Covetrus公司宣佈2022年第一季度的財務業績

·2022年第一季度淨銷售額為11.5億美元，同比增長4%；可歸因於Covetrus的GAAP淨虧損為(200萬美元)

◦非公認會計準則有機淨銷售額同比增長6%

◦非公認會計準則調整後的EBITDA同比增長11%，達到6,300萬美元

·2022年全年非GAAP有機淨銷售額和調整後的EBITDA指引保持不變

◦非公認會計準則有機淨銷售額增長指引為7%至8%

◦非公認會計準則調整後的EBITDA指引在2.7億美元至2.8億美元之間

緬因州波特蘭-2022年5月5日-全球動物保健技術和服務領先企業Covetrus®(納斯達克股票代碼：CVETT)今天公佈了截至2022年3月31日的2022年第一季度財務業績。

第一季度對Covetrus來説是一個強勁的開局。我們繼續推動我們的戰略增長動力，推進我們的技術路線圖，並履行我們的財務承諾，“Covetrus總裁兼首席執行官Ben Wolin表示。隨着今年包括Pulse在內的創紀錄數量的軟件增強和新產品上市，我們將大大加強我們對客户、寵物主人和製造商合作伙伴的價值主張。我們處於有利地位，能夠推動持續增長，並加快我們在這個仍然具有吸引力但充滿活力的終端市場的市場機會。“

經營業績摘要(未經審計)

(A)非公認會計準則財務措施應作為對根據公認會計準則提供的信息的補充而審議，但不能作為替代。在本新聞稿末尾，非GAAP財務項目與最直接可比的GAAP財務項目的對賬在非GAAP財務措施的對賬項下提供。

2022年第一季度業績

2022年第一季度淨銷售額為11.5億美元，與2021年第一季度相比增長了4%。根據外匯變化以及合併、收購和剝離活動的影響進行調整的非GAAP有機淨銷售額同比增長6%，反映出公司許多市場的終端市場健康增長，以及北美處方藥管理的持續強勁。這些積極的趨勢被之前披露的公司英國業務在歐洲的挑戰的揮之不去的影響部分抵消了，這些挑戰對合並的非GAAP有機淨銷售額同比增長約200個基點產生了負面影響。

2022年第一季度可歸因於Covetrus的淨虧損為(200萬美元)，或每股稀釋後虧損(0.02美元)，而2021年第一季度可歸因於Covetrus的淨虧損為(1600萬美元)，或每股稀釋後虧損(0.11美元)。淨虧損的改善主要是由於毛利潤同比增加1500萬美元和利息支出減少200萬美元，這抵消了銷售、一般和行政費用同比增加600萬美元的影響。

2022年第一季度，非GAAP調整後的EBITDA為6300萬美元，而去年同期為5700萬美元。11%的同比增長反映了北美地區兩位數的增長，包括處方管理的強勁表現和公司費用的下降，這抵消了最近美元走強和之前披露的英國逆風帶來的200萬美元的負面影響，這些因素繼續影響歐洲部門的業績。2022年第一季度，非GAAP調整後的EBITDA利潤率為5.5%，同比增長30個基點。

2022年第一季度，可歸因於Covetrus的非GAAP調整後淨收入為3500萬美元，而上一年同期為2900萬美元，這是由於上文討論的影響非GAAP調整後EBITDA的相同因素以及利息支出同比減少所致。

2022年第一季度分部財務亮點

該公司的業務按地理位置進行組織和報告--北美、歐洲和亞太地區及新興市場。

北美

截至2022年3月31日的第一季度，北美部門的淨銷售額為6.96億美元，與上年同期相比增長了10%，其中供應鏈增長了7%，處方藥管理增長了24%。非GAAP有機淨銷售額同比增長9%。

截至2022年3月31日的第一季度，北美地區調整後的EBITDA為5700萬美元，比上年同期增長10%，反映出處方管理盈利能力強勁增長，同比增長一倍以上，公司專有產品的滲透率增加，抵消了物流成本上升和供應鏈中的某些庫存挑戰，以及為支持即將到來的產品推出而對軟件服務的投資。2022年第一季度，北美地區調整後的EBITDA利潤率為8.2%，與去年同期持平。

歐洲

截至2022年3月31日的第一季度，歐洲部門的淨銷售額為3.44億美元，與去年同期相比下降了5%。在非GAAP有機基礎上，淨銷售額與上年同期持平。該公司在荷蘭、波蘭、羅馬尼亞和德國業務的增長抵消了此前在英國披露的挑戰。

截至2022年3月31日的第一季度，歐洲部分調整後的EBITDA為1800萬美元，與去年同期相比下降了14%。這包括公司在英國的業務減少了100萬美元，以及最近美元走強帶來的另外100萬美元的負面影響。2022年第一季度，歐洲分部調整後的EBITDA利潤率為5.2%，同比下降60個基點，而自有品牌的同比比較具有挑戰性，前一年期間受益於產品進入新地區。

亞太地區和新興市場

截至2022年3月31日的第一季度，亞太地區和新興市場部門的淨銷售額為1.12億美元，與去年同期相比保持不變。與去年同期相比，非GAAP有機淨銷售額增長了4%。巴西和新西蘭的強勁增長抵消了澳大利亞較温和的增長率，這是由於某些產品類別的供應鏈相關中斷以及最近洪災對終端市場的負面影響。

截至2022年3月31日的第一季度，亞太地區和新興市場部門調整後的EBITDA為1000萬美元，與去年同期相比保持不變，其中100萬美元的有機增長被最近美元走強帶來的100萬美元的負面影響所抵消。2022年第一季度，亞太地區和新興市場部門調整後的EBITDA利潤率為8.9%，與去年同期持平。

財務狀況和流動資金

在截至2022年3月31日的季度裏，Covetrus從經營活動中使用了淨現金(3300萬美元)，而去年同期為(5700萬美元)。自由現金流是一種非GAAP財務衡量指標，定義為經營活動減去購買房地產、設備和軟件後的現金流量。截至2022年3月31日的季度，自由現金流為(4400萬美元)，而去年同期為(7200萬美元)。非GAAP自由現金流的2800萬美元同比增長主要反映了運營收益的增加、淨營運資本的改善以及資本支出的減少。

截至2022年3月31日，該公司有1.17億美元的現金和現金等價物，10.5億美元的定期貸款債務，其3億美元的循環信貸安排沒有未償還的借款。第一季度結束時，公司擁有4.15億美元的流動資金，包括現金和現金等價物，以及公司循環信貸安排下的可獲得性，截至2022年3月31日，公司遵守了信貸協議中的約定。

2022年財務指導

Covetrus 2022年全年財務指引保持不變，如下所示：

·有機淨銷售額增長，這是一個非GAAP財務指標，為7%至8%。

·調整後的EBITDA是一個非GAAP財務指標，為2.7億至2.8億美元，同比增長11%至15%。

該公司尚未對其非GAAP有機淨銷售額增長指引進行調整，因為某些項目預計將影響GAAP措施但不會影響非GAAP措施的程度無法合理確定地預測，包括收購、資產剝離和外匯波動的影響，因此，如果沒有不合理的努力，就無法進行調整。該公司也沒有對其非GAAP調整後的EBITDA進行對賬

由於在預測發生、財務影響和可能確認非GAAP調整的期間存在不確定性和固有的困難，無法合理預測此類GAAP和非GAAP財務指標之間的調節項目，包括基於股份的薪酬支出、分離計劃成本和其他特殊項目，因此無法合理預測GAAP淨收入。因此，如果沒有不合理的努力，這種和解是不可能的。有關本新聞稿中討論的非GAAP財務衡量標準的更多信息，請參閲題為《非GAAP財務衡量標準的對賬》一節，以進行GAAP財務衡量標準與非GAAP財務衡量標準的對賬。

電話會議

該公司將於下午4：30召開電話會議，討論這些結果和最近的業務趨勢。美國東部時間2022年5月5日。參加電話會議的人員如下：

·總裁兼首席執行官本傑明·沃林

·執行副總裁兼首席財務官馬修·福爾斯頓

要收看網絡直播和附帶的幻燈片演示文稿，個人可以訪問公司網站的投資者關係頁面：https://ir.covetrus.com/investors/events-and-presentations.。當天晚些時候，收入電話會議的存檔版本也將發佈在Covetrus網站上，並將在一年內通過相同的鏈接向感興趣的各方提供。

美國/加拿大與會者可撥打866-789-2492，國際與會者可撥打409-937-8901，會議ID為3277346。電話會議的重播將在2022年5月19日之前的兩週內通過撥打855-859-2056或404-537-3406進行。重播會議ID為3277346。

即將舉行的投資者活動

Covetrus管理層將在6月份參加以下投資者會議：

·Stifel Jaws and Paws大會，2022年6月1日星期三

音頻網絡廣播將在該公司的投資者關係網站上進行現場直播和存檔，網址為：https://ir.covetrus.com/investors/events-and-presentations.投資界即將舉行的活動的完整清單可在公司的投資者關係網站上查閲。

關於Covetrus

Covetrus是一家全球動物健康技術和服務公司，致力於增強獸醫實踐合作伙伴的能力，以推動改善健康和財務結果。我們正在將產品、服務和技術整合到一個平臺中，將我們的客户與他們最佳工作所需的解決方案和洞察力連接起來。我們對動物福祉和那些照顧它們的人的熱情驅使我們推動獸醫世界的發展。Covetrus總部設在緬因州波特蘭，擁有5700多名員工，為全球10萬多家客户提供服務。欲瞭解更多關於Covetrus的信息，請訪問https://covetrus.com/.。

前瞻性陳述

本新聞稿包含符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的某些前瞻性陳述。在某些情況下，我們可能會使用“預測”、“相信”、“潛在”、“繼續”等術語。

“預期”、“估計”、“預期”、“計劃”、“打算”、“可能”、“將會”

“應該”或其他表達未來事件或結果的不確定性的詞語來識別這些前瞻性陳述。此類聲明有許多風險和不確定因素，實際結果可能與預期結果大不相同，原因包括但不限於政治、社會或經濟動盪、恐怖主義、敵對行動或戰爭的可能性，包括俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭，以及金融和經濟制裁對區域和全球經濟的潛在影響；這些不確定性因素包括：通脹對公司的影響、包括新冠肺炎在內的健康流行病對我們業務的影響，以及我們已採取或未來可能採取的任何措施的成功與否，這些措施包括遵守遏制新冠肺炎傳播的長期措施的能力，這可能會影響我們在配送中心和藥店繼續運營的能力；實現業績目標的能力，包括有效管理我們的增長；發佈新產品的能力；成功整合收購、運營和員工的能力；繼續執行我們的戰略計劃的能力；吸引和留住關鍵人員的能力；管理與供應商和分銷商網絡的關係的能力，包括與這些合作伙伴談判可接受的定價和其他條款的能力；在對價格敏感的環境中吸引和留住客户的能力；在我們的技術產品和相關客户服務互動中保持質量標準以將現有客户的損失降至最低並吸引新客户的能力；隨着利率和外幣匯率的變化進入金融市場的能力；我們經營的立法格局的變化，包括潛在的公司税改革, 這些風險包括：我們對這些變化的適應能力，以及我們供應和分銷所依賴的第三方的適應能力；訴訟的影響；會計聲明、業務的季節性、租賃、費用、利息支出和債務的影響；現金的充足性和獲得流動性的機會；網絡安全風險，包括與我們對第三方服務提供商的依賴相關的風險，因為我們的大部分員工在家中工作；以及在我們於2022年2月28日提交的10-K表格的年度報告中以“風險因素”標題討論的其他風險。我們的前瞻性陳述基於我們管理團隊目前的信念和期望，除非法律要求，否則我們沒有義務對本新聞稿中包含的前瞻性陳述進行任何修改或更新，以反映本新聞稿發佈之日之後發生的事件或情況，無論是由於新信息、未來發展或其他原因。告誡投資者不要過度依賴這些前瞻性陳述。

COVETRUS®和™是COVETRUS公司的商標。

COVETRUS，Inc.

簡明合併資產負債表

(單位：百萬，不包括股份)

COVETRUS，Inc.

簡明合併業務報表

(單位：百萬，每股數據除外)(未經審計)

COVETRUS，Inc.

簡明合併現金流量表

(百萬)(未經審計)

分部調整後的EBITDA

該公司按部門提供調整後的EBITDA，作為對GAAP的補充措施。按部門調整的EBITDA是管理層評估業務業績的主要指標之一。按部門劃分的調整後的EBITDA有一定的侷限性，因為它沒有考慮某些費用對我們綜合運營報表的影響，包括基於股份的薪酬、戰略諮詢、交易成本、Covetrus費用的形成、分離計劃和高管遣散費、建立我們作為一家新上市公司所需的某些IT基礎設施費用、商譽減值費用、資本結構相關費用、權益方法投資和非合併附屬公司、經營租賃使用權資產減值、合併和非合併附屬公司EBITDA調整的比例份額，其中Covetrus的所有權低於100%，管理退出我們正在退出或關閉的業務。和其他物品，NET。本公司不會將在公司層面管理的開支，例如公司工資及相關福利、公司佔用成本、在公司層面使用的專業服務，以及非經常性開支，分配給各分部。其他公司可能不會以相同的方式按分部定義或計算調整後的EBITDA；因此，按分部調整的EBITDA可能無法與其他公司報告的類似標題的計量進行比較。

下表按部門彙總了調整後的EBITDA：

由於四捨五入的關係，表格中的數字可能不是進位或交叉進位。

非公認會計準則財務指標的對賬

除了根據美國公認會計原則或GAAP提供的財務信息外，該公司還提供某些非GAAP財務衡量標準(如下所述)。管理層在我們的業務管理中使用這些衡量標準，並相信它們對投資者評估我們正在進行的經營結果和趨勢是有用的。

下表將非公認會計準則財務計量與根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務計量進行了核對。公司管理層認為，這些非公認會計準則財務指標為投資者和管理層提供了有關公司經營業績的有用的額外信息，因為它們提供了衡量公司盈利能力和償債能力的另一種衡量標準，並被認為對跟蹤公司行業的財務分析師很重要。

這些非公認會計準則財務計量作為一種分析工具有其侷限性，不應孤立地加以考慮，或作為根據公認會計準則報告的淨收入或任何其他財務業績衡量標準的替代品。Covetrus的非GAAP指標的計算方法可能與其他公司報告的類似名稱的指標不同。此外，使用非公認會計準則計量的價值可能有限，因為它們排除了可能對報告的財務結果和現金產生實質性影響的某些項目

流動。在分析Covetrus的業績時，重要的是評估對帳表中的每一項調整，並使用調整後的衡量標準作為GAAP衡量標準的補充，而不是替代。

非GAAP有機淨銷售額增長和細分有機淨銷售額(未經審計)

Covetrus通過三個可報告的細分市場向全球提供產品、軟件和技術支持的服務：北美、歐洲和亞太地區及新興市場。

有機淨銷售額增長是Covetrus用來評估期間財務業績的非GAAP衡量標準。該公司相信，這一非GAAP財務指標為投資者和管理層提供了有關公司經營業績的有用信息，增強了對過去財務業績和未來前景的全面瞭解，是進行期間比較的有用指標。有機淨銷售額增長不包括外匯波動、併購和資產剝離的影響，這些因素可能會影響同比比較。

下表彙總了Covetrus和每個可報告部門的非GAAP有機淨銷售額增長：

非GAAP有機淨銷售額(未經審計)

非公認會計準則EBITDA、調整後EBITDA和調整後淨收益(虧損)

EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的淨收入是非GAAP財務衡量標準，用於：(I)幫助管理層和投資者實現年度可比性，(Ii)根據公司的薪酬計劃確定管理業績，(Iii)計劃和預測，(Iv)將公司的財務業績傳達給董事會、股東和投資分析師，以及(V)瞭解公司的經營業績，而不考慮我們認為不是公司核心持續經營業績組成部分的項目。此類措施應作為對根據公認會計原則提供的信息的補充，但不應作為替代。非GAAP調整後的EBITDA調整包括基於股份的薪酬、戰略諮詢、交易成本、Covetrus費用的形成、離職計劃和高管遣散費、建立我們作為一家新上市公司所需的某些IT基礎設施費用、商譽減值費用、資本結構相關費用、其他減值、Covetrus所有權低於100%的合併和非合併關聯公司的調整比例份額以及其他收入和支出項目。非美國通用會計準則經調整淨收益調整包括上述調整連同無形資產攤銷，而扣除可歸因於Covetrus的經調整淨收益的税前項目的税前影響，是在考慮到永久性差異和估值津貼的影響後，按法定税率計算的。

EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的淨收入與可歸因於最直接可比的GAAP財務指標Covetrus的淨收入(虧損)的對賬如下：

以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月對賬中包括的EBITDA調整：

基於股份的薪酬--基於股份的薪酬是一種非現金支出。

戰略諮詢--與第三方諮詢服務相關。本行項目包括根據第三方諮詢協議提供的服務所賺取的可變績效費用。

交易成本-包括與計劃和已完成的收購和資產剝離相關的法律、會計、税務和其他專業費用。收購和資產剝離的完成往往取決於我們無法控制的因素，這些因素可能與我們無關，也與被收購或剝離業務的持續運營無關。此外，與收購相關的成本金額通常由交易固有的複雜性驅動，不一定表明被收購企業的未來成本。剔除與交易相關的成本可以更好地比較我們的歷史業績。

成立Covetrus-包括專業及顧問費、與過渡服務協議相關的重複成本，以及與脱離前母公司及將Covetrus成立為獨立上市公司有關的其他成本。

權益法投資及非合併聯營公司-包括合併聯營公司及非合併聯營公司的EBITDA調整的比例份額，而Covetrus的持股比例低於100%。

其他減值-包括客户關係無形減值，因為資產組因現金流大幅減少而無法收回。

非公認會計準則自由現金流(未經審計)

自由現金流是一種非公認會計準則財務計量，應被視為根據公認會計準則提供的信息的補充，但不應作為替代。自由現金流是公司通過運營產生的現金減去財產和設備支出的成本。該公司認為，這是一項重要的衡量標準，因為它顯示了一家公司在創造現金方面的效率。

投資者聯繫方式：

尼古拉斯·詹森

郵箱：Nicholas.jansen@covetrus.com

(207) 550-8106

媒體聯繫人：

莫娜·唐尼

郵箱：mona.downey@covetrus.com