sivb-20220331錯誤2022Q1000071973912月31日0.0250.010.010.010.010.0250.010.010.010.01P3YP3M00007197392022-01-012022-03-310000719739美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-01-012022-03-310000719739美國-GAAP:系列APReferredStockMembers2022-01-012022-03-3100007197392022-04-30Xbrli:共享00007197392022-03-31ISO 4217:美元00007197392021-12-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
For the transition period from __________________ to __________________
委託文件編號:001-39154
SVB金融集團
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 91-1962278 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
塔斯曼大道3003號, 聖克拉拉, 加利福尼亞95054-1191
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(408) 654-7400
(註冊人的電話號碼,包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☒ Accelerated filer ☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊所在的交易所名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | | SIVB | | 納斯達克股市有限責任公司 |
存托股份,每股相當於5.250%固定利率非累積永久優先股股份的1/40所有權權益,A系列 | | SIVBP | | 納斯達克股市有限責任公司 |
At April 30, 2022, 58,851,167註冊人的普通股(面值0.001美元)已發行。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分-財務信息 | 4 |
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第1項。 | 中期合併財務報表 | 4 |
| | |
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的中期綜合資產負債表(未經審計) | 4 |
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| 截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月的中期綜合收益表(未經審計) | 5 |
| | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的中期綜合全面收益表(未經審計) | 6 |
| | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的中期股東權益綜合報表(未經審計) | 7 |
| | |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中期合併現金流量表(未經審計) | 8 |
| | |
| 中期合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| | |
| 注1.列報依據 | 9 |
| 注2.股東權益和每股收益 | 9 |
| 注3.可變利息實體 | 11 |
| 附註4.現金和現金等價物 | 12 |
| 注5.投資證券 | 13 |
| 注6.貸款和信貸損失撥備:貸款和無資金的信貸承諾 | 19 |
| 附註7.商譽和其他無形資產 | 28 |
| 附註8.衍生金融工具 | 28 |
| 注9.非利息收入 | 33 |
| 注10.分部報告 | 40 |
| 附註11.表外安排、擔保和其他承付款 | 42 |
| 注12.所得税 | 43 |
| 附註13.金融工具的公允價值 | 43 |
| 附註14.法律事宜 | 50 |
| 注15.關聯方 | 51 |
| 注16.後續事件 | 51 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 52 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 87 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 89 |
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第二部分--其他資料 | 91 |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 91 |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 91 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 91 |
| | |
第三項。 | 高級證券違約 | 91 |
| | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 91 |
| | |
第五項。 | 其他信息 | 91 |
| | |
第六項。 | 陳列品 | 91 |
| |
簽名 | 92 |
本報告中可能使用的縮略語和縮略語詞彙表
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ACL-信貸損失撥備 | HTM-持有至到期 |
AFS-可供銷售 | IASB-國際會計準則理事會 |
應收航空應計利息 | IOSCO-國際證券事務監察委員會組織 |
美國鋁業--資產負債管理委員會 | IPO-首次公開募股 |
Aoci-累積的其他綜合收益 | 美國國税局-國税局 |
ARRC-替代參考利率委員會 | ISDA-國際掉期和衍生工具協會,Inc. |
ASC-會計準則編碼 | IT-信息技術 |
亞利桑那州立大學-會計準則更新 | LCR-流動性覆蓋率 |
AUM-私人銀行管理的資產 | Libor-倫敦銀行間同業拆借利率 |
波士頓私人-波士頓私人金融控股公司。 | 併購--兼併與收購 |
基點--基點 | MBS-抵押貸款支持證券 |
C&I-工商業 | NFSR-淨穩定資金比率 |
CECL-當前預期信貸損失 | NII--淨利息收入 |
CET1-普通股一級 | NM--沒有意義 |
商業抵押貸款支持證券 | 奧利奧--擁有的其他房地產 |
CMO-抵押抵押債券 | PCD-購買的信用-惡化 |
CRA-社區再投資法案 | PPP-Paycheck保護計劃 |
CRE-商業地產 | PPPLF-Paycheck保護計劃貸款機制 |
EHop-公司員工自置居所計劃 | SBA-美國小企業協會 |
每股收益--每股收益 | 美國證券交易委員會-美國證券交易委員會 |
ERI--能源和資源創新 | SLBO-贊助商主導的收購 |
員工持股計劃-公司員工持股計劃 | SOFR擔保隔夜融資利率 |
ESPP-1999公司員工購股計劃 | SPAC-特殊目的收購公司 |
EVE--股權的經濟價值 | SPD-SVB-SPD硅谷銀行有限公司(銀行的合資企業 |
FASB-財務會計準則委員會 | 中國銀行業) |
FDIC-聯邦存款保險公司 | SVB證券-SVB證券控股有限公司 |
聯邦住房貸款銀行 | TDR-問題債務重組 |
FRB-聯邦儲備銀行 | 英國--英國 |
FTE-全職員工 | VIE-可變利益實體 |
Ftp-資金轉移定價 | |
GAAP-美國公認的會計原則 | |
美國的狀況 | |
第一部分-財務信息
項目1.中期合併財務報表
SVB金融集團及其子公司
中期綜合資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,面值和股票數據除外) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 20,606 | | | $ | 14,619 | |
可供出售的證券,按公允價值計算(成本為#美元27,287及$27,370,分別) | | 25,991 | | | 27,221 | |
持有至到期證券,按攤銷成本計算,扣除信貸損失準備淨額為#美元6及$7(公允價值為$91,667及$97,227,分別) | | 98,707 | | | 98,195 | |
非流通證券和其他股權證券 | | 2,605 | | | 2,543 | |
總投資證券 | | 127,303 | | | 127,959 | |
貸款,攤銷成本 | | 68,665 | | | 66,276 | |
信貸損失撥備:貸款 | | (421) | | | (422) | |
淨貸款 | | 68,244 | | | 65,854 | |
房地和設備,扣除累計折舊和攤銷後的淨額 | | 283 | | | 270 | |
商譽 | | 375 | | | 375 | |
其他無形資產,淨額 | | 154 | | | 160 | |
租賃使用權資產 | | 302 | | | 313 | |
應計利息、應收賬款和其他資產 | | 3,088 | | | 1,928 | |
總資產 | | $ | 220,355 | | | $ | 211,478 | |
負債和總股本: | | | | |
負債: | | | | |
無息活期存款 | | $ | 127,997 | | | $ | 125,851 | |
計息存款 | | 70,137 | | | 63,352 | |
總存款 | | 198,134 | | | 189,203 | |
短期借款 | | 99 | | | 121 | |
租賃負債 | | 374 | | | 388 | |
其他負債 | | 2,817 | | | 2,587 | |
長期債務 | | 2,571 | | | 2,570 | |
總負債 | | 203,995 | | | 194,869 | |
承付款和或有事項(附註11和附註14) | | | | |
SVBFG股東權益: | | | | |
優先股,$0.001面值,20,000,000授權股份;383,500和383,500分別發行和發行的股份 | | 3,646 | | | 3,646 | |
普通股,$0.001面值,150,000,000授權股份;58,840,156和58,748,469分別發行和發行的股份 | | — | | | — | |
額外實收資本 | | 5,180 | | | 5,157 | |
留存收益 | | 7,914 | | | 7,442 | |
累計其他綜合收益 | | (760) | | | (9) | |
SVBFG股東權益總額 | | 15,980 | | | 16,236 | |
非控制性權益 | | 380 | | | 373 | |
總股本 | | 16,360 | | | 16,609 | |
總負債和總權益 | | $ | 220,355 | | | $ | 211,478 | |
見中期合併財務報表附註(未經審計)。
SVB金融集團及其子公司
中期綜合損益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元,每股除外) | | 2022 | | 2021 | | | | |
利息收入: | | | | | | | | |
貸款 | | $ | 570 | | | $ | 430 | | | | | |
投資證券: | | | | | | | | |
應税 | | 511 | | | 225 | | | | | |
免税 | | 35 | | | 21 | | | | | |
出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券和其他短期投資證券 | | 6 | | | 3 | | | | | |
利息收入總額 | | 1,122 | | | 679 | | | | | |
利息支出: | | | | | | | | |
存款 | | 22 | | | 10 | | | | | |
借款 | | 18 | | | 9 | | | | | |
利息支出總額 | | 40 | | | 19 | | | | | |
淨利息收入 | | 1,082 | | | 660 | | | | | |
信貸損失準備金 | | 11 | | | 19 | | | | | |
扣除信貸損失準備後的淨利息收入 | | 1,071 | | | 641 | | | | | |
非利息收入: | | | | | | | | |
投資證券收益,淨額 | | 85 | | | 167 | | | | | |
權證資產收益,淨額 | | 63 | | | 222 | | | | | |
客户投資費 | | 35 | | | 20 | | | | | |
財富管理和信託費 | | 22 | | | — | | | | | |
匯兑手續費 | | 73 | | | 57 | | | | | |
信用卡手續費 | | 37 | | | 28 | | | | | |
存款服務費 | | 30 | | | 25 | | | | | |
與貸款有關的費用 | | 19 | | | 16 | | | | | |
信用證和備用信用證手續費 | | 14 | | | 13 | | | | | |
投資銀行業務收入 | | 93 | | | 142 | | | | | |
佣金 | | 25 | | | 24 | | | | | |
其他 | | 21 | | | 30 | | | | | |
非利息收入總額 | | 517 | | | 744 | | | | | |
非利息支出: | | | | | | | | |
薪酬和福利 | | 584 | | | 445 | | | | | |
專業服務 | | 106 | | | 81 | | | | | |
房舍和設備 | | 58 | | | 33 | | | | | |
淨入住率 | | 23 | | | 18 | | | | | |
商務發展和旅行 | | 14 | | | 4 | | | | | |
聯邦存款保險公司和州政府評估 | | 16 | | | 10 | | | | | |
與合併有關的費用 | | 16 | | | — | | | | | |
其他 | | 56 | | | 45 | | | | | |
總非利息支出 | | 873 | | | 636 | | | | | |
所得税前收入支出 | | 715 | | | 749 | | | | | |
所得税費用 | | 182 | | | 187 | | | | | |
扣除非控股權益前的淨收益 | | 533 | | | 562 | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | (18) | | | (25) | | | | | |
優先股股息 | | (43) | | | (5) | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 472 | | | $ | 532 | | | | | |
普通股每股收益-基本 | | $ | 8.03 | | | $ | 10.20 | | | | | |
每股普通股收益-稀釋後 | | 7.92 | | | 10.03 | | | | | |
見中期合併財務報表附註(未經審計)。
SVB金融集團及其子公司
中期綜合全面收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
扣除非控股權益前的淨收益 | | $ | 533 | | | $ | 562 | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | |
外幣累計折算損益變動情況: | | | | | | | | |
外幣折算(虧損)收益 | | (9) | | | — | | | | | |
相關税收優惠 | | 3 | | | — | | | | | |
AFS證券未實現損益的變化: | | | | | | | | |
未實現的持有收益(虧損) | | (978) | | | (823) | | | | | |
相關税收優惠 | | 277 | | | 229 | | | | | |
淨收入中所列收益的重新分類調整 | | (49) | | | — | | | | | |
相關税費 | | 14 | | | — | | | | | |
從AFS轉至HTM的證券未實現收益的累積效果調整 | | — | | | 9 | | | | | |
相關税收優惠(費用) | | — | | | (3) | | | | | |
從AFS轉移至HTM的證券未實現持有淨收益(損失)攤銷 | | 3 | | | (3) | | | | | |
相關税收(費用)優惠 | | (1) | | | 1 | | | | | |
現金流套期保值未實現損益變動: | | | | | | | | |
計入淨收入的虧損(收益)的重新分類調整 | | (15) | | | (16) | | | | | |
相關税(利)費 | | 4 | | | 4 | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | (751) | | | (602) | | | | | |
綜合收益(虧損) | | (218) | | | (40) | | | | | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | | (18) | | | (25) | | | | | |
可歸屬於SVBFG的全面收益(虧損) | | $ | (236) | | | $ | (65) | | | | | |
見中期合併財務報表附註(未經審計)。
SVB金融集團及其子公司
中期合併股東權益報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 優先股 | | 普通股 | | 其他內容 實收資本 | | 留存收益 | | 累計 其他 綜合收益 | | SVBFG總數 股東權益 | | 非控制性權益 | | 總計 權益 |
(百萬美元,共享數據除外) | | | 股票 | | 金額 | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | | $ | 340 | | | 51,888,463 | | | $ | — | | | $ | 1,585 | | | $ | 5,672 | | | $ | 623 | | | $ | 8,220 | | | $ | 213 | | | $ | 8,433 | |
根據員工福利計劃和員工持股計劃發行的普通股,扣除限制性股票註銷後的淨額 | | — | | | 113,334 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
普通股發行 | | — | | | 2,000,000 | | | — | | | 972 | | | | | | | 972 | | | | | 972 | |
發行優先股 | | 739 | | | — | | | — | | | | | | | | | 739 | | | | | 739 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | | | 537 | | | | | 537 | | | 25 | | | 562 | |
資本催繳和分配,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12) | | | (12) | |
其他綜合收益,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (602) | | | (602) | | | — | | | (602) | |
基於股份的薪酬,淨額 | | — | | | — | | | — | | | 27 | | | — | | | — | | | 27 | | | — | | | 27 | |
優先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
其他,網絡 | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
2021年3月31日的餘額 | | $ | 1,079 | | | 54,001,797 | | | $ | — | | | $ | 2,591 | | | $ | 6,204 | | | $ | 21 | | | $ | 9,895 | | | $ | 226 | | | $ | 10,121 | |
2021年12月31日的餘額 | | $ | 3,646 | | | 58,748,469 | | | $ | — | | | $ | 5,157 | | | $ | 7,442 | | | $ | (9) | | | $ | 16,236 | | | $ | 373 | | | $ | 16,609 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據員工福利計劃和員工持股計劃發行的普通股,扣除限制性股票註銷後的淨額 | | — | | | 91,687 | | | — | | | (27) | | | — | | | — | | | (27) | | | — | | | (27) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 515 | | | — | | | 515 | | | 18 | | | 533 | |
資本催繳和分配,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11) | | | (11) | |
其他綜合收益,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (751) | | | (751) | | | — | | | (751) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬,淨額 | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | — | | | — | | | 50 | | | — | | | 50 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43) | | | — | | | (43) | | | — | | | (43) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日的餘額 | | $ | 3,646 | | | 58,840,156 | | | $ | — | | | $ | 5,180 | | | $ | 7,914 | | | $ | (760) | | | $ | 15,980 | | | $ | 380 | | | $ | 16,360 | |
見中期合併財務報表附註(未經審計)。
SVB金融集團及其子公司
中期合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | | |
扣除非控股權益前的淨收益 | | $ | 533 | | | $ | 562 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
信貸損失準備金 | | 11 | | | 19 | |
權證資產的公允價值變動,減去行使權證的收益 | | (33) | | | (29) | |
衍生工具公允價值變動,淨額 | | 104 | | | 14 | |
投資證券收益,淨額 | | (85) | | | (167) | |
非流通股和其他股權證券的收益分配 | | 15 | | | 22 | |
折舊及攤銷 | | 50 | | | 31 | |
投資證券溢價和折價攤銷淨額 | | 109 | | | 49 | |
基於股份的薪酬攤銷 | | 51 | | | 27 | |
遞延貸款費用攤銷 | | (70) | | | (53) | |
遞延所得税費用 | | 47 | | | 58 | |
行使股票期權和歸屬限制性股票帶來的超額税收利益 | | (10) | | | (11) | |
其他資產和負債的變動: | | | | |
應計應收和應付利息淨額 | | (13) | | | (41) | |
應收賬款和應付賬款,淨額 | | 4 | | | 10 | |
應收和應付所得税,淨額 | | 90 | | | 93 | |
應計補償 | | (560) | | | (279) | |
外匯現貨合約,淨額 | | 143 | | | 107 | |
| | | | |
其他,淨額 | | (27) | | | (198) | |
經營活動提供的淨現金 | | 359 | | | 214 | |
投資活動產生的現金流: | | | | |
購買AFS證券 | | (5,665) | | | (450) | |
出售AFS證券所得收益 | | 5,099 | | | — | |
AFS證券到期和償付的收益 | | 462 | | | 1,654 | |
購買HTM證券 | | (4,631) | | | (21,685) | |
HTM證券到期和償付的收益 | | 3,974 | | | 1,770 | |
購買非流通證券和其他股權證券 | | (106) | | | (21) | |
出售和分配非流通證券和其他股權證券的資本所得收益 | | 41 | | | 274 | |
貸款淨增加 | | (2,342) | | | (2,538) | |
購置房舍和設備 | | (32) | | | (14) | |
| | | | |
用於投資活動的現金淨額 | | (3,200) | | | (21,010) | |
融資活動的現金流: | | | | |
存款淨增量 | | 8,931 | | | 22,168 | |
短期借款淨(減)增 | | (22) | | | 18 | |
發行長期債券所得收益 | | — | | | 494 | |
(對非控股權益的分配),扣除非控股權益的貢獻 | | (11) | | | (12) | |
發行優先股所得淨收益 | | — | | | 739 | |
優先股股息的支付 | | (43) | | | (5) | |
| | | | |
發行普通股、員工持股計劃和員工持股計劃的收益,扣除限制性股票獎勵 | | (27) | | | 974 | |
融資活動提供的現金淨額 | | 8,828 | | | 24,376 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | | 5,987 | | | 3,580 | |
期初現金及現金等價物 | | 14,619 | | | 17,675 | |
期末現金及現金等價物 | | $ | 20,606 | | | $ | 21,255 | |
補充披露: | | | | |
期內支付的現金: | | | | |
利息 | | $ | 43 | | | $ | 17 | |
所得税 | | 31 | | | 29 | |
期內非現金項目: | | | | |
AFS證券未實現損益變動,税後淨額 | | $ | (736) | | | $ | (594) | |
| | | | |
從AFS證券轉移到HTM | | — | | | 2,868 | |
見中期合併財務報表附註(未經審計)。
1. 陳述的基礎
SVB金融集團是一家多元化的金融服務公司,也是一家銀行控股公司和金融控股公司。SVB Financial於1999年3月在特拉華州註冊成立。通過我們的各個子公司和部門,我們提供了一套多樣化的銀行和金融產品和服務,在客户整個生命週期中為各種規模和階段的客户提供支持。在我們未經審計的中期綜合財務報表的這些附註中,當我們提到“SVB”、“SVB Financial Group”、“SVBFG”、“Company”、“We”、“Our”或使用類似的詞語時,我們指的是SVB Financial Group及其所有子公司,包括硅谷銀行(“Bank”),除非文意另有所指。當我們提到“SVB Financial”或“母公司”時,我們只指母公司SVB Financial Group(不包括子公司)。
隨附的未經審核中期綜合財務報表反映管理層認為為根據公認會計原則公平地列報我們的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的正常和經常性的所有調整。此類未經審計的中期合併財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定按照10-Q表的説明編制的。按照“公認會計原則”編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據這些規則和條例予以精簡或省略。截至2022年3月31日的三個月的運營結果不一定表明未來任何時期的預期結果。這些未經審計的中期綜合財務報表應與我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)一併閲讀。
估計和假設的使用
按照公認會計準則編制未經審計的中期合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。隨着新信息的獲得,估計可能會發生變化。其中較重要的估計涉及:1)貸款和無資金信貸承諾的ACL,2)非上市證券和其他股權證券的估值,3)股權認股權證資產的估值,4)商譽、無形資產和其他與購買會計有關的調整,以及5)所得税。
合併和列報原則
我們未經審計的中期綜合財務報表包括SVB金融集團和合並實體的賬目。所有重要的公司間賬户和與合併實體的交易都已取消。有關合並會計政策的進一步説明,請參閲合併財務報表和補充數據 -注2--2021年表格10-K第二部分第8項下的“重要會計政策摘要”。
重新分類
某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。變化包括介紹我們的表格,總結由於收購Boston Private而與我們的貸款ACL相關的活動,合併我們的合併股東權益綜合報表(未經審計)中的某些項目,以及我們的可報告部門的變化。
重要會計政策摘要
隨附的未經審核中期綜合財務報表乃按照綜合財務報表及補充數據--附註2--2021年Form 10-K第II部分第8項下的“主要會計政策摘要”--所述的會計政策編制。
2. 股東權益與每股收益
AOCI
下表彙總了在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中從AOCI重新分類到綜合損益表(未經審計)的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 損益表位置 | | 2022 | | 2021 | | | | |
對計入淨收入的AFS證券的損失(收益)進行重新分類調整 | | 投資證券收益,淨額 | | $ | (49) | | | $ | — | | | | | |
相關税費(福利) | | 所得税費用 | | 14 | | | — | | | | | |
淨收入中現金流量對衝損失(收益)的重新分類調整 | | 淨利息收入 | | (15) | | | (16) | | | | | |
相關税費(福利) | | 所得税費用 | | 4 | | | 4 | | | | | |
淨收益中包括税後淨額的重新分類調整(收益)合計 | | | | $ | (46) | | | $ | (12) | | | | | |
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月AOCI包含的現金流對衝淨損益相關活動。在接下來的12個月裏,我們預計大約會有美元52截至2022年3月31日,AOCI中與未實現收益相關的100萬美元將從AOCI中重新分類,並在淨收入中確認。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
期初餘額,税後淨額 | | $ | 83 | | | $ | 130 | | | | | |
| | | | | | | | |
已實現(收益)淨虧損重新分類為税後淨收益 | | (11) | | | (12) | | | | | |
期末餘額,税後淨額 | | $ | 72 | | | $ | 118 | | | | | |
易辦事
基本每股收益是指報告期內每股已發行普通股的可用收益金額。稀釋每股收益是指報告期內每股已發行普通股的可用收益數額,經調整以計入潛在攤薄普通股的影響。潛在稀釋普通股包括根據我們的2006年股權激勵計劃和我們的ESPP發行的可用於股票期權和限制性股票單位獎勵的增發股票。在具有反攤薄作用的期間,潛在攤薄普通股不計入攤薄每股收益的計算。以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月基本每股收益與稀釋每股收益的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(除每股金額外,以百萬美元計,以千股計) | | 2022 | | 2021 | | | | |
分子: | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 472 | | | $ | 532 | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | 58,800 | | | 52,180 | | | | | |
稀釋證券的加權平均效應: | | | | | | | | |
股票期權與員工持股計劃 | | 261 | | | 294 | | | | | |
限制性股票單位和獎勵 | | 538 | | | 602 | | | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | | 59,599 | | | 53,076 | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 8.03 | | | $ | 10.20 | | | | | |
稀釋 | | 7.92 | | | 10.03 | | | | | |
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月由於反稀釋效應而不包括在稀釋每股收益計算中的加權平均普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(千股) | | 2022 | | 2021 | | | | |
股票期權 | | 46 | | | — | | | | | |
限制性股票單位 | | 45 | | | 18 | | | | | |
總計 | | 91 | | | 18 | | | | | |
優先股
下表彙總了我們截至2022年3月31日的優先股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
系列 | | 描述 | | 未償還金額(單位:百萬) | | 賬面價值 (單位:百萬) | | 已發行及已發行股份 | | 面值 | | 每股存托股份所有權權益 | | 每股存托股份清算優先權 | | 2022年按存托股份支付股息 |
系列A | | 5.250%固定利率非累積永久優先股 | | $ | 350 | | | $ | 340 | | | 350,000 | | $ | 0.001 | | | 1/40這是 | | $ | 25 | | | $ | 0.33 | |
B系列 | | 4.100%固定利率非累積永久優先股 | | 750 | | | 739 | | | 7,500 | | 0.001 | | | 1/100這是 | | 1,000 | | | 10.25 | |
C系列 | | 4.000%固定利率非累積永久優先股 | | 1,000 | | | 985 | | | 10,000 | | 0.001 | | | 1/100這是 | | 1,000 | | | 10.00 | |
D系列 | | 4.250%固定利率非累積永久優先股 | | 1,000 | | | 989 | | | 10,000 | | 0.001 | | | 1/100這是 | | 1,000 | | | 12.63 | |
E系列 | | 4.700%固定利率非累積永久優先股 | | 600 | | | 593 | | | 6,000 | | 0.001 | | | 1/100這是 | | 1,000 | | | 13.97 | |
3. 可變利息實體
我們與VIE的合作包括我們對風險資本和私募股權基金、債務基金、私人和公共投資組合公司、合格的經濟適用房項目和次級債務工具的投資。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日合併和非合併VIE的賬面金額和可變利息分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 合併後的VIE | | 未整合的VIE | | 未合併VIE的最大虧損風險敞口 |
March 31, 2022: | | | | | | |
資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | |
非流通股和其他股權證券(1) | | 888 | | | 1,231 | | | 1,231 | |
應計利息、應收賬款和其他資產(2) | | 31 | | | 6 | | | — | |
總資產 | | $ | 926 | | | $ | 1,237 | | | $ | 1,231 | |
負債: | | | | | | |
其他負債(1) | | 19 | | | 469 | | | — | |
長期債務(2) | | — | | | 90 | | | — | |
總負債 | | $ | 19 | | | $ | 559 | | | $ | — | |
2021年12月31日: | | | | | | |
資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | — | |
非流通股和其他股權證券(1) | | 768 | | | 1,233 | | | 1,233 | |
應計利息、應收賬款和其他資產(2) | | 31 | | | 6 | | | — | |
總資產 | | $ | 812 | | | $ | 1,239 | | | $ | 1,233 | |
負債: | | | | | | |
其他負債(1) | | $ | 18 | | | $ | 482 | | | — | |
長期債務(2) | | — | | | 90 | | | $ | — | |
總負債 | | $ | 18 | | | $ | 572 | | | $ | — | |
(1)截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們未合併的非流通股和其他股權證券投資組合包括對符合條件的保障性住房項目的投資,金額為$957百萬美元和美元954以及相關的其他負債,其中包括#美元的無供資承付款項469百萬美元和美元482分別為100萬美元。
(2)在我們的未合併應計應收利息和其他資產中,包括對次級債務法定信託的投資,幷包括在波士頓私人公司先前發行的長期債務中,並在收購中假設為$6百萬美元和美元90分別為2022年3月31日和2021年12月31日。
非流通證券和其他股權證券
我們的非流通股和其他股權證券組合主要投資於風險資本和私募股權基金、SPD-SVB、債務基金、私人和公共投資組合公司以及合格的經濟適用房項目。其中許多是SVB Financial在第三方基金中持有的投資,我們在這些基金中沒有控股權或重大可變權益。這些投資在上表中代表我們未合併的VIE。我們的滯銷產品和其他
股權證券投資組合還包括SVB Capital的投資。SVB Capital是SVB金融集團的基金管理業務,主要專注於風險投資。SVB Capital基金系列由投資於公司的直接風險基金和投資於其他風險投資基金的基金的基金組成。我們擁有控股權和重大的可變權益四這些SVB Capital基金中的一部分,並將這些基金合併用於財務報告。
大多數投資通常是不可贖回的,預計將在投資基金的整個生命週期內通過清算基礎投資獲得分配。只有在符合相關投資協議的通知和批准條款的情況下,才能出售或轉讓投資。根據適用的監管要求,包括沃爾克規則,我們還承諾投資於風險資本和私募股權基金。更多細節見附註11--“表外安排、擔保和其他承諾”。
銀行在低收入住房税收抵免基金中也有不同的利益,與履行其在CRA下的責任有關,這些基金旨在主要通過實現聯邦税收抵免來產生回報。這些投資通常是有限合夥企業,其中普通合夥人,而不是銀行,對VIE的重大活動擁有權力;因此,這些投資不是合併的。有關我們對符合條件的保障性住房項目的投資的更多信息,請參閲附註5-“投資證券”。
截至2022年3月31日,我們在合併VIE方面的虧損風險限制在我們的淨資產$907百萬美元,我們對未合併VIE的虧損風險相當於我們在這些資產上的投資1.2十億美元。
次級債券
SVB金融集團在與波士頓私人公司合併期間承擔了兩個法定信託。這些信託的目的是發行信託優先證券,並將所得資金投資於次級債券。由於本公司並非該等信託的主要受益人,因此由傳統Boston Private設立的這些法定信託並不合併於財務報表內;然而,應付予法定信託的優先股東的次級債券總額在財務報表中報告為長期債務。
4. 現金和現金等價物
下表詳細説明瞭我們在2022年3月31日和2021年12月31日的現金和現金等價物:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
現金和銀行到期款項 | | $ | 1,713 | | | $ | 2,201 | |
美國聯邦儲備銀行的計息存款 | | 13,246 | | | 5,686 | |
在其他機構的計息存款 | | 5,147 | | | 5,773 | |
根據轉售協議購買的證券(1) | | 420 | | | 607 | |
其他短期投資證券 | | 80 | | | 352 | |
現金和現金等價物合計 | | $ | 20,606 | | | $ | 14,619 | |
(1)在2022年3月31日和2021年12月31日,購買的證券和ER轉售協議以美國國債和美國機構證券為抵押,合計公平 價值S.的.$427百萬 and $620分別為100萬美元。無其中,截至2022年3月31日和2021年12月31日,這些證券已被出售或再抵押。
5. 投資證券
我們的投資證券組合包括:(I)AFS證券組合和HTM證券組合,兩者均代表有息投資證券,以及(Ii)非流通證券和其他股權證券組合,主要代表作為我們基金管理業務的一部分管理的投資、對合格經濟適用房項目的投資,以及因行使股權權證資產而持有的公共股權證券。
AFS證券
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的AFS投資證券組合的主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
(百萬美元) | | 攤銷 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 攜帶 價值 |
AFS證券,按公允價值計算: | | | | | | | | |
美國國債 | | $ | 17,152 | | | $ | 6 | | | $ | (519) | | | $ | 16,639 | |
美國機構債券 | | 162 | | | — | | | (11) | | | 151 | |
外國政府債務證券 | | 59 | | | — | | | — | | | 59 | |
住宅按揭證券: | | | | | | | | |
機構發行的MBS | | 7,471 | | | 1 | | | (626) | | | 6,846 | |
機構發行的CMO-固定利率 | | 911 | | | — | | | (51) | | | 860 | |
| | | | | | | | |
機構發行的CMBS | | 1,532 | | | — | | | (96) | | | 1,436 | |
| | | | | | | | |
AFS證券總額 | | $ | 27,287 | | | $ | 7 | | | $ | (1,303) | | | $ | 25,991 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
(百萬美元) | | 攤銷 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 攜帶 價值 |
AFS證券,按公允價值計算: | | | | | | | | |
美國國債 | | $ | 15,799 | | | $ | 121 | | | $ | (70) | | | $ | 15,850 | |
美國機構債券 | | 200 | | | — | | | (4) | | | 196 | |
外國政府債務證券 | | 61 | | | — | | | — | | | 61 | |
住宅按揭證券: | | | | | | | | |
機構發行的MBS | | 8,786 | | | 13 | | | (210) | | | 8,589 | |
機構發行的CMO-固定利率 | | 988 | | | 3 | | | (9) | | | 982 | |
| | | | | | | | |
機構發行的CMBS | | 1,536 | | | 27 | | | (20) | | | 1,543 | |
| | | | | | | | |
AFS證券總額 | | $ | 27,370 | | | $ | 164 | | | $ | (313) | | | $ | 27,221 | |
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內AFS證券的銷售活動,記錄在“投資證券收益,淨額”這一非利息收入的組成部分中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
銷售收益 | | $ | 5,099 | | | $ | — | | | | | |
已實現損益淨額: | | | | | | | | |
已實現毛利 | | 144 | | | — | | | | | |
已實現虧損總額 | | (95) | | | — | | | | | |
已實現淨收益 | | $ | 49 | | | $ | — | | | | | |
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日,未實現損失狀況下的AFS證券,其ACL未被記錄和彙總為少於12個月、12個月或更長的類別:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
| | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
(百萬美元) | | 的公允價值 投資 | | 未實現 損失 | | 的公允價值 投資 | | 未實現 損失 | | 的公允價值 投資 | | 未實現 損失 |
AFS證券: | | | | | | | | | | | | |
美國國債 | | $ | 13,377 | | | $ | (515) | | | $ | 46 | | | $ | (4) | | | $ | 13,423 | | | $ | (519) | |
美國機構債券 | | 76 | | | (2) | | | 74 | | | (9) | | | 150 | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | |
住宅按揭證券: | | | | | | | | | | | | |
機構發行的MBS | | 2,548 | | | (193) | | | 4,027 | | | (433) | | | 6,575 | | | (626) | |
機構發行的CMO-固定利率 | | 782 | | | (44) | | | 71 | | | (7) | | | 853 | | | (51) | |
| | | | | | | | | | | | |
機構發行的CMBS | | 1,254 | | | (70) | | | 183 | | | (26) | | | 1,437 | | | (96) | |
AFS證券總額(1) | | $ | 18,037 | | | $ | (824) | | | $ | 4,401 | | | $ | (479) | | | $ | 22,438 | | | $ | (1,303) | |
(1)截至2022年3月31日,我們總共確定了627處於未實現虧損狀態的投資132 未實現虧損頭寸超過12個月的投資。根據我們對截至2022年3月31日未實現虧損頭寸的證券的分析,價值下降與信用損失無關,而與購買以來市場利率的變化有關,因此證券價值的變化計入其他綜合收益。對AFS證券組合中資產的市場估值和信用損失分析每季度進行一次審查和監測。截至2022年3月31日,我們不打算在收回我們的攤銷成本基礎之前以未實現虧損的狀態出售我們的任何證券,而且我們很可能不會被要求在收回我們的攤餘成本基礎之前出售我們的任何證券。截至2022年3月31日,我們的AFS證券投資組合中沒有一項投資逾期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
(百萬美元) | | 的公允價值 投資 | | 未實現 損失 | | 的公允價值 投資 | | 未實現 損失 | | 的公允價值 投資 | | 未實現 損失 |
AFS證券: | | | | | | | | | | | | |
美國國債 | | $ | 7,777 | | | $ | (70) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,777 | | | $ | (70) | |
美國機構債券 | | 196 | | | (4) | | | — | | | — | | | 196 | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | | |
住宅按揭證券: | | | | | | | | | | | | |
機構發行的MBS | | 8,280 | | | (210) | | | — | | | — | | | 8,280 | | | (210) | |
機構發行的CMO-固定利率 | | 740 | | | (9) | | | — | | | — | | | 740 | | | (9) | |
| | | | | | | | | | | | |
機構發行的CMBS | | 603 | | | (11) | | | 163 | | | (9) | | | 766 | | | (20) | |
| | | | | | | | | | | | |
AFS證券總額(1) | | $ | 17,596 | | | $ | (304) | | | $ | 163 | | | $ | (9) | | | $ | 17,759 | | | $ | (313) | |
(1)截至2021年12月31日,我們總共確定了475處於未實現虧損狀態的投資,其中4投資處於未實現虧損狀態的時間超過12個月。截至2021年12月31日,我們的AFS證券投資組合中沒有一項投資逾期。
下表彙總了截至2022年3月31日按剩餘合同本金到期日分類的按公允價值計入AFS的固定收益證券。對於美國國債、美國機構債券和外國政府債務證券,預期到期日是票據的實際合同到期日。MBS的預期到期日可能與其合同到期日有很大不同,因為抵押貸款借款人有權提前償還未償還的貸款義務,包括或不包括罰款。被歸類為AFS的MBS通常具有原始合同到期日10至30然而,這些證券的預期平均壽命往往明顯較短,並根據較低利率環境下的結構和提前還款而有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
(百萬美元) | | 總計 | | 一年 或更少 | | 一次過後 年份至 五年 | | 五點以後 幾年前 十年 | | 之後 十年 |
美國國債 | | $ | 16,639 | | | $ | 25 | | | $ | 16,614 | | | $ | — | | | $ | — | |
美國機構債券 | | 151 | | | 41 | | | 35 | | | 75 | | | — | |
外國政府債務證券 | | 59 | | | 59 | | | — | | | — | | | — | |
住宅按揭證券: | | | | | | | | | | |
機構發行的MBS | | 6,846 | | | — | | | — | | | — | | | 6,846 | |
機構發行的CMO-固定利率 | | 860 | | | — | | | — | | | — | | | 860 | |
| | | | | | | | | | |
機構發行的CMBS | | 1,436 | | | — | | | 105 | | | 1,331 | | | — | |
總計 | | $ | 25,991 | | | $ | 125 | | | $ | 16,754 | | | $ | 1,406 | | | $ | 7,706 | |
HTM證券
我們在2022年3月31日和2021年12月31日的HTM投資證券組合的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
(百萬美元) | | 攤銷 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | ACL |
HTM證券,按成本計算: | | | | | | | | | | |
美國機構債券(1) | | $ | 536 | | | $ | — | | | $ | (24) | | | $ | 512 | | | $ | — | |
住宅按揭證券: | | | | | | | | | | |
機構發行的MBS | | 63,517 | | | 7 | | | (4,444) | | | 59,080 | | | — | |
機構發行的CMO-固定利率 | | 11,231 | | | — | | | (800) | | | 10,431 | | | — | |
機構發行的CMO-可變利率 | | 93 | | | — | | | — | | | 93 | | | — | |
機構發行的CMBS | | 15,141 | | | 7 | | | (1,030) | | | 14,118 | | | — | |
市政債券和票據 | | 7,484 | | | 34 | | | (742) | | | 6,776 | | | 1 | |
公司債券 | | 711 | | | — | | | (54) | | | 657 | | | 5 | |
HTM證券總額 | | $ | 98,713 | | | $ | 48 | | | $ | (7,094) | | | $ | 91,667 | | | $ | 6 | |
(1)由由美國獨立機構美國小企業管理局發行和擔保的小企業投資公司債券池組成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
(百萬美元) | | 攤銷 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | ACL |
HTM證券,按攤銷成本計算: | | | | | | | | | | |
美國機構債券(1) | | $ | 609 | | | $ | 8 | | | $ | (2) | | | $ | 615 | | | $ | — | |
住宅按揭證券: | | | | | | | | | | |
機構發行的MBS | | 64,439 | | | 124 | | | (887) | | | 63,676 | | | — | |
機構發行的CMO-固定利率 | | 10,226 | | | 9 | | | (145) | | | 10,090 | | | — | |
機構發行的CMO-可變利率 | | 100 | | | 1 | | | — | | | 101 | | | — | |
機構發行的CMBS | | 14,959 | | | 39 | | | (277) | | | 14,721 | | | — | |
市政債券和票據 | | 7,157 | | | 185 | | | (27) | | | 7,315 | | | 1 | |
公司債券 | | 712 | | | 2 | | | (5) | | | 709 | | | 6 | |
HTM證券總額 | | $ | 98,202 | | | $ | 368 | | | $ | (1,343) | | | $ | 97,227 | | | $ | 7 | |
(1)由由美國獨立機構美國小企業管理局發行和擔保的小企業投資公司債券池組成。
HTM證券的信貸損失準備
對於HTM證券,截至2022年3月31日的三個月的期初ACL餘額為$7100萬美元,減少信貸損失美元1百萬美元,期末ACL餘額為$6百萬美元。
對於HTM證券,截至2021年3月31日的三個月,期初ACL餘額不到$1100萬美元,信貸損失準備金約為#美元。1百萬美元,期末ACL餘額為$1百萬美元。
HTM證券的Air總計為$2162022年3月31日為百萬美元,225於2021年12月31日,本公司的應計利息及其他資產於未經審計的中期綜合資產負債表中列報。
信用質量指標
管理層每季度通過使用標準信用評級來監測HTM證券的信用質量。下表彙總了我們在2022年3月31日和2021年12月31日按信用質量指標彙總的HTM證券的攤銷成本:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
市政債券和票據: | | | | |
AAA級 | | $ | 4,141 | | | $ | 3,774 | |
Aa1 | | 1,991 | | | 2,031 | |
AA2 | | 1,153 | | | 1,154 | |
AA3 | | 172 | | | 172 | |
A1 | | 27 | | | 26 | |
市政債券和票據總額 | | $ | 7,484 | | | $ | 7,157 | |
公司債券: | | | | |
AAA級 | | $ | 39 | | | $ | 39 | |
| | | | |
AA2 | | 42 | | | 42 | |
AA3 | | 105 | | | 105 | |
A1 | | 283 | | | 251 | |
A2 | | 231 | | | 264 | |
A3 | | 11 | | | 11 | |
公司債券總額 | | $ | 711 | | | $ | 712 | |
下表彙總了截至2022年3月31日分類為HTM的固定收益投資證券的剩餘合同本金到期日。對於美國機構債券,預期到期日是票據的實際合同到期日。某些美國機構債券的預期剩餘到期日可能早於其合同到期日,因為票據發行人有權在合同到期日之前收回未償還金額。MBS的預期到期日可能與其合同到期日有很大不同,因為抵押貸款借款人有權提前償還未償還的貸款義務,包括或不包括罰款。被歸類為HTM的MBS通常具有原始合同到期日10至30雖然這些證券的預期平均壽命往往明顯較短,並在較低利率環境下因結構和提前還款而有所不同,但我們預計將收回對這些證券的大部分有記錄的投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
| | 總計 | | 一年 或更少 | | 在一年後到 五年 | | 在五年後, 十年 | | 之後 十年 |
(百萬美元) | | 淨進賬價值 | | 公允價值 | | 淨進賬價值 | | 公允價值 | | 淨進賬價值 | | 公允價值 | | 淨進賬價值 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 |
美國機構債券 | | $ | 536 | | | $ | 512 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 109 | | | $ | 106 | | | $ | 423 | | | $ | 402 | | | $ | — | | | $ | — | |
住宅按揭證券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
機構發行的MBS | | 63,517 | | | 59,080 | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | | | 1,181 | | | 1,161 | | | 62,330 | | | 57,913 | |
機構發行的CMO-固定利率 | | 11,231 | | | 10,431 | | | — | | | — | | | 31 | | | 31 | | | 266 | | | 259 | | | 10,934 | | | 10,141 | |
機構發行的CMO-可變利率 | | 93 | | | 93 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 93 | | | 93 | |
機構發行的CMBS | | 15,141 | | | 14,118 | | | 32 | | | 32 | | | 178 | | | 170 | | | 970 | | | 904 | | | 13,961 | | | 13,012 | |
市政債券和票據 | | 7,483 | | | 6,776 | | | 37 | | | 37 | | | 187 | | | 186 | | | 1,231 | | | 1,190 | | | 6,028 | | | 5,363 | |
公司債券 | | 706 | | | 657 | | | — | | | — | | | 52 | | | 49 | | | 654 | | | 608 | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 98,707 | | | $ | 91,667 | | | $ | 73 | | | $ | 73 | | | $ | 563 | | | $ | 548 | | | $ | 4,725 | | | $ | 4,524 | | | $ | 93,346 | | | $ | 86,522 | |
非流通股和其他股權證券
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的非流通股和其他股權證券投資組合的主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
非流通證券和其他股權證券: | | | | |
非流通證券(公允價值會計): | | | | |
綜合風險投資和私募股權基金投資(1) | | $ | 196 | | | $ | 130 | |
未合併的風險資本和私募股權基金投資(2) | | 210 | | | 208 | |
其他不能輕易確定公允價值的投資(3) | | 169 | | | 164 | |
上市公司其他股權證券(公允價值會計)(4) | | 55 | | | 117 | |
非流通證券(權益法會計)(5): | | | | |
風險投資和私募股權基金投資 | | 721 | | | 671 | |
債務基金 | | 5 | | | 5 | |
其他投資 | | 292 | | | 294 | |
符合條件的保障性住房項目投資淨額(6) | | 957 | | | 954 | |
非流通證券和其他股權證券總額 | | $ | 2,605 | | | $ | 2,543 | |
(1)下表顯示了截至2022年3月31日和2021年12月31日(公允價值會計),以下綜合基金持有的風險資本和私募股權基金投資金額以及我們對每隻基金的持股百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百萬美元) | | 金額 | | 所有權百分比 | | 金額 | | 所有權百分比 |
戰略投資者基金 | | $ | 3 | | | 12.6 | % | | $ | 2 | | | 12.6 | % |
資本優先回報基金 | | 61 | | | 20.0 | | | 61 | | | 20.0 | |
Growth Partners,LP | | 65 | | | 33.0 | | | 67 | | | 33.0 | |
紅木長青基金有限責任公司 | | 67 | | | 100.0 | | | — | | | — | |
綜合風險資本和私募股權基金投資總額 | | $ | 196 | | | | | $ | 130 | | | |
(2)賬面價值代表投資。 在……裏面150基金(主要是風險投資基金)在2022年3月31日和2021年12月31日,我們的所有權權益通常低於5我們沒有能力對合作夥伴關係、經營活動和財務政策施加重大影響的基金的表決權權益的百分比。我們根據基金投資的每股資產淨值(從投資的普通合夥人處獲得)按公允價值計入我們的未合併風險資本和私募股權基金投資。對於每項基金投資,我們通過使用被投資方普通合夥人提供的最新財務信息(例如12月31日),根據我們的衡量日期與基金投資淨資產價值日期之間的差異調整每股資產淨值。ST為我們的3月31日ST綜合財務報表,根據報告所述期間支付的任何繳款、從投資中收到的分配以及重大基金交易或市場事件進行調整。
(3)這些投資包括對私人公司的直接股權投資。賬面價值是根據收購投資時的價格加上或減去因相同或類似投資的有序交易中可見的價格變化而產生的變動。在調整該等投資的公允價值時,吾等會考慮一系列因素,包括但不限於投資的期限及性質、當地市場狀況、可比證券的價值、當前及預期的經營表現、退出策略、收購投資後的融資交易,以及對某些具有鎖定限制或其他特徵表示有需要折讓公允價值的投資的折讓。
下表顯示截至該三個月其他投資的賬面金額變動,而該等投資並無可輕易釐定的公允價值。 March 31, 2022:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至2022年3月31日的三個月 | | 累計調整 |
測量替代方案: | | | | |
2022年3月31日的賬面價值 | | $ | 169 | | | |
賬面價值調整: | | | | |
減損 | | $ | — | | | $ | 1 | |
可觀察到的價格的向上變化 | | — | | | 72 | |
可觀察到的價格向下變化 | | — | | | (11) | |
(4)歸類為其他權益證券(公允價值會計)的投資,指因行使公開股本認股權證資產而持有的上市公司股份,以及由我們的綜合基金持有的對上市公司的直接股本投資。按公允價值計量的權益證券的變動通過淨收益確認。
(5)下表顯示了每項投資在2022年3月31日和2021年12月31日的賬面價值和我們的持股百分比(權益法會計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百萬美元) | | 金額 | | 所有權百分比 | | 金額 | | 所有權百分比 |
風險投資和私募股權基金投資: | | | | | | | | |
策略投資者基金II,LP | | $ | 3 | | | 8.6 | % | | $ | 3 | | | 8.6 | % |
戰略投資者基金III,LP | | 22 | | | 5.9 | | | 25 | | | 5.9 | |
戰略投資者基金IV,LP | | 34 | | | 5.0 | | | 36 | | | 5.0 | |
戰略投資者基金V基金 | | 90 | | | 五花八門 | | 87 | | | 五花八門 |
第II期,第I期) | | 2 | | | 5.1 | | | 2 | | | 5.1 | |
其他風險資本和私募股權基金投資 | | 570 | | | 五花八門 | | 518 | | | 五花八門 |
風險資本和私募股權基金投資總額 | | $ | 721 | | | | | $ | 671 | | | |
債務基金: | | | | | | | | |
金山資本2008,LP(II) | | $ | 4 | | | 15.5 | % | | $ | 4 | | | 15.5 | % |
其他債務基金 | | 1 | | | 五花八門 | | 1 | | | 五花八門 |
債務基金總額 | | $ | 5 | | | | | $ | 5 | | | |
其他投資: | | | | | | | | |
SPD硅谷銀行有限公司 | | $ | 156 | | | 50.0 | % | | $ | 154 | | | 50.0 | % |
其他投資 | | 136 | | | 五花八門 | | 140 | | | 五花八門 |
其他投資總額 | | $ | 292 | | | | | $ | 294 | | | |
(i)我們的所有權包括直接所有權權益1.3百分比 和間接所有權權益3.8百分比 通過我們對戰略投資者基金II,LP的投資。
(Ii)我們的所有權包括直接所有權權益11.5通過我們對Gold Hill Capital 2008,LLC的投資,在該基金中獲得10%和間接權益4.0百分比。
(6)下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們在符合條件的保障性住房項目上的投資餘額,以及作為綜合資產負債表中“其他負債”的組成部分包括的相關無資金承諾:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
符合條件的保障性住房項目投資,淨額 | | $ | 957 | | | $ | 954 | |
其他負債 | | 469 | | | 482 | |
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們對符合條件的保障性住房項目的投資的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
已確認的税收抵免和其他税收優惠 | | $ | 27 | | | $ | 28 | | | | | |
計入所得税準備的攤銷費用(一) | | 19 | | | 16 | | | | | |
(i)所有投資均採用比例攤銷法攤銷,攤銷費用計入所得税準備。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的非流通證券和其他股權證券的淨損益,記錄在“投資證券淨收益”這一非利息收入的組成部分中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
非流通證券和其他股權證券的淨收益(虧損): | | | | | | | | |
非流通證券(公允價值會計): | | | | | | | | |
綜合風險資本和私募股權基金投資 | | $ | 3 | | | $ | 17 | | | | | |
未合併的風險資本和私募股權基金投資 | | 3 | | | 13 | | | | | |
其他沒有易於確定的公允價值的投資 | | 1 | | | 14 | | | | | |
上市公司其他股權證券(公允價值會計) | | (32) | | | 78 | | | | | |
非流通證券(權益法會計): | | | | | | | | |
風險投資和私募股權基金投資 | | 59 | | | 45 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他投資 | | 2 | | | — | | | | | |
非流通證券和其他股權證券的淨收益合計 | | $ | 36 | | | $ | 167 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
減去:出售非流通證券和其他股權證券的已實現淨收益(虧損) | | (19) | | | 70 | | | | | |
仍持有的非流通證券和其他股權證券的淨收益 | | $ | 55 | | | $ | 97 | | | | | |
6. 貸款和信貸損失撥備:貸款和無資金的信貸承諾
我們為私募股權/風險投資、技術、生命科學/醫療保健、優質葡萄酒和商業房地產行業的各種商業客户提供服務。向私募股權/風險投資公司客户發放的貸款通常使他們能夠在收到資本催繳資金之前為投資提供資金,並在下文的全球基金銀行應收融資類別下報告。我們的技術客户一般傾向於硬件(如半導體、通信、數據、存儲和電子)、軟件/互聯網(如基礎設施軟件、應用程序、軟件服務、數字內容和廣告技術)和ERI行業。我們的生命科學/醫療保健客户主要集中在生物技術、醫療器械、醫療保健信息技術和醫療保健服務行業。向我們的技術和生命科學/醫療保健客户提供的貸款在以下應收融資類別投資者依賴、現金流依賴-SLBO和創新C&I類別下報告。我們還向非技術和生命科學/醫療保健行業的客户提供商業和工業貸款,如營運資金額度和設備和固定資產的定期貸款,主要是作為我們的葡萄酒和遺留波士頓私人投資組合的功能,這些貸款在下文的其他C&I類應收融資中報告。對優質葡萄酒行業的貸款主要集中在生產高質量葡萄和葡萄酒的葡萄園和酒廠。商業房地產貸款通常是對寫字樓、零售物業、公寓樓和工業/倉庫空間等商業物業的收購融資,未來這些貸款將主要支持創新經濟領域。除了商業貸款, 我們通過SVB Private提供消費貸款,並通過我們的EHop向符合條件的員工提供房地產擔保貸款。
我們也提供社區發展貸款,作為我們在社區發展協議下的責任的一部分。這些貸款包括在下面的“建築貸款”中,主要由房地產擔保。此外,從2020年4月開始,我們根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)接受了由SBA管理的PPP的申請,並向符合條件的小企業發放了貸款。根據CARE法案,PPP資金在整個2020年一直支付到2021年6月30日。
貸款組合部分和融資應收賬款類別
下表列出了2022年3月31日和2021年12月31日按應收融資類別分列的按攤銷成本計算的貸款構成:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
全球基金銀行業務 | | $ | 39,344 | | | $ | 37,958 | |
取決於投資者: | | | | |
早期階段 | | 1,707 | | | 1,593 | |
生長期 | | 4,032 | | | 3,951 | |
完全依賴於投資者 | | 5,739 | | | 5,544 | |
現金流依賴型-SLBO | | 1,826 | | | 1,798 | |
創新C&I | | 7,260 | | | 6,673 | |
私人銀行(4) | | 9,235 | | | 8,743 | |
CRE(4) | | 2,595 | | | 2,670 | |
優質葡萄酒(4) | | 997 | | | 985 | |
其他C&I | | 1,175 | | | 1,257 | |
其他(4) | | 319 | | | 317 | |
PPP | | 175 | | | 331 | |
貸款總額(1)(2)(3) | | $ | 68,665 | | | $ | 66,276 | |
ACL | | (421) | | | (422) | |
淨貸款 | | $ | 68,244 | | | $ | 65,854 | |
(1)以攤銷成本計算的貸款總額,是扣除未賺取收入、遞延費用和成本,以及淨未攤銷保費和折扣$207百萬美元和美元250分別為2022年3月31日和2021年12月31日。
(2) 我們的總貸款組合包括信用卡貸款,金額為#美元。627百萬美元和美元583分別為2022年3月31日和2021年12月31日。
(3)我們的總貸款組合中包括#美元的建築貸款384百萬美元和美元367分別為2022年3月31日和2021年12月31日。
(4)在我們的全部貸款中,下表包括以2022年3月31日和2021年12月31日的攤銷成本以房地產擔保的貸款,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
房地產擔保貸款: | | | | |
私人銀行: | | | | |
個人住房貸款 | | $ | 7,302 | | | $ | 6,939 | |
向合資格僱員提供貸款 | | 463 | | | 455 | |
房屋淨值信用額度 | | 130 | | | 130 | |
其他 | | 134 | | | 135 | |
房地產擔保的私人銀行貸款總額 | | $ | 8,029 | | | $ | 7,659 | |
CRE: | | | | |
多户住宅投資 | | 980 | | | 1,021 | |
零售 | | 511 | | | 524 | |
辦公室和醫療 | | 480 | | | 499 | |
製造業、工業和倉儲業 | | 353 | | | 336 | |
熱情好客 | | 141 | | | 142 | |
其他 | | 130 | | | 148 | |
房地產抵押的CRE貸款總額 | | $ | 2,595 | | | $ | 2,670 | |
優質葡萄酒 | | 794 | | | 793 | |
其他 | | 348 | | | 334 | |
房地產擔保貸款總額 | | $ | 11,766 | | | $ | 11,456 | |
信用質量指標
對於每個單獨的客户,我們建立了該貸款的內部信用風險評級,用於評估和監控信用風險以及貸款和整體投資組合的表現。我們的內部信用風險評級也被用來總結由於個人借款人未能償還貸款而造成的損失風險。對於我們的內部信用風險評級,每筆貸款的風險評級為1至10。風險評級為1至4的貸款為履約貸款,內部評級為“通過”,風險評級為1的貸款為現金擔保。風險評級為5到7的貸款是履約貸款;然而,我們認為它們表現出更高的風險,這需要更頻繁地審查個人風險敞口;這意味着內部評級為“批評”。我們所有的非權責發生貸款的風險評級為8或9,內部評級為“不良”。評級為10的貸款將被註銷,不包括在我們的貸款組合餘額中。我們每季度審查我們的信用質量指標,以確定風險評級的表現和適當性,作為我們貸款ACL評估過程的一部分。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日的信用質量指標,按應收融資類別和年份細分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按起始年份分列的定期貸款 | | | | | | | | |
March 31, 2022 (Dollars in millions) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 之前 | | 循環貸款 | | 循環貸款轉為定期貸款 | | 未分配(%1) | | 總計 |
全球基金銀行業務: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 292 | | | $ | 294 | | | $ | 122 | | | $ | 33 | | | $ | 4 | | | $ | 12 | | | $ | 38,587 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,344 | |
受到批評 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
不良資產 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
全球基金銀行業務總額 | | $ | 292 | | | $ | 294 | | | $ | 122 | | | $ | 33 | | | $ | 4 | | | $ | 12 | | | $ | 38,587 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,344 | |
取決於投資者: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
早期階段: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 236 | | | $ | 769 | | | $ | 195 | | | $ | 75 | | | $ | 14 | | | $ | 2 | | | $ | 194 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,485 | |
受到批評 | | 8 | | | 81 | | | 69 | | | 20 | | | 5 | | | 2 | | | 32 | | | — | | | — | | | 217 | |
不良資產 | | — | | | 2 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 5 | |
完全早期階段 | | $ | 244 | | | $ | 852 | | | $ | 265 | | | $ | 95 | | | $ | 19 | | | $ | 5 | | | $ | 227 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,707 | |
發展階段: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 538 | | | $ | 1,878 | | | $ | 730 | | | $ | 144 | | | $ | 58 | | | $ | 12 | | | $ | 328 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 3,692 | |
受到批評 | | 18 | | | 172 | | | 78 | | | 19 | | | 2 | | | 3 | | | 45 | | | — | | | — | | | 337 | |
不良資產 | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
總生育期 | | $ | 556 | | | $ | 2,051 | | | $ | 808 | | | $ | 164 | | | $ | 61 | | | $ | 15 | | | $ | 373 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4,032 | |
完全依賴於投資者 | | $ | 800 | | | $ | 2,903 | | | $ | 1,073 | | | $ | 259 | | | $ | 80 | | | $ | 20 | | | $ | 600 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 5,739 | |
現金流依賴型-SLBO: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 289 | | | $ | 753 | | | $ | 298 | | | $ | 225 | | | $ | 68 | | | $ | 65 | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,727 | |
受到批評 | | — | | | — | | | 16 | | | 4 | | | 26 | | | 13 | | | 8 | | | — | | | — | | | 67 | |
不良資產 | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | 9 | | | 7 | | | 5 | | | — | | | — | | | 32 | |
總現金流依賴型(簡寫為SLBO) | | $ | 289 | | | $ | 753 | | | $ | 314 | | | $ | 240 | | | $ | 103 | | | $ | 85 | | | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,826 | |
創新C&I | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 673 | | | $ | 2,115 | | | $ | 977 | | | $ | 248 | | | $ | 76 | | | $ | 57 | | | $ | 2,635 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,781 | |
受到批評 | | 1 | | | 106 | | | 119 | | | 35 | | | 12 | | | — | | | 206 | | | — | | | — | | | 479 | |
不良資產 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
全面創新C&I | | $ | 674 | | | $ | 2,221 | | | $ | 1,096 | | | $ | 283 | | | $ | 88 | | | $ | 57 | | | $ | 2,841 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,260 | |
私人銀行: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 771 | | | $ | 2,929 | | | $ | 1,932 | | | $ | 1,044 | | | $ | 485 | | | $ | 1,248 | | | $ | 782 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 9,199 | |
受到批評 | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 11 | | | 2 | | | — | | | — | | | 15 | |
不良資產 | | — | | | — | | | 1 | | | 2 | | | 7 | | | 9 | | | 2 | | | — | | | — | | | 21 | |
私人銀行合計 | | $ | 771 | | | $ | 2,929 | | | $ | 1,933 | | | $ | 1,048 | | | $ | 492 | | | $ | 1,268 | | | $ | 786 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 9,235 | |
克雷 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 91 | | | $ | 323 | | | $ | 212 | | | $ | 310 | | | $ | 125 | | | $ | 1,007 | | | $ | 88 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2,158 | |
受到批評 | | 2 | | | 2 | | | 39 | | | 117 | | | 37 | | | 205 | | | 18 | | | 12 | | | — | | | 432 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不良資產 | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
總CRE | | $ | 93 | | | $ | 325 | | | $ | 251 | | | $ | 432 | | | $ | 162 | | | $ | 1,212 | | | $ | 106 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 2,595 | |
優質葡萄酒: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 28 | | | $ | 217 | | | $ | 112 | | | $ | 144 | | | $ | 68 | | | $ | 206 | | | $ | 140 | | | $ | 34 | | | $ | — | | | $ | 949 | |
受到批評 | | — | | | 1 | | | 7 | | | 11 | | | 9 | | | 10 | | | 10 | | | — | | | — | | | 48 | |
不良資產 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
全優質葡萄酒 | | $ | 28 | | | $ | 218 | | | $ | 119 | | | $ | 155 | | | $ | 77 | | | $ | 216 | | | $ | 150 | | | $ | 34 | | | $ | — | | | $ | 997 | |
其他C&I | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 6 | | | $ | 173 | | | $ | 170 | | | $ | 76 | | | $ | 93 | | | $ | 322 | | | $ | 276 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 1,128 | |
受到批評 | | — | | | 4 | | | 6 | | | 7 | | | 7 | | | 5 | | | 10 | | | 4 | | | — | | | 43 | |
不良資產 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 4 | |
其他C&I合計 | | $ | 6 | | | $ | 177 | | | $ | 177 | | | $ | 83 | | | $ | 101 | | | $ | 328 | | | $ | 287 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 1,175 | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 5 | | | $ | 82 | | | $ | 157 | | | $ | 53 | | | $ | 20 | | | $ | 14 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | (36) | | | $ | 305 | |
受到批評 | | — | | | — | | | 11 | | | 1 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
不良資產 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計其他 | | $ | 5 | | | $ | 82 | | | $ | 168 | | | $ | 54 | | | $ | 20 | | | $ | 16 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | (36) | | | $ | 319 | |
PPP: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | — | | | $ | 134 | | | $ | 25 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 156 | |
受到批評 | | — | | | 12 | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
不良資產 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總PPP | | $ | — | | | $ | 146 | | | $ | 32 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 175 | |
貸款總額 | | $ | 2,958 | | | $ | 10,048 | | | $ | 5,285 | | | $ | 2,587 | | | $ | 1,127 | | | $ | 3,214 | | | $ | 43,409 | | | $ | 76 | | | $ | (39) | | | $ | 68,665 | |
(1)這些數額包括尚未在貸款水平上分配的費用和結算項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按起始年份分列的定期貸款 | | | | | | | | |
December 31, 2021 (Dollars in millions) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 之前 | | 循環貸款 | | 循環貸款轉為定期貸款 | | 未分配(%1) | | 總計 |
全球基金銀行業務: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 764 | | | $ | 115 | | | $ | 36 | | | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | 4 | | | $ | 36,955 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37,888 | |
受到批評 | | 50 | | | 18 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 70 | |
不良資產 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
全球基金銀行業務總額 | | $ | 814 | | | $ | 133 | | | $ | 36 | | | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | 5 | | | $ | 36,956 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37,958 | |
取決於投資者: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
早期階段: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 754 | | | $ | 287 | | | $ | 122 | | | $ | 26 | | | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | 171 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,367 | |
受到批評 | | 64 | | | 87 | | | 30 | | | 5 | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | 215 | |
不良資產 | | 2 | | | 5 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 11 | |
完全早期階段 | | $ | 820 | | | $ | 379 | | | $ | 155 | | | $ | 31 | | | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | 201 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,593 | |
發展階段: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 2,072 | | | $ | 910 | | | $ | 265 | | | $ | 78 | | | $ | 14 | | | $ | 1 | | | $ | 286 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 3,631 | |
受到批評 | | 159 | | | 85 | | | 27 | | | 6 | | | 3 | | | — | | | 34 | | | — | | | — | | | 314 | |
不良資產 | | 2 | | | — | | | 1 | | | 2 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 6 | |
總生育期 | | $ | 2,233 | | | $ | 995 | | | $ | 293 | | | $ | 86 | | | $ | 17 | | | $ | 1 | | | $ | 321 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 3,951 | |
完全依賴於投資者 | | $ | 3,053 | | | $ | 1,374 | | | $ | 448 | | | $ | 117 | | | $ | 23 | | | $ | 2 | | | $ | 522 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 5,544 | |
現金流依賴型-SLBO: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 875 | | | $ | 384 | | | $ | 252 | | | $ | 72 | | | $ | 76 | | | $ | 2 | | | $ | 35 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,696 | |
受到批評 | | — | | | — | | | 20 | | | 25 | | | — | | | 13 | | | 10 | | | — | | | — | | | 68 | |
不良資產 | | — | | | — | | | 12 | | | 10 | | | 7 | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 34 | |
總現金流依賴型(簡寫為SLBO) | | $ | 875 | | | $ | 384 | | | $ | 284 | | | $ | 107 | | | $ | 83 | | | $ | 15 | | | $ | 50 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,798 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
創新C&I: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 2,230 | | | $ | 1,058 | | | $ | 288 | | | $ | 123 | | | $ | 58 | | | $ | — | | | $ | 2,411 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,168 | |
受到批評 | | 64 | | | 130 | | | 62 | | | 12 | | | — | | | — | | | 236 | | | — | | | — | | | 504 | |
不良資產 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
全面創新C&I | | $ | 2,294 | | | $ | 1,188 | | | $ | 350 | | | $ | 135 | | | $ | 58 | | | $ | — | | | $ | 2,648 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,673 | |
私人銀行: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 2,952 | | | $ | 2,015 | | | $ | 1,122 | | | $ | 520 | | | $ | 432 | | | $ | 952 | | | $ | 705 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 8,706 | |
受到批評 | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | 9 | | | 3 | | | — | | | — | | | 16 | |
不良資產 | | — | | | — | | | 2 | | | 9 | | | — | | | 8 | | | 2 | | | — | | | — | | | 21 | |
私人銀行合計 | | $ | 2,952 | | | $ | 2,015 | | | $ | 1,126 | | | $ | 529 | | | $ | 434 | | | $ | 969 | | | $ | 710 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 8,743 | |
克雷 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 326 | | | $ | 215 | | | $ | 344 | | | $ | 155 | | | $ | 236 | | | $ | 868 | | | $ | 110 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2,256 | |
受到批評 | | 3 | | | 39 | | | 114 | | | 37 | | | 47 | | | 139 | | | 18 | | | 12 | | | — | | | 409 | |
不良資產 | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
總CRE | | $ | 329 | | | $ | 254 | | | $ | 463 | | | $ | 192 | | | $ | 283 | | | $ | 1,007 | | | $ | 128 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 2,670 | |
優質葡萄酒: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 217 | | | $ | 112 | | | $ | 156 | | | $ | 69 | | | $ | 71 | | | $ | 162 | | | $ | 125 | | | $ | 34 | | | $ | — | | | $ | 946 | |
受到批評 | | 1 | | | 7 | | | 11 | | | 9 | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | 39 | |
不良資產 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
特級美酒 | | $ | 218 | | | $ | 119 | | | $ | 167 | | | $ | 78 | | | $ | 71 | | | $ | 162 | | | $ | 136 | | | $ | 34 | | | $ | — | | | $ | 985 | |
其他C&I | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 181 | | | $ | 175 | | | $ | 82 | | | $ | 86 | | | $ | 28 | | | $ | 301 | | | $ | 350 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 1,214 | |
受到批評 | | 5 | | | 6 | | | 6 | | | 7 | | | 2 | | | — | | | 8 | | | 5 | | | — | | | 39 | |
不良資產 | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 4 | |
其他C&I合計 | | $ | 186 | | | $ | 181 | | | $ | 88 | | | $ | 95 | | | $ | 30 | | | $ | 302 | | | $ | 359 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 1,257 | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 61 | | | $ | 144 | | | $ | 82 | | | $ | 20 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | (21) | | | $ | 307 | |
受到批評 | | — | | | 7 | | | 1 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
不良資產 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計其他 | | $ | 61 | | | $ | 151 | | | $ | 83 | | | $ | 20 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | (21) | | | $ | 317 | |
PPP: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
風險評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | $ | 226 | | | $ | 72 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 298 | |
受到批評 | | 22 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31 | |
不良資產 | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
總PPP | | $ | 250 | | | $ | 81 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 331 | |
貸款總額 | | $ | 11,032 | | | $ | 5,880 | | | $ | 3,045 | | | $ | 1,279 | | | $ | 1,006 | | | $ | 2,462 | | | $ | 41,516 | | | $ | 77 | | | $ | (21) | | | $ | 66,276 | |
(1)這些數額包括尚未在貸款水平上分配的費用和結算項目。
信貸損失準備:貸款
2022年第一季度,貸款額度減少了#美元1主要是由於淨沖銷和與不良貸款減少相關的個別評估準備金的釋放,部分被我們貸款組合的增長所抵消。
我們對截至2022年3月31日的ACL的量化模型使用了穆迪分析公司2022年3月的預測。預測假設包括失業率和住房價格指數增長率的改善,但被較低的預測國內生產總值增長率所抵消。這些假設的總體影響比2021年12月31日使用的預測略好。考慮到當前季度末的可用信息,我們認為這一預測是對經濟前景的合理看法。在一定程度上,我們確定了穆迪分析2022年3月預測沒有涵蓋的信用風險考慮因素,我們通過管理層對我們的ACL進行定性調整來解決風險。
我們不估計貸款中AIR的預期信貸損失,因為當與貸款相關的AIR的全部收集變得可疑時,AIR會被沖銷或註銷。航空貸款總額為$1812022年3月31日為百萬美元,171於2021年12月31日,本公司的應計利息及其他資產於未經審計的中期綜合資產負債表中列報。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內與我們的貸款ACL相關的活動,按投資組合細分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月 | | 期初餘額2021年12月31日 | | | | 沖銷 | | 復甦 | | 貸款信用損失準備(減計) | | 外幣折算調整 | | 2022年3月31日期末餘額 |
(百萬美元) | | | | | | | |
全球基金銀行業務 | | $ | 67 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | 66 | |
依賴於投資者 | | 146 | | | | | (17) | | | 8 | | | 11 | | | — | | | 148 | |
現金流依賴與創新C&I | | 118 | | | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | 115 | |
私營銀行 | | 33 | | | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 37 | |
克雷 | | 36 | | | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | 34 | |
其他C&I | | 14 | | | | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | 12 | |
高級葡萄酒和其他 | | 8 | | | | | — | | | — | | | 2 | | | (1) | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
ACL總數 | | $ | 422 | | | | | $ | (18) | | | $ | 10 | | | $ | 8 | | | $ | (1) | | | $ | 421 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月 | | 期初餘額2020年12月31日 | | | | 沖銷 | | 復甦 | | 貸款信用損失準備(減計) | | | | | | 2021年3月31日期末餘額 |
(百萬美元) | | | | | | | | |
全球基金銀行業務 | | $ | 46 | | | | | $ | (80) | | | $ | — | | | $ | 94 | | | | | | | $ | 60 | |
依賴於投資者 | | 213 | | | | | (14) | | | 5 | | | (36) | | | | | | | 168 | |
現金流依賴與創新C&I | | 125 | | | | | — | | | — | | | (13) | | | | | | | 112 | |
私營銀行 | | 53 | | | | | — | | | — | | | (9) | | | | | | | 44 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
高級葡萄酒和其他 | | 9 | | | | | (1) | | | — | | | — | | | | | | | 8 | |
PPP | | 2 | | | | | — | | | — | | | (2) | | | | | | | — | |
ACL總數 | | $ | 448 | | | | | $ | (95) | | | $ | 5 | | | $ | 34 | | | | | | | $ | 392 | |
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日按應收融資類別細分的貸款賬齡:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 30 - 59 過去的幾天 到期 | | 60 - 89 過去的幾天 到期 | | 等於或大於 多於90 過去的幾天 到期 | | 過去合計 到期 | | 當前 | | 總計 | | 逾期貸款 90天或以上 還有更多 應計 利息 |
March 31, 2022: | | | | | | | | | | | | | | |
全球基金銀行業務 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,344 | | | $ | 39,344 | | | $ | — | |
取決於投資者: | | | | | | | | | | | | | | |
早期階段 | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 4 | | | 1,703 | | | 1,707 | | | — | |
生長期 | | 33 | | | — | | | — | | | 33 | | | 3,999 | | | 4,032 | | | — | |
完全依賴於投資者 | | 35 | | | 1 | | | 1 | | | 37 | | | 5,702 | | | 5,739 | | | — | |
現金流依賴型-SLBO | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,826 | | | 1,826 | | | — | |
創新C&I | | 7 | | | 1 | | | — | | | 8 | | | 7,252 | | | 7,260 | | | — | |
私營銀行 | | 24 | | | 1 | | | 11 | | | 36 | | | 9,199 | | | 9,235 | | | — | |
克雷 | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 2,594 | | | 2,595 | | | — | |
優質葡萄酒 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 997 | | | 997 | | | — | |
其他C&I | | 12 | | | — | | | 1 | | | 13 | | | 1,162 | | | 1,175 | | | — | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 319 | | | 319 | | | — | |
PPP | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | 172 | | | 175 | | | 2 | |
貸款總額 | | $ | 79 | | | $ | 3 | | | $ | 16 | | | $ | 98 | | | $ | 68,567 | | | $ | 68,665 | | | $ | 2 | |
2021年12月31日: | | | | | | | | | | | | | | |
全球基金銀行業務 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37,958 | | | $ | 37,958 | | | $ | — | |
取決於投資者: | | | | | | | | | | | | | | |
早期階段 | | 6 | | | 5 | | | — | | | 11 | | | 1,582 | | | 1,593 | | | — | |
生長期 | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | | | 3,935 | | | 3,951 | | | — | |
完全依賴於投資者 | | 22 | | | 5 | | | — | | | 27 | | | 5,517 | | | 5,544 | | | — | |
現金流依賴型-SLBO | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,798 | | | 1,798 | | | — | |
創新C&I | | 7 | | | — | | | 7 | | | 14 | | | 6,659 | | | 6,673 | | | 7 | |
私營銀行 | | 28 | | | 1 | | | 12 | | | 41 | | | 8,702 | | | 8,743 | | | — | |
克雷 | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 2,669 | | | 2,670 | | | — | |
優質葡萄酒 | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | | | 982 | | | 985 | | | — | |
其他C&I | | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 4 | | | 1,253 | | | 1,257 | | | — | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 317 | | | 317 | | | — | |
PPP | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 330 | | | 331 | | | — | |
貸款總額 | | $ | 63 | | | $ | 8 | | | $ | 20 | | | $ | 91 | | | $ | 66,185 | | | $ | 66,276 | | | $ | 7 | |
非權責發生制貸款
下表彙總了我們在2022年3月31日和2021年12月31日不計提信用損失準備的非權責發生貸款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百萬美元) | | 非權責發生制貸款 | | 不計提信用損失準備的非權責發生制貸款 | | 非權責發生制貸款 | | 不計提信用損失準備的非權責發生制貸款 |
| | | | | | | | |
取決於投資者: | | | | | | | | |
早期階段 | | $ | 5 | | | $ | 1 | | | $ | 11 | | | $ | — | |
生長期 | | 3 | | | — | | | 6 | | | — | |
完全依賴於投資者 | | 8 | | | 1 | | | 17 | | | — | |
現金流依賴型-SLBO | | 32 | | | — | | | 34 | | | — | |
創新C&I | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
私營銀行 | | 21 | | | 13 | | | 21 | | | 8 | |
克雷 | | 5 | | | 5 | | | 5 | | | — | |
| | | | | | | | |
其他C&I | | 4 | | | 1 | | | 4 | | | — | |
| | | | | | | | |
PPP | | — | | | — | | | 2 | | | — | |
非權責發生制貸款總額 | | $ | 70 | | | $ | 20 | | | $ | 84 | | | $ | 9 | |
TDRS
截至2022年3月31日,我們擁有65總賬面價值為$的TDRS92向遇到財務困難的借款人提供優惠,試圖最大限度地收集資金。我們有一塊錢2截至2022年3月31日,可用於向與這些TDR相關的客户提供資金的未到位資金承諾達百萬。
下表彙總了我們在TDR中修改的貸款,按2022年3月31日和2021年12月31日的應收融資類別細分:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
在TDR中修改的貸款: | | | | |
| | | | |
取決於投資者: | | | | |
早期階段 | | $ | 2 | | | $ | 12 | |
生長期 | | 3 | | | 3 | |
完全依賴於投資者 | | 5 | | | 15 | |
現金流依賴型-SLBO | | 33 | | | 34 | |
| | | | |
私營銀行 | | 18 | | | 12 | |
克雷 | | 33 | | | 33 | |
| | | | |
其他C&I | | 3 | | | 2 | |
| | | | |
| | | | |
在TDR中修改的貸款總額 | | $ | 92 | | | $ | 96 | |
下表彙總了在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,按應收融資類別分列的在TDR中修改的貸款的記錄投資:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
期間在TDR中修改的貸款: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
取決於投資者: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
生長期 | | $ | 1 | | | — | | | | | |
完全依賴於投資者 | | 1 | | | — | | | | | |
現金流依賴型-SLBO | | — | | | 18 | | | | | |
創新C&I | | — | | | 4 | | | | | |
私營銀行 | | 6 | | | 2 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他C&I | | 1 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期間在TDR中修改的貸款總額(1) | | $ | 8 | | | $ | 24 | | | | | |
(1)有一筆美元5截至2022年3月31日的三個月的部分沖銷為100萬美元,而截至2022年3月31日的三個月為2截至2021年3月31日的三個月的部分沖銷百萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月內,新的TDR為6通過向我們的客户延期付款,修改了100萬美元1百萬美元通過延長期限和$1100萬人通過和解進行了修改。在截至2021年3月31日的三個月內,新的TDR為22通過延期付款和美元修改了百萬美元2通過本金的寬恕,一百萬美元。
在過去12個月內修改的TDR貸款中,沒有一筆在截至2022年3月31日的三個月內違約。在截至2021年3月31日的三個月內違約的貸款的記錄投資在前12個月中已被修改為#美元。4百萬美元,全部屬於創新C&I類應收融資。
對先前重組貸款的沖銷和違約進行評估,以確定對貸款的ACL的影響(如果有的話)。對這些違約的評估可能會影響用於計算其他TDR和非應計貸款準備金的假設,以及管理層對影響整個貸款組合準備金的宏觀經濟因素的整體展望。在評估了我們的TDR上經歷的沖銷和違約後,我們確定,沒有必要改變我們的TDR預留方法,以確定截至2022年3月31日的貸款ACL。
ACL:無資金支持的信用承諾
我們為無資金的信貸承諾維護一個單獨的ACL,該ACL是使用與計算貸款ACL的方法本質上類似的方法確定的。在…March 31, 2022,我們的acl估計使用了穆迪的經濟預測March 31, 2022如上所述。2022年第一季度,未供資承付款的ACL增加按$4百萬美元來自上一季度,主要受到我們未償還承諾的增長和我們投資組合的變化的推動。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中與我們的無資金信貸承諾的ACL相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
ACL:未到位的信貸承諾,期初餘額 | | $ | 171 | | | $ | 121 | | | | | |
| | | | | | | | |
信貸損失準備金(減少) | | 4 | | | (16) | | | | | |
| | | | | | | | |
ACL:未到位的信貸承諾,期末餘額(1) | | $ | 175 | | | $ | 105 | | | | | |
(1)在我們未經審計的中期綜合資產負債表中,“ACL:無資金支持的信貸承諾”被列為“其他負債”的一個組成部分。請參閲本報告附註11-“表外安排、擔保和其他承諾”,以瞭解與我們的信貸承諾相關的額外披露。
7. 商譽及其他無形資產
商譽
2022年3月31日和2021年12月31日的商譽均為$375這是收購SVB證券、WestRiver集團的債務基金業務、Boston Private和MoffettNathanson LLC的商譽確認的結果。
其他無形資產
其他無形資產淨值的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百萬美元) | | 總金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
其他無形資產: | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 135 | | | $ | 20 | | | $ | 115 | | | $ | 135 | | | $ | 16 | | | $ | 119 | |
其他 | | 57 | | | 18 | | | 39 | | | 57 | | | 16 | | | 41 | |
其他無形資產總額 | | $ | 192 | | | $ | 38 | | | $ | 154 | | | $ | 192 | | | $ | 32 | | | $ | 160 | |
截至2022年3月31日的三個月,我們記錄的攤銷費用為6百萬美元。假設未來沒有其他無形資產的減值或其他收購或處置,下表列出了截至2022年3月31日將繼續攤銷的其他無形資產的未來預期攤銷費用:
| | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, (百萬美元) | | 其他 無形資產 | |
2022年(不包括截至2022年3月31日的三個月) | | $ | 18 | | |
2023 | | 22 | | |
2024 | | 20 | | |
2025 | | 17 | | |
2026 | | 30 | | |
2027年及其後 | | 47 | | |
未來攤銷費用總額 | | $ | 154 | | |
8. 衍生金融工具
我們主要使用衍生金融工具來管理利率風險和貨幣匯率風險,並協助客户實現他們的風險管理目標,其中可能包括貨幣匯率風險和利率風險。此外,在談判信貸安排和某些其他服務時,我們經常獲得股權證資產,使我們有權收購科技和生命科學/醫療保健行業由風險投資支持的私人公司的股票。
利率風險
利率風險是我們的主要市場風險,可能是由於我們對利率敏感的資產和負債重新定價的時間和數量差異以及市場利率的變化造成的。為了管理利率敏感型資產的利率風險,我們簽訂了利率掉期合約,以對衝未來利率的變化。我們將這些利率互換合約指定為公允價值和現金流對衝。
公允價值對衝
為了管理我們AFS證券組合的利率風險,我們簽訂了固定支付、收取浮動的利率掉期合同,以對衝因利率變化而導致的證券公允價值變化的風險敞口。我們將這些利率掉期合約指定為公允價值對衝,符合ASC 815規定的對衝會計條件。衍生工具和套期保值(“ASC 815”),並且已經選擇使用如ASC 815中概述的層的末尾方法來考慮它們中的一部分。我們將公允價值套期保值計入其他資產和其他負債。對於符合條件的公允價值對衝,衍生工具的公允價值變動和與被對衝風險的最後一層相關的公允價值調整部分將在發生時確認為收益。影響收益的衍生金額按照“投資證券”項下對衝項目的分類確認為利息收入的一部分,利息收入是綜合淨收入的一部分。
我們按季度評估ASC 815下的對衝效果,以確保所有對衝保持高度有效,並可應用ASC 815下的對衝會計。在評估有效性的同時,我們評估被套期保值項目,以確保它在被套期保值項目假定的到期日和最後一層方法
可以應用ASC 815下的會計處理。如果對衝關係不再存在或不再符合ASC 815規定的對衝條件,則任何剩餘的公允價值基礎調整將分配給投資組合中的個別資產,並在與與相應資產相關的其他折扣和溢價的攤銷一致的期間內攤銷為收益。在公認會計原則允許的情況下,我們將“捷徑”會計方法應用於我們的公允價值套期保值的一部分,假設存在完美的有效性。
下表彙總了被指定並符合公允價值對衝條件的對衝資產的攤餘成本基礎,以及截至2022年3月31日在我們未經審計的中期綜合資產負債表上記錄的包括在賬面價值中的公允價值對衝調整的累計金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | |
(百萬美元) | | 套期資產的攤餘成本基礎 | | 計入套期資產賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額(2) | | | | |
AFS證券(1) | | $ | 9,604 | | | $ | (252) | | | | | |
(1)這些金額包括用於指定套期保值關係的閉合投資組合的攤餘成本基礎,其中被套期保值項目是預期在套期保值關係結束時剩餘的最後一層。截至2022年3月31日,這些對衝關係中使用的封閉式投資組合的攤餘成本基礎為#美元。9.6億美元,指定對衝項目的金額為#美元。5.910億美元,與這些對衝關係相關的累計基數調整為#美元258百萬美元。
(2)餘額包括美元。6截至2022年3月31日,對終止的套期保值關係進行的套期保值調整百萬美元。
現金流對衝
為了管理浮動利率貸款組合的利率風險,我們簽訂了利率掉期合約,通過使用對衝工具鎖定原本會受到市場利率變動影響的未來現金流入,以對衝未來利率的變化。我們將這些利率掉期合約指定為符合ASC 815規定的對衝會計條件的現金流對衝,並將其記錄在其他資產和其他負債中。對於符合條件的現金流量對衝,衍生工具的公允價值變動在AOCI中記錄,並在收益中確認,因為對衝項目影響收益。影響收益的衍生金額按照“貸款”項中對衝項目的分類確認為利息收入的一部分,利息收入是綜合淨收入的一部分。
我們按季度評估ASC 815下的對衝效果,以確保所有對衝保持高度有效,並可應用ASC 815下的對衝會計。如果套期保值關係不再存在或不再符合ASC 815的套期保值要求,AOCI中任何剩餘的損益金額將被重新歸類為“貸款”項下的收益,作為利息收入的一部分,作為綜合淨收入的一部分。截至2020年3月31日,所有以前歸類為對衝的衍生品名義餘額總計為美元5.010億美元,淨資產公允價值為228一百萬人被終止。截至2022年3月31日,AOCI剩餘的終止現金流對衝的未實現收益總額為$101百萬,$72税後淨額為百萬美元。未實現收益將重新歸類為利息收入,因為基礎預測交易通過對衝預測交易的原始到期日影響收益。未實現收益將被重新分類為收益的剩餘期限總額約為三年.
貨幣兑換風險
我們簽訂外匯遠期合約是為了在經濟上降低與外幣資產和負債淨差額相關的外匯風險敞口。我們沒有將任何外匯遠期合約指定為符合對衝會計資格的衍生工具。外幣計價票據匯率變動的收益或損失記入“其他”項,作為非利息收入的一部分,非利息收入是合併淨收入的一部分。我們可能會在經濟套期保值關係中遇到無效,因為工具是根據貨幣本金現貨匯率的變化而重估的,而遠期則是在貼現現金流的基礎上重估的。我們在其他資產的收益頭寸和其他負債的虧損頭寸中記錄遠期協議,而公允價值的淨變化記錄在項目“其他”中,作為非利息收入的一部分,非利息收入是合併淨收入的一個組成部分。
其他衍生工具
我們向客户發放帶有轉換功能的貸款,允許SVBFG將或有轉換權轉換為私人或上市公司的股票。我們所有的或有轉換權均符合衍生工具的資格,並在綜合資產負債表中作為其他資產的組成部分按公允價值報告。贈與日期後公允價值的任何變動都在合併淨收入的組成部分--非利息收入“其他”項中確認為淨損益。
我們簽訂了與我們的某些股票基金相關的總回報掉期,該基金管理着股票投資和基金波動帶來的風險敞口。我們沒有將任何總回報掉期指定為符合對衝會計資格的衍生工具。公允價值變動的收益或損失在合併淨收入的組成部分非利息收入“其他”項中確認為淨收益或損失。
我們的衍生工具還包括權證資產、客户遠期合約和期權合約,以及客户利率合約。有關這些其他衍生工具的進一步説明,請參閲2021年Form 10-K第II部分第8項下的附註2--“重要會計政策摘要”。
交易對手信用風險
如果我們衍生品合約的交易對手錶現不符合預期,我們將面臨信用風險。我們通過信貸審批、限額、監督程序和酌情獲得抵押品來降低交易對手信用風險。在計量衍生工具的交易對手信用風險方面,我們按交易對手投資組合按淨風險計量一組金融資產和金融負債的公允價值。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的衍生金融工具的名義或合同金額和公允價值總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | 概念上的或 合同 金額 | | 公允價值 | | 概念上的或 合同 金額 | | 公允價值 |
(百萬美元) | | | 衍生資產(1) | | 衍生負債(1) | | | 衍生資產(1) | | 衍生負債(1) |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | | |
利率風險: | | | | | | | | | | | | |
利率互換(2) | | $ | 5,900 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,700 | | | $ | 18 | | | $ | — | |
利率互換 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | | |
貨幣兑換風險: | | | | | | | | | | | | |
外匯遠期和掉期 | | 586 | | | 1 | | | — | | | 701 | | | 16 | | | — | |
外匯遠期和掉期 | | 852 | | | — | | | 6 | | | 62 | | | — | | | 2 | |
其他衍生工具: | | | | | | | | | | | | |
權證資產 | | 334 | | | 323 | | | — | | | 322 | | | 277 | | | — | |
或有轉換權 | | 50 | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
客户外匯遠期和掉期 | | 8,522 | | | 168 | | | — | | | 8,245 | | | 146 | | | — | |
客户外匯遠期和掉期 | | 7,915 | | | — | | | 151 | | | 7,764 | | | — | | | 126 | |
| | | | | | | | | | | | |
總回報互換 | | 46 | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | |
客户外幣選項 | | 556 | | | 10 | | | — | | | 688 | | | 9 | | | — | |
客户外幣選項 | | 556 | | | — | | | 10 | | | 688 | | | — | | | 9 | |
客户利率衍生品(2) | | 2,117 | | | 51 | | | — | | | 2,178 | | | 99 | | | — | |
客户利率衍生品 | | 2,273 | | | — | | | 109 | | | 2,315 | | | — | | | 101 | |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | | | | 560 | | | 284 | | | | | 547 | | | 238 | |
總衍生品 | | | | $ | 560 | | | $ | 284 | | | | | $ | 565 | | | $ | 238 | |
(1)衍生資產和負債計入“應計利息、應收賬款和其他資產”和“其他負債”。"分別出現在我們的合併資產負債表上。
(2)報告的數額反映減少了約#美元。313百萬美元和美元112於二零二二年三月三十一日及二零二一年十二月三十一日分別錄得衍生資產百萬元,反映差異保證金按中央結算所要求視作相關衍生工具公允價值的結算。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,我們的衍生品活動及其對我們綜合收益表的相關影響摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 損益表所在地 | | 2022 | | 2021 | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
利率風險: | | | | | | | | | | |
從AOCI重新分類為收入的金額 | | 利息收入--貸款 | | $ | 15 | | | $ | 16 | | | | | |
利率互換套期投資證券的公允價值變動 | | 利息收入--應納税的投資證券 | | 330 | | | 18 | | | | | |
套期投資證券公允價值變動 | | 利息收入--應納税的投資證券 | | (331) | | | (17) | | | | | |
與利率風險衍生品相關的淨收益 | | | | $ | 14 | | | $ | 17 | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
貨幣兑換風險: | | | | | | | | | | |
境內外幣工具重估收益(損失),淨額 | | 其他非利息收入 | | $ | 2 | | | $ | (28) | | | | | |
內部外匯遠期合約收益,淨額 | | 其他非利息收入 | | 1 | | | 27 | | | | | |
與內部貨幣風險相關的淨收益(損失) | | | | $ | 3 | | | $ | (1) | | | | | |
其他衍生工具: | | | | | | | | | | |
客户外幣工具重估損失,淨額 | | 其他非利息收入 | | $ | (5) | | | $ | (3) | | | | | |
客户外匯遠期合約收益淨額 | | 其他非利息收入 | | 2 | | | 3 | | | | | |
與客户貨幣風險相關的淨(損失)收益 | | | | $ | (3) | | | $ | — | | | | | |
總回報掉期損失 | | 其他非利息收入 | | $ | (8) | | | $ | — | | | | | |
權證資產淨收益 | | 權證資產收益,淨額 | | $ | 63 | | | $ | 222 | | | | | |
其他衍生品的淨收益 | | 其他非利息收入 | | $ | 3 | | | $ | 5 | | | | | |
資產負債表抵銷
我們的若干衍生工具及其他金融工具須與我們的交易對手訂立可強制執行的總淨額結算安排。這些協議規定,在任何一份合同違約或終止的情況下,通過單一貨幣的一次付款,與單一對手方進行多份合同的淨結算。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日受可強制執行的主淨額結算安排約束的資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已確認資產總額 | | 財務狀況表中的總金額抵銷 | | 財務狀況表列報的資產淨額 | | 財務狀況表中未抵銷的總額,但須遵守主要淨額結算安排 | | 淨額 |
(百萬美元) | | | | | 金融工具 | | 收到的現金抵押品(%1) | |
March 31, 2022 | | | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外匯遠期和掉期 | | $ | 169 | | | $ | — | | | $ | 169 | | | $ | (63) | | | $ | (23) | | | $ | 83 | |
外幣期權 | | 10 | | | — | | | 10 | | | (7) | | | — | | | 3 | |
客户利率衍生品 | | 51 | | | — | | | 51 | | | (40) | | | (11) | | | — | |
衍生工具資產總額 | | 230 | | | — | | | 230 | | | (110) | | | (34) | | | 86 | |
逆回購、證券借貸和類似安排 | | 420 | | | — | | | 420 | | | (420) | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 650 | | | $ | — | | | $ | 650 | | | $ | (530) | | | $ | (34) | | | $ | 86 | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | (13) | | | $ | 5 | |
外匯遠期和掉期 | | 162 | | | — | | | 162 | | | (77) | | | (32) | | | 53 | |
外幣期權 | | 9 | | | — | | | 9 | | | (1) | | | (7) | | | 1 | |
客户利率衍生品 | | 99 | | | — | | | 99 | | | (91) | | | (8) | | | — | |
衍生工具資產總額 | | 288 | | | — | | | 288 | | | (169) | | | (60) | | | 59 | |
逆回購、證券借貸和類似安排 | | 607 | | | — | | | 607 | | | (607) | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 895 | | | $ | — | | | $ | 895 | | | $ | (776) | | | $ | (60) | | | $ | 59 | |
(1)從我們的交易對手收到的與以我們為受益人的衍生品合約的市值風險有關的現金抵押品,在我們的綜合資產負債表上作為“短期借款”的組成部分被記錄下來。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日受可強制執行的主淨額結算安排約束的負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已確認負債總額 | | 財務狀況表中的總金額抵銷 | | 財務狀況表中列報的負債淨額 | | 財務狀況表中未抵銷的總額,但須遵守主要淨額結算安排 | | 淨額 |
(百萬美元) | | | | | 金融工具 | | 質押現金抵押品(1) | |
March 31, 2022 | | | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外匯遠期和掉期 | | $ | 157 | | | $ | — | | | $ | 157 | | | $ | (76) | | | $ | (16) | | | $ | 65 | |
總回報互換 | | 8 | | | — | | | 8 | | | — | | | (8) | | | — | |
外幣期權 | | 10 | | | — | | | 10 | | | (3) | | | — | | | 7 | |
客户利率衍生品 | | 109 | | | — | | | 109 | | | (80) | | | (29) | | | — | |
衍生負債總額 | | 284 | | | — | | | 284 | | | (159) | | | (53) | | | 72 | |
回購、證券借貸及類似安排 | | 63 | | | — | | | 63 | | | — | | | — | | | 63 | |
總計 | | $ | 347 | | | $ | — | | | $ | 347 | | | $ | (159) | | | $ | (53) | | | $ | 135 | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外匯遠期和掉期 | | $ | 128 | | | $ | — | | | $ | 128 | | | $ | (55) | | | $ | (4) | | | $ | 69 | |
外幣期權 | | 9 | | | — | | | 9 | | | (2) | | | — | | | 7 | |
客户利率衍生品 | | 101 | | | — | | | 101 | | | (44) | | | (57) | | | — | |
衍生負債總額 | | 238 | | | — | | | 238 | | | (101) | | | (61) | | | 76 | |
回購、證券借貸及類似安排 | | 61 | | | — | | | 61 | | | — | | | — | | | 61 | |
總計 | | $ | 299 | | | $ | — | | | $ | 299 | | | $ | (101) | | | $ | (61) | | | $ | 137 | |
(1)向我們的交易對手質押的現金抵押品,與債務頭寸和回購協議的衍生合約的市值風險有關,被記錄為“現金和現金等價物”的一個組成部分。" 在我們的綜合資產負債表上。
9. 非利息收入
公司從ASC 606範圍內與客户簽訂的合同中獲得的所有收入都在非利息收入中確認。以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月非利息收入摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
非利息收入: | | | | | | | | |
投資證券收益,淨額 | | $ | 85 | | | $ | 167 | | | | | |
權證資產收益,淨額 | | 63 | | | 222 | | | | | |
客户投資費 | | 35 | | | 20 | | | | | |
財富管理和信託費 | | 22 | | | — | | | | | |
匯兑手續費 | | 73 | | | 57 | | | | | |
信用卡手續費 | | 37 | | | 28 | | | | | |
存款服務費 | | 30 | | | 25 | | | | | |
與貸款有關的費用 | | 19 | | | 16 | | | | | |
信用證和備用信用證手續費 | | 14 | | | 13 | | | | | |
投資銀行業務收入 | | 93 | | | 142 | | | | | |
佣金 | | 25 | | | 24 | | | | | |
其他 | | 21 | | | 30 | | | | | |
非利息收入總額 | | $ | 517 | | | $ | 744 | | | | | |
投資證券收益,淨額
投資證券的淨收益包括我們的非上市證券和其他股權證券的收益和虧損,其中包括因行使權證資產而持有的公開股權證券、出售我們的AFS債務證券組合的收益和虧損(如果適用),以及附帶權益。
我們的非流通股和其他股權證券組合主要投資於風險資本和私募股權基金、SPD-SVB、債務和信貸基金、私人和公共投資組合公司(包括因行使股權權證資產而持有的公開股權證券)以及合格的經濟適用房項目。我們的非流通證券和其他股權證券的表現在不同時期存在差異,這導致投資證券(包括已實現和未實現的)的淨收益或虧損。這種變化是由許多因素造成的,包括我們投資價值的未實現變化、分配的已實現收益金額的變化、流動性事件的變化以及總體經濟和市場狀況。任何一個時期的非流通證券和其他股權證券的未實現收益通常都是由估值變化驅動的。
任何未實現的收益或虧損將在多大程度上實現取決於各種因素,其中包括這些股權證券可能受到的某些銷售限制的到期(例如,鎖定協議)、當前市場價格、市場狀況、證券的實際銷售或分配以及此類實際銷售或分配的時間,這些證券由我們管理的基金管理,受我們基金單獨的酌情銷售/分配和治理程序的約束。
附帶權益由優先分配的利潤組成,當我們的個人管理基金的基金和直接風險基金的資產回報率超過某些業績目標時,可確認的利潤應支付給我們,作為管理基金的普通合夥人。我們賺取的附帶權益通常與員工分享,他們也是普通合夥人實體的成員。我們通過衡量基金迄今的業績與業績目標來記錄每季度的附帶權益。對於我們未合併的管理基金,附帶權益被記錄為投資證券的淨收益。對於我們的綜合管理基金,它被記錄為可歸因於非控制性權益的淨收入的組成部分。分配給他人的附帶權益計入非控股權益應佔淨收益的一部分。支付給我們(或我們的員工)的任何附帶權益可能會發生逆轉,前提是基金業績下降到開始至今的附帶權益低於基金實際支付的水平。我們基金的有限合夥協議規定,在基金向有限合夥人全額返還出資之前,一般不向普通合夥人支付附帶權益。應計但未付的附帶權益如果基金業績下降到基金初期至今的附帶權益少於以前確認的數額的水平,則可能發生沖銷。附帶權益收入在所有權模式下核算,其基礎是ASC 323-權益會計法和ASC 810-整合。
我們的AFS證券組合是一種固定收益投資組合,其管理目標是在長期內賺取適當的投資組合收益率,同時保持足夠的流動性和信貸多元化,以及滿足我們的資產/負債管理目標。雖然不常見,但出售AFS證券組合中的債務證券可能會導致淨收益或損失,並根據我們的投資政策中與我們的流動性狀況和利率風險管理相關的指導方針進行。
投資證券收益不在ASC 606的範圍內確認,因為它明確排除了我們的投資相關活動所賺取的非利息收入。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月投資證券損益摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
非流通股和其他股權證券收益,淨額 | | $ | 36 | | | $ | 167 | | | | | |
出售AFS證券的收益,淨額 | | 49 | | | — | | | | | |
投資證券總收益,淨額 | | $ | 85 | | | $ | 167 | | | | | |
權證資產收益,淨額
在談判信貸安排和某些其他服務時,我們經常獲得權利,以股權證資產的形式收購技術和生命科學/醫療保健行業中主要由風險支持的私人公司的股票。自授予日起公允價值的任何變動將確認為我們資產負債表上其他資產的增加或減少,以及權益認股權證資產的淨收益或損失,非利息收入是綜合淨收入的一個組成部分。
股權權證資產的收益不在ASC 606的範圍內確認,因為它明確排除了從我們的衍生品相關活動中獲得的非利息收入。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的權證資產淨收益摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
權證資產: | | | | | | | | |
練習收益,淨額 | | $ | 12 | | | $ | 160 | | | | | |
終止合同 | | (1) | | | — | | | | | |
公允價值變動淨額 | | 52 | | | 62 | | | | | |
權證資產淨收益合計 | | $ | 63 | | | $ | 222 | | | | | |
客户投資費
客户投資費包括根據客户的投資政策、戰略和目標管理客户投資組合的可自由支配投資管理服務所賺取的費用。收入在完成我們的履約義務後按月確認,通常在下個月收到對價。我們的全面貨幣市場費用包括規則12(B)-1費用、收入分享和基於客户交易的費用。規則12(B)-1費用和收入分享是根據在該期間投資的客户資金確認的,通常是每月一次。基於交易的手續費是在代表客户執行交易時在固定收益證券上賺取和確認的。支付給第三方服務提供商的金額主要用於支出,因此客户投資費記錄在支付給第三方的支付總額中。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,按工具類型劃分的客户投資費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
按類型劃分的客户投資費用: | | | | | | | | |
掃貨幣市場手續費 | | $ | 24 | | | $ | 10 | | | | | |
資產管理費(1) | | 10 | | | 9 | | | | | |
回購協議費用 | | 1 | | | 1 | | | | | |
客户投資費用合計(2) | | $ | 35 | | | $ | 20 | | | | | |
(1)指投資於SVB Asset Management管理的第三方貨幣市場共同基金和固定收益證券所賺取的費用。
(2)代表客户投資基金賺取的費用,這些費用由第三方金融機構維護,不記錄在我們的資產負債表中。
財富管理和信託費
財富管理費是為客户提供財富管理、退休計劃諮詢、家族理財室、財務規劃、信託服務和其他金融諮詢服務而賺取的。隨着服務的提供,公司在這些合同下的履約義務將隨着時間的推移而履行。費用按月平均、季度初確認,對於少數客户,則根據私人銀行AUM的季度末市值和適用的費率確認,具體取決於合同條款。費用也按月確認,要麼根據固定的費用金額,要麼根據私人銀行AUM的季度末(拖欠)市值和適用的費率,具體取決於合同條款。根據財富管理合同,不會獲得基於業績的激勵。應收款記入合併資產負債表的“應計利息、應收賬款和其他資產”項目。
信託費用是在公司被任命為客户的受託人時賺取的。作為受託人,公司管理客户的信託,並管理信託的資產,包括投資和財產。隨着行政和管理服務的提供,公司在這些協議下的履約義務隨着時間的推移而得到履行。費用按月確認,在某些情況下,按協議中概述的賬户市值的百分比按季度確認。付款頻率是在個別合同中定義的,主要是規定每月拖欠。信託費用合同不會產生基於業績的激勵。應收款記入合併資產負債表的“應計利息、應收賬款和其他資產”項目。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,按工具類型劃分的財富管理和信託費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
按類型劃分的財富管理和信託費用: | | | | | | | | |
財富管理費 | | $ | 20 | | | $ | — | | | | | |
信託費 | | 2 | | | — | | | | | |
財富管理和信託費用總額 | | $ | 22 | | | $ | — | | | | | |
匯兑手續費
外匯手續費是代表我們的客户購買和出售外匯之間的收入差額,主要來自現貨合同。外匯即期合同費用在完成單筆履約義務時確認,執行一筆即期交易以換取一筆費用。根據慣例,在交易日簽訂外匯合同時,法律權利轉移給客户,因此,我們目前根據交易日確認我們的費用,交易通常在兩個工作日內結算。
遠期合同和期權保費在ASC 606的範圍之外被確認,因為它明確排除了從我們的衍生品相關活動中獲得的非利息收入。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,按工具類別劃分的外匯手續費收入摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
按工具類型劃分的外匯手續費: | | | | | | | | |
現貨合同佣金 | | $ | 66 | | | $ | 55 | | | | | |
遠期合同佣金 | | 6 | | | 2 | | | | | |
期權保費 | | 1 | | | — | | | | | |
外匯兑換手續費總額 | | $ | 73 | | | $ | 57 | | | | | |
信用卡手續費
信用卡手續費包括信用卡和借記卡的轉賬收入,以及為商家處理交易的手續費。交換收入是在履行了我們向支付網絡提供夜間結算服務的履行義務後賺取的。當客户賺取獎勵時,與獎勵計劃相關的成本被記錄下來,並作為交換費收入的減少額呈現。獎勵計劃繼續計入ASC 310-應收賬款。我們對商户服務費的履行義務是在商户和支付網絡之間傳輸數據和資金。信用卡轉賬及商户服務費於交易結算服務完成後每日賺取。
年卡服務費在12個月內以直線方式確認,並繼續按ASC 310入賬-應收賬款.
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,按工具類型劃分的信用卡費用摘要如下:
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| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
按工具類型劃分的信用卡手續費: | | | | | | | | |
卡交換費,淨額 | | $ | 30 | | | $ | 23 | | | | | |
商户服務費 | | 5 | | | 4 | | | | | |
信用卡服務費 | | 2 | | | 1 | | | | | |
信用卡總手續費 | | $ | 37 | | | $ | 28 | | | | | |
存款服務費
存款服務費包括從事現金管理活動和其他存款賬户服務所賺取的費用。押金服務包括但不限於:應收賬款服務,包括商户服務、遠程捕獲、鎖箱、電子押金捕獲和欺詐控制服務。支付和現金管理產品和服務包括電匯和自動票據交換所支付服務,使客户能夠更快地轉移資金,以及商業賬單支付、商業信用卡和借記卡、賬户分析和支付服務。存款服務費在提供相關履約義務的期間內確認,一般按月確認,並在“從與客户的合同中分拆收入” 下表所示。
與貸款有關的費用
未使用的承諾費、最低財務費用和未使用的額度費用按月確認。有資格獲得銀團待遇的費用在收到費用的銀團貸款交易完成時確認。貸款相關費用不在ASC 606的範圍內確認,因為它明確排除了我們貸款相關活動所賺取的非利息收入。截至2022年3月31日及2021年3月31日的三個月,按工具類別劃分的貸款相關費用摘要如下:
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| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
按工具類型劃分的貸款相關費用: | | | | | | | | |
未使用的承諾費 | | $ | 15 | | | $ | 12 | | | | | |
其他 | | 4 | | | 4 | | | | | |
與貸款有關的費用總額 | | $ | 19 | | | $ | 16 | | | | | |
信用證和備用信用證手續費
備用信用證代表我們代表客户出具的有條件承諾,以保證客户在特定未來事件發生時向第三方履行義務。信用證和備用信用證產生的費用作為其他負債的一個組成部分遞延,並在承諾期內按直線法在非利息收入中確認,其依據的是提取的承付款的可能性。信用證和備用信用證費用不在ASC 606的範圍內確認,因為它明確排除了我們貸款相關活動所獲得的非利息收入。
投資銀行業務收入
我們從客户那裏獲得投資銀行收入,提供與證券承銷、私募相關的服務,以及併購等戰略事務的諮詢服務。承銷費來自公開和非公開發行的股票和債務證券,並在承銷集團的牽頭經理認為發行已完成時確認。一旦發行完成,履約義務即已履行;我們確認扣除應付給客户的對價後的適用管理費和承銷費。私募費用在私募完成時確認,這通常是客户接受募集資金的時候。併購交易的顧問費一般在相關交易完成時確認。費用只有在客户可以明確報銷且相關收入在某個時間點確認的範圍內才會遞延。所有其他與交易相關的費用均在發生時計入費用。我們已確定,我們在大部分此類交易中擔任委託人,因此將支出總額計入其他運營費用。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,按工具類型劃分的投行收入摘要如下:
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| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
投資銀行業務收入: | | | | | | | | |
承銷費 | | $ | 32 | | | $ | 125 | | | | | |
諮詢費 | | 54 | | | 4 | | | | | |
私募和其他 | | 7 | | | 13 | | | | | |
投資銀行業務總收入 | | $ | 93 | | | $ | 142 | | | | | |
佣金
佣金包括從客户那裏收取的佣金,用於執行基於代理的上市和場外股票經紀交易。每個交易單的執行代表着不同的履約義務,交易價格在執行交易單的時間點上是固定的。交易執行是在客户控制資產的時間點上滿意的,因此,費用是以交易日期為基礎記錄的。該公司還為市場情報服務賺取訂閲費,這些服務在交付期間得到認可。認購期結束前收到的費用最初作為遞延收入(合同負債)記錄在我們綜合資產負債表的其他負債中。佣金列於下表“與客户的合同收入分類”中。
其他
其他非利息收入主要包括基金管理費收入、可轉換債務期權轉換收益和服務收入。基金管理費包括直接向我們管理的基金的基金和直接風險基金收取的費用。基金管理費以有限合夥協議的合同條款為基礎,一般確認為在規定的合同期內賺取的費用,一般等於個別基金的年限。基金管理費按承諾資本的百分比計算,預先收取,按季度收取。我們某些有限合夥協議的基金管理費是按基金分派的百分比計算的,收入只在分派活動時記錄。由於這些特定基金的分配事件不是預先確定的,因此管理費被認為是可變的並受ASC 606的約束。
轉換可轉換債務期權的收益是指貸款轉換衍生資產的未實現估值收益,以及債務工具轉換的已實現收益,在觸發事件(如首次公開募股)時可轉換為第三方的普通股。轉換可轉換債務期權的收益在ASC 606的範圍之外確認,因為它明確排除了從我們的衍生品相關活動中獲得的非利息收入。
其他服務收入主要包括FHLB/FRB股票的股息收入、代理銀行回扣收入、獎勵費用或與附帶權益相關的績效費用和其他費用收入。我們在履行業績義務時確認收入,並按日/月、季度、半年或年度記錄收入。對於事件驅動型收入來源,我們在以下情況下確認收入:(I)存在令人信服的安排證據,(Ii)我們已提供服務,前提是我們對客户沒有其他剩餘義務,(Iii)費用是固定或可確定的,以及(Iv)可能可收取。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,按工具類型劃分的其他非利息收入摘要如下:
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| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
按工具類型劃分的其他非利息收入: | | | | | | | | |
基金管理費 | | $ | 13 | | | $ | 15 | | | | | |
外幣工具重估淨虧損,扣除外匯遠期合約(1) | | — | | | (1) | | | | | |
其他服務收入 | | 8 | | | 16 | | | | | |
其他非利息收入合計 | | $ | 21 | | | $ | 30 | | | | | |
(1)代表客户和內部外幣計價金融工具的淨重估。我們簽訂外匯遠期合約是為了在經濟上減少與客户和國內外幣計價金融工具相關的外匯風險。
從與客户簽訂的合同中分拆收入
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,我們從與客户簽訂的合同中獲得的收入,按收入來源和部門分類:
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截至2022年3月31日的三個月 | | 硅谷銀行(2) | | SVB私有 | | SVB資本(2) | | SVB 證券(二) | | 其他項目 | | 總計 |
(百萬美元) | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | | | | |
客户投資費 | | $ | 35 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35 | |
財富管理和信託費 | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
現貨合同佣金 | | 65 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 66 | |
卡交換費,毛數 | | 56 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 57 | |
商户服務費 | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
存款服務費 | | 29 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 30 | |
投資銀行業務收入 | | — | | | — | | | — | | | 93 | | | — | | | 93 | |
佣金 | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | 25 | |
基金管理費 | | — | | | — | | | 12 | | | 1 | | | — | | | 13 | |
演出費用 | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
代理銀行回扣 | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 192 | | | $ | 24 | | | $ | 16 | | | $ | 119 | | | $ | 1 | | | $ | 352 | |
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ASC 606(1)範圍以外的收入 | | 20 | | | 1 | | | 49 | | | 2 | | | 93 | | | 165 | |
非利息收入總額 | | $ | 212 | | | $ | 25 | | | $ | 65 | | | $ | 121 | | | $ | 94 | | | $ | 517 | |
(1)與ASC 606不同,金額在單獨的指導下核算。
(2)硅谷銀行、SVB Capital和SVB Securities的非利息收入構成是扣除非控股權益後的淨額。非控制性權益包括在“其他項目”中。"
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截至2021年3月31日的三個月 | | 硅谷銀行(2) | | SVB私有 | | SVB資本(2) | | SVB 證券(二) | | 其他項目 | | 總計 |
(百萬美元) | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | | | | |
客户投資費 | | $ | 19 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20 | |
現貨合同佣金 | | 55 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 55 | |
卡交換費,毛數 | | 41 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41 | |
商户服務費 | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
存款服務費 | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | |
投資銀行業務收入 | | — | | | — | | | — | | | 142 | | | — | | | 142 | |
佣金 | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
基金管理費 | | — | | | — | | | 13 | | | 2 | | | — | | | 15 | |
演出費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
代理銀行回扣 | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 145 | | | $ | 1 | | | $ | 13 | | | $ | 168 | | | $ | — | | | $ | 327 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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ASC 606(1)範圍以外的收入 | | 14 | | | — | | | 56 | | | 2 | | | 345 | | | 417 | |
非利息收入總額 | | $ | 159 | | | $ | 1 | | | $ | 69 | | | $ | 170 | | | $ | 345 | | | $ | 744 | |
(1)與ASC 606不同,金額在單獨的指導下核算。
(2)硅谷銀行、SVB Capital和SVB Securities的非利息收入構成是扣除非控股權益後的淨額。非控制性權益包括在“其他項目”中。"
收入確認的時間可能與現金結算或向客户開具發票的時間不同。我們在開票前確認收入時記錄應收賬款,在收到對價後確認收入時記錄未賺取收入。這些資產和負債在每個報告期結束時逐個合同地在合併資產負債表中報告。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,我們的合同資產、合同負債和應收賬款的變化並不重大。此外,在截至2022年3月31日和2020年3月31日的三個月中確認的、在期初計入相應合同負債餘額的收入並不重要。
10. 細分市場報告
我們有四用於管理報告目的的可報告部門:硅谷銀行、SVB Private、SVB Capital和SVB Securities。我們可報告部門和運營部門的結果是基於我們的內部管理報告流程。
我們根據“管理”方法報告分部信息。管理方法將管理層用於決策和評估業績的內部報告指定為我們報告部分的來源。在截至2022年3月31日的季度裏,我們重新評估了我們的細分市場。基於這一重新評估,優質葡萄酒報告部門從硅谷銀行轉移到SVB私人部門。作出這些變動是為了反映公司的組織方式,以便作出經營決策和評估業績。在截至2021年3月31日的三個月中,我們的高級葡萄酒報告部門的前期餘額已重新計算到應報告的部分“SVB Private”,以正確反映自2022年1月1日起生效的組織變化。歷史分部信息的重新分類對本公司以前報告的綜合資產負債表、損益表或現金流量沒有任何影響,而且這一變化對根據ASC 350、無形資產-商譽和其他規定評估減值的報告單位的確定沒有任何影響。詳情請參閲本報告第一部分第一項下“中期綜合財務報表附註(未經審計)”的附註10-“分部報告”。
我們的硅谷銀行和SVB私人部門的主要收入來源是淨利息收入,這主要是從貸款賺取的利息淨額與存款利息淨額之間的差額。因此,這些部分是使用淨利息收入(扣除ftp)報告的。Ftp是一個內部衡量框架,旨在評估金融機構資金來源和使用的財務影響。它是一種機制,通過這種機制,可以為籌集的存款提供資金信用,併為資金貸款收取資金費用。根據帳户特徵在儀器級別計算ftp。
我們還根據信貸損失、非利息收入和非利息費用撥備來評估業績,這些撥備作為部門營業損益的組成部分列示。在計算每個經營部門的非利息費用時,我們考慮了經營部門發生的直接成本以及某些已分配的直接成本。作為審查的一部分,我們將某些公司間接費用分配給公司帳户。我們不會將所得税支出或無資金的信貸承諾撥備或HTM證券(包括在信貸損失撥備中)分配給我們的部門。此外,我們的管理報告模型是以平均資產餘額為基礎的;因此,期末資產餘額不用於分部報告目的。個別客户的主要關係指定發生了變化,未來可能會導致將某些客户納入不同時期的不同細分市場。
與受益於GAAP提供的全面結構的財務報告不同,我們的內部管理報告過程具有高度的主觀性,因為沒有全面、權威的管理報告指導。我們的管理報告流程基於我們的內部運營結構來衡量我們運營部門的表現,該結構可能會不時發生變化,不一定與其他金融服務公司的類似信息進行比較。
出於報道目的,SVB金融集團四我們報告其財務信息的經營部門:
•硅谷銀行(前身為環球商業銀行)是我們的商業銀行,向關鍵創新市場的商業客户提供本行及其子公司提供的產品和服務。銀行通過信貸、金庫管理、外匯、貿易融資等服務,為商業客户的金融需求提供解決方案。此外,本行及其附屬公司亦為客户提供多元化的投資服務和解決方案,使他們能夠有效地管理資產。我們的商業銀行包括為科技和醫療行業以及私募股權和風險投資公司的客户提供服務,幷包括來自歐洲、中東和非洲、亞洲和加拿大的國際業務客户。
•SVB私有(前身為SVB私人銀行)是我們的私人銀行和本行的財富管理部門。SVB Private為消費者提供一系列個人理財解決方案。我們的客户主要是私人客户
股權/風險投資專業人士和他們支持的創新公司的高管,以及從Boston Private和我們的優質葡萄酒客户那裏獲得的高淨值客户。我們提供一套定製的私人銀行服務,包括抵押貸款、房屋淨值信用額度、限制性和私人股票貸款、資本催繳信用額度、其他擔保和無擔保貸款產品和葡萄園開發貸款(之前報告為硅谷銀行的一部分),以及基於規劃的財務戰略、財富管理、家族理財室、財務規劃、税務規劃和信託服務。此外,我們還通過我們的EHop向符合條件的員工提供房地產擔保貸款。
•SVB資本是SVB金融集團的基金管理業務,主要專注於風險投資。SVB Capital代表第三方有限合夥人管理基金(主要是風險投資基金),並在更有限的基礎上代表SVB金融集團管理基金。SVB Capital基金系列包括投資於公司的直接風險基金和投資於其他風險投資基金的基金的基金,以及提供貸款和其他融資解決方案的債務基金。SVB Capital為公司帶來的收入主要來自投資回報(包括附帶權益分配)和管理費。
•SVB證券是一家專注於創新經濟的投資銀行,作為SVB金融集團的全資子公司運營。SVB證券為Healthcare and Technology的所有主要子行業提供投資銀行服務。醫療保健細分行業包括Biophma、數字健康和醫療技術、醫療保健服務、醫療設備和工具以及診斷。技術細分行業包括消費互聯網、商業促進和營銷軟件、數字基礎設施和科技服務、教育技術、企業軟件、工業技術和金融科技。SVB證券專注於四個主要產品和服務:融資、併購諮詢、股權研究和銷售與交易。
下表提供了我們可報告部門的財務結果摘要,並與我們的綜合中期業績進行了對賬。我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的可報告部門信息如下:
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(百萬美元) | | 硅谷 銀行(1) | | SVB私有 | | SVB資本(1) | | SVB 證券(1) | | 其他項目(2) | | 總計 |
截至2022年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | |
淨利息收入 | | $ | 854 | | | $ | 81 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 147 | | | $ | 1,082 | |
減少信貸損失(撥備) | | (7) | | | (1) | | | — | | | — | | | (3) | | | (11) | |
非利息收入 | | 212 | | | 25 | | | 65 | | | 121 | | | 94 | | | 517 | |
非利息支出(3) | | (397) | | | (94) | | | (20) | | | (134) | | | (228) | | | (873) | |
所得税費用前收入(虧損)(4) | | $ | 662 | | | $ | 11 | | | $ | 45 | | | $ | (13) | | | $ | 10 | | | $ | 715 | |
平均貸款總額,攤銷成本 | | $ | 52,234 | | | $ | 14,298 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 538 | | | $ | 67,070 | |
總平均資產(5)(6) | | 177,944 | | | 15,987 | | | 892 | | | 993 | | | 20,252 | | | 216,068 | |
總平均存款 | | 175,424 | | | 14,416 | | | — | | | — | | | 878 | | | 190,718 | |
截至2021年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | |
淨利息收入(7) | | $ | 611 | | | $ | 35 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | 660 | |
減少信貸損失(撥備) | | (45) | | | 9 | | | — | | | — | | | 17 | | | (19) | |
非利息收入 | | 159 | | | 1 | | | 69 | | | 170 | | | 345 | | | 744 | |
非利息支出(3)(7) | | (276) | | | (15) | | | (16) | | | (136) | | | (193) | | | (636) | |
所得税前收入支出(4)(7) | | $ | 449 | | | $ | 30 | | | $ | 53 | | | $ | 34 | | | $ | 183 | | | $ | 749 | |
平均貸款總額,攤銷成本(7) | | $ | 38,221 | | | $ | 6,043 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,017 | | | $ | 46,281 | |
平均總資產(5)(6)(7) | | 107,859 | | | 6,097 | | | 577 | | | 767 | | | 9,515 | | | 124,815 | |
平均存款總額(7) | | 106,016 | | | 3,545 | | | — | | | — | | | 1,047 | | | 110,608 | |
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(1)硅谷銀行、SVB Capital和SVB Securities的淨利息收入、非利息收入、非利息支出和總平均資產構成在列示的所有期間顯示為扣除非控股權益後的淨額。非控股權益包括在“其他項目”內。
(2)“其他項目”一欄反映了將可報告分部的結果與根據公認會計準則編制的綜合財務報表進行核對所需的調整。淨利息收入主要由我們的固定收益投資組合賺取的利息組成,扣除FTP值。非利息收入主要包括股權權證資產的收益或虧損、出售AFS證券的收益或虧損以及行使權證資產的權益證券的收益或虧損。非利息支出主要包括與公司支持職能相關的費用,如財務、人力資源、營銷、法律和其他費用。
(3)硅谷銀行部門包括直接折舊和攤銷#美元10百萬美元和美元7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
(4)管理層用於評估部門業績的內部報告模型不按部門計算所得税費用。我們的有效税率是分部税率的合理近似值。
(5)平均資產總額等於平均資產總額或平均負債總額與各分部股東權益平均總額之和的較大者,以使結果與根據公認會計原則編制的綜合財務報表一致。
(6)包括在SVB證券總平均資產中的商譽為$174百萬美元,私人銀行的商譽為$201截至2022年3月31日的三個月,包括在SVB證券總平均資產中的商譽為$138截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。
(7)在截至2021年3月31日的三個月中,我們的高級葡萄酒報告部門的前期餘額已分配到應報告部門“SVB Private”,以正確反映自2022年1月1日起生效的組織變化。重新分配對“總”金額沒有影響。
11. 表外安排、擔保和其他承諾
在正常的業務過程中,我們使用具有表外風險的金融工具來滿足客户的融資需求。這些金融工具包括承諾提供信用證、商業信用證和備用信用證,以及承諾投資於風險資本和私募股權基金投資。這些工具在不同程度上涉及信用風險因素。信用風險被定義為由於金融工具的其他當事人未能按照合同條款履行義務而遭受損失的可能性。
提供信貸的承諾
下表彙總了我們在2022年3月31日和2021年12月31日承諾延長信貸的相關信息:
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(百萬美元) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
貸款承諾(1) | | $ | 40,737 | | | $ | 40,327 | |
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備用信用證(2) | | 3,843 | | | 3,612 | |
商業信用證(三) | | 105 | | | 77 | |
未提供資金的信貸承諾總額 | | $ | 44,685 | | | $ | 44,016 | |
| | | | |
對無資金的信貸承諾的撥備(4) | | 175 | | | 171 | |
(1)代表可供融資的承諾,原因是客户滿足貸款承諾協議要求的所有抵押品、合規和財務契約。
(2)關於我們的商業信用證和備用信用證的更多信息見下文。
(3)商業信用證主要是為客户購買存貨而開具的,通常是短期性質的。
(4)我們對無資金支持的信貸承諾的信用損失準備包括對我們的無資金支持的貸款承諾和我們的信用證的準備。
備用信用證
下表彙總了我們在2022年3月31日的備用信用證。未來付款的最高潛在金額是指如果被擔保當事人完全違約,而不考慮根據追索權規定或從所持有或質押的抵押品中可能收回的款項,可根據信用證匯出的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 在一個月內到期 年或以下 | | 在此之後過期 一年 | | 總金額 傑出的 | | 最高限額 未來的付款方式 |
金融備用信用證 | | $ | 3,621 | | | $ | 140 | | | $ | 3,761 | | | $ | 3,761 | |
履約備用信用證 | | 74 | | | 8 | | | 82 | | | 82 | |
總計 | | $ | 3,695 | | | $ | 148 | | | $ | 3,843 | | | $ | 3,843 | |
與財務和履約備用信用證有關的遞延費用為#美元。182022年3月31日為百萬美元,202021年12月31日為100萬人。
投資於風險投資和私募股權基金的承諾
我們承諾投資於風險資本和私募股權基金,這些基金通常投資於私人持股公司。投資於這些基金的承諾通常是在10年期從基金成立之日起算的期間。儘管管理這些投資的有限合夥協議通常不會限制普通合夥人100%的承諾資本,這些基金通常會將大部分資本承諾收回5至7在某些情況下,這些基金可能不會收回100%的承諾資本。為這些承諾提供資金的未來現金需求的實際時間通常取決於投資週期、整體市場狀況以及私人持股公司經營的行業性質和類型。下表詳細説明瞭截至2022年3月31日我們的總資本承諾、未到位資金的資本承諾以及我們在每隻基金中的持股比例:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | SVBFG資本承諾 | | SVBFG未出資的承付款 | | SVBFG對每隻基金的所有權 |
紅木長青基金有限責任公司 | | $ | 250 | | | $ | 186 | | | 100.0 | % |
CP II,LP(1) | | 1 | | | — | | | 5.1 | |
資本優先回報基金 | | 13 | | | — | | | 20.0 | |
Growth Partners,LP | | 25 | | | 1 | | | 33.0 | |
戰略投資者基金 | | 15 | | | 1 | | | 12.6 | |
策略投資者基金II,LP | | 15 | | | 1 | | | 8.6 | |
戰略投資者基金III,LP | | 15 | | | 1 | | | 5.9 | |
戰略投資者基金IV,LP | | 12 | | | 2 | | | 5.0 | |
戰略投資者基金V基金 | | 1 | | | — | | | 五花八門 |
其他風險投資和私募股權基金投資(權益法會計) | | 18 | | | 6 | | | 五花八門 |
債務資金(權益法會計) | | 59 | | | — | | | 五花八門 |
其他基金投資(2) | | 249 | | | 10 | | | 五花八門 |
總計 | | $ | 673 | | | $ | 208 | | | |
(1)我們的所有權包括直接所有權1.3的百分比和間接所有權權益3.8通過我們在戰略投資者基金II,LP的投資獲得的百分比。
(2)表示對以下方面的承諾156基金(主要是風險投資基金),我們的所有權權益通常不到每個此類基金投票權權益的5.0%。
截至2022年3月31日,我們擁有3我們的綜合管理基金的基金(包括我們的權益和非控股權益)對風險資本和私募股權基金的剩餘未出資承諾中,有數百萬美元。
12. 所得税
我們需要繳納美國聯邦税務機關以及各州和外國税務機關徵收的所得税和非所得税。我們已將美國聯邦和加利福尼亞州司法管轄區確定為主要的納税申報地區。加利福尼亞州目前正在審查2013-2016年的情況。我們的美國聯邦納税申報單仍然可以在2018年及以後的納税年度進行全面審查。我們的加州納税申報單仍然可以在2017年及以後的納税年度進行全面審查。
截至2022年3月31日,我們未確認的税收優惠為42100萬美元,確認這一數字將使我們的所得税支出減少$33百萬美元。我們無法估計未確認的税收優惠將在未來12個月內發生實質性變化。
我們確認與所得税相關的利息和罰款是所得税前收入的一部分。在截至2022年3月31日的三個月裏,利息和罰款並不重要。
13. 金融工具的公允價值
公允價值計量
我們的AFS證券、衍生工具以及某些非上市證券和其他股權證券是按公允價值經常性記錄的金融工具。我們在編制中期綜合財務報表時,對按公允價值計量的資產和負債的估值作出估計。
公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取或為轉移負債而支付的價格(“退出價格”)。按公允價值記錄的資產和負債的披露有三個層次。該層次結構內的資產和負債分類是基於用於計量的估值方法的投入是可觀察的還是不可觀察的,以及這些投入在公允價值計量中的重要性。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場衍生或基於市場的信息,而不可觀察到的投入反映了我們對市場數據的估計和市場參與者的觀點。計量公允價值的三個水平以投入的可靠性為基礎,如下:
1級
公允價值計量基於活躍市場對我們有能力獲得的相同資產或負債的報價。由於估值基於活躍市場中隨時可得的報價,因此對這些工具的估值不需要作出重大程度的判斷。利用一級投入的資產包括美國國債、外國政府債務證券、交易所交易的股權證券、某些按公允價值會計入賬的有價證券,以及與波士頓私人公司合併期間承擔的遞延補償計劃相關的資產和負債。
2級
公允價值計量基於非活躍或所有重要投入均可直接或間接觀察到的市場報價。AFS證券的估值由獨立定價服務提供商提供,他們具有對這些證券進行估值的經驗,並與從獨立經紀商獲得的平均市場報價進行比較。我們每月對從第三方收到的價值進行分析,以確保價格代表對公允價值的合理估計。這些程序包括但不限於對第三方定價方法的初步和持續審查、對定價趨勢的審查和對交易量的監測。其他佐證,例如向經紀商取得不具約束力的價格,可視乎證券的交易頻率及市場的流動性或深度而定。從獨立經紀商收到的價格代表對公允價值的合理估計,並通過使用可觀察到的市場信息(包括可比交易、收益率曲線、價差和市場指數(如有))進行驗證。如果我們根據可獲得的市場數據確定存在更合適的公允價值,則從第三方收到的價格將進行相應調整。以下是用於每類2級資產和負債的重要投入的摘要:
美國機構債券:美國機構債券的公允價值計量基於所持債券的特定特徵,如發行人名稱、發行日期、票面利率、到期日和任何適用的發行人看漲期權特徵。估值是基於市場相對於類似期限的基準市場利率的利差,通常是美國國債。
機構發行的MBS:機構發放的MBS是按照美國機構標準承銷的個人傳統抵押貸款的池,具有類似的票面利率、期限和其他屬性,如地理位置、貸款規模和起源年份。這些證券的公允價值計量基於相對於基準市場利率的可觀察價格調整,並考慮到估計的貸款提前還款速度。
機構發佈的CMO:機構發行的CMO被組織成具有明確現金流特徵的類別或部分,並以美國機構發行的抵押貸款傳遞證券為抵押。這些證券的公允價值計量納入了抵押貸款傳遞證券的類似特徵,如票面利率、期限、地理位置、貸款規模和始發年份,此外還納入了估計提前還款速度對類別或部分現金流結構的影響。在考慮了上面列出的投入之後,這些衡量標準納入了估計平均壽命內的可觀察到的市場價差。
機構發行的CMBS:這些證券的公允價值計量基於基準市場利率(通常是美國國債利率或掉期市場可觀察到的利率)、提前還款速度、貸款違約率假設和基礎貸款的貸款損失嚴重程度假設的利差。
外匯遠期和期權合約資產和負債:這些資產和負債的公允價值計量基於現貨和遠期外幣匯率以及期權波動率假設進行定價。
利率衍生品和利率互換資產和負債:利率衍生工具和利率掉期的公允價值計量是根據合同固定部分的票面利率和合同浮動部分的浮動票面利率來定價的。估值基於掉期收益率曲線上的現貨和遠期匯率以及合約交易對手的信用。
總回報互換:總回報掉期的公允價值計量基於參考資產的表現、可變票面利率和合同浮動部分的利差。
其他股權證券:上市公司股權證券的公允價值計量是基於報價的市場價格減去折扣價,如果證券受到某些銷售限制的話。某些限售折扣的範圍一般在10百分比至20百分比取決於銷售限制的持續時間,通常範圍為三至六個月.
權證資產(公共投資組合):上市投資組合公司權證資產的公允價值計量是基於布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估值的。該模型使用了公開交易的價格
公司(標的股票價格)、聲明的執行價格、認股權證到期日、無風險利率和市場可觀察期權波動率假設。
3級
公允價值計量源於估值技術,該技術使用了市場上無法觀察到的重大假設。這些無法觀察到的假設反映了我們自己對我們認為市場參與者將在為資產定價時使用的假設的估計。估值方法與用於計量公允價值的市場法、收益法及/或成本法一致。以下是用於每類3級資產的估值技術摘要:
未按資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資:公允價值計量基於一系列因素的考慮,包括但不限於收購投資的價格、投資的期限和性質、當地市場狀況、可比證券的價值,以及與私人公司相關的當前和預期的經營業績、退出戰略和收購投資後的融資交易。公允價值計量中使用的重大不可觀察投入包括關於每個投資組合公司的信息,包括實際和預測結果、現金狀況、最近或計劃的交易和市場可比公司。孤立地對其中任何一項投入進行重大變更可能會導致公允價值計量的重大變化;然而,我們通常會考慮通過與投資組合公司和風險投資基金經理持續溝通而獲得的所有因素,以確定投資組合公司或環境是否發生了表明公允價值計量發生變化的變化。
權證資產(公共投資組合):上市投資組合公司權證資產的公允價值計量是基於布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估值的。該模型使用了上市公司的價格(標的股票價格)、聲明的執行價格、權證到期日、無風險利率和市場可觀察到的期權波動率假設。通過應用最高可達20對於某些具有某些銷售限制或其他特徵的權證,有理由認為其價格低於公允價值。隨着銷售限制的取消,一旦所有限制到期或取消,折扣將下調至零。
權證資產(私人投資組合):私人投資組合公司的權證資產的公允價值計量基於Black-Scholes期權定價模型,通過使用聲明的執行價格、期權到期日、無風險利率和期權波動率假設來估計資產價值。布萊克-斯科爾斯模型中使用的期權波動率假設是基於公開市場指數,這些指數的成員與我們私人公司投資組合中的公司在類似的行業運營。期權到期日被修改,以考慮相對於聲明到期日對實際壽命的估計。整體模型資產價值因相關標的公司的非上市性質而普遍缺乏流動資金而作進一步調整。單獨的波動率和剩餘壽命假設的變化與公允價值計量之間存在正相關關係,而流動性貼現假設的變化與公允價值計量之間存在負相關關係。
或有轉換權(公共投資組合):上市投資組合公司或有轉換權的公允價值計量基於Black-Scholes期權定價模型進行估值。該模型使用了上市公司的價格(標的股票價格)、聲明的執行價格、權證到期日、無風險利率和市場可觀察到的期權波動率假設。通過應用最高可達20對於某些具有某些銷售限制或其他特徵的轉換權,應保證向公允價值提供折扣。隨着銷售限制的取消,一旦所有限制到期或取消,折扣將下調至零。
或有轉換權(私人投資組合):公允價值計量基於一系列因素的考慮,包括但不限於實際和預測的企業價值、轉換事件發生的可能性以及可轉換債務協議中概述的限制和轉換定價。此外,我們還與投資組合公司和關係團隊進行持續溝通,以確定公允價值是否發生重大變化。我們使用公司提供的估值報告(如果有)來支持我們的估值假設。這些因素是每個投資組合公司特有的,不可觀察到的投入的加權平均值或價值範圍是沒有意義的。
以下公允價值層次表顯示了截至2022年3月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 2022年3月31日的餘額 |
資產: | | | | | | | | |
AFS證券: | | | | | | | | |
美國國債 | | $ | 16,639 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,639 | |
美國機構債券 | | — | | | 151 | | | — | | | 151 | |
外國政府債務證券 | | 59 | | | — | | | — | | | 59 | |
住宅按揭證券: | | | | | | | | |
機構發行的MBS | | — | | | 6,846 | | | — | | | 6,846 | |
機構發行的CMO-固定利率 | | — | | | 860 | | | — | | | 860 | |
| | | | | | | | |
機構發行的CMBS | | — | | | 1,436 | | | — | | | 1,436 | |
AFS證券總額 | | 16,698 | | | 9,293 | | | — | | | 25,991 | |
非流通證券和其他權益證券(公允價值會計): | | | | | | | | |
非流通證券: | | | | | | | | |
以資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資 | | — | | | — | | | — | | | 406 | |
| | | | | | | | |
上市公司的其他股權證券 | | 39 | | | 16 | | | — | | | 55 | |
非流通證券和其他權益證券總額(公允價值會計) | | 39 | | | 16 | | | — | | | 461 | |
其他資產: | | | | | | | | |
外匯遠期、掉期和期權合約 | | — | | | 179 | | | — | | | 179 | |
權證資產 | | — | | | 8 | | | 315 | | | 323 | |
或有轉換權 | | — | | | — | | | 7 | | | 7 | |
| | | | | | | | |
客户利率衍生品 | | — | | | 51 | | | — | | | 51 | |
其他資產 | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
總資產 | | $ | 16,745 | | | $ | 9,547 | | | $ | 322 | | | $ | 27,020 | |
負債: | | | | | | | | |
外匯遠期、掉期和期權合約 | | $ | — | | | $ | 167 | | | $ | — | | | $ | 167 | |
| | | | | | | | |
總回報互換 | | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
客户利率衍生品 | | — | | | 109 | | | — | | | 109 | |
其他負債 | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
總負債 | | $ | 8 | | | $ | 284 | | | $ | — | | | $ | 292 | |
以下公允價值層次表顯示了截至2021年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 2021年12月31日的餘額 |
資產: | | | | | | | | |
AFS證券: | | | | | | | | |
美國國債 | | $ | 15,850 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,850 | |
美國機構債券 | | — | | | 196 | | | — | | | 196 | |
外國政府債務證券 | | 61 | | | — | | | — | | | 61 | |
住宅按揭證券: | | | | | | | | |
機構發行的MBS | | — | | | 8,589 | | | — | | | 8,589 | |
機構發行的CMO-固定利率 | | — | | | 982 | | | — | | | 982 | |
| | | | | | | | |
機構發行的CMBS | | — | | | 1,543 | | | — | | | 1,543 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
AFS證券總額 | | 15,911 | | | 11,310 | | | — | | | 27,221 | |
非流通證券和其他權益證券(公允價值會計): | | | | | | | | |
非流通證券: | | | | | | | | |
以資產淨值計量的風險資本和私募股權基金投資 | | — | | | — | | | — | | | 338 | |
| | | | | | | | |
上市公司的其他股權證券 | | 43 | | | 74 | | | — | | | 117 | |
非流通證券和其他權益證券總額(公允價值會計) | | 43 | | | 74 | | | — | | | 455 | |
其他資產: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外匯遠期合約和期權合約 | | — | | | 171 | | | — | | | 171 | |
權證資產 | | — | | | 8 | | | 269 | | | 277 | |
利率互換 | | — | | | 18 | | | — | | | 18 | |
客户利率衍生品 | | — | | | 99 | | | — | | | 99 | |
其他資產 | | 8 | | | $ | — | | | $ | — | | | 8 | |
總資產 | | $ | 15,962 | | | $ | 11,680 | | | $ | 269 | | | $ | 28,249 | |
負債: | | | | | | | | |
外匯遠期合約和期權合約 | | $ | — | | | $ | 137 | | | $ | — | | | $ | 137 | |
| | | | | | | | |
客户利率衍生品 | | — | | | 101 | | | — | | | 101 | |
其他負債 | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
總負債 | | $ | 8 | | | $ | 238 | | | $ | — | | | $ | 246 | |
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月按公允價值經常性計量的第三級資產的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 期初餘額 | | 包括在淨收入中的淨收益總額 | | | | 銷售/退出 | | 發行 | | | | | | 轉出級別3 | | 期末餘額 |
截至2022年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
權證資產(1) | | $ | 269 | | | $ | 65 | | | | | $ | (23) | | | $ | 6 | | | | | | | $ | (2) | | | $ | 315 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
或有轉換權(2) | | — | | | — | | | | | — | | | 7 | | | | | | | — | | | 7 | |
截至2021年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
權證資產(1) | | 192 | | | 220 | | | | | (181) | | | 6 | | | | | | | (4) | | | 233 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)已實現和未實現的收益(損失)被記錄在非利息收入的組成部分“權證淨資產收益”項目中。
(2)未實現的收益和損失被記錄在“其他非利息收入”這一非利息收入的組成部分中。
下表列出了在2022年3月31日和2021年3月31日仍持有的3級資產的收益中包括的未實現淨損益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他資產: | | | | | | | | |
權證資產(1) | | $ | 54 | | | $ | 61 | | | | | |
| | | | | | | | |
未實現收益總額(淨額) | | $ | 54 | | | $ | 61 | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)未實現收益和虧損記入行項目“權證資產收益,淨額,"非利息收入的一部分。
(2)未實現的收益和損失被記錄在“其他非利息收入”這一非利息收入的組成部分中。
任何未實現的收益或虧損將在多大程度上實現取決於各種因素,其中包括這些證券所受的現行銷售限制到期、證券的實際銷售以及此類實際銷售的時間。
下表提供了在2022年3月31日和2021年12月31日用於我們的某些第3級公允價值計量的重大不可觀察輸入的量化信息。由於我們使用每股資產淨值(從投資的普通合夥人獲得)作為確定公允價值的實際權宜之計,因此我們沒有將我們的風險資本和私募股權基金投資(公允價值會計)包括在此表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 公允價值 | | 估價技術 | | 無法觀察到的重要輸入 | | 輸入範圍 | | 加權 平均值 |
March 31, 2022: | | | | | | | | | | |
權證資產(公共投資組合) | | $ | 1 | | | 布萊克-斯科爾斯期權定價模型 | | 波動率 | | 45.0% - 53.2% | | 51.7 | % |
| | | | 無風險利率 | | 2.3- 2.4 | | 2.3 | |
| | | | 限售折扣(%1) | | 20.0 | | 20.0 | |
權證資產(私人投資組合) | | 314 | | | 布萊克-斯科爾斯期權定價模型 | | 波動率 | | 24.1 - 53.2 | | 42.5 | |
| | | | 無風險利率 | | 0.52 - 2.45 | | 2.1 | |
| | | | 適銷性折扣(2) | | 18.8 | | 18.8 | |
| | | | 剩餘壽命假設(3) | | 40.0 | | 40.0 | |
或有轉換權(公共投資組合) | | 2 | | | 布萊克-斯科爾斯期權定價模型 | | 波動率 | | 53.2 | | 53.2 | |
| | | | 無風險利率 | | 2.12- 2.32 | | 2.1 | |
| | | | 限售折扣(%1) | | 20.0 | | 20.0 | |
或有轉換權(私人投資組合) | | 5 | | | 私募股權定價 | | (4) | | (4) | | (4) |
| | | | | | | | |
2021年12月31日: | | | | | | | | | | |
權證資產(公共投資組合) | | 2 | | | 布萊克-斯科爾斯期權定價模型 | | 波動率 | | 27.8% - 55.0% | | 43.7 | % |
| | | | 無風險利率 | | 0.6- 1.5 | | 1.1 | |
| | | | 限售折扣(%1) | | 10.0 - 20.0 | | 10.7 | |
權證資產(私人投資組合) | | 267 | | | 布萊克-斯科爾斯期權定價模型 | | 波動率 | | 24.7 - 55.0 | | 43.0 | |
| | | | 無風險利率 | | 0.06 - 1.40 | | 0.8 | |
| | | | 適銷性折扣(2) | | 20.1 | | 20.1 | |
| | | | 剩餘壽命假設(3) | | 40.0 | | 40.0 | |
(1)我們調整上市公司的市場報價,這些價格受到一定的銷售限制。限售折扣一般在10百分比至20百分比取決於銷售限制的持續時間,通常範圍為三至六個月.
(2)我們的市值性折扣適用於所有私人公司認股權證,以解決由於關聯標的公司的私人性質而導致的流動性普遍不足的問題。所用的量化措施是基於各種期權定價模型。我們每季度都會對我們的適銷性折扣進行敏感性分析。
(3)我們根據我們對實際剩餘壽命的估計調整私人公司認股權證的合同剩餘期限,該估計是通過利用有關終止和行使的歷史數據確定的。截至2022年3月31日,加權平均合同剩餘期限為6.4幾年,與我們估計的剩餘壽命相比2.6好幾年了。每季度對我們的剩餘壽命假設進行敏感性分析。
(4)在確定我們的私人或有轉換權投資組合的公允價值(不是使用Black-Scholes模型進行估值)時,我們評估與每個相關私人投資組合公司相關的各種因素,包括但不限於實際和預測的企業價值、發生轉換事件的可能性以及可轉換債務協議中概述的限制和轉換定價。此外,我們還與投資組合公司和關係團隊進行持續溝通,以確定公允價值是否發生重大變化。我們使用公司提供的估值報告(如果有)來支持我們的估值假設。這些因素是每個投資組合公司特有的,不可觀察到的投入的加權平均值或價值範圍是沒有意義的。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,我們沒有在級別3和級別1之間進行任何轉移。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,所有從級別3到級別2的轉移都是由於將權證資產從我們的私人投資組合轉移到我們的公共投資組合(見上文我們的3級對賬)。
未按公允價值列賬的金融工具
財務會計準則委員會關於金融工具的指引要求我們披露未按公允價值列賬的金融工具的估計公允價值。以下公允價值層次表顯示了我們的金融工具在2022年3月31日和2021年12月31日未按公允價值列賬的估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 估計公允價值 |
(百萬美元) | | 賬面金額 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
March 31, 2022: | | | | | | | | | | |
金融資產: | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 20,606 | | | $ | 20,606 | | | $ | 20,606 | | | $ | — | | | $ | — | |
HTM證券 | | 98,707 | | | 91,667 | | | — | | | 91,667 | | | — | |
未按資產淨值計量的非流通證券 | | 432 | | | 432 | | | — | | | — | | | 432 | |
按資產淨值計量的非流通證券 | | 755 | | | 755 | | | — | | | — | | | — | |
淨貸款 | | 68,244 | | | 69,394 | | | — | | | — | | | 69,394 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
聯邦住房金融局和聯邦儲備銀行的股票 | | 304 | | | 304 | | | — | | | — | | | 304 | |
財務負債: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
短期借款 | | 99 | | | 99 | | | — | | | 99 | | | — | |
未到期存款(1) | | 195,607 | | | 195,607 | | | 195,607 | | | — | | | — | |
定期存款 | | 2,527 | | | 2,436 | | | — | | | 2,436 | | | — | |
高級債券:3.50% | | 349 | | | 352 | | | — | | | 352 | | | — | |
3.125釐高級債券 | | 496 | | | 482 | | | — | | | 482 | | | — | |
1.800釐優先債券,2031年到期 | | 494 | | | 431 | | | — | | | 431 | | | — | |
優先債券2028年到期,息率2.100 | | 496 | | | 457 | | | — | | | 457 | | | — | |
優先債券2026年到期,息率1.800 | | 645 | | | 605 | | | — | | | 605 | | | — | |
次級債券 | | 90 | | | 82 | | | — | | | 82 | | | — | |
表外金融資產: | | | | | | | | | | |
提供信貸的承諾 | | — | | | 45 | | | — | | | — | | | 45 | |
2021年12月31日: | | | | | | | | | | |
金融資產: | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 14,619 | | | $ | 14,619 | | | $ | 14,619 | | | $ | — | | | $ | — | |
HTM證券 | | 98,195 | | | 97,227 | | | — | | | 97,227 | | | — | |
未按資產淨值計量的非流通證券 | | 424 | | | 424 | | | — | | | — | | | 424 | |
按資產淨值計量的非流通證券 | | 710 | | | 710 | | | — | | | — | | | — | |
淨貸款 | | 65,854 | | | 67,335 | | | — | | | — | | | 67,335 | |
聯邦住房金融局和聯邦儲備銀行的股票 | | 107 | | | 107 | | | — | | | — | | | 107 | |
財務負債: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
短期借款 | | 121 | | | 121 | | | — | | | 121 | | | — | |
未到期存款(1) | | 187,464 | | | 187,464 | | | 187,464 | | | — | | | — | |
定期存款 | | 1,739 | | | 1,728 | | | — | | | 1,728 | | | — | |
高級債券:3.50% | | 349 | | | 370 | | | — | | | 370 | | | — | |
3.125釐高級債券 | | 496 | | | 526 | | | — | | | 526 | | | — | |
1.800釐優先債券,2031年到期 | | 494 | | 474 | | | — | | | 474 | | — | |
優先債券2028年到期,息率2.100 | | 496 | | 501 | | | — | | | 501 | | — | |
優先債券2026年到期,息率1.800 | | 645 | | 649 | | | — | | | 649 | | — | |
次級債券 | | 90 | | 92 | | | — | | | 92 | | — | |
表外金融資產: | | | | | | | | | | |
提供信貸的承諾 | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | 47 | |
(1)包括無息活期存款、有息支票賬户、貨幣市場賬户和有息清掃存款。
對計算每股資產淨值的實體的投資
FASB對某些基金投資的指導要求我們披露基金的公允價值、被投資人的重要投資策略、被投資人的贖回特徵、對出售投資的能力的限制、被投資人預計清算標的資產的時間段的估計以及與投資相關的無資金支持的承諾。
我們對債務基金、風險資本和私募股權基金投資的投資一般不能贖回。或者,我們預計分派(如果有的話)將主要通過基金標的資產的IPO和併購活動獲得。根據沃爾克規則的適用要求,我們沒有任何出售任何此類基金投資的計劃。如果我們決定在未來出售這些投資,被投資基金的管理層必須先徵得買方的同意,才能完成投資的出售。基金投資的公允價值是使用投資的每股資產淨值估計的,並根據我們的計量日期和基金投資的資產淨值日期之間的任何差異進行了調整,使用了被投資方普通合夥人提供的最新財務信息,例如12月31日ST為我們的3月31日ST綜合財務報表,根據報告所述期間支付的任何繳款、從投資中收到的分配以及重大基金交易或市場事件進行調整。
下表彙總了截至2022年3月31日這些投資的估計公允價值以及這些投資每個主要類別的剩餘未到位資金承諾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 賬面金額 | | 公允價值 | | 資金不足的承付款 |
非流通證券(公允價值會計): | | | | | | |
風險投資和私募股權基金投資(1) | | $ | 406 | | | $ | 406 | | | $ | 13 | |
非流通證券(權益法會計): | | | | | | |
風險投資和私募股權基金投資(2) | | 721 | | | 721 | | | 13 | |
債務基金(2) | | 5 | | | 5 | | | — | |
其他投資(2) | | 29 | | | 29 | | | 1 | |
總計 | | $ | 1,161 | | | $ | 1,161 | | | $ | 27 | |
(1)風險資本和私募股權基金在非上市證券領域的投資(公允價值會計)包括由我們管理的基金的基金和我們的一個直接風險基金(合併VIE)進行的投資,以及對風險資本和私募股權基金投資(非合併VIE)的投資。總體而言,這些對風險投資和私募股權基金的投資主要投資於美國和全球的技術和生命科學/醫療保健公司。在公允價值會計下的基金投資的公允價值和未出資承諾中包括#美元。94百萬美元和美元2分別可歸因於非控股權益的100萬歐元。據估計,我們將在接下來的幾年裏從基金投資中獲得分配10至13年限,取決於基金的年限和基金期限的任何可能延長。
(2)風險投資和私募股權基金投資、債務基金和非上市證券(權益法會計)中的其他基金投資包括主要投資於美國和全球技術和生命科學/醫療保健公司或向其提供貸款的基金。據估計,在接下來的一年裏,我們將收到來自基金的分發5至8年限,取決於基金的年限和基金條款的任何可能的延長。
14. 法律事務
在正常業務過程中產生的某些訴訟和索賠已經或正在對我們和/或我們的關聯公司提起或待決,我們可能會不時捲入其他法律或監管程序。根據適用的會計指引,當吾等認為可能已發生虧損且虧損金額可合理估計時,吾等會就所有該等事項(包括預期結算)確立應計項目。當或有損失既不可能也不能估量時,我們不建立應計項目。根據現有信息,任何此類損失估計本身都是不確定的,並受制於管理層的判斷和各種假設。由於這些估計的內在主觀性和法律訴訟結果的不可預測性,任何應計金額都可能不代表這類問題的最終解決。
就吾等認為與該等事項有關的任何潛在虧損可能對本公司的流動資金、綜合財務狀況、經營業績及/或本公司整體業務產生重大影響,且屬合理可能但不太可能的情況下,吾等旨在披露與該等潛在虧損有關的資料。我們還打算披露與任何可能但不可合理估計的重大潛在損失有關的信息。在這種情況下,在合理可行的情況下,我們的目標是提供損失估計或潛在損失範圍。對於任何被視為遙遠的或有損失,一般不會進行披露。
根據我們掌握的信息、我們對迄今針對我們提出或未決的訴訟和索賠的審查以及與我們的外部法律顧問的諮詢,我們沒有確認任何此類事項的重大應計負債,目前我們也不預期這些事項將導致對公司的重大負債。然而,訴訟和其他法律和監管事項的結果本質上是不確定的,目前有可能是一項或多項此類事項
等待或威脅可能會對我們的流動性、綜合財務狀況、運營結果和/或我們未來的整體業務產生意想不到的重大不利影響。
15. 關聯方
我們沒有需要披露的重大關聯方交易。在正常業務過程中,本行可向關聯方提供信貸,包括高管、董事、主要股東及其相關權益。此外,我們還通過我們的EHop向符合條件的員工提供房地產擔保貸款。有關更多細節,請參閲我們的2021年10-K表格第二部分第8項下的附註19-“僱員補償和福利計劃”。
16. 後續事件
高級債券發售
2022年4月29日,SVB金融集團發行了美元350百萬美元4.3452028年4月到期的高級固定利率/浮動利率債券百分比(“2028年到期的高級債券”)和$450百萬美元4.5702033年4月到期的高級固定利率/浮動利率債券百分比(“2033年到期的高級債券”)
2028年到期的高級債券將於2022年10月29日開始每半年支付一次固定利率,每年10月29日和4月29日開始支付,至2027年4月29日結束,固定息率為4.345%。由2027年4月29日開始,2028年到期的優先債券將於2027年7月29日、2027年10月29日、2028年1月29日和2028年10月29日開始按季度派息,利率為複合SOFR加1.713%。2028年到期的優先債券將由SVB Financial Group選擇於2027年4月29日及2028年到期日期前30天或之後贖回全部但非部分,贖回價格相當於2028年到期的優先債券本金的100%,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。
2033年到期的高級債券將於2022年10月29日開始每半年支付一次固定利率,每年10月29日和4月29日至2032年4月29日結束,固定息率為4.570%。由2032年4月29日開始,2033年到期的優先債券將於2032年7月29日、2032年10月29日、2033年1月29日和2033年10月29日開始按季度派息,利率為複合SOFR加1.967%。2028年到期的優先債券將由SVB Financial Group選擇在2032年4月29日以及2033年到期日期前第90天或之後贖回全部但不是部分,贖回價格相當於2033年到期的優先債券本金的100%,另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未償還利息(如有)。
這些票據將是SVB金融集團的優先無擔保債務,並將與我們所有其他無擔保和無從屬債務並列。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
前瞻性陳述 | 53 |
管理層對績效的概述 | 54 |
關鍵會計政策和估算 | 57 |
經營成果 | 57 |
| 淨利息收入和毛利 | 57 |
| 平均餘額、收益率和支付的差餉 | 59 |
| 信貸損失準備 | 61 |
| 非利息收入 | 62 |
| 非利息支出 | 68 |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | 69 |
| 所得税 | 70 |
運營細分市場結果 | 70 |
綜合財務狀況 | 72 |
| 現金和現金等價物 | 72 |
| 投資證券 | 72 |
| 貸款 | 76 |
| 應計利息、應收賬款和其他資產 | 80 |
| 存款 | 82 |
| 長期債務 | 82 |
| 其他負債 | 82 |
| 非控制性權益 | 83 |
資本資源 | 83 |
| SVBFG股東權益 | 83 |
| 資本比率 | 84 |
| 表外安排 | 85 |
| 投資於風險投資和私募股權基金的承諾 | 85 |
| 流動性 | 86 |
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告,特別包括本報告第一部分第2項下的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”安全港條款的前瞻性陳述。此外,管理層在過去和未來可能會向分析師、投資者、媒體和其他人發表前瞻性聲明。前瞻性陳述是指非歷史事實的陳述。概括地説,前瞻性陳述包括但不限於以下內容:
•財務預測,包括我們的淨利息收入、淨息差、非利息收入、每股收益、非利息支出(包括專業服務、合規、薪酬和其他成本)、現金流、資產負債表狀況、資本支出、存款增長、流動性和資本化、有效税率或其他財務項目;
•描述我們未來業務的戰略舉措、計劃或目標,包括尚未完成的出售或收購,例如波士頓私人銀行的持續整合和SVB證券向科技投資銀行部門的擴張;
•對私募股權和風險資本融資、投資水平和退出活動的預測;
•對未來利率、經濟表現和投資收益的預測;
•預測信貸損失、貸款淨沖銷、不良貸款、貸款增長、貸款組合、貸款收益率和客户資金的預期撥備水平;
•對客户業績的展望;
•新冠肺炎疫情的潛在影響;以及
•對上述任何一項所依據的或與之相關的假設的描述。
您可以通過使用諸如“成為”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“相信”、“估計”、“假設”、“尋求”、“預期”、“計劃”、“打算”等詞彙以及此類詞彙的否定或類似術語來識別這些和其他前瞻性陳述。前瞻性陳述既不是歷史事實,也不是對未來業績的保證。儘管我們認為我們的前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們是基於我們目前的信念和我們的假設來實現這些預期的,這些預期可能被證明是不正確的。由於前瞻性陳述與未來有關,它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響,這些不確定性、風險和變化很難預測,其中許多是我們無法控制的。我們的經營和財務業績的實際結果可能與我們管理層的前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中陳述的預期不同的重要因素包括:
•市場和經濟狀況(包括通脹趨勢、利率波動、資本和股票市場的總體狀況、私募股權和風險資本投資、首次公開募股、二次發行、SPAC籌資、併購和其他融資活動水平)以及對我們的相關影響(包括對客户對我們商業和投資銀行及其他金融服務需求的影響,以及對我們投資的估值的影響);
•軍事衝突的當前或預期影響對金融市場造成的幹擾,包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突、恐怖主義和其他地緣政治事件;
•新冠肺炎大流行,包括新冠肺炎的變種及其對我們運營所處的經濟和商業環境的影響,以及新冠肺炎大流行對我們運營的影響;
•拜登-哈里斯政府和美國國會的變化對經濟環境、資本市場和監管格局的影響,包括貨幣、税收和其他貿易政策,以及銀行監管機構的人員變動;
•貸款數量和信貸質量的變化,以及不良資產和沖銷水平的波動;
•利率或市場水平的變化或受其影響或影響的因素的影響,特別是對我們的貸款和投資組合的影響;
•我們的貸款準備金率是否足夠,以及是否需要為任何時期的信貸損失撥備;
•我們的資本和流動性頭寸是否充足;
•貸款、存款和客户投資基金餘額水平的變化;
•投資或持有衍生工具或權證資產的基金或公司的業績或股權估值的變動;
•在影響我們成本結構的因素方面與我們的預期不同;
•我們有能力吸引和留住合適的人才來支持我們的發展;
•我們對客户的信譽或流動性的評估發生變化,或信用集中風險的意外影響造成或加劇了此類信譽或流動性的惡化;
•在影響員工股份交易的時機和水平的因素方面,與我們的預期存在差異;
•發生欺詐活動,包括違反我們的信息安全或與網絡安全有關的事件;
•自然災害和其他外部事件造成的業務中斷和中斷;
•我們與業務夥伴、交易對手、服務提供商和其他第三方的互動對我們的聲譽和業務的影響;
•我們在國際上的業務擴張,以及地緣政治事件和國際市場和經濟事件對我們的影響;
•我們的風險管理框架和量化模型的有效性;
•政府政策、法律要求和法規的影響,包括美聯儲理事會頒佈的法規和其他監管要求;
•我們有能力保持或增加我們的市場份額,包括通過成功實施我們的業務戰略和承擔新的業務舉措,包括通過繼續整合Boston Private、SVB Private的擴張以及SVB Securities的增長和擴張;
•超出預期的成本或與我們的業務和Boston Private業務的持續整合相關的其他困難;
•與我們對收購波士頓私人公司相關的商業機會、增長前景和成本節約的數量和時機的預期不同;
•在波士頓私人公司收購後,無法留住現有的波士頓私人公司客户和員工;
•不利於解決法律訴訟或索賠,以及法律或監管程序或政府行為;
•在影響我們對全年有效税率估計的因素方面,與我們的預期存在差異;
•適用的會計準則和税法的變化;
•法規或法律的變化及其對我們的影響;以及
•2021年表格10-K第一部分第1A項和本報告第二部分第1A項下的“風險因素”中討論的其他因素。
我們敦促投資者在評估這份10-Q表格季度報告中包含的前瞻性陳述時,除其他因素外,仔細考慮所有這些因素。可歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面或口頭前瞻性聲明均明確地完整地受到這些警告性聲明的限制。本文件中包含的前瞻性陳述僅在本文件提交之日作出。除法律要求外,我們不承擔任何義務,也不打算修改或更新本季度報告中關於Form 10-Q的任何前瞻性陳述。
以下對財務狀況和經營結果的討論和分析應結合我們未經審計的中期綜合財務報表和附註閲讀,如本報告第一部分第1項所述,並結合我們的2021年Form 10-K。
管理層2022年第一季度業績概覽
強勁的執行力和更高的利率推動了2022年第一季度強勁的收益和盈利能力,儘管市場波動放緩了客户流動性增長,並對估值和投行收入構成壓力。由於強勁的資產負債表增長和固定收益證券收益率的提高,淨利息收入在我們的歷史上首次在一個季度超過10億美元。核心手續費收入在所有類別中保持強勁,並受到2022年3月加息導致客户投資手續費大幅增加的推動。我們淨利息收入和核心手續費收入的增長足以抵消SVB證券收入以及權證和投資收益的放緩。信貸質素持續優良,貸款淨撇賬較低,不良貸款減少。
中間價改革
英鎊、歐元、瑞士法郎和日元LIBOR設置以及一週和兩個月美元LIBOR設置的發佈於2021年12月底終止,其餘美元LIBOR設置(即隔夜、一個月、三個月、六個月和12個月)保持不變,預計將於2023年6月底終止。因此,參考所有其他美元LIBOR設置的現有合同必須在2023年6月30日之前進行補救。我們持有可能受到LIBOR終止影響的工具,包括貸款、投資和使用LIBOR作為基準利率的衍生品。
我們的LIBOR過渡計劃由敬業的領導層和工作人員組成,並繼續與相關業務線和支持團體接觸。作為該計劃的一部分,我們繼續識別、評估和監控與終止LIBOR相關的風險,包括監控受影響的貸款和合同的數量,以及LIBOR參考利率如何反映在我們對利率變化的敏感度衡量中,直到LIBOR利率的公佈完全取消。我們完成了對所有業務線的審查,並確認了促進向
替代參考利率包括在我們現有的帶有LIBOR敞口的交易中。根據監管時間表,已開始遷移舊的LIBOR合同,並對現有LIBOR工具進行了積極的補救,這些工具包含的貨幣與2021年12月31日停止發佈的LIBOR利率掛鈎。溝通和培訓計劃支持交付新的替代參考利率(ARR)產品,並幫助擺脱LIBOR。
我們已採用SOFR作為美元LIBOR的首選替代指數,並於2021年第四季度獲得芝加哥商品交易所的定期SOFR許可。我們目前提供的產品基於多種貨幣的替代參考利率,包括美元、英鎊和歐元。
截至2022年3月31日的三個月(與截至2021年3月31日的三個月比較,如適用)的業績摘要如下:
| | | | | | | | |
資產負債表 | | 收益 |
資產。平均總資產2161億美元(增長73.1%)。期末總資產2,204億美元(增長54.8%)。 貸款。平均總貸款餘額671億美元(增長44.9%)。期末總貸款餘額687億美元(增長44.0%)。 客户資金總額。(表內存款和表外客户投資基金)。客户基金平均總餘額3969億美元(增長51.4%)。期末客户基金總餘額3,974億美元(增長38.0%)。 AFS/HTM固定收益投資公司。 平均1,256億美元的固定收益投資證券(增長134.6%)。1,247億美元期末固定收益投資證券(增長85.7%)。 | | 易辦事.稀釋後每股收益為7.92美元(下降21.0%)。 淨收入。普通股股東可獲得的合併淨收入為4.72億美元(下降11.3%)。 -淨利息收入11億美元(增長63.9%)。 -淨息差為2.13%(下降16個基點)。 -非利息收入5.17億美元(下降30.5%),非公認會計準則核心費用收入+2.3億美元(增長44.7%)和非GAAP SVB證券收入++1.18億美元(下降28.9%)。 -非利息支出8.73億美元(增長37.3%)。
平均股本回報率。 平均股本回報率(摺合成年率)為15.28%。 運營效率比. 經營效率比為54.60%。 |
| | |
資本 | | 信用質量 |
資本+++. 積極的資本管理,根據銀行監管,所有資本比率都被認為是“資本充足的”。SVB Financial和Bank的資本比率分別為: -CET1基於風險的資本比率為12.10%和14.89%。 --一級風險資本充足率為15.88%和14.89%。 -基於風險的總資本比率為16.39%和15.41%。 --一級槓桿率為7.70%和7.09%。 | | 信用質量。 穩定的信貸趨勢。 -貸款比例為0.61%,佔期末貸款總額的百分比。 -貸款撥備佔期末貸款總額的0.05%(按年率計算)。 -貸款淨撇賬佔平均貸款總額的0.05%(按年率計算)。 |
+包括存款服務、信用證和備用信用證、信用卡、客户投資、財富管理和信託、外匯和貸款相關活動的手續費收入。這是一項非公認會計準則的財務指標。(見“經營業績--非利息收入”項下的非公認會計準則對賬)
++由投資銀行業務收入和佣金組成。這是一項非公認會計準則的財務指標。(見“經營成果--非利息收入”項下的非公認會計準則對賬)。
+++ 2020年3月,聯邦銀行機構就CECL對監管資本的影響向銀行組織提供了過渡性救濟。根據2020年CECL過渡規則,銀行組織可以將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年,然後在三年內逐步取消在最初兩年延遲期間提供的總資本收益。我們已經選擇使用這一為期五年的過渡選項。更多詳情,見本報告第1部分第2項下“綜合財務狀況”內的“資本資源”。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,我們的業績摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元,不包括每股數據、員工和比率) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
損益表: | | | | | | | | | | | | | | |
稀釋每股收益 | | $ | 7.92 | | | $ | 10.03 | | | (21.0) | | % | | | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收入 | | 472 | | | 532 | | | (11.3) | | | | | | | | | |
淨利息收入 | | 1,082 | | | 660 | | | 63.9 | | | | | | | | | |
淨息差 | | 2.13 | % | | 2.29 | % | | (16) | | Bps | | | | | | | |
信貸損失準備(1) | | 11 | | | 19 | | | (42.1) | | % | | | | | | | |
非利息收入 | | 517 | | | 744 | | | (30.5) | | | | | | | | | |
非利息支出 | | 873 | | | 636 | | | 37.3 | | | | | | | | | |
非公認會計準則核心費用收入(2) | | 230 | | | 159 | | | 44.7 | | | | | | | | | |
非公認會計準則核心手續費收入,加上SVB證券收入(2) | | 348 | | | 325 | | | 7.1 | | | | | | | | | |
資產負債表: | | | | | | | | | | | | | | |
平均AFS證券 | | $ | 26,946 | | | $ | 28,248 | | | (4.6) | | % | | | | | | | |
HTM平均證券 | | 98,677 | | | 25,295 | | | NM | | | | | | | | |
平均貸款,攤銷成本 | | 67,070 | | | 46,281 | | | 44.9 | | | | | | | | | |
平均無息活期存款 | | 125,568 | | | 73,233 | | | 71.5 | | | | | | | | | |
平均有息存款 | | 65,150 | | | 37,375 | | | 74.3 | | | | | | | | | |
平均總存款 | | 190,718 | | | 110,608 | | | 72.4 | | | | | | | | | |
市盈率: | | | | | | | | | | | | | | |
平均資產回報率(年化)(3) | | 0.89 | % | | 1.73 | % | | (48.6) | | % | | | | | | | |
SVBFG股東權益平均回報率(年化)(4) | | 15.28 | | | 27.04 | | | (43.5) | | | | | | | | | |
資產質量比率: | | | | | | | | | | | | | | |
貸款佔期末貸款總額的百分比 | | 0.61 | % | | 0.82 | % | | (21) | | Bps | | | | | | | |
履約貸款佔全部履約貸款的百分比 | | 0.58 | | | 0.74 | | | (16) | | | | | | | | | |
貸款沖銷總額佔平均貸款總額的百分比(年化) | | 0.11 | | | 0.83 | | | (72) | | | | | | | | | |
貸款淨沖銷佔平均貸款總額的百分比(年化) | | 0.05 | | | 0.79 | | | (74) | | | | | | | | | |
資本比率: | | | | | | | | | | | | | | |
基於風險的資本比率 | | 12.10 | % | | 12.18 | % | | (8) | | Bps | | | | | | | |
SVBFG一級風險資本比率 | | 15.88 | | | 14.01 | | | 187 | | | | | | | | | |
基於風險的總資本比率 | | 16.39 | | | 14.62 | | | 177 | | | | | | | | | |
SVBFG第1級槓桿率 | | 7.70 | | | 8.01 | | | (31) | | | | | | | | | |
有形普通股權益與有形資產之比(5) | | 5.38 | | | 6.06 | | | (68) | | | | | | | | | |
SVBFG有形普通股權益與風險加權資產之比(5) | | 11.30 | | | 12.12 | | | (82) | | | | | | | | | |
銀行CET1風險資本充足率 | | 14.89 | | | 12.93 | | | 196 | | | | | | | | | |
銀行一級風險資本充足率 | | 14.89 | | | 12.93 | | | 196 | | | | | | | | | |
銀行總風險資本比率 | | 15.41 | | | 13.56 | | | 185 | | | | | | | | | |
銀行一級槓桿率 | | 7.09 | | | 7.20 | | | (11) | | | | | | | | | |
銀行有形普通股權益與有形資產之比(5) | | 6.57 | | | 6.25 | | | 32 | | | | | | | | | |
銀行有形普通股權益與風險加權資產之比(5) | | 14.07 | | | 12.88 | | | 119 | | | | | | | | | |
其他比率: | | | | | | | | | | | | | | |
運營效率比(6) | | 54.60 | % | | 45.31 | % | | 20.5 | | % | | | | | | | |
存款總成本(年化)(7) | | 0.05 | | | 0.04 | | | 25.0 | | | | | | | | | |
每股普通股賬面價值(8) | | $ | 209.62 | | | $ | 163.25 | | | 28.4 | | | | | | | | | |
每股普通股有形賬面價值(9) | | 201.07 | | | 159.50 | | | 26.1 | | | | | | | | | |
其他統計數字: | | | | | | | | | | | | | | |
平均全職相當於僱員人數 | | 6,975 | | | 4,601 | | | 51.6 | | % | | | | | | | |
期末全職等值僱員 | | 7,149 | | | 4,656 | | | 53.5 | | | | | | | | | |
(1)截至2021年3月31日的三個月的這一指標包括與之前提交的文件中討論的欺詐活動相關的8000萬美元減記的影響。
(2)關於非GAAP核心費用收入和非GAAP核心費用收入加上投資銀行收入和佣金的説明和對賬,請參閲“經營業績--非利息收入”。
(3)比率代表普通股股東可獲得的年度綜合淨收入除以季度平均資產。
(4)比率代表普通股股東可獲得的年度綜合淨收入除以季度平均SVBFG股東權益。
(5)非公認會計準則有形普通股權益與有形資產的對賬,以及有形普通股權益與風險加權資產的對賬,見“資本資源-資本比率”。
(6)經營效率比率的計算方法是將總的非利息支出除以總的淨利息收入加上非利息收入。
(7)比率代表存款的年化總成本,計算方法是用存款利息支出除以平均總存款。
(8)每股普通股賬面價值是用SVBFG普通股股東權益總額除以期末已發行普通股總數計算得出的。
(9)每股普通股有形賬面價值的計算方法是將有形普通股權益除以期末已發行普通股總數。有形普通股權益是在“資本資源-資本比率”一節中定義的非公認會計準則衡量標準。
有關我們資本比率的更多資料,請參閲下文“綜合財務狀況-資本比率”下的“資本比率”。
關鍵會計政策和估算
我們的會計政策是瞭解我們的財務狀況和經營結果的基礎。我們之所以將一項政策確定為關鍵政策,是因為它要求我們對本質上不確定的事項做出特別困難、主觀和/或複雜的判斷,而且很可能會在不同的條件下或使用不同的假設報告重大不同的金額。我們持續評估我們的估計和假設,並根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素和假設來評估這些估計。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。
在截至2022年3月31日的三個月內,我們在2021年10-K表格第二部分第7項下的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中披露的作為我們的關鍵會計政策和估計的項目沒有重大變化。
近期會計公告
2022年3月,FASB發佈了會計準則更新號2022-01,衍生品和對衝(主題815),允許在單個封閉的金融資產組合中指定多個對衝層次。因此,實體可以對封閉式投資組合中包括的資產中固有的更大比例的利率風險進行對衝會計,進一步使對衝會計與我們的風險管理戰略保持一致。這一更新允許在採用後將某些債務證券從HTM一次性轉移到AFS。此更新適用於2022年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期。我們正在評估這一更新對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
2022年3月,FASB發佈了會計準則更新號2022-02,金融工具-信貸損失(主題326),其中取消了債權人對TDR的會計指導,同時加強了對債權人向遇到財務困難的借款人進行的某些貸款再融資和重組的披露要求。最新情況還要求披露按應收款融資來源年度分列的當期核銷總額。此次更新適用於2022年12月15日之後的財政年度,以及這些財政年度內的過渡期。我們正在評估這一更新對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
經營成果
淨利息收入和利潤率(全額應税等值基礎)
淨利息收入被定義為:(I)從貸款中賺取的利息、我們AFS和HTM證券組合中的固定收益投資以及短期投資證券之間的差額,以及(Ii)資金來源支付的利息。淨息差被定義為在全額應税等值基礎上的年化淨利息收入,即佔平均可賺取利息資產的百分比。淨利息收入和淨利差是在完全應税等值的基礎上列報的,以一致反映基於適用的聯邦法定税率的應税貸款和證券以及免税證券的收入。
淨利息收入隨量和率變化的分析(全額應税等值基礎)
淨利息收入受生息資產和有息負債的數量和組合變化的影響,稱為“數量變化”。淨利息收入還受到計息資產的收益率和計息負債的利率變化的影響,這種變化被稱為“利率變化”。下表列出了每一大類生息資產的利息收入和每一大類有息負債的利息支出的變化。該表還反映了可歸因於所示期間的量和率變化的同時變動量。對於這個表,不完全是由於數量或速率引起的變化是按照平均體積和平均速率的百分比變化比例分配的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年與2021年相比 | | |
| | 截至3月31日的三個月,增加(減少),原因是 | | |
(百萬美元) | | 卷 | | 費率 | | 總計 | | | | | | |
利息收入: | | | | | | | | | | | | |
美聯儲存款、出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券和其他短期投資證券 | | $ | (1) | | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | | | | | |
固定收益投資組合(應税) | | 320 | | | (34) | | | 286 | | | | | | | |
固定收益投資組合(免税) | | 21 | | | (3) | | | 18 | | | | | | | |
貸款,攤銷成本 | | 177 | | | (37) | | | 140 | | | | | | | |
利息收入淨增加(減少) | | 517 | | | (70) | | | 447 | | | | | | | |
利息支出: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
貨幣市場存款 | | 8 | | | 2 | | | 10 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
定期存款 | | 2 | | | — | | | 2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
存款費用合計增長 | | 10 | | | 2 | | | 12 | | | | | | | |
短期借款 | | 1 | | | — | | | 1 | | | | | | | |
長期債務 | | 8 | | | — | | | 8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
借款費用增加總額 | | 9 | | | — | | | 9 | | | | | | | |
利息支出增加,淨額 | | 19 | | | 2 | | | 21 | | | | | | | |
淨利息收入增加(減少) | | $ | 498 | | | $ | (72) | | | $ | 426 | | | | | | | |
淨利息收入(全額應税等值基礎)
在截至2022年3月31日的三個月裏,NII增加了4.26億美元,達到11億美元,而2021年同期為6.65億美元。總體而言,我們的NII增加主要是因為我們的固定收益投資證券和貸款的平均餘額增加。固定收益投資證券及貸款的收益率下降,部分抵銷了非本地投資收益的增加。波士頓私人公司的收購於2021年7月完成後,對收購的貸款進行了1.04億美元的公平市值調整,這些貸款將按標的貸款的合同條款使用不變有效收益率法攤銷為貸款利息收入。到2023財年結束時,這項調整將攤銷約90%。在截至2022年3月31日的三個月裏,這一溢價攤銷中的1400萬美元部分抵消了NII的整體增長。
與2021年同期相比,影響截至2022年3月31日的三個月的利息收入和利息支出的主要因素如下:
•利息收入在截至2022年3月31日的三個月中,增加了4.47億美元,主要原因是:
◦我們的固定收益投資證券的利息收入增加了3.04億美元,這主要是由於平均存款的異常增長推動了平均固定收益投資證券增加了721億美元。我們平均固定收益投資證券增長帶來的利息收入增加,部分被反映2021年利率環境下降的這些投資的收益下降所抵消,以及
◦貸款利息收入增加1.4億美元,主要是由於平均貸款餘額增加208億美元,但部分被整體貸款收益率從3.77%下降32個基點至3.45%所抵消。不包括貸款利息回收和貸款費用的總貸款收益率從3.27%下降到3.15%,下降了12個基點,這是由於我們較低收益的全球基金銀行投資組合的增長以及較低收益的波士頓私人貸款的增加。
•利息支出在截至2022年3月31日的三個月中,增加了2100萬美元,主要原因是:
◦存款利息支出增加1,200萬美元,主要原因是平均計息貨幣市場存款餘額增加,部分原因是波士頓私人存款的增加,以及
◦借款利息支出增加9,000,000美元,主要是由於我們於2021年5月發行的2.100%優先債券和2021年10月發行的1.800%優先債券的利息支出。
淨息差(全額應税等值基準)
•截至2022年3月31日的三個月,我們的淨息差下降了16個基點,至2.13%,而2021年同期為2.29%。截至2022年3月31日止三個月的利潤率較低,主要是由於我們的低收益現金及投資證券組合的增長較高,而貸款組合的增長是由我們的平均存款大幅增加所帶動,以及
如上所述的貸款收益率。截至2022年3月31日的三個月,平均貸款佔平均利息收益資產的32.3%,而2021年同期為39.2%。
平均餘額、收益率和已支付的差餉(全額應課税等值基礎)
生息資產的平均收益是指以平均生息資產的百分比表示的年化全額應税等值利息收入。資金來源支付的平均利率是年化利息支出金額,以平均資金來源的百分比表示。下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的平均資產、負債、非控股權益、優先股和SVBFG股東權益、利息收入、利息支出、年化收益率和利率,以及我們年化淨息差的構成:
截至2022年和2021年3月31日的三個月的平均餘額、利率和收益率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
(百萬美元) | | 平均值 天平 | | 利息 收入/ 費用 | | 收益率/ 費率 | | 平均值 天平 | | 利息 收入/ 費用 | | 收益率/ 費率 |
生息資產: | | | | | | | | | | | | |
美聯儲存款、出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券和其他短期投資證券(1) | | $ | 14,800 | | | $ | 6 | | | 0.16 | % | | $ | 18,174 | | | $ | 3 | | | 0.07 | % |
投資證券:(2) | | | | | | | | | | | | |
AFS證券: | | | | | | | | | | | | |
應税 | | 26,946 | | | 86 | | | 1.30 | | | 28,248 | | | 125 | | | 1.79 | |
HTM證券: | | | | | | | | | | | | |
應税 | | 91,758 | | | 425 | | | 1.88 | | | 21,590 | | | 100 | | | 1.87 | |
免税(3) | | 6,919 | | | 44 | | | 2.57 | | | 3,705 | | | 26 | | | 2.90 | |
貸款總額,攤銷成本(4)(5) | | 67,070 | | | 570 | | | 3.45 | | | 46,281 | | | 430 | | | 3.77 | |
生息資產總額 | | 207,493 | | | 1,131 | | | 2.21 | | | 117,998 | | | 684 | | | 2.35 | |
現金和銀行到期款項 | | 3,475 | | | | | | | 1,547 | | | | | |
ACL | | (432) | | | | | | | (484) | | | | | |
其他資產(6) | | 5,532 | | | | | | | 5,754 | | | | | |
總資產 | | $ | 216,068 | | | | | | | $ | 124,815 | | | | | |
資金來源: | | | | | | | | | | | | |
計息負債: | | | | | | | | | | | | |
計息支票和儲蓄賬户 | | $ | 6,059 | | | $ | 1 | | | 0.07 | % | | $ | 3,662 | | | $ | 1 | | | 0.10 | % |
貨幣市場存款 | | 55,163 | | | 19 | | | 0.14 | | | 30,959 | | | 9 | | | 0.11 | |
外國辦事處的貨幣市場存款 | | 776 | | | — | | | 0.03 | | | 873 | | | — | | | 0.06 | |
定期存款 | | 2,116 | | | 2 | | | 0.39 | | | 658 | | | — | | | 0.39 | |
掃除外國辦事處的存款 | | 1,036 | | | — | | | 0.01 | | | 1,223 | | | — | | | 0.02 | |
有息存款總額 | | 65,150 | | | 22 | | | 0.14 | | | 37,375 | | | 10 | | | 0.11 | |
短期借款 | | 3,136 | | | 1 | | | 0.18 | | | 12 | | | — | | | 0.07 | |
長期債務 | | 2,570 | | | 17 | | | 2.55 | | | 1,162 | | | 9 | | | 3.05 | |
計息負債總額 | | 70,856 | | | 40 | | | 0.23 | | | 38,549 | | | 19 | | | 0.20 | |
無息資金來源部分 | | 136,637 | | | | | | | 79,449 | | | | | |
總資金來源 | | 207,493 | | | 40 | | | 0.08 | | | 117,998 | | | 19 | | | 0.06 | |
無息資金來源: | | | | | | | | | | | | |
活期存款 | | 125,568 | | | | | | | 73,233 | | | | | |
其他負債 | | 3,100 | | | | | | | 4,021 | | | | | |
優先股 | | 3,646 | | | | | | | 817 | | | | | |
SVBFG普通股權益 | | 12,530 | | | | | | | 7,984 | | | | | |
非控制性權益 | | 368 | | | | | | | 211 | | | | | |
用於為產生利息的資產提供資金的部分 | | (136,637) | | | | | | | (79,449) | | | | | |
總負債、非控股權益和SVBFG股東權益 | | $ | 216,068 | | | | | | | $ | 124,815 | | | | | |
淨利息收入和毛利 | | | | $ | 1,091 | | | 2.13 | % | | | | $ | 665 | | | 2.29 | % |
總存款 | | $ | 190,718 | | | | | | | $ | 110,608 | | | | | |
平均普通股股東權益佔平均資產的百分比 | | | | | | 5.80 | % | | | | | | 6.40 | % |
對賬至報告的淨利息收入: | | | | | | | | | | | | |
對應税等值基礎的調整 | | | | (9) | | | | | | | (5) | | | |
淨利息收入,如報告 | | | | $ | 1,082 | | | | | | | $ | 660 | | | |
(1)包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,其他金融機構的平均生息存款分別為52億美元和16億美元。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,餘額還包括分別存放在聯邦儲備委員會的92億美元和148億美元,按聯邦基金目標利率賺取利息。
(2)可賺取利息的投資證券的收益率不會影響反映在其他全面收益中的公允價值變動。
(3)非應税投資證券的利息收入是在全額應税等值基礎上列報的,在所有列報期間採用21.0%的聯邦法定税率。
(4)非權責發生貸款反映在貸款的平均餘額中。
(5)利息收入包括截至2022年和2021年3月31日的三個月分別為5,000萬美元和5,800萬美元的貸款費用。
(6)在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,平均投資證券分別為21億美元和34億美元,由於它們是非利息資產,因此被歸類為其他資產。這些投資主要包括非流通證券和其他股權證券。
信貸損失準備
信貸損失撥備包括(I)貸款撥備、(Ii)無資金信貸承諾撥備和(Iii)HTM證券撥備。我們的信貸損失準備金 反映了我們對資產負債表日期投資組合中固有的可能信貸損失的最佳估計。
下表彙總了我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的貸款、無資金信貸承諾和HTM證券的ACL:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
ACL,期初餘額 | | $ | 422 | | | $ | 448 | | | | | |
| | | | | | | | |
貸款撥備(1) | | 8 | | | 34 | | | | | |
總貸款沖銷(1) | | (18) | | | (95) | | | | | |
貸款回收 | | 10 | | | 5 | | | | | |
外幣折算調整 | | (1) | | | — | | | | | |
ACL,期末餘額 | | $ | 421 | | | $ | 392 | | | | | |
未注資信貸承諾、期初餘額的ACL | | 171 | | | 121 | | | | | |
為無資金的信貸承諾撥備(減少) | | 4 | | | (16) | | | | | |
| | | | | | | | |
未注資信貸承諾的ACL,期末餘額(2) | | $ | 175 | | | $ | 105 | | | | | |
HTM證券的ACL,期初餘額 | | 7 | | | — | | | | | |
(減少)HTM證券撥備 | | (1) | | | 1 | | | | | |
HTM證券的ACL,期末餘額(3) | | $ | 6 | | | $ | 1 | | | | | |
比率和其他信息: | | | | | | | | |
貸款準備金佔期末貸款總額的百分比(年化)(1) | | 0.05 | % | | 0.29 | % | | | | |
貸款沖銷總額佔平均貸款總額的百分比(年化)(1) | | 0.11 | | | 0.83 | | | | | |
貸款淨沖銷佔平均貸款總額的百分比(年化)(1) | | 0.05 | | | 0.79 | | | | | |
貸款額度佔期末貸款總額的百分比 | | 0.61 | | | 0.82 | | | | | |
信貸損失準備金 | | $ | 11 | | | $ | 19 | | | | | |
期末貸款總額 | | 68,665 | | | 47,675 | | | | | |
平均貸款總額 | | 67,070 | | | 46,281 | | | | | |
非權責發生貸款的貸款損失準備 | | 20 | | | 42 | | | | | |
非權責發生制貸款 | | 70 | | | 90 | | | | | |
(1)截至2021年3月31日的三個月的指標包括之前提交的文件中披露的與欺詐活動相關的8000萬美元減記的影響。
(2)在我們的綜合資產負債表中,作為“其他負債”的一個組成部分,包括了“無資金信貸承諾的ACL”。
(3)“HTM證券的ACL”作為“HTM證券”的一個組成部分包括在內,並在我們的合併財務報表中淨列示。
貸款撥備
截至2022年3月31日的三個月,我們為貸款的信貸損失撥備為800萬美元,而截至2021年3月31日的三個月的撥備為3400萬美元。截至2022年3月31日的三個月800萬美元的貸款撥備主要是由於1500萬美元的貸款增長撥備和1600萬美元的增加,這些撥備是在2021年12月31日之前沒有預留的。回收費用減少1000萬美元和非應計貸款準備金減少1500萬美元,部分抵消了這些增加。
截至2021年3月31日的三個月貸款撥備為3400萬美元,主要是由於截至2020年12月31日未專門保留的8600萬美元的沖銷,其中8000萬美元與之前文件披露的欺詐活動有關,以及1800萬美元的貸款增長。這些增長被500萬美元的回收和6200萬美元的執行準備金減少部分抵消,這是由於我們預測模型中的經濟情景不斷改善的結果。
無資金來源信貸承諾撥備
我們記錄了一筆無資金的信貸承諾準備金#美元。4截至2022年3月31日的三個月減少了1600萬美元,而截至2021年3月31日的三個月減少了1600萬美元。提供了#美元4截至2022年3月31日的三個月,主要由600萬美元的承諾增長準備金推動,但由於我們無資金支持的投資組合的變化導致投資組合壽命縮短和信用質量提高,導致減少200萬美元,部分抵消了這一影響。
我們將截至2021年3月31日的三個月的無資金信貸承諾的信貸損失估計數減少了1600萬美元。1,600萬美元的減少主要是由於我們預測模型中的經濟情景有所改善,但部分被我們投資組合中無資金來源的信貸承諾構成的變化所抵消。
總貸款沖銷
截至2022年3月31日的三個月,貸款總沖銷為1800萬美元,其中1600萬美元在2021年12月31日沒有特別預留。貸款總沖銷主要是由我們的投資者依賴型投資組合推動的,最大的驅動因素是一個投資者依賴型早期客户和兩個投資者依賴型成長期客户,這兩個客户總共註銷了1300萬美元。
2021年第一季度的貸款沖銷總額為9500萬美元,其中8000萬美元與之前文件披露的欺詐性全球基金銀行活動有關,另外600萬美元在2020年12月31日沒有特別保留。其餘1500萬美元的貸款總沖銷主要是由我們的投資者依賴貸款組合推動的。
見下文“綜合財務狀況-貸款及無資金來源信貸承擔之信貸損失及撥備”及本報告第I部分第1項“中期綜合財務報表附註(未經審核)”之附註6“貸款及信貸損失撥備:貸款及無資金來源信貸承諾”,以瞭解本公司貸款及無資金來源信貸承諾之會計準則詳情。
HTM證券撥備
我們將HTM證券的信用損失估計減少了#美元。1截至2022年3月31日的三個月為100萬美元。我們發佈2022年3月31日第一季度HTM證券撥備的主要原因是HTM債券投資組合統計數據有所改善。截至2022年3月31日,我們的HTM投資組合完全由A3或更高評級的債券組成,均被視為投資級債券。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們為HTM證券的信貸損失計提了100萬美元的準備金。我們在2021年第一季度為HTM證券提供的100萬美元撥備主要是由於在2021年第一季度購買了公司債券。截至2021年3月31日,我們的HTM投資組合完全由評級為A1或更高的債券組成,均被視為投資級債券。
見本報告第I部分第1項下“中期綜合財務報表附註(未經審核)”的附註5-“投資證券”,以瞭解我們對HTM證券的會計準則的進一步詳情。
非利息收入
截至2022年3月31日的三個月,非利息收入為5.17億美元,而2021年同期為7.44億美元。截至2022年3月31日的三個月,非GAAP核心手續費收入加上SVB證券收入為3.48億美元,而2021年同期為3.25億美元。在截至2022年3月31日的三個月裏,非GAAP核心費用收入為2.3億美元,而2021年同期為1.59億美元。(見下文“非公認會計準則財務計量的使用”下使用的非公認會計準則計量的對賬。)
非公認會計準則財務計量的使用
為了補充我們根據公認會計原則提出的未經審計的中期綜合財務報表,我們使用了某些非GAAP財務業績衡量指標(包括但不限於非GAAP核心費用收入、非GAAP SVB證券收入、非GAAP核心費用收入加上非GAAP SVB證券收入、非GAAP投資證券淨收益、扣除非控股權益和非GAAP財務比率)。這些補充性業績指標可能不同於本行業其他公司的同類指標,也可能無法與之相比。非公認會計原則的財務計量與公認會計原則不一致,也不是公認會計原則的替代。一般而言,非GAAP財務衡量標準是對一家公司業績的數字衡量標準,不包括通常不包括在根據GAAP計算和列報的最直接可比衡量標準中的金額。非GAAP財務指標也可以是GAAP或其他適用要求不要求的財務指標。
我們相信,當這些非GAAP財務指標與相應的GAAP財務指標一起使用時,通過(I)排除代表我們和我們子公司以外的投資者應佔收入的項目,以及(Ii)提供GAAP或其他適用要求沒有要求的管理層使用的額外信息,為我們的業績提供有意義的補充信息。我們的管理層在評估我們的經營業績以及規劃、預測和分析未來期間時,使用並相信投資者將從參考這些非公認會計準則財務指標中受益。然而,這些非公認會計準則財務措施應被視為根據公認會計準則編制的財務措施的補充,而不是替代或最好是替代這些財務措施。
淨收入中包括可歸因於非控股權益的收入和費用。作為我們通過SVB Capital和SVB Securities開展的投資基金管理業務的一部分,我們確認基金的全部收益或損失
合併按照本報告第一部分第1項下“中期合併財務報表附註(未經審計)”附註1“列報基礎”中討論的ASC主題810合併。根據公認會計準則,我們必須100%合併這些實體的結果,即使我們可能擁有此類實體不到100%的股份。應佔本公司以外的投資者的相關金額在本公司損益表的“非控股權益應佔淨收益”項下反映。在適用的情況下,下表中的非利息收入和投資證券的淨收益不包括非控股權益。
核心手續費收入是非GAAP財務指標,代表GAAP非利息收入,但不包括(I)SVB證券收入,(Ii)表現通常受市場或其他我們無法控制的條件影響的某些細目,主要是我們在投資證券和權證資產上的淨收益(虧損),以及(Iii)其他非利息收入。核心手續費收入指客户投資手續費、財富管理及信託手續費、匯兑手續費、信用卡手續費、存款服務費、貸款相關手續費及信用證及備用信用證手續費。
SVB證券收入是一項非GAAP財務指標,代表非利息收入,但不包括(I)核心手續費收入,以及(Ii)業績通常受市場或其他我們無法控制的條件影響的某些細目,主要是我們在投資證券和權證資產上的淨收益(虧損),以及其他非利息收入。SVB證券收入代表投資銀行收入和佣金。
核心手續費收入加SVB證券收入是一項非GAAP衡量指標,代表GAAP非利息收入,但不包括表現通常受市場或其他我們無法控制的條件影響的某些細目,主要是我們在投資證券和權證資產上的淨收益(虧損),以及其他非利息收入。核心手續費收入加上SVB證券收入代表核心手續費收入加上投資銀行收入和佣金。
下表提供了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的GAAP非利息收入與非GAAP核心費用收入的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
公認會計準則非利息收入 | | $ | 517 | | | $ | 744 | | | (30.5) | % | | | | | | |
減去:投資證券收益,淨額 | | 85 | | | 167 | | | (49.1) | | | | | | | |
減去:認股權證資產收益,淨額 | | 63 | | | 222 | | | (71.6) | | | | | | | |
減去:其他非利息收入 | | 21 | | | 30 | | | (30.0) | | | | | | | |
非公認會計準則核心費用收入加上SVB證券收入(1) | | $ | 348 | | | $ | 325 | | | 7.1 | | | | | | | |
投資銀行業務收入 | | 93 | | | 142 | | | (34.5) | | | | | | | |
佣金 | | 25 | | | 24 | | | 4.2 | | | | | | | |
非GAAP SVB證券收入(2) | | $ | 118 | | | $ | 166 | | | (28.9) | | | | | | | |
非公認會計準則核心費用收入(3) | | $ | 230 | | | $ | 159 | | | 44.7 | | | | | | | |
(1)非GAAP核心手續費收入加上SVB證券收入代表非利息收入,但不包括業績通常受市場或其他超出我們控制範圍的條件影響的某些細目以及其他非利息收入。核心手續費收入加上SVB證券收入為非公認會計準則核心手續費收入(定義見下文腳註(3)),加上投資銀行收入和佣金。
(2)非GAAP SVB證券收入代表投資銀行收入和佣金,但不包括業績通常受市場或其他超出我們控制範圍的條件以及其他非利息收入影響的某些明細項目。
(3)非GAAP核心手續費收入代表非利息收入,但不包括(I)業績通常受市場或其他我們無法控制的條件影響的某些項目,(Ii)我們的投資銀行收入和佣金,以及(Iii)其他非利息收入。非GAAP核心手續費收入包括客户投資手續費、財富管理及信託手續費、匯兑手續費、信用卡手續費、存款服務費、貸款相關手續費及信用證和備用信用證手續費。
投資證券收益,淨額
投資證券的淨收益包括我們的非上市證券和其他股權證券的收益和虧損,其中包括因行使權證資產而持有的公開股權證券,以及出售我們的AFS債務證券組合的收益和虧損(如果適用)。
我們的非流通股和其他股權證券組合主要投資於風險資本和私募股權基金、SPD-SVB、債務基金、私人和公共投資組合公司以及合格的經濟適用房項目。我們的非流通證券和其他股權證券的表現在不同時期存在差異,這導致投資證券(包括已實現和未實現的)的淨收益或虧損。這種變化是由許多因素造成的,包括我們投資價值的未實現變化、分配的已實現損益金額的變化、流動性事件的變化以及總體經濟和市場狀況。任何單一期間的非流通證券及其他權益證券的未實現收益或虧損通常是由估值變動所推動,因此可能會在未來期間增加或減少。這種變化可能會導致收益或虧損的波動。
投資證券。因此,我們某一特定時期的業績並不一定表明我們在未來一段時期的預期業績。
任何未實現收益或虧損的變現程度受多種因素的影響,其中包括這些股權證券可能受到的某些銷售限制的到期(例如鎖定協議)、當前市場價格、市場狀況、證券的實際銷售或分配以及此類實際銷售或分配的時間,這些證券由我們管理的基金管理,受我們基金單獨的酌情銷售/分配和治理程序的約束。
我們的AFS證券組合是一種固定收益投資組合,其管理目標是在長期內賺取適當的投資組合收益率,同時保持足夠的流動性和信貸多元化,以及滿足我們的資產/負債管理目標。雖然不常見,但出售AFS證券組合中的債務證券可能會導致淨收益或損失,並根據我們的投資政策中與我們的流動性狀況和利率風險管理相關的指導方針進行。
下表提供了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的投資證券GAAP淨收益(虧損)與非GAAP投資證券淨收益(虧損)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 受管 的資金 基金 | | 受管 直接 風險投資 基金 | | 管理的信貸資金 | | 公募股權證券 | | 債務 基金 | | 出售AFS債務證券 | | 戰略 以及其他 投資 | | SVB證券 | | 總計 |
截至2022年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資證券的總收益(虧損),淨額 | | $ | 46 | | | $ | 15 | | | $ | 6 | | | $ | (32) | | | $ | — | | | $ | 49 | | | $ | 2 | | | $ | (1) | | | $ | 85 | |
減去:可歸因於非控股權益的收入,包括附帶權益分配 | | 15 | | | 2 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18 | |
投資證券扣除非控股權益後的非公認會計準則淨收益(虧損) | | $ | 31 | | | $ | 13 | | | $ | 5 | | | $ | (32) | | | $ | — | | | $ | 49 | | | $ | 2 | | | $ | (1) | | | $ | 67 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資證券總收益,淨額 | | $ | 31 | | | $ | 18 | | | $ | 7 | | | $ | 76 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 30 | | | $ | 4 | | | $ | 167 | |
減去:可歸因於非控股權益的收入,包括附帶權益分配 | | 13 | | | 9 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 25 | |
非公認會計準則投資證券淨收益,扣除非控股權益 | | $ | 18 | | | $ | 9 | | | $ | 6 | | | $ | 76 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 30 | | | $ | 2 | | | $ | 142 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月裏,扣除非控股權益的非GAAP投資證券淨收益為6700萬美元,推動因素如下:
•出售AFS債務證券組合獲得4900萬美元的收益,這是出售51億美元的美國國債和機構發行的MBS以及終止相關掉期所產生的收益,以及
•從我們管理的基金的基金中獲得3100萬美元的收益,這是由私人和公共頭寸的未實現估值增加推動的。
權證淨資產收益
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的權證淨資產收益摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
權證資產(1): | | | | | | | | | | | | |
練習收益,淨額 | | $ | 12 | | | $ | 160 | | | (92.5) | % | | | | | | |
終止合同 | | (1) | | | — | | | NM | | | | | | |
公允價值變動淨額 | | 52 | | | 62 | | | (16.1) | | | | | | | |
權證資產總收益,淨額 | | $ | 63 | | | $ | 222 | | | (71.6) | | | | | | | |
(1)截至2022年3月31日,我們持有2873家公司的權證,而截至2021年3月31日,我們持有2670家公司的權證。我們權證投資組合的總公平價值為 2022年3月31日為3.23億美元,2021年3月31日為2.44億美元。54家公司的權證公允價值均超過100萬美元,合計價值1.75億美元。, 佔2022年3月31日權證投資組合公允價值的54.3%。第42號手令
截至2021年3月31日,每家公司的公允價值都超過100萬美元,合計佔權證投資組合公允價值1.14億美元,佔總公允價值的46.5%。
截至2022年3月31日的三個月,權證資產的淨收益受到5200萬美元淨估值增長的推動,這反映了私人公司估值的更新以及尚未完成的SPAC和併購活動。在截至2021年3月31日的三個月中,權證資產的淨收益包括與Coinbase Global,Inc.(“Coinbase”)於2021年第一季度宣佈通過直接上市進入公開市場相關的1.158億美元估值收益。
非公認會計準則核心費用收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
非公認會計準則核心費用收入(1): | | | | | | | | | | | | |
客户投資費 | | $ | 35 | | | $ | 20 | | | 75.0 | % | | | | | | |
財富管理和信託費 | | 22 | | | — | | | — | | | | | | | |
匯兑手續費 | | 73 | | | 57 | | | 28.1 | | | | | | | |
信用卡手續費 | | 37 | | | 28 | | | 32.1 | | | | | | | |
存款服務費 | | 30 | | | 25 | | | 20.0 | | | | | | | |
與貸款有關的費用 | | 19 | | | 16 | | | 18.8 | | | | | | | |
信用證和備用信用證手續費 | | 14 | | | 13 | | | 7.7 | | | | | | | |
非公認會計準則核心費用收入總額(1) | | $ | 230 | | | $ | 159 | | | 44.7 | | | | | | | |
投資銀行業務收入 | | 93 | | | 142 | | | (34.5) | | | | | | | |
佣金 | | 25 | | | 24 | | | 4.2 | | | | | | | |
非公認會計準則證券收入總額(2) | | $ | 118 | | | $ | 166 | | | (28.9) | | | | | | | |
非公認會計準則核心費用收入加SVB證券收入合計(3) | | $ | 348 | | | $ | 325 | | | 7.1 | | | | | | | |
(1)這一非GAAP衡量標準代表非利息收入,但不包括(I)表現通常受市場或其他我們無法控制的條件影響的某些項目,(Ii)我們的投資銀行收入和佣金,以及(Iii)其他非利息收入。見上文“非公認會計準則衡量標準的使用”。
(2)非GAAP SVB證券收入代表非利息收入,但不包括(I)業績通常受市場或我們無法控制的其他條件影響的某些細目,(Ii)非GAAP核心費用收入,以及(Iii)其他非利息收入。見上文“非公認會計準則衡量標準的使用”。
(3)非GAAP核心手續費收入加上SVB證券收入代表非利息收入,但不包括(I)業績通常受市場或其他我們無法控制的條件影響的某些細目,以及(Ii)其他非利息收入。見上文“非公認會計準則衡量標準的使用”。
客户投資費
截至2022年3月31日的三個月,客户投資費為3500萬美元,而2021年同期為2000萬美元。這一增長反映了3月份聯邦基金加息推動的短期利率上升導致手續費利潤率提高。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,按工具類型劃分的客户投資費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
按類型劃分的客户投資費用: | | | | | | | | | | | | |
掃貨幣市場手續費 | | $ | 24 | | | $ | 10 | | | 140.0 | % | | | | | | |
資產管理費 | | 10 | | | 9 | | | 11.1 | | | | | | | |
回購協議費用 | | 1 | | | 1 | | | — | | | | | | | |
客户投資費用合計 | | $ | 35 | | | $ | 20 | | | 75.0 | | | | | | | |
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的平均客户投資資金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
橫掃貨幣市場基金 | | $ | 109,116 | | | $ | 67,138 | | | 62.5 | % | | | | | | |
管理型客户投資基金(1) | | 84,467 | | | 72,478 | | | 16.5 | | | | | | | |
回購協議 | | 12,557 | | | 11,963 | | | 5.0 | | | | | | | |
平均客户投資基金總額(2) | | $ | 206,140 | | | $ | 151,579 | | | 36.0 | | | | | | | |
(1)這些基金代表對SVB Asset Management管理的第三方貨幣市場共同基金和固定收益證券的投資。
(2)客户投資資金保存在第三方金融機構,不記錄在我們的資產負債表上。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日的期末客户端投資基金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | 更改百分比 |
橫掃貨幣市場基金 | | $ | 102,550 | | | $ | 109,241 | | | (6.1) | % |
管理型客户投資基金(1) | | 83,988 | | | 85,475 | | | (1.7) | |
回購協議 | | 12,678 | | | 15,370 | | | (17.5) | |
期末客户投資基金總額(2) | | $ | 199,216 | | | $ | 210,086 | | | (5.2) | |
(1)這些基金代表對SVB Asset Management管理的第三方貨幣市場共同基金和固定收益證券的投資。
(2)客户投資資金保存在第三方金融機構,不記錄在我們的資產負債表上。
財富管理和信託費
截至2022年3月31日的三個月,財富管理和信託費用為2200萬美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,按工具類型劃分的財富管理和收費摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | |
按類型劃分的財富管理和信託費用: | | | | | | | | | | | |
財富管理費 | | $ | 20 | | | $ | — | | | — | % | | | | | |
信託費 | | 2 | | | — | | | — | | | | | | |
財富管理和信託費用總額 | | $ | 22 | | | $ | — | | | — | | | | | | |
下表彙總了截至2022年3月31日的三個月與AUM相關的活動:
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
(百萬美元) | | 2022 | | | | |
期初餘額 | | $ | 19,646 | | | | | |
淨流量 | | 264 | | | | | |
市場回報 | | (902) | | | | | |
期末餘額 | | $ | 19,008 | | | | | |
外匯交易手續費
截至2022年3月31日的三個月,外匯費用為7300萬美元,而2021年同期為5700萬美元。外匯費用的增加主要是由於現貨合同佣金的增加,這主要是由於截至2022年3月31日的三個月,與2021年同期相比,科技和生命科學/醫療保健行業的交易增加。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,按工具類別劃分的外匯手續費收入摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
按工具類型劃分的外匯手續費: | | | | | | | | | | | | |
現貨合同佣金 | | $ | 66 | | | $ | 55 | | | 20.0 | % | | | | | | |
遠期合同佣金 | | 6 | | | 2 | | | 200.0 | | | | | | | |
期權保費 | | 1 | | | — | | | — | | | | | | | |
外匯兑換手續費總額 | | $ | 73 | | | $ | 57 | | | 28.1 | | | | | | | |
信用卡手續費
截至2022年3月31日的三個月,信用卡手續費為3700萬美元,而2021年同期為2800萬美元。與2021年同期相比,信用卡手續費增加的原因是交易量增加,反映支出增加和客户增長,以及旅行支出增加。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,按工具類型劃分的信用卡費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
按工具類型劃分的信用卡手續費: | | | | | | | | | | | | |
卡交換費,淨額 | | $ | 30 | | | $ | 23 | | | 30.4 | % | | | | | | |
商户服務費 | | 5 | | | 4 | | | 25.0 | | | | | | | |
信用卡服務費 | | 2 | | | 1 | | | 100.0 | | | | | | | |
信用卡總手續費 | | $ | 37 | | | $ | 28 | | | 32.1 | | | | | | | |
存款服務費
截至2022年3月31日的三個月,存款服務費為3000萬美元,而2021年同期為2500萬美元。存款服務費增加主要是由於我們基於交易的收費產品數量增加所致。
與貸款有關的費用
截至2022年3月31日的三個月,貸款相關費用為1900萬美元,而2021年同期為1600萬美元。這一增長主要是由於從未使用的信貸額度賺取的費用增加,這主要反映了我們從2021年第一季度開始的無資金信貸承諾的增長。
截至2022年3月31日及2021年3月31日的三個月按類別劃分的貸款相關費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
按工具類型劃分的貸款相關費用: | | | | | | | | | | | | |
未使用的承諾費 | | $ | 15 | | | $ | 12 | | | 25.0 | % | | | | | | |
其他 | | 4 | | | 4 | | | — | | | | | | | |
與貸款有關的費用總額 | | $ | 19 | | | $ | 16 | | | 18.8 | | | | | | | |
信用證和備用信用證費用
在截至2022年3月31日的三個月裏,信用證和備用信用證的手續費為1400萬美元,而2021年同期為1300萬美元。增加的主要原因是遞延手續費收入增加,反映出較大規模的信用證發行。
投資銀行業務收入
截至2022年3月31日的三個月,投資銀行業務收入為9300萬美元,而2021年同期為1.42億美元。減少的原因是,由於最近公開市場波動,股權資本市場交易減少,但諮詢費增加部分抵消了這一影響。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和三個月,按類型劃分的投行收入摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
投資銀行業務收入: | | | | | | | | | | | | |
承銷費 | | $ | 32 | | | $ | 125 | | | (74.4) | | | | | | | |
諮詢費 | | 54 | | | 4 | | | NM | | | | | | |
私募和其他 | | 7 | | | 13 | | | (46.2) | | | | | | | |
投資銀行業務總收入 | | $ | 93 | | | $ | 142 | | | (34.5) | | | | | | | |
佣金
截至2022年3月31日的三個月的佣金為2500萬美元,而2021年同期為2400萬美元。佣金包括從客户那裏收取的佣金,用於執行基於代理的上市和場外股票經紀交易。該公司還為市場情報服務賺取訂閲費,這些服務在交付期間得到認可。認購期結束前收到的費用最初作為遞延收入(合同負債)記錄在我們綜合資產負債表的其他負債中。佣金的輕微增加是由於認購費,這是由於2021年12月收購MoffettNathanson而產生的新的核心手續費收入,但由於最近公開市場波動導致交易活動放緩,經紀交易手續費的減少部分抵消了這一增長。
其他
截至2022年3月31日的三個月,其他非利息收入為2100萬美元,而2021年同期為3000萬美元。貨幣基礎減少,主要是由於衍生工具的總回報掉期出現虧損。
非利息支出
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月非利息支出摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
薪酬和福利 | | $ | 584 | | | $ | 445 | | | 31.2 | % | | | | | | |
專業服務 | | 106 | | | 81 | | | 30.9 | | | | | | | |
房舍和設備 | | 58 | | | 33 | | | 75.8 | | | | | | | |
淨入住率 | | 23 | | | 18 | | | 27.8 | | | | | | | |
商務發展和旅行 | | 14 | | | 4 | | | NM | | | | | | |
聯邦存款保險公司和州政府評估 | | 16 | | | 10 | | | 60.0 | | | | | | | |
與合併有關的費用 | | 16 | | | — | | | — | | | | | | | |
其他 | | 56 | | | 45 | | | 24.4 | | | | | | | |
總非利息支出 | | $ | 873 | | | $ | 636 | | | 37.3 | | | | | | | |
薪酬福利費用
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的薪酬和福利支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
薪酬和福利: | | | | | | | | | | | | |
薪金和工資 | | $ | 236 | | | $ | 163 | | | 44.8 | % | | | | | | |
激勵性薪酬計劃 | | 194 | | | 150 | | | 29.3 | | | | | | | |
其他員工激勵和福利(1) | | 154 | | | 132 | | | 16.7 | | | | | | | |
薪酬和福利總額 | | $ | 584 | | | $ | 445 | | | 31.2 | | | | | | | |
期末全職僱員 | | 7,149 | | 4,656 | | 53.5 | | | | | | | |
平均全職員工 | | 6,975 | | 4,601 | | 51.6 | | | | | | | |
(1)其他員工激勵和福利包括僱主工資税、團體健康和人壽保險、基於股票的薪酬、401(K)計劃、員工持股計劃、權證和其他激勵計劃、留任計劃、代理費和其他與員工相關的費用。
截至2022年3月31日的三個月,薪酬和福利支出為5.84億美元,而2021年同期為4.45億美元。影響薪酬和福利費用變化的主要因素如下:
•工資和工資支出增加7300萬美元,主要是由於FTE的增加,因為我們繼續投資於我們的創收業務和支持職能,以及2022年第一季度年度業績增長的影響。
•獎勵薪酬計劃支出增加4 400萬美元,主要原因是參加計劃的人數增加,以及年度業績增加和晉升導致目標增加;
•其他員工激勵和福利增加2,200萬美元,主要是由於更高的授權量和新的退休撥備導致股票薪酬支出增加,以及與我們增加的員工人數推動的額外401(K)匹配供款和與僱主相關的工資税相關的季節性支出增加,但被因公共認股權證估值變化而導致的權證激勵薪酬下降部分抵消。
我們的可變薪酬計劃主要由我們的激勵薪酬計劃、直接驅動激勵薪酬計劃、留任計劃、認股權證激勵計劃、遞延薪酬計劃、401(K)和員工持股計劃、SVB證券激勵薪酬計劃、SVB證券留任獎、EHop、2006年激勵計劃和ESPP組成(請參閲我們的2021 Form 10-K中的説明)。已發生的總成本在這些計劃下是 2.22億美元截至2022年3月31日的三個月,與 可比資產為2.02億美元2021句號。這些金額包括在上文討論的總薪酬和福利費用中。
專業服務
截至2022年3月31日的三個月,專業服務支出為1.06億美元,而2021年同期為8100萬美元。這一增長是由於與我們的監管計劃相關的倡議相關的更高的諮詢費,以及對我們的基礎設施和運營項目的持續投資,以支持我們在國內和國際的存在。
房舍和設備
截至2022年3月31日的三個月,房地和設備支出為5800萬美元,而2021年同期為3300萬美元。增加的主要原因是波士頓私人公司持有的房地和設備導致軟件支持和維護費增加,以及軟件項目折舊增加。
淨入住率
截至2022年3月31日的三個月,淨入住費為2300萬美元,而2021年同期為1800萬美元。這一增長主要是由收購波士頓私人公司推動的。
商務發展和旅行
截至2022年3月31日的三個月,業務發展和差旅為1400萬美元,而2021年同期為400萬美元。這一增長主要是由於新冠肺炎繼續放寬了對面對面會議和旅行的限制。
聯邦存款保險公司和國家評估
截至2022年3月31日的三個月,FDIC和州評估支出為1600萬美元,而2021年同期為1000萬美元。這一增長主要是由於我們的平均存款增加以及收購了波士頓私人存款。
與合併有關的費用
由於波士頓私人公司的收購,與合併相關的費用是2021年第二季度的一個新的非利息支出項目。包括截至2022年3月31日的三個月的直接收購成本的與合併相關的費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至三個月 | | |
(百萬美元) | | | | | March 31, 2022 | | |
與人員相關的 | | | | | | $ | 1 | | | |
入住率和設施 | | | | | | 3 | | | |
專業服務 | | | | | | 6 | | | |
系統集成及相關費用 | | | | | | 6 | | | |
與合併相關的費用總額 | | | | | | $ | 16 | | | |
其他非利息支出
截至2022年3月31日的三個月,其他非利息支出為5600萬美元,而2021年同期為4500萬美元。這一增長主要是由於貸款、存款和其他與客户有關的處理費用增加以及廣告和促銷費用增加所致。
運營效率比
截至2022年3月31日的三個月,我們的運營效率比率增至54.60%,而2021年同期為45.31%。這一增長是由於反映當前公開市場波動的市場驅動收入中非利息收入減少所致,但淨利息收入增加部分抵消了非利息收入的減少,以及隨着我們繼續投資和支持長期增長,非利息支出增加。
可歸因於非控股權益的淨收入
淨收入中包括可歸因於非控股權益的收入和費用。分配給本公司以外合併子公司投資者的相關金額在本公司損益表的“非控股權益應佔淨收益”項下反映。
在下表中,非利息收入主要由我們合併基金的投資淨收益和淨虧損組成。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月可歸因於非控股權益的淨收入摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
非利息收入(1) | | $ | (1) | | | $ | (16) | | | (93.8) | | | | | | | |
附帶權益分配(2) | | (17) | | | (9) | | | 88.9 | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | $ | (18) | | | $ | (25) | | | (28.0) | | | | | | | |
(1)表示非控股權益在非利息收入或虧損中的份額。
(2)代表我們作為某些合併基金的普通合夥人所賺取的收入(或收入變化)的優先分配。
截至2022年3月31日的三個月,可歸因於非控股權益的淨收益為1800萬美元,而2021年同期的淨收益為2500萬美元。截至2022年3月31日的三個月,可歸因於非控股權益的淨收入主要來自我們管理的基金的基金組合和我們的SVB證券基金的未實現估值增加帶來的投資證券淨收益(包括附帶權益分配)。見“經營業績--非利息收入--投資證券收益,淨額”。
所得税
截至2022年3月31日的三個月,我們的有效税率為26.1%,而2021年同期為25.9%。截至2022年3月31日的三個月,我們有效税率的增加主要是由於州税率的提高。 我們的有效税率是用所得税支出除以所得税支出前收入和非控股權益的淨收入之和來計算的。
運營細分市場結果
我們有四個部門報告我們的財務信息:硅谷銀行、SVB Private、SVB Capital和SVB Securities。我們根據“管理”方法報告分部信息。管理方法將管理層用於決策和評估業績的內部報告指定為我們報告部分的來源。詳情請參閲本報告第一部分第一項下“中期綜合財務報表附註(未經審計)”的附註10-“分部報告”。
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的可報告細分市場信息:
硅谷銀行
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
淨利息收入 | | $ | 854 | | | $ | 611 | | | 39.8 | % | | | | | | |
信貸損失準備金 | | (7) | | | (45) | | | (84.4) | | | | | | | |
非利息收入 | | 212 | | | 159 | | | 33.3 | | | | | | | |
非利息支出 | | (397) | | | (276) | | | 43.8 | | | | | | | |
所得税前收入支出 | | $ | 662 | | | $ | 449 | | | 47.4 | | | | | | | |
平均貸款總額,攤銷成本 | | $ | 52,234 | | | $ | 38,221 | | | 36.7 | | | | | | | |
總平均資產 | | 177,944 | | | 107,859 | | | 65.0 | | | | | | | |
總平均存款 | | 175,424 | | | 106,016 | | | 65.5 | | | | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月裏,硅谷銀行的所得税前收入增至6.62億美元,而2021年同期為4.49億美元。與2021年同期相比,硅谷銀行截至2022年3月31日的三個月業績的關鍵組成部分如下。
在截至2022年3月31日的三個月裏,硅谷銀行的淨利息收入增加了2.43億美元,主要是由於平均貸款餘額增加,但貸款收益率的下降部分抵消了貸款利息收入的增加。不包括貸款利息回收和貸款費用的總貸款收益率下降,這是由於我們較低收益的全球基金銀行投資組合的增長。
截至2022年3月31日的三個月的信貸損失準備金為700萬美元,而2021年同期的信貸損失準備金為4500萬美元。700萬美元的撥款 截至2022年3月31日的三個月 主要是由於貸款增長撥備的增加和未專門為2021年12月31日預留的更高沖銷,部分被回收和淨新增非應計貸款減少所抵消。
截至2021年3月31日的三個月的信貸損失準備金為4500萬美元,主要是由於2020年12月31日未特別預留的沖銷增加以及與貸款增長相關的撥備的增加,但部分抵消了基於我們對經濟環境的預測模型的履約貸款準備金的減少、淨新非應計貸款和回收的減少。
截至2022年3月31日的三個月,非利息收入增加了5300萬美元,主要是由於我們的非GAAP核心費用收入總體增加。總體增長主要是由於3月份聯邦基金加息導致短期利率上升導致手續費利潤率提高導致客户投資費用增加,外匯費用增加主要是由於現貨合同佣金增加(主要是由於技術和生命科學/醫療保健行業的交易增加),以及信用卡費用由交易量增加(反映支出增加和客户增長)推動,以及與2021年第一季度相比旅行支出增加。
在截至2022年3月31日的三個月裏,非利息支出增加了1.21億美元,主要是由於薪酬和福利支出、專業服務支出以及房地和設備支出。由於激勵性薪酬支出增加以及工資和工資支出增加,薪酬和福利支出增加。獎勵薪酬支出和薪資支出增加,主要是由於我們繼續投資於我們的業務而增加了FTE,以及年度業績增長和晉升的影響。專業服務費用增加,原因是與新項目計劃相關的諮詢費增加,這與我們在本季度的持續增長保持一致。房地和設備費用增加,原因是軟件支助和維護費增加以及軟件折舊增加。
SVB私有
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
淨利息收入 | | $ | 81 | | | $ | 35 | | | 131.4 | % | | | | | | |
減少信貸損失(撥備) | | (1) | | | 9 | | | (111.1) | | | | | | | |
非利息收入 | | 25 | | | 1 | | | NM | | | | | | |
非利息支出 | | (94) | | | (15) | | | NM | | | | | | |
(虧損)所得税前收入支出 | | $ | 11 | | | $ | 30 | | | (63.3) | | | | | | | |
平均貸款總額,攤銷成本 | | $ | 14,298 | | | $ | 6,043 | | | 136.6 | | | | | | | |
總平均資產 | | 15,987 | | | 6,097 | | | 162.2 | | | | | | | |
總平均存款 | | 14,416 | | | 3,545 | | | NM | | | | | | |
我們SVB Private的淨利息收入比2021年第一季度增加了4600萬美元,這主要是由於收購Boston Private和強勁的有機貸款增長推動了平均貸款的增長。這一增長被收購的波士頓私人貸款的購買會計攤銷公允價值加價導致的貸款收益率下降部分抵消。
截至2022年3月31日的三個月的信貸損失準備金為100萬美元,主要是由於貸款增長。
在截至2022年3月31日的三個月裏,非利息收入增加了2400萬美元,主要是由於財富管理和信託費用,這是波士頓私人公司收購後2021年第三季度的一個新的財務報表項目。
截至2022年3月31日的三個月,非利息支出增加了7900萬美元,主要與薪酬和福利支出有關。薪酬和福利支出增加的原因是FTE的平均數量增加,這主要是由於收購了Boston Private。
SVB資本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
非利息收入 | | $ | 65 | | | $ | 69 | | | (5.8) | | | | | | | |
非利息支出 | | (20) | | | (16) | | | 25.0 | | | | | | | |
所得税前收入支出 | | $ | 45 | | | $ | 53 | | | (15.1) | | | | | | | |
總平均資產 | | $ | 892 | | | $ | 577 | | | 54.6 | | | | | | | |
SVB Capital的非利息收入部分主要包括非流通股和其他股權證券的淨損益、附帶權益和基金管理費。下面討論的所得税費用前收入的所有組成部分都是扣除非控股利益的淨額。
由於許多因素,SVB Capital的業績在每個季度之間存在差異,包括我們的基金標的投資價值的變化、分配金額的變化以及總體經濟和市場狀況。這種變化性可能會導致投資證券收益和損失的波動,並導致我們的結果在不同時期有所不同。這些證券的表現可能會受到新冠肺炎大流行的影響。
在截至2022年3月31日的三個月裏,SVB Capital的非利息收入為6500萬美元,而2021年同期為6900萬美元。非利息收入減少的主要原因是,與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月投資證券淨收益減少。SVB Capital的非利息收入主要包括以下部分:
•在截至2022年3月31日的三個月裏,扣除非控股權益的投資證券淨收益為4900萬美元,而2021年同期為5400萬美元。扣除非控股權益後的投資證券淨收益為4900萬美元,主要是由我們的基金管理基金持有的私人和上市公司的未實現估值收益推動的。
SVB證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
非利息收入 | | $ | 121 | | | $ | 170 | | | (28.8) | | | | | | | |
非利息支出 | | (134) | | | (136) | | | (1.5) | | | | | | | |
(虧損)所得税前收入支出 | | $ | (13) | | | $ | 34 | | | (138.2) | | | | | | | |
總平均資產 | | $ | 993 | | | $ | 767 | | | 29.5 | | | | | | | |
SVB證券的非利息收入主要包括投資銀行收入、佣金、非上市證券和其他股權證券的淨損益、附帶權益和基金管理費。下面討論的所得税費用前收入的所有組成部分都是扣除非控股利益的淨額。
SVB證券的非利息收入為 1.21億美元 截至2022年3月31日的三個月,而2021年3月31日同期為1.7億美元。非利息收入減少4900萬美元,主要是由於最近公開市場波動導致股權資本市場交易減少,部分被諮詢費增加所抵消。
在截至2022年3月31日的三個月裏,SVB證券的非利息支出為1.34億美元,而2021年同期為1.36億美元。非利息支出減少200萬美元,主要是由於2022年第一季度交易活動減少導致激勵性薪酬計劃支出減少,但被前一年戰略招聘導致的工資和工資支出所抵消。
綜合財務狀況
截至2022年3月31日,我們的總資產、總負債和股東權益為2,204億美元,而截至2021年12月31日的總資產為2,115億美元,增長89億美元,增幅為4.2%。以下是推動總資產、總負債和股東權益變化的各個組成部分的摘要。
現金和現金等價物
截至2022年3月31日,現金及現金等價物總計206億美元,比2021年12月31日的146億美元增加60億美元,增幅41.0%。存款增加是由89億元的存款增長所帶動。截至2022年3月31日,我們的現金和銀行到期的132億美元存入聯邦儲備銀行,並按聯邦基金目標利率賺取利息,其他金融機構的生息存款為51億美元。截至2021年12月31日,我們的現金和銀行到期的57億美元存入聯邦儲備銀行,並按聯邦基金目標利率賺取利息,其他金融機構的生息存款為58億美元。
投資證券
截至2022年3月31日,投資證券總額為1273億美元,與2021年12月31日的1280億美元相比,減少了6.56億美元,降幅為0.5%。我們的投資證券組合包括:(I)AFS證券組合及HTM證券組合,兩者均代表賺取利息的固定收益投資證券;及(Ii)非流通股及其他股權證券組合,主要代表作為我們基金管理業務一部分管理的投資、對合資格經濟適用房項目的投資,以及因行使權證資產而持有的公開股權證券。
AFS證券
截至2022年3月31日,AFS期末證券為260億美元,而截至2021年12月31日為272億美元,減少12億美元,降幅4.5%。2021年12月31日至2022年3月31日期末AFS證券餘額減少的原因是我們的AFS證券投資組合的公允價值減少了10億美元,反映出利率上升,以及該季度AFS證券的償付和到期日為4.62億美元。此外,資產負債管理重新定位推動了51億美元的AFS證券出售和相關掉期的終止,產生了4900萬美元的税前已實現淨收益,出售所得收益以更高的收益率進行了再投資。
下表彙總了截至2022年3月31日按公允價值計入AFS的固定收益證券的剩餘合同本金到期日和應税全額等值收益率。加權平均收益率是使用按公允價值報告的固定收益投資證券的攤銷成本計算的。對於美國國債、美國機構債券和外國政府債務證券,預期到期日是票據的實際合同到期日。MBS的預期到期日可能與其合同到期日有很大不同,因為抵押貸款借款人有權提前償還未償還的貸款義務,包括或不包括罰款。被歸類為AFS的MBS通常具有10至30年的原始合同到期日,而這些證券的預期平均壽命往往明顯較短,並在較低利率環境下根據結構和提前還款而有所不同。抵押貸款支持證券的加權平均收益率是基於購買日的提前還款假設。根據實際提前還款的不同,實際獲得的收益可能會有很大差異。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
| | 總計 | | 一年 或更少 | | 在一年後到 五年 | | 在五年後, 十年 | | 之後 十年 |
(百萬美元) | | 攜帶 價值 | | 加權 平均值 產率 | | 攜帶 價值 | | 加權 平均值 產率 | | 攜帶 價值 | | 加權 平均值 產率 | | 攜帶 價值 | | 加權 平均值 產率 | | 攜帶 價值 | | 加權 平均值 產率 |
美國國債 | | $ | 16,639 | | | 1.29 | % | | $ | 25 | | | 0.10 | % | | $ | 16,614 | | | 1.29 | % | | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | — | % |
美國機構債券 | | 151 | | | 2.07 | | | 41 | | | 0.75 | | | 35 | | | 2.41 | | | 75 | | | 2.56 | | | — | | | — | |
外國政府債務證券 | | 59 | | | (0.81) | | | 59 | | | (0.81) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
住宅按揭證券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
機構發行的MBS | | 6,846 | | | 1.31 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,846 | | | 1.31 | |
機構發行的CMO-固定利率 | | 860 | | | 1.37 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 860 | | | 1.37 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
機構發行的CMBS | | 1,436 | | | 1.76 | | | — | | | — | | | 105 | | | 1.21 | | | 1,331 | | | 1.81 | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 25,991 | | | 1.32 | | | $ | 125 | | | (0.12) | | | $ | 16,754 | | | 1.29 | | | $ | 1,406 | | | 1.85 | | | $ | 7,706 | | | 1.31 | |
HTM證券
截至2022年3月31日,HTM期末證券為987億美元,而2021年12月31日為982億美元,增加5.12億美元,增幅0.5%。從2021年12月31日到2022年3月31日,HTM期末證券餘額增加了5.12億美元,這是由46億美元的購買推動的,部分被40億美元的償還和到期所抵消。
歸類為HTM的證券按成本入賬,不會對公允價值的變化進行調整。對於從AFS重新指定為HTM的證券,在轉讓之日的未實現淨收益或虧損將繼續作為股東權益的一個單獨組成部分報告,並以與溢價或折價攤銷一致的方式在證券有效期內攤銷。
下表彙總了截至2022年3月31日分類為HTM的固定收益投資證券扣除ACL和全額應税等值收益率後的剩餘合同本金到期日。某些市政債券和票據(非應税投資)的利息收入是在完全應税等值的基礎上公佈的,使用的是21.0%的聯邦法定税率。加權平均收益率是使用固定收益投資證券的攤銷成本計算的。對於美國機構債券,預期到期日是票據的實際合同到期日。某些美國機構債券的預期剩餘到期日可能早於其合同到期日,因為票據發行人有權在合同到期日之前收回未償還金額。MBS的預期到期日可能與其合同到期日有很大不同,因為抵押貸款借款人有權提前償還未償還的貸款義務,包括或不包括罰款。被歸類為HTM的MBS通常具有10至30年的原始合同到期日,而這些證券的預期平均壽命往往明顯較短,並在較低利率環境下根據結構和提前還款而有所不同。抵押貸款支持證券的預期收益率是基於購買日的提前還款假設。根據實際提前還款的不同,實際獲得的收益可能會有很大差異。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
| | 總計 | | 一年 或更少 | | 在一年後到 五年 | | 在五年後, 十年 | | 之後 十年 |
(百萬美元) | | 淨進賬價值 | | 加權平均收益率 | | 淨進賬價值 | | 加權平均收益率 | | 淨進賬價值 | | 加權平均收益率 | | 淨進賬價值 | | 加權平均收益率 | | 淨進賬價值 | | 加權平均收益率 |
美國機構債券 | | $ | 536 | | | 1.97 | % | | $ | 4 | | | 2.34 | % | | $ | 109 | | | 2.50 | % | | $ | 423 | | | 1.83 | % | | $ | — | | | — | % |
住宅按揭證券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
機構發行的MBS | | 63,517 | | | 1.54 | | | — | | | 1.49 | | | 6 | | | 2.34 | | | 1,181 | | | 1.37 | | | 62,330 | | | 1.54 | |
機構發行的CMO-固定利率 | | 11,231 | | | 1.18 | | | — | | | — | | | 31 | | | 1.62 | | | 266 | | | 1.62 | | | 10,934 | | | 1.16 | |
機構發行的CMO-可變利率 | | 93 | | | 0.74 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 93 | | | 0.74 | |
機構發行的CMBS | | 15,141 | | | 1.64 | | | 32 | | | 0.36 | | | 178 | | | 0.82 | | | 970 | | | 1.93 | | | 13,961 | | | 1.63 | |
市政債券和票據 | | 7,483 | | | 2.82 | | | 37 | | | 2.60 | | | 187 | | | 2.44 | | | 1,231 | | | 2.74 | | | 6,028 | | | 2.85 | |
公司債券 | | 706 | | | 1.86 | | | — | | | — | | | 52 | | | 1.70 | | | 654 | | | 1.87 | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 98,707 | | | 1.61 | | | $ | 73 | | | 1.60 | | | $ | 563 | | | 1.82 | | | $ | 4,725 | | | 2.12 | | | $ | 93,346 | | | 1.59 | |
投資組合持續期是一種標準衡量標準,用於估計固定收益工具的市值因市場利率變化而發生的變化。該指標是基於當前市場利率水平、對遠期利率路徑變化的預期以及遠期利率對抵押貸款提前還款速度假設的影響而進行的估計。因此,投資組合的存續期將隨着市場利率的變化而波動。投資組合期限的變化也會受到期限較長證券與期限較短證券組合變化的影響。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的固定收益投資證券組合的估計加權平均存續期分別為4.9年和4.0年。截至2022年3月31日,包括公允價值掉期影響在內,我們的固定收益證券投資組合的加權平均存續期為4.8年。截至2022年3月31日,我們AFS證券投資組合的加權平均存續期為3.7年,截至2021年12月31日,加權平均存續期為3.5年。截至2022年3月31日,我們AFS證券投資組合的加權平均存續期(包括我們公允價值掉期的影響)為3.1年。截至2022年3月31日,我們HTM證券投資組合的加權平均存續期為5.2年,截至2021年12月31日,加權平均存續期為4.1年。 我們繼續將過剩的表內流動性投資於優質證券(機構MBS/CMO/CMBS、市政和公司證券)。
非流通股和其他股權證券
我們的非流通證券和其他股權證券組合主要投資於風險資本和私募股權基金、SPD-SVB、債務基金、私人和公共投資組合公司,包括因行使股權權證資產而持有的公共股權證券,以及合格的經濟適用房項目。在我們的非流通證券和其他按公允價值會計列賬的權益證券中,包含了可歸因於非控股權益的金額。根據公認會計準則,我們被要求對我們被認為控制的這些投資進行100%的合併,即使我們可能擁有此類實體不到100%的股份。非流通證券和其他股權證券的賬面價值(如報告)與SVBFG應佔金額的比較摘要見下文。
截至2022年3月31日,期末非流通證券和其他股權證券為26億美元(扣除非控股權益淨額22億美元),而截至2021年12月31日為25億美元(扣除非控股權益淨額22億美元),增加6200萬美元,增幅2.4%。下表彙總了2022年3月31日和2021年12月31日非流通證券和其他股權證券的賬面價值與SVBFG應佔金額(通常代表賬面價值乘以我們的所有權百分比)的比較:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百萬美元) | | 賬面價值(如報告所示) | | 可歸屬於SVBFG的金額 | | 賬面價值(如報告所示) | | 可歸屬於SVBFG的金額 |
非流通證券和其他股權證券: | | | | | | | | |
非流通證券(公允價值會計): | | | | | | | | |
綜合風險投資和私募股權基金投資(1) | | $ | 196 | | | $ | 102 | | | $ | 130 | | | $ | 36 | |
未合併的風險資本和私募股權基金投資(2) | | 210 | | | 210 | | | 208 | | | 208 | |
其他不能輕易確定公允價值的投資(3) | | 169 | | | 169 | | | 164 | | | 164 | |
上市公司的其他股權證券(公允價值會計(4) | | 55 | | | 55 | | | 117 | | | 117 | |
非流通證券(權益法會計)(5): | | | | | | | | |
風險投資和私募股權基金投資 | | 721 | | | 426 | | | 671 | | | 397 | |
債務基金 | | 5 | | | 5 | | | 5 | | | 5 | |
其他投資 | | 292 | | | 292 | | | 294 | | | 294 | |
符合條件的保障性住房項目投資,淨額 | | 957 | | | 957 | | | 954 | | | 954 | |
非流通證券和其他股權證券總額 | | $ | 2,605 | | | $ | 2,216 | | | $ | 2,543 | | | $ | 2,175 | |
(1)下表顯示了截至2022年3月31日和2021年12月31日,以下合併基金持有的風險資本和私募股權基金投資額以及每隻基金歸屬於SVBFG的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百萬美元) | | 賬面價值(如報告所示) | | 可歸屬於SVBFG的金額 | | 賬面價值(如報告所示) | | 可歸屬於SVBFG的金額 |
戰略投資者基金 | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | |
資本優先回報基金 | | 61 | | | 13 | | | 61 | | | 13 | |
Growth Partners,LP | | 65 | | | 22 | | | 67 | | | 23 | |
紅木長青基金有限責任公司 | | 67 | | | 67 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
綜合風險資本和私募股權基金投資總額 | | $ | 196 | | | $ | 102 | | | $ | 130 | | | $ | 36 | |
(2)賬面價值分別指於2022年3月31日及2021年12月31日分別於150只基金及150只基金(主要是風險投資基金)的投資,我們的所有權權益通常少於每隻此類基金投票權權益的5%,而我們並無能力對合夥企業的經營活動及財務政策施加重大影響。我們的未合併風險資本和私募股權基金投資按基金投資每股資產淨值(從基金的普通合夥人處獲得)按公允價值列賬。對於每項基金投資,我們通過使用被投資方普通合夥人提供的最新財務信息(例如12月31日),根據我們的衡量日期與基金投資淨資產價值日期之間的差異調整每股資產淨值。ST為我們的3月31日ST綜合財務報表,根據報告所述期間支付的任何繳款、從投資中收到的分配以及重大基金交易或市場事件進行調整。
(3)被歸類為“公允價值不能輕易確定的其他投資”的投資包括對私人公司的直接股權投資。賬面價值是根據收購投資時的價格加上或減去因相同或類似投資的有序交易中可見的價格變化而產生的變動。在調整該等投資的公允價值時,吾等會考慮一系列因素,包括但不限於投資的期限及性質、當地市場狀況、可比證券的價值、當前及預期的經營表現、退出策略、收購投資後的融資交易,以及對某些具有鎖定限制或其他特徵表示有需要折讓公允價值的投資的折讓。有關該等投資之賬面值詳情,請參閲本報告第I部分第1項“中期綜合財務報表附註(未經審核)”附註5“投資證券”。
(4)歸類為其他權益證券(公允價值會計)的投資,指因行使公開股本認股權證資產而持有的上市公司股份,以及由我們的綜合基金持有的對上市公司的直接股本投資。通過淨收入確認的公允價值變動。
(5)下表顯示了每項投資在2022年3月31日和2021年12月31日的賬面價值和我們的持股百分比(權益法會計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百萬美元) | | 賬面價值(如報告所示) | | 可歸屬於SVBFG的金額 | | 賬面價值(如報告所示) | | 可歸屬於SVBFG的金額 |
風險投資和私募股權基金投資: | | | | | | | | |
策略投資者基金II,LP | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
戰略投資者基金III,LP | | 22 | | | 18 | | | 25 | | | 21 | |
戰略投資者基金IV,LP | | 34 | | | 28 | | | 36 | | | 30 | |
戰略投資者基金V,LP | | 90 | | | 48 | | | 87 | | | 45 | |
CP II,LP(1) | | 2 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | |
其他風險資本和私募股權基金投資 | | 570 | | | 328 | | | 518 | | | 298 | |
風險資本和私募股權基金投資總額 | | $ | 721 | | | $ | 426 | | | $ | 671 | | | $ | 398 | |
債務基金: | | | | | | | | |
金山資本2008,LP(2) | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
其他債務基金 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
債務基金總額 | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | |
其他投資: | | | | | | | | |
SPD硅谷銀行有限公司 | | $ | 156 | | | $ | 156 | | | $ | 154 | | | $ | 154 | |
其他投資 | | 136 | | | 136 | | | 140 | | | 140 | |
其他投資總額 | | $ | 292 | | | $ | 292 | | | $ | 294 | | | $ | 294 | |
(1)通過我們在戰略投資者基金II,LP的投資,我們的所有權包括1.3%的直接所有權權益和3.8%的間接所有權權益。
(2)我們的所有權包括基金11.5%的直接所有權權益,以及通過我們對Gold Hill Capital 2008 LLC的4.0%的投資間接擁有基金的權益。
沃爾克規則
除某些例外情況外,沃爾克規則禁止銀行實體(如本公司)贊助、投資擔保基金或與擔保基金建立某些關係。根據目前有效的實施沃爾克規則的規定,備兑基金被定義為包括許多風險資本和私募股權基金。
於二零一七年六月,吾等接獲通知,聯儲局批准本公司申請延長本公司投資於“非流動性”備兑基金(“限制性沃克爾投資”)的許可符合期。這一批准延長了本公司必須在(I)2022年7月21日或(Ii)每個基金按其條款到期或以其他方式符合沃爾克規則的日期之前出售、剝離、重組或以其他方式符合沃爾克規則規定的投資的最後期限。
近年來,對沃爾克規則進行了各種修改。特別是,2020年10月1日生效的某些修正案,除其他外,規定對符合某些標準的風險投資基金和信貸基金的“備兑基金”定義採取新的例外情況。由於這些修訂,我們相信所有受限制的沃爾克投資將不會被要求處置或在其他方面符合沃爾克規則的要求。我們預計,我們所有的受限沃爾克投資將(I)符合這些新的排除條件;(Ii)被排除在“擔保基金”的定義之外;或(Iii)受到清算或解散程序的影響(有關沃爾克規則的更多信息,請參閲2021年Form 10-K第1部分第1項下的“業務-監督和監管”)。
貸款
截至2022年3月31日,按攤銷成本計算的貸款增加24億美元,至687億美元,而2021年12月31日為663億美元。截至2022年3月31日,非勞動收入為2.07億美元,截至2021年12月31日,非勞動收入為2.5億美元。期末貸款的增長主要是由我們的全球基金銀行業務組合推動的,我們的技術和生命科學/醫療保健和私人銀行貸款組合持續增長。
按應收融資類別分列的貸款總額和貸款佔貸款總額的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(百萬美元) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
全球基金銀行業務 | | $ | 39,344 | | | 57.3 | % | | $ | 37,958 | | | 57.3 | % |
取決於投資者: | | | | | | | | |
早期階段 | | 1,707 | | | 2.5 | | | 1,593 | | | 2.4 | |
生長期 | | 4,032 | | | 5.9 | | | 3,951 | | | 5.9 | |
完全依賴於投資者 | | 5,739 | | | 8.4 | | | 5,544 | | | 8.3 | |
現金流依賴型-SLBO | | 1,826 | | | 2.6 | | | 1,798 | | | 2.7 | |
創新C&I | | 7,260 | | | 10.6 | | | 6,673 | | | 10.1 | |
私營銀行 | | 9,235 | | | 13.4 | | | 8,743 | | | 13.2 | |
克雷 | | 2,595 | | | 3.8 | | | 2,670 | | | 4.0 | |
優質葡萄酒 | | 997 | | | 1.4 | | | 985 | | | 1.5 | |
其他C&I | | 1,175 | | | 1.7 | | | 1,257 | | | 1.9 | |
其他 | | 319 | | | 0.5 | | | 317 | | | 0.5 | |
PPP | | 175 | | | 0.3 | | | 331 | | | 0.5 | |
貸款總額 | | $ | 68,665 | | | 100.0 | % | | $ | 66,276 | | | 100.0 | % |
有關我們貸款類別的更多詳細信息,請參閲我們2021年Form 10-K第II部分第7項下的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--貸款”。
貸款集中度
下表按應收融資規模和類別彙總了貸款總額。以下數據基於截至2022年3月31日的客户總餘額(單獨或合計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
(百萬美元) | | 不到500萬 | | 五到一千萬 | | 一千萬到兩千萬 | | 兩千萬到三千萬 | | 3000萬或更多 | | 總計 |
全球基金銀行業務 | | $ | 1,117 | | | $ | 1,555 | | | $ | 3,385 | | | $ | 3,457 | | | $ | 29,835 | | | $ | 39,349 | |
取決於投資者: | | | | | | | | | | | | |
早期階段 | | 1,317 | | | 334 | | | 144 | | | — | | | — | | | 1,795 | |
生長期 | | 858 | | | 1,109 | | | 1,084 | | | 363 | | | 626 | | | 4,040 | |
取決於投資者的總金額 | | $ | 2,175 | | | $ | 1,443 | | | $ | 1,228 | | | $ | 363 | | | $ | 626 | | | $ | 5,835 | |
現金流依賴型-SLBO | | 6 | | | 29 | | | 235 | | | 530 | | | 1,026 | | | 1,826 | |
創新C&I | | 433 | | | 412 | | | 979 | | | 887 | | | 4,580 | | | 7,291 | |
私營銀行 | | 6,862 | | | 1,106 | | | 875 | | | 186 | | | 206 | | | 9,235 | |
克雷 | | 816 | | | 658 | | | 777 | | | 274 | | | 70 | | | 2,595 | |
優質葡萄酒 | | 213 | | | 289 | | | 229 | | | 140 | | | 134 | | | 1,005 | |
其他C&I | | 366 | | | 173 | | | 230 | | | 278 | | | 166 | | | 1,213 | |
其他 | | 89 | | | 94 | | | 113 | | | 20 | | | — | | | 316 | |
貸款總額(1) | | $ | 12,077 | | | $ | 5,759 | | | $ | 8,051 | | | $ | 6,135 | | | $ | 36,643 | | | $ | 68,665 | |
(1)按攤銷成本計算的貸款總額中包括約1.75億美元的購買力平價貸款。購買力平價貸款包括我們所有類別的應收融資貸款。
截至2022年3月31日,向任何單一客户(單獨或總計)提供的2000萬美元或以上的貸款總額為428億美元,佔我們總貸款組合的428億美元。這些貸款代表了775名客户,截至2022年3月31日,這些貸款中有2100萬美元處於非應計狀態。
下表按應收融資規模和類別彙總了貸款。以下數據基於截至2021年12月31日的客户餘額總額(單獨計算或彙總計算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
(百萬美元) | | 不到500萬 | | 五到一千萬 | | 一千萬到兩千萬 | | 兩千萬到三千萬 | | 3000萬或更多 | | 總計 |
全球基金銀行業務 | | $ | 996 | | | $ | 1,494 | | | $ | 2,905 | | | $ | 3,163 | | | $ | 29,405 | | | $ | 37,963 | |
取決於投資者: | | | | | | | | | | | | |
早期階段 | | 1,392 | | | 219 | | | 124 | | | — | | | — | | | 1,735 | |
生長期 | | 855 | | | 1,068 | | | 1,122 | | | 374 | | | 551 | | | 3,970 | |
完全依賴於投資者 | | 2,247 | | | 1,287 | | | 1,246 | | | 374 | | | 551 | | | 5,705 | |
現金流依賴型-SLBO | | 7 | | | 31 | | | 287 | | | 508 | | | 965 | | | 1,798 | |
創新C&I | | 462 | | | 432 | | | 920 | | | 912 | | | 4,018 | | | 6,744 | |
私營銀行 | | 6,674 | | | 950 | | | 735 | | | 217 | | | 167 | | | 8,743 | |
| | | | | | | | | | | | |
克雷 | | 823 | | 652 | | 869 | | 246 | | 80 | | 2,670 | |
優質葡萄酒 | | 215 | | 267 | | 269 | | 124 | | 120 | | 995 | |
其他C&I | | 444 | | | 169 | | | 262 | | | 217 | | | 249 | | | 1,341 | |
其他 | | 93 | | | 123 | | | 101 | | | — | | | — | | | 317 | |
貸款總額(1) | | $ | 11,961 | | | $ | 5,405 | | | $ | 7,594 | | | $ | 5,761 | | | $ | 35,555 | | | $ | 66,276 | |
(1)按攤銷成本計算的貸款總額中包括約3.31億美元的購買力平價貸款。購買力平價貸款包括所有類別的應收融資貸款。
截至2021年12月31日,向任何單一客户(單獨或合計)發放的2000萬美元或以上的貸款總額為413億美元,佔我們總貸款組合的62%。這些貸款代表了768名客户,截至2021年12月31日,這些貸款中有2100萬美元處於非應計狀態。
州濃度
截至2022年3月31日,我們的未償還貸款餘額中,約有29%借給了總部位於加利福尼亞州的借款人,而截至2021年12月31日,這一比例為30%。截至2022年3月31日,紐約的借款人增加到11%,而截至2021年12月31日為10%,馬薩諸塞州的借款人約佔2022年3月31日和2021年12月31日總貸款餘額的12%。除了加州、紐約和
馬薩諸塞州,截至2022年3月31日,沒有其他州的貸款餘額大於或等於總貸款的10%。
一般見本報告表格10-K第一部分第1A項下的“風險因素--信用風險”和本報告第二部分第1A項下的“風險因素”。
工資保障計劃
我們接受小企業管理局根據CARE法案管理的PPP申請,並向符合條件的小企業發起貸款,直到PPP的貸款發起階段於2021年6月30日結束,這是根據2021年PPP延期法案規定的。根據該計劃的條款,通過PPP資助的貸款有資格在滿足某些要求的情況下獲得豁免,包括將資金用於與工資、醫療保健和合格抵押貸款利息、租金和水電費支付相關的某些成本。2022年第一季度,我們繼續參與PPP的寬恕階段。
截至2022年3月31日,SBA批准的未償還PPP貸款金額為1.75億美元,而截至2021年12月31日,我們的未償還PPP貸款為3.31億美元。這一資金數額反映了截至該日期收到的還款。
貸款延期計劃
2020年4月,我們實施了三項延期償還貸款計劃,旨在幫助受新冠肺炎疫情影響最大的借款人。截至2022年3月31日,這些計劃下沒有任何貸款修改仍在進行中。截至2021年12月31日,根據這些計劃修改的貸款未償還餘額為1000萬美元,其中完全是風險投資支持的借款人,他們根據延期計劃延長了現有的僅限利息的還款期。
有關我們的PPP和貸款延期計劃的更多詳細信息,請參閲我們的2021年Form 10-K第二部分第7項下的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-貸款”。
信用質量指標
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的批評貸款和非應計貸款總額佔我們貸款總額的3%。截至2022年3月31日和2021年12月31日,對早期客户的批評和非應計貸款佔我們總的批評和非應計貸款餘額的13%。對早期投資者依賴型客户的貸款在我們總投資組合中只佔相對較小的比例,2022年3月31日佔總貸款的2%,2021年12月31日佔2%。在新一輪融資的融資期間,早期客户的剩餘流動性暫時低於合格評級信貸的門檻,這是很常見的。根據我們的經驗,對於大多數早期客户來説,這種情況通常會持續一到兩個季度,通常會通過隨後的一輪風險投資來解決,儘管偶爾也會有例外。因此,我們預計我們的每個早期客户都將在其生命週期的一部分駐留在我們受到批評的投資組合中。
截至2022年3月31日,我們已經確定了以下對信用質量的風險:(I)CRE貸款對新冠肺炎的敞口增加,(Ii)成長期和創新C&I貸款規模更大。
(I)增加華潤置業貸款對新冠肺炎的敞口-商業房地產通常更受限制,以減少新冠肺炎的傳播和過渡到混合工作環境。這一風險因這一貸款類別持有的準備金和我們有限的整體敞口而得到緩解,截至2022年3月31日,商業房地產僅佔總貸款的4%。
(Ii)更大的成長期和創新C&I貸款規模-我們資產負債表和客户的增長繼續增加大額貸款的數量,這可能會給信用指標帶來更大的波動性。
此外,我們確定了以下可能對信貸質量產生積極影響的因素:(I)業務活動的復甦,(Ii)科技和生命科學/醫療保健客户的強勁定位,以及(Iii)我們貸款組合的風險狀況改善。
(I)商業活動復甦-隨着新冠肺炎限制的放鬆,借款人繼續從恢復經營活動中受益。
(Ii)科技和生命科學/醫療保健客户的強大定位-過去兩年創紀錄的風險資本投資延長了客户的跑道,我們繼續看到市場上有大量的乾粉可用。
(三)改善貸款組合的風險狀況-如上所述,我們的投資者依賴早期類別,歷史上一直是損失最大的最脆弱的貸款類別,現在只佔總貸款的2%。此外,71%的貸款現在屬於我們的全球基金銀行和私人銀行類別,這些類別的信用損失經驗較低。
此外,我們對俄羅斯和烏克蘭的直接敞口很小,因此,我們目前預計持續的衝突不會對我們的信用質量產生任何實質性影響。 然而,衝突的持續或全球經濟或政治狀況的惡化可能影響美國的經濟狀況,進而可能對信貸質量產生影響。
我們繼續監測當前環境,以評估上述因素對我們投資組合信用質量的影響,並確定是否出現其他因素。
信貸質量、信貸損失準備和不良資產
不良資產包括非應計狀態的貸款、逾期90天或以上的貸款仍在計息、OREO和其他喪失抵押品贖回權的資產。我們根據相關抵押品的公允價值或預期現金流的淨現值來計量所有按非應計項目計提減值的貸款。下表列出了不良貸款、不良資產以及貸款和無資金來源信貸承諾的ACL之間的某些數據和比率:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
不良貸款、逾期貸款和重組貸款: | | | | |
非權責發生制貸款 | | $ | 70 | | | $ | 84 | |
逾期90天或以上的貸款仍應計利息 | | 2 | | | 7 | |
不良貸款總額 | | 72 | | | 91 | |
奧利奧和其他止贖資產 | | 1 | | | 1 | |
不良資產總額 | | $ | 73 | | | $ | 92 | |
執行TDR | | $ | 36 | | | $ | 40 | |
非權責發生制貸款佔貸款總額的百分比 | | 0.10 | % | | 0.13 | % |
不良貸款佔總貸款的百分比 | | 0.10 | % | | 0.14 | |
不良資產佔總資產的百分比 | | 0.03 | | | 0.04 | |
貸款的ACL(1) | | $ | 421 | | | $ | 422 | |
佔貸款總額的百分比 | | 0.61 | % | | 0.64 | % |
佔不良貸款總額的百分比 | | 584.72 | | | 463.74 | |
非權責發生制貸款的ACL(1) | | $ | 20 | | | $ | 35 | |
佔貸款總額的百分比 | | 0.03 | % | | 0.05 | % |
佔不良貸款總額的百分比 | | 27.78 | | | 38.46 | |
不良貸款總額的ACL(1) | | $ | 401 | | | $ | 387 | |
佔貸款總額的百分比 | | 0.58 | % | | 0.58 | % |
佔不良貸款總額的百分比 | | 0.58 | | | 0.58 | |
貸款總額 | | $ | 68,665 | | | $ | 66,276 | |
履約貸款總額 | | 68,593 | | | 66,185 | |
無資金信貸承諾的ACL(2) | | 175 | | | 171 | |
佔無資金信貸承諾總額的百分比 | | 0.39 | % | | 0.39 | % |
未提供資金的信貸承諾總額(3) | | $ | 44,685 | | | $ | 44,016 | |
(1)截至2021年12月31日的“貸款ACL”包括與收購的波士頓私人貸款有關的6600萬美元的初始津貼,其中200萬美元與非應計貸款有關。關於撥備變化的詳細討論,見“信貸損失準備金”。
(2)“無資金信貸承諾準備金”作為其他負債的一個組成部分列入,任何準備金均列入損益表的“信貸損失準備金”。截至2021年12月31日,這包括與收購的波士頓私人承諾相關的200萬美元的初始津貼。關於撥備變化的詳細討論,見“信貸損失準備金”。
(3)包括無資金來源的貸款承諾和信用證。
為了確定截至2022年3月31日和2021年12月31日履行貸款的ACL,我們在預期終身損失估計中分別使用了穆迪分析2022年3月和2021年12月預測的三種情景。基準情景在這兩個時期的權重都最高,為40%,反映出截至2022年3月31日的失業率為3.9%,房價指數增長率為8.5%,而截至2021年12月31日的失業率分別為4.3%和5.9%。截至2022年3月31日,基準情景的GDP增長率降至0.7%,而2021年12月31日為6.8%,反映了當前地緣政治條件和能源價格上漲的影響。除了基準,我們還使用了更有利的(穆迪S1,上行)和不太有利(穆迪S3,下行)的經濟預測情景,在2022年3月31日和2021年12月31日,每種情景的權重都為30%。在一定程度上,我們確定了穆迪分析情景中未涵蓋的信用風險考慮因素,通過管理層對執行貸款的ACL進行定性調整來解決風險。
截至2022年3月31日,我們的貸款佔總貸款的百分比下降了3個基點,降至0.61%,而2021年12月31日為0.64%。下降3個基點主要是由於我們的
個別評估的非應計項目貸款佔貸款總額的百分比。減少的主要原因是我們的非應計貸款組合中的償還和信用升級。這些減少被額外的非應計貸款準備金部分抵消,這主要是由我們的投資者依賴和私人銀行投資組合推動的。有關本期準備金變動的詳細討論,請參閲“信貸損失準備”。
截至2022年3月31日,我們的不良貸款ACL為4.01億美元,而2021年12月31日為3.87億美元。1400萬美元的增長主要是由貸款增長推動的。關於本期撥備變化的詳細討論,見“信貸損失準備金”。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的非權責發生貸款的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
期初餘額 | | $ | 84 | | | $ | 104 | | | | | |
加法 | | 5 | | | 5 | | | | | |
付款和其他減少 | | (16) | | | (9) | | | | | |
沖銷 | | (3) | | | (10) | | | | | |
期末餘額 | | $ | 70 | | | $ | 90 | | | | | |
截至2022年3月31日,我們的非應計貸款餘額減少了1400萬美元,降至7000萬美元,而截至2021年12月31日,我們的非應計貸款餘額為8400萬美元。減少的主要原因是1600萬美元的還款和信用升級,但被500萬美元的新非應計貸款部分抵銷。在1600萬美元的削減中,900萬美元是由我們技術和生命科學/醫療保健投資組合中的客户推動的,其中包括來自一家依賴投資者的早期客户的200萬美元。500萬美元的新非應計貸款主要是由我們的投資者依賴早期投資組合中的客户推動的。截至2022年3月31日,我們已特別為非應計貸款預留了2000萬美元。
截至2022年3月31日的三個月的平均非應計貸款為7500萬美元,而截至2021年3月31日的三個月的平均非應計貸款為1.3億美元。與2021年3月31日相比,截至2022年3月31日的三個月平均非應計貸款減少,主要是由於總體非應計餘額減少。
應計利息、應收賬款和其他資產
截至2022年3月31日和2021年12月31日的應計利息、應收賬款和其他資產摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | 更改百分比 |
衍生資產(1) | | $ | 560 | | | $ | 565 | | | (0.9) | % |
外匯即期合約資產總額 | | 878 | | | 119 | | | NM |
應計應收利息 | | 480 | | | 470 | | | 2.1 | |
聯邦住房金融局和聯邦儲備銀行的股票 | | 304 | | | 107 | | | 184.1 | |
遞延税項淨資產 | | 274 | | | 24 | | | NM |
應收賬款 | | 53 | | | 54 | | | (1.9) | |
其他資產 | | 539 | | | 589 | | | (8.5) | |
應計利息、應收賬款和其他資產總額 | | $ | 3,088 | | | $ | 1,928 | | | 60.2 | |
(1)請參閲上面的“衍生工具”部分。
外匯即期合約資產
外匯即期合約資產是指期末未結算的客户交易。增加7.59億美元的主要原因是,與2021年12月31日相比,截至2022年3月31日,名義餘額較大的未結算現貨交易數量增加。
聯邦住房金融局和聯邦儲備銀行的股票
FHLB和聯邦儲備銀行股票增加1.97億美元,主要是由於美聯儲要求購買額外的股票。
遞延税項淨資產
遞延税項淨資產增加2.5億美元,主要是由於市場利率上升導致AFS證券的未實現虧損增加。
衍生品
衍生工具在資產負債表中作為其他資產和其他負債的組成部分入賬。下表提供了截至2022年3月31日和2021年12月31日的衍生品資產和負債摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | 更改百分比 |
資產: | | | | | | |
權證資產 | | $ | 323 | | | $ | 277 | | | 16.6 | % |
或有轉換權 | | 7 | | | — | | | 100.0 | |
外匯遠期、掉期和期權合約 | | 179 | | | 171 | | | 4.7 | |
客户利率衍生品 | | 51 | | | 99 | | | (48.5) | |
利率互換 | | — | | | 18 | | | (100.0) | |
衍生工具資產總額 | | $ | 560 | | | $ | 565 | | | (0.9) | |
負債: | | | | | | |
外匯遠期、掉期和期權合約 | | $ | 167 | | | $ | 137 | | | 21.9 | |
總回報互換 | | 8 | | | — | | | 100.0 | |
客户利率衍生品 | | 109 | | | 101 | | | 7.9 | |
| | | | | | |
衍生負債總額 | | $ | 284 | | | $ | 238 | | | 19.3 | |
權證資產
在談判信貸安排和某些其他服務時,我們經常獲得權利,以股權證資產的形式收購技術和生命科學/醫療保健行業中主要由風險支持的私人公司的股票。截至2022年3月31日,我們持有2873家公司的權證,而截至2021年12月31日,我們持有2831家公司的權證。截至2022年3月31日,54家公司的權證的公允價值均超過100萬美元,合計佔權證投資組合公允價值的54.3%,即1.75億美元。權證資產的公允價值變動計入"權證資產收益,淨額"在非利息收入中,指合併淨收入的一部分。
下表提供了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的權證資產交易和估值變化摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | | | |
期初餘額 | | $ | 277 | | | $ | 203 | | | | | |
新股權證資產 | | 6 | | | 7 | | | | | |
公允價值淨額非現金變動 | | 52 | | | 62 | | | | | |
行權認股權證資產 | | (11) | | | (28) | | | | | |
終止的權證資產 | | (1) | | | — | | | | | |
期末餘額 | | $ | 323 | | | $ | 244 | | | | | |
外匯遠期、掉期和外幣期權合約
我們根據客户的需要,以買方或賣方的身份,與參與境外活動的客户簽訂外匯遠期、掉期合同和外幣期權合同。對於與我們的客户簽訂的每一份遠期、掉期或期權合同,我們與代理銀行簽訂了相反的遠期、掉期或期權合同,這降低了貨幣匯率波動的風險。我們還與代理銀行簽訂遠期合同,以經濟上減少與某些外幣計價工具相關的外匯敞口。外幣計價工具重估的淨損益記在“其他”項下,作為非利息收入的一部分,非利息收入是合併淨收入的一部分。我們沒有遇到任何交易對手不履行義務的情況,因此沒有發生任何相關損失。 此外,我們預計所有交易對手都會表現良好。 截至2022年3月31日,我們對外匯遠期、掉期和外幣期權合約的淨敞口(扣除現金抵押品)為500萬美元,截至2021年12月31日為零。有關外匯遠期合約、掉期合約及外幣期權合約的其他資料,請參閲本報告第一部分第1項下“中期綜合財務報表附註(未經審核)”附註8“衍生金融工具”。
客户利率衍生品
我們向希望降低利率敞口的客户出售利率合約。我們通過與代理銀行簽訂反向合同,在經濟上降低了這項業務的利率風險。截至2022年3月31日,我們對客户利率衍生品合約的淨敞口為零,扣除現金抵押品,截至2021年12月31日,淨敞口為4700萬美元。有關本公司客户利率衍生工具的其他資料,請參閲本報告第I部分第1項下“中期綜合財務報表附註(未經審核)”附註8-“衍生金融工具”。
利率互換
為了管理我們AFS證券組合的利率風險,我們簽訂了固定支付、收取浮動的利率掉期合同,以對衝因利率變化而導致的證券公允價值變化的風險敞口。我們將這些利率掉期合約指定為公允價值對衝,符合ASC 815規定的對衝會計條件,並將其記錄在其他資產和其他負債中。截至2022年3月31日,我們對利率互換的淨敞口為零。截至2021年12月31日,我們對利率互換的淨敞口為500萬美元。有關其他資料,請參閲本報告第一部分第1項下“中期綜合財務報表附註(未經審計)”的附註8-“衍生金融工具”。
存款
截至2022年3月31日,存款為1981億美元,比2021年12月31日的1892億美元增加了89億美元,增幅為4.7%。存款增長是由我們的技術投資組合推動的,反映了強勁的早期投資和客户獲取,以及靈活的流動性解決方案,將表外客户資金轉移到了表內。
長期債務
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的長期債務為26億美元。截至2022年3月31日,長期債務包括2025年到期的3.50%的優先債券、2030年到期的3.125的優先債券、2031年到期的1.800的優先債券、2028年到期的2.100的優先債券、2026年到期的1.800的優先債券和次級債券。
2022年4月29日,SVB金融集團發行了3.5億元於2028年4月到期的4.345%高級固定利率/浮動利率債券,以及4.5億美元於2033年4月到期的4.570%高級固定利率/浮動利率債券。有關更多信息,請參閲本報告第一部分第1項下“中期合併財務報表附註(未經審計)”的附註16--“後續事項”。
其他負債
截至2022年3月31日和2021年12月31日的其他負債摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | 更改百分比 |
外匯即期合約負債總額 | | $ | 1,062 | | | $ | 160 | | | NM |
應計補償 | | 336 | | | 896 | | | (62.5) | |
對資金不足的信貸承諾的撥備 | | 175 | | | 171 | | | 2.3 | |
衍生負債(1) | | 284 | | | 238 | | | 19.3 | |
| | | | | | |
其他負債 | | 960 | | | 1,122 | | | (14.4) | |
其他負債總額 | | $ | 2,817 | | | $ | 2,587 | | | 8.9 | |
(1)請參閲上面的“衍生工具”部分。
外匯即期合約負債
外匯即期合約負債是指期末未結算的客户交易。增加9.02億美元的主要原因是,與2021年12月31日相比,截至2022年3月31日,名義餘額較大的未結算現貨交易數量增加.
應計補償
應計薪酬包括我們的激勵薪酬計劃、直接驅動激勵薪酬計劃、留任計劃、權證激勵計劃、員工持股計劃、SVB證券激勵薪酬計劃、SVB證券留任獎勵和其他薪酬安排的金額。減少5.6億美元的主要原因是我們的2021年激勵性薪酬計劃在2022年第一季度支付了。
非控制性權益
截至2022年3月31日和2021年12月31日,非控股權益總額分別為3.8億美元和3.73億美元。700萬美元的增長主要是由於可歸因於1800萬美元的非控股權益的淨收入,但被截至2022年3月31日的三個月的1100萬美元分配部分抵消。
資本資源
我們維持充足的資本基礎,以支持預期的資產增長、經營需求、信貸及其他業務風險,並讓SVB Financial及本行遵守適用的監管資本指引,包括實施“巴塞爾協議III”資本規則(“資本規則”)的聯合機構規則。我們新資本的主要來源包括留存收益和出售和發行我們的股本或其他證券的收益。在董事會財務委員會的監督下,管理層定期參與資本規劃過程,以努力優化可用資本的使用,併為我們未來的資本需求進行適當的規劃。資本計劃考慮了可預見的未來的資本需求,並將資本分配給現有和未來的業務活動。可預留資本的預期未來用途或活動包括資產負債表增長及市場或信貸風險敞口的相關相對增加、投資活動、潛在的產品及業務擴張、收購及戰略或基礎設施投資。此外,作為年度資本規劃流程的一部分,我們還會進行資本壓力測試。資本壓力測試使我們能夠評估經濟和利率的不利變化對我們的資本充足狀況的影響。
SVBFG股東權益
SVBFG股東權益總計160億美元 2022年3月31日,下降 2.56億美元,或1.6%,而2021年12月31日為162億美元。這一減少主要是由其他全面收入推動的,因為由於市場利率上升,AFS證券記錄的未實現虧損增加。AFS未實現虧損的減少額被套期保值工具公允價值的增加部分抵消。
通過留存收益產生的資金是資本和流動資金的重要來源,預計未來將繼續如此。
資本比率
SVB Financial和本銀行都受到州和聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。下表顯示了截至2022年3月31日和2021年12月31日,SVB Financial和銀行在計算CET1、一級資本和總資本時使用的資本構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SVB財經 | | 銀行 |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
普通股加上相關盈餘,庫存股淨額 | | $ | 5,180 | | | $ | 5,157 | | | $ | 9,276 | | | $ | 9,265 | |
留存收益 | | 7,914 | | | 7,442 | | | 6,051 | | | 5,537 | |
AOCI | | (760) | | | (9) | | | (756) | | | (7) | |
調整和扣除前的CET1資本 | | 12,334 | | | 12,590 | | | 14,571 | | | 14,795 | |
減去:商譽(扣除相關遞延税項負債) | | 369 | | | 369 | | | 200 | | | 200 | |
無形資產(扣除相關遞延税項負債後的淨額) | | 128 | | | 133 | | | 68 | | | 70 | |
AOCI選擇退出選舉相關調整 | | (764) | | | (18) | | | (760) | | | (17) | |
新增:CECL過渡期條款 | | 60 | | | 80 | | | 60 | | | 80 | |
CET1資本的調整和扣除總額 | | (327) | | | 404 | | | (552) | | | 173 | |
CET1資本 | | 12,661 | | | 12,186 | | | 15,123 | | | 14,622 | |
補充:符合條件的優先股 | | 3,646 | | | 3,646 | | | — | | | — | |
少數股權 | | 380 | | | 373 | | | — | | | — | |
減去:額外的第1級資本扣減 | | 67 | | | — | | | — | | | — | |
額外的第1級資本 | | 3,959 | | | 4,019 | | | — | | | — | |
第1級資本 | | 16,620 | | | 16,205 | | | 15,123 | | | 14,622 | |
計入二級資本的信貸損失準備 | | 602 | | | 600 | | | 602 | | | 600 | |
CECL信貸損失準備過渡撥備 | | (69) | | | (93) | | | (69) | | | (93) | |
第2級資本 | | 533 | | | 507 | | | 533 | | | 507 | |
總資本 | | $ | 17,153 | | | $ | 16,712 | | | $ | 15,656 | | | $ | 15,129 | |
總風險加權資產 | | $ | 104,678 | | | $ | 100,812 | | | $ | 101,600 | | | $ | 98,214 | |
季度平均總資產(1) | | $ | 215,968 | | | $ | 204,380 | | | $ | 213,458 | | | $ | 201,880 | |
(1)美聯儲定義的季度平均總資產減去:(I)商譽淨額減去相關遞延税項負債,(Ii)扣除相關遞延税項負債和遞延税項資產後的不允許無形資產,以及(Iii)為槓桿資本目的從資產中扣除的其他項目。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,SVB Financial和本行的監管資本比率分別超過了《資本規則》下的最低聯邦監管指導方針,以及一家資本充足的銀行控股公司和有保險的存款機構。與最低資本比率相比,SVB Financial和本行的資本比率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | 要求的最低要求 | | 所需的最低要求+資本節約緩衝(1) | | 資本充裕的最低要求 |
SVB財經: | | | | | | | | | | |
CET1基於風險的資本比率(2)(3) | | 12.10 | % | | 12.09 | % | | 4.5 | % | | 7.0 | % | | 不適用 |
一級風險資本充足率(3) | | 15.88 | | | 16.08 | | | 6.0 | | | 8.5 | | | 6.0 | |
基於風險的總資本比率(3) | | 16.39 | | | 16.58 | | | 8.0 | | | 10.5 | | | 10.0 | |
一級槓桿率(2)(3) | | 7.70 | | | 7.93 | | | 4.0 | | | 不適用 | | 不適用 |
有形普通股權益與有形資產比率(4)(5) | | 5.38 | | | 5.73 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
有形普通股權益與風險加權資產比率(4)(5) | | 11.30 | | | 11.98 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
銀行: | | | | | | | | | | |
CET1基於風險的資本比率(3) | | 14.89 | % | | 14.89 | % | | 4.5 | % | | 7.0 | % | | 6.5 | % |
一級風險資本充足率(3) | | 14.89 | | | 14.89 | | | 6.0 | | | 8.5 | | | 8.0 | |
基於風險的總資本比率(3) | | 15.41 | | | 15.40 | | | 8.0 | | | 10.5 | | | 10.0 | |
一級槓桿率(3) | | 7.09 | | | 7.24 | | | 4.0 | | | 不適用 | | 5.0 | |
有形普通股權益與有形資產比率(4)(5) | | 6.57 | | | 7.09 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
有形普通股權益與風險加權資產比率(4)(5) | | 14.07 | | | 15.06 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
(1)百分比代表最低資本比率加上資本規則下完全分階段引入的2.5%CET1資本保存緩衝(如適用)。
(2)適用於銀行控股公司的銀行法規中沒有正式定義“資本充足的最低”CET1基於風險的資本和一級槓桿率。
(3)資本比率包括根據2021年CECL過渡規則逐步引入ACL的監管資本。
(4)非公認會計準則有形普通股權益與有形資產的對賬以及有形普通股權益與風險加權資產的對賬見下文。
(5)美聯儲沒有發佈任何有形普通股權益與有形資產比率或有形普通股權益與風險加權資產比率的最低指導方針,但我們認為這些比率提供了有關我們資本水平的有意義的補充信息,因此上文提供了這些比率。
截至2022年3月31日,SVB Financial的一級資本比率和總風險資本比率下降,反映風險加權資產的增長超過監管資本的增長。風險加權資產的增加主要是由於我們的資產負債表增長從現金轉移到我們的投資證券和貸款組合。監管資本的增加主要是由淨收益推動的,但被一級資本扣除(包括根據沃爾克規則從擔保基金中扣除的資金和優先股股息)部分抵消。
我們對SVB Financial和銀行的一級槓桿率的下降反映了我們平均資產的增長超過了我們監管資本的增長。銀行監管資本的增加主要是由淨收入推動的。SVB Financial和本行平均資產的增長主要是由於我們的投資證券和貸款組合的增長。
有形普通股權益或有形賬面價值與有形資產的比率和有形普通股權益與風險加權資產的比率不是公認會計原則或適用的銀行監管要求所要求的。然而,我們相信這些比率提供了有關我們資本水平的有意義的補充信息。我們的管理層在評估公司資本水平的充分性時使用並相信投資者可以從參考這些比率中獲益;然而,這些財務指標應該被考慮作為根據公認會計原則編制的可比財務指標的補充,而不是替代或更好地考慮。這些比率是通過將SVBFG股東權益總額除以期末資產總額和風險加權資產,再減去收購的無形資產和風險加權資產(如果有)來計算的。這一比率的計算方式因公司而異。因此,我們的比率不一定與其他公司的類似指標相比較。
下表提供了截至2022年3月31日和2021年12月31日期間的非GAAP財務指標與GAAP為SVB Financial和世行定義的財務指標的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SVB財經 | | 銀行 |
(百萬美元) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
公認會計準則股東權益 | | $ | 15,980 | | | $ | 16,236 | | | $ | 14,571 | | | $ | 14,795 | |
減去:優先股 | | 3,646 | | | 3,646 | | | — | | | — | |
減去:無形資產 | | 529 | | | 535 | | | 295 | | | — | |
另外:無形資產的遞延税金淨額 | | 26 | | | 26 | | | 23 | | | — | |
有形普通股權益 | | $ | 11,831 | | | $ | 12,081 | | | $ | 14,299 | | | $ | 14,795 | |
公認會計準則總資產 | | $ | 220,355 | | | $ | 211,478 | | | $ | 217,802 | | | $ | 208,576 | |
減去:無形資產 | | 529 | | | 535 | | | 295 | | | — | |
另外:無形資產的遞延税金淨額 | | 26 | | | 26 | | | 23 | | | — | |
有形資產 | | $ | 219,852 | | | $ | 210,969 | | | $ | 217,530 | | | $ | 208,576 | |
風險加權資產 | | $ | 104,678 | | | $ | 100,812 | | | $ | 101,600 | | | $ | 98,214 | |
非GAAP有形普通股權益與有形資產之比 | | 5.38 | % | | 5.73 | % | | 6.57 | % | | 7.09 | % |
非GAAP有形普通股權益與風險加權資產之比 | | 11.30 | | | 11.98 | | | 14.07 | | | 15.06 | |
表外安排
在正常的業務過程中,我們使用具有表外風險的金融工具來滿足客户的融資需求。這些金融工具包括承諾提供信用證、商業信用證和備用信用證,以及承諾投資於風險資本和私募股權基金投資。這些工具在不同程度上涉及信用風險因素。信用風險被定義為由於金融工具的其他當事人未能按照合同條款履行義務而遭受損失的可能性。關於我們承諾提供信用證、商業信用證和備用信用證的詳情,請參閲本報告第一部分第一項下“中期綜合財務報表附註(未經審計)”的附註11-“表外安排、擔保和其他承諾”。
投資於風險投資和私募股權基金的承諾
根據適用的法規要求,包括沃爾克規則,我們承諾投資於風險資本和私募股權基金,這些基金通常投資於私人持股公司,或在某些情況下向私人持股公司提供貸款。
公司。對這些基金的投資承諾通常是從基金成立之日起10年內作出的。儘管管理這些投資的有限合夥協議通常不會限制普通合夥人100%的承諾資本,按照慣例,這些基金通常會將大部分資本承諾5至7但是,在某些情況下,基金可能不會在基金的生命週期內收回100%的承諾資本。為這些承諾提供資金的未來現金需求的實際時間通常取決於投資週期、整體市場狀況以及私人持股公司經營的行業性質和類型。
有關我們投資於風險資本及私募股權基金的承諾詳情,請參閲本報告第一部分第1項“中期綜合財務報表附註(未經審核)”附註11-“表外安排、擔保及其他承擔”。
流動性
流動資金管理的目標是確保資金及時到位,以履行我們的財務義務,包括在必要時提供資金用於預期和意外的資金用途、償還債權人、滿足存款人的需求、滿足貸款需求和增長、資金投資、回購證券和其他運營或資本需求,而不會產生不適當的成本或風險,或對正常運營條件造成幹擾。
我們基於對各種因素的回顧,如歷史存款波動和融資模式、當前和預測的市場和經濟狀況、個人客户融資需求以及現有和計劃中的業務活動,定期評估通過一系列一切照常和潛在壓力情景預測的融資需求的數量和可能性。我們的ALCO是一個管理委員會,負責監督流動性管理過程,並建議政策指導方針,以供我們董事會的財務委員會和風險委員會批准,以及解決我們實際和預期的流動性需求的行動方案。此外,作為流動性管理實踐的一部分,我們定期進行流動性壓力測試。
我們的客户存款基礎是,而且在歷史上一直是我們流動性資金的主要來源。我們的存款水平和存款成本可能會因各種因素而不時波動,包括市場狀況、現行利率、客户存款行為的變化、保險保障的可用性以及我們提供的存款產品。我們還可能為我們的表外產品提供更多投資選擇,這可能會影響存款水平。截至2022年3月31日,我們的期末存款餘額為1981億美元,而截至2021年12月31日的存款餘額為1892億美元。
我們維持流動資金風險管理和監控程序,旨在確保適當的流動資金,以滿足正常和壓力環境下的預期和或有資金需求,並遵守定期監管審查程序。我們的流動性要求也可以通過使用我們的流動資產組合來滿足。我們對流動資產的定義包括超過開展正常業務運營所需的最低水平的現金和現金等價物、一年內到期的短期投資證券、符合條件並可用於融資或質押目的且期限超過一年的AFS證券,以及預期的近期投資現金流。
我們擁有某些設施,使我們能夠在擔保和無擔保的基礎上獲得短期借款。我們的擔保工具包括抵押給舊金山聯邦住房金融局和聯邦住房金融局貼現窗口的抵押品(使用固定收益證券和貸款作為抵押品)。我們的無擔保貸款由我們未承諾的聯邦資金額度組成。截至2022年3月31日,質押給舊金山聯邦住房金融局的抵押品主要由固定收益投資證券和貸款組成,賬面價值為84億美元,其中70億美元可用於支持額外借款。截至2022年3月31日,抵押給FRB貼現窗口的抵押品由固定收益投資證券組成,賬面價值為5.15億美元,所有這些抵押品都未使用,可用於支持額外借款。截至2022年3月31日,我們未使用和可用的未承諾聯邦基金額度的總借款能力總計20億美元。截至2022年3月31日,我們與多家金融機構簽訂的主回購協議下未使用和可用的擔保借款能力總計80億美元。
此外,聯邦銀行監管機構發佈的臨時最終資本規則中和了參與PPP的監管資本影響,因為出於監管資本的目的,未償還貸款的風險權重為零。
作為一家銀行機構,我們的流動性受到銀行監管機構的監管。由於我們是一家第四類公司,平均總合並資產不到2500億美元,平均加權短期批發融資不到500億美元,跨司法管轄區活動不到750億美元,因此我們目前不受美聯儲LCR或NSFR要求的約束,無論是全額還是減少。作為進一步增長的結果,我們可能會超過其中一個或多個門檻,從而在未來受到LCR和NSFR要求或其他更高的流動性要求的約束,這將要求我們根據具體的數量要求保持高質量的流動資產,並增加使用長期債務作為資金來源。此外,如果我們超過75美元
作為一家第II類公司,我們不能再選擇在計算監管資本比率時不將AOCI排除在外,並將受到先行辦法框架以及更嚴格的流動資金報告要求的約束。
在獨立的基礎上,SVB Financial的主要流動性渠道包括來自銀行的股息、其流動資產組合以及籌集債務和資本的能力。本行派發股息的能力須受2021年Form 10-K第一部分第1項“業務-監督及監管-股息限制”所述的某些規定所規限。
現金流量綜合彙總表
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們的平均現金狀況和現金流量表的摘要。有關詳情,請參閲本報告第一部分第1項下的“中期現金流量表(未經審計)”。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 |
平均現金和現金等價物 | | $ | 18,275 | | | $ | 19,721 | |
總平均資產百分比 | | 8.5 | % | | 15.8 | % |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 359 | | | $ | 214 | |
用於投資活動的現金淨額 | | (3,200) | | | (21,010) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 8,828 | | | 24,376 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | | $ | 5,987 | | | $ | 3,580 | |
截至2022年3月31日的三個月,平均現金和現金等價物減少14億美元,降幅7.3%,至183億美元,而2021年同期為197億美元。
截至2022年3月31日的三個月,經營活動提供的現金為3.59億美元,主要反映了扣除非控股權益前的淨收益5.33億美元,以及將淨收益調整為現金淨額1.89億美元,但被其他資產和負債的3.63億美元變化部分抵消。
截至2022年3月31日的三個月,用於投資活動的現金為32億美元,這是由於購買了103億美元的固定收益投資證券和增加了23億美元的貸款餘額,但出售了51億美元的AFS投資組合和44億美元的到期收益和固定收益投資證券組合的本金支付,部分抵消了這一增長。
在截至2022年3月31日的三個月裏,融資活動提供的現金為88億美元,主要是由於存款增加了89億美元。
截至2022年3月31日和2021年3月31日,現金和現金等價物分別為206億美元和213億美元。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險管理
市場風險被定義為金融工具市值因市場利率變化而出現不利波動的風險。利率風險是我們的主要市場風險,可能源於對利率敏感的資產和負債重新定價的時間和數量差異、信貸利差擴大或收緊、市場利率總體水平的變化以及基準利率的形狀和水平的變化。此外,利率的變化可能會影響抵押貸款證券的本金預付率,從而影響購買溢價和折扣的攤銷比率。其他市場風險包括外匯兑換風險和股權價格風險(包括競爭對產品定價的影響)。這些風險和相關影響是重要的市場考慮因素,但本質上很難通過模擬結果進行評估。因此,用於分析淨利息收入對利率變化敏感性的模擬結果將與實際結果不同,這是由於利率重置的時間和頻率、市場利率變化的幅度、競爭的影響、商業狀況的波動以及管理層為緩解這些風險而採取的戰略的影響。
利率風險由我們的ALCO管理。Alco審查了市場估值對盈利資產和融資負債的敏感性,並模擬了利率變化、投資和融資組合的結構性變化、貸款和存款活動以及市場狀況對淨利息收入的12個月預測。經本公司董事會財務委員會批准並納入本公司利率風險政策的相關指標和指引,將持續受到監控。
利率風險主要是通過涉及我們的固定收益證券組合、可用的融資渠道和資本市場活動的策略來管理的。此外,我們的政策允許使用表外衍生品,如利率掉期,以幫助管理利率風險。
我們利用模擬模型對各種利率情景、資產負債表預測和業務策略下的權益和淨利息收入的經濟價值進行了敏感性分析。該模擬模型提供了對利率敏感性的動態評估,並嵌入到我們的資產負債表中。利率敏感度衡量僅與市場利率隨時間變化有關的經濟價值和淨利息收入的潛在變異性。我們定期檢討利率風險狀況及對市場利率的敏感度。
模型仿真及靈敏度分析
我們的模擬模型的一個具體應用涉及測量市場利率變化對前夕的影響。EVE的定義是資產的市場價值減去負債的市場價值。模擬模型的另一個應用是在假定截至期末報告日期的靜態資產負債表的規模和構成的情況下,衡量市場利率變化對NII的影響。在NII模擬中,市場利率水平以及資產負債表的規模和組成在模擬範圍內保持不變。假設情景範圍內的模擬現金流在發生時被替換,這將使資產負債表保持其當前的規模和構成。現金和投資餘額的收益率和利差假設反映了當前的市場利率和收益率曲線的形狀。貸款的收益率和利差假設反映了最近市場對產品定價的影響。同樣,我們對活期存款和有息存款做出一定的存款餘額衰減率假設,這些存款得到補充,以保持融資負債的水平和組合不變。影響淨利息收入的市場利率變化主要是短期利率,包括以下基準指數:(I)國家最優惠利率,(Ii)1個月和3個月LIBOR,以及(Iii)聯邦基金目標利率。這些短期利率的變化會影響我們的浮動利率貸款所賺取的利息以及作為現金和現金等價物持有的餘額。此外,存款定價相對於市場利率變化的模擬變化,通常被稱為存款貝塔係數,通常跟隨短期利率的整體變化,儘管實際變化可能在時間和幅度上滯後。
EVE和NII指標都依賴於使用模型來模擬貸款和存款的現金流行為。這些模型是在內部開發的,基於歷史平衡和匯率觀察。投資組合現金流基於第三方預付款模式和內部管理的預付款向量的組合,具體取決於證券類型。作為我們正在進行的治理結構的一部分,這些模型和假設中的每一個都會根據需要定期審查和重新校準,以確保它們代表我們對現有行為的理解。
模擬結果包括一個貝塔假設,該假設應用於計息存款的NII和EVE模擬模型。這反映了管理層對存款重新定價行為的預期。該模型假設有息存款的整體貝塔係數約為60%,即利率週期貝塔係數。也就是説,計息存款利率的總體變化大約是短期市場利率變化的60%。這些重新定價假設反映為計息存款餘額的利息支出的變化。
下表列出了與2022年3月31日和2021年12月31日市場利率100和200個基點的瞬時和持續平行變化相關的前夕和NII敏感性敞口。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 估計數 | | 前夕估計增加/(減少) | | 估計數 | | NII的估計增加/(減少) |
| 夏娃 | | 金額 | | 百分比 | | NII | | 金額 | | 百分比 |
March 31, 2022: | | | | | | | | | | | | |
+200 | | $ | 12,380 | | | $ | (5,401) | | | (30.4) | % | | $ | 5,777 | | | $ | 1,004 | | | 21.0 | % |
+100 | | 14,863 | | | (2,918) | | | (16.4) | | | 5,262 | | | 489 | | | 10.2 | |
— | | 17,781 | | | — | | | — | | | 4,773 | | | — | | | — | |
-100 | | 20,621 | | | 2,840 | | | 16.0 | | | 4,378 | | | (395) | | | (8.3) | |
-200 | | 22,392 | | | 4,611 | | | 25.9 | | | 4,287 | | | (486) | | | (10.2) | |
| | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日: | | | | | | | | | | | | |
+200 | | $ | 14,950 | | | $ | (5,722) | | | (27.7) | % | | $ | 5,258 | | | $ | 981 | | | 22.9 | % |
+100 | | 17,799 | | | (2,873) | | | (13.9) | | | 4,745 | | | 468 | | | 10.9 | |
— | | 20,672 | | | — | | | — | | | 4,277 | | | — | | | — | |
-100 | | 21,904 | | | 1,232 | | | 6.0 | | | 4,002 | | | (275) | | | (6.4) | |
-200 | | 21,308 | | | 636 | | | 3.1 | | | 3,911 | | | (366) | | | (8.6) | |
論股權的經濟價值
上表中估計的EVE是基於估值方法的組合,包括貼現現金流分析和基於多路徑點陣的估值。這兩種方法都使用公開可用的市場利率來確定預計現金流的貼現係數。模型的模擬和計算是高度假設的-
本集團根據盈利資產及融資負債的組成變化(包括利率衍生工具的價值變化(如有)的影響)、利率環境的演變,以及我們因應相關市場情況、競爭或商業環境而改變我們的假設,而定期作出變動。這些計算沒有反映我們資產負債表的預期變化,也沒有反映作為我們整體利率風險管理戰略的一部分,我們可能會為減少Eve敞口而做出的變化。如上所述,基礎模型和假設要接受定期業績測試和重新校準,因此,我們正在審查有關存款模型的基礎假設如何影響存款衰退、縮水和定價行為。模型變化預計將在2022年第二季度部署,我們預計這些變化將改變我們的EVE概況,以顯示在+100和+200bps瞬時並行轉移場景中風險降低,而在-100和-200 bps瞬時並行轉移場景中風險增加。
與任何衡量利率風險的方法一樣,上表所示的分析方法存在某些固有的侷限性。我們面臨着收益率曲線風險、提前還款風險、基數風險和收益率差壓縮,這些風險無法用上述方法完全建模和表達。因此,在市場利率發生變化的情況下,不應依賴上表中的結果作為實際結果的準確指標。此外,由此產生的EVE和NII估計不打算也不應被解釋為代表我們對潛在EVE或NII的估計。
我們截至2022年3月31日的基數前夕比2021年12月31日減少了29億美元,原因是整體資產負債表組合以及2022年第一季度利率上升。截至2022年3月31日,與2021年12月31日相比,現金餘額增加了60億美元,我們AFS投資組合中的固定收益投資減少了12億美元,而HTM投資組合餘額增加了5.12億美元。今年到目前為止,貸款餘額增加了24億美元。這些資產的資金主要來自存款總額增加89億元,其中無息及有息賬户分別增加21億元及68億元。與2021年12月31日相比,截至2022年3月31日,無息存款佔總存款的比例略有下降2個基點,至65%。
大部分投資組合以固定利率MBS和CMO持有,它們通常比可變利率貸款或現金具有更高的市場價值敏感度。因此,在利率上升的衝擊情景下,投資的市場價值比存款的市場價值變化更大,導致在這些情景下對Eve的敏感性為負。
12個月淨利息收入模擬
NII敏感度是指+/-100和+/-200個基點利率衝擊情景下預計12個月淨利息收入與餘額和利率在預測期限內保持不變的基本情景相比的百分比變化。然而,如上所述,在這種利率環境下,-100和-200個基點的情景並不是完全的利率衝擊,因為假設利率為零。NII敏感度的變化主要是上述資產負債表構成變化的結果,再加上在相應的平行利率衝擊情景中對衝的影響。
我們對2022年3月31日的基本情況靜態12個月NII預測比2021年12月31日增加了4.96億美元,主要是受資產負債表增長和與2021年12月31日相比更高利率的影響。
我們的大部分貸款都與Prime和LIBOR掛鈎。在向上平行的模擬利率衝擊情景中,與可變利率指數掛鈎的資產的利息收入,主要是我們的可變利率貸款,預計將有利於我們的基本12個月NII預測。對於利率下降的衝擊情景,情況正好相反。
對於利率情景,模擬模型包含了貸款的嵌入利率下限(如果存在),這可以防止模型基準利率在下行利率情景中移動到零%以下。嵌入的費率下限也是上調費率情景中的一個因素,因為在清除底線費率之前,需要模擬上調費率。此外,我們根據我們客户的歷史存款研究假設存款餘額衰減率。根據客户行為的變化和管理層的判斷,這些假設在未來可能會發生變化。我們存款定價策略的實際變化可能與我們目前的模型假設不同,並可能對我們的整體實際敏感性產生影響。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
披露控制和程序是旨在確保我們根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。披露控制和程序包括(但不限於)流程、控制和程序,旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就要求披露做出決定。
我們根據交易所法案第13a-15(B)條,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對截至最近完成的財政季度我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的。
內部控制的變化
在本10-Q表格季度報告所涵蓋期間,管理層根據《交易所法案》第13a-15(D)或15d-15(D)規則進行的評估中確定的對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
請參閲本報告第一部分第1項下“中期綜合財務報表附註(未經審計)”的附註14-“法律事項”。
第1A項。危險因素
我們在Form 10-K的2021年年度報告中列出的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人購買股票證券
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
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展品編號 | | 展品説明 | | 以引用方式併入 | | 隨函存檔 |
表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | |
31.1 | | 第13a-14(A)/15(D)-14(A)條 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 細則13a-14(A)/15(D)-14(A)核發特等財務幹事 | | | | | | | | | | X |
32.1 | | 第1350節認證 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) | | | | | | | | | | X |
注:根據S-K條例第601項(B)(4)(Iii)節的規定,定義公司長期債務持有人權利的其他文書被省略。本公司特此同意應要求向美國證券交易委員會提供這些票據的副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | SVB金融集團 |
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日期:2022年5月6日 | | /s/Daniel Beck |
| | 丹尼爾·貝克 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |
| |
| | SVB金融集團 |
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日期:2022年5月6日 | | /s/韓凱倫 |
| | 韓凱倫 |
| | 首席會計官 |
| | (首席會計主任) |