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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

☒

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末：March 31, 2022

或

☐

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

關於從到的過渡期

委託文件編號：1-14066

南方銅業公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州		13-3849074
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主身分證號碼)

東密蘇裏州大道1440號套房160鳳凰城, AZ		85014
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(602) 264-1375

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的題目：

交易符號

在其註冊的每個交易所的名稱：

普通股，每股票面價值0.01美元

SCCO

紐約證券交易所

利馬證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是⌧不是◻

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是⌧不是◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器	⌧	加速文件管理器	◻
非加速文件服務器	◻	規模較小的報告公司	☐
新興成長型公司	☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則所定義該法案第12B-2條)。是☐不是⌧

截至2022年5月3日，有未償還的773,090,069南方銅業公司普通股，每股票面價值0.01美元。

目錄表

南方銅業公司(“SCC”)

索引表10-Q


		頁碼
第一部分金融信息:

物品。1	簡明合併財務報表(未經審計)	3

	截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明綜合收益表	3

	截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表	4

	截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表	5

	截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個年度的簡明現金流量表	6

	截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明綜合權益變動表	7

	簡明合併財務報表附註	8-35

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	36-54

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	55-56

第四項。	控制和程序	57

	獨立註冊會計師事務所報告	58

第二部分：其他信息:

第1項。	法律訴訟	59

第1A項。	風險因素	59

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	60

第四項。	煤礦安全信息披露	60

第六項。	展品清單	61-64


	簽名	65

目錄表

第一部分-財務信息

項目1.簡明合併財務報表

南方銅業公司

簡明合併損益表

(未經審計)


	截至三個月
	3月31日，
	2022		2021

淨銷售額(包括對關聯方的銷售額，見附註5)	$	2,763.8	$	2,532.5
運營成本和費用：
銷售成本(不包括以下單獨列出的折舊、攤銷和損耗)		1,057.7		943.8
銷售、一般和行政		30.3		30.1
折舊、攤銷和損耗		196.6		200.6
探索		9.1		6.4
總運營成本和費用		1,293.7		1,180.9

營業收入		1,470.1		1,351.6

利息支出		(98.4)		(96.8)
資本化利息		10.7		7.2
其他收入(費用)		11.7		2.3
利息收入		4.6		2.4
所得税前收入		1,398.7		1,266.7
所得税(包括特許權使用費税，見附註4)		612.1		507.5
關聯公司股權前淨收益		786.6		759.2
附屬公司扣除所得税後的權益收益(虧損)		1.2		7.9
淨收入		787.8		767.1
減去：可歸於非控股權益的淨收入		3.1		3.3
可歸屬於SCC的淨收入	$	784.7	$	763.8

可歸因於SCC的每股普通股金額：
淨收益--基本收益和攤薄收益	$	1.02	$	0.99
加權平均流通股--基本和稀釋		773.1		773.1

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

南方銅業公司

簡明綜合全面收益表

(未經審計)


	截至三個月
	3月31日，
	2022		2021

綜合收入：
淨收益和綜合收益	$	787.8	$	767.1
其他綜合收益(虧損)税後淨額：
—被歸類為現金流對衝的衍生工具
-當期未實現收益(虧損)(扣除所得税淨額#美元0.22022年為100萬)		(0.6)		—
其他全面收益(虧損)合計		(0.6)		—
綜合收益總額		787.2		767.1
歸屬於非控股權益的全面收益		3.1		3.3
可歸屬於SCC的全面收入	$	784.1	$	763.8

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

南方銅業公司

簡明合併資產負債表

(未經審計)


	3月31日，		十二月三十一日，
	2022		2021

	(單位：百萬)
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	2,847.2	$	3,002.0
短期投資		406.5		486.9
應收賬款貿易		1,185.8		1,358.7
應收賬款其他(包括關聯方，2022-#美元29.9 and 2021 - $49.1)		69.4		87.9
盤存		1,029.9		972.9
預付税金		165.2		197.7
其他流動資產		64.5		33.5
流動資產總額		5,768.5		6,139.6

財產和礦產開發網		9,492.9		9,464.4
礦石堆積在浸出墊上		1,082.0		1,097.6
無形資產，淨額		136.8		138.1
使用權資產		900.8		916.3
遞延所得税		298.6		316.2
權益法投資		116.7		115.4
其他非流動資產		102.6		110.0
總資產	$	17,898.9	$	18,297.6

負債
流動負債：
長期債務的當期部分	$	299.8	$	299.7
應付賬款(包括關聯方2022--$114.3 and 2021- $103.3)		693.7		591.9
應計所得税		237.0		832.6
累算職工參與		243.4		325.7
應計利息		131.2		98.6
租賃負債流動		74.6		73.9
其他應計負債		46.1		27.6
流動負債總額		1,725.8		2,250.0

長期債務		6,248.7		6,247.9
租賃負債		826.2		842.4
遞延所得税		144.9		118.3
非當期應繳税金		56.0		—
其他負債和準備金		66.0		68.3
資產報廢債務		610.7		562.9
非流動負債總額		7,952.5		7,839.8

承付款和或有事項(附註10)
股東權益(附註11)
普通股面值$0.01；授權股份，2022年和2021年-2,000；已發行股份，2022年和2021年-884.6		8.8		8.8
額外實收資本		3,468.3		3,454.1
留存收益		7,781.3		7,769.7
累計其他綜合收益		(10.0)		(9.4)
庫存股，按成本價，普通股		(3,087.7)		(3,074.0)
南方銅業公司股東權益總額		8,160.7		8,149.2
非控制性權益		59.9		58.6
總股本		8,220.6		8,207.8
負債和權益總額	$	17,898.9	$	18,297.6

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

南方銅業公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)


	截至三個月
	3月31日，
	2022		2021

經營活動
淨收入	$	787.8	$	767.1
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊、攤銷和損耗		196.6		200.6
關聯公司股權收益，扣除收到的股息後的淨額		(1.3)		(4.0)
外幣交易損失影響		55.7		(19.7)
(福利)遞延所得税準備		43.7		(38.9)
其他，淨額		9.6		6.7
營業資產和負債變動：
應收賬款減少(增加)		172.9		(163.3)
庫存(增加)減少		(41.5)		38.2
應付賬款和應計負債減少		(525.0)		(1.3)
其他經營性資產和負債減少(增加)		122.2		(2.8)
經營活動提供的淨現金		820.7		782.6
投資活動
資本支出		(205.2)		(232.6)
出售(購買)短期投資所得，淨額		80.4		(5.2)
其他		(0.1)		—
用於投資活動的現金淨額		(124.9)		(237.8)
融資活動
支付給普通股股東的現金股利		(773.1)		(463.8)
其他，淨額		(1.7)		(1.3)
用於融資活動的現金淨額		(774.8)		(465.1)
匯率變動對現金及現金等價物的影響		(75.8)		4.0
現金和現金等價物增加		(154.8)		83.7
期初現金及現金等價物		3,002.0		2,183.6
期末現金及現金等價物	$	2,847.2	$	2,267.3

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

南方銅業公司

簡明合併權益變動表

(未經審計)


	截至三個月
	3月31日，
(單位：百萬)	2022		2021

總股本，期初	$	8,207.8	$	7,276.0
期初股東權益		8,149.1		7,224.8
股本：
期初和期末餘額：		8.8		8.8
額外實收資本：
期初餘額		3,454.1		3,441.5
該期間的其他活動		14.2		(2.0)
期末餘額		3,468.3		3,439.5
庫存股：
南方銅業普通股
期初和期末的餘額		(2,767.2)		(2,767.5)
用於公司目的		0.1		—
期末餘額		(2,767.1)		(2,767.5)
母公司普通股
期初餘額		(306.8)		(296.0)
其他活動，包括股息、利息和外幣換算影響		(13.8)		2.3
期末餘額		(320.6)		(293.7)
期末庫存量餘額		(3,087.7)		(3,061.2)
留存收益：
期初餘額		7,769.7		6,846.4
淨收益		784.7		763.8
宣佈和支付的股息，普通股，每股，2022-$1, 2021– $0.6		(773.1)		(463.8)
期末餘額		7,781.3		7,146.4
累計其他綜合收益(虧損)：
期初餘額		(9.4)		(8.4)
其他全面收益(虧損)		(0.6)		—
年終餘額		(10.0)		(8.4)
股東權益，期末		8,160.7		7,525.1
非控制性權益，期初		58.6		51.2
淨收益		3.1		3.3
已支付的分配		(1.8)		(1.3)
非控制性權益，期末		59.9		53.2
總股本，期末	$	8,220.6	$	7,578.3

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

南方銅業公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

注1-業務描述：

本公司是Grupo墨西哥S.A.B.de C.V.(以下簡稱Grupo墨西哥)的間接子公司，擁有多數股權。截至2022年3月31日，Grupo墨西哥公司通過其全資子公司美洲礦業公司(AMC)擁有88.9公司股本的%。本文提出的簡明綜合財務報表由南方銅業公司(“南方銅業”、“SCC”或“公司”)、特拉華州一家公司及其附屬公司的賬目組成。該公司是銅和其他礦物的綜合生產商，在祕魯和墨西哥經營採礦、冶煉和精煉設施。該公司通過註冊分支機構(“祕魯分支機構”或“SPCC祕魯分支機構”)在祕魯開展主要業務。祕魯分公司不是一個獨立於公司的公司。該公司的墨西哥業務是通過子公司進行的。該公司還在阿根廷、智利、厄瓜多爾、墨西哥和祕魯開展勘探活動。

本公司認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表包含所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)，以公平地陳述本公司截至2022年3月31日的財務狀況以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營結果、全面收益、現金流量和權益變化。截至2022年3月31日的三個月的運營結果不一定表明全年的預期結果。2021年12月31日的資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的所有披露。隨附的簡明綜合財務報表應與截至2021年12月31日的綜合財務報表以及公司2021年年報Form 10-K中的説明一併閲讀。

CUAJONE停業

2022年2月28日，來自圖米拉卡、波卡塔、科斯科爾和塔拉社區的一小羣抗議者472居民總共佔領了Viña Blanca水庫的設施，並切斷了大約5,000住在誇霍內的人。在這一非法行動之前，2022年2月18日，誇霍內至伊洛的鐵路也被一羣社區成員封鎖。他們聲稱公司篡奪了他們的土地，並要求賠償#美元。5.0億美元，除了永久支付5淨利潤的%。

截至2022年3月31日，Cuajone業務仍處於關閉狀態，估計產量損失為12,869噸銅含量和296鉬噸，這意味着銷售額減少了#美元。117百萬美元。該公司還記錄了$7.9未吸收的固定成本，這直接影響了銷售成本。

截至2022年3月31日，對公司淨收入和財務狀況的影響不大。銷售合約未受重大影響，並已採取措施從本公司墨西哥業務及第三方收購精礦，以維持對冶煉廠的充足供應。這防止了不可抗力事件延誤了公司銷售承諾的履行。

截至2022年3月31日，該公司預計將與抗議者和祕魯當局進行對話，以確保達成協議，滿足合理的社會需求；恢復工人及其家人的供水，並恢復誇霍內工廠的運營。然而，如果這種情況無限期地持續下去，公司可能會被迫考慮降低成本的措施，包括工人搬遷或休假。

目錄表

注2--短期投資：

短期投資情況如下(單位：百萬)：


	3月31日，			12月31日，
	2022			2021
證券交易	$	406.1		$	486.5
加權平均利率		0.4	%		0.3	%

可供出售	$	0.4		$	0.4
加權平均利率		0.7	%		0.7	%
總計	$	406.5		$	486.9

交易證券由上市公司發行的債券組成，並公開交易。每一種金融工具都是相互獨立的。該公司有意在短期內出售這些債券。

可供出售的投資包括由上市公司發行的證券。每種證券都獨立於其他證券，截至2022年3月31日和2021年12月31日，包括資產和抵押貸款支持債務。截至2022年3月31日和2021年12月31日，可供出售證券的未實現收益和虧損總額並不重要。

本公司賺取與該等投資有關的利息，在簡明綜合收益表中記為利息收入。此外，公司還贖回了部分此類證券，並確認了由於公允價值變化而產生的收益(虧損)，這些收益(虧損)在簡明綜合收益表中作為其他收入(費用)記錄。

下表按類別彙總了這些投資的活動(以百萬為單位)：


	截至三個月
	3月31日，
	2022		2021
交易：
賺取的利息	$	0.8	$	0.4
期末未實現損益	$	(0.1)	$	0.1

可供銷售：
賺取的利息		(*)		(*)
投資贖回	$	(*)	$	0.1

(*)少於$0.1百萬美元。

注3--庫存：

庫存情況如下：


	3月31日，		12月31日，
(單位：百萬)	2022		2021
庫存，當前：
按平均成本計算的金屬：
成品	$	79.1	$	58.6
在製品		381.8		340.7
礦石堆積在浸出墊上		260.7		259.7
按平均成本計算的供應品		308.3		313.9
當前庫存合計	$	1,029.9	$	972.9
庫存，長期：
礦石堆積在浸出墊上	$	1,082.0	$	1,097.6

目錄表

於截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月內，計為浸出墊上礦石庫存非流動存貨的總浸出成本為#美元。61.5百萬美元和美元54.8分別為100萬美元。在銷售成本中確認的浸出庫存為#美元。76.0百萬美元和美元71.6截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。

注4--所得税：

2022年和2021年頭三個月的所得税撥備和實際所得税税率包括(以百萬計)：


	2022			2021
法定所得税規定	$	511.6		$	427.3
祕魯皇室		17.0			11.6
墨西哥皇室		58.0			47.4
祕魯特別礦業税		25.5			21.2
所得税撥備總額	$	612.1		$	507.5

有效所得税率		43.8	%		40.1	%

這些規定包括祕魯、墨西哥和美國的所得税。墨西哥特許權使用費、祕魯特許權使用費和祕魯特別礦業税都包括在所得税條款中。2022年實際所得税率較2021年同期增加，主要是由於本公司在祕魯司法管轄區登記了不確定的税務撥備。

祕魯特許權使用費和特別礦業税：公司已累計應計$42.5百萬美元和美元32.8分別在2022年和2021年第一季度將特許權使用費和特別礦業税作為所得税撥備的一部分。

墨西哥採礦特許權使用費：公司已累計應計$58百萬美元和美元47.42022年第一季度和2021年第一季度分別作為所得税撥備的一部分的特許權使用税。

所得税中的不確定性會計：在2022年前三個月，該公司記錄了祕魯司法管轄區的應收賬款、流動負債和非流動負債，使税費增加了約#美元。33.8百萬美元。公司因不確定税務頭寸而產生的流動資產和流動負債淨額為$22.1百萬美元，代表12個月內預期的現金退款或付款。

税法變化：

2021年12月28日，美國財政部和美國國税局發佈了涉及外國税收抵免制度各個方面的最終規定。這些規定適用於2021年12月28日之後的年度，預計不會對公司的財務報表產生實質性影響。

注5--關聯方交易：

本公司在正常業務過程中與控股股東或其關聯公司的各方進行了某些交易。這些交易包括租賃辦公空間、航空和鐵路運輸、建築服務、能源供應以及與採礦和精煉相關的其他產品和服務。該公司在附屬公司之間借貸資金，用於收購和其他公司目的。與所有關聯方交易一樣，這些金融交易計入利息，並須經高級管理層審查和批准。修訂後的《公司註冊證書》第九條禁止公司從事未經至少三名獨立成員組成的董事會委員會事先審查的重大關聯交易，並將重大關聯交易定義為一方面Grupo墨西哥集團或其一家關聯公司(公司或其子公司除外)與公司或其一家子公司之間的一項或一系列相關交易，涉及對價超過$10.0總計一百萬美元。本公司的政策是：(I)不進行重大關聯交易或

目錄表

在未經審計委員會或其小組委員會審查和批准由獨立董事組成的關聯方交易的情況下繼續進行；(2)任何潛在的關聯方交易過程，總對價在#美元之間8.0百萬美元和美元10.0(Iii)所有關聯方交易，包括任何重大關聯方交易，均須向董事會審核委員會或其關連交易小組委員會報告。

與關聯方的應收和應付餘額如下所示(單位：百萬)：


	3月31日，		12月31日，
	2022		2021
關聯方應收賬款流動：
Grupo墨西哥及其附屬公司：
Asarco LLC	$	7.0	$	10.0
美洲礦業公司(“AMC”)		0.1		0.1
墨西哥Perforadora公司及其附屬公司		0.3		0.3
墨西哥能源總公司(“MGE”)		21.8		38.4
Grupo墨西哥公司Ingenieria，S.A.de C.V.		0.2		0.2
與控制組相關：
墨西哥精品保齡球館，S.A.de C.V.		0.1		0.1
墨西哥運輸公司Aereos，S.A.de C.V.(“墨西哥運輸公司”)		0.4		—
電影院，S.A.de C.V.		(*)		(*)
	$	29.9	$	49.1

應付關聯方：
Grupo墨西哥及其附屬公司：
AMMINCO Apoyo Administration，S.A.de C.V.(“AMMINCO”)	$	4.2	$	9.5
Asarco LLC		29.6		14.9
Eolica El Retiro，S.A.P.I.de C.V.		0.4		2.7
Ferrocarril墨西哥公司，S.A.de C.V.		9.3		4.0
Grupo墨西哥Servicios		13.6		11.1
MGE		51.3		57.2
墨西哥建築公司C.V.		3.5		2.0
Grupo墨西哥公司Ingenieria，S.A.de C.V.		1.1		0.9
能源基礎設施控制公司México S.A.		0.9		—
與控制組相關：
墨西哥精品保齡球館，S.A.de C.V.		0.1		0.3
墨西哥運輸公司Aereos，S.A.de C.V.(“墨西哥運輸公司”)		0.3		0.5
電影院，S.A.de C.V.		(*)		0.2
	$	114.3	$	103.3

(*)少於$0.1百萬美元。

目錄表

購銷活動：

Grupo墨西哥及其附屬公司：

下表彙總了2022年和2021年前三個月與Grupo墨西哥及其附屬公司的採購和銷售活動(單位：百萬)：


	2022		2021
購買活動
Asarco LLC	$	14.6	$	3.7
Eolica El Retiro，S.A.P.I.de C.V.		0.9		0.2
Ferrocarril墨西哥公司，S.A.de C.V.		5.2		10.9
Grupo墨西哥Servicios		5.0		2.5
阿明科		2.2		4.6
MGE		70.1		77.7
墨西哥建築公司		5.1		13.0
能源基礎設施控制公司		0.8		—
墨西哥Servicios de Ingenieria S.A.de C.V.		1.3		1.4
總購買量	$	105.2	$	114.0
銷售活動
Asarco LLC	$	11.4	$	6.9
MGE		34.5		37.9
總銷售額	$	45.9	$	44.8

Grupo墨西哥公司是該公司的母公司和多數間接股東，其附屬公司為該公司提供各種服務。這些服務主要涉及會計、法律、税務、財務、財務、人力資源、價格風險評估和對衝、採購、採購和後勤、銷售和行政及其他支助服務。該公司向Grupo墨西哥公司的子公司Grupo墨西哥公司、AMMINCO公司和Grupo墨西哥Servicios公司支付這些服務的費用，並預計未來將繼續需要這些服務。

在2022年第一季度，該公司做到了不是不向墨西哥基金會捐款，這是一個致力於促進與公司墨西哥業務關係密切的社區的社會和經濟發展的組織。在2021年同期，該公司捐贈了#美元0.5給這個組織一百萬美元。

該公司的墨西哥業務支付的貨運服務費用由Ferrocarril墨西哥公司S.A de C.V.提供，後者是Grupo墨西哥公司的子公司。此外，該公司的墨西哥業務還支付了專業技術和環境服務費用，以獲得由墨西哥基礎設施運輸集團墨西哥分公司的子公司Controladora de Infrastructure Tura Energetica S.A.de C.V.提供的El Arco項目的能源許可證。

公司的祕魯和墨西哥分公司為Grupo墨西哥Servicios de Ingenieria，S.A.de C.V.提供的工程服務支付費用，公司的墨西哥分公司為墨西哥建築公司提供的建築服務支付費用。這兩家公司都是墨西哥Proyectos y Desarroll，S.A.de C.V.的子公司。

該公司的墨西哥分公司從Asarco LLC購買了銅精礦和棒材，並支付了通行費服務費用。此外，該公司的墨西哥業務從MGE購買了電力。這兩家公司都是Grupo墨西哥公司的子公司。

2012年，該公司與MGE簽署了一項購電協議，根據該協議，MGE將向該公司的部分墨西哥業務供應電力，直至2032年。MGE擁有二天然氣聯合循環發電機組，淨總容量為516.2自2013年12月以來一直為本公司供電。目前，MGE正在提供0.2其向第三方能源用户輸出的電力的百分比，而2.7% as of March 31, 2021.

目錄表

2014年，位於墨西哥瓦哈卡市的Grupo墨西哥間接子公司墨西哥Generadora de Energia Eolica，S.de R.L.de C.V收購了Eolica el Retiro。Eolica el Retiro是一個風電場，37風力渦輪機。該公司於2014年1月開始運營，並於2014年第三季度開始向墨西哥工業礦業公司、S.A.de C.V.以及Grupo墨西哥公司的子公司(IMMSA)和其他子公司出售電力。目前，Eolica el Retiro供應約46.6向IMMSA和Mexcobre輸出的電力的百分比，相比之下9.3% as of March 31, 2021.

該公司向Asarco LLC出售了起始板、銅精礦、硫酸、白銀和黃金。該公司還收到了向墨西哥Grupo集團的子公司MGE提供天然氣和服務的費用。

與控股集團有關係的公司：

下表彙總了2022年和2021年前三個月與其他拉雷拉家族公司的採購和銷售活動(單位：百萬)：


	2022		2021
購買活動
墨西哥精品保齡球館S.A.de C.V.	$	0.1	$	0.1
MexTransport		0.4		0.4
影院歌劇院。		(*)		0.1
總購買量	$	0.5	$	0.6

銷售活動
墨西哥精品保齡球館S.A.de C.V.	$	(*)	$	(*)
MexTransport		0.5		0.4
影院歌劇院。		(*)		(*)
總銷售額	$	0.5	$	0.4

(*)金額低於$0.1百萬

拉雷拉家族控制着Grupo墨西哥公司的大部分股本，並在其他業務中擁有廣泛的權益，包括交通、房地產和娛樂。該公司在正常業務過程中與拉雷拉家族控制的其他實體進行有關辦公空間租賃、航空運輸和娛樂的某些交易。

該公司的墨西哥業務為墨西哥精品保齡球公司、S.A.de C.V.和Operadora de Cinemas，S.A.de C.V.提供的娛樂服務支付費用。這兩家公司都由拉雷拉家族控制。MexTransport為該公司的墨西哥業務提供航空服務。這是一家由拉雷拉家族控制的公司。

此外，公司還收到了向墨西哥保齡球館S.A.de C.V.和Operadora de Cinemas S.A.de C.V.提供的建築物租金和維護費。公司的墨西哥業務從MexTransport獲得了維修費用和租賃服務費的補償。

對關聯公司的股權投資：公司擁有44.2在Compania Minera Coimolache S.A.(“Coimolache”)的持股比例，按權益法核算。科莫拉奇擁有位於祕魯北部的金礦Tantahuatay。

此外，公司還擁有一家30.0在Apu Coropuna S.R.L.(“Apu Coropuna”)的參股百分比，按權益法計算。APU Coropuna是一家在祕魯阿雷基帕的Pucay勘探區塊開展勘探活動的公司。

預計未來本公司將與這些相同的交易方進行類似的交易。

目錄表

注6--衍生工具：

本公司不時使用衍生工具管理其現金流對商品價格變動的影響。本公司不會訂立衍生工具合約，除非預期未來的活動有可能令本公司未來的現金流惡化。訂立商品衍生合約是為了管理與公司在製造過程中使用的商品的預測購買有關的價格風險。

天然氣現金流的對衝

本公司使用天然氣衍生品的目標是保護天然氣成本的穩定性，並管理天然氣價格上漲的風險敞口。為了保護天然氣成本不受過去冬季預計價格上漲的影響，該公司收購了二從2021年11月開始到2022年3月結束的衍生工具。

截至2022年3月31日，衍生工具及其效力如下：



根據ASC 815指定為對衝工具的衍生工具	呼叫選項		金融互換現金結算
商品合同	天然氣		天然氣
氣體量(MMBtus)	5,285,000		5,285,000
對衝溢價(每MMBTU$)	0.55		-
參考價(掉期：每MMBTU$)	上月IFREC平均價格		3.75
樹籬	日波動幅度		月均價
	1Q 2022	2021年11月-2022年3月	1Q 2022	2021年11月-2022年3月
成本(百萬美元)	(1.7)	(2.9)	-	-
利潤(百萬美元)	0.5	0.5	1.7	4.7
淨有利/不利影響(百萬美元)	(1.2)	(2.4)	1.7	4.7
	1Q 2022		2021年11月-2022年3月
綜合利潤(百萬美元)	0.5		2.3

該公司將這些衍生工具評估為現金流對衝。因此，上述對衝的有效部分最初在其他全面收益(OCI)中報告，並在與預測交易相關的同一項目中重新分類為收益，並在對衝交易影響收益的同一個或多個期間內重新分類為收益。該公司沒有發現這些衍生品的任何無效部分。

截至2022年3月31日和2021年同期，該公司不是I don‘我沒有持有任何衍生工具。

附註7-租約：

該公司擁有發電設施、車輛和物業的運營租賃。本公司在租賃期內按直線原則確認該等租約的租賃費用。該公司的一些租賃包括租賃和非租賃部分，這些部分單獨入賬。該公司的租約的剩餘租賃條款為一年至11年，並這樣做不包括延長租約的選項。該公司的租賃協議包括不包含購買租賃資產或在到期日之前終止租賃的選項。此外，本公司的租賃合同沒有重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。由於本公司的租約並無規定隱含利率，因此本公司採用基於生效日期所得資料的遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。

目錄表

本公司租約的加權平均剩餘租約期為八年，而這些租約的加權平均貼現率為3.71%.

2022年和2021年前三個月確認的經營租賃費用分類如下(以百萬為單位)：


分類	2022		2021
銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)	$	28.8	$	28.6
銷售、一般和行政		(*)		(*)
探索		(*)		(*)
租賃總費用	$	28.8	$	28.6

租賃負債的到期日如下：


	租賃負債
年	(單位：百萬)
2022	$	86.1
2023		113.9
2024		106.3
2025		105.3
2026		105.1
2026年後		624.2
租賃付款總額	$	1,140.9
減去：租賃負債利息		(240.1)
租賃付款現值	$	900.8

附註8--資產報廢債務：

祕魯業務：

根據祕魯《礦山關閉法》的要求，本公司對其在祕魯的採礦資產維持資產報廢義務。根據該法的要求，公司的關閉計劃得到了祕魯能源和礦業部(“MINEM”)的批准。作為關閉計劃的一部分，本公司須按現值法對礦山的估計壽命提供年度擔保，併為資產報廢義務提供資金。這項法律要求每隔一年對結賬計劃進行審查五年.

2019年6月24日，中乍特派團批准修改採礦關閉計劃所需的保障。新規定規定，年度擔保可以用房地產擔保，最高可達50%，剩餘的金額與信貸工具。目前，該公司已將其利馬辦公綜合體的價值抵押給50%的保證金，另一方憑備用信用證付款50%作為這項義務的擔保。截至2022年1月，公司已提供的擔保總額為66.3百萬美元。

已為這一負債確認的關閉費用包括其關閉計劃中概述的拆除Toquepala選礦廠和Cuajone選礦廠、Ilo冶煉廠和煉油廠以及位於三單位。2016年3月，MINEM批准了Toquepala擴建項目的採礦關閉計劃，Cuajone礦和Ilo設施的修訂關閉計劃分別於2019年1月和10月獲得批准。根據這些新的估計數，公司將資產報廢債務增加了#美元。28.12019年將達到100萬。Tia Maria項目的關閉計劃於2017年2月獲得批准。然而，公司沒有記錄Tia Maria項目的退休義務，因為該項目的工作仍處於擱置狀態。本公司認為，在這種情況下，記錄退休債務是不合適的。

目錄表

墨西哥業務：

該公司已確認其在墨西哥採礦資產的估計資產報廢義務，作為其環境承諾的一部分。儘管目前並無制定法律、法規、條例、書面或口頭合同要求本公司進行礦山關閉和環境修復活動，但本公司認為目前存在一項基於關閉任何設施所造成的修復要求的推定義務。墨西哥關閉採礦確認的總費用包括拆除選礦廠、冶煉廠和煉油廠、商店和其他設施的估計費用。

2022年第一季度，在詳細審查了所需的關閉活動後，該公司調整了其墨西哥業務的資產報廢債務估計數。其結果是資產報廢債務增加到#美元左右。43.3百萬美元。

下表彙總了2022年和2021年前三個月的資產報廢債務活動(單位：百萬)：


	2022		2021
截至1月1日的餘額	$	562.9	$	545.0
預算的更改		43.3		—
結算費		(2.0)		(0.2)
吸積費用		6.5		6.1
截至3月31日的餘額，	$	610.7	$	550.9

注9--福利計劃：

退休後固定福利計劃：

該公司擁有二非繳費固定福利養老金計劃，涵蓋美國的前受薪僱員和祕魯的某些前外籍僱員。自2000年10月31日起，董事會修改了有條件的養老金計劃，暫停福利的應計。

此外，該公司的墨西哥子公司為受薪員工提供固定繳費養老金計劃，為工會員工提供非繳費固定收益養老金計劃。

2022年和2021年頭三個月的定期福利淨費用構成如下(以百萬計)：


(單位：百萬)	2022		2021
服務成本	$	0.4	$	0.4
利息成本		0.5		0.3
計劃資產的預期回報		(1.0)		(0.8)
攤銷淨虧損/(收益)		0.1		0.1
定期淨收益成本	$	—	$	—

退休後醫療保健計劃：

美國：該公司於1996年通過了一項退休後醫療保健計劃，為有資格享受醫療保險的退休受薪員工提供服務。該公司管理該計劃，目前正在為退休人員提供健康福利。該計劃是根據美國會計準則第715號“補償性退休福利”核算的。截至2021年12月31日，由於參與者人數和負債金額大幅減少，公司認為這一計劃不足以進行估值。

在墨西哥，醫療服務由墨西哥社會保障研究所提供。

目錄表

2022年和2021年頭三個月的定期福利淨費用構成如下(以百萬為單位)：


(單位：百萬)	2022		2021
利息成本	$	0.4	$	0.4
淨虧損(收益)攤銷		(*)		(*)
攤銷先前服務成本/(貸方)		(*)		0.1
定期淨收益成本	$	0.4	$	0.5

附註10--承付款和或有事項：

環境問題：

該公司在祕魯和墨西哥的採礦設施建立了全面的環境保護計劃。該公司的環境項目包括：水回收系統，以節約用水並將對附近溪流的影響降至最低；重新造林計劃，以穩定尾礦壩表面，以及在礦山實施洗滌技術，以減少粉塵排放等。

2022年和2021年第一季度的環境資本投資情況如下(單位：百萬)：


	2022		2021
祕魯行動	$	1.4	$	0.1
墨西哥業務		12.6		5.4
	$	14.0	$	5.5

祕魯行動：本公司的運營須遵守適用的祕魯環境法律和法規。祕魯政府通過環境部(“MINAM”)對公司在祕魯的採礦和冶金業務進行年度審計。通過這些環境審計，審查與環境義務、遵守法律要求、大氣排放、污水監測和廢物管理有關的事項。該公司認為，它在實質上遵守了適用的祕魯環境法律和法規。祕魯法律要求採礦業公司為未來的礦山關閉和補救提供保證。根據這項法律的要求，該公司的關閉計劃得到了礦產部的批准。關於這一事項的進一步討論，見附註8“資產報廢債務”。

空氣質素標準(AQS)：2017年6月，MINAM頒佈了一項最高法令，定義了空氣中每日二氧化硫的新空氣質量標準。截至2022年3月31日，該公司二氧化硫的日平均水平維持在微克/立方米，低於新的空氣質量標準所要求的水平。

土壤環境質量標準(SQS)：2013年，祕魯政府頒佈了土壤質量標準。根據法律的監管要求，該公司在諮詢公司的協助下，為其每個運營單位(Toquepala、Cuajone和Ilo)的受環境影響的場地準備了土壤淨化計劃(SDP)。該等SDP的成本對本公司的財務報表並無重大影響，不論是個別成本或合計成本。

氣候變化： 2018年4月17日，祕魯政府頒佈了30754號法律，確立了氣候變化

框架。這項法律規定，促進氣候變化管理中的公共和私人投資符合國家利益。該法律建議建立一個體制框架來應對祕魯的氣候變化，並概述了新的措施，特別是在緩解氣候變化方面。例如，它包括涉及增加碳捕獲和碳滙使用、植樹造林和再造林做法、土地利用變化以及可持續運輸系統、固體廢物管理和能源系統的條款。這是拉丁美洲第一部納入《巴黎協定》義務的氣候變化框架法。該法的條例由2019年12月31日公佈的第013-2019號最高法令頒佈，適用於祕魯所有機構和機構。預計祕魯的進一步條例將適用於非政府實體。然而，目前沒有任何碳定價機制適用於該公司在祕魯的業務。

目錄表

墨西哥業務：本公司的運營受適用的墨西哥聯邦、州和市政環境法、墨西哥官方標準和環境保護法規的約束，包括與供水、水質、空氣質量、噪音水平以及危險和固體廢物有關的法規。

適用於該公司墨西哥業務的主要法律是聯邦生態平衡和環境保護總法(“總法”)，由聯邦環境保護局(“PROFEPA”)執行。Proepa監督環境立法的遵守情況，並執行墨西哥的環境法律、法規和官方標準。它還可能對違反環境法的公司提起行政訴訟，在最極端的情況下，這可能導致不遵守規定的設施暫時或永久關閉、吊銷經營許可證和/或其他制裁或罰款。

2011年，對《總法》進行了修訂，使個人或實體能夠質疑行政行為，包括所授予的環境授權、許可或特許權，而無需證明對環境造成損害的實際存在，只要可以辯稱這種損害可能會造成。此外，2011年頒佈了《聯邦民事訴訟法》修正案，並確立了三一組集體行動下的集體行動的類別30或更多的個人可能被認為足以證明對因涉嫌違反環境、消費者保護、金融服務和經濟競爭法而造成的損害提起民事訴訟的“合法利益”。該團體可就據稱造成有關傷害的傷害或暫停活動尋求賠償或經濟賠償。CFPC的修正案可能會導致更多的訴訟，原告尋求補救措施，包括暫停據稱造成損害的活動。

2013年，《環境責任聯邦法》頒佈。這項法律為被認為可能造成環境損害的行為確立了一般準則。如果可能發生關於危害的確定，則應採取足以將環境恢復到先前存在狀態的環境清理和補救行動。如果不可能恢復，必須提供補償措施。依照本法規定，可以處以刑事處罰和罰金。

2019年2月，墨西哥最高法院確認了對在薩卡特卡斯州進行的採掘活動徵收生態税的合憲性，該税對環境補救行動、向大氣排放某些氣體、向土壤或水排放污染物質以及該州境內的廢物儲存徵税。該公司已確定，這項新的環境法規不會對其財務狀況產生影響。

瓜伊馬斯硫酸泄漏：2019年7月9日，該公司在索諾拉瓜伊馬斯的海運碼頭髮生了一起事故，導致大約三工業港區有3立方米的硫酸入海。

瓜伊馬斯灣的水量估計為340百萬立方米。泄漏與海水的鹼性條件接觸後，導致排放物迅速稀釋。因此，硫酸被自然地立即中和了。因此，排放被認為是無害的；海軍部的報告發現，港口地區的動植物都沒有受到影響。

2019年7月10日，PROFEPA對該地區進行了首次檢查，得出的結論是，該公司執行了所有適當的程序，以控制排放，沒有提到該事件對環境造成的負面影響。

2019年7月19日(星期五)，PROFEPA重新視察了這些設施，進行了第二次檢查，並宣佈部分臨時關閉，僅影響碼頭的硫酸儲存過程和運輸，理由是沒有授權對環境造成影響。必須指出的是，這些設施自1979年以來一直在運作，早在1988年墨西哥生態平衡和環境保護總法出臺之前。在上述法律之前已經運營的公司不受許可要求的限制。此外，2009年，PROFEPA向該設施頒發了“清潔工業和環境質量”證書，隨後又續簽了該證書四次數(適用於兩年制時間段)。

目錄表

該公司對關閉提起訴訟，但在2021年8月25日的一項裁決中被駁回。這一裁決已通過2021年9月28日提交的重啟此案的動議受到挑戰。2022年1月4日，這一挑戰得到解決。當局處以兩筆罰款，並裁定臨時關閉將繼續有效，直到獲得環境影響報告書。公司打算對這一裁決提出上訴。

本公司不知道這一部分和臨時關閉的原因或原因，但將繼續與環境當局合作，確保運營嚴格遵守環境法規。該公司預計，一旦環境當局的擔憂得到解決，他們將暫停部分臨時關閉。目前，該公司預計其運營不會受到任何影響。截至2022年3月31日，此事仍在等待解決。

氣候變化：該公司在墨西哥的採礦業務適用幾種税收，包括聯邦和州化石燃料税，以及與墨西哥排污權交易計劃相關的要求。這些税額從1美元到1美元不等。2.5/t二氧化碳降至$12.5/tCO2，大約。這些税收指的是下加利福尼亞州和薩卡特卡斯州適用的地區性税收，以及與墨西哥碳市場體系掛鈎的聯邦税，該體系目前處於試點階段。與該計劃相關的要求目前僅適用於二業務單位，索諾拉的冶金廠和石灰廠，這些工廠每年產生的温室氣體排放水平超過100,000該計劃設想的每年二氧化碳排放量。這些業務單位被要求每年報告和核實一次排放量，平均成本低於#美元。6,000每單位。排放超過25,000每年二氧化碳當量(我們所有的墨西哥單位)必須每年向國家排放登記處(RENE)報告其排放量，並每三年核實報告的排放量。因此，公司與墨西哥氣候變化法規相關的年度合規總成本對公司來説並不重要。

該公司還自2005年開始參與墨西哥的“温室氣體計劃”，這是一項自願登記和報告温室氣體排放的倡議。

該公司認為，其在祕魯和墨西哥的所有設施在實質上符合環境、採礦和其他適用的法律和法規。本公司還相信，繼續遵守墨西哥和祕魯的環境法不會對本公司的業務、物業或經營業績產生重大不利影響。

訴訟事項：

祕魯業務：

蒂亞·瑪麗亞採礦項目

確實有五與Tia Maria項目有關的針對該公司祕魯分公司的訴訟。訴訟尋求(I)宣佈批准該項目的環境影響評估的決議無效；(Ii)取消該項目並撤回該地區的採礦活動；(Iii)宣佈Tia Maria項目的採礦特許權申請無效；及(Iv)宣佈批准建設許可證的決議無效。這些訴訟由豪爾赫·艾薩克·德爾·卡皮奧·拉佐(2015年5月22日提起)、埃內斯托·門多薩·帕迪拉(2015年5月26日提起)、胡安·阿爾貝託·吉倫·洛佩茲(2015年6月18日提起)、軍政府de Usuario del Valle del Tambo(2015年4月30日提起)和戈比耶諾地區De Aquipa(2019年12月16日提起)提起。

德爾卡皮奧·拉佐一案於2016年11月14日被一審法院駁回。原告於2017年1月3日向高等法院提起上訴。2018年1月9日，雙方律師在上訴法院陳述各自立場。2018年3月8日，上訴法院作出終審裁決，維持一審法院裁決。2018年4月27日，原告向最高法院提起特別上訴。2022年1月21日，最高法院駁回了原告提起的特別上訴。因此，該案最終勝訴，SCC祕魯分公司勝訴。

門多薩·帕迪拉案最初於2015年7月8日被下級法院駁回。這一裁決於2016年6月14日得到高等法院的確認。2016年7月12日，該案向憲法法院上訴。在……上面

目錄表

2018年11月20日，憲法法院撤銷了此前的判決，將案件發回下級法院進一步審理。2020年第三季度，本公司接到恢復投訴的通知。該公司於2020年9月15日回覆了投訴。2020年12月2日，下級法院作出決議，認為申訴得到了答覆。2021年9月27日，法院下令暫時立案。截至2022年3月31日，此案仍有待解決。

吉倫·洛佩茲一案目前正在下級法院審理。口頭辯論於2019年7月19日進行。2020年1月7日，法官決定暫停訴訟，直到德爾·卡皮奧·拉佐案審結。2022年3月3日，SCC祕魯分會通知法院，Del Carpio Lazo案已經審結。截至2022年3月31日，此案仍有待解決。

軍政府德烏蘇裏奧斯·德爾瓦萊·德爾坦博案目前正在下級法院審理。2016年5月，在能源和礦產部提起民事訴訟後，該公司被納入這一過程。2019年3月6日，公司正式接到訴訟通知，並於2019年3月20日應訴。2019年7月8日，本公司請求暫停訴訟，直到del Carpio Lazo案件審結。2022年3月3日，SCC祕魯分會通知法院，Del Carpio Lazo案已經審結。截至2022年3月31日，此案仍有待解決。

戈比耶諾地區德阿雷基帕案目前正在下級法院審理。該公司於2020年9月15日回覆了投訴。2021年2月8日，法官決定暫停訴訟，直到德爾·卡皮奧·拉佐案審結。2022年3月24日，SCC祕魯分會通知法院，Del Carpio Lazo案已經審結。截至2022年3月31日，此案仍有待解決。

該公司聲稱，這些訴訟是沒有根據的，並正在積極抗辯。管理層目前無法合理估計這些案件的潛在應急金額。

特別區域意大利麪格蘭德計劃(“意大利麪格蘭德計劃”)

2012年，Moqugua地區政府的一個實體Pasto Grande Project對SCC的祕魯分公司提起訴訟，稱祕魯分公司使用的某個區域擁有所有權，並要求拆除SCC祕魯分公司自1995年以來存放Toquepala和Cuajone業務尾礦的尾礦壩。祕魯分公司自1960年以來一直有權使用該地區，並自1995年以來在政府適當授權下建造和運營尾礦壩。在祕魯分院提出動議後，下級法院在這起訴訟中將MINEM列為被告。MINEM對申訴作出了答覆，並否認這一説法的有效性。截至2022年3月31日，此案仍在等待解決，沒有進一步的進展。

SCC的祕魯分公司聲稱這起訴訟沒有法律依據，並正在積極進行辯護。管理層目前無法合理估計這一或有事項的數額。

墨西哥業務：

2014年布埃納維斯塔煤礦的意外泄漏

關於2014年在Buenavista礦的浸出池發生的硫酸銅溶液意外泄漏事件，針對該公司的下列法律程序正在待決：

2014年8月19日，作為漏油事件後啟動的行政訴訟的一部分，PROFEPA宣佈對該公司的子公司Buenavista del Cobre S.A.de C.V.(“BVC”)提起刑事訴訟，以確定環境損害的責任人。2018年第二季度，刑事起訴書被駁回。這一決定已被上訴，截至2022年3月31日仍在等待解決。

在2015年上半年，六在墨西哥城和索諾拉的聯邦法院提起了集體訴訟二公司的子公司尋求經濟補償、清理和補救活動，以使環境恢復到原來的狀況。三的集體行動訴訟已被駁回

目錄表

法庭。截至2022年3月31日，三訴訟仍在審理中：二是由Acciones Colectivas de Sinaloa，A.C.和一由A.C.Defensa Colectiva提出，要求在建造設施方面採取預防措施，以監測公共衞生服務，並禁止關閉裏約索諾拉信託基金。

同樣，在2015年期間，八在索諾拉州法院對BVC提起了民事訴訟，要求賠償因漏油而造成的所謂傷害和精神損害。州法院訴訟的原告是：Jose Vicente Arriola Nunez等人；Santana Ruiz Molina等人；Andres Nogales Romero等人；Teodoro Jille Robles等人；Gildardo Vasquez Carvajal等人；Rafael Noriega Souffle等人；Grupo Banamichi Unido de Sonora El Dorado，S.C.de R.L.de C.V.和Marcelino Mercado Cruz等人。在2016年，三其他要求類似損害賠償的民事訴訟由Juan Melquicedec LeBaron、Blanca Lidia Valenzuela Rivera等人和Ramona Franco Quijada等人提起。2017年，BVC獲得了三十三歲其他民事訴訟，要求類似的損害賠償。提起訴訟的有Francisco Jille Molina Peralta等人；Anacleto Cohen Machini等人；Francisco Rafael Alvarez Ruiz等人；Jose Alberto Martinez Bracamonte等人；Gloria del Carmen Ramirez Duarte等人；Flor Margarita Sbori等人；Blanca Esthela Ruiz Toledo等人；Julio Alfonso Corral Domguez等人；Maria Eduwiges Bracamonte Villa等人；Francisca Marquez Domguez等人；Jose Romo Romo Bravo等人；Jose Alfredo Garyva等人；Glorma Irguez Peret等人；Maria del Refugio Garero Romet等人；Miguel Rienzina Medet al；Yolio Alfonso Corral Valuela et等人；Maria Eduwiges Bracamonte Villa et等人；Jose Alfredo Garyva et al；Glorma Irguez Peret et等人；Maria del Refugio Garero Romet等人；Miguel Rienzina Medal；Yolio Alfono Valuela et等人；Maria Eduwiges Bracamonte Villa et等人；Jose Alfredo Garyva et al；Glorma Irguez Peret et et；Maria del Refugio Garero Romero Romet al；Miguel Rienzina Medet al；Yolio Alfono Valral Valuela et等人；Maria Eduwiges Bracamonte Valuz et al；Francisco Alberto Arvayo Romero等人；Maria del Carmen Villanueva Lopez等人；Manuel Martin Garcia Salazar；Miguel Garcia Arguelle等人；Dora Elena Rodriguez Ochoa等人；Honora Eduwiges Ortiz Rodriguez等人；Francisco Jose Martinez Lopez等人；Maria Eduwiges Lopez Bustaante；Rodolfo Barron Villa等人；Jose Carlos Martinez Fernandez等人；Rafaela Edith Haro等人；Luz Mercedes Cruz等人；Juan Pedro Montaño等人；和Juana Alma Day Villa等人。2018年第一季度，BVC收到了另一起民事訴訟，要求獲得類似的損害賠償。這起訴訟是由Alma Angelina Del Cid Rivera等人提起的。在2018年最後一個季度，BVC與其他三民事訴訟，要求類似的損害賠償。這些訴訟是由Los Corales de la Estancia，S.C.de R.L.；Jose Antonio Navarro；Jesse Maria Peña Molina等人提起的；這些訴訟被法院駁回，因為它們已經過期。截至2022年3月31日，四十五歲案件仍在等待解決。

In 2015, 四憲法訴訟(Juicios De Amparo)被提交給聯邦法院，起訴各當局和該公司的一家子公司，理由是：(1)據稱缺乏SEMARNAT批准的廢物管理計劃；(2)據稱沒有SEMARNAT批准的關於2014年8月漏油的補救計劃；(3)據稱社區沒有批准SEMARNAT授予的環境影響授權一(I)本公司的附屬公司；及(Iv)當局被指對2014年8月的漏油事件沒有采取行動。這些訴訟的原告是：Francisca Garcia Enriquez等人二訴訟，弗朗西斯科·拉蒙·米蘭達等人和耶穌·大衞·洛佩斯·佩拉爾塔等人。2016年第三季度，四其他憲法訴訟，要求類似損害賠償的有馬裏奧·阿爾貝託·薩爾西多等人、瑪麗亞·埃琳娜·赫雷迪亞·布斯塔曼特等人、馬丁·埃利吉奧·奧爾蒂斯·加米斯等人和瑪麗亞·德·洛杉磯·恩裏克斯·巴卡梅等人。2017年第三季度，BVC收到了Francisca García Enriquez等人提起的另一起憲法訴訟。2018年，BVC獲得了二Norberto Bustaante等人對SEMARNAT提起的其他憲法訴訟。關於Maria Elena Heredia Bustaante等人提起的憲法訴訟；在該訴訟中，聲稱SEMARNAT授權建造新的BVC尾礦庫沒有得到社區的批准，2018年9月5日，最高法院發佈了一項決議，確定這種授權是根據適用的法律授予BVC的。然而，SEMARNAT必須舉行一次公開會議，向社區通報建造大壩所需的技術方面、潛在影響和預防措施。這次公開會議不會對BVC的運營產生實質性影響。SEMARNAT已經執行了最高法院下令的諮詢。因此，它向相應的法官通報了它遵守該決議的情況，其中要求BVC採取額外的環境影響預防措施，例如：(1)建立至少三在6個月內監測應急大壩帷幕下游的水井；(2)每6個月監測地下水位和水質；(3)開展雨水收集工作，以恢復索諾拉河流域的水，6個月內提交執行方案；(4)確定野生動物養護和保護區的位置，並確定建立生物走廊的必要性；(5)每6個月獲取照片或錄像證據；(6)向SEMARNAT提交兩年在關閉和廢棄場地之前，或在必要時更早，關閉計劃，其中包括土壤的清潔和恢復，包括墨西哥法規NOM-141；(Vii)根據受影響的環境成分將措施納入環境監測計劃；和(Viii)聘請外部環境顧問驗證遵守情況

目錄表

在當前和新的條件下。上述規定不會影響BVC的運營。此外，瑪麗亞·德·洛杉磯·恩裏克斯·巴卡梅和諾貝託·布斯塔曼特提起的訴訟已被駁回，並在不損害公司的情況下結案。截至2022年3月31日，其餘案件仍在等待解決。

目前無法確定在這些州和聯邦訴訟中所要求的損害賠償的程度，但該公司認為這些訴訟是沒有根據的。因此，該公司正在積極防禦他們。然而，該公司相信，漏油事件引起的任何法律訴訟，無論是個別的還是整體的，都不會對其財務狀況或經營結果產生實質性影響。

企業運營：

Carla Lacey，代表她自己和南方銅業公司所有其他類似情況的股東，並派生代表南方銅業公司

2019年4月，公司、若干現任和前任董事以及Grupo墨西哥公司在特拉華州衡平法院被提起衍生品訴訟，涉及公司的子公司和Grupo墨西哥公司的子公司之間簽訂的某些建築合同、礦產買賣合同和運輸合同。

2019年10月，原告修改了起訴書，將與公司子公司與Grupo墨西哥公司之間的某些行政服務合同有關的索賠包括在內。修改後的起訴書聲稱，除其他事項外，由於違反受託責任和公司章程，建築、礦產、運輸和行政服務合同不公平。修改後的起訴書還增加了美洲礦業公司(“AMC”)作為被告，指控AMC違反了其作為公司控股股東的受託責任。修改後的起訴書除其他事項外，尋求未指明的金錢損害賠償。2020年1月，公司、現任和前任董事以及Grupo墨西哥公司對申訴做出迴應，提出解僱動議。原告於2020年3月13日提交了一份針對這些動議的案情摘要。2020年7月16日，法院駁回了駁回針對董事的違反受託責任索賠的動議。2020年10月6日，法院駁回了原告對Grupo墨西哥公司的指控，理由是缺乏屬人管轄權。2021年2月11日，法院批准了董事駁回原告違約索賠的動議。法院還批准了AMC的動議，駁回除與礦產合同有關的索賠外對AMC的所有索賠。

2021年7月12日，雙方達成原則性協議，達成和解訴訟，但需經法院批准。2021年9月29日，當事人向法院提交了《妥協、和解、釋放的規定和協議》。2022年2月1日，法官批准了和解協議，並向原告律師支付了一定費用。法官於2022年2月2日登記了這一決定的命令。根據適用的法律，當事人有30天的期限可以對法官的命令提出上訴。這一期限於2022年3月4日到期，因此法官的命令被認為是最終的。

勞工事務：

祕魯業務： 72.8%的公司4,675祕魯僱員於2022年3月31日加入工會。目前，有以下幾種六分開的工會，無其中代表大多數工人，如祕魯現行勞動法所定義的那樣。

在2021年期間，公司決定與六工會在生效日期之前簽署集體協議。因此，於2021年6月至12月期間，本公司與六持續時間介於三至六年。所有這些人的年薪都增加了5%。此外，除其他事項外，每份協議還授予S/S45,000(約$12,159)和S/90,000(約$22,318)，取決於協議的期限。S/A長期協議獎金10,000

目錄表

(約$2,702)被授予簽署了六年制延長集體談判協議。所有這些概念都被記錄為人工費用。

截至2022年3月31日，該公司與祕魯工會沒有懸而未決的談判。

墨西哥業務:近年來，墨西哥工廠的勞動環境有了積極的改善，工人們選擇將他們的從屬關係從墨西哥國家礦工、冶金和西米拉雷斯墨西哥工會(“全國礦業工會”)改為其他政治化程度較低的工會。

聖馬丁煤礦的工人自2007年7月以來一直在罷工。2018年2月28日，IMMSA聖馬丁礦的罷工工人舉行選舉，投票表決將在聖馬丁礦舉行集體談判協議的工會。全國獨立工會聯合會(全國獨立工會聯合會)以多數票贏得投票。儘管如此，投票還是受到了全國礦業聯盟的質疑。2018年6月26日，聯邦調解和仲裁委員會發布裁決，承認選舉結果。由於工人和公司同意結束曠日持久的罷工，2018年8月22日，聯邦調解和仲裁委員會授權聖馬丁礦重啟運營。這種授權遭到了全國礦業聯盟的挑戰。2019年4月4日，聯邦調解和仲裁委員會再次承認2018年2月28日的選舉結果，全國獨立工會聯合會以多數勝出。2019年最後一個季度，一家聯邦法院發佈了一項決議，確立勞工法院應分析有權在工會選舉中投票的工人名單。該公司和全國獨立工會聯合會向最高法院對這一決定提出質疑。這些質疑被最高法院駁回。因此，2021年9月6日，聯邦調解和仲裁委員會發布了一項新的決議，根據全國獨立工會聯合會提交的文件，並鑑於2018年前罷工的狀況，不可能創建擁有投票權的工人登記。因此，如果發生罷工，, 任何經濟集體程序應保持暫停狀態。聯邦調解和仲裁委員會應根據大多數工人的要求，不顧全國礦業工會的反對，決定結束罷工。本公司預計，衝突將根據勞工當局制定的法律框架得到解決，採取的任何行動都將尊重工人的意願。

截至2022年3月31日，該公司已完成大部分修復計劃，以恢復聖馬丁礦的運營，總費用約為#美元。90.5100萬美元；自那以後，該礦已達到滿負荷運轉。

在Taxco礦的案例中，其工人自2007年7月以來一直在罷工。經過幾個法律程序後，2015年8月，最高法院決定對此案行使管轄權，並直接對其作出裁決。截至2022年3月31日，此案仍在等待解決，沒有進一步的進展。

預計在勞工問題得到解決之前，Taxco礦的運營將保持暫停狀態。鑑於罷工持續時間較長，本公司已檢視Taxco礦的賬面價值，以確定是否存在減值。本公司的結論是，位於該礦山的資產存在非實質性減值。

2020年，查爾卡斯礦的一小羣工人要求獲得額外的工人蔘與費，並報告了一起小事件。鑑於該公司已經完全履行了對有關工人的上述義務，這一説法缺乏法律依據。因此，公司採取了法律行動，並通過與勞動部門的調解和調解，事件結束時沒有對公司產生進一步的影響。

其他法律事項：

本公司涉及經營附帶的多項其他法律程序，但本公司不相信在任何此等法律程序中作出不利本公司的個別或整體決定，會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。

目錄表

其他承諾：

祕魯業務：

蒂婭·瑪麗亞

2014年8月1日，公司獲得Tia Maria環境影響評估(“EIA”)的最終批准。2019年7月8日，公司獲得了該項目的施工許可證120,000噸級的SX-EW銅礦綠地項目，總資本預算為#美元1,400百萬美元。這一許可是在完成了詳盡的審查過程、遵守所有既定的法規要求並解決了提出的所有意見後獲得的。

2019年7月15日，反採礦團體舉行暴力示威，影響到艾萊省的經濟和其他活動。在這些行動之後，提交了三投訴由反對Tia Maria項目的團體發起，礦業理事會是負責裁決這些投訴的祕魯行政當局。礦務委員會於2019年8月8日暫時吊銷了施工許可證。2019年10月7日，作為這一過程的一部分，礦業委員會舉行了聽證會，聽取了投訴和公司的立場。2019年10月30日，祕魯能源礦業部礦業理事會批准了蒂亞瑪利亞項目的建設許可。

該公司一直致力於促進艾萊省人民的福利。作為這些努力的一部分，該公司在教育、醫療保健和生產性發展方面實施了社會計劃，以提高該地區的生活質量。該公司還促進了坦博山谷的農業和畜牧業活動，並支持了島上製造業、漁業和旅遊業的增長。

在建設和運營階段，公司將優先僱用當地勞動力來填補9,000就業(3,600直接和5,400間接)，公司預計將在Tia Maria的施工階段產生。在運營時，公司預計蒂婭·瑪麗亞將直接僱用600工人並間接地為另一個人提供工作機會4,200。此外，從運營的第一天起，該公司將通過特許權使用費和税收為阿雷基帕地區的收入做出重大貢獻。

蒂婭·瑪麗亞的項目預算約為$1.4億美元，其中332.3截至2022年3月31日，已投資100萬美元。該項目將使用具有最高國際環境標準的最先進的SX-EW技術。SX-EW設施是業內最環保的設施，因為它們不需要冶煉過程，因此不會向大氣中排放任何污染物。

米希奎萊

2018年6月，公司簽署了收購祕魯卡哈馬卡Michiquillay銅礦項目的合同，收購價格為#美元。400百萬美元。Michiquillay是一個世界級的採礦項目，估計推斷的礦產資源量為2,288百萬噸，估計銅品位為0.43%。預計它將生產出225,000每年銅噸(連同鉬、金和銀的副產品)，使礦山初始壽命超過25年.

2021年9月3日，公司與Michiquillay社區簽署了一項社會協議。2021年10月1日，祕魯能源和礦業部批准了該項目的半詳細環境影響研究。此外，2021年11月12日，該公司與eNCAñada社區簽署了一項社會協議。這些活動將使公司能夠在2022年第二季度啟動深度勘探計劃。

該公司在與Michiquillay項目社區簽署的社會協議中籤署的主要承諾涉及為農業和畜牧業活動提供支持、地方倡議的經濟發展以及有利於弱勢羣體的教育、水管理、廢物處理和醫療保健的社會項目。

該公司支付了$12.5在合同簽訂時，有一百萬美元。2021年6月，公司額外支付了#美元12.5百萬美元。美元的餘額375.0如果公司決定開發該項目，將支付100萬美元，這不是目前的義務。

目錄表

企業社會責任

本公司有企業社會責任政策，以維持和促進其採礦業務的連續性，並獲得最佳結果。這項政策的主要目標是通過建立永久的積極關係，將公司的業務與其業務影響範圍內的當地社區整合起來，以發展最佳的社會條件，促進該地區的可持續發展。據此，本公司作出了以下承諾：

塔克納地區：在托克帕拉選礦廠擴建方面，該公司承諾為托克帕拉鄰近社區的各種社會和基礎設施改善項目提供資金。為這些目的承諾的總金額為S/445.0百萬(約合美元)120.2百萬)。關於這一承諾，該公司最近完成了一所學校的建設，投資S/18.8百萬(約合美元)5.1百萬美元)，已共同出資建設庫拉賈韋拉大壩為S/15.6百萬(約合美元)4.2百萬美元)，並正在為S/S的卡拉薩斯大壩準備工程研究2.6百萬(約合美元)0.7百萬)。

由於Toquepala擴建項目已經完成，公司認為這些承付款構成公司的現有債務，因此記錄了#美元的負債。34.6截至2022年3月31日的簡明合併財務報表中的100萬美元。

此外，該公司還承諾了S/70.3百萬(約合美元)19.0根據“税收社會投資”(Obras Por Puestos)計劃，該公司將在塔克納地區建造一所高績效學校，該計劃允許該公司將這筆款項用作預繳税款。

莫誇加地區：在莫誇加地區，公司與當地市政當局和社區代表一起參加“發展圓桌會議”，討論社會需求，並確定公司如何為該地區的可持續發展作出貢獻。目前，圓桌會議正在討論設立莫誇加地區發展基金的問題，該公司為該基金提供了S/1,000百萬(約合美元)270.2百萬)。雖然最終資金尚未敲定，但公司已承諾出資S/108.4百萬(約合美元)29.3作為一筆預付款，這筆錢正被用於資助一個教育項目。此外，還承諾為在伊洛為S/S建造剩餘水處理廠提供資金。79.9百萬(約合美元)21.6百萬)，用於建造三莫誇加的學校15.9百萬(約合美元)4.3100萬)，並在帕喬查為S/S修建軌道和人行道6.4百萬(約合美元)1.7百萬)。

此外，該公司還承諾了S/100.4百萬(約合美元)27.1百萬美元)來建造二根據“税收社會投資”(Obras Por Puestos)計劃在莫誇加地區的基礎設施項目，該計劃允許公司將這些金額用作預繳税款。

購電協議

●	伊爾佩魯公司：於二零一四年六月，本公司訂立購電協議120與國家電力公司Electrperu S.A.合作，根據該協議，Electrperu S.A.開始為祕魯的運營提供能源，二十年從2017年4月17日開始。

●	Kallpa Generacion S.A.(“Kallpa”)：於二零一四年七月，本公司訂立購電協議120與以色列獨立電力公司Kallpa合作，Kallpa將為祕魯的運營提供能源，十年自2017年4月17日起至2027年4月30日止。2016年5月，本公司簽署了一份額外的購電協議，最高可達80與Kallpa合作，Kallpa開始為與Toquepala擴建和其他小項目相關的祕魯業務供應能源，從2017年5月1日開始，至2029年10月31日結束。

目錄表

墨西哥業務：

購電協議

●	MGE： 2012年，該公司與Grupo墨西哥公司的間接子公司MGE簽署了一項購電協議，為公司在墨西哥的部分業務提供電力，直至2032年。詳情請參閲附註5“關聯方交易”。

●	Eolica el Retiro，S.A.P.I.de C.V.：2013年，該公司與Grupo墨西哥公司的間接子公司、風電場能源生產商Eolica el Retiro，S.A.P.I.de C.V.簽署了一項購電協議，為該公司在墨西哥的部分業務供電。詳情請參閲附註5“關聯方交易”。

●	Parque Eolico de Fenicias，S.de R.L.de C.V.：2020年2月20日，公司與Parque Eolico de Fenicias，S.de R.L.de C.V.和Grupo墨西哥公司的間接子公司簽署了購電協議，為611,400每年為公司在墨西哥的一些業務提供兆瓦時的電力20年。這項協議預計將於2022年7月開始生效。

企業運營：

對基本工程項目的承擔

截至2022年3月31日，該公司承諾的資金約為369.2億美元用於其運營的資本投資項目的發展。

税務或有事項：税務或有事項在ASC 740-10-50-15不確定税務狀況項下撥備(見附註4“所得税”)。

注11--股東權益：

國庫股：

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，庫存股的活動情況如下(單位：百萬)：


	2022		2021
南方銅業普通股
截至1月1日的餘額，	$	2,767.2	$	2,767.5
用於公司目的		(0.1)		—
截至3月31日的餘額，		2,767.1		2,767.5

母公司(Grupo墨西哥)普通股
截至1月1日的餘額，		306.8		296.0
其他活動，包括股息、利息和外幣換算影響		13.8		(2.3)
截至3月31日的餘額，		320.6		293.7
截至3月31日的國庫股餘額，	$	3,087.7	$	3,061.2

南方銅業普通股：

在2022年3月31日和2021年12月31日，國庫中111,506,017和111,509,217分別為SCC的普通股。

目錄表

SCC股份回購計劃：

2008年，公司董事會(“BOD”)授權一美元500百萬股回購計劃，此後由BOD增加，目前授權為$3十億美元。根據本計劃，公司已購買119.5百萬股普通股，成本為$2.9十億美元。這些股票可用於一般公司用途。根據市場情況和其他因素，公司可能會不時增購普通股。此回購計劃沒有到期日，可隨時修改或終止。

自2016年第三季度以來，SCC股份回購計劃一直沒有活動。截至2022年3月31日，SCC普通股在紐約證券交易所的收盤價為美元。75.90該公司以該價格可以購買的最大股份數量為1.1百萬美元。

作為回購SCC普通股的結果，Grupo墨西哥公司的直接和間接所有權是88.9% as of March 31, 2022.

董事股票獎勵計劃：

公司為某些董事制定了股票獎勵補償計劃，這些董事作為公司的員工沒有得到補償。根據這一計劃，參與者收到了1,200選擇時的普通股及普通股1,200在此後的每一次年度股東大會之後增發股份。600,000南方銅業普通股的股票已為這一計劃預留。2018年4月26日，公司股東批准了一項五年制將計劃延長至2023年1月29日，並將股票獎勵從1,200至1,600。獎勵的公允價值每年在授予之日計量。從2021年的撥款開始，1,600股份將按季度授予，並以每名董事出席每次董事會會議為條件。該裁決不受歸屬要求的限制。


	2022	2021
為計劃保留的SCC股份總數	600,000	600,000
在1月1日授予的股份總數，	(405,200)	(391,600)
在該期間內獲批予	(3,200)	—
於3月31日授予的股份總數，	(408,400)	(391,600)
保留的剩餘股份	191,600	208,400

母公司普通股：

在2022年3月31日和2021年12月31日，國庫中79,728,356和79,800,655分別持有Grupo墨西哥的普通股。

員工購股計劃：

2015年計劃：2015年1月，該公司通過一個信託向符合條件的員工提供了一項新的股票購買計劃，該計劃收購Grupo墨西哥股票的B系列股票，出售給其員工、子公司和某些附屬公司的員工。收購價定為38.44墨西哥比索(約合美元)2.63)用於初始訂閲，將於2023年1月到期。每兩年，員工將能夠獲得所有權50在前兩年支付的股份的%。員工將通過每月工資扣減支付購買的股票八年計劃的期限。在結束時，八年在此期間，公司將給予參與者每1股1股的紅利10員工購買的股份。任何未來的認購將以收購之日或授予日的平均市場價格計算。

如果Grupo墨西哥集團在收購期間支付股息八年在此期間，參與者將有權就截至股息支付之日已全部購買和支付的所有股票獲得現金股息。如果參與者只支付了部分股份，應得股息將用於減少所購買股份的剩餘負債。

目錄表

在員工自願或非自願辭職/終止的情況下，公司將向員工支付全額繳足股份辭職之日的公平市場銷售價格，扣除成本和税收。當股票的公平市場銷售價值高於購買價格時，公司將根據計劃中規定的遞減時間表，對支付給員工的金額進行扣除。

如果員工退休或死亡，公司將向買方或其合法受益人提供實際支付的股份在退休或死亡之日的公平市場銷售價值，扣除成本和税款。

2022年和2021年前三個月的股票薪酬支出和本計劃下的未確認薪酬支出如下(以百萬為單位)：


	2022		2021
基於股票的薪酬費用	$	0.2	$	0.2
未確認的補償費用	$	0.6	$	1.2

下表列出了該計劃在截至2022年3月30日和2021年3月30日的三個月內的活動：


		單位加權平均
	股票	授予日期公允價值
截至2022年1月1日的流通股	867,234	$	2.63
授與			—
已鍛鍊	(16,394)	$	2.63
被沒收			—
截至2022年3月31日的流通股	850,840	$	2.63
截至2021年1月1日的流通股	1,264,410	$	2.63
授與	—		—
已鍛鍊	(293,041)	$	2.63
被沒收	—		—
截至2021年3月31日的流通股	971,369	$	2.63

2018年計劃：2018年11月，公司通過一個信託向符合條件的員工提供了一項新的股票購買計劃(“新員工股票購買計劃”)，該計劃收購Grupo墨西哥公司的B系列股票，出售給其員工、子公司員工和某些關聯公司。購進價格定為37.89墨西哥比索(約合美元)1.86)用於初始訂閲，將於2026年10月到期。每兩年，員工將能夠獲得所有權50在前兩年支付的股份的%。員工將通過每月工資扣減支付購買的股票八年制計劃的期限。在結束時，八年制在此期間，公司將給予參與者每1股1股的紅利10員工購買的股份。任何未來的認購將以收購之日或授予日的平均市場價格計算。

如果Grupo墨西哥集團在收購期間支付股息八年制在此期間，參與者將有權就截至股息支付之日已全部購買和支付的所有股票獲得現金股息。如果參與者只支付了部分股份，應得股息將用於減少所購買股份的剩餘負債。

在員工自願或非自願辭職/終止的情況下，公司將向員工支付全額繳足股份辭職當日的公平市場銷售價格，扣除成本和税收。當股票的公平市場銷售價值高於購買價格時，公司將根據計劃中規定的遞減時間表，對支付給員工的金額進行扣除。

如果員工退休或死亡，公司將向買方或其合法受益人提供實際支付的股份在退休或死亡之日的公平市場銷售價值，扣除成本和税款。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的股票薪酬支出和本計劃下的未確認薪酬支出如下(單位：百萬)：


	2022		2021
基於股票的薪酬費用	$	0.2	$	0.2
未確認的補償費用	$	2.9	$	3.6

目錄表

下表列出了該計劃截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的股票獎勵活動：


			單位加權平均
	股票		授予日期公允價值
截至2022年1月1日的流通股	3,173,924	$	1.86
授與		$	—
已鍛鍊	(115,903)		1.86
被沒收			—
截至2022年3月31日的流通股	3,058,021	$	1.86
截至2021年1月1日的流通股	3,918,458	$	1.86
授與	—		—
已鍛鍊	(592,768)		—
被沒收	—		—
截至2021年3月31日的流通股	3,325,690	$	1.86

非控股權益：

下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的非控股權益活動(單位：百萬)：


	2022		2021
截至1月1日的餘額，	$	58.6	$	51.2
淨收益		3.1		3.3
已支付的股息		(1.8)		(1.3)
截至3月31日的餘額，	$	59.9	$	53.2

注12--公允價值計量：

ASC“公允價值計量和披露--總體”的820-10分主題建立了公允價值等級，對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。小題820-10下的公允價值層次結構的三個層次如下：

第1級-活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。

2級-直接或間接可觀察到的輸入，但不符合1級輸入的條件。(即類似資產或負債的報價)。

第3級--價格或估值技術需要對公允價值計量有重大意義且不可觀察到的投入(即很少或沒有市場活動的支持)。

若干金融工具的賬面值，包括現金及現金等價物、應收賬款(與臨時定價銷售有關的應收賬款除外)及應付賬款，因到期日較短而接近公允價值。因此，這種金融工具不包括在下表中，該表提供了

目錄表

截至2022年3月31日和2021年12月31日未在簡明綜合資產負債表中按公允價值計量的其他金融工具的賬面金額和估計公允價值信息(單位：百萬)：


	2022年3月31日				2021年12月31日
	賬面價值		公允價值		賬面價值		公允價值
負債：
長期債務1級		6,497.3		7,657.2		6,496.4	$	8,506.0
長期債務2級		51.2		64.4		51.2		67.2
長期債務總額	$	6,548.5	$	7,721.6	$	6,547.6	$	8,573.2

長期債務按攤銷成本列賬，其估計公允價值是基於公允價值等級中被歸類為第一級的報價市場價格，但揚基債券除外，它符合公允價值等級中的第二級，因為它們是基於非活躍市場的報價。

按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值計算如下：截至2022年3月31日和2021年12月31日(單位：百萬)：


	計量日期的公允價值使用：
					意義重大
	公允價值		報價在		其他		意義重大
	截至		活躍的市場		可觀察到的		看不見
	3月31日，		相同的資產		輸入		輸入
描述	2022		(1級)		(2級)		(3級)
資產：
短期投資：
—證券交易	$	406.1	$	406.1	$	—	$	—
—可供出售的債務證券：
公司債券		—		—		—		—
資產支持證券		0.2		—		0.2		—
抵押貸款支持證券		0.2		—		0.2		—
應收賬款：
—嵌入導數—不被歸類為模糊限制語的：
暫定價格銷售額：
銅		950.6		950.6		—		—
鉬		268.2		268.2		—		—
總計	$	1,625.3	$	1,624.9	$	0.4	$	—


	計量日期的公允價值使用：
					意義重大
	公允價值		報價在		其他		意義重大
	截至		活躍的市場		可觀察到的		看不見
	十二月三十一日，		相同的資產		輸入		輸入
描述	2021		(1級)		(2級)		(3級)
資產：
短期投資：
—證券交易	$	486.5	$	486.5	$	—	$	—
—可供出售的債務證券：
公司債券		—		—		—		—
資產支持證券		0.2		—		0.2		—
抵押貸款支持證券		0.2		—		0.2		—
應收賬款：
—嵌入衍生品--不屬於套期保值：
暫定價格銷售額：
銅		876.2		876.2		—		—
鉬		288.3		288.3		—		—
總計	$	1,651.4	$	1,651.0	$	0.4	$	—

目錄表

該公司的短期交易證券投資被歸類為1級，因為它們的估值使用與上市公司發行並公開交易的債券相同的證券的報價。該公司的短期可供出售投資被歸類為2級，因為它們是根據類似投資的報價進行估值的。

該公司與臨時定價銅銷售相關的應收賬款按基於LME或COMEX遠期價格的報價市場價格進行估值。此類價值被歸類於公允價值層次結構的第一級。鉬價格參考出版物《普氏金屬週刊》確定，並被視為公允價值等級中的第一級。

此外，在2021年第三季度，該公司收購了兩種衍生工具，以保護天然氣成本不受即將到來的冬季預計價格上漲的影響。這些衍生工具的期限為2021年11月至2022年3月。欲知詳情，請參閲附註6“衍生工具”。

注13-收入：

該公司的淨銷售額為$2,763.8在截至2022年3月31日的三個月中，2,532.52021年同期為100萬。該公司銷售額的地理分佈情況如下(以百萬為單位)：


	截至2022年3月31日的三個月
			墨西哥人
	墨西哥人		IMMSA		祕魯人		公司和
	露天礦		單位		運營		淘汰		已整合
美洲：
墨西哥	$	533.8	$	130.8	$	—	$	(40.0)	$	624.6
美國		455.6		15.7		90.8		—		562.1
祕魯		115.0		—		177.5		(114.7)		177.8
巴西		—		5.2		119.1		—		124.3
智利		—		—		103.5				103.5
其他美洲國家		6.5		—		5.4		—		11.9
歐洲：
11.瑞士		227.4		8.3		191.1				426.8
意大利		0.5		4.0		67.5				72.0
西班牙		93.2		—		1.7				94.9
其他歐洲國家		30.8		8.4		86.1				125.3
亞洲：
中國		112.4		—		—		—		112.4
新加坡		4.7		4.9		52.2				61.8
日本		22.0		—		161.4		—		183.4
其他亞洲國家		44.3		0.2		38.5	0			83.0
總計	$	1,646.2	$	177.5	$	1,094.8	$	(154.7)	$	2,763.8

目錄表


	截至2021年3月31日的三個月
			墨西哥人
	墨西哥人		IMMSA		祕魯人		公司和
	露天礦		單位		運營		淘汰		已整合
美洲：
墨西哥	$	453.4	$	66.6	$	—	$	(26.1)	$	493.9
美國		389.4		17.0		19.1		—		425.5
祕魯		—		—		147.4		—		147.4
巴西		—		2.0		97.0		—		99.0
智利		1.9		—		56.1		—		58.0
其他美洲國家		10.3		0.7		1.8		—		12.8
歐洲：
11.瑞士		294.5		7.0		92.3		—		393.8
意大利		—		0.9		73.2		—		74.1
西班牙		91.0		—		19.9		—		110.9
其他歐洲國家		73.4		26.5		81.0		—		180.9
亞洲：
中國		55		—		1.9		—		56.6
新加坡		71.6		3.6		127.1		—		202.3
日本		21.4		—		162.6		—		184.0
其他亞洲國家		16.9		—		76.4		—		93.3
總計	$	1,478.5	$	124.3	$	955.8	$	(26.1)	$	2,532.5

下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月公司重要產品按報告部門劃分的銷售額信息(單位：百萬)：


	截至2022年3月31日的三個月
			墨西哥人
	墨西哥人		IMMSA		祕魯人		公司、其他和		總計
	露天礦		單位		運營		淘汰		已整合
銅	$	1,368.4	$	22.4	$	893.9	$	(129.8)	$	2,154.9
鉬		150.4		—		125.4		—		275.8
白銀		66.7		37.0		23.1		(21.6)		105.2
鋅		—		98.6		—		(0.3)		98.3
其他		60.7		19.5		52.4		(3.0)		129.6
總計	$	1,646.2	$	177.5	$	1,094.8	$	(154.7)	$	2,763.8


	截至2021年3月31日的三個月
			墨西哥人
	墨西哥人		IMMSA		祕魯人		公司、其他和		總計
	露天礦		單位		運營		淘汰		已整合
銅	$	1,280.5	$	23.8	$	826.8	$	(13.7)	$	2,117.4
鉬		91.1		—		78.5		—		169.6
鋅		72.7		48.5		29.5		(11.7)		139.0
白銀		—		35.2		—		0.5		35.7
其他		34.2		16.8		21.0		(1.2)		70.8
總計	$	1,478.5	$	124.3	$	955.8	$	(26.1)	$	2,532.5

目錄表

按公司報告分部分列的應收賬款期初和期末餘額如下(單位：百萬)：


			墨西哥人
	墨西哥人		IMMSA		祕魯人		公司和
	露天礦		單位		運營		淘汰		已整合

截至2022年3月31日：
應收貿易賬款	$	728.6	$	60.5	$	510.3	$	(113.6)	$	1,185.8
關聯方，當前		27.4		0.2		0.1		2.2		29.9

截至2021年12月31日：
應收貿易賬款	$	656.0	$	51.2	$	651.5	$	—	$	1,358.7
關聯方，當前		46.9		0.2		—		2.0		49.1

截至2022年3月31日，該公司擁有長期合同，承諾在2022年交付以下產品：


銅精礦(噸)		118,000
陰極銅(噸)		48,000
鉬精礦(噸)		37,000
硫酸(噸)		354,851

暫定價格銷售：於2022年3月31日，本公司已錄得按每磅平均遠期價格計算的銅和按2022年3月31日每磅市場價格計算的鉬的臨時價格銷售。該等出售以倫敦金屬交易所(“LME”)或紐約商品交易所(“COMEX”)的每月平均價格、銅價及交易商未來一個月的氧化鉬價格為最終定價。

以下是截至2022年3月31日未償還的銅和鉬的暫定價格：


	銷售量	定價為
	(百萬磅。)	(每磅)	結算月份
銅	201.9	4.71	2022年4月至2022年7月
鉬	13.9	19.30	2022年4月至2022年6月

截至2022年3月31日，包括在應收賬款和淨銷售額中的臨時銷售價格調整包括正向調整#美元。29.4百萬美元用於銅和美元3.3一百萬的鉬。

管理層認為，這些銷售的最終定價不會對公司的財務狀況或經營業績產生實質性影響。

注14--分部及相關信息：

公司管理層認為南方銅業擁有三可報告根據這些細分對其進行細分和管理。本公司確定的應報告部門包括：祕魯業務、墨西哥露天採礦業務和墨西哥地下采礦業務部門，該部門被確定為IMMSA部門。

這個三已確定的須報告分部是指具有相似的經濟特徵、產品類型、流程和支持設施、相似的監管環境、相似的員工討價還價合同和相似的貨幣風險的礦業組，每個礦組構成一個運營分部。此外，個別集團內的每個礦場均從類似類型的客户為其產品和服務賺取收入，而每個集團均獨立產生開支，包括集團之間的商業交易。

定期為每個項目編制財務信息三本公司定期按分部向首席運營決策者(“CODM”)報告分部情況和經營結果。本公司的總資產管理側重於營業收入和總資產，作為衡量業績的指標，以評估不同的部門，並決定將資源分配給報告的部門。這些都是採礦業的常見措施。

目錄表

與南方銅業部門相關的財務信息如下：


	截至2022年3月31日的三個月
	(單位：百萬)
			墨西哥人				公司、其他
	墨西哥人		IMMSA		祕魯人		和
	露天礦		單位		運營		淘汰		已整合
細分市場外的淨銷售額	$	1,646.2	$	137.5	$	1,094.8	$	(114.6)	$	2,763.8
細分市場銷售		—		40.0		—		(40.0)		—
銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)		548.3		131.7		469.1		(91.4)		1,057.7
銷售、一般和行政		15.5		2.4		8.5		3.9		30.3
折舊、攤銷和損耗		98.0		11.3		77.6		9.7		196.6
探索		0.5		1.1		6.8		0.7		9.1
營業收入	$	983.8	$	31.0	$	532.8	$	(77.5)		1,470.1
更少：
利息，淨額										(83.1)
其他收入(費用)										11.7
所得税										(612.1)
關聯公司權益收益										1.2
非控制性權益										(3.1)
可歸屬於SCC的淨收入									$	784.7
資本投資	$	89.3	$	31.7	$	81.2	$	3.0	$	205.2
財產和礦產開發網	$	4,662.5	$	593.5	$	3,685.8	$	551.1	$	9,492.9
總資產	$	8,611.5	$	1,080.9	$	4,792.3	$	3,414.2	$	17,898.9


	截至2021年3月31日的三個月
	(單位：百萬)
			墨西哥人				公司、其他
	墨西哥人		IMMSA		祕魯人		和
	露天礦		單位		運營		淘汰		已整合
細分市場外的淨銷售額	$	1,478.5	$	98.2	$	955.8	$	—	$	2,532.5
細分市場銷售		—		26.1		—		(26.1)		—
銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)		509.9		80.4		385.0		(31.5)		943.8
銷售、一般和行政		15.9		2.1		9.4		2.7		30.1
折舊、攤銷和損耗		95.6		13.9		81.4		9.7		200.6
探索		0.5		1.3		4.0		0.6		6.4
營業收入	$	856.6	$	26.6	$	476.0	$	(7.6)		1,351.6
更少：
利息，淨額										(87.2)
其他收入(費用)										2.3
所得税										(507.5)
關聯公司權益收益										7.9
非控制性權益										(3.3)
可歸屬於SCC的淨收入									$	763.8
資本投資	$	149.6	$	14.3	$	66.5	$	2.2	$	232.6
財產和礦產開發網	$	4,653.8	$	548.4	$	3,707.3	$	544.9	$	9,454.4
總資產	$	7,698.0	$	965.1	$	4,915.5	$	3,639.2	$	17,217.8

目錄表

注15--後續事件：

分紅:

2022年4月28日，董事會批准派發股息$1.25每股應於2022年5月31日支付給2022年5月17日收盤時登記在冊的股東。

祕魯所得税退還：

2022年4月12日，公司祕魯分公司收到S/S退税124.8百萬(約合美元)33.61000萬美元)，作為對2015年與南方銅業公司一筆貸款匯兑差額有關的税款索賠的償還。

Cuajone礦恢復運營：

在當局多次試圖通過對話恢復秩序未果後，2022年4月20日，祕魯政府宣佈莫誇加地區進入緊急狀態。2022年4月21日，抗議者將Viña Blanca蓄水池和鐵路的設施歸還給該公司。公司人員立即評估了破壞行為對設施造成的損害，並採取必要步驟恢復Cuajone採礦單位的生產。截至今天，工業鐵路和Cuajone礦、選礦廠和相關設施正在滿負荷運行。

2022年4月30日，祕魯政府發佈部長決議，成立三方圓桌會議，與社區成員、政府和公司官員進行對話，以更好地瞭解各方關切。

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析運營

以下討論提供管理層認為與評估及瞭解南方銅業公司及其附屬公司(統稱為“SCC”、“本公司”、“本公司”及“本公司”)的簡明綜合財務狀況及經營業績有關的資料。本項目應與本季度報告中包含的中期未經審計簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀。此外，以下討論和分析應與管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析以及本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第二部分中的綜合財務報表一起閲讀.

高管概述

業務：我們的業務主要是生產和銷售銅。在生產銅的過程中，回收了一些有價值的冶金副產品，我們也生產和銷售這些產品。我們無法控制的市場力量在很大程度上決定了我們產品的銷售價格。因此，我們的管理層專注於通過銅生產、成本控制、提高產量和保持審慎的資本結構來創造價值，以保持盈利。我們努力通過資本支出計劃、勘探努力和降低成本計劃來實現這些目標。我們的目標是在銅價較低的時期保持盈利，並在銅價較高的時期實現財務業績最大化。

就生產和銷售而言，我們是世界上最大的銅礦公司之一，我們的主要業務在祕魯和墨西哥。我們在智利、阿根廷和厄瓜多爾也有勘探項目。除銅外，我們還生產大量其他金屬，作為銅過程的副產品或通過墨西哥的一些專用採礦設施。

展望各種關鍵因素將影響我們的結果。這些措施包括但不限於：

●	銷售結構：2022年第一季度，我們約78.0%的收入來自銅銷售；10.0%來自鉬；3.8%來自白銀；3.6%來自鋅；4.6%來自各種其他產品，包括金、硫酸和其他材料。

●	銅：2022年第一季度，LME銅價從2021年第一季度的平均每磅3.85美元上漲到4.53美元(+17.7%)。目前，我們看到價格在4.40美元到4.50美元之間，這仍然高於2021年每磅4.23美元的平均價格，預示着公司的積極前景。我們認為，以下因素正在影響市場：

●

銅市場最相關的市場情報機構預計，2022年的市場缺口約為10萬噸。

●

這假設2022年需求增長2.0-2.5%，尤其是美國的陰極消費。由於最近爆發的新冠肺炎疫情，中國經濟預計將放緩。

●

智利和祕魯的未來產量增長存在不確定性，這兩個國家加起來約佔全球供應量的40%。智利在2022年第一季度的產量下降了7.0%，而祕魯20%的產量目前由於社會衝突而面臨風險。

●

由於入侵烏克蘭，俄羅斯的銅供應(每年約40萬噸)已被市場拒之門外。

●	鉬：佔我們2022年第一季度銷售額的10.0%，目前是我們最重要的副產品。2022年第一季度，鉬的平均價格為每磅18.99美元，而2021年同期為11.19美元。這是百分之六十九點七的增長。

對於這種副產品，我們認為價格將受到中國出口下降、交貨時間上升和港口擁堵的支撐。我們預計，這些因素將有助於將價格維持在良好的水平。

目錄表

鉬主要用於生產對硬度、耐腐蝕性和耐熱性要求很高的不鏽鋼專用合金。這種金屬的新用途與潤滑劑、重油的硫過濾和頁巖氣生產有關。

●	白銀：佔我們2022年第一季度銷售額的3.8%。我們認為，白銀的價格將受到其工業使用密集程度的支撐，而且與黃金一樣，它代表着經濟動盪時期的避險資產。

●	鋅：佔我們2022年第一季度銷售額的3.6%。我們認為，由於高水平的工業消費和預期產量，鋅具有非常良好的長期基本面。

●	生產：2022年，我們預計銅產量為89.58萬噸，比2021年下降6.5%。生產將繼續受到Cuajone停產以及祕魯業務暫時降低礦石品位和採礦量的影響。

我們預計我們的銅產量將在2023年反彈，達到971,200噸，因為我們使祕魯的生產重回正軌，並通過我們在皮拉雷斯和布埃納維斯塔-鋅選礦廠的項目產生新的產量。

我們還預計將生產25,300噸鉬，較2021年的產量水平下降16.4%。2022年，我們預計白銀產量為1870萬盎司，比2021年的產量水平略有下降2.4%。此外，我們預計我們的礦山將生產69,700噸鋅，比2021年的產量增長4.1%。

●	資本投資：2022年第一季度，我們的資本投資支出為2.052億美元，佔淨收入的25.6%，與2021年同期相比下降了11.8%。

網絡安全

我們的業務依賴信息技術系統，這些系統可能會受到來自不同來源的中斷、損壞或故障的影響，包括但不限於安裝惡意軟件、計算機病毒、安全漏洞、網絡攻擊和設計缺陷。近年來，網絡安全事件的頻率有所增加，包括但不限於惡意軟件、未經授權獲取數據的企圖和其他電子安全漏洞，這些漏洞可能導致系統中斷、未經授權泄露機密或其他受保護的信息以及損壞數據。我們已經實施了適當的預防措施，通過實施信息安全管理系統來減少潛在的風險，該系統確保實施經常審查和測試的控制措施。

2021年3月，我們經歷了一次勒索軟件網絡攻擊，這是由個人黑客發動的。這次網絡攻擊總共加密了420台服務器和個人設備。然而，由於我們的IT團隊反應迅速，我們的企業資源規劃軟件沒有受到上述攻擊的影響。

攻擊發生後，我們立即開始補救和恢復過程，並完全恢復了受影響的服務器。法醫調查沒有發現襲擊期間有任何信息被盜的具體證據。然而，我們保持活躍的網絡情報線路，並繼續監控DarkWeb/DeepWeb和社交網絡，以確定與本公司有關的任何出版物或活動，以驗證攻擊期間受影響的技術控制，並確保我們的系統基礎設施保持安全。

2021年3月，我們任命了新的信息技術部部長，他實施了新的信息安全戰略，以確保基於流程(控制和公司治理框架)、技術和人力資本(組織文化)的業務連續性。2021年7月，Grupo墨西哥公司任命了一名首席信息安全官，他一直積極參與這一信息安全戰略的制定和實施。此外，從2021年7月到9月，我們進行了一次控制論取證

目錄表

在具有該領域國際經驗的專業諮詢公司的協助下進行分析。收到的建議已納入當前的信息安全方案。

此外，AMC成立了一個特別工作組來監督正在進行的計劃，並確保實現目標。我們正與專責小組和內部審計小組積極跟進此事，並將需要第三方的專業知識。

我們的新信息安全戰略正在不斷地執行。合規、內部控制、信息技術和內部審計部門正在共同努力，整合參考框架、風險管理模型和必要的控制措施，以繼續執行這一戰略和相應的方案。為了支持我們對戰略的承諾，我們正在ISO、COBIT和NIST等國際參考和標準框架下工作，以認證公司的安全系統。該公司還建立了一種信息安全文化，目的是培訓、溝通和保持員工的永久意識。在治理框架方面，公司成立了信息安全委員會，並制定了安全政策和標準，以及其他行動。

2022年，我們有一個非物質特別預算，以繼續改進這一領域。

CUAJONE停業

2022年2月28日，來自Tumilaca、Pocata、Coscore和Tala社區的一小羣抗議者--總共有472名居民--佔領了Viña Blanca水庫的設施，並切斷了Cuajone約5 000人家庭的供水。在這一非法行動之前，2022年2月18日，誇霍內至伊洛的鐵路也被一羣社區成員封鎖。他們聲稱，該公司篡奪了他們的土地，並要求賠償50億美元，此外還永久支付淨利潤的5%。

截至2022年3月31日，Cuajone業務仍處於關閉狀態，估計產量損失12,869噸銅和296噸鉬，這意味着銷售額減少117美元。我們還記錄了790萬美元未吸收的固定成本，這直接影響了銷售成本。

截至2022年3月31日，對我們的業績和財務狀況的影響不是很大。銷售合同未受重大影響，已採取措施從我們的墨西哥業務和第三方獲得精礦，以維持對冶煉廠的充足供應。這避免了不可抗力事件延誤了我們銷售承諾的履行。

在當局多次試圖通過對話努力恢復秩序後，祕魯政府於2022年4月20日宣佈莫誇加地區進入緊急狀態。2022年4月21日，抗議者將Viña Blanca蓄水池和鐵路的設施歸還給該公司。我們的工作人員立即評估了破壞行為對設施造成的損害，並採取了必要步驟，恢復了Cuajone採礦單位的生產。截至今天，工業鐵路和Cuajone礦、選礦廠和相關設施正在滿負荷運行。

2022年4月30日，祕魯政府發佈部長決議，成立三方圓桌會議，與社區成員、政府和公司官員進行對話，以更好地瞭解各方關切。

俄羅斯入侵烏克蘭的經濟後果

2022年2月爆發的烏俄戰爭對全球經濟和國際貿易產生了一系列影響。這迫使企業調整供應和商業計劃，以應對貨物發貨延誤和價格上漲的問題。石油和能源成本的上漲，再加上港口的飽和--由於新冠肺炎疫情消退後全球經濟活動激增--已經很高，推高了絕大多數產品的價格，給經濟帶來了不確定性。這

目錄表

這種情況也影響到我們開展業務的國家以及我們的客户和供應商開展業務的國家，儘管影響的程度各不相同。

截至2022年3月31日，由於我們持續的成本效益計劃，這些事件對公司的影響並不大。我們正在監測和調整我們的供應時間表，以反映我們關鍵物資交付的延誤。目前，我們的銷售計劃沒有受到任何影響。

關鍵事項

下面，我們討論幾個我們認為對了解我們的運營結果和財務狀況很重要的事項。這些問題包括：(I)我們的收益，(Ii)我們的產量，(Iii)作為我們業績衡量標準的“運營現金成本”，(Iv)金屬價格，(V)業務部門，(Vi)通貨膨脹和其他當地貨幣問題的影響，以及(Vii)我們的資本投資和勘探計劃。

收益：下表重點介紹了我們公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的主要財務和運營數據(單位為百萬，不包括銅價、百分比和每股金額)：


		截至3月31日的三個月，
	2022		2021		方差		更改百分比
銅價LME		4.53		3.85		0.68	17.7	%
賣出了幾磅銅		458.4		529.6		(71.2)	(13.4)	%
淨銷售額	$	2,763.8	$	2,532.5	$	231.3	9.1	%
營業收入	$	1,470.1	$	1,351.6	$	118.5	8.8	%
可歸屬於SCC的淨收入	$	784.7	$	763.8	$	20.9	2.7	%
每股收益	$	1.02	$	0.99	$	0.03	3.0	%
每股股息	$	1.00	$	0.60	$	0.40	66.7	%

2022年第一季度的淨銷售額較2021年同期增長9.1%，這主要是由於銅(+17.7%)、鉬(+69.7%)和鋅(+36.0%)的金屬價格上漲，以及鋅的銷售量增加(+98.8%)。這被白銀(-8.5%)價格下跌以及銅(-13.4%)、鉬(-2.4%)及白銀(-16.8%)的銷售量下跌所抵銷。

2022年第一季度可歸因於SCC的淨收入比2021年同期增長2.7%。這一增長主要歸因於上文提到的金屬價格和銷售量的增長。

產量：下表重點介紹了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的礦山產量數據：


	截至3月31日的三個月，
	2022	2021	方差	更改百分比
銅(百萬磅)	472.8	525.6	(52.8)	(10.0)	%
鉬(百萬磅)	15.6	15.9	(0.3)	(1.9)	%
白銀(百萬盎司)	4.3	5.0	(0.7)	(14.0)	%
鋅(百萬磅)	32.5	36.3	(3.8)	(10.5)	%

目錄表

下表重點介紹了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的礦山生產數據：


	截至3月31日的三個月，
銅(百萬磅)：	2022	2021	方差	更改百分比
托克帕拉	112.5	128.5	(16.0)	(12.5)	%
誇霍內	53.8	87.5	(33.7)	(38.5)	%
拉卡里達	64.5	72.3	(7.8)	(10.8)	%
布埃納維斯塔	237.7	231.9	5.8	2.5	%
IMMSA	4.3	5.4	(1.1)	(20.4)	%
銅礦開採總量	472.8	525.6	(52.8)	(10.0)	%

第一季度：與2021年第一季度的5.256億磅相比，2022年第一季度開採的銅產量下降了10.0%，至4.728億磅。這主要是由於我們的Cuajone礦(-38.5%)、Toquepala礦(-12.6%)、La Carida礦(-10.8%)和IMMSA礦(-20.4%)由於品位較低而產量下降。由於礦石品位較高，我們的Buenavista礦(+2.5%)的產量增加，抵消了這一影響。

與2021年第一季度相比，2022年第一季度的鉬產量下降了2.3%。這歸因於我們的Toquepala(+9.0%)和Buenavista(+15.8%)礦由於礦石品位和回收率提高而產量增加。由於礦石品位降低，Cuajone(-42.0%)和La Carida(-2.2%)礦產量下降，部分抵消了這一影響。

由於Toquepala(-24.4%)、Cuajone(-34.8%)、La Carida(-5.7%)和IMMSA(-15.1%)業務的產量下降，2022年第一季度銀礦產量下降13.4%。這被Buenavista(+2.6%)礦較高的產量所抵消。

與2021年同期相比，2022年第一季度鋅產量下降了10.6%。這一下降主要是由於聖巴巴拉(-12.5%)、聖馬丁(-11.0%)和查爾卡斯(-8.5%)礦產量下降所致。

運營現金成本：我們使用的總體基準是每磅銅生產的運營現金成本，這是衡量業績的常用行業指標。經營現金成本是一種非公認會計準則計量，沒有標準化的含義，可能無法與其他公司提供的類似名稱的計量相比較。這種非公認會計原則的信息不應單獨考慮，也不應作為根據公認會計原則確定的業績衡量標準的替代品。我們生產的每磅銅的經營現金成本與銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)的對賬，載於綜合收益表中，載於第53頁“非公認會計準則信息對賬”下。我們披露了每磅銅生產的運營現金成本，包括扣除副產品收入之前和淨額。

我們定義副產品收入前生產的每磅銅的運營現金成本作為銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)，加上銷售、一般和行政費用、處理和精煉費用，扣除銷售溢價；減去購買精礦的成本、工人蔘與和其他雜項費用，包括特許權使用費，以及庫存水平的變化；除以我們自己的礦山生產的全部磅銅。

在我們計算每磅銅生產的運營現金成本時，我們不包括折舊、攤銷和損耗，這些被認為是非現金費用。勘探被認為是一項可自由支配的支出，也被排除在外。工人的參與條款是根據税前收入確定的，也不包括在內。從運營現金成本中扣除的其他項目是非經常性項目和採礦特許權使用費，因為它是基於對應税收入的各種計算，取決於徵收費用的司法管轄區，祕魯或墨西哥。我們相信，這些調整使我們的管理層和利益相關者能夠更充分地瞭解我們的可控現金成本，我們認為這是所有類似規模的銅生產公司中最低的之一。

我們定義每磅銅生產的運營現金成本扣除副產品收入如上一段所界定，每磅銅生產的經營現金成本減去副產品收入和從第三方購買的金屬銷售的淨收入(虧損)。

目錄表

在計算每磅銅生產的運營現金成本時，扣除副產品收入，我們從成本中扣除所有副產品的銷售收入，包括鉬、鋅、銀、黃金等，以及從第三方購買的金屬銷售的淨收入(虧損)。我們以這種方式披露這一指標，包括副產品收入，因為我們認為我們的主要業務是銅的生產和銷售。作為我們銅生產過程的一部分，我們的許多副產品都被回收。這些副產品以及從第三方購買的銅的加工是我們生產過程的補充部分，它們的銷售價值有助於支付我們發生的部分固定成本。我們相信，我們的公司被投資界視為一家銅公司，其估值在很大程度上是由於投資界對銅市場的看法以及我們以合理成本生產銅的能力。

我們相信，這兩項措施對我們的管理層和利益相關者都是有用的工具。我們在副產品收入之前的現金成本使我們能夠監控我們的成本結構，並解決運營管理中值得關注的領域。衡量每磅銅生產的運營現金成本扣除副產品收入是銅行業常用的衡量標準，是一種有用的管理工具，使我們能夠跟蹤我們的業績並更好地分配我們的資源。這一衡量標準也用於我們的投資項目評估過程，以確定一個項目對我們的運營的潛在貢獻、其競爭力以及在不同價格情景下的相對實力。副產品的預期貢獻通常是銅業在決定是否推進新採礦項目開發時使用的一個重要因素。由於我們的副產品商品的價格在不同時期可能有很大的波動，其對我們成本的貢獻可能是不穩定的。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，我們生產的每磅銅的運營現金成本(扣除副產品收入前和淨額)如下表所示：

每磅銅生產的運營現金成本(1)

(單位：百萬，不包括每磅成本和百分比)


		截至3月31日的三個月，
	2022		2021		方差		更改百分比
副產品收入前的總運營現金成本	$	837.7	$	771.3	$	66.4	8.6	%
副產品總收入	$	(583.5)	$	(393.7)	$	(189.8)	48.2	%
扣除副產品收入後的總運營現金成本	$	254.2	$	377.6	$	(123.4)	(32.7)	%
總銅產量(磅)(2)		457.8		510.8		(53.0)	(10.4)	%
副產品收入前的每磅運營現金成本	$	1.83	$	1.51	$	0.32	21.2	%
每磅副產品收入	$	(1.28)	$	(0.77)	$	(0.51)	66.2	%
每磅扣除副產品收入後的運營現金成本	$	0.55	$	0.74	$	(0.19)	(25.7)	%

(1)	這些都是非公認會計準則的衡量標準。請參閲第53頁，瞭解與公認會計準則的對賬措施。

(2)	扣除冶金損失後的淨額。

如上表所示，我們在2022年第一季度扣除副產品收入前的每磅現金成本比2021年同期高出21.2%。這一增長主要是由於生產成本的增加。與2021年同期相比，我們2021年第一季度每磅扣除副產品收入的現金成本下降了25.7%。這主要歸因於副產品收入的顯著增長。

金屬價格：我們業務的盈利能力取決於我們生產的產品的國際市場價格，尤其是銅、鉬、鋅和銀的國際市場價格，我們的財務業績受到國際市場價格的顯著影響。

我們受制於銅和其他金屬價格波動帶來的市場風險。在2022年的其餘9個月，假設實現預期的金屬生產和銷售，税率保持不變，沒有

目錄表

由於潛在的套期保值計劃會產生影響，金屬價格敏感因素將表明金屬價格變化導致的可歸因於SCC的估計淨收入發生以下變化：


	銅		鉬		鋅		白銀
金屬價格變化(每磅，不包括白銀-每盎司)	$	0.10	$	1.00	$	0.10	$	1.00
淨收益變動(單位：百萬)	$	85.2	$	24.5	$	10.8	$	8.5

業務部門：我們認為我們公司有三個可報告的部門，並在這些部門的基礎上進行管理。這些部門是(1)我們的祕魯業務，(2)我們的墨西哥露天業務和(3)我們的墨西哥地下業務，即我們的IMMSA部門。我們在祕魯的業務包括Toquepala和Cuajone綜合礦場以及為這兩個礦場提供服務的冶煉和精煉廠、工業鐵路和港口設施。祕魯的業務生產銅，還有大量的副產品鉬、銀和其他材料。我們的墨西哥露天採礦業務包括La Carida和Buenavista礦山綜合體、冶煉和精煉廠以及支持設施，為這兩個礦山提供服務。墨西哥的露天礦場生產銅，還有大量的副產品鉬、銀和其他材料。我們的IMMSA部門包括五個生產鋅、鉛、銅、銀和金的地下礦山，以及幾個鋅、銅和銀的工業加工設施。

分部信息包括在我們對本項目“經營業績”的審查中，也包括在我們簡明合併財務報表的附註14“分部及相關信息”中。

祕魯索爾和墨西哥比索的通脹和匯率效應：我們的功能貨幣是美元，我們的收入主要以美元計價。我們很大一部分運營成本是以祕魯索爾和墨西哥比索計價的。因此，當祕魯貨幣和墨西哥貨幣發生通貨膨脹和貨幣貶值/升值時，我們的經營業績可能會受到影響。近年來，我們認為這些變化並未對我們的業績和財務狀況產生實質性影響。請參看第3項。“關於市場風險的定量和定性披露”，以獲取更詳細的信息。

資本投資計劃：在截至2022年3月31日的三個月裏，我們進行了2.052億美元的資本投資，而2021年同期為2.326億美元。一般而言，下文所述的資本投資和投資項目旨在提高產量、降低成本或履行社會和環境承諾。

以下是對我們目前的一些預期資本投資計劃的描述。我們預計將利用手頭的現金、內部產生的資金和額外的外部融資，包括2019年9月收到的資金，滿足這些項目的現金需求。所有資本支出計劃將繼續受到審查和調整，以應對經濟、市場狀況或新冠肺炎疫情的變化。

墨西哥的項目：

布埃納維斯塔鋅-索諾拉：該項目位於Buenavista工廠內，包括開發一個新的選礦廠，每年生產約100,000噸鋅和20,000噸銅。我們已經完成了工程研究。為了繼續推進該項目，目前已採取更有力的防範措施對抗新冠肺炎。採購已經進行了99%，所有主要設備都在現場。建築地盤工程正在進行中。該項目擁有所有必要的許可。該項目的預算為4.13億美元，我們預計在2023年下半年開始運營。截至2022年3月31日，我們已經在這個項目上投資了2.405億美元。建成後，我們預計這個新設施將使公司的鋅產能增加一倍，並將提供490個直接就業機會和1,470個間接就業機會。

皮拉雷斯-索諾拉：該項目距離拉卡拉達6公里，包括一個露天礦山，年生產能力為3.5萬噸精礦銅。一個新的25米寬的礦用卡車越野設施已經建成，將用於將礦石從礦坑運送到La Carida銅選礦廠的主要破碎機。該項目將顯著提高整體礦石品位(皮拉雷斯的預期品位為0.78%，La Carida的品位為0.34%)。皮拉雷斯的預算是1.59億美元，我們已經投資了7950萬美元作為

目錄表

2022年3月31日。該項目已經獲得了所需的所有許可和許可證，我們預計將於2022年最後一個季度開始生產。

皮拉爾-索諾拉：這個低資本密集型銅礦綠地項目位於墨西哥索諾拉，距離我們的布埃納維斯塔礦場約45公里。其氧化銅礦化的估計已探明及可能儲量為317,000,000噸礦石，平均銅品位為0.249%。我們預計El Pilar將作為一個常規露天礦運營，年生產能力為36,000噸陰極銅。這一行動將使用高成本效益和環保的SX-EW技術。我們估計開發投資約為3.1億美元。浸出過程中焊盤的實驗結果證實了銅的回收水平是合適的。我們預計該項目將於2024年投產，預計礦山壽命為13年。基礎工程研究已經完成，公司繼續開展項目和現場環境活動。

石灰廠-索諾拉：作為我們成本改善項目的一部分，我們正在建設一座日生產能力為600公噸的新石灰廠，這將是墨西哥最大的石灰廠。這一設施將使我們墨西哥業務目前的石灰成本降低到約50%。該工廠的總預算為6,310萬美元，截至2022年3月31日，我們已經花費了其中的4,620萬美元。我們預計該項目將於2022年第三季度開始運營。

祕魯的項目：

魁北克本田大壩擴建-塔克納：該項目旨在擴大奎布拉達本田的主壩和支壩，包括因大壩增長而搬遷和重新供電的一些設施，以及實施其他水回收設施等因素。截至2022年3月31日，前期調試和調試工作正在進行中，分三條戰線開展工作。該項目的總預算為1.794億美元，截至2022年3月31日，我們已投資1.462億美元。

蒂婭·瑪麗亞-阿雷基帕：2019年7月8日，我們獲得了這個年產12萬噸SX-EW銅礦綠地項目的建設許可，總基建預算為14億美元。政府完成了詳盡的審查程序，遵守了所有既定的監管要求，並處理了提出的所有意見，之後頒發了許可證。2019年10月30日，祕魯能源和礦業部礦業理事會批准了Tia Maria項目的施工許可證，克服了圍繞施工許可證的挑戰。

該公司一直致力於促進艾萊省人民的福利。作為這些努力的一部分，我們在教育、醫療保健和生產性發展方面實施了成功的社會項目，以提高該地區的生活質量。我們還促進了坦博河谷的農業和畜牧業活動，並支持了島上製造業、漁業和旅遊業的增長。

2021年，SPCC加強了與當地政府的關係，成功克服了對項目啟動的反對。這一新的共識反映在與衞生設施和道路有關的項目的“為税收而工作”的協議中。我們為確保蒂亞·瑪利亞項目影響區人民的當前和長期福利所做的努力得到了幾個地方協會的認可，這些協會致函國民政府，要求啟動項目。

我們重申我們的觀點，即在蒂亞·瑪麗亞開始建設活動將為伊萊省和阿雷基帕地區帶來重大經濟機會。在建設和運營階段，我們將優先僱用當地勞動力，以填補我們預計在Tia Maria的建設階段創造的9000個工作崗位(直接就業3,600人，間接就業5,400人)。在運營過程中，我們預計Tia Maria將直接僱傭600名工人，並間接為另外4200人提供就業機會。此外，從我們運營的第一天起，我們將通過特許權使用費和税收為阿雷基帕地區的收入做出重大貢獻。

我們期待祕魯政府繼續承認該項目在社會方面取得的重大進展，以及蒂亞·瑪麗亞將為祕魯經濟做出的重要貢獻，並因此採取必要措施，為SCC提供足夠的支持，以啟動建設。

目錄表

這個位於祕魯阿雷基帕的綠地項目將使用最先進的SX-EW技術和最高的國際環境標準。SX-EW設施是業內最環保的設施，因為其技術流程不會向大氣中排放任何污染物。

潛在項目

我們還有許多其他項目可能會在未來開發。我們不斷根據我們的長期公司目標、預期投資回報、環境問題、所需投資和估計產量等考慮因素來評估新項目。所有資本支出計劃將繼續受到審查和調整，以應對經濟、市場狀況或新冠肺炎疫情的變化。

下加利福尼亞州埃爾阿科：這是一個位於下加利福尼亞半島中部的世界級銅礦，礦石儲量超過12.3億噸，平均礦石品位0.40%，浸出物1.41億噸，礦石品位0.27%。該項目包括一個露天礦，具有聯合選礦廠和SX-EW業務。年產量預計為19萬噸銅和10.5萬盎司黃金，資本預算估計為29億美元。該公司已開始基線研究，並正在審查基本工程分析，以申請環境影響許可證。幾年前，我們開始獲得該地區所有相關採礦特許權；這一進程於2020年完成。

洛斯錢卡斯-阿普里瑪克：這個綠地項目位於祕魯的阿普里馬克，是一個銅鉬斑巖礦牀。目前對指示銅礦資源量的估計為9800萬噸含銅氧化物。

0.45%和5,200萬噸銅含量為0.59%的硫化物。Los Chancas項目設想建立一個露天礦，採用選礦廠和SX-EW流程相結合的方式，年產銅130,000噸和鉬7,500噸。預計資本投資為26億美元，該項目預計將於2027年投入運營。2022年第一季度，我們繼續致力於當地社區的社會和環境改善，並致力於該項目的環境影響評估。

Michiquillay項目--卡哈馬卡：2018年6月12日，南方銅業簽署了收購祕魯卡哈馬卡Michiquillay項目的合同並支付了1250萬美元的首付款。2021年6月，該公司額外支付了1250萬美元收購該項目。公司成立了一個多學科的管理團隊來規劃這個項目的發展。作為這一計劃的一部分，該公司已與當地和地區當局及社區建立了聯繫場所，以促進該地區的可持續發展計劃。2021年9月3日，公司與Michiquillay社區簽署了社會協議，2021年11月12日，公司與eNCAñada社區簽署了社會協議。此外，2021年10月1日，祕魯能源和礦業部批准了該項目的半詳細環境影響研究。

與Michiquillay和eNCAñada社區達成的社會協議提供了一個機會，通過我們強有力的社會方案，並以項目層面技術工作的堅實框架為後盾，改善這些社區居民的生活質量。這些事件是重要的步驟，將使南方銅業能夠在2022年第二季度啟動深度勘探計劃。

Michiquillay是一個世界級的採礦項目，推斷礦產資源量為22.88億噸，銅品位估計為0.43%。開發後，我們預計Michiquillay將以具有競爭力的現金成本，每年生產225,000噸銅(以及鉬、金和銀的副產品)，初始礦山壽命超過25年。我們估計需要大約25億美元的投資，預計到2028年投產，Michiquillay將成為祕魯最大的銅礦之一。該項目將在卡哈馬卡地區創造巨大的商業機會；為當地社區創造新的就業機會，併為地方、地區和國家政府提供税收和特許權使用費。

以上信息僅基於預估。我們不能保證我們將承擔這些項目中的任何一個，也不能保證所記錄的信息是準確的。

目錄表

環境、社會和治理(“ESG”)

根據我們的可持續發展戰略，我們的主要可持續發展指標不斷改善。在安全方面，在過去三年內，我們將我們自己的人員和承建商的意外率降低了22%。參考主要環境指標，我們的範圍1和範圍2的温室氣體排放量減少了10%以上，而濃縮器的淡水消費效率在此期間提高了4%。在社會事務方面，通過我們的社區計劃服務的人口增加了兩倍，同時我們繼續加強傾聽和解決他們關切的機制。

為了向我們的投資者和利益相關者提供確定性，我們介紹了我們在環境和社會實踐的第三方驗證方面的進展。。我們繼續按照國際標準ISO 45001認證我們的職業健康和安全管理體系，並在我們所有的採礦單位根據ISO 14001認證我們的環境管理體系。2022年第一季度，聖巴巴拉和聖馬丁煤礦獲得了國際標準化組織45001認證，索諾拉的拉卡里達礦和石灰廠獲得了國際標準化組織14001認證。

在我們的氣候變化管理方面，鑑於Grupo墨西哥集團在2021年碳披露項目(CDP)評估中上升了兩級，從C級上升到B級，該公司目前在該行業和地區的定位高於平均水平。

我們在祕魯的業務周圍的社區由數十個小城鎮組成，這些小城鎮生活在從高安第斯沙漠地區到太平洋海岸的地區。我們繼續應對這些社區的挑戰和需求，包括供水、教育和就業。值得注意的是對供水基礎設施的投資，佔過去十年投資的9360萬美元的70%。2022年第一季度，託誇帕拉煤礦影響範圍內坎達拉省的庫拉賈胡拉大壩建設竣工，將蓄水255萬立方米，灌溉500公頃農田，將直接惠及當地585户農民家庭。

會計估計

我們對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及關於市場風險的定量和定性披露，都是基於我們的綜合財務報表，這些報表是根據美國公認會計準則編制的。編制這些綜合財務報表需要我們的管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和支出的報告金額。我們根據編制財務報表時可獲得的歷史趨勢和其他信息，對這些項目的最終結果作出最佳估計。估計的變動是根據估計的會計規則確認的，估計通常是在管理層獲得新信息的時期。根據估計的性質，實際結果可能與估計的金額存在重大差異的領域包括：礦石儲量、收入確認、浸出墊上的礦石庫存及相關攤銷、估計的資產減值、資產報廢義務、與融資租賃負債相關的貼現率的確定、經營租賃與融資租賃的分類、遞延税項資產的估值扣除、未確認的税收優惠和金融工具的公允價值。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

目錄表

行動的結果

以下重點介紹了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的主要財務業績(單位：百萬)：


	截至三個月
	3月31日，
損益表數據	2022		2021		方差		更改百分比
淨銷售額	$	2,763.8	$	2,532.5	$	231.3	$	9.1	%
營運成本及開支		(1,293.7)		(1,180.9)		(112.8)		9.6	%
營業收入		1,470.1		1,351.6		118.5		8.8	%
營業外收入(費用)		(71.4)		(84.9)		13.5		(15.9)	%
所得税前收入		1,398.7		1,266.7		132.0		10.4	%
所得税		(612.1)		(507.5)		(104.6)		20.6	%
關聯公司權益收益		1.2		7.9		(6.7)		(84.8)	%
可歸因於非控股權益的淨收入		(3.1)		(3.3)		0.2		(6.1)	%
可歸屬於SCC的淨收入	$	784.7	$	763.8	$	20.9	$	2.7	%

淨銷售額

2022年第一季度的淨銷售額比2021年同期增長了9.1%。這一改善主要是由於銅(+17.7%)、鉬(+69.7%)和鋅(+36.0%)的金屬價格上漲，以及鋅銷售量(+98.8%)的增長。銀價下跌8.5%，以及銅(-13.4%)、鉬(-2.4%)及銀(-16.8%)的銷售量下跌，部分抵銷了這一跌幅。


	截至3月31日的三個月，
	2022		2021		更改百分比
銅價(每磅美元-LME)	$	4.53	$	3.85	17.7	%
銅價(每磅$COMEX)	$	4.54	$	3.86	17.6	%
鉬價格(每磅$)(1)	$	18.99	$	11.19	69.7	%
鋅價(每磅美元-LME)	$	1.70	$	1.25	36.0	%
白銀價格(每盎司1美元-COMEX)	$	24.05	$	26.29	(8.5)	%

(1)	普氏金屬周交易商氧化物

下表提供了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們的金屬銷售額佔我們總淨銷售額的百分比：


	截至三個月
	3月31日，
銷售額佔總淨銷售額的百分比	2022		2021
銅	78.0	%	83.6	%
鉬	10.0	%	6.7	%
白銀	3.8	%	5.5	%
鋅	3.6	%	1.4	%
其他副產品	4.6	%	2.8	%
總計	100.0	%	100.0	%

下表提供了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月按產品類型劃分的銅銷售情況。不同產品之間的價值差異在於加工水平。以市場價計算，精礦自

目錄表

它們需要冶煉和精煉過程，而精煉和棒銅由於其純度和外觀而獲得溢價。


	截至3月31日的三個月，
銅銷售額(百萬英鎊)	2022	2021	方差	更改百分比
精煉(包括SX-EW)	252.1	236.1	16.0	6.8	%
桿狀	112.1	123.5	(11.4)	(9.2)	%
濃縮物和其他	94.2	170.0	(75.8)	(44.6)	%
總計	458.4	529.6	(71.2)	(13.4)	%

下表提供了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們按產品類型劃分的銅銷售量佔我們總銅銷售量的百分比：


	截至3月31日的三個月，
按產品類型劃分的銅銷售量	2022		2021
精煉(包括SX-EW)	55.0	%	44.6	%
桿狀	24.5	%	23.3	%
濃縮物和其他	20.5	%	32.1	%
總計	100.0	%	100.0	%

營運成本及開支

下表按主要組成部分彙總了生產成本結構，佔生產總成本的百分比：


	截至3月31日的三個月，
	2022		2021
電源	17.4	%	19.7	%
勞工	11.5	%	11.9	%
燃料	16.2	%	14.1	%
維修	19.5	%	20.6	%
操作材料	20.2	%	16.8	%
其他	15.2	%	16.9	%
總計	100.0	%	100.0	%

第一季度：2022年第一季度的運營成本和支出為12.937億美元，而2021年同期為11.809億美元。增加1.128億美元的主要原因是：


2021年第一季的營運成本和開支		$	1,180.9
另外：
•	其他銷售成本的增加(不包括折舊、攤銷和損耗)主要是由於燃料成本的增加和外匯影響，但被工人蔘與費用的減少和庫存消耗的減少部分抵消。		64.0
•	從第三方購買金屬的成本增加。		49.9
•	勘探費用增加。		2.7
•	增加銷售、一般和行政費用。		0.2
更少：
•	折舊、攤銷和損耗的減少。		(4.0)
2022年第一季度的運營成本和支出		$	1,293.7

目錄表

營業外收入(費用)

在截至2022年3月31日的三個月中，非營業收入(支出)淨支出為7140萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的淨支出為8490萬美元。

第一季度：費用水平減少1350萬美元的主要原因是：

●	雜項費用減少940萬美元，淨額由

●	利息收入增加220萬美元，

●	資本化利息增加190萬美元。

I收入税


	截至三個月
	3月31日，
	2022			2021
所得税準備金(百萬美元)	$	612.1		$	507.5
有效所得税率		43.8	%		40.1	%

除祕魯、墨西哥和美國的所得税外，所得税撥備還包括祕魯和墨西哥的採礦特許權使用費和祕魯的特別礦業税。

細分結果分析

我們有三個部門：祕魯業務、墨西哥露天採礦業務和墨西哥地下采礦業務。

下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們按細分市場劃分的銅銷售量：


	截至3月31日的三個月，
銅銷售額(百萬英鎊)	2022	2021	方差	更改百分比
祕魯行動	187.1	213.9	(26.8)	(12.5)	%
墨西哥露天礦	270.2	312.5	(42.3)	(13.5)	%
墨西哥IMMSA單位	5.6	6.4	(0.8)	(12.5)	%
其他和部門間淘汰	(4.5)	(3.3)	(1.2)	36.4	%
銅總銷售量	458.4	529.5	(71.1)	(13.4)	%

目錄表

下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們的重要副產品按細分市場的銷售量：


	截至3月31日的三個月，
副產品銷售額(百萬英鎊，不包括白銀-百萬盎司)	2022	2021	方差	更改百分比
祕魯業務：
精礦中的鉬	7.0	7.6	(0.6)	(7.9)	%
白銀	1.0	1.2	(0.2)	(16.7)	%
墨西哥露天開採業務：
精礦中的鉬	8.5	8.3	0.2	2.4	%
白銀	2.6	2.7	(0.1)	(3.7)	%
IMMSA單元
精煉鋅精礦	54.9	27.6	27.3	98.9	%
白銀	1.6	1.9	(0.3)	(15.8)	%
其他和部門間淘汰
白銀	(0.8)	(0.5)	(0.3)	60.0	%
副產品銷售總額
精礦中的鉬	15.5	15.9	(0.4)	(2.5)	%
精煉鋅精礦	54.9	27.6	27.3	98.9	%
白銀	4.4	5.3	(0.9)	(17.0)	%

祕魯行動:


	截至3月31日的三個月，
	2022		2021		方差		更改百分比
淨銷售額	$	1,094.8	$	955.8	$	139.0		14.5	%
營運成本及開支		(562.0)		(479.8)		(82.2)		17.1	%
營業收入	$	532.8	$	476.0	$	56.8		11.9	%

淨銷售額2022年第一季度為10.948億美元，而2021年第一季度為9.558億美元。淨銷售額的增長主要是由於銅(+17.7%)和鉬(+69.7%)價格上漲；但銅(-12.5%)、鉬(-7.9%)和銀(-16.7%)銷售量下降以及銀(-8.5%)價格下降部分抵消了這一增長。

營運成本及開支與2021年同期的4.798億美元相比，2022年第一季度增加了8220萬美元，達到5.62億美元。這主要是因為：


2021年第一季度的運營成本和支出		$	479.8
另外：
•	其他銷售成本增加(不包括折舊、攤銷和損耗)，主要是由於燃料成本增加和匯率影響，但被工人蔘與費用的減少和資本化可浸出材料的增加部分抵消。		74.2
•	從第三方購買金屬的成本增加。		9.9
•	勘探費用增加。		2.8
更少：
•	銷售、一般和行政費用減少。		(0.9)
•	折舊、攤銷和損耗費用減少。		(3.8)
2022年第一季度的運營成本和支出		$	562.0

目錄表

墨西哥露天礦運營:


	截至3月31日的三個月，
	2022		2021		方差		更改百分比
淨銷售額	$	1,646.2	$	1,478.5	$	167.7		11.3	%
營運成本及開支		(662.4)		(621.9)		(40.5)		6.5	%
營業收入	$	983.8	$	856.6	$	127.2		14.8	%

淨銷售額2022年第一季度為16.462億美元，而2021年同期為14.785億美元。增加1.677億美元，主要是由於銅(+17.7%)和鉬(+69.7%)價格上漲，以及鉬(+2.4%)銷售量增加。這一影響被銅(-13.5%)和銀(-3.7%)銷售量的下降以及較低的白銀價格(-8.5%)略微抵消。

營運成本及開支2022年第一季度增加了4050萬美元，增至6.624億美元，而2021年同期為6.219億美元，主要原因是：


2021年第一季度的運營成本和支出		$	621.9
另外：
•	其他銷售成本增加(不包括折舊、攤銷和損耗)，主要是由於燃料成本增加和匯率影響，但被工人蔘與費用減少和庫存消耗減少部分抵消。		23.7
•	從第三方購買金屬的成本增加。		14.7
•	折舊、攤銷和損耗費用增加。		2.5
更少：
•	銷售、一般和行政費用減少。		(0.4)
•	勘探費用下降。		—
2022年第一季度的運營成本和支出		$	662.4

墨西哥地下行動(IMMSA):


	截至3月31日的三個月，
	2022		2021		方差		更改百分比
淨銷售額	$	177.5	$	124.3	$	53.2		42.8	%
營運成本及開支		(146.5)		(97.7)		(48.8)		49.9	%
營業收入	$	31.0	$	26.6	$	4.4		16.5	%

淨銷售額2022年第一季度為1.775億美元，而2021年同期為1.243億美元。增加5,320萬美元主要是由於銅(+17.7%)和鋅(+36.0%)價格上漲以及鋅(+98.9%)銷售量增加所致。這一影響因銅(-12.5%)和銀(-15.8%)銷售量的下降以及白銀(-8.5%)價格的下降而被部分抵消。

營運成本及開支2022年第一季度增加了4880萬美元，達到1.465億美元，而2021年同期為9770萬美元。這主要是因為：


2021年第一季度的運營成本和支出		$	97.7
另外：
•	銷售成本增加(不包括折舊、攤銷和損耗)主要是由於外幣影響；電力費用的減少部分抵消了這一增加。		12.9
•	從第三方購買金屬的成本增加。		38.4
•	增加銷售、一般和行政費用。		0.3
更少：
•	勘探費用下降。		(0.2)
•	折舊、攤銷和損耗費用減少。		(2.6)
2022年第一季度的運營成本和支出		$	146.5

目錄表

部門間抵銷和調整：

以上討論的淨銷售額、營運成本及開支及營運收入將不會直接等同於我們簡明綜合收益表中的金額，因為必須將部門間營運收入及開支的調整計算在內。請參閲簡明合併財務報表附註14“分部及相關資料”。

流動資金和資本資源

現金流：

下表顯示了2022年和2021年前三個月的現金流(單位：百萬)：


	2022		2021		方差
經營活動提供的淨現金	$	820.7	$	782.6	$	38.1
用於投資活動的現金淨額	$	(124.9)	$	(237.8)	$	112.9
用於融資活動的現金淨額	$	(774.8)	$	(465.1)	$	(309.7)

經營活動提供的現金淨額：

2022年和2021年前三個月經營活動的現金淨額變化包括(百萬)：


	2022		2021		方差		更改百分比
淨收入	$	787.8	$	767.1	$	20.7		2.7	%
折舊、攤銷和損耗		196.6		200.6		(4.0)		(2.0)	%
遞延所得税準備(利益)		43.7		(38.9)		82.6		(212.3)	%
外幣交易損失(收益)影響		55.7		(19.7)		75.4		(382.7)	%
對淨收入的其他調整		8.3		2.7		5.6		207.4	%
經營性資產和負債		(271.4)		(129.2)		(142.2)		110.1	%
經營活動提供的淨現金	$	820.7	$	782.6	$	38.1		4.9	%

淨收入中增加(減去)的重要項目包括折舊、攤銷和損耗、遞延税額、外幣波動以及營業資產和負債的變化。

截至2022年3月31日的三個月：淨收益為7.78億美元，約佔營業現金流淨額的96.0%。由於營業資產和負債的下列差異，營業現金流減少了2.714億美元：

●	應收貿易賬款減少1.729億美元，主要是由於我們祕魯和墨西哥業務的收款增加所致。

●	應付賬款和應計負債減少525.0美元，這主要是由於墨西哥和祕魯業務的應計所得税減少所致。

●	其他營業資產和負債減少1.222億美元。

●	庫存淨增加4150萬美元；這主要是由於在製品庫存增加了1220萬美元。

截至2021年3月31日的三個月：淨收益為7.671億美元，約佔營業現金流淨額的98.0%。由於營業資產和負債的下列差異，營業現金流減少了1.292億美元：

●	應收貿易賬款增加163.3美元，主要原因是2021年第一季度金屬價格上漲。

目錄表

●	庫存淨減少3 820萬美元，主要是由於浸出庫存減少1 680萬美元和在製品庫存減少1 940萬美元。

●	應付賬款和應計負債減少130萬美元。

●	其他經營性資產和負債增加280萬美元。

用於投資活動的現金淨額：

截至2022年3月31日的三個月：用於投資活動的現金淨額包括資本投資2.052億美元。資本投資包括：

●	我們墨西哥業務的1.24億美元投資：

●

2,310萬美元用於布埃納維斯塔-鋅項目，

●

370萬美元用於皮拉雷斯項目，

●

以1780萬美元收購MexArco部門，

●

我們的IMMSA部門有3370萬美元，

●

4360萬美元，用於各種更換和維護支出，以及

●

已發生但尚未支付的資本支出增加210萬美元。

●	我們祕魯業務的8120萬美元投資：

●

820萬美元用於奎布拉達本田大壩擴建，

●

110萬美元用於托克帕拉設施的搬遷，

●

180萬美元用於Ilo設施的項目，

●

5,200萬美元，用於各種其他更換和維護支出，以及

●

已發生但尚未支付的資本支出減少1810萬美元。

2022年前三個月的投資活動包括8040萬美元的短期投資淨買入。

截至2021年3月31日的三個月：用於投資活動的現金淨額包括資本投資2.326億美元。資本投資包括：

●	我們墨西哥業務的1.661億美元投資：

●

5610萬美元用於布埃納維斯塔-鋅項目，

●

1,610萬美元，用於新項目的土地收購；

●

為皮拉雷斯項目提供1270萬美元，

●

1,060萬美元用於布埃納維斯塔礦的新尾礦處置存款，

●

我們的IMMSA部門有1500萬美元，

●

4,210萬美元，用於各種更換和維護支出，主要是我們的布埃納維斯塔和拉卡里達礦，以及

●

已發生但尚未支付的資本支出減少1,350萬美元。

●	我們祕魯業務的6650萬美元投資：

●

1,490萬美元用於奎布拉達本田大壩擴建，

●

1420萬美元用於托克帕拉選礦廠擴建項目，

●

260萬美元用於Ilo設施的項目，

●

240萬美元用於托克帕拉設施的搬遷，

●

2310萬美元，用於各種其他更換和維護支出；以及

●

已發生但尚未支付的資本支出減少930萬美元。

2021年前三個月的投資活動包括520萬美元的短期投資淨買入。

目錄表

分紅：

2022年3月2日，我們支付了每股1.00美元的股息，總計7.731億美元。2022年4月28日，董事會批准於2022年5月31日向2022年5月17日收盤時登記在冊的股東支付每股1.25美元的股息。

資本投資和勘探計劃：

對我們的資本投資計劃的討論是瞭解我們的流動性和資本來源的重要部分。我們預計這些資本投資的現金需求將來自手頭的現金、內部產生的資金和額外的外部融資(如有需要)。有關我們的資本投資計劃的信息，請參閲本項目2下“資本投資計劃”標題下的討論。

合同義務：

2022年第一季度，我們的合同義務沒有發生實質性變化。請參閲我們2021年年報第二部分的表格10-K中的第7項。

非公認會計準則信息對賬

營業現金成本：以下是我們綜合收益表中報告的“營業現金成本”(見第40頁)與銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)的對賬，單位為百萬美元和下表中每磅銅的美元：


	截至三個月				截至三個月
	March 31, 2022				March 31, 2021
			每件$				每件$
	百萬美元		英鎊		百萬美元		英鎊
銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)	$	1,057.7	$	2.31	$	943.8	$	1.85
添加：
銷售、一般和行政		30.3		0.06		30.1		0.06
銷售溢價，扣除處理和精煉費用後的淨額		(6.1)		(0.01)		(7.0)		(0.01)
更少：
工人蔘與		(87.8)		(0.19)		(104.2)		(0.21)
從第三方購買金屬的成本		(91.0)		(0.20)		(41.2)		(0.08)
特許權使用費和其他，淨額		(112.6)		(0.24)		(16.3)		(0.03)
庫存變動		47.2		0.10		(33.9)		(0.07)
副產品收入前的營業現金成本	$	837.7	$	1.83	$	771.3	$	1.51
添加：
副產品收入(1)		(576.4)		(1.26)		(382.7)		(0.75)
銷售從第三方購買的金屬的淨收入		(7.1)		(0.02)		(11.0)		(0.02)
添加：
副產品總收入		(583.5)		(1.28)		(393.7)		(0.77)
營業現金成本扣除副產品收入後的淨額	$	254.2	$	0.55	$	377.6	$	0.74

(1)	我們列報的經營現金成本中包括的副產品收入包括以下內容：

目錄表


	截至三個月				截至三個月
		March 31, 2022				March 31, 2021
			每件$				每件$
	百萬美元		英鎊		百萬美元		英鎊
鉬	$	(275.8)	$	(0.60)	$	(169.6)	$	(0.33)
白銀		(108.7)		(0.24)		(127.2)		(0.25)
鋅		(63.6)		(0.14)		(17.8)		(0.04)
硫酸		(99.6)		(0.22)		(36.1)		(0.07)
黃金和其他		(28.7)		(0.06)		(32.0)		(0.06)
總計	$	(576.4)	$	(1.26)	$	(382.7)	$	(0.75)

目錄表

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

大宗商品價格風險：

有關金屬價格敏感性的更多信息，請參閲截至2022年3月31日的本季度報告10-Q表第I部分第2項中的“金屬價格”。

外幣匯率風險：

我們的功能貨幣是美元。我們的部分運營成本以祕魯鞋底和墨西哥比索計價。由於我們的收入主要以美元計價，當我們墨西哥或祕魯業務的通脹或通貨緊縮不能通過索爾或比索對美元匯率的變化來抵消時，我們的財務狀況、運營業績和現金流可能會受到當地成本轉換(以美元表示)的影響。此外，我們以索爾或比索計價的淨貨幣資產的美元價值可能會受到索爾或比索匯率變化的影響，從而導致我們財務報表中的重新計量損益。下表提供了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的最新通脹和匯率差異：


	截至三個月
	3月31日，
	2022		2021
祕魯：
祕魯通貨膨脹率	1.8	%	1.5	%
初始匯率	3.998		3.624
收盤匯率	3.701		3.758
升值/(貶值)	7.4	%	(3.7)	%
墨西哥：
墨西哥通貨膨脹率	2.4	%	2.3	%
初始匯率	20.584		19.949
收盤匯率	19.994		20.605
升值/(貶值)	2.9	%	(3.3)	%

貨幣狀況的變動：

假設2022年3月31日的匯率差異為10%，我們估計我們在祕魯索爾和墨西哥比索的淨貨幣頭寸將增加(減少)我們的淨收益如下：


	淨值效果
	收益
	(百萬美元)
美元對祕魯索爾升值10%	$	23.7
美元對祕魯索爾貶值10%	$	(28.9)
美元對墨西哥比索升值10%	$	3.0
美元對墨西哥比索貶值10%	$	(3.7)

未結銷售風險：

我們的臨時銅和鉬銷售包含嵌入式衍生品，出於會計目的，該衍生品必須與主機合同分開。主合同是按銷售時的現行市場價格銷售銅和鉬精礦所得的應收款。嵌入的衍生品不符合對衝會計的條件，在結算前的每個時期都通過收益按市價計價。有關這些臨時銷售的進一步信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表的附註13。

短期投資：

有關我們的交易證券和可供出售投資的更多信息，請參閲截至2022年3月31日的本季度報告10-Q表第I部分第1項中的“短期投資”。

目錄表

衍生工具：

我們不時使用衍生工具來管理我們的現金流，以應對大宗商品價格的變化。我們不會簽訂衍生品合約，除非我們預期未來的活動有可能令我們未來的現金流惡化。簽訂商品衍生合約是為了管理與我們在製造過程中使用的商品的預測購買相關的價格風險。

天然氣現金流的對衝

我們使用天然氣衍生品的目的是保護天然氣成本的穩定性，並管理天然氣價格上漲的風險敞口。為了保護天然氣成本不受去年冬季估計價格上漲的影響，我們收購了兩種衍生工具，這兩種工具始於2021年11月，結束於2022年3月。

截至2002年3月31日，衍生工具及其效力如下：



根據ASC 815指定為對衝工具的衍生工具	呼叫選項		金融互換現金結算
商品合同	天然氣		天然氣
氣體量(MMBtus)	5,285,000		5,285,000
對衝溢價(每MMBTU$)	0.55		-
參考價(掉期：每MMBTU$)	上月IFREC平均價格		3.75
樹籬	日波動幅度		月均價
	1Q 2022	2021年11月-2022年3月	1Q 2022	2021年11月-2022年3月
成本(百萬美元)	(1.7)	(2.9)	-	-
利潤(百萬美元)	0.5	0.5	1.7	4.7
淨有利/不利影響(百萬美元)	(1.2)	(2.4)	1.7	4.7
	1Q 2022		2021年11月-2022年3月
綜合利潤(百萬美元)	0.5		2.3

我們將這些衍生工具評估為現金流對衝。因此，上述對衝的有效部分最初在其他全面收益(OCI)中報告，並在與預測交易相關的同一項目中重新分類為收益，並在對衝交易影響收益的同一個或多個期間內重新分類為收益。該公司沒有發現這些衍生品的任何無效部分。

截至2022年3月31日和2021年同期，我們沒有持有任何衍生工具。

警示聲明:

本報告和其他公司陳述中的前瞻性陳述包括有關採礦或金屬生產業務的預期開始日期、未來金屬產量的預計數量、預期生產率、運營效率、成本和支出以及對公司產品的預計需求或供應的陳述。實際結果可能存在很大差異，這取決於以下因素：與美國和國際總體經濟和政治狀況有關的風險和不確定性；銅、其他大宗商品和供應的週期性和波動性價格，包括燃料和電力、材料的可獲得性、保險覆蓋範圍、設備、所需的許可或批准和融資；異常天氣或運營條件的發生；礦石品位低於預期；水和地質問題；設備或流程未能按照規格運行；未能獲得財務保證以履行關閉和修復義務；勞資關係、訴訟和環境風險；以及與海外業務相關的政治和經濟風險。運營結果直接受到大宗商品交易所金屬價格的影響，而金屬價格可能會波動。

目錄表

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

截至2022年3月31日，公司在公司披露委員會和公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對公司的披露控制和程序(定義見交易法第13a-15(E)條)的有效性、設計和運作進行了評估和15d-15(E))。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2022年3月31日起生效，以確保根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是：

在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告；

積累並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年3月31日的三個月內，公司對財務報告的內部控制(該術語在1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何對公司財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的變化。

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致南方銅業公司董事會和股東：

中期財務報表審核結果

吾等已審閲隨附的南方銅業及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年3月31日的簡明綜合資產負債表、截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月期間的相關簡明綜合收益表、全面收益表及現金流量表，以及相關附註(統稱為“中期財務資料”)。根據吾等的審核，吾等並不知悉所附的中期財務資料須作出任何重大修訂，以符合美國普遍接受的會計原則。

我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日的綜合資產負債表，以及截至該年度的相關綜合收益、全面收益和現金流量表(未在本文中列報)；在我們於2022年3月7日的報告中，我們對該等綜合財務報表表達了無保留意見。我們認為，隨附的截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中所載的信息在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。

評審結果的依據

本中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對臨時財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是就簡明綜合中期財務報表整體表達意見。因此，我們不表達這樣的觀點。

Galaz，Yamazaki，Ruiz Urquiza，S.C.

德勤會計師事務所成員


/s/Paulina Ramos Ramirez
C.P.C.Paulina Ramos Ramirez
墨西哥城，墨西哥
May 5, 2022

目錄表

第二部分--其他資料

項目1.法律訴訟：

本表格10-Q第一部分所載簡明綜合財務報表附註10“承付款及或有事項”所提供的資料，在此併入作為參考。

第1A項。風險因素：

公司的經營和財務結果會受到各種風險和不確定因素的影響，包括我們於2022年3月7日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項所述的“風險因素”。以下是對我們之前在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素的補充和更新。

向客户運送產品的潛在延誤以及關鍵部件、設備和其他資源的可能短缺可能會對我們的運營結果產生不利影響。

目前全球航運業面臨的挑戰導致港口擁堵，集裝箱短缺，船舶空間不足。由於這種情況，公司面臨潛在供應鏈中斷的風險，這可能對我們的運營和開發項目產生不利影響。為了解決這一潛在問題，我們增加了安全庫存水平，並調整了更換算法。此外，我們的收入和收款也可能受到運輸延誤的不利影響，這可能會對我們的銷售協議產生負面影響。儘管全球經濟復甦在港口和航運業造成了上述問題，但預計這種情況將逐步解決，並在短期內恢復正常水平。然而，如果這些問題持續較長時間，我們的供應鏈和銷售流程可能會受到不利影響。

由於社區行動和其他因素，我們的採礦作業或金屬生產項目可能會受到停產和額外成本的影響。

近幾個月來，祕魯某些團體的政治行動導致某些社區要求的暴力增加，這影響了誇霍內的行動。2022年2月28日，來自Tumilaca、Pocata、Coscore和Tala社區的一小羣抗議者--總共有472名居民--佔領了Viña Blanca水庫的設施，並切斷了Cuajone約5000人家庭的供水。在這一非法行動之前，2022年2月18日，誇霍內至伊洛的鐵路也被一羣社區成員封鎖。

2022年4月30日，祕魯政府發佈部長決議，成立三方圓桌會議，與社區成員、政府和公司官員進行對話，以更好地瞭解各方關切。

然而，如果此類事件再次發生，我們不能保證它們不會對其他設施、我們的業務結果和我們的財務狀況造成不利影響。

目錄表

第二項未登記的股權證券的出售和收益的使用：

SCC股份回購計劃：

2008年，公司的BOD批准了一項5億美元的股票回購計劃，此後BOD增加了這一計劃，目前批准的金額為30億美元。根據這一計劃，該公司以29億美元的成本購買了1.195億股普通股。這些股票可用於一般公司用途。根據市場情況和其他因素，公司可能會不時增購普通股。此回購計劃沒有到期日，可隨時修改或終止。

截至2022年3月31日，SCC普通股在紐約證券交易所的收盤價為75.90美元，該公司按該價格可以購買的最大股票數量為110萬股。作為回購SCC普通股的結果，截至2022年3月31日，Grupo墨西哥公司的直接和間接所有權為88.9%。自2016年第三季度以來，SCC股份回購計劃一直沒有任何活動。

項目4.礦山安全披露：

不適用。

目錄表

項目6.展品


證物編號：			展品説明

3.1			(A)經修訂及重訂的公司註冊證書，於2005年10月11日提交。(作為公司2005年第三季度Form 10-Q季度報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文)。 (B)2006年5月2日修訂及重訂的公司註冊證書。(於2006年6月20日提交，作為註冊表S-4的附件3.1，文件編號333-135170)，並通過引用併入本文)。 (C)2008年5月28日修訂及重訂的公司註冊證書。(作為公司2008年第二季度Form 10-Q季度報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文)。

3.2			附例，上一次修訂是在2022年1月27日。(作為本公司於2022年1月31日提交的Form 8-K的附件3.2提交，並通過引用併入本文)。

4.1			(A)由南方銅業公司、紐約銀行和紐約銀行(盧森堡)S.A.發行的、由南方銅業公司、紐約銀行和紐約銀行(盧森堡)S.A.發行的、2035年到期的6億美元7.500%債券的契約(作為該公司於2005年8月1日提交的當前報告的8-K表格的附件4.2提交)，並通過引用併入本文。 (B)由南方銅業公司、紐約銀行、紐約銀行(盧森堡)S.A.發行、或由南方銅業公司、紐約銀行、紐約銀行(盧森堡)股份有限公司發行、2035年到期的4億美元7.500%債券的契約(作為2005年8月1日提交的公司當前8-K報表的附件4.2提交，並通過引用併入本文)。

4.2			6.375%附註格式(見附件4.1)。

4.3			新的7.500%票據格式(載於附件4.2(A))。

4.4			新的7.500%票據格式(載於附件4.2(B))。

4.5			南方銅業公司與美國富國銀行協會作為受託人於2010年4月16日簽署的債券，據此發行了11億美元2040年到期的6.750%債券(作為2010年4月19日提交的公司當前8-K報表的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。

4.6			第二份補充契約，日期為2010年4月16日，由南方銅業公司和富國銀行全國協會作為受託人發行，據此發行2040年到期的6.750%債券。(作為公司於2010年4月19日提交的8-K表格的當前報告的附件提交，並通過引用併入本文)。

4.7			2040年到期的6.750%票據表格(作為公司於2010年4月19日提交的8-K表格的證據提交，並通過引用併入本文)。

4.8			日期為2012年11月8日的第三份補充契約，由南方銅業公司與美國富國銀行協會作為受託人，據此發行2022年到期的3.500%債券(作為本公司於2012年11月9日提交的8-K表格的當前報告的證物提交，並通過引用併入本文)。

4.9			第四份補充契約，日期為2012年11月8日，由南方銅業公司與富國銀行全國協會作為受託人發行，據此發行2042年到期的5.250%債券。(作為2012年11月9日提交的公司當前8-K報表的附件提交，並通過引用併入本文)。

4.10			2022年到期的3.500%債券的形式。(作為2012年11月9日提交的公司當前8-K報表的附件提交，並通過引用併入本文)。

目錄表


證物編號：			展品説明
4.11			票面利率為5.250的債券，2042年到期。(作為2012年11月9日提交的公司當前8-K報表的附件提交，並通過引用併入本文)。

4.12			第五份補充契約日期為2015年4月23日，由南方銅業公司和富國銀行全國協會作為受託人，據此發行2025年到期的3.875%債券。(作為2015年4月24日提交的公司當前8-K報表的附件提交，並通過引用併入本文)。

4.13			第六份補充契約，日期為2015年4月23日，由南方銅業公司和富國銀行全國協會作為受託人發行，據此發行2045年到期的5.875%債券。(作為2015年4月24日提交的公司當前8-K報表的附件提交，並通過引用併入本文)。

4.14			票面利率為3.875的債券，2025年到期。(作為2015年4月24日提交的公司當前報告8-K表的附件A至附件4.1提交，並通過引用併入本文)。

4.15			票面利率為5.875的債券，2045年到期。(作為2015年4月24日提交的公司當前報告8-K表的附件A至附件4.2提交，並通過引用併入本文)。

10.1			本公司董事股票獎勵計劃，修訂至2023年1月28日。(作為本公司2018年委託書的證物提交，並通過引用併入本文)。該計劃於2017年1月30日到期。公司股東在2018年股東年會上批准將該計劃延長5年。

10.2			南方銅業公司、SCC Merge Sub，Inc.、America Sales Company，Inc.、America Mining Corporation和Minera墨西哥S.A.de C.V.(作為2004年10月22日提交的Form 8-K當前報告的證據提交，並通過引用併入本文)簽署的、日期為2004年10月21日的合併協議和合並計劃。

10.3			本公司與美洲礦業公司簽訂的税務協議，自2017年2月20日起生效。(作為公司2017年第一季度Form 10-Q季度報告的附件10.4提交，並通過引用併入本文)。

14.0			《商業行為和道德準則》於2003年5月8日由董事會通過，並於2015年4月23日修訂。(作為2015年4月29日提交的公司當前報告的8-K表的附件14提交，並通過引用併入本文)。

15.0			註冊會計師事務所(Galaz，Yamazaki，Ruiz Urquiza，S.C.-Deloitte Touche Tohmatsu，Limited成員)的同意(隨函存檔)。
23.2			符合條件的人員同意提交誇霍涅礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
23.3			托克帕拉礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
23.4			Tia Maria項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
23.5			洛斯錢卡斯項目礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
23.6			符合條件的人員對技術報告的同意米奇基萊項目礦產資源總結。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。

目錄表


證物編號：	展品説明
23.7	關於布埃納維斯塔·德爾科佈雷礦產儲量和礦產資源摘要的技術報告，應徵得合格人員的同意。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
23.8	合格人員同意技術報告《La Carida礦礦產儲量和礦產資源摘要》。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
23.9	皮拉雷斯項目礦產資源總結技術報告的合格人員同意。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
23.10	合格人員對El Pilar項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的同意。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
23.11	關於El Arco項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
23.12	合格人員對查爾卡斯礦礦產資源技術報告摘要的同意。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
23.13	符合條件的人員同意提交聖巴巴拉礦礦產資源技術報告摘要。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。

23.14		聖馬丁礦礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。

31.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證(隨函提交)。

31.2	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證(隨函提交)。

32.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，《美國法典》第18編，第1350條進行認證。本文檔是根據美國證券交易委員會第33-8238號版本提供的。

32.2	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，《美國法典》第18編，第1350條進行認證。本文檔是根據美國證券交易委員會第33-8238號版本提供的。
96.1	誇霍涅礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
96.2	Toquepala礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
96.3	Tia Maria項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
96.4	洛斯錢卡斯項目礦產資源技術報告摘要。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
96.5	Michiquillay項目礦產資源技術報告摘要。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。

目錄表


證物編號：			展品説明
96.6			布埃納維斯塔·德爾科佈雷礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
96.7			關於La Carida礦礦產儲量和礦產資源的技術報告摘要。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
96.8			皮拉雷斯項目礦產資源技術報告摘要。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
96.9			El Pilar項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
96.10			埃爾阿爾科項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
96.11			查爾卡斯礦礦產資源技術報告摘要。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
96.12			聖巴巴拉礦礦產資源技術報告摘要。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。
96.13			聖馬丁礦礦產資源技術報告摘要。(作為公司於2022年3月7日提交的Form 10-K當前報告的附件，並通過引用併入本文)。

101.INS			XBRL實例文檔(與本報告一起以電子方式提交)。實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH			XBRL分類擴展架構文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

101.CAL			XBRL分類計算鏈接庫文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

101.DEF			XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

101.LAB			XBRL分類標籤Linkbase文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

101.PRE			XBRL分類演示Linkbase文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

104			我們於2021年11月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)格式。

本報告附件101為以下以內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編排的文件：(I)截至2022年及2021年3月31日止三個月的簡明綜合收益表；(Ii)截至2022年及2021年3月31日止三個月的簡明綜合全面收益表；(Iii)截至2022年3月31日及2021年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Iv)截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的簡明現金流量表；及(V)詳細加上標籤的簡明綜合財務報表附註。根據S-T法規第406T條的規定，本互動數據文件的用户應被視為未根據1933年《證券法》第11或12條提交或登記聲明或招股説明書的一部分，根據1934年《證券交易法》第18條被視為未提交，否則不承擔這些條款下的責任。

目錄表

第二部分--其他資料

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。


	南方銅業公司
	(註冊人)


	/s/奧斯卡·岡薩雷斯·羅查
	奧斯卡·岡薩雷斯·羅查
	總裁兼首席執行官

May 5, 2022


	勞爾·雅各布
	勞爾·雅各布
	財務副總裁、財務主管兼首席財務官

May 5, 2022