)普拉亞2008; 2015; 2018324
珠寶格蘭德蒙特哥灣度假酒店和水療中心蒙特哥灣，牙買加珠寶(公寓-酒店)普拉亞2016; 2017129
Yucatán Playa del Carmen包羅萬象度假村Playa del Carmen，墨西哥希爾頓的掛毯收藏(僅限成人)普拉亞201260
裏維埃拉·坎昆凱悦酒店 (3)
裏維埃拉·瑪雅，墨西哥凱悦酒店(所有年齡段)普拉亞2008, 2021438
海悦酒店Zilara Riviera Maya (4)
裏維埃拉·瑪雅，墨西哥齊拉拉凱悦酒店(成人入場)普拉亞2003291
已運營的客房總數1,242
擁有和運營的客房總數  8,366
________
(1) 代表了我們擁有的88個單元的塔樓和水療中心。我們管理着Sagicor擁有的其餘兩座公寓酒店塔樓內的大部分單元，這兩座塔樓組成了Jewel Grande Montego Bay Resort&Spa。
(2) 歸第三方所有。
(3) 我們簽訂了一項管理協議，將在2021年第一季度運營這個度假村。該度假村於2021年第三季度開業。
(4)我們簽訂了一項管理協議，將在2021年第一季度運營這個度假村。度假村目前因翻新而關閉，但預計將於2022年下半年開放。


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目錄表
經營成果
截至2022年和2021年3月31日的三個月
下表總結了我們在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合運營結果(千美元):
截至3月31日的三個月，
增加/減少
20222021
變化
更改百分比
收入
套餐$184,109 $63,894 $120,215 188.1 %
非套餐32,456 12,995 19,461 149.8 %
管理費1,057 344 713 207.3 %
費用報銷1,952 513 1,439 280.5 %
總收入219,574 77,746 141,828 182.4 %
直銷、一般和行政費用
直接106,840 60,221 46,619 77.4 %
銷售、一般和行政37,239 24,668 12,571 51.0 %
折舊及攤銷19,500 20,883 (1,383)(6.6)%
報銷的費用1,952 513 1,439 280.5 %
減值損失— 24,011 (24,011)(100.0)%
資產出售損失— 273 (273)(100.0)%
直銷、一般和行政費用165,531 130,569 34,962 26.8 %
營業收入(虧損)54,043 (52,823)106,866 202.3 %
利息支出(9,168)(18,167)8,999 49.5 %
其他費用(514)(706)192 27.2 %
税前淨收益(虧損)44,361 (71,696)116,057 161.9 %
所得税(撥備)優惠(1,614)1,951 (3,565)(182.7)%
淨收益(虧損)$42,747 $(69,745)$112,492 161.3 %
下表列出了我們的總投資組合和我們的可比投資組合的信息，包括入住率、套餐淨ADR、淨套餐收入、淨套餐收入、淨非套餐收入、管理費收入、總淨收入、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。有關這些經營指標和非美國公認會計原則衡量標準的説明，請參閲下面的“財務和經營業績的關鍵指標”。有關調整後的EBITDA和與最具可比性的美國公認會計準則財務指標的協調的討論，請參閲下文“財務和經營業績的關鍵指標”和“非美國公認會計準則財務準則”。
我們截至2022年3月31日的三個月的可比投資組合不包括2021年2月出售的夢想港Aventuras酒店和2021年6月出售的卡普里度假村。
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目錄表
總投資組合
截至3月31日的三個月，
增加/減少
20222021變化更改百分比
入住率72.4 %31.6 %40.8 PTS129.1 %
淨額套餐ADR$388.07 $288.88 $99.19 34.3 %
淨額包RevPAR$280.78 $91.40 $189.38 207.2 %
(千美元)
套餐淨收入$180,026 $62,083 $117,943 190.0 %
非套餐淨收入32,142 12,869 19,273 149.8 %
管理費收入1,057 344 713 207.3 %
淨收入總額213,225 75,296 137,929 183.2 %
調整後的EBITDA$76,943 $(2,505)$79,448 3,171.6 %
調整後EBITDA利潤率36.1 %(3.3)%39.4 PTS1,193.9 %
    
可比投資組合
截至3月31日的三個月，
增加/減少
20222021變化更改百分比
入住率72.4 %32.9 %39.5 PTS120.1 %
淨額套餐ADR$388.07 $291.50 $96.57 33.1 %
淨額包RevPAR$280.78 $95.82 $184.96 193.0 %
(千美元)
套餐淨收入$180,026 $61,438 $118,588 193.0 %
非套餐淨收入32,143 12,405 19,738 159.1 %
管理費收入1,057 344 713 207.3 %
淨收入總額213,226 74,187 139,039 187.4 %
調整後的EBITDA$76,917 $(1,996)$78,913 3,953.6 %
調整後EBITDA利潤率36.1 %(2.7)%38.8 PTS1,437.0 %

總收入和淨收入總額

截至2022年3月31日的三個月，我們的總收入比截至2021年3月31日的三個月增加了1.418億美元，增幅為182.4%。

截至2022年3月31日的三個月，我們的總淨收入比截至2021年3月31日的三個月增加了1.379億美元，增幅為183.2%。增加的原因如下：
•與截至2021年3月31日的三個月相比，由於疫苗接種水平的提高、政府旅行限制的放鬆以及被壓抑的休閒旅行需求的增加，需求有所增加，當時由於新冠肺炎疫情，入住率大幅下降；
•由於被壓抑的需求和定價紀律，淨套餐ADR增加，以配合我們度假村對客人滿意度的投資；
•非套餐淨收入持續改善，2022年第一季度每位客人的消費達到歷史最高水平；以及
•由於在線旅行社(“OTA”)計費方法的改變，Playa需要根據美國公認會計準則(GAAP)提供這一收入總額，因此產生了7.14美元的有利淨套餐ADR影響。不包括這一調整，一攬子淨ADR將為380.93美元。
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目錄表
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的可比套餐淨收入、非套餐淨收入和管理費收入與總收入的對賬(千美元):
截至3月31日的三個月，增加/減少
20222021變化更改百分比
套餐淨收入
可比套餐淨收入$180,026 $61,438 $118,588 193.0 %
不可比套餐淨收入— 645 (645)(100.0)%
套餐淨收入180,026 62,083 117,943 190.0 %
非套餐淨收入
可比非套餐淨收入32,143 12,405 19,738 159.1 %
非可比非套餐淨收入(1)464 (465)(100.2)%
非套餐淨收入32,142 12,869 19,273 149.8 %
管理費收入
可比管理費收入1,057 344 713 207.3 %
不可比管理費收入— — — — %
管理費收入1,057 344 713 207.3 %
淨收入總額
可比淨收入總額213,226 74,187 139,039 187.4 %
不可比較的淨收入總額(1)1,109 (1,110)(100.1)%
淨收入總額213,225 75,296 137,929 183.2 %
強制性小費4,397 1,937 2,460 127.0 %
費用報銷1,952 513 1,439 280.5 %
總收入$219,574 $77,746 $141,828 182.4 %

直接費用
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們的直接費用與直接費用淨額的對賬(千美元)：
截至3月31日的三個月，增加/減少
20222021變化更改百分比
直接費用$106,840 $60,221 $46,619 77.4 %
少：必備小費4,397 1,937 2,460 127.0 %
直接費用淨額$102,443 $58,284 $44,159 75.8 %
我們的直接費用包括度假費用，如食品和飲料、工資和工資、水電費和其他持續運營費用。截至2022年3月31日的三個月，我們的直接淨支出為1.024億美元，佔總淨收入的48.0%；截至2021年3月31日的三個月，我們的直接淨支出為5830萬美元，佔總淨收入的77.4%。直接運營費用根據各種因素波動，包括入住率、勞動力成本、公用事業、維修和維護成本以及許可證税和物業税的變化。管理費和特許經營費按收入的百分比計算，隨着收入的變化而增加或減少。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的直接淨支出增加了4420萬美元，增幅為75.8%。作為擁有淨收入的百分比，淨直接費用降至48.4%，而截至2021年3月31日的三個月為77.9%。與截至2021年3月31日的三個月相比，我們可比物業的直接淨支出增加了4670萬美元，增幅為83.6%。與截至2021年3月31日的三個月相比，由於我們的業務相應復甦，直接淨支出增加，當時由於新冠肺炎疫情，我們的入住率大幅下降，而且2022年第一季度的通貨膨脹率比2021年更高。參見“通貨膨脹”一節，瞭解
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目錄表
其他討論。2022年第一季度，我們的餐飲支出在每位客人的基礎上有所增加，這是我們在整個產品組合中提供卓越客户體驗的計劃的一部分。
直接費用淨額由以下各項組成(千美元):
總投資組合
截至3月31日的三個月，增加/減少
20222021變化更改百分比
食品和飲料$24,240 $10,295 $13,945 135.5 %
客人費用7,601 3,807 3,794 99.7 %
薪金和工資35,878 25,037 10,841 43.3 %
維修和保養4,588 2,940 1,648 56.1 %
公用事業和排污系統10,317 7,364 2,953 40.1 %
執照和財產税795 805 (10)(1.2)%
獎勵和管理費1,112 146 966 661.6 %
特許經營費/許可費10,139 4,249 5,890 138.6 %
交通費和差旅費1,302 923 379 41.1 %
洗衣費和清潔費1,406 879 527 60.0 %
財產和設備租賃費1,306 175 1,131 646.3 %
娛樂費和裝修2,376 903 1,473 163.1 %
辦公用品299 168 131 78.0 %
其他運營費用1,084 593 491 82.8 %
直接費用淨額合計$102,443 $58,284 $44,159 75.8 %
可比投資組合
截至3月31日的三個月，增加/減少
20222021變化更改百分比
食品和飲料$24,236 $10,161 $14,075 138.5 %
客人費用7,601 3,507 4,094 116.7 %
薪金和工資35,912 23,389 12,523 53.5 %
維修和保養4,588 2,863 1,725 60.3 %
公用事業和排污系統10,317 7,241 3,076 42.5 %
執照和財產税795 745 50 6.7 %
獎勵和管理費1,112 104 1,008 969.2 %
特許經營費/許可費10,139 4,249 5,890 138.6 %
交通費和差旅費1,302 897 405 45.2 %
洗衣費和清潔費1,406 871 535 61.4 %
財產和設備租賃費1,306 165 1,141 691.5 %
娛樂費和裝修2,376 884 1,492 168.8 %
辦公用品299 166 133 80.1 %
其他運營費用1,083 558 525 94.1 %
直接費用淨額合計$102,472 $55,800 $46,672 83.6 %

    
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目錄表
銷售、一般和行政費用
截至2022年3月31日的三個月，我們的銷售、一般和管理費用比截至2021年3月31日的三個月增加了1260萬美元，增幅為51.0%。與截至2021年3月31日的三個月相比，在截至2022年3月31日的三個月中，我們度假村的持續復甦帶來的入住率較高，導致佣金費用增加了580萬美元，公司人員成本增加了240萬美元，廣告費用增加了220萬美元，信用卡佣金增加了200萬美元，專業費用增加了50萬美元。佣金支出的增加包括額外的330萬美元，這是由於在線旅行社改變了計費方法，這要求Playa根據美國公認會計準則以毛利的方式列報佣金。由於新冠肺炎疫情的經濟復甦及其對旅行社和旅行社的影響，我們的可疑賬户準備金減少了50萬美元，部分抵消了銷售、一般和行政費用的增加。
折舊及攤銷費用
與截至2021年3月31日的三個月相比，我們截至2022年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用減少了140萬美元，或6.6%，這主要是由於2021年6月卡普里度假村的銷售減少了90萬美元。
減值損失
截至2022年3月31日的三個月，我們的減值虧損為0,000,000美元，較截至2021年3月31日的三個月減少2,400萬美元，或100.0%。這一減少是由於Capri度假村於2021年3月被歸類為待售資產時確認的2,400萬美元財產和設備減值，因為賬面價值超過了銷售協議下資產的銷售價格。
利息支出
截至2022年3月31日的三個月，我們的利息支出比截至2021年3月31日的三個月減少了900萬美元，或49.5%。利息支出的減少主要是由於與我們利率掉期的公允價值變化有關的850萬美元的收益所致。在截至2022年3月31日的三個月中，我們確認了由於利率更接近我們2.85%的固定利率而帶來的570萬美元的收益，而在截至2021年3月31日的三個月中，我們虧損了280萬美元。
截至2022年3月31日止三個月的現金利息為1,820萬元，較截至2021年3月31日止三個月減少60萬元，跌幅為3.1%。我們的循環信貸安排支付的現金利息比2021年2月償還我們全部未償還餘額減少了40萬美元。
所得税撥備
截至2022年3月31日的三個月，我們的所得税撥備為160萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的所得税優惠為200萬美元。我們增加了360萬元的所得税撥備，主要是因為：
•税收撥備增加450萬美元，原因是我們納税實體的税前賬面收入增加；
•2021年與出售夢想港Aventuras相關的税收優惠減少了130萬美元；以及
•120萬美元增加了與匯率波動相關的税收撥備，主要是針對我們的墨西哥實體。
這些增加被以下各項部分抵銷：

•與牙買加和墨西哥實體確認的估值免税額有關的減税準備290萬美元；以及
•與上年調整有關的税收優惠增加了60萬美元。
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目錄表
財務和經營業績的主要指標
我們使用各種財務和其他信息來監控我們業務的財務和運營業績。其中一些是根據美國公認會計準則編制的財務信息，而其他信息雖然是財務性質的，但不是根據美國公認會計準則編制的。有關非美國公認會計原則財務衡量標準與最具可比性的美國公認會計原則財務衡量標準的對賬，請參閲“非美國公認會計原則財務衡量標準”。我們的管理層還使用其他非財務性質的信息，包括在酒店業中常用的統計信息和比較數據，以評估我們投資組合的財務和運營表現。我們的管理層使用這些信息來衡量我們細分市場和合並投資組合的表現。我們使用這些信息來規劃和監控我們的業務，以及確定管理和員工薪酬。這些關鍵指標包括：
•套餐淨收入
•非套餐淨收入
•自有淨收入
•管理費收入
•淨收入總額
•入住率
•淨額套餐ADR
•淨額包RevPAR
•直接費用淨額
•EBITDA
•調整後的EBITDA
•調整後EBITDA利潤率
•自有度假村EBITDA
•自有度假村EBITDA利潤率
•可比非美國公認會計準則衡量標準
套餐淨收入、非套餐淨收入、自有淨收入、管理費收入、成本報銷、淨收入總額和直接費用淨額
“套餐淨收入”是指銷售包羅萬象的套餐，包括住宿、餐飲服務和娛樂活動，不包括支付給員工的強制性小費。多米尼加共和國政府強制規定的小費不包括在這項調整中，因為它們已經被排除在收入之外。在房間有人入住和(或)提供相關服務後，確認扣除折扣和回扣後的收入。從客人那裏收到的預付定金將延期計入貿易和其他應付款項，直到房間有人入住和(或)提供相關服務後，收入才會確認。
“非套餐淨收入”指從我們度假村的運營中賺取的所有其他收入，但不包括支付給員工的強制性小費。多米尼加共和國政府強制規定的小費不包括在這項調整中，因為它們已經被排除在收入之外。非套餐淨收入包括與客人購買升級、優質服務和便利設施相關的收入，如高級客房、餐飲體驗、葡萄酒和烈酒以及水療套餐，這些都不包括在全包套餐中。未包括在客人全包套餐中的收入在消費商品時確認。
“自有淨收入”代表套餐淨收入和非套餐淨收入。自有淨收入是評估我們業務整體表現和分析趨勢的關鍵指標，如消費者需求、品牌偏好和競爭。在分析我們自己的淨收入時，我們的管理層區分了淨套餐收入和淨非套餐收入。我們度假村的客人以規定的價格購買套餐，其中包括房間住宿、餐飲服務和娛樂活動，與其他住宿商業模式形成鮮明對比的是，其他住宿商業模式通常只包括按規定價格提供的房間住宿。包羅萬象的度假村的便利設施通常包括各種自助餐和點菜餐廳、酒吧、活動以及全天的表演和娛樂。
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目錄表
“管理費收入”來源於管理第三方擁有的度假村所賺取的費用。賺取的費用通常由基本費用和獎勵費用組成，基本費用按收入的百分比計算，獎勵費用按盈利的百分比計算。管理費收入對我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的經營業績貢獻不大，但隨着我們簽訂更多管理合同，我們預計管理費收入將成為未來評估我們業務整體表現的更相關指標。
“淨收入合計”指套餐淨收入、非套餐淨收入和管理費收入。“費用償還”不包括在淨收入總額中，因為它不被視為財務和經營業績的關鍵指標。費用補償來自Playa代表由Playa管理並由第三方擁有的度假村發生的某些費用的補償。這一收入完全由可償還成本抵消，對營業收入(虧損)或淨收入(虧損)沒有淨影響。
“直接費用淨額”是指扣除支付給僱員的強制性小費後的直接費用。
入住率
“入住率”是指一段時間內售出的房間總數除以該期間可供使用的房間總數。可用房間總數不包括因翻修或臨時問題導致長期不能入住而被認為“失靈”的任何房間。入住率是衡量度假村總可用容量利用率的有用指標，可以用來衡量特定度假村或物業羣在給定時期的需求。入住率還使我們能夠根據度假村需求的增加或減少，通過增加或減少我們的全包套餐的規定費率，來優化淨套餐ADR。
淨額套餐ADR
“淨套餐ADR”代表一段時期內的套餐淨收入總額除以這段時期內售出的房間總數。Net Package ADR趨勢和模式提供有關定價環境和我們的投資組合或可比投資組合的客户羣性質的有用信息(如果適用)。淨套餐ADR是住宿行業包羅萬象的細分市場中常用的業績衡量標準，通常用於評估客人願意通過各種分銷渠道支付的聲明價格。
淨額包RevPAR
淨套餐RevPAR是淨套餐ADR與日均入住率的乘積。淨套餐RevPAR不反映非套餐收入的影響。儘管淨套餐RevPAR不包括這一額外收入，但它通常被認為是酒店業包羅萬象的部分的關鍵業績衡量標準，以確定關於我們的投資組合或可比投資組合產生的淨客房收入的趨勢信息，並根據適用的綜合基礎或區域基礎評估經營業績。
EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、自有度假村EBITDA和自有度假村EBITDA利潤率
我們將EBITDA(一種非美國公認會計原則財務指標)定義為根據美國公認會計原則確定的當期未計利息費用、所得税、折舊和攤銷費用的淨收益或虧損。我們將調整後的EBITDA定義為進一步調整的EBITDA，這是一種非美國GAAP財務指標，不包括以下項目：
•其他收入或支出
•開業前費用
•交易費用
•遣散費
•其他税費支出
•財產損失保險收益
•基於股份的薪酬
•債務清償損失
•其他項目，其中可能包括但不限於：合同解約費；法律和解的損益；颶風和熱帶風暴的修復以及減值損失。
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目錄表
在計算調整後EBITDA時，我們將定期退休金淨成本或收益中的非服務成本部分計入簡明綜合經營報表中的其他收入或支出，因為它們被視為我們持續度假村業務的一部分。
“調整後的EBITDA利潤”代表調整後的EBITDA佔淨收入總額的百分比。
“自有度假村EBITDA”是指扣除公司費用和管理費收入前的調整後EBITDA。
“自有度假村EBITDA利潤率”表示自有度假村EBITDA佔自有淨收入的百分比。
非美國公認會計準則的有用性和侷限性
我們相信套餐淨收入、非套餐淨收入、自有淨收入、總淨收入、淨套餐ADR、淨套餐收入PAR和淨直接費用對投資者都是有用的，因為它們反映了我們的經營業績，不包括強制性小費。這些提示的利潤率為零，並不代表我們的經營業績。
我們還認為，調整後的EBITDA對投資者有用，主要有兩個原因。首先，我們認為，調整後的EBITDA通過從我們的經營業績中剔除不反映我們核心經營業績的項目的影響，幫助投資者在一致的基礎上比較我們在不同報告期的業績。例如，匯率的變化(這是其他收入或支出變化的主要驅動因素)，以及與融資、戰略舉措和其他企業舉措相關的支出，如向新市場擴張(這是交易費用變化的主要驅動因素)，並不能表明我們度假村的經營業績。我們的調整後EBITDA定義中包括的其他調整涉及不經常發生的項目，因此會阻礙我們在報告期內的經營業績的可比性。例如，除業務中斷保單外，來自保險單的收入實際上很少，我們相信，剔除這些費用和收入項目後，投資者可以更好地評估我們度假村隨着時間的推移的核心運營業績。我們相信，調整後的EBITDA利潤率為我們的投資者提供了一種有用的運營盈利能力衡量標準，原因與我們認為調整後的EBITDA有用的原因相同。
我們認為調整後的EBITDA對投資者有用的第二個主要原因是，它被我們的董事會(“董事會”)和管理層視為一個關鍵的業績指標。此外，我們董事會的薪酬委員會部分根據綜合調整後EBITDA為我們的某些管理層成員確定部分年度可變薪酬。我們相信，調整後的EBITDA對投資者是有用的，因為它為投資者提供了我們的董事會和管理層用來評估我們的業績的信息，並可能(受下文所述的限制)使投資者能夠將我們投資組合的業績與我們的競爭對手進行比較。
我們的非美國GAAP財務衡量標準不能替代收入、淨收入或根據美國GAAP確定的任何其他衡量標準。非美國公認會計準則財務指標的效用存在侷限性，如調整後的EBITDA。例如，我們行業的其他公司對調整後EBITDA的定義可能與我們不同。因此，可能很難使用其他公司公佈的調整後EBITDA或類似名稱的非美國GAAP財務指標來比較這些公司的業績與我們的業績。由於這些限制，我們的非美國GAAP財務指標不應被視為衡量我們的業務產生的收入或損失或可用於投資於我們業務的可自由支配現金，投資者應仔細考慮我們提交的美國GAAP結果。
有關EBITDA、調整後的EBITDA和擁有的度假村EBITDA與根據美國GAAP計算的淨收入的對賬，請參閲“非美國GAAP財務衡量標準”。
可比非美國公認會計準則衡量標準
我們認為，在可比基礎上列報經調整的EBITDA、淨收入總額、套餐淨收入、非套餐收入淨額和直接支出淨額對投資者是有用的，因為這些衡量標準只包括所列整個期間內擁有和運營的度假村的業績，從而消除了由於收購或處置度假村或與重建或翻新項目相關的度假村關閉或重新開放的影響而產生的業績差異。因此，我們認為這些衡量標準為比較我們經營度假村的業績提供了更一致的衡量標準。我們將可比調整EBITDA、可比淨收入、可比套餐淨收入和可比非套餐淨收入計算為每項指標的總額減去非可比度假村的應佔金額，我們所指的非可比度假村指的是在部分或全部相關報告期內未擁有或未運營的度假村。
截至2022年3月31日的三個月，我們的可比度假村不包括以下度假村：2021年2月出售的夢想港Aventuras和2021年6月出售的卡普里度假村。
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目錄表
根據美國公認會計原則計算的淨收入與可比的調整後EBITDA的對賬在下文的“非美國公認會計原則財務措施”中列出。有關按美國公認會計原則計算的可比套餐淨收入、可比非套餐淨收入、可比管理費收入和可比總淨收入與總收入的對賬，請參閲“經營業績”。
33
目錄表
細分結果
截至2022年和2021年3月31日的三個月
我們使用部門擁有的淨收入和部門擁有的度假村EBITDA來評估我們的業務部門的經營業績。下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的部門所有淨收入和部門所有度假村EBITDA(千美元):
截至3月31日的三個月，
增加/減少
20222021變化更改百分比
自有淨收入
尤卡坦半島$68,629 $33,603 $35,026 104.2 %
太平洋海岸29,104 8,621 20,483 237.6 %
多米尼加共和國69,664 20,881 48,783 233.6 %
牙買加44,264 11,722 32,542 277.6 %
部門擁有的淨收入211,661 74,827 136,834 182.9 %
其他507 125 382 305.6 %
管理費1,057 344 713 207.3 %
淨收入總額$213,225 $75,296 $137,929 183.2 %
截至3月31日的三個月，
增加/減少
20222021變化更改百分比
自有度假村EBITDA
尤卡坦半島$29,458 $7,174 $22,284 310.6 %
太平洋海岸12,544 485 12,059 2,486.4 %
多米尼加共和國28,377 1,666 26,711 1,603.3 %
牙買加17,158 (2,780)19,938 717.2 %
細分市場擁有的度假村EBITDA87,537 6,545 80,992 1,237.5 %
其他公司(11,651)(9,394)(2,257)(24.0)%
管理費1,057 344 713 207.3 %
調整後EBITDA合計$76,943 $(2,505)$79,448 3,171.6 %

有關分部擁有的淨收入和分部擁有的度假村EBITDA分別與總收入和淨收入的對賬，分別根據美國公認會計準則計算，請參閲我們的簡明合併財務報表的附註15。
34
目錄表
尤卡坦半島
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們尤卡坦半島部分的入住率、淨套餐ADR、淨套餐RevPAR、淨套餐收入、淨非套餐收入、自有淨收入、自有度假村EBITDA和自有度假村EBITDA利潤率，以及整個細分市場投資組合和可比細分市場投資組合的信息：
總投資組合
截至3月31日的三個月，
增加/減少
20222021
變化
更改百分比
入住率71.9 %41.8 %30.1 PTS72.0 %
淨額套餐ADR$429.45 $290.91 $138.54 47.6 %
淨額包RevPAR$308.75 $121.66 $187.09 153.8 %
(千美元)
套餐淨收入$59,077 $27,911 $31,166 111.7 %
非套餐淨收入9,552 5,692 3,860 67.8 %
自有淨收入68,629 33,603 35,026 104.2 %
自有度假村EBITDA$29,458 $7,174 $22,284 310.6 %
自有度假村EBITDA利潤率42.9 %21.3 %21.6 PTS101.4 %
可比投資組合
截至3月31日的三個月，
增加/減少
20222021
變化
更改百分比
入住率71.9 %48.0 %23.9 PTS49.8 %
淨額套餐ADR$429.46 $297.02 $132.44 44.6 %
淨額包RevPAR$308.75 $142.50 $166.25 116.7 %
(千美元)
套餐淨收入$59,077 $27,266 $31,811 116.7 %
非套餐淨收入9,553 5,228 4,325 82.7 %
自有淨收入68,630 32,494 36,136 111.2 %
自有度假村EBITDA$29,432 $7,683 $21,749 283.1 %
自有度假村EBITDA利潤率42.9 %23.6 %19.3 PTS81.8 %
部門可比自有淨收入。截至2022年3月31日的三個月，我們的可比自有淨收入比截至2021年3月31日的三個月增加了3,610萬美元，增幅為111.2%。增加的原因如下：
•與截至2021年3月31日的三個月相比，由於疫苗接種水平的提高、政府旅行限制的放鬆以及被壓抑的休閒旅行需求的增加，需求有所增加，當時由於新冠肺炎疫情，入住率大幅下降；
•與截至2021年3月31日的三個月相比，入住率增加23.9個百分點，原因是上述因素以及來自加拿大和亞洲的客人增加；
•由於被壓抑的需求和定價紀律，淨套餐ADR增加，以配合我們度假村對客人滿意度的投資；
•非套餐淨收入持續改善，2022年第一季度每位客人的消費達到歷史最高水平；以及
•由於在線旅行社計費方法的變化，Playa需要根據美國公認會計原則提交佣金的這一收入總額，從而產生了18.01美元的有利淨套餐ADR影響。
與2019年相比，截至2022年3月31日的三個月的可比淨套餐ADR增加了108.37美元，增幅為33.8%。不包括上述對在線旅行社計費方法的調整，增幅為90.36美元，增幅為28.1%。
部門可比擁有的度假村EBITDA。截至2022年3月31日的三個月，我們的可比自有度假村EBITDA比截至2021年3月31日的三個月增加了2,170萬美元，增幅為283.1%。這一增長是由於-
35
目錄表
持續收入復甦，特別是強勁的可比淨套餐ADR增長和成本控制做法，部分抵消了與截至2021年3月31日的三個月相比，與截至2021年3月31日的三個月相比，度假村運營費用與入住率相關的增長，當時由於新冠肺炎疫情，我們的入住率大幅下降。
與2019年相比，截至2022年3月31日的三個月，可比擁有的度假村EBITDA增加了190萬美元，或6.9%。
太平洋海岸
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們太平洋海岸部門的入住率、淨套餐ADR、淨套餐RevPAR、淨套餐收入、淨非套餐收入、自有淨收入、自有度假村EBITDA和自有度假村EBITDA利潤率，以及整個細分市場投資組合的入住率、淨套餐ADR、淨套餐RevPAR、淨套餐收入、淨非套餐收入、自有淨收入、自有度假村EBITDA和自有度假村EBITDA利潤率：
截至3月31日的三個月，
增加/減少
20222021變化更改百分比
入住率66.6 %28.0 %38.6 PTS137.9 %
淨額套餐ADR$454.61 $311.06 $143.55 46.1 %
淨額包RevPAR$302.89 $87.20 $215.69 247.4 %
(千美元)
套餐淨收入$25,242 $7,268 $17,974 247.3 %
非套餐淨收入3,862 1,353 2,509 185.4 %
自有淨收入29,104 8,621 20,483 237.6 %
自有度假村EBITDA$12,544 $485 $12,059 2,486.4 %
自有度假村EBITDA利潤率43.1 %5.6 %37.5 PTS669.6 %
部門擁有的淨收入。截至2022年3月31日的三個月，我們的自有淨收入比截至2021年3月31日的三個月增加了2,050萬美元，增幅為237.6%。增加的原因如下：
•與截至2021年3月31日的三個月相比，由於疫苗接種水平的提高、政府旅行限制的放鬆以及被壓抑的休閒旅行需求的增加，需求有所增加，當時由於新冠肺炎疫情，入住率大幅下降；
•與截至2021年3月31日的三個月相比，入住率增加了38.6個百分點，這是由於上述因素以及羣間夜晚的增加，僅略低於我們2019年第一季度的羣間夜間組合；
•由於被壓抑的需求和定價紀律，淨套餐ADR增加，以配合我們度假村對客人滿意度的投資；
•非套餐淨收入持續改善，2022年第一季度每位客人的消費達到歷史最高水平；以及
•由於在線旅行社計費方法的變化，Playa需要根據美國公認會計原則提交佣金的這一收入總額，因此產生了15.03美元的有利淨套餐ADR影響。
與2019年相比，截至2022年3月31日的三個月的淨套餐ADR增加了106.76美元，增幅為30.7%。如果不包括上述對在線旅行社收費方法的調整，增幅將為91.73美元，增幅為26.4%。
細分市場擁有的度假村EBITDA. 截至2022年3月31日的三個月，我們擁有的度假村EBITDA比截至2021年3月31日的三個月增加了1210萬美元，或2486.4%。這一增長是由於持續的收入復甦，特別是套餐ADR淨額的強勁增長和成本控制做法，與截至2021年3月31日的三個月相比，部分抵消了與入住率相關的度假村運營費用的增長，當時我們經歷了因新冠肺炎疫情而導致的入住率嚴重下降。
與2019年相比，截至2022年3月31日的三個月，自有度假村EBITDA增加了20萬美元，增幅為1.3%。
36
目錄表
多米尼加共和國
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們多米尼加共和國部門的入住率、淨套餐ADR、淨套餐RevPAR、淨套餐收入、淨非套餐收入、自有淨收入、自有度假村EBITDA和自有度假村EBITDA利潤率，以及整個細分市場投資組合的入住率、淨套餐ADR、淨套餐RevPAR、淨套餐收入、淨非套餐收入、自有淨收入、自有度假村EBITDA利潤率：
總投資組合
截至3月31日的三個月，
增加/減少
20222021變化更改百分比
入住率77.3 %26.0 %51.3 PTS197.3 %
淨額套餐ADR$324.26 $282.27 $41.99 14.9 %
淨額包RevPAR$250.68 $73.33 $177.35 241.9 %
(千美元)
套餐淨收入$59,651 $17,449 $42,202 241.9 %
非套餐淨收入10,013 3,432 6,581 191.8 %
自有淨收入69,664 20,881 48,783 233.6 %
自有度假村EBITDA$28,377 $1,666 $26,711 1,603.3 %
自有度假村EBITDA利潤率40.7 %8.0 %32.7 PTS408.8 %
部門擁有的淨收入。截至2022年3月31日的三個月，我們的自有淨收入比截至2021年3月31日的三個月增加了4,880萬美元，增幅為233.6%。增加的原因如下：
•與截至2021年3月31日的三個月相比，由於疫苗接種水平的提高、政府旅行限制的放鬆以及被壓抑的休閒旅行需求的增加，需求有所增加，當時由於新冠肺炎疫情，入住率大幅下降；
•與截至2021年3月31日的三個月相比，入住率增加了51.3個百分點，原因是上述因素以及來自加拿大和歐洲的客人增加；
•淨套餐ADR的增加是由於被壓抑的需求和定價紀律，以與我們度假村在客人滿意度方面的投資相一致，但部分被我們外部管理的物業所抵消，與我們的Playa管理的物業相比，外部管理的物業的費率仍然非常低；以及
•非套餐淨收入持續改善。
與2019年相比，截至2022年3月31日的三個月的淨套餐ADR增加了90.60美元，或38.8%。這一增長是由2019年第四季度開業的定位高端的凱悦Ziva和凱悦Zilara CapCana度假村以及2019年翻新的希爾頓La Romana全包式度假村推動的。
細分市場擁有的度假村EBITDA。截至2022年3月31日的三個月，我們擁有的度假村EBITDA比截至2021年3月31日的三個月增加了2670萬美元，增幅為1,603.3%。這一增長是由於持續的收入復甦，特別是套餐ADR淨額的強勁增長和成本控制做法，部分抵消了與截至2021年3月31日的三個月相比與入住率相關的度假村運營費用的增長，當時我們經歷了由於新冠肺炎疫情而導致入住率嚴重下降的情況。
與2019年相比，自有度假村截至2022年3月31日的三個月息税前利潤增加了1,490萬美元，增幅為110.8%。我們的Playa管理的物業增加了2,000萬美元，或617.1%，這是由於2019年第四季度高級定位的Hyatt Ziva和Hyatt Zilara Cap Cana度假村開業，以及2019年希爾頓La Romana全方位度假村的翻新。

這一細分市場的表現受到我們兩家外部管理酒店的拖累，這兩家酒店在房價收益方面落後於我們的全球品牌度假村，因此利潤率大幅下降。與截至2019年3月31日的三個月相比，我們外部管理物業的自有度假村EBITDA減少了510萬美元，或49.6%。
37
目錄表
牙買加
下表列出了我們牙買加部門截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的入住率、淨套餐ADR、淨套餐RevPAR、淨套餐收入、淨非套餐收入、自有淨收入、自有度假村EBITDA和自有度假村EBITDA利潤率，以及整個細分市場投資組合的入住率、淨套餐ADR、淨套餐RevPAR、淨套餐收入、淨非套餐收入、自有淨收入、自有度假村EBITDA利潤率：
總投資組合
截至3月31日的三個月，
增加/減少
20222021變化更改百分比
入住率67.6 %26.3 %41.3 PTS157.0 %
淨額套餐ADR$415.11 $279.87 $135.24 48.3 %
淨額包RevPAR$280.54 $73.57 $206.97 281.3 %
(千美元)
套餐淨收入$36,056 $9,455 $26,601 281.3 %
非套餐淨收入8,208 2,267 5,941 262.1 %
自有淨收入44,264 11,722 32,542 277.6 %
自有度假村EBITDA$17,158 $(2,780)$19,938 717.2 %
自有度假村EBITDA利潤率38.8 %(23.7)%62.5 PTS63.7 %
部門擁有的淨收入。截至2022年3月31日的三個月，我們的自有淨收入比截至2021年3月31日的三個月增加了3,250萬美元，增幅為277.6%。增加的原因如下：
•與截至2021年3月31日的三個月相比，由於疫苗接種水平的提高、政府旅行限制的放鬆以及被壓抑的休閒旅行需求的增加，需求有所增加，當時由於新冠肺炎疫情，入住率大幅下降；
•與截至2021年3月31日的三個月相比，入住率增加了41.3個百分點，原因是上述因素以及來自加拿大和歐洲的客人增加；
•由於被壓抑的需求和定價紀律，淨套餐ADR增加，以配合我們度假村對客人滿意度的投資；以及
•淨非套餐收入持續改善，2022年第一季度我們的每位客人支出達到有記錄以來的最高水平。
與2019年相比，截至2022年3月31日的三個月的淨套餐ADR增加了64.64美元，或18.4%。牙買加的復甦情況繼續改善，但仍然低迷，原因是與我們開展業務的其他地區相比，與新冠肺炎相關的旅行限制更加嚴格。
細分市場擁有的度假村EBITDA。截至2022年3月31日的三個月，我們擁有的度假村EBITDA比截至2021年3月31日的三個月增加了1,990萬美元，增幅為717.2%。這一增長是由於持續的收入復甦，特別是套餐ADR淨額的強勁增長和成本控制做法，部分抵消了與截至2021年3月31日的三個月相比與入住率相關的度假村運營費用的增長，當時我們經歷了由於新冠肺炎疫情而導致入住率嚴重下降的情況。
與2019年相比，截至2022年3月31日的三個月，自有度假村EBITDA減少了720萬美元，或29.5%。牙買加的復甦繼續改善，但仍然低迷，因為這一部分受到奧密克戎變體的影響最大，由於更嚴格的新冠肺炎相關旅行限制，1月份預訂中斷。與2021年底相比，這一部分在本季度結束時相對持平。
38
目錄表
非美國公認會計準則財務指標
調整後的EBITDA(未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益)與淨收益(虧損)的對賬
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們的美國GAAP淨收益(虧損)與EBITDA、調整後的EBITDA、自有度假村EBITDA和可比自有度假村EBITDA的對賬(以千為單位的美元):
截至3月31日的三個月，
20222021
淨收益(虧損)$42,747 $(69,745)
利息支出9,168 18,167 
所得税撥備(福利)1,614 (1,951)
折舊及攤銷19,500 20,883 
EBITDA73,029 (32,646)
其他費用(a)
514 706 
基於股份的薪酬3,356 3,179 
交易費用(b)
191 579 
遣散費 (c)
— 1,287 
其他税費支出 (d)
240 163 
減值損失(e)
— 24,011 
資產出售損失— 273 
定期養卹金淨成本中的非服務成本構成(f)
(387)(57)
調整後的EBITDA76,943 (2,505)
其他公司11,651 9,394 
管理費收入(1,057)(344)
自有度假村EBITDA87,537 6,545 
減去：非可比擁有的度假村EBITDA26 (509)
可比擁有的度假村EBITDA(g)
$87,511 $7,054 
________
(a)    表示外匯和其他雜項支出或收入的變動。
(b)    指與公司舉措有關的費用，例如：系統實施、債務再融資費用；其他籌資努力；以及戰略舉措，例如推出新的度假村或可能向新市場擴張。
(c)    表示員工離職所產生的費用。
(d)    主要涉及多米尼加共和國的資產/收入税，這是多米尼加共和國所得税的一種替代税。我們從調整後的EBITDA中剔除這項費用，因為它與我們從EBITDA中剔除的所得税撥備或福利基本相似。
(e)    代表卡普里度假村的財產和設備減值損失，根據2021年3月31日簽署的財產銷售協議將度假村歸類為待售。
(f)    代表合併業務簡表中記入其他費用內的定期養卹金淨費用中的非服務成本部分。我們將這些成本或收益計入調整後的EBITDA，因為它們被視為我們正在進行的度假村運營的一部分。
(g)    截至2022年3月31日的三個月，可比度假村不包括2021年2月出售的夢幻港Aventuras度假村和2021年6月出售的卡普里度假村。
季節性
住宿業的季節性以及我們在墨西哥、牙買加和多米尼加共和國的度假村的地理位置，歷來導致對我們度假村的需求在每年12月中旬至4月期間最大，在此期間產生了更高的入住率和套餐價格。需求的這種季節性導致了收入、經營結果和流動性的可預測波動，這些在每年第一季度一直高於連續幾個季度。
然而，新冠肺炎疫情在2021年改變了這一季節性趨勢，2021年第二季度、第三季度和第四季度淨套餐ADR比2021年第一季度逐步強勁。我們普遍預計，2022年將恢復到新冠肺炎之前的季節性。
通貨膨脹率
在2022年第一季度，我們的直接度假費用經歷了高於平均水平的通脹壓力，比我們在大流行前環境中經歷的典型費用通脹幅度高出約200個基點。通貨膨脹的影響主要是通過勞動力成本、食品和飲料價格以及公用事業成本上升來實現的。我們預計，這一趨勢可能至少會持續到2022年第二季度，但可能會持續更長時間。雖然我們像大多數住宿經營者一樣
39
目錄表
有能力調整房價以反映通脹、競爭性定價壓力和新冠肺炎疫情的持續影響的酒店，可能會限制我們提高房價以完全抵消通脹成本增加的能力。
流動性與資本資源
截至2022年3月31日的三個月，我們通過運營活動提供的淨現金為3,760萬美元，比截至2021年3月31日的三個月有顯著增長，因為我們的業務繼續從新冠肺炎疫情的影響中復甦。我們相信，我們的現金來源，包括可用現金和運營現金，加上我們循環信貸機制下的可用借款能力和我們進入資本市場的機會，將足以滿足我們在未來12個月及以後的現金需求，包括我們的合同義務。
現金來源
截至2022年3月31日，我們有2.998億美元的可用現金，不包括限制性現金，高於截至2021年12月31日的2.701億美元。可用現金的增加主要是由於我們整個投資組合的運營現金流有所改善，這是因為我們正在從新冠肺炎疫情中恢復。我們還受益於疫苗接種水平的提高，政府旅行限制的放鬆，以及被壓抑的客户對休閒旅行的需求，以及我們的戰略決定，即專注於定價紀律，以與我們度假村的客人滿意度投資相一致。
我們主要的短期現金需求是支付運營費用，維護我們的度假村，以及償還我們的未償債務。我們期望通過我們現有的現金餘額、運營提供的淨現金、股票發行或我們循環信貸安排下的短期借款來滿足我們的短期流動性需求。
此外，我們與2,060萬美元物業貸款相關的受限現金餘額也是輕鬆變成不受限制的現金2022年4月29日，由於凱悦酒店Ziva和凱悦酒店Zilara Cap Cana以及希爾頓玫瑰廳度假村和水療酒店的強勁運營表現。截至2022年4月30日，我們有大約我們有3.345億美元的可用現金，我們的循環信貸安排也有6800萬美元可用，循環信貸安排要到2024年1月才到期。
我們預計將通過短期需求的現金來源、業務提供的淨現金以及股權或債務發行或潛在資產處置的收益來滿足我們的長期流動資金需求。
現金需求
我們預計2022年剩餘時間及以後的現金需求包括：(I)合同義務支出，包括本金和利息的支付；(Ii)其他基本支出，包括我們度假村的運營費用和維護；以及(Iii)機會性支出，包括可能的房地產開發、擴建、翻新、重新定位和品牌重塑項目、潛在收購、償還債務和酌情回購我們的證券。
截至2022年3月31日，我們第7項中的“合同義務”表沒有重大變化。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析除了2021年和2020年因出售我們的度假村而導致的強制性定期貸款償還的變化外，我們的年度報告。截至2022年3月31日，我們預計將在2022年償還約3790萬美元的未償還定期貸款，並在2023年2月償還約900萬美元。除了出售度假村產生的強制性定期貸款償還外，我們在2022年還有6260萬美元的預定合同義務。
我們正在繼續監控我們的流動性，我們可能會在需要時尋求更多的流動性來源。是否有額外的流動資金選擇，將取決於經濟和金融環境、我們的信用、我們歷史和預期的財務和經營業績，以及是否繼續遵守金融契約。如果經營狀況沒有繼續改善，無論是由於當前的大流行或疫情捲土重來，還是由於其他原因，如烏克蘭和俄羅斯危機，我們可能無法維持目前的流動性狀況，也無法以可接受的條件或根本無法獲得額外的流動性來源。
融資策略
我們打算使用我們可能不時獲得的其他融資來源，包括來自銀行、機構投資者或其他貸款人的融資，如過橋貸款、信用證、合資企業和其他安排。未來的融資可能是無擔保的，也可能是通過抵押貸款或我們資產的其他權益來擔保的。此外，我們還可以發行公開或非公開發行的債務或股權證券。在可能和可取的情況下，我們將尋求以長期融資取代短期融資。我們可以將任何融資所得資金用於對現有債務進行再融資，為度假村項目或收購提供資金，或用於一般營運資本或其他目的。
40
目錄表
我們的債務可以是追索權、無追索權或交叉抵押，也可以是固定利率或浮動利率。如果債務是無追索權的，償還這類債務的義務一般將限於為保證這類債務而承諾的一個或多個特定度假村。此外，我們可能會投資於度假村，但受現有貸款的約束，這些貸款是由度假村的抵押貸款或類似的留置權擔保的，或者我們可能會對通過槓桿收購的度假村進行再融資。
最近影響我們流動性和資本資源的交易
下表彙總了指定期間由經營活動、投資活動和融資活動提供或用於經營活動、投資活動和融資活動的現金淨額，應與我們的簡明現金流量表及其附註一併閲讀(千美元):
截至3月31日的三個月，
20222021
經營活動提供(用於)的現金淨額$37,648 $(26,562)
投資活動提供的現金淨額(用於)$(4,436)$29,622 
融資活動提供的現金淨額(用於)$(2,624)$50,446 
現金、現金等價物和限制性現金增加$30,588 $53,506 
經營活動的現金流
我們來自經營活動的淨現金主要來自我們度假村的運營收入。截至2022年3月31日的三個月，我們的運營活動提供的淨現金為3760萬美元。截至2021年3月31日的三個月，我們在經營活動中使用的淨現金為2660萬美元。
投資活動產生的現金流
截至2022年3月31日的三個月，我們用於投資活動的淨現金為440萬美元。截至2021年3月31日的三個月，我們通過投資活動提供的淨現金為2960萬美元。
截至2022年3月31日的三個月的活動：
•購置財產和設備440萬美元。
截至2021年3月31日的三個月的活動：
•出售資產的淨收益，包括夢想港阿文圖拉斯港度假村，為3420萬美元；
•購置財產和設備460萬美元。
資本支出
我們維護我們的每個物業處於良好的維修和狀況，並符合適用的法律和法規、特許經營和許可協議以及管理協議。為延長使用壽命或增加資產容量而進行的資本支出，包括替換、改善或擴大現有資本資產的支出(即維護資本支出)，不同於持續維修和維護費用項目，根據我們的判斷，維修和維護費用不會延長資產的使用壽命或增加資產的容量，並在發生時計入費用。我們有權批准我們的第三方經理進行的資本支出，作為他們管理的每個物業的年度預算過程的一部分。由於我們決定升級部分度假村，如客房、公共空間、會議空間、健身房、水療中心和/或餐廳，我們的某些度假村可能會不時進行翻新，以便更好地在我們的市場上與其他度假村競爭。

融資活動產生的現金流
截至2022年3月31日的三個月，我們在融資活動中使用的現金淨額為260萬美元，而截至2021年3月31日的三個月，融資活動提供的現金淨額為5040萬美元。
截至2022年3月31日的三個月的活動：
•我們250萬美元定期貸款的本金支付。
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截至2021年3月31日的三個月的活動：
•我們2021年1月股票發行的淨收益為1.377億美元；
•我們250萬美元定期貸款的本金支付；以及
•償還我們的循環信貸安排8,470萬美元。
關鍵會計政策和估算

本公司的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。編制這些財務報表需要管理層作出影響報告金額和相關披露的估計和假設。我們的一些重要會計政策是至關重要的，因為它們涉及更高程度的判斷和估計不確定性，並且已經或合理地可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。我們相信，根據目前掌握的信息，我們對此類保單的估計、假設和判斷是合理的。然而，在不同的假設、判斷或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同，這可能對我們的財務狀況、經營業績和相關披露產生重大影響。

我們已經討論了那些我們認為是關鍵的估計，並要求在我們的合併財務報表中使用複雜的判斷來申請它們，這些綜合財務報表包括我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告。除簡明綜合財務報表附註2所披露的外，我們的關鍵會計政策或我們根據這些政策應用的方法或假設沒有發生重大變化。
金融工具的公允價值

吾等金融工具包括現金及現金等價物、限制性現金、貿易及其他應收賬款、關聯方應收賬款、若干預付款及其他資產、貿易及其他應付款項、應付關聯方款項、衍生金融工具、包括本公司退休金債務及債務(不包括融資租賃債務)在內的其他負債。有關更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註13“金融工具的公允價值”。
關聯方交易
有關這些交易的信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註6“關聯方交易”。
近期會計公告
請參閲我們的簡明綜合財務報表附註2中最近的會計聲明。
Item 3. 關於市場風險的定量和定性披露。
在正常經營過程中，我們面臨利率風險和外匯風險，這些風險可能會影響未來的收入和現金流。
利率風險
市場利率波動的風險主要影響以浮動利率計息的長期債務。我們目前使用利率掉期(見我們的簡明綜合財務報表附註12)來管理對這一風險的敞口。截至2022年3月31日，我們的未償債務中有15%按浮動利率計息，85%按固定利率計息。
•如果我們浮動利率債務的市場利率增加1.0%，我們浮動利率債務利息支出的增加將使我們未來的收益和現金流每年減少約80萬美元，假設我們循環信貸安排下的未償還餘額保持在000萬美元。
•假設我們的浮動利率債務的市場利率下降1.0%，我們的浮動利率債務或我們未來的收益和現金流將不會受到影響，假設我們的循環信貸安排下的未償還餘額保持在000萬美元，並且我們浮動利率債務的當前LIBOR利率不能低於現有的1.0%LIBOR下限。
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外幣風險
我們面臨匯率波動的風險，因為我們所有的度假村投資都基於當地貨幣不是美元的地方，美元是我們的報告貨幣。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們收入的2.2%左右是以美元以外的貨幣計價的。因此，我們在簡明綜合經營報表上報告的收入受到匯率變動的影響。
在截至2022年3月31日的三個月中，我們度假村級別的運營費用中約有74.5%以我們開展業務的國家/地區的當地貨幣計價。因此，我們在簡明綜合經營報表上報告的運營費用受到匯率變動的影響。我們的費用主要以外幣計價，包括墨西哥比索、多米尼加比索和牙買加元。
•2022年3月31日，匯率立即對墨西哥比索計價費用產生5%的不利變化，這將對我們擁有的度假村EBITDA造成今年迄今約210萬美元的影響。
•截至2022年3月31日，匯率立即出現5%的不利變化對多米尼加比索計價的費用的影響，將使我們擁有的度假村EBITDA在年初至今的基礎上減少約170萬美元。
•2022年3月31日，匯率立即對牙買加美元計價費用產生5%的不利變化，這將對我們擁有的度假村EBITDA造成今年迄今約110萬美元的影響。
目前，我們沒有任何旨在對衝外匯兑換風險的未償還衍生品或其他金融工具。
第四項。控制和程序。

披露控制和程序。

吾等維持一套披露控制及程序(該詞在交易法第13a-15(E)及15d-15(E)條中定義)，旨在確保吾等根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)提交或提交的報告中須披露的信息，在美國證券交易委員會規則及表格中指定的時間內予以記錄、處理、彙總及報告，並累積此類信息並傳達至我們的管理層，包括首席執行官及首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露作出決定。根據《交易所法案》第13a-15(B)條，截至本季度報告所述期間結束時，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化。

在最近一個財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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第二部分：其他信息
Item 1. 法律訴訟。

在我們的正常業務過程中，我們會受到索賠和行政訴訟的影響，我們認為這些都不是實質性的，也不會對我們的財務狀況、現金流或運營結果產生重大的不利影響，無論是個別的還是總體的。然而，對我們提出的索賠、訴訟和法律程序的結果受到重大不確定性的影響。有關此類程序和或有事項的更詳細説明，請參閲本表格10-Q“第1項.財務報表”內我們的財務報表附註7。
第1A項。風險因素。

我們補充了“第1A項”中所述的風險因素。本公司在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”，以及下文所載的額外風險因素，補充及在不一致的情況下取代該等風險因素。

俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突可能會對宏觀經濟狀況產生負面影響，這可能會對消費者支出產生不利影響，從而影響我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況。

目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突沒有對公司產生直接或實質性的影響。然而，長期的衝突、衝突可能擴大到其他歐洲國家、或美國或我們接待客人的其他國家的參與可能會對宏觀經濟狀況產生影響，這可能會對消費者支出產生不利影響，從而影響我們的運營。此外，公用事業價格的上漲，包括燃料價格的上漲，將提高我們客人的整體度假成本，並可能對我們的度假套餐的需求產生不利影響。

與俄羅斯和烏克蘭衝突相關的業務面臨的其他風險包括全球供應鏈的潛在中斷以及我們度假村運營所必需的物品的供應，網絡攻擊的可能性增加，以及旅行限制可能會影響我們的客人訪問我們的度假村目的地的能力。
Item 2. 未登記的股權證券的銷售和收益的使用。
沒有。
Item 3. 高級證券違約。

沒有。
Item 4. 煤礦安全信息披露。

不適用。
Item 5. 其他信息。

沒有。
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Item 6. 展品。

以下證物作為本表格10-Q的一部分存檔：
展品
數		  展品説明
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行官的證明
31.2  
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的證明
32.1  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明
32.2  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明
101
以下材料摘自Playa Hotels&Resorts N.V.截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告，格式為XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)簡明綜合資產負債表, (ii) 簡明綜合業務報表，(Iii)簡明綜合全面收益表(損益表) (iv) 簡明股東權益綜合報表， (v) 現金流量表簡明合併報表，和(Vi)簡明合併財務報表附註
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
  Playa酒店及度假村公司
    
日期：May 5, 2022由以下人員提供：/s/布魯斯·D·沃丁斯基
   布魯斯·D·瓦爾丁斯基
   董事長兼首席執行官
   (首席行政主任)

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下簽名者以登記人主要財務官的身份簽署。
  Playa酒店及度假村公司
    
日期：May 5, 2022由以下人員提供：/s/Ryan Hymel
   瑞安·海梅爾
首席財務官
   (首席財務官)